华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金
2014 年年度报告
2014 年 12 月 31 日
基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2015 年 3 月 31 日
华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 30 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留
意见的审计报告。
本报告期自 2014 年1 月1日起至 2014年 12 月 31 日止。 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 15
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 15
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 15
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 16
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 17
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 17
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 19
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 20
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 45
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 45
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 45
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 45
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 46
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 46
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 46
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 47 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 47
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 47
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 47
8.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 47
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 48
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 48
9.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................................................................... 48
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 49
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 49
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 49
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 49
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 50
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 50
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 50
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 50
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 50
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 50
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 52
§ 12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 54
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 55
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 55
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 55
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 55
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金
基金简称 华泰柏瑞信用增利债券
基金主代码 164606
基金运作方式 契约型
基金合同生效日 2011 年 9月22 日
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 101,127,018.21 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2011-12-12
2.2 基金产品说明
投资目标 通过系统的信用分析，优化投资组合，在合理控制风
险的基础上，追求资金资产的产期稳健增值。
投资策略 1、大类资产配置策略：将深入研究宏观经济趋势以及
货币政策导向，重点关注ＧＤＰ增长率、通货膨胀率、
利率水平以及货币供应量等宏观经济指标，综合考虑
各证券市场的资金供求状况、流动性水平以及走势的
相关性，在基金合同约定比例的范围内，动态调整基
金大类资产的配置比例，从而优化资产组合的风险收
益水平。2、债券投资策略：将主要投资于固定收益类
金融工具，其中信用债又将成为固定收益类金融工具
中的重点配置标的。在固定收益类金融工具的投资上，
将在对未来利率趋势、收益率曲线变动、收益率利差
和公司基本面分析的基础上，运用久期管理策略、期
限结构配置策略、骑乘策略、息差策略等，以获取债
券市场的长期稳定收益。3、新股认购策略：将深入研
究上市公司新股的基本面因素、收益率、中签率以及
股票市场整体估值水平，发掘新股的内在价值，综合
考虑基金资产的周转率、成本费用率和市场资金的供
需关系，从而制定相应的新股申购策略。4、权证投资
策略：将对权证标的证券的基本面进行充分研究，综
合考虑权证定价模型、市场供求关系、交易制度设计
等多种因素对权证进行定价，以期获得稳健的当期收
益。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中的中等风险品种，预期收华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和
股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华泰柏瑞基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露负责
人
姓名 陈晖 王永民
联系电话 021-38601777 010-66594896
电子邮箱 cs4008880001@huatai-pb.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-888-0001 95566
传真 021-38601799 010-66594942
注册地址 上海市浦东新区民生路 1199
弄上海证大五道口广场1号17
层
北京市复兴门内大街 1号
办公地址 上海市浦东新区民生路 1199
弄上海证大五道口广场1号17
层
北京市复兴门内大街 1号
邮政编码 200135 100818
法定代表人 齐亮 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.huatai-pb.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公
司
上海湖滨路 202 号普华永道中心 11
楼
注册登记机构 华泰柏瑞基金管理有限公司 上海市浦东新区民生路1199弄上海
证大五道口广场 1 号17 层
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京西城区金融大街27号投资广场
22-23 层
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已实现收益 9,019,658.06 5,336,031.61 5,879,972.93
本期利润 10,834,595.46 5,595,290.04 2,451,411.11
加权平均基金份额本期利润 0.0591 0.0264 0.0116
本期加权平均净值利润率 5.72% 2.58% 1.14%
本期基金份额净值增长率 5.49% 2.60% 1.19%
3.1.2 期末数据和指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可供分配利润 5,550,803.68 5,789,841.51 194,551.47
期末可供分配基金份额利润 0.0549 0.0273 0.0009
期末基金资产净值 106,677,821.89 217,742,181.07 212,146,891.03
期末基金份额净值 1.055 1.027 1.001
3.1.3 累计期末指标 2014 年末
2013 年末 2012 年末
基金份额累计净值增长率 10.95% 5.17% 2.50%
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、 对期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.86% 0.50% 2.58% 0.18% -1.72% 0.32%
过去六个月 1.93% 0.35% 4.28% 0.13% -2.35% 0.22%
过去一年 5.49% 0.26% 10.34% 0.11% -4.85% 0.15%
过去三年 9.52% 0.17% 13.78% 0.09% -4.26% 0.08%
自基金合同
生效起至今
10.95% 0.16% 18.87% 0.09% -7.92% 0.07%
华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：1、图示日期为 2011年 9 月22 日至 2014 年 12 月31 日。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项
投资比例已达到基金合同第十六条（二）投资范围中规定的各项比例，投资于固定收益类资产的
比例不低于基金资产的 80%，其中投资于信用债券的资产占基金固定收益类资产的比例合计不低
于 80%；投资于权益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过 20%；基金转入开放期后现金或者
到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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3.2.3
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
注：基金合同生效日为 2011 年9 月22 日，2011年度的相关数据根据当年的实际存续期计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份额
分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2014 0.2700 5,722,712.80 - 5,722,712.80
2013 - - - -
2012 0.2400 5,086,857.74 - 5,086,857.74
合计 0.5100 10,809,570.54 - 10,809,570.54
注：本基金报告期末可供分配利润为 5,550,803.68 元。根据基金合同约定，本基金已于 2014 年
1 月对2013 年度可分配利润实施了分红，每 10 份基金份额派发现金红利 0.27 元。 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为华泰柏瑞基金管理有限公司。华泰柏瑞基金管理有限公司是经中国证监会批
准，于 2004年 11 月 18 日成立的合资基金管理公司，注册资本为 2 亿元人民币。目前的股东构成
为华泰证券股份有限公司、柏瑞投资有限责任公司（原 AIGGIC）和苏州新区高新技术产业股份有
限公司，出资比例分别为 49%、49%和 2%。目前公司旗下管理华泰柏瑞盛世中国股票型证券投资基
金、华泰柏瑞金字塔稳本增利债券型证券投资基金、上证红利交易型开放式指数证券投资基金、
华泰柏瑞积极成长混合型证券投资基金、华泰柏瑞价值增长股票型证券投资基金、华泰柏瑞货币
市场证券投资基金、华泰柏瑞行业领先股票型证券投资基金、华泰柏瑞量化先行股票型证券投资
基金、华泰柏瑞亚洲领导企业股票型证券投资基金、上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金、
华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金、华泰柏瑞信用增利债券型证券投
资基金、华泰柏瑞沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞沪深 300 交易型开放式指
数证券投资基金联接基金、华泰柏瑞稳健收益债券型证券投资基金、华泰柏瑞量化指数增强股票
型证券投资基金、华泰柏瑞丰盛纯债债券型证券投资基金、华泰柏瑞季季红债券型证券投资基金、
华泰柏瑞创新升级混合型证券投资基金、华泰柏瑞丰汇债券型证券投资基金和华泰柏瑞量化优选
灵活配置混合型证券投资基金。截至 2014 年 12 月31 日，公司基金管理规模为 600.75 亿元。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
郑青
固定收益
部副总
监、本基
金的基金
经理
2013 年 7 月
16 日
- 10 年
经济学硕
士。曾任
职于国信
证券股份
有限公
司、平安
资产管理
有限责任
公司，
2008 年 3
月至 2010
年 4 月任
中海基金
管理有限华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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公司交易
员，2010
年加入华
泰柏瑞基
金管理有
限公司，
任债券研
究员。
2012 年 6
月起任华
泰柏瑞货
币市场证
券投资基
金基金经
理，2013
年 7 月起
任华泰柏
瑞信用增
利债券型
证券投资
基金基金
经理。
2015 年 1
月起任固
定收益部
副总监。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。任职日期和离
任日期指基金管理公司作出决定之日。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和国证券投资
基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》及其他相关法律、法规的规定以及《信用增利债券型证
券投资基金基金合同》的约定，在严格控制风险的基础上，忠实履行基金管理职责，为基金份额
持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金投资管理符合有关法律、法规的规定及基金合同的约
定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，建
立了科学完善的公平交易管理制度，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能发生华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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的利益输送。投资部和研究部通过规范的决策流程公平对待不同投资组合。交易部对投资指令的
合规性、有效性及合理性进行独立审核，对于场内交易启用投资管理系统中的公平交易模块；对
于场外交易按照时间优先价格优先的原则公平对待不同帐户。风险管理部对报告期内的交易进行
日常监控和分析评估， 同时对投资组合的交易价差在不同时间窗（如日内、3 日、5 日）下进行
分析，综合判断各基金之间是否存在不公平交易或利益输送的可能，确保公平交易的实施。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司将投资管理职能和交易执行职能完全隔离，实行集中交易制度，由交易部
为公募基金、专户理财和海外投资等业务统一交易服务，为公平交易的实施提供了较好的保障。
目前公司公募基金、专户理财和海外投资业务的基金经理不存在兼任其它投资管理部门业务的情
况，不同业务类别的投资经理之间互不干扰，独立做出投资决策。公司机构设置合理，公平交易
的相关管理制度健全，投资决策流程完善，各项制度执行情况良好。交易价差分析表明公司旗下
各基金均得到了公平对待，不存在非公平交易和利益输送的行为。经过对不同基金之间交易相同
证券时的同向交易价差进行分析发现，报告期内基金之间的买卖交易价差总体上处于正常的合理
水平，只在少数情况下“存在显著的倾向性” 。针对这些少量的“具有显著倾向性”的交易价差进
行研究表明，交易价差方向没有规律性，即没有明确的利益输送方向。同时潜在利益输送金额比
较小，因此不构成利益输送。造成少量显著交易价差的原因来自两方面：一是报告期内股票市场
的波动幅度较大，为基金之间股票交易出现显著价差创造了客观条件；二是不同基金经理在报告
期内的投资策略存在差异，对证券买卖时点的把握也不同，导致股票买卖存在价差。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金管理人根据《异常交易监控与管理办法》对投资交易过程中可能发生的异常交易行为
进行监督和管理。投资部负责对异常交易行为进行事前识别和检查，交易部负责对异常交易行为
的事中监督和控制，风险管理部及异常交易评估小组负责异常交易行为的事后审查和评估。本报
告期内，该制度执行情况良好，无论在二级市场还是在大宗交易或者一级市场申购等交易中，均
没有发现影响证券价格或者严重误导其他投资者等异常交易行为。
本报告期公司旗下基金所管理的投资组合没有参与交易所公开竞价单边交易量超过该证券当
日成交量 5%的同日反向交易 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年，货币政策趋于宽松，定向调控及 MLF、SLF 等新型政策工具频出，最终在 11月末降
息。伴随着资金收益率的下降，债券市场收益率整体下行。为了应对下半年的封闭转开放，信用
增利配置了大部分的短久期、流动性良好的品种。随后，在转开放结束后，信用增利又配置了部
分可转债。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.055 元，本报告期份额净值增长率为 5.49%，同期业绩
比较基准增长率为 10.34%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2015 年，美国加息预期较为强烈，美元指数也屡创新高，新兴市场货币压力巨大，人民币贬
值和外流的迹象也较为明显，汇率压力较大。从经济和政策来看，全年经济的下行压力较大，政
府工作报告中将 GDP 的增长目标定为 7%，具有很大的挑战性。同时由于大宗商品的暴跌，当前通
货膨胀水平仍然处于低位，监管层和市场也均渐渐意识到通缩风险，因此货币政策和财政政策在
趋势上也会以放松和积极为主，市场对降准降息和各种定向宽松的预期会较为浓厚。
在这种背景下，收益率曲线将较为平坦，短期资金成本在央行的控制下将保持较高的水平，
而长端利率在政策放松的预期下也会维持较低位。目前而言，这种极为平坦的曲线应该已经蕴含
了数次的降准降息操作。
从操作上讲，由于这种较为平坦的曲线，长端绝对收益率水平不高，在一段时间内信用增利
将主要以中等杠杆、高票息和短久期为主，从而博取较高的基金收益率，同时避开久期风险。此
外，在整体货币政策放松的背景下，配置一定的转债以及转债而形成的股票，博取较为理想的基
金表现。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2014 年度，本基金管理人在为基金份额持有人谋求最大利益的同时，始终将合规运作、防范
风险工作放在各项工作的首位。依照公司内部控制的整体要求，继续致力于内控机制的完善，加
强内部风险的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。公司
监察部门按照规定的权限和程序，通过实时监控、现场检查、重点抽查和人员询问等方法，独立华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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地开展基金运作和公司管理的合规性稽核， 发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，
同时定期向董事长和公司管理层出具监察稽核报告。
本报告期内，基金管理人内部监察稽核主要工作如下：
(1)全面开展基金运作合规监察工作，确保基金投资的独立性、公平性及合法合规
主要措施有：严格执行集中交易制度，各基金相互独立，交易指令由中央交易室统一执行完
成；对基金投资交易系统进行事先合规性设置，并由风险控制部门进行实时监控，杜绝出现违规
行为；严格检查基金的投资决策、研究支持、交易过程是否符合规定的程序；通过以上措施，保
证了投资运作遵循投资决策程序与业务流程， 保证了基金投资组合符合相关法规及基金合同规定，
确保了基金投资行为的独立、公平及合法合规。
(2)开展定期和专项监察稽核工作，确保各项业务活动的合法合规
本年度公司监察稽核部门开展了对公司基金投资、研究、销售、后台运营、反洗钱等方面的
专项监察稽核活动。对稽核中发现问题及时发出合规提示函，要求相关部门限期整改，并对改进
情况安排后续跟踪检查，确保各项业务开展合法合规。
(3)促进公司各项内部管理制度的完善
按照相关法规、证监会等监管机关的相关规定和公司业务的发展的要求，公司法律监察部及
时要求各部门制订或修改相应制度，促进公司各项内部管理制度的进一步完善。
(4)通过各种合规培训提高员工合规意识
本年度公司监察稽核部门通过对公司所有新入职员工进行入职前合规培训、对全体人员开展
行为规范培训、对基金投资管理人员进行专项合规培训、对员工进行反洗钱培训等，有效提高了
公司员工的合规意识。 通过以上工作的开展，在本报告期内本基金运作过程中未发生违规情形，
基金运作整体合法合规。在今后的工作中，本基金管理人承诺将一如既往的本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种
风险，为基金持有人谋求最大利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，基金管理人严格执行基金估值控制流程，定期评估估值技术的合理性，每日将
估值结果报托管银行复核后对外披露。参与估值流程的人员包括负责运营的副总经理以及投资研
究、风险控制和基金事务部门负责人，基金经理不参与估值流程。参与人员的相关工作经历均在
五年以上。参与各方之间不存在任何重大利益冲突。已采用的估值技术相关参数或定价服务均来
自独立第三方。 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年最多分配 12 次，每次收益分配比例不得
低于收益分配基准日可供分配利润的 60%；封闭期间本基金每年度收益至少分配 1 次，分配比例
不得低于基金收益分配基准日可供分配利润的 90%。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人” ）在对华泰柏瑞信用增利债券型证券
投资基金（以下称“本基金” ）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、
基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行
了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金费用开支
等方面进行了认真地复核。本报告期内，基金投资运作不存在任何损害基金份额持有人利益的行
为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金
融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2015)第 21337号
华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金全体基金份额持有人
引言段 我们审计了后附的华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金(以
下简称“华泰柏瑞信用增利债券基金”)的财务报表， 包括 2014
年 12 月 31 日的资产负债表、2014 年度的利润表和所有者权益
(基金净值)变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是华泰柏瑞信用增利债券基金的基金
管理人华泰柏瑞基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包
括：
(1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作
编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由
于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意
见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错
报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露
的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括
对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进
行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相
关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控
制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政
策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总
体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计
意见提供了基础。
审计意见段 我们认为，上述华泰柏瑞信用增利债券基金的财务报表在所有
重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国
证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允
反映了华泰柏瑞信用增利债券基金2014年12月31日的财务状
况以及 2014年度的经营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 单峰 张勇
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
会计师事务所的地址 上海湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼
审计报告日期 2015 年 3月25 日
华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金
报告截止日： 2014 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2014 年12月 31 日
上年度末
2013 年12月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 2,040,081.25 849,571.07
结算备付金
669,330.84 1,337,843.46
存出保证金
4,218.28 16,985.29
交易性金融资产 7.4.7.2 130,850,266.50 249,840,537.26
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
130,850,266.50 249,840,537.26
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - 3,000,000.00
应收证券清算款
- 2,708.33
应收利息 7.4.7.5 3,272,362.95 6,692,348.16
应收股利
- -
应收申购款
99.21 -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
136,836,359.03 261,739,993.57
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年12月 31 日
上年度末
2013 年12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
26,499,865.00 41,777,737.33
应付证券清算款
1,506,787.19 -
应付赎回款
165,301.26 -
应付管理人报酬
54,696.64 129,536.33
应付托管费
15,627.63 37,010.40
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 7,828.91 9,697.30
应交税费
1,605,010.00 1,605,010.00 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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应付利息
3,366.08 38,821.14
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 300,054.43 400,000.00
负债合计
30,158,537.14 43,997,812.50
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 101,127,018.21 211,952,339.56
未分配利润 7.4.7.10 5,550,803.68 5,789,841.51
所有者权益合计
106,677,821.89 217,742,181.07
负债和所有者权益总计
136,836,359.03 261,739,993.57
注：报告截止日 2014 年12月 31 日，基金份额净值 1.055 元，基金份额总额 101,127,018.21 份。
7.2 利润表
会计主体：华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金
本报告期：2014 年1 月1日至 2014 年12月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年12月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年12月 31 日
一、收入
14,863,244.61 11,960,477.36
1.利息收入
11,856,659.42 13,695,688.01
其中：存款利息收入 7.4.7.11 419,088.80 68,819.40
债券利息收入
11,359,284.96 13,608,559.17
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
78,285.66 18,309.44
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
1,172,118.88 -2,009,821.79
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 1,172,118.88 -2,009,821.79
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.1 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
7.4.7.17 1,814,937.40 259,258.43
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 19,528.91 15,352.71
减：二、费用
4,028,649.15 6,365,187.32
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 1,326,680.73 1,520,050.19
2．托管费 7.4.10.2.2 379,051.71 434,300.01
3．销售服务费 7.4.10.2.3 - - 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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4．交易费用 7.4.7.19 10,600.16 13,532.97
5．利息支出
1,829,576.96 3,992,092.37
其中：卖出回购金融资产支出
1,829,576.96 3,992,092.37
6．其他费用 7.4.7.20 482,739.59 405,211.78
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
10,834,595.46 5,595,290.04
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
10,834,595.46 5,595,290.04
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金
本报告期：2014 年1 月1日至 2014 年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
211,952,339.56 5,789,841.51 217,742,181.07
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 10,834,595.46 10,834,595.46
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-110,825,321.35 -5,350,920.49 -116,176,241.84
其中：1.基金申购款 23,859,926.03 1,240,958.44 25,100,884.47
2.基金赎回款 -134,685,247.38 -6,591,878.93 -141,277,126.31
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- -5,722,712.80 -5,722,712.80
五、期末所有者权益（基
金净值）
101,127,018.21 5,550,803.68 106,677,821.89
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基 211,952,339.56 194,551.47 212,146,891.03 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 5,595,290.04 5,595,290.04
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
211,952,339.56 5,789,841.51 217,742,181.07
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
_______韩勇_______
______房伟力______
____陈培____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会”)证监许可[2011]第 526 号《关于核准华泰柏瑞信用增利债券型证券投
资基金募集的批复》核准，由华泰柏瑞基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
和《华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型基金，本
基金合同生效后三年内为封闭期，封闭期间投资者不能申购、赎回和转换本基金份额，但可在本
基金上市交易后通过证券交易所转让基金份额。在封闭期届满日前的 30 个工作日之前，基金管理
人将以现场或通讯方式召开基金份额持有人大会，投票决定是否同意本基金继续封闭三年。如果
基金份额持有人大会依据有关法律法规和本基金合同的相关规定成功召开并决定继续封闭，经中
国证监会核准，则本基金继续封闭，即在上个封闭期届满后的次日起开始下一个三年封闭期；如
果基金份额持有人大会未能依据有关法律法规和本基金合同的相关规定召开或在基金份额持有人
大会上本基金继续封闭的决议未获得通过，则本基金在上个封闭期届满后的次日起转为上市开放
式基金(LOF)，投资者可进行基金份额的申购、赎回。本基金首次设立募集不包括认购资金利息共
募集资本人民币 211,839,238.45 元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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(2011)第353 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基
金基金合同》于 2011 年9 月22 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 211,952,339.56
份，其中认购资金利息折合 113,101.11 份。本基金的基金管理人为华泰柏瑞基金管理有限公司，
基金托管人为中国银行股份有限公司。
经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上[2011]第 367 号文审核同意，本基金份额
86,540,176.00 份于 2011年 12 月 12 日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，
基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金基金合
同》的有关规定，本基金的投资范围为具有较好流动性的金融工具，主要投资于固定收益类资产，
包括企业债券、公司债券、短期融资券、地方政府债券、商业银行金融债券、商业银行次级债、
可转换公司债券(含分离交易可转债)、资产支持证券、债券回购、国债、中央银行票据、政策性
金融债券、银行存款，以及法律法规或监管部门允许基金投资的其他固定收益类金融工具。本基
金也可投资于股票、权证以及法律法规或监管部门允许基金投资的其他权益类金融工具。本基金
不直接从二级市场买入股票、权证等权益类金融工具，但可以参与一级市场股票首次公开发行或
新股增发，并可持有因所持可转换公司债券转股形成的股票、因持有股票被派发的权证、因投资
于分离交易可转债而产生的权证。本基金投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产的比例不
低于 80%，其中投资于信用债券的资产占基金固定收益类资产的比例合计不低于 80%；投资于权益
类金融工具的资产占基金资产的比例不超过 20%；基金转入开放期后现金或者到期日在一年以内
的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为：中债综合指数。
本财务报表由本基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司于 2015 年3 月31 日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年2 月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38
项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下
合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3 号<年度报告
和半年度报告>》 、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《华泰柏华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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瑞信用增利债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会发布的
有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2014年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2014 年12
月 31 日的财务状况以及 2014 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
-
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产
列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收
款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应
收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最
近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近
交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参
考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市
场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权
定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参
数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债
务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
封闭期内实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为 1.00 元。
7.4.4.8 损益平准金
封闭期内不适用。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的也可按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。若期末未分配利润中的未实现
部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等)为正数，则华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
第 25 页 共 55 页
期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为
负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分
的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经
营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一
定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债
券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务
的指导意见》 ，根据具体情况采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方
法》提供的现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2)在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券
投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允
价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由
中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
-
7.4.5.2 会计估计变更的说明
无 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
第 26 页 共 55 页
7.4.5.3 差错更正的说明
无
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》 、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85
号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关
财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖
股票、债券的差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的
股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时
代扣代缴 20%的个人所得税。自 2013年 1月 1日起，对基金从上市公司取得的股息
红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所
得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持
股期限超过 1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；
解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用
20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易
印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
活期存款 2,040,081.25 849,571.07
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 2,040,081.25 849,571.07
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
第 27 页 共 55 页
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 41,577,118.62 41,565,166.50 -11,952.12
银行间市场 89,261,772.03 89,285,100.00 23,327.97
合计 130,838,890.65 130,850,266.50 11,375.85
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 130,838,890.65 130,850,266.50 11,375.85
项目
上年度末
2013 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 71,105,061.00 69,660,537.26 -1,444,523.74
银行间市场 180,557,244.93 180,180,000.00 -377,244.93
合计 251,662,305.93 249,840,537.26 -1,821,768.67
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 251,662,305.93 249,840,537.26 -1,821,768.67
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
项目
上年度末
2013 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场
3,000,000.00 - 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
第 28 页 共 55 页
合计 3,000,000.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：截至本报告期末，本基金未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 1,227.68 183.60
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 331.32 662.20
应收债券利息 3,270,801.86 6,690,702.22
应收买入返售证券利息 - 791.67
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 2.09 8.47
合计 3,272,362.95 6,692,348.16
7.4.7.6 其他资产
注：截至本报告期末，本基金未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 7,828.91 9,697.30
合计 7,828.91 9,697.30
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 54.43 -
预提费用
300,000.00 400,000.00 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
第 29 页 共 55 页
合计 300,054.43 400,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1月1 日至2014 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 211,952,339.56 211,952,339.56
本期申购 23,859,926.03 23,859,926.03
本期赎回(以"-"号填列) -134,685,247.38 -134,685,247.38
- 基金拆分/份额折算前 0.00 0.00
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 0.00 0.00
本期赎回(以"-"号填列) 0.00 0.00
本期末 101,127,018.21 101,127,018.21
注：截至 2014 年12月 31 日止，本基金于深交所上市的基金份额为 52,805,340.00 份(2013年12
月 31 日：127,017,524.00 份)，托管在场外未上市交易的基金份额为 48,321,678.21 份(2013 年
12月 31 日：84,934,815.56 份)。上市的基金份额登记在证券登记结算系统，可选择按市价流通；
未上市的基金份额登记在注册登记系统，在封闭期满按基金份额净值申购或赎回，通过跨系统转
登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。本基金合同生效后三年内为封闭期，截至 2014 年
12月 31 日，本基金已打开申购赎回。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 7,611,610.18 -1,821,768.67 5,789,841.51
本期利润 9,019,658.06 1,814,937.40 10,834,595.46
本期基金份额交易
产生的变动数
-4,843,698.46 -507,222.03 -5,350,920.49
其中：基金申购款 1,393,177.07 -152,218.63 1,240,958.44
基金赎回款 -6,236,875.53 -355,003.40 -6,591,878.93
本期已分配利润 -5,722,712.80 - -5,722,712.80
本期末 6,064,856.98 -514,053.30 5,550,803.68
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
第 30 页 共 55 页
2014年1月1日至2014年12月
31 日
2013年1月1日至2013年12月31
日
活期存款利息收入 21,358.04 27,381.45
定期存款利息收入 390,000.00 -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 7,622.32 41,061.36
其他 108.44 376.59
合计 419,088.80 68,819.40
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
注：无。
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年
12月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月
31日
债券投资收益——买卖债
券（债转股及债券到期兑
付）差价收入
1,172,118.88 -2,009,821.79
债券投资收益——赎回差
价收入
- -
债券投资收益——申购差
价收入
- -
合计 1,172,118.88 -2,009,821.79
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年
12月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月
31日
卖出债券 （债转股及债券到
期兑付）成交总额
590,063,087.75 666,327,805.17
减：卖出债券（债转股及债
券到期兑付）成本总额
569,856,548.80 652,235,462.53
减：应收利息总额 19,034,420.07 16,102,164.43
买卖债券差价收入 1,172,118.88 -2,009,821.79
华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
第 31 页 共 55 页
7.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
注：无。
7.4.7.14 贵金属投资收益
注：无。
7.4.7.15 衍生工具收益
注：无。
7.4.7.16 股利收益
注：无。
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2014 年1月1日至2014
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1月1 日至2013 年
12月 31 日
1.交易性金融资产 1,814,937.40 259,258.43
——股票投资 - -
——债券投资 1,814,937.40 259,258.43
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 1,814,937.40 259,258.43
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月 31 日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
基金赎回费收入 19,528.91 - 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
第 32 页 共 55 页
其他收入 - 15,352.71
合计 19,528.91 15,352.71
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1月1 日至2014 年12
月 31 日
上年度可比期间
2013 年1月1日至2013年12月
31 日
交易所市场交易费用
1,390.16 1,237.97
银行间市场交易费用
9,210.00 12,295.00
合计
10,600.16 13,532.97
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1月1 日至2014 年
12月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1月1 日至2013 年12
月 31 日
审计费用 60,000.00 60,000.00
信息披露费 240,000.00 232,506.99
上市费 60,000.00 60,000.00
银行划款手续费 9,171.46 16,240.29
其他费用 17,568.13 464.50
银行间账户服务费 36,000.00 36,000.00
持有人大会费用 60,000.00 -
合计 482,739.59 405,211.78
7.4.7.21 分部报告
注：无。
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
注：无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
注：无。 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
第 33 页 共 55 页
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
华泰柏瑞基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记人、基金直销机构
中国银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
华泰证券股份有限公司（“华泰证券”） 基金管理人的股东、基金代销机构
华泰联合证券有限责任公司（“华泰联合
证券”）
基金管理人的股东华泰证券的控股子公司
柏瑞投资有限责任公司 基金管理人的股东
苏州新区高新技术产业股份有限公司 基金管理人的股东
注：关联方与基金进行的关联交易均在正常业务范围内按照一般商业条款而订立的。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
-
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
注：无。
7.4.10.1.2 权证交易
注：无。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
注：无。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1月1 日至2014 年12
月 31 日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,326,680.73 1,520,050.19
其中： 支付销售机构的客
户维护费
262,142.24 320,901.31
注：本基金应支付基金管理人报酬，按前一日基金资产净值的 0.70%的年费率计提，计算方法如
下： 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
第 34 页 共 55 页
H = E × 0.70% ÷ 当年天数
H 为每日应支付的管理人报酬
E 为前一日的基金资产净值
基金管理人报酬每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日
内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1月1 日至2014 年12
月 31 日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
379,051.71 434,300.01
注：本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值的 0.2%的年费率计提，计算方法如
下：
H = E × 0.2% ÷ 当年天数
H 为每日应支付的托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从
基金资产中一次性支取。
7.4.10.2.3 销售服务费
注：无。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2014 年 1月1 日至2014 年 12 月 31 日
银行间市场交
易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入
基金卖
出
交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
上年度可比期间
2013 年 1月1 日至2013 年 12 月 31 日
银行间市场交
易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入
基金卖
出
交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国银行 - - - - 10,000,000.00 5,906.85
华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
第 35 页 共 55 页
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至2013 年 12 月
31 日
基金合同生效日（ 2011年
9 月22 日 ）持有的基金份
额
20,001,944.00 20,001,944.00
期初持有的基金份额 20,001,944.00 20,001,944.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 20,001,944.00 20,001,944.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
19.7800% 9.4400%
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联
方名
称
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
持有的
基金份额
持有的基
金份额
占基金总
份额的比
例
持有的
基金份额
持有的基金
份额
占基金总份
额的比例
华泰证
券
30,001,250.00 29.6700% 30,001,250.00 14.1500%
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014 年 1月1 日至2014 年 12 月 31
日
上年度可比期间
2013 年 1月1 日至2013 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 2,040,081.25 21,358.04 849,571.07 27,381.45
注：本报告期，基金托管人中国银行股份有限公司保管的银行存款按银行间同业存款利率计息。 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
第 36 页 共 55 页
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：无
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
7.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金
单位：人民币元
序
号
权益
登记日
除息日 每 10 份
基金份额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分
配
合计
备注
场内 场外
1 - 2014年1月
13日
2014年1
月13日
0.2700 5,722,712.80 - 5,722,712.80
合
计
- - 0.2700 5,722,712.80 - 5,722,712.80
7.4.12 期末（ 2014 年 12月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：无。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2014 年12月 31 日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 9,999,865.00 元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债券代
码
债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
140207 14国开07 2015 年 1 月
6 日
100.15 100,000 10,015,000.00
合计
100,000 10,015,000.00
- 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2014 年12月 31 日止， 本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 16,500,000.00 元，于2015 年1 月5日到期。该类交易要求本基金转入质押库的债
券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
-
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只债券型基金，在证券投资基金中属于中等风险的品种，其长期平均风险和预期
收益高于货币市场基金，低于股票型基金。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关
的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目
标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，追求基金资产的长期稳健增值。
本基金的基金管理人建立的风险管理体系由“组织、制度、流程和报告”等四个方面构成。
组织是指由公司总经理领导，以风险控制委员会为核心，由督察长、风险管理部、法律监察部组
成的风险管理机构，它是风险管理体系的运作基础；制度是指风险管理相关的规章制度，是对组
织职能及其工作流程等的具体规定；流程是风险管理的工作流程，它详细规定了各部门之间风险
管理工作的内容和程序；报告是对流程的必要反映和记录，既是风险管理工作的重要环节，也是
对风险管理工作的总结和披露。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
第 38 页 共 55 页
存放在本基金的托管行中国银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的
交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性
很小；基金在银行间同业市场仅与达到本基金的基金管理人既定信用政策标准的交易对手进行交
易，以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资和资产支持证券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意
见》设定的标准统计及汇总。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
A-1
42,302,200.00 170,213,000.00
A-1 以下
- -
未评级
46,982,900.00 -
合计
89,285,100.00 170,213,000.00
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
AAA
17,923,189.00 30,627,000.00
AAA 以下
16,119,727.50 49,000,537.26
未评级
7,522,250.00 -
合计
41,565,166.50 79,627,537.26
注：未评级的债券均为央行票据。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。于封闭期内本基
金的流动性风险来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在
市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性
比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本
基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管
理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证
券在银行间同业市场交易，其余亦在证券交易所交易，均能以合理价格适时变现。此外，本基金
可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券
投资的公允价值。
于 2014 年 12 月31 日， 除卖出回购金融资产款余额 26,499,865.00 元将在一个月以内到期且
计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且
不计息， ，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，适用于本基金的市场风险包括利率风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，此外还持有银行存款、结算备
付金和存出保证金等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期
末
2014
年
12
月
31
日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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资产
银行
存款
2,040,081.25 - - - - - 2,040,081.25
结算
备付
金
669,330.84 - - - - - 669,330.84
存出
保证
金
4,218.28 - - - - - 4,218.28
交易
性金
融资
产
21,014,060.00 33,039,150.00 64,274,806.50 9,622,850.00 2,899,400.00 - 130,850,266.50
应收
利息
- - - - - 3,272,362.95 3,272,362.95
应收
申购
款
- - - - - 99.21 99.21
资产
总计
23,727,690.37 33,039,150.00 64,274,806.50 9,622,850.00 2,899,400.00 3,272,462.16 136,836,359.03
负债
卖出
回购
金融
资产
款
26,499,865.00 - - - - - 26,499,865.00
应付
证券
清算
款
- - - - - 1,506,787.19 1,506,787.19
应付
赎回
款
- - - - - 165,301.26 165,301.26
应付
管理
人报
酬
- - - - - 54,696.64 54,696.64
应付
托管
费
- - - - - 15,627.63 15,627.63
应付
交易
费用
- - - - - 7,828.91 7,828.91
应付 - - - - - 3,366.08 3,366.08 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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利息
应交
税费
- - - - - 1,605,010.00 1,605,010.00
其他
负债
- - - - - 300,054.43 300,054.43
负债
总计
26,499,865.00 - - - - 3,658,672.14 30,158,537.14
利率
敏感
度缺
口
-2,772,174.63 33,039,150.00 64,274,806.50 9,622,850.00 2,899,400.00 -386,209.98 106,677,821.89
上年
度末
2013
年
12
月
31
日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行
存款
849,571.07 - - - - - 849,571.07
结算
备付
金
1,337,843.46 - - - - - 1,337,843.46
存出
保证
金
16,985.29 - - - - - 16,985.29
交易
性金
融资
产
82,951,000.00 20,602,000.00 126,664,337.26 19,623,200.00 - - 249,840,537.26
买入
返售
金融
资产
3,000,000.00 - - - - - 3,000,000.00
应收
证券
清算
款
- - - - - 2,708.33 2,708.33
应收
利息
- - - - - 6,692,348.16 6,692,348.16
资产
总计
88,155,399.82 20,602,000.00 126,664,337.26 19,623,200.00 - 6,695,056.49 261,739,993.57 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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负债
卖出
回购
金融
资产
款
41,777,737.33 - - - - - 41,777,737.33
应付
管理
人报
酬
- - - - - 129,536.33 129,536.33
应付
托管
费
- - - - - 37,010.40 37,010.40
应付
交易
费用
- - - - - 9,697.30 9,697.30
应付
利息
- - - - - 38,821.14 38,821.14
应交
税费
- - - - - 1,605,010.00 1,605,010.00
其他
负债
- - - - - 400,000.00 400,000.00
负债
总计
41,777,737.33 - - - - 2,220,075.17 43,997,812.50
利率
敏感
度缺
口
46,377,662.49 20,602,000.00 126,664,337.26 19,623,200.00 - 4,474,981.32 217,742,181.07
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末 （ 2014年12月31日 ）
上年度末（ 2013 年 12 月31
日 ）
市场利率下降 25 个
基点
27.00 65.00
市场利率上升 25 个
基点
-27.00 -64.00
华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
第 43 页 共 55 页
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金将深入研究宏观经济趋势以及货币政策导向，重点关注 GDP 增长率、通货膨胀率、利
率水平以及货币供应量等宏观经济指标，综合考虑各证券市场的资金供求状况、流动性水平以及
走势的相关性，在基金合同约定比例的范围内，动态调整基金大类资产的配置比例，从而优化资
产组合的风险收益水平。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资
产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于固定收益类金融工具的资产
占基金资产的比例不低于 80%，其中投资于信用债券的资产占基金固定收益类资产的比例合计不
低于 80%；投资于权益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过 20%。此外，本基金的基金管理
人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时
可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
注：于 2014年 12 月 31 日，本基金未持有的交易性权益类投资(2013年 12 月 31 日：同)。
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
无。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
于 2014 年 12 月 31 日，本基金未持有的交易性权益类投资(2013 年 12 月 31 日：同)，因此
除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响(2013年12月华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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31 日：同)。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2014 年 12 月31 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中属
于第一层次的余额为 41,565,166.50 元，属于第二层次的余额为 89,285,100.00 元，无属于第三
层次的余额(2013年 12 月 31 日：第一层次 50,304,537.26 元，第二层次 199,536,000.00 元，无
第三层次)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生
重大变动。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察
输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次或第三层次。
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(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2014 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013 年 12 月 31
日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 130,850,266.50 95.63
其中：债券 130,850,266.50 95.63
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 2,709,412.09 1.98
7 其他各项资产 3,276,680.44 2.39
8 合计 136,836,359.03 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
注：无
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
注：无。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
注：本基金本报告期未买卖股票。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 2,899,400.00 2.72
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,015,000.00 9.39
其中：政策性金融债 10,015,000.00 9.39
4 企业债券 29,203,466.50 27.38
5 企业短期融资券 79,270,100.00 74.31
6 中期票据 - -
7 可转债 4,839,450.00 4.54
8 其他 4,622,850.00 4.33
9 合计 130,850,266.50 122.66
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 140207 14 国开 07 100,000 10,015,000.00 9.39
2 041460001 14 渝江北嘴
CP001
80,000 8,105,600.00 7.60
3 011437006 14 中建材
SCP006
80,000 8,043,200.00 7.54
4 011499051 14 中航机电
SCP001
80,000 7,971,200.00 7.47
5 011420008 14 中铝
SCP008
80,000 7,964,800.00 7.47
华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
8.11.2
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 4,218.28
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,272,362.95
5 应收申购款 99.21
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,276,680.44
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 110023 民生转债 4,839,450.00 4.54 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
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8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
-
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,289 78,453.85 82,089,032.29 81.17% 19,037,985.92 18.83%
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份）
占上市总份额
比例
1 华泰证券股份有限公司 30,001,250.00 36.39%
2 安邦人寿保险股份有限公司
-保守型投资组合
23,763,307.98 28.83%
3 华泰柏瑞基金管理有限公司 20,001,944.00 24.26%
4 西部证券股份有限公司企业
年金计划－中国工商银行
1,947,829.00 2.36%
5 国家开发银行股份有限公司
企业年金计划－中国光大银
行股份有限公
1,719,400.00 2.09%
6 昌河飞机工业（集团）有限
责任公司企业年金计划－中
国建设银行股
1,123,100.00 1.36%
7 陈柏森 997,230.94 1.21%
8 蒋兰娣 996,780.94 1.21%
9 崔学红 987,748.68 1.20%
10 东莞农村商业银行股份有限
公司企业年金计划－中国建
设银行股份有
897,100.00 1.09%
注：持有人为场内持有人。 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
第 49 页 共 55 页
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
注：本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有该只基金份额总量的数量区间为 0。
该只基金的基金经理持有该只基金份额总量的数量区间为 0。
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2011 年 9 月22 日 ）基金份额总额
211,952,339.56
本报告期期初基金份额总额 211,952,339.56
本报告期基金总申购份额 23,859,926.03
减:本报告期基金总赎回份额 134,685,247.38
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 101,127,018.21
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
华泰柏瑞基金管理有限公司于2014年6月30 日起以通讯方式召开了华泰柏瑞信用增利债券
型证券投资基金基金份额持有人大会，审议《关于华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金封闭期
结束后运作方式的议案》 ，表决投票时间自 2014年 6 月30 日起至 2014 年7 月31日 17：00止。
公司于 2014 年 8 月 8 日发布《华泰柏瑞基金管理有限公司关于华泰柏瑞信用增利债券型证券投
资基金基金份额持有人大会出席统计结果及基金运作方式变更的公告》 ，本次基金份额持有人大
会中，持有人本人直接出具意见和授权他人代表出具意见的基金份额持有人所代表的华泰柏瑞信
用增利份额为 50,107,203.00 份，占权益登记日华泰柏瑞信用增利份额的 23.64%，未达到《中
华人民共和国证券投资基金法》和《华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金基金合同》关于“以
通讯方式召开基金份额持有人大会”的有效开会条件。根据《华泰柏瑞信用增利债券型证券投资
基金基金合同》的约定，“如果基金份额持有人大会未能依据有关法律法规和本基金合同的相关
规定召开或在基金份额持有人大会上本基金继续封闭的决议未获得通过，则本基金在上个封闭期
届满后的次日起转为上市开放式基金（LOF） ，投资者可进行基金份额的申购、赎回。一旦本基金
转为上市开放式基金（LOF）后，本基金将以上市开放式基金的运作方式持续运作，不再每隔三华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
第 50 页 共 55 页
年召开一次基金份额持有人大会决定基金运作方式。”
本基金于封闭期届满后的次日起（即 2014 年9月 22 日）转为上市开放式基金（LOF） ，投资
人可进行基金份额的申购与赎回。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2014 年 5 月 15 日，公司任命高山先生为公司副总经理，高山先生已通过高级管理人员证券
投资法律知识考试， 其任命已在中国证券投资基金业协会备案。 上述人事变动已按相关规定备案、
公告。
2014 年 2 月 14 日中国银行股份有限公司公告，自 2014 年 2月 13 日起，陈四清先生担任本
行行长。
报告期内本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期基金应支付给普华永道中天会计师事务所有限公司的报酬为 60,000.00 元人民币，该
事务所已向本基金提供了 4 年的审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中金公司 1 - - - - - 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
第 51 页 共 55 页
国金证券 1 - - - - -
财达证券 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
长城证券 1 - - - - -
财通证券 1 - - - - -
国信证券 1 - - - - -
西南证券 1 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
浙商证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
南京证券 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
山西证券 1 - - - - -
申银万国 1 - - - - -
中信证券 1 - - - - -
联合证券 1 - - - - -
德邦证券 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
注：1、公司应选择财务状况良好，经营行为规范，具备研究实力的证券公司及专业研究机构，向
其或其合作券商租用基金专用交易席位。 公司选择的提供交易单元的券商应当满足下列基本条件：
1） 具有相应的业务经营资格；
2） 诚信记录良好，最近两年无重大违法违规行为，未受监管机构重大处罚；
3）资金雄厚，信誉良好。内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足本基金运作高度
保密的要求。
4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的需要，并
能为基金提供全面的信息服务。
5）具备研究实力，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时全面地为基金提供宏观经济、行业
情况、市场走向、股票分析的研究报告及周到的信息服务，并能根据基金投资的特定要求，提供
专题研究报告。
2、选择代理证券买卖的证券经营机构的程序 基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券经营华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
第 52 页 共 55 页
机构的选择。基金管理人与被选择的证券经营机构签订交易单元租用协议和证券研究服务协议。
3、本报告期内，基金本基金无新增交易单元。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
中金公司 185,032,764.05 73.03% 987,900,000.00 83.54% - -
国金证券 - - - - - -
财达证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
财通证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
南京证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
山西证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
联合证券 - - - - - -
德邦证券 - - - - - -
招商证券 68,321,643.07 26.97% 194,700,000.00 16.46% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
第 53 页 共 55 页
1
华泰柏瑞信用增利债券型证券投
资基金更新的招募说明书 2014
年第 2 号
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2014 年 11 月 1 日
2
华泰柏瑞信用增利债券型证券投
资基金更新的招募说明书 2014
年第 2 号（摘要）
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2014 年 11 月 1 日
3
华泰柏瑞信用增利债券型证券投
资基金 2014年第 3 季度报告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报 2014 年 10 月 24 日
4
华泰柏瑞信用增利债券型证券投
资基金转为上市开放式运作方式
暨开放日常申购、赎回、定期定
额投资业务的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2014 年 9月17 日
5
华泰柏瑞信用增利债券型证券投
资基金 2014年半年度报告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报 2014 年 8月25 日
6
华泰柏瑞信用增利债券型证券投
资基金 2014年半年度报告 摘要
中国证券报、 上海证
券报、证券时报 2014 年 8月25 日
7
华泰柏瑞基金管理有限公司关于
华泰柏瑞信用增利债券型证券投
资基金基金份额持有人大会出席
统计结果及基金运作方式变更的
公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2014 年 8月8 日
8
华泰柏瑞基金管理有限公司关于
华泰柏瑞信用增利债券型证券投
资基金暂停交易的提示性公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2014 年 8月4 日
9
华泰柏瑞信用增利债券型证券投
资基金 2014年第 2 季度报告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报 2014 年 7月19 日
10
华泰柏瑞基金管理有限公司关于
以通讯方式召开华泰柏瑞信用增
利债券型证券投资基金基金份额
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2014 年 7月2 日 华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
第 54 页 共 55 页
持有人大会的第二次提示性公告
11
华泰柏瑞基金管理有限公司关于
以通讯方式召开华泰柏瑞信用增
利债券型证券投资基金基金份额
持有人大会的第一次提示性公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2014 年 7月1 日
12
华泰柏瑞基金管理有限公司关于
以通讯方式召开华泰柏瑞信用增
利债券型证券投资基金基金份额
持有人大会的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2014 年 6月30 日
13
华泰柏瑞信用增利债券型证券投
资基金更新的招募说明书 2014
年第 1 号（摘要）
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2014 年 4月30 日
14
华泰柏瑞信用增利债券型证券投
资基金更新的招募说明书 2014
年第 1 号
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2014 年 4月30 日
15
华泰柏瑞信用增利债券型证券投
资基金 2014年第 1 季度报告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报 2014 年 4月22 日
16
华泰柏瑞信用增利债券型证券投
资基金 2013年年度报告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报 2014 年 3月26 日
17
华泰柏瑞信用增利债券型证券投
资基金 2013年年度报告 摘要
中国证券报、 上海证
券报、证券时报 2014 年 3月26 日
18
华泰柏瑞信用增利债券型证券投
资基金 2013年第 4 季度报告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报 2014 年 1月20 日
19
华泰柏瑞信用增利债券型证券投
资基金分红公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报 2014 年 1月7 日
§12 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，本基金托管人中国银行的专门基金托管部门的名称由托管及投资者服务部华泰柏瑞信用增利债券 2014 年年度报告
第 55 页 共 55 页
更名为托管业务部。
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、本基金的中国证监会批准募集文件
2、本基金的《基金合同》
3、本基金的《招募说明书》
4、本基金的《托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本基金的公告
13.2 存放地点
上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1号楼 17 层
13.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨
询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878
4638 公司网址：www.huatai-pb.com
华泰柏瑞基金管理有限公司
2015年3月31日
