华 商 新 量 化灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2014 年 年度 报 告 摘要
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年3 月31 日
华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 2 页 共 33 页
§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 3 月 30 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙） 审计 。
本报告 期 自2014 年6 月5 日起 至12 月 31 日止 。 华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 3 页 共 33 页
§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 华商新 量化 混合
基金主 代码 000609
交易代 码 000609
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 6 月 5 日
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,897,704,513.25 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 充分利 用量 化投 资策 略和 量化工 具 ， 严 格控 制下 行 风险 ， 实 现基 金资 产的
持续稳 健增 长。
投资策 略 本基金 所指 的 “新 量化 ” 是指本 基金 所采 用的 量化 投资策 略不 仅局 限于 传
统的多 因子 量化 策略 。 具 体来说 ， 本基 金管 理人 采 用自主 开发 的量 化系 统
风险判 定模 型对 中短 期市 场的系 统性 风险 进行 判断 ， 从 而决 定本 基金 在股
票、 债券 和现 金等 金融 工 具上的 投资 比例 ， 并充 分 利用股 指期 货作 为对 冲
工具 ； 在 股票 选择 方面 ， 本基金 采用 量化 择股 系统 和基本 面研 究相 结合 的
方式进 行股 票选 择和 投资 ， 多 维度 地分 析股 票的 投 资价值 ， 精选 具有 较高
投资价 值的 上市 公司 构建 本基金 的多 头组 合。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×60 % ＋上证 国债 指数 收益 率 × 4 0%
风险收 益特 征 本基金 是混 合型 证券 投资 基金 ， 预 期风 险和 预期 收 益高于 债券 型基 金和 货
币市场 基金 ， 但低 于股 票 型基金 ， 属于 证券 投资 基 金中的 中高 风险 和中 高
预期收 益产 品。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周亚红 田青
联系电 话 010-58573600 010-67595096
电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4007008880 010-67595096
传真 010-58573520 010-66275853
华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 4 页 共 33 页
2.4 信息 披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公场 所
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2014 年 6 月 5 日(基 金合 同生效 日)-2014 年 12 月31 日
本期已 实现 收益 196,625,485.03
本期利 润 277,342,385.22
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.3018
本期基 金份 额净 值增 长率 33.30%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2014 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1991
期末基 金资 产净 值 2,529,708,942.50
期末基 金份 额净 值 1.333
注：① 本基 金的 基金 合同 于 2014 年6 月5 日 生效 。
②所述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用， 计入费用 后 实际收益水平 要
低于所 列数 字。
③本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
④对期末可供 分配利润 ， 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分余 额
的孰低 数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 8.29% 1.36% 25.54% 0.99% -17.25% 0.37%
过去六 个月 33.17% 1.10% 35.92% 0.79% -2.75% 0.31%
自基金 合同
生效起 至今
33.30% 1.04% 37.50% 0.76% -4.20% 0.28% 华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 5 页 共 33 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较 华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 6 页 共 33 页
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2014 年6 月5 日 ，至 本 报告期 末， 本基 金合 同生 效未满 一年 。
②根据《华商 新量化灵 活 配置混合型证 券投资基 金 基金合同》的 规定，本 基 金的投资组合 比
例为：股票（ 包含中小 板 、创业板及其 他经中国 证 监会核准上市 的股票） 投 资比例为基 金资产的
0—95% ； 债券、权 证、现 金、货币市场 工具和资 产 支持证券及法 律法规或 中 国证监会允许 基金投
资的其 他金 融工 具占 基金 资产 的 5% —100% ， 其 中权 证占基 金资 产净 值 的0% —3%， 中 小企 业私 募债
占基金 资产 净值 的比 例不 高于 10% ， 每个 交易 日日 终 在扣除 股指 期货 合约 需缴 纳的交 易保 证金 后，
保持现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券的 比例 合计不 低于 基金 资产 净值 的5%， 股指 期货 的 投
资比例 依照 法律 法规 或监 管机构 的规 定执 行。 根据 基 金合同 的规 定, 自基 金合 同 生效之 日 起 6 个月
内基金各项资 产配置比 例 需符合基金合 同要求。 本 基金在建仓期 结束时， 各 项资 产配置 比例符合
基金合 同有 关投 资比 例的 约定。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 于2014 年6 月 5 日 成立， 自成 立以 来无 利润 分配情 况。 华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 7 页 共 33 页
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
华商基金管理 有限公司 由 华龙证券股份 有限公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有
限公司 共同 发起 设立 ，经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 ， 于 2005 年 12 月 20
日成立 ，注 册资 本金 为1 亿元人 民币 。公 司注 册地 北京。
截止2014 年12 月 31 日 ， 本公司 旗下 共管 理二 十一 只基金 产品 ， 分 别为 华商 领先企 业混 合型
开放式证券投 资基金、 华 商盛世成长股 票型证券 投 资基金、华商 收益增强 债 券型证券投 资基金、
华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商产业升级股 票型证券 投 资基金、华 商稳健双
利债券型证券 投资基金 、 华商策 略精选 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 稳定增利债 券型证券
投资基 金、 华商价 值精 选 股票型 证券 投资 基金、 华 商主题 精选 股票 型证 券投 资基金 、 华 商中 证 500
指数分级证券 投资基金 、 华商现金增利 货币市场 基 金、华商价值 共享灵活 配 置混合型发 起式证券
投资基金、华 商大盘量 化 精选灵活配置 混合型证 券 投资基金 、华 商红利优 选 灵活配置混 合型证券
投资基金、华 商优势行 业 灵活配置混合 型证券投 资 基金、华商双 债丰利债 券 型证券投资 基金、华
商创新成长灵 活配置混 合 型发起式证券 投资基金 、 华商新量化灵 活配置混 合 型证券投资 基金、华
商新锐 产业 灵活 配置 混合 型证券 投 资 基金 、华 商未 来主题 股票 型证 券投 资基 金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
费鹏
基金经
理， 量 化
投资部
副总经
理
2014 年 6
月5 日
- 8
男， 房 地产 金融 学博 士， 具有基 金从 业资
格。2003 年11 月至 2004 年8 月 ， 就 职于
中国国 际金 融有 限公 司， 任研究 部经 理 ；
2007 年 5 月至 2009 年 3 月，就 职于 美国
W&L Asset Management, Inc ， 任 资 本 市
场策略 部分 析师 ；2009 年 5 月至 2011 年
7 月 ，就 职于 中国 对外 经 济贸易 信托 有限
公 司 ， 任 证 券 投 资 部 总 经 理 ；2011 年 8
月 ， 加 入 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 ，2011
年 9 月 起至 2013 年 8 月 5 日担 任华 商动
态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理助 理 。 2013 年4 月 9 日 起至 今担
任 华 商 大 盘 量 化 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 基金 经理 ；2014 年 6 月 10 日华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 8 页 共 33 页
起至今 担任 华商 中证500 指数分 级证 券投
资基金 基金 经理 。
注：① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
在本报告期内 ，基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
本基金管理人 严格执行 《 证券投资基金 管理公司 公 平交易制度指 导意见》 和 公司内部公平 交
易制度 ，在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 各个 环节， 公平 对待 旗下 所有 投资组 合。
公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等，建 立健全投 资 授权制度，确 保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ，通过交易系 统中的公 平 交易程序，对 于
不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配。 针对场外 网 下交易业务 ，公司依
照 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 公司 内部 场外 、 网 下 交易业 务的 相关 规定 ，
确保各投资组 合享有公 平 的交易执行机 会。对于 以 公司名义进行 的交易严 格 按照发行分 配的原则
或价格 优先 、比 例分 配的 原则在 各投 资组 合间 进行 分配。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，系 统的公平 交 易程序运作良 好，未出 现 异常情况。场 外、网下 业 务公平交易制 度
执行情 况良 好， 未出 现异 常情况 。
公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ，对各投资组合不同时间 窗口（1 日、3
日、5 日 ）内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
为规范 投资 行为 ， 公平 对 待投资 组合 ， 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 ， 对 包括可 能显 著影
响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、
控制措 施。 华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 9 页 共 33 页
报告期内严格 执行公司 相 关制度，未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指
数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 ， 按照有关 指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
华商新 量化 成立 于 2014 年 6 月5 日 ，于2014 年8 月 4 日开 放申 购及 赎回 ， 作为次 新基 金，
初期操作策略 以稳为主 。 首先由量化择 时模型选 择 系统风险较低 的时间点 进 行建仓，从 量化择股
系统中选择短 期涨幅确 定 性较高的个股 ，低仓位 配 置，积累基金 净值的初 始 安全垫。在 一定的安
全垫基础上， 逐步提高 基 金仓位至中等 水平，参 与 风险收益略 高 的个股投 资 。整个三季 度，基金
在中等 仓位 上进 行个 股配 置， 保持 了适 度的 行业 中 性， 主要 从行 业内 个股 的 轮动上 获利 。 四季 度，
基金规 模从 期初 的9.7 亿 增长 至 25.3 亿 ， 基 金的 操 作策略 从个 股的 轮动 转换 为行业 的轮 动， 同时
个股的挑选上 将流动性 指 标纳入重要的 考量。总 体 来看，面对市 场下半年 的 结构性分化 与剧烈波
动，华商新量 化在报告 期 内基本完成了 投资目标 。 需要注意的是 ，下半年 大 蓝筹的单边 行情对股
指期货的对冲 操作影响 较 大，往后在系 统性风险 模 型的调整上， 需要特别 关 注极致性单 边行情的
指标。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至2014 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为 1.333 元， 份额 累计 净值 为1.333 元 。 自 基金 合
同生效 起至 今基 金份 额净 值增长 率 为33.30% 。 同期 基金业 绩比 较基 准的 收益 率为 37.50% ， 本 基 金
份额净 值增 长率 低于 业绩 比较基 准收 益 率4.20 个 百 分点。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
2015 年宏 观经 济依 然承 压 。 房地 产投 资减 速， 需要 基建投 资进 行对 冲， 而后 者面临 财政 赤字
红线、 地方 债如 何处 理、 地方政 府如 何考 核的 约束 。预期 2015 年 GDP 增速为 7.2% 或更 低。 与经
济的低 速相 随， 明年 的 CPI 不是 压力 ， 年 度通 胀率 为2% 或更 低。 从货 币政 策 角度来 看， 全面 降准
不可期，定向 宽松或者 适 时的短期流动 性对冲操 作 存在空间。欧 、日的宽 松 政策推动美 元指数大
幅上涨 ，对 人民 币造 成贬 值压力 以及 资金 外流 风险 。
证券市场来看 ，指数大 概 率维持宽幅震 荡，而各 个 板块将出现轮 涨行情。 一 方面，前期涨 幅
较低的板块存 在一轮估 值 修复的行情， 而 前期大 涨 的板块需要一 段时间等 待 盈利预期实 现来消化
过快上 涨的 估值 ， 于是 场内 存量资 金将 在各 板块 之间 进行腾 挪 。 鉴 于此 类市 场判 断， 新量 化在 2015华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 10 页 共 33 页
年将继 续采 用板 块轮 动的 投资策 略， 当下 主要 布局 的板块 从高 到低 分别 为医 药、 农 林牧 渔和 化工 。
需要注 意的 是， 由 于目 前 场内融 资额 大增， 这类 杠 杆工具 将加 大市 场单 日的 波动性 。 同 时排 队 IPO
企业的继续上 市、新三 板 企业的转板也 会带来场 内 临时的资金紧 张，将放 大 市场单日的 涨跌幅波
动。因此，作 为量化基 金 ，将尽量采用 股指期货 工 具对冲此类下 行风险， 以 维持基金净 值的稳步
上涨。
4.6 管理人对报告期内 基 金估值程序等事项 的说明
本基金遵循下列 7.4 报 表附 注 所 述 的 估 值 政 策 和 估 值 原 则 对 基 金 持 有 的 资 产 和 负 债 进 行 估
值。
为确保估值政 策和估值 原 则的合理合法 性，公司 成 立估值委员会 和风险内 控 小组。公司总 经
理任估值委员 会负责人 ， 委员包括投资 总监、基 金 运营部经理、 基金会计 主 管、研究发 展部经理
（若负 责人 认为 必要 ， 可 适当增 减委 员会 委员 ） ， 主 要负责 投资 品种 估值 政策 的制定 和公 允价 值的
计算，并在定 期报告中 计 算公允价值对 基金资产 净 值及当期损益 的影响。 公 司督察长任 风险内控
小组负责人， 成员包括 监 察稽核部和基 金事务相 关 人员（若负责 人认为必 要 ，可适当增 减小组成
员） ， 主要 负责 投资 品种 估 值政策 的制 定和 公允 价值 的计算 ， 并 在定 期报 告中 计算公 允价 值对 基金
资产净值及当 期损益的 影 响。公司督察 长任风险 内 控小组负责人 ，成员包 括 监察稽核部 和基金事
务相关 人员 （若 负责 人认 为必要 ，可 适当 增减 小组 成员） ，主 要负 责对 估值 时 所采用 的估 值模 型、
假设、 参数 及其 验证 机制 进行审 核并 履行 相关 信息 披露义 务。
在严格 遵循 公平 、合 理原 则下， 公司 制订 了健 全、 有效的 估值 政策 流程 ：
1. 基金 运营 部基 金会 计应 实时监 控股 票停 牌情 况， 对于连 续 5 个交 易日 不存 在活跃 市场 的 股
票及时 提示 研究 发展 部并 发出预 警；
2. 由研究发展 部估值 小 组 确认基金持有 的投资品 种 是否采用估值 方法确定 公 允价值，若确 定
用估值方法计 算公允价 值 ，则在参考证 券业协会 的 意见或第三方 意见后确 定 估值方法， 并确定估
值所用 的行 业指 数和 指数 日收益 率；
3. 由估 值委 员会 计算 该投 资品种 的公 允价 值， 并将 计算结 果提 交风 险内 控小 组；
4. 风险内控小 组审核该 投 资品种估值方 法的适用 性 和公允性，出 具审核意 见 并提交公司管 理
层；
5. 公司 管理 层审 批后 ，该 估值方 法方 可实 施。
为了确保旗下 基金持有 投 资品种进行估 值时估值 政 策和程序的一 贯性，风 险 内控小组应定 期
对估值政策、 程序及估 值 方法进行审核 ，并建立 风 险防控标准。 在考虑投 资 策略的情况 下，公司华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 11 页 共 33 页
旗下的不同基 金持有的 同 一证券的估值 政策、程 序 及相关的方法 应保持一 致 。除非产生 需要更新
估值政 策或 程序 的情 形， 已确定 的估 值政 策和 程序 应当持 续适 用。
风险内控小组 和估值委 员 会应互相协助 定期对估 值 政策和程序进 行评价， 在 发生了影响估 值
政策和程序的 有效性及 适 用性的情况后 应及时修 订 估值方法，以 保证其持 续 适用。估值 政策和程
序的修订建议 由估值委 员 会提议，风险 内控小组 审 核并提交公司 管理层， 待 管理层审批 后方可实
施。公司旗下 基金在采 用 新投资策略或 投资新品 种 时，应由风险 内 控小组 对 现有估值政 策和程序
的适用 性做 出评 价。
在采用估值政 策和程序 时 ，风险内控小 组应当审 查 并充分考虑参 与估值流 程 各部门及人员 的
经验、专业胜 任能力和 独 立性，通过参 考行业协 会 估值意见、参 考托管行 及 其他独立第 三方机构
估值数 据等 一种 或多 种方 式的有 效结 合， 减少 或避 免估值 偏差 的发 生。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本基金 本报 告期 内未 发生 利润分 配情 况。
4.8 报 告期内管 理人 对本基金 持有人 数 或基金资 产净值 预 警情形的 说明
本报告期，本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。 华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 12 页 共 33 页
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 审计报 告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2015) 第 20442 号
注：本报告 中财务资 料经 普华永道中 天会计师 事务 所(特殊普通 合伙)审计 并 出具了标准 无保留 意
见的审 计报 告， 投资 者可 通过年 度报 告正 文查 看审 计报告 全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 华商 新量 化灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ： 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 331,442,514.82
结算备 付金 11,824,703.07
存出保 证金 6,623,152.12
交易性 金融 资产 2,188,944,448.93
其中： 股票 投资 2,188,944,448.93
基金投 资 -
债券投 资 -
资产支 持证 券投 资 -
贵金属 投资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 - 华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 13 页 共 33 页
应收证 券清 算款 -
应收利 息 76,964.11
应收股 利 -
应收申 购款 62,167,008.35
递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总 计 2,601,078,791.40
负债和所有者权益
本期末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 -
交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 -
应付证 券清 算款 6,323,273.88
应付赎 回款 58,080,148.29
应付管 理人 报酬 2,963,551.58
应付托 管费 493,925.28
应付销 售服 务费 -
应付交 易费 用 3,339,059.99
应交税 费 -
应付利 息 -
应付利 润 -
递延所 得税 负债 -
其他负 债 169,889.88
负债合 计 71,369,848.90
所有者权益：
实收基 金 1,897,704,513.25
未分配 利润 632,004,429.25
所有者 权益 合计 2,529,708,942.50
负债和 所有 者权 益总 计 2,601,078,791.40
注： ① 报告 截止 日2014 年12 月 31 日， 基金 份额 净 值1.333 元 ， 基金 份额 总 额1,897,704,513.25
份。
② 本 财务 报表 的实 际编 制 期间 为 2014 年6 月5 日( 基金合 同生 效日)至2014 年 12 月 31 日。
7.2 利润表
会计主 体： 华商 新量 化灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期： 2014 年6 月5 日( 基金 合同 生效 日)至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元 华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 14 页 共 33 页
项 目
本期
2014 年 6 月 5 日(基金合同生效日)至 2014 年 12
月31 日
一、收入 296,798,218.57
1.利息 收入 1,744,007.78
其中： 存款 利息 收入 901,151.90
债券利 息收 入 -
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 842,855.88
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 204,474,976.97
其中： 股票 投资 收益 215,220,939.28
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 -
资产支 持证 券投 资收 益 -
贵金属 投资 收益 -
衍生工 具收 益 -11,477,820.00
股利收 益 731,857.69
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-” 号填 列 ） 80,716,900.19
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ） -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 9,862,333.63
减： 二、费用 19,455,833.35
1．管 理人 报酬 9,582,105.65
2．托 管费 1,597,017.57
3．销 售服 务费 -
4．交 易费 用 8,033,974.48
5．利 息支 出 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 -
6．其 他费 用 242,735.65
三、利润总额（亏损 总额 以“-”号填列） 277,342,385.22
减：所 得税 费用 -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 277,342,385.22
注： 本财 务报 表的 实际 编 制期间 为 2014 年 6 月 5 日(基金 合同 生效 日) 至2014 年12 月31 日。
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 华商 新量 化灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2014 年6 月5 日(基 金合 同生 效日) 至 2014 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 6 月 5 日(基金合同生效日)至2014 年 12 月 31 日 华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 15 页 共 33 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基 金 净值） 533,756,626.47 - 533,756,626.47
二、本期经营活动 产生的 基金净
值变动 数（ 本期 净利 润）
- 277,342,385.22 277,342,385.22
三、本期基金份额 交易产 生的基
金净值 变动 数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
1,363,947,886.78 354,662,044.03 1,718,609,930.81
其中：1.基 金申 购款 2,804,275,205.03 720,645,262.62 3,524,920,467.65
2.基金 赎回 款 -1,440,327,318.25 -365,983,218.59 -1,806,310,536.84
四、本期向基金份 额持有 人分配
利润产生的基金净 值变动 （净值
减少以 “- ”号 填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基 金 净值） 1,897,704,513.25 632,004,429.25 2,529,708,942.50
注：本 财务 报表 的实 际编 制期间 为 2014 年6 月5 日(基金 合同 生效 日) 至2014 年12 月 31 日。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王锋______
______ 程蕾______
____ 程蕾____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况
华商新量化灵 活配置混 合 型证券投资基 金(以下简 称 “本基金”) 经中国证 券监 督管理委员 会
(以下 简称 “中 国证 监会 ”) 证监 许可[2014] 第 336 号 《关于 核准 华商 新量 化灵 活配置 混合 型证 券
投资基金募集 的批复》 核 准，由华商基 金管理有 限 公司依照《中 华人民共 和 国证券投资 基金法》
和 《 华商 新量 化灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同 》 负 责公 开募 集。 本 基金为 契约 型开 放式 ，
存续期 限不 定， 首次 设立 募集不 包括 认购 资金 利息 共募 集 533,667,692.79 元 ， 业经 立信 会计 师事
务所( 特殊 普通 合伙) 信会 师报字(2014) 第230065 号 验资报 告 予 以验 证。 经向 中 国证监 会备 案， 《 华
商新量 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 于2014 年6 月5 日 正式 生 效， 基 金合 同生 效日
的基金 份额 总额 为533,756,626.47 份基 金份 额， 其 中认购 资金 利息 折 合88,933.68 份基 金份 额。
本基金 的基 金管 理人 为华 商基金 管理 有限 公司 ，基 金托管 人为 中国 建设 银行 股份有 限公 司。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 新量化灵活配 置混合型 证 券投资基金基 金
合同》的有关 规定，本 基 金的投资范围 为具有良 好 流动性的金融 工具，包 括 国内依法发 行上市的
股票( 包含中 小板、创 业板 及其他经中 国 证监会 核准 上市的股票) 、债券、 货币 市场工具、 权证、
股指期货、资 产支持证 券 及法律法规或 中国证监 会 允许基金投资 的其他金 融 工具。本基 金的投资华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 16 页 共 33 页
组合比例为 ：股票(包 含中 小板、创业 板及其他 经中 国证监会核 准上市的 股票) 投资比例为 基金资
产的 0-95% ；债券 、权证 、现金、货币 市场工具 和 资产支持证券 及法律法 规 或中国证监会 允许基
金投资 的其 他金 融工 具占 基金资 产 的5%-100% ， 其 中 权证占 基金 资产 净值 的 0%-3%， 中小 企业 私募
债占基金资产 净值的比 例 不高于 10% ，每个交 易日 日终在扣除股 指期货合 约 需缴纳的交易 保证金
后， 保 持现 金或 者到 期 日 在一 年 以内 的政 府债 券的 比例合 计不 低于 基金 资产 净值 的5% ， 股 指期 货
的投资 比例 依照 法律 法规 或监管 机构 的规 定执 行。 本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数 收 益
率×60 % ＋ 上证 国债 指数 收 益率 × 40% 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会 颁布 的 《 证
券投资基金 会计核算 业务 指引》 、 《华商 新量化灵 活 配置混合型 证券投资 基金 基金合同》 和在财 务
报表附 注7.4.4 所列 示的 中国证 监会 发布 的有 关规 定及允 许的 基金 行业 实务 操作编 制。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基 金 2014 年 6 月5 日( 基金合 同生 效日)至 2014 年 12 月 31 日止 期间 的财 务报表 符合 企业
会计准 则的 要求 ，真 实、 完整地 反映 了本 基 金 2014 年 12 月 31 日 的财 务状 况 以及 2014 年 6 月 5
日( 基 金合 同生 效日) 至2014 年 12 月31 日止 期间 的 经营成 果和 基金 净值 变动 情况等 有关 信息 。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。 本财 务报 表的 实际 编制 期间 为 2014 年6
月5 日(基 金合 同生 效日) 至 2014 年12 月31 日止 期 间。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。 华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 17 页 共 33 页
本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 、债券投 资 和衍生工具(主 要为股指 期 货) 分类为以 公
允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融资产。 除 衍生工具所产 生的金融 资 产在资产负 债表中以
衍生金融资产 列示外， 以 公允价值计量 且其公允 价 值变动计入损 益的金融 资 产在资产负 债表中以
交易性 金融 资产 列示 。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计 入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括其 他各 类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息，单 独 确认为应收 项目。应
收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金持有的 股票投资 、 债券投资和衍 生工具(主 要 为股指期货)按 如下原则 确 定公允价值 并
进行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最
近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ，按最近华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 18 页 共 33 页
交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。
(2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。
(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍 认 同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具
有可靠性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市
场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权
定价模型等。 采用估值 技 术时，尽可能 最大程度 使 用市场参数， 减少使用 与 本基金特定 相关的参
数。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的 负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价 计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。 华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 19 页 共 33 页
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债 在持有期 间 确 认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
1 、 在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ， 本基 金每 年 收益分 配次 数最 多 为4 次 ， 每 次收 益分 配
比例不 得低 于该 次可 供分 配利润 的 10% ， 若《 基金 合同》 生效 不 满3 个 月可 不进行 收益 分配 ；
2 、 本 基金 收益 分配 方式 分 两种 ： 现 金分 红与 红利 再 投资 ， 投 资者 可选 择现 金 红利或 将现 金红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
3 、 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ； 即 基金收 益分 配基 准日 的基 金份额 净值 减去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 。
4 、每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
5 、法 律法 规或 监 管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
7.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报 告分 部并 披露 分部 信息。
经营分 部是 指本 基金 内同 时满足 下列 条件 的组 成部 分： (1) 该组 成部 分能 够在 日常活 动中 产 生
收入 、 发 生费 用；(2) 本基 金的基 金管 理人 能够 定期 评价该 组成 部分 的经 营成 果， 以决 定向 其配 置
资源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本 基金能 够取 得该 组成 部分 的财务 状况 、 经营 成果 和 现金流 量等 有关 会计
信息。如 果两 个或多个 经 营分部具有相 似的经济 特 征，并且满足 一定条件 的 ，则合并为 一个经营
分部。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 的公 允价 值时 采用 的估值 方法 及其 关键 假设 如下：
对于证 券交 易所 上市 的股 票， 若 出现 重大 事项 停牌 或 交易不 活跃(包 括涨 跌停 时 的交易 不活 跃)
等情况 ， 本 基金 根据 中国 证监会 公告[2008]38 号 《 关于进 一步 规范 证券 投资 基金估 值业 务的 指 导华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 20 页 共 33 页
意见》 ， 根 据具 体情 况采 用 《中 国证 券业 协会 基金 估 值工作 小组 关于 停牌 股票 估值的 参考 方法 》 提
供的指 数收 益法 等估 值技 术进行 估值 。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
财政部 于2014 年颁 布 《 企 业会计 准则 第39 号 —— 公 允价值 计量 》 、 《 企业 会计 准 则第40 号 ——
合营安 排》 、 《 企业 会计 准 则第 41 号 —— 在其 他主 体 中权益 的披 露 》 和 修订 后 的 《 企业 会计 准则 第
2 号—— 长 期股 权投 资》 、 《 企业会 计准 则 第 9 号 —— 职工薪 酬》 、 《企 业会 计准 则第 30 号 —— 财务
报表列 报》 、 《企 业会 计准 则第 33 号 —— 合并 财务 报 表》以 及《 企业 会计 准则 第 37 号—— 金 融工
具列报 》 ， 要 求除 《 企业 会 计准则 第 37 号 —— 金融 工 具列报 》 自 2014 年度 财务 报表起 施行 外 ， 其
他准则 自2014 年7 月1 日 起施行 。上 述准 则对 本基 金本报 告期 无重 大 影 响。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ，主要税
项列示 如下 ：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的
差价收 入不 予征 收营 业税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ， 暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日 起， 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1
个月以 内( 含1 个月) 的， 其 股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ； 持 股期 限在1 个月以 上至1 年(含
1 年) 的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期限 超过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入应 纳税 所得 额。
对基金持有的 上市公司 限 售股，解禁后 取得的股 息 、红利收入， 按照上述 规 定计算纳税 ，持股时
间自解禁日起 计算；解 禁 前取得的股息 、红利收 入 继续暂减 按 50%计入 应纳 税所得额。上 述所得华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 21 页 共 33 页
统一适 用20% 的 税率 计征 个人所 得税 。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
华商基 金管 理有 限公 司(“ 华商基 金公 司”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
华龙证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
注：本 基金 的基 金管 理人 华商基 金公 司的 股东 华龙 证券有 限责 任公 司 于 2014 年 12 月 9 日 变更 注
册为华 龙证 券股 份有 限公 司。
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基金 本报 告期 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 交易 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年6 月5 日( 基 金合 同生效 日) 至 2014 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 9,582,105.65
其中： 支付 销售 机构 的客 户 维护费 3,249,764.34
注：支付基金 管理人华 商 基金公司的管 理人报酬 按 前一日基金资 产净值 1.50% 的年费率计提 ，逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 其计 算公 式为 ：
日管理 人报 酬= 前一 日基 金 资产净 值 × 1.50 %/ 当 年天 数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年6 月5 日( 基 金合 同生效 日) 至 2014 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,597,017.57
注：支付基金 托管人中 国 建设银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费= 前一 日基 金资 产 净值 × 0.25 %/ 当 年天 数。 华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 22 页 共 33 页
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2014 年 6 月 5 日(基 金合 同生效 日)
至 2014 年12 月 31 日
基金合 同生 效日 （ 2014 年 6 月 5 日 ） 持有 的基 金 份额 -
期初持 有的 基金 份额 -
期间申 购/ 买入 总份 额 8,124,302.72
期间因 拆分 变动 份额 -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 -
期末持 有的 基金 份额 8,124,302.72
期末持 有的 基金 份额 占基 金总份 额比 例 0.4300%
注：基 金管 理人 华商 基金 公司 于 2014 年 10 月 17 日与 2014 年 10 月 20 日申 购 本基金 的交 易均 通
过华商 基金 公司 直销 柜台 办理， 适用 费率 分别 为1,000.00 元和 0.80% 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
本基金 本报 告期 末除 基金 管理人 之外 的其 他关 联方 没有投 资本 基金 的情 况。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年 6 月 5 日(基 金合 同生效 日) 至 2014 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 331,442,514.82 809,630.63
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金 本报 告期 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 本报 告期 无须 作说 明的其 他关 联交 易事 项。
7.4.9 期 末（ 2014 年12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 的证 券。 华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 23 页 共 33 页
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票代 码 股票名 称 停牌日 期 停牌原 因
期末估
值单价
复牌日 期
复牌开
盘单价
数量（ 股） 期末成 本总 额
期末估
值总额
备
注
002663 普邦园林 2014 年12 月9 日 重大事项 18.34 2015 年3 月17 日 15.84 2,423,197 34,019,238.83 44,441,432.98 -
000544 中原环保 2014 年10 月8 日 重大事项 16.73 2015 年2 月13 日 13.50 2,104,107 24,433,653.43 35,201,710.11 -
002298 鑫龙电器 2014 年9 月30 日 重大事项 8.97 - - 94 683.80 843.18 -
注： 本 基金 截至2014 年 12 月 31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 正回购 交易 中作 为抵 押的 债券。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 工具 中 属
于第一 层次 的余 额 为2,109,300,462.66 元， 属 于第 二层次 的余 额 为79,643,986.27 元， 无属 于第
三层次 的余 额。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。 华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 24 页 共 33 页
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于2014 年12 月31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,188,944,448.93 84.16
其中： 股票 2,188,944,448.93 84.16
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 343,267,217.89 13.20
7 其他各 项资 产 68,867,124.58 2.65
8 合计 2,601,078,791.40 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A
农、林 、牧 、渔 业 164,978,392.78 6.52
B
采矿业 - -
C
制造业 1,326,330,855.52 52.43
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 132,098,005.62 5.22
E
建筑业 74,585,378.62 2.95 华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 25 页 共 33 页
F
批发和 零售 业 190,231,036.53 7.52
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J
金融业 22,473,167.54 0.89
K
房地产 业 124,697,081.56 4.93
L
租赁和 商务 服务 业 23,385,418.70 0.92
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 71,270,919.30 2.82
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 27.86 0.00
S
综合 58,894,164.90 2.33
合计 2,188,944,448.93 86.53
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 600367 红星发 展 7,552,220 83,678,597.60 3.31
2 600089 特变电 工 6,322,617 78,273,998.46 3.09
3 600316 洪都航 空 2,779,756 77,749,775.32 3.07
4 600706 曲江文 旅 4,505,115 71,270,919.30 2.82
5 000021 长城开 发 9,511,935 68,295,693.30 2.70
6 000078 海王生 物 6,481,009 63,319,457.93 2.50
7 002083 孚日股 份 12,727,796 62,748,034.28 2.48
8 000731 四川美 丰 7,065,363 62,104,540.77 2.46
9 600805 悦达投 资 5,211,873 58,894,164.90 2.33
10 600354 敦煌种 业 6,765,746 56,832,266.40 2.25
注： 投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于www.hsfund.com 网站 的 年
度报告 正文 。 华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 26 页 共 33 页
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期末 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期末 基金 资产 净值 比例 （％）
1 000078 海王生 物 87,856,845.47 3.47
2 600367 红星发 展 82,279,592.39 3.25
3 600706 曲江文 旅 76,862,367.65 3.04
4 600635 大众公 用 70,480,332.59 2.79
5 600316 洪都航 空 70,021,202.97 2.77
6 000021 长城开 发 66,676,347.10 2.64
7 600313 农发种 业 66,235,684.69 2.62
8 600089 特变电 工 65,195,860.18 2.58
9 002083 孚日股 份 64,767,193.80 2.56
10 000731 四川美 丰 62,493,135.77 2.47
11 002225 濮耐股 份 60,902,457.29 2.41
12 600062 华润双 鹤 58,047,347.65 2.29
13 600366 宁波韵 升 57,928,261.73 2.29
14 600354 敦煌种 业 57,102,721.25 2.26
15 600189 吉林森 工 56,962,494.30 2.25
16 000606 青海明 胶 56,801,467.92 2.25
17 600509 天富能 源 56,069,653.77 2.22
18 600805 悦达投 资 55,222,711.08 2.18
19 000999 华润三 九 54,902,890.32 2.17
20 600583 海油工 程 54,470,379.80 2.15
21 002045 国光电 器 51,479,083.16 2.03
22 600195 中牧股 份 51,399,889.61 2.03
23 600616 金枫酒 业 51,039,722.24 2.02
24 000507 珠海港 51,021,829.10 2.02
25 600589 广东榕 泰 50,749,814.59 2.01
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期末 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元 华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 27 页 共 33 页
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期末 基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 000507 珠海港 82,903,540.94 3.28
2 600583 海油工 程 61,730,099.76 2.44
3 600635 大众公 用 57,837,092.93 2.29
4 000758 中色股 份 57,794,841.84 2.28
5 000850 华茂股 份 53,084,593.38 2.10
6 600368 五洲交 通 52,532,856.47 2.08
7 000159 国际实 业 48,876,379.32 1.93
8 002378 章源钨 业 45,231,319.35 1.79
9 002422 科伦药 业 42,516,429.52 1.68
10 000726 鲁
泰Ａ 40,595,119.12 1.60
11 600313 农发种 业 40,576,087.66 1.60
12 600449 宁夏建 材 33,621,029.28 1.33
13 000899 赣能股 份 33,375,245.51 1.32
14 601101 昊华能 源 31,877,053.21 1.26
15 600481 双良节 能 30,031,053.70 1.19
16 600683 京投银 泰 29,270,169.92 1.16
17 000078 海王生 物 27,863,970.22 1.10
18 000572 海马汽 车 26,840,273.77 1.06
19 002007 华兰生 物 26,109,897.30 1.03
20 000996 中国中 期 25,973,518.21 1.03
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 3,873,063,236.10
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,983,767,626.64
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 28 页 共 33 页
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
代码 名称
持仓量 （ 买/
卖）
合约市 值 （元）
公允价 值变 动
（元）
风险说 明
IF1501 IF1501 -50 -53,697,000.00 -3,711,000.00 套保交 易盈 亏
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） -3,711,000.00
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） -11,477,820.00
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元） -3,711,000.00
注：买 入持 仓量 以正 数表 示，卖 出持 仓量 以负 数表 示，单 位为 手。
8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金根据风 险管理的 原 则，以套期保 值为目的 ， 本着谨慎原则 ，在风险 可 控的前提下， 根
据量化风险模 型统计分 析 ，参与股指期 货的投资 ， 以管理投资组 合的系统 性 风险，改善 组合的风
险收益 特性 。 华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 29 页 共 33 页
本基金 的股 指期 货交 易对 基金总 体风 险影 响不 大， 符合本 基金 的投 资政 策和 投资目 标。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
8.12 投资组合报 告附注
8.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未被监 管 部门立案调查, 且在本 报 告编制日前一 年
内未受 到公 开谴 责、 处罚 。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 6,623,152.12
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 76,964.11
5 应收申 购款 62,167,008.35
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 68,867,124.58
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金 本期 末前 十名 股票 不存在 流通 受限 的情 况。 华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 30 页 共 33 页
8.12.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于 四舍 五入 的原 因， 分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
25,797 73,562.99 765,324,465.83 40.33% 1,132,380,047.42 59.67%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 316,363.46 0.0167%
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2014 年 6 月 5 日 ） 基金 份额 总 额 533,756,626.47
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 2,804,275,205.03
减: 基金 合同 生效 日起 至报 告期期 末基 金总 赎回 份额 1,440,327,318.25
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,897,704,513.25
注：总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额， 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。 华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 31 页 共 33 页
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本基金 管理 人2014 年 2 月24 日发 布公 告， 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定，陆 涛先 生、
田明圣 先生 、 梁 永强 先生 担任公 司副 总经 理职 务。 上述变 更事 项， 由华 商基 金管理 有限 公司 第 三
届董事 会第 二次 会议 审议 通过， 并经 中国 证券 投资 基金业 协会 中基 协高 备函 【2014 】4 、5、6 号
文核准 批复 。
本基金 托管 人 2014 年 2 月 7 日发 布任 免通 知， 解 聘尹东 中国 建设 银行 投资 托管业 务部 总经
理助理 职务 。本 基金 托管 人 2014 年 11 月 03 日 发 布公告 ，聘 任赵 观甫 为中 国建设 银行 投资 托 管
业务部 总经 理。
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人基 金托 管业 务的 诉讼 。
11.4 基 金投资策略的改变
本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。
11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
自本基 金成 立日 （2014 年6 月5 日 ） 起 至今 聘任普 华 永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)
为本基 金提 供审 计服 务 ， 本报告 期内 未发 生变 动 。 本基金 本报 告期 内应 支付 审计费 用陆 万贰 仟元 。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 未发 生受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形。
华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 32 页 共 33 页
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
海通证券 2 1,925,759,786.89 32.88% 1,753,209.71 32.88% 本期新增交易单元
申银万国证券 2 980,307,749.11 16.74% 892,469.15 16.74% 本期新增交易单元
方正证券 2 919,475,935.27 15.70% 837,091.47 15.70% 本期新增交易单元
平安证券 2 653,336,610.43 11.16% 594,797.35 11.16% 本期新增交易单元
国海证券 1 605,319,941.28 10.34% 551,085.64 10.34% 本期新增交易单元
中信证券 2 530,029,742.06 9.05% 482,539.30 9.05% 本期新增交易单元
国泰君安证券 2 242,601,097.70 4.14% 220,863.46 4.14% 本期新增交易单元
华龙证券 1 - - - - 本期新增交易单元
注：选 择专 用席 位的 标准 和程序 ：
（1 ） 选择 标准
券商经纪人财 务状况良 好 、经营行为规 范、风险 管 理先进、投资 风格与基 金 管理人有互 补性、在
最近一 年内 无重 大违 规行 为。
券商经纪人具 有较强的 研 究能力：能及 时、全面 、 定期向基金管 理人提供 高 质量的关于 宏观、行
业及市场走向 、个股分 析 的报告及丰富 全面的信 息 咨询服务；有 很强的行 业 分析能力， 能根据基
金管理 人所 管理 基金 的特 定要求 ，提 供专 门研 究报 告，具 有开 发量 化投 资组 合模型 的能 力。
券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率： 与其 他券 商经纪 人相 比， 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、
最合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程序
基金管理人根 据以上标 准 对不同 券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定，选定 的 经纪人名单 需经风险
管理委员会审 批同意。 基 金管理人与被 选择的证 券 经营机构签订 委托协议 。 基金管理人 与被选择
的券商 经纪 人在 签订 委托 代理协 议时 ， 要明 确签 定 协议双 方的 公司 名称 、 委 托代理 期限 、 佣金 率、
双方的 权利 义务 等 ， 经 签 章有效 。 委托 代理 协议 一 式三份 ， 协议 双方 及证 券 主管机 关各 留存 一份 ，
基金管 理人 留存 监察 稽核 部备案 ，并 报中 国证 监会 备案并 公告 。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 华商新量化混合 2014 年年度报 告摘要
第 33 页 共 33 页
成交金 额
占当期 债券 成
交总额 的比 例
成交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 权证 成
交总额 的比 例
海通证券 - - 3,150,000,000.00 100.00% - -
申银万国证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
国泰君安证券 - - - - - -
华龙证券 - - - - - -
华商基金管理有限公司
2015 年3 月31 日
