华商未来主题股票型证券投资基金
2014年年度报告
2014年12月31日
基金管理人：华商基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2015年3 月31日
华商未来主题股票 2014 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 30 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及更新。
本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计。
本报告期自2014年10月14日起至2014年 12 月 31 日止。 华商未来主题股票 2014 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 11
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 14
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............................... 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 14
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 14
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 14
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 15
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 16
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 16
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 17
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 18
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 19
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 37
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 37
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 37
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 38
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 39
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 40
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 41
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 41 华商未来主题股票 2014 年年度报告
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 41
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 41
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 41
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 41
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 41
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 42
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 42
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 43
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 43
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 43
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 43
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 43
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 43
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 44
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 44
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 44
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 44
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 44
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 45
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 47
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 47
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 47
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 47
华商未来主题股票 2014 年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 华商未来主题股票型证券投资基金
基金简称 华商未来主题股票
基金主代码 000800
交易代码 000800
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 10月 14 日
基金管理人 华商基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 4,918,834,784.86份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金分享居民收入增长和消费升级蕴含的新兴产业投资机会，精选
具有核心竞争力的企业，在有效管理投资风险的前提下，追求超过基
准回报及基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金坚持“自上而下” 、 “自下而上”相结合的投资视角，重点关注
居民收入增长和消费升级蕴含的新兴产业投资机会，精选优质上市公
司股票，力求实现基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×75%上证国债指数收益率×25%
风险收益特征 本基金是股票型证券投资，其预期收益和风险水平高于其它类型的基
金产品，属于高风险、收益的基金产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华商基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 周亚红 田青
联系电话 010-58573600 010-67595096
电子邮箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
4007008880 010-67595096
传真 010-58573520 010-66275853
注册地址 北京市西城区平安里西大
街28号中海国际中心19层
北京市西城区金融大街 25号
办公地址 北京市西城区平安里西大
街28号中海国际中心19层
北京市西城区闹市口大街1号
院 1 号楼
邮政编码 100035 100033
法定代表人 李晓安 王洪章 华商未来主题股票 2014 年年度报告
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报
上海证券报
证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 基金管理人网址：http://www.hsfund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊
普通合伙)
上海市浦东新区陆家嘴环路 1318
号星展银行大厦 6 楼
注册登记机构 华商基金管理有限公司 北京市西城区平安里西大街28号中
海国际中心19层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2014年 10月 14 日(基金合同生效
日)-2014年12月 31 日
本期已实现收益 -19,159,113.64
本期利润 -10,284,740.05
加权平均基金份额本期利润 -0.0021
本期加权平均净值利润率 -0.21%
本期基金份额净值增长率 -0.20%
3.1.2 期末数据和指标 2014年末
期末可供分配利润 -19,159,113.64
期末可供分配基金份额利润 -0.0039
期末基金资产净值 4,908,550,044.81
期末基金份额净值 0.998
3.1.3 累计期末指标 2014年末
基金份额累计净值增长率 -0.20%
注：1.本基金的基金合同于 2014年 10 月 14日生效，截至 2014年 12 月 31 日，本基金运作未满
1年。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。 华商未来主题股票 2014 年年度报告
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3.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
4.对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分余额
的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
自基金合同
生效起至今
-0.20% 1.76% 32.06% 1.26% -32.26% 0.50%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
华商未来主题股票 2014 年年度报告
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：①本基金合同生效日为 2014年10月14日，至本报告期末，本基金合同生效未满一年。
②根据《华商未来主题股票型型证券投资基金合同》的规定，本基金股票资产的投资占基金
资产的比例为 60-95%，其中投资于质地优秀的未来主题方向的上市公司股票不低于非现金基金资
产的 80%，债券、权证、现金、货币市场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金
投资的其他金融工具占基金资产净值的 5%—40%，其中权证占基金资产净值的0—3%，每个交易日
日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的
比例合计不低于基金资产净值的 5%，本基金参与股指期货交易，应符合法律法规规定和基金合同
约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。 根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起
6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。截至本报告期末，本基金仍处于建仓期。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自合同生效日（2014年 10 月 14 日）起至本报告期末未进行利润分配。 华商未来主题股票 2014 年年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华商基金管理有限公司由华龙证券股份有限公司、中国华电集团财务有限公司、济钢集团有
限公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字【2005】160 号文批准设立，于 2005 年 12 月 20
日成立，注册资本金为1亿元人民币。公司注册地北京。
截止2014年12月 31 日，本公司旗下共管理二十一只基金产品，分别为华商领先企业混合型
开放式证券投资基金、华商盛世成长股票型证券投资基金、华商收益增强债券型证券投资基金、
华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金、华商产业升级股票型证券投资基金、华商稳健双
利债券型证券投资基金、华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金、华商稳定增利债券型证券
投资基金、华商价值精选股票型证券投资基金、华商主题精选股票型证券投资基金、华商中证 500
指数分级证券投资基金、华商现金增利货币市场基金、华商价值共享灵活配置混合型发起式证券
投资基金、华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金、华商红利优选灵活配置混合型证券
投资基金、华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金、华商双债丰利债券型证券投资基金、华
商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金、华商新量化灵活配置混合型证券投资基金、华
商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金、华商未来主题股票型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
梁永强
基金经理，
公司副总经
理，量化投
资部总经
理，投资决
策委员会委
员
2014年10
月 14日
- 12
男，经济学博士，2002年7 月至
2004 年 7 月就职于华龙证券有
限公司投资银行部，担任研究
员、高级研究员；2004年7 月至
2005 年 12 月担任华商基金管理
公司筹备组成员；2005 年 12 月
至 2011 年 6 月，就职于华商基
金管理有限公司投资管理部；
2012年6月至今， 就职于华商基
金管理有限公司量化投资部；
2007 年 5 月至 2008年 9 月担任
华商领先企业混合型证券投资
基金基金经理助理；2008 年 9
月 23 日至 2012 年 4 月 24 日担
任华商盛世成长股票型基金基华商未来主题股票 2014 年年度报告
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金经理； 2009年11月24日起至
今担任华商动态阿尔法灵活配
置混合型证券投资基金基金经
理；2012 年 5月 31 日起至今担
任华商主题精选股票型证券投
资基金基金经理；2014 年 7 月
24 日起至今担任华商新锐产业
灵活配置混合型证券投资基金
基金经理。
注：①“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交
易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。
公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保
各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。
针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于
不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配。针对场外网下交易业务，公司依
照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，
确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则
或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。场外、网下业务公平交易制度
执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、3
日、5 日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验，统计了溢价率占优比例。本报告期
内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。 华商未来主题股票 2014 年年度报告
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4.3.3 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》 ，对包括可能显著影
响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、
控制措施。
报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指
数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现
的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014年市场风格前后变化较大，前三季度转型方向的板块表现优异，大盘蓝筹类板块趋稳，
而第四季度大盘蓝筹类板块整体大幅上涨，转型类板块经历了较大幅度的调整，在这种市场表现
下，偏重于成长方向的基金前三季度表现好，而偏重于价值方向的基金四季度迎头赶上，全年看
都有不错的回报。本基金成立于四季度初，建仓期内配置的方向主要集中在以军工为代表的转型
方向上，没有配置四季度表现优异的大盘蓝筹类板块。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2014年12月 31 日，本基金份额净值为 0.998元，份额累计净值为0.998元。自基金合
同生效起至今基金份额净值增长率为-0.20%。同期基金业绩比较基准的收益率为 32.06%，本基金
份额净值增长率低于业绩比较基准收益率32.26个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2015年宏观经济相对复杂，中国经济的转型将叠加全球性的通缩压力，同时中国的居民资产
将持续进行再配置，因此总体上将持续出现“实体经济差、虚拟市场钱多”的局面，在此大背景
下，股市仍然将作为经济转型和复苏的引擎，市场总体上不会差。
但在经历了2014年四季度传统蓝筹类板块整体暴动之后， 原有蓝筹板块的低估值洼地已经得
到修复甚至透支，加上来自实体经济的支撑趋弱，因此2015年对于传统大盘蓝筹类板块可能是休
息的一年，市场更大的机会依然来自于转型方向。
全球智能网络化的方向已经明确，中国的崛起也是大势所趋，中国老百姓的精神需求越来越
大，这在不同层面上决定了未来产业发展和资源配置的大方向，未来的新蓝筹必然从这些领域中
不断产生。
就 2015 年投资方向来讲，国企改革是 2015 年最大的亮点，而其中军工行业整体性从非市场华商未来主题股票 2014 年年度报告
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化向市场化转向的过程将爆发出巨大的弹性，这也将是本基金重点配置的方向，此外，基于全球
智能化发展的人工智能、半导体等产业也将持续向好，与人的健康相关的生物医药以及传统中医
药也可能成为今年的热点。
围绕这些方向，本基金将精选优质个股进行基本配置，以期能为投资者获取较好的回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人从合法、合规、保障基金持有人利益出发，由督察长领导独立于各
业务部门的监察稽核部对基金投资运作、公司经营管理及员工行为的合法、合规性等进行了监察
稽核，通过实时监控、定期检查、专项稽核、不定期抽查等方式，及时发现情况、提出整改意见、
督促有关业务部门整改并跟踪改进落实情况，并按照相关要求定期制作监察稽核报告报公司管理
层、董事会以及监管机构。
内部监察稽核的重点是：国家法律法规及行业监管规则的执行情况；基金合同的遵守情况；
内部规章制度的执行情况；网络与信息系统安全情况；资讯监管与员工职业操守规范情况等。
（1）进一步完善制度建设，构建适时、全面、严谨的内部控制体系。本基金管理人根据最新
的法律法规等规范性文件，及时拟定了相关管理制度，并对原有制度体系进行了持续的更新和完
善，对现有的制度体系进行了进一步梳理，同时，根据公司实际业务情况不断细化制度流程，进
一步强化内部控制。
（2）全面加强风险监控，不断提高风险管理水平。本基金管理人在原有基础上进一步提升内
控管理水平，确保内部控制的独立性和权威性，事前、事中、事后风险控制有效结合，通过多种
形式提高内控管理质量、优化风险管理水平。
（3）有计划地开展监察稽核工作，确保工作的及时性、深入性和有效性。本年度内，本基金
管理人通过日常监察与专项稽核相结合的方式，深入开展各项监察稽核工作包括对基金销售、宣
传材料、客户服务、合同及其他法律资料、反洗钱工作、信息披露、信息系统与信息安全、基金
投资运作（包括证券库、银行间交易对手的维护与管理、投资比例、投资权限、投资限制、研究
支持、流动性风险等） 、基金投资交易（包括公平交易、异常交易等） 、基金运营、网上交易、专
户业务管理、投委会管理、公司财务、公司治理、 “三条底线”的防范及防控内幕交易等方面进行
专项稽核。通过日常监察与专项稽核的方式，保证了内部监察稽核的全面性、实时性，强化了风
险控制流程，提高了业务部门及人员的风险意识水平，从而较好地预防风险。
（4）强化合规教育和培训。本基金管理人及时传达与基金相关的法律法规，并及时更新相关
管理制度，并将上述规定不断贯彻到相关制度及具体执行过程中，同时以组织公司内部培训、聘
请外部律师提供法律专业培训等多种形式，提高全体员工的合规守法意识。 华商未来主题股票 2014 年年度报告
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4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金遵循下列 7.4 报表附注所述的估值政策和估值原则对基金持有的资产和负债进行估
值。
为确保估值政策和估值原则的合理合法性，公司成立估值委员会和风险内控小组。公司总经
理任估值委员会负责人，委员包括投资总监、基金运营部经理、基金会计主管、研究发展部经理
（若负责人认为必要，可适当增减委员会委员） ，主要负责投资品种估值政策的制定和公允价值的
计算，并在定期报告中计算公允价值对基金资产净值及当期损益的影响。公司督察长任风险内控
小组负责人，成员包括监察稽核部和基金事务相关人员（若负责人认为必要，可适当增减小组成
员） ，主要负责投资品种估值政策的制定和公允价值的计算，并在定期报告中计算公允价值对基金
资产净值及当期损益的影响。公司督察长任风险内控小组负责人，成员包括监察稽核部和基金事
务相关人员（若负责人认为必要，可适当增减小组成员） ，主要负责对估值时所采用的估值模型、
假设、参数及其验证机制进行审核并履行相关信息披露义务。
在严格遵循公平、合理原则下，公司制订了健全、有效的估值政策流程：
1.基金运营部基金会计应实时监控股票停牌情况，对于连续 5 个交易日不存在活跃市场的股
票及时提示研究发展部并发出预警；
2.由研究发展部估值小组确认基金持有的投资品种是否采用估值方法确定公允价值，若确定
用估值方法计算公允价值，则在参考证券业协会的意见或第三方意见后确定估值方法，并确定估
值所用的行业指数和指数日收益率；
3.由估值委员会计算该投资品种的公允价值，并将计算结果提交风险内控小组；
4.风险内控小组审核该投资品种估值方法的适用性和公允性，出具审核意见并提交公司管理
层；
5.公司管理层审批后，该估值方法方可实施。
为了确保旗下基金持有投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性，风险内控小组应定期
对估值政策、程序及估值方法进行审核，并建立风险防控标准。在考虑投资策略的情况下，公司
旗下的不同基金持有的同一证券的估值政策、程序及相关的方法应保持一致。除非产生需要更新
估值政策或程序的情形，已确定的估值政策和程序应当持续适用。
风险内控小组和估值委员会应互相协助定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值
政策和程序的有效性及适用性的情况后应及时修订估值方法，以保证其持续适用。估值政策和程
序的修订建议由估值委员会提议，风险内控小组审核并提交公司管理层，待管理层审批后方可实
施。公司旗下基金在采用新投资策略或投资新品种时，应由风险内控小组对现有估值政策和程序华商未来主题股票 2014 年年度报告
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的适用性做出评价。
在采用估值政策和程序时，风险内控小组应当审查并充分考虑参与估值流程各部门及人员的
经验、专业胜任能力和独立性，通过参考行业协会估值意见、参考托管行及其他独立第三方机构
估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金在报告期内未进行利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2015)第 20444号 华商未来主题股票 2014 年年度报告
第 15 页 共 47 页
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 华商未来主题股票型证券投资基金全体基金份额持有人
引言段 我们审计了后附的华商未来主题股票型证券投资基金(以下简
称“华商未来主题股票基金”)的财务报表，包括2014 年 12 月
31日的资产负债表、 2014年10月14日(基金合同生效日)至2014
年 12 月 31 日止期间的利润表和所有者权益(基金净值)变动表
以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是华商未来主题股票基金的基金管理
人华商基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作
编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由
于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意
见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错
报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露
的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括
对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进
行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相
关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控
制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政
策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总
体列报。
审计意见段 我们认为，上述华商未来主题股票基金的财务报表在所有重大
方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证监
会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映
了华商未来主题股票基金 2014 年 12 月 31 日的财务状况以及
2014年10月14日(基金合同生效日)至2014年12月31日止期
间的经营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 单峰
周祎
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
会计师事务所的地址 上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼
审计报告日期 2015-3-24
华商未来主题股票 2014 年年度报告
第 16 页 共 47 页
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：华商未来主题股票型证券投资基金
报告截止日： 2014年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2014年 12 月31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 372,480,761.56
结算备付金
19,571,770.94
存出保证金
799,802.26
交易性金融资产 7.4.7.2 4,570,921,857.92
其中：股票投资
4,570,921,857.92
基金投资
-
债券投资
-
资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产 7.4.7.3 -
买入返售金融资产 7.4.7.4 -
应收证券清算款
-
应收利息 7.4.7.5 87,990.23
应收股利
-
应收申购款
-
递延所得税资产
-
其他资产 7.4.7.6 -
资产总计
4,963,862,182.91
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014年 12 月31 日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债 7.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
42,835,275.82
应付赎回款
-
应付管理人报酬
6,536,260.93
应付托管费
1,089,376.83
应付销售服务费
-
应付交易费用 7.4.7.7 4,751,224.52
应交税费
- 华商未来主题股票 2014 年年度报告
第 17 页 共 47 页
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 7.4.7.8 100,000.00
负债合计
55,312,138.10
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 4,918,834,784.86
未分配利润 7.4.7.10 -10,284,740.05
所有者权益合计
4,908,550,044.81
负债和所有者权益总计
4,963,862,182.91
注：1.本基金的基金合同于 2014年 10 月 14日生效，截至 2014年 12 月 31 日，本基金运作未满
1年。
2.报告截止日2014年 12月31日， 基金份额净值0.998 元， 基金份额总额4,918,834,784.86
份。
7.2 利润表
会计主体：华商未来主题股票型证券投资基金
本报告期： 2014年10月14 日(基金合同生效日)至2014年 12月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2014年10月14日(基金合同生效
日)至2014 年 12月 31 日
一、收入
14,099,560.83
1.利息收入
3,570,945.38
其中：存款利息收入 7.4.7.11 3,570,945.38
债券利息收入
-
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
-
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
1,654,241.86
其中：股票投资收益 7.4.7.12 1,654,241.86
基金投资收益
-
债券投资收益 7.4.7.13.1 -
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.2 -
贵金属投资收益 7.4.7.14 -
衍生工具收益 7.4.7.15 -
股利收益 7.4.7.16 -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 8,874,373.59
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 - 华商未来主题股票 2014 年年度报告
第 18 页 共 47 页
减：二、费用
24,384,300.88
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 15,955,561.53
2．托管费 7.4.10.2.2 2,659,260.22
3．销售服务费
-
4．交易费用 7.4.7.19 5,662,136.29
5．利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6．其他费用 7.4.7.20 107,342.84
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
-10,284,740.05
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-10,284,740.05
注：本基金的基金合同于 2014 年 10 月 14 日生效，截至 2014 年 12 月 31 日，本基金运作未满 1
年。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华商未来主题股票型证券投资基金
本报告期：2014年 10 月14 日(基金合同生效日)至2014 年12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2014年 10 月14 日(基金合同生效日)至 2014年 12月 31
日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 4,918,834,784.86 - 4,918,834,784.86
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润）
- -10,284,740.05 -10,284,740.05
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 4,918,834,784.86 -10,284,740.05 4,908,550,044.81
注：本基金的基金合同于 2014 年 10 月 14 日生效，截至 2014 年 12 月 31 日，本基金运作未满 1
年。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： 华商未来主题股票 2014 年年度报告
第 19 页 共 47 页
______王锋______
______程蕾______
____程蕾____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
华商未来主题股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”)证监许可[2014]669号《关于核准华商未来主题股票型证券投资基金募集的
批复》 ，由华商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商未来主题股票
型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募
集不包括认购资金利息共募集 4,918,743,369.76 元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通
合伙)普华永道中天验字(2014)第 599 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《华商未来主
题股票型证券投资基金基金合同》于2014年 10 月14 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总
额为 4,918,834,784.86 份基金份额，其中认购资金利息折合 91,415.1 份基金份额。本基金的基
金管理人为华商基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商未来主题股票型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国
证监会核准上市的股票） 、债券（包括中小企业私募债券） 、货币市场工具、银行存款、权证、资
产支持证券、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组
合比例为：本基金股票资产的投资占基金资产的比例为 60%-95%，其中投资于质地优秀的未来主
题方向的上市公司股票不低于非现金基金资产的 80%，债券、权证、现金、货币市场工具和资产
支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产净值的5%-40%，其中
权证占基金资产净值的0-3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持
现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较
基准为沪深300指数收益率×75%＋上证国债指数收益率×25%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会颁布的 《证
券投资基金会计核算业务指引》 、 《华商未来主题股票型证券投资基金基金合同》和在财务报表附
注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 华商未来主题股票 2014 年年度报告
第 20 页 共 47 页
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2014年 10 月14 日(基金合同生效日)至 2014 年 12 月 31日止期间的财务报表符合企
业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2014 年 12 月 31 日的财务状况以及 2014 年 10
月 14 日(基金合同生效日)至 2014 年 12 月31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信
息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本财务报表的实际编制期间为 2014 年
10月 14 日(基金合同生效日)至2014年 12 月31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以
衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以
交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和其他各类应收款项等。应收款
项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；华商未来主题股票 2014 年年度报告
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对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应
收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最
近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近
交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参
考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具
有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市
场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权
定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参
数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 华商未来主题股票 2014 年年度报告
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7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金
红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利
润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现
平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的
未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部
分后的余额。经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
本基金收益分配应遵循下列原则： 华商未来主题股票 2014 年年度报告
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1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为4次，每次收益分配
比例不得低于该次可供分配利润的 20%，若《基金合同》生效不满3 个月可不进行收益分配；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红
利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基
金份额持有人选择采取红利再投资形式的，分红资金将按除权日的基金份额净值转成基金份额，
红利再投资的份额免收申购费；同一投资人持有的基金份额只能选择一种分红方式，如投资人在
不同销售机构选择的分红方式不同，登记机构将以投资人最后一次选择的分红方式为准；
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去
每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、每一基金份额享有同等分配权；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： (1)该组成部分能够在日常活动中产生
收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置
资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计
信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营
分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于证券交易所上市的股票， 若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)
等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导
意见》 ，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收
益法等估值技术进行估值。 华商未来主题股票 2014 年年度报告
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7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
财政部于2014年颁布 《企业会计准则第39号——公允价值计量》 、 《企业会计准则第40号——
合营安排》 、 《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》和修订后的《企业会计准则第
2号——长期股权投资》 、 《企业会计准则第 9号——职工薪酬》 、 《企业会计准则第 30 号——财务
报表列报》 、 《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》以及《企业会计准则第 37 号——金融工
具列报》 ，要求除《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》自 2014年度财务报表起施行外，其
他准则自2014年7月1日起施行。上述准则对本基金本报告期无重大影响。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税
项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票的差价收
入不予征收营业税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。自 2013 年 1 月 1 日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1
个月以内(含1个月)的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在1个月以上至1年(含
1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。
对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时
间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得
统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 华商未来主题股票 2014 年年度报告
第 25 页 共 47 页
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2014年 12月 31 日
活期存款 372,480,761.56
定期存款 -
其中：存款期限1-3个月 -
其他存款 -
合计： 372,480,761.56
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2014年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 4,562,047,484.33 4,570,921,857.92 8,874,373.59
贵金属投资-金交所黄金合约 - - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 4,562,047,484.33 4,570,921,857.92 8,874,373.59
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元 华商未来主题股票 2014 年年度报告
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项目
本期末
2014年12月 31 日
应收活期存款利息 77,905.24
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 9,689.10
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 395.89
合计 87,990.23
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2014年 12月 31 日
交易所市场应付交易费用 4,751,224.52
银行间市场应付交易费用 -
合计 4,751,224.52
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2014年12月 31 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用 100,000.00
合计 100,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2014年 10月 14 日(基金合同生效日)至2014年 12 月31日
基金份额（份） 账面金额 华商未来主题股票 2014 年年度报告
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基金合同生效日 4,918,834,784.86 4,918,834,784.86
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 4,918,834,784.86 4,918,834,784.86
注：本基金自 2014 年 10 月 9 日至 2014 年 10 月 10 日止期间公开发售，共募集有效净认购资金
4,918,743,369.76元。根据《华商未来主题股票型证券投资基金招募说明书》的规定，本基金设
立募集期内认购资金产生的利息收入91,415.10在本基金成立后， 折算为 91,415.10份基金份额，
划入基金份额持有人账户。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 -19,159,113.64 8,874,373.59 -10,284,740.05
本期基金份额交易产生的变动数 - - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 - - -
本期末 -19,159,113.64 8,874,373.59 -10,284,740.05
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年10月14日(基金合同生效日)至2014年12月31日
活期存款利息收入 3,525,160.45
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 44,345.15
其他 1,439.78
合计 3,570,945.38
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2014年 10月 14 日(基金合同生效日)至2014年 12 月 31日
卖出股票成交总额 329,219,727.17
减：卖出股票成本总额 327,565,485.31
买卖股票差价收入 1,654,241.86
华商未来主题股票 2014 年年度报告
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7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益——买卖债券差价收入
本基金本报告期未有债券投资收益。
7.4.7.13.2 资产支持证券投资收益
本基金本报告期内未发生资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期内未发生贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期内未发生衍生工具投资收益。
7.4.7.16 股利收益
本基金本报告期未有股利收益。
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2014年10月 14 日(基金合同生效日)至2014年 12月 31日
1.交易性金融资产 8,874,373.59
——股票投资 8,874,373.59
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具
-
——权证投资 -
3.其他 -
合计 8,874,373.59
7.4.7.18 其他收入
本基金本报告期未有其他收入。
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2014年10月 14 日(基金合同生效日)至2014年 12 月 31日
交易所市场交易费用
5,662,136.29 华商未来主题股票 2014 年年度报告
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银行间市场交易费用
-
合计
5,662,136.29
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2014年 10月 14 日(基金合同生效日)至2014年 12 月 31日
审计费用 100,000.00
信息披露费 -
其他 400.00
银行费用 6,942.84
合计 107,342.84
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截止本财务报表批准报出日，本基金并无须做披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
华商基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”） 基金托管人、基金代销机构
华龙证券股份有限公司（“华龙证券”） 基金管理人的股东、基金代销机构
中国华电集团财务有限公司 基金管理人的股东
济钢集团有限公司 基金管理人的股东
注：本基金的基金管理人华商基金公司的股东华龙证券有限责任公司于 2014 年 12 月 9 日变更注
册为华龙证券股份有限公司。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行股票交易。 华商未来主题股票 2014 年年度报告
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7.4.10.1.2 债券交易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.3 债券回购交易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内未有应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年10月14日(基金合同生效日)至2014年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 15,955,561.53
其中：支付销售机构的客户维护费 10,335,991.12
注：支付基金管理人华商基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬=前一日基金资产净值×1.50%/当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年10月 14 日(基金合同生效日)至2014年 12月 31日
当期发生的基金应支付的托管费 2,659,260.22
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期基金管理人没有运用固有资金投资本基金的情况。 华商未来主题股票 2014 年年度报告
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7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末除基金管理人之外的其他关联方没有投资本基金的情况。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014年10月 14 日(基金合同生效日)至2014年 12月 31日
期末余额 当期利息收入
中国建设银行 372,480,761.56 3,525,160.45
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12 期末（ 2014 年12 月31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因新发/增发而流通受限的证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票名
称
停牌日期 停牌原因
期末估
值单价
复牌日期
复牌开
盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
600677 航天通信 2014 年12 月 17 日 筹划重大事项 16.94 - - 12,499,728 214,832,022.18 211,745,392.32 -
002577 雷柏科技 2014 年12 月 26 日 筹划重大事项 27.31 2015 年1 月9 日 26.00 3,216,782 97,109,396.17 87,850,316.42 -
注： 本基金截至2014年 12月 31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌
的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额，因此没有作为抵押的债券。 华商未来主题股票 2014 年年度报告
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7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额，因此没有作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为进行主动投资的股票型证券投资基金，其预期收益和风险水平高于其它类型的基金
产品，属于高风险、高收益的基金产品。本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债券投资等。
本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市
场风险。 本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，
分享居民收入增长和消费升级蕴含的新兴产业投资机会，精选具有核心竞争力的企业，在有效管
理投资风险的前提下，追求超过基准的投资回报及基金资产的长期稳定增值。
本基金的基金管理人内部控制组织体系包括三个层次：(1)第一层次风险控制：在董事会层面
设立风险控制委员会,对公司规章制度、经营管理、基金运作、固有资金投资等方面的合法、合规
性进行全面的分析检查,对各种风险预测报告进行审议,提出相应的意见和建议。公司设督察长。
督察长对董事会负责,按照中国证监会的规定和风险控制委员会的授权进行工作。(2)第二层次风
险控制：第二层次风险控制是指公司经营层层面的风险控制,具体为在风险管理小组、投资决策委
员会和监察稽核部层次对公司的风险进行的预防和控制。风险管理小组对公司在经营管理和基金
运作中的风险进行全面的研究、分析、评估,全面、及时、有效地防范公司经营过程中可能面临的
各种风险。 投资决策委员会研究并制定基金资产的投资策略,对基金的总体投资情况提出指导性意
见,从而达到分散投资风险,提高基金资产的安全性的目的。监察稽核部独立于公司各业务部门和
各分支机构,对各岗位、各部门、各机构、各项业务中的风险控制情况实施监督。(3)第三层次风
险控制：第三层次风险控制是指公司各部门对自身业务工作中的风险进行的自我检查和控制。公
司各部门根据经营计划、 业务规则及本部门具体情况制定本部门的工作流程及风险控制措施,相关
部门、相关岗位之间相互监督制衡。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 华商未来主题股票 2014 年年度报告
第 33 页 共 47 页
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
存放在本基金的托管人中国建设银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所
进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险
可能性很小。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2014年12月31日，本基金未持有信用类债券。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性
比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变
现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本
基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管
理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持的全部证
券在证券交易所上市， 因此除附注 7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的
情况外，其余均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资
金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于2014年12月31日， 本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不
计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合
约到期现金流量。 华商未来主题股票 2014 年年度报告
第 34 页 共 47 页
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款及结算
备付金等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2014年12月 31 日
1 年以内 不计息 合计
资产
银行存款 372,480,761.56 - 372,480,761.56
结算备付金 19,571,770.94 - 19,571,770.94
存出保证金 799,802.26 - 799,802.26
交易性金融资产 - 4,570,921,857.92 4,570,921,857.92
应收利息 - 87,990.23 87,990.23
资产总计 392,852,334.76 4,571,009,848.15 4,963,862,182.91
负债
应付证券清算款 - 42,835,275.82 42,835,275.82
应付管理人报酬 - 6,536,260.93 6,536,260.93
应付托管费 - 1,089,376.83 1,089,376.83
应付交易费用 - 4,751,224.52 4,751,224.52
其他负债 - 100,000.00 100,000.00
负债总计 - 55,312,138.10 55,312,138.10
利率敏感度缺口 392,852,334.76 4,515,697,710.05 4,908,550,044.81
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
予以分类。 华商未来主题股票 2014 年年度报告
第 35 页 共 47 页
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于2014年12月31日，本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产
净值无重大影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票，所面临的
其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场
整体波动的影响。
本基金坚持“自上而下”的资产配置策略和“自下而上”选股策略相结合的原则。本基金重
点关注居民收入增长和消费升级蕴含的新兴产业投资机会，精选优质上市公司股票，力求实现基
金资产的长期稳健增值。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票资产的投资比例为
60%-95%，债券、权证、现金、货币市场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投
资的其他金融工具占基金资产的 5%—40%，其中权证投资比例不超过基金资产净值的 3%；每个交
易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债
券的比例合计不低于基金资产净值的5%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券
价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来
测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2014年 12月 31 日
公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 4,570,921,857.92 93.12
交易性金融资产－基金投资 - -
交易性金融资产－债券投资 - -
交易性金融资产－贵金属投资 - -
衍生金融资产－权证投资 - -
其他 - - 华商未来主题股票 2014 年年度报告
第 36 页 共 47 页
合计 4,570,921,857.92 93.12
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
于2014年12月31日，本基金成立尚不足一年，没有足够的经验数据计算其他价格风险的敏
感性分析。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2014年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中属
于第一层次的余额为 4,271,326,149.18 元，属于第二层次的余额为 299,595,708.74 元，无属于
第三层次的余额。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2014年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。 华商未来主题股票 2014 年年度报告
第 37 页 共 47 页
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 4,570,921,857.92 92.08
其中：股票 4,570,921,857.92 92.08
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 392,052,532.50 7.90
7 其他各项资产 887,792.49 0.02
8 合计 4,963,862,182.91 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 187,885,676.83 3.83
C
制造业 3,968,597,877.27 80.85
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 211,745,392.32 4.31
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务业 202,692,911.50 4.13
J
金融业 - -
K
房地产业 - -
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - - 华商未来主题股票 2014 年年度报告
第 38 页 共 47 页
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 4,570,921,857.92 93.12
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 600316 洪都航空 15,582,021 435,829,127.37 8.88
2 000661 长春高新 4,770,731 413,622,377.70 8.43
3 000901 航天科技 7,999,731 269,990,921.25 5.50
4 000547 闽福发Ａ 17,851,839 239,571,679.38 4.88
5 600677 航天通信 12,499,728 211,745,392.32 4.31
6 600184 光电股份 5,532,385 198,280,678.40 4.04
7 600990 四创电子 3,177,222 184,215,331.56 3.75
8 600855 航天长峰 6,499,445 180,424,593.20 3.68
9 300084 海默科技 6,634,187 177,796,211.60 3.62
10 002371 七星电子 6,706,318 175,034,899.80 3.57
11 300114 中航电测 4,617,225 143,133,975.00 2.92
12 600038 哈飞股份 3,789,070 142,544,813.40 2.90
13 300288 朗玛信息 697,824 129,795,264.00 2.64
14 600391 成发科技 4,499,835 128,740,279.35 2.62
15 600118 中国卫星 4,499,758 128,153,107.84 2.61
16 002246 北化股份 12,583,787 125,712,032.13 2.56
17 601989 中国重工 12,999,940 119,729,447.40 2.44
18 600523 贵航股份 6,499,962 102,179,402.64 2.08
19 000801 四川九洲 5,599,863 95,813,655.93 1.95
20 002338 奥普光电 2,096,870 94,778,524.00 1.93
21 002577 雷柏科技 3,216,782 87,850,316.42 1.79
22 002366 丹甫股份 2,774,472 83,927,778.00 1.71
23 600879 航天电子 4,999,940 77,999,064.00 1.59
24 600501 航天晨光 4,499,942 63,224,185.10 1.29
25 300077 国民技术 2,299,848 61,359,944.64 1.25 华商未来主题股票 2014 年年度报告
第 39 页 共 47 页
26 300101 振芯科技 2,460,067 54,096,873.33 1.10
27 002309 中利科技 2,868,393 54,011,840.19 1.10
28 002414 高德红外 2,599,871 52,777,381.30 1.08
29 600562 国睿科技 938,351 46,786,180.86 0.95
30 300333 兆日科技 1,645,733 43,282,777.90 0.88
31 300337 银邦股份 2,999,911 36,658,912.42 0.75
32 002297 博云新材 3,071,876 35,695,199.12 0.73
33 300272 开能环保 2,000,000 33,460,000.00 0.68
34 002253 川大智胜 1,276,503 29,614,869.60 0.60
35 002010 传化股份 2,499,920 22,674,274.40 0.46
36 300091 金通灵 730,919 21,437,854.27 0.44
37 000681 视觉中国 1,000,000 20,980,000.00 0.43
38 000536 华映科技 1,302,823 20,571,575.17 0.42
39 300053 欧比特 799,903 13,934,310.26 0.28
40 300157 恒泰艾普 999,947 10,089,465.23 0.21
41 300045 华力创通 200,000 3,394,000.00 0.07
42 601012 隆基股份 128 2,667.52 0.00
43 600601 方正科技 144 673.92 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期末基金资产净值比例（％）
1 000661 长春高新 456,757,844.81 9.31
2 600316 洪都航空 422,035,956.65 8.60
3 000547 闽福发Ａ 265,998,772.51 5.42
4 300084 海默科技 265,163,625.26 5.40
5 000901 航天科技 231,122,658.72 4.71
6 600677 航天通信 214,832,022.18 4.38
7 002371 七星电子 205,716,458.62 4.19
8 600184 光电股份 175,140,009.17 3.57
9 600990 四创电子 162,994,688.49 3.32
10 600855 航天长峰 149,461,625.18 3.04
11 600038 哈飞股份 143,543,546.69 2.92
12 300114 中航电测 142,585,734.59 2.90
13 002246 北化股份 138,126,269.84 2.81 华商未来主题股票 2014 年年度报告
第 40 页 共 47 页
14 600391 成发科技 132,058,013.64 2.69
15 600523 贵航股份 119,055,373.43 2.43
16 000801 四川九洲 110,348,476.69 2.25
17 002338 奥普光电 109,432,888.33 2.23
18 600118 中国卫星 103,017,341.00 2.10
19 601989 中国重工 98,348,397.40 2.00
20 002577 雷柏科技 97,109,396.17 1.98
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期末基金资产净值比例（％）
1 300084 海默科技 82,686,099.09 1.68
2 601012 隆基股份 56,880,444.60 1.16
3 600601 方正科技 47,456,642.35 0.97
4 600888 新疆众和 42,525,294.80 0.87
5 600658 电子城 35,708,508.91 0.73
6 002371 七星电子 33,749,363.96 0.69
7 002292 奥飞动漫 15,266,070.24 0.31
8 000917 电广传媒 8,406,066.06 0.17
9 002185 华天科技 6,541,237.16 0.13
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 4,889,612,969.64
卖出股票收入（成交）总额 329,219,727.17
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。 华商未来主题股票 2014 年年度报告
第 41 页 共 47 页
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
航天通信于 2014年9 月19 日收到浙江证监局下发的行政监管措施决定书《关于对航天通信
控股集团股份有限公司采取责令改正措施的决定》 ( ［2014］ 12号)， 指出公司“ 业务交易虚假”、
“代理业务确认收入有误”行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第二条的有关规定，责令
公司对 2012 年和 2013 年年度报告进行更正并披露，并按照浙江监管局的要求，向其书面报告整
改落实情况。
本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定，不存在损害基金份
额持有人利益的行为。除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立
案调查, 且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 华商未来主题股票 2014 年年度报告
第 42 页 共 47 页
8.12.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 799,802.26
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 87,990.23
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 887,792.49
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 600677 航天通信 211,745,392.32 4.31 重大事项停牌
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
42,349 116,149.96 22,481,637.62 0.46% 4,896,353,147.24 99.54% 华商未来主题股票 2014 年年度报告
第 43 页 共 47 页
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 715,847.18 0.0146%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
10~50
本基金基金经理持有本开放式基金
0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2014 年 10 月14 日 ）基金份额总额 4,918,834,784.86
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 -
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 -
本报告期期末基金份额总额 4,918,834,784.86
注：本基金自 2014 年 10 月 9 日至 2014 年 10 月 10 日止期间公开发售，共募集有效净认购资金
4,918,743,369.76元。根据《华商未来主题股票型证券投资基金招募说明书》的规定，本基金设
立募集期内认购资金产生的利息收入91,415.10在本基金成立后， 折算为 91,415.10份基金份额，
划入基金份额持有人账户。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人2014年 2月24日发布公告，经华商基金管理有限公司研究决定，陆涛先生、
田明圣先生、梁永强先生担任公司副总经理职务。上述变更事项，由华商基金管理有限公司第三
届董事会第二次会议审议通过，并经中国证券投资基金业协会中基协高备函【2014】4、5、6 号华商未来主题股票 2014 年年度报告
第 44 页 共 47 页
文核准批复。
本基金托管人 2014 年 2 月 7 日发布任免通知，解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经
理助理职务。本基金托管人 2014 年 11 月 03 日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管
业务部总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期无基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）自 2014 年 10 月 14 日（基金合同生效日）起
至今为本基金提供审计服务，本基金自2014年10月 14日至2014年 12 月31 日应支付给普华永
道中天会计师事务所（特殊普通合伙）基金审计费用十万元整。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、托管人及其高级管理人员未发生受监管部门稽查或处罚的情形。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国泰君安 2 4,155,313,624.06 79.62% 3,782,996.87 79.62% -
国信证券 1 1,063,519,072.75 20.38% 968,227.65 20.38% -
中投证券 1 - - - - -
兴业证券 1 - - - - -
注：1.选择专用席位的标准和程序：
（1）选择标准
券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与基金管理人有互补性、
在最近一年内无重大违规行为。 华商未来主题股票 2014 年年度报告
第 45 页 共 47 页
券商经纪人具有较强的研究能力：能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的关于宏观、
行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的行业分析能力，能根据
基金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力。
券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最
优惠、最合理的佣金率。
（2） 选择程序
基金管理人根据以上标准对不同券商经纪人进行考察、选择和确定，选定的经纪人名单需经
风险管理委员会审批同意。基金管理人与被选择的证券经营机构签订委托协议。基金管理人与被
选择的券商经纪人在签订委托代理协议时，要明确签定协议双方的公司名称、委托代理期限、佣
金率、双方的权利义务等，经签章有效。委托代理协议一式三份，协议双方及证券主管机关各留
存一份，基金管理人留存监察稽核部备案，并报中国证监会备案并公告。
2.上表中交易单元均为本期新增交易单元，本报告期内未有发生退租交易单元的情况。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
本基金本报告期内未有租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况。
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
华商未来主题股票型证券投资基金招募
说明书
中国证券报、上海证券报、
证券时报、公司网站
2014年 9月 29日
2
华商未来主题股票型证券投资基金份额
发售公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、公司网站
2014年 9月 29日
3
华商未来主题股票型证券投资基金基金
合同
中国证券报、上海证券报、
证券时报、公司网站
2014年 9月 29日
4
华商未来主题股票型证券投资基金基金
合同摘要
中国证券报、上海证券报、
证券时报、公司网站
2014年 9月 29日
5
华商未来主题股票型证券投资基金托管
协议
中国证券报、上海证券报、
证券时报、公司网站
2014年 9月 29日
6
华商未来主题股票型证券投资基金新增
上海浦东发展银行股份有限公司为代销
机构的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、公司网站
2014年 10月 9日 华商未来主题股票 2014 年年度报告
第 46 页 共 47 页
7
华商未来主题股票型证券投资基金新增
国信证券股份有限公司为代销机构的公
告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、公司网站
2014年 10月 10 日
8
华商未来主题股票型证券投资基金基金
合同生效公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、公司网站
2014年 10月 16 日
9
华商基金管理有限公司关于旗下基金新
增北京唐鼎耀华投资咨询有限公司为代
销机构并开通转换及定期定额投资业
务、参加网上交易申购及定期定额投资
费率优惠的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、公司网站
2014年 11月 7日
10
华商基金管理有限公司关于旗下基金新
增北京创金启富投资管理有限公司为代
销机构并开通转换及定期定额投资业
务、参加网上交易申购及定期定额投资
费率优惠的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、公司网站
2014年 11月 17 日
11
华商基金管理有限公司关于旗下基金调
整停牌股票估值方法的提示性公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、公司网站
2014年 11月 20 日
12
华商基金管理有限公司关于旗下基金调
整停牌股票估值方法的提示性公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、公司网站
2014年 12月 10 日
13
华商基金管理有限公司关于旗下基金调
整停牌股票估值方法的提示性公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、公司网站
2014年 12月 16 日
14
华商基金管理有限公司关于旗下基金调
整停牌股票估值方法的提示性公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、公司网站
2014年 12月 23 日
15
华商基金管理有限公司关于旗下基金调
整停牌股票估值方法的提示性公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、公司网站
2014年 12月 24 日
16
华商基金管理有限公司关于在京东电商
平台开通京东直营店网上直销基金业务
的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、公司网站
2014年 12月 30 日
华商未来主题股票 2014 年年度报告
第 47 页 共 47 页
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准华商未来主题股票型证券投资基金设立的文件；
2、 《华商未来主题股票型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《华商未来主题股票型证券投资基金托管协议》 ；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
5、报告期内华商未来主题股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿。
12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
12.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街28 号中海国际中心 19 层
基金托管人地址：北京市西城区闹市口大街1号院1 号楼
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：4007008880（免长途费） ，010-58573300
基金管理人网址：http://www.hsfund.com
华商基金管理有限公司
2015年3 月31日
