金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投
资基金
2014 年 年 度报 告 摘 要
2014 年 12 月 31 日
基金管理人：金元顺安基金管理有限公司
（原“金元惠理基金管理有限公司” ）
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年三月三十一日
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
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§1 重要提示及目录
1.1 重 要提 示
基金管 理人 的董 事会 、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈 述或重 大遗
漏， 并对 其内 容的 真实 性 、 准 确性 和完 整性 承担 个 别及连 带的 法律 责任 。 本 年度报 告已 经三
分之二 以上 独立 董事 签字 同意， 并由 董事 长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 3 月 27 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现、 利润 分配 情况 、财务 会计 报告 、投 资组 合报告 等内 容 ，
保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书及 其更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自 2014 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
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§ 2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 金元惠 理成 长动 力混 合
基金主 代码 620002
交易代 码
620002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 9 月 3 日
基金管 理人 金元顺 安基 金管 理有 限公 司（原 “金 元惠 理基 金管 理有限 公司 ”）
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 50,362,566.69 份
基金合 同存 续期
不定 期
2.2 基金产品说明
投资目 标
在“可持 续成 长投资 ”指 导下，本 基金 深度剖 析与 把握上 市公司 的
成长动 力， 以“ 已投 入资 本回报 率（Return on invested capital ，
ROIC） ”为核 心财务 分析 指标，主 要投 资于资 本运 用效率高 、具 有
可持续成 长特 征的上 市公 司；力争 通过 灵活合 理的 大类资 产配置 与
专业的证 券精 选，在 精细 化风险管 理的 基础上 构建 优化组 合，谋 求
基金资 产长 期持 续稳 定的 合理回 报。
投资策 略
将数量模 型与 定性分 析相 结合，采 取主 动投资 方法 构建投 资组合 是
本基金的 投资 策略。 在股 票投资方 面， 本基金 采取 “自下 而上” 的
方法选择 投资 标的， 同时 以宏观经 济预 测和行 业趋 势分析 为辅助 。
具体而言 ，在 “可持 续成 长投资” 指导 下，本 基金 以“已 投入资 本
回报率” 为核 心财务 分析 指标，经 过流 动性筛 选、 行业分 类、盈 利
增长分析 与筛 选、已 投入 资本回报 率分 析、公 司治 理以及 估值考 量
六个步骤 ，股 票组合 主要 投资于资 本运 用效率 高、 具有可 持续成 长
特征的上 市公 司。在 债券 投资方面 ，基 于“自 上而 下”的 原则， 本
基金采 用久 期控 制下 的主 动性投 资策 略 ， 并 本着 风险 收 益配 比最 优、
兼顾流 动性 的原 则确 定债 券各类 属资 产的 配置 比例 。
业绩比 较基 准 中信标 普300 指 数收 益率 ×55% ＋中 信标 普国 债指 数 收益率 ×45 %
风险收 益特 征
本基金是 一只 主动投 资的 灵活配置 混合 型基金 ，其 风险收 益特征 从
长期平均 及预 期来看 ，低 于股票型 基金 ，高于 债券 型基金 、保本 型
基金与货 币市 场基金 ，属 于中高风 险的 证券投 资基 金品种 。本基 金
力争使基 金的 单位风 险收 益值从长 期平 均来看 高于 业绩比 较基准 的
单位风 险收 益值 。
2.3 基金管理人和基金托管 人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称
金元顺安基金管理有限公司
（原“金元惠理基金管理有限
公司” ）
中国农 业银 行股 份有 限公 司
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信息披 露负 责人
姓名 凌有法 林葛
联系电 话 021-68882815 010-66060069
电子邮 箱 service@jyvpfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服 务电话 021-68881801 95599
传真 021-68881875 010-68121816
2.4 信息披露方式
登载基 金年 度报 告摘要 的 管理人 互联 网网 址 www.jyvpfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 办公地 址
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要 会计数据和 财务指 标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已 实现 收益 9,660,609.17 2,495,962.18 1,559,456.09
本期利 润 13,201,746.93 3,764,342.22 1,492,511.91
加权平均基金份额本期利
润
0.2101 0.0474 0.0171
本期基 金份 额净 值增 长率 28.67% 5.06% 2.14%
3.1.2 期末数据和指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可供分配基金份额利
润
0.0949 -0.1494 -0.1897
期末基 金资 产净 值 55,144,233.98 61,063,540.19 70,494,177.14
期末基 金份 额净 值 1.095 0.851 0.810
注：1：本 期已实现 收益指 基金本期 利息收入 、投资 收益、其 他收入（ 不含公 允价值 变
动收益 ）扣 除相 关费 用后 的余额 ，本 期利 润为 本期 已实现 收益 加上 本期 公允 价值变 动 收 益 。
2：期末可 供分配利 润，采 用期末资 产负债表 中未分 配利润与 未分配利 润中已 实现部 分
的孰低 数（ 为期 末余 额， 不是当 期发 生数 ） ；
3：表 中的 “期 末” 均指 报 告期最 后一 日， 即 12 月 31 日。
4：所述基 金业绩指 标不包 括持有人 认购或交 易基金 的各项费 用，计入 费用后 实际收 益
水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值 增长 率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率①
份额净 值 增
长 率标 准差
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
①－③ ②－④
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② ④
过去三 个月 20.46% 1.72% 21.77% 0.87% -1.31% 0.85%
过去六 个月 37.74% 1.31% 31.02% 0.70% 6.72% 0.61%
过去一 年 28.67% 1.20% 28.35% 0.65% 0.32% 0.55%
过去三 年 38.08% 1.20% 33.15% 0.70% 4.93% 0.50%
过去五 年 -4.02% 1.15% 10.86% 0.74% -14.88% 0.41%
自基金合同
生效起 至今
32.00% 1.20% 49.38% 0.88% -17.38% 0.32%
注： （1） 上述 基金 业绩 指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用 ， 计 入 费用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 ；
（2） 本基 金选 择中 信标 普 300 指数 作为 股票 投资 部分的 业绩 基准 ，选 择中 信标普 国 债
指数作 为债 券投 资部 分的 业绩基 准， 复合 业绩 比较 基准为 ： 中 信标 普 300 指 数收益 率×55%
＋中信 标普 国债 指数 收益 率×45% 。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额累计净值增长率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变动的比较
金元惠 理成 长动 力灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
（2008 年9 月3 日至 2014 年 12 月 31 日）
（1 ） 本基 金合 同生 效日 为 2008 年9 月3 日， 基准 累计增 长率以2008 年9 月2 日指数 为
基准；
（2 ） 本基 金投 资组 合中 股 票投资 比例 范围 为基 金资 产净值 的 30%-80% ； 债券 为15%-65% ；
现金比 例在 5%以 上； 本基 金的建 仓期 系自 2008 年 9 月 3 日 起至 2009 年 3 月 2 日止 ，在 建
仓期末 和本 报告 期末 各项 资产市 值占 基金 净值 的比 率均符 合基 金合 同约 定。
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3.2.3 过去五年基金每年净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
金元惠 理成 长动 力灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
过去五 年基 金净 值增 长率 与业绩 比较 基准 收益 率的 对比图
（1 ） 成长 动力 基金 合同 生 效日 为 2008 年9 月3 日;
（2 ） 成长 动力 和业 绩比 较 基准 2008 年度 数据 按照 实 际存续 期进 行计 算， 非年 化收益 率 。
3.3 过去三年基金的利润分 配情况
本基金 过去 三年 未进 行过 利润分 配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理 情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
金元顺 安基 金管 理有 限公 司 （ 原 “ 金元 惠理 基金 管 理有限 公司 ” ） 成立 于 2006 年 11 月，
由金元 证券 有限 公司 （以下 简称 “ 金元 证券” ） 与比 利 时联合 资产 管理 公司 （以下 简称 “KBC”）
共同发 起设 立的 中外 合资 基金管 理公 司。 公司 注册 地为上 海， 注册 资本 1.5 亿 人民币 ， 其 中
金元证 券持 有 51% 的 股份 ，KBC 持有 49% 的 股份 。2012 年 3 月， 经中 国证 监 会核准 ，KBC
将所持有 的 49% 股权转让惠理基金管理 香港有限公司（以下简称 “惠理香港” ） ，公 司更名
为金元 惠理 基金 管理 有限 公司， 成为 国内 首家 港资 入股的 合资 基金 公司 ，股 权结构 变更 为 ：
金元证 券持 有 51% 股 权， 惠理香 港持 有 49% 股 权。2012 年 10 月， 经中 国证 监 会核准 ， 公司
双方股 东按 持股 比例 向公 司增资 人民 币 9,500 万元 ，公司 注册 资本 金增 至 24,500 万 元。
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截至 2014 年 12 月 31 日 本 基金管 理人 管理 金元 惠理 宝石动 力混 合型 证券 投资 基金、 金
元惠理 成长 动力 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 金 元惠理 丰利 债券 型证 券投 资基金 、 金元 惠
理价值 增长 股票 型证 券投 资基金 、 金元 惠理 核心 动 力股票 型证 券投 资基 金 、 金元惠 理消 费主
题股票 型证 券投 资基 金 、 金元惠 理保 本混 合型 证券 投资基 金 、 金 元惠 理新 经 济主题 股票 型证
券投资 基金 、 金 元惠 理惠 利 保本混 合型 证券 投资 基金 和金元 惠理 金元 宝货 币市 场基金 共十 只
开放式 证券 投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组） 及基金经理 助理 的 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限 证券从 业
年限
说明
任职日 期
离任日
期
晏斌
本 基 金
基 金 经
理
2013-01-18 - 11
金元惠理 消费 主题股 票型 证券投
资基金、 金元 惠理价 值增 长股票
型证券投 资基 金、金 元惠 理新经
济主题股 票型 证券投 资基 金、金
元惠理宝 石动 力混合 型证 券投资
基金、金 元惠 理成长 动力 灵活配
置混合型 证券 投资基 金和 金元惠
理核心动 力股 票型证 券投 资基金
基金经理 ，香 港中文 大学 工商管
理硕士。 曾任 招商基 金管 理有限
公司行业 研究 员，上 海惠 理投资
管理咨询有限公司副基金经理
等。2012 年 12 月 加入 本 公司任
投资副 总监 。11 年 证券 、 基金等
金融行业 从业 经历， 具有 基金从
业资格 。
侯斌
本 基 金
基 金 经
理
2010-12-16 - 12
金元惠理 成长 动力灵 活配 置混合
型证券投 资基 金和金 元惠 理宝石
动力混合 型证 券投资 基金 基金经
理，上海 财经 大学经 济学 学士。
曾任光大 保德 信基金 管理 有限公
司行业 研究 员 。2010 年6 月加入
本公司， 历任 高级行 业研 究员，
金元惠理 成长 动力灵 活配 置混合
型证券投 资基 金基金 经理 助理和
金元惠理 核心 动力股 票型 证券投
资基金基 金经 理助理 ，金 元惠理
核心动力 股票 型证券 投资 基金基
金经理 。12 年 基金 等金 融 行业从
业经历 ，具 有基 金从 业资 格。
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注：1、此 处的任职 日期、 离任日期 均指公司 做出决 定之日， 若该基金 经理自 基金合 同
生效日 起即 任职 ，则 任职 日期为 基金 合同 生效 日；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 证券投 资基
金运作 管理 办法 》 和 《 证券 投资基 金销 售管 理办 法 》 等有关 法律 法规 及其 各项 实施准 则、 《金
元惠理 成长 动力 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》 和其 他有关 法律 法规 的规 定 ， 本 着诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ， 在严 格控 制 风险的 基础 上 ， 为 基金 持 有人谋 求最 大利
益。 本报 告期 内， 基金 运作 整体合 法合 规 ， 无 损害 基 金持有 人利 益的 行为 。 基 金的投 资范 围、
投资比 例及 投资 组合 符合 有关法 律法 规及 基金 合同 的规定 。
4.3 管理人对报告期内公平 交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告期 ，本基金 管理人 根据《证 券投资基 金管理 公司公平 交易制度 指导意 见》 ，通 过
科学完 善的 制度 及流 程 ， 从 事前 、 事 中和 事后 等环 节严 格控制 不同 基金 之间 可能 的利益 输送 。
本基金 管理 人规 定了 严格 的投资 权限 管理 制度 、 股 票备选 库管 理制 度 、 债 券 库管理 制度 和集
中交易 制度 等， 重视 交易 执行环 节的 公平 交易 措施 ，启用 投资 交易 系统 中的 公平交 易模 块 ，
以确保 公平 对待 各投 资组 合。 在报 告期 内， 本管 理 人对不 同投 资组 合的 交易 价差 、 收 益率 进
行分析 ，公 平交 易制 度总 体执行 情况 良好 。
4.3.2 异常交易行为 的 专项 说明
本报告 期 ， 根 据 《 证券 投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见 》 和 《异 常 交易监 控与
报告制 度》 的规 定， 对交 易进行 了监 控， 未发 现异 常交易 行为 。
4.4 管理人对报告期内基金 的投资策略和业绩表 现 的 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2014 年 主要增持 银行、 食 品饮料、券 商；主 要减持 医药生物、 轻工制 造、化 工、公用
环保等 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期份 额净 值增 长率 为 28.67% ， 同期 业绩 比较 基准增 长率 为 28.35% 。
4.5 管理人对宏观 经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
与 2014 年 全球 资本 流动 相 对稳定 、 金融 市场 相对 平 静的情 况不 同 ， 预 计 2015 年全球 流
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动性从 新兴 市场 流出 的压 力加大 ， 不过 影响 总体 不 大。 预计 资金 将从 欧洲 和 新兴市 场流 向美
国， 同时 中国 、 印 度、 韩国 、 台 湾等 部分 基本 面好 或 者改革 前景 明朗 的新 兴市 场也将 成为 全
球资金 追寻 的目 的地 ， 印 尼、 巴西 、 俄 罗斯 等基 本 面较差 、 改革 前景 不明 的 国家可 能受 到较
大冲击 。
我们认 为 14 年 是低 通胀 ， 15 年 可能 会面 临低 增长 。 2015 年 预计 会有 降息 降准 ， 但节奏
上的变 化需 要密 切关 注 ， 资金避 实就 虚 、 地 产销 售 回暖带 动一 线地 王 、 汇 率 等方面 因素 都会
影响宽 松的 节奏 。2015 年 资金面 的需 求一 定会 增加 （IPO 放量 、注 册制 、大 股东减 持等 因
素会使 得 15 年 资金 需求 较 14 年扩 张一 倍 至 1 万亿 以上） ；这 种需 求的 压力 在 2 季度 将会 有
明显上 升。
2015 年市 场的 波动 幅度 将 比 2014 年显 著加 大， 是大 波动市 。潜 在冲 击+ 快 速膨 胀的杠
杆= 阶段 大波 动。 当前 位 置 A 股 的估 值已 经得 到明 显修复 。多 重指 标（ 股息 收益率 、AH 价
差、市 值与 储蓄 之比 等） 都显 示 A 股在 两年 牛市 之 后整体 估值 趋于 合理 ，局 部有高 估。 当
前居民 资产 配置 资产 真实 特征是 风险 资产 占比 高 ， 依赖负 债扩 张 ； 经 过仔 细 全面的 分析 ， 我
们发现 真正 能迁 移的 空间 没有普 遍认 为的 大 。
在大波 动市 下我 们将 采用 适度平 衡的 投资 策略 。 继 续高度 关注 医药 生物 、 互 联网 、 地 产
及 相 关产 业 链、 电 子元 器件 和 传媒 、 传统 消 费品 领域 的 投资 机 会， 同 时我 们也 将 在新 IPO
公司中 努力 挖掘 这类 投资 机会。
4.6 管理人内部有关本基金 的监察稽核工作 情况
2014 年 度，本基 金管理 人 仍把规范运 作、防 范风险 、保护基金 份额持 有人利 益作为工
作的基 点 ， 进 一步 完善 内 部控制 制度 和流 程体 系 ， 推动各 项法 规 、 内 控体 系 和管理 制度 的落
实， 保 证基 金合 同得 到严 格 履行。 公司 监察 稽核 部门 按 照规定 的权 限和 程序 ， 通 过 实时监 控、
定期检 查 、 报 表揭 示 、 专 项检查 、 人员 询问 等方 法 ， 独 立地 开展 公司 的监 察 稽核工 作 ， 并 就
在监察 稽核 过程 中发 现的 问题 ， 及 时提 出改 进建 议 并督促 业务 部门 进行 整改 ， 同 时定 期向 董
事长和 公司 管理 层出 具监 察稽核 报告 。本 期内 ，重 点开展 的监 察稽 核工 作包 括：
1、依据相 关法律、 法规和 公司实际 运作情况 ，修订 和 完善公 司各项内 部管理 制度， 特
别是对 公司 各部 门的 业务 操作流 程进 行了 梳理 和修 订， 为保 障基 金份 额持 有 人的利 益 ， 保 障
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公司的 规范 运作 提供 制度 保障。
2、开展对 公司各项 业务的 日常监察 稽核工作 ，查找 公司各项 业务中的 风险漏 洞，保 证
公司各 项业 务的 合规 运作 ，重点 加强 了对 于各 业务 环节的 专项 稽核 。
3、加强对 公司营销 、投研 等各项业 务过程中 的法律 、合规及 投资风险 的防范 与控制 ，
在合法 合规 的基 础上 ，充 分保障 基金 份额 持有 人的 利益。
4、开展反 洗钱、反 商业贿 赂等各项 工作，并 通过开 展法规培 训等形式 ，提高 员工的 合
规意识 和风 险责 任意 识。
通过以 上 工 作的 开展 ， 在 本报告 期内 本基 金运 作过 程中未 发生 关联 交易 、 内 幕交易 ， 基
金运作 整体 合法 合规 。 在 今后的 工作 中 ， 本 基金 管 理人承 诺将 一如 既往 的本 着诚实 信用 、 勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产 ， 不 断提 高内 部 监察稽 核工 作的 科学 性和 有效性 ， 努力 防
范各种 风险 ，为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
4.7 管理人对报告期内基金 估值程序等事项的说明
4.7.1 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员（ 或小 组） 的职 责分工
4.7.1.1 估 值工 作小 组的 职 责分工
公司建 立估 值工 作小 组对 证券估 值负 责 。 估 值工 作 小组由 主管 运营 的副 总经 理、 基金 事
务部 、 投 资部 、 交 易部 、 监 察稽核 部部 门总 监组 成 。 每个成 员都 可以 指定 一个 临时或 者长 期
的授权 人员 。
估值工 作小 组职 责：
① 制定估 值制 度并 在必 要时 修改；
② 确保估 值方 法符 合现 行法 规；
③ 批准证 券估 值的 步骤 和方 法；
④ 对异常 情况 做出 决策 。
主管运 营的 副总 经理 是估 值工作 小组 的组 长， 主管 运 营的副 总经 理在 基金 事务 部总监 或
者其他 两个 估值 小组 成员 的建议 下， 可以 提议 召集 估值工 作小 组会 议。
估值决 策由 估值 工作 小 组 2/3 或以 上多 数票 通过 。
4.7.1.2 基 金事 务部 的职 责 分工
基金事 务部 负责 日常 证券 资产估 值 。 该 部门 和公 司 投资部 相互 独立 。 在按 照 本估值 制度
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和相关 法规 估值 后， 基金 事务部 定期 将证 券估 值表 向估值 工作 小组 报告 ，至 少每月 一次 。
基金事 务部 职责 ：
① 获得独 立、 完整 的证 券价 格信息 ；
② 每日证 券估 值；
③ 检查价 格波 动并 进行 一般 准确性 评估 ；
④ 向交易 员或 基金 经理 核实 价格异 常波 动， 并在 必要 时向估 值工 作小 组报 告；
⑤ 对每日 证券 价格 信息 和估 值结果 进行 记录 ；
⑥ 对估值 调整 和人 工估 值进 行记录 ；
⑦ 向估值 工作 小组 报送 月度 估值报 告。
基金事 务部 总监 认为 必要 ，可以 提议 召开 估值 工作 小组会 议。
4.7.1.3 投 资部 的职 责分 工
① 接受监 察稽 核部 对所 投资 证券价 格异 常波 动的 问讯 ；
② 对停牌 证券 、价 格异 常波 动证券 、退 市证 券提 出估 值建议 ；
③ 评价并 确认 基金 事务 部提 供的估 值报 告；
④ 向估值 工作 小组 报告 任何 他/ 她认 为可 能的 估值 偏差 。
4.7.1.4 交 易部 的职 责分 工
① 对基金 事务 部的 证券 价格 信息需 求做 出即 时回 应；
② 通知基 金事 务部 关于 证券 停牌、 价格 突发 性异 常波 动、退 市等 特定 信息 ；
③ 评价并 确认 基金 事务 部提 供的估 值报 告。
4.7.1.5 监察 稽核 部的 职责 分工
① 监督证 券的 整个 估值 过程 ；
② 确保估 值工 作小 组制 定的 估值政 策得 到遵 守；
③ 确保公 司的 估值 制度 和方 法符合 现行 法律 、法 规的 要求；
④ 评价现 行估 值方 法是 否恰 当反应 证券 公允 价值 的风 险；
⑤ 对于估 值表 中价 格异 常波 动的证 券向 投资 部问 讯；
⑥ 对于认 为不 合适 或者 不再 合适的 估值 方法 提交 估值 工作小 组讨 论。
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4.7.2 参与 估值 流程 各方 之 间存在 的任 何重 大利 益冲 突
本公 司参 与估 值流 程 各方之 间不 存在 任何 重大 利益冲 突。
4.7 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人 遵规守信情况声明
在托管 本基 金的 过程 中 ， 本基金 托管 人中 国农 业银 行股份 有限 公司 严格 遵守 《证 券投 资
基金法 》 相关 法律 法规 的 规定以 及基 金合 同 、 托 管 协议的 约定 ， 对本 基金 基 金管理 人 — 金元
顺安基 金管 理有 限公 司（ 原“金 元惠 理基 金管 理有 限公司 ” ）2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日基 金的 投资 运作 ， 进行了 认真 、独 立的 会计 核算和 必要 的投 资监 督， 认真履 行了 托
管人的 义务 ，没 有从 事任 何损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
5.2 托管人对报告期内本基 金运作遵规守信、净 值计 算 、利润分配等情况 的说 明
本 托管人认 为, 金 元顺安基 金管理有 限公司 （原“金 元惠理基 金管理 有限公司 ” ）在 本
基金的 投资 运作 、 基金 资 产净值 的计 算 、 基 金份 额 申购赎 回价 格的 计算 、 基 金费用 开支 及利
润分配 等问 题上 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ； 在报 告期 内， 严 格遵守 了 《证 券
投资基 金法 》等 有关 法律 法规， 在各 重要 方面 的运 作严格 按照 基金 合同 的规 定进行 。
5.3 托管人对本 年度报告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完整发表意见
本托管人 认为，金 元顺安 基金管理 有限公司 （原“ 金元惠理 基金管理 有 限公 司” ）的 信
息披露 事务 符合 《 证券 投 资基金 信息 披露 管理 办法 》 及 其他 相关 法律 法规 的 规定 ， 基 金管 理
人所编 制和 披露 的本 基金 年度报 告中 的财 务指 标、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财 务会计 报告 、
投资组 合报 告等 信息 真实 、准确 、完 整， 未发 现有 损害基 金持 有人 利益 的行 为。
中国农 业银 行股 份有 限公 司托管 业务 部
2015 年 3 月 16 日
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
12
§6 审计报告
安永华 明会 计师 事务 所 （ 特殊普 通合 伙 ） 对 金元 顺 安基金 管理 有限 公司 （ 原 “金 元惠 理基 金
管理有 限公 司” ）金 元惠 理 成长动 力灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金证 券投 资基 金 2014 年 12
月 31 日 的资 产负 债表 ，2014 年 度的 利润 表、 所有 者 权益( 基 金净 值) 变 动表 以及 财务报 表附
注出具 了标 准无 保留 意见 的审计 报告 （安 永华 明（2015 ） 审字 第 60657709_B02 号） 。 投资
者可通 过本 基金 年度 报告 正文查 看该 审计 报告 全文 。
§7 年度财务报 表
7.1 资产负债表
会计主 体： 金元 惠理 成长 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ：2014 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
资 产 附注号
本期末
2014 年12月31 日
上年度末
2013 年12 月31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 12,218,224.71 5,992,878.22
结算备 付金
459,808.98 19,919.90
存出保 证金
22,353.91 30,363.71
交易性 金融 资产
7.4.7.
2
43,303,862.29 55,300,282.79
其中： 股票 投资
7.4.7.
2
34,694,519.09 46,090,477.59
基金投 资
- -
债券投 资
7.4.7.
2
8,609,343.20 9,209,805.20
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产
7.4.7.
3
- -
买入返 售金 融资 产
7.4.7.
4
- -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息
7.4.7.
5
74,077.05 116,554.02
应收股 利
- -
应收申 购款
40,031.62 4,148.72
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7. - -
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
13
6
资产总 计
56,118,358.56 61,464,147.36
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年12月31 日
上年度末
2013 年12 月31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
7.4.7.
3
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
942.18 -
应付赎 回款
428,237.82 61,130.47
应付管 理人 报酬
70,227.90 80,717.15
应付托 管费
11,704.64 13,452.85
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
7.4.7.
7
212,183.63 44,879.83
应交税 费
185,641.76 135,369.60
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
7.4.7.
8
65,186.65 65,057.27
负债合 计
974,124.58 400,607.17
所有者权益：
实收基 金
7.4.7.
9
50,362,566.69 71,789,548.23
未分配 利润
7.4.7.
10
4,781,667.29 -10,726,008.04
所有者 权益 合计
55,144,233.98 61,063,540.19
负债和 所有 者权 益总 计
56,118,358.56 61,464,147.36
注： 1. 报告 截止 日 2014 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值 1.095 元 ， 基 金份 额总 额 50,362,566.69
份。
2、本摘要 中资产负 债表和 利润表所 列附注号 为年度 报告正文 中对应的 附注号 ，投资 者
欲了解 相应 附注 的内 容， 应阅读 登载 于基 金管 理人 网站的 年度 报告 正文 。
7.2 利润表
会计主 体： 金元 惠理 成长 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期 ：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
14
项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12
月31 日
一、收入
14,955,675.46 5,959,067.63
1. 利息 收入
327,961.99 172,888.79
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 33,890.31 31,615.52
债券利 息收 入
293,504.18 135,402.58
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
567.50 5,870.69
其他利 息收 入
- -
2. 投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
11,075,571.65 4,502,680.16
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 10,317,803.48 3,926,259.91
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 223,660.78 374,503.16
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 534,107.39 201,917.09
3. 公允价值 变动收益 （损失 以
“-” 号填 列）
7.4.7.17
3,541,137.76 1,268,380.04
4. 汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
- -
5. 其他 收入 （ 损失 以 “-” 号填
列）
7.4.7.18
11,004.06 15,118.64
减：二、费用
1,753,928.53 2,194,725.41
1 ．管 理人 报酬 7.4.10.2 806,851.14 1,015,399.59
2 ．托 管费 7.4.10.2 134,475.13 169,233.27
3 ．销 售服 务费
- -
4 ．交 易费 用 7.4.7.19 548,272.26 654,569.35
5 ．利 息支 出
- 1,365.20
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- 1,365.20
6 ．其 他费 用 7.4.7.20 264,330.00 354,158.00
三、 利润总额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
13,201,746.93 3,764,342.22
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-”号
填列）
13,201,746.93 3,764,342.22
7.3 所有者权益（基金净值 ）变动表
会计主 体： 金元 惠理 成长 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 本期
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
15
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 71,789,548.23 -10,726,008.04 61,063,540.19
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 13,201,746.93 13,201,746.93
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ）
-21,426,981.54 2,305,928.40 -19,121,053.14
其中：1. 基 金申 购款 12,393,834.78 -646,016.34 11,747,818.44
2. 基金 赎回 款 -33,820,816.32 2,951,944.74 -30,868,871.58
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 50,362,566.69 4,781,667.29 55,144,233.98
项目
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 86,998,859.80 -16,504,682.66 70,494,177.14
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 3,764,342.22 3,764,342.22
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ）
-15,209,311.57 2,014,332.40 -13,194,979.17
其中：1. 基 金申 购款 6,931,620.20 -1,114,572.45 5,817,047.75
2. 基金 赎回 款 -22,140,931.77 3,128,904.85 -19,012,026.92
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 71,789,548.23 -10,726,008.04 61,063,540.19
报告附 注为 财务 报表 的组 成部分
本报告 页码 从 7.1 至 7.4 ， 财务报 表由 下列 负责 人签 署；
基金管 理公 司负 责人 ：张 嘉宾， 主管 会计 工作 负责 人：符 刃， 会计 机构 负责 人：季 泽
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
金 元 惠 理 成 长 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ( 原 名 为 金 元 比 联 成 长 动 力 灵 活 配 置
混合型 证券 投资 基金 ， 以 下简称 “本 基金 ” ) ， 系经 中国证 券监 督管 理委 员会 （以下 简称 “ 中
国证监会” ）证监许 可［2008 ］810 号文《 关于核 准 金元比联 成长动力 灵活配 置混合型 证券
投资基金募集的 批复》的核准，由基金管 理人金元比联基金管理有限 公司( 系金元惠理基 金
管理有 限公 司的 前身) 向社 会公开 发行 募集 ， 基 金合 同于 2008 年 9 月 3 日正 式 生效 ， 首次 设
立募集 规模 为 374,409,130.20 份 基金 份额 。 本基 金为 契约型 开放 式， 存续 期限 不定。 本基 金
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
16
的基金 管理 人与 注册 登记 机构为 金元 顺安 基金 管理 有限公 司 （原 “ 金元 惠理 基 金管理 有限 公
司” ） ， 基金 托管 人为 中国 农业银 行股 份有 限公 司。
经金元 比联 第二 届董 事会 第七次 会议 及第 二届 股东 会第五 次会 议审 议通 过， 并 由中国 证
监会证 监许 可[2012]276 号 文核准 ，金 元比 联基 金管 理有限 公司 已 于 2012 年 3 月 15 日完 成
相关工商 变更登记 手续， 并且变更 公司名称 为“金 元惠理基 金管理有 限公司” 。随后， 报 请
中国证 监会 同意 ， 将 金元 比 联成长 动力 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 更名 为金 元惠理 成长 动
力灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 ，并 于 2012 年 5 月 2 日 公告 。
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具 ， 包括国 内依 法发 行上 市的 股票 、 债 券
及中国 证监 会允 许基 金投 资的其 他金 融工 具。 本基 金 的投资 将定 性与 定量 分析 贯穿于 资产 类
别配置 、 行业 资产 配置 、 公司价 值评 估 、 投 资组 合 构建的 全过 程之 中 ， 依 靠 坚实的 基础 分析
和科学 的金 融工 程模 型， 把握股 票市 场和 债券 市场 的有利 投资 机会 ，构 建最 佳的投 资组 合 ，
实现长 期优 于业 绩基 准的 良好收 益 。 本 基金 的业 绩 比较基 准为 ： 中信 标普 300 指数 收益 率×
55% ＋ 中信 标普 国债 指数 收益率 ×45% 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务 报表 系按 照财 政部 颁布的 《 企业 会计 准则 — 基本准 则 》 以 及其 后颁 布 及修订 的具
体会计 准则 、 应用 指南 、 解释以 及其 他相 关规 定 （ 以下合 称 “企 业会 计准 则” ） 编 制， 同时，
对于在 具体 会计 核算 和信 息披露 方面 ， 也参 考了 中 国证券 投资 基金 业协 会修 订的 《证 券投 资
基金会计 核算业务 指引》 、 中国证监 会制定的 《关于 进一步规 范证券投 资基金 估值业务 的 指
导 意见 》 、 《 关于 证券 投资基 金执 行< 企业 会计 准则> 估 值业 务及 份额 净值 计价有 关事 项的 通
知 》 、 《证 券 投 资基 金 信 息披 露 管 理 办 法》 、 《 证 券 投资 基 金 信 息 披露 内 容 与 格式 准 则 》 第 2
号 《 年度 报告 的内 容与 格 式》 、 《证 券投 资基 金信 息 披露编 报规 则 》 第 3 号 《 会计报 表附 注的
编制及 披露 》 、 《 证券 投资 基金信 息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年 度报 告和 半年 度报告> 》及 其
他中国 证监 会颁 布的 相关 规定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
采用若 干修 订后/ 新会 计准 则
2014 年 1 至 3 月 ，财 政部 制定了 《企 业会 计准 则第 39 号-- 公允价值计 量》 、 《 企业会 计
准则 第 40 号-- 合营安排 》 和 《 企业 会计 准则 第 41 号-- 在其他主体 中权 益的 披露 》 ； 修订 了 《 企
业会计 准则 第 2 号-- 长期股权投 资》 、 《企 业会 计准 则第 9 号-- 职工薪酬》 、 《 企业会 计准 则第
30 号-- 财务报表列 报》 和 《企 业会计 准则 第 33 号-- 合并财 务报 表》 ；上 述 7 项 会计准 则均 自
2014 年 7 月 1 日起 实施 。2014 年 6 月 ， 财 政部 修订 了 《 企业 会计 准则 第 37 号-- 金融工具列
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
17
报》 ， 在 2014 年 度及 以后 期间的 财务 报告 中施 行。
上述会 计准 则的 变化 对本 基金的 财务 报表 无重 大影 响。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2014 年 12 月 31
日的财 务状 况以 及 2014 年 度的经 营成 果和 净值 变动 情况。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本基金财 务报表所 载财务 信 息依照 企业会计 准则、 《 证券投资 基金会计 核算业 务指引 》
和其他 相关 规定 所厘 定的 主要会 计政 策和 会计 估计 编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 记账 本位 币和 编制 本财务 报表 所采 用的 货币 均为人 民币 。 除有 特别 说 明外 ， 均 以
人民币 元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ）
或权益 工具 的合 同。
(1) 金融资 产分 类
本基金 的金 融资 产于 初始 确认时 分为 以下 两类 ： 以 公 允价值 计量 且其 变动 计入 当期损 益
的金融 资产 、贷 款和 应收 款项；
本基金目前持有的以公允 价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产主要包 括股票投
资和债 券投 资；
(2) 金融负 债分 类
本基金的金融负债于初始 确认时归类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融
负债和 其他 金融 负债 。本 基金目 前持 有的 金融 负债 划分为 其他 金融 负债 。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
划分为 以公 允价 值计 量且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 的股 票 、 债 券等 ， 以 及不作 为
有效套 期工 具的 衍生 工具 ， 按 照取 得时 的公 允价 值 作为初 始确 认金 额 ， 相 关 的交易 费用 在发
生时计 入当 期损 益；
在持有 以公 允价 值计 量且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 期间 取得 的利 息或 现金股 利 ，
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
18
应当确 认为 当期 收益 。 每 日， 本基 金将 以公 允价 值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产或
金融负 债的 公允 价值 变动 计入当 期损 益；
处置该 金融 资产 或金 融负 债时， 其公 允价 值与 初始 入 账金额 之间 的差 额应 确认 为投资 收
益，同 时调 整公 允价 值变 动收益 ；
当收取 该金 融资 产现 金流 量的合 同权 利 终 止 ， 或 该 金融资 产已 转移 ， 且符 合 金融资 产转
移的终 止确 认条 件的 ，金 融资产 将终 止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
金融资产转移，是指本基 金将金融资产让与或交付 给该金融资产发行方以外 的另一方
( 转入方) ； 本基 金已 将金 融 资产所 有权 上几 乎所 有的 风险和 报酬 转移 给转 入方 的， 终 止确 认
该金融 资产 ；保 留了 金融 资产所 有权 上几 乎所 有的 风险和 报酬 的， 不终 止确 认该金 融资 产 ；
本基金 既没 有转 移也 没有 保留金 融资 产所 有权 上几 乎所有 的风 险和 报酬 的， 分 别下列 情况 处
理： 放弃 了对 该金 融资 产 控制的 ， 终止 确 认 该金 融 资产并 确认 产生 的资 产和 负债 ； 未 放弃 对
该金融 资产 控制 的 ， 按 照 其继续 涉入 所转 移金 融资 产的程 度确 认有 关金 融资 产， 并相 应确 认
有关负 债；
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ：
(1) 股票投 资
买入股 票于 成交 日确 认为 股票投 资 ， 股 票投 资成 本 ， 按成交 日应 支付 的全 部价 款扣除 交
易费用 入账 ；
卖出股票于成交日确认股 票投资收益，卖出股票的 成本按移动加权平均法于 成交日结
转；
(2) 债券投 资
买入债 券于 成交 日确 认为 债券投 资 。 债 券投 资成 本 ， 按成交 日应 支付 的全 部价 款扣除 交
易费用 入账 ，其 中所 包含 的债券 应收 利息 单独 核算 ，不构 成债 券投 资成 本；
买入零 息债 券视 同到 期一 次性还 本付 息的 附息 债券 ， 根 据其 发行 价 、 到 期价 和 发行期 限
按直线 法推 算内 含票 面利 率后， 按上 述会 计处 理方 法核算 ；
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转；
(3) 权证投 资
买入权 证于 成交 日确 认为 权证投 资。 权证 投资 成本 按 成交日 应支 付的 全部 价款 扣除交 易
费用后 入账 ；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ， 卖 出权 证 的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
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结转；
(4) 分离交 易可 转债
申购新 发行 的分 离交 易可 转债于 获得 日， 按可 分离 权 证公允 价值 占分 离交 易可 转债全 部
公允价 值的 比例 将购 买分 离交易 可转 债实 际支 付全 部价款 的一 部分 确认 为权 证投资 成本 ， 按
实际支 付的 全部 价款 扣减 可分离 权证 确定 的成 本确 认债券 成本 ；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相关 原则 进行 计算 ；
(5) 回购协 议
基金持有 的回购协 议（封 闭式回购） ，以成本 列示， 按实际利 率（当实 际利率 与合同 利
率差异 较小 时， 也可 以用 合同利 率） 在实 际持 有期 间内逐 日计 提利 息。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
公允价 值是 指市 场参 与者 在计量 日发 生的 有序 交易 中， 出 售一 项资 产所 能收 到 或者转 移
一项负 债所 需支 付的 价格 。 以 公允 价值 计量 或披 露 的资产 和负 债 ， 根 据对 公 允价值 计量 整体
而言具 有重 要意 义的 最低 层次输 入值 ， 确定 所属 的 公允价 值层 次 ： 第 一层 次 输入值 ， 在计 量
日能够 取得 的相 同资 产或 负债在 活跃 市场 上未 经调 整的报 价 ； 第 二层 次输 入 值， 除第 一层 次
输入值 外相 关资 产或 负债 直接或 间接 可观 察的 输入 值； 第三 层次 输入 值 ， 相 关 资产或 负债 的
不可观 察输 入值 。本 基金 主要金 融工 具的 估值 方法 如下：
(1) 存在活 跃市 场的 金融 工 具
存在活 跃市 场的 金融 工具 按其估 值日 的市 场交 易价 格确定 公允 价 值 ； 估值 日 无交易 ， 但
最近交 易日 后经 济环 境未 发生重 大变 化且 证券 发行 机构未 发生 影响 证券 价格 的重大 事件 的 ，
按最近 交易 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值。 估值 日 无交易 且最 近交 易日 后经 济环境 发生 了
重大变 化或 证券 发行 机构 发生了 影响 证券 价格 的重 大事件 ， 参 考类 似投 资品 种 的现行 市价 及
重大变 化等 因素 ，调 整最 近交易 市价 以确 定公 允价 值。
(2) 不存在 活跃 市场 的金 融 工具
当金融 工具 不存 在活 跃市 场， 采 用市 场参 与者 普遍 认 同且被 以往 市场 实际 交易 价格验 证
具有可 靠性 的估 值技 术确 定公允 价值 。 本 基金 采用 在 当前情 况下 适用 并且 有足 够可利 用数 据
和其他 信息 支持 的估 值技 术， 优先 使用 相关 可观 察 输入值 ， 只有 在可 观察 输 入值无 法取 得或
取得不 切实 可行 的情 况下 ，才使 用不 可观 察输 入值 。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执
行的 ， 同 时本 基金 计划 以 净额结 算或 同时 变现 该金 融资产 和清 偿该 金融 负债 时， 金融 资产 和
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
20
金融负 债以 相互 抵销 后的 金额在 资 产 负债 表内 列示 。 除 此以 外 ， 金 融资 产和 金 融负债 在资 产
负债表 内分 别列 示， 不予 相互抵 销。
7.4.4.7 实收基金
实收基 金为 对外 发行 的基 金份额 总额 所对 应的 金额 。 由于申 购和 赎回 引起 的实 收基金 份
额变动 分别 于基 金申 购确 认日及 基金 赎回 确认 日确 认。 上 述申 购和 赎回 分别 包 括基金 转换 所
引起的 转入 基金 的实 收基 金增加 和转 出基 金的 实收 基金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平 准金 包括 已实 现损 益平准 金和 未实 现损 益平 准金。 已实 现损 益平 准金 指 在申购 或
赎回基 金份 额时 ， 申 购或 赎 回款项 中包 含的 按累 计未 分配的 已实 现收 益/( 损失) 占基金 净值 比
例 计算 的金 额 。 未 实现 损 益平准 金指 在申 购或 赎回 基金份 额时 ， 申购 或赎 回 款项中 包含 的按
累计未 实现 利得/(损失) 占 基金净 值比 例计 算的 金额 。 损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎
回确认 日确 认。
未实现 损益 平准 金与 已实 现损益 平准 金均 在 “损 益 平准金 ” 科目 中核 算， 并 于期末 全额
转入“ 未分 配利 润/( 累计 亏 损)”。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
(1) 存 款 利息 收入 按存 款的本 金 与适 用的 利率 逐日 计提 的 金额 入账 。若 提前 支取 定 期存
款， 按协 议规 定的 利率 及 持有期 重新 计算 存款 利息 收入 ， 并 根据 提前 支取 所 实际收 到的 利息
收入与 账面 已确 认的 利 息 收入的 差额 确认 利息 损失 ， 列 入利 息收 入减 项 ， 存 款 利息收 入以 净
额列示 ；
(2) 债 券 利息 收入 按债 券票面 价 值与 票面 利率 或内 含票 面 利率 计算 的金 额扣 除应 由 债券
发行企 业代 扣代 缴的 个人 所得税 后的 净额 确认 ，在 债券实 际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产 支持 证券 利息 收入按 证 券票 面价 值与 票面 利率 计 算的 金额 ，扣 除应 由资 产 支持
证券发 行企 业代 扣代 缴的 个人所 得税 后的 净额 确认 ，在证 券实 际持 有期 内逐 日计提 ；
(4) 买 入 返售 金融 资产 收入， 按 买入 返售 金融 资产 的摊 余 成本 及实 际利 率（ 当实 际 利率
与合同 利率 差异 较小 时， 也可以 用合 同利 率） ，在 回 购期内 逐日 计提 ；
(5) 股 票 投 资收 益/( 损失) 于卖 出 股票 成 交日 确 认， 并按 卖 出股 票 成交 金 额与 其成 本 的差
额入账 ；
(6) 债券投 资收 益/( 损失) 于 成交日 确认 ， 并按 成交 总 额与其 成本 、 应收 利息 的 差额入 账；
(7) 资 产 支 持证 券 投资 收益/( 损失) 于 成 交日 确认 ， 并按 成 交总 额 与其 成 本、 应收 利 息的
差额入 账；
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
21
(8) 衍 生 工 具收 益/( 损失) 于卖 出 权证 成 交日 确 认， 并按 卖 出权 证 成交 金 额与 其成 本 的差
额入账 ；
(9) 股 利 收益 于除 息日 确认， 并 按上 市公 司宣 告的 分红 派 息比 例计 算的 金额 扣除 应 由上
市公司 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额入 账；
(10) 公允价值变动收 益/( 损失) 系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资
产、交 易性 金融 负债 等公 允价值 变动 形成 的应 计入 当期损 益的 利得 或损 失；
(11) 其他 收入 在主 要风 险和 报酬已 经转 移给 对方 ， 经 济利益 很可 能流 入且 金额 可以可 靠
计量的 时候 确认 。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
(1) 基金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的 1.50% 的年 费率逐 日计 提；
(2) 基金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的 0.25% 的年 费率逐 日计 提；
(3) 卖 出 回购 金融 资产 支出， 按 卖出 回购 金融 资产 的摊 余 成本 及实 际利 率（ 当实 际 利率
与合同 利率 差异 较小 时， 也可以 用合 同利 率） 在回 购期内 逐日 计提 ；
(4) 其 他 费用 系根 据有 关法规 及 相应 协议 规定 ，按 实际 支 出金 额， 列入 当期 基金 费 用。
如果影 响基 金份 额净 值小 数点后 第四 位的 ，则 采用 待摊或 预提 的方 法。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
(1) 本基金 的每 份基 金份 额 享有同 等分 配权 ；
(2) 基金收 益分 配后 每一 基 金份额 净值 不能 低于 面值 ；
(3) 收益分 配时 所发 生的 银 行转账 或其 他手 续费 用由 基金投 资者 自行 承担 ；
(4) 基金投 资当 期出 现净 亏 损，则 不进 行收 益分 配；
(5) 基金当 期收 益应 先弥 补 上期累 计亏 损后 ，才 可进 行收益 分配 ；
(6) 本基金 收益 每年 最多 分 配 4 次 ，全 年基 金收 益分 配比例 不低 于年 度可 供分 配收益 的
50% ； 若基 金合 同生 效不 满 3 个 月可 不进 行收 益分 配；
(7) 本 基 金收 益分 配方 式分为 两 种： 现金 分红 与红 利再 投 资， 基金 投资 者可 选择 现 金红
利或将 现金 红利 按除 息日 的基金 份额 净值 自动 转为 基金份 额进 行再 投资 ；若 投资者 不选 择 ，
本基金 默认 的收 益分 配方 式是现 金分 红；
(8) 法律法 规或 监管 机构 另 有规定 的从 其规 定。
7.4.4.12 其他重要的会计 政策和会计估计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
22
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
会计政 策变 更的 说明 可参 见 7.4.2 会 计报 表的 编制 基 础。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
(1) 印花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国 家税务 总局 研究 决定 ， 自 2008 年 4 月 24 日起， 调整 证券 （ 股
票）交 易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1 ‰；
经国务 院批 准 ， 财 政部 、 国家税 务总 局研 究决 定 ， 自 2008 年 9 月 19 日 起 ， 调整由 出 让
方按证 券（ 股票 ）交 易印 花税税 率缴 纳印 花税 ，受 让方不 再征 收， 税率 不变 ；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政
策问题 的通 知 》 的 规定 ， 股 权分置 改革 过程 中因 非流 通股股 东向 流通 股股 东支 付对价 而发 生
的股权 转让 ，暂 免征 收印 花税。
(2) 营业税 、企 业所 得税
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知 》
的规定 ，自 2004 年 1 月 1 日起， 对证 券投 资基 金（ 封闭式 证券 投资 基金 ，开 放式证 券投 资
基金） 管理 人运 用基 金买 卖股票 、债 券的 差价 收入 ，继续 免征 营业 税和 企业 所得税 ；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政
策问题 的通 知 》 的 规定 ， 股 权分置 改革 中非 流通 股股 东通过 对价 方式 向流 通股 股东支 付的 股
份、现 金等 收入 ，暂 免征 收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干 优惠 政策 的通知 》
的规定 ， 对证 券投 资基 金 从证券 市场 中取 得的 收入 ， 包 括买 卖股 票、 债券 的 差价收 入 ， 股 权
的股息 、红 利收 入， 债券 的利息 收入 及其 他收 入， 暂不征 收企 业所 得税 。
(3) 个人所 得税
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2002]128 号文 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收
问题的 通知 》 的规 定 ， 对 基金取 得的 股票 的股 息 、 红利收 入 ， 债 券的 利息 收 入、 储蓄 存款 利
息收入，由 上市公司、发行债券的企 业和银行在向基金支付上 述收入时代扣代 缴 20%的个
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
23
人所得 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政
策问题 的通 知 》 的 规定 ， 股 权分置 改革 中非 流通 股股 东通过 对价 方式 向流 通股 股东支 付的 股
份、现 金等 收入 ，暂 免征 收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2008]132 号文 《 财政部 、国 家税 务总 局关 于储蓄 存
款利息 所得 有关 个人 所得 税政策 的通 知 》 的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起 ， 对储蓄 存款 利息
所得暂 免征 收个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《关 于实 施上 市公 司股息 红
利差别 化个 人所 得税 政策 有关问 题的 通知 》的 规定 ，自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证券投 资基 金
从公开 发行 和转 让市 场取 得的上 市公 司股 票 ， 持 股 期限 在 1 个 月以 内 （含 1 个月 ） 的 ， 其 股
息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年（含 1 年 ）的， 暂减 按
50% 计 入应 纳税 所得 额； 持股期 限超 过 1 年的 ，暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
金元顺安基金管理有限公 司（原“金元惠理基金 管
理有限 公司 ”）
基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
金元证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
惠理基 金管 理香 港有 限公 司 基金管 理人 的股 东
上海金元百利资产管理有 限公司（原“上海金元 惠
理资产 管理 有限 公司 ”）
基金管 理人 的子 公司
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方 交易 单 元 进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
成交金 额
占 当期 股票
成交 总 额的
比例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
金元证 券股 份有 限公 司 33,931,325.13 9.68% 27,202,600.66 6.41%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
24
7.4.8.1.3 债券交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债券 成
交总额 的比 例
成交金 额
占当期 债券
成交总额 的
比例
金元证 券股 份有 限公 司 5,124,414.77 26.08% 4,324,225.40 28.24%
7.4.8.1.4 债券回购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
成交金 额
占 当期 债券 回
购 成交 总额 的
比例
成交金 额
占当期 债券
回购成 交 总
额的比 例
金元证 券股 份有 限公 司 6,800,000.00 100.00% - -
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
金 元 证 券 股 份 有 限
公司
30,890.80 9.68% 28,987.79 13.67%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
金 元 证 券 股 份 有 限
公司
24,765.14 6.44% - -
上述佣 金按 市场 佣金 率计 算， 以扣 除由 中国 证券 登 记结算 有限 责任 公司 收取 证管费 、 经
手费和 由券 商承 担的 证券 结算风 险基 金后 的净 额列 示。 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金
收取方 为本 基金 提供 的证 券投资 研究 成果 和市 场信 息服务 。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
25
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 管 理
费
806,851.14 1,015,399.59
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护
费
174,639.88 220,018.45
注：a. 基金 管理 费按 前一 日 的基金 资产 净值 的 1.50% 的年费 率计 提。
计算方 法如 下：H=E ×1.50%/ 当年天 数，
H 为 每日 应支 付的 基金 管 理费,
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值,
基金管 理人 的管 理费 每日 计算 ， 逐 日累 计至 每月 月 底， 按月 支付 ， 由 基金 管 理人向 基金
托管人 发送 基金 管理 费划 款指令 ， 基 金托 管人 复核 后 于次月 前 3 个工 作日 内从 基金资 产中 一
次性支 付给 基金 管理 人， 若遇法 定节 假日 、休 息日 ，支付 日期 顺延 。
b. 根据《 开放式证 券投资基 金销售费 用管理 规定》 ，基 金管理人 与基金 销售机构 在基金
销售协 议中 约定 依据 销售 机构销 售基 金的 保有 量提 取一定 比例 的客 户维 护费 ， 用以向 基金 销
售机构 支付 客户 服务 及销 售活动 中产 生的 相关 费用 ，客户 维护 费从 基金 管理 费中列 支。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 托 管
费
134,475.13 169,233.27
注：a. 基金 托管 费按 前一 日 的基金 资产 净值 的 0.25% 的年费 率计 提。
计算方 法如 下：H=E ×0.25%/ 当年天 数,
H 为 每日 应支 付的 基金 托 管费,
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值,
基金托 管费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 底 ， 按 月 支付 ； 由 基金 管理 人向 基 金托管 人发
送基金托 管费划款 指令， 基金托管 人复核后 于次月 前 3 个工 作日内 从基金 资 产中一次 性支
取，若 遇法 定节 假日 、休 息日， 支付 日期 顺延 。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场（ 含回 购） 交 易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
26
本基金本报告期内及上年 度可比期间均未有基金管 理人运用固有资金投资本 基金的情
况。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人 之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年 度末均未有除基金管理人 之外的其他关联方投资本 基金的情
况。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期 利 息收 入
中国农业银行股
份有限 公司
12,218,224.71 31,589.11 5,992,878.22 27,119.80
注： 本 基金 的证 券交 易结 算 资金通 过托 管银 行备 付金 账户转 存于 中国 证券 登记 结算有 限
责任公 司 ， 2014 年 度获 得 的利息 收入 为人 民 币 1,969.68 元(2013 年度 获得 的利 息收入 为人 民
币 3,666.05 元) ，2014 年 末结算 备付 金余 额为 人民 币 459,808.98 元(2013 年 末结算 备付 金余
额为人 民 币 19,919.90 元) 。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 的证 券。
7.4.9 期末（2014 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/ 增发 证券 而持 有的 流通受 限证 券。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌 等流通受限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代 码 股票名 称 停牌日 期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日 期
复牌
开盘
单价
数量 （ 股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额 备注
300063 天龙集 团 2014-12-01
重大
资产
重组
17.75 - - 63,700 985,713.10 1,130,675.00 -
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期末 2014 年 12 月 31 日止 ，本 基金 无因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形
成的卖 出回 购金 融资 产款 余额。
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
27
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期末 2014 年 12 月 31 日止 ，本 基金 无因 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形
成的卖 出回 购金 融资 产款 余额。
7.4.10 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
7.4.10.1 公 允价 值
7.4.10.1.1 不以 公允 价值 计 量的金 融工 具
银行存 款 、 结 算备 付金 、 存 出保证 金 、 应 收款 项以 及 其他金 融负 债 ， 其 因剩 余 期限不 长，
公允价 值与 账面 价值 相若 。
7.4.10.1.2 以公 允价 值计 量 的金融 工具
7.4.10.1.2.1 各层 次金 融工 具公允 价值
于 2014 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 工
具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币 41,174,087.29 元 ， 属 于 第 二 层 次 的 余 额 为 人 民 币
2,129,775.00 元 ，无 属于 第 三层次 的余 额。
7.4.10.1.2.2 公允 价值 所属 层次间 的重 大变 动
本基金以报 告期初 作为确 定金融工具 公允价 值层次 之间转换的 时点。2014 年 度，对于
以公允 价值 计量 的金 融工 具， 在第 一层 次和 第二 层 次之间 无重 大转 移 。 本 基 金调整 公允 价值
计量层 次转 换时 点的 相关 会计政 策在 前后 各会 计期 间保持 一致 。
7.4.10.1.2.3 第三 层次 公允 价值余 额和 本期 变动 金额
本基金持有的以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融工具本期末和上 期末均不
以第三 层次 公允 价值 计量 。
7.4.10.2 承 诺事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.10.3 其 他事 项
截至本 财务 报表 批准 日 ， 本基金 管理 人金 元惠 理基 金管理 有限 公司 变更 公司 名称为 “ 金
元顺安 基金 管理 有限 公司 ” ，已向 中国 证监 会报 备， 并于 2015 年 3 月 10 日进 行了公 告。
除此以 外， 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
28
§8 投资组合报 告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 34,694,519.09 61.82
其中： 股票 34,694,519.09 61.82
2 固定收 益投 资 8,609,343.20 15.34
其中： 债券 8,609,343.20 15.34
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 12,678,033.69 22.59
6 其他各 项资 产 136,462.58 0.24
7 合计 56,118,358.56 100.00
8.2 期末 按行业分类的股票 投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 6,064.83 0.01
B 采矿业 5,400.27 0.01
C 制造业 15,551,978.54 28.20
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,306,184.20 2.37
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 188,709.14 0.34
J 金融业 16,503,682.47 29.93
K 房地产 业 1,100,502.20 2.00
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 31,997.44 0.06
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
29
合计 34,694,519.09 62.92
8.3 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601166 兴业银 行 155,167 2,560,255.50 4.64
2 600887 伊利股 份 86,300 2,470,769.00 4.48
3 000895 双汇发 展 77,600 2,448,280.00 4.44
4 600519 贵州茅 台 12,300 2,332,326.00 4.23
5 600109 国金证 券 109,702 2,171,002.58 3.94
6 002142 宁波银 行 126,159 1,984,481.07 3.60
7 000568 泸州老 窖 94,000 1,917,600.00 3.48
8 600199 金种子 酒 159,500 1,861,365.00 3.38
9 601009 南京银 行 126,040 1,846,486.00 3.35
10 000858 五粮液 79,100 1,700,650.00 3.08
注： 投资 者欲 了解 本报 告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细 ， 应 阅读 登载 于基 金 管理人 网站
的年度 报告 正文 。
8.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期 初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600109 国金证 券 8,288,882.63 13.57
2 601515 东风股 份 6,656,063.57 10.90
3 600048 保利地 产 5,681,506.00 9.30
4 600030 中信证 券 5,402,218.00 8.85
5 002078 太阳纸 业 5,081,199.23 8.32
6 601166 兴业银 行 5,056,466.00 8.28
7 002004 华邦颖 泰 4,486,975.85 7.35
8 002638 勤上光 电 3,982,436.00 6.52
9 601939 建设银 行 3,810,987.00 6.24
10 002142 宁波银 行 3,676,535.40 6.02
11 002348 高乐股 份 3,596,611.05 5.89
12 601009 南京银 行 3,594,293.26 5.89
13 600015 华夏银 行 3,584,458.00 5.87
14 000728 国元证 券 3,462,454.00 5.67
15 000709 河北钢 铁 3,339,652.00 5.47
16 600019 宝钢股 份 3,338,407.00 5.47
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
30
17 600690 青岛海 尔 3,091,925.00 5.06
18 000898 鞍钢股 份 3,053,299.35 5.00
19 601766 中国南 车 2,916,586.00 4.78
20 600406 国电南 瑞 2,668,186.50 4.37
21 601688 华泰证 券 2,654,870.00 4.35
22 000916 华北高 速 2,493,596.00 4.08
23 002001 新和成 2,485,757.98 4.07
24 600887 伊利股 份 2,473,951.00 4.05
25 000895 双汇发 展 2,471,745.88 4.05
26 600089 特变电 工 2,347,283.21 3.84
27 600519 贵州茅 台 2,305,313.00 3.78
28 300150 世纪瑞 尔 2,286,597.07 3.74
29 601299 中国北 车 2,109,582.00 3.45
30 600080 金花股 份 2,090,457.00 3.42
31 002316 键桥通 讯 2,060,419.92 3.37
32 300070 碧水源 2,018,299.83 3.31
33 000685 中山公 用 2,003,896.01 3.28
34 601788 光大证 券 1,986,383.96 3.25
35 600199 金种子 酒 1,926,471.00 3.15
36 000568 泸州老 窖 1,922,655.43 3.15
37 300094 国联水 产 1,790,982.00 2.93
38 000858 五粮液 1,698,382.14 2.78
39 600037 歌华有 线 1,680,360.42 2.75
40 002309 中利科 技 1,642,906.00 2.69
41 600867 通化东 宝 1,581,861.03 2.59
42 000671 阳光城 1,555,632.00 2.55
43 000402 金融街 1,554,124.00 2.55
44 002382 蓝帆医 疗 1,549,493.00 2.54
45 600351 亚宝药 业 1,548,148.98 2.54
46 600115 东方航 空 1,527,731.17 2.50
47 300006 莱美药 业 1,509,812.00 2.47
48 601555 东吴证 券 1,502,249.00 2.46
49 600422 昆药集 团 1,501,816.00 2.46
50 002189 利达光 电 1,496,247.00 2.45
51 600990 四创电 子 1,472,337.12 2.41
52 601318 中国平 安 1,404,830.00 2.30
53 600257 大湖股 份 1,265,064.69 2.07
注： 本项 的 “ 买入 金额 ” 按买卖 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成交 数量 ） 填列 ， 不考虑 相关
交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
31
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000916 华北高 速 8,388,735.00 13.74
2 600030 中信证 券 7,750,823.70 12.69
3 601766 中国南 车 7,415,601.65 12.14
4 600109 国金证 券 7,269,889.53 11.91
5 002309 中利科 技 6,922,884.63 11.34
6 002571 德力股 份 6,413,929.72 10.50
7 601515 东风股 份 6,292,413.73 10.30
8 600048 保利地 产 5,607,364.19 9.18
9 002078 太阳纸 业 5,261,820.86 8.62
10 002348 高乐股 份 4,669,348.80 7.65
11 600151 航天机 电 4,024,430.63 6.59
12 601688 华泰证 券 3,864,197.90 6.33
13 000728 国元证 券 3,690,906.21 6.04
14 002004 华邦颖 泰 3,549,681.02 5.81
15 600019 宝钢股 份 3,496,881.95 5.73
16 002638 勤上光 电 3,416,056.92 5.59
17 601939 建设银 行 3,365,004.09 5.51
18 300070 碧水源 3,277,831.30 5.37
19 000709 河北钢 铁 3,232,505.25 5.29
20 000625 长安汽 车 3,076,892.49 5.04
21 601166 兴业银 行 3,055,893.28 5.00
22 600015 华夏银 行 2,986,327.85 4.89
23 000898 鞍钢股 份 2,985,937.06 4.89
24 600690 青岛海 尔 2,886,316.22 4.73
25 601318 中国平 安 2,762,813.20 4.52
26 002001 新和成 2,723,470.19 4.46
27 600089 特变电 工 2,699,153.90 4.42
28 601788 光大证 券 2,632,248.18 4.31
29 000651 格力电 器 2,429,676.68 3.98
30 000895 双汇发 展 2,404,859.59 3.94
31 600406 国电南 瑞 2,269,920.49 3.72
32 601299 中国北 车 2,249,964.00 3.68
33 600080 金花股 份 2,220,534.16 3.64
34 002316 键桥通 讯 2,184,699.95 3.58
35 300150 世纪瑞 尔 2,106,375.23 3.45
36 600685 广船国 际 2,029,370.51 3.32
37 002140 东华科 技 1,992,358.25 3.26
38 000685 中山公 用 1,981,001.93 3.24
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
32
39 300254 仟源医 药 1,940,067.34 3.18
40 002142 宁波银 行 1,877,580.73 3.07
41 601009 南京银 行 1,779,193.00 2.91
42 600351 亚宝药 业 1,738,510.70 2.85
43 601117 中国化 学 1,716,418.82 2.81
44 300094 国联水 产 1,705,779.14 2.79
45 002382 蓝帆医 疗 1,664,642.90 2.73
46 600037 歌华有 线 1,614,109.91 2.64
47 000402 金融街 1,544,928.00 2.53
48 600115 东方航 空 1,524,156.08 2.50
49 600990 四创电 子 1,524,088.42 2.50
50 000671 阳光城 1,482,763.54 2.43
51 600422 昆明制 药 1,423,452.64 2.33
52 601555 东吴证 券 1,412,299.08 2.31
53 002189 利达光 电 1,393,783.29 2.28
54 600867 通化东 宝 1,335,519.85 2.19
55 600257 大湖股 份 1,314,250.53 2.15
56 000911 南宁糖 业 1,259,981.87 2.06
57 300006 莱美药 业 1,249,407.17 2.05
注： 本项 的 “ 卖出 金额 ” 按买卖 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成交 数量 ） 填列 ， 不考虑 相关
交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 162,641,202.60
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 187,935,840.51
注： 本项 的 “买 入股 票的 成本” 、 “ 卖出 股票 的收 入 ” 均 按买 卖成 交金 额 （成 交单价 乘以
成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 3,017,700.00 5.47
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 5,456,975.80 9.90
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
33
7 可转债 134,667.40 0.24
8 其他 - -
9 合计 8,609,343.20 15.61
8.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 122214 12 大 秦债 44,410 4,457,875.80 8.08
2 019414 14 国债 14 30,000 3,017,700.00 5.47
3 088040 08 铁路 01 10,000 999,100.00 1.81
4 113001 中行转 债 860 134,667.40 0.24
5 - - - - -
8.7 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的 前十名 资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的 前五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基 金投资 的前十 名 证券的发 行主体有 被监管 部门立案 调查，或 在报告 编制日前 一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
关于金 种子 酒（ 代码 ：600199 ） 的处 罚说 明：
A. 经 查明 ，2014 年 7 月 1 日安徽 省统 计局 网站 发布 称，今 年前 5 个 月， 安徽 金种子 集团 有
限公司 （以 下简 称“ 金种 子集团 ” ） 的主 营业 务收 入 下降 16% ，利 润下 降 86.6% 。而 金种 子
集团为安 徽金种子 酒业股 份有限公 司（以下 简称“ 金种子公 司”或“ 公司” ） 的控股股 东 ，
其营业 收入 和利 润主 要来 自金种 子公 司。 在我 部的 要求下 ，7 月 21 日 ，金 种 子公司 披露 了
2014 年 半年度 业绩 预减 70%-90% 的公告 ，与 金种 子 集团利 润下 降幅 度基 本吻 合。经 核实 ，
金种子 公司 存在 内部 相关 部门向 控股 股东 提供 未公 开重大 信息 的行 为。
B. 金 种子 公司 的上 述行 为 不符合 信息 披露 公平 性原 则的要 求， 违反 了 《上 海证 券交易 所股 票
上市规 则》 （以 下简 称“ 《 股票上 市规 则》 ” ） 第 2.1 条、 第 2.4 条 等有 关规 定 ；董事 会秘 书金
彪未勤 勉尽 责, 对公 司的 违 规行为 负有 相应 责任, 违 反了 《股 票上 市规 则》 第 2.2 条 、 第 3.1.4
条、第 3.2.2 条 的规 定以 及 在《高 级管 理人 员声 明及 承诺书 》中 做出 的承 诺， 我部对 此予 以
关注。
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
34
以上行 为遭 到监 管层 处罚 ，现做 出说 明如 下：
A. 投资决策程序：基金经 理根据投资决策委员会和 投资总监制定的投资策略 和资产配置方
案， 综合 考虑 大类 资产 配 置和行 业配 置比 例对 不同 行业进 行投 资金 额分 配 ， 同时在 研究 部的
支持下 ，对 准备 重点 投资 的公司 进行 深入 的基 本面 分析， 最终 构建 投资 组合 。
B. 基 金经 理遵 循价 值投 资 理念， 看重 的是 上市 公司 的基本 面和 长期 盈利 能力 。 我们 判断 此次
事件对 公司 短期 负面 影响 有限 ， 再 者公 司经 营多 元 化， 涉及 多个 领域 ， 受 到 处罚不 会对 整体
的业绩 造成 持续 的影 响， 因此继 续持 有公 司股 票。
8.9.2 基金 投资 的前 十名 股 票未超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
8.9.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 22,353.91
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 74,077.05
5 应收申 购款 40,031.62
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 136,462.58
8.9.4 期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113001 中行转 债 134,667.40 0.24
8.9.5 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
8.9.6 投资组合报告附注的 其他文字描述部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§ 9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户 数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
(户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
35
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额比
例
4,990 10,092.70 4,531,254.22 9.00% 45,831,312.47 91.00%
9.2 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 公 司 所 有 从 业 人 员 持 有 本 开放
式基金
194,035.82 0.39%
§ 10 开放式基金份额变 动
单位 ：份
基金合 同生 效日(2008 年9 月 3 日) 基金 份额 总额 374,409,130.20
本报告 期期 初基 金份 额总 额 71,789,548.23
本报告 期期 间基 金总 申购 份额 12,393,834.78
减：本 报告 期期 间基 金总 赎回份 额 33,820,816.32
本报告 期期 间基 金拆 分变 动份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 50,362,566.69
§ 11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 ，未 召开 基金 份额持 有人 大会 ，无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 ， 基金 管理 人 董事会 审议 通过 ， 批准 潘 江先生 辞去 副总 经理 兼本 基金基 金经
理职务 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 ，未 发生 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 ，本 基金 的投 资策略 未发 生改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 ， 未发 生改 聘 会计师 事务 所的 情况 。 本 报告期 内 ， 应 向安 永华 明 会计师 事务
所支付 报酬 人民 币 65,000.00 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ， 公司 因子 公 司违规 行为 被中 国证 监会 采取行 政监 管措 施 ， 相 关 责任领 导被
出具警 示函 ； 公司 因违 规 销售行 为被 上海 证监 局采 取行政 监管 措施 ， 直接 负 责的主 管人 员被
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
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出具警 示函 。 公司 已针 对 前述情 况在 公司 与子 公司 进行了 整改 ， 全面 梳理 相 关业务 流程 ， 加
强内部 控制 和风 险管 理工 作， 并 就相 关整 改工 作情 况 完成了 向中 国证 监会 与上 海证监 局的 报
告。 除上 述情 况外 ， 本 报 告期内 ， 未发 生管 理人 、 托管人 及其 高级 管理 人员 受稽核 或处 罚等
情况。
11.7 基金租用证券公司交 易单元 的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占当期
股票 成
交总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
北 京 高 华 证 券
有限责 任公 司
1 - - - -
-
中 国 民 族 证 券
有限责 任公 司
1 - - - -
-
中 信 证 券 股 份
有限公 司
1 - - - -
-
瑞 银 证 券 有 限
责任公 司
1 - - - -
-
中 国 中 投 证 券
有限责 任公 司
1 - - - -
-
国 金 证 券 股 份
有限公 司
1 2,878,049.42 0.82% 2,620.35 0.82%
-
国 泰 君 安 证 券
股份有 限公 司
1 3,313,119.12 0.95% 3,016.29 0.95%
-
招 商 证 券 股 份
有限公 司
2 6,062,123.94 1.73% 5,518.93 1.73%
-
中 国 国 际 金 融
有限公 司
2 16,029,408.31 4.57% 14,593.24 4.57%
-
金 元 证 券 股 份
有限公 司
1 33,931,325.13 9.68% 30,890.80 9.68%
-
东 方 证 券 股 份
有限公 司
1 142,261,335.83 40.59% 129,515.82 40.59%
-
广 发 证 券 股 份
有限公 司
1 145,996,691.36 41.66% 132,914.91 41.66%
-
合计 14 350,472,053.11 100.00% 319,070.34 100.00% -
注：1 ：专 用交 易单 元的 选 择标准 和程 序
根据中 国证 监会 《关 于加 强证券 投资 基金 监管 有关 问题的 通知 》 （证 监基 字<1998>29 号 ） 和
《关于 完善 证券 投资 基金 交易席 位制 度有 关问 题的 通知 》( 证监 基金 字[2007]48 号) 的 有关 规
定，我 公司 制定 了租 用证 券公司 专用 交易 单元 的选 择标准 和程 序：
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
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A. 选 择标 准。
a. 公司 具有 较强 的研 究实 力 ，能够 出具 高质 量的 各种 研究报 告。 研究 及投 资建 议质量 较高 、
报告出 具及 时 、 能 及时 地 交流和 对需 求做 出反 应 ， 有较广 泛的 信息 网络 ， 能 及时提 供准 确的
信息资 讯服 务。
b.公司 资信 状况 较好 ，无 重大不 良记 录。
c. 公司 经营 规范 ，能 满足 基 金运作 的合 法、 合规 需求 。
d.能够 对持 有人 提供 较高 质量的 服务 。 能 够向 持有 人提供 咨询 、 查 询等 服务 ； 可以 向投 资 人
提供及 时、 主动 的信 息以 及其它 增值 服务 ，无 被持 有人投 诉的 记录 。
B. 选 择流 程。
公司投 研和 市场 部门 定期 对券商 服务 质量 根据 选择 标准进 行量 化评 比， 并根 据 评比的 结果 选
择交易 单元 。
2： 截至 本报 告期 末 2014 年 12 月 31 日止 ， 本基 金 退租中 国民 族证 券有 限责 任公司 一个 上海
交易单 元， 未新 租用 交易 单元。
11.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占 当期
债券 成
交 总额
的比例
成交金 额
占当期
回购 成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
权证成
交总额
的比例
北 京 高 华 证 券
有限责 任公 司
- - - - - -
中 国 民 族 证 券
有限责 任公 司
- - - - - -
中 信 证 券 股 份
有限公 司
- - - - - -
瑞 银 证 券 有 限
责任公 司
- - - - - -
中 国 中 投 证 券
有限责 任公 司
- - - - - -
国 金 证 券 股 份
有限公 司
- - - - - -
国 泰 君 安 证 券
股份有 限公 司
- - - - - -
招 商 证 券 股 份
有限公 司
606,580.33 3.09% - - - -
中 国 国 际 金 融
有限公 司
- - - - - -
金 元 证 券 股 份
有限公 司
5,124,414.77 26.08% 6,800,000.00 100.00% - -
东 方 证 券 股 份
有限公 司
- - - - - -
广 发 证 券 股 份 13,914,194.08 70.83% - - - -
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告摘要
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有限公 司
合计 19,645,189.18 100.00% 6,800,000.00 100.00% - -
金元顺安基金管理有限公司
（原“金元惠理基金管理有限公司” ）
二〇一五年三月三十一日
