国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 联接 基金2014 年年 度报告
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国投瑞银 沪深300 金融地产交易 型开放式指数证券投资 基金联接基金2014年年度报 告
2014年12 月31 日
基金管理 人：国投瑞银基金管理 有限公司
基金托管 人：中国工商银行股份 有限公司
送出日期 ：2015 年3 月30 日
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§1
重要 提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大
遗漏， 并对其内容的真 实性、 准确性和完整性 承担个别及连带的法律责任。 本年度报
告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据基金合同规定，于2015年3月25日复核了
本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投 资组合报告等内
容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2014年1 月1日起至12月31日止。
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1.2
目录
§ 1
重要提 示及目 录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2
目录 ................................................................................................................................................ 3
§ 2
基金简 介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和 基金托 管人 .............................................................................................................. 7
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 8
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 8
§ 3
主要财 务指标 、基 金 净值表 现及利 润分 配情况 ................................................................................. 8
3.1 主要会计 数据 和财务 指标 .............................................................................................................. 8
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 9
3.3 过去三年 基金 的利润 分配情 况 .................................................................................................... 11
§ 4
管理人 报告 ........................................................................................................................................... 11
4.1 基金管理 人及 基金经 理情况 ........................................................................................................ 11
4.2 管理人对 报告 期内 本 基金运 作遵规 守信 情况的 说明 ................................................................ 12
4.3 管理人对 报告 期内公 平交易 情况的 专项 说明 ............................................................................ 12
4.4 管理人对 报告 期内基 金的投 资策略 和业 绩表现 的说明 ............................................................ 15
4.5 管理人对 宏观 经济、 证券市 场及行 业走 势的简 要展望 ............................................................ 15
4.6 管理人内 部有 关本基 金的监 察稽核 工作 情况 ............................................................................ 15
4.7 管理人对 报告 期内基 金估值 程序等 事项 的说明 ........................................................................ 16
4.8 管理人对 报告 期内基 金利润 分配情 况的 说明 ............................................................................ 17
§ 5
托管人 报告 ........................................................................................................................................... 17
5.1 报告期内 本基 金托管 人遵规 守信 情 况声 明 ................................................................................ 17
5.2 托管人对 报告 期内本 基金投 资运作 遵规 守信、 净值计 算、利 润分 配等情 况的说 明 ............ 17
5.3 托管人对 本年 度报告 中财务 信息等 内容 的真实 、准确 和完整 发表 意见 ................................ 17
§ 6
审计报 告 ............................................................................................................................................... 18
6.1 审计报告 基本 信息 ........................................................................................................................ 18
6.2 审计报告 的基 本内容 .................................................................................................................... 18
§ 7
年度财 务报表 ....................................................................................................................................... 19
7.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 19
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 21
7.3 所有者权 益（ 基金净 值）变 动表 ................................................................................................ 22
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 24
§ 8
投资组 合报告 ....................................................................................................................................... 47
8.1 期末基金 资产 组合情 况 ................................................................................................................ 47
8.2 报告期末 按行 业分类 的股票 投资组 合 ........................................................................................ 47
8.3 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 股票投 资明 细 .................................... 48
8.4 报告期内 股票 投资组 合的重 大变动 ............................................................................................ 50
8.5 期末按债 券品 种分类 的债券 投资组 合 ........................................................................................ 52
8.6 期末按公 允价 值占基 金资产 净值 比 例大 小排序 的前五 名债券 投资 明细 ................................ 52
8.7 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 资产支 持证 券投资 明细 .................... 52
8.8 报告期末 按公 允价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序的 前五名 贵金 属投资 明细 .................... 52
8.9 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名权证 投资 明细 ................................ 52
8.10 报告期 末本 基金投 资 的股指 期货交 易情 况说明 ...................................................................... 52
8.11 报告期 末本 基金投 资 的国债 期货交 易情 况说明 ...................................................................... 52
8.12 投资组 合报 告附注 ...................................................................................................................... 53
§ 9
基金份 额持有 人信 息 ........................................................................................................................... 53
9.1 期末基金 份额 持有人 户数及 持有人 结构 .................................................................................... 53
9.2 期末基金 管理 人的从 业人员 持有本 基金 的情况 ........................................................................ 54
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9.3 期末基金 管理 人的从 业人员 持有本 开放 式基金 份额总 量区间 情况 ........................................ 54
§ 10 开放式 基金份 额变 动 ........................................................................................................................... 54
§ 11 重大事 件揭示 ....................................................................................................................................... 54
11.1 基金份 额持 有人大 会 决议 .......................................................................................................... 54
11.2 基金管 理人 、基金 托 管人的 专门基 金托 管部门 的重大 人事变 动 .......................................... 54
11.3 涉及基 金管 理人、 基 金财产 、基金 托管 业务的 诉讼 .............................................................. 55
11.4 基金投 资策 略的改 变 .................................................................................................................. 55
11.5 为基金 进行 审计的 会 计师事 务所情 况 ...................................................................................... 55
11.6 管理人 、托 管人及 其 高级管 理人员 受稽 查或处 罚等情 况 ...................................................... 55
11.7 基金租 用证 券公司 交 易单元 的有关 情况 .................................................................................. 55
11.8 其他重 大事 件 .............................................................................................................................. 56
§ 12 备查文 件目录 ....................................................................................................................................... 57
12.1 备查文 件目 录 .............................................................................................................................. 57
12.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 57
12.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 58
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§2
基金 简介
2.1 基金基本 情况
基金名称
国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投
资基金联接基金
基金简称 国投金融地产ETF 联接
基金主代码 161211
交易代码 前端：161211 / 后端：161212
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年4月9日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,657,548,706.38
基金合同存续期 不定期
2.1.1 目标基金 基本情况
基金名称
国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投
资基金（场内简称：金地ETF ）
基金主代码 159933
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2013年9月17日
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2013年10月16日
基金管理人名称 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司
2.2 基金产品 说明
投资目标
本基金通过主要投资于目标ETF 基金份额，力 争实现
对业绩比较基准的紧密跟踪。
投资策略
1、资产配置策略
本基金为目标ETF 的联 接基金， 投资于目标ETF 的资产
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比例不低于基金资产净值的90% （已申购但尚未确认
的目标ETF 份额可计入 在内）；每个交易日日终在扣
除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不
低于基金资产净值5% 的现金或到期日在一年以内的
政府债券。本基金将根据市场的实际情况，适当调整
基金资产的配置比例， 以保证对标的指数的有效跟踪。
2、目标 ETF 投资策 略
本基金可以通过一级市场申赎的方式或证券二级市场
交易的方式进行目标ETF 的投资，本基金将根 据开放
日申购赎回情况，综合考虑流动性、成本、效率等因
素，决定目标ETF 的投 资方式。此外，本基金还将适
度参与目标ETF 基金份 额交易和申购、赎回的组合套
利，以增强基金收益。
3、股指期货投资策略
为有效控制指数的跟踪误差，本基金在注重风险管理
的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。
本基金利用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆操
作等特点，通过股指期货就本基金投资组合对标的指
数的拟合效果进行及时、有效地调整，以提高投资组
合的运作效率。 本基金力求将基金净值收益率与业绩
比较基准之间的年化跟踪误差控制在4% 以内， 日跟踪
偏离度绝对值的平均值控制在0.35% 以内。
业绩比较基准
95% ×沪深300金融地产指数收益率＋5% ×银行活期
存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为ETF 联接基金 ，属于较高风险、较高预期收
益的基金品种， 其风险和预期收益高于货币市场基金、
债券型基金和混合型基金。
2.2.1 目标基金 产品说明
投资目标
本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，
追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金为被动式指数基金，原则上采用完全复制法，
按照成份股在标的指数中的基准权重构建投资组合，
并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应地调
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整，以复制和跟踪基准指数。
当预期标的指数成份股调整和成份股将发生分红、配
股、增发等行为，或因基金的申购与赎回以及其他特
殊情况导致基金无法有效复制和跟踪基准指数时，基
金管理人可以对基金的投资组合进行适当调整，并可
在条件允许的情况下，辅以金融衍生工具进行投资管
理，以有效控制基金的跟踪误差。
在正常市场情况下，本基金力求将日均跟踪偏离度的
绝对值控制在0.2% 以内，年跟踪误差控制在2% 以内。
如因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基金跟
踪偏离度和跟踪误差超过了上述范围，基金管理人将
采取合理措施，避免跟踪偏离度和跟踪误差的进一步
扩大。
为有效 控制指数的跟踪误差，本基金在注重风险管理
的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。
本基金利用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆操
作等特点，通过股指期货就本基金投资组合对标的指
数的拟合效果进行及时、有效地调整，以提高投资组
合的运作效率。
业绩比较基准 沪深300 金融地产指数
风险收益特征
本基金为股票型基金，属于高风险、高收益的基金品
种，其预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券
型基金和混合型基金。本基金被动跟踪标的指数，具
有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似
的风险收益特征。
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 刘凯 蒋松云
联系电话 400-880-6868 010-66105799
电子邮箱 service@ubssdic.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-880-6868 95588
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传真 0755-82904048 010-66105798
注册地址
上海市虹口区东大名路638号
7层
北京市西城区复兴门内大街
55号
办公地址
深圳市福田区金田路4028号
荣超经贸中心46层
北京市西城区复兴门内大街
55号
邮政编码 518035 100140
法定代表人 叶柏寿 姜建清
2.4 信息披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
http://www.ubssdic.com
基金年度报告备置地
点
深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
2.5 其他相关 资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
( 特殊普通合伙)
上海市湖滨路202号普华永道中
心11楼
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任
公司
北京西城区金融大街27号投资广
场23层
§3
主要 财务指标、基金净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计 数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据 和指标 2014年 2013 年 2012年
本期已实现收益 103,542,299.15 -38,526,667.65
-146,874,610.1
6
本期利润 813,087,494.64
-138,548,390.0
9
433,848,843.99
加权平均基金份额本期利润 0.5976 -0.0832 0.1561
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本期加权平均净值利润率 71.64% -9.89% 20.54%
本期基金份额净值增长率 82.70% -8.32% 22.43%
3.1.2 期末数据 和指标 2014年末 2013 年末 2012年末
期末可供分配利润
-244,738,036.1
9
-357,257,729.8
9
-487,616,456.3
6
期末可供分配基金份额利润 -0.1477 -0.2286 -0.2252
期末基金资产净值
2,409,986,976.7
7
1,243,594,648.0
6
1,879,256,745.4
2
期末基金份额净值 1.4539 0.7958 0.868
3.1.3 累计期末 指标 2014年末 2013 年末 2012年末
基金份额累计净值增长率 45.39% -20.42% -13.20%
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、 对期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3、 以上 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （ 例如 基 金申购 赎回 费 、 基 金转
换费等 ）， 计入 费用 后实 际利润 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 72.47% 2.49% 75.18% 2.50% -2.71% -0.01%
过去六个月 89.36% 1.91% 89.62% 1.93% -0.26% -0.02%
过去一年 82.70% 1.59% 80.96% 1.60% 1.74% -0.01%
过去三年
105.06
%
1.53% 98.73% 1.54% 6.33% -0.01%
自基金合同生效日起
至今
45.39% 1.52% 36.45% 1.53% 8.94% -0.01%
注：1 、本 基金 是以 国投 瑞 银沪深300 金融 地产 交易 型 指数基 金为 目标 的联 接基 金，对 目标ETF 的配
置不低 于基 金资 产净 值90% ， 故以95% × 沪深300 金 融地产 指数 收益 率＋5% × 银行活 期存 款利 率 （税
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后）作 为本 基金 业绩 比较 基准。
2、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
国投金融地产ETF 联接 基金基准
2010-04-09 2010-12-13 2011-08-15 2012-04-20 2012-12-17 2013-08-23 2014-05-05 2014-12-31
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
注： 2013 年11 月5 日起 国 投瑞银 沪深300 金融 地产 指 数证券 投资 基金 （LOF ） 转型变 更为 国投 瑞银 沪
深300 金融 地产 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金（ 简称" 本 基金" ） 。 《国投 瑞银 沪深300 金
融地产 交易 型开 放式 指数 证券投 资基 金联 接基 金基 金合同》 于2013 年11月5日 起生效。 本基 金建 仓期
为自基 金合 同生 效日 起的3 个月。 截 至建 仓期 结束， 本基金 各项 资产 配置 比例 符合基 金合 同及 招募 说
明书有 关投 资比 例的 约定 。
3.2.3 自基金合 同生效以来基金 每年净值增长率及其与 同期业绩比较基准收益 率的比较
国投金融地产ETF 联接 基金基准
2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
注：原 基金 合同 于2010 年4 月9日 生效 ，原 基金 合同 生 效当年 按实 际存 续期 计算 ，不按 整个 自然 年度
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进行折 算。
3.3 过去三年 基金的利润分配情 况
本基金过去三年内无利润分配。
§4
管理 人报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金 的经验
国投瑞银基金管理有限公司（简称" 公司" ）， 原中融基金管理有限公司，经中国证
券监督管理委员会批准， 于2002年6月13 日正式成立， 注册资本1亿元人民币。 公司是中
国第一家外方持股比例达到49% 的合资基金管理公司，公司股东为国投信托有限公司
（国家开发投资公司的全资子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG ）。公司拥有
完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以" 诚信 、客户关注、包容
性、 社会责任" 作为公司的企业文化。 截止2014年12月底， 公司有员工165人， 其中93人
具有硕士或博士学位；公司管理31只基金，其中包括2只创新型分级基金。
注： 公司股东国投信托有限公司于2015 年2月27日发布公告， 国投信托有限公司根据 《中
国银监会关于国投信托增加注册资本及调整股权结构等事项的批复》（银监复〔2014 〕
962号）增资扩股并引入新的股东，公司的名称由“国投信托有限公司”变更为“国投
泰康信托有限公司” 。 国投泰康信托有限公司仍为国家开发投资公司旗下的控股子公司。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
LU
RONG
QIANG
本基金
基金经
理、 量化
投资部
总监
2013年6月
15日
－ 15
澳大利亚籍，硕士，具有
基金从业资格。曾任康联
首域投资基金公司投资经
理、投资分析师；联邦基
金公司数量分析员、投资
绩效分析员；美世投资管
理顾问公司投资分析师。
2008年2月加入国投瑞银，
曾任国投瑞银新兴市场基
金（ QDII-LOF ） 基金经 理，
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现任国投瑞银瑞福深证
100指数分级基金、 国投瑞
银瑞和沪深300指数分级
基金、国投瑞银沪深300
金融地产交易型开放式指
数基金（ETF ）及其联 接
基金基金经理。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 。证 券从 业的含 义遵 从行 业协 会
《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
2.截至 本报 告期 末，LU RONGQIANG 先 生仍 任本 基 金基金 经理 ，基 金管 理人 于2015 年2 月10 日发 布
关于本 基金 基金 经理 变更 的公告 ，聘 任赵 建先 生为 本基金 基金 经理 ，LU RONGQIANG 先 生自2015
年2月10 日 起不 再担 任本 基 金基金 经理 。
赵建先 生， 中国 籍， 博士 ，具有 基金 从业 资格 。曾 任职于 上海 博弘 投资 有限 公司、 上海 数君 投资 有
限公司 、上 海一 维科 技有 限公司 。2010 年6月 加入 国 投瑞银 。现 任国 投瑞 银瑞 福深证100 指数 分级 基
金、国 投瑞 银中 证下 游消 费与服 务产 业指 数基 金（LOF ）和国投 瑞银 金融 地产 交易型 开放 式指 数基
金联接 基金 基金 经理 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银沪深300 金融地产交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》等有
关规定， 本着恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽职 的原则， 为基金份额持有人的利益管理和
运用基金资产。 在报告期内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害基 金
份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度和控制方法
管理人依据证监会 《证 券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的要求， 制定
了公平交易管理相关的 《公平交易管理规定》 、 《交易管理办法》 、 《异常交易管理规
定》等系列制度，并建立和完善了相应的控制措施 和业务流程。
管理人公平交易管理坚持以下原则：
1 、当管理人利益和基金持有人利益发生冲突时，坚持基金持有人利益优先；
2 、当不同资产委托人利益发生冲突时，应公平的对待不同的资产委托人；
3 、公平对待管理人旗下管理的不同投资组合；
4 、严禁直接或者通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
管理人有关公平交易控制制度的要点如下：
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1 、不断完善投资决策、研究支持、交易管理的制度和流程，提高投资管理的科学
性和客观性，确保在公司内建立适用于所有投资组合的公平交易环境。
2 、公平交易的范围覆盖所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易和公司
内部证券分配等所有投资管理活动，同时涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、
业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
3 、合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保
证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投
资决策方面享有公平的机会。
4 、 建立科学的投资决策体系， 加强交易分配的内部控制， 通过严格的制度、 流程、
技术手段等保证公平交易原则的实现， 同时通过监察稽核， 事后分析及信息披露来加强
对公平交易的监督。
管理人有关公平交易控制方法的要点如下：
1 、以系统强制控制为优先措施。公司通过不断完善投资决策、研究支持、交易执
行相关的信息管理系统， 充分发挥系统的自动控制功能， 根据公平交易管理的要求， 在
系统中设置相应业务流转顺序、 控制阀值或者触发机制， 对触及阀值的行为视情况分别
采取警告、 强制禁止等控制措施或对特定业务自动执行必要的后续流程。 如： 符合交易
条件的不同投资组合的同向交易指令在交易系统中强制采用公平委托功能进行交易， 内
部研究报告在研究系统中一经发布会自动推送到所有基金经理、 投资经理， 控制阀值的
修改必须经监察稽核部通过系统进行复核并点击同意才能生效等。
2 、以双人复核、集体决策为控制的辅助手段。对于无法通过系统进行强制控制的
业务活动， 通过建立明确的业务规则和流程， 在关键控制点采取双人复核或集体决策等
控制机制， 通过分别对控制事项签署意见并顺序流转的要求， 实现对关键业务风险的管
理。 如： 以公司名义进 行的一级市场申购结果分配， 需要经过严格的公平性审核， 由交
易部负责人、 运营部负责人、 监察稽核部负责人以及投资组合经理共同确认对分配结果
无异议并签署后才为有效。
3 、以日常监控为督促手段。公司交易部、监察稽核部、 运营部设置专门岗位，分
别在交易过程中、 日中、 清算后对有关公平交易规则的执行情况进行监控， 并按既定的
报告要求及时揭示违反规定的情况， 监督督促公平交易制度的执行。 如： 交易部对相同
投资经理管理不同投资组合指令时间差的监督， 监察稽核部对日中不同组合交易相同证
券的价差分析以及运营部对银行间指令要素和签署情况的检查等。
4 、以事后专项稽核和定期公平交易分析为完善措施。内部审计专员负责不定期对
公司执行公平交易的情况进行专项稽核， 监察稽核部分别于每季度和每年度对公司管理
的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别 （股票、 债券 ） 的收益率差异进行分析，
对连续四个季度期间内、 不同时间窗下 （如日 内、3日内、5 日内） 公 司管理的不同投资
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组合同向交易的交易价差进行分析。 通过事后的专项稽核和定期分析， 发现控制薄弱环
节或交易价差异常， 将重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制， 针对潜在问
题完善公平交易制度和流程。
5 、加强信息披露和接受外部监督。公司在各投资组合的定期报告中，披露公司整
体公平交易制度执行情况以及异常交易行为专项说明， 接受社会监督。 公司定期接受外
部审计的检查， 公平交易管理一直是外部审计的重点之一。 基金评价机构在开展基金评
价业务时， 将公平交易制度的完善程度、 执行情况及信息披露作为评价内容之一。 公司
每季度会向证监会报告经投资组合经理、 督察长、 总经理签署后的公平交易制度执行情
况， 并对特定资产管理业务与证券投资基金之间的业绩比较、 异常交易行为做专项说明。
公司内部稽核或定期分析中发现公平交易管理中的异常问题， 也将在 向证监会报送的监
察稽核季度报告和年度报告中做专项说明。证监会通过现场检查和非现场监管等方式，
也会对公司公平交易制度的执行情况进行检查和分析， 并会同证券交易所等对公司异常
交易行为进行监控。 对于发现的不公平交易和利益输送行为， 将依法采取相关监管措施。
4.3.2 公平交易 制度的执行情况
本报告期内， 管理人通 过制度、 流程和技术手 段保证了公平交易原则的实现， 确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过
对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形
成了有效地公平交易体系。 本报告期， 本基金 管理人各项公平交易制度流程均得到良好
地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
报告期内，管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、
分投资类别 （股票、 债 券） 的收益率差异进行分析， 对连续四个季度期间内、 不同时间
窗下 （如日内、 3日内、 5日内） 公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。
本年度同向交易价差专项分析的情况如下：
1 、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差的
溢价率进行分析， 对两两组合同向交易成交价格均值的溢价 率是否趋近于零进行T 检验，
检验在95% 的可信水平下，价格均值的溢价率趋近于零是否存在检验不通过的情况。
2 、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差优
劣进行比较， 区分买优、 卖优、 买次、 卖次等 情况分别分析两两组合在期间内交易时是
否存在显著优于另一方的异常情况，
3 、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差区
分两两组合进行利益输送的模拟测算， 检查在过去四个季度内， 是否存在显著异常的情
况。
检验分析结果显示， 公司管理的所有投资组合， 在过去连续四个季度内未发现存 在
违反公平交易原则的情况。
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4.3.3 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的交易情况。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
2014 年宏观经济呈现震荡下行， 二季度在政策刺激下出现短暂复苏， 三季度出现回
落。PPI 持续通缩， 产 能过剩， 需求不振， 去 产能过程还将加快。 中国进入经济新常态，
在低利率情况下去杠杆，通过" 一带一路" ，让剩余产能走向亚拉非，三季度更是开启了
降息周期，金融市场开始繁荣。从整体上看，周期性行业估值中枢上移，沪深300 市盈
率从年初的9倍逐步上升至12月份的12倍。相对而言，以创业板和中小板为代表的中小
市值股票上涨幅度有限。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为1.4539元，本报告期份额净值增长率为82.70% ，
同期业绩比较基准收益率为80.96% ，基金净值增长率高于业绩基 准收益率1.74% ，主要
受报告期内指数成分股调整、 基金的申购赎回活动、 部分利息股息收入及扣减费率等综
合因素的影响。报告期内，日跟踪偏离度绝对值的平均值为0.04% ，年化跟踪误差为
1.31% ， 符合基金合同约定的日跟踪偏离度绝对值的平均值不超过0.35% 以及年化跟踪误
差不超过4.0% 的限制。
基金投资操作上， 作为 指数基金， 投资操作以 控制跟踪误差为主， 研 究应对成分股
调整、 成分股停牌替代等机会成本、 同时也密切关注基金日常申购、 赎回带来的影响及
相应市场出现的结构性机会。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望未来， 在房地产市 场仍较疲软、 通胀压力 进一步下降的情景下， 我们预计货币
政策仍将维持相对宽松， 中国经济有望逐步企稳。 在利率宽松和企业盈利改善的大背景
下，证券市场有望实现流动性和企业盈利的双轮驱动。
4.6 管理人内 部有关本基金的监 察稽核工作情况
本基金管理人高度重视风险控制， 充分发挥监察稽核工作的作用， 提高监察稽核工
作的有效性， 为公司业务规范运作提供保证和支持， 确保公司的业务运作能切实贯彻执
行法律、 法规和公司内控制度。 本基金管理人充分意识到投资业务规范化的重要性， 秉
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承瑞银集团重视风险重视管理的风控风格：" 将风险纳入全面、系统的管理流程中，以
风险管理促业务发展" ，建立和完善风险管理体系，应用国际先进的风险管理系统，在
公司实行多层次全方位的风险管理， 围绕业务风险点建立事前、 事中、 事后的风险控制
措施， 除开展日常的控制和监督工作外， 本年度还重点安排对投资管 理、 公平交易管理
以及研究支持、 投资决策、 交易执行等核心业务的管理工作开展专项自查， 并对其它相
关业务也安排了定期检查或专项审计，力争使公司的管理措施健全、有效。
本基金管理人对公司投资管理等重要业务实行事前、 事中和事后全程监督， 多环节
控制，分别示例介绍如下：
事前审查审核： 充分利 用信息系统， 将有关法 律法规、 基金合同和公 司规定的各种
投资禁止、 投资限制和定量化监控指标在交易系统中进行阀值设置， 基金投资如果超出
限制， 系统将拒绝执行指令并及时报警； 在公司办公系统中建立研究报告质量控制、 股
票出入库调整、 交易对手授信、 询 价、 一级市 场申购、 投资授权、 重 大决策等常规性投
研交相关的流程控制措施， 明确审核人员以及审核责任， 相关业务必须经过预先规定的
审批程序后才能执行； 非常规性的业务， 由合规与风险控制委员会按一事一议的集体决
策方式确定业务风险以及控制措施后执行； 基金合同、 招募说明书 （ 更新） 、 基金定期
报告、 临时报告及基金宣传材料等对外披露信息文稿， 在上报核准和对外发布前必须经
过监察稽核部、信息披露负责人和督察长的合法合规性审查。
事中实时监控： 交易部设立实时监控岗位， 按照法律法规以及公司规定结合投资决
策委员会、监察稽核部等确定的控制要 求，对基金经理的投资指令进行执行前的审查，
发现违法违规和越权行为， 有权拒绝执行并及时报告监察稽核部、 督察长； 监察稽核部
借助自行开发的盘中监控系统对基金当日投资交易行为进行监控， 并借助办公系统中的
业务审批流程， 对基金投资的关键环节实行实时监控； 运营部门也按照事先确定的规则
对银行间、一级市场等特殊交易行为进行监控，并执行异常问题的及时报告机制。
事后检查督促： 交易部每日对当日交易行为进行总结和报告， 相关交易结果由基金
经理进行确认； 运营部结合每日估值结果对投资超标等行为进行提示； 监察稽核部采取
现场与非现场稽核结合 ， 并以现场稽核为主的方式对基金投资进行检查。 非现场稽核主
要是通过计算机系统定期对期间内的交易行为进行稽查，从中分析是否有违规交易行
为。 现场稽核主要是对公司各业务环节进行定期的例行检查和专项检查， 并对主要业务
部门及重点业务环节进行不定期的突击检查，发现问题及时报告并监督整改。
4.7 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、 估值
小组及运营部。 合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估， 并对基金估值程序进
行监督； 估值小组负责跟踪现行估值政策 、 议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项， 估值小组的成员包括运营部总监、 估值核算员、 基金经理或其他资产管理经理以
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及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，
设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。 基金管理人参与估值的相关成员均具有相
应的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。 基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制， 基
金经理作为估值小组成员， 对本基金持仓证券的交易情况、 信息披露情 况保持应有的职
业敏感， 向估值小组提供估值参考信息， 参与估值政策讨论。 对需采用特别估值程序的
证券， 基金管理人及时启动特别估值程序， 由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突， 截止报告期末未与
外部估值定价服务机构签约。
4.8 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
本基金本期已实现收益为103,542,299.15 元，期末可供分配利润为-244,738,036.19
元。本报告期本基金未进行收益分配。
4.9
报告期 内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托管 人报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
2014年，本基金托管人在对国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资
基金联接基金的托管过程中， 严格遵守 《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同
的有关规定， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽责地履行了基金
托管人应尽的义务。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
2014年，国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资基金联接基金的管
理人-- 国投瑞银基金管 理有限公司在国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券
投资基金联接基金的投资运作、 基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格计算、 基金
费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 在各重要方面的运作
严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对 本年度报告中财务 信息等内容的真实、准 确和完整发表意见
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本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银沪深300金融地
产交易型开放式指数证券投资基金联接基金2014年年度报告中财务指标、 净值表现、 利
润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等内容进行了核查， 以上内容真实、 准确 和
完整。
§6
审计 报告
6.1 审计报告 基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2015) 第20606号
6.2 审计报告 的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券
投资基金联接基金原" 国投瑞银沪深300金融地产
指数证券投资基金(LOF)" 全体基金份额持有人
引言段
我们审计了后附的国投瑞银沪深300金融地产交易
型开放式指数证券投资基金联接基金( 原" 国投 瑞
银沪深300金融地产指数证券投资基金(LOF)" ，以
下简称" 国投瑞银沪深300 金融地产ETF 联接基 金")
的财务报表，包括2014年12月31日的资产负债表、
2014年度的利润表和所有者权益( 基金净值)变动
表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段
编制和公允列报财务报表是国投瑞银沪深300 金融
地产ETF 联接基金的基 金管理人国投瑞银基金管
理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和 中国证券监督管理委员会
( 以下简称" 中国证监会") 发布的有关规定及允许的
基金行业实务操作编制财务报表， 并使其实现公允
反映；
（2 ）设计、执行和维护必要的内部控制，以使财
务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报
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表发表审计意见。 我们按照中国注册会计师审计准
则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审 计准
则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计
划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大
错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序， 以获取有关财务报表
金额和披露的审计证据。 选择的审计程序取决于注
册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财
务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，
注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关
的内部控制， 以设计恰当的审计程序， 但目的并非
对内部控制的有效性发表意见。 审计工作还包括评
价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计
的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
审计意见段
我们认为， 上述 国投 瑞银沪深300金融地产ETF 联
接基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计
准则和在财务报表附注中所列示的中国证监会发
布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制， 公
允反映了国投瑞银沪深300 金融地产ETF 联接 基金
2014年12月31日的财务状况以及2014年度的经营
成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 薛竞、叶尔甸
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所( 特殊普通合伙)
会计师事务所的地址 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
审计报告日期 2015-03-25
§7
年度 财务报表
7.1 资产负债 表
会计主体：国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资基金联接基金
报告截止日：2014 年12月31日
单位：人民币元
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资 产 附注号
本期末
2014年12月31日
上年度末
2013年12月31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 189,331,577.89 80,383,933.21
结算备付金
1,731,426.99 557,543.07
存出保证金
292,591.68 694,381.83
交易性金融资产 7.4.7.2 2,273,918,693.37 1,174,126,123.72
其中：股票投资
91,179,539.09 29,481,939.49
基金投资
2,182,739,154.28 1,144,644,184.23
债券投资
－ －
资产支持证券投资
－ －
贵金属投资
－ －
衍生金融资产 7.4.7.3 － －
买入返售金融资产 7.4.7.4 － －
应收证券清算款
－ －
应收利息 7.4.7.5 71,259.72 15,440.09
应收股利
－ －
应收申购款
166,748,531.18 1,363,630.31
递延所得税资产
－ －
其他资产 7.4.7.6 557,651.83 －
资产总计
2,632,651,732.66 1,257,141,052.23
负债和所 有者权益 附注号
本期末
2014年12月31日
上年度末
2013年12月31 日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 7.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
－ －
应付证券清算款
72,938,913.15 －
应付赎回款
147,533,526.93 12,684,371.10
应付管理人报酬
90,525.00 68,110.03
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应付托管费
19,613.72 14,757.19
应付销售服务费
－ －
应付交易费用 7.4.7.7 1,251,254.35 515,565.02
应交税费
－ －
应付利息
－ －
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 7.4.7.8 830,922.74 263,600.83
负债合计
222,664,755.89 13,546,404.17
所有者权 益：
实收基金 7.4.7.9 1,657,548,706.38 1,562,682,318.16
未分配利润 7.4.7.10 752,438,270.39 -319,087,670.10
所有者权益合计
2,409,986,976.77 1,243,594,648.06
负债和所有者权益总计
2,632,651,732.66 1,257,141,052.23
注： 报 告截 止日2014 年12 月31日 ，基 金份 额净 值1.4539 元 ，基 金份 额总 额1,657,548,706.38份。
7.2 利润表
会计主体：国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2014年1月1日至
2014年12月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013
年12月31日
一、收入
817,274,593.56 -122,781,958.62
1.利息收入
551,606.07 797,296.42
其中：存款利息收入 7.4.7.11 551,606.07 795,713.45
债券利息收入
－ 1,582.97
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
－ －
其他利息收入
－ －
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2.投资收益（损失以“- ”填
列）
104,926,458.11 -26,409,735.83
其中：股票投资收益 7.4.7.12 28,740,311.59 -49,444,233.39
基金投资收益 7.4.7.13 75,747,680.75 -10,574,484.67
债券投资收益 7.4.7.14 － 194,541.13
资产支持证券投资收
益
－ －
贵金属投资收益
－ －
衍生工具收益 7.4.7.15 － －
股利收益 7.4.7.16 438,465.77 33,414,441.10
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“- ”号填列）
7.4.7.17 709,545,195.49 -100,021,722.44
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
5.其他收入（损失以“- ”号
填列）
7.4.7.18 2,251,333.89 2,852,203.23
减：二、 费用
4,187,098.92 15,766,431.47
1．管理人报酬
560,346.30 7,224,439.28
2．托管费
121,408.30 1,565,295.24
3．销售服务费
－ －
4．交易费用 7.4.7.19 3,129,730.82 6,263,590.27
5．利息支出
－ －
其中： 卖出回购金融资 产支出
－ －
6．其他费用 7.4.7.20 375,613.50 713,106.68
三、 利润总额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
813,087,494.64 -138,548,390.09
减：所得税费用
－ －
四、净利 润（净亏损以“- ”
号填列）
813,087,494.64 -138,548,390.09
7.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资基金联接基金
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本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2014年1月1日至2014 年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
1,562,682,318.1
6
-319,087,670.1
0
1,243,594,648.06
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 813,087,494.64 813,087,494.64
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
94,866,388.22 258,438,445.85 353,304,834.07
其中：1.基金申购款
2,257,355,945.3
4
268,278,698.01 2,525,634,643.35
2.基金赎回款
-2,162,489,557.
12
-9,840,252.16 -2,172,329,809.28
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,657,548,706.3
8
752,438,270.39 2,409,986,976.77
项 目
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
2,164,811,287.8
4
-285,554,542.4
2
1,879,256,745.42
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－
-138,548,390.0
9
-138,548,390.09
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
-602,128,969.6
8
105,015,262.41 -497,113,707.27
其中：1.基金申购款
2,639,138,682.7
2
-319,112,537.9
8
2,320,026,144.74
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2.基金赎回款
-3,241,267,652.
40
424,127,800.39 -2,817,139,852.01
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,562,682,318.1
6
-319,087,670.1
0
1,243,594,648.06
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
—————————
基金管理人负责人
—————————
主管会计工作负责人
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本 情况
国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资基金联接基金( 以下简称" 本
基金") 是由国投瑞银沪 深300金融地产指数证券投资基金(LOF)( 以下 简称" 原基金") 通过
基金合同修订变更而来。原基金经中国证券监督管理委员会( 以下简称" 中国证监会") 证
监许可[2010] 第69 号《 关于核准国投瑞银沪深 300 金融地产指数证券投资基金(LOF) 募
集的批复》 核准， 由国投瑞银基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》
和 《国投瑞银沪深 300 金融地产指数证券投资基金(LOF)基金合同 》 负责公开募集。 原
基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
1,722,936,524.64 元，业经 普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010)
第077 号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《国投瑞银沪深 300 金融地产指数
证券投资基金(LOF) 基 金合同》于2010年4月9日正式生效，基金合同生效日的基金份额
总额为1,723,171,301.29 份基金份额，其中认购资金利息折合234,776.65份基金份额。
原基金基金份额持有人大会自2013 年9月9日起至2013年10月18日止以通讯方式召
开， 会议审议通过了 《关于国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金(LOF)变更为国
投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资基金联接基金的议案》，经中国证
监会备案后决议生效。根据原基金基金份额持有人大会决议，《国投瑞银沪深300 金融
地产交易型开放式指数证券投资基金联接基合同》自2013年11月5日生效，基金投资目
标、 范围和策略调整， 同时" 国投瑞银沪深300 金融地产指数证券投资基金(LOF)" 更名为
" 国投瑞银沪深300 金融 地产交易型开放式指数证券投资基联接基金" 。本基金的基金管
理人为国投瑞银基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
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经深圳证券交易所( 以下简称" 深交所") 深证上 字[2010] 第181号文审核 同意，原基金
496,448,878.00 份基金份额于2010年6月8日在深交所挂牌交易。 未上市交易的基金份额托
管在场外， 基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流
通。本基金基金合同生效后，原基金场内份额转换为国投瑞银沪深300金融地产交易型
开放式指数证券投资基金( 以下简称" 目标ETF") 的基金份额。
本基金是目标ETF 的联 接基金， 目标ETF 是主 要采用完全复制法实现对沪深300 金融
地产指数紧密跟踪的全被动指数基金。 本基金力求将基金净值收益率与业绩比较基准之
间的年化跟踪误差控制在4% 以内， 日跟踪偏离度绝对值的平均值控制在0.35% 以内。 根
据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国投瑞银沪深300 金融地产交易型开放式指
数证券投资基金联接基金基金合同》的有关规定，本基金以目标ETF 基金份额、标的指
数成份股及备选成份股为主要投资对象。 此外， 为更好地实现投资目标， 本基金也可少
量投资于非成份股( 包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行的股票) 、一级市
场新股或增发的股票、衍生工具( 权证、股指 期货等) 、债券( 国债、 央行票据、金融债、
企业债、 公司债、 可转换债券、 可分离交易可转债存债、 次级债、 短期融资券、 中期票
据、资产支持证券、地方政府债等) 、债券回购、银行存款等固定收益类资产、现金资
产、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具( 但须符合中国证监会
的相关规定) 。
本基金投资于目标ETF 的资产比例不低于基金资产净值的90%( 已申购 但尚未确认
的目标ETF 份额可计入 在内) ； 本基金持有的全部权证， 其市值不得超过基金资产净值的
3% ；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基
金资产净值5% 的现金或到期日在一年以内的政府债券。 本基金的业绩比较基准为： 95%
×沪深300 金融地产指数收益率＋5% ×银行活期存款利率( 税后) 。
本财务报表由本基金的基金管理人国投瑞银基金管理有限公司于2015年3月25 日批
准报出。
7.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定( 以下合称“企业会计准则”) 、中国证监
会颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL 模板 第3号< 年度报告和半年度报告> 》 、 中国证
券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国投瑞银沪深300金
融地产交易型开放式指数证券投资基金联接基金 基金合同》和在财务报表附注7.4.4 所
列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业 会计准则及其他 有关规定的声明
本基金2014年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
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2014年12月31日的财务状况以及2014年度的经营成果和基金净值变动 情况等有关信息。
7.4.4 重要会计 政策和会计估计
7.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本 位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资 产和金融负债的 分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。 本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的基金投资、 股票投资和债券投资分类为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融资产。 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金
融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和其他各类应收款项
等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金承担的其他金融负债包括各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资 产和金融负债的 初始确认、后续计量和 终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债
表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产 现金流量的合
同权利终止；(2) 该金 融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转 移，虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
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当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资 产和金融负债的 估值原则
本基金持有的基金投资、股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估
值：
(1) 存在活跃市场的金融 工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值， 其中基金投
资按估值日的份额净值确定公允价值； 估值日无交易， 但最近交易日后经济环境未发生
重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的， 按最近交易日的市场交易
价格确定公允价值，其中基金投资按最近交易日的份额净值确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融 工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大
变化， 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易市价以确定公允
价值。
(3) 当金融工具不存在活 跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往 市场实际交易价
格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的
各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价
值、 现金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时， 尽可能最大程度使用市场参
数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资 产和金融负债的 抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的 净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认
列。
7.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认 日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/( 累计亏损) 。
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7.4.4.9 收入/ （损失 ）的确认和 计量
基金投资在持有期间应取得的现金红利于除息日确认为投资收益， 股票投资在持有
期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收
益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益； 于处置时， 其处置价 格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 基金的 收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 但基金份额持有人可
选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投
资。 其中场外基金份额持有 人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净
值自动转为基金份额进行再投资， 场内基金份额持有人只能选择现金分红。 若期末未分
配利润中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易
产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部
分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配
利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.11 费用的 确认和计量
本基金的管理人报酬和托 管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.12 分部报 告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告 制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该组成部 分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管
理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本
基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个
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或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重 要的会计政策和 会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于证券交易所上市的股票， 若出现重大事项停牌等情况， 本基金根据中国证监会
公告[2008]38 号《关于 进一步 规范证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况
采用《关于发布中基协(AMAC) 基金行业股票 估值指数的通知》提供的指数收益法等估
值技术进行估值。 提供的指数收益法等估值技术进行估值。
7.4.5 会计政策 和会计估计变更 以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政 策变更的说明
财政部于2014年颁布《企业会计准则第39号——公允价值计量》、《企业会计准则
第40号 ——合营安排》 、 《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》 和修订
后的 《企业会计准则第2号——长期股权投资》 、 《企业会计准则第9 号——职工薪酬》 、
《企业会计准则第30号——财务报表列报》 、 《企业会计准则第33号——合并财务报表》
以及 《企业会计准则第37号——金融工具列报》 ， 要求除 《企业会计准则第37号 ——金
融工具列报》 自2014 年度财务报表起施行外， 其他准则自2014 年7月1日起施行。 上述准
则对本基金本报告期无重大影响。
7.4.5.2 会计估 计变更的说明
本基金本期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更 正的说明
本基金本期无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《 关于开放式 证券投资基金有关税收问
题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得 税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号
《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集 资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。 基金买卖股票、
债券的差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中 取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债 券利息收入， 应由 发行债券的企业在向基金支付利息时代扣
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代缴20% 的个人所得税。自2013年1月1 日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，
持股期限在1个月以内( 含1个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限
在1个月以上至1年( 含1年) 的，暂减按50% 计入 应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂
减按25% 计入应纳税所得额。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红 利
收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、 红利 收
入继续暂减按50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用20% 的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花
税。
7.4.7 重要财务 报表项目的说明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年12月31日
上年度末
2013年12月31日
活期存款 189,331,577.89 80,383,933.21
定期存款 － －
其中：存款期限1-3个月 － －
其他存款 － －
合计 189,331,577.89 80,383,933.21
7.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末 2014年12 月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 87,897,501.67 91,179,539.09 3,282,037.42
贵金属投资- 金交所黄
金合约
－ － －
债券
交易所市场 － － －
银行间市场 － － －
合计 － － －
资产支持证券 － － －
基金 1,502,743,079.32 2,182,739,154.28 679,996,074.96
其他 － － －
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合计 1,590,640,580.99 2,273,918,693.37 683,278,112.38
项目
上年度末 2013年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 30,919,394.23 29,481,939.49 -1,437,454.74
贵金属投资- 金交所黄
金合约
－ － －
债券
交易所市场 － － －
银行间市场 － － －
合计 － － －
资产支持证券 － － －
基金 1,169,473,812.60 1,144,644,184.23 -24,829,628.37
其他 － － －
合计 1,200,393,206.83 1,174,126,123.72 -26,267,083.11
7.4.7.3 衍生金 融资产/ 负债
本基金本期末及上年度末未持有衍生金融资产/ 负债。
7.4.7.4 买入返 售金融资产
7.4.7.4.1 各项买 入返售金融资产 期末余额
本基金本期末及上年度末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年12月31日
上年度末
2013年12月31日
应收活期存款利息 30,898.53 14,593.14
应收定期存款利息 － －
应收其他存款利息 － －
应收结算备付金利息 888.14 534.55
应收债券利息 － －
应收买入返售证券利息 － －
应收申购款利息 13,972.20 －
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应收黄金合约拆借孳息 － －
其他 25,500.85 312.40
合计 71,259.72 15,440.09
7.4.7.6 其他资 产
本基金本期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年12月31日
上年度末
2013年12月31日
交易所市场应付交易费用 1,251,254.35 515,565.02
银行间市场应付交易费用 － －
合计 1,251,254.35 515,565.02
7.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年12月31日
上年度末
2013年12月31日
应付赎回费
537,923.88 26,398.36
预提 费用 275,000.00 200,000.00
应付后端 申购费 17,998.86 177.20
应付 指数使用费用 － 37,025.27
合计 830,922.74 263,600.83
7.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期2014年1月1日至2014年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,562,682,318.16 1,562,682,318.16
本期申购 2,257,355,945.34 2,257,355,945.34
本期赎回（以“- ”号填列） -2,162,489,557.12 -2,162,489,557.12
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第 33 页 共 58 页
本期末 1,657,548,706.38 1,657,548,706.38
7.4.7.10 未分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -357,257,729.89 38,170,059.79 -319,087,670.10
本期利润 103,542,299.15 709,545,195.49 813,087,494.64
本期基金份额交易产
生的变动数
8,977,394.55 249,461,051.30 258,438,445.85
其中：基金申购款 -445,672,666.78 713,951,364.79 268,278,698.01
基金赎回款 454,650,061.33 -464,490,313.49 -9,840,252.16
本期已分配利润 － － －
本期末 -244,738,036.19 997,176,306.58 752,438,270.39
7.4.7.11 存款利 息收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12
月31日
活期存款利息收入 478,576.95 627,169.14
定期存款利息收入 － －
其他存款利息收入 － －
结算备付金利息收入 6,612.13 24,655.70
其他 66,416.99 143,888.61
合计 551,606.07 795,713.45
7.4.7.12 股票投 资收益
7.4.7.12.1股票投资 收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12
月31日
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股票投资收益 —买卖股票差
价收入
2,148,985.99 62,585,424.06
股票投资收益 —申购目标
ETF 差价收入
26,591,325.60 -112,029,657.45
合计 28,740,311.59 -49,444,233.39
7.4.7.12.2 股票投 资收益 ——买 卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12
月31日
卖出股票成交总额 922,328,454.01 2,146,608,391.21
减：卖出股票成本总额 920,179,468.02 2,084,022,967.15
买卖股票差价收入 2,148,985.99 62,585,424.06
7.4.7.12.3 股票投 资收益 ——申 购目标ETF 差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12
月31日
申购目标ETF 份额总额 1,215,623,600.00 1,635,018,720.00
减： 申购目标ETF 支付 的现金
总额
69,048,920.90 26,797,390.82
减： 申购目标ETF 支付 的股票
成本总额
1,119,983,353.50 1,720,250,986.63
申购目标ETF 差价收入 26,591,325.60 -112,029,657.45
7.4.7.13 基金投 资收益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12
月31日
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卖出/ 赎回基金成交总额 955,397,997.67 454,970,422.73
减：卖出/ 赎回基金成本总额 879,650,316.92 465,544,907.40
基金投资收益 75,747,680.75 -10,574,484.67
7.4.7.14 债券投 资收益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12
月31日
卖出债券 （债转股及债 券到期
兑付）成交总额
－ 2,196,124.10
减： 卖出债券 （债转股及债券
到期兑付）成本总额
－ 1,999,973.70
减：应收利息总额 － 1,609.27
买卖债券差价收入 － 194,541.13
7.4.7.15 衍生工 具收益
本基金本期及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.16 股利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12
月31日
股票投资产生的股利收益 438,465.77 33,414,441.10
基金投资产生的股利收益 － －
合计 438,465.77 33,414,441.10
7.4.7.17 公允价 值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12
月31日
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1.交易性金融资产 709,545,195.49 -100,021,722.44
—— 股票投资 4,719,492.16 -75,192,094.07
—— 债券投资 － －
—— 资产支持证券投资 － －
—— 基金投资 704,825,703.33 -24,829,628.37
—— 贵金属投资 － －
—— 其他 － －
2.衍生工具 － －
—— 权证投资 － －
3.其他 － －
合计 709,545,195.49 -100,021,722.44
7.4.7.18 其他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12
月31日
基金赎回费收入 2,251,333.89 2,819,816.38
其他收入 － 32,386.85
合计 2,251,333.89 2,852,203.23
注： 本 基金 场外 份额 的赎 回费率 按持 有期 间递 减， 场内份 额的 赎回 费率 为赎 回金额 的0.5% ， 赎回 费
总额的25% 归入 基金 资产 。
7.4.7.19 交易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12
月31日
交易所市场交易费用 3,073,777.24 6,263,590.27
银行间市场交易费用 － －
基金交易费用 55,953.58
合计 3,129,730.82 6,263,590.27
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7.4.7.20 其他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12
月31日
审计费用 75,000.00 100,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
资金汇划费 613.50 1,583.00
上市费 － 55,000.00
指数使用费 － 236,523.68
持有人大会费用 － 20,000.00
合计 375,613.50 713,106.68
注：指 数使 用费 为原 基金 支付标 的指 数供 应商 的标 的指数 许可 使用 费， 按前 一日基 金资 产净 值的
0.02% 的 年费 率计 提， 逐日 累计， 按季 支付 ， 标 的指 数许可 使用 费的 收取 下限 为每季( 自然 季度) 人民
币50,000元。
7.4.8 或有事项 、资产负债表日 后事项的说明
7.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负 债表日后事项
根据国投泰康信托有限公司于2015 年2月27日发布的公告，国投信托有限公司根据
银监复(2014)962 号增资 扩股并引入新的股东，增资后公司名称由“国投信托有限公司”
变更为“国投泰康信托有限公司”。
7.4.9 关联方关 系
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(" 中国工商
银行")
基金托管人、基金 销售机构
国投信托有限公司 基金管理人的股东
瑞士银行股份有限公司 基金管理人的股东
国投瑞银沪深300 金融地产交易型开放 本基金的基金管理人管理的其他基金
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第 38 页 共 58 页
式指数证券投资基金(" 目标ETF")
国投瑞银资产管理( 香港) 有限公司 基金管理人的子公司
国投瑞银资本管理有限公司 基金管理人的子公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告 期及上年度可比期 间的关联方交易
7.4.10.1 通过关 联方交易单元进 行的交易
本基金本期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.10.2 关联方 报酬
7.4.10.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12月
31 日
上年度可比期间
2013 年1月1日至2013年12月
31日
当期发生的基金应支
付的管理费
560,346.30 7,224,439.28
其中： 支付销售机构的
客户维护费
1,335,941.43 1,496,210.54
注： 原基 金支 付基 金管 理人 国投瑞 银基 金管 理有 限公 司的管 理人 报酬 按前 一日 基金资 产净 值0.60% 的
年费率 计提 ，逐 日累 计至 每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.60% / 当 年 天数。
本基金 基金 资产 中投 资于 目标ETF 的部分不 收取 管 理费。 支付 基金 管理 人国 投瑞银 基金 管理 有限 公
司的管 理人 报酬 按前 一日 基金资 产净 值扣 除所 持有 目标ETF 基金份额 部分 所 对应的 基金 资产 后的 余
额( 若为 负数 ，则 取0) 的0.6% 年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 扣除 前一 日所 持有目 标ETF 基金份额 部 分所对 应的 基金 资产 后
的余额( 若为 负数 ，则 取0) ×0.6% ÷当 年天 数。
7.4.10.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12月
31 日
上年度可比期间
2013 年1月1日至2013年12月
31日
当期发生的基金应支 121,408.30 1,565,295.24
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付的托管费
注： 原基 金支 付基 金托 管 人中国 工商 银行 的托 管费 按前一 日基 金资 产净 值0.13% 的年 费率 计提 ， 逐 日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.13% / 当 年天 数 。
本基金 基金 资产 中投 资于 目标ETF 的部分不 收取 托 管费。 支付 基金 托管 人中 国工商 银行 的托 管费 按
前一日 基金 资产 净值 扣除 所持有 目标ETF 基金份额 部分所 对应 的基 金资 产后 的余额( 若为 负数 ，则 取
0) 的0.13% 的 年费 率计 提。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日的 基金 资产净 值扣 除前 一日 所持 有目标ETF 基金份额部 分 所对应 的基 金资 产后 的
余额( 若 为负 数， 则取0) ×0.13% ÷ 当年 天数
7.4.10.3 与关联 方进行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易
本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券( 含回购) 交
易。
7.4.10.4 各关联 方投资本基金的 情况
7.4.10.4.1 报告期 内基金管理人 运用固有资金投资本基 金的情况
本基金本期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报告期 末除基金管理 人之外的其他关联方投 资本基金的情况
本基金本期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.10.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年1月1日至2014 年12月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行
股份有限公司
189,331,577.89 478,576.95 80,383,933.21 627,169.14
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的情况
本基金本期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.7 其他关 联交易事项的说 明
于2014 年12月31日，本基金持有1,225,500,620.00 份目标ETF 基金份额 ，占其总份额的比
例为94.17% (2013 年12 月31日：本基金持有1,217,836,136.00 份目标ETF 基金份额，占其
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总份额的比例为72.88%) 。
7.4.11 利润分 配情况
本基金本期无利润分配事项。
7.4.12 期末（2014 年12 月31 日）本 基金持有的流通受限 证券
7.4.12.1 因认购 新发/ 增发证券而 于期末持有的流通受限 证券
本基金本期末无因认购新发/ 增发证券而流通受限的证券。
7.4.12.2 期末持 有的暂时停牌等 流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量
( 股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
000562 宏源证券 2014-12-10 实施换股 吸收合 并 36.38
不适
用 不适用 22,600 677,517.92 822,188.00
注：
1. 根 据宏 源证 券股 份有 限 公司( 以 下简 称 “ 宏源 证券 ”) 于2014 年12 月2 日公 布 的 《申 银万 国证 券股 份
有限公 司换 股吸 收合 并宏 源证券 股份 有限 公司 报告 书》和 《关 于申 银万 国证 券股份 有限 公司 换股 吸
收合并 本公 司事 宜的 提示 性公告 》， 申银 万国 证券 股份有 限公 司将 向宏 源证 券全体 股东 发行A 股股
票，以 换股 比例2.049 ：1 取得宏 源证 券股 东持 有的 宏源证 券全 部股 票， 吸收 合并宏 源证 券； 宏源 证
券自2014 年12月10日 起连 续停牌 。合 并后 的申 万宏 源于2015 年1月26 日 复牌 ， 当日复 牌开 盘单 价为
17.77 元。 宏源 证券 人民 币 普通股 股票 自2015 年1月26日起终 止上 市并 摘牌 。
2. 本 基金 截至2014 年12 月31日止 持有 以上 因公 布的 重大事 项可 能产 生重 大影 响而被 暂时 停牌 的股
票，该 类股 票将 在所 公布 事项的 重大 影响 消除 后， 经交易 所批 准复 牌。
7.4.12.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间 市场债券正回 购
本基金本期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所 市场债券正回 购
本基金本期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工 具风险及管理
7.4.13.1 风险管 理政策和组织架 构
本基金为交易型开放式指数证券投资基金联接基金， 属于较高风险、 较高预期收益
的基金品种， 其风险和预期收益高于货币市场基金、 债券型基金和混合型基金。 本基金
以目标ETF 基金份额、 标的指数成份股及备选成份股为主要投资对象。此外，为更好地
实现投资目标，本基金也可少量投资于非成份股( 包含中小板、创业板及其他经中国证
监会核准发行的股票) 、 一级市场新股或增发的股票、 衍生工具( 权 证、 股指期货等)、债
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券( 国债、央行票据、金融债、企业债、公司 债、可转换债券、可分 离交易可转债存债、
次级债、短期融资券、中期票据、资产支持证券、地方政府 债等) 、债券回购、银行存
款等固定收益类资产、 现金资产、 货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金
融工具( 但须符合中国证监会的相关规定) 。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融
工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金通过投资于目标
ETF 基金份额、标的指 数成份股及备选成份股，力求获得标的指数所代表行业平均收益
率以使投资者分享中国经济与金融地产行业发展的中长期成收益。
本基金的基金管理人秉承全面风险控制的理念， 将风险管理融入业务中， 使风险控
制与投资业务紧密结合， 在董事会专业委员会监督管理 下， 建立了由督察长、 合规与风
险控制委员会、 监察稽核部、 相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
银行存款存放在本基金的托管行 中国工商银行股份有限公司，与该银行存款相关的信
用风险不重大。 本基金在证券交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为
交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于2014年12月31 日 ，
本基金未持有 信用类 债券 (2013年12月31日：同) 。
7.4.13.3 流动性 风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购 赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人持续进行本基金的流动性需
求分析， 构建投资组合时， 对备选证券进行流动性检验， 并以适度分散策略保持组合流
动性， 严格控制缺乏流动性资产的比例。 同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动
性比例控制要求， 对现金类资产配置策略、 股票集中度、 重仓证券的流动性以及冲击成
本率、 换手率和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公
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第 42 页 共 58 页
司发行的股票市值不超过基金资产净值的10% ， 且本基金与由本基金的基金管理人管理
的其他 基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10% 。 本基金所持证券在证
券交易所上市，因此除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让
的情况外， 其余金融资产均能以合理价格适时变现。 此外， 本基金可通过卖出回购金融
资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允
价值。
于2014年12月31日， 本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以
内且不计息，可赎回基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息，因此账面余额
即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人执行灵活的利率管理策略规避利率风险， 借鉴瑞银全球资产管
理公司海外 管理经验，结合自主开发的估值系统管理利率风险，通过收益率利差分析、
静态利差分析和期权调整利差等分析， 计算组合证券的修正久期、 利差久期、 有效久期
和有效凸性的风险控制指标， 跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标， 控
制组合的利率风险。 当预期债券市场利率下降时， 加大固定利率证券的配置比例； 当预
期债券市场利率上升时， 加大浮息证券的配置比例。 通过改变浮息和固息证券的配置比
例，控制证券投资组合的久期，防范利率风险。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上 独立于市场利率变化。 本基金持有的利率敏感性资产主要
为银行存款和结算备付金等。
7.4.13.4.1.1 利率风 险敞口
金额单位：人民币元
本期末2014年
12 月31日
1年以内 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
189,331,577
.89
－ － －
189,331,577
.89
国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 联接 基金2014 年年 度报告
第 43 页 共 58 页
结算备付金
1,731,426.9
9
－ － －
1,731,426.9
9
存出保证金 292,591.68 － － － 292,591.68
交易性金融资
产
－ － －
2,273,918,6
93.37
2,273,918,6
93.37
应收利息 － － － 71,259.72 71,259.72
应收申购款
111,723,387
.13
－ －
55,025,144.
05
166,748,531
.18
其他资产 － － － 557,651.83 557,651.83
资产总计
303,078,983
.69
－ －
2,329,572,7
48.97
2,632,651,7
32.66
负债
应付证券清算
款
－ － －
72,938,913.
15
72,938,913.
15
应付赎回款 － － －
147,533,526
.93
147,533,526
.93
应付管理人报
酬
－ － － 90,525.00 90,525.00
应付托管费 － － － 19,613.72 19,613.72
应付交易费用 － － －
1,251,254.3
5
1,251,254.3
5
其他负债 － － － 830,922.74 830,922.74
负债总计 － － －
222,664,755
.89
222,664,755
.89
利率敏感度缺
口
303,078,983
.69
－ －
2,106,907,9
93.08
2,409,986,9
76.77
上年度末2013
年12 月31日
1年以内 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
80,383,933.
21
－ － －
80,383,933.
21
结算备付金 557,543.07 － － － 557,543.07
存出保证金 694,381.83 － － － 694,381.83
国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 联接 基金2014 年年 度报告
第 44 页 共 58 页
交易性金融资
产
－ － －
1,174,126,1
23.72
1,174,126,1
23.72
应收利息 － － － 15,440.09 15,440.09
应收申购款
1,004,284.8
9
－ － 359,345.42
1,363,630.3
1
资产总计
82,640,143.
00
－ －
1,174,500,9
09.23
1,257,141,0
52.23
负债
应付赎回款 － － －
12,684,371.
10
12,684,371.
10
应付管理人报
酬
－ － － 68,110.03 68,110.03
应付托管费 － － － 14,757.19 14,757.19
应付交易费用 － － － 515,565.02 515,565.02
其他负债 － － － 263,600.83 263,600.83
负债总计 － － －
13,546,404.
17
13,546,404.
17
利率敏感度缺
口
82,640,143.
00
－ －
1,160,954,5
05.06
1,243,594,6
48.06
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风 险的敏感性 分析
于2014年12月31日， 本基金未持有交易性债券投资 (2013年12月31日： 同) ， 因此市场利
率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2013年12月31日：同) 。
7.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价 格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 联接 基金2014 年年 度报告
第 45 页 共 58 页
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金将根据市场的实际情况， 适当调整基金资产的配置比例， 以保证对标的指数
的有效跟踪。 本基金为目标ETF 的联接基金， 通过投资组合的分散化降低其他价格风险。
投资于目标ETF 的资产 比例不低于基金资产净值的90%( 已申购但尚未 确 认的目标ETF 份
额可计入在内) ；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保
持不低于基金资产净值5% 的现金或到期日在一年以内的政府债券；权证投资占基金资
产净值的比例为0-3% ； 此外， 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施
监控， 定期运用多种定 量方法对基金进行风险度量， 包括VaR(Value at Risk) 指标等来测
试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价 格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2014 年12月31日
上年度末
2013年12月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性金融资产- 股票投资 91,179,539.09 3.78 29,481,939.49 2.37
交易性金融资产- 基金投资
2,182,739,154.2
8
90.57
1,144,644,184.2
3
92.04
交易性金融资产- 债券投资 － － － －
交易性金融资产- 贵金属投
资
－ － － －
衍生金融资产－权证投资 － － － －
其他 － － － －
合计
2,273,918,693.3
7
94.35
1,174,126,123.7
2
94.41
7.4.13.4.3.2 其他价 格风险的敏 感性分析
假设 除业绩比较基准( 附注7.4.1) 外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 万元）
本期末(2014 年12月31 上年度末(2013 年12月
国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 联接 基金2014 年年 度报告
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日) 31日)
1. 业绩比较基准( 附注
7.4.1) 上升5%
上升约11,915 上升约6,172
2. 业绩比较基准( 附注
7.4.1) 下降5%
下降约11,915 下降约6,172
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为：95% ×沪 深300 金 融地产 指数 收益 率＋5% × 银行活 期存 款利 率( 税
后) 。
7.4.14 有助于 理解和分析会计报 表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计 量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属
的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计 量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2014 年12月31日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额
为90,357,351.09 元，属于第二层次的余额为2,183,561,342.28 元，无属于第三层次的余额
(2013 年12月31日： 第一层次1,155,802,969.60 元， 第二层次18,323,154.12 元， 无属于第三
层次的余额) 。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票， 若出现重大事项停牌等情况， 本基金不会于停牌日至交易
恢复活跃日期间将相关股票的公允价值列入第一层级； 并根据估值调整中采用的不可观
察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层级还是第三层
级。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价 值计量的金融工具
于2014 年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013 年12 月31
日：同) 。
(d) 不以公允价值计量 的金融工具
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不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至 资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资 组合报告
8.1 期末基金 资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 91,179,539.09 3.46
其中：股票 91,179,539.09 3.46
基金投资 2,182,739,154.28 82.91
2 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 191,063,004.88 7.26
7 其他各项资产 167,670,034.41 6.37
8 合计 2,632,651,732.66 100.00
8.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 － －
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 － －
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E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 － －
J 金融业 85,040,880.51 3.53
K 房地产业 6,138,658.58 0.25
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 91,179,539.09 3.78
8.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 601318 中国平安 118,086 8,822,205.06 0.37
2 600016 民生银行 673,148 7,323,850.24 0.30
3 600036 招商银行 413,261 6,855,999.99 0.28
4 600030 中信证券 198,892 6,742,438.80 0.28
5 600837 海通证券 204,925 4,930,495.50 0.20
6 601166 兴业银行 283,219 4,673,113.50 0.19
7 600000 浦发银行 279,470 4,384,884.30 0.18
8 601328 交通银行 390,002 2,652,013.60 0.11
9 601601 中国太保 78,088 2,522,242.40 0.10
10 600705 中航资本 138,000 2,468,820.00 0.10
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11 601818 光大银行 499,463 2,437,379.44 0.10
12 601288 农业银行 646,831 2,399,743.01 0.10
13 000001 平安银行 143,993 2,280,849.12 0.09
14 601398 工商银行 427,468 2,081,769.16 0.09
15 000776 广发证券 73,479 1,906,780.05 0.08
16 601688 华泰证券 72,545 1,775,176.15 0.07
17 601169 北京银行 157,305 1,719,343.65 0.07
18 600999 招商证券 58,917 1,665,583.59 0.07
19 600208 新湖中宝 226,500 1,657,980.00 0.07
20 601939 建设银行 234,611 1,578,932.03 0.07
21 600015 华夏银行 111,239 1,497,276.94 0.06
22 601901 方正证券 104,937 1,478,562.33 0.06
23 000783 长江证券 85,984 1,446,250.88 0.06
24 000002 万
科Ａ 99,376 1,381,326.40 0.06
25 601628 中国人寿 39,161 1,337,348.15 0.06
26 601377 兴业证券 86,002 1,300,350.24 0.05
27 601336 新华保险 19,683 975,489.48 0.04
28 000562 宏源证券 22,600 822,188.00 0.03
29 000728 国元证券 26,159 815,376.03 0.03
30 600109 国金证券 39,377 779,270.83 0.03
31 601009 南京银行 49,672 727,694.80 0.03
32 000402 金 融 街 58,619 722,772.27 0.03
33 601988 中国银行 165,968 688,767.20 0.03
34 600048 保利地产 62,164 672,614.48 0.03
35 601555 东吴证券 29,553 662,578.26 0.03
36 601998 中信银行 72,044 586,438.16 0.02
37 000686 东北证券 26,186 523,196.28 0.02
38 600383 金地集团 44,664 509,616.24 0.02
39 600663 陆家嘴 13,199 494,962.50 0.02
40 600369 西南证券 22,000 490,380.00 0.02
41 002142 宁波银行 29,543 464,711.39 0.02
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42 002500 山西证券 26,037 416,592.00 0.02
43 002673 西部证券 11,000 411,950.00 0.02
44 000750 国海证券 22,705 394,839.95 0.02
45 000024 招商地产 10,500 277,095.00 0.01
46 600340 华夏幸福 4,973 216,822.80 0.01
47 002146 荣盛发展 12,947 205,468.89 0.01
8.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 601318 中国平安 111,478,442.60 8.96
2 600016 民生银行 96,014,981.65 7.72
3 600036 招商银行 90,256,167.35 7.26
4 600030 中信证券 68,749,885.25 5.53
5 601166 兴业银行 61,261,264.84 4.93
6 600000 浦发银行 59,383,398.04 4.78
7 600837 海通证券 51,660,232.93 4.15
8 000002 万
科Ａ 41,396,510.09 3.33
9 601328 交通银行 35,884,857.48 2.89
10 601288 农业银行 32,580,845.06 2.62
11 601601 中国太保 31,703,911.23 2.55
12 000001 平安银行 31,338,532.23 2.52
13 601818 光大银行 30,452,328.00 2.45
14 601398 工商银行 29,684,924.42 2.39
15 601688 华泰证券 24,109,005.70 1.94
16 601169 北京银行 23,987,977.63 1.93
17 000776 广发证券 22,753,014.42 1.83
18 600999 招商证券 21,960,303.16 1.77
19 600015 华夏银行 20,177,327.26 1.62
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20 601939 建设银行 19,812,815.48 1.59
注：1、 买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 地买 入、 新股 、 配股、 债转 股、 换 股及 行权等 获得 的股 票， 不
包括因 本基 金赎 回标 的ETF 基金份额导致 的基 金组 合 中股票 的增 加；
2、" 买入 金额" 按买 卖成 交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 601318 中国平安 86,473,420.41 6.95
2 600036 招商银行 74,649,035.33 6.00
3 600016 民生银行 74,552,355.50 5.99
4 601166 兴业银行 50,440,436.69 4.06
5 600030 中信证券 47,350,532.61 3.81
6 600000 浦发银行 46,866,912.66 3.77
7 600837 海通证券 41,234,476.88 3.32
8 000002 万
科Ａ 37,011,902.41 2.98
9 601328 交通银行 28,426,031.78 2.29
10 601288 农业银行 27,138,781.07 2.18
11 601601 中国太保 25,560,031.28 2.06
12 000001 平安银行 25,269,317.62 2.03
13 601398 工商银行 24,996,620.42 2.01
14 601818 光大银行 22,348,123.18 1.80
15 601901 方正证券 21,008,125.01 1.69
16 601169 北京银行 19,443,726.60 1.56
17 601939 建设银行 16,933,521.68 1.36
18 600015 华夏银行 16,297,884.16 1.31
19 000562 宏源证券 16,159,399.14 1.30
20 600048 保利地产 15,993,659.83 1.29
注：1 、 卖出 主要 指二 级市 场上主 动地 卖出 、 换股 、 要约收 购 、 发 行人 回购 及 行权等 减少 的股 票 ， 不
包括因 本基 金申 购标 的ETF 基金份额导致 的基 金组 合 中股票 的减 少；
2、" 卖出 金额" 按买 卖成 交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
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8.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 1,162,583,719.96
卖出股票的收入（成交）总额 922,328,454.01
注：1、 买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 地买 入、 新股 、 配股、 债转 股、 换 股及 行权等 获得 的股 票， 卖
出主要 指二 级市 场上 主动 地卖出 、换 股、 要约 收购 、发行 人回 购及 行权 等减 少的股 票， 不包 括因 本
基金申 购赎 回标 的ETF 基金份额 导致 的基 金组 合中 股票的 增减 ；
2、" 买入 股票 成本" 、" 卖 出股票 收入" 均 按买 卖成 交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相
关交易 费用 。
8.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
本基金本报告期末未持有债券资产。
8.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券资产。
8.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
8.10 报告期末 本基金投资的股 指期货交易情况说明
8.10.1 报告期 末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
8.10.2 本基金 投资股指期货的投 资政策
本基金将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 有选择地投资于股指期货。 套
期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时， 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究， 并
结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的
收益性、 流动性及风险特征， 通过资产配置、 品种选择， 谨慎进行投资， 以降低投资组
合的整体风险。
基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组， 授权特定的管理人员负责股指期
货的投资审批事项， 同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董
事会批准。
8.11 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
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8.12 投资组合 报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内未受到公开谴责、处罚。
8.12.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
8.12.3 期末其 他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 292,591.68
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 71,259.72
5 应收申购款 166,748,531.18
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 557,651.83
9 合计 167,670,034.41
8.12.4 期末持 有的处于转股期的 可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券资产。
8.12.5 期末前 十名股票中存在流 通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
8.12.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动
投资分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司
的规定。
§9
基金 份额持有人信息
9.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
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持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
45,505 36,425.64 708,853,831.67 42.77% 948,694,874.71 57.23%
注：以 上持 有人 信息 由中 国证券 登记 结算 有限 责任 公司提 供。
9.2 期末基金 管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
1,859,692.16 0.11%
9.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研
究部门负责人持有本开放式基金
>100
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10 开放式 基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2010 年4月9日) 基金份额总额 1,723,171,301.29
本报告期期初基金份额总额 1,562,682,318.16
本报告期基金总申购份额 2,257,355,945.34
减：本报告期基金总赎回份额 2,162,489,557.12
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 1,657,548,706.38
§11 重大事 件揭示
11.1 基金份额 持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理 人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
基金管理人重大人事变动如下：
1 、自2014年4 月18日起盛斌先生不再担任公司副总经理。
2 、自2014年5 月8日起聘任张南森先生担任公司副总经理。
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3 、自2014年12 月27日起钱蒙先生不再担任公司董事长、法定代表人。
4 、自2014年12 月27日起叶柏寿先生担任公司董事长、法定代表人。
上述人事变动均已按法律法规要求在指定媒体予以披露。
基金托管人重大人事变动如下：
本报告期内，因 基金托管人工作需要，周月秋同志不再担任托管人 资产托管部总经理。
在新任资产托管部总经理李勇同志完成证券投资基金行业 高级管理人员任职资格备案
手续前，由副总经理王立波同志代为行使托管人 资产托管部总经理部分业务授权职责。
11.3 涉及基金 管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资 策略的改变
报告期内基金投资策略未发生变化。
11.5 为基金进 行审计的会计师 事务所情况
报告期内本基金未更换会计师事务所， 普华永道中天会计师事务所有限公司已为本
基金连续提供审计服务5年。报告期内应支付给该事务所的报酬为75,000.00元。
11.6 管理人、 托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 等情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用 证券公司交易单 元的有关情况
11.7.1 基金租 用证券公司交易单 元进行股票投资及佣金 支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信建投证
券
2
465,978,210
.04
22.35% 424,226.94 22.35%
长江证券 1
374,198,027
.78
17.95% 340,670.87 17.95%
安信证券 1
249,646,890
.77
11.97% 227,278.39 11.97%
东方证券 1
201,156,150
.44
9.65% 183,132.24 9.65%
中信证券 2
187,423,595
.74
8.99% 170,630.25 8.99%
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长城证券 1
169,895,531
.89
8.15% 154,672.42 8.15%
平安证券 1
133,888,847
.10
6.42% 121,892.48 6.42%
民生证券 1
103,395,248
.75
4.96% 94,130.93 4.96%
华宝证券 1
87,775,238.
25
4.21% 79,911.33 4.21%
中金公司 1
63,187,387.
40
3.03% 57,525.81 3.03%
瑞银证券 1
40,768,012.
75
1.96% 37,114.98 1.96%
齐鲁证券 1
7,599,033.0
6
0.36% 6,918.25 0.36%
注： 注：1、 本基 金管 理人 在租用 证券 机构 交易 单元 上符合 中国 证监 会的 有关 规定 。 本 基金 管理 人将
证券经 营机 构的 注册 资本 、研究 水平 、财 务状 况、 经营状 况、 经营 行为 以及 通讯交 易条 件作 为基 金
专用交 易单 元的 选择 标准 ，由研 究部 、投 资部 及交 易部对 券商 进行 考评 并提 出交易 单元 租用 及更 换
方案。 根据 董事 会授 权， 由公司 执行 委员 会批 准。
2、本 报告 期本 基金 未发 生 交易所 回购 及权 证交 易。
3、本 基金 本报 告期 租用 证 券公司 交易 单元 未发 生变 更。
11.8 其他重大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于董事、监事、高级管理人员
以及其他从业人员在子公司兼职
情况的公告
《中国证券报》 2014-04-12
2
关于基金管理人高级管理人员变
更的公告
《证券时报》 2014-04-19
3
关于基金管理人高级管理人员变
更的公告
《中国证券报》 2014-05-10
4
关于在直销渠道开通旗下基金跨
TA 转换业务的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2014-08-29
5 关于调整旗下部分基金单笔申购 《中国证券报》 2014-09-03
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最低金额限制的公告
《证券时报》
《上海证券报》
6
关于本基金持有的海通证券估值
调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2014-12-05
7
关于本基金持有的中航资本估值
调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2014-12-09
8
关于本基金持有的宏源证券估值
调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2014-12-18
9
关于基金行业高管人员变更的公
告
《中国证券报》 2014-12-27
§12 备查文 件目录
12.1 备查文件 目录
《关于国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金（LOF ）基金份 额持有人大会决议
备案的回函》（基金部函[2013]910 号）
《国投瑞银沪深300 金融地产交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》
《国投瑞银沪深300 金融地产交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》
《关于核准国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金（LOF ）募 集的批复》（证监
许可[2010]69 号）
《关于国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金（LOF ）备案确 认的函》（证监基
金[2010]175 号）
《国投瑞银沪深300 金融地产指数证券投资基金（LOF ）基金合同》
《国投瑞银沪深300 金融地产指数证券投资基金（LOF ）托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资基金联接基金2014年年度报告原
文
12.2 存放地点
国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 联接 基金2014 年年 度报告
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深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一五 年三月三十日
