景 顺 长 城 景颐 双 利 债 券型 证 券 投 资基 金
2014 年 年度 报 告 摘要
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
送出日 期：2015 年3 月31 日
景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗 漏，并对
其内容的真实 性、准确 性 和完整性承担 个别及连 带 的法律责任。 本年度报 告 已经全部独 立董事签
字同意 ，并 由董 事长 签发 。
基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 3 月 27 日复核 了本 报告 中 的
财务指标、净 值表现、 利 润分配情况、 财务会计 报 告、投资组合 报告等内 容 ，保证复核 内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅 读本基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
普华永道 中天 会计师事 务 所（特殊普通 合伙）为 本 基金出具了无 保留意见 的 审计报告， 基金管理
人在本 报告 中对 相关 事项 亦有详 细说 明， 请投 资者 注意阅 读。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至 2014 年12 月 31 日 止。
景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 景顺长 城景 颐双 利债 券
场内简 称 -
基金主 代码 000385
交易代 码 000385
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 11 月 13 日
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,166,449,588.52 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 景顺 长城景颐 双利债 券 A
类
景顺 长城景颐双利 债券 C
类
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 000385 000386
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 1,079,125,483.65 份 87,324,104.87 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 主要 通过 投资 于固 定收益 品种， 在有 效控 制 风险的 前提 下力 争获 取 高 于
业绩比 较基 准的 投资 收益 ，为投 资者 提供 长期 稳定 的回报 。
投资策 略 1 、 资 产 配 置 策略 ： 本 基金运 用 自 上 而 下的 宏 观 分析和 自 下 而 上 的市 场 分 析相
结 合 的 方 法 实 现 大 类 资 产 配 置 ， 把 握 不 同 的 经 济 发 展 阶 段 各 类 资 产 的 投 资 机
会， 根 据宏 观经 济、 基 准 利率水 平等 因素 ， 预 测债 券类、 货币 类等 大类 资产 的
预期收 益率 水平 ， 结合 各 类别资 产的 波动 性以 及流 动性状 况分 析 ， 进 行大 类 资
产配置 。
2、固 定收 益类 资产 投资 策 略：
债 券 类 属 资 产配 置 ： 基金管 理 人 根 据 国债 、 金 融债、 企 业 （ 公 司） 债 、 分离
交 易 可 转 债 债 券 部 分 等 品 种 与 同 期 限 国 债 或 央 票 之 间 收 益 率 利 差 的 扩 大 和 收
窄的分 析 ， 主 动地 增加 预 期利差 将收 窄的 债券 类属 品种的 投资 比例 ， 降低 预 期
利差将 扩大 的债 券类 属品 种的投 资比 例， 以 获取 不 同债券 类属 之间 利差 变 化 所
带来的 投资 收益 。
债券投 资策 略： 债券 投资 在保证 资产 流动 性的 基础 上， 采 取利 率预 期策 略 、 信
用策略 和时 机策 略相 结合 的积极 性投 资方 法， 力 求 在控制 各类 风险 的基 础 上 获
取稳定 的收 益。
资 产 支 持 证 券投 资 策 略： 本 基 金 将 通 过对 宏 观 经济、 提 前 偿 还 率、 资 产 池结
构以及 资产 池资 产所 在 行 业景气 变化 等因 素的 研究 ， 预测资 产池 未来 现 金 流 变
化， 并通 过研 究标 的证 券 发行条 款 ， 预 测提 前偿 还 率变化 对标 的证 券的 久期 与
收益率 的影 响。 同时 ， 管 理人将 密切 关注 流动 性对 标的证 券收 益率 的影 响 ， 综
合运用 久期 管理 、收 益率 曲线、 个券 选择 以及 把握 市场交 易机 会等 积极 策 略 ，景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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在严格 控制 风险 的情 况下 ， 结 合信 用研 究和 流动 性 管理 ， 选 择风 险调 整后 收 益
高的品 种进 行投 资， 以期 获得长 期稳 定收 益。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+1.5%
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ， 本 基金 的预 期 收
益和预 期风 险高 于货 币市 场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 景顺长 城基 金管 理有 限公 司 北京银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杨皞阳 刘晔
联系电 话 0755-82370388 010-66223586
电子邮 箱 investor@igwfmc.com liuye1@bankofbeijing.com.cn
客户服 务电 话
4008888606 95526
传真 0755-22381339 010-66226045
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.igwfmc.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 的办 公场 所
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2014 年
2013 年11 月13 日( 基金 合 同生
效日)-2013 年 12 月31 日
景顺长 城景 颐双 利
债券A 类
景顺长 城景 颐双
利债 券 C 类
景顺长 城景 颐双
利债 券A 类
景顺长 城景 颐
双利债 券C 类
本期已 实现 收益 103,976,456.81 6,693,117.34 5,556,577.26 25,933.24
本期利 润 142,650,602.56 7,702,618.79 5,287,477.50 24,732.47
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1523 0.1601 0.0063 0.0058
本期基 金份 额净 值增 长率 14.81% 14.31% 0.60% 0.60%
3.1.2 期末 数据 和指 标
2014 年末 2013 年末 景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1129 0.1081 0.0063 0.0058
期末基 金资 产净 值 1,246,698,578.64 100,455,405.95 841,371,731.86 3,716,857.72
期末基 金份 额净 值 1.155 1.150 1.006 1.006
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 。
3、 基 金份 额净 值的 计算 精 确到小 数点 后三 位 ， 小 数 点后第 四位 四舍 五入 ， 由 此产生 的误 差计 入基
金资产 。
4、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
景顺长 城景 颐双 利债 券 A 类
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.48% 0.34% 1.42% 0.00% 4.06% 0.34%
过去六 个月 8.76% 0.25% 2.87% 0.00% 5.89% 0.25%
过去一 年 14.81% 0.19% 5.72% 0.00% 9.09% 0.19%
自基金 合同
生效起 至今
15.50% 0.18% 6.49% 0.00% 9.01% 0.18%
景顺长 城景 颐双 利债 券 C 类
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.41% 0.33% 1.42% 0.00% 3.99% 0.33%
过去六 个月 8.59% 0.24% 2.87% 0.00% 5.72% 0.24%
过去一 年 14.31% 0.18% 5.72% 0.00% 8.59% 0.18%
自基金 合同
生效起 至今
15.00% 0.17% 6.49% 0.00% 8.51% 0.17%
景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注： 本 基金 的投 资组 合比 例为： 本 基 金对 债券 资产 的投资 比例 不低 于基 金资 产的 80 ％ ； 股 票、 权
证等权益类资 产的投资 比 例不超过基金 资产的 20% ，其中，本基 金持有的 全 部权证的市值 不得超
过基金资产净 值的 3％ ； 现金或到期日 在一年以 内 的政府债券的 投资比例 不 低于基金资 产净值的
5％。 本基 金的 建仓 期为 自 2013 年 11 月13 日 基金 合同生 效日 起 6 个 月。 建 仓期结 束时 ，本 基金
投资组 合达 到上 述投 资组 合比例 的要 求。 景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
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注：2013 年 净值 增长 率与 业绩比 较基 准收 益率 的实 际计算 期间 是 2013 年 11 月 13 日（ 基金 合同
生效日 ） 至2013 年12 月31 日。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
基金合 同生 效日 （2013 年11 月 13 日 ）至 本报 告期 末，本 基金 未进 行利 润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人景 顺长 城基 金管理 有限 公司 （以 下简 称 “公 司” 或 “本 公司” ） 是经中 国证 监会
证监基 金字 ［2003 ］76 号 文批准 设立 的证 券投 资基 金管理 公司 ， 由 长城 证券 有限责 任公 司、 景 顺
资产管 理有 限公 司、 开滦 （ 集团） 有限 责任 公 司 、 大 连 实德集 团有 限公 司共 同发 起设立 ， 并 于 2003
年6 月9 日 获得 开业 批文 ， 注 册资 本 1.3 亿 元人 民 币， 目前 ， 各 家出 资比 例 分别 为49% 、49% 、1%、
1%。总 部设 在深 圳， 在北 京、上 海、 广州 设有 分公 司。 景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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截止 2014 年 12 月 31 日， 景顺长 城基 金管 理有 限公 司旗下 共管 理 39 只开 放式 基金， 包括 管
理景顺长城景 系 列开放 式 证券投资基金 、景顺长 城 内需增长开放 式证券投 资 基金、景顺 长城鼎益
股票型证券投 资基金（LOF ） 、景顺长城资 源垄断股 票 型证券投资基 金（LOF） 、 景顺长城新 兴成长
股票型证券投 资基金、 景 顺长城内需增 长贰号股 票 型证券投 资基 金、景顺 长 城精选蓝筹 股票型证
券投资基金、 景顺长城 公 司治理股票型 证券投资 基 金、景顺长城 能源基建 股 票型证券投 资基金、
景顺长城中小 盘股票型 证 券投资基金、 景顺长城 稳 定收益债券型 证券投资 基 金、景顺长 城大中华
股票型证券投 资基金、 景 顺长城核心竞 争力股票 型 证券投资基金 、景顺长 城 优信增利债 券型证券
投资基 金、 上 证 180 等权 重交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金（ETF） 、景 顺长 城上证 180 等权 重 交
易型开放式指 数证券投 资 基金联接基金 、景顺长 城 支柱产业股票 型证券投 资 基金、景顺 长城品质
投资股 票型 证券 投资 基金 、景顺 长城 沪 深 300 等权 重交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金（ETF） 、 景
顺长城四季金 利纯债债 券 型证券投资基 金、景顺 长 城策略精选灵 活配置型 证 券投资基金 、景顺长
城景兴 信用 纯债 债券 型证 券投资 基金 、景 顺长 城沪 深 300 指数 增强 型证 券投 资基金 、景 顺长 城 景
颐双利债券型 证券投资 基 金、景顺长城 景益货币 市 场基金、景顺 长城成长 之 星股票型证 券投资基
金、景 顺长 城中 证 500 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金（ETF） 、景 顺长 城优 质成长 股票 型证 券 投
资基金 、 景 顺长 城优 势企 业股票 型证 券投 资基 金、 景顺长 城鑫 月薪 定期 支付 债券型 证券 投资 基金 、
景顺长 城中 小板 创业 板精 选股票 证券 投资 基金 、景 顺长城 中 证 800 食品 饮料 交易型 开放 式指 数 证
券投资 基金 、 景 顺长 城中 证 TMT150 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 、 景 顺长 城中证 医药 卫生 交易
型开放式指数 证券投资 基 金、景顺长城 研究精选 股 票型证券投资 基金、景 顺 长城景丰货 币市场基
金、景顺长城 中国回报 灵 活配置混合型 证券投资 基 金。其中景顺 长城景系 列 开放式证券 投资基金
下设景顺长城 优选股票 证 券投资基金、 景顺长城 货 币市场证券投 资基金、 景 顺长城动力 平衡证券
投资基 金。
本公司 采用 团队 投资 方式 ，即通 过整 个投 资部 门全 体人员 的共 同努 力， 争取 良好投 资业 绩。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
毛从容
景 顺 长 城 景 颐 双 利
债 券 型 基 金 、 景 益
货 币 市 场 基 金 、 鑫
月 薪 定 期 支 付 债 券
型 基 金 、 景 丰 货 币
市 场 基 金 基 金 经
理 ， 景 系 列 基 金 基
2014 年 1
月16 日
- 14
经济学 硕士 。 曾 任职 于交 通
银 行 、 长 城 证 券 金 融 研 究
所， 着 重于 宏观 和债 券市 场
的研究 ， 并 担任 金融 研究 所
债 券 业 务 小 组 组 长 。2003
年3 月 加入 本公 司， 担任 研
究员等 职务 ； 自 2005 年 6景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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金 经 理 （ 分 管 景 系
列 基 金 下 设 之 景 顺
长 城 货 币 市 场 基
金 、 景 顺 长 城 动 力
平衡基 金） ， 固 定收
益部投 资总 监
月起担 任基 金经 理。
RU
PING(
汝平)
景 顺 长 城 稳 定 收 益
债 券 型 基 金 、 四 季
金 利 纯 债 债 券 型 基
金 、 景 颐 双 利 债 券
型 基 金 、 景 益 货 币
市 场 基 金 、 鑫 月 薪
定 期 支 付 债 券 型 基
金 、 优 信 增 利 债 券
型 基 金 、 景 兴 信 用
纯 债 债 券 型 基 金 基
金 经 理 ， 国 际 投 资
部投资 总监
2013 年11
月13 日
2014 年12
月 26 日
18
信息网 络（ 金融 类） 硕士 ，
物理博 士。 曾担 任摩 根士 丹
利 投 资 管 理 公 司 投 资 分 析
师、 执 行董 事与 固定 收益 投
资部投 资经 理， 摩根 士丹 利
华 鑫 基 金 公 司 固 定 收 益 投
资部副 总监 、 总 监兼 基金 经
理等职 务。2012 年 10 月加
入本公 司， 担任 固定 收益 部
投 资 总 监 兼 国 际 投 资 部 投
资总监 ；自 2013 年 7 月起
担任基 金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
3、 毛从 容女 士于2014 年1 月15 日离 任景 系列 基金 下 设景顺 长城 动力 平衡 证券 投资基 金基 金经 理，
2014 年12 月 26 日 离任 景 顺长城 景益 货币 市场 基金 基金经 理。
4、RU PING(汝平)先生于 2014 年 9 月 11 日 离任 景 顺长城 景兴 信用 纯债 债券 型证券 投资 基金 基金
经理， 于 2014 年 10 月 13 日离任 景顺 长城 四季 金 利纯债 债券 型证 券投 资基 金基金 经理 ，于 2014
年12 月26 日离 任景 顺长 城 景益货 币市 场基 金和 景顺 长城景 颐双 利债 券型 证券 投资基 金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 、 《 公开募集证券 投
资基金运作 管理办法》 、 《 证券投资基 金销售管 理办 法》和《证 券投资基 金信 息披露管理 办法》 等
有关法 律法 规及 各项 实施 准则、 《景 顺长 城景 颐双 利 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他有 关法
律法规 的规 定 ， 本 着诚 实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管 理和运 用基 金资 产 ， 在 严 格控制 风险 的基 础上 ，
为基金持有人 谋求最大 利 益。本报告期 内，基金 运 作整体合法合 规，未发 现 损害基金持 有人利益
的行为 。基 金的 投资 范围 、投资 比例 及投 资组 合符 合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。 景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
为了进 一步 规范 和完 善本 基金管 理人 （ 以下 简称 “ 本公司 ” ） 投 资和 交易 管理 ， 严 格遵 守法 律
法规关于公 平交易的 相关 规定，根据 《中华人 民共 和国证券投 资基金法》 、 《 证券投资基 金管理 公
司管理办法》 、 《 证券投资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见（2011 年修订 ） 》等法律法 规，本
公司制 定了 《景 顺长 城基 金管理 有限 公司 公平 交易 指引》 ， 该 《 指引》 涵盖 了 境内上 市股 票、 债券
的一级市场申 购、二级 市 场交易等投资 管理活动 ， 同时对授权、 研究分析 与 投资决策、 交易执行
的内部控制、 交易指令 的 分配执行、公 平交易监 控 、报告措施及 信息披露 、 利益冲突的 防范和 异
常交易 的监 控等 方面 进行 了全面 规范 。具 体控 制措 施如下 ：
1 、授 权、 研究 分析 与投 资 决策的 内部 控制
建立投资授权 制度，明 确 各投资决策主 体的职责 和 权限划分；建 立客观的 研 究方法，任何 投
资分析和建议 均应有充 分 的事实和数据 支持，避 免 主观臆断 ，严 禁利用内 幕 信息作为投 资依据；
确保所有投资 组合平等 地 享有研究成果 ；根据不 同 投资组合的投 资目标、 投 资风格、投 资范围和
投资限制等， 建立不同 投 资组合的投资 主题库和 交 易对手备选库 ，投资组 合 经理在此基 础上根据
投资授 权构 建具 体的 投资 组合并 独立 进行 投资 决策 。
2 、交 易执 行的 内部 控制
本公司实行集 中交易制 度 ，将投资管理 职能和交 易 执行职能相隔 离；建立 公 平的交易分配 机
制， 确 保各 投资 组合 享有 公平的 交易 执行 机会 。 同 时严格 控制 不同 投资 组合 之间的 同日 反向 交易 ，
严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送 的同 日反 向交易 。
3 、交 易指 令分 配的 控 制
所有投 资对 象的 投资 指令 必须经 由交 易管 理部 总监 或其授 权人 审核 后分 配至 交易员 执行 。
交易员对于接 收到的交 易 指令依照时间 优先、价 格 优先的顺序执 行。在执 行 多个投资组合 在
同一时点就同 一证券下 达 的相同方向的 投资指令 时 ，需根据价格 优先、比 例 分配的原则 ，经过公
平性审 核， 公平 对待 多个 不同投 资组 合的 投资 指令 。
4 、公 平交 易监 控
本公司建立异 常交易行 为 日常监控和分 析评估制 度 。交易管理部 负责异常 交 易的日常实时 监
控，风险管理 与绩效评 估 岗于每季度和 每年度对 公 司管理的不同 投资组合 的 整体收益率 差异、分
投资类别（股 票、债券 ） 的收益率差异 进行分析 ， 对连续四个季 度期间内 、 不同时间窗 内（如 1
日内 、3 日、5 日内 ） 公 司 管理的 不同 投资 组合 的同 向交易 的交 易价 差进 行分 析， 对不 同投 资组 合
临近交易日的 反向交易 的 交易价差进行 分析。相 关 投资组合经理 应对异常 交 易情况进行 合理性解景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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释， 由 投资 组合 经理、 督 察长、 总经 理签 署后， 妥 善保存 分析 报告 备查 。 如 果在上 述分 析期 间内 ，
公司管理的所 有投资组 合 同向交易价差 出现异常 情 况，应重新核 查公司投 资 决策和交易 执行环节
的内部控制， 针对潜在 问 题完善公平交 易制度， 并 在向中国证监 会报送的 监 察稽核季度 报告和年
度报告 中对 此做 专项 说明 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 本基金管 理 人严格执行《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见（2011
年修订） 》 ，完 善相应制 度 及流程，通 过系统和 人工 等各种方式 在各业务 环节 严格控制交 易公平 执
行，公平对待 旗下管理 的 所有投资组合 。本报告 期 内本基金管理 人根据《 证 券投资基金 管理公司
公平交易制度 指导意见 （2011 年修订） 》及《景 顺长 城基金管理有 限公司公 平 交易指引》对 本年
度同向 交易 价差 进行 了专 项分析 ，未 发现 异常 交易 情况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
基本面 上，2014 年 中国 经 济延续 了 2013 年 以来 的 调整态 势， 经济 下行 压力 增加，GDP 、CPI
等宏观数据在 外需疲软 、 内需持续回落 、制造业 仍 不景气、房地 产拉动经 济 增长作用减 弱等因素
的共同 影响 下小 幅回 落。 政府自 第 2 季度 以来 出台 一系列 “微 刺激 ”措 施， 经济增 速回 落趋 缓 。
从国内 生产 总值 看，2014 年全 年 GDP 增长 7.4% ， 较 上年放 缓 0.3 个 百分 点。PMI 在2 季 度出 现短
暂回调 后，3 季 度下 行态 势明显 ；2014 年12 月制 造业PMI 为 50.1% ， 接近 荣枯分 界线 边缘 ， 并 回
落至年 内最 低点 ，意 味着 整体经 济短 期内 下行 的压 力仍未 缓解 。
在2014 年 国内 经济 基本 面 较为疲 弱背 景下 ， 央行 重 启公开 市场 净投 放 ， 而 且 定向降 准 、 再 贷
款、降息等放 松手段进 一 步强化了资金 宽松预期 ， 在保持流动性 总量适度 充 裕的同时引 导市场利
率下行，债券 市场呈现 出 明显的 “牛市 ”格局， 中 债指数持续上 涨，债券 收 益率曲线震 荡下行。
截至 2014 年 12 月 31 日 ，中债 新综 合指 数（ 财富 ）较 2013 年上 涨 了 10.34% ，创 下 2012 年以 来
的第二大年度涨幅。中债 固定利率国债、政策性金 融债、企业债（AAA 级 ）和 中 短 期 票 据 （AAA
级）平 均收 益率 分别 较上 年末下 行 100BP 、152BP 、136BP 和 144BP 。
基金操作上， 年初收益 率 水平处于历史 高位，收 益 率曲线平坦， 央行开始 释 放流动性并引 导
市场利率下行 ，本基金 主 要配置利率债 、短久期 短 融和中票，4 月开始加 大 城投的配置 力度；随
着央行定向放 松的频率 和 力度加大，3 季度组合 继 续加杠杆、拉 长久期且 信 用配置力度 进一步提景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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高。进 入 4 季度 后， 由于 在降息 兑现 后收 益率 下行 并出现 透支 ，本 基金 适当 降低了 杠杆 和久 期 ，
逐步减持一些 流动性差 和 期限较长的信 用品种； 同 时，权益市场 因无风险 利 率下行和改 革红利带
来明显 的投 资机 会， 加大 了权益 的配 置比 例， 特别 是参与 了低 估值 蓝筹 股的 交易性 机会 。
4.4.2 报 告期 内基 金 的业 绩表现
2014 年， 景颐 双利A 份 额 净值增 长率 为 14.81% ， 高 于业绩 比较 基准 收益 率9.09% 。
2014 年， 景颐 双利C 份 额 净值增 长率 为 14.31% ， 高 于业绩 比较 基准 收益 率8.59% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年， 中国 经济 潜 在增速 中枢 下移 ， 结构 性 问题突 出已 达成 共识 ， 以 往地产 和基 建拉
动的投 资驱 动模 式已 经不 可持续,转 型方 向是 以创 新 投资为 主的 新型 模式 。 在 新常态 下， 实体 经济
和地产投资在 未来几年 可 能是处在逐步 收缩的状 态 ，实体经济对 货币的需 求 也会比过去 要收缩不
少，过去以财 政扶持 、 银 行贷款、影子 银行输血 实 体经济，未来 以资产证 券 化等市场化 方式解决
融资问题，也 是实体经 济 提升效率、加 杠杆的资 源 重新有效配置 过程。实 体 企业对利率 变化开始
敏感，盈利增 速下滑使 得 实体企业无法 接受高利 率 的资金成本， 降低社会 融 资成本存在 必要性。
目前国家实施 “一路一 带 ”走出去战略 ，这是中 国 输出产能、输 出生产力 的 途径，试图 从亚洲基
础设施一体化 逐步到亚 洲 经济一体化， 甚至到未 来 亚洲货币的一 体化，要 求 人民币汇率 需保持相
对强势 的走 势， 这些 都需 要低利 率的 市场 环境 。
货币政 策方 面， 展望2015 年， 由 于外 汇占 款下 滑、 央 票到期 减少 以及 基础 货币 需求平 稳增 加，
明年货 币缺 口会 进一 步扩 大。 在 经济 下行 压力 较大 和通胀 上行 潜在 风险 较低 的背景 下，2015 年的
货币政 策不 管从 数量 还是 价格方 面都 需要 全面 放松 ，降息 降准 依然 可期 。
资金面 上， 对比 银行 2012-2014 年 近三 年各 月的 资 金成本 和 7 天 回购 利率 走 势可以 看出 ，7
天回购利率几 乎不会跌 至 银行资金成本 以下，同 时 考虑降息降准 可能带来 银 行资金成本 的下移，
2015 年7 天回 购利 率中 枢 将会大 概率 在 3%-4% 区间 。
展望2015 年债 券市 场， 在 居民资 产配 置行 为变 化 ， 叠加企 业债 质押 新规 影响 ， 债 市可 能面 临
去杠杆压力； 基本面和 政 策面决定债券 市场方向 未 变，利率仍处 下行周期 ， 空间受资金 成本的制
约。信用债面 临分化， 关 注地方政府债 务的审计 情 况，以及后城 投时代新 的 创新品种以 及产业债
的投资机会。 当然，股 市 资金推动的行 情能否转 化 为盈利驱动的 行情是关 注 和研究的重 点，这期
间股票 市 场 可能 有诸 多的 结构性 机会 。
本基金将坚持 一贯以来 的 稳健操作风格 ，强化投 资 风险控制，密 切关注各 项 宏观数据、政 策
调整和市场资 金面情况 。 前期受资金面 紧张及城 投 债价值重估影 响，利率 和 信用债都出 现调整，景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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随着资金面的 回暖收益 率 水平缓慢下行 ，利 率债 和 短期信用产品 的交易性 机 会也更为确 定。策略
上保持适度杠 杆和久期 ， 参与新的转债 和权益个 股 投资机会，保 持对组合 的 信用风险和 流动性风
险的关 注， 努力 为投 资人 创造安 全稳 定的 收益 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
1 、有 关参 与估 值流 程各 方 及人员 的职 责分 工、 专业 胜任能 力和 相关 工作 经历
公司成立基金 估值小组 对 基金财产的估 值方法及 估 值程序作决策 ，基金估 值 小组在遵守法 律
法规的前提下 ，通过参 考 行业协会的估 值意见及 独 立第三方机构 估值数据 等 方式，谨慎 合理地制
定高效 可行 的估 值方 法， 以求公 平对 待投 资者 。
估值小组成员 包 括公司 投 资片、交易管 理部、基 金 事务部、法律 、监察稽 核 部、风险管理 岗
等相关 人员 。
基金日 常估 值由 基金 管理 人同基 金托 管人 一同 进行 。 基金份 额净 值由 基金 管理 人完成 估值 后，
将估值结果以 双方认可 的 方式报给基金 托管人， 基 金托管人按基 金合同规 定 的估值方法 、时间、
程序进行复核 ，基金托 管 人复核无误后 返回给基 金 管理人，由基 金管理人 对 外公布。月 末、年中
和年末 估值 复核 与基 金会 计账目 的核 对同 时进 行。
当发生了影响 估值方法 和 程序的有效性 及适用性 的 情况时，通过 会议方式 启 动估值小组的 运
作。对长期停 牌股票等 没 有市价的投资 品种，由 投 资人员凭 借其 丰富的专 业 技能和对市 场产品的
长期深入的跟 踪研究， 综 合宏观经济、 行业发展 及 个股状况等各 方面因素 ， 从价值投资 的角度进
行理论分析， 并根据分 析 的结果向基金 估值小组 提 出有关估值方 法或估值 模 型的建议。 风险管理
人员根据投资 人员提出 的 估值方法或估 值模型进 行 计算及验证， 并根据计 算 和验证的结 果与投资
人员共同确定 估值方法 并 提交估值小组 。估值小 组 共同讨论通过 后，基金 事 务部基金会 计根据估
值小组确认的 估值方法 对 各基金进行估 值核算并 与 基金托管行核 对。法律 、 监察稽核部 相关人员
负责监察执行 估值政策 及 程序的合规性 ，控制执 行 中可能发生的 风险 ，并 对 有关信息披 露文件进
行合规 性审 查。
基金估值小组 核心成员 均 具有五年以上 证券、基 金 行业工作经验 ，具备专 业 胜任能力和相 关
从业资 格， 精通 各自 领域 的理论 知识 ，熟 悉政 策法 规，并 具有 丰富 的实 践经 验。
2 、基 金经 理参 与或 决定 估 值的程 度
基金经理在需 要时出席 估 值小组会议， 凭借其丰 富 的专业技能和 对市场产 品 的长期深入的 跟
踪研究 ， 向估 值小 组提 出 估值建 议 。 估 值小 组将 充 分考虑 基金 经理 的意 见和 建议 ， 确 定估 值方 法。
3 、参 与估 值流 程各 方之 间 存在的 任何 重大 利益 冲突
估值小组秉承 基金持有 人 利益至上的宗 旨，在估 值 方法的选择上 力求客观 、 公允，在数据 的景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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采集方 面力 求公 开 、 获 取 方便 、 操 作性 强 、 不 易操 纵。 本 基金 参与 估值 流程 的各方 之间 不存 在任
何重大 的利 益冲 突。
4 、已 签约 的任 何定 价服 务 的性质 与程 度
本基金管理人 与中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议， 由其提供 银 行间同业市场 交
易的债 券品 种的 估值 数据 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 内未 实施 利润分 配。
截止本报告期 末，根据 相 关法律法规和 基金合同 的 要求以及本基 金的实际 运 作情况，经本 基
金管理 人研 究决 定暂 不实 施利润 分配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报 告期 内 ， 本 基金 托管 人在托管 景 顺长 城景 颐双 利债券 型证 券投 资基 金 （以 下称 “本 基金 ” ）
的过程中，严 格遵守《 中 华人民共和国 证券投资 基 金法》及其他 有关法律 法 规 和基金合 同的有关
规定， 不存 在损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 ，完 全尽职 尽责 地履 行了 应尽 的义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
在本报告期内 ，本基金 托 管人按照相关 法律法规 、 基金合同、托 管协议和 其 他有关规定， 对
本基金的基金 资产净值 计 算、基金费用 开支等方 面 进行了认真的 复核，对 本 基金的投资 运作进行
了监督 ，未 发现 基金 管理 人有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 了本年度 报 告中的财务指 标、净值 表 现、财务会计 报告、利 润 分配情况、投 资
组合报告的 内容（ “金 融工 具风险及管 理”部分 未在 托管人复核 范围内） ， 保证 复核内容真 实、准
确和完 整， 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。
景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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§6 审计报 告
本报告期内， 普华永道 中 天会计师事务 所（特殊 普 通合伙）对本 基金出具 了 无保留意见的 审
计报告 ，投 资者 可通 过年 度报告 正文 查看 审计 报告 全文。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 景顺 长城 景颐 双利债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款
12,390,455.89 486,840,161.25
结算备 付金
12,326,579.47 1,114,285.71
存出保 证金
517,067.46 -
交易性 金融 资产
2,049,293,027.17 316,490,643.84
其中： 股票 投资
185,381,619.30 -
基金投 资
- -
债券投 资
1,863,911,407.87 316,490,643.84
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- 30,000,000.00
应收证 券清 算款
- 25,845.17
应收利 息
50,103,989.57 11,048,235.09
应收股 利
- -
应收申 购款
9,916,118.60 2,996,404.31
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
2,134,547,238.16 848,515,575.37
负债和所有者权益
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- - 景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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卖出回 购金 融资 产款
770,368,949.44 -
应付证 券清 算款
7,249,386.51 -
应付赎 回款
8,135,672.09 3,057,977.30
应付管 理人 报酬
468,812.92 286,687.74
应付托 管费
117,203.24 71,671.94
应付销 售服 务费
40,141.07 1,381.71
应付交 易费 用
590,206.77 2,400.00
应交税 费
- -
应付利 息
213,027.29 -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
209,854.24 6,867.10
负债合 计
787,393,253.57 3,426,985.79
所有者权益：
实收基 金
1,166,449,588.52 839,783,236.59
未分配 利润
180,704,396.07 5,305,352.99
所有者 权益 合计
1,347,153,984.59 845,088,589.58
负债和 所有 者权 益总 计
2,134,547,238.16 848,515,575.37
注：1. 报 告截 止 日2014 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额 总额1,166,449,588.52 份 ， 其 中A 类基 金份 额
的 份 额 总 额 为 1,079,125,483.65 份 ， 份 额 净 值 1.155 元；C 类 基 金 份 额 的 份 额 总 额 为
87,324,104.87 份 ，份 额 净值 1.150 元。 于 2013 年 12 月 31 日 ，基 金份 额 总额 839,783,236.59
份， 其 中A 类基 金份 额的 份额总 额 为 836,087,983.61 份 ， 份 额净 值 1.006 元；C 类 基金 份额 的份
额总额 为3,695,252.98 份 ，份额 净 值 1.006 元。
2. 本 财务 报表 的 实 际编 制 期间 为2014 年度和 2013 年11 月13 日(基 金合同 生 效日) 至2013 年12
月31 日止 期间 。
7.2 利 润表
会计主 体： 景顺 长城 景颐 双利债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至2014
年 12 月31 日
上年度可比期间
2013 年11 月13 日(基
金合同生效日)至2013
年 12 月 31 日
一、收入
176,652,961.77 5,875,017.27
1.利息 收入
83,180,855.21 6,137,534.64
其中： 存款 利息 收入
4,589,391.40 5,326,817.82
债券利 息收 入
78,436,992.22 255,270.12
资产支 持证 券利 息收 入
- - 景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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买入返 售金 融资 产收 入
154,471.59 555,446.70
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
53,724,746.11 3,945.21
其中： 股票 投资 收益
34,423,361.28 -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
19,129,272.20 3,945.21
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
172,112.63 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
39,683,647.20 -270,300.53
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
63,713.25 3,837.95
减： 二、费用
26,299,740.42 562,807.30
1．管 理人 报酬
4,215,239.63 443,729.83
2．托 管费
1,053,809.90 110,932.46
3．销 售服 务费
206,840.21 2,228.62
4．交 易费 用
1,345,289.74 2,436.01
5．利 息支 出
19,013,827.63 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
19,013,827.63 -
6．其 他费 用
464,733.31 3,480.38
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
150,353,221.35 5,312,209.97
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
150,353,221.35 5,312,209.97
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 景顺 长城 景颐 双利债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基 金净值 ） 839,783,236.59 5,305,352.99 845,088,589.58
二、本期经营活动产生的基金 净 - 150,353,221.35 150,353,221.35 景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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值变动 数（ 本期 利润 ）
三、本期基金份额交易产生的 基
金净值 变动 数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
326,666,351.93 25,045,821.73 351,712,173.66
其中：1. 基 金申 购款 676,767,734.46 60,009,892.01 736,777,626.47
2. 基金 赎回 款 -350,101,382.53 -34,964,070.28 -385,065,452.81
四、本期向基金份额持有人分 配
利润产生的基金净值变动（净 值
减少以 “- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基 金净值 ） 1,166,449,588.52 180,704,396.07 1,347,153,984.59
项目
上年度可比期间
2013 年 11 月13 日( 基金合同生效日)至2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基 金净值 ） 842,349,949.01 - 842,349,949.01
二、本期经营活动产生的基金 净
值变动 数（ 本期 利润 ）
- 5,312,209.97 5,312,209.97
三、本期基金份额交易产生的 基
金净值 变动 数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
-2,566,712.42 -6,856.98 -2,573,569.40
其中：1. 基 金申 购款 3,122,700.54 18,443.66 3,141,144.20
2. 基金 赎回 款 -5,689,412.96 -25,300.64 -5,714,713.60
四、本期向基金份额持有人分 配
利润产生的基金净值变动（净 值
减少以 “- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基 金净值 ） 839,783,236.59 5,305,352.99 845,088,589.58
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 许义 明______
______ 吴 建军______
____ 邵媛 媛____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
景 顺 长 城 景 颐 双 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以下简称“ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员会
(以下 简称 “中 国证 监会 ”) 证监 许可[2013]1282 号 《 关于核 准景 顺长 城景 颐双 利债券 型证 券投 资
基金募集的批 复》 注册 ， 由景顺长城基 金管理有 限 公司依照《中 华人民共 和 国证券投资 基金法》
和《景顺长城 景颐双利 债 券型证券投资 基金基金 合 同》负责公开 募集。本 基 金为契约型 开放式，
存续期 限不 定， 首次 设立 募集不 包括 认购 资金 利息 共募集 人民 币 842,221,796.06 元， 业 经普 华永景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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道中天 会计 师事 务所(特 殊 普通合 伙) 普华 永道 中天 验 字(2013) 第 746 号验 资报 告予以 验证 。经 向
中国证 监会 备案 ， 《 景顺 长 城景颐 双利 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》 于 2013 年 11 月 13 日 正式
生效，基金合同 生效日的 基金份额总额 为 842,349,949.01 份基金份额 ，其中 认购资金利息折 合
128,152.95 份 基金 份额。 本基金 的基 金管 理人 为景 顺长城 基金 管理 有限 公司 ， 基金 托管 人为 北 京
银行股 份有 限公 司。
根据 《景 顺长 城景 颐双 利 债券型 证券 投资 基金 招募 说明书 》 ， 本基 金根 据认 购 费、 申购 费和 销
售服务 费收 取方 式的 不同 ， 将基 金份 额分 为不 同的 类别。 在投 资者 认购/申 购 时收取 认购 费或 申购
费的， 称 为 A 类基 金 份额 ；不收 取认 购费 或申 购费 ，而从 本类 别基 金资 产中 计提销 售服 务费 的 ，
称为C 类基 金份 额 。 本 基 金 A 类和C 类 基金 份额 分别设 置代 码 。 由 于基 金 费用的 不同 ， 本基 金 A
类和 C 类 基金 份额 将分 别 计算基 金份 额净 值。 投资 者可自 行选 择认 购/ 申购 的 基金份 额类 别。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《景 顺 长城景颐双利 债券型证 券 投资基金基金 合
同》的有关规 定，本基 金 的投资范围主 要为依法 发 行的固定收益 类品种， 包 括国内依法 发行上市
的国家债券、 金融债券 、 次级债券、中 央银行票 据 、企业债券、 中小企业 私 募债券、公 司债券、
中期票据、短 期融资券 、 质押及买断式 回购、协 议 存款、通知存 款、定期 存 款、资产支 持证券、
可转换 债券(含 分离 型可 转 换债券)、 银行 存款 等 。 本 基金同 时投 资 于A 股 股票( 包含中 小板 、 创业
板及其 他经 中国 证监 会核 准上市 的股 票) 、 权 证等 权 益类品 种以 及法 律、 法规 或中国 证监 会允 许基
金投资的其他 金融工具 ， 但需符合中国 证监会的 相 关规定。如法 律法规或 监 管机构以后 允许基金
投资其他品种 ，基金管 理 人在履行适当 程序后， 可 以将其纳入投 资范围。 本 基金对债券 资产的投
资比例 不低 于基 金资 产 的80% ； 股票、 权证 等权 益类 资产的 投资 比 例 不超 过基 金资产 的 20% ， 其中，
本基金 持有 的全 部权 证的 市值不 得超 过基 金资 产净 值的3%； 现 金或 到期 日在 一年以 内的 政府 债 券
的投资比例不 低于基金 资 产净值的 5% 。本基金 的业 绩比较基准为 ：三年期 银 行定期存款 利率(税
后) ＋1.5% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人景 顺长 城基 金管 理有限 公司 于2015 年3 月27 日批 准报 出 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会 颁布 的 《 证
券投资 基金 会计 核算 业务 指引》 、 《景 顺长 城景 颐双 利债券 型证 券投 资基 金 基 金合同 》 和 在财 务报
表附 注7.4.4 所 列示 的中 国证监 会发 布的 有关 规定 及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。 景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金2014 年 度和2013 年11 月13 日(基 金合 同生 效日)至2013 年12 月31 日止期 间的 财务
报表符 合企 业会 计准 则的 要求， 真实 、完 整地 反映 了本基 金 2014 年 12 月 31 日和 2013 年 12 月
31 日的 财务 状况 以及 2014 年度 和 2013 年 11 月 13 日(基 金合 同生 效日) 至 2013 年 12 月 31 日止
期间的 经营 成果 和基 金净 值变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。 本财务 报表 的实 际编 制期 间为 2014 年度
和2013 年11 月13 日(基 金合同 生效 日) 至2013 年12 月 31 日 止期 间。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 、债券投 资 和衍生工具(主 要为权证 投 资) 分类为以 公
允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融资产。 除 衍生工具所产 生的金融 资 产在资产负 债表中以
衍生金 融资产 列示外， 以 公允价值计量 且其公允 价 值变动计入损 益的金融 资 产在资产负 债表中以
交易性 金融 资产 列示 。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金承 担的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和其他 各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息，单 独 确认为应收 项目。应
收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融 资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金持有的 股票投资 、 债券投资和衍 生工具(主 要 为权证投资)按 如下原则 确 定公允价值 并
进行估 值：
(1) 存在活 跃市场的 金融 工具按其估值 日的市场 交 易价格确定公 允价值； 估 值日无交易， 但
最近交易日后 经济环境 未 发生重大变化 且证券发 行 机构未发生影 响证券价 格 的重大事件 的，按最
近交易 日的 市场 交易 价格 确定公 允价 值。
(2) 存在活 跃市场的 金融 工具，如估值 日无交易 且 最近交易日后 经济环境 发 生了重大变化 ，
参考类 似投 资品 种的 现行 市价及 重大 变化 等因 素， 调整最 近交 易市 价以 确定 公允价 值。
(3) 当金融 工具不存 在活 跃市场，采用 市场参与 者 普遍认同且被 以往市场 实 际交易价格验 证
具有可靠性的 估值技术 确 定公允价值。 估值技术 包 括参考熟悉情 况并自愿 交 易的各方最 近进行的
市场交易中使 用的价格 、 参照实质上相 同的其他 金 融工具的当前 公允价值 、 现金流量折 现法和期
权定价模型等 。采用估 值 技术时，尽可 能最大程 度 使用市场参数 ，减少使 用 与本基金特 定相关的
参数。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。 景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时 ，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬、 托 管费和销售服 务费在费 用 涵盖期间按基 金合同约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金同一类 别内的每 一 基金份额享有 同等分配 权 。本基金收益 以现金形 式 分配，但基金 份
额持有人可选 择现金红 利 或将现金红利 按分红除 权 日的基金份额 净值自动 转 为基金份额 进行再投
资。若期末未 分配利润 中 的未实现部分 为正数， 包 括基金经营活 动产生的 未 实现损益以 及基金份
额交易产生的 未实现平 准 金等，则期末 可供分配 利 润的金额为期 末未分配 利 润中的已实 现部分；景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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若期末未分配 利润的未 实 现部分为负数 ，则期末 可 供分配利润的 金额为期 末 未分配利润 ，即已实
现部分 相抵 未实 现部 分后 的余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部
分的经 营成 果 ， 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ；(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、
经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露 分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(1) 对 于证 券交 易所 上市 的股票 和债 券， 若出 现重 大 事项停 牌或 交易 不活 跃( 包 括涨跌 停时 的
交易不活跃)等 情况，本基 金根据中国证 监会公告[2008]38 号 《关于进 一步规 范证券投资基 金估
值业务 的指 导意 见》 ，根 据 具体情 况采 用《 关于 发布 中基协(AMAC) 基 金行 业股 票估值 指数 的通 知》
提供的 指数 收益 法等 估值 技术进 行估 值。
(2) 在 银行 间同 业 市 场交 易的债 券品 种， 根据 中国 证监会 证监 会计字[2007]21 号 《 关于 证券
投资基金执 行<企业会 计准 则>估值业务 及份额净 值计 价有关事项 的通知》 采用 估值技术确 定公允
价值。本基金 持有的银 行 间同业市场债 券按现金 流 量折现法估值 ，具体估 值 模型、参数 及结果由
中央国 债登 记结 算有 限责 任公司 独立 提供 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
财政部 于2014 年颁 布 《 企 业会计 准则 第39 号 —— 公 允价值 计量 》 、 《 企业 会计 准 则第40 号 ——
合营安 排》 、 《 企业 会计 准 则第 41 号 —— 在其 他主 体 中权益 的披 露 》 和 修订 后 的 《 企业 会计 准则 第
2 号—— 长 期股 权投 资》 、 《 企业会 计准 则 第 9 号 —— 职工薪 酬》 、 《企 业会 计准 则第 30 号 —— 财务
报表列 报》 、 《企 业会 计准 则第 33 号 —— 合并 财务 报 表》以 及《 企业 会计 准则 第 37 号—— 金 融工
具列报 》 ， 要 求除 《 企业 会 计准则 第 37 号 —— 金融 工 具列报 》 自 2014 年度 财务 报表起 施行 外 ， 其景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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他准则 自2014 年7 月1 日 起施行 。上 述准 则对 本基 金本报 告期 无重 大 影 响。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
无。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ，主要税
项列示 如下 ：
(1) 以发行 基金方式 募集 资金不属于营 业税征收 范 围，不征收营 业税。基 金 买卖股票、债 券
的差价 收入 不予 征收 营业 税。
(2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 股 票、债券的差 价 收入， 股 权的股息、红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的 个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日起， 对基 金 从上市 公司 取得 的股 息红 利所得 ，持 股期 限在
1 个月 以内(含 1 个月)的 ，其股 息红 利所 得全 额计 入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个 月以 上至 1
年( 含1 年) 的 ， 暂 减按50% 计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过 1 年的 ， 暂减 按25% 计入 应纳 税所 得
额。对基金持 有的上市 公 司限售股，解 禁后取得 的 股息、红利收 入，按照 上 述规定计算 纳税，持
股时间自解禁 日起计算 ； 解禁前取得的 股息、红 利 收入继 续暂减 按 50% 计入 应纳税所得额 。上述
所得统 一适 用20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
(4) 基 金卖 出股 票 按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
景顺长 城基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、 基 金销 售机 构
北京银 行股 份有 限公 司(“ 北京银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
长城证 券有 限责 任公 司(“ 长城证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
景顺资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的股 东
大连实 德集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
开滦( 集团) 有限 责任 公司 基金管 理人 的股 东
景顺长 城资 产管 理( 深圳) 有限公 司 基金管 理人 的子 公司 景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本基金 本期 和上 年度 可比 期间未 通过 关联 方交 易单 元进行 股票 及权 证交 易。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年11 月13 日(基 金合 同生
效日) 至 2013 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 4,215,239.63 443,729.83
其中： 支付 销售 机构 的客 户 维护费 145,611.04 796.00
注： 支 付基 金管 理人 景顺 长城基 金管 理有 限公 司的 管理人 报酬 按前 一日 基金 资产净 值 0.4% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.4% / 当 年天数 。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 11 月 13 日( 基金 合同
生效日)至2013 年 12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,053,809.90 110,932.46
注： 支 付基 金托 管人 北京 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值0.1% 的 年费 率 计提， 逐日 累计 至每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.1% / 当 年天 数。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
景顺长 城景 颐双
利债 券A 类
景顺长 城景 颐双
利债 券C 类
合计
北京银 行 - 142,591.61 142,591.61
景顺长 城基 金管 理有 限公 司 - 63,836.01 63,836.01
合计 - 206,427.62 206,427.62
获得销 售服 务费 的 上年度 可比 期间 景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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各关联 方名 称 2013 年 11 月 13 日( 基金 合同生 效日)至2013 年 12
月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
景 顺 长城 景颐 双
利债 券A 类
景顺长 城景 颐双
利债 券C 类
合计
北京银 行 - 2,228.62 2,228.62
景顺长 城基 金管 理有 限公 司 - - -
合计 - 2,228.62 2,228.62
注： 支 付基 金销 售机 构 的C 类基金 份额 销售 服务 费按 前一 日C 类 基金 资产 净 值0.4% 的 年费 率计 提，
逐日累计至每 月月底， 按 月支付给景顺 长城基金 管 理有限公司， 再由景顺 长 城基金管理 有限公司
计算并 支付 给各 基金 销售 机构。A 类 基金 份额 不收 取销售 服务 费。 其计 算公 式为：
日销售 服务 费＝ 前一 日C 类基金 资产 净值 X 0.4%/ 当年天 数。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
单位 ：人 民币 元
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年 12 月31 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
北京银行 - - - - 59,400,000.00 81,284.66
上年度 可比 期间
2013 年 11 月 13 日( 基金 合同生 效日) 至2013 年 12 月 31 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
北京银行 - - - - - -
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 基金 管理 人于 本期 和上年 度可 比期 间均 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
除基金 管理 人之 外， 本基 金的其 他关 联方 于本 期末 和上年 度末 均未 投资 本基 金。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元 景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 11 月 13 日( 基金 合同生 效日)
至 2013 年12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
北京银行 12,390,455.89 98,730.53 6,840,161.25 81,493.14
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 北京 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本期 和上 年度 可比 期间在 承销 期内 均未 参与 关联方 承销 证券 。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
7.4.9 期 末（2014 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.2 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
110030
格力
转债
2014 年
12 月30
日
2015 年
1 月 13
日
新债未
上市
100.00 100.00 8,540 854,000.00 854,000.00 -
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本期 末未 持有 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 期 末2014 年12 月31 日 止， 本 基金 从事 银行 间市场 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购证
券款余 额300,368,949.44 元，是 以如 下债 券作 为抵 押：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日
期末估 值
单价
数量（ 张） 期末估 值总 额
1180130 11 通 泰债 2015 年1 月6 日 102.57 700,000 71,799,000.00
1480391 14 常 房债 2015 年1 月6 日 102.60 500,000 51,300,000.00
140204 14 国开 04 2015 年1 月7 日 100.02 500,000 50,010,000.00 景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
第 30 页 共 41 页
101464039 14 郑 州建 投MTN001 2015 年1 月5 日 98.29 400,000 39,316,000.00
101466001 14 舟 交投MTN001 2015 年1 月5 日 100.76 300,000 30,228,000.00
101472006 14 江 阴公MTN001 2015 年1 月5 日 100.15 300,000 30,045,000.00
1280328 12 韶 关债 2015 年1 月6 日 103.37 200,000 20,674,000.00
101461001 14 株 国投MTN001 2015 年1 月5 日 103.03 100,000 10,303,000.00
140437 14 农发 37 2015 年1 月7 日 99.99 100,000 9,999,000.00
041452043 14 红豆 CP002 2015 年1 月5 日 100.35 50,000 5,017,500.00
1282357 12 红豆 MTN2 2015 年1 月6 日 100.13 43,000 4,305,590.00
合计
3,193,000 322,997,090.00
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 期 末2014 年12 月31 日 止， 基 金从 事证 券交 易所债 券正 回购 交易 形成 的卖出 回购 证券
款余额470,000,000.00 元 ，于 2015 年 1 月 6 日 前先 后到期 。该 类交 易要 求本 基金转 入质 押库 的
债券， 按证 券交 易所 规定 的比例 折算 为标 准券 后， 不低于 债券 回购 交易 的余 额。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量的方 法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价值
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额为 424,155,674.16 元， 属于 第二 层次的 余额 为 1,620,137,353.01 元， 属于 第
三层次 的余 额为 5,000,000.00 元(2013 年 12 月 31 日：第 二层 次 296,393,000.00 元 ，属 于第 三
层次的 余额 为20,097,643.84 元,无 第一 层次)
(ii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)等 情况， 本基 金不 会于停 牌日 至交 易恢 复活 跃日期 间及 交易 不活 跃期 间将相 关股 票和 债 券
的公允价值列 入第一层 次 ；并根据估值 调整中采 用 的不可观察输 入值对于 公 允价值的影 响程度，景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
第 31 页 共 41 页
确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属 第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第 三层 次公 允价 值 余额和 本期 变动 金额
于本期 末， 本基 金持 有公 允价值 归属 于第 三层 次的 金融工 具的 余额 为 5,000,000.00 元(2013
年 12 月 31 日：20,097,643.84 元)。 本基 金本 期净 转入/( 转出)第 三层 次的 金 额为零 元， 计入 损
益的第 三层 次金 融工 具公 允价值 变动 为零 元， 涉及 淮 安软件 园管 理发 展有 限公 司发行 的债 券(2013
年度 ： 净 转入/( 转出)第 三 层次零 元 ， 计 入损 益的 第 三层次 金融 工具 公允 价值 变动零 元 ， 涉 及宿 迁
市惠农 农业 发展 股份 有限 公司和 淮安 软件 园管 理发 展有限 公司 发行 的债 券) 。
上述第 三层 次资 产变 动如 下：
交易性 金融 资产
合计
债券投 资
权益工 具投 资
2014 年1 月1 日
20,097,643.84
-
20,097,643.84
购买
-
-
-
出售
15,097,643.84
-
15,097,643.84
转入第 三层 次
-
-
-
转出第 三层 次
-
-
-
当期利 得或 损失 总额
-
-
-
—计入 损益 的利 得或 损失
-
-
-
2014 年12 月 31 日
5,000,000.00
-
5,000,000.00
-
-
-
2014 年12 月31 日 仍持 有 的资
产计入 2014 年度 损益 的 未实
现利得 或损 失的 变动
——公 允价 值变 动损 益
计入损 益的 利得 或损 失分 部计入 利润 表中 的公 允价 值变动 损益 、投 资收 益等 项目。
交易性 金融 资产
合计
债券投 资
权益工 具投 资
2013 年11 月 13 日
(基金 合同 生效 日)
-
-
-
购买
20,097,643.84
-
20,097,643.84
出售
-
-
-
转入第 三层 次
-
-
-
转出第 三层 次
-
-
-
当期利 得或 损失 总额
-
-
-
—计入 损益 的利 得或 损失
-
-
-
2013 年12 月 31 日
20,097,643.84
-
20,097,643.84
景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
第 32 页 共 41 页
于2013 年12 月31 日仍 持 有的第 三层 次金 融资 产中 计入 2013 年度 损益 的损 失 为零元 。
使用重 要不 可观 察输 入值 的第三 层次 公允 价值 计量 的相关 信息 如下 ：
2014 年12 月31
日公允 价值
估值技 术
不可观 察输 入值
名称
范围/ 加
权平均
值
与公允 价
值之间 的
关系
交易性 金融 资产 ——
13 淮软 01 5,000,000.00
现金流 量折
现法
折现率
10%
负相关
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计量的 金融 工具
于 2014 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2013 年 12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金融工 具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 185,381,619.30 8.68
其中： 股票 185,381,619.30 8.68
2 固定收 益投 资 1,863,911,407.87 87.32
其中： 债券 1,863,911,407.87 87.32
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 24,717,035.36 1.16
7 其他各 项资 产 60,537,175.63 2.84
8 合计 2,134,547,238.16 100.00
景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
第 33 页 共 41 页
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 68,974,050.92 5.12
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E
建筑业 13,831,919.92 1.03
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J
金融业 67,873,960.00 5.04
K
房地产 业 34,701,688.46 2.58
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 185,381,619.30 13.76
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600015 华夏银 行 2,400,000 32,304,000.00 2.40
2 601818 光大银 行 4,300,000 20,984,000.00 1.56
3 002285 世联行 1,198,294 18,022,341.76 1.34
4 601299 中国北 车 2,300,000 16,859,000.00 1.25
5 000002 万
科Ａ 1,199,953 16,679,346.70 1.24 景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
第 34 页 共 41 页
6 002533 金杯电 工 2,510,036 16,365,434.72 1.21
7 002303 美盈森 1,200,000 16,104,000.00 1.20
8 601988 中国银 行 3,500,000 14,525,000.00 1.08
9 601668 中国建 筑 1,899,989 13,831,919.92 1.03
10 000528 柳
工 899,890 11,320,616.20 0.84
注： 投资 者欲 了解 本报 告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 基金 管理人 网站 的年 度报
告正文 。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600015 华夏银 行 28,291,788.92 3.35
2 601988 中国银 行 26,770,414.00 3.17
3 002303 美盈森 25,549,812.93 3.02
4 601318 中国平 安 24,860,262.97 2.94
5 601601 中国太 保 24,786,184.40 2.93
6 600030 中信证 券 23,098,478.00 2.73
7 600036 招商银 行 20,993,974.59 2.48
8 600373 中文传 媒 20,418,965.80 2.42
9 002327 富安娜 19,820,284.70 2.35
10 601818 光大银 行 18,255,921.90 2.16
11 002081 金 螳 螂 18,127,275.99 2.15
12 002533 金杯电 工 16,669,131.88 1.97
13 601058 赛轮金 宇 16,166,761.15 1.91
14 002521 齐峰新 材 14,644,153.04 1.73
15 000002 万
科Ａ 14,234,875.30 1.68
16 601668 中国建 筑 13,306,036.20 1.57
17 000685 中山公 用 13,107,875.27 1.55
18 601688 华泰证 券 13,035,317.90 1.54
19 002285 世联行 12,759,970.02 1.51
20 601299 中国北 车 12,418,067.00 1.47
注：买 入金 额为 成交 金额 （成交 单价 乘以 成交 数量 ），未 考虑 相关 交易 费用 。 景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
第 35 页 共 41 页
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601318 中国平 安 31,711,933.04 3.75
2 600030 中信证 券 31,472,068.93 3.72
3 601601 中国太 保 26,346,279.25 3.12
4 600036 招商银 行 24,835,312.62 2.94
5 600373 中文传 媒 21,296,550.39 2.52
6 002327 富安娜 20,354,486.38 2.41
7 601688 华泰证 券 19,699,585.00 2.33
8 002081 金 螳 螂 16,997,222.61 2.01
9 002521 齐峰新 材 16,218,827.61 1.92
10 601058 赛轮金 宇 15,298,879.73 1.81
11 601988 中国银 行 15,094,633.83 1.79
12 000685 中山公 用 13,930,281.59 1.65
13 600048 保利地 产 11,464,297.00 1.36
14 002303 美盈森 10,702,419.96 1.27
15 601231 环旭电 子 10,254,299.16 1.21
16 600418 江淮汽 车 9,552,864.24 1.13
17 000413 东旭光 电 9,262,000.00 1.10
18 000541 佛山照 明 9,100,224.07 1.08
19 601166 兴业银 行 8,777,000.00 1.04
20 000783 长江证 券 7,541,688.35 0.89
注：卖 出金 额为 成交 金额 （成交 单价 乘以 成交 数量 ） ，未考 虑相 关交 易费 用。
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 515,588,206.12
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 382,492,431.37
注： 买 入股 票的 成本 总额 及 卖出股 票的 收入 总额 均为 买卖股 票成 交金 额 （ 成交 单 价乘以 成交 数量 ） ，
未考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - - 景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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2 央行票 据 - -
3 金融债 券 60,009,000.00 4.45
其中： 政策 性金 融债 60,009,000.00 4.45
4 企业债 券 1,056,198,139.51 78.40
5 企业短 期融 资券 40,249,000.00 2.99
6 中期票 据 700,417,000.00 51.99
7 可转债 2,038,268.36 0.15
8 其他 5,000,000.00 0.37
9 合计 1,863,911,407.87 138.36
注：其 他项 中为 本基 金持 有的私 募债 ，明 细如 下：
代码 名称 数量
票面利 率
（%）
期限（ 年）
125169 13 淮软01 50,000 10
3 年， 附债 券存 续期 内的 第 2 年 末发 行人 上
调票面 利率 选择 权和 投资 者回售 选择 权
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 124751 14 徐 高铁 1,300,000 134,550,000.00 9.99
2 1180130 11 通 泰债 700,000 71,799,000.00 5.33
3 124831 14 崇 建设 600,000 62,328,000.00 4.63
4 124275 13 龙 岗投 600,000 61,452,000.00 4.56
5 1480480 14 揭 城投 债 600,000 60,666,000.00 4.50
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。 景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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8.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1
本报告期内未 出现基金 投 资的前十名证 券的发行 主 体被监管部门 立案调查 或 者在报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
8.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 517,067.46
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 50,103,989.57
5 应收申 购款 9,916,118.60
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 60,537,175.63
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级别
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
景顺长城景颐
双利债券 A 类
1,673 645,024.20 944,300,572.56 87.51% 134,824,911.09 12.49%
景顺长城景颐
双利债券 C 类
820 106,492.81 35,210,396.01 40.32% 52,113,708.86 59.68%
合计 2,493 467,889.93 979,510,968.57 83.97% 186,938,619.95 16.03%
注： 分级 基金 机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 ， 对下 属分 级 基金 ， 比 例的 分母 采
用各自级别的 份额，对 合 计数，比例的 分母采用 下 属分级基金份 额的合计 数 （即期末基 金份额总
额） 。
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数 （ 份）
占基金 总
份额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
景顺长 城景 颐双 利债 券A 类 179,728.88 0.02%
景顺长 城景 颐双 利债 券C 类 - -
合计
179,728.88 0.02%
注：分级基金 管理人的 从 业人员持有份 额占总份 额 比例的计算中 ，对下属 分 级基金，比 例的分母
采用各自级别 的份额， 对 合计数，比例 的分母采 用 下属分级基金 份额的合 计 数（即期末 基金份额
总额） 。
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
1、本 期末 基金 管理 人的 高 级管理 人员 、基 金投 资和 研究部 门负 责人 未持 有本 基金。
2、本 期末 本基 金的 基金 经 理未持 有本 基金 。
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
景顺长 城景 颐双
利债 券 A 类
景顺长 城景 颐双
利债 券C 类 景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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基金合 同生 效日 （2013 年 11 月 13 日 ）基 金
份额总 额
837,791,095.85 4,558,853.16
本报告 期期 初基 金份 额总 额 836,087,983.61 3,695,252.98
本报告 期基 金总 申购 份额 499,321,198.90 177,446,535.56
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 256,283,698.86 93,817,683.67
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,079,125,483.65 87,324,104.87
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
在本报 告期 内， 本基 金未 召开基 金份 额持 有人 大会 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、本 基金 管理 人于 2014 年 2 月 14 日 发布 公告 ， 经景顺 长城 基金 管理 有限 公司董 事会 审议
通过， 聘任 王鹏 辉先 生担 任本公 司副 总经 理。
2 、本 基金 管理 人于 2014 年 3 月 28 日 发布 公告 ， 经景顺 长城 基金 管理 有限 公司董 事会 审议
通过， 同意 邓体 顺先 生辞 去本公 司副 总经 理一 职。
3 、 本 基金 管理 人 于2014 年 7 月 9 日 发布 公告 ， 经 景顺长 城基 金管 理有 限公 司董事 会审 议通
过，聘 任周 伟达 先生 担任 本公司 副总 经理 。
4 、 本 基金 管理 人 于2014 年 12 月 20 日发 布公 告 ， 经景顺 长城 基金 管理 有限 公司董 事会 审议
通过， 聘任 康乐 先生 担任 本公司 副总 经理 。
5 、本 基金 管理 人于 2015 年 1 月 23 日 发布 公告 ， 经景顺 长城 基金 管理 有限 公司董 事会 审议
通过， 同意 王鹏 辉先 生辞 去本公 司副 总经 理一 职。
上述事 项已 按规 定向 中国 证券投 资基 金业 协会 备案 。 有 关公 告刊 登在 中国 证 券报 、 上 海证 券
报、证 券时 报及 基金 管理 人网站 上。
本报告 期内 ，本 基金 托管 人的专 门基 金托 管部 门无 重大人 事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
在本报 告期 内， 无涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的重 大诉 讼事 项。
景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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11.4 基 金投 资策略 的改 变
在本报 告期 内， 本基 金投 资策略 未发 生改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 聘请 的普 华永 道中 天会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ） 第1 年 为本 基金 提供审 计服 务 ，
本年度 应支 付给 会计 师事 务所的 报酬 为人 民 币100,000.00 元。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人及其 高级 管理 人员 、 托 管人托 管业 务部 门及 其高 级管理 人员 未受
到监管 部门 的任 何稽 查和 处罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
申银万国证券
股份有限公司
2 898,008,632.49 100.00% 817,548.75 100.00% 未变更
注：基 金专 用交 易单 元的 选择标 准和 程序 如下 ：
1）选 择标 准
a、资 金实 力雄 厚， 信誉 良 好；
b、财 务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
c、经 营行 为规 范， 最近 两 年未因 重大 违规 行为 受到 监管机 关的 处罚 ；
d、内 部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ，并 能满足 本基 金运 作高 度保 密的要 求；
e、该 证券 经营 机构 具有 较 强的研 究能 力， 有固 定的 研究机 构和 专门 的研 究人 员，能 及时 、全 面、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分析报告 及其他专 门 报告以及全面 的信息服 务 。并能根据 基 金管理人 的 特定要求， 提供专门
研究报 告。
2）选 择程 序
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后， 确定证券 经 营机构的选择 。基金管 理 人与被选择 的证券经
营机构 签订 协议 。 景顺长城景颐双利债券 2014 年 年度报告摘要
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11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
申银万国证券
股份有限公司
722,434,383.41 100.00% 14,908,500,000.00 100.00% - -
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
为更好 地满 足广 大投 资者 的理财 需求 ， 本 基金 自2014 年 12 月 19 日 起开 通了 同一基 金不 同
类别基 金份 额(即 A/C 类) 之间的 相互 转换 业务 。同 一基金 不同 类别 基金 份额 间相互 转换 的费 率
计算 、 具 体转 换规 则及 费 率优惠 请参 见本 公司 于2014 年 12 月16 日发 布的 《 景顺长 城基 金管 理
有限公 司关 于旗 下部 分债 券型基 金开 通同 一基 金不 同类别 份额 相互 转换 业务 的公告 》 。
景顺长城基金管理有限公司
2015 年 3 月31 日
