银华核心价值优选股票型证券投资基金
2014年年度报告
2014年12月31日
基金管理人：银华基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2015年3 月28日
银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 2 页 共 62 页
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计。
本报告期自2014年1月1日起至12月 31日止。 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 3 页 共 62 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............................... 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 16
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 16
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 16
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 16
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 17
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 17
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 19
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 20
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 43
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 43
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 44
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 45
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 47
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 49
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 49
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 49 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 4 页 共 62 页
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 49
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 49
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 50
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 50
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 50
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 51
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 51
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 51
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 51
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 52
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 52
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 52
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 52
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 52
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 52
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 52
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 53
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 53
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 58
§ 12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 62
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 62
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 62
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 62
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 62
银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 5 页 共 62 页
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 银华核心价值优选股票型证券投资基金
基金简称 银华价值优选股票
基金主代码 519001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年 9月27日
基金管理人 银华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 5,412,647,973.28份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金通过积极优选具备利润创造能力并且估值水平
具备竞争力的公司，同时通过优化风险收益配比以获
取超额收益,力求实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 在价值创造主导的投资理念指导下，本基金的投资策
略以自下而上的股票精选为主，同时也通过辅助性的
主动类别资产配置，在投资组合中加入债券资产以降
低整个资产组合的系统性风险。本基金充分发挥“自
下而上”的主动选股能力，通过定量的业绩归因分析
深入发掘主动性回报的相关信息，适当加大选股因素
的贡献度，借助投资组合优化技术实现投资风险与收
益的最佳配比。
本基金的具体投资比例如下： 股票投资比例浮动范围：
60%-95%； 除股票资产以外的其他资产投资比例浮动范
围为 5%-40%，其中现金及到期日在一年以内的政府债
券不低于 5%。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+中国债券总指数收益率
×20%。
风险收益特征 本基金是属于证券投资基金中的较高风险、较高收益
的产品，其预期风险与预期收益高于混合基金、债券
基金与货币市场基金。本基金将力求在严格控制风险
的前提下实现较高的投资收益。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 凌宇翔 田青 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 6 页 共 62 页
联系电话 (010)58163000 （010）67595096
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
4006783333,(010)85186558 （010）67595096
传真 (010)58163027 （010）66275853
注册地址 广东省深圳市深南大道
6008号特区报业大厦 19层
北京市西城区金融大街 25号
办公地址 北京市东城区东长安街 1号
东方广场东方经贸城 C2办
公楼 15 层
北京市西城区闹市口大街1 号
院1 号楼长安兴融中心
邮政编码 100738 100033
法定代表人 王珠林 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.yhfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公地址
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊普通
合伙）
北京市东城区东长安街 1 号东方广
场东方经贸城安永大楼（即东 3 办
公楼）16层
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17 号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2014年 2013年 2012年
本期已实现收益 2,302,863,277.48 389,582,433.66 -555,666,367.51
本期利润 1,555,195,798.99 1,460,275,955.15 442,446,067.04
加权平均基金份额本期利润 0.2213 0.1669 0.0452
本期加权平均净值利润率 16.72% 13.04% 3.97%
本期基金份额净值增长率 18.69% 13.64% 4.03%
3.1.2 期末数据和指标 2014年末 2013年末 2012年末
期末可供分配利润 5,508,018,572.92 5,213,174,418.48 5,803,218,466.47
期末可供分配基金份额利润 1.0176 0.6580 0.6134
期末基金资产净值 8,573,876,695.82 10,573,157,198.27 11,109,831,151.42
期末基金份额净值 1.5840 1.3346 1.1744 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 7 页 共 62 页
3.1.3 累计期末指标 2014年末
2013年末
2012年末
基金份额累计净值增长率 509.35% 413.41% 351.78%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、
申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 10.58% 1.26% 35.05% 1.32% -24.47% -0.06%
过去六个月 27.06% 1.06% 49.68% 1.06% -22.62% 0.00%
过去一年 18.69% 1.13% 42.96% 0.97% -24.27% 0.16%
过去三年 40.31% 1.15% 43.29% 1.04% -2.98% 0.11%
过去五年 -0.85% 1.28% 4.09% 1.08% -4.94% 0.20%
自基金合同
生效起至今
509.35% 1.57% 207.73% 1.44% 301.62% 0.13%
注：自2011年1月1日起，本基金业绩比较基准变更为沪深 300指数收益率×80%+中国债券总指
数收益率×20%。由于本基金属于股票型基金，一般情况下股票投资比例大约为 80%，本基金采用
业界较为公认、市场代表性较好的沪深 300 指数和中国债券总指数加权作为本基金的业绩评价基
准，权重分别为80％和 20％。 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 8 页 共 62 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比
例已达到基金合同的规定：本基金股票投资比例浮动范围：60%-95%；除股票资产以外的其他资产
投资比例浮动范围为5%-40%，其中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于 5%。 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 9 页 共 62 页
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注：本基金于2012年度、2013年度及2014年度均未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7
号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2亿元人民币，公司的股东及其出资比例分别
为：西南证券股份有限公司 49%、第一创业证券股份有限公司29%、东北证券股份有限公司 21%及
山西海鑫实业股份有限公司 1%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会
许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。
截至 2014 年 12 月 31 日，本基金管理人管理着 44 只证券投资基金，具体包括银华优势企业银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 10 页 共 62 页
证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯 88 精选证券投资基金、银华货币市场
证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基金、银华优质增长股票型证券投资基金、银
华富裕主题股票型证券投资基金、银华领先策略股票型证券投资基金、银华全球核心优选证券投
资基金、银华内需精选股票型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐
主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深 300 指数分级证券投资基金、银华深证 100 指数分
级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF） 、银华成长先锋混合型证券投资基金、银
华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF） 、银华中证等权重 90 指数
分级证券投资基金、银华永祥保本混合型证券投资基金、银华消费主题分级股票型证券投资基金、
银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金、银华中小盘
精选股票型证券投资基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF） 、上证 50 等权重交易型
开放式指数证券投资基金、银华上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华中
证中票50指数债券型证券投资基金（LOF） 、银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金、银华
交易型货币市场基金、银华中证成长股债恒定组合 30/70 指数证券投资基金、银华信用四季红债
券型证券投资基金、银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资
基金、银华中证 800 等权重指数增强分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒
生中国企业指数分级证券投资基金、银华多利宝货币市场基金、银华永益分级债券型证券投资基
金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财债券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配
置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金及银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证
券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资
组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
倪明
先生
本基金
的基金
经理
2011 年 9
月26日
- 10年
博士学位。曾在大成基金管理有限公司从
事研究分析工作，历任债券信用分析师、
债券基金助理、行业研究员、股票基金助
理等职， 并曾于 2008年1月 12日至2011
年 4 月 15 日期间担任大成创新成长混合
型证券投资基金基金经理职务。2011年4
月加盟银华基金管理有限公司。具有从业
资格。国籍：中国。
哈默
女士
本基金
的基金
2014 年 6
月23日
- 7年
学士学位。 2007年7 月加盟银华基金管理
有限公司，历任股票交易员、债券交易员银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 11 页 共 62 页
经理助
理
等职位，具有从业资格。国籍：中国。
李倩
女士
本基金
的基金
经理助
理
2013 年 7
月23日
2014 年 7
月 4日
6年
硕士学位。2007 年 7 月至2014 年 7 月任
职于银华基金管理有限公司，曾任股票交
易员、 债券交易员、 基金经理助理等职位。
具有从业资格。国籍：中国。
石磊
先生
本基金
的基金
经理助
理
2013 年 7
月30日
2015 年 3
月 13日
6.5
年
学士学位；2000 年至 2002 年期间任职于
中信证券沈阳营业部；2003 年至 2007 年
9 月期间， 任职于沈阳机床股份有限公司，
担任证券事务代表职务；2007 年 10 月至
2008 年期间，在信邦投资任投资经理职
务；2009 年 1 月至 2015年 3 月期间任职
于银华基金管理有限公司，历任研究员、
研究主管、基金经理助理等职务。具有从
业资格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和国证券投资
基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、 《银华核心价值优选股票型证券投资
基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,
在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，本基金管理人制定
了公司层面的《银华基金管理有限公司公平交易制度》, 对投资部、固定收益部、量化投资部、
研究部、交易管理部、监察稽核部等相关所有业务部门进行了制度上的约束。该制度适用于本基
金管理人所管理的公募基金、社保组合、企业年金及特定客户资产管理组合等，规范的范围包括
但不限于境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
为了规范本基金管理人各投资组合的证券投资指令的执行过程，完善公平交易制度，确保各
投资组合享有公平的交易执行机会，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》及《银华基金管理有限公司公平交易制度》 ，制定了《银华基金管理有限公司公平交易执银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 12 页 共 62 页
行制度 》 ，规定了公平交易的执行流程及特殊情况的审批机制；明确了交易执行环节的集中交易
制度，并对交易执行环节的内部控制措施进行了完善。
此外，为了加强对异常交易行为的日常监控，本基金管理人还制定了《银华基金管理有限公
司异常交易监控实施细则》 ，规定了异常交易监控的范围以及异常交易发生后的分析、说明、报备
流程。
对照 2011 年 8 月份新修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，本基金管理
人又对上述制度进行了修改完善，进一步修订了公平交易的范围，修订了对不同投资组合同日反
向交易的监控重点，并强调了本基金管理人内部控制的要求，具体控制方法为：1、交易所市场的
公平交易均通过恒生交易系统实现，不掺杂任何的人为判断，所有交易均通过恒生投资系统公平
交易模块电子化强制执行，公平交易程序自动启动；2、一般情况下，场外交易指令以组合的名义
下达，执行交易员以组合的名义进行一级市场申购投标及二级市场交易，并确保非集中竞价交易
与投资组合一一对应，且各投资组合获得公平的交易机会；3、对于部分债券一级市场申购、非公
开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组
合的交易价格和数量，交易管理部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；4、本基
金管理人使用恒生O3.2系统的公平交易稽核分析模块，定期及不定期进行报告分析，对公平交易
的情况进行检查，以规范操作流程，适应公平交易的需要。
综上所述，本基金管理人通过事前构建控制环境、事中强化落实执行、事后进行双重监督，
来确保公平交易制度得到切实执行。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
4.3.2.1整体执行情况说明
报告期内，本基金管理人根据《银华基金管理有限公司公平交易制度》及相关配套制度，在
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节，建立了健全有效的公平交易执行体系，
公平对待旗下的每一个投资组合。具体执行情况如下：
在研究分析环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。
在投资决策环节，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资
授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 13 页 共 62 页
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定，未出现违反公平交易制度
的情况。
4.3.2.2同向交易价差专项分析
本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内（1 日内、3 日内及5日内）同
向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率两个方面进行了专项分析。分析
过程及分析结果如下：
报告期内，纳入分析范围的投资组合共有 104 个。本基金管理人首先对上述投资组合进行两
两任意组合，共产生5356对组合，然后统计任意一对投资组合在同一时间窗内同向交易过同一股
票的情况，并对统计结果进行分析。
当时间窗为1日时，共有1099对投资组合存在同向交易的情况，其中有178对投资组合未通
过T 检验，进一步计算溢价率为正的概率，结果显示有 51 对组合的正溢价率占比大于 55%，其中
有25对均属于指数基金或量化专户与其他基金的同日同向交易， 由于我公司的指数基金或量化专
户的交易均采取组合指令的交易方式进行成交，因此这 25 对组合间不存在利益输送的行为；剩下
26对组合的基金经理均承诺相互间不存在利益输送；
当时间窗为3日时，共有1581对投资组合存在同向交易的情况，其中有315对投资组合未通
过T 检验，进一步计算溢价率为正的概率，结果显示有 99 对组合的正溢价率占比大于 55%，其中
有69对均属于指数基金或量化专户与其他基金的同日或相邻日同向交易， 由于我公司的指数基金
或量化专户的交易均采取组合指令的交易方式进行成交， 因此这 69对组合间不存在利益输送的行
为；剩下 30 对组合的基金经理均承诺相互间不存在利益输送；
当时间窗为5日时，共有1989对投资组合存在同向交易的情况，其中有433对投资组合未通
过 T 检验，进一步计算溢价率为正的概率，结果显示有 153 对组合的正溢价率占比大于 55%，其
中有 116 对均属于指数基金或量化专户与其他基金的同日或相邻日同向交易，由于我公司的指数
基金或量化专户的交易均采取组合指令的交易方式进行成交，因此这 116 对组合间不存在利益输
送的行为；剩下37对组合的基金经理均承诺相互间不存在利益输送。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 13 次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 14 页 共 62 页
导致不公平交易和利益输送。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014年的资本市场可以说是泾渭分明，前三季度是成长股的天下，创业板、中小板指数屡创
新高，而主板市场持续低迷。进入 4 季度，上证指数大幅上涨，与此同时伴随着市场风格的剧烈
切换，风光三个季度的成长股大幅下跌，以金融地产为代表的权重股以令人瞠目结舌的迅猛涨势
完成了低迷2年以来的估值修复行情。
回顾本基金全年的投资情况，总体来说在 1、4 季度表现较差，2、3 季度表现较为良好。1
季度重点配置的二线蓝筹股由于在 13 年全年涨幅较大， 因此对净值造成了较大的负面影响。 在2、
3 季度，本基金对组合结构进行了较大幅度的调整，将配置的重点转向政策重点支持和转型的行
业，重点配置了高铁、军工、光伏、核电、风电、高端装备制造业的龙头个股，并取得了不错的
超额收益。进入 4 季度以来，本基金比较前瞻的重点配置了券商板块，但对于权重板块的涨幅估
计不足，因此并没有充分分享到 4 季度权重股大幅上涨所带来的收益，这也是值得重点反思和提
高的地方。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.5840 元，本报告期份额净值增长率为 18.69%，同期业
绩比较基准增长率为42.96%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2015年，预计在 1季度市场依然会延续4季度的态势，无论是增量资金的持续进入，还
是政策面都看不到明显拐点的信号，因此以金融地产、一路一带为代表的权重股依然会有不错的
表现。与此同时，风险因素已经在慢慢积累。我们认为，过快的大幅上涨已经完成了权重股的估
值修复，市场的大幅上涨已经进入中后段，如果没有一次像样的调整和整固，中长期的行情走势
不容乐观。15年市场的波动会大幅加剧，操作难度较大，对于目前市场一致看好的观点，我们持
相对谨慎的态度。
本基金在开年将保持中性的仓位水平，不会盲目追高已经大幅上涨的权重板块。从全年的角
度来看，我们依然看好代表未来经济转型方向和政策重点扶植的行业及重点公司，高铁、军工、
新能源、环保是我们最看好并重点投资的行业。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人进一步健全了风险控制和监察稽核机制，根据不同基金的特点与银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 15 页 共 62 页
发展情况，及时界定新的风险点，评价风险级别，并纳入稽核计划。首先，本基金管理人以中国
证监会“季度监察稽核项目表”为基础，对本基金的投资、研究、交易、基金会计、注册登记、
营销、宣传推介等重要业务进行每季度的风险自查，并对其他业务环节进行不定期抽查。 “季度监
察稽核项目表”由各部门风险控制管理员组织关键岗位业务人员填报自查结果，部门总监签字确
认后将稽核结果报督察长及公司总经理。在持续关注对“季度监察稽核项目”表中识别的风险点
进行自查的同时，本基金管理人还定期进行有重点的检查。在投资研究交易环节，持续进行对研
究报告合规性的检查、对股票库建立及完善的跟踪检查，并对基金的投资比例进行日常监控，对
关联交易的日常维护，对基金持仓流动性风险定期关注，并对公平交易执行情况进行检查等等；
在营销与销售方面，本基金管理人定期对本基金宣传推介材料的合规性和费率优惠业务等进行检
查；在基金的运作保障方面，本基金管理人通过加强对注册登记业务、基金会计业务、基金清算
业务以及基金估值业务的检查来确保本基金财务数据的准确性。上述检查中发现问题的会通过口
头改进建议、不符合事项书面跟踪检查报告或警示报告的形式，及时将潜在风险通报部门总监、
督察长及公司总经理，督促改进并跟踪改进效果。
与此同时，本基金管理人严格按照信息披露管理办法的规定，认真做好本基金的信息披露工
作，确保信息披露的真实、完整、准确、及时。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核
部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干） ，负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员
和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金
日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执
行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定
价服务。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内依据基金合同约定和基金运作情况，未进行利润分配。 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 16 页 共 62 页
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2015）审字第60468687_A03号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 银华核心价值优选股票型证券投资基金全体基金份额持有人
引言段 我们审计了后附的银华核心价值优选股票型证券投资基金财务
报表，包括 2014 年 12 月 31 日的资产负债表和 2014 年度的利
润表和所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是基金管理人银华基金管理有限公司
的责任。这种责任包括： （1）按照企业会计准则的规定编制财银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 17 页 共 62 页
务报表，并使其实现公允反映； （2）设计、执行和维护必要的
内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大
错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意
见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错
报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露
的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括
对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进
行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相
关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控
制的有效性发表意见。审计工作还包括评价基金管理人选用会
计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表
的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计
意见提供了基础。
审计意见段 我们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的
规定编制，公允反映了银华核心价值优选股票型证券投资基金
2014年12月31日的财务状况以及2014年度的经营成果和净值
变动情况。
注册会计师的姓名 徐
艳
贺 耀
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所的地址 中国
北京
审计报告日期 2015年3月25日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：银华核心价值优选股票型证券投资基金
报告截止日： 2014年 12 月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 843,305,133.98 421,752,382.36
结算备付金
30,532,303.63 11,402,542.95
存出保证金
2,318,479.59 3,156,984.03
交易性金融资产 7.4.7.2 7,522,296,599.60 10,448,906,652.57
其中：股票投资
7,121,971,599.60 9,580,098,645.87 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 18 页 共 62 页
基金投资
- -
债券投资
400,325,000.00 868,808,006.70
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 274,500,971.75 -
应收证券清算款
- -
应收利息 7.4.7.5 6,850,609.87 11,604,983.86
应收股利
- -
应收申购款
814,057.45 1,488,481.59
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
8,680,618,155.87 10,898,312,027.36
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
12,855,593.19 284,043,828.95
应付赎回款
64,058,076.98 15,906,765.16
应付管理人报酬
11,594,222.52 13,378,572.80
应付托管费
1,932,370.44 2,229,762.14
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 15,404,789.60 8,806,904.15
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 896,407.32 788,995.89
负债合计
106,741,460.05 325,154,829.09
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 1,674,382,554.63 2,450,821,670.56
未分配利润 7.4.7.10 6,899,494,141.19 8,122,335,527.71
所有者权益合计
8,573,876,695.82 10,573,157,198.27
负债和所有者权益总计
8,680,618,155.87 10,898,312,027.36
注：报告截止日 2014 年 12 月 31 日，基金份额净值为人民币 1.5840 元，基金份额总额为
5,412,647,973.28份。
银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 19 页 共 62 页
7.2 利润表
会计主体：银华核心价值优选股票型证券投资基金
本报告期： 2014年1月1日至2014年 12 月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至
2013 年12 月31 日
一、收入
1,781,965,208.39 1,709,627,317.42
1.利息收入
21,948,035.00 36,450,958.86
其中：存款利息收入 7.4.7.11 5,315,795.69 7,908,394.38
债券利息收入
15,291,298.24 19,838,812.36
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
1,340,941.07 8,703,752.12
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
2,507,373,409.24 602,066,508.09
其中：股票投资收益 7.4.7.12 2,430,283,473.49 486,983,437.89
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -2,965,169.97 254,860.00
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.3 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 80,055,105.72 114,828,210.20
3.公允价值变动收益 （损失以“-”
号填列）
7.4.7.17 -747,667,478.49 1,070,693,521.49
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 311,242.64 416,328.98
减：二、费用
226,769,409.40 249,351,362.27
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 139,831,947.03 168,092,697.39
2．托管费 7.4.10.2.2 23,305,324.43 28,015,449.60
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.19 63,166,139.47 52,786,125.21
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 7.4.7.20 465,998.47 457,090.07
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
1,555,195,798.99 1,460,275,955.15
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
1,555,195,798.99 1,460,275,955.15
银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 20 页 共 62 页
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银华核心价值优选股票型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至2014年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
2,450,821,670.56 8,122,335,527.71 10,573,157,198.27
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 1,555,195,798.99 1,555,195,798.99
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-776,439,115.93 -2,778,037,185.51 -3,554,476,301.44
其中：1.基金申购款 72,701,111.84 244,797,512.57 317,498,624.41
2.基金赎回款 -849,140,227.77 -3,022,834,698.08 -3,871,974,925.85
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,674,382,554.63 6,899,494,141.19 8,573,876,695.82
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至2013 年 12月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
2,926,534,180.83 8,183,296,970.59 11,109,831,151.42
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 1,460,275,955.15 1,460,275,955.15
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-475,712,510.27 -1,521,237,398.03 -1,996,949,908.30
其中：1.基金申购款 102,714,930.29 320,262,566.25 422,977,496.54
2.基金赎回款 -578,427,440.56 -1,841,499,964.28 -2,419,927,404.84
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
- - - 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 21 页 共 62 页
值变动（净值减少以“-”
号填列）
五、期末所有者权益（基
金净值）
2,450,821,670.56 8,122,335,527.71 10,573,157,198.27
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______王立新______
______杨清______
____龚飒____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
银华核心价值优选股票型证券投资基金（以下简称“本基金” ） ，系经中国证券监督管理委员
会（以下简称“中国证监会” ）证监基金字[2005]117 号文《关于同意银华核心价值优选股票型证
券投资基金募集的批复》的核准，由银华基金管理有限公司于 2005年8月1日至 2005年 9月 16
日向社会公开发行募集，基金合同于 2005 年 9 月 27 日正式生效，首次设立募集规模为
519,070,123.63份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为银
华基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国建设
银行股份有限公司。
本基金于 2007 年 5 月 10 日进行了基金份额拆分操作，当日本基金拆分前基金份额净值为人
民币 3.2326 元，精确到小数点后第 9 位为人民币 3.232592000 元，本基金管理人按照 1：
3.232592000 的拆分比例对本基金的份额进行了拆分。拆分后，拆分日基金份额净值调整为人民
币1.0000元，相应地，原来每 1份基金份额变为3.232592000份。持有人拆分后场内的基金份额
保留到整数位，持有人拆分后场外的基金份额保留到小数点后两位，其余部分舍去，舍去部分所
代表的资产归基金财产所有。本基金于 2007年5月 11日进行了变更登记。
本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合的基本
范围：股票资产（A股以及监管机构授权的其他市场的股票资产等） 、债券资产（国债、金融债、
企业债、可转债等债券资产） 、货币市场工具（含央行票据、债券回购等）以及现金资产；本基金
还可以投资法律、法规允许的其他金融工具。各类资产投资比例须符合《基金法》的规定。本基
金的具体投资比例如下：股票投资比例浮动范围为 60%-95%；除股票资产以外的其他资产投资比
例浮动范围为 5%-40%，其中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于 5%。本基金投资于股票资
产的资金中，不低于 80%的资产将投资于具备利润创造能力并且估值水平具备竞争力的公司。本
基金投资的业绩比较基准：沪深 300指数收益率×80%＋中国债券总指数收益率×20%。 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 22 页 共 62 页
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则” ）编制，同时，对于在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会
计核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金
信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》 第2 号 《年度报告的内容与格式》 、
《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息
披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
采用若干修订后/新会计准则
2014 年 1 至 3 月，财政部制定了《企业会计准则第 39 号——公允价值计量》 、 《企业会计准
则第 40 号——合营安排》和《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》 ；修订了《企
业会计准则第 2 号——长期股权投资》 、 《企业会计准则第 9 号——职工薪酬》 、 《企业会计准则第
30号——财务报表列报》和《企业会计准则第 33号——合并财务报表》 ；上述 7 项会计准则均自
2014年7月1日起施行。 2014年6月， 财政部修订了 《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》 ，
在2014年年度及以后期间的财务报告中施行。
上述会计准则的变化对本财务报表无重大影响。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2014 年12 月 31 日的财
务状况以及2014年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1月1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 23 页 共 62 页
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债） ，并形成其他单位的金融负债（或资产）或权
益工具的合同。
(1)金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、贷款和应收款项；
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投
资和衍生工具（主要系权证投资）
(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和
其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效
套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入
当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当
确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债
的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，
同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的
终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的， 终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移
也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资
产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其
继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下： 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 24 页 共 62 页
(1)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费
用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(2)债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费
用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直
线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3)权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益， 卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(4)分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允
价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付
的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
(5)回购协议
本基金持有的回购协议（封闭式回购） ，以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差
异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一
项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的
有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产
或负债的最有利市场进行。主要市场(或最有利市场)是本基金在计量日能够进入的交易市场。本
基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 25 页 共 62 页
资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负
债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重
新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资等投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具， 按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整
的市价作为公允价值；估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构
未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易市价确定公允价值；如估值日无市价，且最近交
易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，参考类似投资
品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2)不存在活跃市场的金融工具，采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证
具有可靠性的估值技术，确定公允价值。本基金采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术，优先使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不
切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
(3)如有确凿证据表明按上述估值原则仍不能客观反映其公允价值的， 基金管理人可根据具体
情况与基金托管人商定后，按最能适当反映公允价值的方法估值；
(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利， 且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以
相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列
示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变
动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转
入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 26 页 共 62 页
的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
利得/ （损失） 占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
“未分配利润/（累计亏损）”。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按
协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面
已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额， 扣除应由资产支持证券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率
差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
(5)股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额
入账；
(6)债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7)衍生工具收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额
入账；
(8)股利收益于除息日确认， 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司
代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9)公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、
交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
(1)基金管理费按前一日基金资产净值的1.50%的年费率逐日计提；
(2)基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
(3)卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 27 页 共 62 页
较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4)其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影
响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
(1)本基金的每份基金份额享有同等分配权；
(2)基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值；
(3)基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；
(4)如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配；
(5)收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担；
(6)本基金收益每年最多分配 6次，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的 60%。基金成
立不满三个月，收益可不分配；
(7)基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式， 投资者可选择获取现金红利或者将现金红
利自动转为基金份额进行再投资；本基金分红的默认方式为现金方式；
(8)法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期间无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
会计政策变更的说明可参见 7.4.2会计报表的编制基础。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年4 月24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 28 页 共 62 页
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
7.4.6.2 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.3个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由
上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013 年1 月1 日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至1年（含 1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；
持股期限超过1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得
税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号《财政部国家税务总局关于储蓄存款利息所得
有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个
人所得税。 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 29 页 共 62 页
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2014年12月 31 日
上年度末
2013年 12月 31 日
活期存款 843,305,133.98 421,752,382.36
定期存款 - -
其中：存款期限1-3个月 - -
其他存款 - -
合计： 843,305,133.98 421,752,382.36
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2014年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 6,529,697,878.04 7,121,971,599.60 592,273,721.56
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 401,097,390.00 400,325,000.00 -772,390.00
合计 401,097,390.00 400,325,000.00 -772,390.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 6,930,795,268.04 7,522,296,599.60 591,501,331.56
项目
上年度末
2013年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 8,242,699,820.90 9,580,098,645.87 1,337,398,824.97
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 268,243,521.62 272,598,006.70 4,354,485.08
银行间市场 598,794,500.00 596,210,000.00 -2,584,500.00
合计 867,038,021.62 868,808,006.70 1,769,985.08
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 9,109,737,842.52 10,448,906,652.57 1,339,168,810.05 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 30 页 共 62 页
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：本基金于本报告期末及上年度期末均未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2014年 12月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
买入返售证券_银行间 274,500,971.75 -
合计 274,500,971.75 -
注：本基金上年度末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2014年12月 31 日
上年度末
2013年 12月 31 日
应收活期存款利息 178,665.88 125,755.15
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 15,115.37 5,647.55
应收债券利息 6,561,945.20 11,472,012.22
应收买入返售证券利息 93,728.14 -
应收申购款利息 7.65 6.28
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 1,147.63 1,562.66
合计 6,850,609.87 11,604,983.86
7.4.7.6 其他资产
注：本基金本报告期末及上年度期末均未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2014年 12月 31 日
上年度末
2013年 12月 31 日
交易所市场应付交易费用 15,397,824.39 8,797,873.45
银行间市场应付交易费用 6,965.21 9,030.70
合计 15,404,789.60 8,806,904.15
银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 31 页 共 62 页
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2014年 12月 31 日
上年度末
2013年 12月 31 日
应付券商交易单元保证金 250,000.00 250,000.00
应付赎回费 11,882.59 4,476.54
其他应付款其他 429,524.73 429,519.35
预提费用 205,000.00 105,000.00
合计 896,407.32 788,995.89
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2014年 1月1日至2014年12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 7,922,585,863.33 2,450,821,670.56
本期申购 235,015,924.54 72,701,111.84
本期赎回（以“-”号填列） -2,744,953,814.59 -849,140,227.77
本期末 5,412,647,973.28 1,674,382,554.63
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 5,213,174,418.48 2,909,161,109.23 8,122,335,527.71
本期利润 2,302,863,277.48 -747,667,478.49 1,555,195,798.99
本期基金份额交易
产生的变动数
-2,008,019,123.04 -770,018,062.47 -2,778,037,185.51
其中：基金申购款 178,004,717.58 66,792,794.99 244,797,512.57
基金赎回款 -2,186,023,840.62 -836,810,857.46 -3,022,834,698.08
本期已分配利润 - - -
本期末 5,508,018,572.92 1,391,475,568.27 6,899,494,141.19
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12月
31 日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
活期存款利息收入 5,055,711.61 7,600,755.82 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 32 页 共 62 页
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 222,940.23 268,421.15
其他 37,143.85 39,217.41
合计 5,315,795.69 7,908,394.38
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2014年 1月 1日至 2014
年12月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013
年12月31日
卖出股票成交总额 22,187,721,762.53 17,697,770,456.19
减：卖出股票成本总额 19,757,438,289.04 17,210,787,018.30
买卖股票差价收入 2,430,283,473.49 486,983,437.89
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014
年12月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年
12月31日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
-2,965,169.97 254,860.00
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 -2,965,169.97 254,860.00
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014
年12月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
929,717,524.30 903,106,909.89
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
906,738,301.62 890,591,940.00
减：应收利息总额 25,944,392.65 12,260,109.89
买卖债券差价收入 -2,965,169.97 254,860.00
银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 33 页 共 62 页
7.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属差价收入。
7.4.7.15 衍生工具收益
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无买卖衍生工具差价收入。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至 2014年12
月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至 2013年12月
31 日
股票投资产生的股利收益 80,055,105.72 114,828,210.20
基金投资产生的股利收益 - -
合计 80,055,105.72 114,828,210.20
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2014年1月1日至 2014
年12月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年
12 月 31 日
1.交易性金融资产 -747,667,478.49 1,070,693,521.49
——股票投资 -745,125,103.41 1,069,195,496.41
——债券投资 -2,542,375.08 1,498,025.08
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -747,667,478.49 1,070,693,521.49
银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 34 页 共 62 页
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
基金赎回费收入 311,242.64 416,128.98
其他 - 200.00
合计 311,242.64 416,328.98
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至 2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月
31 日
交易所市场交易费用
63,163,689.47 52,781,325.21
银行间市场交易费用
2,450.00 4,800.00
合计
63,166,139.47 52,786,125.21
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至 2014年
12 月 31 日
上年度可比期间
2013年 1月 1日至 2013年 12
月 31日
审计费用 105,000.00 105,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
债券帐户维护费 22,500.00 9,000.00
银行费用 38,098.47 42,690.07
其他 400.00 400.00
合计 465,998.47 457,090.07
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金并无须作披露的重大资产负债表日后事项。 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 35 页 共 62 页
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
西南证券股份有限公司（“西南证券”） 基金管理人股东、基金代销机构
第一创业证券股份有限公司（“第一创
业”）
基金管理人股东、基金代销机构
东北证券股份有限公司（“东北证券”） 基金管理人股东、基金代销机构
山西海鑫实业股份有限公司 基金管理人股东
银华基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司（“中国建设
银行”）
基金托管人、基金代销机构
银华财富资本管理（北京）有限公司 基金管理人子公司
银华国际资本管理有限公司 基金管理人子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年1月1日至2014年12月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
东北证券 2,052,761,972.53 5.15% 905,028,987.33 2.65%
西南证券 2,657,299,352.40 6.66% 1,422,662,997.82 4.17%
第一创业 1,480,326,557.03 3.71% 434,426,617.47 1.27%
7.4.10.1.2 债券交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年1月1日至2014年12月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的比
例
东北证券 300,000,000.00 54.55% - -
西南证券 - - 788,000,000.00 10.63% 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 36 页 共 62 页
7.4.10.1.4 权证交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年1月1日至2014年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
东北证券 1,868,837.04 5.15% 1,076,350.62 6.99%
西南证券 2,419,198.86 6.66% 486,057.73 3.16%
第一创业 1,347,683.09 3.71% 1,094,248.11 7.11%
关联方名称
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
东北证券 823,939.50 2.66% - -
西南证券 1,295,188.49 4.18% 319,620.31 3.63%
第一创业 395,502.06 1.28% 171,245.81 1.95%
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费和经手费
后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和
市场信息服务。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至 2014年12
月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
139,831,947.03 168,092,697.39
其中： 支付销售机构的客
户维护费
21,280,102.20 25,516,450.43
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 37 页 共 62 页
E为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至 2014年12
月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
23,305,324.43 28,015,449.60
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本基金的管理人于本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金份额。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014年1月 1日至2014年 12月 31
日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 843,305,133.98 5,055,711.61 421,752,382.36 7,600,755.82
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金于本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 38 页 共 62 页
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无需要说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
注：本基金于本报告期内未进行利润分配。
7.4.12 期末（ 2014 年12 月31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
600703
三安
光电
2014 年
1 月 30
日
2015
年 1 月
28 日
非公开
发行流
通受限
21.80 14.22 12,808,487 186,150,003.80 182,136,685.14 -
002353
杰瑞
股份
2014 年
2 月 14
日
2015
年 2 月
17 日
非公开
发行流
通受限
69.98 30.57 3,612,368 168,528,985.10 110,430,089.76 -
注：(1)三安光电于2014年6月27日发布公告，向2014年 7月 3日收市后在册股东每 10 股派发
人民币 2.00元（含税） ，同时以资本公积每 10 股转增 5 股，权益登记日为 2014 年 7月 3 日，除
权除息日为2014年7月4日。除权除息后，非公开增发部分股票成本价格为人民币 14.53 元。
(2)杰瑞股份于2014年5月29日发布公告， 向2014年 6月 6 日收市后在册股东每 10 股派发人民
币 2.50元（含税） ，同时以资本公积每 10 股转增 5 股，权益登记日为 2014年 6月 6 日，除权除
息日为2014年6月9日。除权除息后，非公开增发部分股票成本价格为人民币 46.65 元。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日期
停牌原
因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
002507
涪陵
榨菜
2014年12月22日
重大事
项
28.80 2015 年3 月23 日 31.68 4,692,476 94,275,572.38 135,143,308.80 -
002531
天顺
风能
2014年12月18日
重大事
项
15.28 2015 年1 月26 日 15.48 7,938,266 102,304,325.07 121,296,704.48 -
300252
金信
诺
2014年11月11日
重大事
项
44.54 2015 年1 月28 日 46.99 2,297,124 35,790,433.05 102,313,902.96 -
银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 39 页 共 62 页
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管
理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线；并在后两道监控防线中，由独立于公司管理层
和其他业务部门的督察长和监察稽核部对公司合规风险状况及各部门风险控制措施进行检查、监
督及报告。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的
证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小； 基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，除在附
注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 40 页 共 62 页
外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金
持有的债券资产的公允价值。本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均
为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值（所有者权益）无固定到期日且不计息，因此账
面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时设定流动性比例要求，对流动性指标进
行持续的监测和分析。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的
大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立
于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、存出保证金、结算备付金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2014年 12月 31 日
1个月以内
1-3
个月
3个月-1年
1-5
年
5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 843,305,133.98 - - - - - 843,305,133.98
结算备付金 30,532,303.63 - - - - - 30,532,303.63
存出保证金 2,318,479.59 - - - - - 2,318,479.59
交易性金融资产 - - 400,325,000.00 - - 7,121,971,599.60 7,522,296,599.60
买入返售金融资产 274,500,971.75 - - - - - 274,500,971.75
应收利息 - - - - - 6,850,609.87 6,850,609.87
应收申购款 21,478.42 - - - - 792,579.03 814,057.45
资产总计 1,150,678,367.37 - 400,325,000.00 - - 7,129,614,788.50 8,680,618,155.87
负债
应付证券清算款 - - - - - 12,855,593.19 12,855,593.19
应付赎回款 - - - - - 64,058,076.98 64,058,076.98
应付管理人报酬 - - - - - 11,594,222.52 11,594,222.52
应付托管费 - - - - - 1,932,370.44 1,932,370.44
应付交易费用 - - - - - 15,404,789.60 15,404,789.60
其他负债 - - - - - 896,407.32 896,407.32
负债总计 - - - - - 106,741,460.05 106,741,460.05 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 41 页 共 62 页
利率敏感度缺口 1,150,678,367.37 - 400,325,000.00 - - 7,022,873,328.45 8,573,876,695.82
上年度末
2013年 12月 31 日
1个月以内
1-3
个月
3个月-1年
1-5
年
5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 421,752,382.36 - - - - - 421,752,382.36
结算备付金 11,402,542.95 - - - - - 11,402,542.95
存出保证金 3,156,984.03 - - - - - 3,156,984.03
交易性金融资产 99,990,000.00 - 496,220,000.00 - 272,598,006.70 9,580,098,645.87 10,448,906,652.57
应收利息 - - - - - 11,604,983.86 11,604,983.86
应收申购款 36,265.68 - - - - 1,452,215.91 1,488,481.59
其他资产 - - - - - - -
资产总计 536,338,175.02 - 496,220,000.00 - 272,598,006.70 9,593,155,845.64 10,898,312,027.36
负债
应付证券清算款 - - - - - 284,043,828.95 284,043,828.95
应付赎回款 - - - - - 15,906,765.16 15,906,765.16
应付管理人报酬 - - - - - 13,378,572.80 13,378,572.80
应付托管费 - - - - - 2,229,762.14 2,229,762.14
应付交易费用 - - - - - 8,806,904.15 8,806,904.15
其他负债 - - - - - 788,995.89 788,995.89
负债总计 - - - - - 325,154,829.09 325,154,829.09
利率敏感度缺口 536,338,175.02 - 496,220,000.00 - 272,598,006.70 9,268,001,016.55 10,573,157,198.27
注：上表统计了本基金交易的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，
并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
该利率敏感性分析基于本基金报表日的利率风险状况；
假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基点，其他变量不变；
此项影响并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2014年12月31日 ）
上年度末（ 2013年12月31
日 ）
+25个基准点 -611,378.09 -761,614.20
-25个基准点 611,378.09 761,614.20
注：上表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变
动时，为交易而持有的债券公允价值的变动对基金净值产生的影响。
7.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来
现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 42 页 共 62 页
于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的
金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人
每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金股票投资比例浮动范围为 60%-95%；除股票资产以外的其他资产投资比例浮动范围为
5%-40%，其中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于 5%。于 2014 年 12 月 31 日，本基金面
临的整体其他价格风险列示如下：
7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2014年 12月 31 日
上年度末
2013年 12月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 7,121,971,599.60 83.07 9,580,098,645.87 90.61
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 400,325,000.00 4.67 868,808,006.70 8.22
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 7,522,296,599.60 87.74 10,448,906,652.57 98.82
7.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
假定本基金的业绩比较基准变化 5%，其他变量不变；
用期末时点比较基准浮动5%基金资产净值相应变化来估测组合市场价格风险；
Beta 系数是根据过去一个年度的基金资产净值和基准指数数据回归得出，反映了
基金和基准的相关性。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2014年 12月
31 日 ）
上年度末（ 2013年 12月
31日 ）
+5% 376,174,716.20 517,148,731.18
-5% -376,174,716.20 -517,148,731.18
注：本基金管理人运用定量分析方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场价格风险的
敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基
金资产净值产生的影响。 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 43 页 共 62 页
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1 公允价值
银行存款、结算备付金、存出保证金等，因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
(1)各层次金融工具公允价值
本基金本报告期末持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人民币
5,919,944,922.17 元，属于第二层次的余额为人民币 1,602,351,677.43 元，无属于第三层次的
余额。
(2)公允价值所属层次间的重大变动
本基金政策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。 本基金本报告期
持有的以公允价值计量的金融工具，由第一层次转入第二层次的金额为人民币 177,836,941.08
元，无第二层次转入第一层次的金额。
本基金本报告期持有的以公允价值计量的金融工具未发生转入或转出第三层次公允价值的情
况。
7.4.14.2 承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
7.4.14.3 其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.14.4 财务报表的批准
本财务报表已于2015 年3月25日经本基金的基金管理人批准。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 7,121,971,599.60 82.04
其中：股票 7,121,971,599.60 82.04
2 固定收益投资 400,325,000.00 4.61
其中：债券 400,325,000.00 4.61
资产支持证券 - - 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 44 页 共 62 页
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 274,500,971.75 3.16
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 873,837,437.61 10.07
7 其他各项资产 9,983,146.91 0.12
8 合计 8,680,618,155.87 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业 109,064,488.06 1.27
B
采矿业 450,010,497.79 5.25
C
制造业 4,629,036,263.54 53.99
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
10,023,783.55 0.12
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 229,225,487.53 2.67
G
交通运输、仓储和邮政业 18,322,431.30 0.21
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
798,714,585.50 9.32
J
金融业 265,422,681.10 3.10
K
房地产业 53,128,689.46 0.62
L
租赁和商务服务业 305,884,794.48 3.57
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 253,137,897.29 2.95
S
综合 - -
合计 7,121,971,599.60 83.07
银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 45 页 共 62 页
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601766 中国南车 41,753,361 277,659,850.65 3.24
2 601299 中国北车 37,199,746 273,046,135.64 3.18
3 002129 中环股份 10,438,639 219,733,350.95 2.56
4 600875 东方电气 10,499,821 216,716,305.44 2.53
5 300027 华谊兄弟 7,899,877 208,319,756.49 2.43
6 600028 中国石化 29,071,052 188,671,127.48 2.20
7 600879 航天电子 11,799,840 184,077,504.00 2.15
8 600703 三安光电 12,808,487 182,136,685.14 2.12
9 601318 中国平安 2,355,410 175,972,681.10 2.05
10 000939 凯迪电力 13,999,465 157,493,981.25 1.84
11 601989 中国重工 16,907,757 155,720,441.97 1.82
12 601888 中国国旅 3,499,873 155,394,361.20 1.81
13 600050 中国联通 31,295,027 154,910,383.65 1.81
14 300058 蓝色光标 7,125,494 150,490,433.28 1.76
15 002202 金风科技 10,439,220 147,506,178.60 1.72
16 000917 电广传媒 8,262,533 139,471,557.04 1.63
17 002507 涪陵榨菜 4,692,476 135,143,308.80 1.58
18 002368 太极股份 2,999,896 131,695,434.40 1.54
19 601933 永辉超市 14,699,771 128,035,005.41 1.49
20 000831 五矿稀土 4,199,875 125,954,251.25 1.47
21 601992 金隅股份 12,199,923 123,707,219.22 1.44
22 002531 天顺风能 7,938,266 121,296,704.48 1.41
23 300124 汇川技术 4,139,661 120,836,704.59 1.41
24 300263 隆华节能 6,469,036 115,342,911.88 1.35
25 002011 盾安环境 11,299,859 110,512,621.02 1.29
26 002353 杰瑞股份 3,612,368 110,430,089.76 1.29
27 002216 三全食品 5,413,106 105,068,387.46 1.23
28 000839 中信国安 9,313,395 104,496,291.90 1.22
29 601808 中海油服 4,999,778 103,845,389.06 1.21
30 300252 金信诺 2,297,124 102,313,902.96 1.19
31 600998 九州通 5,599,916 101,190,482.12 1.18
32 600198 大唐电信 5,999,856 98,217,642.72 1.15
33 300005 探路者 5,199,901 96,510,162.56 1.13
34 002428 云南锗业 6,562,999 95,229,115.49 1.11 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 46 页 共 62 页
35 002631 德尔家居 8,001,810 90,420,453.00 1.05
36 000962 东方钽业 7,739,743 90,090,608.52 1.05
37 600705 中航资本 5,000,000 89,450,000.00 1.04
38 300274 阳光电源 5,500,000 88,880,000.00 1.04
39 000901 航天科技 2,599,978 87,749,257.50 1.02
40 600100 同方股份 7,196,283 84,052,585.44 0.98
41 002698 博实股份 3,408,664 83,512,268.00 0.97
42 002167 东方锆业 5,999,803 82,917,277.46 0.97
43 000738 中航动控 5,000,000 82,650,000.00 0.96
44 600037 歌华有线 5,699,858 82,590,942.42 0.96
45 600831 广电网络 8,999,919 82,169,260.47 0.96
46 002466 天齐锂业 1,999,787 80,771,396.93 0.94
47 601929 吉视传媒 6,999,804 80,357,749.92 0.94
48 600456 宝钛股份 4,499,741 77,305,550.38 0.90
49 000915 山大华特 2,899,986 75,631,634.88 0.88
50 002383 合众思壮 3,131,189 74,397,050.64 0.87
51 002366 丹甫股份 2,090,682 63,243,130.50 0.74
52 000681 视觉中国 3,009,908 63,147,869.84 0.74
53 300115 长盈精密 2,999,881 54,387,842.53 0.63
54 600158 中体产业 2,999,926 53,128,689.46 0.62
55 300303 聚飞光电 2,999,857 51,237,557.56 0.60
56 601098 中南传媒 2,699,888 44,818,140.80 0.52
57 002041 登海种业 1,300,000 41,665,000.00 0.49
58 300068 南都电源 3,999,831 39,518,330.28 0.46
59 000998 隆平高科 1,999,974 39,379,488.06 0.46
60 300082 奥克股份 2,799,903 36,454,737.06 0.43
61 600089 特变电工 2,603,000 32,225,140.00 0.38
62 300241 瑞丰光电 2,999,900 31,888,937.00 0.37
63 600108 亚盛集团 3,000,000 28,020,000.00 0.33
64 300080 新大新材 2,999,924 25,559,352.48 0.30
65 300118 东方日升 2,999,994 23,369,953.26 0.27
66 300210 森远股份 1,384,858 19,180,283.30 0.22
67 600009 上海机场 933,865 18,322,431.30 0.21
68 600425 青松建化 2,533,701 17,457,199.89 0.20
69 000625 长安汽车 1,043,383 17,142,782.69 0.20
70 002037 久联发展 999,912 16,098,583.20 0.19
71 600118 中国卫星 476,519 13,571,261.12 0.16
72 002063 远光软件 675,100 13,535,755.00 0.16
73 600021 上海电力 1,283,455 10,023,783.55 0.12 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 47 页 共 62 页
74 300312 邦讯技术 466,202 9,487,210.70 0.11
75 300236 上海新阳 299,925 9,015,745.50 0.11
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002202 金风科技 543,544,920.09 5.14
2 600030 中信证券 469,851,115.94 4.44
3 601998 中信银行 462,793,070.44 4.38
4 600109 国金证券 365,877,960.34 3.46
5 600703 三安光电 338,541,309.28 3.20
6 600028 中国石化 335,266,823.63 3.17
7 002081 金 螳 螂 322,457,123.31 3.05
8 000895 双汇发展 290,107,244.02 2.74
9 600887 伊利股份 288,604,495.61 2.73
10 600150 中国船舶 281,087,626.82 2.66
11 601766 中国南车 261,533,324.04 2.47
12 601989 中国重工 248,822,792.09 2.35
13 002353 杰瑞股份 245,011,695.08 2.32
14 002368 太极股份 238,690,018.25 2.26
15 300027 华谊兄弟 235,292,165.70 2.23
16 600050 中国联通 232,566,169.47 2.20
17 300058 蓝色光标 230,964,998.24 2.18
18 601318 中国平安 229,060,490.18 2.17
19 600546 山煤国际 224,646,338.98 2.12
20 002271 东方雨虹 223,849,247.76 2.12
21 601299 中国北车 223,462,290.71 2.11
22 000831 五矿稀土 223,177,239.87 2.11
23 002129 中环股份 217,072,288.17 2.05
24 000768 中航飞机 215,632,485.83 2.04
注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 48 页 共 62 页
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600703 三安光电 803,884,901.70 7.60
2 002202 金风科技 712,063,317.28 6.73
3 600030 中信证券 711,276,791.23 6.73
4 300024 机器人 545,869,622.86 5.16
5 002353 杰瑞股份 528,822,761.53 5.00
6 600518 康美药业 444,768,471.32 4.21
7 002385 大北农 441,729,845.06 4.18
8 600998 九州通 424,310,548.93 4.01
9 002477 雏鹰农牧 424,237,240.35 4.01
10 002081 金 螳 螂 407,912,564.07 3.86
11 600887 伊利股份 407,735,314.87 3.86
12 600150 中国船舶 403,784,238.60 3.82
13 601989 中国重工 395,572,873.28 3.74
14 601998 中信银行 389,030,503.25 3.68
15 600109 国金证券 380,695,727.42 3.60
16 000826 桑德环境 367,520,333.00 3.48
17 600418 江淮汽车 345,395,689.59 3.27
18 000895 双汇发展 292,873,049.37 2.77
19 000581 威孚高科 290,707,494.93 2.75
20 601877 正泰电器 280,866,826.94 2.66
21 000768 中航飞机 268,462,164.25 2.54
22 600138 中青旅 258,326,029.52 2.44
23 000547 闽福发Ａ 251,718,639.44 2.38
24 600066 宇通客车 250,783,252.80 2.37
25 002436 兴森科技 240,570,771.15 2.28
26 002271 东方雨虹 240,517,202.74 2.27
27 300059 东方财富 240,352,806.17 2.27
28 600546 山煤国际 229,754,267.72 2.17
29 600999 招商证券 218,012,240.90 2.06
30 002501 利源精制 214,196,019.95 2.03
注： “卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 49 页 共 62 页
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 18,044,436,346.18
卖出股票收入（成交）总额 22,187,721,762.53
注： “买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 400,325,000.00 4.67
其中：政策性金融债 400,325,000.00 4.67
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 400,325,000.00 4.67
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 140223 14 国开 23 2,500,000 250,325,000.00 2.92
2 140213 14 国开 13 1,500,000 150,000,000.00 1.75
注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证投资。 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 50 页 共 62 页
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金于本报告期末未持有股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金于本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券中包括中国石化（股票代码：600028）
根据中国石化股票发行主体中国石油化工股份有限公司于 2014 年 1月 12 日发布
的公告，国务院对山东省青岛市“ 11? 22”中石化东黄输油管道泄漏爆炸特别重
大事故调查处理报告作出批复，同意国务院事故调查组的调查处理结果，认定是
一起特别重大责任事故；同意对事故有关责任单位和责任人的处理建议，对中国
石化及当地政府的48名责任人分别给予纪律处分，对涉嫌犯罪的15名责任人移送
司法机关依法追究法律责任。本次事故造成直接经济损失人民币 75,172 万元，中
国石油化工股份有限公司将承担其相应赔偿责任。相关资金主要来自中国石化在
以前年度积累的安全生产保险基金 （指经国家有关部门批准由中国石油化工集团公
司面向公司所属企事业单位设立的企业安全生产保险基金） 和公司向商业保险公司
投保的商业巨灾保险的保险理赔资金。
在上述公告公布后，本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析，认为
上述处罚不会对中国石化的投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对
该上市公司的投资判断未发生改变。
报告期内，本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门
立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,318,479.59
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,850,609.87
5 应收申购款 814,057.45
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,983,146.91
银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 51 页 共 62 页
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 600703 三安光电 182,136,685.14 2.12 非公开发行
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
360,827 15,000.67 27,154,965.40 0.50% 5,385,493,007.88 99.50%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
49,788.13 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
注：截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额
总量的数量区间为0；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0。
银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 52 页 共 62 页
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2005 年 9 月 27 日 ）基金份额总额
519,070,123.63
本报告期期初基金份额总额 7,922,585,863.33
本报告期基金总申购份额 235,015,924.54
减:本报告期基金总赎回份额 2,744,953,814.59
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 5,412,647,973.28
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金托管人 2014 年 2 月 7 日发布任免通知，解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经
理助理职务。
本基金托管人2014年11月3日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经
理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金未变更为其审计的会计师事务所，报告期内本基金应支付给聘任会计师事务银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 53 页 共 62 页
所的报酬共计人民币105,000.00 元。目前的审计机构已为本基金连续提供了10 年的服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
安信证券股份有限公司 3 2,959,704,269.44 7.42% 2,694,505.13 7.42% -
招商证券股份有限公司 2 2,879,878,873.50 7.22% 2,621,843.23 7.22% -
西南证券股份有限公司 1 2,657,299,352.40 6.66% 2,419,198.86 6.66% -
国金证券股份有限公司 2 2,297,753,516.70 5.76% 2,091,871.08 5.76% -
长江证券股份有限公司 2 2,255,908,913.14 5.66% 2,053,780.70 5.66% -
广发证券股份有限公司 2 2,110,327,432.77 5.29% 1,921,239.10 5.29% -
兴业证券股份有限公司 3 2,100,576,565.97 5.27% 1,912,366.93 5.27% -
东北证券股份有限公司 3 2,052,761,972.53 5.15% 1,868,837.04 5.15% -
申银万国证券股份有限公司 1 1,771,977,794.94 4.44% 1,613,204.36 4.44% -
中信证券股份有限公司 3 1,752,411,458.64 4.39% 1,595,401.25 4.39% -
第一创业证券股份有限公司 2 1,480,326,557.03 3.71% 1,347,683.09 3.71% -
海通证券股份有限公司 2 1,303,125,717.25 3.27% 1,186,364.27 3.27% -
东方证券股份有限公司 2 1,259,744,095.79 3.16% 1,146,865.64 3.16% -
宏源证券股份有限公司 2 1,183,827,021.93 2.97% 1,077,755.30 2.97% 减少 1
个交易
单元
光大证券股份有限公司 2 1,130,830,691.90 2.84% 1,029,511.37 2.84% -
华信证券有限责任公司 1 1,044,800,850.09 2.62% 951,185.29 2.62% 新增 1
个交易
单元
中国国际金融有限公司 2 1,025,394,900.14 2.57% 933,517.02 2.57% -
中银国际证券有限责任公司 2 984,710,183.62 2.47% 896,480.31 2.47% -
齐鲁证券有限公司 1 949,381,040.96 2.38% 864,317.28 2.38% -
国泰君安证券股份有限公司 2 939,421,680.57 2.36% 855,252.16 2.36% -
中信万通证券有限责任公司 1 845,123,160.85 2.12% 769,399.90 2.12% - 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 54 页 共 62 页
上海证券有限责任公司 1 710,806,968.30 1.78% 647,115.77 1.78% -
长城证券有限责任公司 3 531,870,251.34 1.33% 484,211.90 1.33% -
华创证券有限责任公司 2 433,164,686.48 1.09% 394,351.58 1.09% -
北京高华证券有限责任公司 1 315,014,208.34 0.79% 286,787.12 0.79% -
广州证券有限责任公司 1 309,683,544.25 0.78% 281,935.29 0.78% -
德邦证券有限责任公司 1 299,828,797.07 0.75% 272,961.62 0.75% -
国信证券股份有限公司 3 288,243,277.10 0.72% 262,416.59 0.72% -
中信建投证券股份有限公司 1 283,257,742.35 0.71% 257,877.11 0.71% -
民生证券有限责任公司 2 238,832,658.75 0.60% 217,433.05 0.60% -
东兴证券股份有限公司 2 173,429,210.00 0.43% 157,889.77 0.43% -
渤海证券股份有限公司 1 171,329,952.00 0.43% 155,978.75 0.43% -
华泰证券股份有限公司 2 167,036,950.15 0.42% 152,070.66 0.42% 减少 1
个交易
单元
华安证券有限责任公司 1 157,627,726.07 0.40% 143,504.06 0.40% -
中国民族证券有限责任公司 1 137,631,844.12 0.35% 125,299.79 0.35% -
新时代证券有限责任公司 1 127,233,932.52 0.32% 115,833.82 0.32% -
江海证券有限公司 2 97,383,509.19 0.24% 88,657.63 0.24% -
红塔证券股份有限公司 1 91,400,507.17 0.23% 83,211.70 0.23% 减少 1
个交易
单元
西部证券股份有限公司 1 87,318,184.32 0.22% 79,492.85 0.22% -
华宝证券有限责任公司 1 80,805,487.76 0.20% 73,565.25 0.20% -
方正证券股份有限公司 1 73,724,893.49 0.18% 67,118.39 0.18% -
中国银河证券股份有限公司 1 54,205,549.15 0.14% 49,348.13 0.14% -
太平洋证券股份有限公司 2 49,548,474.70 0.12% 45,108.73 0.12% -
平安证券有限责任公司 2 12,790,130.03 0.03% 11,643.97 0.03% -
开源证券有限责任公司 2 - - - - -
华融证券股份有限公司 1 - - - - -
中原证券股份有限公司 2 - - - - -
湘财证券有限责任公司 1 - - - - -
国都证券有限责任公司 2 - - - - -
东莞证券有限责任公司 1 - - - - -
东吴证券股份有限公司 1 - - - - -
日信证券有限责任公司 1 - - - - -
华福证券有限责任公司 1 - - - - -
中国中投证券有限责任公司 1 - - - - - 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 55 页 共 62 页
瑞银证券有限责任公司 1 - - - - -
信泰证券有限责任公司 1 - - - - 新增 1
个交易
单元
首创证券有限责任公司 2 - - - - -
注：a)、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全
面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报
告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
b)、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批
准后与被选择的证券经营机构签订协议。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
成交
金额
占当期权证
成交总额的
比例
安信证券股份
有限公司
19,772,813.70 7.49% - - - -
招商证券股份
有限公司
- - - - - -
西南证券股份
有限公司
- - - - - -
国金证券股份
有限公司
- - - - - -
长江证券股份
有限公司
- - - - - -
广发证券股份
有限公司
- - - - - -
兴业证券股份
有限公司
- - - - - -
东北证券股份
有限公司
- - 300,000,000.00 54.55% - -
申银万国证券
股份有限公司
- - - - - -
中信证券股份
有限公司
- - - - - -
第一创业证券
股份有限公司
- - - - - -
海通证券股份
有限公司
- - - - - - 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 56 页 共 62 页
东方证券股份
有限公司
- - - - - -
光大证券股份
有限公司
- - - - - -
华信证券有限
责任公司
- - - - - -
中国国际金融
有限公司
244,364,710.60 92.51% - - - -
中银国际证券
有限责任公司
- - - - - -
齐鲁证券有限
公司
- - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
中信万通证券
有限责任公司
- - - - - -
上海证券有限
责任公司
- - 250,000,000.00 45.45% - -
长城证券有限
责任公司
- - - - - -
华创证券有限
责任公司
- - - - - -
北京高华证券
有限责任公司
- - - - - -
广州证券有限
责任公司
- - - - - -
德邦证券有限
责任公司
- - - - - -
国信证券股份
有限公司
- - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
- - - - - -
民生证券有限
责任公司
- - - - - -
东兴证券股份
有限公司
- - - - - -
渤海证券股份
有限公司
- - - - - -
华泰证券股份
有限公司
- - - - - -
华安证券有限
责任公司
- - - - - -
中国民族证券
有限责任公司
- - - - - - 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 57 页 共 62 页
新时代证券有
限责任公司
- - - - - -
江海证券有限
公司
- - - - - -
红塔证券股份
有限公司
- - - - - -
西部证券股份
有限公司
- - - - - -
华宝证券有限
责任公司
- - - - - -
方正证券股份
有限公司
- - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
- - - - - -
太平洋证券股
份有限公司
- - - - - -
平安证券有限
责任公司
- - - - - -
宏源证券股份
有限公司
- - - - - -
开源证券有限
责任公司
- - - - - -
华融证券股份
有限公司
- - - - - -
中原证券股份
有限公司
- - - - - -
湘财证券有限
责任公司
- - - - - -
国都证券有限
责任公司
- - - - - -
东莞证券有限
责任公司
- - - - - -
东吴证券股份
有限公司
- - - - - -
日信证券有限
责任公司
- - - - - -
华福证券有限
责任公司
- - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
- - - - - -
瑞银证券有限
责任公司
- - - - - -
信泰证券有限
责任公司
- - - - - - 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 58 页 共 62 页
首创证券有限
责任公司
- - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
《银华基金管理有限公司2013年12月31
日基金净值公告 》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年1 月2 日
2
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基
金参加东莞银行费率优惠活动的更正公
告 》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年1 月4 日
3
《银华核心价值优选股票型证券投资基金
2013 年第4 季度报告》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年1 月21 日
4
《银华基金管理有限公司关于旗下基金投
资非公开发行股票的公告 》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年2 月8 日
5
《银华基金管理有限公司关于开通农业银
行机构网上直销业务公告 》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年2 月17 日
6
《银华基金管理有限公司关于旗下基金投
资非公开发行股票的公告 》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年2 月18 日
7
《银华基金关于增加厦门银行为旗下部分
基金代销、定投业务办理机构公告 》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年2 月19 日
8
《银华基金关于旗下部分基金参加光大证
券手机客户端申购费率优惠活动的公告 》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年3 月15 日
9
《银华基金管理有限公司关于开展直销网
上交易基金转换费率优惠的公告 》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年3 月25 日
10
《关于增加上海天天基金销售有限公司为
旗下部分基金代销等业务办理机构的公
告 》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年3 月26 日
11
《银华核心价值优选股票型证券投资基金
2013 年年度报告摘要》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年3 月28 日
12 《银华核心价值优选股票型证券投资基金 三大证券报及本基 2014 年3 月28 日 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 59 页 共 62 页
2013 年年度报告》 金管理人网站
13
《银华基金关于增加民族证券为旗下部分
基金代销及转换业务办理机构公告 》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年4 月1 日
14
《银华核心价值优选股票型证券投资基金
2014 年第1 季度报告》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年4 月19 日
15
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基
金参加中金公司费率优惠活动的公告 》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年4 月23 日
16
《银华核心价值优选股票型证券投资基金
更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号） 》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年5 月10 日
17
《银华核心价值优选股票型证券投资基金
更新招募说明书（2014 年第1号） 》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年5 月10 日
18
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基
金持有的宇通客车估值方法调整的公告 》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年5 月20 日
19
《银华基金管理有限公司关于增加嘉实财
富管理有限公司为旗下部分基金代销机构
并参加其费率优惠活动的公告 》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年5 月23 日
20
《银华基金管理有限公司关于增加北京钱
景财富投资管理有限公司为旗下部分基金
代销机构并参加其费率优惠活动的公告 》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年5 月26 日
21
《银华基金管理有限公司关于暂停网上交
易等系统服务的公告 》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年6 月5 日
22
《关于增加北京恒天明泽基金销售有限公
司为旗下部分基金代销机构并参加其费率
优惠活动的公告 》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年6 月10 日
23
《银华基金管理有限公司 2014 年 6 月 30
日基金净值公告》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年7 月1 日
24
《银华基金管理有限公司关于增加新时代
证券为旗下部分基金代销、定期定额投资
及转换业务办理机构的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年7 月7 日 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 60 页 共 62 页
25
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基
金参加交通银行网上银行、手机银行基金
申购业务费率优惠活动的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年7 月8 日
26
《银华基金管理有限公司关于增加浙江同
花顺基金销售有限公司为旗下部分基金代
销等业务办理机构的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年7 月10 日
27
《银华核心价值优选股票型证券投资基金
2014 年第2 季度报告》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年7 月21 日
28
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基
金参加华龙证券费率优惠活动的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年8 月7 日
29
《银华核心价值优选股票型证券投资基金
2014 年半年度报告》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年8 月27 日
30
《银华核心价值优选股票型证券投资基金
2014 年半年度报告摘要》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年8 月27 日
31
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基
金持有的金风科技估值方法调整的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年9 月3 日
32
《银华基金关于增加华西证券为旗下部分
基金代销、定期定额投资及转换业务办理
机构的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年9 月23 日
33
《银华基金管理有限公司关于开展官方淘
宝店基金费率优惠活动的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年10 月 10 日
34
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基
金参加五矿证券费率优惠活动的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年10 月 16 日
35
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基
金参加上海天天基金销售有限公司费率优
惠活动的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年10 月 22 日
36
《银华核心价值优选股票型证券投资基金
2014 年第3 季度报告》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年10 月 25 日
37 《银华基金管理有限公司关于旗下部分基 三大证券报及本基 2014 年10 月 30 日 银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 61 页 共 62 页
金持有的中国南车估值方法调整的公告》 金管理人网站
38
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基
金参加上海天天基金销售有限公司申购费
率优惠活动的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年11 月7 日
39
《银华核心价值优选股票型证券投资基金
更新招募说明书摘要(2014 年第 2 号)》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年11 月 11 日
40
《银华核心价值优选股票型证券投资基金
更新招募说明书（2014 年第2号） 》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年11 月 11 日
41
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基
金持有的长电科技估值方法调整的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年11 月 12 日
42
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基
金参加上海天天基金销售有限公司费率优
惠活动的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年11 月 20 日
43
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基
金持有的凯迪电力估值方法调整的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年11 月 26 日
44
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基
金持有的中航资本估值方法调整的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年12 月1 日
45
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基
金持有的金信诺估值方法调整的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年12 月4 日
46
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基
金持有的中国北车估值方法调整的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年12 月6 日
47
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基
金持有的中航资本估值方法调整的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站 2014 年12 月9 日
48
《银华基金管理有限公司关于调整中国农
业银行借记卡网上直销申购费率优惠的公
告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年12 月 24 日
银华价值优选股票 2014 年年度报告
第 62 页 共 62 页
§12 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
13.1.1 中国证监会核准银华核心价值优选股票型证券投资基金设立的文件
13.1.2《银华核心价值优选股票型证券投资基金招募说明书》
13.1.3《银华核心价值优选股票型证券投资基金基金合同》
13.1.4《银华核心价值优选股票型证券投资基金托管协议》
13.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
13.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
13.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
13.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
13.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
13.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
银华基金管理有限公司
2015 年3月28日
