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华商动态(630005)

华商动态:2014年年度报告查看PDF公告

 
 
华 商 动 态 阿尔 法 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金2014 年年度报告 
 
2014 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
送出日 期:2015 年3 月31 日 
 
 
 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 
第 2 页 共 53 页


§1 重要提 示及目录 1.1 重 要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以 上独立 董事 签字 同意 ,并 由董事 长签 发。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2015 年 3 月 30 日 复核 了本 报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容, 保证复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)审 计。 本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 3 页 共 53 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5 2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6 2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................... 6 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6 3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7 3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9 §4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9 4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12 4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 12 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13 4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情 况 的说 明 ........................................................................ 14 4.9 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明 ............................... 15 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 15 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 15 5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 15 §6 审计报告 ............................................................................................................................................. 15 6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 15 6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 15 §7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 16 7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 16 7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 18 7.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ............................................................................................ 19 7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 20 §8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 40 8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 40 8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 40 8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 41 8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的 重 大变 动 ........................................................................................ 42 8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 43 8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 44 8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 44 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 4 页 共 53 页


8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 44 8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 44 8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 44 8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 44 8.12 投资 组 合 报告 附注 .................................................................................................................. 45 §9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 46 9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 46 9.2 期 末基 金管 理人 的从 业 人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 46 9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 46 § 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 46 § 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 47 11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 47 11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 47 11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 47 11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 47 11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 47 11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 47 11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 47 11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 49 § 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 53 12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 53 12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 53 12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 53 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 5 页 共 53 页


§2 基金简 介 2.1 基 金基 本情况 基金名 称 华商动 态阿 尔法 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金简 称 华商动 态阿 尔法 混合 基金主 代码 630005 交易代 码 630005 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2009 年 11 月 24 日 基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 1,474,970,307.78 份 基金合 同存 续期 不定期


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 本基金 通过 选股 筛选 具有 高 Alpha 的 股票 , 利用 主 动投资 管理 与数 量化 组合 管 理的有 效结 合, 管理 并提 高组合 的 Alpha , 在有 效 控制投 资风 险的 同时 ,力 争 为投资 者创 造超 越业 绩基 准的回 报。 投资策 略 本基金 将主 动投 资与 数量 化组合 管理 有机 的结 合起 来, 切实 贯彻 自上 而下 的 资 产配置 和自 下而 上的 公司 选择相 结合 的策 略。 本基金 动 态 Alpha 策 略包 括两部 分 : 一 是通 过自 下 而上的 公司 研究 , 借助 公 司 动态Alpha 多 因素 选股 模 型将那 些具 有高Alpha 值 的公司 遴选 出来 组成 基金 投 资的备 选库 , 这里 高 Alpha 值的 公司 指根 据公 司量 化模型 各行 业综 合排 名前 三 分之一 的公 司 ; 二 是通 过 自上而 下的 资产 配置 策略 确定各 类标 的资 产的 配置 比 例, 并对 组合 进行 动态 地 优化管 理 , 进 一步 优化 整 个组合 的风 险收 益特 征 , 避 免投资 过程 中随 意性 造成 的 Alpha 流 失。 业绩比 较基 准 中信标 普 300 指 数收 益率 ×55% +中 信国 债指 数收 益 率 ×45 % 风险收 益特 征 本基金 是混 合型 基金 , 在 资产配 置中 强调 数量 化配 置, 其预 期收 益和 风险 水 平 较股票 型产 品低 、 较 债券 型基金 高, 属于 中高 风险、 中高预 期收 益的 基金 产品 。


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 周亚红 田青 联系电 话 010-58573600 010-67595096 电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服 务电 话


4007008880 010-67595096 传真 010-58573520 010-66275853 注册地 址 北京市 西城 区平 安里 西大 街28 号 中海 国际 中心19 层 北京市 西城 区金 融大 街 25 号 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 6 页 共 53 页


办公地 址 北京市 西城 区平 安里 西大 街28 号 中海 国际 中 心19 层 北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号 院 1 号楼 邮政编 码 100035 100033 法定代 表人 李晓安 王洪章


2.4 信 息披 露方式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 上海证 券报 证券时 报 登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 基金管 理人 网址 :http://www.hsfund.com 基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公场 所


2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地 址 会计师 事务 所 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所( 特殊 普通合 伙) 上 海 市 浦 东 新 区 陆 家 嘴 环 路 1318 号星展 银行 大 厦6 楼 注册登 记机 构 华商基 金管 理有 限公 司 北京市 西城 区平 安里 西大 街28 号中 海国际 中 心19 层


§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况 3.1 主 要会 计数据 和财 务指标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1 期间 数据 和指 标 2014 年 2013 年 2012 年 本期已 实现 收益 710,384,436.16 464,665,774.22 -428,323,360.64 本期利 润 894,095,686.69 1,305,658,070.24 124,094,293.94 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.4724 0.4626 0.0353 本期加 权平 均净 值利 润率 32.83% 42.06% 4.09% 本期基 金份 额净 值增 长率 33.74% 51.46% 2.88% 3.1.2 期末 数据 和指 标 2014 年末 2013 年末 2012 年末 期末可 供分 配利 润 662,641,604.14 128,169,601.49 -473,930,638.14 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.4493 0.0547 -0.1434 期末基 金资 产净 值 2,560,017,907.04 3,044,495,060.11 2,831,891,246.62 期末基 金份 额净 值 1.736 1.298 0.857 3.1.3 累计 期末 指标 2014 年末


2013 年末


2012 年末


基金份 额累 计净 值增 长率 73.60% 29.80% -14.30% 注:1. 上述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用,计入 费 用后实际收 益水平要 低于所 列数 字。 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 7 页 共 53 页


2.本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入( 不含公允 价 值变动收益 )扣除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 3.对期末可供 分配利润 , 采用期末资 产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分 余额的孰 低数。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 4.77% 1.44% 21.77% 0.87% -17.00% 0.57% 过去六 个月 30.82% 1.25% 31.02% 0.70% -0.20% 0.55% 过去一 年 33.74% 1.25% 28.35% 0.65% 5.39% 0.60% 过去三 年 108.40% 1.29% 33.15% 0.70% 75.25% 0.59% 过去五 年 78.97% 1.34% 10.86% 0.74% 68.11% 0.60% 自基金 合同 生效起 至今 73.60% 1.34% 9.63% 0.74% 63.97% 0.60%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 注:① 本基 金合 同生 效日 为 2009 年11 月24 日。


②根据《华商 动态阿尔 法 灵活配置混合 型证券投 资 基金基金合同 》的规定 , 本基金主要 投资于具 有良好流动性 的金融工 具 ,包括国内依 法发行上 市 的股票、债券 、货币市 场 工具、权证 、资产支 持证券以及法 律法规或 中 国证监会允许 基金投资 的 其他金融工具 。本基金 的 投资组合比 例为:股 票投资 比例 为基 金资 产 的30 %—80% ; 债 券投 资比 例为基 金资 产 的15 %—65%; 权 证投 资比 例为 基金资 产净 值 的0-3% ; 并 保持不 低于 基金 资产 净 值5%的现 金或 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 。 根 据基金 合同 的规 定, 自基 金 合同生 效之 日 起 6 个 月内 基金各 项资 产配 置比 例需 符合基 金合 同要 求。 本基金 在建 仓期 结束 时, 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 有关 投资 比例 的约 定。 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 9 页 共 53 页


3.2.3 过 去五 年基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 注: 本基 金合 同生 效日 为2009 年11 月24 日 , 合 同生 效当年 按实 际存 续期 计算 , 不 按整 个自 然年 度进行 折算 。 3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况 本基金 过去 三年 无利 润分 配情况 。 §4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 华商基金管理 有限公司 由 华龙证券股份 有限公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有 限公司 共同 发起 设立 ,经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 , 于 2005 年 12 月 20 日成立 ,注 册资 本金 为1 亿元人 民币 。公 司注 册地 北京。 截止2014 年12 月 31 日 , 本公 司 旗下 共管 理二 十一 只基金 产品 , 分 别为 华商 领先企 业混 合型 开放式证券投 资基金、 华 商盛世成长股 票型证券 投 资基金、华商 收益增强 债 券型证券投 资基金、 华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商产业升级股 票型证券 投 资基金、华 商稳健双华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 10 页 共 53 页


利债券型证券 投资基金 、 华商策 略精选 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 稳定增利债 券型证券 投资基 金、 华商价 值精 选 股票型 证券 投资 基金、 华 商主题 精选 股票 型证 券投 资基金 、 华 商中 证 500 指数分级证券 投资基金 、 华商现金增利 货币市场 基 金、华商价值 共享灵活 配 置混合型发 起式证券 投资基金、华 商大盘量 化 精选灵活配置 混合型证 券 投资基金、华 商红利优 选 灵活配置混 合型证券 投资基金、华 商优势行 业 灵活配置混合 型证券投 资 基金、华商双 债丰利债 券 型证券投资 基金、华 商创新成长灵 活配置混 合 型发起式证券 投资基金 、 华商新量化灵 活配置混 合 型证券投资 基金、华 商新锐 产业 灵活 配置 混合 型证券 投 资 基金 、华 商未 来主题 股票 型证 券投 资基 金。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助理 )期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 梁永强 基 金经 理, 公 司副 总经 理 ,量 化投 资部总经 理 ,投 资决 策 委员 会委 员 2009 年11 月 24 日 - 12 男, 经济 学博 士 , 中国 籍 , 具 有 基金从 业资 格。2002 年 7 月至 2004 年 7 月就 职于 华龙 证券有 限 公 司 投 资 银 行 部 , 担 任 研 究 员、 高 级研 究员 ;2004 年7 月至 2005 年 12 月担 任华 商基 金管理 公司筹 备组 成员 ;2005 年 12 月 -2011 年 6 月, 就职 于华 商基金 管理有 限公 司投 资管 理部 ;2012 年 6 月 至今 , 就 职于 华商 基金管 理有限公司量化投资部;2007 年 5 月至 2008 年 9 月担 任华商 领 先 企 业 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基金经 理助 理;2008 年 9 月 23 日至2012 年4 月担24 日 担任华 商 盛 世 成 长 股 票 型 基 金 基 金 经 理;2012 年 5 月 31 日起 至今担 任 华 商 主 题 精 选 股 票 型 证 券 投 资基金 基金 经理 ;自 2014 年 7 月 24 日起 至今 担任 华商 新锐产 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金基金 经理 ;2014 年 10 月 14 日 起 至 今 担 任 华 商 未 来 主 题 股 票型证 券投 资基 金基 金经 理。 注:① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期。 ②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 11 页 共 53 页


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报告期内 ,基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地 为基金 份额 持有 人 谋 求利 益,严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法 本基金管理人 严格执行 《 证券投资基金 管理公司 公 平交易制度指 导意见》 和 公司内部公平 交 易制度 ,在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 各个 环节, 公平 对待 旗下 所有 投资组 合。 公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等,建 立健全投 资 授权制度,确 保 各投资 组合 公平 获得 研究 资源, 享有 公平 的投 资决 策机会 。 针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ,通过交易系 统中的公 平 交易程序,对 于 不同投资 组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配。 针对场外 网 下交易业务 ,公司依 照 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 公司 内部 场外 、 网 下 交易业 务的 相关 规定 , 确保各投资组 合享有公 平 的交易执行机 会。对于 以 公司名义进行 的交易严 格 按照发行分 配的原则 或价格 优先 、比 例分 配的 原则在 各投 资组 合间 进行 分配。 4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期内,系 统的公平 交 易程序运作良 好,未出 现 异常情况。场 外、网下 业 务公平交易制 度 执行情 况良 好, 未出 现异 常情况 。 公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ,对各投资组合不同时间 窗口(1 日、3 日、5 日 )内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验, 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期 内,未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ,公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。 4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明 为规范 投资 行为 , 公平 对 待投资 组合 , 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 , 对 包括可 能显 著影 响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、 控制措 施。 报告期内严格 执行公司 相 关制度,未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指 数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 , 按照有关指数 的构成比 例 进行 的投资 导致出现 的同日 反向 交易 中, 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 12 页 共 53 页


4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2014 年市 场风 格前 后变 化 较大, 前三 季度 转型 方向 的板块 表现 优异 ,大 盘蓝 筹类板 块趋 稳, 而第四季度大 盘蓝筹类 板 块整体大幅上 涨,转型 类 板块经历了较 大幅度的 调 整,在这种 市场表现 下,偏重于成 长方向的 基 金前三季度表 现好,而 偏 重于价值方向 的基金四 季 度迎头赶上 ,全年看 都有不 错的 回报 。本 基金 的配置 主要 集中 在新 兴产 业为代 表的 转型 方向 上, 全年表 现较 好。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2014 年12 月 31 日 , 本基金 份额 净值 为 1.736 元, 累计 份额 净值 为1.736 元 。 本 年度 基 金份额 净值 增长 率 为33.74% , 同 期基 金业 绩比 较基 准的收 益率 为28.35% , 本 基金份 额净 值增 长率 高于业 绩比 较基 准收 益 率5.39 个百 分点 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 2015 年宏 观经 济相 对复 杂 , 中国 经济 的转 型将 叠加 全球性 的通 缩压 力, 同时 中国的 居民 资产 将持续进行再 配置,因 此 总体上将持续 出现 “实 体 经济差、虚拟 市场钱多 ” 的局面,在 此大背景 下,股 市仍 然将 作为 经济 转型和 复苏 的引 擎, 市场 总体上 不 会 差。 但在经 历 了2014 年 四季 度 传统蓝 筹类 板块 整体 暴动 之后, 原有 蓝筹 板块 的低 估 值洼地 已经 得 到修复 甚至 透支 , 加 上来 自实体 经济 的支 撑趋 弱, 因此2015 年对 于传 统大 盘 蓝筹类 板块 可能 是休 息的一 年, 市场 更大 的机 会依然 来自 于转 型方 向。 全球智能网络 化的方向 已 经明确,中国 的崛起也 是 大势所趋,中 国老百姓 的 精神需求越来 越 大,这在不同 层面上决 定 了未来产业发 展和资源 配 置的大方向, 未来的新 蓝 筹必然从这 些领域中 不断产 生。 就 2015 年 投资 方向 来讲 , 国企改 革是 2015 年 最大 的 亮点, 而其 中军 工行 业整 体性从 非市 场 化向市场化转 向的过程 将 爆 发出巨大的 弹性,这 也 将是本基金重 点配置的 方 向,此外, 基于全球 智能化发展的 人工智能 、 半导体等产业 也将持续 向 好,与人的健 康相关的 生 物医药以及 传统中医 药也可 能成 为今 年的 热点 。 围绕这 些方 向, 本基 金将 精选优 质个 股进 行基 本配 置,以 期能 为投 资者 获取 较好的 回报 。 4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况 报告期内,本 基金管理 人 从合法、合规 、保障基 金 持有人利益出 发,由督 察 长领导独立于 各 业务部门的监 察稽核部 对 基金投资运作 、公司经 营 管理及员工行 为的合法 、 合规性等进 行了监察 稽核, 通过 实时 监控、 定 期检查 、 专 项稽 核、 不 定 期抽查 等方 式, 及时 发现 情况、 提出 整改 意见、华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 13 页 共 53 页


督促有关业务 部门整改 并 跟踪改进落实 情况,并 按 照相关要求定 期制作监 察 稽核报告报 公司管理 层、董 事会 以及 中国 证监 会、北 京证 监局 。 内部监察稽核 的重点是 : 国家法律法规 及行业监 管 规则的执行情 况;基金 合 同的遵守情况 ; 内部规 章制 度的 执行 情况 ;网络 与信 息系 统安 全情 况;资 讯监 管与 员工 职业 操守规 范情 况等 。 (1) 进 一步 完善 制度 建设 , 构建 适时、 全面 、 严 谨 的内部 控制 体系 。 本 基金 管理人 根据 最新 的法律法规等 规范性文 件 ,及时拟定了 相关管理 制 度,并对原有 制度体系 进 行了持续的 更新和完 善,对现有的 制度体系 进 行了进一 步梳 理,同时 , 根据公司实际 业务情况 不 断细化制度 流程,进 一步强 化内 部控 制。 (2) 全面 加强 风险 监控 , 不断提 高风 险管 理水 平 。 本基金 管理 人在 原有 基础 上进一 步提 升内 控管理水平, 确保内部 控 制的独立性和 权威性, 事 前、事中、事 后风险控 制 有效结合, 通过多种 形式提 高内 控管 理质 量、 优化风 险管 理水 平。 (3) 有 计划 地开 展监 察稽 核工作 , 确 保工 作的 及时 性、 深 入性 和有 效性。 本 年度内 , 本 基金 管理人通过日 常监察与 专 项稽核相结合 的方式, 深 入开展各项监 察稽核工 作 包括对基金 销售、宣 传材料、客户 服务、合 同 及其他法律资 料、反洗 钱 工作、信息披 露、信息 系 统与信息安 全、基金 投资运作(包 括证券库 、 银行间交易对 手的维护 与 管理、投资比 例、投资 权 限、投资限 制、研究 支持、流动 性风险等) 、基 金投资交易 (包括公 平交 易、异常交 易等) 、基 金运 营、网上交 易、专 户业务 管理 、 投 委会 管理 、 固定 资产 管理、 公司 财 务、 公 司治 理、 “三 条底 线 ” 的防 范及 防控 内幕 交易等方面进 行专项稽 核 。通过日常监 察与专项 稽 核的方式,保 证了内部 监 察稽核的全 面性、实 时性, 强化 了风 险控 制流 程,提 高了 业务 部门 及人 员的风 险意 识水 平, 从而 较好地 预防 风险 。 (4) 强化 合规 教育 和培 训 。 本 基金 管理 人及 时传 达 与基金 相关 的法 律法 规 , 并及时 更新 相关 管理制度,并 将上述规 定 不断贯彻到相 关制度及 具 体执行过程中 ,同时以 组 织公司内部 培训、聘 请外部 律师 提供 法律 专业 培训等 多种 形式 ,提 高全 体员工 的合 规守 法意 识。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 本基金遵循下列 7.4 报 表附 注 所 述 的 估 值 政 策 和 估 值 原 则 对 基 金 持 有 的 资 产 和 负 债 进 行 估 值。 为确保估值政 策和估值 原 则的合理合法 性,公司 成 立估值委员会 和风险内 控 小组。公司总 经 理任估值委员 会负责人 , 委员包括投资 总监、基 金 运营部经理、 基金会计 主 管、研究发 展部经理 (若负 责人 认为 必要 , 可 适当增 减委 员会 委员 ) , 主 要负责 投资 品种 估值 政策 的制定 和公 允价 值的 计算,并在定 期报告中 计 算公允价值对 基金资产 净 值及当期损益 的影响。 公 司督察长任 风险内控 小组负责人, 成员包括 监 察稽核部和基 金事务相 关 人员(若负责 人认为必 要 ,可适当增 减小组成华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 14 页 共 53 页


员) , 主要 负责 投资 品种 估 值政策 的制 定和 公允 价值 的计算 , 并 在定 期报 告中 计算公 允价 值对 基金 资产净值及当 期损益的 影 响。公司督察 长任风险 内 控小组负责人 ,成员包 括 监察稽核部 和基金事 务相关 人员 (若 负责 人认 为必要 ,可 适当 增减 小组 成员) ,主 要负 责对 估值 时 所采用 的估 值模 型、 假设、 参数 及其 验证 机制 进行审 核并 履行 相关 信息 披露义 务。 在严格 遵循 公平 、合 理原 则下, 公司 制订 了健 全、 有效的 估值 政策 流程 : 1. 基金 运营 部基 金会 计应 实时监 控股 票停 牌情 况, 对于连 续 5 个交 易日 不存 在活跃 市场 的 股 票及时 提示 研究 发展 部并 发出预 警; 2. 由研究发展 部估值 小 组 确认基金持有 的投资品 种 是否采用估值 方法确定 公 允价值,若确 定 用估值方法计 算公允价 值 ,则在参考证 券业协会 的 意见或第三方 意见后确 定 估值方法, 并确定估 值所用 的行 业指 数和 指数 日收益 率;


3. 由估 值委 员会 计算 该投 资品种 的公 允价 值, 并将 计算结 果提 交风 险内 控小 组; 4. 风险内控小 组审核该 投 资品种估值方 法的适用 性 和公允 性,出 具审核意 见 并提交公司管 理 层; 5. 公司 管理 层审 批后 ,该 估值方 法方 可实 施。 为了确保旗下 基金持有 投 资品种进行估 值时估值 政 策和程序的一 贯性,风 险 内控小组应定 期 对估值政策、 程序及估 值 方法进行审核 ,并建立 风 险防控标准。 在考虑投 资 策略的情况 下,公司 旗下的不同基 金持有的 同 一证券的估值 政策、程 序 及相关的方法 应保持一 致 。除非产生 需要更新 估值政 策或 程序 的情 形, 已确定 的估 值政 策和 程序 应当持 续适 用。 风险内控小组 和估值委 员 会应互相协助 定期对估 值 政策和程序进 行评价, 在 发生了影响估 值 政策和程序的 有效性及 适 用性的情况后 应及时修 订 估值方法,以 保证其持 续 适用。估值 政策和程 序的修订建议 由估值委 员 会提议,风险 内控小组 审 核并提交公司 管理层, 待 管理层审批 后方可实 施。公司旗下 基金在采 用 新投资策略或 投资新品 种 时,应由风险 内控小组 对 现有估值政 策和程序 的适用 性做 出评 价。 在采用估值政 策和程序 时 ,风险内控小 组应当审 查 并充分考虑参 与估值流 程 各部门及人员 的 经验、专业胜 任能力和 独 立性,通过参 考行业协 会 估值意见、参 考托管行 及 其他独立第 三方机构 估值数 据等 一种 或多 种方 式的有 效结 合, 减少 或避 免估值 偏差 的发 生。 4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 本基金 本报 告期 内 未 进行 利润分 配。 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 15 页 共 53 页


4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明 本报告期,本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净 值低于 五千 万元 的情 形。 §5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 本报告期,中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中, 严格遵守 了 《证券投资基 金 法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 , 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 , 完全 尽职 尽 责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 本报告期 ,本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定,对本基金 的 基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核,对 本基金的 投 资运作方面 进行了监 督,未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。 报告期 内, 本基 金未 实施 利润分 配。 5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见 本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资 组合报 告等 内容 ,保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 §6 审计报 告 6.1 审 计报 告基本 信息 财务报 表是 否经 过审 计 是 审计意 见类 型 标准无 保留 意见 审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2015) 第 20435 号


6.2 审 计报 告的基 本内 容 审计报 告标 题 审计报 告 审计报 告收 件人 华商动 态阿 尔法 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 全体 基金份 额持 有 人 : 引言段 我们审计了后附的华商动 态阿尔法灵活配置混合型 证券投资基金( 以 下简称 “华 商动 态阿 尔法 基金”) 的 财务 报表 ,包 括 2014 年 12 月 31 日的资 产负 债表 、 2014 年 度的利 润表 和所 有者 权益( 基金净 值) 变动 表 以及财 务报 表附 注。 管理层 对财 务报 表的 责任 段 编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 华 商 动 态 阿 尔 法 基 金 的 基 金 管 理 人 华 商华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 16 页 共 53 页


基金管 理有 限公 司管 理层 的责任 。这 种责 任包 括: (1) 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称 “ 中国 证 监 会 ”) 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编 制 财 务 报 表,并 使其 实现 公允 反映 ; (2) 设计、执行和维护必要 的内部控制,以使财务报 表不存在由于舞 弊或错 误导 致的 重大 错报 。 注册会 计师 的责 任段 我们的 责任 是在 执行 审计 工作的 基础 上对 财务 报表 发表审 计意 见 。 我 们按照 中国 注册 会计 师审 计准则 的规 定执 行了 审计 工作 。 中 国注 册会 计师审 计准 则要 求我 们遵 守中国 注册 会计 师职 业道 德守则 , 计划 和执 行审计 工作 以对 财务 报表 是否不 存在 重大 错报 获取 合理保 证。 审计工 作涉 及实 施审 计程 序, 以获 取有 关财 务报 表 金额和 披露 的审 计 证据 。 选 择的 审计 程序 取 决于注 册会 计师 的判 断 , 包括对 由于 舞弊 或 错误导 致的 财务 报表 重大 错报风 险的 评估 。 在进 行 风险评 估时 , 注册 会计师 考虑 与财 务报 表编 制和公 允列 报相 关的 内部 控制 , 以 设计 恰当 的审计 程序 , 但目 的并 非 对内部 控制 的有 效性 发表 意见 。 审 计工 作还 包括评 价管 理层 选用 会计 政策的 恰当 性和 作出 会计 估计的 合理 性 , 以 及评价 财务 报表 的总 体列 报。 我们相 信 , 我 们获 取的 审 计证据 是充 分 、 适 当的 , 为发表 审计 意见 提 供了基 础。 审计意 见 段 我们认 为 , 上 述华 商动 态 阿尔法 基金 的财 务报 表在 所有重 大方 面按 照 企 业 会 计 准 则 和 在 财 务 报 表 附 注 中 所 列 示 的 中 国 证 监 会 发 布 的 有 关 规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 , 公允 反映 了 华商动 态阿 尔法 基 金2014 年12 月31 日的 财 务状况 以及2014 年 度的 经 营成果 和基 金净 值变动 情况 。 注册会 计师 的姓 名 单峰


周祎 会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普 通合 伙) 会计师 事务 所的 地址 上海市 浦东 新区 陆家 嘴环 路 1318 号 星展 银行 大 厦6 楼 审计报 告日 期 2015 年 3 月 24 日


§7 年度财 务报表 7.1 资 产负 债表 会计主 体: 华商 动态 阿尔 法灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 报告截 止日 : 2014 年 12 月 31 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2014 年 12 月31 日 上年度末 2013 年 12 月 31 日 资 产:





银行存 款 7.4.7.1 269,368,589.15 227,710,352.84 结算备 付金


651,434.87 1,026,234.78 存出保 证金


494,641.45 281,757.72 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 17 页 共 53 页


交易性 金融 资产 7.4.7.2 2,350,521,866.18 2,826,859,970.35 其中: 股票 投资


1,939,728,539.98 2,368,408,684.75 基金投 资


- - 债券投 资


410,793,326.20 458,451,285.60 资产支 持证 券投 资


- - 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产 7.4.7.3 - - 买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - - 应收证 券清 算款


4,438,270.70 155,590.56 应收利 息 7.4.7.5 824,710.18 1,231,563.16 应收股 利


- - 应收申 购款


218,477.71 13,880,420.68 递延所 得税 资产


- - 其他资 产 7.4.7.6 - - 资产总 计


2,626,517,990.24 3,071,145,890.09 负债和所有者权益 附注号 本期 末 2014 年 12 月31 日 上年度末 2013 年 12 月 31 日 负 债:





短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债 7.4.7.3 - - 卖出回 购金 融资 产款


- - 应付证 券清 算款


47,917,659.98 7,282,706.37 应付赎 回款


12,962,088.92 13,918,425.11 应付管 理人 报酬


3,524,682.82 3,812,709.70 应付托 管费


587,447.12 635,451.62 应付销 售服 务费


- - 应付交 易费 用 7.4.7.7 1,314,028.83 793,172.75 应交税 费


81,000.00 81,000.00 应付利 息


- - 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债 7.4.7.8 113,175.53 127,364.43 负债合 计


66,500,083.20 26,650,829.98 所有者权益:





实收基 金 7.4.7.9 1,474,970,307.78 2,345,286,435.33 未分配 利润 7.4.7.10 1,085,047,599.26 699,208,624.78 所有者 权益 合计


2,560,017,907.04 3,044,495,060.11 负债和 所有 者权 益总 计


2,626,517,990.24 3,071,145,890.09 注:报 告截 止日 2014 年 12 月 31 日,基 金份 额净 值 1.736 元 ,基 金份 额总额 1,474,970,307.78 份。


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7.2 利 润表 会计主 体: 华商 动态 阿尔 法灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 本报告 期: 2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日 单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年12 月31 日 上年度可比期间 2013 年1 月1 日至 2013 年12 月31 日 一、收入


948,410,131.94 1,366,232,660.47 1.利息 收入


4,997,396.30 5,454,560.30 其中: 存款 利息 收入 7.4.7.11 1,469,971.86 1,750,195.93 债券利 息收 入


3,527,424.44 3,704,364.37 资产支 持证 券利 息收 入


- - 买入返 售金 融资 产收 入


- - 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填列)


756,252,152.49 517,138,938.11 其中: 股票 投资 收益 7.4.7.12 697,967,506.36 513,343,349.97 基金投 资收 益


- - 债券投 资收 益 7.4.7.13 46,698,366.94 -11,548,026.94 资产支 持证 券投 资收 益


- - 贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - - 衍生工 具收 益 7.4.7.15 - - 股利收 益 7.4.7.16 11,586,279.19 15,343,615.08 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 “-” 号填列 ) 7.4.7.17 183,711,250.53 840,992,296.02 4.汇兑 收益 ( 损失 以 “- ” 号填列 )


- - 5.其他 收入 (损 失以 “-” 号填列 ) 7.4.7.18 3,449,332.62 2,646,866.04 减: 二、费用


54,314,445.25 60,574,590.23 1.管 理人 报酬 7.4.10.2.1 41,130,744.78 46,655,738.03 2.托 管费 7.4.10.2.2 6,855,124.19 7,775,956.32 3.销 售服 务费 7.4.10.2.3 - - 4.交 易费 用 7.4.7.19 5,871,276.39 5,687,367.40 5.利 息支 出


- - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


- - 6.其 他费 用 7.4.7.20 457,299.89 455,528.48 三、利润总额 (亏损 总额 以“-” 号填列) 894,095,686.69 1,305,658,070.24 减:所 得税 费用


- - 四、 净利润 ( 净亏损以 “- ” 号填 列) 894,095,686.69 1,305,658,070.24


华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 19 页 共 53 页


7.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 华商 动态 阿尔 法灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 本报告 期:2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月 1 日至2014 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益 (基 金 净值) 2,345,286,435.33 699,208,624.78 3,044,495,060.11 二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净 值变动 数( 本期 利润 ) - 894,095,686.69 894,095,686.69 三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基 金净值 变动 数 (净值 减少 以“-” 号填 列 ) -870,316,127.55 -508,256,712.21 -1,378,572,839.76 其中:1.基 金申 购款 1,807,112,304.56 755,940,672.98 2,563,052,977.54 2.基金 赎回 款 -2,677,428,432.11 -1,264,197,385.19 -3,941,625,817.30 四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配 利润产 生的 基金 净值 变动 ( 净值 减少以 “- ”号 填列 ) - - - 五、 期末 所有 者权 益 (基 金 净值) 1,474,970,307.78 1,085,047,599.26 2,560,017,907.04 项目 上年度可比期间 2013 年1 月 1 日至2013 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益 (基 金 净值) 3,305,821,884.76 -473,930,638.14 2,831,891,246.62 二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净 值变动 数( 本期 利润 ) - 1,305,658,070.24 1,305,658,070.24 三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基 金净值 变动 数 (净值 减少 以“-” 号填 列 ) -960,535,449.43 -132,518,807.32 -1,093,054,256.75 其中:1.基 金申 购款 2,275,970,418.64 406,392,349.32 2,682,362,767.96 2.基金 赎回 款 -3,236,505,868.07 -538,911,156.64 -3,775,417,024.71 四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配 利润产 生的 基金 净值 变动 ( 净值 减少以 “- ”号 填列 ) - - - 五、 期末 所有 者权 益 (基 金 净值) 2,345,286,435.33 699,208,624.78 3,044,495,060.11


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 20 页 共 53 页


______ 王锋______














______ 程蕾______














____ 程蕾____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 7.4 报 表附 注 7.4.1 基 金基 本情况 华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金(以 下 简称 “本基金 ”)经中 国证 券监督管理 委 员会( 以下简称 “中国证监 会 ”) 证监许 可[2009]892 号《关于核准 华商动态阿 尔法灵活配置 混合 型证券投资基 金募集的 批 复》核准,由 华商基金 管 理有限公司依 照《中华 人 民共和国证 券投资基 金法》和《华 商动态阿 尔 法灵活配置混 合型证券 投 资基金基金合 同》负责 公 开募集 。本 基金为契 约型开 放式 , 存续 期限 不 定, 首次 设立 募集 不包 括 认购资 金利 息共 募 集2,298,501,139.89 元, 业 经普华 永道 中天 会计 师事 务所有 限公 司普 华永 道中 天验字(2009) 第 256 号验 资报告 予以 验证 。 经 向中国 证监 会备 案, 《华 商 动态阿 尔法 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》于 2009 年 11 月 24 日 正式 生效 ,基 金合 同 生效日 的基 金份 额总 额 为 2,298,710,915.52 份基 金 份额, 其中 认购 资 金利息 折 合209,775.63 份 基金份 额。 本基 金的 基金 管理人 为华 商基 金管 理有 限公司 , 基 金托 管人 为中国 建设 银行 股份 有限 公司 。 根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 动态阿尔法灵 活配置混 合 型证券投资基 金 基金合同》的 有关规定 , 本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 , 包括国内依 法发行上 市的股票、债 券、货币 市 场工具、权证 、资产支 持 证券以及法律 法规或中 国 证监会允许 基金投资 的其他金融工 具。如法 律 法规或监管机 构以后允 许 基金投资的其 他品种, 基 金管理人在 履行适当 程序后 , 可以 将其 纳入 投资 范围 。 本 基金 的投 资组 合比 例为 : 股 票投 资比 例为 基金 资产 的 30%-80% , 债券投 资比 例为 基金 资产 的 15%-65% , 权 证投 资比 例 为基金 资产 净值 的 0%-3%,现 金或 到期 日在 一 年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的5%。 本基 金的业 绩比 较基 准为 中信 标普300 指 数收 益 率 ×55%+ 中信 国债 指数 收益 率 ×45 % 。 7.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则- 基 本 准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投 资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会 颁布 的 《 证 券投资基金 会计核算 业务 指引》 、 《华商 动态阿尔 法 灵活配置混 合型证券 投资 基金基金合 同》和 在 财务报 表附 注7.4.4 所列 示的中 国证 监会 发布 的有 关规定 及允 许的 基金 行业 实务操 作编 制。 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 21 页 共 53 页


7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本基 金2014 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 , 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2014 年 12 月31 日的 财务 状况 以及2014 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。 7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 7.4.4.1 会 计年 度 本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。 7.4.4.2 记 账本 位币 本基金 的记 账本 位币 为人 民币。 7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类 (1) 金 融资 产的 分类 金融资产于初 始确认时 分 类为:以公允 价值计量 且 其变动 计入当 期损益的 金 融资产、应收 款 项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图 和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。 本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 、债券投 资 和衍生工具(主 要为权证 投 资) 分类为以 公 允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融资产。 除 衍生工具所产 生的金融 资 产在资产负 债表中以 衍生金融资产 列示外, 以 公允价值计量 且其公允 价 值变动计入损 益的金融 资 产在资产负 债表中以 交易性 金融 资产 列示 。 本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项,包 括 银行存款和 其 他各类应 收 款项等。应收 款 项是指 在活 跃市 场中 没有 报价、 回收 金额 固定 或可 确定的 非衍 生金 融资 产。 (2) 金 融负 债的 分类 金融负债于初 始确认时 分 类为:以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金 融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本 基金持 有的 其他 金融 负债 包括其 他各 类应 付款 项等 。 7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认 金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 , 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ,取得 时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益; 对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息,单 独 确认为应收 项目。应 收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 22 页 共 53 页


对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产,按照公 允价值进 行 后续计量;对 于 应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ,以 摊余 成本进 行后 续计 量。 金融资产满足 下列条件 之 一的,予以终 止确认:(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终 止;(2) 该 金融 资产 已转 移, 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ; 或者(3) 该 金融资产 已转 移,虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风 险和报 酬, 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。 金融资 产终 止确 认时 ,其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额, 计入 当期 损益 。 当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时, 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。 终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ,计入 当期 损益 。 7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则 本基金持有的 股票投资 、 债券投资和衍 生工具(主 要 为权证投资)按 如下原则 确 定公允价值 并 进行估 值: (1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值; 估值 日无 交 易, 但最 近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ,按最近 交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。 (2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具, 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 , 参 考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ,调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。 (3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场, 采用 市场 参与 者普 遍 认 同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具 有可靠性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市 场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前 公 允价值、 现 金流量折现 法和期权 定价模型等。 采用估值 技 术时,尽可能 最大程度 使 用市场参数, 减少使用 与 本基金特定 相关的参 数。 7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销 本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认 金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ; 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时,金 融资产 与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。 7.4.4.7 实 收基 金 实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申 购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日 认 列 。上述申购 和赎回分华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 23 页 共 53 页


别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。 7.4.4.8 损 益平 准金 损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 , 申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金 指在申购或赎 回基金份 额 时,申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的 金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列,并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累 计亏损)。 7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量 股票投资在持 有期间应 取 得的现金股 利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认 为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下 由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价 值变动损益; 于处置时 , 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益,其中 包括从公 允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。 应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算,实际利 率法与直 线 法差异较小的 则 按直线 法计 算。 7.4.4.10 费 用的 确认和 计量 本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。 其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算,实 际利率法 与 直线法差异较 小 的则按 直线 法计 算。 7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策 每一基金份额 享有同等 分 配权。本基金 收益以现 金 形式分配,但 基金份额 持 有人可选择现 金 红利或将现金 红利按分 红 除权日的基金 份额净值 自 动转为基金份 额进行再 投 资。若期末 未分配利 润中的未实现 部分为正 数 ,包括基金经 营活动产 生 的未实现损益 以及基金 份 额交易产生 的未实现 平准金等,则 期末可供 分 配利润的金额 为期末未 分 配利润中的已 实现部 分 ; 若期末未分 配利润的 未实现部分为 负数,则 期 末可供分配利 润的金额 为 期末未分配利 润,即已 实 现部分相抵 未实现部 分后的 余额 。 经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 24 页 共 53 页


7.4.4.12 分 部报 告 本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部, 以 经营分部为基 础 确定报 告分 部并 披露 分部 信息。 经营 分部 是指 本基 金内同 时满 足下 列条 件的 组成部 分:(1) 该组 成 部分能 够在 日常 活动 中产 生收入 、 发 生费 用;(2) 本 基金的 基金 管理 人能 够定 期评价 该组 成部 分 的 经营成 果 , 以 决定 向其 配 置资源 、 评价 其业 绩 ;(3) 本基金 能够 取得 该组 成部 分 的财 务状 况 、 经 营 成果和现金流 量等有关 会 计信息。如果 两个或多 个 经营分部具有 相似的经 济 特征,并且 满足一定 条件的 ,则 合并 为一 个经 营分部 。 本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作, 不需 要披 露分部 信息 。 7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计 根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作,本基 金 确定以下类别 股 票投资 的公 允价 值时 采用 的估值 方法 及其 关键 假设 如下: 对于证 券交 易所 上市 的股 票, 若 出现 重大 事项 停牌 或 交易不 活跃(包 括涨 跌停 时 的交易 不活 跃) 等情况 , 本 基金 根据 中国 证监会 公告[2008]38 号 《 关于进 一步 规范 证券 投资 基 金估 值业 务的 指 导 意见》 , 根 据具 体情 况采 用 《关 于发 布中 基协(AMAC) 基金行 业股 票估 值指 数的 通知 》 提 供的 指数 收 益法等 估值 技术 进行 估值 。 7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 财政部 于2014 年颁 布 《 企 业会计 准则 第39 号 —— 公 允价值 计量 》 、 《 企业 会计 准 则第40 号 —— 合营安 排》 、 《 企业 会计 准 则第 41 号 —— 在其 他主 体 中权益 的披 露 》 和 修订 后 的 《 企业 会计 准则 第 2 号—— 长 期股 权投 资》 、 《 企业会 计准 则 第 9 号 —— 职工薪 酬》 、 《企 业会 计准 则第 30 号 —— 财务 报表列 报》 、 《企 业会 计准 则第 33 号 —— 合并 财务 报 表》以 及《 企业 会计 准则 第 37 号—— 金 融工 具列报 》 , 要 求除 《 企业 会 计准则 第 37 号 —— 金融 工 具列报 》 自 2014 年度 财务 报表起 施行 外 , 其 他准则 自2014 年7 月1 日 起施行 。上 述准 则对 本基 金本报 告期 无重 大 影 响。 7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。 7.4.5.3 差 错更 正的说 明 本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 25 页 共 53 页


7.4.6 税项 根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通 知》 财税[2008]1 号 《关 于 企业所 得税 若干 优惠 政策 的通知 》 、 财 税[2012]85 号 《关 于实 施上 市公 司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》及其他相关 财税法规 和 实务操作, 主要税项 列示如 下: (1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 , 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的 差价收 入不 予征 收营 业税 。 (2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 , 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 , 股权 的股息 、 红利 收 入,债 券的 利息 收入 及其 他收入 ,暂 不征 收企 业所 得税。 (3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入, 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日 起, 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得, 持股 期限 在 1 个月以 内( 含1 个月) 的, 其 股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ; 持 股期 限在1 个月以 上至1 年(含 1 年) 的 ,暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额; 持股 期限 超过 1 年 的, 暂减按 25% 计入应 纳税 所得 额。 对基金持有的 上市公司 限 售股,解禁后 取得的股 息 、红利收入, 按照上述 规 定计算纳税 ,持股时 间自解禁日起 计算;解 禁 前取得的股息 、红利收 入 继续暂减按 50%计入 应纳 税所得额 。上 述所得 统一适 用20% 的 税率 计征 个人所 得税 。 (4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税,买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 7.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年12 月 31 日 上年度 末 2013 年 12 月 31 日 活期存 款 269,368,589.15 227,710,352.84 定期存 款 - - 其中: 存款 期 限1-3 个月 - - 其他存 款 - - 合计: 269,368,589.15 227,710,352.84


7.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位: 人民 币元 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 26 页 共 53 页


项目 本期末 2014 年 12 月 31 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 1,435,070,981.06 1,939,728,539.98 504,657,558.92 贵金属 投资- 金 交所 黄金 合 约 - - - 债 券 交易所 市场 335,582,777.22 410,793,326.20 75,210,548.98 银行间 市场 - - - 合计 335,582,777.22 410,793,326.20 75,210,548.98 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 1,770,653,758.28 2,350,521,866.18 579,868,107.90 项目 上年度 末 2013 年 12 月 31 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 1,934,794,505.18 2,368,408,684.75 433,614,179.57 贵金属 投资- 金 交所 黄金 合 约 - - - 债 券 交易所 市场 495,908,607.80 458,451,285.60 -37,457,322.20 银行间 市场 - - - 合计 495,908,607.80 458,451,285.60 -37,457,322.20 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 2,430,703,112.98 2,826,859,970.35 396,156,857.37


7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有衍 生金 融资 产或衍 生金 融负 债。 7.4.7.4 买 入返 售金融 资产 本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 入返 售金 融资产 。 7.4.7.5 应 收利 息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年12 月 31 日 上年度 末 2013 年 12 月 31 日 应收活 期 存 款利 息 41,328.25 45,395.25 应收定 期存 款利 息 - - 应收其 他存 款利 息 - - 应收结 算备 付金 利息 322.69 508.34 应收债 券利 息 782,783.17 1,179,550.19 应收买 入返 售证 券利 息 - - 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 27 页 共 53 页


应收申 购款 利息 31.21 5,969.90 应收黄 金合 约拆 借孳 息 - - 其他 244.86 139.48 合计 824,710.18 1,231,563.16


7.4.7.6 其 他资 产 本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有其 他资 产。 7.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币 元 项目 本期末 2014 年 12 月 31 日 上年度 末 2013 年 12 月 31 日 交易所 市场 应付 交易 费用 1,314,028.83 793,172.75 银行间 市场 应付 交易 费用 - - 合计 1,314,028.83 793,172.75


7.4.7.8 其 他负 债











单位 :人 民币 元 项目 本期末 2014 年 12 月 31 日 上年度 末 2013 年12 月 31 日 应付券 商交 易单 元保 证金 - - 应付赎 回费 13,175.53 27,364.43 预提费 用 100,000.00 100,000.00 合计 113,175.53 127,364.43


7.4.7.9 实 收基 金 金额单 位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至2014 年12 月31 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 2,345,286,435.33 2,345,286,435.33 本期申 购 1,807,112,304.56 1,807,112,304.56 本期赎 回 ( 以“-” 号填 列 ) -2,677,428,432.11 -2,677,428,432.11 本期末 1,474,970,307.78 1,474,970,307.78 注:申 购含 红利 再投 、转 换入份 额; 赎回 含转 换出 份额。 7.4.7.10 未 分配 利润 单位: 人民 币元 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 28 页 共 53 页


项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 128,169,601.49 571,039,023.29 699,208,624.78 本期利 润 710,384,436.16 183,711,250.53 894,095,686.69 本期基 金份 额交 易产 生的 变动数 -175,912,433.51 -332,344,278.70 -508,256,712.21 其中: 基金 申购 款 222,738,002.28 533,202,670.70 755,940,672.98 基金赎 回款 -398,650,435.79 -865,546,949.40 -1,264,197,385.19 本期已 分配 利润 - - - 本期末 662,641,604.14 422,405,995.12 1,085,047,599.26


7.4.7.11 存 款利 息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日 活期存 款利 息收 入 1,401,452.00 1,664,788.39 定期存 款利 息收 入 - - 其他存 款利 息收 入 46,102.52 62,210.05 结算备 付金 利息 收入 17,509.12 18,199.10 其他 4,908.22 4,998.39 合计 1,469,971.86 1,750,195.93


7.4.7.12 股 票投 资收益 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2013 年1 月1 日至2013 年12 月 31 日 卖出股 票成 交总 额 2,398,025,198.52 2,254,312,298.85 减:卖 出股 票成 本总 额 1,700,057,692.16 1,740,968,948.88 买卖股 票差 价收 入 697,967,506.36 513,343,349.97


7.4.7.13 债 券投 资收益 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1月1 日至2014 年12月31日 上年度 可比 期间 2013 年1 月1 日至 2013 年12 月31 日 卖出债 券( 债转 股及 债券 到期兑 付) 成交 总额 830,519,233.74 233,607,466.50 减:卖 出债 券( 债转 股及 债券到 期兑 付) 成本 总额 781,088,152.21 242,483,524.00 减:应 收利 息总 额 2,732,714.59 2,671,969.44 买卖债 券差 价收 入 46,698,366.94 -11,548,026.94 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 29 页 共 53 页





7.4.7.14 贵 金属 投资收 益


本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未发 生贵 金属 投资收 益。 7.4.7.15 衍 生工 具收益 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未发 生衍 生工 具收益 。 7.4.7.16 股 利收 益 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2013 年1 月1 日至2013 年12 月 31 日 股票投 资产 生的 股利 收益 11,586,279.19 15,343,615.08 基金投 资产 生的 股利 收益 - - 合计 11,586,279.19 15,343,615.08


7.4.7.17 公 允价 值变动 收益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2013 年1 月1 日至 2013 年 12 月 31 日 1.交易 性金 融资 产 183,711,250.53 840,992,296.02 —— 股 票投 资 71,043,379.35 840,536,979.49 —— 债 券投 资 112,667,871.18 455,316.53 —— 资 产支 持证 券投 资 - - —— 贵 金属 投资 - - ——其他 - - 2.衍生 工具 - - —— 权 证投 资 - - 3.其他 - - 合计 183,711,250.53 840,992,296.02


7.4.7.18 其 他收 入 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至2014 年12 上年度 可比 期间 2013 年1 月1 日至2013 年12 月31华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 30 页 共 53 页


月 31 日 日 基金赎 回费 收入 3,449,332.62 2,618,002.34 其他 - 28,863.70 合计 3,449,332.62 2,646,866.04 注:1. 本基 金的 赎回 费率 按持有 期间 递减 ,赎 回费 总额 的 25% 归入 基金 资产 。 2.本基金的转 换费由基 金 赎回费用及基 金申购补 差 费用构成,其 中赎回费 用 的 25%的部 分归入 基 金财产 。 7.4.7.19 交 易费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月31 日 上年度 可比 期间 2013 年1 月1 日至2013 年12 月 31 日 交易所 市场 交易 费用 5,871,276.39 5,687,367.40 银行间 市场 交易 费用 - - 合计 5,871,276.39 5,687,367.40


7.4.7.20 其 他费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日 审计费 用 100,000.00 100,000.00 信息披 露费 300,000.00 300,000.00 债券账 户维 护费 18,000.00 18,000.00 上清所 证书 使用 费 400.00 - 银行费 用 38,899.89 37,528.48 合计 457,299.89 455,528.48


7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 7.4.8.1 或 有事 项 截至资 产负 债表 日, 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。 7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 截止本 财务 报表 批准 报出 日,本 基金 并无 须做 披露 的资产 负债 表日 后事 项。 7.4.9 关 联方 关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 31 页 共 53 页


华商基 金管 理有 限公 司(“ 华商基 金公 司”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 中国建 设银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构 华龙证 券股 份有 限公 司 (“ 华龙 证券 ”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构 中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东 济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东 注:本 基金 的基 金管 理人 华商基 金 公 司的 股东 华龙 证券有 限责 任公 司 于 2014 年 12 月 9 日 变更 注 册为华 龙证 券股 份有 限公 司。 7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。 7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 7.4.10.1.1 股 票交 易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2013年1月1 日至2013 年12 月31日 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 华龙证券 - - 521,897,711.80 15.50%


7.4.10.1.2 债券 交易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 交易 。 7.4.10.1.3 债 券回 购交易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 回购 交易。 7.4.10.1.4 权 证交 易 本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未发 生通 过关 联方交 易单 元进 行的 权证 交易。 7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金































































































金 额 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2014年1月1 日至2014 年12 月31日 当期 佣金 占当期 佣金 总量的 比 例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 华龙证券 - - - - 关联方 名称 上年度 可比 期间 2013年1月1 日至2013 年12 月31日 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 32 页 共 53 页


当期 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 华龙证券 472,243.81 15.49% - - 注:1. 上述佣 金参考市 场 价格经本基金 的基金管 理 人与对方协商 确定,以 扣 除由中国证 券登记结 算有限 责任 公司 收取 的证 管费和 经手 费后 的净 额列 示。 2.该类佣金协 议的服务 范 围还包括佣金 收取方为 本 基金提供的证 券投资研 究 成果和市场 信息服务 等。 7.4.10.2 关 联方 报酬 7.4.10.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至2014 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2013 年1 月1 日至 2013 年 12 月 31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 41,130,744.78 46,655,738.03 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 6,963,644.38 8,874,343.80 注:支付基金 管理人华 商 基金管理有限 公司的管 理 人报酬按前一 日基金资 产 净值 1.50% 的年费 率 计提, 逐日 累计 至每 月月 底,按 月支 付。 其计算 公式 为:


日管理 人报 酬= 前一 日基 金资产 净值×1.50% / 当 年天数 。 7.4.10.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2013 年1 月1 日至 2013 年 12 月 31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 6,855,124.19 7,775,956.32 注:支付基金 托管人中 国 建设银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提, 逐日累 计至每 月月 底, 按月 支付 。 其计算 公式 为: 日托 管费 =前一 日基 金资 产净 值 X 0.25% / 当 年天 数。 7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 本基金 本报 告 期 内及 上年 度可比 期间 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交 易。 7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 份额单 位: 份 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 33 页 共 53 页


项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2013 年 1 月1 日至 2013 年 12 月 31 日 基金合 同生 效日 ( 2009 年 11 月24 日 )持 有的 基 金份额 - - 期初持 有的 基金 份额 9,267,765.19 9,267,765.19 期间申 购/ 买入 总份 额 - - 期间因 拆分 变动 份额 - - 减:期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - - 期末持 有的 基金 份额 9,267,765.19 9,267,765.19 期末持 有的 基金 份额 占基 金总份 额比 例 0.6300% 0.4000%


7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 本基金 本报 告期 末及 上年 度末除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 没有 投资 本基 金的情 况。 7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2014 年1 月 1 日至2014 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月31 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中国建设银行 269,368,589.15 1,401,452.00 227,710,352.84 1,664,788.39 注:本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管, 按银 行同 业利 率计 息。 7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。 7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 须作 说明 的其 他关联 交易 事项 。 7.4.11 利 润分 配情况 本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。 7.4.12 期 末( 2014 年12 月31 日 ) 本基 金持有 的流 通受 限 证券 7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 的证 券。 7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 金额单 位: 人民 币元 股票 股票名 停牌日 期 停牌原 因 期末估 复牌日 期 复牌 数量 期末 期末估 值总 备注 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 34 页 共 53 页


代码 称 值单价 开盘单 价 (股) 成本总 额 额 002577 雷柏科技 2014 年12 月 26 日 重大事项 27.31 2015 年1 月9 日 26.00 2,099,826 61,429,167.93 57,346,248.06 - 注: 本 基金 截至2013 年 12 月 31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌 的股票 ,该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后,经 交易 所批 准复 牌。 7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 本基金 本报 告期 末未 持有 债券正 回购 交易 中作 为抵 押的债 券。 7.4.13 金 融工 具风险 及管 理 7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 本基金为进行 主动投资 的 混合型证券投 资基金, 在 资产配置中强 调数量化 配 置,其预期收 益 和风险水平较 股票型产 品 低、较债券型 基金高, 属 于中高风险、 中高预期 收 益的基金产 品。本基 金投资的金融 工具主要 包 括股票投资和 债券投资 等 。本基金在日 常经营活 动 中面临的与 这些金 融 工具相关的风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基金的基 金 管理人利用 主动投资 管理在 有效 控制 投资 风险 的同时 ,力 争为 投资 者创 造超越 业绩 基准 的回 报。


本基金的基金 管理人内 部 控制组织体系 包括三个 层 次:(1) 第 一层次风 险控 制:在董事会 层 面设立 风险 控制 委员 会, 对 公司规 章制 度 、 经 营管 理 、 基 金运 作 、 固 有资 金投 资等方 面的 合法 、 合 规性进 行全 面的 分析 检查, 对各种 风险 预测 报告 进行 审议, 提出 相应 的意 见和 建 议。 公 司设 督察 长。 督察长 对董 事会 负责,按 照 中国证 监会 的规 定和 风险 控制委 员会 的授 权进 行工 作。 (2) 第 二层 次风 险控制: 第二 层次风险 控 制是指公司经 营层层面 的 风险控制,具 体为在风 险 管理小组、 投资决策 委员会和监察 稽核部层 次 对公司的风险 进行的预 防 和控制。风险 管理小组 对 公司在经营 管理和基 金运作 中的 风险 进行 全面 的研究 、 分析 、 评估,全 面 、 及 时 、 有 效地 防范 公司 经营过 程中 可能 面临 的各种风险。 投资 决策 委 员会研究并制 定基金资 产 的投资策略, 对基金的 总 体投资情况 提出指导 性意见,从而 达到分散 投 资风险,提高 基金资产 的 安全性的目的 。监察稽 核 部独立于公 司各业务 部门和各分支 机构,对 各 岗位、各部门 、各机构 、 各项业务中的 风险控制 情 况实施监督。(3) 第 三层次风险 控 制:第三 层 次风险控制是 指公司各 部 门对自身业务 工作中的 风 险进行的自 我检查和 控制。公司各 部门根据 经 营计划、业务 规则及本 部 门具体情况制 定本部门 的 工作流程及 风险控制 措施, 相关 部门 、相 关岗 位 之间相 互监 督制 衡。 本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去 估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发,判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风 险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发,根据 本 基金的投资目 标,结合 基 金资产所运 用金融工 具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 , 日 常的 量 化报告 , 确定 风险 损 失 的 限度和 相应 置信 程度 ,华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 35 页 共 53 页


及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估, 并 通过相 应决 策 , 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。 7.4.13.2 信 用风 险 信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任,或 者基金所 投 资证券之发行 人 出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ,导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。 本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的活期银 行 存款存放在本 基金的托 管 人中国建设银 行,与该 银 行存款相关的 信用风险 不 重大。本基 金在交易 所进行的交易 均以中国 证 券登记结算有 限责任公 司 为交易对手完 成证券交 收 和款项清算 ,违约风 险可能 性很 小。 本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程, 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发 行人的 信用 风险 ,且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 于 2014 年 12 月 31 日, 本基金 持有 的除 国债 、央 行票据 和政 策性 金融 债以 外的债 券占 基 金 资产净 值的 比例 为16.05% (2013 年 12 月31 日:15.06%) 。 7.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性 风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额,另 一 方面来自于 投资品种 所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合 理的价 格变 现。


针对兑付赎回 资金的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严 密监控并预测 流动性需 求 ,保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理 人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款, 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式,控制因 开放申购 赎回模 式带 来的 流动 性风 险,有 效保 障基 金持 有人 利益。 针对投资品种 变现的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性 比例要求,对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 , 包括组合 持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变 现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本 基金投资于一 家公司发 行 的股票市值不 超过基金 资 产净值的 10% ,且本 基金 与由本基金的 基金管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持全 部证券 在证券 交易 所上 市, 因此 除 附注 7.4.12 中 列示 的部 分 基金资 产流 通暂 时受 限制 不能自 由转 让的 情 况外,其余均 能以合理 价 格适时变现。 此外,本 基 金可通过卖出 回购金融 资 产方式借入 短期资金 应对流 动性 需求 ,其 上限 一般不 超过 基金 持有 的债 券投资 的公 允价 值。 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 36 页 共 53 页


于2014 年12 月31 日, 本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且 不 计息,可赎 回基金份 额净 值(所有者权 益)无固定 到 期日且不计 息,因此 账面 余额即为未 折现的 合 约到期 现金 流量 。 7.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动 而发生 波动 的风 险, 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 7.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感 性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ,其中浮 动 利率 类金融 工具还面 临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。 本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控,并通 过 调整投资组合 的 久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。 本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息,因此本 基金的收 入 及经营活动的 现 金流量在很大 程度上独 立 于市场利率变 化。本基 金 持有的利率敏 感性资产 主 要为银行存 款、结算 备付金 及债 券投 资等 。 7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 单位: 人民 币元 本期末


2014 年12 月 31 日 1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产








银行存 款 269,368,589.15 - - - 269,368,589.15 结算备 付金 651,434.87 - - - 651,434.87 存出保 证金 494,641.45 - - - 494,641.45 交易性 金融 资产 - 353,409,726.20 57,383,600.00 1,939,728,539.98 2,350,521,866.18 应收证 券清 算款 - - - 4,438,270.70 4,438,270.70 应收利 息 - - - 824,710.18 824,710.18 应收申 购款 42,588.97 - - 175,888.74 218,477.71 资产总 计 270,557,254.44 353,409,726.20 57,383,600.00 1,945,167,409.60 2,626,517,990.24 负债








应付证 券清 算款 - - - 47,917,659.98 47,917,659.98 应付赎 回款 - - - 12,962,088.92 12,962,088.92 应付管 理人 报酬 - - - 3,524,682.82 3,524,682.82 应付托 管费 - - - 587,447.12 587,447.12 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 37 页 共 53 页


应付交 易费 用 - - - 1,314,028.83 1,314,028.83 应交税 费 - - - 81,000.00 81,000.00 其他负 债 - - - 113,175.53 113,175.53 负债总 计 - - - 66,500,083.20 66,500,083.20 利率敏 感度 缺口 270,557,254.44 353,409,726.20 57,383,600.00 1,878,667,326.40 2,560,017,907.04 上年度 末 2013 年12 月 31 日 1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产








银行存 款 227,710,352.84 - - - 227,710,352.84 结算备 付金 1,026,234.78 - - - 1,026,234.78 存出保 证金 281,757.72 - - - 281,757.72 交易性 金融 资产 - 458,451,285.60 - 2,368,408,684.75 2,826,859,970.35 应收证 券清 算款 - - - 155,590.56 155,590.56 应收利 息 - - - 1,231,563.16 1,231,563.16 应收申 购款 10,079,173.08 - - 3,801,247.60 13,880,420.68 资产总 计 239,097,518.42 458,451,285.60 - 2,373,597,086.07 3,071,145,890.09 负债








应付证 券清 算款 - - - 7,282,706.37 7,282,706.37 应付赎 回款 - - - 13,918,425.11 13,918,425.11 应付管 理人 报酬 - - - 3,812,709.70 3,812,709.70 应付托 管费 - - - 635,451.62 635,451.62 应付交 易费 用 - - - 793,172.75 793,172.75 应交税 费 - - - 81,000.00 81,000.00 其他负 债 - - - 127,364.43 127,364.43 负债总 计 - - - 26,650,829.98 26,650,829.98 利率敏 感度 缺口 239,097,518.42 458,451,285.60 - 2,346,946,256.09 3,044,495,060.11 注:表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值, 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早 予以分 类。 7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析 于 2014 年 12 月 31 日 , 本 基 金 持 有 的 交 易 性 债 券 投 资 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 为 16.05%(2013 年12 月31 日: 15.06%) , 因 此市 场利 率的变 动对 于本 基金 资产 净值无 重大 影响(2013 年12 月31 日: 同) 。 7.4.13.4.2 外 汇风 险 外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金 流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基 金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价, 因此 无重 大外 汇风险 。 7.4.13.4.3 其 他价 格风险 其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 38 页 共 53 页


外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市的股票和 债券,所 面临的其他价 格风险来 源 于单个证券发 行主体自 身 经营情况或特 殊事项的 影 响,也可能 来源于证 券市场 整体 波动 的影 响。 本基金采取“ 自上而下 ” 与“自下而上 ”相结合 的 主动投资管理 办法,通 过 对宏观经济运 行 周期、财政及 货币政策 、 资金供需情况 、证券市 场 估值水平 等方 面问题的 深 入研究,分 析股票市 场、债券市场 、货币市 场 三大类资产的 预期风险 和 收益,并应用 量化模型 进 行优化计算 ,根据计 算结果和风险 的评估、 建 议适时、动态 地调整基 金 资产在股票、 债券、现 金 三大类资产 的配置比 例。 本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金的投资 组合比例 为 股票投资比例 为 基金资 产 的30%-80% , 债 券 投资比 例为 基金 资产 的15%-65% , 权证 投资 比例 为基 金资产 净值 的0-3%, 现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 此外, 本基 金的基 金管 理人 每 日 对 本 基 金 所 持 有 的 证 券 价 格 实 施 监 控 , 定 期 运 用 多 种 定 量 方 法 对 基 金 进 行 风 险 度 量 , 包 括 VaR(Value at Risk) 指标 等来测试本基金 面临的潜 在价格风险,及 时可靠地 对风险进行跟踪 和控 制。 7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口 金额单 位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 12 月 31 日 上年度 末 2013 年12 月 31 日 公允价 值 占基金 资产净 值比例 (% ) 公允价 值 占基金 资 产净值 比 例(% ) 交易性 金融 资产-股 票投 资 1,939,728,539.98 75.77 2,368,408,684.75 77.79 交易性 金融 资产 -基金 投资 - - - - 交易性 金融 资产 -债 券投 资 - - - - 交易性 金融 资产 -贵 金属 投 资 - - - - 衍生金 融资 产- 权证 投资 - - - - 其他 - - - - 合计 1,939,728,539.98 75.77 2,368,408,684.75 77.79


7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析 假设 除沪 深300 指数 以外 的其 他市场 变量 保持 不变 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 39 页 共 53 页


影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2014 年 12 月 31 日 ) 上年度 末 ( 2013 年 12 月 31 日 ) 1. 沪深 300 指 数上 升5% 72,860,859.16 89,279,817.64 2. 沪深 300 指 数下 降5% -72,860,859.16 -89,279,817.64





7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 (1) 公 允价 值 (a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法 公允价值计量 结果所属 的 层次,由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最 低层次 决定 : 第一层 次: 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。 第二层 次: 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。 第三层 次: 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。 (b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具 (i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值 于2014 年12 月31 日, 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 工具 中 属 于第一 层次 的余 额 为2,293,175,618.12 元, 属 于第 二层次 的余 额 为57,346,248.06 元, 无属 于第 三层次 的余 额(2013 年 12 月 31 日 :第 一层 次 2,624,383,578.05 元, 第二 层 次 202,476,392.30 元,无 第三 层次)。 (ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动 对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券, 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易 不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 , 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期 间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次;并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输 入值对 于公 允价 值的 影响 程度, 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。 (iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额 无。 (c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具 于 2014 年12 月 31 日, 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2013 年 12 月 31 日:同)。 (d) 不 以公 允价 值 计 量的 金 融工具 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 40 页 共 53 页


不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债, 其 账面价值与公 允 价值相 差很 小。 (2) 除 公允 价值 外, 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。


§8 投资组 合报告 8.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 1,939,728,539.98 73.85 其中: 股票 1,939,728,539.98 73.85 2 固定收 益投 资 410,793,326.20 15.64 其中: 债券 410,793,326.20 15.64








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 270,020,024.02 10.28 7 其他各 项资 产 5,976,100.04 0.23 8 合计 2,626,517,990.24 100.00


8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 ( %) A 农、林 、牧 、渔业 - - B 采矿业 42,768,244.00 1.67 C 制造业 1,661,380,459.98 64.90 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 235,579,836.00 9.20 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 41 页 共 53 页


J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理 业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 1,939,728,539.98 75.77


8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 300288 朗玛信 息 1,251,366 232,754,076.00 9.09 2 002371 七星电 子 8,823,116 230,283,327.60 9.00 3 000661 长春高 新 2,395,093 207,654,563.10 8.11 4 002249 大洋电 机 16,259,773 186,336,998.58 7.28 5 002010 传化股 份 20,087,369 182,192,436.83 7.12 6 000547 闽福发 A 8,976,406 120,463,368.52 4.71 7 600855 航天长 峰 3,799,849 105,483,808.24 4.12 8 002338 奥普光 电 2,155,484 97,427,876.80 3.81 9 300272 开能环 保 5,040,658 84,330,208.34 3.29 10 300091 金通灵 2,439,713 71,556,782.29 2.80 11 002292 奥飞动 漫 2,404,632 70,936,644.00 2.77 12 002366 丹甫股 份 2,189,984 66,247,016.00 2.59 13 002577 雷柏科 技 2,099,826 57,346,248.06 2.24 14 600038 哈飞股 份 1,199,981 45,143,285.22 1.76 15 300084 海默科 技 1,595,830 42,768,244.00 1.67 16 000536 华映科 技 2,012,705 31,780,611.95 1.24 17 002246 北化股 份 2,600,000 25,974,000.00 1.01 18 000681 视觉中 国 1,000,000 20,980,000.00 0.82 19 600990 四创电 子 360,113 20,879,351.74 0.82 20 000901 航天科 技 600,807 20,277,236.25 0.79 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 42 页 共 53 页


21 300114 中航电 测 293,987 9,113,597.00 0.36 22 002297 博云新 材 599,935 6,971,244.70 0.27 23 002253 川大智 胜 121,800 2,825,760.00 0.11 24 601012 隆基股 份 89 1,854.76 0.00


8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 8.4.1


累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或 前 20 名的 股票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 (%) 1 601989 中国重 工 205,588,532.49 6.75 2 300084 海默科 技 102,943,851.17 3.38 3 002338 奥普光 电 87,996,554.07 2.89 4 000536 华映科 技 81,097,283.94 2.66 5 600855 航天长 峰 72,979,279.95 2.40 6 600038 哈飞股 份 71,968,525.51 2.36 7 002366 丹甫股 份 70,555,448.09 2.32 8 002577 雷柏科 技 70,203,998.55 2.31 9 000901 航天科 技 56,175,693.61 1.85 10 300091 金通灵 49,192,445.18 1.62 11 002309 中利科 技 43,452,224.55 1.43 12 002371 七星电 子 39,070,355.15 1.28 13 000661 长春高 新 32,835,439.05 1.08 14 000547 闽福发 A 27,302,088.93 0.90 15 002292 奥飞动 漫 25,917,558.41 0.85 16 002246 北化股 份 24,890,620.57 0.82 17 600372 中航电 子 21,301,986.08 0.70 18 600990 四创电 子 20,937,856.36 0.69 19 000681 视觉中 国 20,794,489.05 0.68 20 600787 中储股 份 20,188,027.29 0.66 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买 卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相 关交易 费用 。 8.4.2


累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 ( %) 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 43 页 共 53 页


1 000536 华映科 技 359,771,155.46 11.82 2 002292 奥飞动 漫 235,358,878.39 7.73 3 601012 隆基股 份 225,604,906.07 7.41 4 000547 闽福发 A 208,207,428.34 6.84 5 601989 中国重 工 205,833,726.57 6.76 6 300288 朗玛信 息 185,113,494.20 6.08 7 002249 大洋电 机 160,609,260.04 5.28 8 002371 七星电 子 143,826,496.06 4.72 9 000917 电广传 媒 99,350,033.23 3.26 10 300084 海默科 技 64,621,870.88 2.12 11 000901 航天科 技 60,014,243.59 1.97 12 600315 上海家 化 57,139,827.03 1.88 13 000661 长春高 新 53,205,786.85 1.75 14 300272 开能环 保 44,987,979.30 1.48 15 002230 科大讯 飞 41,181,556.66 1.35 16 002309 中利科 技 40,154,113.65 1.32 17 600038 哈飞股 份 38,525,652.70 1.27 18 600787 中储股 份 32,575,839.73 1.07 19 300012 华测检 测 25,001,443.95 0.82 20 600372 中航电 子 22,855,949.33 0.75 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相 关交易 费用 。 8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 1,196,344,547.09 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 2,398,025,198.52 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相 关交易 费用 。 8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 44 页 共 53 页


5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 410,793,326.20 16.05 8 其他 - - 9 合计 410,793,326.20 16.05


8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名债券 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净 值 比例 (% ) 1 110011 歌华转 债 1,230,260 163,218,594.20 6.38 2 110022 同仁转 债 714,600 101,773,332.00 3.98 3 110029 浙能转 债 410,000 57,383,600.00 2.24 4 110015 石化转 债 400,000 53,968,000.00 2.11 5 113001 中行转 债 220,000 34,449,800.00 1.35


8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序 的 所有 资产支 持证 券投资 明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名权证 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 根据本 基金 的基 金合 同约 定,本 基金 的投 资范 围不 包括股 指期 货。 8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据本 基金 的基 金合 同约 定,本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 45 页 共 53 页


8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 8.12 投 资组 合报告 附注 8.12.1


本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未被监 管 部门立案调查, 且在本 报 告编制日前一 年 内未受 到公 开谴 责、 处罚 。 8.12.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 494,641.45 2 应收证 券清 算款 4,438,270.70 3 应收股 利 - 4 应收利 息 824,710.18 5 应收申 购款 218,477.71 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 5,976,100.04


8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值


占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 110011 歌华转 债 163,218,594.20 6.38 2 110022 同仁转 债 101,773,332.00 3.98 3 110015 石化转 债 53,968,000.00 2.11 4 113001 中行转 债 34,449,800.00 1.35


8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 46 页 共 53 页


8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §9 基金份 额持有人信息 9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 62,023 23,781.02 522,708,715.71 35.44% 952,261,592.07 64.56%


9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 2,395,838.01 0.1624%


9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部 门负责 人 持 有本 开放 式基 金 >100 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 >100


§10 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2009 年 11 月24 日 )基 金份 额 总额 2,298,710,915.52 本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,345,286,435.33 本报告 期基 金总 申购 份额 1,807,112,304.56 减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 2,677,428,432.11 本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,474,970,307.78 注:本 期申 购包 含本 期转 入,本 期赎 回包 含本 期转 出。 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 47 页 共 53 页


§11 重大事 件揭示 11.1 基 金份 额持有 人大 会决议 报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。








11.2 基 金管 理 人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 本基金 管理 人2014 年 2 月24 日发 布公 告, 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定,陆 涛先 生、 田明圣 先生 、 梁 永强 先生 担任公 司副 总经 理职 务。 上述变 更事 项, 由华 商基 金管理 有限 公司 第 三 届董事 会第 二次 会议 审议 通过, 并经 中国 证券 投资 基金业 协会 中基 协高 备函 【2014 】4 、5、6 号 文核准 批复 。 本基金 托管 人 2014 年 2 月 7 日发 布任 免通 知, 解 聘尹东 中国 建设 银行 投资 托管业 务部 总经 理助理 职务 。本 基金 托管 人 2014 年 11 月 03 日 发 布公告 ,聘 任赵 观甫 为中 国建设 银行 投资 托 管 业务部 总经 理。





11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人基 金托 管业 务的 诉讼 。





11.4 基 金投 资策略 的改 变 本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。





11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 自本基 金成 立日 (2009 年 11 月 24 日) 起至 今聘 任 普华永 道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普 通合 伙)为 本基 金提 供审 计服 务 , 本 报告 期内 未发 生变 动 。 本 基金 本报 告期 内应 支 付审计 费用 拾万 元。





11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 本报告 期内 托管 人及 其高 级管理 人员 无受 稽查 或处 罚等情 况 。





11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 48 页 共 53 页


招商证券 1 2,268,908,032.75 66.97% 2,065,617.20 66.98% - 银河证券 1 325,603,960.01 9.61% 296,430.12 9.61% - 渤海证券 1 307,433,498.08 9.08% 279,887.08 9.07% - 光大证券 1 286,978,302.20 8.47% 261,266.41 8.47% - 华宝证券 1 198,770,300.08 5.87% 180,960.02 5.87% - 华龙证券 2 - - - - - 浙商证券 1 - - - - - 中航证券 1 - - - - - 中信证券 1 - - - - - 注:选 择专 用席 位的 标准 和程序 : (1 ) 选择 标准 券商经纪人财 务状况良 好 、经营行为规 范、风险 管 理先进、投资 风格与基 金 管理人有互 补性、在 最近一 年内 无重 大违 规行 为。 券商经纪人具 有较强的 研 究能力:能及 时、全面 、 定期向基金管 理人提供 高 质量的关于 宏观、行 业及市场走向 、个股分 析 的报告及丰富 全面的信 息 咨询服务;有 很强的行 业 分析能力, 能根据基 金管理 人所 管理 基金 的特 定要求 ,提 供专 门研 究报 告,具 有开 发量 化投 资组 合模型 的能 力。 券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率: 与其 他券 商经纪 人相 比, 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、 最合理 的佣 金率 。 (2 ) 选择 程序 基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定,选定 的 经纪人名单 需经风险 管理小组审批 同意。基 金 管理人与被选 择的证券 经 营机构签订委 托协议。 基 金管理人与 被选择的 券商经纪人在 签订委托 代 理协议时,要 明确签定 协 议双方的公司 名称、委 托 代理期限、 佣金率、 双方的 权利 义务 等 , 经 签 章有效 。 委托 代理 协议 一 式三份 , 协议 双方 及证 券 主管机 关各 留存 一份 , 基金管 理人 留存 监察 稽核 部备案 。 11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成 交总额 的比 例 成交金 额 占当期 债券 回购 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 权证 成 交总额 的比 例 招商证券 - - - - - - 银河证券 462,769,363.10 37.09% - - - - 渤海证券 - - - - - - 光大证券 582,237,337.10 46.67% - - - - 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 49 页 共 53 页


华宝证券 202,558,824.60 16.24% - - - - 华龙证券 - - - - - - 浙商证券 - - - - - - 中航证券 - - - - - - 中信证券 - - - - - -


11.8 其 他重 大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 华 商 动 态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证券 投资基 金招 募说 明书 (更 新) 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 1 月7 日 2 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 调整停 牌股 票估 值方 法的 提示性 公告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 1 月 14 日 3 华 商 动 态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基 金2013 年第4 季 度 报告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 1 月 20 日 4 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 新增一 路财 富 ( 北京 ) 信 息 科技有 限公 司 为 代 销 机 构 开 通 基 金 转 换 业 务 并 参 与其申 购费 率优 惠活 动的 公告 上海证券报 、 中 国 证 券 报 、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 1 月 22 日 5 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 聘 任 副 总 经理的 公告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 2 月 24 日 6 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 公 司 董 事 变更的 公告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 2 月 27 日 7 华 商 动 态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基 金2013 年年 度报 告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 3 月 26 日 8 华 商 动 态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基 金2013 年年 度报 告 摘要 上海证券报、中国证券报 、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 3 月 26 日 9 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 继 续 参 加 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 电 子 银 行 申 购 费 率 优 惠 活 动 的 公 告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 4 月1 日 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 50 页 共 53 页


10 华 商 动 态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基 金2014 年第1 季 度 报告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 4 月 22 日 11 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 调整停 牌股 票估 值方 法的 提示性 公告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 4 月 25 日 12 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 调整停 牌股 票估 值方 法的 提示性 公告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 4 月 28 日 13 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 转 换 业 务 申 购 费 补 差 计 算 方 式 的 调 整 公告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 6 月 28 日 14 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基金参 加交 通银 行网 上银 行、 手 机银 行 申购费 率优 惠活 动的 公告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 7 月1 日 15 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 华 夏 银 行 股 份 有 限 公 司 手 机 银行申 购费 率优 惠活 动的 公告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 7 月1 日 16 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 在一路 财富 (北 京) 信息 科 技有限 公司 开通定 期定 额投 资业 务的 公告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 7 月7 日 17 华 商 动 态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基 金招 募说 明书 (更 新) 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 7 月7 日 18 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 参 加 华 龙 证 券 有 限 责 任 公 司 网 上 交 易 系统申 购费 率优 惠活 动的 公告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公 司 网站 2014 年 7 月8 日 19 华 商 动 态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基 金2014 年第2 季 度 报告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 7 月 18 日 20 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 参加交 通银 行网 上银 行、 手 机银行 基金 营 养 组 合 申 购 费 率 “ 折上折 ” 优 惠 活 动的公 告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 7 月 29 日 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 51 页 共 53 页


21 华 商 动 态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基 金2014 年半 年度 报 告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 8 月 26 日 22 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 华 商 动 态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 暂停申 购、 转换 转入 并限 制 大额定 期定 额投资 业务 的公 告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 9 月 20 日 23 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 华 商 动 态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 暂停申 购、 转换 转入 并限 制 大额定 期定 额投资 业务 的提 示性 公告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 10 月 10 日 24 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 华 商 动 态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 暂停申 购、 转换 转入 并限 制 大额定 期定 额投资 业务 的提 示性 公告 上海证券报、中国证券报 、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 10 月 24 日 25 华 商 动 态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基 金2014 年第3 季 度 报告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 10 月 24 日 26 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 华 商 动 态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 暂停申 购、 转换 转入 并限 制 大额定 期定 额投资 业务 的提 示性 公告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 11 月 7 日 27 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 新 增 北 京 唐 鼎 耀 华 投 资 咨 询 有 限 公 司 为 代 销 机 构 并 开 通 转 换 及 定 期 定 额 投 资业务 、 参 加网 上交 易申 购 及 定期 定额 投资费 率优 惠的 公告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 11 月 7 日 28 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 新 增 北 京 创 金 启 富 投 资 管 理 有 限 公 司 为 代 销 机 构 并 开 通 转 换 及 定 期 定 额 投 资业务 、 参 加网 上交 易申 购 及定期 定额 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 11 月 17 日 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 52 页 共 53 页


投资费 率优 惠的 公告 29 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 调整停 牌股 票估 值方 法的 提示性 公告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 11 月 20 日 30 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 华 商 动 态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 暂停申 购、 转换 转入 并限 制 大额定 期定 额投资 业务 的提 示性 公告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 11 月 21 日 31 华 商 动 态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基 金暂 停申 购、 转换 转 入并限 制大 额定期 定额 投资 业务 的提 示性公 告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 12 月 5 日 32 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 调整停 牌股 票估 值方 法的 提示性 公告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 12 月 10 日 33 华 商 动 态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基 金暂 停申 购、 转换 转 入并限 制大 额定期 定额 投资 业务 的提 示性公 告 上海证券报、中国证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 12 月 19 日 34 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 在 京 东 电 商 平 台 开 通 京 东 直 营 店 网 上 直 销 基 金 业务的 公告 中国证券报、上海证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 12 月 30 日 35 华 商 动 态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基 金暂 停申 购、 转换 转 入并限 制大 额定期 定额 投资 业务 的提 示性公 告 中国证券报、上海证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 12 月 31 日 36 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 继 续 参 加 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 定 期 定 额 申 购 费 率 优 惠 活 动 的 公 告 中国证券报、上海证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 12 月 31 日 37 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 继 续 参 加 平 安 银 行 股 份 有 限 公 司 定期定 额申 购及 网上 银行 、 电话银 行及 自 助 终 端 渠 道 申 购 费 率 优 惠 活 动 的 公 中国证券报、上海证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 12 月 31 日 华商动态阿尔法混合 2014 年年 度报告 第 53 页 共 53 页


告 38 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 继 续 参 加 浙 商 银 行 股 份 有 限 公 司 定 期 定 额 申 购 及 网 上 银 行 申 购 费 率 优 惠活动 的公 告 中国证券报、上海证券报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 12 月 31 日


§12 备查文 件目录 12.1 备 查文 件目录 1. 中国 证监 会批 准华 商动 态阿尔 法灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件 ; 2. 《华 商动 态阿 尔法 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ; 3. 《华 商动 态阿 尔法 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ; 4. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ; 5. 报告期内华 商动态阿 尔 法灵活配置混 合型证券 投 资基金在指定 报刊上披 露 的各项公告的 原 稿。 12.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 12.3 查 阅方 式 基金管 理人 办公 地址 :北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层


基金托 管人 地址 :北 京市 西城区 闹市 口大 街1 号院1 号楼


投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。 客户服 务中 心电 话:4007008880 (免 长途 费) ,010 -58573300





基金管 理人 网址 :http://www.hsfund.com 华商基金管理有限公司 2015 年3 月31 日