建信恒久价值股票型证券投资基金
2014 年年度报告摘要
2014年12月31日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
送出日期：2015年3 月31日
建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 27 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了标准无保
留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2014年1月1日起至12月 31日止。
建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 建信恒久价值股票
基金主代码 530001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年 12月 1日
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,985,280,746.70份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 有效控制投资风险，追求基金资产长期稳定增值。
投资策略 采用自上而下的资产配置和自下而上的股票选择相结
合的投资策略，遵循以研究为基础的长期价值投资理
念，重点投资于具有持续创造股东价值的能力、价值
被低估且流动性较好的上市公司股票，从而为基金持
有人提供持续、稳定的投资回报。
业绩比较基准 本基金投资业绩比较基准为： 75%×MSCI 中国 A股指数
+20%×中信全债指数+5%×1年定期存款利率。
风险收益特征 本基金属于股票型证券投资基金，一般情况下其风险
和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型
基金；在股票型基金中，本基金属于中等风险、中等
收益的证券投资基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 建信基金管理有限责任公
司
中信银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 路彩营 方韡
联系电话 010-66228888 010-89936330
电子邮箱 xinxipilu@ccbfund.cn fangwei@citicbank.com
客户服务电话
400-81-95533
010-66228000
95558
传真 010-66228001 010-65550832
建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
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2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.ccbfund.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2014年 2013年 2012年
本期已实现收益 314,254,609.26 503,470,801.06 -575,338,672.73
本期利润 260,752,936.84 390,196,525.80 37,545,136.60
加权平均基金份额本期利润 0.0751 0.0961 0.0042
本期基金份额净值增长率 13.29% 15.85% 0.92%
3.1.2 期末数据和指标 2014年末 2013年末 2012年末
期末可供分配基金份额利润 0.0943 0.0464 -0.0321
期末基金资产净值 1,857,412,747.36 2,195,869,794.30 3,925,554,612.09
期末基金份额净值 0.6222 0.5744 0.4958
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润的计算方法：如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利
润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可
供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分相抵未实现部分） 。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.54% 1.19% 27.50% 1.16% -29.04% 0.03%
过去六个月 12.90% 0.98% 41.76% 0.94% -28.86% 0.04%
过去一年 13.29% 1.05% 36.42% 0.88% -23.13% 0.17%
过去三年 32.45% 1.07% 41.87% 0.96% -9.42% 0.11%
过去五年 13.73% 1.12% 7.06% 1.01% 6.67% 0.11% 建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
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自基金合同
生效起至今
243.74% 1.47% 238.53% 1.36% 5.21% 0.11%
注：本基金投资业绩比较基准为：75%×MSCI 中国 A 股指数+20%×中信全债指数+5%×1 年定期存
款利率。其中：MSCI中国A 股指数收益率作为衡量股票投资部分的业绩基准，中信全债指数收益
率作为衡量基金债券投资部分的业绩基准，1 年定期存款利率作为衡量现金或到期日在一年以内
的政府债券部分的业绩基准。
MSCI中国A股指数以自由流通市值为权重， 包括了在上海和深圳证券交易所上市的A股股票。
指数的编制是基于自下而上的取样方法，以达到 65%行业组代表性作为目标，目的在于体现商业
活动的多样性，达到广泛而公正的市场代表性并具有反映 A 股市场变化的灵活性。指数设计还包
括大盘股入选规则，以系统地体现大公司的特定风险，并通过最小规模标准和流动性筛选确保指
数的可投资性。中信标普全债指数属于中信标普固定收益系列指数，涵盖了在上海证券交易所、
深圳证券交易所和银行间市场上市的债券。对于交易所交易债券，剩余期限在 1 年以上、票面余
额超过 1 亿人民币、信用评级在投资级以上的债券均包含在该指数当中。对于银行间债券，该指
数根据债券类型和期限运用分层取样的方法进行了选择。本基金现金或到期日在一年以内的政府
债券部分则可以用1年定期存款利率来衡量。 建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。 建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年
度
每10份基金份额
分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2014 0.250 57,109,328.00 40,204,678.46 97,314,006.46 注：2013 年
度批准； 2014
年度实施。
2013 - - - -
2012 - - - -
合
计
0.250 57,109,328.00 40,204,678.46 97,314,006.46
注：本基金的基金管理人于 2014年1月14 日宣告2013年度第1次分红，向截至2014年 1月 16
日止在本基金注册登记人建信基金管理有限责任公司登记在册的全体持有人， 按每 10 份基金份额
派发红利0.250元，收益分配基准日为 2013年12月31日，共发放红利人民币元97,314,006.46
（包含现金和红利再投资形式） 。 建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2005]158 号文批准，建信基金管理有限责任公司成立于 2005 年 9
月19日，注册资本2亿元。目前公司的股东为中国建设银行股份有限公司、信安金融服务公司、
中国华电集团资本控股有限公司，其中中国建设银行股份有限公司出资额占注册资本的 65%，信
安金融服务公司出资额占注册资本的 25%，中国华电集团资本控股有限公司出资额占注册资本的
10%。
公司下设综合管理部、投资管理部、专户投资部、海外投资部、交易部、研究部、创新发展
部、市场营销部、专户理财部、市场推广部、人力资源管理部、基金运营部、信息技术部、风险
管理部和监察稽核部，以及深圳、成都、上海、北京四家分公司，并在上海设立了子公司--建信
资本管理有限责任公司。自成立以来，公司秉持“诚信、专业、规范、创新”的核心价值观，恪
守“持有人利益重于泰山”的原则，以“建设财富生活”为崇高使命，坚持规范运作，致力成为
“最可信赖、持续领先的综合性、专业化资产管理公司”。
截至2014年12月 31 日， 公司旗下有建信恒久价值股票型证券投资基金、 建信货币市场基金、
建信优选成长股票型证券投资基金、建信优化配置混合型证券投资基金、建信稳定增利债券型证
券投资基金、建信核心精选股票型证券投资基金、建信收益增强债券型证券投资基金、建信沪深
300 指数证券投资基金（LOF） 、上证社会责任交易型开放式证券投资指数基金及其联接基金、建
信全球机遇股票型证券投资基金、建信内生动力股票型证券投资基金、建信积极配置混合型证券
投资基金、建信双利策略主题分级股票型证券投资基金、建信信用增强债券型证券投资基金、建
信新兴市场优选股票型证券投资基金、 深证基本面60 交易型开放式指数证券投资基金及其联接基
金、建信恒稳价值混合型证券投资基金、建信双息红利债券型证券投资基金、建信深证 100 指数
增强型证券投资基金、建信转债增强债券型证券投资基金、建信全球资源股票型证券投资基金、
建信社会责任股票型证券投资基金、建信双周安心理财债券型证券投资基金、建信纯债债券型证
券投资基金、建信月盈安心理财债券型证券投资基金、建信双月安心理财债券型证券投资基金、
建信优势动力股票型证券投资基金（LOF） 、建信央视财经 50指数分级发起式证券投资基金、建信
安心回报定期开放债券型证券投资基金、建信消费升级混合型证券投资基金、建信双债增强债券
型证券投资基金、建信安心保本混合型证券投资基金、建信周盈安心理财债券型证券投资基金、
建信创新中国股票型证券投资基金、建信安心回报两年定期开放债券型证券投资基金、建信稳定建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
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添利债券型证券投资基金、建信中证 500 指数增强型证券投资基金、建信健康民生混合型证券投
资基金、建信改革红利股票型证券投资基金、建信嘉薪宝货币市场基金、建信中小盘先锋股票型
证券投资基金、建信潜力新蓝筹股票型证券投资基金、建信现金添利货币市场基金、建信稳定得
利债券型证券投资基金共46 只开放式基金，管理的基金资产规模共计为1215.98亿元。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
顾中汉
研究部副
总监、本
基金的基
金经理
2011年10月
11 日
- 10
硕士。曾任北京
市房管局科员，
2004年4月起就
职于易方达基金
管理公司，历任
交易员、 研究员、
基金经理助理、
投资经理，2010
年 1 月至 2011
年 5 月任社保
109 组合的投资
经理。顾中汉于
2011年6月加入
本公司，2011 年
10 月 11 日起任
建信恒久价值股
票型证券投资基
金基金经理；
2011 年 12 月 13
日至 2013 年 5
月 3 日任建信优
化配置混合型证
券投资基金基金
经理；2014 年 8
月 20 日起任建
信中小盘先锋股
票基金的基金经
理。
邱宇航
本基金的
基金经理
2011 年 7 月
11 日
2014年 3月 27日 7
硕士。2007 年 7
月加入本公司，
从事行业研究，
历任研究员、基
金经理助理。
2011 年 7 月 11建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
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日至 2014 年 3
月 27 日任建信
恒久价值股票型
证券投资基金基
金经理；2013 年
6月14日起任建
信消费升级混合
型证券投资基金
基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、基金合同和其他法律法
规、部门规章，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投
资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生违反法律法规的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》 、 《证券投资基金
公司公平交易制度指导意见》 、 《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公
司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》 、 《异常交易管理办法》 、 《公司防范内幕交易管
理办法》 、 《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，
一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管
理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利
益输送。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《建信基金管理有限责任公司公平交易制度》的规定。
本基金管理人对过去四个季度不同时间窗口下（日内、3 日内、5日内）管理的不同投资组合
（包括封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合等）同向交易的交易价差从 T 检验（置
信度为95%） 、平均溢价率、贡献率、正溢价率占优频率等几个方面进行了专项分析。具体分析结建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
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果如下：
当时间窗为 1 日时，配了 4659对投资组合，有 1083 对投资组合未通过T 检验，其中 371 对
投资组合的正溢价率占优频率小于 55%， 其它 712 对正溢价率占优频率大于 55%的投资组合中，
其中682对平均溢价率低于 2%，其它 30对平均溢价率超过 2%的投资组合中，其中 29 对贡献率均
未超过5%，另外1对是由于组合规模较小所致，因此未发现可能导致不公平交易和利益输送的行
为；
当时间窗为 3 日时，配了 5257 对投资组合，有 1290 对投资组合未通过 T 检验，但其中 356
对投资组合的溢价率占优频率均小于55%，其它934对正溢价率占优频率大于 55%的投资组合中，
其中 924 对平均溢价率低于 5%，其它 10 对平均溢价率超过 5%的投资组合中，其贡献率均未超过
5%，因此未发现可能导致不公平交易和利益输送的行为；
当时间窗为 5 日时，配了 5340 对投资组合，有 1615 对投资组合未通过 T 检验，但其中 484
对投资组合的溢价率占优频率均小于 55%，其它 1131 对正溢价率占优频率大于 55%的投资组合，
其中 1129 对平均溢价率低于 10%，其它 2 对平均溢价率超过 10%的投资组合中，其贡献率均未超
过5%，同样未发现可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年 A 股市场大幅上涨，上证综指上涨 52.9%、沪深 300 指数上涨 51.7%、中证 500 指数
上涨39%。
2014年宏观经济持续有下行压力，一季度货币政策偏紧，导致经济增速明显减速，股市整体
表现不佳；二季度货币政策转向定向宽松，虽然经济增速下行压力依旧很大，但 A 股市场开始上
涨，一直延续到三季度；十一月份货币政策全面放松，超预期降息，市场大幅上涨。整体来看，
2014年经济增速整体放缓、企业盈利较差，很多行业仍处于去产能的过程中，但货币政策从紧转
松、同时政府向市场传递希望股市慢牛的信号，使得投资者信心增强，风险偏好上升。
在此背景下，投资者的关注点集中在： （1）流动性宽松导致低估值大盘蓝筹价值修复的机会；
（2）企业并购重组、转型带来的投资机会； （3）各种政策下的主题投资机会。
本基金在2014年采取自下而上精选个股的投资策略，重点配置企业盈利增长较快、估值安全建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
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边际相对较高的个股配置，TMT、医药、化工等业绩较为确定的板块，在降息之前组合表现尚可，
但对降息对市场影响估计不足，调仓较慢，最后一个月表现很差。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金净值增长率13.29%， 波动率1.05%， 业绩比较基准收益率 36.42%， 波动率 0.88%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2015年，本基金认为宏观经济向上无弹性、向下有底线的基本格局成为市场共识，企业
盈利仍将面临很大压力，但投资者对改革红利和货币宽松预期很强。需要关注几个对股市产生重
大影响的因素：降准降息；资本市场改革和创新，例如注册制、金融衍生品和深港通推出；高杠
杆下的市场波动率加大。
2013年市场主要看重业绩高成长、行业高景气度，不考虑估值是否过高；2014年市场主要看
重转型和低估值，不考虑企业成长是否能持续；预计2015 年将会回到两者都会看重的阶段。在政
府刺激需求和流动性宽松下，企业 ROE能否企稳回升，将是市场上涨后能否持续的关键。
本基金将延续一贯的风格，追求价值与高质量的成长，努力寻找投资机会，尽力为持有人获
得良好的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，本管理人根据中国证监会[2008]38号文《关于进一步规范证券投资基金估值业
务的指导意见》等相关规定，继续加强和完善对基金估值的内部控制程序。
公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构，负责制定公司所管理基金的基本估值
政策；对公司旗下基金已采用的估值政策、方法、流程的执行情况进行审核监督；对因经营环境
或市场变化等导致需调整已实施的估值政策、方法和流程的，负责审查批准基金估值政策、方法
和流程的变更。估值委员会由公司分管估值业务的副总经理、督察长、投资总监、研究总监、风
险管理总监、运营总监及监察稽核总监组成。
公司基金估值委员会下设基金估值工作小组，由具备丰富专业知识、两年以上基金行业相关
领域工作经历、熟悉基金投资品种定价及基金估值法律法规、具备较强专业胜任能力的基金经理、
数量研究员、风险管理人员、监察稽核人员及基金运营人员组成（具体人员由相关部门根据专业
胜任能力和相关工作经历进行指定） 。 估值工作小组负责日常追踪可能对公司旗下基金持有的证券建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
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的发行人、所属行业、相关市场等产生影响的各类事件，发现估值问题；提议基金估值调整的相
关方案并进行校验；根据需要提出估值政策调整的建议以及提议和校验不适用于现有的估值政策
的新的投资品种的估值方案，报基金估值委员会审议批准。
基金运营部根据估值委员会的决定进行相关具体的估值调整或处理，并负责与托管行进行估
值结果的核对。涉及模型定价的，由估值工作小组向基金运营部提供模型定价的结果，基金运营
部业务人员复核后使用。
基金经理作为估值工作小组的成员之一，在基金估值定价过程中，充分表达对相关问题及定
价方案的意见或建议，参与估值方案提议的制定，但对估值政策和估值方案不具备最终表决权。
本公司参与估值流程的各方之间不存在任何的重大利益冲突。
公司与中央国债登记结算有限责任公司签署了《中债收益率曲线和中债估值最终用户服务协
议》 ， 并依据其提供的中债收益率曲线及估值价格对公司旗下基金持有的银行间固定收益品种进行
估值（适用非货币基金）或影子定价（适用货币基金和理财类基金） 。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内本基金未进行利润分配，符合相关法律法规及本基金合同中关于收益分配条款的
规定。
本基金的基金管理人于 2014年1月 14 日宣告2013年度第1 次分红，向截至2014 年1 月16
日止在本基金注册登记人中国证券登记结算有限责任公司登记在册的全体持有人， 按每10 份基金
份额派发红利0.25元， 收益分配基准日为 2013年12 月 31 日， 共发放红利人民币97,314,006.46
（包含现金和红利再投资形式）元，符合法律法规及本基金基金合同中关于收益分配相关条款的
规定。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
自 2005 年 12 月 1 日建信恒久价值股票型证券投资基金（以下称“建信恒久基金”或“本基
金”）成立以来，作为本基金的托管人，中信银行严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法
律法规、基金合同和托管协议的规定，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基
金份额持有人利益的行为。 建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
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5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内，本托管人按照国家有关法律法规、基金合同和托管协议要求，对基金管理人——
建信基金管理有限责任公司在本基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额
申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份
额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
由建信恒久基金管理人——建信基金管理有限责任公司编制，并经本托管人复核审查的年度
报告中的财务指标、净值表现、收益分配、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完
整。
§6 审计报告
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计了后附的建信恒久价值股票型证券投资基
金(以下简称“建信恒久价值基金”)的财务报表，包括 2014 年 12月 31日的资产负债表、2014年
度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注，并出具了普华永道中天审字(2015)
第 20551号标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：建信恒久价值股票型证券投资基金
报告截止日： 2014年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款
244,257,116.97 328,965,346.07
结算备付金
4,286,948.06 2,809,702.66
存出保证金
923,979.07 1,543,703.68
交易性金融资产
1,620,985,198.94 1,899,379,043.33
其中：股票投资
1,620,985,198.94 1,899,379,043.33
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- - 建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
第 15 页 共 37 页
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- -
应收利息
71,684.37 80,916.20
应收股利
- -
应收申购款
1,987,266.05 522,231.39
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
1,872,512,193.46 2,233,300,943.33
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 25,628,218.87
应付赎回款
5,424,294.23 3,183,460.72
应付管理人报酬
2,494,891.93 2,570,996.31
应付托管费
415,815.31 428,499.38
应付销售服务费
- -
应付交易费用
5,582,483.50 4,526,999.80
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
1,181,961.13 1,092,973.95
负债合计
15,099,446.10 37,431,149.03
所有者权益：
实收基金
1,576,016,904.69 2,018,366,180.54
未分配利润
281,395,842.67 177,503,613.76
所有者权益合计
1,857,412,747.36 2,195,869,794.30
负债和所有者权益总计
1,872,512,193.46 2,233,300,943.33
注：报告截止日2014年12 月 31 日，基金份额净值0.6222 元，基金份额总额2,985,280,746.70
份。
7.2 利润表
会计主体：建信恒久价值股票型证券投资基金
本报告期： 2014年1月1 日至2014年 12 月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
第 16 页 共 37 页
2014 年12 月31 日 2013 年12 月31 日
一、收入
313,081,549.12 453,603,948.85
1.利息收入
4,383,260.89 5,994,826.09
其中：存款利息收入
3,698,112.76 4,624,348.39
债券利息收入
197.48 1,824.89
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
684,950.65 1,368,652.81
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
361,619,829.55 559,192,506.00
其中：股票投资收益
346,138,315.00 537,087,537.95
基金投资收益
- -
债券投资收益
67,007.02 327,749.11
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
15,414,507.53 21,777,218.94
3.公允价值变动收益 （损失以“-”
号填列）
-53,501,672.42 -113,274,275.26
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列）
580,131.10 1,690,892.02
减：二、费用
52,328,612.28 63,407,423.05
1．管理人报酬
30,182,326.14 33,731,815.59
2．托管费
5,030,387.75 5,621,969.32
3．销售服务费
- -
4．交易费用
16,695,233.45 23,630,626.79
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用
420,664.94 423,011.35
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
260,752,936.84 390,196,525.80
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
260,752,936.84 390,196,525.80
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：建信恒久价值股票型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至 2014年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1月 1 日至2014 年 12月 31日 建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
第 17 页 共 37 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
2,018,366,180.54 177,503,613.76 2,195,869,794.30
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 260,752,936.84 260,752,936.84
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-442,349,275.85 -59,546,701.47 -501,895,977.32
其中：1.基金申购款 532,833,451.53 48,633,855.23 581,467,306.76
2.基金赎回款 -975,182,727.38 -108,180,556.70 -1,083,363,284.08
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- -97,314,006.46 -97,314,006.46
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,576,016,904.69 281,395,842.67 1,857,412,747.36
项目
上年度可比期间
2013 年 1月 1 日至2013 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
4,179,707,810.35 -254,153,198.26 3,925,554,612.09
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 390,196,525.80 390,196,525.80
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-2,161,341,629.81 41,460,286.22 -2,119,881,343.59
其中：1.基金申购款 387,982,777.82 19,618,427.22 407,601,205.04
2.基金赎回款 -2,549,324,407.63 21,841,859.00 -2,527,482,548.63
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
2,018,366,180.54 177,503,613.76 2,195,869,794.30
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： 建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
第 18 页 共 37 页
______孙志晨______
______何斌______
____秦绪华____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
建信恒久价值股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”)证监基金字[2005]第 178号 《关于同意建信恒久价值股票型证券投资基金募
集的批复》核准，由建信基金管理有限责任公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《建
信恒久价值股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不
定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 6,198,114,265.92元，业经普华永道中天会计师事
务所有限公司普华永道中天验字(2005)第176号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《建信
恒久价值股票型证券投资基金基金合同》于 2005 年 12 月 1 日正式生效，基金合同生效日的基金
份额总额为 6,201,862,692.93 份基金份额，其中认购资金利息折合 3,748,427.01 份基金份额。
本基金的基金管理人为建信基金管理有限责任公司，基金托管人为中信银行股份有限公司。
根据《建信恒久价值股票型证券投资基金基金合同》和《建信恒久价值股票型证券投资基金
基金份额拆分的公告》的有关规定，本基金于2007年4月 2日进行了基金份额拆分，拆分比例为
1.894180534，并于2007年 4月3日进行了变更登记。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《建信恒久价值股票型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的
股票、国债、金融债、企业债、回购、央行票据、可转换债券、权证以及经中国证监会批准允许
基金投资的其它金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合中股票资产占基金资产的
60%-95%，现金、债券、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的
5%-40%，其中，基金保留的现金以及投资于一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净
值的 5%。在基金实际管理过程中，本基金的管理人将根据中国宏观经济情况和证券市场的阶段性
变化，适时调整基金资产在股票、债券及货币市场的投资品种之间的配置比例。本基金的业绩比
较基准为MSCI中国A 股指数×75% + 中信全债指数×20% + 一年定期存款利率×5%。
本财务报表由本基金的基金管理人建信基金管理有限责任公司于2015年3月25日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会颁布的 《证建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
第 19 页 共 37 页
券投资基金会计核算业务指引》 、 《建信恒久价值股票型证券投资基金基金合同》和在财务报表附
注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2014 年度 财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2014 年
12月 31 日的财务状况以及 2014年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月1 日起至 12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以
衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以
交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
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对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应
收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最
近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近
交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参
考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具
有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市
场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权
定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参
数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
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7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基
金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比
例计算认列。 由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减
少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确
认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
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红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利
润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现
平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的
未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部
分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌等情况，本基金根据中国证监会公告
[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 ，根据具体情况采用《关于发
布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法等估值技术进行估
值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
财政部于2014年颁布 《企业会计准则第39号——公允价值计量》 、 《企业会计准则第40号——
合营安排》 、 《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》和修订后的《企业会计准则第
2号——长期股权投资》 、 《企业会计准则第 9号——职工薪酬》 、 《企业会计准则第 30 号——财务
报表列报》 、 《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》以及《企业会计准则第 37 号——金融工
具列报》 ，要求除《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》自 2014年度财务报表起施行外，其
他准则自2014年7月1日起施行。上述准则对本基金本报告期无重大影响。 建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
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7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税
项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券的
差价收入不予征收营业税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。对基金持有的上市公
司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；
解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计
征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
建信基金管理有限责任公司(“建信基
金”)
基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中信银行股份有限公司(“中信银行”) 基金托管人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设
银行”)
基金管理人的股东、基金销售机构
美国信安金融服务公司 基金管理人的股东
中国华电集团资本控股有限公司 基金管理人的股东
建信资本管理有限责任公司 基金管理人的子公司 建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
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注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1
股票交易
无。
债券交易
无。
债券回购交易
无。
7.4.8.1.2 权证交易
无。
7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
无。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至 2014年 12
月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
30,182,326.14 33,731,815.59
其中： 支付销售机构的客
户维护费
150,540.51 160,104.32
注：1、支付基金管理人建信基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
2、 客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服务及销售活
动中产生的相关费用，该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产里列支
的费用项目。 建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
第 25 页 共 37 页
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至 2014年 12
月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
5,030,387.75 5,621,969.32
注：支付基金托管人中信银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.8.2.3 销售服务费
无。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间内未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交
易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间内未发生除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情
况。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014年 1月 1日至 2014年 12月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中信银行 244,257,116.97 3,600,664.99 328,965,346.07 4,494,062.09
注：本基金的银行存款由基金托管人中信银行保管，按约定利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期及上年度可比期间本基金未发生承销期内参与关联方承销证券的情况。 建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
第 26 页 共 37 页
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本报告期及上年度可比期间本基金未发生其他需要说明的关联交易事项。
7.4.9 期末（ 2014 年12 月31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
报告期末，本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日期
停牌原
因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
002207
准油
股份
2014年10月10日
重大事
项
20.34 2015 年1 月7 日 16.02 1,313,660 14,610,184.69 26,719,844.40 -
002021
中捷
资源
2014 年9 月5 日
重大资
产重组
7.01 - - 3,115,073 20,689,524.19 21,836,661.73 -
600584
长电
科技
2014 年11 月3 日
重大资
产重组
11.13 2015 年1 月14 日 12.24 1,683,094 13,672,046.39 18,732,836.22 -
300186
大华
农
2014年12月29日
重大事
项
7.87 - - 1,208,061 10,606,179.55 9,507,440.07 -
600580
卧龙
电气
2014 年12 月8 日
重大事
项
10.48 2015 年1 月14 日 11.12 841,410 6,727,799.10 8,817,976.80 -
注： 本基金截至2014年 12月 31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌
的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
至本报告期末，本基金无银行间市场债券正回购交易余额，故未存在作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
至本报告期末，本基金无交易所市场债券正回购交易余额，故未存在作为抵押的债券。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定： 建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
第 27 页 共 37 页
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2014年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为1,535,370,439.72元，属于第二层次的余额为85,614,759.22元，无属于第
三层次的余额(2013年 12月 31日： 第一层次 1,844,285,711.33 元， 第二层次55,093,332.00元，
无第三层次)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)等情况， 本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股票和债券
的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，
确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2014 年12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013 年 12 月 31
日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 1,620,985,198.94 86.57
其中：股票 1,620,985,198.94 86.57 建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
第 28 页 共 37 页
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 248,544,065.03 13.27
7 其他各项资产 2,982,929.49 0.16
8 合计 1,872,512,193.46 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业 30,660,197.63 1.65
B
采矿业 51,077,668.24 2.75
C
制造业 977,352,689.20 52.62
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
31,002,119.70 1.67
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 66,977,012.97 3.61
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
155,844,396.90 8.39
J
金融业 40,583,399.89 2.18
K
房地产业 79,250,654.80 4.27
L
租赁和商务服务业 49,102,510.05 2.64
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 100,088,107.16 5.39
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 24,096,362.40 1.30
S
综合 14,950,080.00 0.80
合计 1,620,985,198.94 87.27 建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
第 29 页 共 37 页
注：以上行业分类以2014年 12月31日的证监会行业分类标准为依据。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 002063 远光软件 5,606,919 112,418,725.95 6.05
2 600651 飞乐音响 8,580,795 70,190,903.10 3.78
3 000002 万
科Ａ 5,047,532 70,160,694.80 3.78
4 002100 天康生物 4,975,932 59,462,387.40 3.20
5 300041 回天新材 2,209,431 45,425,901.36 2.45
6 000826 桑德环境 1,558,016 42,611,737.60 2.29
7 601398 工商银行 8,333,347 40,583,399.89 2.18
8 600872 中炬高新 3,816,534 39,615,622.92 2.13
9 300070 碧水源 1,127,107 39,223,323.60 2.11
10 600323 瀚蓝环境 2,142,510 31,002,119.70 1.67
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于公司网站 www.ccbfund.cn
的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600048 保利地产 153,940,190.61 7.01
2 000002 万
科Ａ 136,078,771.44 6.20
3 002063 远光软件 114,937,996.64 5.23
4 601398 工商银行 106,138,761.16 4.83
5 300070 碧水源 88,588,042.53 4.03
6 600690 青岛海尔 86,724,174.59 3.95
7 600887 伊利股份 78,183,045.60 3.56
8 600651 飞乐音响 70,307,337.67 3.20
9 002100 天康生物 69,060,715.84 3.15
10 002332 仙琚制药 64,520,659.75 2.94
11 002400 省广股份 63,964,586.86 2.91
12 000566 海南海药 63,528,921.39 2.89
13 000550 江铃汽车 62,376,219.12 2.84 建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
第 30 页 共 37 页
14 601601 中国太保 60,217,305.46 2.74
15 002477 雏鹰农牧 55,100,397.16 2.51
16 002008 大族激光 53,665,463.88 2.44
17 600872 中炬高新 53,345,868.44 2.43
18 601099 太平洋 51,376,376.28 2.34
19 000858 五 粮 液 50,494,304.45 2.30
20 000333 美的集团 50,183,987.65 2.29
21 002104 恒宝股份 49,304,096.33 2.25
22 601288 农业银行 48,243,648.00 2.20
23 300133 华策影视 47,655,512.67 2.17
24 000895 双汇发展 47,070,801.17 2.14
25 600050 中国联通 47,060,721.06 2.14
26 002207 准油股份 45,968,058.78 2.09
27 300096 易联众 45,579,272.55 2.08
28 000581 威孚高科 44,898,292.01 2.04
29 002299 圣农发展 44,892,186.49 2.04
30 002019 亿帆鑫富 44,278,995.84 2.02
31 000651 格力电器 44,254,113.98 2.02
注：上述买入金额为买入成交金额（成交单价乘以成交数量），不包括相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600048 保利地产 166,328,243.34 7.57
2 600887 伊利股份 166,105,305.50 7.56
3 000002 万
科Ａ 155,225,274.92 7.07
4 300020 银江股份 115,871,678.55 5.28
5 300166 东方国信 109,700,160.89 5.00
6 600739 辽宁成大 99,284,550.43 4.52
7 600690 青岛海尔 89,769,185.46 4.09
8 000333 美的集团 88,589,214.52 4.03
9 000651 格力电器 85,276,947.64 3.88
10 600519 贵州茅台 84,462,983.60 3.85
11 600261 阳光照明 82,308,271.48 3.75
12 601099 太平洋 79,337,011.66 3.61
13 000024 招商地产 77,399,621.40 3.52 建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
第 31 页 共 37 页
14 600109 国金证券 76,256,176.55 3.47
15 600422 昆明制药 76,072,818.33 3.46
16 601398 工商银行 72,689,160.18 3.31
17 300054 鼎龙股份 68,093,461.72 3.10
18 000625 长安汽车 68,063,055.94 3.10
19 600571 信雅达 68,047,952.47 3.10
20 600089 特变电工 66,633,523.09 3.03
21 000566 海南海药 64,735,770.01 2.95
22 600703 三安光电 61,600,055.54 2.81
23 000888 峨眉山Ａ 61,290,461.15 2.79
24 300090 盛运股份 59,537,334.20 2.71
25 002019 亿帆鑫富 58,096,193.30 2.65
26 002008 大族激光 57,274,807.37 2.61
27 000581 威孚高科 56,912,670.43 2.59
28 300006 莱美药业 54,892,615.61 2.50
29 600351 亚宝药业 54,458,853.32 2.48
30 300070 碧水源 53,585,867.42 2.44
31 601601 中国太保 53,159,749.67 2.42
32 601288 农业银行 52,928,091.10 2.41
33 300096 易联众 51,869,634.28 2.36
34 600079 人福医药 49,886,332.90 2.27
35 600030 中信证券 49,095,288.90 2.24
36 600271 航天信息 48,461,207.02 2.21
37 601318 中国平安 47,487,003.96 2.16
38 002332 仙琚制药 47,305,382.68 2.15
39 600050 中国联通 47,003,177.52 2.14
40 002477 雏鹰农牧 46,974,680.31 2.14
41 002299 圣农发展 46,315,134.31 2.11
42 002714 牧原股份 45,704,030.31 2.08
43 000776 广发证券 45,676,006.79 2.08
44 000895 双汇发展 44,348,854.20 2.02
注：上述卖出金额为卖出成交金额（成交单价乘以成交数量） ，不包括相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 5,131,139,201.24
卖出股票收入（成交）总额 5,706,760,147.81
注：上述买入股票成本总额和卖出股票收入总额均为买卖成交金额（成交单价乘以成交数量） ，不建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
第 32 页 共 37 页
包含相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。 建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
第 33 页 共 37 页
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 923,979.07
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 71,684.37
5 应收申购款 1,987,266.05
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,982,929.49
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票未存在流通受限情况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
99,920 29,876.71 760,514,627.29 25.48% 2,224,766,119.41 74.52%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
第 34 页 共 37 页
基金管理人所有从业人员
持有本基金
299,085.50 0.01%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、该只基金的基金经理未持有该只基金。
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2005 年 12 月1 日 ）基金份额总额
6,201,862,692.93
本报告期期初基金份额总额 3,823,211,424.88
本报告期基金总申购份额 1,009,259,461.24
减:本报告期基金总赎回份额 1,847,190,139.42
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 2,985,280,746.70
注：总申购份额含红利再投资，转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
我公司于 2014 年 3 月 21 日召开 2014 年度第一次临时股东会，会议决定解聘江先周先生公
司董事职务并聘任杨文升先生为公司董事。
同日，我公司召开第三届董事会第六次会议，会议选举杨文升先生为公司董事长，江先周先
生不再担任公司董事长。
中信银行股份有限公司于2014年2月27日发布关于资产托管部负责人变更的公告“因中信
银行股份有限公司（以下简称“本行”）工作需要，刘勇先生不再担任本行资产托管部总经理，
任命刘泽云先生为本行资产托管部副总经理，主持资产托管部相关工作。刘泽云先生的基金行业
高级管理人员任职资格已在中国证券监督管理委员会备案。”
建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
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11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金基金管理人、基金财产以及基金托管人基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金报告年度应支付给普华永道中天会计师事务所有限公司的报酬为人民币 100,000.00
元。该会计师事务所自本基金基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期未发生公司和董事、监事和高级管理人员被中国证监会、证券业协会、证券交易所
处罚或公开谴责，以及被财政、外汇和审计等部门施以重大处罚的情况。
本报告期内，本基金托管人涉及托管业务的高级管理人员未受到监管部门的稽查和处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国信证券 1 1,628,608,733.24 15.03% 1,482,687.18 15.25% -
中信证券 2 1,430,342,081.80 13.20% 1,277,814.36 13.14% -
民生证券 1 961,885,909.60 8.88% 875,702.19 9.00% -
长江证券 1 923,583,893.30 8.52% 814,533.91 8.38% -
宏信证券 1 840,709,223.95 7.76% 765,384.04 7.87% 新增
招商证券 1 833,864,026.17 7.69% 734,478.44 7.55% -
信达证券 2 628,366,075.25 5.80% 569,030.85 5.85% -
中投证券 1 530,109,385.86 4.89% 467,857.83 4.81% -
国泰君安 2 472,561,151.46 4.36% 419,903.20 4.32% -
东兴证券 1 428,762,622.34 3.96% 390,346.21 4.01% -
东方证券 1 394,160,756.10 3.64% 358,844.47 3.69% 新增
光大证券 1 336,874,776.86 3.11% 296,598.68 3.05% -
渤海证券 1 252,307,359.38 2.33% 217,946.86 2.24% - 建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
第 36 页 共 37 页
上海证券 1 250,335,700.71 2.31% 218,802.18 2.25% -
申万宏源（原申
银万国）
1 236,398,164.77 2.18% 215,217.67 2.21% -
中金公司 2 202,836,354.18 1.87% 184,662.57 1.90% -
中银国际 1 157,877,160.76 1.46% 143,731.22 1.48% -
兴业证券 1 148,898,438.71 1.37% 130,919.41 1.35% -
方正证券 1 97,443,498.29 0.90% 88,713.18 0.91% 新增
申万宏源（原宏
源证券）
1 81,558,424.19 0.75% 72,023.42 0.74% -
国金证券 1 - - - - -
注：1、本基金根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证监基
金字[2007]48 号）的规定及本基金管理人的《基金专用交易席位租用制度》 ，基金管理人制定了
提供交易单元的券商的选择标准，具体如下：
（1）财务状况良好、经营管理规范、内部管理制度健全、风险管理严格，能够满足基金运作高度
保密的要求，在最近一年内没有重大违规行为。
（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要。
（3）具备较强的研究能力，有固定的研究机构和专门的研究人员，能够对宏观经济、证券市场、
行业、个股、个券等进行深入、全面的研究，能够积极、有效地将研究成果及时传递给基金管理
人，能够根据基金管理人所管理基金的特定要求进行专项研究服务。
（4）佣金费率合理。
2、根据以上标准进行考察后，基金管理人确定券商，与被选择的券商签订委托协议，并报中国证
监会备案及通知基金托管人。
3、本基金本报告期内新增宏信证券股份有限公司、东方证券股份有限公司和方正证券有限责任公
司各一个交易单元，未剔除交易单元。
4、本基金与托管在同一托管行的公司其他基金共用交易单元。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国信证券 - - - - - -
中信证券 - - 129,000,000.00 25.50% - - 建信恒久价值股票 2014 年年度报告摘要
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民生证券 - - - - - -
长江证券 - - 376,800,000.00 74.50% - -
宏信证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
信达证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
上海证券 968,204.50 100.00% - - - -
申万宏源 （原申
银万国）
- - - - - -
中金公司 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
申万宏源 （原宏
源证券）
- - - - - -
国金证券 - - - - - -
建信基金管理有限责任公司
2015年 3月31日
