工 银 瑞 信 增利 分 级 债 券型 证 券 投 资基 金
2014 年 年度 报 告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
送出日 期： 二〇一五年三 月三十日
工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 2 页 共 60 页
§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 3 月 20 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2014 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 3 页 共 60 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其 他指 标 ...................................................................................................................................... 9
3.4 过 去三 年基 金 的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信 情 况的 说明 ............................................................ 12
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 16
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 17
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 18
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 18
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 19
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 19
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 19
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 19
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 19
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 20
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 20
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 20
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 20
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 21
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 21
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 22
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 23
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 24
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 49
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 49
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 50
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 50
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 50
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 50
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 50 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 4 页 共 60 页
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 51
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 51
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 51
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 51
8.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 51
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 52
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 52
9.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 .................................................................................................... 53
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 53
9.4 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 54
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 54
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 54
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 54
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 55
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 55
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 55
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 55
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 55
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 55
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 57
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 59
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 59
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 59
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 59
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 60
工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 5 页 共 60 页
§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 工银瑞 信增 利分 级债 券型 证券投 资基 金
基金简 称 工银增 利分 级债 券
场内简 称 工银增 利
基金主 代码 164812
基金运 作方 式 契约型 。本 基金 基金 合同 生效日 起 3 年内 ，增 利 A 自
基金合 同生 效日 起每 满 6 个月开 放一 次申 购与 赎回 业
务，增 利 B 封闭 运作 并上 市交易 ；本 基金 在分 级运 作
期结束 后的 次日 转为 上市 开放式 基金 （LOF ） —— 工银
瑞信增 利债 券型 证券 投资 基金（LOF）。
基金合 同生 效日 2013 年 3 月6 日
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 707,298,454.63 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上市 的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日期 2013 年 4 月8 日
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 工银 增A 工银 增B
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 164813 150128
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 85,914,419.03 份 621,384,035.60 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在控制 风险 并保 持资 产流 动性的 基础 上 ， 满 足增 利 A 份额 持有 人的 稳健 收 益 及
流动性 需求 ， 同时 满足 增 利 B 份额 持有 人在 承担 适 当风险 的基 础上 ， 获取 更 多
收益的 需求 。
投资策 略 本基金 将采 取利 率策 略、 信用策 略、 相对 价值 策略 等积极 投资 策略 ， 在 严 格 控
制风险 的前 提下 ，发 掘和 利用市 场失 衡提 供的 投资 机 会， 实现 组合 增值 。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 ：三年 期定 期存 款利 率+1.5%
风险收 益特 征 从基金 资产 整体 运作 来看 ， 本基 金为 债券 型基 金， 属于低 风险 基金 产品 ， 其 长
期平均 风险 和预 期收 益率 低于股 票型 基金 、混 合型 基金， 高于 货币 市场 基 金 。
从投资 者具 体持 有的 基金 份额来 看 ， 由 于基 金收 益 分配的 安排 ， 增利A 份额将
表现出 较低 风险 、 稳健 收 益的明 显特 征 ， 其 预期 收 益和预 期风 险要 低于 普通 的
债券型 基金 份额 ； 而 增利B 份额 表现 出高 风险 、 高 收益的 显著 特征 ， 其 预 期 收
益和预 期风 险要 高于 普通 的债券 型基 金份 额 。 根 据 《工 银瑞 信基 金管 理公 司 基
金风险 等级 评价 体系 》 ， 工银 增 A 的 风险 评级 为低 风险， 工银 增 B 的风 险 评 级
为中风 险。
工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 6 页 共 60 页
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责
人
姓名 朱碧艳 张燕
联系电 话 400-811-9999 0755-83199084
电子邮 箱 customerservice@icbccs.com.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话
400-811-9999 95555
传真 010-66583158 0755-83195201
注册地 址 北京市 西城 区金 融大 街 丙17 号北
京银行 大厦
深圳市 深南 大道7088 号招 商银
行大厦
办公地 址 北京市 西城 区金 融大 街 丙17 号北
京银行 大 厦8 层
深圳市 深南 大道7088 号招 商银
行大厦
邮政编 码 100033 518040
法定代 表人 郭特华 李建红
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、证 券时 报、 上海证 券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.icbccs.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通
合伙）
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广
场安永 大 楼16 层
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金 额 单位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2014 年
2013 年 3 月 6 日(基 金合 同生
效日)-2013 年 12 月31 日
本期已 实现 收益 -10,280,406.69 17,218,201.64
本期利 润 235,350,508.04 -92,864,688.74
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.2887 -0.0544
本期加 权平 均净 值利 润率 32.15% -5.53%
本期基 金份 额净 值增 长率 28.99% -10.48% 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 7 页 共 60 页
3.1.2 期末 数据 和指 标 2014 年末 2013 年末
期末可 供分 配利 润 -10,156,958.12 -114,686,315.47
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0144 -0.1037
期末基 金资 产净 值 803,461,386.09 981,263,732.18
期末基 金份 额净 值 1.136 0.887
3.1.3 累计 期末 指标 2014 年末 2013 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 15.48% -10.48%
注：1. 所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字；
2.本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益 ）扣除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益；
3.本基 金基 金合 同生 效日 为 2013 年03 月06 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 22.81% 1.21% 1.42% 0.02% 21.39% 1.19%
过去六 个月 28.55% 0.87% 2.90% 0.02% 25.65% 0.85%
过去一 年 28.99% 0.82% 5.75% 0.02% 23.24% 0.80%
自基金 合同
生效以 来
15.48% 0.65% 10.49% 0.02% 4.99% 0.63%
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2013 年3 月6 日。 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 8 页 共 60 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年3 月6 日生 效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期为 六个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基 金合
同 关 于 投 资 范 围 及 投 资 限 制 的 规 定 ： 本 基 金 债 券 等 固 定 收 益 类 资 产 占 基 金 资 产 的 比 例 不 低 于
80％； 其中 债项 评级 在AA+ 和AA 的公 开发 行的 公司 债、 企 业债、 中期 票据 、 可转换 债券 （含 分离
交易的 可转 换债 券） 、 次 级 债等债 券以 及短 期融 资券 、 资产 支持 证券 占基 金固 定收益 类资 产的 比例
不低 于80 ％， 股 票等 权益 类资产 的比 例不 超过 基金 资产 的 20% 。 本 基金 转为 上 市开放 式基 金 （LOF）
——工 银瑞 信增 利 债 券型 证券投 资基 金 （LOF ） 之后 ， 现 金及 或到 期日 在一 年 以内的 政府 债券 占基
金资产 净值 的比 例不 低 于5%。 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 9 页 共 60 页
3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2013 年3 月6 日；
2、合 同生 效当 年按 实际 存 续期计 算， 不按 整个 自然 年度进 行折 算。
3.3 其他 指标
单位： 人民 币元
其他指 标 报告期 （ 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 ）
增利A 与增 利B 份额 配比 0.13826300:1
增利A 累计 折算 份额 15,324,469.54
期末增 利A 份额 参考 净值 1.014
期末增 利A 份额 累计 参考 净值 1.083
期末增 利B 份额 参考 净值 1.153
期末增 利B 份额 累计 参考 净值 1.153
增利A 的预 计年 收益 率 4.40%
3.4 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 自成 立以 来均 未实 施利润 分配 。 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 10 页 共 60 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其 管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 工银 瑞信 基金管 理有 限公 司， 成立 于 2005 年 6 月 21 日 ，是 我国第 一家 由 银
行直接 发起 设立 并控 股的 合资基 金管 理公 司， 注册 资本 为 2 亿 元人 民币 ，注 册地在 北京 。公 司 目
前拥有共同基 金募集和 管 理资格、境外 证券投资 管 理业务资格、 企业年金 基 金投资管理 人资格、
特定客 户资 产管 理业 务资 格、全 国社 保基 金境 内投 资管理 人资 格。
截至 2014 年 12 月 31 日， 公司旗 下管 理 52 只开 放式 基金—— 工 银瑞 信核 心价 值股票 型证 券
投资基金、工 银瑞信货 币 市场基金、工 银瑞信精 选 平衡混合型证 券投资基 金 、工银瑞信 稳健成长
股票型证券投 资 基金、 工 银瑞信 增强收 益债券型 证 券投资基金、 工银瑞信 红 利股票型证 券投资基
金、工银瑞信 中国机会 全 球配置股票证 券投资基 金 、工银瑞信信 用添利债 券 型证券投资 基金、工
银瑞信大盘蓝 筹股票型 证 券投资基金、 工银瑞信 沪 深 300 指 数证券投 资基金 、上证中央企 业 50
交易型开放式 指数证券 投 资基金、工银 瑞信中小 盘 成长股票型证 券投资基 金 、工银瑞信 全球精选
股票型证券投 资基金、 工 银瑞信双利债 券型证券 投 资基金、深证 红利交易 型 开放式指数 证券投资
基金、 工银 瑞信 深证 红 利 ETF 联 接基 金、 工银 瑞信 四季收 益债 券型 证券 投资 基金、 工银 瑞信 消费
服务行业股票 型证券 投 资 基金、工 银瑞 信添颐债 券 型证券投资基 金、工银 瑞 信主题策略 股票型证
券投资 基金 、 工 银瑞 信保 本混合 型证 券投 资基 金、 工银瑞 信睿 智中 证 500 指 数分级 证券 投资 基金 、
工银瑞信基本 面量化策 略 股票型证券投 资基金、 工 银瑞信纯债定 期开放债 券 型证券投资 基金、工
银瑞信 7 天 理财 债券 型证 券投资 基金 、工 银瑞 信睿 智深证 100 指数 分级 证券 投资基 金、 工银 瑞 信
14 天 理财 债券 型发 起式 证 券投资 基金 、工 银瑞 信信 用纯债 债券 型证 券投 资基 金、工 银瑞 信 60 天
理财债 券型 证券 投资 基金 、工银 瑞信 保 本 2 号 混合 型发起 式证 券投 资基 金、 工银瑞 信增 利分 级 债
券型证券投资 基金、 工 银 瑞信产 业债债 券型证券 投 资基金、工银 瑞信信用 纯 债一年定期 开放债券
型证券投资基 金、工银 瑞 信信用纯债两 年定期开 放 债券型证券投 资基金、 工 银瑞信标普 全球自然
资源指 数证 券投 资基 金、 工银瑞 信保 本 3 号混 合型 证券投 资基 金、 工银 瑞信 月月薪 定期 支付 债 券
型证券投资基 金、工银 瑞 信金融地产行 业股票型 证 券投资基金、 工银瑞信 双 债增强债券 型证券投
资基金、工银 瑞信添福 债 券型证券投资 基金、工 银 瑞信信息产业 股票型证 券 投资基金、 工银瑞信
薪金货币市场 基金、工 银 瑞信纯债债券 型证券投 资 基金、工银瑞 信绝对收 益 策略混合型 发起式证
券投资基金、 工银瑞信 目 标收 益一年定 期开放债 券 型投资基金、 工银瑞信 新 财富灵活配 置混合型
证券投资基金 、工银瑞 信 现金快线货币 市场基金 、 工银瑞信添益 快线货币 市 场基金、工 银瑞信高工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 11 页 共 60 页
端制造行业股 票型证券 投 资基金、工银 瑞信研究 精 选股票型证券 投资基金 、 工银瑞信医 疗保健行
业股票 型证 券投 资基 金、 工银瑞 信创 新动 力股 票型 证券投 资基 金， 证券 投资 基金管 理规 模 逾 2500
亿元人 民币 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
江明波
投资总
监 ， 本 基
金 的 基 金
经理。
2013 年3 月6
日
- 14
曾 任 鹏 华
基 金 普 天
债 券 基 金
经 理 、 固
定 收 益 负
责 人 ；
2004 年6
月至 2006
年 12 月，
担 任 全 国
社 保 基 金
二 零 四 组
合 和 三 零
四 组 合 基
金 经 理 ；
2006 年加
入 工 银 瑞
信 ， 现 任
投资总
监 ， 兼 任
工 银 瑞 信
资 产 管 理
（ 国 际 ）
有 限 公 司
固 定 收 益
投资总
监 ， 工 银
瑞 信 投 资
管 理 有 限
公司董
事；2011
年 起 担 任
全 国 社 保
组 合 基 金
经理；
2008 年 4工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 12 页 共 60 页
月14 日至
今 ， 担 任
工 银 添 利
基 金 基 金
经理；
2011 年 2
月10 日至
今 ， 担 任
工 银 四 季
收 益 债 券
型 基 金 基
金 经 理 ；
2013 年 3
月 6 日至
今 ， 担 任
工 银 瑞 信
增 利 分 级
债 券 基 金
基金经
理。
注：1 、任 职 日 期说 明： 江 明波的 任职 日期 为基 金合 同生效 的日 期
2、离 任日 期说 明： 无
3、 证券 从业 年限 的计 算标 准： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的
相关规 定
4、本 基金 无基 金经 理助 理
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格按照《 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 及 基金合同、招 募
说明书等有关 基金法律 文 件的规定，依 照诚实信 用 、勤勉尽责的 原则管理 和 运用基金资 产，在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金持 有人 利益 的行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
1 、公 平交 易原 则
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 为公 平对 待不 同基 金 份额持 有人 ， 公
平对待基金持 有人和其 他 资产委托人， 在投资管 理 活动中公平对 待公司所 管 理的不同基 金财产和
客户资 产， 不得 直接 或通 过与第 三方 的交 易安 排在 不同投 资组 合之 间进 行利 益输送 。
2 、适 用范 围 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 13 页 共 60 页
本制度 适用 于本 公司 所管 理的不 同投 资组 合 ， 包 括 封闭式 基金 、 开放 式基 金 ， 以 及社 保组 合、
企业年金、特 定客户资 产 管理组合等其 他受托资 产 。基金经理， 指管理公 募 基金基金经 理，如封
闭式基金、开 放式基金 。 投资经理，指 管理其他 受 托资产的投资 经理，如 企 业年金、特 定客户资
产管理 等专 项受 托资 产。
3 、公 平交 易的 具体 措施
3.1 在 研究 和投 资决 策环 节：
3.1.1 在 公司股票 池的基 础上，研究部 根据不同投 资组合的投资 目标、投资 风格、投资范 围
和关联 交易 限制 等， 参考 公司 《 股票 池管 理办 法》 ， 建立股 票池 ， 各 基金 基金 经理、 其他 受托 资产
投资经 理在 此基 础上 根据 投资授 权构 建具 体的 投资 组合。
3.1.2 各 基金基金 经理、 其他受托资产 投资经理投 资决策参照《 投资授权管 理办法》执行 ，
在授权 的范 围内 ，独 立、 自主、 审慎 决策 。
3.1.3 基 金经理不 得兼任 投资经理，且 各 投资组合 的基金经理、 投资经 理投 资系统权限要 严
格分离 。
3.1.4 对于 涉及 到关 联交 易的投 资行 为， 参考 公司 《关联 交易 管理 制度 》执 行。
3.2 在 交易 执行 环节 ：
3.2.1 交 易人员、 投资交 易系统权限的 适当分离。 在必要的情况 下，对于社 保基金或其他 专
项受托资产组 合配备专 门 的交易员，未 经授权， 其 他交易员不得 参与社保 基 金或其他专 项受托资
产组合 的日 常交 易， 并进 行交易 系统 权限 的屏 蔽。
3.2.2 公 平交易执 行原则 ：价格优先、 时间优先、 综合平衡、比 例实施，保 证交易在不同 基
金资产 、不 同受 托资 产间 的公正 ，保 证公 司所 管理 的不同 基金 资产 、 受 托资 产间的 利益 公平 。
3.2.3 公平 交易 执行 方法 ：
3.2.3.1 交易员 必须严格 按照 “价格优 先、时间优 先 ”的交易执 行原则，及 时、迅速、准 确
地执行 。
3.2.3.2 在投资 交易系统 中设置 “公平 交易模块 ” ，对于涉及到 同一证券品 种的交易执行 ，
系统自 动通 过公 平交 易模 块完成 。
公平交 易模 块执 行原 理如 下：
1) 同 向交 易指 令：
a) 限 价指 令： 交易 员采 用 投资交 易系 统中 的公 平委 托系统 ， 按 照各 组合 委托 数量设 置委 托比
例， 按比 例具 体执 行 ；b) 市价指 令 ： 对 于市 价同 向 交易指 令 ， 交 易员 首先 应 该按照 “ 时 间优 先 ”
的原则执行交 易指令， 并 在接到后到达 指令后按 照 先到指令剩余 数量和新 到 指令数量采 用公平委工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 14 页 共 60 页
托系统执行； 对于同时 同 向交易指令， 交易员应 采 用投资交易系 统中的公 平 委托模块， 按照各基
金委托 数量 设置 委托 比例 ， 按 比例 具体 执行 ；c) 部 分限价 指令 与部 分市 价指 令： 对于 不同 基金 经
理下达的不同 类型的同 向 交易指令，交 易员应该 按 照 “价格优先 ”的原则 执 行交易指令 ，在市场
价格未 达到 限价 时， 先执 行市价 指令 、后 执行 限价 指令；
2 ）反 向交 易指 令
a) 交 易员 不得 接受 可能 导 致同一 投资 组合 或不 同投 资组合 之间 对敲 的同 一证 券品种 的指 令，
并由风险中台 在投资系 统 中设置严禁所 有产 品在 证 券交易时对敲 。b)根据 证 监会 2011 年修订 的
《证券投资基 金管理公 司 公平交易制度 指导意见 》 中相关条款， 公司规定 同 一公募基金 、年金、
专户、社保组 合或前述 组 合之间不允许 同日针对 同 一证券的反向 投资指令 ；c) 同一公募基 金不允
许两日内针对 同一证券 的 反向投资指令 。d)确因 投 资组合要求的 投资策略 或 流动性等需 求而发生
的同日反向交 易，按要 求 投资组合经理 要填写反 向 交易申请表， 并要求相 关 投资经理提 供决策依
据，并 保留 记录 备查 。e) 以上反 向交 易要 求完 全按 照指数 的构 成进 行投 资的 组合等 除外 。
3.2.4 对 于银行间 市场交 易、交易 所大 宗交易、债 券一 级市场申 购等非集中 竞价交易，涉 及
到两个 或以 上基 金或 投资 组合参 与同 一证 券交 易的 情况， 各基 金/投 资经 理在 交易前 独立 确定 各 投
资组合的交易 价格和数 量 ，中央交易室 按照价格 优 先、比例分配 的原则对 交 易结果进行 分配。参
照 《 集中 交易 管理 办法 》 ， 银行间 市场 债券 买卖 和回 购交易 ， 由交 易员 填写 《 银行间 市场 交易 审批
单》 ，经相关 基金经理/ 投 资经理、交 易主管审 批， 并由交易员 双人复核 后方 可执行。公 司对非 公
开发行股票申 购、以公 司 名义进行的债 券一级市 场 申购的申购方 案和分配 过 程进行审核 和监控，
保证分 配结 果符 合公 平交 易的原 则 。 交 易 所 大宗 交 易， 填写 《 大宗 交易 申请 表 》 ， 经公 司主 管领 导、
法律合 规部 审批 后执 行。 债券一 级市 场交 易， 填写 《债券 投标 审批 表》 及 《 债券分 销审 批表 》 ， 经
公司主 管领 导、 法律 合规 部审批 后执 行。 其他 非集 中竞价 交易 ，参 考上 述审 批流程 执行 。
3.2.5 对于 非公 开发 行股 票申购 ， 各 基金/投 资经 理 在申购 前参 照 《 投资 流通 受限证 券工 作流
程》 ， 独立 确定 申购 价格 和 数量， 中央 交易 室按 照价 格优先 、比 例分 配的 原则 进行分 配。
3.2.6 对 于由于特 殊原因 不能参与公平 交易程序的 交易指令，中 央交易室填 写《公平交易 审
批单》 ， 经 公司 主管 领导 、 法律合 规部 及其 公 司 主管 领导审 核 批 准后 执行 。 对 于部分 债券 一级 市场
申购、非公开 发行股票 申 购等以公司名 义进行的 交 易，各投资组 合经理应 在 交易前独立 确定各投
资组合的交易 价格和数 量 ，有关申购方 案和分配 方 案应报公司主 管领导、 法 律合规部， 以保证分
配结果 符合 公平 交易 的原 则。
3.2.7 公平 交易 争议 处理
在公平 交易 执行 过程 中若 发生争 议， 或出 现基 金/ 投 资经理 对交 易员 执行 公平 交易结 果不 满 情工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 15 页 共 60 页
况， 交易 主管 将具 体情 况 报告公 司主 管领 导 ， 公 司 主管领 导与 相关 基金/投 资 经理 、 交 易主 管就 争
议内容 进行 协调 处理 。
3.3 公 平交 易的 检查 和价 格监控
3.3.1 法 律合规 部 可通过 投资 交易系统 对于公平交 易的执行情况 进行稽核， 并定期向督察 长
报告。如发现 有疑问的 交 易情况，就交 易时间、 交 易价格、交易 数量、交 易 理由等提出 疑问，由
基金/ 投资 经理 作出 合理 解 释。
3.3.2 风 险管理部 根据市 场公认的第三 方信息，对 于投资组合与 交易对手之 间议价交易的 交
易价格 公允 性进 行审 查， 如发现 异常 情况 的， 基金/ 投资经 理应 对交 易价 格的 异常情 况进 行合 理性
解释。
3.3.3 法 律合规部 应对不 同投资组合在 交易所公开 竞价交易中同 日同向交易 的交易时机和 交
易价差进行监 控，同时 对 不同投资组合 临近交易 日 的同向交易和 反向交易 的 交易时机和 交易价差
进行分析， 如发现异 常应 向基金/投资 经理提出 ，相 关基金/投资 经理应对 异常 交易情况进 行合理
性解释。风险 管理部和 法 律合规部应对 其他可能 导 致不公平交易 和利益输 送 的异常交易 行为进行
监控， 对于 异常 交易 发生 前后不 同投 资组 合买 卖该 异常交 易证 券的 情况 进行 分析。 相关 基金/投资
经理应 对异 常交 易情 况进 行合理 性解 释。
3.4 评 估和 分析
3.4.1 风 险管理部 应分别 于每季度和每 年度对公司 管理的不同投 资组合的整 体收益率差异 、
分投资类别（ 股票、债 券 ）的收益率差 异进行分 析 ，对连续四个 季度期间 内 、不同时间 窗下（如
日内 、3 日内 、5 日内 ） 公 司管理 的不 同投 资组 合同 向交易 的交 易价 差进 行分 析， 由投 资组 合经 理、
督察长、总经 理签署后 ， 妥善保存分析 报告备查 。 如果在上述分 析期间内 ， 公司管理的 所有投资
组合同向交易 价差出现 异 常情况，应重 新核查公 司 投资决策和交 易执行环 节 的内部控制 ，针对潜
在问题完善公 平交易制 度 ，进行专项说 明，提交 法 律合规部，法 律合规部 应 将此说明载 入监察稽
核季度 报告 和年 度报 告中 对此做 专项 说明 。
3.4.2 中 央交易室 负责在 各投资组合的 定期报告中 披露公司整体 公平交易制 度执行情况。 法
律合规部负责 在各投资 组 合的定期报告 中对异常 交 易行为进行专 项说 明， 其 中，如果报 告期内所
有投资组合参 与的交易 所 公开竞价同日 反向交易 成 交较少的单边 交易量超 过 该证券当日 成交量的
5%，应说明该 类交易的 次 数及原因。各 投资组合 的 年度报告中， 除上述内 容 外，还应披 露公平交
易制度 和控 制方 法， 并在 公司整 体公 平交 易制 度执 行情况 中， 对当 年度 同向 交易价 差做 专项 分析 。
其中，中央交 易室负责 公 平交易制度的 披露，法 律 合规部负责公 平交易控 制 方法的披露 ，风险管
理部负 责按 本制 度3.4.1 条的规 定对 公平 交易 制度 执行情 况中 当年 度同 向交 易价差 的专 项分 析。 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 16 页 共 60 页
4. 报告
公司相关部门 如果发现 涉 嫌违背公平交 易原则的 行 为， 应及时向 公司管理 层 汇报并采取相 关
控制和 改进 措施 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公平对待 各类投资 人 ，保护各类投 资人利益 ， 避免出现不正 当关联交 易 、利益输送等 违
法违规 行为 ， 公司 根据 《 证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证
券投资基金管 理公司公 平 交易制度指导 意见》等 法 律法规和公司 内部规章 ， 拟定了《公 平交易管
理办法 》 、 《异 常交 易管 理 办法》 ， 对 公司 管理 的各 类 资产的 公平 对待 做了 明确 具体的 规定 ， 并规 定
对买卖股票、 债券时候 的 价格和市场价 格差距较 大 ，可能存在操 纵股价、 利 益输送等违 法违规情
况进行监控 。 本报告期 ， 按照时间优先 、价格优 先 的原则，本公 司对满足 限 价条件且对 同一证券
有相同 交易 需求 的基 金等 投资组 合， 均采 用了 系统 中的公 平交 易模 块进 行操 作， 实 现了 公平 交易 ；
未出现清算不 到位的情 况 ，且本基金及 本基金与 本 基金管理人管 理的其他 投 资组合之间 未发生法
律法规 禁止 的反 向交 易及 交叉交 易。
公司于每季度和年度对公 司管理的不同投资组合进 行了同向交易价差分析， 采用了日内、3
日内、5 日内 的时 间窗 口 ，假设 不同 组合 间价 差为 零，进 行 了 T 分 布检 验。 对于没 有通 过检 验的
交易，公司根 据交易价 格 、交易频率、 交易数量 、 交易时间进行 了具体分 析 。经 分析， 本报告期
未出现 公司 管理 的不 同投 资组合 间有 同向 交易 价差 异常的 情况 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金本报告 期内未出 现 异常交易的情 况。本报 告 期内，本公司 所有投资 组 合参与的交易 所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有 3 次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年的 债券 市场 毫无 疑 问是超 级大 牛市 ，各 类属 品种收 益率 下 降 100-170BP ，降 幅最 大的
国开债收益率 整体下行 超 过 170BP ，这一结 果超乎 市场绝大部分 参与者年 初 的预期。导致 收益率
大幅下 行的 核心 原因 在于 ， 从增 长角 度看 ， 经 济增 长 继续下 台阶 ，2014 年GDP 增长 7.4%，与 2013
年相比 小幅 下行 ， 背 后的 原因在 于房 地产 投资 的下 行， 房 地产 投资 从20%降至 10% ， 从 通胀 角度 看，
通胀出 现了 较大 的下 行， 特别 是 2014 年 下半 年以 后 ， 伴随 着国 际大 宗商 品价 格的暴 跌， CPI 和 PPI工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 17 页 共 60 页
持续下 行，12 月份 CPI 涨 幅只有 1.5% ，比 年 初 各研 究机构 的预 期低 1% 左 右， 从货币 政策 和流 动
性的角度看， 年初开始 ， 央行基本执行 的是中性 偏 宽松的 货币政 策，通过 各 种创新手段 向市场注
入流动 性， 并在 下半 年通 过正回 购利 率的 下调 ， 引 导市场 利率 的下 行。2014 下半年 ， 股 票市 场也
出现了大幅的 上升，同 样 的源于经济虽 有下行， 但 有政策的持续 托底，通 胀 的缓解和货 币政策的
中性偏 宽松 ，沪 深300 指 数全年 涨幅 超 过 50% ，转 债市场 的涨 幅更 加惊 人。
本基 金2014 年 牢牢 抓住 债 券市场 牛市 和股 票市 场牛 市， 年 初通 过品 种调 整， 减 持不能 回购 债
券， 增 加可 回购 债券 ， 大 幅增加 组合 杠杆 ， 并 将组 合杠 杆 长期 维持 在130% 的 水平上 ， 上 半年 将转
债配置 在接 近30% ， 四季 度后进 一步 将转 债配 置 到50% ， 充分 分享 了债 券市 场 和股票 市场 的牛 市。
值得欣 慰的 是， 增利 分级 B 的单位 净值 也从 年初 的 0.788 回 升到 1.153 ，为 投 资者创 造了 良好 收
益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2014 年， 本基 金份 额净 值 增长率 为 28.99% ， 比较 基 准收益 率 为 5.75% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年， 未来 经济 的 最大风 险仍 来自 房地 产 ， 去年四 季度 以来 ， 虽然 房 地产销 售大 幅反
弹， 但考 虑到 目前 整体 销 售面积 已经 超 过13 亿平 米 ， 可 能已 经是 销售 的历 史 高点 ， 并 且施 工面 积
达到 71 亿 平米 ， 是销 售面 积的接 近 6 倍 ， 因 此 ， 即 使房地 产销 售起 来 ， 也 很 难带动 房地 产投 资的
大幅回升，房 地产投资 仍 会延续去年的 趋势下行 ， 对经济形成拖 累。而除 了 一线城市， 二、三线
城市的卖地收 入仍然处 于 低位，进一步 削弱了地 方 政府做基建投 资的能力 ， 未来经济仍 将处于持
续回落当中。 但我们也 应 看到，政府保 增长的意 图 非常明显，随 着经济的 下 行，各种微 刺激政策
的也逐 步出 台 ， 都 预示 着 政府不 会容 忍经 济出 现失 速性的 下跌 ， 经济 下行 的 幅度比 较有 限 。 同 时，
我们也 看到 了在 经济 下行 的背景 下， 政府 加大 了改 革的力 度， 提升 了经 济未 来的增 长潜 力。
也可以预期， 如果经济 不 能在低位企稳 ，微刺激 政 策仍将逐步出 台。未来 货 币政策 仍有进 一
步放松的空间 ，包括正 回 购利率的进一 步下调和 进 一步的总量宽 松政策。 甚 至不排除如 果经济进
一步下行，继 续出台降 息 政策的可能。 而未来全 年 通胀的压力都 不大。在 大 宗商品暴跌，PPI 持
续通缩 背景 下， 去年 7 月 份以来 CPI 非食 品价 格指 数出现 了多 年来 的首 次大 幅下行 ，预 示未 来 一
年 CPI 通胀 将会 维持 在较 低水平 ，而 PPI 仍将 处于 通缩状 态。 在经 济增 长仍 处於弱 势、 通胀 持 续
低位、 货币 政策 未来 进一 步宽松 的大 背景 下，2015 年债券 市场 仍会 是小 牛市 ， 收益 率下 行幅 度在
50BP 左右 。
本基金仍将维 持较高的 信 用债比例，维 持较高的 杠 杆，同时增加 期限匹配 债 券的比例，为 明工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 18 页 共 60 页
年基金 封转 开做 好准 备， 并将择 机减 持转 债， 锁定 收益。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
4.6.1 加 强合规风 险的事 前控制，认真 履行依法监 督检查职责， 促进基金运 作的合法合规 性
和风险 管理 水平 的提 高
1 、严 格事 前的 监督 审查 和 控制机 制， 保障 业务 开展 的合法 合规 性。 对基 金募 集和持 续营 销、
基金等各受托 资产的投 资 管理、基金信 息披露等 方 面都进行了事 先的合法 合 规性审核工 作，并利
用系统 对相 关投 资组 合的 合规风 险实 现事 前控 制。
2 、 进行 重点 业务 的事 中 、 事后监 控 ， 主 要是 利用 系 统和人 工方 式 ， 对 投资 交 易活动 和 重 大投
诉和处 理情 况进 行合 法合 规性监 控， 对其 中的 合规 风险进 行提 示和 督促 改进 。
4.6.2 根 据新出台 的法律 法规和行业的 新要求，督 促公司及时制 定、更新规 章制度和业务 流
程
4.6.3 及时 展开 各项 检查 ，对控 制手 段提 出改 进建 议和督 促业 务部 门改 进存 在问题 。
1 、 利 用恒 生交 易系 统公 平 交易模 块， 对本 基金 及本 基金与 基金 管理 人管 理的 其他基 金等 投资
组合之间的公 平交易情 况 进行每日监控 和每月检 查 ，对本基金发 生的潜在 异 常交易进行 每日监测
和月度 分析 。
2 、 定期 对本 基金 投资 、 销 售和后 台运 营等 各项 业务 开展情 况 、 内 部规 章制 度 执行情 况 、 合 规
控制和 风险 控制 情况 进行 系统全 面的 检查 和评 价， 并及时 督促 业务 部门 改进 存在的 问题 。
3 、 全面 梳理 各项 业务 的合 规风险 ， 对其 中 的 合规 风 险进行 识别 、 评估 ， 并对 现有的 控制 手段
提出改 进性 建议 。
4.6.4 加强 法律 法规 的教 育和培 训， 促进 公司 合规 文化的 建设
1 、 有计 划、 有针 对性 地进 行法律 、 合 规培 训， 对 新 入职的 员工 开展 合规 培训 ， 定期 组织 针对
全体员工的年 度合规培 训 ，并在日常工 作中不定 期 的针对投资管 理人员及 其 他相关业务 人员组织
多种形 式的 合规 培训 。
2 、每 当新 法规 出台 时， 及 时向公 司员 工发 送并 对有 关新法 规的 主要 条款 进行 解释或 培训 。
3 、年 底， 组织 员工 签署 合 规声明 ，明 确对 员工 的合 规要求 ，促 进员 工合 规意 识的提 升。
4.6.5 依 照法律法 规和公 司章程向董 事 会报告工作 ，保障董事会 对公司和基 金合规运作和 风
险控制 情况 的知 情权 和监 督权
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
4.7.1 参与 估值 流程 各方 及人员 （或 小组 ）的 职责 分工、 专业 胜任 能力 和相 关工作 经历 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 19 页 共 60 页
4.7.1.1 职 责分 工
4.7.1.1.1 参 与估 值小 组 成员 为 4 人 ，分 别是 公司 运作部 负责 人、 研究 部负 责人、 风险 管理
部负责 人、 法律 合规 部负 责人， 组长 由运 作部 负责 人担任 。
4.7.1.1.2 各 部门负责人 也可推 荐代表各 部门参与 估值小组的成员 ，如需更 换，由相应部 门
负责人 提出 。小 组成 员需 经运作 部主 管副 总批 准同 意。
4.7.1.2 专 业胜 任能 力及 相关工 作经 历
小组由具有多 年从事估 值 运作、证券行 业研究、 风 险管理及熟悉 业内法律 法 规的专家型人 员
组成。
4.7.2 基金 经理 参与 或决 定估值 的程 度
本公司 基金 经理 参与 讨论 估值原 则及 方法 ，但 不参 与最终 估值 决策 。
4.7.3 参与 估值 流程 各方 之间存 在的 任何 重大 利益 冲突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。
4.7.4 已签 约的 与估 值相 关的任 何定 价服 务的 性质 与程度
尚无已签约的 任何定价 服 务。本基金所 采用的估 值 流程及估值结 果均已经 过 会计师事务所 鉴
证，并 经托 管银 行复 核确 认。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 未实 施利润 分配 ，符 合相 关法 规及基 金合 同的 规定 。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
托管人声明， 在本报告 期 内，基金托管 人 ——招 商 银行股份有限 公司不存 在 任何损害基金 份
额持有人利益 的行为， 严 格遵守了《中 华人民共 和 国证券投资基 金法》及 其 他有关法律 法规、基
金合同 ，完 全尽 职尽 责地 履行了 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内基 金管理人 在 投资运作、基 金资产净 值 的计算、利润 分配、基 金 份额申购赎回 价工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 20 页 共 60 页
格的计 算 、 基 金费 用开 支 等问题 上 ， 不 存在 任何 损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为 ， 严 格遵 守了 《 中
华人民共和国 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 ， 在各重要方面 的运作严 格 按照基金合 同的规定
进行。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本年度报告中 财 务指标 、 净值表现、财 务会计报 告 、利润分配、 投资组合 报 告等内容真实 、
准确和 完整,不 存在 虚假 记 载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明 （2015 ）审字第 60802052_A23 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 工银瑞 信增 利分 级债 券型 证券投 资基 金全 体基 金份 额持有 人
引言段 我们审计了后附的 工 银 瑞信 增 利 分级债券型证券投 资基金财务
报表， 包括 2014 年 12 月 31 日的 资产负 债表 和 2014 年度的利
润表和 所有 者权 益（ 基金 净值） 变动 表以 及财 务报 表附注 。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是基金管理人 工 银 瑞 信 基金 管 理 有 限
公司的 责任 。 这 种责 任包 括： （1 ） 按 照企 业会计 准 则的规 定编
制财务 报表 ， 并使 其实 现 公允反 映 ； （2 ） 设计、执行 和维 护必
要的内部控制，以使财务 报表不存在由于舞弊或错 误而导致的
重大错 报。
注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则 的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册会计师审计准则 要求我们遵守中国注册会 计师职业道
德守则，计划和执行审计 工作以对财务报表是否不 存在重大错
报获取 合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露
的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断，包括
对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进
行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相
关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并 非对内部控
制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价基金管 理人选用会
计政策的恰当性和作出会 计估计的合理性，以 及 评价 财 务 报 表
的总体 列报 。 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 21 页 共 60 页
我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认为，上述财务报表 在所有重大方面按照企业 会计准则的
规定编制，公允反映了 工银 瑞 信 增 利 分 级 债 券 型 证券 投 资 基 金
2014 年12 月31 日的 财务 状况以 及2014 年的 经营 成 果和净 值变
动情况 。
注册会 计师 的姓 名 汤骏 王珊珊
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
会计师 事务 所的 地址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 安永 大 楼 16 层
审计报 告日 期 2015 年3 月20 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 工银 瑞信 增利 分级债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2014 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 5,732,419.56 24,383,525.72
结算备 付金
22,911,741.32 31,043,787.33
存出保 证金
250,453.03 399,857.05
交易性 金融 资产 7.4.7.2 1,880,834,309.34 1,944,672,833.20
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
1,880,834,309.34 1,944,672,833.20
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 7.4.7.5 36,038,129.18 50,630,885.85
应收股 利
- -
应收申 购 款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
1,945,767,052.43 2,051,130,889.15
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 22 页 共 60 页
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
1,140,999,499.70 1,052,997,890.40
应付证 券清 算款
222,419.83 15,057,991.14
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
441,563.06 591,861.55
应付托 管费
126,160.87 169,103.28
应付销 售服 务费
36,929.11 208,352.40
应付交 易费 用 7.4.7.7 350.00 19,977.32
应交税 费
- -
应付利 息
334,581.77 557,818.88
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 144,162.00 264,162.00
负债合 计
1,142,305,666.34 1,069,867,156.97
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 644,617,547.09 1,095,950,047.65
未分配 利润 7.4.7.10 158,843,839.00 -114,686,315.47
所有者 权益 合计
803,461,386.09 981,263,732.18
负债和 所有 者权 益总 计
1,945,767,052.43 2,051,130,889.15
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2013 年3 月6 日。
报告截 止 日 2014 年12 月 31 日 ，基 金份 额总 额 707,298,454.63 份 ，其 中 A 类 基金份 额净 值为 人
民币 1.014 元， 基金 份额 为 85,914,419.03 份；B 类基金 份额 净值 为人 民币 1.153 元 ，基 金份 额
为621,384,035.60 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 工银 瑞信 增利 分级债 券型 证券 投资 基金
本报告 期： 2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号
本期
2014 年 1 月1 日至
2014 年 12 月31 日
上年度可比期间
2013 年 3 月 6 日( 基
金合同生效日)至
2013 年12 月31 日
一、收入
284,858,611.99 -41,599,299.38
1.利息 收入
85,498,725.81 88,969,260.16
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 594,810.97 12,177,632.73
债券利 息收 入
84,903,914.84 76,012,691.05
资产支 持证 券利 息收 入
- - 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 23 页 共 60 页
买入返 售金 融资 产收 入
- 778,936.38
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-46,271,028.55 -20,578,440.20
其中 ： 股票 投资 收益 7.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -46,271,028.55 -20,578,440.20
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.3 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
7.4.7.17 245,630,914.73 -110,082,890.38
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 7.4.7.18 - 92,771.04
减： 二、费用
49,508,103.95 51,265,389.36
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 5,139,678.70 9,597,174.50
2．托 管费 7.4.10.2.2 1,468,479.64 2,742,049.84
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 998,834.27 4,457,273.64
4．交 易费 用 7.4.7.19 38,746.74 34,858.10
5．利 息支 出
41,356,177.19 34,034,247.57
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
41,356,177.19 34,034,247.57
6．其 他费 用 7.4.7.20 506,187.41 399,785.71
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
235,350,508.04 -92,864,688.74
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
235,350,508.04 -92,864,688.74
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2013 年3 月6 日。
7.3 所有 者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 工银 瑞信 增利 分级债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至2014 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基 金 净值） 1,095,950,047.65 -114,686,315.47 981,263,732.18
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净
值变动 数（ 本期 利润 ）
235,350,508.04 235,350,508.04
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基 -451,332,500.56 38,179,646.43 -413,152,854.13 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 24 页 共 60 页
金净值 变动 数
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
其中：1.基 金申 购款 971,359.87 -37,271.03 934,088.84
2.基金 赎回 款 -452,303,860.43 38,216,917.46 -414,086,942.97
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配
利润产 生的 基金 净值 变动 （ 净值
减少以 “- ”号填 列）
五、 期末 所有 者权 益 （基 金 净值） 644,617,547.09 158,843,839.00 803,461,386.09
项目
上年度可比期间
2013 年3 月6 日(基金合同生效日)至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基 金 净值） 2,071,428,004.27 - 2,071,428,004.27
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净
值变动 数（ 本期 利润 ）
- -92,864,688.74 -92,864,688.74
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基
金净值 变动 数
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
-975, 477,956.62 -21,821,626.73 -997,299,583.35
其中：1.基 金申 购款 28,367,699.68 262,982.86 28,630,682.54
2.基金 赎回 款 -1,003,845,656.30 -22,084,609.59 -1,025,930,265.89
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配
利润产 生的 基金 净值 变动 （ 净值
减少以 “- ”号填 列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基 金 净值） 1,095,950,047.65 -114,686,315.47 981,263,732.18
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2013 年3 月6 日。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 郭特 华______
______ 毕 万英______
____ 朱辉 毅____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
工银瑞信增利 分级债券 型 证券投资基金 （ 以下简 称 “本基金”），系 经中国证 券监督管理委 员
会 （以 下简 称 “ 中国 证监 会 ” ） 证监 许可[2013]164 号文 《 关于 核准 工银 瑞 信 增利分 级债 券型 证券
投资基 金募 集的 批复》的 批准，由 工 银瑞 信 基 金管 理有限 公司 向社 会公 开募 集， 基 金合 同 于 2013
年3 月6 日 正式 生效 ， 首 次设立 募集 规模 为 2,071,428,004.27 份 基金 份额。 本基金 的基 金管 理人
为工银瑞信基 金管理有 限 公司 ，注册登 记机构为 中 国证券登记结 算有限责 任 公司， 基金 托管人为
招商银 行股 份有 限公 司 。 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 25 页 共 60 页
本基金 按照 不同 流动 性、 预期收 益和 风险 特征 分为 两类基 金份 额， 一类 份额 为每 6 个月 开 放
一次，预期 收益和风 险水 平较低的平 稳收益型 份额 （简称“增 利 A” ） ，另 一 类份额为封 闭运作 并
上市交 易、 预期 收益 和风 险水平 较高 的积 极进 取型 份额（ 简称 “增 利B”）。
本基金 基金 合同 生效 日起 至 3 年内， 对增 利 A 将按 以下规 则进 行基 金份 额折 算。本 基金 基 金
合同生 效日 起 至 3 年 内， 增利 A 的基 金份 额折 算基 准日为 自基 金合 同生 效日 起每 满 6 个 月的 最后
一个工 作日 ， 即 与增 利A 的申购 开放 日为 同一 个工 作日 （ 但基 金合 同生 效日 起3 年内满 36 个月 之
日，即 第6 个增 利A 的申 购开放 日增 利 A 不进 行折 算） 。
本基金 的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 企业债券、公 司
债券 、 可 转换 债券 （含 可 分离债 券） 、 金 融债 、 央行 票据 、 国 债、 资产 支持 证 券、 短期 融资 券、 中
期票据、银行 存款和债 券 回购等固定收 益类资产 ， 一级市场新股 申购和增 发 新股、二级 市场股票
和权证等权益 类资产， 以 及法律法规或 中国证监 会 允许基金投资 的其他金 融 工具。本基 金投资组
合资产配置比 例：债券 等 固定收益类资 产占基金 资 产的比例不低 于 80% ；其 中债项评级 在 AA+ 和
AA 的公开发 行的公司 债、 企业债、中期 票据、可 转 换债券（含分 离交易的 可 转换债券） 、 次级债
等债券以及 短 期融资券 、 资产支持证券 占基金固 定 收益类资产的 比例不低 于 80% ，股票等 权益类
资产的 比例 不超 过基 金资 产的 20% 。 本基 金转 为上 市开放 式基 金 （LOF ） ——工银瑞 信增 利债 券型
证券投 资基 金 （LOF ） 之后 ， 现 金及 或到 期日 在一 年 以内的 政府 债券 占基 金资 产净值 的比 例不 低于
5%。本 基金 的业 绩比 较基 准为： 三年 期定 期存 款利 率+1.5% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算 和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与格 式》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息
披露XBRL 模板 第3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 颁布 的相 关规定 。
本财 务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
采用若 干修 订后/新 会计 准 则
2014 年 1 至 3 月， 财政 部 制定了 《企 业会 计准 则第 39 号—— 公 允价 值计量 》 、 《企业 会计 准
则第 40 号 —— 合营 安排 》 和 《 企业 会计 准则 第 41 号 ——在 其他 主体 中权 益的 披露》 ； 修订 了 《企工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 26 页 共 60 页
业会计 准则 第 2 号—— 长 期股权 投资 》 、 《 企业 会计 准则第 9 号 —— 职工 薪酬 》 、 《企 业会 计准 则第
30 号 —— 财务 报表 列报 》 和 《企 业会 计准 则 第 33 号 —— 合 并财 务报 表》 ； 上 述7 项 会计 准则 均自
2014 年7 月1 日起 施行。 2014 年6 月 ， 财 政部 修订 了 《企业 会计 准则 第 37 号 —— 金融 工具 列报 》 ，
在2014 年 年度 及以 后期 间 的财务 报告 中施 行。
上述会 计准 则的 变化 对本 财务报 表无 重大 影响 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2014 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2014 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金财务报表所载财务 信息根据下列依照企业会 计准则、 《证 券投资基金会 计核算业务指
引》和 其他 相关 规定 所厘 定的主 要会 计政 策和 会计 估计编 制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年1 月1 日起 至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
(1) 金融资 产分 类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 、贷 款和 应收 款项 ；
本基金 目前 持有 的以 公允 价值计 量且 其变 动计 入当 期损益 的金 融资 产主 要包 括债券 投资 等；
(2) 金融负 债分 类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计 入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。 本基 金目 前持有 的金 融负 债划 分为 其他金 融负 债。 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 27 页 共 60 页
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
划分为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产的股票 、债券等 ， 以及不作为有 效
套期工具的衍 生工具， 按 照取得时的公 允价值作 为 初始确认金额 ，相关的 交 易费用在发 生时计入
当期损 益；
在持有以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产期间取 得的利息 或 现金股利，应 当
确认为当期收 益。每日 ， 本基金将以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损 益 的 金融资产或 金融负债
的公允 价值 变动 计入 当期 损益；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益；
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认， 即从 本基 金账户 和资 产负 债表 内予 以转销 ；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债；
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ：
(1) 股票投 资
买入股票于成 交日确认 为 股票投资，股 票投资成 本 ，按成交日应 支付的全 部 价款扣除交易 费
用入账 ；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转；
(2) 债券投 资
买入债券于成 交日确认 为 债券投资。债 券投资成 本 ，按成交日应 支付的全 部 价款扣除交易 费
用入账 ，其 中所 包含 的债 券应收 利息 单独 核算 ，不 构成债 券投 资成 本；
买入零息债券 视同到期 一 次性还本付息 的附息债 券 ，根据其发行 价、到期 价 和发行期限按 直
线法推 算内 含票 面利 率后 ，按上 述会 计处 理方 法核 算；
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转； 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 28 页 共 60 页
(3) 权证投 资
买入权证于成 交日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
后入账 ；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ， 卖 出权 证 的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日结 转 ；
(4) 分离交 易可 转债
申购新发行的 分离交易 可 转债于获得日 ，按可分 离 权证公允价值 占分离交 易 可转债全部公 允
价值的比例将 购买分离 交 易可转债实际 支付全部 价 款的一部分确 认为权证 投 资成本，按 实际支付
的全部 价款 扣减 可分 离权 证确定 的成 本确 认债 券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相 关原 则进 行计 算；
(5) 回购协 议
本基金 持有 的回 购协 议 （ 封闭式 回购 ） ， 以 成本 列示 ， 按 实际 利率 （ 当实 际利 率与合 同利 率差
异较小 时， 也 可 以用 合同 利率） 在实 际持 有期 间内 逐日计 提利 息。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最有 利市场进 行 。主要市场（ 或最有利 市 场）是本基金 在计量日 能 够进入的交 易市场。
本基金 采用 市场 参与 者在 对该资 产或 负债 定价 时为 实现其 经济 利益 最大 化所 使用的 假设 。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资和 权证 投资 等投 资按如 下原 则确 定公 允价 值并进 行估 值：
(1) 存在活跃市场 的金融工具 ，按照估值日 能够取得的 相同资产或负 债在活跃市 场上未经 调
整的市价作为 公允价值 ； 估值日无市价 ，但最近 交 易日后经济环 境未发生 重 大变化且证 券发行机
构未发生影响 证券价格 的 重大事件的， 按最近交 易 市价确定公允 价值；如 估 值日无市价 ，且最近
交易日后经济 环境发生 了 重大变化或证 券发行机 构 发生了影响证 券价格的 重 大事件，参 考类似投工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 29 页 共 60 页
资品种 的现 行市 价及 重大 变化等 因素 ，调 整最 近交 易市价 ，确 定公 允价 值；
(2) 不存在活跃市 场的金融工 具，采用市场 参与者普遍 认同，且被以 往市场实际 交易价格 验
证具有可靠性 的估值 技 术 ，确定公允价 值。本基 金 采用在当前情 况下适用 并 且有足够可 利用数据
和其他信息支 持的估值 技 术，优先使用 相关可观 察 输入值，只有 在可观察 输 入值无法取 得或取得
不切实 可行 的情 况下 ，才 使用不 可观 察输 入值 ；
(3) 如有确凿证据 表明按上述 方法进行估值 不能客观反 映金融资产公 允价值的， 基金管理 人
可根据 具体 情况 与基 金托 管人商 定后 ，按 最能 反映 公允价 值的 方法 估值 ；
(4) 如有新 增事 项， 按国 家最 新规定 估值 。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，
同时本基金计 划以 净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列
示，不 予相 互抵 销。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申购 或赎 回 款项 中 包含 的按 累计 未分 配的已 实现 收益/ （ 损失 ） 占基金 净值 比例 计算
的金额。未实 现损益平 准 金指在申购或 赎回基金 份 额时，申购或 赎回款项 中 包含的按累 计未实现
利得/ （损 失） 占 基金 净值 比例计 算的 金额 。 损 益平 准金于 基金 申购 确认 日或 基金赎 回确 认日 确 认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/ （累 计亏 损 ） ”。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前 支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 30 页 共 60 页
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 成本及 实际 利率 （当 实际 利率与 合同 利率
差异较 小时 ，也 可以 用合 同利率 ） ， 在回 购期 内逐 日 计提；
(5) 股票投资 收益/（损 失 ）于卖出股票 成交日确 认 ，并按卖出股 票成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(6) 债 券投 资收 益/（ 损失 ）于成 交日 确认 ，并 按成 交总额 与其 成本 、应 收利 息的差 额入 账；
(7) 衍生工具 收益/（损 失 ）于卖出权证 成交日确 认 ，并按卖出权 证成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(8) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(9) 公允价值 变动收益/ （ 损失）系本基 金持有的 采 用公允价值模 式计量的 交 易性金融资产 、
交易性 金融 负债 等公 允价 值变动 形成 的应 计入 当期 损益的 利得 或损 失；
(10) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金的 管理 费按 前一 日 基金资 产净 值 的0.70% 的 年费率 逐日 计提 ；
(2) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.20% 的年 费率逐 日计 提；
(3)A 类 基金 的销 售服 务费 按前一 日 A 类 基金 资产 净 值的 0.50% 的 年费 率逐 日 计提，B 类基 金
不收取 销售 服务 费；
(4) 卖 出回 购证 券支 出， 按 卖出回 购金 融资 产的 成本 及实际 利率 （当 实际 利率 与合同 利率 差异
较小时 ，也 可以 用合 同利 率）在 回购 期内 逐日 计提 ；
(5) 其 他费 用系 根据 有关 法 规及相 应协 议规 定 ， 按 实 际支出 金额 ， 列入 当期 基 金费用 。 如果 影
响基金 份额 净值 小数 点后 第四位 的， 则采 用待 摊或 预提 的 方法 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金 作为 分级 基金 运作 时的收 益分 配原 则：
(1) 本 基金 基金 合同 生效 后 ，本基 金不 进行 收益 分配 ；
(2) 法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 31 页 共 60 页
本基金 转换 为上 市型 开放 式基金 （LOF ） 的收 益分 配 原则：
(1) 本基金转 换为上市 型开 放式基金（LOF ）后， 按照 统一的份额净 值进行收 益 分配；每份 基
金份额 享有 同等 分配 权， 每年最 多分 配 4 次， 每次 基金收 益分 配比 例不 低于 可分配 收益 的 30% ；
(2) 收 益分 配时 所发 生的 银 行转账 或其 他手 续费 用由 投资人 自行 承担 。 当 投资 人 的现金 红利 小
于一定金额， 不足以支 付 银行转账或其 他手续费 用 时，基金注 册 登记机构 可 将投资人的 现金红利
按红利 发放 日的 基金 份额 净值自 动转 为基 金份 额；
(3) 场 外申 购的 基金 份额 ， 登记在 注册 登记 系统 ， 收 益分配 方式 分为 两种 ： 现 金分红 与红 利再
投资，但场外 基金份额 持 有人可以事先 选择将所 获 分配现金红利 或将现金 红 利按红利发 放日的基
金份额净值自 动转为基 金 份额进行再投 资；若基 金 份额持有人事 先未 做出 选 择，本基金 默认的收
益分配 方式 是现 金分 红；
(4) 场 内申 购和 上市 交易 的 基金份 额， 登记 在证 券登 记结算 系统 ， 收 益分 配方 式方式 只能 为现
金分红，份额 持有人不 能 选择其他的分 红方式， 具 体权益分配程 序等有关 事 项遵循深 圳 证券交易
所和中 国证 券登 记结 算有 限公司 的相 关规 定；
(5) 法 律法 规或 监管 机构 另 有规定 的从 其规 定。
7.4.4.12 分 部报 告
无。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无其 他重 要的会 计政 策和 会计 估计 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
会计政 策变 更的 说明 可参 见 7.4.2 会 计报 表的 编制 基 础。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 32 页 共 60 页
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革 有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
7.4.6.2 营 业税 、企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革 中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业 所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.3 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》的规定 ，对基金 取 得的股票的股 息、红利 收 入，债券的利 息收入、 储 蓄存款利息 收入，由
上市公 司、 发行 债券 的企 业和银 行在 向基 金支 付上 述收入 时代 扣代 缴20% 的 个人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实 施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用 20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过 对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税； 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 33 页 共 60 页
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存款 利息所 得暂 免征 收个
人所得 税。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
活期存 款 5,732,419.56 24,383,525.72
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计： 5,732,419.56 24,383,525.72
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 1,744,877,215.14 1,880,412,642.54 135,535,427.40
银行间 市场 409,069.85 421,666.80 12,596.95
合计 1,745,286,284.99 1,880,834,309.34 135,548,024.35
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,745,286,284.99 1,880,834,309.34 135,548,024.35
项目
上年度 末
2013 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 1,383,927,535.99 1,308,054,933.20 -75,872,602.79
银行间 市场 670,828,187.59 636,617,900.00 -34,210,287.59
合计 2,054,755,723.58 1,944,672,833.20 -110,082,890.38
资产支 持证 券 - - - 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 34 页 共 60 页
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,054,755,723.58 1,944,672,833.20 -110,082,890.38
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有衍 生金 融资 产/负 债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 入返 售金 融资产 。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末 及 上年 度末均 无买 断式 逆回 购交 易，也 无在 买断 式逆 回购 交易中 取得 的债 券。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 636.43 4,135.97
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 14,997.13 15,366.67
应收债 券利 息 36,022,371.65 50,611,185.32
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 123.97 197.89
合计 36,038,129.18 50,630,885.85
注： “ 其他 ”为 应收 结算 保 证金利 息。
7.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有其 他资 产 。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 - -
银行间 市场 应付 交易 费用 350.00 19,977.32
合计 350.00 19,977.32 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 35 页 共 60 页
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - -
预提审 计费 80,000.00 50,000.00
预提账 户维 护费 9,000.00 9,000.00
预提信 息披 露费 用 - 150,000.00
应交债 券利 息税 55,162.00 55,162.00
合计 144,162.00 264,162.00
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
工银 增A
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末
484,726,020.86
474,566,012.05
本期申 购
-
-
本期赎 回 （ 以“- ”号 填列 ）
-320,824,208.20
-366,937,850.09
2014 年3 月5 日 基金 拆分/ 份额折
算前
163,901,812.66
107,628,161.96
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额
3,576,184.40
-
本期申 购
334,088.84
377,824.88
本期赎 回（ 以“- ”号 填列 ）
-84,348,926.06
-85,366,010.34
2014 年9 月5 日 基金 拆分/ 份额折
算前
83,463,159.84
22,639,976.50
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额
1,851,259.19
-
本期申 购
600,000.00
593,534.99
本期赎 回（ 以“- ”号 填列 ）
-
-
本期末
85,914,419.03
23,233,511.49
金额单 位： 人民 币元
工银 增B
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 621,384,035.60 621,384,035.60 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 36 页 共 60 页
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“- ”号 填列 ） - -
本期末 621,384,035.60 621,384,035.60
注： （1）根据 本基金的 基 金合同、及 深圳证券 交易 所和中国证 券登 记结 算有 限责任公司 的规定 ，
本基金 以2014 年3 月5 日 为份额 折算 基准 日， 对增 利 A 所 有份 额实 施定 期份 额折算 。 增 利 A 的折
算前基 金份 额净 值 为1.022 元， 据此 计算 的增 利A 的折算 比例 为 1.02181918 ， 折算 后， 增利A 的
基金份 额净 值调 整 为1.000 元， 基金 份额 持有 人原 来 持有的 每1 份增 利A 相应 增加 至 1.02181918
份。折 算前 ，增 利 A 的 基 金份额 总额 为 163,901,812.66 份， 折算 后， 增利 A 的基金 份额 总额 为
167,477,997.06 份。
（2 ） 根据 本基 金的 基金 合 同、 及深 圳证 券交 易所 和 中国证 券登 记结 算有 限责 任 公司 的规 定 ， 本 基
金以2014 年9 月5 日为 份 额折算 基准 日， 对增 利 A 所有份 额实 施定 期份 额折 算。 增 利 A 的折 算前
基金份 额净 值 为1.022 元 ， 据此 计算 的增 利 A 的折 算比例 为 1.02218082 ， 折 算后， 增 利 A 的 基金
份额净 值调 整 为1.000 元 ，基金 份额 持有 人原 来持 有的 每 1 份增利 A 相 应增 加至 1.02218082 份。
折算前，增利 A 的 基 金 份 额 总 额 为 83,463,159.84 份，折算后，增利 A 的基金份额总额为
85,314,419.03 份。
（3 ） 本期 申购 中包 含红 利 再投、 转换 入份 额及 金额 ，本期 赎回 中包 含转 出份 额及金 额。
7.4.7.10 未 分配 利 润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -20,484,764.60 -94,201,550.87 -114,686,315.47
本期利 润 -10,280,406.69 245,630,914.73 235,350,508.04
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
20,608,213.17 17,571,433.26 38,179,646.43
其中： 基金 申购 款 -39,860.73 2,589.70 -37,271.03
基金赎 回款 20,648,073.90 17,568,843.56 38,216,917.46
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -10,156,958.12 169,000,797.12 158,843,839.00
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年3 月6 日(基 金合 同 生效日)
至 2013 年12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 113,383.29 436,899.45 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 37 页 共 60 页
定期存 款利 息收 入 - 11,298,122.22
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 478,254.72 436,863.41
其他 3,172.96 5,747.65
合计 594,810.97 12,177,632.73
注： “ 其他 ”为 结算 保证 金 利息收 入。
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
本基金 本会 计期 间及 上年 度可比 期 间 2013 年 3 月 6 日（基 金合 同生 效日 ） 至 2013 年 12 月 31 日
止会计 期间 均无 买卖 股票 差价收 入。
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014
年12 月31日
上年度 可比 期间
2013年3月6 日( 基金 合
同生效 日) 至2013 年12 月31
日
债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 （ 债转
股及债 券到 期兑 付） 差价 收入
-46,271,028.55 -20,578,440.20
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - -
合计 -46,271,028.55 -20,578,440.20
7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014
年12 月31日
上年度 可比 期间
2013年3月6 日( 基金 合
同生效 日) 至2013 年12 月31
日
卖出债 券 （ 债转 股及 债券 到 期兑付 ）
成交总 额
2,158,135,392.54 1,647,940,660.45
减：卖 出债 券（ 债转 股及 债券到 期
兑付） 成本 总额
2,140,689,738.74 1,615,159,463.45
减：应 收利 息总 额 63,716,682.35 53,359,637.20
买卖债 券差 价收 入 -46,271,028.55 -20,578,440.20
工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 38 页 共 60 页
7.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间 2013 年 3 月 6 日 （基金 合同 生效 日） 至 2013 年 12 月 31 日止
会计期 间均 无资 产支 持 证 券投资 收益 。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
7.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间 2013 年 3 月 6 日 （基金 合同 生效 日） 至 2013 年 12 月 31 日止
会计期 间止 均无 贵金 属投 资收益 。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间 2013 年 3 月 6 日 （基金 合同 生效 日） 至 2013 年 12 月 31 日止
会计期 间均 无买 卖权 证差 价收入 。
7.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间 2013 年 3 月 6 日 （基金 合同 生效 日） 至 2013 年 12 月 31 日止
会计期 间均 无衍 生工 具其 他投资 收益 。
7.4.7.16 股 利收 益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间 2013 年 3 月 6 日 （基金 合同 生效 日） 至 2013 年 12 月 31 日止
会计期 间均 无股 利收 益。
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年3 月6 日(基 金合 同 生
效日) 至 2013 年 12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 245,630,914.73 -110,082,890.38
—— 股 票投 资 - -
—— 债 券投 资 245,630,914.73 -110,082,890.38
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 245,630,914.73 -110,082,890.38
工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 39 页 共 60 页
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年3 月6 日(基 金合 同 生效
日)至2013 年 12 月31 日
基金赎 回费 收入 - -
其他 - 92,771.04
合计 - 92,771.04
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年3 月6 日(基 金合 同 生效
日)至2013 年 12 月31 日
交易所 市场 交易 费用
26,404.24 21,863.10
银行间 市场 交易 费用
12,342.50 12,995.00
合计
38,746.74 34,858.10
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年3 月6 日(基 金合 同 生
效日) 至 2013 年 12 月 31 日
审计费 用 80,000.00 50,000.00
信息披 露费 300,000.00 225,000.00
上市年 费 60,000.00 75,000.00
账户维 护费 36,000.00 18,000.00
其他 400.00 900.00
银行费 用 29,787.41 30,885.71
合计 506,187.41 399,785.71
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
根据本基金的 基金合同 、 及深圳证券交 易所和中 国 证券登记结算 有限责任 公 司的规定，对 增工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 40 页 共 60 页
利 A 所有份 额实 施定 期份 额折 算 。增 利 A 的折 算前 基金份 额净 值为 1.021 元 ，据此 计算 的增 利 A
的折算 比例 为1.02138082 ， 折算 后， 增利A 的 基金 份额净 值调 整 为 1.000 元 ， 基金 份额 持有 人原
来 持 有 的 每 1 份 增 利 A 相 应 增 加 至 1.02138082 份 。 折 算 前 ， 增 利 A 的 基 金 份 额 总 额 为
57,536,181.27 份， 折算 后，增 利 A 的基 金份 额总 额为 58,766,352.01 份。2015 年 3 月 9 日 管理
人公布 了增 利A 份额 的折 算结果 。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
招商银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
瑞士信 贷银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
工银瑞 信资 产管 理（ 国际 ）有限 公司 基金管 理人 的子 公司
工银瑞 信投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
工银瑞 信添 益快 线货 币市 场基金
基金管 理人 控制 的结 构化 主体
工银瑞 信新 瑞分 级资 产管 理计划
基金管 理人 子公 司控 制的 结构化 主体
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本基金 于本 报告 期及 上年 度可比期间 2013 年 3 月 6 日（基 金合 同生 效日 ） 至 2013 年 12 月 31 日
止会计 期间 均未 通过 关联 方交易 单元 进行 交易 。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 3 月 6 日(基 金合 同生效 日)
至 2013 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
5,139,678.70 9,597,174.50
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
637,562.61 2,814,988.05
注：1 、基 金管 理费 按前 一 日的基 金资 产净 值 的0.70% 的年 费率 计提 。计 算方 法 如下：
H=E×0 .70% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2、基 金管 理费 每日 计提 ， 按月支 付。 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 41 页 共 60 页
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 3 月 6 日(基 金合 同生效 日)
至 2013 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,468,479.64 2,742,049.84
注：1 、基 金托 管费 按前 一 日的基 金资 产净 值 的0.20% 的年 费率 计提 。计 算方 法 如下：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2、基 金托 管费 每日 计提 ， 按月支 付。
7.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
工银 增A 工银 增B 合计
工银瑞 信基 金管 理有 限
公司
2,589.18 - 2,589.18
招商银 行股 份有 限公 司 296,804.78 - 296,804.78
中国工 商银 行股 份有 限
公司
669,535.66 - 669,535.66
合计 968,929.62 - 968,929.62
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2013 年 3 月 6 日(基 金合 同生效 日) 至 2013 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
工银 增A 工银 增B 合计
工银瑞 信基 金管 理有 限
公司
4,465.32 - 4,465.32
招商银 行股 份有 限公 司 1,237,868.63 - 1,237,868.63
中国工 商银 行股 份有 限
公司
3,197,210.05 - 3,197,210.05
合计 4,439,544.00 - 4,439,544.00
注：1 、本 基金 B 类 基金 份 额不收 取销 售服 务费 。A 类基金 份额 的销 售服 务费 年费率 为 0.50%。本
基金销 售服 务费 将专 门用 于本基 金的 销售 与基 金份 额持有 人服 务。 销售 服务 费按前 一 日 A 类基金工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 42 页 共 60 页
资产净 值 的0.50% 年 费率 计提。 计算 方法 下：
H=E×0 .50% / 当 年天 数
H 为 A 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 A 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
2、销 售服 务费 每日 计提 ， 按月支 付。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间 2013 年 3 月 6 日 （基金 合同 生效 日） 至 2013 年 12 月 31 日止
未与关 联方 进行 银行 间同 业 市场 的债 券（ 含回 购） 交易。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 的基 金管 理人 于本 报告期 及上 年度 可比 期间 2013 年 3 月 6 日（ 基金 合 同生效 日） 至 2013
年12 月31 日止 期间 均未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方在 本报 告期 末与上 年度 末均 未投 资本 基金。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 3 月 6 日(基 金合 同生效 日) 至
2013 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银行股份有限
公司
5,732,419.56 113,383.29 24,383,525.72 436,899.45
工商银行股份有限
公司
- - - 9,475,333.33
注：本 年度 期末 余额 仅为 活期存 款， 利息 收入 包括 活期存 款利 息收 入和 存款 投资收 入。
上年度 期末 余额 仅为 活期 存款， 利息 收入 包括 活期 存款利 息收 入和 存款 投资 收入。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金本报告 期及 上年 度 可比期间均未 在承销期 内 参与上述各关 联方及托 管 人股东承销的 证
券。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 43 页 共 60 页
7.4.11 利 润分 配情况
根据本 基金 基金 合同 的约 定，本 基金 作为 分级 基金 运作时 不进 行收 益分 配。
7.4.12 期 末（2014 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/ 增发 证券 而流 通受限 的证 券。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金本报告 期末未持 有 暂时停牌的股 票。此外 ， 本基金本报告 期末持有 因 特殊事项导致 流
通受限 的债 券 12 中富 01 （ 证券代 码 ： 112087 ） ， 数量 为 295,000 张 ， 期 末估 值总 额为 26,246,150.00
元。截 止本 财务 报表 报出 日，该 债券 尚未 复牌 。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末在 银行 间市场 未持 有债 券正 回购 交易中 作为 抵押 的债 券。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2014 年12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额 人民 币1,140,999,499.70 元 ， 分 别于2015 年1 月5 日、1 月6 日及 2014 年1 月7 日
到期。 该类 交易 要求 本基 金 在回购 期内 持有 的证 券交 易所交 易的 债券 和/ 或在 新 质押式 回购 下转 入
质押库 的债 券， 按证 券交 易所规 定的 比例 折算 为标 准券后 ，不 低于 债券 回购 交易的 余额 。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的风险主 要包括信 用 风险、流动性 风险及市 场 风险。本基金 管
理人制定了政 策和程序 来 识别及分析这 些风险， 并 设定适当的风 险限额及 内 部控制流程 ，通过可
靠的管 理及 信息 系统 持续 监控上 述各 类风 险。
本基金管理人 的风险管 理 机构由董事会 下属的公 司 治理与风险控 制委员会 、 督察长、公司 风
险管理 委员 会、 法律 合规 部、风 险管 理部 以及 各个 业务部 门组 成。
公司实行全面 、系统 的 风 险管理，风险 管理覆盖 公 司所有战略环 节、业务 环 节和操作环节 。
同时制定了系 统化的风 险 管理程序，对 风险管理 的 整个流程进行 评估和改 进 。公司构建 了分工明
确、相互协作 、彼此牵 制 的风险管理组 织结构， 形 成了由四大防 线共同筑 成 的风险管理 体系：第
一道防线由各 个业务部 门 构成，各业务 部门总监 作 为风险责任人 ，负责制 订 本部门的作 业流程以工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 44 页 共 60 页
及风险控制措 施；第二 道 监控防线由公 司专属风 险 管理部门法律 合规部和 风 险管理部构 成，法律
合规部负责对 公司业务 的 法律合规风险 进行监控 管 理，风险管理 部负责对 公 司投资管理 风险和运
作风险进行监 控管理； 第 三道防线 是由 公司经营 管 理层和风险管 理委员会 构 成，公司管 理层通过
执行委员会下的风险管理委员会对风险状况进行全面监督并及时制定相应的对策和实施监控措
施；在上述这 三道风险 监 控防线中，公 司督察长 和 监察稽核人员 对风险控 制 措施和合规 风险情况
进行全面检查 、监督， 并 视所发生问题 情节轻重 及 时反馈给各部 门经理、 公 司总经理、 公司治理
与风险控制委 员会、董 事 会、监管机构 。督察长 独 立于公司其他 业务部门 和 公司管理层 ，对内部
控制制度的执 行情况实 行 严格检查和及 时反馈， 并 独立报告；第 四道监控 防 线由董事会 和公司治
理与风险控制 委员会构 成 ，公司治理与 风险控 制 委 员会通过督察 长和监察 稽 核人员的工 作，掌握
整体风 险状 况并 进行 决策 。 公司治 理与 风险 控制 委员 会负责 检查 公司 业务 的内 控制度 的实 施情 况，
监督公 司对 相关 法律 法规 和公司 制度 的执 行。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 公 司发行的证 券市值不
超过基金资产 净值的 10% ，且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的
证券， 不得 超过 该证 券 的10%。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公 司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级 本期末
2014 年12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
A-1 - 7,962,400.00
A-1 以下 - - 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 45 页 共 60 页
未评级 - -
合计 - 7,962,400.00
注： 于2014 年12 月31 日 ，本基 金未 持有 按短 期信 用评级 的债 券投 资。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度 末
2013 年12 月 31 日
AAA 164,328,411.32 182,972,844.25
AAA 以下 1,620,168,357.02 1,753,737,588.95
未评级 - -
合计 1,784,496,768.34 1,936,710,433.20
注：表 中所 列示 的债 券投 资为除 短期 融资 券以 外的 信用债 券。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面 来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ，因此除小部 分
流通受限证券 外，其余 均 能及时变现。 此外，本 基 金可通过卖出 回购金融 资 产方式借入 短期资金
应对流动性需 求，其上 限 一般不超过基 金持有的 债 券资产的公允 价值。本 基 金于资产负 债表日所
持有的 金融 负债 中， 除卖 出 回购金 融资 产款 余额 中 有1,052,997,890.40 元将 在1 个月 内到 期且 计
息外，其他金 融负债的 合 约约定剩余到 期日均为 一 年以内且一般 不计息， 因 此账面余额 一般即为
未折现 的合 约到 期现 金流 量。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时通过独立的 风险管理 部 门设定流动性 比
例要求 ，对 流动 性指 标进 行持续 的监 测和 分析 。
7.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
无。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。利率敏感性 金工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 46 页 共 60 页
融工具均面临 由于市场 利 率上升而导致 公允价值 下 降的风险，其 中浮动利 率 类金融工具 还面临每
个付息期间结 束根据市 场 利 率重新定价 时对于未 来 现金流影响的 风险。本 基 金持有的大 部分金融
资产和金融负 债不计息 ， 因此本基金的 收入及经 营 活动的现金流 量在很大 程 度上独立于 市场利率
变化。本基金 的生息资 产 主要为银行存 款、结算 备 付金、存出保 证金及债 券 投资等。本 基金的基
金管理人定期 对本基金 面 临的利率敏感 性缺口进 行 监控，并通过 调整投资 组 合的久期等 方法对上
述利率 风险 进行 管理 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年12
月 31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 5,732,419.56 - - - - - 5,732,419.56
结算备 付
金
22,911,741.32 - - - - - 22,911,741.32
存出保 证
金
250,453.03 - - - - - 250,453.03
交易性 金
融资产
- - 11,838,348.20 1,592,043,984.44 276,951,976.70 - 1,880,834,309.34
应收利 息 - - - - - 36,038,129.18 36,038,129.18
资产总 计 28,894,613.91 - 11,838,348.20 1,592,043,984.44 276,951,976.70 36,038,129.18 1,945,767,052.43
负债
卖出回 购
金融资 产
款
1,140,999,499.70 - - - - - 1,140,999,499.70
应付证 券
清算款
- - - - - 222,419.83 222,419.83
应付管 理
人报酬
- - - - - 441,563.06 441,563.06
应付托 管
费
- - - - - 126,160.87 126,160.87
应付销 售
服务费
- - - - - 36,929.11 36,929.11
应付交 易
费用
- - - - - 350.00 350.00
应付利 息 - - - - - 334,581.77 334,581.77
其他负 债 - - - - - 144,162.00 144,162.00
负债总 计 1,140,999,499.70 - - - - 1,306,166.64 1,142,305,666.34
利率敏 感
度缺口
-1,112,104,885.79 - 11,838,348.20 1,592,043,984.44 276,951,976.70 34,731,962.54 803,461,386.09 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 47 页 共 60 页
上年度 末
2013 年12
月 31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 24,383,525.72 - - - - - 24,383,525.72
结算备 付
金
31,043,787.33 - - - - - 31,043,787.33
存出保 证
金
399,857.05 - - - - - 399,857.05
交易性 金
融资产
- - 7,997,621.12 1,497,851,319.17 438,823,892.91 - 1,944,672,833.20
应收利 息 - - - - - 50,630,885.85 50,630,885.85
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 55,827,170.10 - 7,997,621.12 1,497,851,319.17 438,823,892.91 50,630,885.85 2,051,130,889.15
负债
卖出回 购
金融资 产
款
1,052,997,890.40 - - - - - 1,052,997,890.40
应付证 券
清算款
- - - - - 15,057,991.14 15,057,991.14
应付管 理
人报酬
- - - - - 591,861.55 591,861.55
应付托 管
费
- - - - - 169,103.28 169,103.28
应付销 售
服务费
- - - - - 208,352.40 208,352.40
应付交 易
费用
- - - - - 19,977.32 19,977.32
应付利 息 - - - - - 557,818.88 557,818.88
其他负 债 - - - - - 264,162.00 264,162.00
负债总 计 1,052,997,890.40 - - - - 16,869,266.57 1,069,867,156.97
利率敏 感
度缺口
-997,170,720.30 - 7,997,621.12 1,497,851,319.17 438,823,892.91 33,761,619.28 981,263,732.18
注：表中所示 为本基金 资 产及交易形成 负债的公 允 价值，并按照 合约规定 的 重新定价日 或到期日
孰早者 进行 分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2014 年12 月31 日 ）
上年度 末（ 2013 年12 月31
日 ）
利率增 加 25 基 准点 -7,417,986.94 -13,231,667.66 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 48 页 共 60 页
利率减 少 25 基 准点 7,492,604.36 13,386,605.50
7.4.13.4.2 外 汇风 险
无。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 主要为市 场 价格风险，市 场价格风 险 是指基金所持 金融工具 的 公允价值或未 来
现金流量因除 市场利率 和 外汇汇率以外 的市场价 格 因素变动而发 生波动的 风 险。本基金 主要投资
于证券交易所 上市或银 行 间同业市场交 易的股票 和 债券，所面临 的最大市 场 价格风险由 所持有的
金融工具的公 允价值决 定 。本基金通过 投资组合 的 分散化降低市 场价格风 险 ，并且本基 金管理人
每日对 本基 金所 持有 的证 券价格 实施 监控 。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度 末
2013 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 1,880,834,309.34 234.09 1,944,672,833.20 198.18
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,880,834,309.34 234.09 1,944,672,833.20 198.18
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
于2014 年12 月31 日， 本 基金未 持有 交易 性权 益类 投资， 因此 除市 场利 率和 外汇汇 率以 外的 市场
价格因 素的 变动 对于 本基 金资产 净值 无重 大影 响。
7.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
无。 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 49 页 共 60 页
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.14.1 公允 价值
银行存 款、 结算 备付 金、 应收利 息、 卖出 回购 金融 资产款 、 应 付证 券清 算款 等 ， 因 其剩 余期
限不长 ，公 允价 值与 账面 价值相 若。
(1) 各 层次 金融 工具 公允 价值
本 基 金 本 报 告 期 末 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币
1,387,181,892.38 元， 属 于第 二 层次 的余 额为 人民 币 493,652,416.96 元 ， 属于第 三层 次的 余额
为人民 币零 元。
(2) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
本基金政策为 以报告期 初 作为确定金融 工具公允 价 值层次之间转 换的时点 。 本基金本报告 期
持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 ， 由 第 一 层 次 转 入 第 二 层 次 的 金 额 为 人 民 币 249,316,214.04
元，由 第二 层次 转入 第一 层次的 金额 为人 民 币155,463,810.00 元。
本基金本报告 期持有的 以 公允价值计量 的金融工 具 未发生转入或 转出第三 层 次公允价值的 情
况。
7.4.14.2 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.14.3 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 1,880,834,309.34 96.66
其中： 债券 1,880,834,309.34 96.66
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 28,644,160.88 1.47 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 50 页 共 60 页
7 其他各 项资 产 36,288,582.21 1.87
8 合计 1,945,767,052.43 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基 金 资产净 值2% 或前 20 名的 股票明 细
本基金 本报 告期 无买 入股 票明细 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
本基金 本报 告期 无卖 出股 票明细 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
本基金 本报 告期 无买 入卖 出股票 交易 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 96,337,541.00 11.99
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 1,326,412,720.44 165.09
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 458,084,047.90 57.01
8 其他 - -
9 合计 1,880,834,309.34 234.09
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 51 页 共 60 页
比例（ ％）
1 110023 民生转 债 2,512,510 347,404,757.70 43.24
2 122086 11 正 泰债 657,490 66,472,239.00 8.27
3 010107 21 国债 ⑺ 623,900 64,604,845.00 8.04
4 110015 石化转 债 455,000 61,388,600.00 7.64
5 112164 12 河钢 01 487,612 48,858,722.40 6.08
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占 基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
8.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
8.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1 基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期是 否出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 ：
石化转 债发 行人 中国 石油 化工股 份有 限公 司位 于青 岛经济 技术 开发 区的 东黄 复线原 油管 道于
2013 年11 月 22 日 凌晨 发 生破裂 ， 导 致原 油泄 漏， 国 务院成 立专 门调 查组 对事 故进行 了分 析调 查，
事故有 关责 任单 位和 责任 人已处 理， 公司 将承 担其 相应赔 偿责 任， 资金 主要 来自中 国石 化的 安全
生产保 险基 金和 保险 理赔 资金。 目前 公司 总体 生产 经营和 财务 状况 保持 稳定 ， 对债 券投 资无 影 响 。 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 52 页 共 60 页
8.11.2
本 基金 投资 的前十 名股 票未 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 250,453.03
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 36,038,129.18
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 36,288,582.21
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110023 民生转 债 347,404,757.70 43.24
2 110015 石化转 债 61,388,600.00 7.64
3 113001 中行转 债 28,292,681.20 3.52
8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 53 页 共 60 页
工银
增 A
1,179 72,870.58 - - 85,914,419.03 100.00%
工银
增 B
532 1,168,015.10 601,338,620.00 96.77% 20,045,415.60 3.23%
合计 1,711 413,383.08 601,338,620.00 85.02% 105,959,834.63 14.98%
9.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
工银 增B
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额
比例
1 建行沈阳铁路局企 业年金计
划工银 瑞信 组合
15,001,700.00 8.68%
2 金川集团有限公司 企业年金
计划
14,001,520.00 8.10%
3 乌鲁木齐铁路局企 业年金计
划-中 国建 设银 行
11,801,124.00 6.83%
4 光大— 中 国 光 大 银 行 企 业 年
金计划 —工 银瑞 信
11,000,980.00 6.36%
5 太原铁路局企业年金计划-
中国建 设银 行
10,000,800.00 5.78%
6 中国中信集团公司 企业年金
计划工 银瑞 信组 合- 中信
10,000,800.00 5.78%
7 中国平媒神马能源 化工集团
有限责任公司企业 年金计划
工银瑞 信组
10,000,800.00 5.78%
8 贵州省农村信用社 联合社企
业年金计划投资 资 产-- 中国
银行
9,500,710.00 5.50%
9 招商银行川渝中烟 工业公司
企业年金计划稳健 收益（组
合）
7,000,260.00 4.05%
10 中国银行托管年金 计划投资
资产 （ 如意 养老2 号 工银1 ）
7,000,260.00 4.05%
注：以 上数 据由 中国 证券 登记结 算有 限公 司提 供, 持 有人为 场内 持有 人。
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
工银 增A 32,917.88 0.0383%
工银 增B 4,464,028.44 0.7184%
合计
4,496,946.32 0.6358% 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 54 页 共 60 页
9.4 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
工银 增A 0
工银 增B >=100
合计
>=100
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
工银 增A
0
工银 增B
50~100
合计
50~100
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 工银 增A 工银 增 B
基金合 同生 效日 （2013 年 3 月 6 日） 基金 份
额总额
1,450,043,968.67 621,384,035.60
本报告 期期 初基 金份 额总 额 484,726,020.86 621,384,035.60
本报告 期基 金总 申购 份额 934,088.84 -
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 405,173,134.26 -
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
5,427,443.59 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 85,914,419.03 621,384,035.60
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期， 本基 金未 召开 持有人 大会 。
工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 55 页 共 60 页
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基 金管 理人 ：
报 告期 内基 金管 理人 无重大 人事 变动 。
2 、基 金托 管人 ：
2014 年11 月 14 日 ， 本基金 托管 人发 布 《关 于 招商银 行股 份有 限公 司姜 然基金 托管 人高
级 管 理人 员任 职资 格及 吴晓 辉 离任 的公 告》 ，吴 晓辉同 志 不再 担任 招商 银行 股份 有 限公 司总 行资
产托管 部总 经理 职务 ；聘 任姜然 同志 为招 商银 行 股 份有限 公司 总行 资产 托管 部总经 理。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
无。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内应 支付 给安 永华 明会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ） 审 计费 用捌 万元 整， 该 审计 机 构
自基金 合同 生效 日起 向本 基金提 供审 计服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 管理 人、 托管 人的托 管业 务部 门及 其相 关高级 管理 人员 未受 到任 何稽查 或 处 罚 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
申银万国 2 - - - - -
注：1. 券 商的 选择 标准 和 程序
（1 ） 选择 标准 ：注 重综 合服务 能力
a) 券 商财 务状 况良 好、 经 营行为 规范 、风 险管 理先 进、投 资风 格与 工银 瑞信 有互补 性、
在最近 一年 内无 重大 违规 行为。 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 56 页 共 60 页
b) 券 商具 有较 强的 综合 研 究能力 ：能 及时 、全 面、 定期提 供高 质量 的关 于宏 观、行 业、
资本市场、个 股分析的 报 告及其他丰富 全面的信 息 咨询服务；有 很强的分 析 能力，能根 据工银瑞
信所管理基金 的特定要 求 ，提供专门研 究报告； 具 有开发量化投 资组合模 型 的能力以及 其他综合
服务能 力。
c) 与 其他 券商 相比 ，该 券 商能够 提供 最佳 交易 执行 和优惠 合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程序
a) 确 定券 商数 量： 根据 以 上标准 对不 同券 商进 行考 察、选 择和 确定 。投 资研 究部门 （权
益投资部，固 定收益部 ， 专户投资部， 研究部和 中 央交易室）根 据公司基 金 规模和服务 需求等因
素确定对合作 券商的数 量 ，每年根据公 司经营规 模 变化及券商评 估结果决 定 是否需要新 增或调整
合作券 商， 选定 的名 单需 经主管 投资 副总 和总 经理 审批同 意。
b) 签 订委 托协 议： 与被 选 择的券 商签 订委 托代 理协 议，明 确签 定协 议双 方的 公司名 称、
委托代理期限 、佣金率 、 双方的权利义 务等，经 签 章有效。委托 代理协议 一 式五份，协 议双方及
证券主 管机 关各 留存 一份 ，工银 瑞信 法律 合规 部留 存备案 ，并 报相 关证 券主 管机关 留存 报备 。
2. 券 商的 评估 ，保 留和 更 换程序
（1 ） 席位 的租 用期 限暂 定为一 年， 合同 到 期15 天 内，投 资研 究部 门将 根据 各券商 研究 在
服务期 间的 综合 证券 服务 质量等 情况 ，进 行评 估。
（2 ） 对于 符合 标准 的券 商，工 银瑞 信将 与其 续约 ；对于 不能 达到 标准 的券 商，不 与其 续
约，并根据券 商选择标 准 和程序，重新 选择其它 经 营稳健、研究 能力强、 综 合服务质量 高的证券
经营机 构， 租用 其交 易席 位。
（3 ） 若券商 提供的综 合 证券服务不 符合要求 ，工 银瑞信有权 按照委托 协议 规定，提前 中止租 用
其交易 席位 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
申银万国 2,801,043,188.13 100.00% 61,313,590,000.00 100.00% - -
工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 57 页 共 60 页
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司关于
增加国 都证 券有 限责 任公 司为旗
下部分 基金 代销 机构 的公 告
三大报 、公 司网 站 2014 年 2 月 24 日
2 工银瑞 信增 利分 级债 券型 证券投
资基金 之增 利 A 份 额开 放 申购、
赎回业 务的 公告
三大报 、公 司网 站 2014 年 2 月 28 日
3 工银瑞 信增 利分 级债 券型 证券投
资基金 之增 利B 份额 （150128）
交易风 险提 示公 告
三大报 、公 司网 站 2014 年 2 月 28 日
4 工银瑞 信增 利分 级债 券型 证券投
资基金 之增 利A 份额 办理 定期份
额折算 业务 的提 示性 公告
三大报 、公 司网 站 2014 年 2 月 28 日
5 工银瑞 信增 利分 级债 券型 证券投
资基金 之增 利B 份额 暂停 交易公
告
三大报 、公 司网 站 2014 年 3 月 4 日
6 关于工 银瑞 信增 利分 级债 券型证
券投资 基金 之增 利 A 份额 折算及
申购与 赎回 结果 的公 告
三大报 、公 司网 站 2014 年 3 月 7 日
7 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司关于
调整客 户服 务热 线人 工服 务及在
线客服 服务 时间 的通 知
三大报 、公 司网 站 2014 年 5 月 27 日
8 关于账 户查 询及 直销 交易 系统整
合升级 的通 知
三大报 、公 司网 站 2014 年 6 月 30 日
9 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金参 加交 通银 行股份
有限公 司网 上银 行、 手机 银行基
金申购 手续 费费 率优 惠的 公告
三大报 、公 司网 站 2014 年 7 月 2 日
10 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司关于
公司董 事、 监事 、高 级管 理人员
以及其 他从 业人 员在 子公 司兼职
情况的 公告
三大报 、公 司网 站 2014 年 7 月 17 日
11 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司关于
公司董 事、 监事 、高 级管 理人员
以及其 他从 业人 员在 子公 司兼职
情况变 更的 公告
三大报 、公 司网 站 2014 年 7 月 26 日
12 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金参 与深 圳众 禄基金
销售有 限公 司非 现场 方式 申购、
定投费 率优 惠活 动的 公告
三大报 、公 司网 站 2014 年 7 月 28 日
13 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司关于
公司董 事、 监事 、高 级管 理人员
三大报 、公 司网 站 2014 年 8 月 2 日 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 58 页 共 60 页
以及其 他从 业人 员在 子公 司兼职
情况变 更的 公告
14 工银瑞 信增 利分 级债 券型 证券投
资基金 之增 利 A 份 额开 放 申购、
赎回业 务的 公告
三大报 、公 司网 站 2014 年 8 月 29 日
15 工银瑞 信增 利分 级债 券型 证券投
资基金 之增 利A 份额 办理 定期份
额折算 业务 的提 示性 公告
三大报 、公 司网 站 2014 年 8 月 29 日
16 工银瑞 信增 利分 级债 券型 证券投
资基金 之增 利B 份额 （150128 ）
交易风 险提 示公 告
三大报 、公 司网 站 2014 年 8 月 29 日
17 工银瑞 信增 利分 级债 券型 证券投
资基金 之增 利B 份额 暂停 交易公
告
三大报 、公 司网 站 2014 年 9 月 4 日
18 关于工 银瑞 信增 利分 级债 券型证
券投资 基金 之增 利 A 份额 折算及
申购与 赎回 结果 的公 告
三大报 、公 司网 站 2014 年 9 月 10 日
19 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司关于
增加中 期资 产管 理有 限公 司（ 原
中期时 代基 金销 售（ 北京 ）有限
公司） 为旗 下基 金销 售机 构并实
行费率 优惠 的公 告
三大报 、公 司网 站 2014 年 9 月 23 日
20 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司关于
增加北 京中 天嘉 华基 金销 售有限
公司为 旗下 基金 销售 机构 并实行
费率优 惠的 公告
三大报 、公 司网 站 2014 年 9 月 23 日
21 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司关于
增加中 国国 际期 货有 限公 司为旗
下基金 销售 机构 并实 行费 率优惠
的公告
三大报 、公 司网 站 2014 年 9 月 23 日
22 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司关于
增加一 路财 富（ 北京 ）信 息科技
有限公 司为 旗下 基金 销售 机构并
实行费 率优 惠的 公 告
三大报 、公 司网 站 2014 年 9 月 23 日
23 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司关于
增加天 风证 券股 份有 限公 司为旗
下基金 销售 机构 的公 告
三大报 、公 司网 站 2014 年 10 月 13 日
24 关于工 银瑞 信基 金管 理有 限公司
旗下部 分开 放式 基金 调整 申购、
赎回、 定投 及单 个账 户最 低保留
份额限 制等 业务 规则 的公 告
三大报 、公 司网 站 2014 年 11 月1 日
25 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司关于
旗下基 金参 加杭 州数 米基 金销售
有限公 司申 购费 率优 惠活 动的公
三大报 、公 司网 站 2014 年 11 月5 日 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 59 页 共 60 页
告
26 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司关于
公司董 事、 监事 、高 级管 理人员
以及其 他从 业人 员在 子公 司兼职
情况变 更的 公告
三大报 、公 司网 站 2014 年 11 月8 日
27 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司关于
增加中 国邮 政储 蓄银 行销 售旗下
部分基 金的 公告
三大报 、公 司网 站 2014 年 12 月5 日
28 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司关于
增加兴 业银 行股 份有 限公 司销售
旗下部 分基 金的 公告
三大报 、公 司网 站 2014 年 12 月 12 日
29 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司关于
旗下基 金投 资资 产支 持证 券的公
告
三大报 、公 司网 站 2014 年 12 月 19 日
30 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司关于
旗下基 金在 中国 邮政 储蓄 银行开
通基金 定投 和转 换业 务并 参加申
购费率 优惠 活动 的公 告
三大报 、公 司网 站 2014 年 12 月 31 日
注：三 大报 包括 中国 证券 报、证 券时 报、 上海 证券 报
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信增利 分级 债券 型证 券投 资基金 募集 的文 件
2 、 《工 银瑞 信增 利分 级债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》
3 、 《工 银瑞 信增 利分 级债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》
4 、 《工 银瑞 信增 利分 级债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告
13.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 60 页 共 60 页
13.3 查 阅方 式
投资者 可于 营业 时间 查阅 ，或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-811-9999
网址：www.icbccs.com.cn
