国投瑞 银成 长优 选股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
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国投瑞银 成长优选股票型证券投 资基金2014 年年度报告
2014年12 月31 日
基金管理 人：国投瑞银基金管理 有限公司
基金托管 人：中国工商银行股份 有限公司
送出日期 ：2015 年3 月30 日
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§1
重要 提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大
遗漏， 并对其内容的真 实性、 准确性和完整性 承担个别及连带责任。 本年度报告已经
全体独立董事签字同意， 并由董事长签发。 基 金托管人中国工商银行股份有限公司根
据本基金合同规定，于2015年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润
分配情况、 财务会计报 告和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存 在虚假记载、 误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2014年1 月1日起至12月31日止。
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1.2
目录
§ 1
重要提 示及目 录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2
目录 ................................................................................................................................................ 3
§ 2
基金简 介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和 基金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 7
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 7
§ 3
主要财 务指标 、基 金 净值表 现及 利 润分 配情况 ................................................................................. 7
3.1 主要会计 数据 和财务 指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 8
3.3 过去三年 基金 的利润 分配情 况 ...................................................................................................... 9
§ 4
管理人 报告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理 人及 基金经 理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对 报告 期内本 基金运 作遵规 守信 情况的 说明 ................................................................ 11
4.3 管理人对 报告 期内公 平交易 情况的 专项 说明 ............................................................................ 11
4.4 管理人对 报告 期内基 金的投 资策略 和业 绩表现 的说 明 ............................................................ 13
4.5 管理人对 宏观 经济、 证券市 场及行 业走 势的简 要展望 ............................................................ 14
4.6 管理人内 部有 关本基 金的监 察稽核 工作 情况 ............................................................................ 14
4.7 管理人对 报告 期内基 金估值 程序等 事项 的说明 ........................................................................ 15
4.8 管理人对 报告 期内基 金利润 分配情 况的 说明 ............................................................................ 15
§ 5
托管人 报告 ........................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内 本基 金托管 人遵规 守信情 况声 明 ................................................................................ 16
5.2 托管人对 报告 期内本 基金投 资运作 遵规 守信、 净值计 算、利 润分 配等情 况的说 明 ............ 16
5.3 托管人对 本年 度报告 中财务 信息等 内容 的真实 、准确 和完整 发表 意见 ................................ 16
§ 6
审计报 告 ............................................................................................................................................... 16
6.1 审计报告 基本 信息 ........................................................................................................................ 16
6.2 审计报告 的基 本内容 .................................................................................................................... 16
§ 7
年度财 务报表 ....................................................................................................................................... 18
7.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 18
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 19
7.3 所有者权 益（ 基金净 值）变 动表 ................................................................................................ 21
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 22
§ 8
投资组 合报告 ....................................................................................................................................... 44
8.1 期末基金 资产 组合情 况 ................................................................................................................ 44
8.2 报告期末 按行 业分类 的股票 投资组 合 ........................................................................................ 45
8.3 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 股票投 资明 细 .................................... 46
8.4 报告期内 股票 投资组 合的重 大变动 ............................................................................................ 48
8.5 期末按债 券品 种分类 的债券 投资组 合 ........................................................................................ 51
8.6 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名债券 投资 明细 ................................ 51
8.7 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 资产支 持证 券投资 明细 .................... 52
8.8 报告期末 按公 允价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序的 前五名 贵金 属投资 明细 .................... 52
8.9 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名权证 投资 明细 ................................ 52
8.10 报告期 末本 基金投 资 的股指 期货交 易情 况说明 ...................................................................... 52
8.11 报告期 末本 基金投 资 的国债 期货交 易情 况说明 ...................................................................... 52
8.12 投资组 合报 告附注 ...................................................................................................................... 52
§ 9
基金份 额持有 人信 息 ........................................................................................................................... 53
9.1 期末基金 份额 持有人 户 数及 持有人 结构 .................................................................................... 53
9.2 期末基金 管理 人的从 业人员 持有本 基金 的情况 ........................................................................ 53
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9.3 期末基金 管理 人的从 业人员 持有本 开放 式基金 份额总 量区间 情况 ........................................ 53
§ 10 开放式 基金份 额变 动 ........................................................................................................................... 53
§ 11 重大事 件揭示 ....................................................................................................................................... 54
11.1 基金份 额持 有人大 会 决议 .......................................................................................................... 54
11.2 基金管 理人 、基金 托 管人的 专门基 金托 管部门 的重大 人事变 动 .......................................... 54
11.3 涉及基 金管 理人、 基 金财产 、基金 托管 业务的 诉讼 .............................................................. 54
11.4 基金投 资策 略的改 变 .................................................................................................................. 54
11.5 为基金 进行 审计的 会 计师 事 务所情 况 ...................................................................................... 54
11.6 管理人 、托 管人及 其 高级管 理人员 受稽 查或处 罚等情 况 ...................................................... 54
11.7 基金租 用证 券公司 交 易单元 的有关 情况 .................................................................................. 54
11.8 其他重 大事 件 .............................................................................................................................. 56
§ 12 备查文 件目录 ....................................................................................................................................... 56
12.1 备查文 件目 录 .............................................................................................................................. 56
12.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 57
12.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 57
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§2
基金 简介
2.1 基金基本 情况
基金名称 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金
基金简称 国投瑞银成长优选股票
基金主代码 121008
交易代码 前端：121008 / 后端：128008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年1月10日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,365,059,572.98
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品 说明
投资目标
本基金通过投资高速成长及业务有良好前景的企业，
力求实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将采取积极的股票投资管理策略，借鉴
UBSGlobal AM （瑞士 银行环球资产管理公司） 投资管
理经验，在辅助性的主动类别资产配置基础上，自下
而上地精选优质成长上市公司的股票构建组合， 力求
实现基金资产的长期稳定增长，同时，通过严谨的风
险控制管理流程，实现风险－收益的最佳配比。
1、 类别资产配置本基金以 “自下而上” 的股 票精选为
主，并通过适度调整类别资产的配置比例，减少基金
的系统性风险
本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险比较
判别，对股票、债券和货币市场工具等类别资产的配
置比例进行动态调整， 以期在投资中达到风险和收益
的适度平衡。此外，本基金还将利用基金管理人在长
期投资管理过程中所积累的经验， 根据市场突发事件、
市场非有效例外效应等所形成的市场波动做战术性资
产 配置调整。
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2、股票投资管理本基金的股票投资决策
以自下而上的公司基本面全面分析为主，挖掘优质成
长企业，并使用GEVS 模型等方法评估股票的内在价
值。
3、债券投资管理
本基金借鉴UBS Global AM （瑞士银行环球资产管 理
公司）固定收益组合的管理方法，采取“自上而下”
的债券分析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风
险。
4、权证投资策略
根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即 “估值 差
价(Value Price) ” 以及权 证合理价值对定价参数的敏感
性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或
沽出权证。
业绩比较基准
80% ×中信标普300指数＋20% ×中信标普全债指数
风险收益特征
本基金为股票型基金，属于高风险、高收益的基金品
种， 其预期风险和预期收益高于货币市场基金、 债券
型基金和混合型基金。
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 刘凯 蒋松云
联系电话 400-880-6868 010-66105799
电子邮箱 service@ubssdic.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-880-6868 95588
传真 0755-82904048 010-66105798
注册地址
上海市虹口区东大名路638号
7层
北京市西城区复兴门内大街
55号
办公地址
深圳市福田区金田路4028号
荣超经贸中心46层
北京市西城区复兴门内大街
55号
邮政编码 518035 100140
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法定代表人 叶柏寿 姜建清
2.4 信息披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
http://www.ubssdic.com
基金年度报告备置地
点
深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
2.5 其他相关 资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
（特殊普通合伙）
上海市湖滨路202号普华永道中
心11楼
注册登记机构 国投瑞银基金管理有限公司
深圳市福田区金田路4028号荣超
经贸中心46层
§3
主要 财务指标、基金净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计 数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据 和指标 2014年 2013 年 2012年
本期已实现收益 171,635,455.58 130,430,921.44
-218,768,634.3
3
本期利润 286,143,192.15 95,718,613.29 65,085,024.43
加权平均基金份额本期利润 0.1783 0.0513 0.0261
本期加权平均净值利润率 24.70% 7.73% 4.28%
本期基金份额净值增长率 27.41% 7.86% 3.96%
3.1.2 期末数据 和指标 2014年末 2013 年末 2012年末
期末可供分配利润 74,161,868.67
-105,442,453.2
2
-257,609,032.5
6
期末可供分配基金份额利润 0.0543 -0.0611 -0.1289
期末基金资产净值 1,195,493,718.4 1,186,440,372.6 1,273,333,135.3
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5 9 3
期末基金份额净值 0.8758 0.6874 0.6373
3.1.3 累计期末 指标 2014年末 2013 年末 2012年末
基金份额累计净值增长率 11.21% -12.71% -19.07%
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关 费用 后的 余额 ，本 期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、 对期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3、 以上 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （ 例如 封 闭式基 金交 易佣 金 、 开
放式基 金申 购赎 回费 或基 金转换 费等 等） ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 13.77% 1.04% 32.23% 1.28% -18.46% -0.24%
过去六个月 27.02% 0.85% 46.45% 1.03% -19.43% -0.18%
过去一年 27.41% 0.81% 40.43% 0.95% -13.02% -0.14%
过去三年 42.87% 0.99% 44.58% 1.02% -1.71% -0.03%
过去五年 13.23% 1.06% 5.87% 1.07% 7.36% -0.01%
自基金合同生效日起
至今
11.21% 1.33% -21.09% 1.43% 32.30% -0.10%
注：1 、 本 基金 属于 股票 型 基金。 在实 际投 资运 作中 ， 本基 金将 维持 较高 的股 票投资 比例 ， 即 股票 资
产在基 金资 产中 的占 比将 以基金 股票 配置 比例 范围60-95% 的中间 值， 即约80% 为基准 ，根 据股 票、
债券等 类别 资产 的预 期风 险与预 期收 益的 综合 比较 与判断 进行 调整 ，为 此， 综合基 金资 产配 置与 市
场指数 代表 性等 因素 ， 本 基金选 用市 场代 表性 较好 的中信 标普300 指数 和中 信 标普全 债指 数加 权作 为
本基金 的投 资业 绩评 价基 准，具 体为80% ×中 信标 普300 指数 ＋20% ×中 信标 普全债 指数 。
2、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
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国投瑞银成长优选股票 基金基准
2008-01-10 2009-01-05 2009-12-31 2011-01-05 2011-12-31 2012-12-27 2014-01-02 2014-12-31
10%
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
-50%
-60%
注： 本基 金建 仓期 为自 基 金合同 生效 日起 的6 个月 。 截至建 仓期 结束 ， 本基 金 各项资 产配 置比 例符 合
基金合 同及 招募 说明 书有 关投资 比例 的约 定。
3.2.3 过去五年 基金每年净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
国投瑞银成长优选股票 基金基准
2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
注：本 基金 于2008 年1月10日由原 封闭 式融 鑫证 券投 资基金 转型 而来 。2008 年 按照实 际存 续期 计算 ，
不按整 个自 然年 度进 行折 算。
3.3 过去三年 基金的利润分配情 况
本基金过去三年未进行利润分配。
§4
管理 人报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
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4.1.1 基金管理 人及其管理基金 的经验
国投瑞银基金管理有限公司（简称" 公司" ）， 原中融基金管理有限公司，经中国证
券监督管理委员会批准， 于2002年6月13 日正式成立， 注册资本1亿元人民币。 公司是中
国第一家外方持股比例达到49% 的合资基金管理公司，公司股东为国投信托有限公司
（国家开发投资公司的全资子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG ）。公司拥有
完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以" 诚信 、客户关注、包容
性、 社会责任" 作为公司的企业文化。 截止2014年12月底， 公司有员工165人， 其中93人
具有硕士或博士学位；公司管理31只基金，其中包括2只创新型分级基金。
注： 公司股东国投信托有限公司于2015 年2月27日发布公告， 国投信托有限公司根据 《中
国银监会关于国投信托增加注册资本及调整股权结构等事项的批复》（银监复〔2014 〕
962号）增资扩股并引入新的股东，公司的名称由“国投信托有限公司”变更为“国投
泰康信托有限公司” 。 国投泰康信托有限公司仍为国家开发投资公司旗下的控股子公司。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
綦缚鹏
本基金
基金经
理
2010年6月
29日
－ 12
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。曾任华林证券
研究员、中国建银投资证
券高级研究员、泰信基金
高级研究员和基金经理助
理。 2009年4月加入国投瑞
银。曾任国投瑞银核心企
业基金基金经理。现任国
投瑞银成长优选基金基金
经理。
王鹏
本基金
基金经
理助理、
高级研
究员
2014年12月
3日
－ 7
中国籍，博士。曾任上海
市发改委综合经济研究所
助理研究员，万家基金管
理有限公司研究员，华泰
柏瑞基金管理有限公司研
究员。 2012年5月加入国投
瑞银。现任国投瑞银成长
优选股票型证券投资基金
国投瑞 银成 长优 选股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
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的基金经理助理。
注： 任 职日 期和 离任 日期 均指公 司作 出决 定后 正式 对外公 告之 日。 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会 《证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券投资基金法》 及其系列法规和 《国投瑞银成
长优选股票型证券投资基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审慎 勤勉， 忠实尽职的
原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期内， 基金的投资决策规
范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度和控制方法
管理人依据证监会 《证 券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的要求， 制定
了公平交易管理相关的 《公 平交易管理规定》 、 《交易管理办法》 、 《异常交易管理规
定》等系列制度，并建立和完善了相应的控制措施和业务流程。
管理人公平交易管理坚持以下原则：
1 、当管理人利益和基金持有人利益发生冲突时，坚持基金持有人利益优先；
2 、当不同资产委托人利益发生冲突时，应公平的对待不同的资产委托人；
3 、公平对待管理人旗下管理的不同投资组合；
4 、严禁直接或者通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
管理人有关公平交易控制制度的要点如下：
1 、不断完善投资决策、研究支持、交易管理的制度和流程，提高投资管理的科学
性和客观性，确保在公司内建立适用于所有投资组合的公平交易环境。
2 、公平交易的范围覆盖所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易和公司
内部证券分配等所有投资管理活动，同时涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、
业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
3 、合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保
证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投
资决策方面享有公平的机会。
4 、 建立科学的投资决策体系， 加强交易分配的内部控制， 通过严格的制度、 流程、
技术手段等保证 公平交易原则的实现， 同时通过监察稽核， 事后分析及信息披露来加强
对公平交易的监督。
管理人有关公平交易控制方法的要点如下：
1 、以系统强制控制为优先措施。公司通过不断完善投资决策、研究支持、交易执
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行相关的信息管理系统， 充分发挥系统的自动控制功能， 根据公平交易管理的要求， 在
系统中设置相应业务流转顺序、 控制阀值或者触发机制， 对触及阀值的行为视情况分别
采取警告、 强制禁止等控制措施或对特定业务自动执行必要的后续流程。 如： 符合交易
条件的不同投资组合的同向交易指令在交易系统中强制采用公平委托功能进行交易， 内
部研究报告在研 究系统中一经发布会自动推送到所有基金经理、 投资经理， 控制阀值的
修改必须经监察稽核部通过系统进行复核并点击同意才能生效等。
2 、以双人复核、集体决策为控制的辅助手段。对于无法通过系统进行强制控制的
业务活动， 通过建立明确的业务规则和流程， 在关键控制点采取双人复核或集体决策等
控制机制， 通过分别对控制事项签署意见并顺序流转的要求， 实现对关键业务风险的管
理。 如： 以公司名义进 行的一级市场申购结果分配， 需要经过严格的公平性审核， 由交
易部负责人、 运营部负责人、 监察稽核部负责人以及投资组合经理共同确认对分配结果
无异议并签署后才为有效。
3 、以日常监控为督促手段。公司交易部、监察稽核部、运营部设置专门岗位，分
别在交易过程中、 日中、 清算后对有关公平交 易规则的执行情况进行监控， 并按既定的
报告要求及时揭示违反规定的情况， 监督督促公平交易制度的执行。 如： 交易部对相同
投资经理管理不同投资组合指令时间差的监督， 监察稽核部对日中不同组合交易相同证
券的价差分析以及运营部对银行间指令要素和签署情况的检查等。
4 、以事后专项稽核和定期公平交易分析为完善措施。内部审计专员负责不定期对
公司执行公平交易的情况进行专项稽核， 监察稽核部分别于每季度和每年度对公司管理
的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别 （股票、 债券） 的收益率差异进行分析，
对连续四个季度期间内、 不同时间窗下 （如 日 内、3日内、5 日内） 公 司管理的不同投资
组合同向交易的交易价差进行分析。 通过事后的专项稽核和定期分析， 发现控制薄弱环
节或交易价差异常， 将重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制， 针对潜在问
题完善公平交易制度和流程。
5 、加强信息披露和接受外部监督。公司在各投资组合的定期报告中，披露公司整
体公平交易制度执行情况以及异常交易行为专项说明， 接受社会监督。 公司定期接受外
部审计的检查， 公平交易管理一直是外部审计的重点之一。 基金评价机构在开展基金评
价业务时， 将公平交易制度的完善程度、 执行情况及信息披露作为评价内容之 一。 公司
每季度会向证监会报告经投资组合经理、 督察长、 总经理签署后的公平交易制度执行情
况， 并对特定资产管理业务与证券投资基金之间的业绩比较、 异常交易行为做专项说明。
公司内部稽核或定期分析中发现公平交易管理中的异常问题， 也将在向证监会报送的监
察稽核季度报告和年度报告中做专项说明。证监会通过现场检查和非现场监管等方式，
也会对公司公平交易制度的执行情况进行检查和分析， 并会同证券交易所等对公司异常
交易行为进行监控。 对于发现的不公平交易和利益输送行为， 将依法采取相关监管措施。
国投瑞 银成 长优 选股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
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4.3.2 公平交易 制度的执行情况
本报 告期内， 管理人通 过制度、 流程和技术手 段保证了公平交易原则的实现， 确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过
对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形
成了有效地公平交易体系。 本报告期， 本基金 管理人各项公平交易制度流程均得到良好
地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
报告期内，管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、
分投资类别 （股票、 债 券） 的收益率差异进行分析， 对连续四个季度期间内、 不同时间
窗下 （如日内、 3日内 、 5日内） 公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。
本年度同向交易价差专项分析的情况如下：
1 、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差的
溢价率进行分析， 对两两组合同向交易成交价格均值的溢价率是否趋近于零进行T 检验，
检验在95% 的可信水平下，价格均值的溢价率趋近于零是否存在检验不通过的情况。
2 、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差优
劣进行比较， 区分买优、 卖优、 买次、 卖次等 情况分别分析两两组合在期间内交易时是
否存在显著优于另一方的异常情况，
3 、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差区
分两两组合进行利益输送的模拟测算， 检查在过去四个季度内， 是否存在显著异常的情
况。
检验分析结果显示， 公司管理的所有投资组合， 在过去连续四个季度内未发现存在
违反公平交易原则的情况。
4.3.3 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的交易情况。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
2014 年，实体经济继续低位运行，流动性和资产证券化成为A 股市场的两个核心驱
动因素。上半年，受制于流动性，A 股市场以调整为主。下半年，随着流动性释放，理
财产品收益率持续下降， 低估值、 高分红的大盘蓝筹股开始走强， 在四季度出现了显著
的风格转换，大盘蓝筹股显著跑赢。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为0.8758元，本报告期份额净值增长率为27.41% ，
国投瑞 银成 长优 选股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
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同期业绩比较基准收益率为40.43% ， 基金份额 净值增长率低于业绩比较基准。 主要因为
三季度仓位较低， 并且配置的大盘股比例不够高， 尽管在三季度开始提高仓位并配置了
较多的大盘蓝筹股，但相对于比较基准，大盘蓝筹股的配置权重依然是低配。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望2015年， 我们的主要观点如下： 实体经济依然低位运行， 流动性继续宽松， 但
制约因素开始出现， 宽松力度会有所放缓。 大盘蓝筹股在经历了一轮显著的上涨后， 除
少数行业外， 估值修复基本到位， 继续上涨需要新的基本面变化来支持。 上市公司通过
并购等方式进行转型或二次创业是中小 市值股票过去两年走牛在基础。 但当股价充分反
应了转型预期后， 投资者关注点将转向转型的利润兑现， 而我们认为这将是一个相对漫
长的过程。2015年我们会继续关注上市公司转型， 但我们关注的重点将从中小市值民企
转向中等市值的国有企业。 接下来， 我们会保 持相对中性的仓位， 增加医药、 消费的配
置权重，增加具有潜在资本运作或转型预期的国有企业配置权重，对于中小市值股票，
我们则会以更为挑剔的标准来选择投资标的。 除此之外， 从资金流动的角度看， 大宗商
品在2015 年较大概率会出现一轮幅度较大的反弹，我们会密切关注这一机会的出现。
4.6 管理人内 部有关本基金的监 察稽核工作情况
本基金管理人高度重视风险控制， 充分发挥监察稽核工作的作用， 提高监察稽核工
作的有效性， 为公司业务规范运作提供保证和支持， 确保公司的业务运作能切实贯彻执
行法律、 法规和公司内控制度。 本基金管理人充分意识到投资业务规范化的重要性， 秉
承瑞银集团重视风险重视管理的风控风格：" 将风险纳入全面、系统的管理流程中，以
风险管理促业务发展" ，建立和完善风险管理体系，应用国际先进的风险管理系统，在
公司实行多层次全方位的风险管理， 围绕业务风险点建立事前、 事中、 事后的风险控制
措施， 除开展日常的控制和监督工作外， 本年度还重点安排对投资管理、 公平交易管理
以及研究支持、 投资决策、 交易执行等核心业务的管理工作开展专项自查， 并对其它相
关业务也安排了定期检查或专项审计，力争使公司的管理措施健全、有效。
本基金管理人对公司投资管理等重要业务实行事前、 事中和事后全程监督， 多环节
控制，分别示例介绍如下：
事前审查审核： 充分利 用信息系统， 将有关法 律法规、 基金合同和公 司 规定的各种
投资禁止、 投资限制和定量化监控指标在交易系统中进行阀值设置， 基金投资如果超出
限制， 系统将拒绝执行指令并及时报警； 在公司办公系统中建立研究报告质量控制、 股
票出入库调整、 交易对手授信、 询价、 一级市 场申购、 投资授权、 重 大决策等常规性投
研交相关的流程控制措施， 明确审核人员以及审核责任， 相关业务必须经过预先规定的
审批程序后才能执行； 非常规性的业务， 由合规与风险控制委员会按一事一议的集体决
策方式确定业务风险以及控制措施后执行； 基金合同、 招募说明书 （ 更新） 、 基金定期
国投瑞 银成 长优 选股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
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报告、 临时报告及基金宣传材料等对外披露信息文稿 ， 在上报核准和对外发布前必须经
过监察稽核部、信息披露负责人和督察长的合法合规性审查。
事中实时监控： 交易部设立实时监控岗位， 按照法律法规以及公司规定结合投资决
策委员会、监察稽核部等确定的控制要求，对基金经理的投资指令进行执行前的审查，
发现违法违规和越权行为， 有权拒绝执行并及时报告监察稽核部、 督察长； 监察稽核部
借助自行开发的盘中监控系统对基金当日投资交易行为进行监控， 并借助办公系统中的
业务审批流程， 对基金投资的关键环节实行实时监控； 运营部门也按照事先确定的规则
对银行间、一级市场等特殊交易行为进行监控，并执行异 常问题的及时报告机制。
事后检查督促： 交易部每日对当日交易行为进行总结和报告， 相关交易结果由基金
经理进行确认； 运营部结合每日估值结果对投资超标等行为进行提示； 监察稽核部采取
现场与非现场稽核结合， 并以现场稽核为主的方式对基金投资进行检查。 非现场稽核主
要是通过计算机系统定期对期间内的交易行为进行稽查，从中分析是否有违规交易行
为。 现场稽核主要是对公司各业务环节进行定期的例行检查和专项检查， 并对主要业务
部门及重点业务环节进行不定期的突击检查，发现问题及时报告并监督整改。
4.7 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项 的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、 估值
小组及运营部。 合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估， 并对基金估值程序进
行监督； 估值小组负责跟踪现行估值政策、 议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项， 估值小组的成员包括运营部总监、 估值核算员、 基金经理或其他资产管理经理以
及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，
设立基金估值核算员岗负责日常估值业务。 基金管理人参与估值的相关成员均具有相应
的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的 日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。 基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制， 基
金经理作为估值小组成员， 对本基金持仓证券的交易情况、 信息披露情况保持应有的职
业敏感， 向估值小组提供估值参考信息， 参与估值政策讨论。 对需采用特别估值程序的
证券， 基金管理人及时启动特别估值程序， 由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通， 在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。 本基金管理人参与估
值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与 外部估值定价服务机构
签约。
4.8 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
本基金本期已实现收益为171,635,455.58 元，期末可供分配利润为74,161,868.67 元。
本基金于2015 年1月16日以2014年12 月31日基金已实现的可分配收益为基准，实施
国投瑞 银成 长优 选股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
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收益分配65,235,117.18元，每10份基金份额分红0.5元。
报告期本基金的利润分配符合法律法规的相关规定和《基金合同》的约定。
4.9
报告期 内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托管 人报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
2014年，本基金托管人在对国投瑞银成长优选股票型证券投资基金的托管过程中，
严格遵守 《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同的有关规定， 不存在任何损害
基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
2014年， 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金的管理人 ——国投瑞银基金管理有
限公司在国投瑞银成长优选股票型证券投资基金的投资运作、 基金资产净值计算、 基金
份额申购赎回价格计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益
的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对 本年度报告中财务 信息等内容的真实、准 确和完整发表意见
本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银成长优选股票
型证券投资基金2014年年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、
投资组合报告等 内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6
审计 报告
6.1 审计报告 基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2014) 第20603号
6.2 审计报告 的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金全体基金
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份额持有人
引言段
我们审计了后附的国投瑞银成长优选股票型证券
投资基金( 以下简称" 国投瑞银成长优选基金") 的
财务报表，包括2014年12 月31日的资产负债表、
2014年度的利润表和所有者权益( 基金净值)变动
表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段
编制和公允列报财务报表是国投瑞银成长优选基
金 的基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 管
理层的责任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委
员会( 以下简称" 中国证 监会") 发布的有关规定 及允
许的基金行业实务操作编制财务报表， 并使其实现
公允反映；
(2) 设计、 执行和维护必要的内部控制， 以使财
务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报
表发表审计意见。 我们按照中国注册会计师审计准
则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准
则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计
划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大
错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序， 以获取有关财务报表
金额和披露的审计证据。 选择的审计程序取决于注
册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财
务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，
注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关
的内部控制， 以设计恰当的审计程序， 但目的并非
对内部控制的有 效性发表意见。 审计工作还包括评
价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计
的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
审计意见段
我们认为， 上述国投瑞银成长优选基金的财务报表
在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表
国投瑞 银成 长优 选股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
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附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允
许的基金行业实务操作编制， 公允反映了国投瑞银
成长优选基金2014年12月31日的财务状况以及
2014年度的经营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 薛竞、叶尔甸
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所的地址 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
审计报告日期 2015-03-25
§7
年度 财务报表
7.1 资产负债 表
会计主体：国投瑞银成长优选股票型证券投资基金
报告截止日：2014 年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2014年12月31日
上年度末
2013年12月31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 96,206,359.26 135,315,924.78
结算备付金
4,306,042.71 3,323,485.05
存出保证金
468,083.87 665,055.49
交易性金融资产 7.4.7.2 1,078,747,395.63 999,634,053.94
其中：股票投资
998,202,429.32 945,485,414.94
基金投资
债券投资
80,544,966.31 54,148,639.00
资产支持证券投资
－ －
贵金属投资
－ －
衍生金融资产 7.4.7.3 － －
买入返售金融资产 7.4.7.4 － 58,570,279.36
应收证券清算款
25,897,816.67 －
应收利息 7.4.7.5 2,150,231.85 1,018,263.87
应收股利
－ －
国投瑞 银成 长优 选股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
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应收申购款
118,145.42 48,724.14
递延所得税资产
－ －
其他资产 7.4.7.6 － －
资产总计
1,207,894,075.41 1,198,575,786.63
负债和所 有者权益 附注号
本期末
2014年12月31日
上年度末
2013年12月31 日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 7.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
－ －
应付证券清算款
6,856,851.64 7,539,607.97
应付赎回款
1,289,858.72 792,047.45
应付管理人报酬
1,526,751.90 1,519,818.63
应付托管费
254,458.62 253,303.10
应付销售服务费
－ －
应付交易费用 7.4.7.7 2,065,078.68 1,473,312.49
应交税费
10,000.00 10,000.00
应付利息
－ －
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 7.4.7.8 397,357.40 547,324.30
负债合计
12,400,356.96 12,135,413.94
所有者权 益：
实收基金 7.4.7.9 622,637,978.47 787,289,276.32
未分配利润 7.4.7.10 572,855,739.98 399,151,096.37
所有者权益合计
1,195,493,718.45 1,186,440,372.69
负债和所有者权益总计
1,207,894,075.41 1,198,575,786.63
注：报 告截 止日2014 年12 月31日 ，基 金份 额净 值0.8758元 ，基 金份 额总 额1,365,059,572.98份。
7.2 利润表
国投瑞 银成 长优 选股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
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会计主体：国投瑞银成长优选股票型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2014年1月1日至
2014年12月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013
年12月31日
一、收入
315,766,271.15 126,548,688.75
1.利息收入
6,001,297.89 4,433,456.22
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,613,975.88 1,563,389.93
债券利息收入
2,367,963.51 961,653.35
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
2,019,358.50 1,908,412.94
其他利息收入
－ －
2.投资收益（损失以“- ”填
列）
195,230,819.08 156,705,748.82
其中：股票投资收益 7.4.7.12 182,291,650.84 142,214,492.52
基金投资收益
债券投资收益 7.4.7.13 1,091,674.58 4,134,935.47
资产支持证券投资收
益
－ －
贵金属投资收益
－ －
衍生工具收益 7.4.7.14 － －
股利收益 7.4.7.15 11,847,493.66 10,356,320.83
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“- ”号填列）
7.4.7.16 114,507,736.57 -34,712,308.15
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
5.其他收入（损失以“- ”号
填列）
7.4.7.17 26,417.61 121,791.86
减：二、 费用
29,623,079.00 30,830,075.46
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1．管理人报酬
17,380,146.87 18,597,774.26
2．托管费
2,896,691.14 3,099,629.05
3．销售服务费
－ －
4．交易费用 7.4.7.18 8,905,070.10 8,690,578.84
5．利息支出
－ －
其中： 卖出回购金融资 产支出
－ －
6．其他费用 7.4.7.19 441,170.89 442,093.31
三、 利润总额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
286,143,192.15 95,718,613.29
减：所得税费用
－ －
四、净利 润（净亏损以“- ”
号填列）
286,143,192.15 95,718,613.29
7.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：国投瑞银成长优选股票型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2014年1月1日至2014 年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
787,289,276.32 399,151,096.37 1,186,440,372.69
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 286,143,192.15 286,143,192.15
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
-164,651,297.8
5
-112,438,548.5
4
-277,089,846.39
其中：1.基金申购款 49,436,571.26 27,056,777.00 76,493,348.26
2.基金赎回款
-214,087,869.1
1
-139,495,325.5
4
-353,583,194.65
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
－ － －
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（净值减少以“- ”号填列）
五、期末所有者权益
（基金净值）
622,637,978.47 572,855,739.98 1,195,493,718.45
项 目
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
911,362,085.87 361,971,049.46 1,273,333,135.33
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 95,718,613.29 95,718,613.29
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
-124,072,809.5
5
-58,538,566.38 -182,611,375.93
其中：1.基金申购款 20,992,140.29 9,530,549.11 30,522,689.40
2.基金赎回款
-145,064,949.8
4
-68,069,115.49 -213,134,065.33
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
787,289,276.32 399,151,096.37 1,186,440,372.69
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
刘纯亮
—————————
基金管理人负责人
刘纯亮
—————————
主管会计工作负责人
冯伟
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本 情况
国投瑞银成长优选股票型证券投资基金是根据原融鑫证券投资基金( 以下简称" 基金
融鑫") 基金份额持有人 大会2007年12月17日审议通过的《关于融鑫证券投资基金转型有
关事项的议案》并经中国证券监督管理委员会( 以下简称" 中国证监会") 证监基金字
[2007]344 号 《关于核准 融鑫证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》 核准， 由原
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基金融鑫转型而来。原基金融鑫为契约型封闭式基金，于深圳证券交易所( 以下简称" 深
交所") 交易上市，存续 期限至2008年2月止。根据深交所深证复[2008]1 号《关于同意融
鑫证券投资基金终止上市的批复》 ， 原基金融 鑫于2008年1月9日进行终止上市权利登记。
自2008 年1月10日起，原基金融鑫终止上市，原基金融鑫更 名为国投瑞银成长优选股票
型证券投资基金( 以下简称" 本基金") ，《融鑫 证券投资基金基金合同》失效的同时《国
投瑞银成长优选股票型证券投资基金基金合同》 生效。 本基金为契约型开放式， 存续期
限不定。 本基金的基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司， 基金托管人为中国工商银
行股份有限公司。
原基金融鑫于基金合同失效前日经审计的基金资产净值为1,868,797,783.97元， 已于
本基金的基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。 根据 《国 投瑞银成长优选股
票型证券投资基金招募说明书》和《关于原融鑫证券投资基金份额拆分结果的公告》，
本基金于2008年2月4日进行了基金份额拆分，拆分比例为1: 2.192338913 ，并于2008 年2
月13日进行了变更登记。
本基金于基金合同生效后自2008年1月11日至2008年2月1日止期间内开放集中申
购， 共募集人民币2,871,783,866.07元， 其中用于折合基金份额的集中申购资金利息共计
人民币1,524,885.15 元，业经普华永道中 天会计师事务所有限公司普华永道中天验字
(2008) 第012号审验报告 予以验证。 上述集中申购募集资金已按2008年2月4日基金份额拆
分后的基金份额净值1.0000元折合为2,871,783,866.07 份基金份额，其中集中申购资金利
息折合1,524,885.15 份基金份额，并于2008 年2月13日进行了确认登记。
根据 《中华人民共和国 证券投资基金法》 、 《 国投瑞银成长优选股票型证券投资基
金基金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内
依法公开发行上市的股票和债券， 以及法律法规或中国证 监会允许基金投资的其他金融
工具。 本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95% ， 债券 投资占基金资产的
比例为0-40% ， 权证投 资占基金资产净值的比例为0-3% ， 现金及到期 日在一年以内的政
府债券不低于基金资产净值的5% 。 本基金的业 绩比较基准为： 80% × 中信标普300 指数
＋ 20% ×中信标普全债指数。
本财务报表由本基金的基金管理人国投瑞银基金管理有限公司于2015年3月25 日批
准报出。
7.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定( 以下合称" 企业会计准 则") 、中国证监会
颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、 中国证券
投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《 国投瑞银成长优选股
票型证券投资基金基金合同》 和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规
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定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业 会计准则及其他 有关规定的声明
本基金2014年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2014年12月31日的财务状况以及2014年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计 政策和会计估计
7.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本 位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资 产和金融负债的 分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。 本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产。 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在
资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。 应 收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金承担的其他金融负债包括各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资 产和金融负债的 初始确认、后续计量和 终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债
表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价值进行后续计
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量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产 现金流量的合
同权利终止；(2) 该金 融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转 移，虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资 产和金融负债的 估值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值
日无交易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价
格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且 最近交易日后经济环境发生
了重大变化， 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易市价以确
定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者 普遍认同且被以往市场实际
交易价 格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿
交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他金融工具的当前
公允价值、 现金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时， 尽可能最大程度使用
市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资 产和金融负债的 抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债 表中列示。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。 由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份
额数及确定的拆分比例计算认列。 由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购
确认日及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的
实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
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7.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/( 累计亏损) 。
7.4.4.9 收入/ （损失 ）的确认和 计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益； 于处置时， 其处置价 格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按 直线法计算。
7.4.4.10 基金的 收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 但基金份额持有人可
选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投
资。 若期末未分配利润中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动产生的未实现损益以
及基金份额交易产生的未实现平准金等， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润
中的已实现部分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额
为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红 除权日从所有者权益转出。
7.4.4.11 费用的 确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.12 分部报 告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告 制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。
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经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： (1) 该组成部分能够在日常活
动中产生收入、 发生费用； (2) 本基金的基金管 理人能够定期评价该组成部分的经营成果，
以决定向其配置资源、 评价其业绩；(3) 本基金 能够取得该组成部分的财务状况、 经营成
果和现金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征， 并且满
足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重 要的会计政策和 会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交 易所上 市的股票， 若出现重大事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌停时
的交易不活跃) 等情况， 本基金根据中国证监会公告[2008]38 号 《关 于进一步规范证券投
资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC) 基金行业
股票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。
(2) 在银行间同业市场交 易的债券品种， 根据中国证监会证监会计字[2007]21 号 《关
于证券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 采用估
值技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值， 具体
估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策 和会计估计变更 以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政 策变更的说明
财政部于2014 年颁布《企业会计准则第39号-- 公允价值计量》、《企业会计准则第
40号-- 合营安排》 、 《 企业会计准则第41 号-- 在其他主体中权益的披露》 和修订后的 《企
业会计准则第2号-- 长期 股权投资》、《企业会计准则第9号--职工薪酬 》、《 企业会计
准则第30号--财务报表 列报》、《企业会计准则第33号--合并财务报 表》以及《企业会
计准则第37号--金融工 具列报》 ， 要求除 《企业会计准则第37 号-- 金 融工具列报》 自2014
年度财务报表起施行外， 其他准则自2014 年7月1日起施行。 上述准则对本基金本报告期
无重大影响。
7.4.5.2 会计估 计变更的说明
本基金本期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更 正的说明
本基金在本期无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《 关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得 税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号
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《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募 集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股
票、债券的差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场 中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业 债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20% 的个人所得税。 自2014年1月1日起， 对基金从上市公司取得的股息红利所得，
持股期限在1个月以内( 含1个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限
在1个月以上至1年( 含1年) 的，暂减按50% 计入 应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂
减按25% 计入应纳税所得额。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红 利
收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、 红利 收
入继续暂减按50% 计入应纳税所得额。上述 所得统一适用20% 的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
7.4.7 重要财务 报表项目的说明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年12月31日
上年度末
2013年12月31日
活期存款 96,206,359.26 135,315,924.78
定期存款 － －
其中：存款期限1-3个月 － －
其他存款 － －
合计 96,206,359.26 135,315,924.78
7.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末 2014年12 月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 860,183,093.56 998,202,429.32 138,019,335.76
贵金属投资- 金交所黄
金合约
－ － －
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债券
交易所市场 426,966.31 426,966.31 －
银行间市场 79,864,191.10 80,118,000.00 253,808.90
合计 80,291,157.41 80,544,966.31 253,808.90
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 940,474,250.97 1,078,747,395.63 138,273,144.66
项目
上年度末 2013年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 921,923,115.03 945,485,414.94 23,562,299.91
贵金属投资- 金交所黄
金合约
－ － －
债券
交易所市场 4,407,280.82 4,588,639.00 181,358.18
银行间市场 49,538,250.00 49,560,000.00 21,750.00
合计 53,945,530.82 54,148,639.00 203,108.18
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 975,868,645.85 999,634,053.94 23,765,408.09
7.4.7.3 衍生金 融资产/ 负债
本基金本期末及上年度末未持有衍生金融资产/ 负债。
7.4.7.4 买入返 售金融资产
7.4.7.4.1 各项买 入返售金融资产 期末余额
项目
本期末 2014年12 月31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 － －
银行间市场 － －
合计 － －
项目
上年度末 2013年12月31日
账面余额 其中：买断式逆回购
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交易所市场 － －
银行间市场 58,570,279.36 －
合计 58,570,279.36 －
7.4.7.4.2 期末买 断式逆回购交易 中取得的债券
本基金本期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年12月31日
上年度末
2013年12月31日
应收活期存款利息 14,640.12 34,515.30
应收定期存款利息 － －
应收其他存款利息 － －
应收结算备付金利息 1,937.70 1,495.60
应收债券利息 2,126,445.88 969,093.17
应收买入返售证券利息 － 12,860.50
应收申购款利息 5.53 －
应收黄金合约拆借孳息 － －
其他 7,202.62 299.30
合计 2,150,231.85 1,018,263.87
7.4.7.6 其他资 产
本基金本期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年12月31日
上年度末
2013年12月31日
交易所市场应付交易费用 2,059,912.36 1,462,424.05
银行间市场应付交易费用 5,166.32 10,888.44
合计 2,065,078.68 1,473,312.49
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7.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年12月31日
上年度末
2013年12月31日
应付赎回费 140.96 508.39
其他 96,800.00 96,800.00
应付转出费 42.04 －
应付后端申购费 374.40 15.91
预提费用 300,000.00 200,000.00
应付券商交易单元保证金 － 250,000.00
合计 397,357.40 547,324.30
7.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期2014年1月1日至2014年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,726,038,368.23 787,289,276.32
本期申购 108,381,443.73 49,436,571.26
本期赎回（以“- ”号填列） -469,360,238.98 -214,087,869.11
本期末 1,365,059,572.98 622,637,978.47
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
7.4.7.10 未分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -105,442,453.22 504,593,549.59 399,151,096.37
本期利润 171,635,455.58 114,507,736.57 286,143,192.15
本期基金份额交易产
生的变动数
7,968,866.31 -120,407,414.85 -112,438,548.54
其中：基金申购款 -5,460,205.82 32,516,982.82 27,056,777.00
基金赎回款 13,429,072.13 -152,924,397.67 -139,495,325.54
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本期已分配利润 － － －
本期末 74,161,868.67 498,693,871.31 572,855,739.98
7.4.7.11 存款利 息收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12
月31日
活期存款利息收入 1,526,031.41 1,507,477.36
定期存款利息收入 － －
其他存款利息收入 － －
结算备付金利息收入 67,063.56 40,346.36
其他 20,880.91 15,566.21
合计 1,613,975.88 1,563,389.93
7.4.7.12 股票投 资收益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12
月31日
卖出股票成交总额 2,987,762,437.85 2,917,768,572.94
减：卖出股票成本总额 2,805,470,787.01 2,775,554,080.42
买卖股票差价收入 182,291,650.84 142,214,492.52
7.4.7.13 债券投 资收益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12
月31日
卖出债券及债券到期兑付成
交总额
57,153,980.30 106,636,934.96
减： 卖出债券及债券到 期兑付 54,479,489.86 101,525,692.50
国投瑞 银成 长优 选股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
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成本总额
减：应收利息总额 1,582,815.86 976,306.99
买卖债券 投资收益 1,091,674.58 4,134,935.47
7.4.7.14 衍生工 具收益
本基金本期及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12
月31日
股票投资产生的股利收益 11,847,493.66 10,356,320.83
基金投资产生的股利收益 － －
合计 11,847,493.66 10,356,320.83
7.4.7.16 公允价 值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12
月31日
1.交易性金融资产 114,507,736.57 -34,712,308.15
—— 股票投资 114,457,035.85 -34,692,098.24
—— 债券投资 50,700.72 -20,209.91
—— 资产支持证券投资 － －
—— 基金投资 － －
—— 贵金属投资 － －
—— 其他 － －
2.衍生工具 － －
—— 权证投资 － －
3.其他 － －
合计 114,507,736.57 -34,712,308.15
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7.4.7.17 其他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12
月31日
基金赎回费收入 24,542.16 31,521.54
基金转出费收入 1,875.45 1,252.39
其他 － 89,017.93
合计 26,417.61 121,791.86
注：1. 本 基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ，赎 回费 总额的25% 归入 基金 资产 。
2. 本 基金 的转 换费 由赎 回 费和申 购补 差费 两部 分构 成，其 中赎 回费 部分 的25% 归入 转出 基金 的基 金
资产。
7.4.7.18 交易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12
月31日
交易所市场交易费用 8,904,420.10 8,690,303.84
银行间市场交易费用 650.00 275.00
合计 8,905,070.10 8,690,578.84
7.4.7.19 其他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12
月31日
审计费用 100,000.00 100,000.00
信息披露费 用 300,000.00 300,000.00
银行划款手续费用 18,023.39 23,493.31
其他 23,147.50 18,600.00
合计 441,170.89 442,093.31
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7.4.8 或有事项 、资产负债表日 后事项的说明
7.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负 债表日后事项
1、 本基金的基金管理人于2015年1月14 日宣告2015年度第1次分红， 向截至2015年1月16
日止在本基金注册登记人 国投瑞银基金管理有限公司登记在册的全体持有人，按每10
份基金份额派发红利0.500元。
2、 根据国投泰康信托有限公司于2015年2月27日发布的公告， 国投信托有限公司根据银
监复(2014)962 号增资扩 股并引入新的股东， 增资后公司名称由 “国投信托有限公司” 变
更为“国投泰康信托有限公司”。
7.4.9 关联方关 系
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司
基金管理人、 基金注册登记机构、 基金销售
机构
中国工商银行股份有限公司( “中国工商
银行”)
基金托管人、基金 销售机构
国投信托有限公司 基金管理人的股东
瑞士银行股份有限公司 基金管理人的股东
国投瑞银资产管理( 香港) 有限公司 基金管理人的子公司
国投瑞银资本管理有限公司 基金管理人的子公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告 期及上年度可比期 间的关联方交易
7.4.10.1 通过关 联方交易单元进 行的交易
本基金本期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.10.2 关联方 报酬
7.4.10.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12月
31 日
上年度可比期间
2013 年1月1日至2013年12月
31日
当期发生的基金应支
付的管理费
17,380,146.87 18,597,774.26
国投瑞 银成 长优 选股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
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其中： 支付销售机构的
客户维护费
3,345,613.45 3,724,114.83
注： 支付 基金 管理 人 国 投 瑞银基 金管 理有 限公 司 的 管理人 报酬 按前 一日 基金 资产净 值1.50% 的 年费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 ×1.50% / 当 年 天数。
7.4.10.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12月
31 日
上年度可比期间
2013 年1月1日至2013年12月
31日
当期发生的基金应支
付的托管费
2,896,691.14 3,099,629.05
注：支 付基 金托 管人 中 国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值0.25% 的年 费率计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.25% / 当 年天 数 。
7.4.10.3 与关联 方进行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易
本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券( 含回购) 交
易。
7.4.10.4 各关联 方投资本基金的 情况
7.4.10.4.1 报告期 内基金管理人 运用固有资金投资本基 金的情况
份额单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日-2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日-2013 年12
月31日
期初持有的基金份额 － 25,000,000.00
期间申购/ 买入总份额 － －
期间因拆分变动份额 － －
减：期间赎回/ 卖出总份额 － 25,000,000.00
期末持有的基金份额 － －
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
－ －
7.4.10.4.2 报告期 末除基金管理 人之外的其他关联方投 资本基金的情况
国投瑞 银成 长优 选股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
第 37 页 共 57 页
本基金本期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.10.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年1月1日至2014 年12月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 96,206,359.26 1,526,031.41 135,315,924.78 1,507,477.36
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中 国工 商银 行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的情况
本基金本期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券
7.4.10.7 其他关 联交易事项的说 明
本基金本期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分 配情况
本基金本期无利润分配事项。
7.4.12 期末（2014 年12 月31 日）本 基金持有的流通受限 证券
7.4.12.1 因认购 新发/ 增发证券而 于期末持有的流通受限 证券
本基金本期末无因认购新发/ 增发证券而流通受限的证券。
7.4.12.2 期末持 有的暂时停牌等 流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
( 单位:
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
60075
4
锦江
股份
2014-
11-10
重大资产
重组
25.11
2015-
01-19
27.00
400,0
52
6,353,070.
29
10,045,305
.72
00250
7
涪陵
榨菜
2014-
12-22
重大事项 28.80
2015-
03-23
31.68
449,8
83
11,897,712
.50
12,956,630
.40
00215
7
正邦
科技
2014-
11-19
重大资产
重组
10.03 未知 未知
1,792,
689
12,987,653
.10
17,980,670
.67
30014
4
宋城
演艺
2014-
12-18
重大事项 30.12
2015-
03-18
33.13
107,9
85
2,805,253.
63
3,252,508.
20
00242
5
凯撒
股份
2014-
12-31
重大资产
重组
10.80
2015-
01-08
11.88
600,0
00
6,966,256.
51
6,480,000.
00
注：本 基金 截至2014 年12 月31日 止持 有以 上因 公布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌的 股
票，该 类股 票将 在所 公布 事项的 重大 影响 消除 后， 经交易 所批 准复 牌。
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7.4.12.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间 市场债券正回 购
本基金本期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所 市场债券正回 购
本基金本期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工 具风险及管理
7.4.13.1 风险管 理政策和组织架 构
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金， 属于高风险、 高收益的基金品
种， 其预期风险和预期收益高于货币市场基金、 债券型基金和混合型基金。 本基金投资
的金融工具主要包括股票投资、 债券投资、 权证投资及资产支持证券投资等。 本基金在
日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、 流动性风险及市
场风险。 本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当的
风险限额及内部控制流程， 通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金
的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过控制上述风险， 使本基 金在风险和收益之
间取得最佳的平衡以实现" 风险和收益相匹配" 的风险收益目标。
本基金的基金管理人秉承全面风险控制的理念， 将风险管理融入业务中， 使风险控
制与投资业务紧密结合， 在董事会专业委员会监督管理下， 建立了由督察长、 合规与风
险控制委员会、 监察稽核部、 相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交 易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
银行存款存放在本基金的托管行中国工商银行股份有限公司， 与该银行存款相关的信用
风险不重大。 本基金在证券交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交
易对手完成证券交收和款项清算， 违约风险可能性很小； 基金在银行间同业市场仅与达
到本基金的基金管理人既定信用政策标准的交易对手进行交易，以控制相应的信用风
险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险， 且通过分散化投资以分散信用风险。 于2014年12月31 日， 本
基金持有除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产净值的比例为
1.72%(2013 年12月31 日：0.39%) 。
7.4.13.3 流动性 风险
国投瑞 银成 长优 选股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
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流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性 需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人持续进行本基金的流动性需
求分析， 构建投资组合时， 对备选证券进行流动性检验， 并以适度分散策略保持组合流
动性， 严格控制缺乏流动性资产的比例。 同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动
性比例控制要求， 对现金类资产配置策略、 股票集中度、 重仓证券的流动性以及冲击成
本率、 换手 率和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公
司发行的股票市值不超过基金资产净值的10% ， 且本基金与由本基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10% 。 本基金所持大部分证
券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注7.4.12中列示的部
分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余金融资产均能以合理价格适时
变现。 此外， 本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上
限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于2014年12月31日， 本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以
内且不计息，可赎回基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息，因此账面余额
即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人执行灵活的利率管理策略规避利率风险， 借鉴瑞银全球资产管
理公司海外管理经验，结合自主开发的估值系统管理利率风险，通过收益率利差分析、
静态利差分析和期权调整利差等分析， 计算组合证券的修正久期、 利差久期、 有效久期
和有效凸性的风险控制指标， 跟踪调整投资组合的久期和凸性等 利率风险衡量指标， 控
国投瑞 银成 长优 选股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
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制组合的利率风险。 当预期债券市场利率下降时， 加大固定利率证券的配置比例； 当预
期债券市场利率上升时， 加大浮息证券的配置比例。 通过改变浮息和固息证券的配置比
例，控制证券投资组合的久期，防范利率风险。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金持有的利率敏感性资产主要
为银行存款、结算备付金和债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风 险敞口
金额单位：人民币元
本期末2014年
12 月31日
1年以内 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
96,206,359.
26
－ － －
96,206,359.
26
结算备付金
4,306,042.7
1
－ － －
4,306,042.7
1
存出保证金 468,083.87 － － － 468,083.87
交易性金融资
产
70,091,000.
00
10,453,966.
31
－
998,202,429
.32
1,078,747,3
95.63
应收证券清算
款
－ － －
25,897,816.
67
25,897,816.
67
应收利息 － － －
2,150,231.8
5
2,150,231.8
5
应收申购款 － － － 118,145.42 118,145.42
资产总计
171,071,485
.84
10,453,966.
31
－
1,026,368,6
23.26
1,207,894,0
75.41
负债
应付证券清算
款
－ － －
6,856,851.6
4
6,856,851.6
4
应付赎回款 － － －
1,289,858.7
2
1,289,858.7
2
应付管理人报
酬
－ － －
1,526,751.9
0
1,526,751.9
0
应付托管费 － － － 254,458.62 254,458.62
国投瑞 银成 长优 选股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
第 41 页 共 57 页
应付交易费用 － － －
2,065,078.6
8
2,065,078.6
8
应交税费 － － － 10,000.00 10,000.00
其他负债 － － － 397,357.40 397,357.40
负债总计 － － －
12,400,356.
96
12,400,356.
96
利率敏感度缺
口
171,071,485
.84
10,453,966.
31
－
1,013,968,2
66.30
1,195,493,7
18.45
上年度末2013
年12 月31日
1年以内 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
135,315,924
.78
－ － －
135,315,924
.78
结算备付金
3,323,485.0
5
－ － －
3,323,485.0
5
存出保证金 665,055.49 － － － 665,055.49
交易性金融资
产
49,560,000.
00
4,588,639.0
0
－
945,485,414
.94
999,634,053
.94
应收利息 － － －
1,018,263.8
7
1,018,263.8
7
应收申购款 3,175.06 － － 45,549.08 48,724.14
买入返售金融
资产
58,570,279.
36
－ － －
58,570,279.
36
资产总计
247,437,919
.74
4,588,639.0
0
－
946,549,227
.89
1,198,575,7
86.63
负债
应付证券清算
款
－ － －
7,539,607.9
7
7,539,607.9
7
应付赎回款 － － － 792,047.45 792,047.45
应付管理人报
酬
－ － －
1,519,818.6
3
1,519,818.6
3
应付托管费 － － － 253,303.10 253,303.10
应付交易费用 － － －
1,473,312.4
9
1,473,312.4
9
国投瑞 银成 长优 选股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
第 42 页 共 57 页
应交税费 － － － 10,000.00 10,000.00
其他负债 － － － 547,324.30 547,324.30
负债总计 － － －
12,135,413.
94
12,135,413.
94
利率敏感度缺
口
247,437,919
.74
4,588,639.0
0
－
934,413,813
.95
1,186,440,3
72.69
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风 险的敏感性 分析
于2014年12月31日， 本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例
为6.74%(2013 年12 月31 日：4.56%) ， 因此市场 利率的变动对于本基金资产净值无重大影
响(2013 年12月31日：同) 。
7.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价 格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用" 自上而 下" 的策略， 通
过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的
决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配
置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金投资组合中股票投资占基
金资产的比例为60%-95% ，债券投资占基金资产的比例为0-40% ，权 证投资占基 金资产
净值的比例为0-3% ，现 金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5% 。
此外， 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多种定
量方法对基金进行风险度量， 包括VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜在价
格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
国投瑞 银成 长优 选股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
第 43 页 共 57 页
7.4.13.4.3.1 其他价 格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2014 年12月31日
上年度末
2013年12月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性金融资产- 股票投资 998,202,429.32 83.50 945,485,414.94 79.69
交易性金融资产- 基金投资 － － － －
交易性金融资产- 债券投资 － － － －
交易性金融资产- 贵金属投
资
－ － － －
衍生金融资产－权证投资 － － － －
其他 － － － －
合计 998,202,429.32 83.50 945,485,414.94 79.69
7.4.13.4.3.2 其他价 格风险的敏 感性分析
假设 除业绩比较基准( 附注7.4.1) 外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 万元）
本期末(2014 年12月31
日)
上年度末(2013 年12月
31日)
1. 业绩比较基准( 附注
7.4.1) 上升5%
上升约4,560 上升约5,661
2. 业绩比较基准( 附注
7.4.1) 下降5%
下降约4,560 下降约5,661
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为80% × 中信 标普300 指数 ＋ 20% × 中信 标普 全债指 数。
7.4.14 有助于 理解和分析会计报 表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值 计量的方法
国投瑞 银成 长优 选股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
第 44 页 共 57 页
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值， 公允价值层
级可分为：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值 计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2014年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余
额为947,487,314.33 元， 属于第二层次的余额为131,260,081.30 元， 无属于第三层次的余
额(2013 年12月31日：第一层次938,196,968.94 元，第二层次61,437,085.00 元，无属于第
三层次的余额) 。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票， 若出现重大事项停牌等情况， 本基金不会于停牌日至
交易恢复活跃日期间将相关股票的公允价值列入第一层级； 并根据估值调整中采用的不
可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票公允价值应属第二层次还是第三
层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价 值计量的金融工具
于2014年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013 年12
月31日：同) 。
(d) 不以公允价值计量 的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截 至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资 组合报告
8.1 期末基金 资产组合情况
金额单位：人民币元
国投瑞 银成 长优 选股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
第 45 页 共 57 页
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 998,202,429.32 82.64
其中：股票 998,202,429.32 82.64
2 固定收益投资 80,544,966.31 6.67
其中：债券 80,544,966.31 6.67
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 100,512,401.97 8.32
7 其他各项资产 28,634,277.81 2.37
8 合计 1,207,894,075.41 100.00
8.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 15,180,129.03 1.27
B 采矿业 13,840,000.00 1.16
C 制造业 498,685,278.10 41.71
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 33,343,363.54 2.79
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 106,432,608.64 8.90
G 交通运输、仓储和邮政业 12,627,740.50 1.06
H 住宿和餐饮业 10,045,305.72 0.84
I 信息传输、软件和信息技术服务业 － －
J 金融业 158,687,814.05 13.27
K 房地产业 38,662,907.12 3.23
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L 租赁和商务服务业 52,963,105.17 4.43
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 45,375,000.00 3.80
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 12,359,177.45 1.03
S 综合 － －
合计 998,202,429.32 83.50
8.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 601318 中国平安 700,055 52,301,109.05 4.37
2 000069 华侨城Ａ 5,500,000 45,375,000.00 3.80
3 601328 交通银行 6,600,000 44,880,000.00 3.75
4 000028 国药一致 850,805 40,608,922.65 3.40
5 601888 中国国旅 900,000 39,960,000.00 3.34
6 600079 人福医药 1,299,835 33,340,767.75 2.79
7 000625 长安汽车 2,017,600 33,149,168.00 2.77
8 000001 平安银行 2,000,000 31,680,000.00 2.65
9 600062 华润双鹤 1,499,573 30,381,348.98 2.54
10 601717 郑煤机 3,480,000 26,552,400.00 2.22
11 000024 招商地产 1,000,000 26,390,000.00 2.21
12 600535 天士力 624,670 25,673,937.00 2.15
13 600073 上海梅林 2,549,988 23,918,887.44 2.00
14 600557 康缘药业 999,900 23,077,692.00 1.93
15 600969 郴电国际 1,304,758 22,350,504.54 1.87
16 600019 宝钢股份 2,999,909 21,029,362.09 1.76
17 002191 劲嘉股份 1,500,000 20,565,000.00 1.72
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18 600519 贵州茅台 100,000 18,962,000.00 1.59
19 002024 苏宁云商 2,075,800 18,682,200.00 1.56
20 601877 正泰电器 599,827 18,204,749.45 1.52
21 002293 罗莱家纺 700,000 18,032,000.00 1.51
22 002157 正邦科技 1,792,689 17,980,670.67 1.50
23 600729 重庆百货 699,901 17,490,525.99 1.46
24 002035 华帝股份 1,449,909 17,485,902.54 1.46
25 601628 中国人寿 500,000 17,075,000.00 1.43
26 000915 山大华特 649,909 16,949,626.72 1.42
27 000848 承德露露 749,999 16,492,478.01 1.38
28 000830 鲁西化工 2,999,958 16,199,773.20 1.36
29 600690 青岛海尔 860,912 15,978,526.72 1.34
30 600858 银座股份 1,516,000 15,250,960.00 1.28
31 002321 华英农业 2,000,017 15,180,129.03 1.27
32 600280 中央商场 1,000,000 14,400,000.00 1.20
33 002390 信邦制药 700,000 14,154,000.00 1.18
34 601898 中煤能源 2,000,000 13,840,000.00 1.16
35 002400 省广股份 600,051 13,003,105.17 1.09
36 002507 涪陵榨菜 449,883 12,956,630.40 1.08
37 601988 中国银行 3,072,700 12,751,705.00 1.07
38 601777 力帆股份 1,400,000 12,404,000.00 1.04
39 002055 得润电子 997,249 11,318,776.15 0.95
40 600323 瀚蓝环境 759,700 10,992,859.00 0.92
41 600104 上汽集团 500,000 10,735,000.00 0.90
42 300242 明家科技 350,000 10,573,500.00 0.88
43 600885 宏发股份 549,832 10,270,861.76 0.86
44 600754 锦江股份 400,052 10,045,305.72 0.84
45 000828 东莞控股 1,200,020 9,780,163.00 0.82
46 600565 迪马股份 1,799,982 9,287,907.12 0.78
47 300291 华录百纳 300,055 9,106,669.25 0.76
48 000876 新 希 望 600,124 8,401,736.00 0.70
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49 002425 凯撒股份 600,000 6,480,000.00 0.54
50 002567 唐人神 500,000 4,285,000.00 0.36
51 300144 宋城演艺 107,985 3,252,508.20 0.27
52 300031 宝通带业 399,934 3,131,483.22 0.26
53 600724 宁波富达 500,000 2,985,000.00 0.25
54 002627 宜昌交运 199,830 2,847,577.50 0.24
8.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 601166 兴业银行 70,471,548.59 5.94
2 601328 交通银行 69,500,098.19 5.86
3 000157 中联重科 64,954,443.00 5.47
4 600019 宝钢股份 64,737,771.33 5.46
5 000001 平安银行 63,766,125.21 5.37
6 600969 郴电国际 60,987,586.73 5.14
7 600016 民生银行 59,091,849.67 4.98
8 600048 保利地产 57,243,419.43 4.82
9 000069 华侨城Ａ 54,415,755.25 4.59
10 000625 长安汽车 48,374,762.21 4.08
11 002191 劲嘉股份 46,183,710.52 3.89
12 600028 中国石化 40,531,044.00 3.42
13 600690 青岛海尔 40,087,731.02 3.38
14 600030 中信证券 39,639,921.51 3.34
15 000024 招商地产 37,357,429.39 3.15
16 601988 中国银行 37,128,224.68 3.13
17 600062 华润双鹤 36,049,502.18 3.04
18 600376 首开股份 33,302,511.97 2.81
19 600511 国药股份 32,553,540.28 2.74
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20 601818 光大银行 30,357,620.00 2.56
21 000876 新 希 望 30,129,842.78 2.54
22 002035 华帝股份 30,011,719.36 2.53
23 600535 天士力 29,235,057.93 2.46
24 600104 上汽集团 28,151,562.89 2.37
25 600557 康缘药业 27,205,801.95 2.29
26 601098 中南传媒 26,972,503.36 2.27
27 600724 宁波富达 26,884,786.39 2.27
28 600527 江南高纤 26,480,090.70 2.23
29 000828 东莞控股 26,359,427.20 2.22
30 600108 亚盛集团 25,935,164.02 2.19
31 601699 潞安环能 25,833,464.84 2.18
32 600010 包钢股份 25,801,570.96 2.17
33 600073 上海梅林 25,750,800.26 2.17
34 601888 中国国旅 24,809,755.82 2.09
35 600887 伊利股份 24,647,167.41 2.08
36 601717 郑煤机 24,636,986.10 2.08
37 600703 三安光电 23,970,608.53 2.02
注：“ 买入 金额 ”按 买卖 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.4.2 累计卖出 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 600048 保利地产 95,397,250.59 8.04
2 000002 万
科Ａ 85,138,906.05 7.18
3 600019 宝钢股份 81,654,319.98 6.88
4 600030 中信证券 81,491,052.80 6.87
5 601166 兴业银行 76,802,388.27 6.47
6 600525 长园集团 74,146,874.31 6.25
7 000157 中联重科 67,882,487.01 5.72
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8 000024 招商地产 67,393,898.44 5.68
9 000001 平安银行 57,154,076.69 4.82
10 600016 民生银行 57,030,803.00 4.81
11 600969 郴电国际 55,835,351.65 4.71
12 600376 首开股份 52,344,516.09 4.41
13 000876 新 希 望 51,173,672.74 4.31
14 600261 阳光照明 51,047,575.48 4.30
15 600138 中青旅 45,504,204.65 3.84
16 601318 中国平安 44,519,437.38 3.75
17 600887 伊利股份 41,522,320.66 3.50
18 601328 交通银行 40,998,645.50 3.46
19 600511 国药股份 40,364,644.67 3.40
20 600028 中国石化 40,011,990.42 3.37
21 000625 长安汽车 39,509,418.39 3.33
22 000888 峨眉山Ａ 38,649,297.88 3.26
23 600104 上汽集团 38,249,145.18 3.22
24 601818 光大银行 37,777,465.28 3.18
25 002157 正邦科技 34,946,792.94 2.95
26 600724 宁波富达 34,560,599.28 2.91
27 002191 劲嘉股份 31,653,218.99 2.67
28 300232 洲明科技 31,546,141.15 2.66
29 002215 诺 普 信 30,200,354.09 2.55
30 600690 青岛海尔 30,147,988.26 2.54
31 600010 包钢股份 29,638,393.92 2.50
32 600993 马应龙 29,634,046.68 2.50
33 600223 鲁商置业 28,958,938.58 2.44
34 601699 潞安环能 28,475,242.27 2.40
35 601098 中南传媒 27,995,074.45 2.36
36 000821 京山轻机 27,393,044.79 2.31
37 600754 锦江股份 27,162,623.90 2.29
38 600527 江南高纤 25,866,184.93 2.18
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39 601888 中国国旅 25,354,159.20 2.14
40 000069 华侨城Ａ 24,272,784.06 2.05
41 000858 五 粮 液 24,153,344.49 2.04
42 600703 三安光电 23,859,705.51 2.01
注：“ 卖出 金额 ”按 买卖 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 2,743,730,765.54
卖出股票的收入（成交）总额 2,987,762,437.85
注：“ 买入 股票 成本 ”、 “卖出 股票 收入 ”均 按买 卖成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列， 不
考虑相 关交 易费 用。
8.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 60,000,000.00 5.02
其中：政策性金融债 60,000,000.00 5.02
4 企业债券 10,027,000.00 0.84
5 企业短期融资券 10,091,000.00 0.84
6 中期票据 － －
7 可转债 426,966.31 0.04
8 其他 － －
9 合计 80,544,966.31 6.74
8.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 140213 14国开13 600,000 60,000,000.00 5.02
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2 041461016
14绍兴城投
CP001
100,000 10,091,000.00 0.84
3 1180087 11彬煤债 100,000 10,027,000.00 0.84
4 110030 格力转债 4,270 426,966.31 0.04
8.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有资产支持证券投资明 细
本基金本期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本期末未持有权证。
8.10 报告期末 本基金投资的股 指期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
8.11 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.12 投资组合 报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内未受到公开谴责、处罚。
8.12.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
8.12.3 期末其 他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 468,083.87
2 应收证券清算款 25,897,816.67
3 应收股利 －
4 应收利息 2,150,231.85
5 应收申购款 118,145.42
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 28,634,277.81
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8.12.4 期末持 有的处于转股期的 可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前 十名股票中存在流 通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
8.12.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动
投资 分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公
司的规定。
§9
基金 份额持有人信息
9.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
53,908 25,322.02 72,420,127.46 5.31%
1,292,639,445.5
2
94.69%
9.2 期末基金 管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
1,042,541.91 0.08%
9.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研
究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0~10
§10 开放式 基金份额变动
单位：份
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基金合同生效日(2008 年1月10日) 基金份额总额 800,000,000.00
本报告期期初基金份额总额 1,726,038,368.23
本报告期基金总申购份额 108,381,443.73
减：本报告期基金总赎回份额 469,360,238.98
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 1,365,059,572.98
§11 重大事 件揭示
11.1 基金份额 持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理 人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
基金管理人重大人事变动如下：
1 、自2014年4 月18日起盛斌先生不再担任公司副总经理。
2 、自2014年5 月8日起聘任张南森先生担任公司副总经理。
3 、自2014年12 月27日起钱蒙先生不再担任公司董事长、法定代表人。
4 、自2014年12 月27日起叶柏寿先生担任公司董事长、法定代表人。
上述人事变动均已按法律法规要求在指定媒体予以披露。
基金托管人重大人事变动如下：
本报告期内，因基金托管人工作需要，周月秋同志不再担任托管人资产托管部总经理。
在新任资产托管部总经理李勇同志完成证券投资基金行业高级管理人员任职资格备案
手续前，由副总经理王立波同志代为行使托管人资产托管部总经理部分业务授权职责。
11.3 涉及基金 管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资 策略的改变
报告期内基 金投资策略未发生变化。
11.5 为基金进 行审计的会计师 事务所情况
报告期内基金未更换会计师事务所， 普华永道中天会计师事务所已为本基金连续提
供审计服务7年。报告期内应支付给该事务所的报酬为100,000.00 元。
11.6 管理人、 托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 等情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用 证券公司交易单 元的有关情况
11.7.1 基金租 用证券公司交易单 元进行股票投资及佣金 支付情况
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金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
东莞证券 1
1,924,966,5
03.30
33.60%
1,752,489.9
5
33.60%
光大证券 1
1,307,072,9
86.77
22.81%
1,189,960.9
2
22.81%
广发证券 1
920,190,284
.88
16.06% 837,742.61 16.06%
国泰君安 1
753,785,259
.10
13.16% 686,244.27 13.16%
招商证券 1
432,469,078
.03
7.55% 393,717.61 7.55%
中金公司 1
271,491,184
.74
4.74% 247,165.40 4.74%
国信证券 1
119,678,140
.24
2.09% 108,954.74 2.09%
注：1、 本基 金管 理人 在租 用证券 机构 交易 单元 上符 合中国 证监 会的 有关 规定 。 本 基金 管理 人将 证券
经营机 构的 注册 资本 、研 究水平 、财 务状 况、 经营 状况、 经营 行为 以及 通讯 交易条 件作 为基 金专 用
交易单 元的 选择 标准， 由 研究部、 投资 部及 交易 部 对券商 进行 考评 并提 出交 易单元 租用 及更 换方 案。
根据董 事会 授权 ，由 公司 执行委 员会 批准 。
2、本 基金 本报 告期 未发 生 交易所 权证 交易 。
3、本 基金 本报 告期 退租 红 塔证券1个 交易 单元 。
11.7.2 基金租 用证券公司交易单 元进行其他证券投资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易
成交金额
占债券
成交总额比
例
成交金额
占债券回购
成交总额比
例
东莞证券 229,906.20 4.13% 1,900,000,000.00 40.60%
国泰君安 － － 2,730,000,000.00 58.33%
招商证券 5,341,950.81 95.87% － －
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中金公司 － － 50,000,000.00 1.07%
11.8 其他重大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于董事、监事、高级管理人员
以及其他从业人员在子公司兼职
情况的公告
《中国证券报》 2014-04-12
2
关于基金管理人高级管理人员变
更的公告
《证券时报》 2014-04-19
3
关于基金管理人高级管理人员变
更的公告
《中国证券报》 2014-05-10
4
关于在直销渠道开通旗下基金跨
TA 转换业务的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2014-08-29
5
关于调整旗下部分基金单笔申购
最低金额限制的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2014-09-03
6
关于本基金持有的中国电建以及
信邦制药估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2014-09-04
7
关于基金行业高管人员变更的公
告
《中国证券报》 2014-12-27
§12 备查文 件目录
12.1 备查文件 目录
《关于核准融鑫证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》 （证监基金字[2007]344
号)
《国投瑞银成长优选股票型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银成长优选股票型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2014年年度报告原文
国投瑞 银成 长优 选股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
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12.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 咨询电话：国投瑞银基
金管理有限公司客户服务热线400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一五 年三月三十日
