华 商 大 盘 量化 精 选 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2014 年 年 度 报告 摘要
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
送出日 期：2015 年3 月31 日
华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 3 月 30 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 华商大 盘量 化精 选混 合
基金主 代码 630015
交易代 码 630015
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 4 月 9 日
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,383,831,089.78 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 本基金主要以数量 化投资 技术为基础，并与 基本面 研究紧密结合，充 分发挥
各自在投资决策过 程中的 优势，努力把握市 场长中 短各期投资机会， 在严格
控制风 险的 前提 下， 实现 基金资 产的 持续 稳健 增长 。
投资策 略 本基金坚持“自上 而下” 的系统风险模型判 定策略 和“自下而上”的 股票投
资策略相结合的原 则，并 辅以定性分析。首 先基于 系统风险模型来判 定中短
期市场风险，以此 来控制 投资组合仓位和采 用股指 期货择时对冲策略 ；结合
量化股票分析系统 来选择 股票，并辅以基本 面研究 分析个股做二次确 认；对
于模型所选出的并 得到基 本面研究支持的股 票，再 对其进行技术形态 和统计
指标分 析来 做个 股择 时； 最后对 满足 条件 的股 票进 行投资 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×55 % ＋上证 国债 指数 收益 率 × 4 5%
风险收 益特 征 本基金是混合型证 券投资 基金，预期风险和 预期收 益高于债券型基金 和货币
市场基金，但低于 股票型 基金，属于证券投 资基金 中的中高风险和中 高预期
收益产 品。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华商基 金管 理有 限公 司 华夏银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周亚红 徐昊光
联系电 话 010-58573600 010-85238982
电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com bjxhg@hxb.com.cn
客户服 务电 话
4007008880 95577
传真 010-58573520 010-85238680
华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
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2.4 信息 披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公场 所
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2014 年
2013 年4 月9 日(基 金合 同生效 日)-2013
年 12 月31 日
本期已 实现 收益 405,539,526.53 32,181,747.77
本期利 润 598,283,828.39 41,923,526.97
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.6771 0.1541
本期基 金份 额净 值增 长率 52.57% 21.14%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2014 年末 2013 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.3835 0.0906
期末基 金资 产净 值 4,054,818,755.27 383,425,106.08
期末基 金份 额净 值 1.701 1.160
注：①所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
②本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
③对期末可供 分配利润 ， 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分余 额
的孰低 数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 9.74% 1.28% 23.36% 0.90% -13.62% 0.38%
过去六 个月 43.30% 1.10% 32.82% 0.73% 10.48% 0.37%
过去一 年 52.57% 1.17% 28.79% 0.67% 23.78% 0.50%
自基金 合同 84.82% 1.21% 26.17% 0.70% 58.65% 0.51% 华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
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生效起 至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2013 年4 月9 日。
②根据《华商 大盘量化 精 选灵活配置混 合型证券 投 资基金》的规 定，本基 金 主要投资于具 有
良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包含中 小板、创 业 板及其他经 中国证监
会核准 上市 的股 票） 、 债券 、 货币 市场 工具、 权证 、 资产支 持证 券、 股指 期货 及法律 法规 或中 国证
监会允 许基 金投 资的 其他 金融工 具， 但须 符合 中国 证监会 的相 关规 定。 本基 金的投 资组 合比 例为 ：
股票 （ 包含 中小 板、 创业 板及其 他经 中国 证监 会核 准上市 的股 票） 投资 比例 为基金 资产 的 0-95% ，
其中流 动性 较好 的沪 深 300 指 数成 份股 的 投 资比 例 不低于 股票 资产 的 80% 。 债券、 权证 、现 金、
货币市场工具 、资产支 持 证券及法律法 规或中国 证 监会允许基金 投资的其 他 金融工具占 基金资产
的5%-100% ， 其 中权 证占 基 金资产 净值 的 0%-3% ， 每 个 交易日 日终 在扣 除股 指期 货合约 需缴 纳的 交
易保证 金后 ，保 持现 金或 者到期 日在 一年 以 内 的政 府债券 的比 例合 计不 低于 基金资 产净 值 的 5% ，
股指期货的投 资比例依 照 法律法规或监 管机构的 规 定执行。根据 基金合同 的 规定，自基 金合同生华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
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效之日 起 6 个月 内基 金各 项资产 配置 比例 需符 合基 金合同 要求 。本 基金 在建 仓期结 束时 ，各 项 资
产配置 比例 符合 基金 合同 有关 投 资比 例的 约定 。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较
注： 本基 金合 同生 效日 为2013 年4 月9 日 。 合同 生效 当年按 实际 存续 期计 算 ， 不按整 个自 然年 度
进行折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金 形 式发 放总 额 再投资 形式 发放 总额 年度利 润分 配合 计 备注
2014 0.5000 17,046,731.70 1,234,190.53 18,280,922.23
2013 0.4980 10,196,259.52 258,611.12 10,454,870.64
合计 0.9980 27,242,991.22 1,492,801.65 28,735,792.87
注：本 基金 合同 生效 日 为2013 年4 月9 日。 华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
华商基金管理 有限公司 由 华龙证券股份 有限公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有
限公司 共同 发起 设立 ，经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 ， 于 2005 年 12 月 20
日成立 ，注 册资 本金 为1 亿元人 民币 。公 司注 册地 北京。
截止2014 年12 月 31 日 ， 本公司 旗下 共管 理二 十一 只基金 产品 ， 分 别为 华商 领先企 业混 合型
开放式证券投 资基金、 华 商盛世成长股 票型证券 投 资基金、华商 收益增强 债 券型证券投 资基金、
华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商产业升级股 票型证券 投 资基金、华 商稳健双
利债券型证券 投资基金 、 华商策 略精选 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 稳定增利债 券型证券
投资基 金、 华商价 值精 选 股票型 证券 投资 基金、 华 商主题 精选 股票 型证 券投 资基金 、 华 商中 证 500
指数分级证券 投资基金 、 华商现金增利 货币市场 基 金、华商价值 共享灵活 配 置混合型发 起式证券
投资基 金、华 商大盘量 化 精选灵活配置 混合型证 券 投资基金、华 商红利优 选 灵活配置混 合型证券
投资基金、华 商优势行 业 灵活配置混合 型证券投 资 基金、华商双 债丰利债 券 型证券投资 基金、华
商创新成长灵 活配置混 合 型发起式证券 投资基金 、 华商新量化灵 活配置混 合 型证券投资 基金、华
商新锐 产业 灵活 配置 混合 型证券 投 资 基金 、华 商未 来主题 股票 型证 券投 资基 金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
费鹏
基金经
理 ， 量 化
投 资 部 副
总经理
2013 年 4
月9 日
- 8
男 ， 房 地 产 金 融 学 博 士 ， 具 有 基 金 从
业资格 。 2003 年 11 月至 2004 年8 月，
就 职 于 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 ， 任 研
究部经 理；2007 年 5 月至 2009 年 3
月 ， 就 职 于 美 国 W&L Asset
Management, Inc ，任 资本 市场策 略部
分析师 ；2009 年5 月至2011 年7 月，
就 职 于 中 国 对 外 经 济 贸 易 信 托 有 限 公
司，任 证券 投资 部总 经理 ；2011 年 8
月， 加 入华 商基 金管 理有 限 公司， 2011
年9 月起 至2013 年8 月5 日担任 华商
动 态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理助 理。2014 年 6 月 5 日
起 至 今 担 任 华 商 新 量 化 灵 活 配 置 混 合华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
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型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理,2014 年 6
月10 日 起至 今担 任华 商中 证500 指数
分级证 券投 资基 金基 金经 理。
注：① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协 会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
在本报告期内 ，基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
本基金管理人 严格执行 《 证券投资基金 管理公司 公 平交易制度指 导意见》 和 公司内部公平 交
易制度 ，在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 各个 环节， 公平 对待 旗下 所有 投资组 合。
公司建 立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等，建 立健全投 资 授权制度，确 保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ，通过交易系 统中的公 平 交易程序，对 于
不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配。 针对场外 网 下交易业务 ，公司依
照 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 公司 内部 场外 、 网 下 交易业 务的 相关 规定 ，
确保各投资组 合享有公 平 的交易执行机 会。对于 以 公司名义进行 的交易严 格 按照发行分 配的原则
或价格 优先 、比 例分 配的 原则在 各投 资组 合间 进行 分配。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，系 统的公平 交 易程序运作良 好，未出 现 异常情况。场 外、网下 业 务公平交易制 度
执行情 况良 好， 未出 现异 常情况 。
公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ，对各投资组合不同时间 窗口（1 日、3
日、5 日 ）内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
为规范 投资 行为 ， 公平 对 待投资 组合 ， 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 ， 对 包括可 能显 著影
响市场 价 格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
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控制措 施。
报告期内严格 执行公司 相 关制度，未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指
数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 ， 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2014 年 是 华 商 大 盘 量 化 经 历 的 第 一 个 完 整 投 资 年 份 ， 规 模 从 年 初 的 3.83 亿 增 长 为 年 末 的
40.55 亿 ，作为为 数不多 的主动量化基 金，在这 个 投资年份里主 要采取的 操 作策略为重仓 部分个
股配合 行业 轮动 。 面 对2014 年超 预期 的市 场行 情变 化， 此 类操 作策 略在 获得 基金净 值稳 步上 涨的
同时 ， 也 保证 了基 金的 较 低回撤 ， 在2014 年为 投资 者获得 了较 高的 收益 风险 比率 。 同 时 ， 在 操作
过程中 我们 有以 下几 方面 的思考 ，对 之后 的基 金管 理有一 定的 借鉴 意义 。
其一， 基金 规模 的增 长影 响到基 金的 仓位 调控 及组 合策略 。 基 金规 模从 年初 的3.83 亿 增长 为
年末 的 40.55 亿 ，规 模的 快速增 长对 整体 仓位 的适 时调控 有一 定的 干扰 性。 同时在 个股 选择 上 ，
单只个股配置 的资金量 大 幅度上升，对 个股的流 动 性要求更高。 因此，在 基 金规模较小 时，更依
赖于个股的选 择；而伴 随 基金规模的增 长，配置 上 更依赖于热点 和板块的 轮 动。其二， 基金净值
在高波 动的 市场 中出 现大 幅变化 的几 率增 加。2014 年下半 年， 大盘 蓝筹 股出 现趋势 性行 情， 而此
类个股大多在 融资标的 范 围内，因此大 盘指数往 往 受到杠杆资金 的影响， 出 现大幅上涨 或大幅下
跌的现象，进 而引起整 个 市场的高波动 。我们的 目 标是努力使得 基金净值 稳 步上涨，在 这类市场
中，就需要 加 大对股指 期 货工具对冲作 用的研究 和 应用。其三， 对罕见的 结 构性趋势行 情如何进
行系统性风险 判断 。2013-2014 年， 市场出现 了两拨 极致的结构性 行情，首先 是代表新兴产 业发
展的创 业板 在 2013 年走 出 了一波 行情 ，再 是 2014 年 下半年 大盘 蓝筹 的行 情。 两次的 幅度 和持 续
时间均历史罕 见，在这 两 拨极致性的行 情中，很 多 在以往证券市 场上有效 的 统计规律会 在这段时
期中失效。因 此从量化 模 型的角度，将 加大对此 类 行情的指标研 究，力图 能 够在这类型 的行情中
获利。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至2014 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为 1.701 元， 份额 累计 净值 为1.801 元 。 本 年度 基
金份额 净值 增长 率 为52.57% 。 同 期基 金业 绩比 较基 准的收 益率 为28.79% ， 本 基金份 额净 值增 长率
高于业 绩比 较基 准收 益 率23.78 个百 分点 。 华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
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4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
2015 年宏 观经 济依 然承 压 。 房地 产投 资减 速， 需要 基建投 资进 行对 冲， 而后 者面临 财政 赤字
红线、 地方 债如 何处 理、 地方政 府如 何考 核的 约束 。预期 2015 年 GDP 增速为 7.2% 或更 低。 与经
济的低 速相 随， 明年 的 CPI 不是 压力 ， 年 度通 胀率 为2% 或更 低。 从货 币政 策 角度来 看， 全面 降准
不可期，定向 宽松或者 适 时的短期流动 性对冲操 作 存在空间。欧 、日的宽 松 政策推动美 元指数大
幅上涨 ，对 人民 币造 成贬 值压力 以及 资金 外流 风险 。
证券市场来看 ，指数大 概 率维持宽幅震 荡，而各 个 板块将出现轮 涨行情。 一 方面，前期涨 幅
较低的板块存 在一轮估 值 修复的行情， 而前期大 涨 的板块需要一 段时间等 待 盈利预期实 现来消化
过快上涨的估 值，于是 场 内存量资金将 在各板块 之 间进行腾挪。 鉴于此类 市 场判断，大 盘量化在
2015 年将 继续 采用 板块 轮 动的投 资策 略， 当下 主要 布局的 板块 从高 到低 分别 为医药 、 化 工和 农林
牧渔。 需要注 意的是， 由 于目前场内融 资额大增 ， 这类杠杆工具 将加大市 场 单日的波动 性。同时
排队 IPO 企 业的 继续 上市 、新三 板企 业的 转板 也会 带来场 内临 时的 资金 紧张 ，将放 大市 场单 日 的
涨跌幅波动。 因此，作 为 量化基金，将 尽量采用 股 指期货工具对 冲此类下 行 风险，以维 持基金净
值的稳 步上 涨。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本基金遵循下列 7.4 报 表附 注 所 述 的 估 值 政 策 和 估 值 原 则 对 基 金 持 有 的 资 产 和 负 债 进 行 估
值。
为确保估值政 策和估值 原 则的合理合法 性，公司 成 立估值委员会 和风险内 控 小组。公司总 经
理任估值委员 会负责人 ， 委员包括 投资 总监、基 金 运营部经理、 基金会计 主 管、研究发 展部经理
（若负 责人 认为 必要 ， 可 适当增 减委 员会 委员 ） ， 主 要负责 投资 品种 估值 政策 的制定 和公 允价 值的
计算，并在定 期报告中 计 算公允价值对 基金资产 净 值及当期损益 的影响。 公 司督察长任 风险内控
小组负责人， 成员包括 监 察稽核部和基 金事务相 关 人员（若负责 人认为必 要 ，可适当增 减小组成
员） ， 主要 负责 投资 品种 估 值政策 的制 定和 公允 价值 的计算 ， 并 在定 期报 告中 计算公 允价 值对 基金
资产净值及当 期损益的 影 响。公司督察 长任风险 内 控小组负责人 ，成员包 括 监察稽核部 和基金事
务相关 人员 （若 负责 人认 为必要 ，可 适 当 增减 小组 成员） ，主 要负 责对 估值 时 所采用 的估 值模 型、
假设、 参数 及其 验证 机制 进行审 核并 履行 相关 信息 披露义 务。
在严格 遵循 公平 、合 理原 则下， 公司 制订 了健 全、 有效的 估值 政策 流程 ：
1. 基金 运营 部基 金会 计应 实时监 控股 票停 牌情 况， 对于连 续 5 个交 易日 不存 在活跃 市场 的 股华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
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票及时 提示 研究 发展 部并 发出预 警；
2. 由研究发展 部估值 小 组 确认基金持有 的投资品 种 是否采用估值 方法确定 公 允价值，若确 定
用估值方法计 算公允价 值 ，则在参考证 券业协会 的 意见或第三方 意见后确 定 估值方法， 并确定估
值所用 的行 业指 数和 指数 日收益 率；
3. 由估 值委 员会 计算 该投 资品种 的公 允价 值， 并将 计算结 果提 交风 险内 控小 组；
4. 风险内控小 组审核该 投 资品种估值方 法的适用 性 和公允性，出 具审核意 见 并提交公司管 理
层；
5. 公司 管理 层审 批后 ，该 估值方 法方 可实 施。
为了确保旗下 基金持有 投 资品种进行估 值时估值 政 策和程序的一 贯性，风 险 内控小组应定 期
对估值政策、 程序及估 值 方法进行审核 ，并建立 风 险防控标准。 在考虑投 资 策略的情况 下，公司
旗下的不同基 金持有的 同 一证券的估值 政策、程 序 及相关的方法 应保持一 致 。除非产生 需要更新
估值政 策或 程序 的情 形， 已确定 的估 值政 策和 程序 应当持 续适 用。
风险内控小组 和估值委 员 会应互相协助 定期对估 值 政策和程序进 行评价， 在 发生了影响估 值
政策和程序的 有效性及 适 用性的情况后 应及时修 订 估值方法，以 保证其持 续 适用。估值 政策和程
序的修订建议 由估值委 员 会提议，风险 内控小组 审 核并提交公司 管理层， 待 管理层审批 后方可实
施。公司旗下 基金在采 用 新投资策略或 投资新品 种 时，应由风险 内控小组 对 现有估值政 策和程序
的适用 性做 出评 价。
在采用估值政 策和程序 时 ，风险内控小 组应当审 查 并充分考虑参 与估值流 程 各部门及人员 的
经验、专业胜 任能力和 独 立性，通过参 考行业协 会 估值意见、参 考托管行 及 其他独立第 三方 机构
估值数 据等 一种 或多 种方 式的有 效结 合， 减少 或避 免估值 偏差 的发 生。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
根据《华商大 盘量化精 选 灵活配置混合 型证券投 资 基金基金合同 》约定， 在 符合有关基金 分
红条件 的前 提下 ，本 基金 收益每 年最 多分 配 4 次， 每次基 金收 益分 配比 例不 低于收 益分 配基 准 日
可供分 配利 润 的10% 。本 报告期 内收 益分 配情 况如 下：
本基金 以截 至 2014 年 2 月 10 日可 供分 配利润 21,116,601.93 元为 基准 ，以 2014 年 2 月 19
日为权 益登 记日 和除 息日 ， 于2014 年2 月21 日向 本 基金的 基金 持有 人派 发2014 年 度第 一次 分红 ，
每10 份基 金份 额派 发红 利 0.5 元。 华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
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4.8 报 告期内管 理人 对本基金 持有人 数 或基金资 产净值 预 警情形的 说明
本报告期，本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
报告期 内 ， 本 基金 托管 人 严格遵 守 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基金 法 》 及 其 他有关 法律 法规 、
基金合同和托 管协议的 规 定，尽职尽责 地履行了 托 管人应尽的义 务，不存 在 任何损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守 信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
报告期内，基 金管理人 在 投资运作、基 金资产净 值 计算、利润分 配、基金 费 用开支等方面 ，
能够遵 守有 关法 律法 规， 未发现 有损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
本报告 期内 ，华 商大 盘量 化精选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 以截 至 2014 年 2 月 10 日 可供
分配利 润 21,116,601.93 元为基 准， 以 2014 年 2 月 19 日为 权益 登记 日和 除 息日， 于 2014 年 2
月21 日向 本基 金的 基金 持 有人派 发 2014 年度 第一 次 分红， 每 10 份 基金 份额 派 发红 利 0.500 元。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见
托管人 认为 ， 由 基金 管理 人编制 并经 托管 人复 核的 本基 金 2014 年 年度 报告 中 的财务 指标 、 净
值表现 、财 务会 计报 告、 利润分 配、 投资 组合 报告 等内容 真实 、准 确和 完整 。
§6 审计报 告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2015) 第 20426 号
注：本报告 中财务资 料经 普华永道中 天会计师 事务 所(特殊普通 合伙)审计 并 出具了标准 无保留 意
见的审 计报 告， 投资 者可 通过年 度报 告正 文查 看审 计报告 全文 。 华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 华商 大盘 量化 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ： 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 397,222,230.76 35,322,902.56
结算备 付金 16,486,536.58 6,327,353.81
存出保 证金 11,912,445.11 3,239,526.53
交易性 金融 资产 3,641,869,052.58 343,013,520.99
其中： 股票 投资 3,641,869,052.58 343,013,520.99
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 43,123,422.71 -
应收利 息 100,268.49 8,064.57
应收股 利 - -
应收申 购款 34,397,560.23 1,809,423.20
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 4,145,111,516.46 389,720,791.66
负债和所有者权益
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 22,600,926.53 1,882,643.95
应付赎 回款 56,235,045.82 2,903,086.42
应付管 理人 报酬 5,022,441.71 480,521.17
应付托 管费 837,073.63 80,086.89
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 5,316,117.48 878,405.88 华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
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应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 281,156.02 70,941.27
负债合 计 90,292,761.19 6,295,685.58
所有者权益：
实收基 金 2,383,831,089.78 330,643,342.94
未分配 利润 1,670,987,665.49 52,781,763.14
所有者 权益 合计 4,054,818,755.27 383,425,106.08
负债和 所有 者权 益总 计 4,145,111,516.46 389,720,791.66
注： ① 报告 截止 日2014 年12 月 31 日， 基金 份额 净 值1.701 元 ， 基金 份额 总 额2,383,831,089.78
份。
②比较 财务 报表 的实 际编 制期间 为 2013 年4 月9 日( 基金 合同 生效 日) 至2013 年12 月31 日。
7.2 利润表
会计主 体： 华商 大盘 量化 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期： 2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 4 月 9 日(基金合同生
效日)至2013 年 12 月 31 日
一、收入 633,978,131.64 49,579,369.16
1.利息 收入 1,159,219.40 655,967.59
其中： 存款 利息 收入 1,159,219.40 299,746.54
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - 356,221.05
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 436,317,697.60 38,763,318.65
其中： 股票 投资 收益 454,272,842.53 39,349,556.57
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 -21,724,527.27 -2,091,660.00
股利收 益 3,769,382.34 1,505,422.08
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ” 号 填
列）
192,744,301.86 9,741,779.20
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ） - - 华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
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5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 3,756,912.78 418,303.72
减： 二、费用 35,694,303.25 7,655,842.19
1．管 理人 报酬 19,001,188.16 3,193,531.15
2．托 管费 3,166,864.72 532,255.19
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 13,131,499.87 3,620,255.35
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 394,750.50 309,800.50
三、 利润总额 （亏 损总额以 “-” 号填列） 598,283,828.39 41,923,526.97
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 598,283,828.39 41,923,526.97
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 华商 大盘 量化 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基 金 净值） 330,643,342.94 52,781,763.14 383,425,106.08
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净
值变动 数（ 本期 净利 润）
- 598,283,828.39 598,283,828.39
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基
金净值 变动 数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
2,053,187,746.84 1,038,202,996.19 3,091,390,743.03
其中：1.基 金申 购款 4,029,694,071.30 2,125,404,975.58 6,155,099,046.88
2.基金 赎回 款 -1,976,506,324.46 -1,087,201,979.39 -3,063,708,303.85
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配
利润产 生的 基金 净值 变动 （ 净值
减少以 “- ”号 填列 ）
- -18,280,922.23 -18,280,922.23
五、 期末 所有 者权 益 （基 金 净值） 2,383,831,089.78 1,670,987,665.49 4,054,818,755.27
项目
上年度可比期间
2013 年4 月9 日(基金合同生效日)至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
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一、 期初 所有 者权 益 （基 金 净值） 381,584,589.00 - 381,584,589.00
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净
值变动 数（ 本期 净利 润）
- 41,923,526.97 41,923,526.97
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基
金净值 变动 数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
-50,941,246.06 21,313,106.81 -29,628,139.25
其中：1.基 金申 购款 263,660,781.98 41,354,236.65 305,015,018.63
2.基金 赎回 款 -314,602,028.04 -20,041,129.84 -334,643,157.88
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配
利润产 生的 基金 净值 变动 （ 净值
减少以 “- ”号 填列 ）
- -10,454,870.64 -10,454,870.64
五、 期末 所有 者权 益 （基 金 净值） 330,643,342.94 52,781,763.14 383,425,106.08
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王锋______
______ 程蕾______
____ 程蕾____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况
华商大盘量化 精选灵活 配 置混合型证券 投资基金( 以 下简称 “本基 金 ”)经 中国 证券监督管 理
委员会(以 下简 称 “ 中国 证 监会”) 证 监许 可[2012] 第 1682 号 《 关于 核准 华商 大盘量 化精 选灵 活配
置混合型证券 投资基金 募 集的批复》核 准，由华 商 基金管理有限 公司依照 《 中华人民共 和国证券
投资基金法》 和《华商 大 盘量化精选灵 活配置混 合 型证券投资基 金基金合 同 》负责公开 募集。本
基金为 契约 型开 放式 ， 存 续期限 不定 ， 首 次设 立募 集不包 括认 购资 金利 息共 募集381,550,754.93
元，业 经普 华永 道中 天会 计师事 务所 有限 公司 普华 永道中 天验 字(2013) 第 139 号验 资报 告予 以验
证。经向中国 证监会 备 案， 《华商大盘量 化精选灵 活 配置混合型证 券投资基 金 基金合同》 于 2013
年4 月9 日 正式 生效 ， 基 金合同 生效 日的 基金 份额 总额 为 381,584,589.00 份 基金份 额， 其中 认购
资金利 息折 合 33,834.07 份基金 份额 。本 基金 的基 金管理 人为 华商 基金 管理 有限公 司， 基金 托 管
人为华 夏银 行股 份有 限公 司。
根据本 基金 基金 份额 持有 人大会 于 2014 年 5 月 24 日起 至 2014 年 6 月 23 日 以通讯 方式 审 议
通过的 《关 于修 改华 商大 盘量化 精选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 有关事 项的 议案 》 、 中
国证监会证券 基金机构监 管部部函[2014]774 号 《 关于华商大盘 量化精选灵 活配置混合型 证券投
资基金基金份额持有人大 会决议备案的回函》的核 准，本基金基金份额持有 人大会决议自 2014
年7 月14 日起 生效 。 修 改 后的 《华 商大 盘量 化精 选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同 》 自 基华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
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金份额 持有 人大 会决 议生 效之日 起生 效。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和原《 华 商大盘量化精 选灵活配 置 混合型证券投 资
基金基 金合 同》 的有 关规 定， 于 2014 年 7 月 14 日 前，本 基金 的投 资范 围为 具有良 好流 动性 的 金
融工具，包括国内 依法发 行上市的股票( 包 含中 小 板、 创 业 板 及 其 他 经中 国 证监 会 核 准 上 市 的股
票)、债 券 、 货 币市 场工 具 、 权 证 、 资 产支 持证 券及 法律法 规或 中国 证监 会允 许基金 投资 的其 他金
融工具 ， 但 须符 合中 国证 监会的 相关 规定 。 如 法律 法规或 监管 机构 以后 允许 基金投 资其 他品 种的 ，
基金管 理人 在履 行适 当程 序后 ， 可 以将 其纳 入投 资 范围 。 本 基金 的投 资组 合 比例为 ： 股票( 包含 中
小板、 创业 板及 其他 经中 国证监 会核 准上 市的 股票) 投资比 例为 基金 资产 的 0-95%， 其中 流动 性较
好的沪 深 300 指 数成 份股 的投资 比例 不低 于股 票资 产的 80% ；债 券、 权证 、 现金、 货币 市场 工具
和资产支持证 券及法律 法 规或中国证监 会允许基 金 投资的其他金 融工具占 基 金资产的 5%-100%，
其中权 证占 基金 资产 净值 的 0%-3%； 并保 持不 低于 基金资 产净 值 5% 的 现金 或 到期日 在一 年以 内的
政府债 券。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和修改 后 的《华商大盘 量化精选 灵 活配置混合型 证
券投资 基金 基金 合同 》的 有关规 定， 自 2014 年 7 月 14 日 起， 本基 金的 投资 范围本 基金 的投 资范
围为具 有良 好流 动性 的金 融工具 ， 包 括国 内依 法发 行上市 的股 票( 包含 中小 板 、 创业 板及 其他 经中
国证监 会核 准上 市的 股票) 、 债 券 、 货 币市 场工 具 、 权证 、 资 产支 持证 券及 法 律法规 或中 国证 监会
允许基金投资 的其他金 融 工具，但须符 合中国证 监 会的相关规定 。如法律 法 规或监管机 构以后允
许基金投资其 他品种的 ， 基金管理人在 履行适当 程 序后，可以将 其纳入投 资 范围。本基 金的投资
组合比例为 ：股票(包 含中 小板、创业 板及其他 经中 国证监会核 准上市的 股票) 投资比例为 基金资
产的 0-95% ， 大盘 股投 资 比例不 低于 股票 资产 的 80% ，其 中大 盘股 是指 总市 值 不低于 20 亿元 或者
流通市 值不 低 于15 亿元 。 债券 、 权 证 、 现 金 、 货 币 市场工 具和 资产 支持 证券 及法律 法规 或中 国证
监会允 许基 金投 资的 其他 金融工 具占 基金 资产 的 5%-100% ， 其 中权 证占 基金 资 产净值 的 0%-3%，每
个交易日日终 在扣除股 指 期货合约需缴 纳的交易 保 证金 后，保持 现金或者 到 期日在一年 以内的政
府债券 的比 例合 计不 低于 基金资 产净 值 的5% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数 收益 率 × 5 5% ＋上 证国 债指 数收 益率 ×45% 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会 颁布 的 《 证
券投资基金 会计核算 业务 指引》 、 《华商 大盘量化 精 选灵活 配置 混合型证 券投 资基金基金 合同》 和华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
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在财务 报表 附 注7.4.4 所 列示的 中国 证监 会发 布的 有关规 定及 允许 的基 金行 业实务 操作 编制 。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基 金2014 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2014 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2014 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
财政部 于2014 年颁 布 《 企 业会计 准则 第39 号 —— 公 允价值 计量 》 、 《 企业 会计 准 则第40 号 ——
合营安 排》 、 《 企业 会计 准 则第 41 号 —— 在其 他主 体 中权益 的披 露 》 和 修订 后 的 《 企业 会计 准则 第
2 号—— 长 期股 权投 资》 、 《 企业会 计准 则 第 9 号 —— 职工薪 酬》 、 《企 业会 计准 则第 30 号 —— 财务
报表列 报》 、 《企 业会 计准 则第 33 号 —— 合并 财务 报 表》以 及《 企业 会计 准则 第 37 号—— 金 融工
具列报 》 ， 要 求除 《 企业 会 计准则 第 37 号 —— 金融 工 具列报 》 自 2014 年度 财务 报表起 施行 外 ， 其
他准则 自2014 年7 月1 日 起施行 。上 述准 则对 本 基 金本报 告期 无重 大 影 响。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ，主要税
项列示 如下 ：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的
差价收 入不 予征 收营 业税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ， 暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
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的个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日 起， 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1
个月以 内( 含1 个月) 的， 其 股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ； 持 股期 限在1 个月以 上至1 年(含
1 年) 的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期限 超过 1 年 的， 暂减按 25% 计入应 纳税 所得 额。
对基金持有的 上市公司 限 售股，解禁后 取得的股 息 、红利收入， 按照上述 规 定计算纳税 ，持股时
间自解禁日起 计算；解 禁 前取得的股息 、红利收 入 继续暂减 按 50%计入 应纳 税所得额。上 述所得
统一适 用20% 的 税率 计征 个人所 得税 。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
华商基 金管 理有 限公 司(“ 华商基 金公 司”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
华夏银 行股 份有 限公 司(“ 华夏银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
华龙证 券股 份有 限公 司(“ 华龙证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
注：本 基金 的基 金管 理人 华商基 金公 司的 股东 华龙 证券有 限责 任公 司 于 2014 年 12 月 9 日 变更 注
册为华 龙证 券股 份有 限公 司。
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 交易 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年4 月9 日( 基金 合同 生效日)
至 2013 年12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 19,001,188.16 3,193,531.15
其中： 支付 销售 机构 的客 户 维护费 3,436,749.70 343,915.96
注：支付基金 管理人华 商 基金管理有限 公司的管 理 人报酬按前一 日基金资 产 净值 1.50% 的年费 率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值×1.50% / 当 年天 数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费 华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
第 20 页 共 36 页
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年4 月9 日(基 金合 同生效
日)至2013 年 12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 3,166,864.72 532,255.19
注：支付基金 托管人华 夏 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。
其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值×0.25% / 当 年天 数。
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金的 情 况。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 没有 投资 本基 金的情 况。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2013 年4 月9 日(基 金合 同生效 日) 至2013 年
12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
华夏银行 397,220,658.45 997,237.81 35,319,148.09 254,849.77
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 华夏 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.4.9 期 末（ 2014 年12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 的证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票 华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
第 21 页 共 36 页
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌日 期 停牌原 因
期末估
值单价
复牌日 期
复牌开
盘单价
数量（ 股） 期末成 本总 额
期末估
值总额
备注
600649 城投控股 2014 年11 月3 日 重大事项 10.05 - - 9,657,851 70,100,769.53 97,061,402.55 -
000544 中原环保 2014 年10 月8 日 重大事项 16.73 2015 年2 月13 日 13.50 3,446,492 40,441,014.28 57,659,811.16 -
000501 鄂武商Ａ 2014 年12 月 24 日 筹划非公开发行 15.82 2015 年1 月16 日 17.20 3,397,000 44,915,455.25 53,740,540.00 -
002298 鑫龙电器 2014 年9 月30 日 重大事项 8.97 - - 3,285,967 28,222,755.18 29,475,123.99 -
注： 本 基金 截至2014 年 12 月 31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 正回购 交易 中作 为抵 押的 债券。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上(未 经调 整)的报 价。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 工具 中 属
于第一 层次 的余 额 为3,403,932,174.88 元， 属于第 二层次 的余 额 为 237,936,877.70 元 ， 无 属于
第三层 次的 余额(2013 年12 月 31 日 ： 第 一层 次的余 额为 313,963,579.62 元 ， 第二层 次的 余额 为
29,049,941.37 元， 无属 于第三 层次 的余 额) 。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值 调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额 华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
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无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2014 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2013 年 12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,641,869,052.58 87.86
其中： 股票 3,641,869,052.58 87.86
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 413,708,767.34 9.98
7 其他各 项资 产 89,533,696.54 2.16
8 合计 4,145,111,516.46 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A
农、林 、牧 、渔 业 174,983,524.98 4.32
B
采矿业 - -
C
制造业 2,314,309,479.69 57.08
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 162,458,973.19 4.01 华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
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E
建筑业 755.30 0.00
F
批发和 零售 业 290,879,112.96 7.17
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 81,439,652.85 2.01
J
金融业 50,605,371.44 1.25
K
房地产 业 97,061,402.55 2.39
L
租赁和 商务 服务 业 63,278,280.80 1.56
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 119,561,516.76 2.95
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 183,445,191.16 4.52
S
综合 103,845,790.90 2.56
合计 3,641,869,052.58 89.82
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 600316 洪都航 空 5,340,614 149,376,973.58 3.68
2 600367 红星发 展 11,464,993 127,032,122.44 3.13
3 600706 曲江文 旅 7,557,618 119,561,516.76 2.95
4 600089 特变电 工 9,039,050 111,903,439.00 2.76
5 600635 大众公 用 12,285,951 104,799,162.03 2.58
6 600805 悦达投 资 9,189,893 103,845,790.90 2.56
7 000665 湖北广 电 7,433,932 103,554,672.76 2.55
8 600596 新安股 份 9,443,320 98,021,661.60 2.42
9 000860 顺鑫农 业 5,244,245 97,962,496.60 2.42
10 600649 城投控 股 9,657,851 97,061,402.55 2.39
注： 投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于www.hsfund.com 网站 的 年
度报告 正文 。 华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
第 24 页 共 36 页
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 600316 洪都航 空 130,058,525.95 33.92
2 600367 红星发 展 124,887,435.17 32.57
3 600706 曲江文 旅 120,762,618.34 31.50
4 600757 长江传 媒 106,250,416.81 27.71
5 000665 湖北广 电 104,511,376.06 27.26
6 600089 特变电 工 103,645,655.13 27.03
7 600062 华润双 鹤 101,976,256.01 26.60
8 600596 新安股 份 101,387,376.76 26.44
9 600635 大众公 用 100,966,623.04 26.33
10 600805 悦达投 资 98,508,801.52 25.69
11 000572 海马汽 车 96,499,500.79 25.17
12 600406 国电南 瑞 95,744,770.12 24.97
13 000735 罗 牛 山 93,693,270.11 24.44
14 000876 新 希 望 93,371,762.79 24.35
15 600549 厦门钨 业 91,849,822.72 23.96
16 000021 长城开 发 91,475,519.23 23.86
17 600436 片仔癀 88,848,898.14 23.17
18 600284 浦东建 设 88,567,373.51 23.10
19 002001 新 和 成 86,503,368.08 22.56
20 000962 东方钽 业 85,647,960.28 22.34
21 000860 顺鑫农 业 85,505,860.27 22.30
22 600251 冠农股 份 85,329,949.25 22.25
23 000012 南
玻Ａ 82,071,501.37 21.40
24 000519 江南红 箭 79,732,318.61 20.79
25 600858 银座股 份 79,406,092.01 20.71
26 600380 健康元 78,510,319.74 20.48
27 600359 新农开 发 78,016,118.35 20.35
28 601607 上海医 药 76,718,467.21 20.01
29 601798 蓝科高 新 75,993,173.00 19.82
30 600439 瑞贝卡 75,443,064.42 19.68 华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
第 25 页 共 36 页
31 600864 哈投股 份 75,042,796.78 19.57
32 600643 爱建股 份 74,473,380.74 19.42
33 600801 华新水 泥 70,723,353.83 18.45
34 600277 亿利能 源 70,488,380.16 18.38
35 600649 城投控 股 70,100,769.53 18.28
36 600515 海岛建 设 70,082,794.35 18.28
37 000831 五矿稀 土 69,889,837.01 18.23
38 600810 神马股 份 69,560,408.96 18.14
39 000852 江钻股 份 67,779,526.51 17.68
40 601118 海南橡 胶 65,722,673.06 17.14
41 600783 鲁信创 投 65,354,390.84 17.04
42 600313 农发种 业 63,959,839.88 16.68
43 600258 首旅酒 店 61,734,540.79 16.10
44 600830 香溢融 通 61,510,746.51 16.04
45 002024 苏宁云 商 59,175,982.93 15.43
46 000543 皖能电 力 56,721,430.64 14.79
47 002091 江苏国 泰 53,882,239.86 14.05
48 600376 首开股 份 53,468,560.72 13.94
49 600675 中华企 业 53,454,202.94 13.94
50 600267 海正药 业 50,687,762.01 13.22
51 600527 江南高 纤 49,323,105.09 12.86
52 002243 通产丽 星 48,851,297.21 12.74
53 000552 靖远煤 电 47,024,350.74 12.26
54 000737 南风化 工 46,320,024.98 12.08
55 002075 沙钢股 份 45,191,677.45 11.79
56 000501 鄂武商 Ａ 44,915,455.25 11.71
57 000731 四川美 丰 41,772,271.79 10.89
58 600409 三友化 工 41,458,830.75 10.81
59 000551 创元科 技 41,441,225.17 10.81
60 000544 中原环 保 40,441,014.28 10.55
61 600050 中国联 通 40,254,990.00 10.50
62 600100 同方股 份 40,091,679.76 10.46
63 600386 北巴传 媒 39,795,588.02 10.38
64 000637 茂化实 华 34,547,778.28 9.01
65 000001 平安银 行 34,332,636.44 8.95
66 600082 海泰发 展 33,821,601.61 8.82 华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
第 26 页 共 36 页
67 002258 利尔化 学 33,145,804.77 8.64
68 000793 华闻传 媒 31,017,660.97 8.09
69 600811 东方集 团 30,065,360.40 7.84
70 600619 海立股 份 29,893,255.59 7.80
71 000738 中航动 控 28,867,756.85 7.53
72 002254 泰和新 材 28,590,103.19 7.46
73 002298 鑫龙电 器 28,222,755.18 7.36
74 600135 乐凯胶 片 28,098,377.71 7.33
75 600461 洪城水 业 27,044,939.81 7.05
76 600369 西南证 券 26,887,458.27 7.01
77 600854 春兰股 份 26,847,598.51 7.00
78 600735 新华锦 26,301,098.95 6.86
79 600057 象屿股 份 26,022,835.63 6.79
80 600875 东方电 气 25,798,063.99 6.73
81 600513 联环药 业 24,826,797.19 6.48
82 002359 齐星铁 塔 24,633,675.46 6.42
83 000777 中核科 技 24,590,347.23 6.41
84 000698 沈阳化 工 23,829,096.59 6.21
85 600705 中航资 本 23,763,366.95 6.20
86 000768 中航飞 机 23,485,886.66 6.13
87 002162 斯米克 22,767,913.21 5.94
88 600328 兰太实 业 22,766,587.29 5.94
89 002129 中环股 份 22,148,210.87 5.78
90 000404 华意压 缩 20,522,440.82 5.35
91 000419 通程控 股 19,833,325.20 5.17
92 002013 中航机 电 19,548,970.98 5.10
93 002399 海普瑞 19,347,547.84 5.05
94 600806 昆明机 床 19,201,550.05 5.01
95 600889 南京化 纤 19,005,082.31 4.96
96 600530 交大昂 立 18,361,211.75 4.79
97 000989 九 芝 堂 18,165,002.31 4.74
98 600298 安琪酵 母 18,054,489.60 4.71
99 002267 陕天然 气 18,023,566.87 4.70
100 000920 南方汇 通 17,856,525.80 4.66
101 002045 国光电 器 17,561,377.04 4.58
102 000029 深深房 Ａ 17,503,802.20 4.57 华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
第 27 页 共 36 页
103 600833 第一医 药 16,523,674.05 4.31
104 000410 沈阳机 床 16,461,699.85 4.29
105 600641 万业企 业 15,523,536.22 4.05
106 000058 深 赛 格 15,507,353.28 4.04
107 002102 冠福股 份 14,011,352.28 3.65
108 600310 桂东电 力 13,880,747.36 3.62
109 600598 *ST 大荒 13,653,037.29 3.56
110 002165 红 宝 丽 13,604,993.87 3.55
111 600363 联创光 电 13,518,038.00 3.53
112 000833 贵糖股 份 13,301,475.67 3.47
113 000301 东方市 场 13,155,296.69 3.43
114 600360 华微电 子 12,997,469.54 3.39
115 002025 航天电 器 12,918,289.71 3.37
116 300005 探路者 12,891,448.65 3.36
117 000988 华工科 技 12,299,126.38 3.21
118 300059 东方财 富 11,820,480.00 3.08
119 600592 龙溪股 份 11,688,399.94 3.05
120 600992 贵绳股 份 11,669,990.26 3.04
121 600108 亚盛集 团 10,730,223.49 2.80
122 600378 天科股 份 10,545,240.19 2.75
123 000626 如意集 团 10,243,147.63 2.67
124 600475 华光股 份 10,146,720.58 2.65
125 600315 上海家 化 9,298,378.00 2.43
126 601928 凤凰传 媒 8,995,943.00 2.35
127 600978 宜华木 业 8,924,000.00 2.33
128 600326 西藏天 路 8,485,566.99 2.21
129 600655 豫园商 城 8,485,158.31 2.21
130 600866 星湖科 技 7,741,147.32 2.02
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 600643 爱建股 份 99,868,645.36 26.05
2 600284 浦东建 设 93,597,254.39 24.41 华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
第 28 页 共 36 页
3 000543 皖能电 力 93,479,377.59 24.38
4 600783 鲁信创 投 91,403,171.71 23.84
5 600313 农发种 业 91,027,994.10 23.74
6 600864 哈投股 份 87,670,072.16 22.86
7 600277 亿利能 源 85,979,221.25 22.42
8 600057 象屿股 份 74,713,912.37 19.49
9 600830 香溢融 通 69,147,849.61 18.03
10 601118 海南橡 胶 65,836,014.30 17.17
11 002075 沙钢股 份 55,017,364.24 14.35
12 002024 苏宁云 商 54,776,428.87 14.29
13 600376 首开股 份 53,915,448.32 14.06
14 600409 三友化 工 52,207,003.63 13.62
15 000552 靖远煤 电 52,049,920.61 13.57
16 600675 中华企 业 51,570,339.32 13.45
17 002091 江苏国 泰 51,557,649.64 13.45
18 600635 大众公 用 49,986,077.08 13.04
19 600050 中国联 通 47,643,991.00 12.43
20 000637 茂化实 华 47,455,260.24 12.38
21 600386 北巴传 媒 47,158,376.91 12.30
22 600369 西南证 券 46,261,905.80 12.07
23 600100 同方股 份 45,756,882.76 11.93
24 000551 创元科 技 45,185,384.30 11.78
25 002013 中航机 电 44,640,102.86 11.64
26 000599 青岛双 星 42,390,240.50 11.06
27 600082 海泰发 展 41,421,981.82 10.80
28 600592 龙溪股 份 38,764,099.28 10.11
29 600135 乐凯胶 片 37,451,079.71 9.77
30 000738 中航动 控 36,952,130.10 9.64
31 000001 平安银 行 35,529,820.76 9.27
32 000777 中核科 技 34,845,163.07 9.09
33 002254 泰和新 材 33,374,626.30 8.70
34 600854 春兰股 份 32,980,639.83 8.60
35 002258 利尔化 学 32,802,052.41 8.56
36 600619 海立股 份 32,774,814.51 8.55
37 600461 洪城水 业 32,349,201.54 8.44
38 002025 航天电 器 31,207,235.96 8.14
39 600735 新华锦 30,884,296.24 8.05
40 600811 东方集 团 30,117,367.54 7.85 华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
第 29 页 共 36 页
41 002162 斯米克 29,721,156.43 7.75
42 600513 联环药 业 28,756,163.16 7.50
43 002249 大洋电 机 28,572,471.80 7.45
44 000793 华闻传 媒 28,284,422.41 7.38
45 000768 中航飞 机 28,141,479.19 7.34
46 600875 东方电 气 26,888,354.00 7.01
47 600328 兰太实 业 25,562,519.28 6.67
48 002399 海普瑞 25,530,657.20 6.66
49 600718 东软集 团 25,428,514.87 6.63
50 000831 五矿稀 土 24,439,004.34 6.37
51 000698 沈阳化 工 23,922,692.18 6.24
52 000419 通程控 股 23,331,717.66 6.09
53 002076 雪 莱 特 23,126,488.07 6.03
54 002359 齐星铁 塔 22,806,133.84 5.95
55 002129 中环股 份 21,908,604.42 5.71
56 000404 华意压 缩 21,882,398.07 5.71
57 600889 南京化 纤 21,045,250.06 5.49
58 600391 成发科 技 20,849,052.97 5.44
59 000029 深深房 Ａ 20,689,433.52 5.40
60 600530 交大昂 立 20,405,161.71 5.32
61 000920 南方汇 通 20,316,170.79 5.30
62 000572 海马汽 车 20,246,809.80 5.28
63 002267 陕天然 气 20,027,315.61 5.22
64 002102 冠福股 份 19,565,930.34 5.10
65 000989 九 芝 堂 18,967,977.60 4.95
66 600806 昆明机 床 18,908,905.88 4.93
67 600833 第一医 药 18,407,761.15 4.80
68 002045 国光电 器 18,106,161.54 4.72
69 600757 长江传 媒 16,941,695.12 4.42
70 600363 联创光 电 16,717,221.26 4.36
71 000410 沈阳机 床 16,326,478.98 4.26
72 002165 红 宝 丽 16,076,915.42 4.19
73 000833 贵糖股 份 15,946,653.51 4.16
74 600641 万业企 业 15,869,836.72 4.14
75 002460 赣锋锂 业 15,864,358.45 4.14
76 600298 安琪酵 母 14,801,012.72 3.86
77 000988 华工科 技 14,723,861.07 3.84
78 600828 成商集 团 14,109,224.69 3.68 华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
第 30 页 共 36 页
79 600965 福成五 丰 13,736,905.42 3.58
80 600810 神马股 份 13,657,165.05 3.56
81 600360 华微电 子 13,565,212.85 3.54
82 600706 曲江文 旅 13,317,321.68 3.47
83 000058 深 赛 格 13,219,614.12 3.45
84 600303 曙光股 份 12,995,415.40 3.39
85 600992 贵绳股 份 12,769,585.25 3.33
86 002222 福晶科 技 12,471,484.29 3.25
87 600310 桂东电 力 12,410,610.40 3.24
88 600089 特变电 工 12,223,184.57 3.19
89 000735 罗 牛 山 11,991,819.06 3.13
90 600529 山东药 玻 11,841,167.35 3.09
91 600378 天科股 份 11,806,693.74 3.08
92 300005 探路者 11,743,562.63 3.06
93 000301 东方市 场 11,392,658.00 2.97
94 600316 洪都航 空 11,318,095.00 2.95
95 300059 东方财 富 11,277,673.61 2.94
96 000626 如意集 团 10,701,241.48 2.79
97 600056 中国医 药 10,631,433.00 2.77
98 600666 西南药 业 10,258,500.00 2.68
99 600978 宜华木 业 10,020,583.58 2.61
100 000547 闽福发 Ａ 9,993,116.03 2.61
101 600598 *ST 大荒 9,831,876.25 2.56
102 000059 华锦股 份 9,828,746.54 2.56
103 600326 西藏天 路 9,434,492.60 2.46
104 600218 全柴动 力 9,404,366.01 2.45
105 600072 *ST 钢构 9,312,038.82 2.43
106 600315 上海家 化 8,721,714.90 2.27
107 600475 华光股 份 8,653,836.22 2.26
108 601928 凤凰传 媒 8,208,625.50 2.14
109 002403 爱仕达 8,106,078.07 2.11
110 600866 星湖科 技 8,073,641.70 2.11
111 600884 杉杉股 份 8,044,940.00 2.10
112 600108 亚盛集 团 7,898,583.11 2.06
113 002073 软控股 份 7,855,343.93 2.05
114 600655 豫园商 城 7,846,782.59 2.05
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。 华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
第 31 页 共 36 页
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 6,036,451,168.96
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 3,389,430,334.49
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
代码 名称
持仓量 （ 买/
卖）
合约市 值 （元）
公允价 值变 动
（元）
风险说 明 华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
第 32 页 共 36 页
IF1501 IF1501 80 -85,915,200.00 -5,274,632.73 套保交 易盈 亏
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） -5,274,632.73
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） -21,724,527.27
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元） -4,817,552.73
注：买 入持 仓量 以正 数表 示，卖 出持 仓量 以负 数表 示，单 位为 手。
8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金根据风 险管理的 原 则，以套期保 值为目的 ， 本着谨慎原则 ，在风险 可 控的前提下， 根
据量化风险模 型统计分 析 ，参与股指期 货的投资 ， 以管理投资组 合的系统 性 风险，改善 组合的风
险收益 特性 。
本基金 的股 指期 货交 易对 基金总 体风 险影 响不 大， 符合本 基金 的投 资政 策和 投资目 标。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
8.12 投资组合报 告附注
8.12.1
新安股 份全 资子 公司 浙江 开化合 成材 料有 限公 司在2013 年12 月20 日晚 因员 工 生产过 程中 操
作失误 导致 空气 中氯 化氢 气体浓 度超 标， 被开 化县 环保局 责令 停产 整改 。2014 年1 月 8 日下 午，
开化合成收到 了开化县 环 保局作出的行 政处罚通 知 书，罚款人民 币玖万玖 仟 元整。开化 合成进行
整改。
本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定， 不 存在损害基金 份
额持有人利益 的行为。 除 此之外，本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立
案调查 ，且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 11,912,445.11
2 应收证 券清 算款 43,123,422.71 华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
第 33 页 共 36 页
3 应收股 利 -
4 应收利 息 100,268.49
5 应收申 购款 34,397,560.23
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 89,533,696.54
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600649 城投控 股 97,061,402.55 2.39 重大事 项停 牌
8.12.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于 四舍 五入 的原 因， 分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
40,569 58,759.92 1,049,659,005.27 44.03% 1,334,172,084.51 55.97%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 646,948.36 0.0271%
华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
第 34 页 共 36 页
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员、 基金 投资和 研究 部门 负责
人持有 本开 放式 基金
10~50
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2013 年 4 月 9 日 ） 基金 份额 总 额 381,584,589.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 330,643,342.94
本报告 期基 金总 申购 份额 4,029,694,071.30
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 1,976,506,324.46
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,383,831,089.78
注：总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额， 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
为提高 基金 资产 的运 作效 率， 保 护基 金份 额持 有人 利益， 依据 《中 华人 民共 和国证 券投 资 基
金法》 、 《证 券投 资基 金运 作管理 办法 》 和 《华 商大 盘量化 精选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基 金
合同》 的有 关规 定， 本基 金召开 基金 份额 持有 人大 会，审 议变 更本 基金 的投 资范围 、投 资策 略 、
投资限 制及 相关 事项 。
2014 年 6 月 24 日 ，基 金 份额持 有人 大会 审议 通过 了《关 于修 改华 商大 盘量 化精选 灵活 配 置
混合型 证券 投资 基金 基金 合同有 关事 项的 议案 》 。
2014 年 7 月 14 日 ，中 国 证券监 督管 理委 员会 基金 监管部 下发 了《 关于 华商 大盘量 化精 选 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 份 额 持 有 人 大 会 决 议 备 案 的 回 函 》 （ 证 券 基 金 机 构 监 管 部 部 函
[2014]774 号） ，本 基金 基 金份额 持有 人大 会决 议报 中国证 监会 备案 手续 完成 ，决议 生效 。
华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
第 35 页 共 36 页
11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本基金 管理 人2014 年 2 月24 日发 布公 告， 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定，陆 涛先 生、
田明圣 先生 、 梁 永强 先生 担任公 司副 总经 理职 务。 上述变 更事 项， 由华 商基 金管理 有限 公司 第 三
届董事 会第 二次 会议 审议 通过， 并经 中国 证券 投资 基金业 协会 中基 协高 备函 【2014 】4 、5、6 号
文核准 批复 。
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 重大 诉讼 事项 。
11.4 基 金投资策略的改变
本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。
11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
自本基 金成 立日 （2013 年4 月9 日 ） 起 至今 聘任普 华 永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)
为本基 金提 供审 计服 务， 本报告 期内 未发 生变 动。 本基金 本报 告期 内应 支付 审计费 用柒 万元 。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 没有 发生 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情形。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
兴业证券 2 4,130,862,250.78 43.82% 3,760,738.58 43.82% -
安信证券 2 2,993,816,254.24 31.76% 2,725,564.23 31.76% 本期新增交易单元
中信证券 2 1,645,841,050.77 17.46% 1,498,369.32 17.46% -
申银万国证券 1 245,163,080.86 2.60% 223,196.72 2.60% 本期新增交易单元
国信证券 1 210,045,124.75 2.23% 191,225.18 2.23% 本期新增交易单元
国都证券 1 200,153,742.05 2.12% 182,218.29 2.12% 本期新增交易单元 华商大盘量化精选混合 2014 年 年度报告摘要
第 36 页 共 36 页
东北证券 1 - - - - 本期新增交易单元
注：选 择专 用席 位的 标准 和程序 ：
（1 ） 选择 标准
券商经纪人财 务状况良 好 、经营行为规 范、风险 管 理先进、投资 风格与基 金 管理人有互 补性、在
最近一 年内 无重 大违 规行 为。
券商经纪人具 有较强的 研 究能力：能及 时、全面 、 定期向基金管 理人提供 高 质量的关于 宏观、行
业及市场走向 、个股分 析 的报告及丰富 全面的信 息 咨询服务；有 很强的行 业 分析能力， 能根据基
金管理 人所 管理 基金 的特 定要求 ，提 供专 门研 究报 告，具 有开 发量 化投 资组 合模型 的能 力。
券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率： 与其 他券 商经纪 人相 比， 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、
最合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程序
基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定，选定 的 经纪人名单 需经风险
管理委员会审 批同意。 基 金管理人与被 选择的证 券 经营机构签订 委托协议 。 基金管理人 与被选择
的券商 经纪 人在 签订 委托 代理协 议时 ， 要明 确签 定 协议双 方的 公司 名称 、 委 托代理 期限 、 佣金 率、
双方的 权利 义务 等 ， 经 签 章有效 。 委托 代理 协议 一 式三份 ， 协议 双方 及证 券 主管机 关各 留存 一份 ，
基金管 理人 留存 监察 稽核 部备案 ，并 报中 国证 监会 备案并 公告 。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券 成
交总额 的比 例
成交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 权证 成
交总额 的比 例
兴业证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
申银万国证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
国都证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
华商基金管理有限公司
2015 年3 月31 日
