银 华 信 用 四季 红 债 券 型证 券 投 资 基金
2014 年 年度 报 告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年3 月28 日
银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 3 月 26 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 已经 审计 。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 15
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 15
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 16
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 17
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 17
4.9 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明 ............................... 17
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 17
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 18
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 18
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 18
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 18
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 18
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 19
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 19
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 20
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 21
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 23
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 44
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 44
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 45
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 45
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 45
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 45
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 46
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 46 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 46
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 46
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 46
8.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 46
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 47
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 47
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 47
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 47
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 48
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 48
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 48
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 48
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 48
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 48
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 48
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 49
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 49
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 53
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 56
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 56
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 56
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 57
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 57
银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华信 用四 季红 债券 型证 券投资 基金
基金简 称 银华信 用四 季红 债券
基金主 代码 000194
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 8 月7 日
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 116,029,217.74 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金以 信用 债券 为主 要投 资 对象 ，在 控制 信用 风险
的 前 提下 ，力 求为 基金 持有 人 提供 稳健 的当 期收 益和
总投资 回报 。
投资策 略 本 基 金通 过“ 自上 而下 ”的 战 略性 资产 配置 和“ 自下
而 上 ”的 个券 精选 策略 相结 合 的固 定收 益类 资产 投资
策略。 “自 上而 下” 的 策略 主要确 定组 合久 期并 进行 资
产配置 ， “ 自下 而上” 的策 略重点 对信 用债 品种 的利 率
风 险 和信 用风 险进 行度 量和 定 价， 同时 结合 市场 的流
动 性 状况 ，利 用市 场对 信用 利 差定 价的 相对 失衡 ，对
溢价率 较高 的品 种进 行投 资。
本 基 金的 投资 组合 比例 为： 本 基金 投资 于债 券资 产比
例不低 于基 金资 产 的 80%， 其中信 用债 券投 资不 低于 非
现金基 金资 产 的 80%； 本基 金持有 现金 或到 期日 在一 年
以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率 （全 价） 。
风险收 益特 征 本 基 金属 于证 券市 场中 的较 低 风险 品种 ，预 期收 益和
预 期 风险 高于 货币 市场 基金 ， 低于 混合 型基 金和 股票
型基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 凌宇翔 田青
联系电 话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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传真 (010)58163027 （010 ）66275853
注册地 址 广东省 深圳 市深 南大 道
6008 号特 区报 业大 厦 19 层
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号
东方广 场东 方经 贸 城 C2 办
公楼 15 层
北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号
院1 号 楼长 安兴 融中 心
邮政编 码 100738 100033
法定代 表人 王珠林 王洪章
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《 上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通
合伙） 北京 分所
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 经
贸城德 勤大 楼 2 层、7 层、8 层、9
层、15 层 1-3 室
注册登 记机 构 银华基 金管 理有 限公 司 北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广
场东方 经贸 城 C2 办 公楼15 层
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2014 年
2013 年 8 月 7 日(基 金合 同生效
日)-2013 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 24,632,819.00 6,824,422.64
本期利 润 33,621,232.47 -75,839.25
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1452 -0.0002
本期加 权平 均净 值利 润率 14.10% -0.02%
本期基 金份 额净 值增 长率 16.15% 0.10%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2014 年末 2013 年末
期末可 供分 配利润 10,024,747.51 279,061.74
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0864 0.0009
期末基 金资 产净 值 126,682,250.77 324,179,804.82
期末基 金份 额净 值 1.092 1.001 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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3.1.3 累计 期末 指标 2014 年末
2013 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 16.26% 0.10%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 例如： 基金 的认 购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
4、本 基金 合同 生效 日为 2013 年 8 月 7 日，2013 年 度主要 财务 指标 的计 算期 间为 2013 年 8 月 7
日( 基 金合 同生 效日) 至2013 年 12 月31 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.99% 0.22% 1.66% 0.17% 4.33% 0.05%
过去六 个月 9.95% 0.17% 2.37% 0.13% 7.58% 0.04%
过去一 年 16.15% 0.15% 6.54% 0.11% 9.61% 0.04%
自基金 合同
生效起 至今
16.26% 0.15% 2.18% 0.11% 14.08% 0.04%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按基金合 同的规定 ， 本基金自基金 合同生效 起 六个月为建仓 期，建仓 期 结束时本基 金的各项
资产配置比例 已达到基 金 合同的规定： 本基金投 资 于债券资产比 例不低于 基 金资产的 80% ，其 中
信用债券投资 不低于非 现 金基金资产 的 80%； 本基 金持有现金或 者到期日 在 一年以内的政 府债券
不低于 基金 资产 净值 的 5% 。
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：合 同生 效当 年按 实际 存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
年
度
每10 份 基 金 份 额
分红数
现金 形 式 发 放
总额
再 投 资 形 式 发
放总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2014 0.65 13,897,620.82 321,996.26 14,219,617.08
2013 - - - -
合
计
0.65 13,897,620.82 321,996.26 14,219,617.08
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司 29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会
许可的 其他 业务 。公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。
截至 2014 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人管 理着 44 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业
证券投 资基 金、 银华 保本 增 值证 券投 资基 金、 银华- 道琼 斯 88 精选 证券 投资 基 金、银 华货 币市 场
证券投资基金 、银华核 心 价值优选股票 型证券投 资 基金、银华优 质增长股 票 型证券投资 基金、银
华富裕主题股 票型证券 投 资基金、银华 领先策略 股 票型证券投资 基金、银 华 全球核心优 选证 券投
资基金 、 银华 内需 精选 股 票型证 券投 资基 金(LOF) 、 银华增 强收 益债 券型 证券 投资基 金 、 银 华和 谐
主题灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 沪深 300 指数分 级证 券投 资基 金、 银华深 证 100 指数分
级证券投资基 金、银华 信 用债券型证券 投资基金 （LOF ） 、银华成长 先锋混合 型 证券投资基 金、银
华信用 双利 债券 型证 券投 资基金 、 银华 抗通 胀主 题 证券投 资基 金 （LOF ） 、 银 华中证 等权 重 90 指数
分级证 券投 资基 金、 银华 永祥保 本混 合型 证券 投资 基金、 银华 消费 主题 分级 股票型 证券 投资 基金 、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选股 票型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华中
证中 票50 指数 债券 型证 券 投资基 金 （LOF ） 、 银华 永 兴纯债 分级 债券 型发 起式 证券投 资基 金 、 银 华
交易型 货币 市场 基金 、银 华中证 成长 股债 恒定 组 合 30/70 指数 证券 投资 基金 、银华 信用 四季 红债
券型证券投资 基金、银 华 中证转债指数 增强分级 证 券投资基金、 银华信用 季 季红债券型 证券投资
基金、 银华 中 证 800 等权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金、 银华 永利 债券 型证 券投资 基金 、银 华 恒
生中国企业指 数分级证 券 投资基金、银 华多利宝 货 币市场基金、 银华永益 分 级债券型证 券投资基
金、银华活钱 宝货币市 场 基金、银华双 月定期理 财 债券型证券投 资基金、 银 华高端制造 业灵活配
置混合型证券 投资基金 、 银华惠增利货 币市场基 金 及银华回报灵 活配置定 期 开放混合型 发起式 证
券投资基金。 同时，本 基 金管理人管理 着多个全 国 社保基金、企 业年金和 特 定客户资产 管理投资
组合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
邹 维 娜 女
士
本 基 金 的
基金经 理
2013 年8 月7
日
- 8 年
硕 士 学 位 。 历 任 国 家 信 息 中
心 下 属 中 经 网 公 司 宏 观 经 济银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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分 析 人 员 ； 中 再 资 产 管 理 股
份 有 限 公 司 固 定 收 益 部 投 资
经 理 助 理 、 自 有 账 户 投 资 经
理。 2012 年 10 月 加入 银华 基
金 管 理 有 限 公 司 ， 曾 担 任 基
金经理 助理 职务， 自 2013 年
9 月 18 日起 兼任 银华 信用 季
季 红 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 ， 自 2014 年 1 月 22
日 起 兼 任 银 华 永 利 债 券 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 自
2014 年5 月22 日 起兼 任银 华
永 益 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 ， 自 2014 年 10
月 8 日 起兼 任银 华纯 债信 用
主 题 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 基 金经 理 。 具 有从 业
资格。 国籍:中 国。
于 海 颖 女
士
本 基 金 的
基金经 理
2013 年8 月7
日
2014 年 10
月 8 日
9.5
年
硕 士 学 位 。 曾 在 深 圳 创 维 集
团 集 团 人 事 部 、 深 圳 开 发 科
技 股 份 有 限 公 司 人 力 资 源 部
工 作 ； 历 任 北 方 国 际 信 托 投
资 股 份 有 限 公 司 投 资 部 债 券
研 究 员 ， 光 大 保 德 信 基 金 管
理 公 司 投 资 部 基 金 经 理 等
职。 自 2007 年 11 月 6 日至
2010 年8 月31 日 担任 光大 保
德 信 货 币 基 金 基 金 经 理 ，
2008 年10 月29 日至2010 年
8 月 31 日担 任光 大保 德信 增
利 收 益 债 券 基 金 基 金 经 理 。
2010 年11 月至2014 年10 月
期 间 任 职 于 银 华 基 金 管 理 有
限公司 ， 2011 年 6 月 28 日至
2013 年6 月17 日 期间 担任 银
华 永 祥 保 本 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理， 自 2011 年 8
月 2 日至 2014 年 4 月 25 日
期 间 兼 任 银 华 货 币 市 场 证 券
投资基 金基 金经 理， 自 2012
年8 月9 日至2014 年10 月8
日 期 间 兼 任 银 华 纯 债 信 用 主
题 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 基 金 经 理 ， 自 2013
年4 月1 日至2014 年4 月25银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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日 期 间 兼 任 银 华 交 易 型 货 币
市场基 金基 金经 理， 自 2013
年9 月18 日至 2014 年 10 月
8 日 期 间 兼 任 银 华 信 用 季 季
红 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理， 自2014 年5 月8 日至
2014 年10 月8 日 期间 兼任 银
华 信 用 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 基 金经 理 。 具 有从 业
资格。 国籍 ：中 国。
翟灿女 士
本 基 金 的
基 金 经 理
助理
2014 年7 月8
日
- 4 年
硕士学 位 ； 2011 年至 2013 年
任 职 于 安 信 证 券 研 究 所 ；
2013 年 加盟 银华 基金 管理 有
限公司， 曾担 任研 究员 职 务。
具有从 业资 格 。 国 籍： 中 国。
叶佳女 士
本 基 金 的
基 金 经 理
助理
2013 年 7 月
16 日
2014 年6 月
13 日
3.5
年
硕士研 究生。 自 2010 年7 月
至2014 年7 月期 间任 职于 银
华 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 曾 担
任 固 定 收 益 部 历 任 研 究 员 、
基 金 经 理 助 理 职 务 。 具 有 从
业资格 。 国 籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 信用 四季 红 债券型 证券 投资 基金 基金 合同 》 和 其他 有关 法
律法规的规定, 本着 诚 实 信用 、 勤 勉 尽 责 的原 则 管 理 和运用基金资产,在 严 格 控制 风 险 的 基 础 上,
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益,无 损害 基金 份额 持 有人利 益的 行为 。本 基金 无违法 、违 规行 为。
本基金 投资 组合 符合 有关 法规及 基金 合同 的约 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 本 基金管 理人 制定
了公司层面的 《银华基 金 管理有限公司 公平交易 制 度》, 对投资 部、固定 收 益部、量化 投资部、
研究部、交易 管理部、 监 察稽核部等相 关所有业 务 部门进行了制 度上的约 束 。该制度适 用于本基
金管理人所管 理的公募 基 金 、社保组合 、企业年 金 及特定客户资 产管理组 合 等，规范的 范围包括银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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但不限于境内 上市股票 、 债券的一级市 场申购、 二 级市场交易等 投资管理 活 动，同时包 括授权、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、业 绩评 估等 投资 管理活 动相 关的 各个 环节 。
为了规范本基 金管理人 各 投资组合的证 券投资指 令 的执行过程， 完善公平 交 易制度，确保 各
投资组合享有 公平的交 易 执行机会，本 基金管理 人 根据《证券投 资基金管 理 公司公平交 易制度指
导意见 》 及 《银 华基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》 ， 制 定了 《 银华 基金 管理 有限公 司公 平交 易执
行制度 》 ，规 定了公平 交 易的执行流 程及特殊 情况 的 审批机制 ；明确了 交易 执行环节的 集中交 易
制度， 并对 交易 执行 环节 的内部 控制 措施 进行 了完 善。
此外，为了加 强对异常 交 易行为的日常 监控，本 基 金管理人还制 定了《银 华 基金管理有限 公
司异常 交易 监控 实施 细则 》 ， 规 定了 异常 交易 监控 的 范围以 及异 常交 易发 生后 的分析 、 说明 、 报 备
流程。
对照 2011 年 8 月份 新修 订 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ，本基 金管 理
人又对上述制 度进行了 修 改完善，进一 步修订了 公 平交易的范围 ，修订了 对 不同投资组 合同日反
向交易 的监 控重 点 ， 并 强 调了本 基金 管理 人内 部控 制的要 求 ， 具 体控 制方 法 为：1 、 交 易所 市场的
公平交易均通 过恒生交 易 系统实现，不 掺杂任何 的 人为判断，所 有交易均 通 过恒生投资 系统公平
交易模 块电 子化 强制 执行 ， 公 平交 易程 序自 动启 动 ；2 、 一般 情况 下 ， 场外 交 易指令 以组 合的 名义
下达，执行交 易员以组 合 的名义进行一 级市场申 购 投标及二级市 场交易， 并 确保非集中 竞价交易
与投资 组合 一一 对应 ， 且 各投资 组合 获得 公平 的交 易机会 ；3 、 对 于部 分债 券 一级市 场申 购 、 非 公
开发行股票申 购等以基 金 管理人名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定 各投资组
合的交 易价 格和 数量 ， 交 易管理 部按 照价 格优 先 、 比例分 配的 原则 对交 易结 果进行 分配 ；4、本 基
金管理 人使 用恒 生O3.2 系 统的公 平交 易稽 核分 析模 块， 定 期及 不定 期进 行报 告分析 ， 对 公平 交易
的情况 进行 检查 ，以 规范 操作流 程， 适应 公平 交易 的需要 。
综上所述，本 基金管理 人 通过事前构建 控制环境 、 事中强化落实 执行、事 后 进行双重监督 ，
来确保 公平 交易 制度 得到 切实执 行。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
4.3.2.1 整 体执 行情 况说 明
报告期内，本 基金管理 人 根据《银华基 金管理有 限 公司公平交易 制度》及 相 关配套制度， 在
研究分析、投 资决策、 交 易执行、业绩 评估等各 个 环节，建立了 健全有效 的 公平交易执 行体系，
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。具 体 执 行情 况如 下：
在研究分析环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持 。 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
第 14 页 共 57 页
在投资决策环 节，各基 金 经理、投资经 理严格遵 守 本基金管理人 的各项投 资 管理制度和投 资
授权制 度， 保证 各投 资组 合的独 立投 资决 策机 制。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流 程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
本基金管理人 在本报告 期 内严格执行了 公平交易 制 度的相关规定 ，未出现 违 反公平交易制 度
的情况 。
4.3.2.2 同 向交 易价 差专 项分析
本基金 管理 人对 旗下 所有 投资组 合过 去四 个季 度不 同时间 窗内 （1 日 内、3 日 内及5 日内 ） 同
向交易 的交 易价 差 从 T 检 验（置 信度 为 95% ）和 溢 价率占 优频 率两 个方 面进 行了专 项分 析。 分析
过程及 分析 结果 如下 ：
报告期 内， 纳入 分析 范围 的投资 组合 共 有 104 个。 本基金 管理 人首 先对 上述 投资组 合进 行 两
两任意 组合 ， 共 产生5356 对组合 ， 然 后统 计任 意一 对投资 组合 在同 一时 间窗 内同向 交易 过同 一股
票的情 况， 并对 统计 结果 进行分 析。
当时间 窗 为1 日 时， 共有1099 对 投资 组合 存在 同向 交易的 情况 ， 其 中有178 对投资 组合 未通
过T 检 验， 进一 步计 算溢 价率为 正的 概率 ， 结 果显 示有 51 对 组合 的正 溢价 率 占比大 于 55% ， 其中
有25 对均 属于 指数 基金 或 量化 专 户与 其他 基金 的同 日同向 交易 ， 由 于我 公司 的 指数基 金或 量化 专
户的交 易均 采取 组合 指令 的交易 方式 进行 成交 ， 因 此这 25 对 组合 间不 存在 利 益输送 的行 为； 剩下
26 对 组合 的基 金经 理均 承 诺相互 间不 存在 利益 输送 ；
当时间 窗 为3 日 时， 共有1581 对 投资 组合 存 在 同向 交易的 情况 ， 其 中有315 对投资 组合 未通
过T 检 验， 进一 步计 算溢 价率为 正的 概率 ， 结 果显 示有 99 对 组合 的正 溢价 率 占比大 于 55% ， 其中
有69 对均 属于 指数 基金 或 量化专 户与 其他 基金 的同 日或相 邻日 同向 交易 ， 由 于 我公司 的指 数基 金
或量化 专户 的交 易均 采取 组合指 令的 交易 方式 进行 成交， 因此 这 69 对组 合间 不存在 利益 输送 的 行
为；剩 下 30 对 组合 的基 金 经理均 承诺 相互 间不 存在 利益输 送；
当时间 窗 为5 日 时， 共有1989 对 投资 组合 存在 同向 交易的 情况 ， 其 中有433 对投资 组合 未通
过 T 检验 ，进 一步 计算 溢 价率为 正的 概率 ，结 果显 示有 153 对组 合的 正 溢 价 率占比 大于 55%，其
中有 116 对 均属 于指 数基 金或量 化专 户与 其他 基金 的同日 或相 邻日 同向 交易 ，由于 我公 司的 指 数
基金或 量化 专户 的交 易均 采取组 合指 令的 交易 方式 进行成 交， 因此 这 116 对 组合间 不存 在利 益 输银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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送的行 为； 剩 下37 对组 合 的基金 经理 均承 诺相 互间 不存在 利益 输送 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告期内， 本基金管 理 人所有投资组 合参与的 交 易所公开竞价 同日反向 交 易成交较少的 单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5%的 情况 有 13 次，原 因是 指数 型投 资组 合投资 策略 需要 ， 未
导致不 公平 交易 和利 益输 送。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年经 济增 长经 历了 持 续放缓 ， 上 半年 工业 增速 维持 在 8-9% 的 平台， 年中 之后显 著掉 落至
7%左右 的平 台，11 月份 工 业增加 值同 比增 长 7.2% ， 再度弱 于市 场预 期。 固定 资产投 资出 现萎 缩，
其中房 地产 投资 趋弱 最为 显著， 连续 三个 季度 持续 下滑，11 月房 地产 投资 累 计同比 已降 至 11.9%
的低位 。 通 胀方 面， 物价 水 平节节 回落 ，11 月 CPI 创下 1.4% 的 新低，PPI 环比 负增趋 势再 度扩 大，
通缩风 险进 一步 加剧 。 市 场流 动 性方 面 ， 进 入2014 年之后 ， 货币 政策 进入 了 持续宽 松的 通道 ， 央
行先后采取了 下调部分 金 融机构存款准 备金率、 提 高再贷款额度 、创设常 备 借贷便利和 中期借贷
便利、 降低 存贷 款基 准利 率等多 项货 币政 策， 对实 体经济 输送 流动 性，R007 中枢从 13 年的 4% 以
上回落 至3.5% 附近 ，整 体 资金面 维持 宽松 局面 。
债市方 面 ， 各 类债 券品 种 收益率 在2014 年均 经历 了 显著下 行 ， 从 收益 率曲 线 形变来 看 ， 呈 现
平坦化下行特 征。相同 信 用等级的信用 债内部， 中 票表现略逊于 城投债。 今 年年内地方 政府关于
存量债务的甄 别和处置 办 法频繁出台， 强化了城 投 债的政府背书 ，叠 加城 投 债发行缩量 ，是城投
债品种 表现 突出 的主 因。
2014 年本 基金 根据 市场 状 况积极 调整 组合 结构 和组 合久期 ，整 体上 维持 了 信 用债的 高仓 位，
并积极参与利 率债的波 段 投资机会，在 收益率快 速 下行的环境中 获得了合 意 的资本利得 ，并维持
了合理 的静 态收 益水 平。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.092 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 16.15% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为6.54% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年， 海外 经济 复 苏进程 较为 波折 且存 在明 显分化 ， 美国 经济 复苏 进 程较为 稳定，但
欧盟及日本经 济则表现 乏 力。国内经济 方面，基 本 面疲软的局面 可能仍将 持 续，其中房 地产投资银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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趋势下滑仍将 对经济增 长 形成掣肘。与 此同时， 明 年地方政府财 政预算进 一 步透明化， 城投平台
剥离政府融资 功能，基 建 投资资金来源 存在一定 不 确定性。通胀 方面，近 期 通缩风险加 大，在实
体需求 疲软 局面 扭转 之前 ，CPI 大概 率处 于较 低水 平。 资 金面 方面 ， 经 济增 长乏力 叠加 物价 低迷 ，
都为央行货币 政策维持 宽 松格局奠定基 础，但需 要 关注近期央行 政策从宽 货 币向宽信用 转变的趋
势。 考虑 到经 济增 速下 滑 可能难 以避 免 ， 社 会融 资 总量 及M2 增速 仍处 于下 行 通道 ， 信 用扩 张不 力
局面未有明显 改善，明 年 爆发局部信用 风险事件 概 率增强，因而 在操作上 我 们仍将严格 规避低评
级品种 ，严 密关 注行 业及 个券信 用状 况。
基于以上对基 本面状况 的 分析，本基金 认为未来 一 年内债券市场 走势可能 呈 现慢牛格局， 市
场波动 性加 大 。 同 时， 由 于 2015 年 货币 政策 及财 政 政策都 可能 出现 较大 变数 ， 需 要紧 密跟 踪政 策
及市场变化， 进行及时 有 效操作。在策 略上本基 金 将维持适度杠 杆水平， 采 取中性久期 ，在严格
控制信 用风 险的 前提 下， 精选个 券， 对组 合配 置进 行优化 调整。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
本报告期内， 本基金管 理 人进一步健全 了风 险控 制 和监察稽核机 制，根据 不 同基金的特点 与
发展情况，及 时界定新 的 风险点，评价 风险级别 ， 并纳入稽核计 划。首先 ， 本基金管理 人以中国
证监会“季度 监察稽核 项 目表”为基础 ，对本基 金 的投资、研究 、交易、 基 金会计、注 册登记、
营销 、 宣 传推 介等 重要 业 务进行 每季 度的 风险 自查 ， 并 对其 他业 务环 节进 行 不定期 抽查 。 “ 季度 监
察稽核项目表 ”由各部 门 风险控制管理 员组织关 键 岗位业务人员 填报自查 结 果，部门总 监签字确
认后将稽核结 果报督察 长 及公司总经理 。在持续 关 注对“季度监 察稽核项 目 ”表中识别 的风险点
进行自查的同 时，还定 期 进行有重点的 检查。在 投 资研 究交易环 节，持续 进 行对研究报 告合规性
的检查、对股 票库建立 及 完善的跟踪检 查，并对 基 金的投资比例 进行日常 监 控，对关联 交易的日
常维护，对基 金持仓流 动 性风险定期关 注，并对 公 平交易执行情 况进行检 查 等等；在营 销与销售
方面，本基金 管理人定 期 对本基金宣传 推介材料 的 合规性和费率 优惠业务 等 进行检查； 在基金的
运作保障方面 ，本基金 管 理人通过加强 对注册登 记 业务、基金会 计业务、 基 金清算业务 以及基金
估值业务的检 查来确保 本 基金财务数据 的准确性 。 上述检查中发 现问题的 会 通过口头改 进建议、
不符合事项书 面跟踪检 查 报告或警示报 告的形式 ， 及时将潜在风 险通报部 门 总监、督察 长及公司
总经理 ，督 促改 进并 跟踪 改进效 果。
与此同时，本 基金管理 人 严格按照信息 披露管理 办 法的规定，认 真做好本 基 金的信息披露 工
作，确 保信 息披 露的 真实 、完整 、准 确、 及时 。 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核 对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 管理 人 于 2014 年 4 月 17 日 发布 分红 公告 ，向 于 2014 年 4 月 21 日 在本 基金注 册登 记
机构登 记在 册的 本基 金全 体基金 份额 持有 人， 按每 10 份基 金份 额分 配红 利人 民币 0.10 元， 实际
分配收 益金 额为 人民 币2,600,535.29 元。
本基金 管理 人 于 2014 年 7 月 16 日 发布 分红 公告 ，向 于 2014 年 7 月 18 日 在本 基金注 册登 记
机构登 记在 册的 本基 金全 体基金 份额 持有 人， 按每 10 份基 金份 额分 配红 利人 民币 0.35 元， 实际
分配收 益金 额为 人民 币7,996,519.19 元。
本基金 管理 人 于 2014 年 10 月22 日发 布分 红公 告， 向于 2014 年 10 月 24 日 在 本基金 注册 登
记机构 登记 在册 的本 基金 全体基 金份 额持 有人 ，按 每 10 份基 金份 额分 配红 利 人民币 0.20 元 ，实
际分配 收益 金额 为人 民 币3,622,562.60 元。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金实 施利 润分配 的金 额 为14,219,617.08 元。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查 了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 德师京 报( 审)字(15) 第 P0057 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 银华信 用四 季红 债券 型证 券投资 基金 全体 持有 人：
引言段 我们审计了后附的银华信 用四季红债券型证券投资 基金的财务
报表 ， 包 括2014 年 12 月 31 日的 资产 负债 表 ， 2014 年度 利润 表、
所有者 权益(基 金净 值)变 动表以 及财 务报 表附 注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是银华信用四季红债券型 证券投资基
金的基金管理人银华基金 管理有限公司管理层的责 任。这种责
任包括 ：(1) 按 照企 业会 计 准则和 中国 证券 监督 管理 委员会 发布
的关于基金行业实务操作 的有关的规定编制财务报 表，并使其
实现公 允反 映 ；(2) 设 计、 执行和 维护 必要 的内 部控 制， 以使 财
务报表 不存 在由 于舞 弊或 错误而 导致 的重 大错 报。
注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册会计师审计准则 要求我们遵守中国注册会 计师职业道
德守则，计划和执行审计 工作以对财务报表是否不 存在重大错
报获取 合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断，包括
对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进
行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相
关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并 非对内部控
制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价管理层 选用会计政
策的恰当性和作出会计估 计的合理性， 以 及 评 价 财务 报 表 的 总
体列报 。
我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认为，银华信用四季 红债券型证券投资基金的 财务报表在
所有重大方面按照企业会 计准则和中国证券监督管 理委员会发
布的关于基金行业实务操 作的有关规定编制，公允 反映了银华
信用四 季红 债券 型证 券投 资基 金2014 年12 月31 日 的财务 状况
以及2014 年度 的经 营成 果 和基金 净值 变动 情况 。
注册会 计师 的姓 名 吕静
姜金玲
会计师 事务 所的 名称 德勤华 永会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)北 京分 所
会计师 事务 所的 地址 中国
北京
审计报 告日 期 2015 年3 月25 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 银华 信用 四季 红债券 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ： 2014 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 1,487,455.47 610,247.43
结算备 付金
18,422,897.90 15,612,933.74
存出保 证金
35,119.77 42,264.07
交易性 金融 资产 7.4.7.2 199,172,685.42 505,087,128.40
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
199,172,685.42 505,087,128.40
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- 2,496,358.40 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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应收利 息 7.4.7.5 3,206,549.25 11,150,701.47
应收股 利
- -
应收申 购款
- 1,688.15
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
222,324,707.81 535,001,321.66
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
94,300,000.00 207,000,000.00
应付证 券清 算款
922,527.27 -
应付赎 回款
136,711.60 3,381,265.28
应付管 理人 报酬
85,773.09 201,318.26
应付托 管费
24,506.58 57,519.51
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 4,928.65 950.00
应交税 费
- -
应付利 息
22,331.49 96,845.38
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 145,678.36 83,618.41
负债合 计
95,642,457.04 210,821,516.84
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 116,029,217.74 323,900,743.08
未分配 利润 7.4.7.10 10,653,033.03 279,061.74
所有者 权益 合计
126,682,250.77 324,179,804.82
负债和 所有 者权 益总 计
222,324,707.81 535,001,321.66
注 ： 报 告 截 止 日 2014 年 12 月 31 日 ， 基 金 份 额 净 值 为 人 民 币 1.092 元 ， 基 金 份 额 总 额 为
116,029,217.74 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 银华 信用 四季 红 债券 型证 券投 资基 金
本报告 期： 2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年 8 月 7 日( 基
金合同生效日)至银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
第 21 页 共 57 页
2013 年12 月31 日
一、收入
45,001,357.02 4,049,301.44
1.利息 收入
27,514,115.02 11,485,526.88
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 462,133.55 88,270.00
债券利 息收 入
27,051,981.47 11,312,931.74
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- 84,325.14
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
7,380,460.31 -755,807.72
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 7,380,460.31 -755,807.72
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.17 8,988,413.47 -6,900,261.89
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 7.4.7.18 1,118,368.22 219,844.17
减： 二、费用
11,380,124.55 4,125,140.69
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 1,677,760.90 873,017.03
2．托 管费 7.4.10.2.2 479,360.26 249,433.45
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 7.4.7.19 22,490.38 3,097.95
5．利 息支 出
8,800,228.16 2,856,641.50
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
8,800,228.16 2,856,641.50
6．其 他费 用 7.4.7.20 400,284.85 142,950.76
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
33,621,232.47 -75,839.25
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
33,621,232.47 -75,839.25
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 信用 四季 红债券 型证 券投 资基 金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
323,900,743.08 279,061.74 324,179,804.82
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 33,621,232.47 33,621,232.47
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-207,871,525.34 -9,027,644.10 -216,899,169.44
其中：1. 基 金申 购款 51,116,036.43 1,451,633.53 52,567,669.96
2. 基金 赎回 款 -258,987,561.77 -10,479,277.63 -269,466,839.40
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -14,219,617.08 -14,219,617.08
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
116,029,217.74 10,653,033.03 126,682,250.77
项目
上年度可比期间
2013 年8 月7 日( 基金合同生效日)至 2013 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
277,675,518.42 - 277,675,518.42
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -75,839.25 -75,839.25
三、本期基金份额交易产
生的基 金 净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
46,225,224.66 354,900.99 46,580,125.65
其中：1. 基 金申 购款 104,444,630.96 759,421.26 105,204,052.22
2. 基金 赎回 款 -58,219,406.30 -404,520.27 -58,623,926.57
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
323,900,743.08 279,061.74 324,179,804.82
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署： 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
第 23 页 共 57 页
______ 王立 新______
______杨清______
____龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
银华信用四季 红债券型 证 券投资基金(以 下简称 “ 本 基金 ”)系由 基金管理 人银 华基金管理 有
限公司 依照 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 银华信 用四 季红 债券 型证 券投资 基金 基 金 合同 》
及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会( 以下简称 “ 中国证监会 ”) 证监许可
2013[643] 号 文批准公 开 发行。本基金 为契约型开 放式证券投资 基金，存续 期限为不定期 ，首次
设立募集基金份 额为 277,675,518.42 份，经德勤 华 永会计师事务所( 特殊普通 合伙)北京分所 验
证。 《 银华 信用 四季 红债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》于 2013 年 8 月 7 日正 式 生效。 本基 金的 基
金管理人和注 册登记机 构 均为银华基金 管理有限 公 司，基金托管 人为中国 建 设银行股份 有限公司
(以下 简称 “中 国建 设银 行 ”)。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券 投资 基金 法》 、 基 金合 同 及 《 银华 信用 四季 红债 券 型证券 投资 基金
招募说明书》 的有关规 定 ，本基金的投 资对象为 具 有良好流动性 的金融工 具 ，包括国内 依法发行
上市的 债券 以及 法律 法规 或中国 证监 会允 许基 金投 资的其 他金 融工 具。 本基 金 的投资 组合 比例 为：
本基金投资于 债券资产 比 例不低于基金 资产的 80% ，其中信用债 券投资不 低 于非现金基金 资产的
80% ；本基金 持有现金 或到 期日在 一年以 内的政府 债 券不低于基金 资产净值 的 5%。本基金的 业绩
比较基 准是 中债 综合 指数( 全价) 收益 率。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于2006 年2 月15 日颁 布的 企业 会计 准则 以 及2014 年新 颁布 及
经修订的准则 及相关规 定( 以下简称 “ 企 业会计准 则 ”)及中国证 监会发布 的关 于基金行业 实务操
作的有关规定 编制，同 时 在具体会计核 算和信息 披 露方面也参考 了中国证 券 投资基金业 协会发布
的若干 基金 行业 实务 操作 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金2014 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及2014 年 度的 经营 成
果和基 金净 值变 动情 况。 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 1 月1 日起 至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工具是指 形成一个 单 位的金融资产( 负债)，并 形成其他单位 的金融负 债( 资产)或权益 工
具的合 同。
(1) 金 融资 产分 类
金融资产应当 在初始确 认 时划分为：以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融资产、 持
有至到期投资 、贷款和 应 收款项以及可 供出售金 融 资产。金融资 产分类取 决 于本基金对 金融资产
的持有 意图 和持 有能 力。 本基金 暂无 金融 资产 划 分 为可供 出售 金融 资产 或持 有至到 期投 资。
本基金将持有 的股票投 资 、债券投资和 衍生工具( 主 要系权证投资) 于初始确 认 时划分为以 公
允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融资产。 除 衍生工具所产 生的金融 资 产在资产负 债表中以
衍生金融资产 列示外， 以 公允价值计量 且其公允 价 值变动计入损 益的金融 资 产在资产负 债表中以
交易性 金融 资产 列示 。
本基金 将持 有的 其他 金融 资产划 分为 贷款 和应 收款 项，包 括银 行存 款和 各类 应收款 项等 。
(2) 金 融负 债分 类
金融负债应当 在初始确 认 时划分为：以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融负债和 其
他金融负债两 类。本基 金 暂无分类为以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融负债 。其他金
融负债 包括 各类 应付 款项 、卖出 回购 金融 资产 款等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资产或金 融负债于 本 基金成为金融 工具合同 的 一方时，于交 易日按公 允 价值在资产负 债
表内确认。以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融资产， 取得时发 生 的相关交易 费用计入
当期损益；支 付的价款 中 包含已宣告但 尚未发放 的 现金股利或债 券起息日 或 上次除息日 至购买日
止的利息，单 独确认为 应 收项目。贷款 及应收款 项 和其他金融负 债的相关 交 易费用计入 初始确认
金额。
以公允价值 计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 及金融负债按 照公允价 值 进行后续计量 ，银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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贷款及 应收 款项 和其 他金 融负债 采用 实际 利率 法， 以摊余 成本 进行 后续 计量 。
当收取某项金 融资产现 金 流量的合同权 利已终止 或 该金融资产所 有权上几 乎 所有的风险和 报
酬已转 移时 ， 终 止确 认该 金融资 产。 终止 确认 的金 融资产 的成 本按 移动 加权 平均法 于交 易日 结转 。
金融负债的现 时义务全 部 或部分已经解 除的，才 能 终止确认该金 融负债或 其 一部分。金 融负债全
部或部 分终 止确 认的 ， 将 终 止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价(包 括转 出的 非 现金资 产或 承担 的
新金融 负债)之 间的 差额 ， 计入当 期损 益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金对以公 允价值进 行 后续计量的金 融资产与 金 融负债根据对 计量整体 具 有重大意义的 最
低层次 的输 入值 确定 公允 价值计 量层 次。 公允 价值 计量层 次可 分为 ：
第1 层 次： 输入 值是 在计 量日能 够取 得的 相同 资产 或负债 在活 跃市 场上 未经 调整的 报价 ； ；
第2 层 次： 输入 值是 除第 一层次 输入 值外 相关 资产 或负债 直接 或间 接可 观察 的输入 值；
第3 层 次： 输入 值是 相关 资产或 负债 的不 可观 察输 入值。
本基金 主要 金融 工具 的估 值方法 如下 ：
1. 股票 投资
(1) 上 市流 通的 股票 的估 值
上市流通的股 票按估值 日 该股票在证券 交易所的 收 盘 价估值。估 值日无交 易 的但最近交易 日
后经济环境未 发生重大 变 化且证券发行 机构未发 生 影响证券价格 的重大事 件 的，按最近 交易日的
收盘价估值； 如最近交 易 日后经济环境 发生了重 大 变化或证券发 行机构发 生 了影响证券 价格的重
大事件，可参 考类似投 资 品种的现行市 价及重大 变 化因素，调整 最近交易 市 价，确定公 允价值。
如有充 足证 据表 明最 近交 易市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 。
(2) 未 上市 的股 票的 估值
A. 送股、转增 股、公开 增 发新股或配股 的股票， 以 其在证券交易 所挂牌的 同 一证券估值日 的
估值方 法估 值；
B. 首次公开发 行的 股票 ， 采用估值技术 确定公允 价 值 ，在估值技 术难以可 靠 计量公允价值 的
情况下 ，按 其成 本价 计算 ；
首次公开发行 有明确锁 定 期的股票，同 一股票在 交 易所上市后， 以其在证 券 交易所挂牌的 同
一证券 估值 日的 估值 方法 估值；
C. 非公 开发 行有 明确 锁定 期的股 票的 估值 。
本基金 投资 的非 公开 发行 的股票 按以 下方 法估 值：
a. 估值日在证 券交易所 上 市交易的同一 股票的市 价 低于非公开发 行股票的 初 始取得成本时 ，银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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采用在 证券 交易 所的 同一 股票的 市价 作为 估值 日该 非公开 发行 股票 的价 值；
b. 估值日在证 券交易所 上 市交易的同一 股票的市 价 高于非公开发 行股票的 初 始取得 成本时 ，
按中国 证监 会相 关规 定 处 理。
2. 债券 投资
(1) 证 券交 易所 市场 实行 净 价交易 的债 券按 估值 日收 盘价估 值。 估值 日无 交易 的 但最近 交易 日
后经济环境未 发生重大 变 化且证券发行 机构未发 生 影响证券价格 的重大事 件 的，按最近 交易日的
收盘价估值； 如最近交 易 日后经济环境 发生了重 大 变化或证券发 行机构发 生 了影响证券 价格的重
大事件，可参 考类似投 资 品种的现行市 价及重大 变 化因素，调整 最近交易 市 价，确定公 允价值。
如有充 足证 据表 明最 近交 易市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 ；
(2) 证券交易所市场未实行 净价交易的债券按 估 值 日收 盘 价 减 去 债 券 收 盘 价 中所 含 的 债 券 应
收利息得到的 净价进行 估 值。估值日无 交易的但 最 近交易日后经 济环境未 发 生重大变化 且证券发
行机构未发生 影响证券 价 格的重大事件 的，按最 近 交易日债券收 盘净价估 值 ；如最近交 易日后经
济环境发生了 重大变化 或 证券发行机构 发生了影 响 证券价格的重 大事件， 可 参考类似投 资品种的
现行市价及重 大变化因 素 ，调整最近交 易市价， 确 定公允价值。 如有充足 证 据表明最近 交易市价
不能真 实反 映公 允价 值， 调整最 近交 易市 价， 确定 公允价 值；
(3) 未 上市 债券 、交 易所 以 大宗交 易方 式转 让的 资产 支持证 券， 采用 估值 技术 确定公 允价 值，
在估值 技术 难以 可靠 计 量 公允价 值的 情况 下， 按成 本进行 后续 计量 ；
(4) 在 全国 银行 间债 券市 场 交易的 债券 、 资 产支 持证 券等固 定收 益品 种， 采用 估值技 术确 定公
允价值 。
3. 权证 投资
(1) 上 市流 通的 权证 按估 值 日该权 证在 证券 交易 所的 收盘价 估值 。 估 值日 无交 易 的但最 近交 易
日后经济环境 未发生重 大 变化且证券发 行机构未 发 生影响证券价 格的重大 事 件的，按最 近交易日
的收盘价估值 ；如最近 交 易日后经济环 境发生了 重 大变化或证券 发行机构 发 生了影响证 券价格的
重大事 件 ， 可 参考 类似 投 资品种 的现 行市 价及 重大 变化因 素 ， 调 整最 近交 易 市价 ， 确 定公 允价 值。
如有充 足证 据表 明最 近交 易市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 ；
(2) 未 上市 流通 的权 证， 采 用估值 技术 确定 公允 价值 ， 在估 值技 术难 以可 靠计 量公允 价值 的情
况下， 按成 本计 量；
(3) 因 持有 股票 而享 有的 配 股权证 ，采 用估 值技 术确 定公允 价值 进行 估值 。
4. 分离 交易 可转 债
分离交易可转 债，上市 日 前，采用估值 技术分别 对 债券和权证进 行估值； 自 上市日起，上 市银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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流通的 债券 和权 证分 别按 上述 2 、3 中的 相关 原则 进 行估值 。
5. 其他
(1) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映金 融资 产公 允价 值的 ， 基金管 理人 可
根据具 体情 况与 基金 托管 人 商定 后， 按最 能反 映公 允价值 的方 法估 值；
(2) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，
同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列
示，不 予相 互抵 销。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现利 得/( 损失)占 基 金净值 比例 计算 的
金额。未实现 损益平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计 未实现利
得/(损失) 占基 金净 值比 例 计算的 金额 。损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基金 赎回确 认日 确认 。
未实现 损益 平准 金与 已实 现损益 平准 金均 在 “损 益 平准金 ” 科目 中核 算 ， 并 于 期末全 额转 “ 未
分配利 润/( 累计 亏损 )” 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应 由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与预 计收 益率计 算的 金额 ， 扣 除应 由 资产支 持证 券银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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发行企 业代 扣代 缴的 个人 所得税 后的 净额 确认 ，在 证券实 际持 有期 内逐 日计 提；
(4) 买入返售 金融资产 收入 ，按买入返售 金融资产 的 成本及实际利 率(当实际 利 率与合同利 率
差异较 小时 ，也 可以 用合 同利率)， 在实 际持 有期 间 内逐日 计提 ；
(5) 股票投资 收益/(损失) 于卖出股票成 交日确认 ， 并按卖出股票 成交金额 与 其成本的差额 入
账；
(6) 债 券投 资收 益/( 损失) 于成交 日确 认， 并按 成交 金额与 其成 本、 应收 利息 的差额 入账 ；
(7) 资产支持 证券投资 收益/(损失)于交易 日按卖出 资 产支持证券交 易日的成 交 总额扣除应 结
转的资 产支 持证 券投 资成 本与应 收利 息( 若有) 后的 差额确 认。
(8) 衍生工具 收益/(损失) 于卖出权证成 交日确认 ， 并按卖出权证 成交金额 与 其成本的差额 入
账；
(9) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(10) 公 允价 值变 动收 益/( 损失) 系本 基金 持有 的采 用 公允价 值模 式计 量的 交易 性金融 资产 、 交
易性金 融负 债等 公允 价值 变 动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得或 损失 ；
(11) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.70% 的年 费率逐 日计 提；
(2) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.20% 的年 费率逐 日计 提；
(3) 卖出回购 证券支出 ，按 卖出回购金融 资产的成 本 及实际利率(当 实际利率 与 合同利率差 异
较小时 ，也 可以 用合 同利 率)在 实际 持有 期间 内逐 日 计提；
(4) 其 他费 用系 根据 有关 法 规及相 应协 议规 定 ， 按 实 际支出 金额 ， 列入 当期 基 金费用 。 影响 基
金份额 净值 小数 点后 第四 位的， 则采 用待 摊或 预提 的方法 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ， 本 基金 每份 基 金份额 每年 收益 分配 次数 最多 为 12 次；
当本基 金每 季度 末最 后一 个工作 日每 份基 金份 额可 供分配 利润 超 过0.01 元 时 ， 本基 金将 至少 进行
收益分 配 1 次， 每次 收益 分配比 例不 得低 于收 益分 配基准 日每 份基 金份 额可 供分配 利润 的 50% ；
若《基 金合 同》 生效 不 满3 个月 可不 进行 收益 分配 ；
(2) 本 基金 收益 分配 方式 分 两种： 现金 分红 与红 利再 投资， 投资 者可 选择 现金 红利或 将现 金红银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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利按红利再投 日的份额 净 值自动转为基 金份额进 行 再 投资；若投 资者不选 择 ，本基金默 认的收益
分配方 式是 现金 分红 ；
(3) 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ， 即 基 金收益 分配 基准 日的 基金 份额净 值减 去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
(4) 每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
(5) 法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
7.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 间无 需要 说明的 其他 重要 会计 政策 和会计 估计 事项 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 于2014 年7 月1 日 开始采 用财 政部 于2014 年 颁布的 《企 业会 计准 则第39 号-- 公允价
值计量 》 、 《 企业 会计 准则 第 41 号--在 其他 主体 中 权益的 披露 》和 经修 订的 《企业 会计 准则 第 30
号-- 财 务报 表列 报》 ，同 时 在本年 度财 务报 表中 开始 采用财 政部 于 2014 年修 订 的《企 业会 计准 则
第37 号-- 金融 工具 列报》 。上述 会计 政策 的采 用未 对本年 度本 基金 财务 报表 产生重 大影 响。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 无需 说明 的重 大会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 无需 说明 的重 大会 计差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》 、财 税[2004]78 号 文《关 于证 券投 资基 金税 收政策 的通 知》 、财 税[2005]102 号文 《关 于股
息红利 个人 所得 税有 关政 策的通 知》 、 财 税[2005]103 号文 《关 于股 权分 置试 点 改革有 关税 收政 策
问题的通知 》 、 财税[2008]1 号《财政部 、国家税 务 总局关于企业 所得税若 干 优惠政策的通 知 》 、
2008 年9 月18 日《 上海 、深圳 证券 交易 所关 于做 好证券 交易 印花 税征 收方 式调整 工作 的通 知》 、
财税[2012]85 号文 《关于 实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 及 其 他
相关税 务法 规和 实务 操作 ，主要 税项 列示 如下 ：
1) 以发 行基 金方 式募 集资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 缴纳 营业 税。
2) 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入， 股权 的股 息、银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
3) 对基 金所 持上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内(含 1 个月)的 ，其 股息 红利所 得全 额 计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50% 计 入应纳 税所 得额 ；持
股期限 超 过1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。 上述所 得统 一适 用 20% 的 税率计 征个 人所 得税 。
4) 对基金取得 的债券利 息 收入，由发行 债券的企 业 在向基金支付 上述收入 时 代扣代缴 20% 的
个人所 得税 。
5) 对于 基金 从事 A 股 买卖 ，自 2008 年 9 月 19 日起 ，出让 方按 0.10% 的税 率 缴纳证 券( 股票)
交易印 花税 ，对 受让 方不 再缴纳 印花 税。
6) 基金 作为 流通 股股 东在 股权分 置改 革过 程中 收到 由非流 通股 股东 支付 的股 份、 现 金等 对价 ，
暂免予 缴纳 印花 税、 企业 所得税 和个 人所 得税 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
活期存 款 1,487,455.47 610,247.43
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计： 1,487,455.47 610,247.43
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 176,989,113.15 179,032,685.42 2,043,572.27
银行间 市场 20,095,420.69 20,140,000.00 44,579.31
合计 197,084,533.84 199,172,685.42 2,088,151.58
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 197,084,533.84 199,172,685.42 2,088,151.58 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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项目
上年度 末
2013 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 462,030,403.40 455,584,128.40 -6,446,275.00
银行间 市场 49,956,986.89 49,503,000.00 -453,986.89
合计 511,987,390.29 505,087,128.40 -6,900,261.89
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 511,987,390.29 505,087,128.40 -6,900,261.89
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 于本 报告 期末 未持有 衍生 金融 资产/负债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
注：本 基金 于本 报告 期末 未持有 买入 返售 金融 资产 。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 212.56 428.74
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 9,119.36 7,728.56
应收债 券利 息 3,197,199.39 11,142,523.21
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 0.56 0.06
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 17.38 20.90
合计 3,206,549.25 11,150,701.47
7.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 于本 报告 期末 未持有 其他 资产 。
7.4.7.7 应 付交 易 费用
单位： 人民 币元 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 - -
银行间 市场 应付 交易 费用 4,928.65 950.00
合计 4,928.65 950.00
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 678.36 38,618.41
预提费 用 145,000.00 45,000.00
合计 145,678.36 83,618.41
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 323,900,743.08 323,900,743.08
本期申 购 51,116,036.43 51,116,036.43
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -258,987,561.77 -258,987,561.77
本期末 116,029,217.74 116,029,217.74
注：本 期申 购中 包含 转入 份额及 金额 、红 利再 投份 额及金 额， 本期 赎回 中 包 含转出 份额 及金 额。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 7,051,694.21 -6,772,632.47 279,061.74
本期利 润 24,632,819.00 8,988,413.47 33,621,232.47
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-7,440,148.62 -1,587,495.48 -9,027,644.10
其中： 基金 申购 款 1,170,556.14 281,077.39 1,451,633.53
基金赎 回款 -8,610,704.76 -1,868,572.87 -10,479,277.63
本期已 分配 利润 -14,219,617.08 - -14,219,617.08
本期末 10,024,747.51 628,285.52 10,653,033.03
银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2013 年8 月7 日( 基 金合 同 生效日)
至 2013 年12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 61,321.07 28,117.89
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 398,767.71 57,527.37
其他 2,044.77 2,624.74
合计 462,133.55 88,270.00
7.4.7.12 股 票投 资收益
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间 2013 年 8 月 7 日（ 基金 合同 生效 日 ）至 2013 年 12 月 31
日止会 计期 间无 买卖 股票 差价收 入。
7.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1月1 日至2014
年12 月31日
上年度 可比 期间
2013 年8月7 日( 基金 合
同生效 日) 至2013 年12 月31
日
卖 出 债券 （ 、 债 转股 及债 券 到 期兑
付）成 交总 额
1,482,847,722.08 194,438,671.67
减：卖 出债 券（ 、债 转股 及债券 到
期兑付 ）成 本总 额
1,441,547,229.08 188,360,558.79
减：应 收利 息总 额 33,920,032.69 6,833,920.60
买卖债 券差 价收 入 7,380,460.31 -755,807.72
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
注：本 基金 本报 告期 及 上 年度可 比期 间 2013 年 8 月 7 日（ 基金 合同 生效 日 ）至 2013 年 12 月 31
日止会 计期 间 均 无买 卖贵 金属差 价收 入。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间 2013 年 8 月 7 日（ 基金 合同 生效 日 ）至 2013 年 12 月 31
日止会 计期 间无 买卖 衍生 工具收 益。 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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7.4.7.16 股 利收 益
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间 2013 年 8 月 7 日（ 基金 合同 生效 日 ）至 2013 年 12 月 31
日止会 计期 间无 股利 收益 。
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年1 月1 日至 2014
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年8 月7 日(基 金合 同
生效日)至2013 年 12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 8,988,413.47 -6,900,261.89
—— 股 票投 资 - -
—— 债 券投 资 8,988,413.47 -6,900,261.89
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 8,988,413.47 -6,900,261.89
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2013 年8 月7 日( 基 金合 同生效 日)
至2013 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 1,115,473.12 219,425.58
转换费 收入 2,895.10 414.45
其他 - 4.14
合计 1,118,368.22 219,844.17
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2013 年 8 月 7 日(基 金合 同生效
日)至2013 年 12 月31 日
交易所 市场 交易 费用
6,290.38 2,147.95
银行间 市场 交易 费用 16,200.00 950.00
合计
22,490.38 3,097.95
银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 8 月 7 日(基 金合 同生
效日) 至2013 年12 月31 日
审计费 用 45,000.00 45,000.00
信息披 露费 300,000.00 90,000.00
债券账 户维 护费 27,000.00 -
银行费 用 28,284.85 7,050.76
其他 - 900.00
合计 400,284.85 142,950.76
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
本基金 管理 人 于 2015 年 1 月 19 日 发布 分红 公告 ，向 截至 2015 年 1 月 21 日止 在本基 金注 册
登记机 构登 记在 册的 本基 金全体 基金 份额 持有 人， 按每 10 份 基金 份额 分配 红 利人民 币 0.50 元，
实际分 配收 益金 额为 人民 币 5,514,792.35 元， 其中 现金红 利发 放总 额为 人民 币 5,373,266.58 元，
红利再 投资 发放 总额 为人 民币 141,525.77 元。
除以上 情况 外， 无其 他需 要说明 的资 产负 债表 日后 事项。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
西南证券股份有限公司（原西南证券有限责任公司
“西南 证券 ” ）
基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
第一创 业证 券股 份有 限公 司（ “ 第一 创业 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
东北证 券股 份有 限公 司（ “东北 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
银华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司（ “ 中国 建设 银行 ”） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
银华国 际资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 子公 司
银华财 富资 本管 理( 北京) 有限公 司 基金管 理人 子公 司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
注：本 基金 于本 报告 期 及 2013 年8 月7 日(基 金合 同生效 日) 至 2013 年 12 月 31 日 止会 计期 间未
通过关 联方 交易 单元 进行 股票交 易。
7.4.10.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013年8月7 日( 基金 合同 生 效日) 至2013 年
12月31 日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
西南证券 23,101,283.02 1.99% - -
第一创业 58,257,558.83 5.02% 1,011.88 0.00%
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013年8月7 日( 基金 合同 生 效日) 至2013 年
12月31 日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的 比
例
西南证券 2,016,100,000.00 3.57% - -
第一创业 6,563,800,000.00 11.64% 379,600,000.00 3.04%
7.4.10.1.4 权 证交 易
注：本 基金 于本 报告 期 及 2013 年8 月7 日(基 金合 同生效 日) 至 2013 年 12 月 31 日 止会 计期 间未
通过关 联方 交易 单元 进行 权证交 易。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
西南证券 - - - -
第一创业 - - - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013年8月7 日( 基金 合同 生 效日) 至2013 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
第一创业 - - - -
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间 2013 年 8 月 7 日（ 基金 合同 生效 日 ）至 2013 年 12 月 31
日止会 计期 间未 支付 关联 方佣金 。
上述佣金按市 场佣金率 计 算，以扣除由 中国证券 登 记结算有限责 任公司收 取 证管费、经 手费和由
券商承担的证 券结算风 险 基金后的净额 列示。该 类 佣金协议的服 务范围还 包 括佣金收取 方为本基
金提供 的证 券投 资 研 究成 果和市 场信 息服 务。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年8 月7 日( 基金 合同 生效日)
至 2013 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,677,760.90 873,017.03
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
478,811.74 419,399.81
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.70% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .70% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金 资 产净 值
基金管理费每 日计算， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付。由基金 托管人根 据 与基金管理 人核对一
致的财 务数 据， 自动 在月 初 5 个 工作 日内 、按 照指 定的账 户路 径进 行资 金支 付，基 金管 理人 无 需
在出具 资金 划拨 指令 。若 遇法定 节假 日、 公休 日等 ，支付 日期 顺延 。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年12
上年度 可比 期间
2013 年8 月7 日( 基金 合同 生效日)银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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月 31 日 至 2013 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
479,360.26 249,433.45
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计算， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付。由基金 托管人根 据 与基金管理 人核对一
致的财 务数 据， 自动 在月 初 5 个 工作 日内 、按 照指 定的账 户路 径进 行资 金支 付，基 金管 理人 无 需
在出具 资金 划拨 指令 。若 遇法定 节假 日、 公休 日等 ，支付 日期 顺延 。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间 2013 年 8 月 7 日（ 基金 合同 生效 日 ）至 2013 年 12 月 31
日止会 计期 间 未 与关 联方 进行银 行间 同业 市场 的债 券(含 回购) 交易 。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间 2013 年 8 月 7 日（ 基金 合同 生效 日 ）至 2013 年 12 月 31
日止会 计期 间未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注： 除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 本基 金本 报告 期及上 年度 可比 期 间2013 年 8 月 7 日 （基 金合
同生效 日） 至2013 年12 月31 日止 会计 期间 未持 有 本基金 份额 。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2013 年8 月7 日(基 金合 同生效 日) 至2013 年
12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 1,487,455.47 61,321.07 610,247.43 28,117.89
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 于本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券。 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
第 39 页 共 57 页
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间 2013 年 8 月 7 日（基 金 合 同生 效日 ） 至 2013 年 12 月 31
日止期 间均 无需 要说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.4.11 利 润分 配情况
金额单 位： 人民 币元
序
号
权益
登记日
除息日 每 10 份
基金份 额
分红数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分
配
合计
备注
场外
1 2014 年10 月 24 日 2014 年10 月 24 日 0.20 3,552,133.55 70,429.05 3,622,562.60
2 2014 年7 月18 日 2014 年7 月18 日 0.35 7,798,950.65 197,568.54 7,996,519.19
3 2014 年4 月21 日 2014 年4 月21 日 0.10 2,546,536.62 53,998.67 2,600,535.29
合
计
0.65 13,897,620.82 321,996.26 14,219,617.08
注：本 基金 管理 人 于 2015 年 1 月 19 日 发布 分红 公告 ，向截 至 2015 年 1 月 21 日止在 本基 金注 册
登记机 构登 记在 册的 本基 金全体 基金 份额 持有 人， 按每 10 份 基金 份额 分配 红 利人民 币 0.50 元，
实际分 配收 益金 额为 人民 币 5,514,792.35 元， 其中 现金红 利发 放总 额为 人民 币 5,373,266.58 元，
红利再 投资 发放 总额 为人 民币 141,525.77 元。
7.4.12 期 末（ 2014 年 12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发证 券 而流通 受限 的证 券。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至2014 年12 月 31 日 止 ， 本基 金从 事证 券交 易所 债 券正回 购交 易形 成的 卖出 回购证 券款 余
额94,300,000.00 元 ， 于2015 年1 月5 日 到期 。 该 类 交易要 求本 基金 在回 购期 内持有 的证 券交 易
所交易 的债 券和/或 在新 质 押式回 购下 转入 质押 库的 债券， 按证 券交 易所 规定 的 比例折 算为 标准 券
后，不 低于 债券 回购 交易 的余额 。 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
第 40 页 共 57 页
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理 及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。
本基金管理人 建立了以 董 事会风险控制 委员会为 核 心的，由董事 会风险控 制 委员会、经营 管
理层及各具体 业务部门 组 成的三道风险 监控防线 ； 并在后两道监 控防线中 ， 由独立于公 司管理层
和其他业务部 门的督察 长 和监察稽核部 对公司合 规 风险状况及各 部门风险 控 制措施进行 检查、监
督及报 告。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 公 司发行的证 券市值不
超过基金资产 净值的 10% ，且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的
证券， 不得 超过 该证 券 的10%。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交 易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ， 因此，除在 附
注7.4.12 中列 示的 部分 基 金资产 流通 暂时 受限 制不 能自由 转让 的情 况外 ， 其 余 均能及 时变 现。 此
外，本基金可 通过卖出 回 购金融资产方 式借入短 期 资金应对流动 性需求， 其 上限一般不 超过基金
持有的 债券 资产 的公 允价 值。 除 卖出 回购 金融 资产 款 余额中 有207,000,000.00 元将 在1 个 月内 到
期且计息外， 本基金于 资 产负债表日所 持有的金 融 负债的合约约 定剩余到 期 日均为一年 以内且一
般不计息，可 赎回基金 份 额净值（所有 者权益） 无 固定到期日且 不计息， 因 此账面余额 一般即为
未折现 的合 约到 期现 金流 量。 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
第 41 页 共 57 页
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 通 过设定流动性 比例要求 ， 对流动性指标 进
行持续 的监 测和 分析 。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金所面 临
的利率风险主 要来源于 本 基金所持有的 生息资产 。 本基金的生息 资产主要 为 银行存款、 结算备付
金及债 券投 资等 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年12 月
31 日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,487,455.47 - - - - - 1,487,455.47
结算备付金 18,422,897.90 - - - - - 18,422,897.90
存出保证金 35,119.77 - - - - - 35,119.77
交易性金融
资产
- - 51,102,739.00 80,842,878.50 67,227,067.92 - 199,172,685.42
应收利息 - - - - - 3,206,549.25 3,206,549.25
资产总计 19,945,473.14 - 51,102,739.00 80,842,878.50 67,227,067.92 3,206,549.25 222,324,707.81
负债
卖出回购金
融资产款
94,300,000.00 - - - - - 94,300,000.00
应付证券清
算款
- - - - - 922,527.27 922,527.27
应 付赎回款 - - - - - 136,711.60 136,711.60
应付管理人
报酬
- - - - - 85,773.09 85,773.09
应付托管费 - - - - - 24,506.58 24,506.58
应付交易费
用
- - - - - 4,928.65 4,928.65
应付利息 - - - - - 22,331.49 22,331.49
其他负债 - - - - - 145,678.36 145,678.36
负债总计 94,300,000.00 - - - - 1,342,457.04 95,642,457.04
利率敏感度 -74,354,526.86 - 51,102,739.00 80,842,878.50 67,227,067.92 1,864,092.21 126,682,250.77 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
第 42 页 共 57 页
缺口
上年度末
2013 年12 月
31 日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 610,247.43 - - - - - 610,247.43
结算备付金 15,612,933.74 - - - - - 15,612,933.74
存出保证金 42,264.07 - - - - - 42,264.07
交易性金融
资产
- 9,930,000.00 19,860,000.00 101,740,282.94 373,556,845.46 - 505,087,128.40
应收证券清
算款
- - - - - 2,496,358.40 2,496,358.40
应收利息 - - - - - 11,150,701.47 11,150,701.47
应收申购款 - - - - - 1,688.15 1,688.15
资产总计 16,265,445.24 9,930,000.00 19,860,000.00 101,740,282.94 373,556,845.46 13,648,748.02 535,001,321.66
负债
卖出回购金
融资产款
207,000,000.00 - - - - - 207,000,000.00
应付赎回款 - - - - - 3,381,265.28 3,381,265.28
应付管理人
报酬
- - - - - 201,318.26 201,318.26
应付 托管费 - - - - - 57,519.51 57,519.51
应付交易费
用
- - - - - 950.00 950.00
应付利息 - - - - - 96,845.38 96,845.38
其他负债 - - - - - 83,618.41 83,618.41
负债总计 207,000,000.00 - - - - 3,821,516.84 210,821,516.84
利率敏感度
缺口
-190,734,554.76 9,930,000.00 19,860,000.00 101,740,282.94 373,556,845.46 9,827,231.18 324,179,804.82
注： 上 表统 计了 本基 金交 易的利 率风 险敞 口。 表中 所示为 本基 金资 产及 交易 形成负 债的 公允 价值 ，
并按照 合约 规定 的重 新定 价日或 到期 日孰 早者 进行 了分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率 敏感 性分 析基 于本 基金报 表日 的利 率风 险状 况；
假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 ， 其他变 量不 变；
此项影 响并 未考 虑管 理层 为减低 利率 风险 而可 能采 取的风 险管 理活 动。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值 的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2014 年12 月31 日 ）
上年度 末（ 2013 年12 月31
日 ）
市场利 率平 行上 行25 -1,606,710.36 -5,299,087.14 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
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个基点
市场利 率平 行下 行25
个基点
1,606,710.36 5,299,087.14
7.4.13.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 主要为市 场 价格风险，市 场价格风 险 是指基金所持 金融工具 的 公允价值或未 来
现金流量因除 市场利率 和 外汇汇率以外 的市场价 格 因素变动而发 生波动的 风 险。本基金 的投资对
象为具有良好 流动性的 金 融工具， 包括 国内依法 发 行上市的债券 以及法律 法 规或中国证 监会允许
基金投 资的 其他 金融 工具 。
本基金主要投 资于具有 良 好流动性的固 定收益类 金 融工具，包括 国债、中 央 银行票据、中 期
票据、金融债 、企业债 、 公司债、可分 离交易的 可 转换债券的纯 债部分、 短 期融资券、 回购、次
级债、资产支 持证券、 期 限在一年以内 （含一年 ） 的银行存款， 以及法律 法 规或监管部 门允许基
金投资 的其 他固 定收 益类 金融工 具 （但 须符 合中 国 证监会 的相 关规 定） 。 本 基 金不投 资股 票 （含 一
级市场 新股 申购 ） 、 权证 和 可转换 公司 债券 （不 含可 分离交 易的 可转 换公 司债 券的纯 债部 分） 。
本基金投资于 债券资产 比 例不低于基金 资产的 80% ，其中信用债 券投资不 低 于非现金基金 资
产的 80% ； 本基金持 有现 金或到期日在 一年以内 的 政府债券不低 于基金资 产 净值的 5%。于 2014
年12 月31 日， 本基 金面 临的整 体其 他价 格风 险列 示如下 ：
7.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投资 199,172,685.42 157.22 505,087,128.40 155.80
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 199,172,685.42 157.22 505,087,128.40 155.80
银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
第 44 页 共 57 页
7.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
注： 于2014 年12 月 31 日 ， 本 基金 主要 投资 于固 定 收益品 种 ， 因 此除 市场 利 率和外 汇汇 率以 外的
市场价 格因 素的 变动 对本 基金资 产净 值无 重大 影响 。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事 项
(1) 公 允价 值
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价值
于 2014 年 12 月 31 日， 本基金 持有 的以 公允 价值 计量的 金融 工具 中属 于第 一层次 的余 额 为
12,944,898.20 元 ，属 于 第二层 次的 余额 为 186,227,787.22 元 、无 属于 第三 层次的 余额(2013 年
12 月 31 日 ， 属 于第 一层 次 的余额 为 107,157,988.80 元， 属 于第 二层 次的 余额 为 397,929,139.60
元，无 属于 第三 层次 的余 额)。
本基金 持有 的第 一层 次及 第二层 次金 融工 具公 允价 值的估 值技 术及 输入 值参 见 7.4.4.5 。
(ii) 公允 价值 所属 层次 间 的重 大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌、交易 不活跃、 或 属于非公开发 行
等情况，本基 金分别于 停 牌日至交易恢 复活跃日 期 间、交易不活 跃期间及 限 售期间将相 关股票和
债券的公允价 值列入第 二 层次或第三层 次，上述 事 项解除时将相 关股票和 债 券的公允价 值列入第
一层次 。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
（3） 财务 报表 的批 准
本财务 报表 已 于2015 年3 月25 日经 本基 金管 理人 批 准报出
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 199,172,685.42 89.59 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
第 45 页 共 57 页
其中： 债券 199,172,685.42 89.59
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 19,910,353.37 8.96
7 其他各 项资 产 3,241,669.02 1.46
8 合计 222,324,707.81 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 内未 进行股 票投 资。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 内未 进行股 票投 资。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
注：本 基金 本报 告期 内未 进行股 票投 资。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,022,000.00 7.91
其中： 政策 性金 融债 10,022,000.00 7.91
4 企业债 券 189,150,685.42 149.31
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 199,172,685.42 157.22 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
第 46 页 共 57 页
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122153 12 京能 01 215,220 21,511,239.00 16.98
2 124900 14 滨 开债 200,000 20,471,660.82 16.16
3 122032 09 隧 道债 128,180 12,944,898.20 10.22
4 124107 12 洛 城投 115,000 11,787,500.00 9.30
5 124435 13 邯 城投 100,050 10,755,375.00 8.49
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1
本基 金投 资 的前 十名证 券的 发行主 体本 期不存 在被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
8.11.2
本基 金本 报告期 末未持 有股 票，因 此本 基金不 存在 投资的 前十 名股票 超出 基
金 合同 规定的 备选 股票库 之外 的情形 。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 35,119.77
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,206,549.25
5 应收申 购款 - 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
第 47 页 共 57 页
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,241,669.02
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
562 206,457.68 77,869,569.57 67.11% 38,159,648.17 32.89%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
1,725.37 0.00%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
注：截至本报 告期末， 本 基金管理人高 级管理人 员 、基金投资和 研究部门 负 责人持有本 基金份额
总量的 数量 区间 为 0 ；本 基金的 基金 经理 持有 本基 金份额 总量 的数 量区 间 为 0。
银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
第 48 页 共 57 页
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2013 年 8 月 7 日 ） 基金 份额 总额
277,675,518.42
本报告 期期 初基 金份 额总 额 323,900,743.08
本报告 期基 金总 申购 份额 51,116,036.43
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 258,987,561.77
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 116,029,217.74
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重 大 人事变 动
11.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未发 生重 大人 事变 动。
11.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本基金 托管 人 2014 年 2 月 7 日发 布任 免通 知， 解 聘尹东 中国 建设 银行 投资 托管业 务部 总经
理助理 职务 。
本基金 托管 人2014 年11 月3 日 发布 公告， 聘任 赵 观甫为 中国 建设 银行 投资 托管业 务部 总 经
理。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 的审 计机 构是 德勤 华永会 计师 事务 所 （ 特殊 普通合 伙） 北京 分所 ， 报 告期内 本基 金 应银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
第 49 页 共 57 页
支付给 聘任 会计 师事 务所 的报酬 共计 人民 币 45,000.00 元。 该审 计机 构已 经 为本基 金连 续提 供
了2 年 的审 计服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
华信证券有限责任公司 1 - - - - 新增 1 个交
易单元
信泰证券有限责任公司 1 - - - - 新增 1 个交
易单元
安信证券股份有限公司 3 - - - - -
中信万通证券有限责任公司 1 - - - - -
东莞证券有限责任公司 1 - - - - -
中信建投证券股份有限公司 1 - - - - -
上海证券有限责任公司 1 - - - - -
海通证券股 份有限公司 2 - - - - -
国金证券股份有限公司 2 - - - - -
国泰君安证券股份有限公司 2 - - - - -
中国民族证券有限责任公司 1 - - - - -
广州证券有限责任公司 1 - - - - -
东兴证券股份有限公司 2 - - - - -
德邦证券有限责任公司 1 - - - - -
国信证券股份有限公司 3 - - - - -
华泰证券股份有限公司 2 - - - - 减少 1 个交
易单元
申银万国证券股份有限公司 1 - - - - -
华安证券股份有限 公司 1 - - - - -
齐鲁证券有限公司 1 - - - - -
太平洋证券股份有限公司 2 - - - - -
新时代证券有限责任公司 1 - - - - - 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
第 50 页 共 57 页
兴业证券股份有限公司 3 - - - - -
湘财证券有限责任公司 1 - - - - -
中国银河证券股份有限公司 1 - - - - -
长城证券有限责任公司 3 - - - - -
华创证券有限责任公司 2 - - - - -
华宝证券有限责任公司 1 - - - - -
方正证券股份有限公司 1 - - - - -
中银国际证券有限责任公司 2 - - - - -
国都证券有限责任公司 2 - - - - -
西南证券股份有限公司 1 - - - - -
红塔证券股份有限公司 1 - - - - 减少 1 个交
易单元
华融证券股份有限公司 1 - - - - -
北京高华证券有限责任公司 1 - - - - -
日信证券有限责任公司 1 - - - - -
首创证券有限责任公司 2 - - - - -
中国中投证券有限责任公司 1 - - - - -
中原证券股份有限公司 2 - - - - -
江海证券有限公司 2 - - - - -
华福证券有限责任公司 1 - - - - -
中国国际金融有限公司 2 - - - - -
渤海证券股份有限公司 1 - - - - -
招商证券股份有限公司 2 - - - - -
东北证券股份有限公司 3 - - - - -
瑞银证券有限责任公司 1 - - - - -
第一创业证券股份有限公司 2 - - - - -
东方证券股份有限公司 2 - - - - -
广发证券股份有限公司 2 - - - - -
长江证券股份有限公司 2 - - - - -
光大证券股份有限公司 2 - - - - -
中信证券股份有限公司 3 - - - - -
东吴证券股份有限公司 1 - - - - -
宏源证券股份有限公司 1 - - - - 减少 1 个交
易单元
开源证券有限责任公司 2 - - - - -
平安证券有限责任公司 2 - - - - - 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
第 51 页 共 57 页
西部证券股份有限公司 1 - - - - -
民生证券股份有限公司 2 - - - - -
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能 及时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 ， 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
3、本 基金 本报 告期 未通 过 交易单 元进 行股 票交 易。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
成交金
额
占当期 权
证
成交总额
的比例
华信证券有限责任公司 - - - - - -
信泰证券有限责任公司 - - - - - -
安信证券股份有限公司 51,516,901.76 4.44% 2,161,800,000.00 3.83% - -
中信万通证券有限责任公司 - - - - - -
东莞证券有限责任公司 39,309,474.16 3.39% 2,320,700,000.00 4.11% - -
中信建投证券股份有限公司 7,428,879.55 0.64% 3,091,600,000.00 5.48% - -
上海证券有限责任公司 - - 1,684,200,000.00 2.99% - -
海通证券股份有限公司 7,093,856.77 0.61% 1,601,300,000.00 2.84% - -
国金证券股份有限公司 1,774,113.35 0.15% 744,700,000.00 1.32% - -
国泰君安证券股份有限公司 - - - - - -
中国民族证券有限责任公司 - - - - - -
广州证券有限责任公司 - - - - - -
东兴证券股份有限公司 - - 134,300,000.00 0.24% - -
德邦证券有限责任公司 - - - - - -
国信证券股份有限公司 - - - - - -
华泰证券股份有限公司 2,207,615.17 0.19% 494,300,000.00 0.88% - -
申银万国证券股份有限公司 693,180,275.62 59.76% 916,700,000.00 1.63% - -
华安证券股份有限公司 10,631,316.90 0.92% 2,644,400,000.00 4.69% - -
齐鲁证券有限公司 7,222,109.66 0.62% 3,682,000,000.00 6.53% - -
太平洋证券股份有限公司 20,736,141.10 1.79% 655,300,000.00 1.16% - -
新时代证券有限责任公司 - - 2,931,200,000.00 5.20% - - 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
第 52 页 共 57 页
兴业证券股份有限公司 - - 75,200,000.00 0.13% - -
湘财证券有限责任公司 - - 151,200,000.00 0.27% - -
中国银河证券股份有限公司 - - - - - -
长城证券有限责任公司 7,976,716.26 0.69% 3,295,100,000.00 5.84% - -
华创证券有限责任公司 3,040,139.18 0.26% 400,600,000.00 0.71% - -
华宝证券有限责任公司 - - 325,000,000.00 0.58% - -
方正证券股份有限公司 - - 451,200,000.00 0.80% - -
中银国际证券有限责任公司 - - - - - -
国都证券有限责任公司 - - - - - -
西南证券股份有限公司 23,101,283.02 1.99% 2,016,100,000.00 3.57% - -
红塔证券股份有限公司 260,242.38 0.02% 214,100,000.00 0.38% - -
华融证券股份有限公司 - - 131,200,000.00 0.23% - -
北京高华证券有限责任公司 - - - - - -
日信证券有限责任公司 - - - - - -
首创证券有限责任公司 - - - - - -
中国中投证券有限责任公司 - - - - - -
中原证券股份有限公司 - - - - - -
江海证券有限公司 - - - - - -
华福证券有限责任公司 - - - - - -
中国国际金融有限公司 - - - - - -
渤海证券股份有限公司 12,157,558.90 1.05% 1,961,900,000.00 3.48% - -
招商证券股份有限公司 35,875,403.64 3.09% 583,000,000.00 1.03% - -
东北证券股份有限公司 - - - - - -
瑞银证券有限责任公司 - - - - - -
第一创业证券股份有限公司 58,257,558.83 5.02% 6,563,800,000.00 11.64% - -
东方证券股份有限公司 8,853,706.04 0.76% 3,748,400,000.00 6.65% - -
广发证券股份有限公司 80,499,244.35 6.94% 4,751,500,000.00 8.42% - -
长江证券股份有限公司 13,511,642.65 1.16% 2,515,800,000.00 4.46% - -
光大证券股份有限公司 37,269,652.63 3.21% 2,867,500,000.00 5.08% - -
中信证券股份有限公司 - - 2,019,700,000.00 3.58% - -
东吴证券股份有限公司 - - - - - -
宏源证券股份有限公司 - - - - - -
开源证券有限责任公司 - - - - - -
平安证券有限责任公司 - - - - - -
西部证券股份有限公司 - - - - - -
民生证券股份有限公司 37,985,266.83 3.27% 1,265,800,000.00 2.24% - -
银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
第 53 页 共 57 页
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
《银华基金管理有限公司 2013 年 12 月 31 日基金净值
公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年1 月2 日
2
《银华信用四季红债券型证券投资基金 2013 年第 4 季
度报告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年1 月21 日
3
《 关 于 银 华 旗 下 部 分 基 金 在 上 海 好 买 基 金 销 售 有 限 公
司开通定投业务及参加定投费率优惠的公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年1 月21 日
4
《 关 于 银 华 信 用 四 季 红 债 券 型 证 券 投 资 基 金 申 购 及 定
期定额申购费率优惠的公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年1 月23 日
5
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 基 金 经 理 恢 复 履 行 职 务
的公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年2 月8 日
6
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 开 通 农 业 银 行 机 构 网 上
直销业务公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年2 月17 日
7
《 关 于 增 加 和 讯 信 息 科 技 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 基 金 代
销等业务办理机构的公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年3 月13 日
8
《 关 于 增 加 深 圳 市 新 兰 德 证 券 投 资 咨 询 有 限 公 司 为 旗
下部分基金代销等业务办理机构的公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年3 月14 日
9
《 银 华 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 光 大 证 券 手 机 客 户
端申购费率优惠活动的公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年3 月15 日
10
《 银 华 信 用 四 季 红 债 券 型 证 券 投 资 基 金 更 新 招 募 说 明
书（2014 年第1 号） 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年3 月24 日
11
《 银 华 信 用 四 季 红 债 券 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 摘
要（2014 年第1 号） 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年3 月24 日
12
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 开 展 直 销 网 上 交 易 基 金
转换费率优惠的公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年3 月25 日
13
《银华信用四季红债券型证券投资基金 2013 年年度报
告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年3 月28 日
14 《银华信用四季红债券型证券投资基金 2013 年年度报 三大证 券报 及本 2014 年3 月28 日 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
第 54 页 共 57 页
告摘要》 基金管理人网站
15
《 关 于 增 加 北 京 增 财 基 金 销 售 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 基
金代销等业务办理机构的公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年3 月31 日
16
《 银 华 基 金 关 于 增 加 民 族 证 券 为 旗 下 部 分 基 金 代 销 及
转换业务办理机构公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年4 月1 日
17
《关于增加一路财富 （北京） 信息科技有限公司为旗下
部分基金代销等业务办理机构的公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年4 月2 日
18 《银华信用四季红债券型证券投资基金分红公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年4 月17 日
19
《银华信用四季红债券型证券投资基金 2014 年第 1 季
度报告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年4 月19 日
20
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 中 金
公司费率优惠活动的公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年4 月23 日
21
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增 加 嘉 实 财 富 管 理 有 限
公 司 为 旗 下 部 分 基 金 代 销 机 构 并 参 加 其 费 率 优 惠 活 动
的公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站
2014 年5 月23 日
22
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增 加 北 京 钱 景 财 富 投 资
管 理 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 基 金 代 销 机 构 并 参 加 其 费 率
优惠活动的公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站
2014 年5 月26 日
23
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 暂 停 网 上 交 易 等 系 统 服
务的公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年6 月5 日
24
《 关 于 增 加 北 京 恒 天 明 泽 基 金 销 售 有 限 公 司 为 旗 下 部
分基金代销机构并参加其费率优惠活动的公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年6 月10 日
25
《 关 于 增 加 中 国 国 际 期 货 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 基 金 代
销机构并参加其费率优惠活动的公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年6 月23 日
26
《银华基金管理有限公司2014 年6 月30 日基金净值公
告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年7 月1 日
27
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增 加 新 时 代 证 券 为 旗 下
部分基金代销、 定期定额投资及转换业务办理机构的公
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年7 月7 日 银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
第 55 页 共 57 页
告》
28
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增 加 北 京 创 金 启 富 投 资
管 理 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 基 金 代 销 机 构 并 参 加 其 费 率
优惠活动的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站
2014 年7 月7 日
29
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 交 通
银行网上银行、 手机银行基金申购业务费率优惠活动的
公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站
2014 年7 月8 日
30 《银华信用四季红债券型证券投资基金分红公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年7 月16 日
31
《银华信用四季红债券型证券投资基金 2014 年第 2 季
度报告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年7 月21 日
32
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 华 龙
证券费率优惠活动的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年8 月7 日
33
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增 加 吉 林 银 行 为 旗 下 部
分 基 金 代 销 、 定 期 定 额 投 资 及 转 换 业 务 办 理 机 构 的 公
告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站
2014 年8 月13 日
34
《银华信用四季红债券型证券投资基金 2014 年半年度
报告摘要》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年8 月27 日
35
《银华信用四季红债券型证券投资基金 2014 年半年度
报告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年8 月27 日
36
《 银 华 信 用 四 季 红 债 券 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 摘
要（2014 年第2 号） 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年9 月20 日
37
《 银 华 信 用 四 季 红 债 券 型 证 券 投 资 基 金 更 新 招 募 说 明
书（2014 年第2 号） 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年9 月20 日
38
《银华基金关于增加华西证券为旗下部分基金代销、 定
期定额投资及转换业务办理机构的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年9 月23 日
39
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 银 华 信 用 四 季 红 债 券 型
证券投资基金基金经理离任的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年10 月9 日
40 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 开 展 官 方 淘 宝 店 基 金 费 三大证 券报 及本 2014 年 10 月 10银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
第 56 页 共 57 页
率优惠活动的公告》 基金管理人网站 日
41
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增 加 海 银 基 金 销 售 有 限
公 司 为 旗 下 部 分 基 金 代 销 机 构 并 参 加 其 费 率 优 惠 活 动
的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年 10 月 13
日
42 《银华信用四季红债券型证券投资基金分红公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站
2014 年 10 月 22
日
43
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 上 海
天天基金销售有限公司费率优惠活动的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站
2014 年 10 月 22
日
44
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 杭 州
数米基金销售有限公司申购费率优惠调整的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站
2014 年 10 月 24
日
45
《银华信用四季红债券型证券投资基金 2014 年第 3 季
度报告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站
2014 年 10 月 25
日
46
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 上 海
天天基金销售有限公司费率优惠活动的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站
2014 年 11 月 20
日
47
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 中 国 农 业 银 行 借 记
卡网上直销申购费率优惠的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站
2014 年 12 月 24
日
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
13.1.1 中 国证 监会 核准 银 华信用 四季 红债 券型 证券 投资基 金设 立的 文件
13.1.2 《银 华信 用四 季红 债券型 证券 投资 基金 招募 说明书 》
13.1.3 《银 华信 用四 季红 债券型 证券 投资 基 金 基金 合同》
13.1.4 《银 华信 用四 季红 债券型 证券 投资 基金 托管 协议》
13.1.5 《银 华基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》
银华信用四季红债券 2014 年年 度报告
第 57 页 共 57 页
13.1.6 本 基金 管理 人业 务 资格批 件和 营业 执照
13.1.7 本 基金 托管 人业 务 资格批 件和 营业 执照
13.1.8 报 告期 内本 基金 管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
13.2 存 放地 点
上述备查文本 存放在本 基 金管理人或基 金托管人 的 办公场所。本 报告存放 在 本基金管理人 及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
13.3 查 阅方 式
投资者可免费 查阅，在 支 付工本费后， 可在合理 时 间内取得上述 文件的复 制 件或复印件。 相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2015 年3 月28 日
