嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
嘉实超短债证券投资基金 2014 年年度报告
摘要
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2015年3 月31日
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经全部独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 26 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2014年1月1日起至2014年12月 31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 嘉实超短债证券投资基金
基金简称 嘉实超短债债券
基金主代码 070009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年 4月 26日
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司 嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 2 页 共 31 页
报告期末基金份额总额 938,263,615.86 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 通过控制投资组合的久期不超过一年， 力求本金稳妥，
保持资产较高的流动性，降低基金净值波动风险，取
得超过比较基准的稳定回报。
投资策略 本基金投资策略是在货币市场基金投资策略基础上的
增强型投资策略。一方面，将基金的大部分资产投资
于货币市场工具，保持基金资产的高流动性，同时提
供稳定的收益；另一方面，通过价值挖掘，将一小部
分资产投资于收益率较高的固定收益类投资工具，为
基金资产提供超额收益。
业绩比较基准 一年期银行定期储蓄存款的税后利率
风险收益特征 本基金预期的风险水平和预期收益率高于货币市场基
金，低于中长期债券基金、混合基金、股票基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 嘉实基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 胡勇钦 王永民
联系电话 （010）65215588 （010）66594896
电子邮箱 service@jsfund.cn fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-600-8800 95566
传真 （010）65182266 （010）66594942
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.jsfund.cn
基金年度报告备置地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦8层嘉实基金管
理有限公司
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2014年 2013年 2012年
本期已实现收益 34,287,958.74 22,756,825.21 56,667,304.45
本期利润 43,818,494.12 20,988,442.75 50,483,066.92
加权平均基金份额本期利润 0.0459 0.0304 0.0304
本期加权平均净值利润率 4.48% 3.00% 3.00% 嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 3 页 共 31 页
本期基金份额净值增长率 6.60% 2.67% 3.63%
3.1.2 期末数据和指标 2014年末 2013年末 2012年末
期末可供分配利润 562,555.81 2,155,592.71 1,304,839.87
期末可供分配基金份额利润 0.0006 0.0065 0.0017
期末基金资产净值 963,096,705.27 332,452,312.42 774,076,057.53
期末基金份额净值 1.0265 1.0080 1.0085
3.1.3 累计期末指标 2014年末
2013年末
2012年末
基金份额累计净值增长率 33.24% 24.98% 21.73%
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2）本基金无
持有人认购/申购或交易基金的各项费用； （3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利
润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.08% 0.05% 0.72% 0.01% 0.36% 0.04%
过去六个月 2.43% 0.04% 1.47% 0.01% 0.96% 0.03%
过去一年 6.60% 0.04% 2.97% 0.01% 3.63% 0.03%
过去三年 13.42% 0.05% 9.50% 0.01% 3.92% 0.04%
过去五年 19.30% 0.04% 15.70% 0.01% 3.60% 0.03%
自基金合同
生效起至今
33.24% 0.04% 27.83% 0.01% 5.41% 0.03% 嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 4 页 共 31 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
图:嘉实超短债债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年4月 26 日至 2014 年 12 月 31 日）
注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起 3 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项
资产配置比例符合基金合同十三（八）投资组合限制的约定： （1）基金与由基金管理人管理的其
他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的 10%；（ 2）在全国银行间同业市场中的债
券回购最长期限为 1 年，债券回购到期后不展期； （3）在银行间市场进行债券回购融入的资金余
额不超过基金资产净值的 40% ；（ 4）投资组合的久期在每个交易日均不得超过一年； （5）持有的
剩余期限在 397 天以内的债券、现金、剩余期限在 14 天以内的回购余额不低于基金资产净值的
20％； （6）投资于除国债、政策性金融债之外的其他债券的规模不得超过该债券发行总量的 5％，
投资于同一公司发行的债券、短期融资券等的比例合计不得超过基金资产净值的 10％； （7）中国
证监会规定的其他比例限制。
嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 5 页 共 31 页
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年
度
每10份基金份额
分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2014 0.4670 30,357,277.30 14,156,672.02 44,513,949.32
2013 0.2720 11,433,974.87 9,366,820.74 20,800,795.61
2012 0.3480 37,990,871.56 20,506,354.17 58,497,225.73
合计 1.0870 79,782,123.73 44,029,846.93 123,811,970.66
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是经中国证监会批准设
立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地在上海，总部设在北京并嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 6 页 共 31 页
设深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金
投资管理人和QDII、特定资产管理业务资格。
截止 2014 年 12 月 31 日，基金管理人共管理 2 只封闭式证券投资基金、66 只开放式证券投
资基金，具体包括嘉实丰和封闭、嘉实元和、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混合、
嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业股票、嘉实货币、嘉实沪深 300指数(LOF)、嘉
实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票(QDII)、嘉实研究精选股票、
嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法股票、嘉实回报混合、嘉实基本面50 指数（LOF） 、嘉实价值优势
股票、嘉实稳固收益债券、嘉实 H股指数(QDII-LOF)、嘉实主题新动力股票、嘉实多利分级债券、
嘉实领先成长股票、嘉实深证基本面 120ETF、嘉实深证基本面 120ETF 联接、嘉实黄金
（QDII-FOF-LOF） 、嘉实信用债券、嘉实周期优选股票、嘉实安心货币、嘉实中创 400ETF、嘉实
中创400ETF联接、嘉实沪深 300ETF、嘉实优化红利股票、嘉实全球房地产（QDII） 、嘉实理财宝
7 天债券、嘉实增强收益定期债券、嘉实纯债债券、嘉实中证中期企业债指数（LOF） 、嘉实中证
500ETF、嘉实增强信用定期债券、嘉实中证 500ETF联接、嘉实中证中期国债ETF、嘉实中证金边
中期国债 ETF 联接、嘉实丰益纯债定期债券、嘉实研究阿尔法股票、嘉实如意宝定期债券、嘉实
美国成长股票（QDII） 、嘉实丰益策略定期债券、嘉实丰益信用定期债券、嘉实新兴市场双币分级
债券、嘉实绝对收益策略定期混合、嘉实宝 A/B、嘉实活期宝货币、嘉实 1 个月理财债券、嘉实
活钱包货币、嘉实泰和混合、嘉实薪金宝货币、嘉实对冲套利定期开放混合、嘉实中证医药卫生
ETF、嘉实中证主要消费ETF、嘉实中证金融地产ETF、嘉实 3个月理财债券、嘉实医疗保健股票、
嘉实新兴产业股票、嘉实新收益混合、嘉实沪深 300 指数研究增强。其中嘉实增长混合、嘉实稳
健混合和嘉实债券 3 只开放式基金属于嘉实理财通系列基金，同时，管理多个全国社保基金、企
业年金、特定客户资产投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
魏莉
本基金基
金经理、
嘉实货
币、嘉实
安心货
币、嘉实
理财宝 7
2009 年 1 月
16 日
- 11 年
曾任职于国家开发银
行国际金融局，中国银
行澳门分行资金部经
理。 2008年7 月加盟嘉
实基金从事固定收益
投资研究工作。金融硕
士，CFA，CPA，具有基嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 7 页 共 31 页
天债券、
嘉实 1 个
月理财债
券、嘉实
薪金宝货
币基金经
理
金从业资格，中国国
籍。
注:（1）任职日期、离职日期指公司作出决定后公告之日； （2）证券从业的含义遵从行业协会《证
券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实超短债证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金
运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
公司制定了《公平交易管理制度》 ，按照证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》等法律法规的规定，从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、内控措施和信息
披露等多方面，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，杜绝不同投资组合之间进行利益
输送，保护投资者合法权益。
公司公平交易管理制度要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以及投资管
理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得投资信息、投资建
议，并在投资决策委员会的制度规范下独立决策，实施投资决策时享有公平的机会。所有组合投
资决策与交易执行保持隔离，任何组合必须经过公司交易部集中交易。各组合享有平等的交易权
利，共享交易资源。对交易所公开竞价交易以及银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价
交易制定专门的交易规则，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、
非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，严格遵循各投资组合交易前独立确定交易要素，
交易后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内
部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 8 页 共 31 页
实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的
流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；对投资交易行为进行监察稽核，通过 IT
系统和人工监控等方式进行日常监控和定期分析评估并完整详实记录相关信息，及时完成每季度
和年度公平交易专项稽核。
报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5日内）公司管理的
不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计7次，均为旗下组合被动跟踪标的指数的需要而和
其他组合发生反向交易，不存在利益输送等异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年，市场以 11 月中旬为分界点，资金面先松后紧，债券市场先涨后跌。资金面是贯穿
全年市场的关键性主导因素。整体看,11 月之前市场流动性保持中性偏宽松，只是在春节期间、
财政集中缴税、季末银行争夺存款、IPO 集中发行等时点呈现短期阶段性紧张，但在央行的引导
和调控下，资金成本的波动仍在可控范围内。1 季度外汇占款增加，央行重启了正回购，但数量
有限，市场流动性持续宽松；2-4 季度央行则公开市场通过回购缩量、国库现金招标、央票到期
等方式净投放资金，正回购利率也逐步下行，并且间接引导银行间市场回购开盘利率，进行利率
走廊管理。14年央行对市场资金面调控手段更具针对性和灵活性，期间两次定向下调存款准备金
率，通过 SLO、MLF、PSL 等工具释放流动性，增加银行存款偏离度季末考核，稳定市场对资金面
预期，切实增强金融对实体经济的支持。伴随各种利好消息，宽松资金面推动债券市场持续上涨，
1年期国开债收益率年初5.49%，6月末下行至4.28%，11月中旬达到3.52%；同期，10年国开债
收益率年初 5.82%，6 月末下行至 4.96%，11 月中旬达到 3.85%。但是 11 月中下旬开始，因财政
税款上缴、股票 IPO 集中发行，股市上涨分流资金等因素影响，资金面转为紧张。11 月 21 日央
行非对称降息后，股市大幅上涨，债市却短暂冲高后转为回调。12 月8 日中证登发布通知加强交
易所企业债回购风险管理，更进一步引发债市暴跌，10 年国开债收益率冲高到 4.51%。之后市场
资金面持续紧张，12月下旬银行间跨年末回购成交利率一度飙升至 8%以上，推动债券收益利率全
线上行，下半年涨幅全部回吐，直至年前最后一批 IPO 资金解冻后才略有企稳，1 年国开债年末
收于3.95%，10年国开债则收于 4.09%。信用产品方面，全年短融收益率基本跟随基准利率波动，嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 9 页 共 31 页
整体信用息差收窄，但中高信用等级和较低信用等级债券之间仍维持相对较宽的息差，原因是经
济下行中对信用风险的担忧，投资偏好向高等级和国企发行的信用债集中。1 年期高评级的 AAA
级短融收益率由年初的6.32%一度降至11月中旬4.03%，年末收于4.72%，中等评级的 AA 级短融
收益率则由年初的7.06%一度降至 4.50%，年末收于5.63%，市场下跌时不同资质等级的信用息差
有所扩宽。中票和企业债收益率也波幅剧烈。
2014年，本基金秉持稳健投资原则，谨慎把握政策方向，深入分析宏观经济走势和资金面变
化，灵活调整投资策略，在确保组合安全性和流动性的前提下，谨慎操作，努力创造相对稳定的
投资收益。上半年判断市场形势配置较长久期，下半年利率下行后则调整为中性较短久期，降低
组合承担的利率风险；在控制信用风险的前提下，选择交易所债券、银行间短融和中票进行平衡
配置，并搭配不同期限的同业存款进行现金流管理，在获取稳定票息收入的同时为组合提供流动
性储备。整体看，2014年本基金成功应对了市场冲击和规模波动，实现了较好回报。并且组合的
持仓结构相对安全，静态收益比较高，流动性和弹性良好，为下一阶段抓住市场机遇、创造安全
收益打下了良好基础。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0265元；本报告期基金份额净值增长率为6.60%，业绩
比较基准收益率为2.97%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2015年，宏观经济、货币政策和短期资金面仍将是影响货币市场的主要因素。整体看，
美国经济温和复苏，将成功结束量化宽松政策；但欧洲和日本经济差强人意；油价大跌，国际资
本流动不确定性增加，由此带来的影响将错综复杂；国内经济进入新常态，经济增长中枢下移，
经济结构仍需改善，改革进入攻坚年，通胀形势趋稳。综合当前国内外整体经济和货币环境，预
计央行将持续稳健偏宽松的货币政策。2 月 5 日央行已重启降准措施，未来继续降息和降准的概
率增加，但会更注重政策的前瞻性、针对性和灵活性，运用各类创新工具进行预调微调，根据经
济情况调整，全面刺激政策将非常谨慎。央行公开市场操作、回购利率和各种定向工具运用将是
影响资金面、资金利率、和投资者政策预期的关键指标。从债券市场发展前景看，2015 年债市供
给、特别是信用债仍将增长。2015年将进一步推进利率市场化改革，更大程度发挥市场机制在资
源配置中的基础性作用，过去市场中的各种隐性风险将逐步显性化，债券信用风险暴露和违约风
险增加。股票市场继续上涨和 IPO扩容也会对市场资金面有更多分流。2015年银行同业业务的规
范和推动金融去杠杆过程仍将继续，对这方面业务的监管将在发展中不断完善，这都将对债券和嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 10 页 共 31 页
资金市场带来复杂和深远影响，投资者要重点关注这方面的政策。
针对上述复杂的市场环境，本基金将坚持一贯以来的谨慎操作风格，强化投资风险控制，以
确保组合安全性和流动性为首要任务，兼顾收益性。密切关注各项宏观数据、政策调整和市场资
金面情况，平衡配置同业存款和债券投资，谨慎控制组合的信用配置，保持合理流动性资产配置，
细致管理现金流，以控制利率风险和应对组合规模波动，努力为投资人创造安全稳定的收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、运营、风险管理、监察稽核等
部门负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜
任能力和相关工作经历。报告期内，固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经
理参加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重
大利益冲突；与估值相关的机构包括上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，
中央国债登记结算有限责任公司以及中国基金业协会等。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
（1）报告期内实施了 2013 年第 11 次基金利润分配，具体参见本报告“7.4.11 利润分配情
况”。
（2）根据本基金基金合同（十八（二）收益分配原则）的约定：“6.在符合有关基金分红条
件且每份基金份额可分配收益超过 0.001 元的前提下，本基金每个月应将至少 90%的可分配收益
进行分红。每年分红次数不超过 20 次”。本基金报告期内共实施了 11 次分配利润，符合基金合
同的约定。具体参见本报告“7.4.11 利润分配情况”。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 11 页 共 31 页
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内， 中国银行股份有限公司 （以下称 “本托管人” ） 在对嘉实超短债证券投资基金 （以
下称“本基金” ）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和
托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义
务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金
份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金
融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 审计报告
嘉实超短债证券投资基金 2014年度财务会计报告已由普华永道中天会计师事务所 （特殊普通
合伙）审计，注册会计师许康玮、洪磊签字出具了“无保留意见的审计报告”（普华永道中天审
字(2015)第20105号）。
投资者可通过登载于本基金管理人网站的年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：嘉实超短债证券投资基金
报告截止日： 2014年 12月 31日
单位：人民币元 嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 12 页 共 31 页
资 产 附注号
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1
112,606,701.52
62,196,998.64
结算备付金
7,338,395.57
12,658,966.00
存出保证金
45,860.42
6,621.48
交易性金融资产 7.4.7.2
1,236,113,053.49
403,604,395.65
其中：股票投资
-
-
基金投资
-
-
债券投资
1,225,113,053.49
381,604,395.65
资产支持证券投资
11,000,000.00
22,000,000.00
贵金属投资
-
-
衍生金融资产 7.4.7.3
-
-
买入返售金融资产 7.4.7.4
-
-
应收证券清算款
-
-
应收利息 7.4.7.5
30,009,832.94
6,702,483.53
应收股利
-
-
应收申购款
13,834,144.98
166,177.98
递延所得税资产
-
-
其他资产 7.4.7.6
-
-
资产总计
1,399,947,988.92
485,335,643.28
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
433,948,951.99 141,799,409.20
应付证券清算款
- 10,011,003.40
应付赎回款
1,072,278.26 158,172.83
应付管理人报酬
545,244.25 118,979.49
应付托管费
186,180.96 40,627.14
应付销售服务费
332,465.99 72,548.44
应付交易费用 7.4.7.7 31,109.82 14,150.39
应交税费
- 86,681.11
应付利息
195,788.71 42,158.51
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 539,263.67 539,600.35
负债合计
436,851,283.65 152,883,330.86
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 938,263,615.86 329,810,299.25
未分配利润 7.4.7.10 24,833,089.41 2,642,013.17 嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 13 页 共 31 页
所有者权益合计
963,096,705.27 332,452,312.42
负债和所有者权益总计
1,399,947,988.92 485,335,643.28
注：报告截止日 2014 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.0265 元，基金份额总额 938,263,615.86
份。
7.2 利润表
会计主体：嘉实超短债证券投资基金
本报告期： 2014年1月1 日至2014年 12 月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至
2013 年12 月31 日
一、收入
64,903,619.62 37,990,750.55
1.利息收入
60,980,838.23 40,855,733.83
其中：存款利息收入 7.4.7.11 5,072,095.78 5,164,674.94
债券利息收入
54,550,466.63 33,783,550.03
资产支持证券利息收入
1,342,840.87 1,814,246.57
买入返售金融资产收入
15,434.95 93,262.29
其他利息收入
- -
2.投资收益
-5,720,253.99 -1,103,510.65
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -5,720,253.99 -1,103,510.65
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 - -
3.公允价值变动收益 7.4.7.16 9,530,535.38 -1,768,382.46
4.汇兑收益
- -
5.其他收入 7.4.7.17 112,500.00 6,909.83
减：二、费用
21,085,125.50 17,002,307.80
1．管理人报酬
3,919,116.23 2,884,976.92
2．托管费
1,338,234.88 985,114.10
3．销售服务费
2,389,705.09 1,759,132.17
4．交易费用 7.4.7.18 30,864.55 27,063.69
5．利息支出
13,022,877.35 10,952,753.75
其中：卖出回购金融资产支出
13,022,877.35 10,952,753.75
6．其他费用 7.4.7.19 384,327.40 393,267.17
三、利润总额
43,818,494.12 20,988,442.75
减：所得税费用
- -
四、净利润
43,818,494.12 20,988,442.75 嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 14 页 共 31 页
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：嘉实超短债证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至 2014年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1月 1 日至2014 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
329,810,299.25 2,642,013.17 332,452,312.42
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 43,818,494.12 43,818,494.12
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
608,453,316.61 22,886,531.44 631,339,848.05
其中：1.基金申购款 8,408,723,667.98 212,566,006.79 8,621,289,674.77
2.基金赎回款 -7,800,270,351.37 -189,679,475.35 -7,989,949,826.72
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动
- -44,513,949.32 -44,513,949.32
五、期末所有者权益（基
金净值）
938,263,615.86 24,833,089.41 963,096,705.27
项目
上年度可比期间
2013 年 1月 1 日至2013 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
767,544,173.27 6,531,884.26 774,076,057.53
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 20,988,442.75 20,988,442.75
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
-437,733,874.02 -4,077,518.23 -441,811,392.25
其中：1.基金申购款 6,055,632,419.33 82,343,301.42 6,137,975,720.75
2.基金赎回款 -6,493,366,293.35 -86,420,819.65 -6,579,787,113.00
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动
- -20,800,795.61 -20,800,795.61
五、期末所有者权益（基 329,810,299.25 2,642,013.17 332,452,312.42 嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 15 页 共 31 页
金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______赵学军______
______李松林______
____王红____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告不一致，会计估计与最近一期年度报告相一
致。
7.4.1.1 会计政策变更的说明
财政部于2014年颁布 《企业会计准则第39号——公允价值计量》 、 《企业会计准则第40号——
合营安排》 、 《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》和修订后的《企业会计准则第
2号——长期股权投资》 、 《企业会计准则第 9号——职工薪酬》 、 《企业会计准则第 30 号——财务
报表列报》 、 《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》以及《企业会计准则第 37 号——金融工
具列报》 ，要求除《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》自 2014年度财务报表起施行外，其
他准则自2014年7月1日起施行。上述准则对本基金本报告期无重大影响。
7.4.1.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.2 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.3 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金代销机构
中诚信托有限责任公司 基金管理人的股东
立信投资有限责任公司 基金管理人的股东
德意志资产管理(亚洲)有限公司 基金管理人的股东
7.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 16 页 共 31 页
7.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
本期（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日）及上年度可比期间(2013 年 1 月 1 日至 2013
年12月31日)，本基金未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.4.2 关联方报酬
7.4.4.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至 2014年 12
月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
3,919,116.23 2,884,976.92
其中： 支付销售机构的客
户维护费
917,302.38 872,441.78
注：支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.41%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值
×0.41% / 当年天数。
7.4.4.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至 2014年 12
月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,338,234.88 985,114.10
注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.14%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.14% / 当年天数。
7.4.4.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费
各关联方名称
本期
2014年1月1日至 2014年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
嘉实基金管理有限公司 98,425.58
中国银行 329,007.74
合计 427,433.32
获得销售服务费
各关联方名称
上年度可比期间
2013年1月1日至 2013年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
嘉实基金管理有限公司 88,067.51 嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 17 页 共 31 页
中国银行 284,221.13
合计 372,288.64
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付给嘉实基金管理有限公司，再由嘉实基金管理有限公司计算并支付给各基金销
售机构。其计算公式为：日销售服务费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。
7.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2014年1月 1日至 2014年 12月31日
银行间市场
交易的
各关联方名
称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出
交易金
额
利息收
入
交易金额 利息支出
中国银行 - 111,285,434.93 - - 1,172,340,000.00 251,253.51
上年度可比期间
2013年1月 1日至 2013年 12月31日
银行间市场
交易的
各关联方名
称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出
交易金
额
利息收
入
交易金额 利息支出
中国银行 50,238,973.54 40,429,348.08 - - 1,957,870,000.00 282,864.77
7.4.4.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本期（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日）及上年度可比期间（2013 年 1 月 1 日至 2013 年
12月 31 日） ，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本期末（2014年12月 31日）及上年度末（2013年12月 31 日） ，其他关联方未持有本基金。
7.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014年1月1日至2014年 12月 31
日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 2,606,701.52 48,240.96 22,196,998.64 58,929.75
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，活期银行存款按银行同业利率计息。 嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 18 页 共 31 页
7.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本期（2014年1月1 日至2014年12月 31 日）及上年度可比期间(2013年 1月 1 日至 2013年 12
月31日)，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
7.4.5 期末（ 2014 年12 月31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本期末（2014年12月 31日） ，本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.5.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.5.2.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2014年12 月 31 日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额249,939,105.09元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
041466017 14 苏城建
CP001
2015 年1 月5
日
100.16 80,000 8,012,800.00
101454068 14 申能集
MTN001
2015 年1 月5
日
99.00 300,000 29,700,000.00
101355002 13 陕有色
MTN001
2015 年1 月5
日
99.91 500,000 49,955,000.00
011499076 14 包钢集
SCP001
2015 年1 月5
日
99.83 700,000 69,881,000.00
1282039 12 铁道
MTN1
2015 年1 月5
日
100.66 500,000 50,330,000.00
1182226 11 首钢
MTN1
2015 年1 月6
日
100.65 200,000 20,130,000.00
1182005 11 豫煤化
MTN1
2015 年1 月6
日
100.10 350,000 35,035,000.00
合计
2,630,000 263,043,800.00
7.4.5.2.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2014年12 月 31 日止， 本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 184,009,846.90 元，于 2015 年1 月6 日前先后到期。该类交易要求本基金转入质
押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.6 金融工具风险及管理
7.4.6.1 风险管理政策和组织架构
本基金为短期债券型基金，预期的风险水平和预期收益率高于货币市场基金，低于中长期债嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 19 页 共 31 页
券基金、混合基金、股票基金。基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及基金投资等。
本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市
场风险。 本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，
通过控制投资组合的久期不超过一年，力求本金稳妥，保持资产较高的流动性，降低基金净值波
动风险，取得超过比较基准的稳定回报。
本基金的基金管理人董事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系，公司董事会对公
司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任。董事会下设风险控制与内审委员会，负责检
查公司内部管理制度的合法合规性及内控制度的执行情况，充分发挥独立董事监督职能，保护投
资者利益和公司合法权益。
为了有效控制基金运作和管理中存在的风险，本基金的基金管理人设立风险控制委员会，由
公司总经理、督察长以及部门总监组成，负责全面评估公司经营管理过程中的各项风险，并提出
防范化解措施。
本基金的基金管理人设立督察长制度，积极对公司各项制度、业务的合法合规性及内部控制
制度的执行情况进行监察、稽核，定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况。监察稽核
部具体负责公司各项制度、业务的合法合规性及公司内部控制制度的执行情况的监察稽核工作。
公司管理层重视和支持监察稽核工作，并保证监察稽核部的独立性和权威性，配备了充足合格的
监察稽核人员，明确监察稽核部门及其各岗位的职责和工作流程、组织纪律。业务部门负责人为
所在部门的风险控制第一责任人，对本部门业务范围内的风险负有管控及时报告的义务。员工在
其岗位职责范围内承担相应风险管理责任。
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察
稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.6.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 20 页 共 31 页
基金的银行存款存放在托管人中国银行和其他股份制商业银行，与该银行存款相关的信用风
险不重大。基金在交易所进行的交易均与境外当地授权的证券结算机构完成证券交收和款项清算
或通过有资格的经纪商进行证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在场外交易市场进行交
易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2014年12月31日，本基金持有的资产支持证券余额为 11,000,000.00元，均为长期信用
评级AAA级(2013年12月31 日：22,000,000.00元，均为长期信用评级 AAA级)。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计
及汇总。
7.4.6.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2014年12月 31 日
上年度末
2013年 12月 31 日
A-1
382,519,000.00 20,053,000.00
A-1 以下
- -
未评级
129,757,000.00 -
合计
512,276,000.00 20,053,000.00
注：短期信用评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级，并由债券发行人在中国人民银行指
定的国内有关媒体上公告。以上按短期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债及央行
票据等。
7.4.6.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2014年12月 31 日
上年度末
2013年 12月 31 日
AAA
421,142,053.49 131,272,040.15
AAA 以下
171,395,000.00 91,313,355.50
未评级
- -
合计
592,537,053.49 222,585,395.65
注：长期信用评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级，并由债券发行人在中国人民银行指
定的国内有关媒体上公告。以上按长期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债及央行
票据等。 嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 21 页 共 31 页
7.4.6.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性
比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变
现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本
基金投资于一家公司发行的债券、短期融资券等的比例合计不得超过基金资产净值的 10%，投资
于除国债、政策性金融债之外的其他债券的规模不得超过该债券发行总量的5%，且本基金与由本
基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金
所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注7.4.12 中列示的
部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。此外，本
基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的
债券投资的公允价值。
于 2014 年12月 31日，除卖出回购金融资产款余额中有 184,009,846.90 元将在 1 个月内到
期且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以
内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折
现的合约到期现金流量。
7.4.6.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.6.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 22 页 共 31 页
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
7.4.6.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2014年12月 31 日
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 112,606,701.52 - - - 112,606,701.52
结算备付金 7,338,395.57 - - - 7,338,395.57
存出保证金 45,860.42 - - - 45,860.42
交易性金融资产 798,945,633.49 437,167,420.00 - - 1,236,113,053.49
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 30,009,832.94 30,009,832.94
应收股利 - - - - -
应收申购款 4,400.00 - - 13,829,744.98 13,834,144.98
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 918,940,991.00 437,167,420.00 - 43,839,577.92 1,399,947,988.92
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产
款
433,948,951.99 - - - 433,948,951.99
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - 1,072,278.26 1,072,278.26
应付管理人报酬 - - - 545,244.25 545,244.25
应付托管费 - - - 186,180.96 186,180.96
应付销售服务费 - - - 332,465.99 332,465.99
应付交易费用 - - - 31,109.82 31,109.82
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - 195,788.71 195,788.71
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - - 嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 23 页 共 31 页
其他负债 - - - 539,263.67 539,263.67
负债总计 433,948,951.99 - - 2,902,331.66 436,851,283.65
利率敏感度缺口 484,992,039.01 437,167,420.00 - 40,937,246.26 963,096,705.27
上年度末
2013年12月 31 日
1年以内 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 62,196,998.64 - - - 62,196,998.64
结算备付金 12,658,966.00 - - - 12,658,966.00
存出保证金 6,621.48 - - - 6,621.48
交易性金融资产 267,609,030.30 135,995,365.35 - - 403,604,395.65
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 6,702,483.53 6,702,483.53
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 166,177.98 166,177.98
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 342,471,616.42 135,995,365.35 - 6,868,661.51 485,335,643.28
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产
款
141,799,409.20 - - - 141,799,409.20
应付证券清算款 - - - 10,011,003.40 10,011,003.40
应付赎回款 - - - 158,172.83 158,172.83
应付管理人报酬 - - - 118,979.49 118,979.49
应付托管费 - - - 40,627.14 40,627.14
应付销售服务费 - - - 72,548.44 72,548.44
应付交易费用 - - - 14,150.39 14,150.39
应交税费 - - - 86,681.11 86,681.11
应付利息 - - - 42,158.51 42,158.51
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 539,600.35 539,600.35
负债总计 141,799,409.20 - - 11,083,921.66 152,883,330.86
利率敏感度缺口 200,672,207.22 135,995,365.35 - -4,215,260.15 332,452,312.42
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。 嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 24 页 共 31 页
7.4.6.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2014年12月31日 ）
上年度末（ 2013年12月31
日 ）
市场利率下降 25 个
基点
2,426,967.33 1,113,642.99
市场利率上升 25 个
基点
-2,412,895.67 -1,106,031.09
7.4.6.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.6.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于交易所市场和银行间同业市场交易
的固定收益品种，未持有权益类证券，因此无重大其他价格风险。
7.4.6.4.4 采用风险价值法管理风险
本基金未采用风险价值法或类似方法进行分析、管理市场风险。
7.4.7 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2014年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 212,255,053.49 元，属于第二层次的余额为
1,023,858,000.00 元，无属嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 25 页 共 31 页
于第三层次的余额(2013年 12月31日：第一层次的余额为 144,220,395.65元，第二层次的余额
为259,384,000.00元，无属于第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间
及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入
值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2014 年12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013 年 12 月 31
日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,236,113,053.49 88.30
其中：债券 1,225,113,053.49 87.51
资产支持证券 11,000,000.00 0.79
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 119,945,097.09 8.57 嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 26 页 共 31 页
7 其他各项资产 43,889,838.34 3.14
合计 1,399,947,988.92 100.00
8.2 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 120,300,000.00 12.49
其中：政策性金融债 120,300,000.00 12.49
4 企业债券 232,623,053.49 24.15
5 企业短期融资券 512,276,000.00 53.19
6 中期票据 359,914,000.00 37.37
7 可转债 - -
8 其他 - -
合计 1,225,113,053.49 127.21
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 100236 10 国开 36 800,000 80,248,000.00 8.33
2 011499076 14 包钢集
SCP001
700,000 69,881,000.00 7.26
3 1282039 12 铁道 MTN1 500,000 50,330,000.00 5.23
4 041454043 14 河钢
CP001
500,000 50,220,000.00 5.21
5 1182005 11 豫煤化
MTN1
500,000 50,050,000.00 5.20
8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净值
比例(%)
1 119025 侨城 03 110,000 11,000,000.00 1.14
8.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。 嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 27 页 共 31 页
8.7 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
8.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1
基金计价方法说明
（1）本基金的基金份额净值的计算,精确到0.0001元,小数点第五位四舍五入。
（2）基金估值：在证券交易所市场，实行净价交易的债券按估值日收盘净价估值，未实行净
价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；未上
市债券采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量的情况下按成本估值；在银行间债
券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值；同一债券同时
在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值；其他资产按照国家有关规定或行业
约定进行估值。
8.9.2 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 45,860.42
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 30,009,832.94
5 应收申购款 13,834,144.98
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 43,889,838.34
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份 嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 28 页 共 31 页
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
16,238 57,781.97 118,890,605.20 12.67% 819,373,010.66 87.33%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
15,664.11 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金
0~10
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2006 年 4 月 26 日 ）基金份额总额
6,146,255,272.70
本报告期期初基金份额总额 329,810,299.25
本报告期基金总申购份额 8,408,723,667.98
减:本报告期基金总赎回份额 7,800,270,351.37
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 938,263,615.86
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 29 页 共 31 页
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）基金管理人的重大人事变动情况
2014年10月 10 日本基金管理人发布公告，聘请邵健先生、李松林先生担任公司副总经理职
务。
2014年12月 10 日本基金管理人发布公告，安奎先生因任期届满不再担任公司董事长，邓红
国先生任公司董事长。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
2014 年 2 月 14 日中国银行股份有限公司公告，自 2014 年 2 月 13 日起，陈四清先生担任本
行行长。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。报告年度应支付普华永道中天会计师事务
所（特殊普通合伙）的审计费 80,000.00元，该审计机构已连续 9年提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
华泰证券股份
有限公司
1 - - - - - 嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 30 页 共 31 页
中国中投证券
有限责任公司
1 - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
1 - - - - -
方正证券股份
有限公司
1 - - - - 新增
宏信证券有限
责任公司
1 - - - - 新增
注 1：本表“佣金”指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该等券
商的佣金合计。
注2：交易单元的选择标准和程序
（1）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究
报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定租用券商的交易单元。基金管理人与被选择的券商签订
协议，并通知基金托管人。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
华泰证券股份
有限公司
344,653,157.71 53.79% 14,338,593,000.00 44.56% - -
中国中投证券
有限责任公司
296,056,512.25 46.21% 17,837,200,000.00 55.44% - -
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实超短债债券 2014年年度报告摘要
第 31 页 共 31 页
嘉实基金管理有限公司
2015 年 3月 31日
