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华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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华商 中证 500 指数 分级 证券 投资 基金 2014
年年 度报 告 
 
2014 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人 ： 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 
送 出 日 期 ：2015 年 3 月 31 日 
 
 
 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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§1 重 要 提 示 及 目 录 
1.1 重要提示 
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本年度 报告 已经三 分 之 二 以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。 
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 30 日 复核了本
报告中 的财 务指标 、净 值表现 、利 润分配 情况 、财务 会计 报告、 投资 组合报 告等 内容， 保 证 复 核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。 
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及更新。 
本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计。 
本报告期自 2014 年1 月1 日至 12 月 31 日止。 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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1.2 目录 
§1 重要 提 示及 目 录 ................................................................................................................................... 2 
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2 
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 
§ 2 基金 简 介 ............................................................................................................................................... 5 
2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................. 5 
2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................. 5 
2.3 基金管理 人和基金托管人 .......................................................................................................... 6 
2.4 信息披露 方式 .............................................................................................................................. 6 
2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................. 6 
§3 主要 财 务指 标 、 基金净 值 表 现及利 润 分 配情况 ............................................................................... 6 
3.1 主要会计 数据和财务指标 .......................................................................................................... 6 
3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................................. 7 
3.3 过去三年 基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9 
§4 管理 人 报告 ........................................................................................................................................... 9 
4.1 基金管理 人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9 
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11 
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11 
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12 
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12 
4.6 管理人内 部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 12 
4.7 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13 
4.8 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 14 
4.9 报告期内 管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 14 
§5 托管 人 报告 ......................................................................................................................................... 15 
5.1 报告期内 本基金托 管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 15 
5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 15 
5.3 托管人对 本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 15 
§6 审计 报 告 ............................................................................................................................................. 15 
6.1 审计报告 基本信息 .................................................................................................................... 15 
6.2 审计报告 的基本内容 ................................................................................................................ 15 
§7 年度 财 务报 表 ..................................................................................................................................... 16 
7.1 资产负债 表 ................................................................................................................................ 16 
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18 
7.3 所有者权 益（基金净值）变 动表 ............................................................................................ 19 
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 20 
§8 投资 组 合报 告 ..................................................................................................................................... 41 
8.1 期末基金 资产组合情况 ............................................................................................................ 41 
8.2 期末按行 业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 41 
8.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 43 
8.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 56 
8.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 57 
8.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 58 
8.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 58 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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8.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 58 
8.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 58 
8.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 58 
8.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 58 
8.12 投资组 合报告附注 .................................................................................................................. 58 
§9 基金 份 额持 有 人 信息 ......................................................................................................................... 60 
9.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 60 
9.2 期末上市 基金前十名持有人 .................................................................................................... 60 
9.3 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 61 
9.4 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 61 
§ 10 开 放式基 金 份 额变动 ....................................................................................................................... 61 
§ 11 重 大 事件 揭 示 ................................................................................................................................... 62 
11.1 基金份 额持有人大会决议 ...................................................................................................... 62 
11.2 基金管 理人、 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 62 
11.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 62 
11.4 基金投 资策略的改变 .............................................................................................................. 62 
11.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 62 
11.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 62 
11.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 63 
11.8 其他重 大事件 .......................................................................................................................... 63 
§ 12 备 查文件 目 录 ................................................................................................................................... 65 
12.1 备查文 件目录 .......................................................................................................................... 65 
12.2 存放地 点 .................................................................................................................................. 65 
12.3 查阅方 式 .................................................................................................................................. 65 
 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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§2 基金简介 
2.1 基 金 基 本 情况 
基金名称 华商中证 500 指数分级证 券投资基金 
基金简称 华商中证 500 指数分级（ 场内简称：华商 500 ） 
场内简称 华商 500 
基金主代码 166301 
交易代码 166301 
基金运作方式 契约型开放式 
基金 合同生效日 2012 年 9 月6 日 
基金管理人 华商基金管理有限公司 
基金托管人 中国工商银行股份有限公司 
报告期末基金份额总额 62,967,803.47 份 
基金合同存续期 不定期 
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 
上市日期 2012-09-25 
下属分级基金的基金简称 华商中证 500 指
数分级 
华商 500A 华商 500B 
下属分级基金的场内简称 华商 500 华商 500A 华商 500B 
下属分级基金的交易代码 166301 150110 150111 
报告期末下属分级基金份额总额 15,329,397.47 份 19,055,362.00 份 28,583,044.00 份 




2.2 基 金 产 品 说明 
投资目标 本 基 金 运 用 完 全 复 制 的 被 动 型 指 数 化 投 资 方 法 ， 通 过 严 格 的 投 资
纪 律 约 束 和 数 量 化 风 险 手 段 ， 力 争 将 本 基 金 的 净 值 增 长 率 与 标 的
指数之间的日均跟踪误差偏离度的绝对值控制在 0.35% 以内 ， 年跟
踪误差控制 4% 以内，获得 与标的指数收益相类似的回报。 
投资策略 本基金采用完全复制法，以中证 500 指数作为 标的指数，按照成
份 股 在 指 数 中 的 组 成 及 其 基 准 权 重 构 建 股 票 投 资 组 合 ， 通 过 运 用
深 入 的 基 本 面 研 究 及 先 进 的 数 量 化 投 资 技 术 ， 严 格 控 制 与 目 标 指
数 的 偏 离 风 险 ， 以 拟 合 、 跟 踪 标 的 指 数 的 收 益 表 现 ， 并 根 据 标 的
指 数 的 成 份 股 及 其 权 重 的 变 动 而 进 行 相 应 调 整 ， 获 得 与 标 的 指 数
收益相似的回报。 
业绩比较基准 95%× 中证500 指数收益率+5%× 商业银 行人民币活期存款利率 （ 税
后） 
风险收益特征 本 基 金 是 股 票 型 证 券 投 资 基 金 ， 其 预 期 收 益 和 风 险 水 平 高 于 其 它
类 型 的 基 金 产 品 ； 同 时 本 基 金 为 指 数 型 基 金 ， 紧 密 跟 踪 中 证 500
指 数 ， 具 有 和 标 的 指 数 所 代 表 的 股 票 市 场 相 似 的 风 险 收 益 特 定 ，
属于证券投资基金中预期风险较高、 预期收益也较高的基金产品。 
下属分 级 基 金 的 风 险 收 益 华商中证500 指数分 华商中证 500A 类份 华商中证 500B 类份华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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特征 级 份 额 具 有 风 险 较
高 、 收 益 较 高 的 特
征。 
额具有低风险、 收益
相对稳定的特征。 
额具有高风险、 高预
期收益的特征。 




2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人 
项目 基金管理人 基金托管人 
名称 华商基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 
信息披露负责人 
姓名 周亚红 蒋松云 
联系电话 010-58573600 010-66105799 
电子邮箱 zhouyh@hsfund.com custody@icbc.com.cn 
客户服务电话


4007008880 95588 
传真 010-58573520 010-66105798 
注册地址 北京市西城区平安里西大
街28 号中海国际中心19 层 
北京市西城区复兴门内大街 55
号 
办公地址 北京市西城区平安里西大
街28 号中海国际中心19 层 
北京市西城区复兴门内大街 55
号 
邮政编码 100035 100140 
法定代表人 李晓安 姜建清 




2.4 信 息 披 露 方式



本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报 
上海证券报 
证券时报 
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 基金管理人网址：http://www.hsfund.com 
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公场所 




2.5 其 他 相 关 资料 
项目 名称 办公地址 
会计师事务所 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所( 特殊
普通合伙) 
上 海 市 浦 东 新 区 陆 家 嘴 环 路 1318 
号星展银行大厦 6 楼 
注册登记机构 中国证券登记结算有限公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 




§3 主 要 财 务 指 标 、 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 配 情 况 
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标 
金额单位：人民币元 
3.1.1 期间数 据和指标 2014 年 2013 年 2012 年9 月6 日( 基华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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金合同生效
日)-2012 年12 月31
日 
本期已实现 收益 7,030,042.43 11,793,615.93 -2,244,022.13 
本期利润 5,823,342.18 11,998,153.80 1,416,175.01 
加权平均基金份额本期利润 0.2384 0.2117 0.0104 
本期加权平均净值利润率 18.95% 19.56% 1.05% 
本期基金份额净值增长率 25.85% 10.11% 1.90% 
3.1.2 期末数 据和指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末 
期末可供分配利润 25,966,780.96 5,589,747.40 -2,530,459.41 
期末可供分配基金份额利润 0.4124 0.1218 -0.0422 
期末基金资产净值 88,934,584.43 51,497,454.23 61,134,263.52 
期末基金份额净值 1.412 1.122 1.019 
3.1.3 累计期 末指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末 
基金份额累计净值增长率 41.20% 12.20% 1.90% 
注：1.本基 金的基金合同于 2012 年9 月6 日生效 。 
2. 上述基金 业绩指 标不 包括持 有人 认购或 交易 基金 的 各项 费用， 计入 费用后 实际 收益水 平 要 低 于
所列数字。









3. 本期已实 现收益 指基 金本期 利息 收入、 投资 收益、 其他 收入（ 不含 公允价 值变 动收益 ） 扣 除 相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。









4. 对期末可 供分配 利润 ，采用 期末 资产负 债表 中未分 配利 润与未 分配 利润中 已实 现部分 余 额 的 孰
低数。 
3.2 基 金 净 值 表现 
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较 
阶段 
份额净值
增长率① 
份额净值
增长率标
准差② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较基
准收益率标
准差④ 
①－③ ②－④ 
过去三个月 3.52% 1.19% 7.88% 1.37% -4.36% -0.18% 
过去六个月 25.73% 1.04% 33.64% 1.16% -7.91% -0.12% 
过去一年 25.85% 1.07% 36.89% 1.18% -11.04% -0.11% 
自基金合同
生效起至今 
41.20% 1.15% 63.52% 1.30% -22.32% -0.15% 



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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较 
 
注：①本基金合同生效日为 2012 年9 月6 日。 
②根据《华商中证 500 指数分级股票型基金基金合同》的规定，本基金主要投资于具有良好流动
性的金融工具， 包括中证 500 指数 的成份股、 备选成份股、 新股 （含首次公开发行和增发） 、 债券、
货币市 场工 具、权 证、 资产支 持证 券以及 法律 法规或 中国 证监会 允许 基金投 资的 其他金 融 工 具 。
本基金的投资组合 比例为：投资股票组合的比例占基金资产的 85%-95% ，其中投资 于中证 500 指
数 的成 份股及 其备 选成份 股的 投资比 例不 低于股 票资 产 的 90% ， 权证 投资 占基 金资产净值 的 比 例
为 0%-3% ，现 金或者到期 日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其他 金融工具的投
资比例符合法律规则和监管机构的规定。根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起 6 个 月内
基金各 项资 产配置 比例 需符合 基金 合同要 求。 本基金 在建 仓期结 束时 ，各项 资产 配置比 例 符 合 基
金合同有关投资比例的约定。 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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3.2.3


自 基 金 合同 生 效 以 来基 金 每 年 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率的
比较 
 
注： 本基金合同生效日为 2012 年9 月 6 日。 合 同生效当年按实际存续期计算， 不 按整个自然年 度
进行折算。 
3.3 过 去 三 年 基金 的 利 润 分配 情 况 
本基金合同生效日为 2012 年9 月6 日, 本基金本报 告期内未进行利润分配。 
§4 管 理 人 报 告 
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况 
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验 
华 商 基金 管理 有 限公 司由 华 龙证 券股 份 有限 公司 、 中国 华电 集 团财 务有 限 公司 、济 钢集团有
限公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字【2005 】160 号文批准 设立，于 2005 年 12 月 20
日成立，注册资本金为 1 亿元人民币 。公司注册地北京。 
截止 2014 年12 月 31 日， 本公司旗下共管理二十一只基金产品， 分别为华商领先企业混合型
开放式 证券 投资基 金、 华商盛 世成 长股票 型证 券投资 基金 、华商 收益 增强债 券型 证券投 资 基 金 、华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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华商动 态阿 尔法灵 活配 置混合 型证 券投资 基金 、华商 产业 升级股 票型 证券投 资基 金、华 商 稳 健 双
利债券 型证 券投资 基金 、华商 策略 精选灵 活配 置混合 型证 券投资 基金 、华商 稳定 增利债 券 型 证 券
投资基金、 华商价值精选股票型证券投资基金、 华商主题精选股票型证券投资基金、 华商中证 500
指数分 级证 券投资 基金 、华商 现金 增利货 币市 场基金 、华 商价值 共享 灵活配 置混 合型发 起 式 证 券
投资基 金、 华商大 盘量 化精选 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金、华 商红 利优选 灵活 配置混 合 型 证 券
投资基 金、 华商优 势行 业灵活 配置 混合型 证券 投资基 金、 华商双 债丰 利债券 型证 券投资 基 金 、 华
商创新 成长 灵活配 置混 合型发 起式 证券投 资基 金、华 商新 量化灵 活配 置混合 型证 券投资 基 金 、 华
商新锐产业灵活配置混合型证券投 资基金、华商未来主题股票型证券投资基金。 
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介 
姓名 职务 
任本基金的基金经理
（助理）期限 
证券从
业年限 
说明 
任职日期 离任日期 
费鹏 
基金经
理，量化
投资部副
总经理 
2014 年 6
月 10 日 
- 8 
男 ， 房 地 产 金 融 学 博 士 ， 具 有 基 金 从
业资格。 2003 年 11 月至 2004 年 8 月，
就 职 于 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 ， 任 研
究部经理；2007 年 5 月至 2009 年 3
月，就职于美国 W&L Asset 
Management, Inc ，任资本 市场策略部
分析师；2009 年5 月至2011 年7 月，
就 职 于 中 国 对 外 经 济 贸 易 信 托 有 限 公
司，任证券投资部总经理；2011 年 8
月， 加入华商基金管理有限公司， 2011
年9 月起至2013 年8 月5 日担任华商
动 态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金基金经理助理。2013 年 4 月 9 日
起 至 今 担 任 华 商 大 盘 量 化 精 选 灵 活 配
置 混合型证券投资基金基金经
理,2014 年6 月5 日起至今 担任华商新
量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理,2014 年 6 月 10 日起至今担任
华商中证 500 指数分级 证券投资基金
基金经理。 
路阳 基金经理 
2013 年12
月 30 日 
2014 年 6
月 10 日 
7 
男 ， 金 融 学 硕 士 ， 中 国 籍 ， 具 有 基 金
从业资格。2006 年 12 月至 2007 年 7
月 ， 就 职 于 中 软 融 鑫 计 算 机 系 统 工 程
公司，任模型研发工程师；2007 年 7
月至 2007 年 10 月，就 职于大众国际
资信评估公司， 任分析师；2007 年10
月至 2009 年9 月， 就职于 民生证券有
限 公 司 ， 任 合 规 监 测 及 金 融 工 程 师 ；华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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2009 年 9 月 加入华商基金管理有限公
司，从事量化研究及产品设计工
作;2013 年 2 月 28 日至 2013 年 12 月
30 日，担任 华商中证 500 指数分级证
券投资基金的基金经理助理。 
注：①“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明 
在 本 报告 期内 ， 基金 管理 人 不存 在损 害 基金 份额 持 有人 利益 的 行为 。基 金 管理 人勤 勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 
4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明 
4.3.1 公 平 交 易 制度 和 控 制 方法 
本 基 金管 理人 严 格执 行《 证 券投 资基 金 管理 公司 公 平交 易制 度 指导 意见 》 和公 司内 部公平交
易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。 
公司建 立 投研 管 理平 台并 定 期举 行投 研 晨会 、投 研 联席 会等 ， 建立 健全 投 资授 权制 度，确保
各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。 
针 对 公司 旗下 所 有投 资组 合 的交 易所 公 开竞 价交 易 ，通 过交 易 系统 中的 公 平交 易程 序，对于
不同投 资组 合同日 同向 买卖同 一证 券的指 令自 动进行 比例 分配。 针对 场外网 下交 易业务 ， 公 司 依
照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司内部场外、 网下交易 业务的相关规定 ，
确保各 投资 组合享 有公 平的交 易执 行机会 。对 于以公 司名 义进行 的交 易严格 按照 发行分 配 的 原 则
或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。 
4.3.2 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况 
报 告 期内 ，系 统 的公 平交 易 程序 运作 良 好， 未出 现 异常 情况 。 场外 、网 下 业务 公平 交易制度
执行情况良好，未出现异常情况。 
公 司 对 旗 下 各 投 资 组 合 的 交 易 行 为 进 行 监 控 和 分 析 ， 对 各 投 资 组 合 不 同 时 间 窗 口 （1 日、3
日、5 日） 内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检 验，统计了溢价率占优比例。本报告期
内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。 
4.3.3 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 
为规范投资行为， 公平对待投资组合， 公司制定了 《异常交易管理办法》 ， 对包括可能显著影
响市场价格、 可能导致不公平交易、 可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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控制措施。 
报 告 期内 严格 执 行公 司相 关 制度 ，未 发 现本 基金 存 在异 常交 易 行为 。公 司 严格 控制 旗下非指
数型投 资组 合参与 交易 所公开 竞价 同日反 向交 易，按 照有 关指数 的构 成比例 进行 的投资 导 致 出 现
的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。 
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明 
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析 
中证 500 指 数在 2014 年 内屡创新高，年度涨幅 39.01% 。基金 净值年度涨幅 25.85% ， 规模从
5100 万增长 至 8900 万。 由于基 金规模较小，报告期内，基金仓位受申购、赎回、分级套利影响
较大， 且基 金的固 定费 用占比 较高 ，因此 指数 基金的 跟踪 误差略 有扩 大。操 作上 ，严格 执 行 指 数
基金的管理流程及方法，将跟踪误差控制在合同约定范围内。 
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现 
截至 2014 年12 月 31 日， 本基金份额净值为 1.412 元， 份额累计净值为 1.412 元 。 本年 度基
金份额净值增长率为 25.85%， 同期基金业绩比较基准的收益率为 36.89%， 本基金份额净值增长率
低于业绩比较基准收益率 11.04 个 百分点。 
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望 
2015 年将是 十八届三中全会各项深化改革的政策真正落实的年份， 新兴产业将继续获得政府
的政策支持，同时需求市场也将进一步打开。中证 500 指 数成分大多都是具有良好的成长性的中
小盘股票，仍将获益于改革政策的实施，并相对于创业板等成长性指数具有相对的估值优势。 
4.6 管 理 人 内 部有 关 本 基 金的 监 察 稽 核工 作 情 况 
报 告 期内 ，本 基 金管 理人 从 合法 、合 规 、保 障基 金 持有 人利 益 出发 ，由 督 察长 领导 独立于各
业务部 门的 监察稽 核部 对基金 投资 运作、 公司 经营管 理及 员工行 为的 合法、 合规 性等进 行 了 监 察
稽核， 通过实时监控、 定期检查、 专项稽核、 不定期抽查等方式， 及时发 现情况、 提出整改意见、
督促有 关业 务部门 整改 并跟踪 改进 落实情 况， 并按照 相关 要求定 期制 作监察 稽核 报告报 公 司 管 理
层、董事会以及监管机构。 
内 部 监察 稽核 的 重点 是： 国 家法 律法 规 及行 业监 管 规则 的执 行 情况 ；基 金 合同 的遵 守情况；
内部规章制度的执行情况；网络与信息系统安全情况；资讯监管与员工职业操守规范情况等。 
（1 ） 进一步完善制度建设， 构建适时、 全面、 严 谨的内部控制体系。 本 基金管理人根据最新
的法律 法规 等规范 性文 件，及 时拟 定了相 关管 理制度 ，并 对原有 制度 体系进 行了 持续的 更 新 和 完
善，对 现有 的制度 体系 进行了 进一 步梳理 ，同 时，根 据公 司实际 业务 情况不 断细 化制度 流 程 ， 进华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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一步强化内部控制。 
（2 ） 全面加强风险监控， 不断提高风险管理水平。 本基金 管理人在原有基础上进一步提升内
控管理 水平 ，确保 内部 控制的 独立 性和权 威性 ，事前 、事 中、事 后风 险控制 有效 结合， 通 过 多 种
形式提高内控管理质量、优化风险管理水平。 
（3 ） 有计划地开展监察稽核工作， 确保工作的及时性、 深入性和有效性。 本年度内， 本基 金
管理人 通过 日常监 察与 专项稽 核相 结合的 方式 ，深入 开展 各项监 察稽 核工作 包括 对基金 销 售 、 宣
传材料 、客 户服务 、合 同及其 他法 律资料 、反 洗钱工 作、 信息披 露、 信息系 统与 信息安 全 、 基 金
投资运 作（ 包括证 券库 、银行 间交 易对手 的维 护与管 理、 投资比 例、 投资权 限、 投资限 制 、 研 究
支持、 流动 性风险 等） 、 基金投 资交 易（包 括公 平交易 、异 常交易 等） 、 基金运 营、 网上交 易 、 专
户业务管理、 投委会管理、 公司财务、 公司治理、 “三条底线” 的防范 及防控内幕交易等方面进 行
专项稽 核。 通过日 常监 察与专 项稽 核的方 式， 保证了 内部 监察稽 核的 全面性 、实 时性， 强 化 了 风
险控制流程，提高了业务部门及人员的风险意识水平，从而较好地预防风险。 
（4 ） 强化合规教育和培训。 本基金管理人及时传达与基金相关的法律法规， 并及 时更新相关
管理制 度， 并将上 述规 定不断 贯彻 到相关 制度 及具体 执行 过程中 ，同 时以组 织公 司内部 培 训 、 聘
请外部律师提供法律专业培训等多种形式，提高全体员工的合规守法意识。 
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明 
本 基 金 遵 循 下 列 7.4 报 表 附 注 所 述 的 估 值 政 策 和 估 值 原 则 对 基 金 持 有 的 资 产 和 负 债 进 行 估
值。 
为 确 保估 值政 策 和估 值原 则 的合 理合 法 性， 公司 成 立估 值委 员 会和 风险 内 控小 组。 公司总经
理任估 值委 员会负 责人 ，委员 包括 投资总 监、 基金运 营部 经理、 基金 会计主 管、 研究发 展 部 经 理
（若负责人认为必要， 可适当增减委员会委员） ， 主要负责投资品种估值政策的制定和公允价值的
计算， 并在 定期报 告中 计算公 允价 值对基 金资 产净值 及当 期损益 的影 响。公 司督 察长任 风 险 内 控
小组负 责人 ，成员 包括 监察稽 核部 和基金 事务 相关人 员（ 若负责 人认 为必要 ，可 适当增 减 小 组 成
员） ， 主要负责投资品种估值政策的制定和公允价值的计算， 并在定期报告中计算公允价值对基金
资产净 值及 当期损 益的 影响。 公司 督察长 任风 险内控 小组 负责人 ，成 员包括 监察 稽核部 和 基 金 事
务相关人员（若负责人认为必要，可适当增减小组成员） ， 主要负责对估值时所采用的估值模型、
假设、参数及其验证机制进行审核并履行相关信息披露义务。 
在严格遵循公平、合理原则下，公司 制订了健全、有效的估值政策流程： 
1.基金运营 部基金会计应实时监控股票停牌情况，对于连续 5 个交易 日不存在活跃市场的股
票及时提示研究发展部并发出预警； 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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2.由 研究 发展 部 估值 小组 确 认基 金持 有 的投 资品 种 是否 采用 估 值方 法确 定 公允 价值 ，若确定
用估值 方法 计算公 允价 值，则 在参 考证券 业协 会的意 见或 第三方 意见 后确定 估值 方法， 并 确 定 估
值所用的行业指数和指数日收益率；



3.由估值委 员会计算该投资品种的公允价值，并将计算结果提交风险内控小组； 
4.风 险内 控小 组 审核 该投 资 品种 估值 方 法的 适用 性 和公 允性 ， 出具 审核 意 见并 提交 公司管理
层； 
5.公司管理 层审批后，该估值方法方可实施。 
为 了 确保 旗下 基 金持 有投 资 品种 进行 估 值时 估值 政 策和 程序 的 一贯 性， 风 险内 控小 组应定期
对估值 政策 、程序 及估 值方法 进行 审核， 并建 立风险 防控 标准。 在考 虑投资 策略 的情况 下 ， 公 司
旗下的 不同 基金持 有的 同一证 券的 估值政 策、 程序及 相关 的方法 应保 持一致 。除 非产生 需 要 更 新
估值政策或程序的情形，已确定的估值政策和程序应当持续适用。 
风 险 内控 小组 和 估值 委员 会 应互 相协 助 定期 对估 值 政策 和程 序 进行 评价 ， 在发 生了 影响估值
政策和 程序 的有效 性及 适用性 的情 况后应 及时 修订估 值方 法，以 保证 其持续 适用 。估值 政 策 和 程
序的修 订建 议由估 值委 员会提 议， 风险内 控小 组审核 并提 交公司 管理 层，待 管理 层审批 后 方 可 实
施。公 司旗 下基金 在采 用新投 资策 略或投 资新 品种时 ，应 由风险 内控 小组对 现有 估值政 策 和 程 序
的适用性做出评价。 
在 采 用估 值政 策 和程 序时 ， 风险 内控 小 组应 当审 查 并充 分考 虑 参与 估值 流 程各 部门 及人员的
经验、 专业 胜任能 力和 独立性 ，通 过参考 行业 协会估 值意 见、参 考托 管行及 其他 独立第 三 方 机 构
估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。 
4.8 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明 
本基金在报告期内未进行利润分配。 
4.9 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明 
本报告期，本基金自 2014 年 8 月 8 日至 2014 年 12 月 5 日基金 资产净值连续 82 个工作 日低
于五千万元。 
根 据 《公 开募 集 证券 投资 基 金运 作管 理 办法 》的 规 定， 经基 金 管理 人董 事 会审 议， 决定将华
商中证 500 指数分级证券投资基金转型。2014 年 11 月 26 日， 中国证监会正式受理了基金转型的
申请。2014 年 12 月 18 日， 中国证监会下发 《关于准予华商中证 500 指数分级证券投资基金变更
注册的批复》 （证监许可【2014 】1378 号） ，准予 基金转型方案。 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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§5 托 管 人 报 告 
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明 
本报告期内，本基金托管人在对华商中证 500 指数分级证券投资基金的托管过程中，严格遵
守《证 券投 资基金 法》 及其他 法律 法规和 基金 合同的 有关 规定， 不存 在任何 损害 基金份 额 持 有 人
利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、净 值 计 算 、利 润 分 配 等情 况 的 说 明 
本报告期内，华商中证 500 指数分级 证券投资基金的管理人 ——华商基金管理有限公司在华
商中证 500 指数分级证券投资基金的投资运作、 基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格计算、
基金费 用开 支等问 题上 ，不存 在任 何 损害 基金 份额持 有人 利益的 行为 ，在各 重要 方面的 运 作 严 格
按照基金合同的规定进行。本报告期内，华商中证 500 指 数分级证券投资基金未进行利润分配。 
5.3 托 管 人 对 本年 度 报 告 中财 务 信 息 等内 容 的 真 实、 准 确 和 完整 发 表 意 见 
本 托 管 人 依 法 对 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 华 商 中 证 500 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金
2014 年年度 报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等内容进
行了核查，以上内容真实、准确和完整。 
§6 审计报告 
6.1 审 计 报 告 基本 信 息 
财务报表是否经过审计 是 
审计意见类型 标准无保留意见 
审计报告编号 普华永道中天审字(2015)第 20428 号 




6.2 审 计 报 告 的基 本 内 容 
审计报告标题 审计报告 
审计报告收件人 华商中证 500 指数分级证 券投资基金全体基金份额持有人： 
引言段 我们审计了后附的华商中证500 指 数分级证券投资基金( 以 下简
称“ 华商中证 500 指数 基金 ”) 的财 务报表， 包括 2014 年 12 月
31 日的资产 负债表、2014 年度的利润表和所有者权益( 基金 净
值) 变动表以 及财务报表附注。 
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是华商中证 500 指数 基金的基金管理
人华商基金管理有限公司管理层的责任。这种责 任包括： 
(1) 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以下简称华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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“ 中 国 证 监 会 ”) 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作
编制财务报表，并使其实现公允反映； 
(2) 设计、 执 行和维护必要的内部控制， 以使财务报表不存在由
于舞弊或错误导致的重大错报。 
 
注册会计师的责任段 我 们 的 责 任 是 在 执 行 审 计 工 作 的 基 础 上 对 财 务 报 表 发 表 审 计 意
见。 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中 国 注 册 会 计 师 审 计 准 则 要 求 我 们 遵 守 中 国 注 册 会 计 师 职 业 道
德 守 则 ， 计 划 和 执 行 审 计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大 错
报获取合理保证。 
审计工作 涉 及 实 施 审 计 程 序 ， 以 获 取 有 关 财 务 报 表 金 额 和 披 露
的 审 计 证 据 。 选 择 的 审 计 程 序 取 决 于 注 册 会 计 师 的 判 断 ， 包 括
对 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表 重 大 错 报 风 险 的 评 估 。 在 进
行 风 险 评 估 时 ， 注 册 会 计 师 考 虑 与 财 务 报 表 编 制 和 公 允 列 报 相
关 的 内 部 控 制 ， 以 设 计 恰 当 的 审 计 程 序 ， 但 目 的 并 非 对 内 部 控
制 的 有 效 性 发 表 意 见 。 审 计 工 作 还 包 括 评 价 管 理 层 选 用 会 计 政
策 的 恰 当 性 和 作 出 会 计 估 计 的 合 理 性 ， 以 及 评 价 财 务 报 表 的 总
体列报。 
我 们 相 信 ， 我 们 获 取 的 审 计 证 据 是 充 分 、 适 当 的 ， 为 发 表 审 计
意见提供了基础。 
审计意见段 我们认为，上述华商中证 500 指数 基金的财务报表 在所有重大
方 面 按 照 企 业 会 计 准 则 和 在 财 务 报 表 附 注 中 所 列 示 的 中 国 证 监
会 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编 制 ， 公 允 反 映
了华商中证 500 指数基 金 2014 年 12 月 31 日的 财务状况以及
2014 年度的 经营成果和基金净值变动情况。 
注册会计师的姓名 单峰


周祎 
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所( 特殊普 通合伙) 
会计师事务所的地址 上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼 
审计报告日期 2015 年 3 月24 日 




§7 年 度 财 务 报 表 
7.1 资产负债表 
会计主体： 华商中证 500 指数分级证 券投资基 金 
报告截止日： 2014 年12 月31 日 
单位：人民币元 
资 产 附注号 
本期末 
2014 年12 月 31 日 
上年度末 
2013 年12 月 31 日 
资 产：






银行存款 7.4.7.1 6,038,974.99 13,049,805.06 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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结算备付金


44,976.51 - 
存出保证金


16,689.25 40,660.64 
交易性金融资产 7.4.7.2 85,115,475.14 46,675,788.00 
其中：股票投资


85,115,475.14 46,675,788.00 
基金投资


- - 
债券投资


- - 
资产支持证券投资


- - 
贵金属投资


- - 
衍生金融资产 7.4.7.3 - - 
买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 
应收证券清算款


12,211,968.70 - 
应收利息 7.4.7.5 1,401.85 2,664.99 
应收股利


- - 
应收申购款


1,192.14 831.45 
递延所得税资产


- - 
其他资产 7.4.7.6 - - 
资产总计


103,430,678.58 59,769,750.14 
负 债 和 所有者 权 益 附注号 
本期末 
2014 年12 月 31 日 
上年度末 
2013 年12 月 31 日 
负 债：






短期借款


- - 
交易性金融负债


- - 
衍生金融负债 7.4.7.3 - - 
卖出回购金融资产款


- - 
应付证券清算款


- 8,119,335.31 
应付赎回款


14,152,314.15 - 
应付管理人报酬


76,562.25 39,183.80 
应付托管费


16,843.66 8,620.45 
应付销售服务费


- - 
应付交易费用 7.4.7.7 107,036.26 15,156.35 
应交税费


- - 
应付利息


- - 
应付利润


- - 
递延所得税负债


- - 
其他负债 7.4.7.8 143,337.83 90,000.00 
负债合计


14,496,094.15 8,272,295.91 
所 有 者 权益：






实收基金 7.4.7.9 62,967,803.47 45,907,706.83 
未分配利润 7.4.7.10 25,966,780.96 5,589,747.40 
所有者权益合计


88,934,584.43 51,497,454.23 
负债和所有者权益总计


103,430,678.58 59,769,750.14 
注： 报告截止日 2014 年12 月 31 日， 华商中证 500 指数分级证 券投资基金之基础份额净值 1.412
元，A 类份额 参考净值 1.145 元，B 类 份额参考净值 1.591 ； 基 金份额总额 62,967,803.47 份， 其华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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中华商中证 500 指数分 级证券投资基金之基础份额 15,329,397.47 份，A 类份额 19,055,362.00
份，B 类份 额 28,583,044.00 份。



7.2 利润表 
会计主体： 华商中证 500 指数分级证 券投资基金 
本报告期 ：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日 
单位：人民币元 
项 目 附注号 
本期 
2014 年 1 月 1 日至
2014 年12 月 31 日 
上 年 度 可比期 间 
2013 年 1 月 1 日至
2013 年12 月 31 日 
一、收入


7,092,078.46 13,653,953.85 
1. 利息收入


32,105.78 58,175.56 
其中：存款利息收入 7.4.7.11 32,105.78 58,175.56 
债券利息收入


- - 
资产支持证券利息收入


- - 
买入返售金融资产收入


- - 
其他利息收入


- - 
2. 投资收益（ 损失以“- ”填列）


8,143,632.34 13,232,441.07 
其中：股票投资收益 7.4.7.12 8,016,490.59 12,722,014.52 
基金投资收益


- - 
债券投资收益 7.4.7.13 - - 
资产支持证券投资收益


- - 
贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 
衍生工具收益 7.4.7.15 - - 
股利收益 7.4.7.16 127,141.75 510,426.55 
3. 公允价值变 动收益 （损失以 “- ” 号填列） 7.4.7.17 -1,206,700.25 204,537.87 
4. 汇兑收益 （损失以"-" 号填列）


- - 
5. 其他收入（ 损失以“- ”号填列） 7.4.7.18 123,040.59 158,799.35 
减： 二 、费用


1,268,736.28 1,655,800.05 
1 ．管理人报 酬 7.4.10.2.1 308,514.66 607,973.98 
2 ．托管费 7.4.10.2.2 67,873.22 133,754.28 
3 ．销售服务 费 7.4.10.2.3 - - 
4 ．交易费用 7.4.7.19 289,465.55 309,151.51 
5 ．利息支出


- - 
其中：卖出回购金融资产支出


- - 
6 ．其他费用 7.4.7.20 602,882.85 604,920.28 
三 、 利 润 总额 （亏 损 总额 以 “- ” 号填 列 ）


5,823,342.18 11,998,153.80 
减：所得税费用


- - 
四 、 净 利润（ 净 亏 损以“- ”号 填 列）


5,823,342.18 11,998,153.80 



华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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7.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表 
会计主体： 华商中证 500 指数分级证 券投资基金 
本报告期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计 
一、期初所有者权益（基金净值） 45,907,706.83 5,589,747.40 51,497,454.23 
二、 本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润） 
- 5,823,342.18 5,823,342.18 
三、 本期基金份额交易产生的基金
净值变动数 
（净值减少以“- ”号填 列） 
17,060,096.64 14,553,691.38 31,613,788.02 
其中：1. 基 金申购款 98,011,567.21 38,493,980.74 136,505,547.95 
2. 基金赎回 款 -80,951,470.57 -23,940,289.36 -104,891,759.93 
四、 本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动 （净值减少
以“- ”号填 列） 
- - - 
五、期末所有者权益（基金净值） 62,967,803.47 25,966,780.96 88,934,584.43 
项目 
上 年 度 可比期 间 
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计 
一、期初所有者权益（基金净值） 59,990,696.86 1,143,566.66 61,134,263.52 
二、 本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润） 
- 11,998,153.80 11,998,153.80 
三、 本期基金份额交易产生的基金
净值变动数 
（净值减少以“- ”号填 列） 
-14,082,990.03 -7,551,973.06 -21,634,963.09 
其中：1. 基 金申购款 101,585,553.35 4,200,821.94 105,786,375.29 
2. 基金赎回 款 -115,668,543.38 -11,752,795.00 -127,421,338.38 
四、 本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动 （净值减少
以“- ”号填 列） 
- - - 
五、期末所有者权益（基金净值） 45,907,706.83 5,589,747.40 51,497,454.23 




报表附注为财务报表的组成部分。 
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由下列负责人签署： 
______ 王锋______














______ 程蕾______














____ 程蕾____ 
基金管理人 负责人














主管会 计工作负责人














会计机构负 责人 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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7.4 报表附注 
7.4.1 基 金 基 本 情况 
华商中证 500 指 数分 级证 券 投资 基金( 以 下简 称 “ 本 基金 ”) 经 中 国证 券监 督 管理 委员 会( 以
下简称 “中国证监会”) 证监许可 号 《关于核准华商中证 500 指数分级 证券投资基 金
募集的 批复 》核准 ，由 华商基 金管 理有限 公司 依照《 中华 人民共 和国 证券投 资基 金法》 和 《 华 商
中证 500 指 数分级证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期 限不
定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集 344,468,319.49 元， 业经普华永道中天会计师事务
所有限公司普华永道中天验字(2012) 第 348 号验 资报告予以验证 。 经向中国证监会备案， 《华商中
证 500 指数 分级证券投资基金基金合同》 于 2012 年9 月6 日 正式生效， 基金合同生效日的基金份
额总额为 344,520,333.63 份基金份额， 其中认购资金利息折合 52,014.14 份 基金份额。 本基金的
基金管理人为华商基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。 
根据《华商中证 500 指 数分级证券投资基金基金合 同》和《华商中证 500 指数分级 证券投资
基金招 募说 明书》 并报 中国证 监会 备案， 本基 金分级 运作 期为三 年， 分级运 作期 内基金 份 额 包 括
华商中证 500 指数分级证券投资基金之基础份 额( 简称“华商中证 500 份额 ”) 、华商 中证 500 指
数分级证券投资基金A 类份额( 简称 “ 华商中证500A 份额”) 与华商中证500 指数分级 证券投资 基
金 B 类份额( 简称“华商中证 500B 份额 ”) 。 其中， 华商中证 500A 份额和华 商中证 500B 份额的 基
金份额配比始终保持 4:6 的比例不变 。本基金发售结束后，投资者场外认购的全部份额将确认为
华商中证 500 份额；投资 者场内认购的全部将按 4:6 的比率自 动分离为预期收益与风险不同的两
种份额类别，即华商中证 500A 份额 和华商中证 500B 份额。两 类基金份额的基金资产合并运作。
华商中证 500 份额只可以 进行场内与场外的申购和赎回， 但不上市交易。 华商中证 500A 份额与华
商中证 500B 份额同时在深圳证券交易所上市和交易，但不接受申购和赎回。在华商中证 500A 份
额和华商中证 500B 份额 的存续期内。本基金净资产优先确保华商中证 500A 份额的本 金及约定收
益 ； 本基 金在 优 先确 保华 商 中 证 500A 份额 的本金 及 约定 收益 后 ，将 剩余 净 资产 分配 予华商中证
500B 份额。 本基金基金合同生效满三年后， 满足基金合同约定的存续条件， 本基金无需召开基金
份额持有人大会， 自动转换为上市开放式基金(LOF) ， 基金名称 为华商中证 500 指数证券 投资基金
(LOF) 。 
经 深 圳证 券交 易 所( 以 下简 称 “深 交所 ”) 深 证上[2012]320 号 文 审核 同意 ， 本基 金华 商 中 证
500A 份额 83,325,734.00 份， 华商中证 500B 份额124,988,602.00 份， 于 2012 年9 月26 日在 深
交所挂牌交易。未上市交易的华商中证 500 份 额托管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托
管业务将其转至深交所场内 后，选择将华商中证 500 份额 分拆为华商中证 500A 份 额和华商中证华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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500B 份额后 即可上市流通。 
本 基 金分 级运 作 期内 不进 行 定期 折算 。 分级 运作 期 内本 基金 在 以下 两种 情 况下 将进 行份额折
算， 即： 当华 商中证 500 份额的基金份额净值大于或等于 2.500 元 ； 当华 商中证 500B 份额的基金
份额参考净值小于或等于 0.250 元 。 当华商中证 500 份额的基 金份额净值大于或等于 2.500 元后 ，
本基金将分别对华商中证 500 份额 、华商中证 500A 份额和华 商中证 500B 份额进行份额折算，份
额折算后本基金将确保华商中证 500A 份额和华商中证 500B 份 额的比例为 4:6 ，份额折 算后华商
中证 500 份 额、 华商中 证 500A 份额 和华商中证 500B 份额的基 金份额参考净值均调整为 1.000 元。
当华商中证 500B 份额的 基金份额参考净值小于或等于 0.250 元后，本 基金即可分别对华商中证
500 份额、华 商中证 500A 份额和华商中证 500B 份 额进行份额折算，份额折算后本基金将确保华
商中证 500A 份额和华商中证 500B 份 额的比例为 4:6 ，份额折 算后华商中证 500 份额 、华商中证
500A 份额和 华商中证 500B 份额的基金 份额参考净值均调整为 1.000 元。 
根据 《中华人民共和国证券投 资基金法》 和 《华商中证 500 指数分级证券投资基金基金合同》
的有关规定，本金的投资目标是紧密跟踪中证 500 指数，力 争获取与标的指数相似的投资收益。
本基金的投 资范围为具有良好流动性的金融工具，包括中证 500 指数 的成份股、备选成份股、新
股( 含首 次公 开发行 和增 发) 、债 券、 货币市 场工 具、权 证、 资产支 持证 券以及 法律 法规或 中 国 证
监 会 允许 基金 投 资的 其他 金 融工 具。 本 基金 投资 于 股票 组合 的 比例 占基 金 资产 的 85%-95% ，其中
投资于中证 500 指数的 成份股及其备选成份股的投资比例不低于股票资产的 90% ，权证投资占基
金资产净值的比例为 0-3% ， 现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其
他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。本基金的业绩比较基准为：中证 500 指
数收益率 ×95%+商业银行 人民币活期存款利率(税后 )×5% 。 
7.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础 
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、 各项具体会计准则及相关规定( 以下合称 “企业会计准则”) 、 中国证监会颁布的 《证券 投
资基金信息披露 XBRL 模 板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 、 中国证券投资基金业协会颁布的 《 证
券投资基 金会计核算业务指引》 、 《 华商中证 500 指数分级证 券投资基金基金合同》和在财务报表
附注 7.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 
7.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明 
本基金 2014 年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2014 年12
月 31 日的财 务状况以及 2014 年度的经 营成果和基金净值变动情况等有关信息。 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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7.4.4 重 要 会 计 政策 和 会 计 估计 
7.4.4.1 会计年度 
本基金会计年度为公历 1 月1 日起 至 12 月 31 日止。 
7.4.4.2 记账本位币 
本基金的记账本位币为人民币。 
7.4.4.3 金 融 资 产 和金 融 负 债 的分 类 
(1) 金融资产 的分类 
金 融 资产 于初 始 确认 时分 类 为： 以公 允 价值 计量 且 其变 动计 入 当期 损益 的 金融 资产 、应收款
项、可 供出 售金融 资产 及持有 至到 期投资 。金 融资产 的分 类取决 于本 基金对 金融 资产的 持 有 意 图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 
本 基金 目前以 交易 目的持 有的 股票投 资、 债券投 资和 衍生工 具( 主 要为权 证投 资) 分 类 为 以 公
允价值 计量 且其变 动计 入当期 损益 的金融 资产 。除衍 生工 具所产 生的 金融资 产在 资产负 债 表 中 以
衍生金 融资 产列示 外， 以公允 价值 计量且 其公 允价值 变动 计入损 益的 金融资 产在 资产负 债 表 中 以
交 易性金融资产列示。 
本 基 金持 有的 其 他金 融资 产 分类 为应 收 款项 ，包 括 银行 存款 和 其他 各类 应 收款 项等 。应收款
项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 
(2) 金融负债 的分类 
金 融 负债 于初 始 确认 时分 类 为： 以公 允 价值 计量 且 其变 动计 入 当期 损益 的 金融 负债 及其他金
融负债 。本 基金目 前暂 无金融 负债 分类为 以公 允价值 计量 且其变 动计 入当期 损益 的金融 负 债 。 本
基金持有的其他金融负债为其他各类应付款项等。 
7.4.4.4 金 融 资 产 和金 融 负 债 的初 始 确 认 、后 续 计 量 和终 止 确 认 
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在 资产负债表内确认。
以公允 价值 计量且 其变 动计入 当期 损益的 金融 资产， 取得 时发生 的相 关交易 费用 计入当 期 损 益 ；
对于支 付的 价款中 包含 的债券 起息 日或上 次除 息日至 购买 日止的 利息 ，单独 确认 为应收 项 目 。 应
收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 
对 于 以公 允价 值 计量 且其 变 动计 入当 期 损益 的金 融 资产 ，按 照 公允 价值 进 行后 续计 量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 
金融资产满足下列条件之一的， 予以 终止确认： (1) 收取该金融 资产 现金流量的合同权利终止 ；
(2) 该金融资 产已转移， 且本基金将金融资产 所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方； 或者华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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(3) 该金融资 产已转移， 虽 然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬，但是放弃了对该金融资产控制。 
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 
当 金 融负 债的 现 时义 务全 部 或部 分已 经 解除 时， 终 止确 认该 金 融负 债或 义 务已 解除 的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 
7.4.4.5 金 融 资 产 和金 融 负 债 的估 值 原 则 
本 基金 持有的 股票 投资、 债券 投资和 衍生 工具( 主 要为 权证投 资) 按 如下原 则确 定公允 价 值 并
进行估值： 
(1) 存在活跃 市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交易， 但最
近交易 日后 经济环 境未 发生重 大变 化且证 券发 行机构 未发 生影响 证券 价格的 重大 事件的 ， 按 最 近
交易日的市场交易价格确定公允价值。 
(2) 存在活跃 市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化， 参
考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。 
(3) 当金融工 具不存在活跃市场， 采用 市场参与者普遍认 同且被以往市场实际交易价格验证具
有可靠 性的 估值技 术确 定公允 价值 。估值 技术 包括参 考熟 悉情况 并自 愿交易 的各 方最近 进 行 的 市
场交易 中使 用的价 格、 参照实 质上 相同的 其他 金融工 具的 当前公 允价 值、现 金流 量折现 法 和 期 权
定价模 型等 。采用 估值 技术时 ，尽 可能最 大程 度使用 市场 参数， 减少 使用与 本基 金特定 相 关 的 参
数。 
7.4.4.6 金 融 资 产 和金 融 负 债 的抵 销 
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金 1)具有抵 销已确认金
额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的； 且 2)交易 双方准备按净额结算时， 金融资产与金
融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 
7.4.4.7 实收基金 
实 收 基金 为对 外 发行 基金 份 额所 募集 的 总金 额在 扣 除损 益平 准 金分 摊部 分 后的 余额 。由于申
购和 赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 
7.4.4.8 损益平准金 
损 益 平准 金包 括 已实 现平 准 金和 未实 现 平准 金。 已 实现 平准 金 指在 申购 或 赎回 基金 份额时，
申购或 赎回 款项中 包含 的按累 计未 分配的 已实 现损益 占基 金净值 比例 计算的 金额 。未实 现 平 准 金
指在申 购或 赎回基 金份 额时， 申购 或赎回 款项 中包含 的按 累计未 实现 损益占 基金 净值比 例 计 算 的华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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金额。 损益 平准金 于基 金申购 确认 日或基 金赎 回确认 日认 列，并 于期 末全额 转入 未分配 利润/( 累
计亏损) 。 
7.4.4.9 收入/(损失) 的 确 认 和计 量 
股 票 投资 在持 有 期间 应取 得 的现 金股 利 扣除 由上 市 公司 代扣 代 缴的 个 人 所 得税 后的 净额确认
为投资 收益 。债券 投资 在持有 期间 应取得 的按 票面利 率或 者发行 价计 算的利 息扣 除在适 用 情 况 下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 
以 公 允价 值计 量 且其 变动 计 入当 期损 益 的金 融资 产 在持 有期 间 的公 允价 值 变动 确认 为公允价
值变动 损益 ；于处 置时 ，其处 置价 格与初 始确 认金额 之间 的差额 确认 为投资 收益 ，其中 包 括 从 公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 
应 收 款项 在持 有 期间 确认 的 利息 收入 按 实际 利率 法 计算 ，实 际 利率 法与 直 线法 差异 较小的则
按直线法计算。



7.4.4.10 费 用 的 确 认和 计 量 
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 
其 他 金融 负债 在 持有 期间 确 认的 利息 支 出按 实际 利 率法 计算 ， 实际 利率 法 与直 线法 差异较小
的则按直线法计算。 
7.4.4.11 基 金 的 收 益分 配 政 策 
根据 《华商中证 500 指数 分级证券投资基金基金合同》 ， 在分级运作期内， 本基金所有份额( 包
括华商中证 500 份额、华 商中证 500A 份额、华商中证 500B 份额) 不进行收 益分配。 
7.4.4.12 分部报告 
本 基 金以 内部 组 织结 构、 管 理要 求、 内 部报 告制 度 为依 据确 定 经营 分部 ， 以经 营分 部为基础
确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组 成
部分能够在日常活动中产生收入、 发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的
经营成果， 以决定向其配置资源、 评价其业绩；(3)本基金 能够取得该组成部分的财务状况、 经营
成果和 现金 流量等 有关 会计信 息。 如果两 个或 多个经 营分 部具有 相似 的经济 特征 ，并且 满 足 一 定
条件的，则合并为一个经营分部。 
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 
7.4.4.13 其 他 重 要 的会 计 政 策 和会 计 估 计 
根 据 本基 金的 估 值原 则和 中 国证 监会 允 许的 基金 行 业估 值实 务 操作 ，本 基 金确 定以 下类别股华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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票投资投资的公允价值时采用的估值方法及其 关键假设如下： 
对于证券交易所上市的股票， 若出现 重大事项停牌或交易不活跃( 包括涨 跌停时的交易不活跃)
等情况， 本基金根据中国证监会公告[2008]38 号 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导
意见》 ， 根据具体情况采用 《关于发布中基协(AMAC)基金行业 股票估值指数的通知》 提供的指数 收
益法等估值技术进行估值。 
7.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明 
7.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明 
财政部于2014 年颁布 《企 业会计准则第39 号——公允价值计量》 、 《企业会 计准则第40 号——
合营安排》 、 《企业会计准则第 41 号 —— 在其他主体中权益的披露》 和修订后的 《 企业会计准则 第
2 号——长期 股权投资》 、 《企业会计准则第 9 号 ——职工薪酬》 、 《企业 会计准则第 30 号——财务
报表列报》 、 《企业会计准则第 33 号 —— 合并财务报表》以及《企业会计准则第 37 号——金融工
具列报》 ， 要求除 《企业会计准则第 37 号——金融 工具列报》 自 2014 年度 财务报表起施行外， 其
他准则自 2014 年7 月1 日 起施行。上述准则对本基金本报告期无重大 影响。 
7.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明 
本基金本报告期未发生会计估计变更。 
7.4.5.3 差 错 更 正 的说 明 
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 
7.4.6 税项 
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2002]128 号《关 于 开放 式证 券 投资 基金 有 关税 收问 题 的 通
知》 、财税[2008]1 号《关 于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于 实施上 市
公司股 息红 利差别 化个 人所得 税政 策有关 问题 的通知 》及 其他相 关财 税法规 和实 务操作 ， 主 要 税
项列示如下： 
(1) 以发行基 金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。 基金买卖股票、 债券 的
差价收入不予征收营业税。 
(2) 对基金从 证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、 红利收
入，债券的利息收入及其他收入， 暂不征收企业所 得税。 
(3) 对基金取 得的企业债券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。自 2013 年 1 月 1 日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1
个月以内( 含1 个月) 的， 其 股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限 在1 个月以上至1 年( 含华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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1 年) 的，暂 减按 50%计入 应纳税所得额；持股期限超过 1 年 的，暂减按 25% 计入应纳 税所得额。
对基金 持有 的上市 公司 限售股 ，解 禁后取 得的 股息、 红利 收入， 按照 上述规 定计 算纳税 ， 持 股 时
间 自解 禁日起 计算 ；解禁 前取 得的股 息、 红利收 入继 续暂减 按 50% 计入 应纳 税所得 额。上 述 所 得
统一适用 20% 的税率计征个人所得税。 
(4) 基金卖出 股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 
7.4.7 重 要 财 务 报表 项 目 的 说明 
7.4.7.1 银行存款 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2014 年 12 月 31 日 
上年度末 
2013 年 12 月 31 日 
活期存款 6,038,974.99 13,049,805.06 
定期存款 - - 
其中：存款期限 1-3 个月 - - 
其他存款 - - 
合计： 6,038,974.99 13,049,805.06 




7.4.7.2 交 易 性 金 融资 产 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2014 年 12 月 31 日 
成本 公允价值 公允价值变动 
股票 82,457,440.38 85,115,475.14 2,658,034.76 
贵金属投资- 金交所黄金合约 - - - 
债券 
交易所市场 - - - 
银行间市场 - - - 
合计 - - - 
资产支持证券 - - - 
基金 - - - 
其他 - - - 
合计 82,457,440.38 85,115,475.14 2,658,034.76 
项目 
上年度末 
2013 年 12 月 31 日 
成本 公允价值 公允价值变动 
股票 42,811,052.99 46,675,788.00 3,864,735.01 
贵金属投资- 金交所黄金合约 - - - 
债券 
交易所市场 - - - 
银行间市场 - - - 
 合计 - - - 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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资产支持证券 - - - 
基金 - - - 
其他 - - - 
合计 42,811,052.99 46,675,788.00 3,864,735.01 




7.4.7.3 衍 生 金 融 资产/负债 
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/ 负债 。 
7.4.7.4 买 入 返 售 金融 资 产 
本基金本报告期末及上年度末均未持有买 入返售金融资产。 
7.4.7.5 应收利息 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2014 年 12 月 31 日 
上年度末 
2013 年 12 月 31 日 
应收活期存款利息 1,371.38 2,644.86 
应收定期存款利息 - - 
应收其他存款利息 - - 
应收结算备付金利息 22.22 - 
应收债券利息 - - 
应收买入返售证券利息 - - 
应收申购款利息 - - 
应收黄金合约拆借孳息 - - 
其他 8.25 20.13 
合计 1,401.85 2,664.99 




7.4.7.6 其他资产 
本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产 。 
7.4.7.7 应 付 交 易 费用 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2014 年 12 月 31 日 
上年度末 
2013 年 12 月 31 日 
交易所市场应付交易费用 107,036.26 15,156.35 
银行间市场应付交易费用 - - 
合计 107,036.26 15,156.35 



华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
第 28 页 共 65 页


 
7.4.7.8 其他负债 












单位 ：人民币元 
项目 
本期末 
2014 年 12 月 31 日 
上年度末 
2013 年 12 月 31 日 
应付券商交易单元保证金 - - 
应付赎回费 53,337.83 - 
预提费用 40,000.00 40,000.00 
应付指数 使用费 50,000.00 50,000.00 
合计 143,337.83 90,000.00 




7.4.7.9 实收基金 
金额单位：人民币元 
项目 
本期 
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日 
基金份额（份） 账面金额 
上年度末 45,907,706.83 45,907,706.83 
本期申购 98,011,567.21 98,011,567.21 
本期赎回 （以“- ”号填 列） -80,951,470.57 -80,951,470.57 
本期末 62,967,803.47 62,967,803.47 
注：截至 2014 年 12 月 31 日止，本基金于深交所上市的基金份额为 47,638,406.00 份( 其中华商
中证 500A 份额 19,055,362.00 份， 华 商中证 500B 份额 28,583,044.00 份) ， 托管在场内未上市 交
易的基金份额为 520,733.00 份， 托管 在场外未上市交易的基金份额为 14,808,664.47 份， 均为华
商中证 500 份额。场内的华商中证 500 份额登记 在证券登记结算系统，场外的华商中证 500 份额
登记在 注册 登记系 统， 可按基 金份 额净值 申购 或赎回 。通 过跨系 统转 登记可 实现 基金份 额 在 两 个
系统之间的转 换。 
7.4.7.10 未分配利润 
单位：人民币元 
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 
上年度末 9,272,439.63 -3,682,692.23 5,589,747.40 
本期利润 7,030,042.43 -1,206,700.25 5,823,342.18 
本期基金份额交易产生的变动数 16,266,092.71 -1,712,401.33 14,553,691.38 
其中：基金申购款 47,191,179.37 -8,697,198.63 38,493,980.74 
基金赎回款 -30,925,086.66 6,984,797.30 -23,940,289.36 
本期已分配利润 - - - 
本期末 32,568,574.77 -6,601,793.81 25,966,780.96 



华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
第 29 页 共 65 页


 
7.4.7.11 存 款 利 息 收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2014 年1 月1 日至2014 年12
月 31 日 
上年度可比期间 
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日 
活期存款利息收入 29,952.35 53,039.85 
定期存款利息收入 - - 
其他存款利息收入 1,088.23 3,091.37 
结算备付金利息收入 740.14 1,125.27 
其他 325.06 919.07 
合计 32,105.78 58,175.56 




7.4.7.12 股 票 投 资 收益 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2014 年 1 月1 日至2014 年
12 月 31 日 
上年度可比期间 
2013 年1 月1 日至2013 年12 月
31 日 
卖出股票成交总额 84,042,306.87 115,904,462.28 
减：卖出股票成本总额 76,025,816.28 103,182,447.76 
买卖股票差价收入 8,016,490.59 12,722,014.52 




7.4.7.13 债 券 投 资 收益 
本基金本报告期及上年度可比期间均未有债券投资收益。 
7.4.7.14 贵 金 属 投 资收 益


 
本基金本报告期及上年度可比期间均未有贵金属投资收益。 
7.4.7.15 衍 生 工 具 收益 
本基金本报告期及上年度可比期间均未有衍生工具收益。 
7.4.7.16 股利收益 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2014 年 1 月1 日至2014 年 12
月 31 日 
上年度可比期间 
2013 年 1 月1 日至2013 年 12
月 31 日 
股票投资产生的股利收益 127,141.75 510,426.55 
基金投资产生的股利收益 - - 
合计 127,141.75 510,426.55 



华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
第 30 页 共 65 页


 
7.4.7.17 公允价 值 变动 收 益 
单位：人民币元 
项目名称 
本期 
2014 年1 月1 日至2014 年12
月 31 日 
上年度可比期间 
2013 年 1 月1 日至2013 年 12 月
31 日 
1. 交易性金 融资产 -1,206,700.25 204,537.87 
——股票投资 -1,206,700.25 204,537.87 
——债券投资 - - 
—— 资产支持证券投资 - - 
—— 贵金属投资 - - 
—— 其他 - - 
2. 衍生工具 - - 
——权证投资 - - 
3. 其他 - - 
合计 -1,206,700.25 204,537.87 




7.4.7.18 其他收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2014 年 1 月1 日至2014 年12
月 31 日 
上年度可比期间 
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日 
基金赎回费收入 123,040.59 158,799.35 
合计 123,040.59 158,799.35 
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25% 归入基金资产。 
7.4.7.19 交易费用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31
日 
上年度可比期间 
2013 年 1 月1 日至2013 年 12 月 31
日 
交易所市场交易费用 
289,465.55 309,151.51 
银行间市场交易费用 
- - 
合计 
289,465.55 309,151.51 




7.4.7.20 其他费用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日 
上年度可比期间 
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日 
审计费用 40,000.00 40,000.00 
信息披露费 300,000.00 300,000.00 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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上市年费 60,000.00 60,000.00 
指数使用费 200,000.00 200,000.00 
银行费用 2,882.85 4,920.28 
其他 - - 
合计 602,882.85 604,920.28 
注：本 基金 按照基 金管 理人与 标的 指数许 可方 所签订 的指 数使用 许可 协议中 所规 定的指 数 许 可 使
用费计提方法每日计提指数许可使用费。 通常情况下， 指数使用费按前一日基金资产净值的 0.02%
的年费率计提，每季度最低 50,000.00 元。支付 方式为：每季支付一次。其计算公式为： 
日指数使用费= 前一日基 金资产净值 ×0.02%/ 当 年天数。 
7.4.8 或 有 事 项 、资 产 负 债 表日 后 事 项 的说 明 
7.4.8.1 或有事项 
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 
7.4.8.2 资产负债 表日 后 事 项 
截止本财务报表批准报出日，本基金并无须做披露的资产负债表日后事项。 
7.4.9 关联方关系 
关联方名称 与本基金的关系 
华商基金管理有限公司(“ 华商基金公司 ”) 基金管理人、基金销售机构 
中国工商银行股份有限公司(“ 中国 工商银行 ”) 基金管理人、基金销售机构 
华龙证券股份有限公司(“ 华龙证券 ”) 基金管理人的股东、基金销售机构 
中国华电集团财务有限公司 基金管理人的股东 
济钢集团有限公司 基金管理人的股东 
注：本基金的基金管理人华商基金公司的股东华龙证券有限责任公司于 2014 年 12 月 9 日变更 注
册为华龙证券股份有限公司。 
7.4.10 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易 
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 
7.4.10.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易 
本基金本报告期无通过关联方交易单元进行的交易。 
7.4.10.2 关联方报酬 
7.4.10.2.1 基金管理费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2014 年1 月1 日至2014
上年度可比期间 
2013 年1 月1 日至2013 年华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
第 32 页 共 65 页


 
年 12 月 31 日 12 月 31 日 
当期发生的基金应支付的管理费 308,514.66 607,973.98 
其中：支付销售机构的客户维护费 30,564.23 22,921.47 
注： 支付 基金管理人华商基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.0%的年费率 计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.0%/ 当 年天数。 
2. 分级运作 期届满后，本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.75% 年费率计提。 
7.4.10.2.2 基金托管费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2014 年 1 月1 日至2014
年 12 月 31 日 
上年度可比期间 
2013 年 1 月1 日至2013 年
12 月 31 日 
当期发生的基金应支付的托管费 67,873.22 133,754.28 
注 ： 支付 基金 托 管人 中国 工 商银 行的 托 管费 按前 一 日基 金资 产 净 值 0.22% 的年 费率计 提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 
日托管费＝前一日基金资产净值×0.22%/ 当年天 数。 
7.4.10.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易 
本基金在本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。 
7.4.10.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况 
7.4.10.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况 
份额单位：份 
项目 
本期 
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日 
 华商中证500 指数分级 华商 500A 华商 500B 
基金合同生效日（ 2012 年 9 月 6 日 ）持有的
基金份额 
- - - 
期初持有的基金份额 4,770,038.17 - - 
期间申购/ 买入总份额 - - - 
期间因拆分变动份额 - - - 
减：期间赎回/ 卖出总份额 - - - 
期末持有的基金份额 4,770,038.17 - - 
期末持有的基金份额占基金总份额比例 31.1200% - - 
 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
第 33 页 共 65 页


 
项目 
上年度可比期间 
2013 年 1 月1 日至2013 年 12 月 31 日 
 华商中证500 指数分级 华商 500A 华商 500B 
基金合同生效日（ 2012 年 9 月 6 日 ）持有的
基金份额 
- - - 
期初持有的基金份额 4,770,038.17 - - 
期间申购/ 买入总份额 - - - 
期间因拆分变动份额 - - - 
减：期间赎回/ 卖出总份额 - - - 
期末持有的基金份额 4,770,038.17 - - 
期末持有的基金份额占基金总份额比例 37.0600% - - 




7.4.10.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况 
份额单位：份 
华商中证 500 指数分级 
关联方名称 
本期末 
2014 年 12 月 31 日 
上年度末 
2013 年 12 月 31 日 
持有的 
基金份额 
持有的基金份额占
基金总份额的比例 
持有的 
基金份额 
持有的基金份额占基
金总份额的比例 
华龙证券股份有限公司 4,774,594.08 31.1500% 4,774,594.08 37.1000% 
 
7.4.10.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入 
单位：人民币元 
关联方 
名称 
本期 
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日 
上年度可比期间 
2013 年 1 月1 日至2013 年 12 月 31 日 
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 
中国工商银行 6,038,974.99 29,952.35 13,049,805.06 53,039.85 
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。 
7.4.10.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况 
本基金本报告期内未在承销期内参与关联方承销证券。 
7.4.10.7 其 他 关 联 交易 事 项 的 说明 
本基金本报告期无须作说明的其他关联交易事项。 
7.4.11 利 润 分 配 情况 
本基金本报告期未进行利润分配。 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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7.4.12 期末（2014 年 12 月 31 日 ） 本 基金 持 有 的 流通 受 限 证 券 
7.4.12.1 因认购新发/ 增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券 
本基金本报告期末未持有因认购新发/ 增发证券 而流通受限的证券。 
7.4.12.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票 
金额单位：人民币元 
股票代
码 
股票名称 停牌日期 停牌原因 
期末估
值单价 
复牌日期 
复牌开盘
单价 
数量
（股） 
期末 
成本总额 
期末估值
总额 
备注 
300168 万达信息 2014 年12 月31 日 筹划非公开发行 46.20 2015 年1 月8 日 44.50 9,300 477,276.00 429,660.00 - 
600428 中远航运 2014 年12 月22 日 筹划非公开发行 8.00 2015 年1 月8 日 8.30 50,955 226,196.57 407,640.00 - 
000977 浪潮信息 2014 年12 月22 日 重大事项停牌 41.18 2015 年1 月19 日 45.30 8,499 319,244.05 349,988.82 - 
002152 广电运通 2014 年12 月17 日 重大事项停牌 22.15 2015 年3 月11 日 24.37 15,588 288,659.10 345,274.20 - 
000897 津滨发展 2014 年12 月26 日 重大事项停牌 7.55 2015 年1 月21 日 7.50 44,524 354,766.94 336,156.20 - 
600490 鹏欣资源 2014 年12 月24 日 重大事项停牌 10.79 2015 年1 月12 日 11.87 29,907 397,079.97 322,696.53 - 
600759 洲际油气 2014 年12 月24 日 筹划非公开发行 9.90 - - 26,709 270,330.01 264,419.10 - 
600761 安徽合力 2014 年12 月26 日 重大事项停牌 15.65 2015 年1 月6 日 16.60 14,978 193,336.37 234,405.70 - 
000612 焦作万方 2014 年12 月29 日 重大事项停牌 10.10 2015 年1 月16 日 10.20 22,329 198,757.47 225,522.90 - 
600584 长电科技 2014 年11 月3 日 重大事项停牌 11.13 2015 年1 月14 日 12.24 14,287 132,644.89 159,014.31 - 
000501 鄂武商Ａ 2014 年12 月24 日 筹划非公开发行 15.82 2015 年1 月16 日 17.20 8,990 136,521.18 142,221.80 - 
600580 卧龙电气 2014 年12 月8 日 重大事项停牌 10.48 2015 年1 月14 日 11.12 12,334 100,289.86 129,260.32 - 
002123 荣信股份 2014 年12 月22 日 重大事项停牌 9.22 - - 13,936 126,370.71 128,489.92 - 
002168 深圳惠程 2014 年11 月28 日 重大事项停牌 10.13 2015 年1 月28 日 9.51 12,524 98,253.81 126,868.12 - 
600844 丹化科技 2014 年12 月15 日 重大事项停牌 7.60 2015 年1 月7 日 8.25 16,118 121,145.07 122,496.80 - 
002308 威创股份 2014 年12 月29 日 重大事项停牌 8.25 2015 年2 月4 日 9.08 14,485 125,445.71 119,501.25 - 
000719 大地传媒 2014 年12 月26 日 重大事项停牌 16.55 - - 5,303 89,665.30 87,764.65 - 
002437 誉衡药业 2014 年11 月21 日 筹划非公开发行 23.75 2015 年1 月26 日 26.13 2,935 60,439.25 69,706.25 - 
000616 亿城投资 2014 年12 月1 日 重大事项停牌 4.77 - - 13,634 52,303.24 65,034.18 - 
002018 华信国际 2014 年11 月19 日 重大事项停牌 13.99 2015 年3 月6 日 15.39 4,600 47,348.07 64,354.00 - 
000506 中润资源 2014 年11 月4 日 重大事项停牌 6.97 2015 年2 月16 日 6.27 9,162 50,023.63 63,859.14 - 
600240 华业地产 2014 年10 月16 日 重大事项停牌 7.19 2015 年1 月22 日 7.91 8,296 51,408.27 59,648.24 - 
600704 物产中大 2014 年10 月13 日 重大事项停牌 10.38 2015 年2 月13 日 11.42 5,388 50,354.49 55,927.44 - 
600458 时代新材 2014 年10 月27 日 筹划非公开发行 12.18 2015 年1 月5 日 13.40 4,536 49,231.00 55,248.48 - 
002050 三花股份 2014 年10 月27 日 重大事项停牌 13.57 2015 年1 月27 日 14.93 3,676 49,249.65 49,883.32 - 
002663 普邦园林 2014 年12 月9 日 筹划重大投资 18.34 2015 年3 月17 日 15.84 2,663 38,469.21 48,839.42 - 
000982 中银绒业 2014 年8 月25 日 重大事项停牌 4.64 - - 10,215 48,835.46 47,397.60 - 
002396 星网锐捷 2010 年10 月20 日 重大事项停牌 26.41 2015 年2 月9 日 30.04 1,770 48,036.78 46,745.70 - 
600754 锦江股份 2014 年11 月10 日 重大事项停牌 25.11 2015 年1 月19 日 27.00 1,792 33,721.08 44,997.12 - 
000627 天茂集团 2014 年10 月22 日 重大事项停牌 4.10 2015 年1 月16 日 4.51 10,518 35,321.62 43,123.80 - 
600487 亨通光电 2014 年10 月30 日 重大事项停牌 18.95 2015 年1 月19 日 20.60 2,079 36,372.75 39,397.05 - 
000426 兴业矿业 2014 年12 月11 日 重大事项停牌 11.95 2015 年3 月25 日 13.15 2,789 29,981.44 33,328.55 - 
601519 大智慧 2014 年7 月21 日 重大事项停牌 5.98 2015 年1 月23 日 6.58 5,247 27,696.40 31,377.06 - 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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002482 广田股份 2014 年12 月10 日 筹划非公开发行 15.13 2015 年1 月6 日 16.64 1,965 33,349.07 29,730.45 - 
600575 皖江物流 2014 年9 月8 日 重大事项停牌 4.11 - - 4,293 13,032.42 17,644.23 - 
注： 本基金截 至 2014 年 12 月31 日止 持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌
的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。 
7.4.12.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券 
本基金本报告期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。 
7.4.13 金 融 工 具 风险 及 管 理 
7.4.13.1 风 险 管 理 政策 和 组 织 架构 
本 基 金是 股票 型 证券 投资 基 金， 其预 期 收益 和风 险 水平 高于 其 它类 型的 基 金产 品； 同时本基
金为指数型基金，紧密跟踪中证 500 指数，具有 和标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特
征，属 于证 券投资 基金 中预期 风险 较高、 预期 收益也 较高 的基金 产品 。从本 基金 所分离 的 两 类 基
金份额来看，华商中证 500A 类份额具 有低风险、收益相对稳定的特征；华商中证 500B 类份额具
有高风 险、 高预期 收益 的特征 。本 基金在 日常 经营活 动中 面临的 与这 些金融 工具 相关的 风 险 主 要
包括信 用风 险、流 动性 风险及 市场 风险。 本基 金的基 金管 理人运 用完 全复制 的被 动型指 数 化 投 资
方 法， 将跟 踪误差 的管 理作为 本基 金主要 的风 险控制 手段 之一， 通过 严格的 投资 纪律约 束 和 数 量
化风险 手段 ，力争 将本 基金的 净值 增长率 与标 的指数 之间 的日均 跟踪 误差偏 离度 的绝对 值 控 制 在
0.35% 以内， 年跟踪误差控制在 4%以 内，获得与标的指数收益相似的回报。 
本基金的基金管理人内部控制组织体系包括三个层次：(1) 第一层次风险控制： 在董事会层面
设立风险控制委员会, 对 公司规章制度、 经营管理、 基金运作、 固有资金投资等方面的合法、 合规
性进行 全面 的分析 检查, 对各种 风险 预测报 告进 行审议, 提出 相应的 意见 和建议 。公 司设督 察 长 。
督察长 对董 事会 负 责, 按 照中国 证监 会的规 定和 风险控 制委 员会的 授权 进行工 作。(2) 第二层 次 风
险控制： 第二层次风险控制是指公司经营层层面的风险控制, 具体为在风险管理小组、 投资决策委
员会和 监察 稽核部 层次 对公司 的风 险进行 的预 防和控 制。 风险管 理小 组对公 司在 经营管 理 和 基 金
运作中的风险进行全面的研究、 分析、 评估, 全面、 及时、 有效地防范公司经营过程中可能面临的
各种风险。 投 资决策委员会研究并制定基金资产的投资策略, 对基金的总体投资情况提出指导性意
见, 从而 达到 分散投 资风 险, 提高 基金 资产的 安全 性的目 的。 监察稽 核部 独立于 公司 各业务 部 门 和
各分支 机 构, 对各岗 位、 各部门 、各 机构、 各项 业务中 的风 险控制 情况 实施监 督。(3) 第三层 次 风
险控制 ：第 三层次 风险 控制是 指公 司各部 门对 自身业 务工 作中的 风险 进行的 自我 检查和 控 制 。 公
司各部门根据经营计划、 业务规则及本部门具体情况制定本部门的工作流程及风险控制措施,相关
部门、相关岗位之间相互监督制衡。 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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本 基 金的 基金 管 理人 对于 金 融工 具的 风 险管 理方 法 主要 是通 过 定性 分析 和 定量 分析 的方法去
估测各 种风 险产生 的可 能损失 。从 定性分 析的 角度出 发， 判断风 险损 失的严 重程 度和出 现 同 类 风
险损失 的频 度。而 从定 量分析 的角 度出发 ，根 据本基 金的 投资目 标， 结合基 金 资 产所运 用 金 融 工
具特征通过特定的风险量化指标、 模型， 日常的量化报告， 确定风险 损失的限度和相应置信程度 ，
及时可靠地对各种风险进行监督、 检查和评估， 并通过相应决策， 将 风险控制在可承受的范围内 。 
7.4.13.2 信用风险 
信 用 风险 是指 基 金在 交易 过 程中 因交 易 对手 未履 行 合约 责任 ， 或者 基金 所 投资 证券 之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 
本 基 金的 基金 管 理人 在交 易 前对 交易 对 手的 资信 状 况进 行了 充 分的 评估 。 本基 金的 银行存款
存放在 本基 金的托 管行 中国工 商银 行，因 而与 银行存 款相 关的信 用风 险不重 大。 本基金 在 交 易 所
进行的 交易 均以中 国证 券登记 结算 有限责 任公 司为交 易对 手完成 证券 交收和 款项 清算， 违 约 风 险
可能性很小。 
本 基 金的 基金 管 理人 建立 了 信用 风险 管 理流 程， 通 过对 投资 品 种信 用等 级 评估 来控 制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 
于 2014 年 12 月31 日， 本基金未持有信用类债券(2013 年12 月31 日： 无) 。 
7.4.13.3 流动性风险 
流 动 性风 险是 指 基金 在履 行 与金 融负 债 有关 的义 务 时遇 到资 金 短缺 的风 险 。本 基金 的流动性
风险一 方面 来自于 基金 份额持 有人 可随时 要求 赎回其 持有 的基金 份额 ，另一 方面 来自于 投 资 品 种
所处的 交易 市场不 活跃 而带 来 的变 现困难 或因 投资集 中而 无法在 市场 出现剧 烈波 动的情 况 下 以 合
理的价格变现。 
针 对 兑付 赎回 资 金的 流动 性 风险 ，本 基 金的 基金 管 理人 每日 对 本基 金的 申 购赎 回情 况进行严
密监控 并预 测流动 性需 求，保 持基 金投资 组合 中的可 用现 金头寸 与之 相匹配 。本 基金的 基 金 管 理
人在基 金合 同中设 计了 巨额赎 回条 款，约 定在 非常情 况下 赎回申 请的 处理方 式， 控制因 开 放 申 购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 
针 对 投资 品种 变 现的 流动 性 风险 ，本 基 金的 基金 管 理人 通过 独 立的 风险 管 理部 门设 定流动性
比例要 求， 对流动 性指 标进行 持续 的监测 和分 析，包 括组 合持仓 集中 度指标 、组 合在短 时 间 内 变
现能力 的综 合指标 、组 合中变 现能 力较差 的投 资品种 比例 以及流 通受 限制的 投资 品种比 例 等 。 本
基 金投 资于一 家公 司发行 的股 票市值 不超 过基金 资产 净值的 10% ， 且本 基金 与由本 基金的 基 金 管
理 人管 理的其 他基 金共同 持有 一家公 司发 行的证 券不 得超过 该证 券 的 10% 。 本基 金所持证 券 均 在华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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证券交易所上市， 因此除 附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况
外，其 余均 能以合 理价 格适时 变现 。此外 ，本 基金可 通过 卖出回 购金 融资产 方式 借入短 期 资 金 应
对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允 价值。 
于 2014 年 12 月31 日 ， 本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不
计息， 可赎 回基金 份额 净值( 所 有者 权益) 无 固定 到期日 且不 计息， 因此 账面余 额即 为未折 现 的 合
约到期现金流量。 
7.4.13.4 市场风险 
市 场 风险 是指 基 金所 持金 融 工具 的公 允 价值 或未 来 现金 流量 因 所处 市场 各 类价 格因 素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 
7.4.13.4.1 利率风险 
利 率 风险 是指 金 融工 具的 公 允价 值或 现 金流 量受 市 场利 率变 动 而发 生波 动 的风 险。 利率敏感
性金融 工具 均面临 由于 市场利 率上 升而导 致公 允价值 下降 的风险 ，其 中浮动 利率 类金融 工 具 还 面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 
本 基 金的 基金 管 理人 定期 对 本基 金面 临 的利 率敏 感 性缺 口进 行 监控 ，并 通 过调 整投 资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。 
本 基 金持 有及 承 担的 大部 分 金融 资产 和 金融 负债 不 计息 ，因 此 本基 金的 收 入及 经营 活动的现
金流量 在很 大程度 上独 立于市 场利 率变化 。本 基金持 有的 利率敏 感性 资产主 要为 银行存 款 和 结 算
备付金等。 
7.4.13.4.1.1 利 率 风 险 敞口 
单位：人民币元 
本期末



2014 年 12 月 31 日 
1 年以内 不计息 合计 
资产






银行存款 6,038,974.99 - 6,038,974.99 
结算备付金 44,976.51 - 44,976.51 
存出保证金 16,689.25 - 16,689.25 
交易性金融资产 - 85,115,475.14 85,115,475.14 
应收证券清算款 - 12,211,968.70 12,211,968.70 
应收利息 - 1,401.85 1,401.85 
应收申购款 895.70 296.44 1,192.14 
资产总计 6,101,536.45 97,329,142.13 103,430,678.58 
负债





华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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应付赎回款 - 14,152,314.15 14,152,314.15 
应付管理人报酬 - 76,562.25 76,562.25 
应付托管费 - 16,843.66 16,843.66 
应付交易费用 - 107,036.26 107,036.26 
其他负债 - 143,337.83 143,337.83 
负债总计 - 14,496,094.15 14,496,094.15 
利率敏感度缺口 6,101,536.45 82,833,047.98 88,934,584.43 
上年度末



2013 年 12 月 31 日 
1 年以内 不计息 合计 
资产






银行存款 13,049,805.06 - 13,049,805.06 
存出保证金 40,660.64 - 40,660.64 
交易性金融资产 - 46,675,788.00 46,675,788.00 
应收利息 - 2,664.99 2,664.99 
应收申购款 - 831.45 831.45 
资产总计 13,090,465.70 46,679,284.44 59,769,750.14 
负债






应付证券清算款 - 8,119,335.31 8,119,335.31 
应付管理人报酬 - 39,183.80 39,183.80 
应付托管费 - 8,620.45 8,620.45 
应付交易费用 - 15,156.35 15,156.35 
其他负债 - 90,000.00 90,000.00 
负债总计 - 8,272,295.91 8,272,295.91 
利率敏感度缺口 13,090,465.70 38,406,988.53 51,497,454.23 
注：表 中所 示为本 基金 资产及 负债 的账面 价值 ，并按 照合 约规定 的利 率重新 定 价 日或到 期 日 孰 早
予以分类。 
7.4.13.4.1.2 利 率 风 险 的敏 感 性 分 析 
注：于 2014 年 12 月 31 日，本基金未持有交易性债券投资(2013 年 12 月 31 日：同) ，因此市场
利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2013 年 12 月31 日：同) 。 
7.4.13.4.2 外汇风险 
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。 本基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 
7.4.13.4.3 其 他 价 格 风险 
其 他 价格 风险 是 指基 金所 持 金融 工具 的 公允 价值 或 未来 现金 流 量因 除市 场 利率 和外 汇汇率以
外的市 场价 格因素 变动 而发生 波动 的风险 。本 基金主 要投 资于证 券交 易所上 市的 股票， 所 面 临 的
其他价 格风 险来源 于单 个证券 发行 主体自 身经 营情况 或特 殊事项 的影 响，也 可能 来源于 证 券 市 场
整体波动的影响。 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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本基金采用完全复制法，以中证 500 指数作为标 的指数，按照成份股在指数中的组成及其基
准权重 构建 股票投 资组 合，通 过运 用深入 的基 本面研 究及 先进的 数量 化投资 技术 ，严格 控 制 与 目
标指数 的偏 离风险 ，以 拟合、 跟踪 标的指 数的 收益表 现， 并根据 标的 指数的 成份 股及其 权 重 的 变
动而进 行相 应调整 ，获 得与标 的指 数收益 相似 的回报 。同 时，本 基金 还将依 据法 律法规 和 基 金 合
同中的 投资 比例限 制、 申购赎 回变 动情况 等变 化，对 股 票 组合进 行实 时调整 ，以 保证基 金 净 值 增
长率与标的指数的高度正相关和跟踪误差最小化。 
本 基 金通 过投 资 组合 的分 散 化降 低其 他 价格 风险 。 本基 金投 资 于股 票组 合 的比 例占 基金资产
的85%-95% ， 其中投资于中证500 指数 的成份股及其备选成份股的投资比例不低于股票资产的90% ，
权证投资占基金资产净值的比例为 0-3% ， 现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产
净值的 5%， 其他金融工具 的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。 此外， 本基金的基金管理
人每日 对本 基金所 持有 的证券 价格 实施监 控， 定期运 用多 种定量 方法 对基金 进行 风险度 量 ， 包 括
VaR(ValueatRisk) 指标等 来测试本基金面临的潜在价格风险， 及时可靠地对风险进行跟踪和控制 。 
7.4.13.4.3.1 其 他 价 格 风险 敞 口 
金额单位：人民币元 
项目 
本期末 
2014 年 12 月 31 日 
上年度末 
2013 年 12 月 31 日 
公允价值 
占基金资产净值
比例（% ） 
公允价值 
占基金资产净
值比例（% ） 
交易性金融资产- 股票投 资 85,115,475.14 95.71 46,675,788.00 90.64 
交易性金融资产 －基金投资 - - - - 
交易性金融资产 －债券投资 - - - - 
交易性金融资产－贵 金属投资 - - - - 
衍生金融资产－权证投资 - - - - 
其他 - - - - 
合计 85,115,475.14 95.71 46,675,788.00 90.64 




7.4.13.4.3.2 其 他 价 格 风险 的 敏 感 性分 析 
假设 除沪深 300 指数以外的其他市场变量保持不变 
 
分析 
相关风险变量的变动 
对资产负债表日基金资产净值的 
影响金额（单位：人民币元） 
本期末 （ 2014 年12 月
31 日 ） 
上年度末 （ 2013 年12 月
31 日 ） 
沪深 300 指 数上升 5% 2,588,094.31 1,952,525.98 
沪深 300 指 数下降 5% -2,588,094.31 -1,952,525.98 



 



华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
第 40 页 共 65 页


 
7.4.14 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项 
(1) 公允价值 
(a) 金融工具 公允价值计量的方法 
公 允 价值 计量 结 果所 属的 层 次， 由对 公 允价 值计 量 整体 而言 具 有重 要意 义 的输 入值 所属的最
低层次决定： 
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 
(b) 持续的以 公允价值计量的金融工具 
(i) 各层次金 融工具公允价值 
于 2014 年 12 月31 日 ， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中属
于第一层次的余额为 80,317,852.49 元， 属于第二层次的余额为 4,797,622.65 元， 无属 于第三层
次的余额(2013 年 12 月31 日： 第一层 次 45,797,366.99 元， 第 二层次 878,421.01 元， 无 第三 层
次) 。 
(ii) 公允价 值所属层次间的重大变动 
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃( 包 括涨跌停时的交易
不活跃) 、 或属于非公开发行等情况， 本基金不会于停牌日至交易恢 复活跃日期间、 交易不活 跃期
间及限 售期 间将相 关股 票和债 券的 公允价 值列 入第一 层次 ；并根 据估 值调整 中采 用的不 可 观 察 输
入值对于公允价值的影响程度，确定相 关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 
(iii) 第三层 次公允价值余额和本期变动金额 
无。 
(c) 非持续的 以公允价值计量的金融工具 
于 2014 年 12 月 31 日， 本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013 年 12 月 31
日：同) 。 
(d) 不以公允 价值计量的金融工具 
不 以 公允 价值 计 量的 金融 资 产和 负债 主 要包 括应 收 款项 和其 他 金融 负债 ， 其账 面价 值与公允
价值相差很 小。 
(2) 除公允价 值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 
 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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§8 投 资 组 合 报 告 
8.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况 
金额单位：人民币元 
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（% ） 
1 权益投资 85,115,475.14 82.29 
 其中：股票 85,115,475.14 82.29 
2 固定收益投资 - - 
 其中：债券 - - 









 资产 支持证券 - - 
3 贵金属投资 - - 
4 金融衍生品投资 - - 
5 买入返售金融资产 - - 
 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 
6 银行存款和结算备付金合计 6,083,951.50 5.88 
7 其他各项资产 12,231,251.94 11.83 
8 合计 103,430,678.58 100.00 




8.2 期 末 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合 
8.2.1 期 末 指 数 投资 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合 
金额单位：人民币元 
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％） 
A 
农、林、牧、渔业 1,646,902.20 1.85 
B 
采矿业 2,420,912.35 2.72 
C 
制造业 49,587,517.95 55.76 
D 
电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,397,115.39 3.82 
E 
建筑业 2,308,490.82 2.60 
F 
批发和零售业 5,453,715.10 6.13 
G 
交通运输、仓储和邮政业 3,297,791.93 3.71 
H 
住宿和餐饮业 44,997.12 0.05 
I 
信息传输、软件和信息技术服务业 4,069,358.11 4.58 
J 
金融业 1,822,435.66 2.05 
K 
房地产业 6,317,992.19 7.10 
L 
租赁和商务服务业 1,212,134.16 1.36 
M 
科学研究和技术服务业 342,795.62 0.39 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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N 
水利、环境和公共设施管理业 588,606.38 0.66 
O 
居民服务、修理和其他服务业 - - 
P 
教育 - - 
Q 
卫生和社会工作 - - 
R 
文化、体育和娱乐业 938,170.91 1.05 
S 
综合 1,169,389.47 1.31 
 
合计 84,618,325.36 95.15 




8.2.2 期 末 积 极 投资 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合 
金额单位：人民币元 
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％） 
A 
农、林、牧、渔业 - - 
B 
采矿业 - - 
C 
制造业 388,398.00 0.44 
D 
电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - 
E 
建筑业 102,290.10 0.12 
F 
批发和零售业 - - 
G 
交通运输、仓储和邮政业 - - 
H 
住宿和餐饮业 - - 
I 
信息传输、软件和信息技术服务业 6,461.68 0.01 
J 
金融业 - - 
K 
房地产业 - - 
L 
租赁和商务服务业 - - 
M 
科学研究和技术服务业 - - 
N 
水利、环境和公共设施管理业 - - 
O 
居民服务、修理和其他服务业 - - 
P 
教育 - - 
Q 
卫生和社会工作 - - 
R 
文化、体育和娱乐业 - - 
S 
综合 - - 
 
合计 497,149.78 0.56 



华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
第 43 页 共 65 页


 
 
 
8.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 股 票投 资 明 细 
8.3.1 期 末 指 数 投资 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的所 有 股 票 投资 明 细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例 （% ） 
1 601099 太平洋 47,900 681,138.00 0.77 
2 600635 大众公用 79,271 676,181.63 0.76 
3 600366 宁波韵升 40,900 660,535.00 0.74 
4 600801 华新水泥 61,643 652,799.37 0.73 
5 600765 中航重机 31,000 590,550.00 0.66 
6 600509 天富能源 57,410 566,636.70 0.64 
7 601678 滨化股份 53,999 561,049.61 0.63 
8 300059 东方财富 19,100 534,036.00 0.60 
9 600616 金枫酒业 54,158 508,002.04 0.57 
10 600805 悦达投资 40,437 456,938.10 0.51 
11 600300 维维股份 88,290 450,279.00 0.51 
12 600169 太原重工 50,600 441,232.00 0.50 
13 000998 隆平高科 22,248 438,063.12 0.49 
14 300168 万达信息 9,300 429,660.00 0.48 
15 002161 远 望 谷 52,681 426,716.10 0.48 
16 600694 大商股份 8,800 421,784.00 0.47 
17 600266 北京城建 17,600 416,416.00 0.47 
18 002073 软控股份 33,802 409,342.22 0.46 
19 600428 中远航运 50,955 407,640.00 0.46 
20 600158 中体产业 21,899 387,831.29 0.44 
21 600879 航天电子 24,843 387,550.80 0.44 
22 000680 山推股份 51,116 385,925.80 0.43 
23 600755 厦门国贸 34,010 384,313.00 0.43 
24 600811 东方集团 39,700 377,150.00 0.42 
25 000712 锦龙股份 13,387 364,126.40 0.41 
26 600320 振华重工 49,472 362,629.76 0.41 
27 001696 宗申动力 44,879 357,685.63 0.40 
28 600522 中天科技 23,057 354,847.23 0.40 
29 000735 罗 牛 山 46,367 353,316.54 0.40 
30 000977 浪潮信息 8,499 349,988.82 0.39 
31 600787 中储股份 36,100 348,004.00 0.39 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
第 44 页 共 65 页


 
32 600881 亚泰集团 46,330 346,085.10 0.39 
33 600645 中源协和 8,462 342,795.62 0.39 
34 600511 国药股份 10,886 337,357.14 0.38 
35 000897 津滨发展 44,524 336,156.20 0.38 
36 000021 长城开发 46,587 334,494.66 0.38 
37 600418 江淮汽车 27,316 329,977.28 0.37 
38 600528 中铁二局 21,900 329,595.00 0.37 
39 000777 中核科技 11,615 329,169.10 0.37 
40 600820 隧道股份 39,783 328,607.58 0.37 
41 600151 航天机电 34,678 325,626.42 0.37 
42 002424 贵州百灵 7,873 323,186.65 0.36 
43 600490 鹏欣资源 29,907 322,696.53 0.36 
44 600643 爱建股份 23,158 317,727.76 0.36 
45 000816 江淮动力 50,574 303,949.74 0.34 
46 600601 方正科技 64,831 303,409.08 0.34 
47 000997 新 大 陆 10,781 303,377.34 0.34 
48 600410 华胜天成 14,845 302,392.65 0.34 
49 600312 平高电气 20,349 301,979.16 0.34 
50 600426 华鲁恒升 27,413 299,898.22 0.34 
51 000528 柳





工 23,600 296,888.00 0.33 
52 000572 海马汽车 56,277 296,579.79 0.33 
53 600967 北方创业 19,600 289,296.00 0.33 
54 601718 际华集团 45,284 287,553.40 0.32 
55 600064 南京高科 15,910 286,220.90 0.32 
56 002405 四维图新 14,527 283,712.31 0.32 
57 000511 烯碳新材 34,498 283,228.58 0.32 
58 000669 金鸿能源 9,640 282,934.00 0.32 
59 600037 歌华有线 19,141 277,353.09 0.31 
60 600816 安信信托 9,418 276,700.84 0.31 
61 000540 中天城投 23,449 276,229.22 0.31 
62 600797 浙大网新 37,938 276,188.64 0.31 
63 600675 中华企业 40,026 274,578.36 0.31 
64 600435 北方导航 11,181 273,599.07 0.31 
65 000012 南


玻Ａ 29,800 264,922.00 0.30 
66 600759 洲际油气 26,709 264,419.10 0.30 
67 600823 世茂股份 17,837 262,382.27 0.30 
68 600611 大众交通 21,918 262,358.46 0.30 
69 600587 新华医疗 8,351 261,636.83 0.29 
70 600409 三友化工 42,067 259,553.39 0.29 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
第 45 页 共 65 页


 
71 000848 承德露露 11,753 258,448.47 0.29 
72 000748 长城信息 6,600 256,740.00 0.29 
73 002191 劲嘉股份 18,616 255,225.36 0.29 
74 002022 科华生物 12,025 254,930.00 0.29 
75 600187 国中水务 33,000 253,110.00 0.28 
76 600138 中青旅 15,276 251,442.96 0.28 
77 000099 中信海直 18,039 248,036.25 0.28 
78 600872 中炬高新 23,810 247,147.80 0.28 
79 002250 联化科技 16,617 245,931.60 0.28 
80 600201 金宇集团 7,000 245,560.00 0.28 
81 600557 康缘药业 10,527 242,963.16 0.27 
82 600325 华发股份 19,557 241,333.38 0.27 
83 000028 国药一致 5,048 240,941.04 0.27 
84 600125 铁龙物流 26,991 239,140.26 0.27 
85 002140 东华科技 13,289 239,069.11 0.27 
86 600654 飞乐股份 22,533 235,019.19 0.26 
87 600499 科达洁能 12,700 234,442.00 0.26 
88 600895 张江高科 17,600 234,432.00 0.26 
89 600761 安徽合力 14,978 234,405.70 0.26 
90 600219 南山铝业 26,300 233,281.00 0.26 
91 000088 盐 田 港 23,178 228,998.64 0.26 
92 000031 中粮地产 27,045 228,800.70 0.26 
93 000939 凯迪电力 20,330 228,712.50 0.26 
94 000690 宝新能源 36,056 227,873.92 0.26 
95 002092 中泰化学 29,232 226,548.00 0.25 
96 600199 金种子酒 19,393 226,316.31 0.25 
97 002573 国电清新 8,175 226,284.00 0.25 
98 600195 中牧股份 14,246 225,799.10 0.25 
99 000612 焦作万方 22,329 225,522.90 0.25 
100 000652 泰达股份 30,885 225,460.50 0.25 
101 000988 华工科技 18,758 223,970.52 0.25 
102 601000 唐山港 24,313 223,922.73 0.25 
103 600200 江苏吴中 18,657 223,697.43 0.25 
104 002463 沪电股份 46,577 223,103.83 0.25 
105 600433 冠豪高新 18,900 223,020.00 0.25 
106 002266 浙富控股 26,229 221,635.05 0.25 
107 000887 中鼎股份 16,014 220,993.20 0.25 
108 601002 晋亿实业 11,384 220,963.44 0.25 
109 002028 思源电气 17,661 219,879.45 0.25 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
第 46 页 共 65 页


 
110 002063 远光软件 10,963 219,808.15 0.25 
111 600478 科力远 11,317 218,531.27 0.25 
112 002122 天马股份 28,606 218,263.78 0.25 
113 000636 风华高科 24,609 218,035.74 0.25 
114 600110 中科英华 34,268 216,231.08 0.24 
115 000671 阳 光 城 15,579 216,080.73 0.24 
116 000786 北新建材 8,516 215,284.48 0.24 
117 600586 金晶科技 52,638 214,236.66 0.24 
118 600017 日照港 45,851 213,207.15 0.24 
119 002340 格林美 16,495 213,115.40 0.24 
120 002155 辰州矿业 20,800 211,952.00 0.24 
121 600685 广船国际 5,918 210,799.16 0.24 
122 002183 怡 亚 通 14,122 209,852.92 0.24 
123 600729 重庆百货 8,383 209,491.17 0.24 
124 600261 阳光照明 24,598 208,591.04 0.23 
125 600317 营口港 43,900 208,525.00 0.23 
126 000661 长春高新 2,400 208,080.00 0.23 
127 000090 天健集团 15,073 208,007.40 0.23 
128 600894 广日股份 16,178 207,887.30 0.23 
129 002005 德豪润达 26,136 207,258.48 0.23 
130 002440 闰土股份 11,556 207,083.52 0.23 
131 600737 中粮屯河 23,235 206,791.50 0.23 
132 601012 隆基股份 9,900 206,316.00 0.23 
133 002011 盾安环境 21,090 206,260.20 0.23 
134 000685 中山公用 9,276 206,205.48 0.23 
135 600521 华海药业 14,102 205,043.08 0.23 
136 002271 东方雨虹 6,144 204,840.96 0.23 
137 600376 首开股份 20,300 204,624.00 0.23 
138 000656 金科股份 13,200 204,600.00 0.23 
139 600720 祁连山 18,639 204,469.83 0.23 
140 600183 生益科技 25,591 204,216.18 0.23 
141 600536 中国软件 6,200 203,980.00 0.23 
142 002267 陕天然气 18,855 203,822.55 0.23 
143 000933 神火股份 34,000 203,660.00 0.23 
144 000543 皖能电力 15,777 202,576.68 0.23 
145 000422 湖北宜化 26,985 202,117.65 0.23 
146 002181 粤 传 媒 13,145 201,907.20 0.23 
147 002179 中航光电 8,579 201,434.92 0.23 
148 300253 卫宁软件 2,878 201,373.66 0.23 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
第 47 页 共 65 页


 
149 600067 冠城大通 24,855 201,325.50 0.23 
150 600770 综艺股份 23,199 200,903.34 0.23 
151 600432 吉恩镍业 14,100 200,643.00 0.23 
152 000975 银泰资源 13,094 200,207.26 0.23 
153 600056 中国医药 12,199 200,185.59 0.23 
154 000006 深振业Ａ 28,199 198,802.95 0.22 
155 002371 七星电子 7,539 196,767.90 0.22 
156 600161 天坛生物 7,588 195,846.28 0.22 
157 600122 宏图高科 27,287 195,647.79 0.22 
158 600884 杉杉股份 11,791 195,612.69 0.22 
159 000758 中色股份 13,300 195,377.00 0.22 
160 000667 美好集团 61,490 194,923.30 0.22 
161 600284 浦东建设 16,550 192,311.00 0.22 
162 000050 深天马Ａ 10,013 191,849.08 0.22 
163 002219 恒康医疗 10,054 191,528.70 0.22 
164 600978 宜华木业 31,807 191,478.14 0.22 
165 600582 天地科技 15,660 190,895.40 0.21 
166 002311 海大集团 15,500 190,340.00 0.21 
167 000877 天山股份 18,506 189,686.50 0.21 
168 601717 郑煤机 24,800 189,224.00 0.21 
169 600639 浦东金桥 7,950 189,130.50 0.21 
170 002358 森源电气 5,400 189,000.00 0.21 
171 603077 和邦股份 19,322 187,423.40 0.21 
172 000550 江铃汽车 6,184 187,375.20 0.21 
173 000926 福星股份 17,198 185,050.48 0.21 
174 002368 太极股份 4,214 184,994.60 0.21 
175 000930 中粮生化 23,243 184,549.42 0.21 
176 002048 宁波华翔 12,826 184,309.62 0.21 
177 600545 新疆城建 16,103 183,413.17 0.21 
178 600835 上海机电 9,750 182,910.00 0.21 
179 000563 陕国投Ａ 14,538 182,742.66 0.21 
180 600572 康恩贝 12,098 182,558.82 0.21 
181 002701 奥瑞金 8,870 181,568.90 0.20 
182 002242 九阳股份 16,400 181,548.00 0.20 
183 300273 和佳股份 7,800 180,570.00 0.20 
184 600651 飞乐音响 22,026 180,172.68 0.20 
185 600270 外运发展 10,914 178,443.90 0.20 
186 000415 渤海租赁 13,048 178,366.16 0.20 
187 000566 海南海药 11,640 177,160.80 0.20 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
第 48 页 共 65 页


 
188 600970 中材国际 13,200 177,012.00 0.20 
189 002392 北京利尔 13,153 176,776.32 0.20 
190 600160 巨化股份 27,100 176,692.00 0.20 
191 600335 国机汽车 9,819 176,054.67 0.20 
192 600180 瑞茂通 14,256 175,633.92 0.20 
193 002004 华邦颖泰 10,080 175,190.40 0.20 
194 002030 达安基因 8,700 174,609.00 0.20 
195 600198 大唐电信 10,652 174,373.24 0.20 
196 600026 中海发展 19,116 173,955.60 0.20 
197 600141 兴发集团 11,307 172,318.68 0.19 
198 601608 中信重工 24,479 172,087.37 0.19 
199 002285 世联行 11,409 171,591.36 0.19 
200 600429 三元股份 19,359 170,939.97 0.19 
201 600120 浙江东方 9,121 170,745.12 0.19 
202 601369 陕鼓动力 19,600 170,520.00 0.19 
203 000979 中弘股份 37,291 169,674.05 0.19 
204 000078 海王生物 17,346 169,470.42 0.19 
205 600596 新安股份 16,321 169,411.98 0.19 
206 600673 东阳光科 11,412 169,354.08 0.19 
207 600171 上海贝岭 15,993 169,046.01 0.19 
208 600825 新华传媒 15,682 167,797.40 0.19 
209 600551 时代出版 10,348 167,741.08 0.19 
210 002223 鱼跃医疗 6,717 167,656.32 0.19 
211 002428 云南锗业 11,512 167,039.12 0.19 
212 600176 中国玻纤 10,792 166,952.24 0.19 
213 601010 文峰股份 16,578 166,608.90 0.19 
214 000830 鲁西化工 30,735 165,969.00 0.19 
215 000762 西藏矿业 12,393 165,942.27 0.19 
216 600220 江苏阳光 42,510 165,789.00 0.19 
217 000488 晨鸣纸业 26,736 164,961.12 0.19 
218 600086 东方金钰 6,409 164,006.31 0.18 
219 601001 大同煤业 18,900 163,863.00 0.18 
220 600748 上实发展 12,888 163,806.48 0.18 
221 600098 广州发展 18,600 162,936.00 0.18 
222 300134 大富科技 4,400 162,932.00 0.18 
223 000541 佛山照明 15,915 162,492.15 0.18 
224 000726 鲁


泰Ａ 13,496 161,817.04 0.18 
225 601666 平煤股份 26,800 161,604.00 0.18 
226 600259 广晟有色 2,900 161,182.00 0.18 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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227 601801 皖新传媒 9,654 160,449.48 0.18 
228 600216 浙江医药 14,756 160,250.16 0.18 
229 600584 长电科技 14,287 159,014.31 0.18 
230 002714 牧原股份 3,600 158,400.00 0.18 
231 600062 华润双鹤 7,800 158,028.00 0.18 
232 000525 红 太 阳 9,902 157,144.74 0.18 
233 000418 小天鹅Ａ 11,966 156,515.28 0.18 
234 002508 老板电器 4,785 155,991.00 0.18 
235 600416 湘电股份 12,839 154,581.56 0.17 
236 600851 海欣股份 17,736 154,125.84 0.17 
237 600006 东风汽车 25,832 153,700.40 0.17 
238 600859 王府井 6,900 153,042.00 0.17 
239 000697 炼石有色 8,665 152,763.95 0.17 
240 300202 聚龙股份 4,900 151,361.00 0.17 
241 600702 沱牌舍得 8,098 150,865.74 0.17 
242 000788 北大医药 10,783 150,746.34 0.17 
243 600021 上海电力 19,279 150,568.99 0.17 
244 600004 白云机场 13,766 150,462.38 0.17 
245 000732 泰禾集团 9,134 150,254.30 0.17 
246 600812 华北制药 24,235 150,014.65 0.17 
247 002240 威华股份 6,700 150,013.00 0.17 
248 000959 首钢股份 36,000 149,400.00 0.17 
249 002690 美亚光电 4,189 149,128.40 0.17 
250 000900 现代投资 21,221 148,971.42 0.17 
251 002595 豪迈科技 6,000 148,800.00 0.17 
252 600657 信达地产 18,164 148,218.24 0.17 
253 002648 卫星石化 12,199 147,607.90 0.17 
254 002414 高德红外 7,241 146,992.30 0.17 
255 600864 哈投股份 9,867 146,524.95 0.16 
256 600563 法拉电子 5,074 146,232.68 0.16 
257 002431 棕榈园林 6,883 145,300.13 0.16 
258 600874 创业环保 13,099 144,743.95 0.16 
259 603366 日出东方 8,909 144,593.07 0.16 
260 600112 天成控股 12,868 144,378.96 0.16 
261 600351 亚宝药业 16,490 143,957.70 0.16 
262 002505 大康牧业 19,600 142,688.00 0.16 
263 000501 鄂武商Ａ 8,990 142,221.80 0.16 
264 600488 天药股份 24,102 142,201.80 0.16 
265 002106 莱宝高科 11,200 142,016.00 0.16 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
第 50 页 共 65 页


 
266 000969 安泰科技 15,550 141,816.00 0.16 
267 601880 大连港 30,326 139,802.86 0.16 
268 600073 上海梅林 14,890 139,668.20 0.16 
269 002041 登海种业 4,338 139,032.90 0.16 
270 000417 合肥百货 16,439 136,279.31 0.15 
271 002444 巨星科技 12,106 135,587.20 0.15 
272 000650 仁和药业 17,562 135,578.64 0.15 
273 002056 横店东磁 6,169 135,409.55 0.15 
274 002064 华峰氨纶 12,653 135,387.10 0.15 
275 002204 大连重工 11,286 135,319.14 0.15 
276 300147 香雪制药 8,100 135,108.00 0.15 
277 600289 亿阳信通 13,647 135,105.30 0.15 
278 002588 史丹利 3,461 134,805.95 0.15 
279 600628 新世界 12,836 134,264.56 0.15 
280 000931 中 关 村 16,098 134,096.34 0.15 
281 002221 东华能源 8,063 132,958.87 0.15 
282 601999 出版传媒 12,668 132,887.32 0.15 
283 600039 四川路桥 24,338 132,885.48 0.15 
284 002325 洪涛股份 12,227 132,662.95 0.15 
285 002273 水晶光电 7,751 132,542.10 0.15 
286 000829 天音控股 16,487 132,390.61 0.15 
287 600059 古越龙山 14,800 132,312.00 0.15 
288 600997 开滦股份 18,400 132,296.00 0.15 
289 002013 中航机电 5,332 132,233.60 0.15 
290 002052 同洲电子 14,400 131,328.00 0.15 
291 600757 长江传媒 15,422 131,241.22 0.15 
292 600380 健康元 18,221 131,008.99 0.15 
293 002299 圣农发展 10,300 130,295.00 0.15 
294 600971 恒源煤电 14,900 130,077.00 0.15 
295 000860 顺鑫农业 6,921 129,284.28 0.15 
296 600580 卧龙电气 12,334 129,260.32 0.15 
297 000850 华茂股份 16,774 128,656.58 0.14 
298 002123 荣信股份 13,936 128,489.92 0.14 
299 600292 中电远达 5,764 128,421.92 0.14 
300 002317 众生药业 6,674 128,140.80 0.14 
301 002091 江苏国泰 8,846 128,001.62 0.14 
302 601311 骆驼股份 9,771 127,804.68 0.14 
303 600251 冠农股份 6,948 126,870.48 0.14 
304 002168 深圳惠程 12,524 126,868.12 0.14 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
第 51 页 共 65 页


 
305 000513 丽珠集团 2,562 126,665.28 0.14 
306 000596 古井贡酒 3,400 125,630.00 0.14 
307 002277 友阿股份 9,946 125,617.98 0.14 
308 600826 兰生股份 6,402 125,415.18 0.14 
309 000718 苏宁环球 18,600 125,178.00 0.14 
310 600612 老凤祥 3,845 124,308.85 0.14 
311 601101 昊华能源 14,300 122,980.00 0.14 
312 000066 长城电脑 21,411 122,685.03 0.14 
313 600844 丹化科技 16,118 122,496.80 0.14 
314 600482 风帆股份 9,625 122,333.75 0.14 
315 002309 中利科技 6,494 122,282.02 0.14 
316 600392 盛和资源 4,403 122,183.25 0.14 
317 600803 威远生化 10,000 121,900.00 0.14 
318 600481 双良节能 12,033 121,412.97 0.14 
319 002254 泰和新材 10,575 120,978.00 0.14 
320 002029 七 匹 狼 13,522 120,481.02 0.14 
321 600260 凯乐科技 13,915 120,225.60 0.14 
322 600993 马应龙 5,926 120,179.28 0.14 
323 600387 海越股份 9,359 119,701.61 0.13 
324 002308 威创股份 14,485 119,501.25 0.13 
325 000809 铁岭新城 11,583 118,841.58 0.13 
326 002551 尚荣医疗 5,800 118,436.00 0.13 
327 002646 青青稞酒 5,499 117,953.55 0.13 
328 600790 轻纺城 14,300 117,403.00 0.13 
329 002665 首航节能 3,000 117,390.00 0.13 
330 600614 鼎立股份 8,789 116,893.70 0.13 
331 600132 重庆啤酒 7,213 116,706.34 0.13 
332 600496 精工钢构 12,237 116,129.13 0.13 
333 002276 万马股份 14,101 116,051.23 0.13 
334 000886 海南高速 23,673 115,760.97 0.13 
335 002118 紫鑫药业 9,609 115,596.27 0.13 
336 002672 东江环保 3,312 115,058.88 0.13 
337 000049 德赛电池 3,820 115,058.40 0.13 
338 600699 均胜电子 5,872 114,562.72 0.13 
339 600425 青松建化 16,576 114,208.64 0.13 
340 601886 江河创建 13,700 113,710.00 0.13 
341 600456 宝钛股份 6,534 112,254.12 0.13 
342 002025 航天电器 5,919 111,869.10 0.13 
343 600337 美克家居 11,687 111,493.98 0.13 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
第 52 页 共 65 页


 
344 600750 江中药业 5,499 111,354.75 0.13 
345 002480 新筑股份 9,839 111,180.70 0.13 
346 600298 安琪酵母 6,018 111,092.28 0.12 
347 002203 海亮股份 12,594 110,953.14 0.12 
348 600636 三爱富 8,182 110,947.92 0.12 
349 000852 江钻股份 5,308 110,618.72 0.12 
350 600740 山西焦化 16,450 110,544.00 0.12 
351 300039 上海凯宝 8,700 110,316.00 0.12 
352 000973 佛塑科技 17,814 110,090.52 0.12 
353 600736 苏州高新 19,031 109,808.87 0.12 
354 002083 孚日股份 22,242 109,653.06 0.12 
355 002408 齐翔腾达 6,694 109,379.96 0.12 
356 600850 华东电脑 3,066 109,272.24 0.12 
357 600831 广电网络 11,929 108,911.77 0.12 
358 002237 恒邦股份 6,717 108,882.57 0.12 
359 002320 海峡股份 10,035 108,679.05 0.12 
360 002233 塔牌集团 10,685 108,666.45 0.12 
361 300088 长信科技 7,000 108,290.00 0.12 
362 000961 中南建设 7,900 108,230.00 0.12 
363 300115 长盈精密 5,900 106,967.00 0.12 
364 000823 超声电子 9,747 106,437.24 0.12 
365 000951 中国重汽 5,018 103,772.24 0.12 
366 600460 士兰微 18,056 103,099.76 0.12 
367 002384 东山精密 9,247 101,162.18 0.11 
368 002069 獐 子 岛 8,500 101,150.00 0.11 
369 002477 雏鹰农牧 11,501 100,748.76 0.11 
370 600329 中新药业 6,595 100,639.70 0.11 
371 000919 金陵药业 7,379 100,354.40 0.11 
372 600537 亿晶光电 7,319 100,343.49 0.11 
373 000510 金路集团 18,260 100,064.80 0.11 
374 600640 号百控股 6,427 99,232.88 0.11 
375 002275 桂林三金 5,380 98,723.00 0.11 
376 600830 香溢融通 9,619 98,209.99 0.11 
377 002244 滨江集团 12,200 98,088.00 0.11 
378 000587 金叶珠宝 8,828 97,461.12 0.11 
379 002269 美邦服饰 9,200 97,060.00 0.11 
380 002128 露天煤业 10,400 97,032.00 0.11 
381 600239 云南城投 14,142 96,872.70 0.11 
382 002251 步 步 高 6,894 96,584.94 0.11 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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383 002281 光迅科技 2,596 96,467.36 0.11 
384 600401 海润光伏 13,899 96,042.09 0.11 
385 000030 富奥股份 11,341 95,831.45 0.11 
386 000927 一汽夏利 14,490 95,778.90 0.11 
387 600439 瑞贝卡 19,901 95,126.78 0.11 
388 002216 三全食品 4,872 94,565.52 0.11 
389 000681 视觉中国 4,500 94,410.00 0.11 
390 000703 恒逸石化 10,400 93,912.00 0.11 
391 600776 东方通信 11,549 93,893.37 0.11 
392 000962 东方钽业 8,063 93,853.32 0.11 
393 600780 通宝能源 13,857 93,396.18 0.11 
394 002503 搜于特 4,736 93,393.92 0.11 
395 600885 宏发股份 4,963 92,708.84 0.10 
396 601233 桐昆股份 8,627 91,446.20 0.10 
397 002390 信邦制药 4,500 90,990.00 0.10 
398 000921 海信科龙 10,896 90,981.60 0.10 
399 002698 博实股份 3,701 90,674.50 0.10 
400 002249 大洋电机 7,909 90,637.14 0.10 
401 600088 中视传媒 5,104 90,289.76 0.10 
402 002293 罗莱家纺 3,448 88,820.48 0.10 
403 600438 通威股份 9,478 88,145.40 0.10 
404 000719 大地传媒 5,303 87,764.65 0.10 
405 601908 京运通 7,719 86,838.75 0.10 
406 002393 力生制药 2,708 86,737.24 0.10 
407 000861 海印股份 10,668 85,664.04 0.10 
408 601126 四方股份 4,943 85,513.90 0.10 
409 002342 巨力索具 13,944 85,058.40 0.10 
410 600507 方大特钢 16,035 84,985.50 0.10 
411 002078 太阳纸业 20,799 84,443.94 0.09 
412 600467 好当家 13,083 83,207.88 0.09 
413 600197 伊力特 6,769 83,123.32 0.09 
414 002315 焦点科技 1,513 82,912.40 0.09 
415 002345 潮宏基 9,852 82,756.80 0.09 
416 600983 惠而浦 6,720 82,656.00 0.09 
417 600078 澄星股份 11,950 81,618.50 0.09 
418 601777 力帆股份 9,199 81,503.14 0.09 
419 600773 西藏城投 6,635 80,349.85 0.09 
420 002461 珠江啤酒 6,260 80,190.60 0.09 
421 000693 华泽钴镍 3,300 79,893.00 0.09 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
第 54 页 共 65 页


 
422 000620 新华联 10,830 79,817.10 0.09 
423 600389 江山股份 3,000 79,740.00 0.09 
424 002479 富春环保 8,767 79,604.36 0.09 
425 002557 洽洽食品 4,198 79,384.18 0.09 
426 002678 珠江钢琴 5,874 77,595.54 0.09 
427 600280 中央商场 5,248 75,571.20 0.08 
428 000780 平庄能源 12,204 74,810.52 0.08 
429 601515 东风股份 6,682 74,704.76 0.08 
430 600162 香江控股 11,559 74,671.14 0.08 
431 002489 浙江永强 5,493 74,649.87 0.08 
432 600468 百利电气 5,616 74,580.48 0.08 
433 600510 黑牡丹 9,621 74,177.91 0.08 
434 600743 华远地产 16,034 74,077.08 0.08 
435 002727 一心堂 1,800 73,998.00 0.08 
436 000688 建新矿业 10,174 73,558.02 0.08 
437 000555 神州信息 1,900 73,150.00 0.08 
438 601965 中国汽研 5,881 71,983.44 0.08 
439 002437 誉衡药业 2,935 69,706.25 0.08 
440 601566 九牧王 5,356 69,092.40 0.08 
441 002327 富安娜 5,137 68,835.80 0.08 
442 000062 深圳华强 4,500 68,265.00 0.08 
443 600618 氯碱化工 6,799 67,650.05 0.08 
444 000519 江南红箭 5,000 66,600.00 0.07 
445 002430 杭氧股份 7,563 66,251.88 0.07 
446 002419 天虹商场 4,866 66,128.94 0.07 
447 603001 奥康国际 3,701 66,099.86 0.07 
448 000552 靖远煤电 6,537 66,023.70 0.07 
449 603555 贵人鸟 3,900 65,364.00 0.07 
450 000616 亿城投资 13,634 65,034.18 0.07 
451 002018 华信国际 4,600 64,354.00 0.07 
452 603369 今世缘 2,300 64,101.00 0.07 
453 600397 安源煤业 11,839 63,930.60 0.07 
454 000506 中润资源 9,162 63,859.14 0.07 
455 603005 晶方科技 1,500 63,150.00 0.07 
456 002574 明牌珠宝 6,106 62,525.44 0.07 
457 600333 长春燃气 8,065 62,019.85 0.07 
458 002662 京威股份 4,999 60,487.90 0.07 
459 601208 东材科技 7,041 60,200.55 0.07 
460 600240 华业地产 8,296 59,648.24 0.07 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
第 55 页 共 65 页


 
461 002093 国脉科技 9,806 59,620.48 0.07 
462 002635 安洁科技 2,182 58,848.54 0.07 
463 000631 顺发恒业 9,348 58,798.92 0.07 
464 601388 怡球资源 6,321 58,785.30 0.07 
465 002226 江南化工 4,666 58,698.28 0.07 
466 002174 游族网络 1,200 57,972.00 0.07 
467 002490 山东墨龙 6,517 56,241.71 0.06 
468 600704 物产中大 5,388 55,927.44 0.06 
469 600458 时代新材 4,536 55,248.48 0.06 
470 002194 武汉凡谷 5,011 53,617.70 0.06 
471 002498 汉缆股份 6,530 53,350.10 0.06 
472 600869 智慧能源 6,019 53,087.58 0.06 
473 600517 置信电气 4,895 52,082.80 0.06 
474 603328 依顿电子 2,200 51,238.00 0.06 
475 002238 天威视讯 3,654 51,229.08 0.06 
476 002225 濮耐股份 7,285 50,339.35 0.06 
477 002050 三花股份 3,676 49,883.32 0.06 
478 002663 普邦园林 2,663 48,839.42 0.05 
479 000982 中银绒业 10,215 47,397.60 0.05 
480 601011 宝泰隆 4,731 46,931.52 0.05 
481 002396 星网锐捷 1,770 46,745.70 0.05 
482 002612 朗姿股份 1,999 45,977.00 0.05 
483 600754 锦江股份 1,792 44,997.12 0.05 
484 600487 亨通光电 2,079 39,397.05 0.04 
485 002705 新宝股份 2,600 38,324.00 0.04 
486 000603 盛达矿业 3,073 37,674.98 0.04 
487 600747 大连控股 5,132 33,819.88 0.04 
488 000426 兴业矿业 2,789 33,328.55 0.04 
489 600422 昆明制药 1,319 32,737.58 0.04 
490 601519 大智慧 5,247 31,377.06 0.04 
491 002482 广田股份 1,965 29,730.45 0.03 
492 600525 长园集团 2,574 29,575.26 0.03 
493 600175 美都能源 4,300 22,145.00 0.02 
494 600575 皖江物流 4,293 17,644.23 0.02 
495 603766 隆鑫通用 1,156 15,536.64 0.02 
496 002332 仙琚制药 1,348 14,693.20 0.02 
497 600184 光电股份 318 11,397.12 0.01 



华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
第 56 页 共 65 页


 
8.3.2 期 末 积 极 投资 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的所 有 股 票 投资 明 细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（% ） 
1 002152 广电运通 15,588 345,274.20 0.39 
2 600491 龙元建设 15,290 102,290.10 0.12 
3 000627 天茂集团 10,518 43,123.80 0.05 
4 600570 恒生电子 118 6,461.68 0.01 




 
8.4 报 告 期 内 股票 投 资 组 合的 重 大 变 动 
8.4.1


累 计 买 入金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％） 
1 600805 悦达投资 1,697,380.00 3.30 
2 000021 长城开发 1,341,093.82 2.60 
3 002075 沙钢股份 1,256,423.00 2.44 
4 600509 天富能源 1,223,564.00 2.38 
5 600570 恒生电子 894,849.00 1.74 
6 600765 中航重机 866,641.10 1.68 
7 601099 太平洋 852,287.00 1.66 
8 300059 东方财富 829,290.00 1.61 
9 600366 宁波韵升 715,842.00 1.39 
10 600635 大众公用 659,335.00 1.28 
11 000572 海马汽车 591,580.00 1.15 
12 600881 亚泰集团 586,920.00 1.14 
13 600300 维维股份 577,864.92 1.12 
14 600587 新华医疗 575,066.54 1.12 
15 600801 华新水泥 548,070.00 1.06 
16 601678 滨化股份 514,103.00 1.00 
17 000559 万向钱潮 508,875.00 0.99 
18 600616 金枫酒业 498,615.75 0.97 
19 600755 厦门国贸 495,862.00 0.96 
20 600320 振华重工 483,639.00 0.94 
注：买 入股 票成本 、卖 出股票 收入 均按买 卖成 交金额 （成 交单价 乘以 成交数 量） 填列， 不 考 虑 相华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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关交易费用。 
8.4.2


累 计 卖 出金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例 （％） 
1 600805 
悦达投资 1,511,443.60 2.93 
2 600570 
恒生电子 1,469,970.57 2.85 
3 002075 
沙钢股份 1,234,163.53 2.40 
4 000021 
长城开发 1,143,044.32 2.22 
5 002534 
杭锅股份 773,345.33 1.50 
6 600509 
天富能源 741,347.82 1.44 
7 000559 
万向钱潮 740,522.85 1.44 
8 600503 
华丽家族 523,363.41 1.02 
9 002154 
报 喜 鸟 505,517.82 0.98 
10 600038 
哈飞股份 483,970.92 0.94 
11 002153 
石基信息 469,601.38 0.91 
12 000572 
海马汽车 461,558.78 0.90 
13 600500 
中化国际 456,543.23 0.89 
14 600765 
中航重机 429,630.87 0.83 
15 002049 
同方国芯 414,815.63 0.81 
16 601099 
太平洋 389,566.00 0.76 
17 600398 
海澜之家 380,789.50 0.74 
18 600499 
科达洁能 367,385.96 0.71 
19 002230 
科大讯飞 342,027.70 0.66 
20 002190 
成飞集成 337,022.10 0.65 
注：买 入股 票成本 、卖 出股票 收入 均按买 卖成 交金额 （成 交单价 乘以 成交数 量） 填列， 不 考 虑 相
关交易费用。 
8.4.3


买 入 股 票的 成 本 总 额及 卖 出 股 票的 收 入 总 额 
单位：人民币元 
买入股票成本（成交）总额 115,656,872.61 
卖出股票收入（成交）总额 84,042,306.87 
注：买 入股 票成本 、卖 出股票 收入 均按买 卖成 交 金额 （成 交单价 乘以 成交数 量） 填列， 不 考 虑 相
关交易费用。 
8.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合 
本基金本报告期末未持有债券。 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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8.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 债券 投 资 明 细 
本基金本报告期末未持有债券。 
8.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 资 产支 持 证 券 投资 明 细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
8.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细 
本基金本报告期末未持有贵金属投资。 
8.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 权证 投 资 明 细 
本基金本报告期末未持有权证。 
8.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明 
8.10.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细 
本基金本报告期末未持有股指期货。 
8.10.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策 
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括股指期货。 
8.11 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明 
8.11.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策 
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 
8.11.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细 
本基金本报告期未投资国债期货。 
8.11.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价 
本基金本报告期未投资国债期货。 
8.12 投 资 组 合 报告 附 注 
8.12.1


 
东方财富 2014 年1 月9 日 公告称， 日前全资子公司上海天天基金销售有限公司， 收到上海证
监 局 沪证 监决[2014]1 号 行 政监 管措 施 决定 书。 根 据《 证券 投 资基 金销 售 管理 办法 》 的规定，责
令天天基金限期整改。 
本 公 司对 以上 证 券的 投资 决 策程 序符 合 法律 法规 及 公司 制度 的 相关 规定 ， 不存 在损 害基金份
额持有 人利 益的行 为。 除此之 外， 本基金 投资 的其他 前十 名证券 的发 行主体 本期 未被监 管 部 门 立
案调查, 且 在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
第 59 页 共 65 页


 
8.12.2


 
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 
8.12.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成 
单位：人民币元 
序号 名称 金额 
1 存出保证金 16,689.25 
2 应收证券清算款 12,211,968.70 
3 应收股利 - 
4 应收利息 1,401.85 
5 应收申购款 1,192.14 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 - 
8 其他 - 
9 合计 12,231,251.94 




8.12.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细 
本基金本报告期末未持有可转换债券。 
8.12.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明 
8.12.5.1 期 末 指 数 投资 前 十 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明 
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 
8.12.5.2 期末积极投 资 前 五 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 
占基金资产
净值比例 （% ） 
流通受限情况说明 
1 002152 广电运通 345,274.20 0.39 重大事项停牌 
2 000627 天茂集团 43,123.80 0.05 重大事项停牌 




 
8.12.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分 
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
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§9 基 金 份 额 持 有 人 信 息 
9.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构 
份额单位：份 
份额级别 
持有人
户数
( 户) 
户均持有的
基金份额 
持有人结构 
机构投资者 个人投资者 
持有份额 
占总份
额比例 
持有份额 
占总份
额比例 
华商中证 500 指
数分级 
346 44,304.62 9,544,638.25 62.26% 5,784,759.22 37.74% 
华商 500A 467 40,803.77 6,255,339.00 32.83% 12,800,023.00 67.17% 
华商 500B 880 32,480.73 13,725,922.00 48.02% 14,857,122.00 51.98% 
合计 1,693 37,193.03 29,525,899.25 46.89% 33,441,904.22 53.11% 




9.2 期 末 上 市 基金 前 十 名 持有 人 
华商 500A 
序
号 
持有人名称 持有份额 （份） 
占上市总
份额比例 
1 恒安标准人寿保险有限公司－传统分红险 2,597,004.00 13.63% 
2 泰康人寿保险股份有限公司－分红－个人分红-019L-FH002 深 1,271,500.00 6.67% 
3 石金风 650,000.00 3.41% 
4 北京千石创富－光大银行－千石资本－道冲套利 2 号资产 管理计
划 
578,571.00 3.04% 
5 李丛 500,000.00 2.62% 
6 朱天佳 441,868.00 2.32% 
7 湖南灵捷信息技术有限公司 400,000.00 2.10% 
8 李新强 372,632.00 1.96% 
9 乔传雄 364,760.00 1.91% 
10 刘春秀 362,344.00 1.90% 
华商 500B 
序
号 
持有人名称 持有份额（份） 占上市总
份额比例 
1 北京千石创富－光大银行－千石资本－道冲套利 2 号资产 管理计
划 
13,662,702.00 47.80% 
2 杨丽香 840,523.00 2.94% 
3 张伟来 666,611.00 2.33% 
4 魏鲁杰 429,600.00 1.50% 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
第 61 页 共 65 页


 
5 潘便长 412,358.00 1.44% 
6 邢华昌 309,400.00 1.08% 
7 江建章 300,000.00 1.05% 
8 陈国秀 281,342.00 0.98% 
9 伍于党 245,200.00 0.86% 
10 胡利华 200,973.00 0.70% 




9.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况 












































































































 
项目 
份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 
基金管理人所有从
业人员持有本基金 
华商中证 500 指数分级 60,123.14 0.3922% 
华商 500A - - 
华商 500B - - 
合计 60,123.14 0.0955% 




9.4 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况 
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份 ） 
本公司高级管理人员、 基 金
投资和研究部门负责人 持
有本开放式基金 
华商中证500 指数分级 0~10 
华商 500A 0 
华商 500B 0 
合计 0~10 
本基金基金经理 持有本开
放式基金 
华商中证500 指数分级 
0 
华商 500A 0 
华商 500B 
0 
合计 0 




 
§10 开 放 式 基 金 份 额 变 动 
单位：份 
项目 华商中证 500 指数分级 华商 500A 华商 500B 
基金合同生效日 （2012 年 9 月6 日 ） 基金份
额总额 
136,205,997.63 83,325,734.00 124,988,602.00 
本报告期期初基金 份额总额 44,254,220.83 661,394.00 992,092.00 
本报告期基金总申购份额 98,011,567.21 - - 
减: 本报告期基金总赎回份额 80,951,470.57 - - 
本 报 告 期 基金 拆 分 变 动份 额 （ 份 额减 少 以"-" -45,984,920.00 18,393,968.00 27,590,952.00 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
第 62 页 共 65 页


 
填列） 
本报告期期末基金份额总额 15,329,397.47 19,055,362.00 28,583,044.00 




§11 重 大 事 件 揭 示 
11.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议 
本报告期内无基金份额持有人大会决议。









11.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动 
本基金管理人 2014 年2 月 24 日发布 公告，经华商基金管理有限公司研究决定，陆涛先生、
田明圣先生、 梁永强先生担任公司副总经理职务。 上述变更事项， 由华商基金管理有限公司第三
届董事会第二次会议审议通过，并经中国证券投资基金业协会中基协高备函【2014】4 、5 、6 号
文核准批复。 
本 报 告 期 内 ， 因 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 （ 以 下 简 称 “ 本 行 ” ） 工 作 需 要 ， 周 月 秋 同 志 不
再担任本行资产托管部总经理。 在新任资产托管部总经理李勇同志完成 证券投资基金行业高级管
理人员任职资格备案手续前， 由副总经理王立波同志代为行使本行资产托管部总经理部分业务授
权职责。





 
11.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼 
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。





 
11.4


基 金 投 资策 略 的 改 变 
本报告期无基金投资策略的改变。





 
11.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况 
普华永道中天会计师事务所( 特殊普 通合伙) 自 2012 年 9 月 6 日起至今为本基金提供审计服
务， 本基金本报告期内应支付给普华永道中天会计师事务所( 特殊普通 合伙) 基金审 计费用肆万元
整 。





 
11.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况 
本报告期内托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。





 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
第 63 页 共 65 页


 
11.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况


 
11.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况 
金额单位：人民币元 
券商名称 
交易单
元数量 
股票交易 应支付该券商的佣金 
备注 
成交金额 
占当期股票 
成交总额的比例 
佣金 
占当期佣金 
总量的比例 
光大证券 2 199,700,268.48 100.00% 181,807.51 100.00% - 
国泰君安 1 - - - - - 
中信证券 1 - - - - - 
银河证券 1 - - - - - 
平安证券 1 - - - - - 
日信证券 1 - - - - 本期撤销 
华泰证券 1 - - - - 本期撤销 
注：选择专用席位的标准和程序： 
（1 ）选择标 准 
券商经 纪人 财务状 况良 好、经 营行 为规范 、风 险管理 先进 、投资 风格 与基金 管理 人有互 补 性 、 在
最近一年内无重大违规行为。 
券商经 纪人 具有较 强的 研究能 力： 能及时 、全 面、定 期向 基金管 理人 提供高 质量 的关于 宏 观 、 行
业及市 场走 向、个 股分 析的报 告及 丰富全 面的 信息咨 询服 务；有 很强 的行业 分 析 能力， 能 根 据 基
金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力。 
券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率： 与其他券商经纪人相比， 该券商经纪人能够提供最优惠、
最合理的佣金率。 
（2 ）选择程 序 
基金管 理人 根据以 上标 准对不 同券 商经纪 人进 行考察 、选 择和确 定， 选定的 经纪 人名单 需 经 风 险
管理小 组审 批同意 。基 金管理 人与 被选择 的证 券经营 机构 签订委 托协 议。基 金管 理人与 被 选 择 的
券商经 纪人 在签订 委托 代理协 议时 ，要明 确签 定协议 双方 的公司 名称 、委托 代理 期限、 佣 金 率 、
双方的权利义务等， 经签章有效。 委托代理协议 一式三份， 协议双方 及证券主管机关各留存一份 ，
基金管理人留存监察稽核部备案。 
11.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况 
本基金本报告期未租用证券公司交易单元进行其他证券投资。 
11.8 其 他 重 大 事件 
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 
1 
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 华 商 中 证
500 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理
变更公告 
上海证券报、 中国证券报、
证券时报、公司网站 
2014 年 1 月2 日 
2 
华商基金管理有限公司关于康恩贝
（600572 ） 估值调整的公告（公募） 
上海证券报、 中国证券报、
证券时报、公司网站 
2014 年 1 月7 日 
3 
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 长 春 高 新
（000661 ） 估值调整的公告 
上海证券报、 中国证券报、
证券时报、公司网站 
2014 年 1 月14 日 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
第 64 页 共 65 页


 
4 
华商中证 500 指数分级证券投资基 金
2013 年第 4 季度报告 
上海证券报、 中国证券报、
证券时报、公司网站 
2014 年 1 月20 日 
5 
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金
调整停牌股票估值方法的提示性公告 
上海证券报、 中国证券报、
证券时报、公司网站 
2014 年 3 月11 日 
6 
华商中证 500 指数分级证券投资基 金
2013 年年度 报告 
上海证券报、 中国证券报、
证券时报、公司网站 
2014 年 3 月26 日 
7 
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
基 金 继 续 参 加 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限
公 司 电 子 银 行 申 购 费 率 优 惠 活 动 的 公
告 
上海证券报、 中国证券报、
证券时报、公司网站 
2014 年 4 月1 日 
8 
华商中证 500 指数分级证券投资基 金
招募说明书更新 
上海证券报、 中国证券报、
证券时报、公司网站 
2014 年 4 月19 日 
9 
华商中证 500 指数分级证券投资基 金
2014 年第 1 季度报告 
上海证券报、 中国证券报、
证券时报、公司网站 
2014 年 4 月22 日 
10 
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 华 商 中 证
500 基金基金 经理变 更公告 
上海证券报、 中国证券报、
证券时报、公司网站 
2014 年 6 月11 日 
11 
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 勤 上 光 电
（002638 ） 估值调整的公告 
上海证券报、 中国证券报、
证券时报、公司网站 
2014 年 6 月16 日 
12 
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
基金参加交通银行网上银行、 手机银行
申购费率优惠活动的公告 
上海证券报、 中国证券报、
证券时报、公司网站 
2014 年 7 月1 日 
13 
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金
参 加 华 龙 证 券 有 限 责 任 公 司 网 上 交 易
系统申购费率优惠活动的公告 
上海证券报、 中国证券报、
证券时报、公司网站 
2014 年 7 月8 日 
14 
华商中证 500 指数分级证券投资基 金
2014 年第 2 季度报告 
上海证券报、 中国证券报、
证券时报、公司网站 
2014 年 7 月18 日 
15 
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金
参加交通银行网上银行、 手机银行基金
营 养 组 合 申 购 费 率 “ 折 上 折 ” 优 惠 活
动的公告 
上海证券报、 中国证券报、
证券时报、公司网站 
2014 年 7 月29 日 
16 
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 长 江 传 媒
（600757 ） 估值调整的公告 
上海证券报、 中国证券报、
证券时报、公司网站 
2014 年 8 月22 日 
17 
华商中证 500 指数分级证券投资基 金
2014 年半年 度报告 
上海证券报、 中国证券报、
证券时报、公司网站 
2014 年 8 月26 日 
18 
华商中证 500 指数分级证券投资基 金
2014 年半年 度报告摘要 
上海证券报、 中国证券报、
证券时报、公司网站 
2014 年 8 月26 日 
19 
华商中证 500 指数分级证券投资基 金
招募说明书( 更新) 
上海证券报、 中国证券报、
证券时报、公司网站 
2014 年 10 月 20 日 
20 
华商中证 500 指数分级证券投资基 金
招募说明书( 更新) 摘要 
上海证券报、 中国证券报、
证券时报、公司网站 
2014 年 10 月 20 日 
21 
华商中证 500 指数分级证券投资基 金
2014 年第 3 季度报告 
上海证券报、 中国证券报、
证券时报、公司网站 
2014 年 10 月 24 日 
22 
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金
调整停牌股票估值方法的提示性公告 
上海证券报、 中国证券报、
证券时报、公司网站 
2014 年 12 月 16 日 华商中证 500 指数分级（场内简称：华商 500）2014 年年度报告 
第 65 页 共 65 页


 
23 
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金
调整停牌股票估值方法的提示性公告 
上海证券报、 中国证券报、
证券时报、公司网站 
2014 年 12 月 18 日 
24 
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 在 京 东 电
商 平 台 开 通 京 东 直 营 店 网 上 直 销 基 金
业务的公告 
中国证券报、 上海证券报、
证券时报、公司网站 
2014 年 12 月 30 日 




 
 
§12 备 查 文 件 目 录 
12.1 备 查 文 件 目录 
1 、中国证监 会批准华商中证 500 指 数分级股票型证券投资基金设立的文件； 
2 、 《华商中 证 500 指数 分级股票型证券投资基金基金合同》 ； 
3 、 《华商中 证 500 指数 分级股票型证券投资基金托管协议》 ； 
4 、基金管理 人业务资格批件、营业执照和公司章程； 
5 、报 告期 内华 商 中 证 500 指 数分 级股 票 型证 券投 资 基金 在指 定 报刊 上披 露 的各 项公 告的原
稿。 
12.2 存放地点 
基金管理人、基金托管人处。 
12.3 查阅方式 
基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街 28 号中 海国 际中心 19 层 
基金托管人地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号 
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司 
客户服务中心电话：4007008880 （免 长途费） ，010 －58573300 
基金管理人网址：http://www.hsfund.com 
 
 
华商基金管理有限公司 
2015 年3 月31 日