景 顺 长 城 成长 之 星 股 票型 证 券 投 资基 金
2014 年 年度 报 告 摘要
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年3 月31 日
景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 2 页 共 38 页
§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经全 部独立董
事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 3 月 27 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并 不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
普华永道中天 会计师事 务 所（特殊普通 合伙）为 本 基金出具了无 保留意见 的 审计报告，基 金
管理人 在本 报告 中对 相关 事项亦 有详 细说 明， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至2014 年12 月 31 日 止。
景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 3 页 共 38 页
§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 景顺长 城成 长之 星股 票
场内简 称 -
基金主 代码 000418
交易代 码 000418
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年12 月 13 日
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 435,733,051.59 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在中国 经济 转型 的大 背景 下， 深度 挖掘 具备 未来 增 长潜力 的产 业趋 势和 受益 企
业进行 投资 ，在 有效 控制 风险的 基础 上实 现基 金资 产的长 期稳 定增 值。
投资策 略 1 、资产 配置：本 基金依 据定 期公布的 宏观和金 融数据 以及投资 部门对于 宏观
经 济、股 市政策、 市场趋势 的综合 分析，运 用宏观经 济模型 （MEM ）做出 对于
宏观经 济的 评价 ， 结合 基 金合同 、 投资 制度 的要 求 提出资 产配 置建 议 ， 经 投 资
决策委 员会 审核 后形 成资 产配置 方案 。
2 、股票 投资策略 ：本基 金股 票投资主 要遵循 “ 自下而 上 ”的个 股投资策 略，
利用基 金管 理人 股票 研究 数据库 （SRD ） 对 企业 内在 价值进 行深 入细 致的 分析 ，
并进一 步挖 掘出 质地 优秀 ，未来 预期 成长 性良 好的 上市公 司股 票进 行投 资。
3、 债 券投 资策 略： 债券 投 资在保 证资 产流 动性 的基 础上 ， 采 取利 率 预 期策 略、
信用策 略和 时机 策略 相结 合的积 极性 投资 方法 ， 力 求在控 制各 类风 险的 基础 上
获取稳 定的 收益 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 90% ＋中 证 全债指 数 × 10%
风险收 益特 征 本基金 为股 票型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中风 险程 度较高 的投 资品 种 ， 其 预 期
风险和 预期 收益 水平 高于 货币型 基金 、债 券型 基金 和混合 型基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 景顺长 城基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杨皞阳 蒋松云
联系电 话 0755-82370388 010-66105799
电子邮 箱 investor@igwfmc.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
4008888606 95588
传真 0755-22381339 010-66105798
景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 4 页 共 38 页
2.4 信 息披 露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.igwfmc.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 的办 公场 所
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2014 年
2013 年 12 月 13 日( 基金 合同生
效日)-2013 年 12 月31 日
本期已 实现 收益 66,884,448.92 -827,177.48
本期利 润 101,137,229.39 8,103,242.96
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1187 0.0149
本期基 金份 额净 值增 长率 21.03% 1.30%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2014 年末 2013 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1556 -0.0015
期末基 金资 产净 值 534,187,181.56 590,980,550.54
期末基 金份 额净 值 1.226 1.013
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 。
3、 基 金份 额净 值的 计算 精 确到小 数点 后三 位 ， 小 数 点后第 四位 四舍 五入 ， 由 此产生 的误 差计 入基
金资产 。
4、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 7.92% 1.75% 39.55% 1.48% -31.63% 0.27%
过去六 个月 19.26% 1.49% 56.31% 1.19% -37.05% 0.30%
过去一 年 21.03% 1.45% 47.21% 1.09% -26.18% 0.36%
自基金 合同 22.60% 1.43% 42.81% 1.09% -20.21% 0.34% 景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 5 页 共 38 页
生效起 至今
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本基金的 投资组合 比 例为：本基金 将基金资 产 的 80 ％-95 ％投资于 股票 资产，其中， 投资于
成长性良好的 上市公司 股 票的比例不低 于非现金 基 金资产的 80% ，权证 投资 比例不超过基 金资产
净值 的3%， 将不 超 过20 ％ 的基金 资产 投资 于债 券等 固定收 益类 品种 ， 每 个交 易日日 终在 扣除 股指
期货合约需缴 纳的交易 保 证金后，本基 金保留的 现 金或到期日在 一年以内 的 政府债券不 低于基金
资产净 值 的5％ 。 本 基金 的 建仓期 为 自 2013 年12 月13 日 基金 合同 生效 日起6 个月。 建仓 期结 束
时，本 基金 投资 组合 达到 上述投 资组 合比 例的 要求 。 景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 6 页 共 38 页
3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：2013 年 净值 增长 率与 业绩比 较基 准收 益率 的实 际计算 期间 是 2013 年 12 月 13 日（ 基金 合同
生效日 ） 至2013 年12 月31 日。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
2013 年12 月 13 日 （基 金 合同生 效日 ）至 本报 告期 末，本 基金 未进 行利 润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人景 顺长 城基 金管理 有限 公司 （以 下简 称 “公 司” 或 “本 公司” ） 是经中 国证 监会
证监基 金字 ［2003 ］76 号 文批准 设立 的证 券投 资基 金管理 公司 ， 由 长城 证券 有限责 任公 司、 景 顺
资产管 理有 限公 司、 开滦 （ 集团） 有限 责任 公司 、 大 连 实德集 团有 限公 司共 同发 起设立 ， 并 于 2003
年6 月9 日 获得 开业 批文 ， 注 册资 本 1.3 亿 元人 民 币， 目前 ， 各 家出 资比 例 分别 为49% 、49% 、1%、
1%。总 部设 在深 圳， 在北 京、上 海、 广州 设有 分公 司。 景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 7 页 共 38 页
截止 2014 年 12 月 31 日， 景顺长 城基 金管 理有 限公 司旗下 共管 理 39 只开 放 式 基金， 包括 管
理景顺长城景 系 列开放 式 证券投资基金 、景顺长 城 内需增长开放 式证券投 资 基金、景顺 长城鼎益
股票型证券投 资基金（LOF ） 、景顺长城资 源垄断股 票 型证券投资基 金（LOF） 、 景顺长城新 兴成长
股票型证券投 资基金、 景 顺长城内需增 长贰号股 票 型证券投资基 金、景顺 长 城精选蓝筹 股票型证
券投资基金、 景顺长城 公 司治理股票型 证券投资 基 金、景顺长城 能源基建 股 票型证券投 资基金、
景顺长城中小 盘股票型 证 券投资基金、 景顺长城 稳 定收益债券型 证券投资 基 金、景顺长 城大中华
股票型证券投 资基金、 景 顺长城核心竞 争力股票 型 证券投资基金 、景顺长 城 优信增利债 券型证券
投资基 金、 上 证 180 等权 重交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金（ETF） 、景 顺长 城上证 180 等权 重 交
易型开放式指 数证券投 资 基金联接基金 、景顺长 城 支柱产业股票 型证券投 资 基金、景顺 长城品质
投资股 票型 证券 投资 基金 、景顺 长城 沪 深 300 等权 重交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金（ETF） 、 景
顺长城四季金 利纯债债 券 型证券投资基 金、景顺 长 城策略精选灵 活配置型 证 券投资基金 、景顺长
城景兴 信用 纯债 债券 型证 券投资 基金 、景 顺长 城沪 深 300 指数 增强 型证 券投 资基金 、景 顺长 城 景
颐双利债券型 证券投资 基 金、景顺长城 景益货币 市 场基金、景顺 长城成长 之 星股票型证 券投资基
金、景 顺长 城中 证 500 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金（ETF） 、景 顺长 城优 质成长 股票 型证 券 投
资基金 、 景 顺长 城优 势企 业股票 型证 券投 资基 金、 景顺长 城鑫 月薪 定期 支付 债券型 证券 投资 基金 、
景顺长 城中 小板 创业 板精 选股票 证券 投资 基金 、景 顺长城 中 证 800 食品 饮料 交易型 开放 式指 数 证
券投资 基金 、 景 顺长 城中 证 TMT150 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 、 景 顺长 城中证 医药 卫生 交易
型开放式指数 证券投资 基 金、景顺长城 研究精选 股 票型证券投资 基金、景 顺 长城景丰货 币市场基
金、景顺长城 中国回报 灵 活配置混合型 证券投资 基 金。其中景顺 长城景系 列 开放式证券 投资基金
下设景顺长城 优选股票 证 券投资基金、 景顺长城 货 币市场证券投 资基金、 景 顺长城动力 平衡证券
投资基 金。
本公司 采用 团队 投资 方式 ，即通 过整 个投 资部 门全 体人员 的共 同努 力， 争取 良好投 资业 绩。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈嘉平
景 顺 长 城 资 源 垄 断
股 票 型 证 券 投 资 基
金（ LOF ） 基金 经理，
景 系 列 基 金 基 金 经
理 （ 分 管 景 系 列 基
金 下 设 之 景 顺 长 城
优 选 股 票 证 券 投 资
2013 年12
月13 日
- 13
商学硕士，CFA 。 曾 在 台 湾
先 后 担 任 兆 丰 金 控 兆 丰 证
券 股 份 有 限 公 司 经 济 研 究
本部襄 理、 宝来 证券 投资 信
托 股 份 有 限 公 司 总 经 理 室
副理、 德盛 安联 证券 投资 信
托 股 份 有 限 公 司 投 资 管 理景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 8 页 共 38 页
基金） ， 景 顺长 城成
长 之 星 股 票 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经
理 ， 股 票 投 资 部 投
资副总 监
部基金 经理 、 金 复华 证券 投
资 信 托 股 份 有 限 公 司 投 资
研 究 部 资 深 副 理 ；2007 年
11 月至 2010 年6 月 担任 本
公 司 国 际 投 资 部 高 级 经 理
职务。2010 年 12 月 重新 加
入本公 司， 历任 研究 员、 资
深 研 究 员 等 职 务 ； 自 2011
年12 月起 担任 基金 经理 。
杨锐文
景 系 列 基 金 基 金 经
理 （ 分 管 景 系 列 基
金 下 设 之 景 顺 长 城
优 选 股 票 证 券 投 资
基金） ， 景 顺长 城成
长 之 星 股 票 型 证 券
投资基 金基 金经 理
2014 年10
月25 日
- 4
工学硕 士、 理学 硕士 。 曾 担
任 上 海 常 春 藤 衍 生 投 资 公
司高级 分析 师。2010 年 11
月加入 本公 司， 担任 研究 员
职务； 自 2014 年10 月起 担
任基金 经理 。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
3、 陈 嘉平 先生 于2014 年12 月 26 日 离任 景顺 长城 资 源垄断 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ） 基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 、 《 公开募集证券 投
资基金运作 管理办法》 、 《 证券投资基 金销售管 理办 法》和《证 券投资基 金信 息披露管理 办法》 等
有关法 律法 规及 各项 实施 准则、 《景 顺长 城成 长之 星 股票型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他有 关法
律法规 的规 定 ， 本 着诚 实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管 理和运 用基 金资 产 ， 在 严 格控制 风险 的基 础上 ，
为基金持有人 谋求最大 利 益。本报告期 内，基金 运 作整体 合法合 规，未发 现 损害基金持 有人利益
的行为 。基 金的 投资 范围 、投资 比例 及投 资组 合符 合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
为了进 一步 规范 和完 善本 基金管 理人 （ 以下 简称 “ 本公司 ” ） 投 资和 交易 管理 ， 严 格遵 守法 律
法规关于公 平交易的 相关 规定，根据 《中华人 民共 和国证券投 资基金法》 、 《 证券投资基 金管理 公
司管理办法》 、 《 证券投资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见（2011 年修订 ） 》等法律法 规，本
公司制 定了 《景 顺长 城基 金管理 有限 公司 公平 交易 指引》 ， 该 《 指引》 涵盖 了 境内上 市股 票、 债券
的一级市场申 购、二级 市 场交易等投资 管理活动 ， 同时对授权、 研究分析 与 投资决策、 交易执行景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 9 页 共 38 页
的内部控制、 交易指令 的 分配执行、公 平交易监 控 、报告措施及 信息披露 、 利益冲突的 防范和 异
常交易 的监 控等 方面 进行 了全面 规范 。具 体控 制措 施如下 ：
1 、授 权、 研究 分析 与投 资 决策的 内部 控制
建立投资授权 制度，明 确 各投资决策主 体的职责 和 权限划分；建 立客观的 研 究方法，任何 投
资分析和建议 均应有充 分 的事实和数据 支持，避 免 主观臆断，严 禁利用内 幕 信息作为投 资依据；
确保所有投资 组合平等 地 享有研究成果 ；根据不 同 投资组合的投 资目标、 投 资风格、投 资范围和
投资限制等， 建立不同 投 资组合的投资 主题库和 交 易对手备选库 ，投资组 合 经理在此基 础上根据
投资授 权构 建具 体的 投资 组合并 独立 进行 投资 决策 。
2 、交 易执 行的 内部 控制
本公司实行集 中交易制 度 ，将投资管理 职能和交 易 执行职能相隔 离；建立 公 平的交易分配 机
制， 确 保各 投资 组合 享有 公平的 交易 执行 机会 。 同 时严格 控制 不同 投资 组合 之间的 同日 反向 交易 ，
严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送 的同 日反 向交易 。
3 、交 易指 令分 配的 控制
所有投 资对 象的 投资 指令 必须经 由交 易管 理部 总监 或其授 权人 审核 后分 配至 交易员 执行 。
交易员对于接 收到的交 易 指令依照时间 优先、价 格 优先的顺序执 行。在执 行 多个投资组合 在
同一时点就同 一证券下 达 的相同方向的 投资指令 时 ，需根据价格 优先、比 例 分配的原则 ，经过公
平性审 核， 公平 对待 多个 不同投 资组 合的 投资 指令 。
4 、公 平交 易监 控
本公司建立异 常交易行 为 日常监控和分 析评估制 度 。交易管理部 负责异常 交 易的日常实时 监
控，风险管理 与绩效评 估 岗于每季度和 每年度对 公 司管理的不同 投资组合 的 整体收益率 差异、分
投资类别（股 票、债券 ） 的收益率差异 进行分析 ， 对连续四个季 度期间内 、 不同时间窗 内（如 1
日内 、3 日、5 日内 ） 公 司 管理的 不同 投资 组合 的同 向交易 的交 易价 差进 行分 析， 对不 同投 资组 合
临近交易日的 反向交易 的 交易价差进行 分析。相 关 投资组合经理 应对异常 交 易情况进行 合理性解
释， 由 投资 组合 经理、 督 察长、 总经 理签 署后， 妥 善保存 分析 报告 备查 。 如 果在上 述分 析期 间内 ，
公司管理的所 有投资组 合 同向交易价差 出现异常 情 况，应重新核 查公司投 资 决策和交 易 执行环节
的内部控制， 针对潜在 问 题完善公平交 易制度， 并 在向中国证监 会报送的 监 察稽核季度 报告和年
度报告 中对 此做 专项 说明 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 本基金管 理 人严格执行《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见（2011
年修订） 》 ，完 善相应制 度 及流程，通 过系统和 人工 等各种方式 在各业务 环节 严格控制交 易公平 执景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 10 页 共 38 页
行，公平对待 旗下管理 的 所有投资组合 。本报告 期 内本基金管理 人根据《 证 券投资基金 管理公司
公平交易制度 指导意见 （2011 年修订） 》及《景 顺长 城基金管理有 限公司公 平 交易指引》对 本年
度同向 交易 价差 进行 了专 项分 析 ，未 发现 异常 交易 情况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾2014 年， 宏观 实际 情 况比我 们预 想中 要更 为疲 软， 但是 ， 央 行采 取了 降 息手段 以及 发改
委密集 批复 项目 等方 式试 图减缓 经济 下行 趋势 。2013 年以 来反 腐的 政治 环境 已经趋 向稳 定， 政府
开始着力于长 期经济发 展 结构调整，配 合国企改 革 提升中大型股 票的盈余 向 上动力，结 合资金成
本下降 的大 形势 共同 推动 了下半 年沪 深300 权 重股 大幅上 涨， 沪 深 300 全年 大幅上 涨 51.66%，而
券商、保险、 银行、建 筑 等权重板块短 时间内完 成 较大的涨幅， 形成少数 股 票上涨但大 家痛苦和
迷茫的 结构 性牛 市。 非常 遗憾， 因本 基金 主要 持仓 为表现 较弱 的白 马成 长股 ，从而 没跑 赢基 准。
我们预 见到 牛市 的风 的到 来， 但是 ， 没想 到来 的是 只吹大 象的 龙卷 风 。 不 过 ， 经 过 2014 年小
股票疯 涨和 大股 票大 幅反 弹，中 盘的 成长 股（80 亿--300 亿）2015 年的 估值 普遍介 于 13 倍-22
倍之间 ， 并 且不 少公 司市 场空间 都仍 然看 不到 天花 板， 增 速预 计能 维 持30-50% 之间 ， 本 基金 将在
震荡中 逐步 精选 持股 。
对本基金而言 ，投资策 略 及风格并无明 显变化。 在 成长主轴产业 配置上会 偏 重于军工，我 们
认为国 企改 革中 以军 工相 关的资 产注 入及 效率 改善 空间最 大。
本基金 操作 思路 上 ， 仓 位 上处于 可操 作股 票仓 位中 偏高的 水平 （80-95%）； 在 行业配 置与 选股
上主要以产业 增长确定 性 高，公司相对 经营稳定 的 高增长股票以 及受益于 国 企改革的高 质量股票
为主。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2014 年度 ，本 基金 份额 净 值增长 率 为 21.03% ，低 于 业绩比 较基 准收 益 率26.18% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年， 我们 对整 体 宏观经 济仍 然保 持谨 慎乐 观。 我 们认 为过 去依 靠大 投入大 基建 的增
量经济时代已 经逝去， 而 未来经济的重 点将是存 量 盘活。而存量 经济盘活 实 际主要是盘 活国有资
产，国有企业 如果落实 改 革、建立产权 和激励机 制 ，可以释放效 率引爆增 长 。我们过往 会更加专
注于寻 找环 保、 医药、TMT 、 装饰 等未 来 3-5 年 的主 流趋势 行业 中的 优质 公司 ， 但是， 现阶 段我 们景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 11 页 共 38 页
会把部分精力 投入到受 益 于国企改革的 公司的研 究 ，尤其是地方 国企改革 和 军工科研院 所改制。
现有经济领域 最迫切的 问 题是地方政府 财政和中 小 企业融资难。 由于土地 财 政走到尽头 以及地方
融资平 台清理 ，地方政 府 手里能打的牌 并不多， 地 方政府一定会 加快地方 国 企引进社会 资本以及
把债务 问题 资产 证券 化。 因此， 我们 相信 国企 改革 将是2015 年比 较明 确的 一 条主线 。
本基金投资策 略依旧会 沿 着产业趋势发 展选择优 质 公司，只是现 阶段会加 入 国企改革这条 明
确主线。从现 在来看， 未 来不变的产业 趋势是产 业 转型升级、人 口老龄化 、 消费升级以 及改革。
在任何 上涨 行情 中， 优质 高成长 的公 司终 究都 会迎 头赶上 ，我 们依 旧保 持对 成长股 的信 心。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
1 、有关参与估 值流程各 方 及人员的职责 分工、专 业 胜任能力和相 关工作经 历 公司成立基 金
估值小组对基 金财产的 估 值方法及估值 程序作决 策 ，基金估值小 组在遵守 法 律法规的前 提下，通
过参考行业协 会的估值 意 见及独立第三 方机构估 值 数据等方式， 谨慎合理 地 制定高效可 行的估值
方法， 以求 公平 对待 投资 者。 估值 小组 成员 包括 公 司投资 片、 交易 管理 部、 基金事 务部 、法 律、
监察稽 核部 、 风险 管理 岗 等相关 人员 。 基金 日常 估 值由基 金管 理人 同基 金托 管人一 同进 行 。 基 金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，将 估值结果 以 双方认可的方 式报给基 金 托管人，基 金托管人
按基金合同规 定的估值 方 法、时间、程 序进行复 核 ，基金托管人 复核无误 后 返回给 基金 管理人，
由基金 管理 人对 外公 布。 月末、 年中 和年 末估 值复 核与基 金会 计账 目的 核对 同时进 行。
当发生了影响 估值方法 和 程序的有效性 及适用性 的 情况时，通过 会议方式 启 动估值小组的 运
作。对长期停 牌股票等 没 有市价的投资 品种，由 投 资人员凭借其 丰富的专 业 技能和对市 场产品的
长期深入的跟 踪研究， 综 合宏观经济、 行业发展 及 个股状况等各 方面因素 ， 从价值投资 的角度进
行理论分析， 并根据分 析 的结果向基金 估值小组 提 出有关估值方 法或估值 模 型的建议。 风险管理
人员根据投资 人员提出 的 估值方法或估 值模型进 行 计算及验证， 并根据计 算 和验证的结 果与投资
人员共 同确定 估值方法 并 提交估值小组 。估值小 组 共同讨论通过 后，基金 事 务部基金会 计根据估
值小组确认的 估值方法 对 各基金进行估 值核算并 与 基金托管行核 对。法律 、 监察稽核部 相关人员
负责监察执行 估值政策 及 程序的合规性 ，控制执 行 中可能发生的 风险，并 对 有关信息披 露文件进
行合规 性审 查 。 基 金估 值 小组核 心成 员均 具有 五年 以上证 券 、 基 金行 业工 作 经验 ， 具 备专 业胜 任
能力和 相关 从业 资格 ，精 通各自 领域 的理 论知 识， 熟悉政 策法 规， 并具 有丰 富的实 践经 验。
2 、基金经理参 与或决定 估 值的程度 基金 经理在需 要 时出席估值小 组会议， 凭 借其丰富的 专
业技能和对市 场 产品的 长 期深入的跟踪 研究，向 估 值小组提出估 值建议。 估 值小组将充 分考虑基
金经理 的意 见和 建议 ，确 定估值 方法 。
3 、参与估值流 程各方之 间 存在的任何重 大利益冲 突 估值小组秉承 基金持有 人 利益至上的 宗景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 12 页 共 38 页
旨，在估值方 法的选择 上 力求客观、公 允，在数 据 的采集方面力 求公开、 获 取方便、操 作性强、
不易操 纵。 本 基金 参与 估 值流程 的各 方之 间不 存在 任何重 大的 利益 冲突 。
4 、已签约的任 何定价服 务 的性质与程度 本基金管 理 人与中央国债 登记结算 有 限责任公司 签
署服务 协议 ， 由 其提 供银 行间同 业市 场交 易的 债券 品种的 估值 数据 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润 分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 内未 实施 利润分 配。
截止本报告期 末，根据 相 关法律法规和 基金合同 的 要求以及本基 金的实际 运 作情况，经本 基
金管理 人研 究决 定暂 不实 施利润 分配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对景顺长 城成长之 星 股票型证券投 资基金的 托 管过程中，严 格
遵守《证券投 资基金法 》 及其他法律法 规和基金 合 同的有关规定 ，不存在 任 何损害基金 份额持有
人利益 的行 为， 完全 尽职 尽责地 履行 了基 金托 管人 应尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 景顺长城 成 长之星股票型 证券投资 基 金的管理人—— 景顺长 城 基金管理有限 公
司在景顺长城 成长之星 股 票型证券投资 基金的投 资 运作、基金资 产净值计 算 、基金份额 申购赎回
价格计算、基 金费用开 支 等问题上，不 存在任何 损 害基金份额持 有人利益 的 行为，在各 重要方面
的运作严格按 照基金合 同 的规定进行。 本报告期 内 ，景顺长城成 长之星股 票 型证券投资 基金未进
行利润 分配 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人依法 对景顺长 城 基金管理有 限 公司编制 和 披露的景顺长 城成长之 星 股票型证券投 资
基金2014 年年 度报 告中 财 务指标 、 净值 表现 、 利润 分配情 况 、 财 务会 计报 告 、 投 资组 合报 告等 内
容进行 了核 查， 以上 内容 真实、 准确 和完 整。
§6 审计报 告
本报告期内， 普华永道 中 天会计师事务 所（特殊 普 通合伙）对本 基金出具 了 无保留意见的 审景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 13 页 共 38 页
计报告 ，投 资者 可通 过年 度报告 正文 查看 审计 报告 全文。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 景顺 长城 成长 之星股 票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
33,334,225.95 167,302,586.96
结算备 付金
978,184.92 -
存出保 证金
383,567.69 -
交易性 金融 资产
505,636,719.34 460,075,671.32
其中： 股票 投资
504,213,719.34 460,075,671.32
基金投 资
- -
债券投 资
1,423,000.00 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
5,410,681.47 -
应收利 息
12,635.65 32,649.82
应收股 利
- -
应收申 购款
982,796.42 1,053,662.74
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
546,738,811.44 628,464,570.84
负债和所有者权益
本期 末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 36,604,233.68
应付赎 回款
10,447,508.61 -
应付管 理人 报酬
758,664.90 402,054.65
应付托 管费
126,444.16 67,009.11 景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 14 页 共 38 页
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
993,204.44 410,722.86
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
225,807.77 -
负债合 计
12,551,629.88 37,484,020.30
所有者权益：
实收基 金
435,733,051.59 583,317,487.02
未分配 利润
98,454,129.97 7,663,063.52
所有者 权益 合计
534,187,181.56 590,980,550.54
负债和 所有 者权 益总 计
546,738,811.44 628,464,570.84
注：1. 报 告截 止日2014 年 12 月31 日， 基金 份额 净值1.226 元， 基金 份额 总额435,733,051.59
份。 于2013 年12 月31 日 ，基金 份额 净 值 1.013 元 ，基金 份额 总 额 583,317,487.02 份。
2. 本 财务 报表 的实 际编 制 期间 为2014 年度和 2013 年12 月13 日(基 金合同 生 效日) 至2013 年12
月31 日。
7.2 利 润表
会计主 体： 景顺 长城 成长 之星股 票型 证券 投资 基金
本报告 期： 2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年12 月13 日(基
金合同生效日)至
2013 年12 月31 日
一、收入
123,635,262.39 9,034,829.45
1.利息 收入
595,802.86 104,409.01
其中： 存款 利息 收入
595,671.87 104,409.01
债券利 息收 入
130.99 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
84,769,313.86 -
其中： 股票 投资 收益
79,097,519.97 -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
- -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- - 景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 15 页 共 38 页
股利收 益
5,671,793.89 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
34,252,780.47 8,930,420.44
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ）
4,017,365.20 -
减： 二、费用
22,498,033.00 931,586.49
1．管 理人 报酬
13,438,883.73 402,054.65
2．托 管费
2,239,814.00 67,009.11
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
6,378,084.97 462,022.73
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用
441,250.30 500.00
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
101,137,229.39 8,103,242.96
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列）
101,137,229.39 8,103,242.96
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 景顺 长城 成长 之星股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基 金 净
值）
583,317,487.02 7,663,063.52 590,980,550.54
二、 本 期经 营活 动产 生的 基 金
净值变 动数 （本 期利 润）
- 101,137,229.39 101,137,229.39
三、 本 期基 金份 额交 易产 生 的
基金净 值变 动数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
-147,584,435.43 -10,346,162.94 -157,930,598.37
其中：1. 基 金申 购款 1,315,157,278.80 109,345,776.99 1,424,503,055.79
2. 基金 赎回 款 -1,462,741,714.23 -119,691,939.93 -1,582,433,654.16
四、 本 期向 基金 份额 持有 人 分
配利润产生的基金净值变动
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基 金 净 435,733,051.59 98,454,129.97 534,187,181.56 景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 16 页 共 38 页
值）
项目
上年度可比期间
2013 年12 月13 日(基金合同生效日)至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基 金 净
值）
535,770,185.52 - 535,770,185.52
二、 本 期经 营活 动产 生的 基 金
净值变 动数 （本 期利 润）
- 8,103,242.96 8,103,242.96
三、 本 期基 金份 额交 易产 生 的
基金净 值变 动数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
47,547,301.50 -440,179.44 47,107,122.06
其中：1. 基 金申 购款 47,547,301.50 -440,179.44 47,107,122.06
2. 基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持有 人 分
配利润产生的基金净值变动
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基 金 净
值）
583,317,487.02 7,663,063.52 590,980,550.54
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 许义 明______
______ 吴 建军______
____ 邵媛 媛____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
景 顺 长 城 成 长 之 星 股 票 型 证 券 投 资 基 金( 以下简称“ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员会
(以下 简称 “中 国证 监会 ”) 证监 许可[2013]1361 号 《 关于核 准景 顺长 城成 长之 星股票 型证 券投 资
基金募集的批 复》核准 ， 由景顺长城基 金管理有 限 公司依照《中 华人民共 和 国证券投资 基金法》
和《景顺长城 成长之星 股 票型证券投资 基金基金 合 同》负责公开 募集。本 基 金为契约型 开放式，
存续期 限不 定， 首次 设立 募集不 包括 认购 资金 利息 共募集 人民 币 535,635,270.28 元， 业 经普 华永
道中天 会计 师事 务所(特 殊 普通合 伙) 普华 永道 中天 验 字(2013) 第 794 号验 资报 告予以 验证 。经 向
中国证 监会 备案 ， 《 景顺 长 城成长 之星 股票 型证 券投 资基金 基金 合同 》 于 2013 年 12 月 13 日 正式
生效，基金合同 生效日的 基金份额总额 为 535,770,185.52 份基金份额 ，其中 认购资金利息折 合
134,915.24 份 基金 份额。 本基金 的基 金管 理人 为景 顺长城 基金 管理 有限 公司 ， 基金 托管 人为 中 国
工商银 行股 份有 限公 司。 景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 17 页 共 38 页
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《景 顺 长城成长之星 股票型证 券 投资基金基金 合
同》 的有 关规 定， 本基 金 投资范 围包 括国 内依 法发 行上市 的股 票( 包含 中小 板 、 创 业板 及其 他经 中
国证监 会核 准上 市的 股票) 、 债 券( 包括 中小 企业 私募 债券) 、 货币 市场 工具 、 权 证、 资产 支持 证券 、
股指期货及法 律法规或 中 国证监会允许 基金投资 的 其他金融工具 ，但须符 合 中国证监会 的相关规
定。如法律法 规或监管 机 构以后允许基 金投资的 其 它品种，本基 金管理人 在 履行适当程 序后，可
以将其纳入投 资范围。 本 基金将基金资 产的 80%-95% 投资于股票资 产，其中 ， 投资于成长性 良好
的上市 公司 股票 的比 例不 低于非 现金 基金 资产 的 80% ，权 证投 资比 例不 超过 基 金资产 净值 的 3% ，
将不超过 20% 的基金 资产 投资于债券等 固定收益 类 品种，每个交 易日日终 在 扣除股指期货 合约需
缴纳的交易保 证金后， 本 基金保留的现 金或到期 日 在一年以内的 政府债券 不 低于基金资 产净值的
5%。本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指数 ×90 % ＋中证 全债 指数 ×10 % 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人景 顺长 城基 金管 理有限 公司 于2015 年3 月27 日批 准报 出 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会 颁布 的 《 证
券投资 基金 会计 核算 业 务 指引》 、 《景 顺长 城成 长之 星股票 型证 券投 资基 金 基 金合同 》 和 在财 务报
表附 注7.4.4 所 列示 的中 国证监 会发 布的 有关 规定 及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金2014 年 度和2013 年12 月13 日(基 金合 同生 效日)至2013 年12 月31 日止期 间的 财务
报表符 合企 业会 计准 则的 要求， 真实 、完 整地 反映 了本基 金 2014 年 12 月 31 日和 2013 年 12 月
31 日的 财务 状况 以及 2014 年度 和 2013 年 12 月 13 日(基 金合 同生 效日) 至 2013 年 12 月 31 日止
期间的 经营 成果 和基 金净 值变动 情况 等有 关 信 息。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。 本财务 报表 的实 际编 制期 间为 2014 年度
和2013 年12 月13 日(基 金合同 生效 日) 至2013 年12 月 31 日 止期 间。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。 景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 18 页 共 38 页
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 、债券投 资 和衍生工具(主 要为权证 投 资) 分类为以 公
允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融资产。 除 衍生工具所产 生的金融 资 产在资产负 债表中以
衍生金融资产 列示外， 以 公允价值计量 且其公允 价 值变动计入损 益的金融 资 产在资产负 债表中以
交易性 金融 资产 列示 。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款和其 他各类应 收 款项等。应收 款
项是指 在活 跃市 场中 没有 报价、 回收 金额 固定 或可 确定的 非衍 生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金承 担的 其他 金融 负债 包括各 类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息，单 独 确认为应收 项目。应
收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。 景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 19 页 共 38 页
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金持有的 股票投资 、 债券投资和衍 生工具(主 要 为权证投资)按 如下原则 确 定公允价值 并
进行估 值：
(1) 存在活 跃市场的 金 融 工具按其估值 日的市场 交 易价格确定公 允价值； 估 值日无交易， 但
最近交易日后 经济环境 未 发生重大变化 且证券发 行 机构未发生影 响证券价 格 的重大事件 的，按最
近交易 日的 市场 交易 价格 确定公 允价 值。
(2) 存在活 跃市场的 金融 工具，如估值 日无交易 且 最近交易日后 经济环境 发 生了重大变化 ，
参考类 似投 资品 种的 现行 市价及 重大 变化 等因 素， 调整最 近交 易市 价以 确定 公允价 值。
(3) 当金融 工具不存 在活 跃市场，采用 市场参与 者 普遍认同且被 以往市场 实 际交易价格验 证
具有可靠性的 估值技术 确 定公允价值。 估值技术 包 括参考熟悉情 况并自愿 交 易的各方最 近进行的
市场交易中使 用的价格 、 参照实质上相 同的其他 金 融工具的当前 公允价值 、 现金流量折 现法和期
权定价模型等 。采用估 值 技术时，尽可 能最大程 度 使用市场参数 ，减少使 用 与本基金特 定相关的
参数。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎 回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 20 页 共 38 页
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
每一基金份额 享有同等 分 配权。本基金 收益以现 金 形式分配，但 基金份额 持 有人可选择现 金
红利或将现金 红利按分 红 除权日的基金 份额净值 自 动转为基金份 额进行再 投 资。若期末 未分配利
润中的未实现 部分为正 数 ，包括基金 经 营活动产 生 的未实现损益 以及基金 份 额交易产生 的未实现
平准金等，则 期末可供 分 配利润的金额 为期末未 分 配利润中的已 实现部分 ； 若期末未分 配利润的
未实现部分为 负数，则 期 末可供分配利 润的金额 为 期末未分配利 润，即已 实 现部分相抵 未实现部
分后的 余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部
分的经 营成 果 ， 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ；(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、
经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 21 页 共 38 页
票投资 的公 允价 值时 采用 的估值 方法 及其 关键 假设 如下：
对 于 证 券 交 易 所 上 市 的 股 票 ， 若 出 现 重 大 事 项 停 牌 等 情 况 ， 本 基 金 根 据 中 国 证 监 会 公 告
[2008]38 号《 关于进一 步 规范证券投资 基金估值 业 务的指导意见 》 ，根据具 体 情况采用《关 于发
布中基 协(AMAC) 基金 行业 股票估 值指 数的 通知 》提 供的指 数收 益法 等估 值技 术进行 估值 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
财政部 于2014 年颁 布 《 企 业会计 准则 第39 号 —— 公 允价值 计量 》 、 《 企业 会计 准 则第40 号 ——
合营安 排》 、 《 企业 会计 准 则第 41 号 —— 在其 他主 体 中权益 的披 露 》 和 修订 后 的 《 企业 会计 准则 第
2 号—— 长 期股 权投 资》 、 《 企业会 计准 则 第 9 号 —— 职工薪 酬》 、 《企 业会 计准 则第 30 号 —— 财务
报表列 报》 、 《企 业会 计准 则第 33 号 —— 合并 财务 报 表》以 及《 企业 会计 准则 第 37 号—— 金 融工
具列报 》 ， 要 求除 《 企业 会 计准则 第 37 号 —— 金融 工 具列报 》 自 2014 年度 财务 报表起 施行 外 ， 其
他准则 自2014 年7 月1 日 起施行 。上 述准 则对 本基 金本报 告期 无重 大 影 响。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
无。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ，主要税
项列示 如下 ：
(1) 以发行 基金方式 募集 资金不属于营 业税征收 范 围，不征收营 业税。基 金 买卖股票、债 券
的差价 收入 不予 征收 营业 税。
(2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 股 票、债券的差 价收入， 股 权的股息、红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的 个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日起， 对基 金 从上市 公司 取得 的股 息红 利所得 ，持 股期 限在
1 个月 以内(含 1 个月)的 ，其股 息红 利所 得全 额计 入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个 月以 上至 1
年( 含1 年) 的 ， 暂 减按50% 计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过 1 年的 ， 暂减 按25% 计入 应纳 税所 得景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 22 页 共 38 页
额。对基金持 有的上市 公 司限售股，解 禁后取得 的 股息、红利收 入，按照 上 述规定计算 纳税，持
股时间自解禁 日起计算 ； 解禁前取得的 股息、红 利 收入继 续暂减 按 50% 计入 应纳税所得额 。 上述
所得统 一适 用20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
(4) 基 金卖 出股 票 按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
景顺长 城基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、 基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 工商 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
长城证 券有 限责 任公 司(“ 长城证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
景顺资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的股 东
大连实 德集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
开滦( 集团) 有限 责任 公司 基金管 理人 的股 东
景顺长 城资 产管 理( 深圳) 有限公 司 基金管 理人 的子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年12月13日(基 金合 同 生效日)至2013 年
12月31 日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
长城证券 - - 230,389,516.42 51.07%
7.4.8.1.2 权 证交 易
本基金 本期 和上 年度 可比 期间均 未通 过关 联方 交易 单元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
长城证券 - - - - 景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 23 页 共 38 页
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013年12月13日(基 金合 同 生效日)至2013 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
长城证券 209,746.85 51.07% 209,746.85 51.07%
注：1. 上 述佣 金参 考市 场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记结
算有限 责任 公司 收取 的证 管费和 经手 费的 净额 列示 。
2. 该 类 佣 金 协 议 的服 务 范围 还 包 括 佣 金 收 取 方 为本基 金 提 供 的 证 券 投 资研 究成 果 和 市 场 信 息服
务等。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 12 月 13 日( 基金 合同
生效日)至2013 年 12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 13,438,883.73 402,054.65
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 6,101,475.17 211,729.02
注： 支 付基 金管 理人 景顺 长城基 金管 理有 限公 司的 管理人 报酬 按前 一日 基金 资产净 值 1.5% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.5% / 当 年天数 。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 12 月 13 日( 基金 合同
生效日)至2013 年 12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 2,239,814.00 67,009.11
注：支付基金 托管人中 国 工商银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本期 和上 年度 可比 期间均 未与 关联 方进 行银 行间同 业市 场的 债券(含回购)交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 基金 管理 人于 本期 和上年 度可 比期 间均 未运 用固有 资金 投资 本基 金。 景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 24 页 共 38 页
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
除基金 管理 人之 外， 本基 金的其 他关 联方 于本 期末 和上年 度末 均未 投资 本基 金。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2013 年12 月 13 日( 基金 合同生 效日)至2013
年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工商银行 33,334,225.95 536,151.10 167,302,586.96 104,409.01
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本期 和上 年度 可比 期间在 承销 期内 均未 参与 关联方 承销 证券 。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
7.4.9 期 末（ 2014 年12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.2 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量（ 单
位：张 ）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
110030
格力
转债
2014 年12 月
25 日
2015 年1
月13 日
新债未
上市
100.00 100.00 14,230 1,423,000.00 1,423,000.00 -
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日 期
停牌原
因
期末估
值单价
复牌日
期
复牌开
盘单价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
002072
凯瑞
德
2014 年12
月31 日
重大事
项
13.38
2015 年2
月10 日
14.72 1,106,300 19,172,144.81 14,802,294.00 -
600129
太极
集团
2014 年12
月17 日
重大事
项
16.98 - - 226,900 3,655,684.45 3,852,762.00 -
600584
长电
科技
2014 年11
月 3 日
重大事
项
11.13
2015 年1
月14 日
12.24 341,256 3,846,777.20 3,798,179.28 - 景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 25 页 共 38 页
000562
宏源
证券
2014 年12
月10 日
重大事
项
30.50 - - 105,700 1,456,005.62 3,223,850.00 -
注：1. 根 据宏 源证 券股 份 有限公 司( 以下 简称 “宏 源 证券”) 于2014 年 12 月2 日公布 的 《 申银 万
国证券股份有 限公司换 股 吸收合并宏源 证券股份 有 限公司报告书 》和《关 于 申银万国证 券股份有
限公司 换股 吸收 合并 本公 司事宜 的提 示性 公告 》 ， 申 银万国 证券 股份 有限 公司 将向宏 源证 券全 体 股
东发 行A 股 股票 ， 以换 股 比例 2.049 ：1 取得 宏源 证 券股东 持有 的宏 源证 券全 部股票 ， 吸收 合并 宏
源证券 ；宏 源证 券 自2014 年 12 月10 日起 连续 停牌 ，并 于 2015 年1 月26 日 起终止 上市 并摘 牌。
合并后 的申 万宏 源 于2015 年 1 月26 日复 牌， 当日 复 牌开盘 单价 为17.77 元。
2. 本 基金 截 至 2014 年 12 月 31 日 止持 有以 上因 公布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 期末 ，本 基金 未从 事银行 间市 场债 券正 回购 交易， 无质 押债 券。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 期末 ，本 基金 未从 事证券 交易 所债 券正 回购 交易， 无质 押债 券。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量的方 法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价值
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额 为478,536,634.06 元， 属于 第二 层次的 余额 为 27,100,085.28 元 ， 无 属于 第三
层次的 余额(2013 年12 月31 日 ： 第 一层 次438,537,167.92 元 ， 第 二层 次21,538,503.40 元， 无
第三层 次) 。 景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 26 页 共 38 页
(ii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票， 若 出现 重大 事项 停牌、 交易不 活跃(包 括涨 跌停 时 的交易 不活 跃)
等情况，本基 金不会于 停 牌日至交易恢 复活跃日 期 间及交易不活 跃期间将 相 关股票的公 允价值列
入第一层次； 并根据估 值 调整中采用的 不可观察 输 入值对于公允 价值的影 响 程度，确定 相关股票
公允价 值应 属第 二层 次还 是第三 层次 。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余额和 本 期 变动 金额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计量的 金融 工具
于 2014 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2013 年 12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金融工 具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 504,213,719.34 92.22
其中： 股票 504,213,719.34 92.22
2 固定收 益投 资 1,423,000.00 0.26
其中： 债券 1,423,000.00 0.26
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 34,312,410.87 6.28
7 其他各 项资 产 6,789,681.23 1.24
8 合计 546,738,811.44 100.00
景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 27 页 共 38 页
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 232,805,628.85 43.58
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
18,367,235.30 3.44
E
建筑业 25,231,063.20 4.72
F
批发和 零售 业 5,373,636.00 1.01
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
111,438,830.36 20.86
J
金融业 3,223,850.00 0.60
K
房地产 业 31,788,254.00 5.95
L
租赁和 商务 服务 业 40,877,676.87 7.65
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 26,275,948.80 4.92
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 8,831,595.96 1.65
S
综合 - -
合计 504,213,719.34 94.39
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002544 杰赛科 技 1,410,074 39,256,460.16 7.35
2 600990 四创电 子 617,732 35,816,101.36 6.70
3 601231 环旭电 子 1,078,259 32,380,117.77 6.06
4 300002 神州泰 岳 1,917,229 31,826,001.40 5.96 景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 28 页 共 38 页
5 000901 航天科 技 883,397 29,814,648.75 5.58
6 300070 碧水源 755,056 26,275,948.80 4.92
7 002081 金 螳 螂 1,501,849 25,231,063.20 4.72
8 600855 航天长 峰 868,167 24,100,315.92 4.51
9 600850 华东电 脑 622,960 22,202,294.40 4.16
10 300058 蓝色光 标 975,241 20,597,089.92 3.86
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于基 金 管理人网站 的年度报
告正文 。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601231 环旭电 子 87,772,499.09 14.85
2 600983 惠而浦 83,926,769.50 14.20
3 002385 大北农 69,121,232.08 11.70
4 300070 碧水源 67,204,593.17 11.37
5 300146 汤臣倍 健 64,673,480.17 10.94
6 300058 蓝色光 标 56,587,423.28 9.58
7 300115 长盈精 密 54,273,175.29 9.18
8 002271 东方雨 虹 52,457,011.30 8.88
9 002415 海康威 视 50,354,580.39 8.52
10 600885 宏发股 份 50,346,992.94 8.52
11 002299 圣农发 展 47,493,282.52 8.04
12 300212 易华录 45,410,871.38 7.68
13 300083 劲胜精 密 43,958,521.08 7.44
14 600584 长电科 技 38,489,185.25 6.51
15 600855 航天长 峰 37,192,364.52 6.29
16 601515 东风股 份 37,140,224.17 6.28
17 002081 金 螳 螂 35,642,883.04 6.03
18 300088 长信科 技 34,952,913.03 5.91
19 002508 老板电 器 33,930,964.68 5.74
20 002303 美盈森 33,513,575.86 5.67
21 300020 银江股 份 33,143,427.99 5.61 景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 29 页 共 38 页
22 300002 神州泰 岳 32,879,438.09 5.56
23 000562 宏源证 券 32,862,405.06 5.56
24 000811 烟台冰 轮 31,663,761.22 5.36
25 600850 华东电 脑 30,617,308.74 5.18
26 000541 佛山照 明 29,914,053.71 5.06
27 600990 四创电 子 28,566,351.06 4.83
28 600415 小商品 城 28,336,408.80 4.79
29 002544 杰赛科 技 27,801,128.67 4.70
30 600583 海油工 程 25,371,082.53 4.29
31 300334 津膜科 技 25,024,231.73 4.23
32 300006 莱美药 业 23,645,599.50 4.00
33 002701 奥瑞金 23,586,360.97 3.99
34 600562 国睿科 技 22,765,916.63 3.85
35 300295 三六五 网 22,529,836.64 3.81
36 002400 省广股 份 22,258,415.16 3.77
37 000901 航天科 技 20,794,423.76 3.52
38 300133 华策影 视 20,716,937.54 3.51
39 000958 东方能 源 20,085,776.73 3.40
40 600185 格力地 产 19,902,031.79 3.37
41 300194 福安药 业 19,884,065.36 3.36
42 600667 太极实 业 19,837,437.52 3.36
43 002049 同方国 芯 19,749,463.58 3.34
44 600150 中国船 舶 19,495,025.25 3.30
45 002368 太极股 份 19,344,472.08 3.27
46 002072 凯瑞德 19,172,144.81 3.24
47 002338 奥普光 电 18,567,962.05 3.14
48 002268 卫 士 通 17,740,859.28 3.00
49 002094 青岛金 王 17,305,496.98 2.93
50 300274 阳光电 源 17,166,924.26 2.90
51 600100 同方股 份 16,175,948.27 2.74
52 002475 立讯精 密 16,041,613.86 2.71
53 300124 汇川技 术 15,783,874.82 2.67
54 002441 众业达 15,550,343.42 2.63
55 000625 长安汽 车 14,986,498.94 2.54
56 000413 东旭光 电 14,798,213.85 2.50
57 600677 航天通 信 14,703,113.60 2.49 景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 30 页 共 38 页
58 600343 航天动 力 13,957,070.95 2.36
59 600501 航天晨 光 13,237,646.47 2.24
60 002285 世联行 12,367,385.30 2.09
注：买 入金 额为 成交 金额 （成交 单价 乘以 成交 数量 ），未 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002303 美盈森 79,809,828.90 13.50
2 601231 环旭电 子 79,730,161.19 13.49
3 300146 汤臣倍 健 78,730,068.58 13.32
4 300070 碧水源 76,660,320.84 12.97
5 002271 东方雨 虹 63,758,816.90 10.79
6 002385 大北农 63,181,485.10 10.69
7 300334 津膜科 技 59,482,740.23 10.07
8 300115 长盈精 密 58,872,827.22 9.96
9 000562 宏源证 券 58,071,576.86 9.83
10 600983 惠而浦 58,025,139.70 9.82
11 002701 奥瑞金 52,120,008.42 8.82
12 300058 蓝色光 标 51,115,417.62 8.65
13 002081 金 螳 螂 49,877,399.31 8.44
14 002299 圣农发 展 48,714,488.65 8.24
15 601515 东风股 份 48,429,056.41 8.19
16 300083 劲胜精 密 45,812,637.07 7.75
17 300212 易华录 45,649,547.18 7.72
18 002484 江海股 份 42,433,840.46 7.18
19 600885 宏发股 份 41,950,359.91 7.10
20 002400 省广股 份 41,086,221.68 6.95
21 002508 老板电 器 41,033,758.76 6.94
22 300002 神州泰 岳 39,975,148.97 6.76
23 002415 海康威 视 39,441,430.68 6.67
24 000811 烟台冰 轮 39,304,172.96 6.65
25 300026 红日药 业 38,481,715.85 6.51
26 300020 银江股 份 38,142,322.75 6.45
27 000541 佛山照 明 35,031,078.41 5.93
28 600584 长电科 技 34,995,808.75 5.92
29 000625 长安汽 车 31,126,653.87 5.27 景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 31 页 共 38 页
30 300088 长信科 技 29,127,561.47 4.93
31 600518 康美药 业 27,596,806.15 4.67
32 600583 海油工 程 23,780,613.64 4.02
33 300274 阳光电 源 22,770,268.10 3.85
34 002049 同方国 芯 20,104,804.43 3.40
35 002285 世联行 20,073,513.64 3.40
36 300295 三六五 网 19,566,649.69 3.31
37 600855 航天长 峰 19,203,284.96 3.25
38 600343 航天动 力 18,901,450.99 3.20
39 600667 太极实 业 18,325,760.21 3.10
40 000413 东旭光 电 17,995,879.40 3.05
41 002094 青岛金 王 17,975,137.27 3.04
42 002368 太极股 份 17,680,832.94 2.99
43 002375 亚厦股 份 17,515,313.14 2.96
44 600677 航天通 信 17,382,952.97 2.94
45 600100 同方股 份 17,127,297.51 2.90
46 000977 浪潮信 息 16,990,969.55 2.88
47 600562 国睿科 技 16,112,486.61 2.73
48 300124 汇川技 术 15,456,018.32 2.62
49 600150 中国船 舶 15,165,729.32 2.57
50 002441 众业达 15,038,890.88 2.54
51 600501 航天晨 光 14,919,637.95 2.52
52 000776 广发证 券 13,895,934.97 2.35
53 002572 索菲亚 12,600,188.16 2.13
注：卖 出金 额为 成交 金额 （成交 单价 乘以 成交 数量 ） ，未考 虑相 关交 易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 2,046,710,475.23
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 2,115,922,727.65
注： 买 入股 票的 成本 总额 及 卖出股 票的 收入 总额 均为 买卖股 票成 交金 额 （ 成交 单 价乘以 成交 数量 ） ，
未考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - - 景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 32 页 共 38 页
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 1,423,000.00 0.27
8 其他 - -
9 合计 1,423,000.00 0.27
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110030 格力转 债 14,230 1,423,000.00 0.27
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 参与 股指 期货 交易 ，以套 期保 值为 目的 ，制 定相应 的投 资策 略。
时点选 择： 基金 管理 人在 交易股 指期 货时 ，重 点关 注当前 经济 状况 、政 策倾 向、资 金流 向、
和技术 指标 等因 素。
套保比 例 ： 基 金管 理人 根 据对指 数点 位区 间判 断 ， 在符合 法律 法规 的前 提下 ， 决 定套 保比 例。
再根据 基金 股票 投资 组合 的贝塔 值， 具体 得出 参与 股指期 货交 易的 买卖 张数 。
合约选 择： 基金 管理 人根 据股指 期货 当时 的成 交金 额、持 仓量 和基 差等 数据 ，选择 和基 金组景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 33 页 共 38 页
合相关 性高 的股 指期 货合 约为交 易标 的。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本报告期内未 出现基金 投 资的前十名证 券的发行 主 体被监管部门 立案调查 或 者在报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 383,567.69
2 应收证 券清 算款 5,410,681.47
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,635.65
5 应收申 购款 982,796.42
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,789,681.23
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 34 页 共 38 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
5,744 75,858.82 213,871,140.46 49.08% 221,861,911.13 50.92%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 1,185,147.18 0.27%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金投资 和研 究部 门负 责人 持有
本开放 式基 金
10~50
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
-
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2013 年 12 月13 日 ）基 金份 额 总额
535,770,185.52
本报告 期期 初基 金份 额总 额 583,317,487.02
本报告 期基 金总 申购 份额 1,315,157,278.80
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 1,462,741,714.23
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 435,733,051.59
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 35 页 共 38 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
在本报 告期 内， 本基 金未 召开基 金份 额持 有人 大会 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、本 基金 管理 人于 2014 年 2 月 14 日 发布 公告 ， 经景顺 长城 基金 管理 有限 公司董 事会 审议
通过， 聘任 王鹏 辉先 生担 任本公 司副 总经 理。
2 、本 基金 管理 人于 2014 年 3 月 28 日 发布 公告 ， 经景顺 长城 基金 管理 有限 公司董 事会 审议
通过， 同意 邓体 顺先 生辞 去本公 司副 总经 理一 职。
3 、 本 基金 管理 人 于2014 年 7 月 9 日 发布 公告 ， 经 景顺长 城基 金管 理有 限公 司董事 会审 议通
过，聘 任周 伟达 先生 担任 本公司 副总 经理 。
4 、 本 基金 管理 人 于2014 年 12 月 20 日发 布公 告 ， 经景顺 长城 基金 管理 有限 公司董 事会 审议
通过， 聘任 康乐 先生 担任 本公司 副总 经理 。
5 、本 基金 管理 人于 2015 年 1 月 23 日 发布 公告 ， 经景顺 长城 基金 管理 有限 公司董 事会 审议
通过， 同意 王鹏 辉先 生辞 去本公 司副 总经 理一 职。
上述事 项已 按规 定向 中国 证券投 资基 金业 协会 备案 。 有 关公 告刊 登在 中国 证 券报 、 上 海证 券
报、证 券时 报及 基金 管理 人网站 上。
6 、 本 报告 期内 ，因 中国 工商 银 行股 份有 限 公司 （以下 简 称 “ 中国 工 商银 行 ”） 工 作需 要，
周月秋 同志 不再 担任 资产 托管部 总经 理。 在 新任 资 产 托管 部总 经理 李勇 同志 完成证 券投 资基 金 行
业高级 管理 人员 任职 资格 备案手 续前， 由副 总经 理 王立波 同志 代为 行使 资产 托管部 总经 理部 分 业
务授权 职责 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
在本报 告期 内， 无涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的重 大诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
在本报 告期 内， 本基 金投 资策略 未发 生改 变。
景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 36 页 共 38 页
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 聘请 的普 华永 道中 天会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ） 第1 年 为本 基金 提供审 计服 务 ，
本年度 应支 付给 会计 师事 务所的 报酬 为人 民 币110,000.00 元。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人及其 高级 管理 人员 、 托 管人托 管业 务部 门及 其高 级管理 人员 未受
到监管 部门 的任 何稽 查和 处罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
兴业证券股份
有限公司
1 1,571,100,733.03 37.76% 1,430,330.10 37.76% -
安信证券股份
有限公司
1 577,852,411.56 13.89% 526,076.78 13.89% -
中信证券股份
有限公司
2 511,792,465.31 12.30% 465,936.89 12.30% -
方正证券股份
有限公司
1 402,785,138.44 9.68% 366,693.93 9.68% -
招商证券股份
有限公司
1 250,830,754.90 6.03% 228,356.33 6.03% -
华创证券有限
责任公司
1 221,159,496.49 5.31% 201,343.77 5.31% -
民生证券股份
有限公司
1 169,404,249.22 4.07% 154,224.47 4.07% -
北京高华证券
有限责任公司
1 168,966,790.23 4.06% 153,827.67 4.06% -
申银万国证券
股份有限公司
1 129,966,185.60 3.12% 118,320.00 3.12% -
国泰君安证券
股份有限公司
1 57,661,762.05 1.39% 52,495.58 1.39% -
国金证券股份
有限公司
1 38,102,205.36 0.92% 34,687.77 0.92% -
海通证券股份
有限公司
1 33,657,597.04 0.81% 30,641.94 0.81% -
中信建投证券
股份有限公司
1 19,327,925.04 0.46% 17,596.08 0.46% - 景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 37 页 共 38 页
中国银河证券
股份有限公司
1 8,613,427.61 0.21% 7,841.52 0.21% -
中国国际金融
有限公司
2 - - - - -
第一创业证券
股份有限公司
1 - - - - -
长城证券有限
责任公司
1 - - - - -
注：1 、本 基金 与景 顺长 城 新兴成 长开 放式 证券 投资 基金共 用交 易单 元。
2、基 金专 用交 易单 元的 选 择标准 和程 序如 下：
1）选 择标 准
a、资 金实 力雄 厚， 信誉 良 好；
b、财 务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
c、经 营行 为规 范， 最近 两 年未因 重大 违规 行为 受到 监管机 关的 处罚 ；
d、内 部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ，并 能满足 本基 金运 作高 度保 密的要 求；
e、该 证券 经营 机构 具有 较 强的研 究能 力， 有固 定的 研究机 构和 专门 的研 究人 员，能 及时 、全 面、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走 向分 析报告、
个股分析报告 及其他专 门 报告以及全面 的信息服 务 。并能根据基 金管理人 的 特定要求， 提供专门
研究报 告。
2）选 择程 序
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后， 确定证券 经 营机构的选择 。基金管 理 人与被选择 的证券经
营机构 签订 协议 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
兴业证券股份
有限公司
- - - - - -
安信证券股份
有限公司
- - - - - -
中信证券股份
有限公司
- - - - - -
方正证券股份 - - - - - - 景顺长城成长之星股票 2014 年 年度报告 摘要
第 38 页 共 38 页
有限公司
招商证券股份
有限公司
- - - - - -
华创证券有限
责任公司
- - - - - -
民生证券股份
有限公司
- - - - - -
北京高华证券
有限责任公司
- - - - - -
申银万国证券
股份有限公司
- - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
国金证券股份
有限公司
- - - - - -
海通证券股份
有限公司
- - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
- - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
- - - - - -
中国国际金融
有限公司
- - - - - -
第一创业证券
股份有限公司
- - - - - -
长城证券有限
责任公司
- - - - - -
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
景顺长城基金管理有限公司
2015 年 3 月31 日
