华宝兴业上 证180 价值 交易型开放 式指数
证券投资基 金2014 年 年度报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年3 月30 日
华宝兴业上证 180 价值 ETF2014 年年度报告
§1 重要提 示及目录
1.1 重要 提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ，于 2015 年 3 月 26 日复 核了 本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告中的财 务资料已 经 审计，安永华 明会计师 事 务所为本基金 出具了无 保 留意见的审计 报
告。
本 报 告期自 2014 年01 月01 日起 至 12 月31 日 止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要 提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金 基本 情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金 产品 说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息 披露 方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他 相关 资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................... 6
3.1 主要 会计 数据 和财 务指 标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金 净值 表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去 三年 基金 的利 润分 配 情况 .................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10
4.3 管理 人对 报告 期内 公平 交 易情 况的 专项 说明 ........................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管理 人内 部有 关本 基金 的 监察 稽核 工作 情况 ........................................................................ 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13
4.8 管理 人对 报告 期内 基金 利 润分 配情 况的 说明 ........................................................................ 14
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 14
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 14
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 14
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 15
6.1 审计 报告 基本 信息 .................................................................................................................... 15
6.2 审计 报告 的基 本内 容 ................................................................................................................ 15
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 16
7.1 资产 负债 表 ................................................................................................................................ 16
7.2 利润 表 ........................................................................................................................................ 17
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 18
7.4 报表 附注 .................................................................................................................................... 19
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 43
8.1 期末 基金 资产 组合 情况 ............................................................................................................ 43
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 43
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 45
8.4 报告 期内 股票 投资 组合 的 重大 变动 ........................................................................................ 47
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 48
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 48
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 48
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 48
8.9 期末 按公 允价 值占 基金 资 产净 值比 例大 小排 序的 前 五名 权证 投资 明细 ............................ 48
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 49
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 49
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 49
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 50
9.1 期末 基金 份额 持有 人户 数 及持 有人 结构 ................................................................................ 50
9.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 .................................................................................................... 50
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 51
9.4 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 51
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 51
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 52
11.1 基 金份 额持 有人 大会决 议 ...................................................................................................... 52
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 52
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 52
11.4 基 金投 资策 略的 改变 .............................................................................................................. 52
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 52
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 52
11.7 基 金租 用证 券公 司交易 单 元的 有关 情况 .............................................................................. 53
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 53
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 54
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 54
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 54
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 54
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 华宝兴 业上 证 180 价值 交易 型 开放 式指 数证 券投 资基
金
基金简 称 华宝兴 业上 证180 价值 ETF
场内简 称 价值 ETF
基金主 代码 510030
交易代 码 510030
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 4 月 23 日
基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 342,528,726.00 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 上海证 券交 易所
上市日 期 2010-05-28
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差的 最
小化。
投资策 略 本基金 股票 资产 投资 原则 上采用 完全 复制 标的 指数 的
方法跟 踪标 的指 数。 通常 情况下 ，本 基金 根据 标的 指
数成份股票在指数中的权重确定成份股票的买卖数
量，并 根据 标的 指数 成份 股及其 权重 的变 动进 行相 应
调整。 在因 特殊 情况 （如 成份股 停牌 、流 动性 不足 、
法规法 律限 制等 ）导 致无 法获得 足够 数量 的股 票时 ，
本基金 可以 根据 市场 情况 ，结合 经验 判断 ，综 合考 虑
相关性 、估 值、 流动 性等 因素挑 选标 的指 数中 其他 成
份股或 备选 成份 股进 行替 代（同 行业 股票 优先 考虑 ） ，
以期在 规定 的风 险承 受限 度之内 ， 尽 量缩 小跟 踪误 差。
业绩比 较基 准 上证 180 价值 指数
风险收 益特 征 本基金 为股 票基 金， 其风 险和预 期收 益均 高于 货币 市
场基金 、债 券型 基金 和混 合基金 。本 基金 在股 票基 金
中属于 指数 基金 ，紧 密跟 踪标的 指数 ，属 于股 票基 金
中风险 较高 、收 益与 标的 指数所 代表 的股 票市 场水 平
大致相 近的 产品 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
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名称 华宝兴 业基 金管 理有 限公
司
中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 刘月华 蒋松云
联系电 话 021-38505888 010-66105799
电子邮 箱 xxpl@fsfund.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
400-700-5588、
021-38924558
95588
传真 021-38505777 010-66105798
注册地 址 上海浦 东新 区世 纪大 道100
号 上 海环 球金 融中心 58 楼
北京市 西城 区复 兴门 内大 街55
号
办公地 址 上海浦 东新 区世 纪大 道100
号 上 海环 球金 融中心 58 楼
北京市 西城 区复 兴门 内大 街55
号
邮政编 码 200120 100140
法定代 表人 郑安国 姜建清
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.fsfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 本基金 年报 置备 地点 包括 基金管 理人 办公 场所 和基
金托管 人办 公场 所。
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 安永华 明会 计师 事务 所 北 京 市东 长安街 1 号 东方广 场 安永
大楼 16 层
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 上海市 浦东 新区 陆家 嘴东 路 166 号
中国保 险大 厦36 楼
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期 间数 据和 指标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已 实现 收益 424,212,049.86 8,617,791.56 -96,060,006.70
本期利 润 526,884,453.80 -83,684,385.39 166,375,775.33
加权平 均基 金份 额本 期利 润 1.4920 -0.2182 0.3334
本期加 权平 均净 值利 润率 61.97% -9.06% 14.89%
本期基 金份 额净 值增 长率 73.65% -9.67% 16.46%
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3.1.2 期 末数 据和 指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可 供分 配利 润 260,728,830.49 -245,674,977.26 -254,307,276.10
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.7612 -0.6331 -0.6047
期末基 金资 产净 值 1,360,770,923.22 887,830,571.96 1,065,345,773.25
期末基 金份 额净 值 3.973 2.288 2.533
3.1.3 累计 期末 指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 36.02% -21.67% -13.28%
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、本 期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 。
4、净 值相 关数 据计 算中 涉 及天数 的， 包括 所有 交易 日以及 季末 最后 一自 然日 （如非 交易 日） 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 59.11% 2.15% 59.50% 2.15% -0.39% 0.00%
过去六 个月 77.92% 1.67% 73.51% 1.67% 4.41% 0.00%
过去一 年 73.65% 1.41% 67.47% 1.41% 6.18% 0.00%
过去三 年 82.67% 1.39% 66.03% 1.38% 16.64% 0.01%
自基金 合同
生效日 起至
今
36.02% 1.41% 24.36% 1.40% 11.66% 0.01%
注：1 、 本基 金业 绩比 较基准 为 ：上证 180 价 值指 数。
2、 净值 以及 比较 基准 相关数 据 计算 中涉 及天 数的， 包 括 所有 交易 日以 及季 末最 后 一自 然日 （ 如非
交易日 ） 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
(2010 年 4 月 23 日至 2014 年 12 月 31 日)
注：按 照基 金合 同的 约定 ，自基 金成 立日 期 的 6 个 月内达 到规 定 的资 产组 合， 截至 2010 年 5 月
28 日， 本基 金已 达到 合同规 定 的资 产配 置比 例。
3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
注：本 基金 合同 于 2010 年 4 月 23 日 生效 ，合 同生 效当年 按实 际存 续期 计算 ，不按 整个 自然 年度
进行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 过去 三年 未实 施利 润分配 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
基金管 理人 是 2003 年 3 月 7 日正 式成 立的 合资 基 金管理 公司 ，截 至本 报告 期末（2014 年 12
月31 日） ， 所管 理的 开放 式证券 投资 基金 包括 宝康 系列基 金、 多策略 基金 、 现 金宝货 币市 场基 金、
动力组合基金 、收益增 长 基金、先进成 长基金、 行 业精选基金、 海外中国 成 长基金、大 盘精选基
金、 增强 收益 基金 、 中证100 基金、 上证 180 价值 ETF、上 证 180 价值ETF 联 接基金 、 新兴 产业
基金、 成熟 市场 动量 优选 基金、 可转 债基 金、 上证 180 成长 ETF 、上 证 180 成长 ETF 联接 基金 、
华 宝 油气 基金、 华宝 兴业医 药 生物 基金、 华宝 兴业活 期 通货 币市 场基 金、 华宝 兴 业资 源优 选基 金、
华宝添益基金 、华宝兴 业 服务优选基金 、华宝兴 业 创新优选基金 、华宝兴 业 生态中国基 金、华宝
兴业量化对冲基金和华宝兴业高端制造基金，所管理的开放式证券投资基金资产净值合计
58,663,413,364.76 元。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
徐林明
助理投资
总监、量
化投资部
总经理、
本基金基
金经理、
华宝兴业
中证 100
指数基金
经理、华
宝兴业上
证 180 价
值 ETF 联
接基金基
金经理、
华宝兴业
量化对冲
混合基金
经理
2010 年4 月23 日 - 12 年
复旦大学经济学硕
士，FRM ，曾在兴 业
证 券、 凯龙 财经 （ 上
海） 有限 公司 、 中原
证券从事金融工程
研究工 作。 2005 年8
月加入华宝兴业基
金管理 有限 公司 ， 曾
任金融工程部数量
分析师 、 金 融工 程部
副总经 理。 2009 年9
月起任华宝兴业中
证 100 指 数型证 券
投资基 金基 金经 理，
2010 年 2 月起 任量
化投资部总经理，
2010 年 4 月起 兼任
华宝兴业上证 180
价值交易型开放式
指数证 券投 资基 金、
华宝兴业上证 180
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价值交易型开放式
指数证券投资基金
联接基 金基 金经 理，
2014 年 6 月任 助理
投资总 监， 2014 年9
月兼任华宝兴业量
化对冲策略混合型
发起式证券投资基
金基金 经理 。
注：1 、任 职日 期以 及离 任日期 均以 基金 公告 为准 。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人遵守《中华 人民共和 国 证券法》 、 《中华 人民共和 国证券投资基 金
法》 及其 各项 实施 细则、 《 上证 180 价值 交易 型开 放式 指 数证 券投 资基 金基 金合 同》 和其 他相 关法
律法规的规定 、监管部 门 的相关规定， 依照诚实 信 用、勤勉尽责 的原则管 理 和运用基金 资产，在
控制投 资风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 取最 大利益 ， 没 有损 害基 金份 额持有 人利 益的 行 为 。
由于成 分股 调整 ，且 被调 出股票 由于 停牌 原因 不能 卖出， 导致 上 证 180 价 值交 易 型开 放式指
数证券 投资 基金 出现 过持 有不属 于上 证 180 价值 指数 成 分股 及其 备选 成分 股的 情 况。 发生 此类情
况后， 基金 管理 人持 续关 注该股 票复 牌情 况， 已在 复牌后 的合 理期 限内 调整 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
基金管理人从 研究分析 、 授权、投资决 策、交易 执 行、业绩评估 等投资管 理 活动的各个环 节
出发制定了公 司内部的 公 平交易制度以 确保公司 所 有投资组合在 各个环节 得 到公平的对 待。公平
交 易 制度 和控 制方 法适 用公 司 管理 所有 投资 组合 （包 括 公募 基金、 特定 客户资 产 管理 组合 ） ， 对应
的范围 包括 境内 上市 股票 、债券 的一 级市 场申 购、 二级市 场交 易等 投资 管理 活动。
研究分析方面 ，公司使 用 统一的投资研 究管理系 统 ，并规定所有 与投资业 务 相关的研究报 告
和股票入库信 息必须在 该 系统中发表和 存档。同 时 ，该系统对所 有投资组 合 经理设置相 同的使用
权限。
授权和投资决 策方面， 投 资组合经理在 其权限范 围 内的投资决策 保持独立 ， 并对其投资决 策
的结果 负责 。通 过各 个系 统的权 限设 置使 投资 组合 经理仅 能看 到自 己的 组合 情况。
交易执行方面 ，所有投 资 组合的投资指 令必须通 过 交易系统分发 和执行。 对 于交易所公开 竞
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价交易 ， 交 易系 统内 置公 平交易 执行 程序 。 公 司内 部制度 规定 此类 交易 指令 需执行 公平 交易 程序 ，
由交易部负责 人负责执 行 。针对其他不 能通过系 统 执行公平交易 程序且必 须 以公司名义 统一进行
交易的指令， 公司内部 制 定相关制度流 程以确保 此 类交易的公允 分配。同 时 ，公司根据 法规要求
在交易系统中 设置一系 列 投资禁止与限 制指标对 公 平交易的执行 进行事前 控 制，主要包 括限制公
司旗下 组合 自身 及组 合间 反向交 易、 对敲 交易 、银 行间关 联方 交易 等。
事后监督，公 司的风险 管 理部作为独立 第三方对 所 有投资行为进 行事后监 督 ，主要监督的 事
项包括 以下 内容 。
1)每 季度 和每 年度 对公 司管 理 的不 同投 资组 合的 整体 收 益率 差异、 分投 资类别 （股 票、 债券 ）
的收益 率差 异进 行分 析。
2)每季度和每 年度对公 司 管理的不同投 资组合所 有 交易所二级市 场交易进 行 1 日、3 日、5
日同向 交易 价差 分析 。
3)对公司管理 的不同投 资 组合的所有银 行间债券 买 卖和回购交易 进行分析 。 监督的内容包 括
以下几点，同 一投资组 合 短期内对同一 债券的反 向 交易，债券买 卖到期收 益 率与中债登 估价收益
率之间的差异 ，回购利 率 与当日市场平 均利率之 间 的差异。对上 述监督内 容 存在异常的 情况要求
投资组 合经 理进 行合 理性 解释。
4)对非公开发 行股票申 购 、以公司名义 进行的债 券 一级市场申购 的申购方 案 和分配过程的 公
允性进 行监 督。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
2014 年全 年基 金管 理人 严 格遵守 公司 内部 制定 的公 平交易 制度 和控 制方 法， 确保了 所管 理的
所有投资组合 在授权、 研 究分析、投资 决策、交 易 执行、业绩评 估等投资 管 理活动和环 节得到公
平对待。公司 内部制定 的 公平交易制度 涉及的范 围 包括境内上市 股票、债 券 的一级市场 申购、二
级市场 交易 等投 资管 理活 动。
同时，基金管 理人严格 遵 守法律法规关 于公平交 易 的相关规定， 分析了公 司 旗下所有投资 组
合之间的整体 收益率差 异 、分投资类别 （股票、 债 券）的收益率 差异；并 采 集了连续四 个季度期
间内、 不同 时间 窗下 （1 日、3 日、5 日） 同向 交易的 样 本， 对其 进行 95% 置 信区间 下的 假设 检验
分析，同时结 合各组合 的 成交金额，并 参考市场 成 交量等因素综 合判断是 否 存在不公平 交易、利
益输送 的可 能。 分析 结果 未发现 异常 情况 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 基金管理 人 未发生所有投 资组合参 与 的交易所公开 竞价同日 反 向交易成交较 少
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的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的5% 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾2014 年, 国内 经济 增 长依然 乏力 ， 各 项宏 观经 济数据 指标 呈逐 步回 落态 势， 经 济仍 然处
在下降通道， 但稳增长 措 施和全面深化 改革的推 进 逐步稳定市场 预期。下 半 年在定向降 准、沪港
通、降息、一 带一路、 国 企改革等政策 的刺激下 ， 压抑了许久的 低估值蓝 筹 股在券商、 银行、建
筑、煤炭、有 色等权重 板 块的带领下爆 发了，A 股 开启了一轮急 速上涨的 行 情，大小风 格快速切
换， 市 场急 剧分 化。 在 本报 告 期中， 沪深 300 和上证 180 价 值指 数分 别上涨51.66% 和 67.47%，而
中小板 和创 业板 指数 分别 上涨 为 9.67%和12.83%。
本报告期本基 金为正常 运 作期，在操作 中，我们 严 格遵守基金合 同，坚持 既 定的指数化投 资
策略，在指数 权重调整 和 基金申赎变动 时，应用 指 数复制和数量 化技术降 低 冲击成本和 减少跟踪
误差。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截 至 本报 告期 末， 本基 金份 额 净值为 3.973 元， 本报 告 期基 金份 额净 值增 长率 为 73.65%，同
期 业 绩比 较基 准收 益率为67.47% 。 本报 告期 内本 基金 的 日均 跟踪 偏离 度的 绝对 值为 0.044%，年 化
跟 踪 误差为 1.26%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
在 GDP 和CPI、PPI 等数 据接连 下滑 的背 景下 ， 宏 观经济 短期 来看 仍然 没有 触底反 弹的 迹象 ，
稳增长和调结 构将成为 宏 观经济的常态 。降息加 强 了流动性宽松 的预期， 社 会的大类资 产配置从
房地产市场以 及规模庞 大 的固定收益类 产品逐渐 向 股市转移。政 策红利将 会 进一步释放 ，特别是
国企改革逐步 实施，将 继 续提升市场对 于国企基 本 面改善的信心 。虽然已 经 经过一轮上 涨，但蓝
筹股的 绝对 估值 仍处 于历 史底部 区域 ，尤 其以 上 证 180 价值 指数 为代 表的 大盘 价 值股 指数 后期 表
现值得 继续 关注 。
作为指数基金 的管理人 ， 我们将继续严 格遵守基 金 合同，坚持既 定的指数 化 投资策略，积 极
应对成 分股 调整 和基 金申 购赎回 ， 严 格控 制基 金相 对目标 指数 的跟 踪误 差， 实现对 上 证180 价值
指数的 有效 跟踪 。
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4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
公 司自 2003 年3 月 成立 以 来始终 注重 合规 性和 业务 风险控 制。 加强 对基 金运 作 的内部 操作 风
险控制、保障 基金份额 持 有人的利益始 终是公司 制 定各项内部制 度、流程 的 指导思想。 公司监察
稽核部门对公 司遵守各 项 法规和管理制 度及公司 所 管理的各基金 履行合同 义 务的情况进 行核查，
发现问题及时 提出改进 建 议并督促业务 部门进行 整 改，同时定期 向监管部 门 、公司管理 层及上级
公司出 具相 关报 告。
本报告 期内 ，基 金管 理人 内部监 察稽 核主 要工 作如 下：
（一）规范员 工行为操 守 ，加强职业道 德教育和 风 险教育。公司 通过对新 员 工集中组织岗 前
培训、签署《 个人声明 书 》等形式，明 确员工的 行 为准则，防范 道德风险 。 并在具体工 作中坚持
加强法 规培 训， 努力 培养 员工的 风险 意识 、合 法合 规意识 。
（二）完善公 司制度体 系 。公司一方面 坚持制度 的 刚性，不轻易 改变、简 化 已确立的流程 。
要求从一般员 工、部门 经 理到业务总监 ，每个人 都 必须清楚自己 的权力和 职 责，承担相 应责任。
另一方面，伴 随市场变 革 和产品创新， 公司的业 务 和管理方式也 发生着变 化 。在长期的 业务实践
中，公司借鉴 和吸收海 外 股东、国内同 行经验， 在 符合公司基本 制度的前 提 下，根据业 务的发展
不时调整。允 许各级员 工 在职责范围内 设计和调 整 自己的业务流 程，涉及 其 它部门或领 域的，由
相应级别的负 责人在符 合 公司已有制度 的基础上 协 调和批准。公 司根据法 律 法规的变化 、监管要
求和业务情况 不断调整 和 细化市场、营 运、投资 研 究各方面的分 工和业务 规 则，并根据 内部控制
委员会 和监 察稽 核部 门提 出的意 见、 建议 调整 或改 善了前 、中 、后 台的 业务 流程。
（三） 有重 点地 全面 开展 内部审 计稽 核工 作。2014 年， 监 察稽 核部 门按 计划 对公司 营运 、 投
资、市场部门 进行了业 务 审计，不断加 强了防控 内 幕交易等行为 的稽核力 度 ；并与相关 部门进行
沟通， 形成 后续 跟踪 和业 务上相 互促 进的 良性 循环 ，不断 提高 工作 质量 。
在今后的工作 中，本基 金 管理人将继续 坚持一贯 的 内部控制理念 ，完善内 控 制度，提高工 作
水平， 努力 防范 和控 制各 种风险 ，保 障基 金份 额持 有人的 合法 权益 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
基金管 理人 在报 告期 内对 旗下基 金估 值过 程中 ， 公 司 内部参 与估 值流 程的 各方 职责分 工如 下 ：
（一） 、 基金 会计 ： 根 据 《 基金会 计核 算业 务指 引》 对基金 日常 交易 进行 记账 核算， 并对 基金
投资品 种进 行估 值。
（二） 、 量 化投 资部 ： 对特 殊品种 或由 于特 殊原 因导 致投资 品种 不存 在活 跃市 场的情 况下 ， 根
据估值委员会 对停牌股 票 或异常交易股 票估值调 整 的方法（比如 ：指数收 益 法）进行估 值，并在
估值时 兼顾 考虑 行业 研究 员提供 的根 据上 市公 司估 值模型 计算 的结 果所 提出 的建议 或意 见。
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（三） 、 估 值委 员会 ： 定期 评价现 行估 值政 策和 程序 ， 在 发生 了影 响估 值政 策 和程序 的有 效性
及适用性的情 况后及时 修 订估值方法。 基金在采 用 新投资策略或 投资新品 种 时，评价现 有估值政
策和程 序的 适用 性。
（四） 、 必 要时 基金 经理 就 估值模 型及 估值 方法 的确 定提出 建议 和意 见， 但由 估值委 员会 做最
终决策 。
上述参与估值 流程的人 员 均具备估值业 务所需的 专 业胜任能力， 参与估值 流 程各方之间不 存
在重大 利益 冲突 。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 ，符 合相 关法 规及 基金合 同的 规定 。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期内， 本基金不 存 在连续二十个 工作日基 金 份额持有人低 于二百人 或 基金资产净值 低
于五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信 情况 声明
本报告 期内 ，本 基金 托管 人在对 华宝 兴业 上 证 180 价值交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 的 托
管过程中，严 格遵守《 证 券投资基金法 》及其他 法 律法规和基金 合同的有 关 规定，不存 在任何损
害基金 份额 持有 人利 益的 行为， 完全 尽职 尽责 地履 行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告 期内 ，华 宝兴 业上 证 180 价值 交易 型开 放式 指数证 券投 资基 金的 管理 人—— 华 宝兴业
基金管 理有 限公 司在 华宝 兴业上 证 180 价值 交易 型开 放 式指 数证 券投 资基 金的 投 资运 作、 基金资
产净值计算、 基金份额 申 购赎回价格计 算、基金 费 用开支等问题 上，不存 在 任何损害基 金份额持
有人利益的行 为，在各 重 要方面的运作 严格按照 基 金合同的规定 进行。本 报 告期内，华 宝兴业上
证180 价值 交易 型开 放式 指数证 券投 资基 金未 进行 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管 人依 法对 华宝 兴业 基金管 理有 限公 司编 制和 披露的 华宝 兴业 上 证 180 价 值 交易 型开放
式 指 数证 券投 资基金 2014 年 年 度报 告中 财务 指标、 净 值 表现、 利润 分配 情况、 财务 会计 报告、 投
资组合 报告 等内 容进 行了 核查， 以上 内容 真实 、准 确和完 整。
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2015 ） 审字第60737318_B03 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 上证 180 价值 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 全体 基金份 额持
有人：
引言段 我们审 计了 后附 的上 证 180 价值 交易 型开放 式指 数 证券投 资基
金财务 报表 ，包括 2014 年 12 月 31 日的 资产 负债 表和 2014 年
度的利润表和所有者权益 （基金净值）变动表以及 财务报表附
注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是基金管理人华宝兴业基 金管理有限
公司的责任。这种责任包 括： （1 ）按照 企业会计准 则的规定编
制财务报表，并使其实现 公允反映； （2 ）设计、执 行和维护必
要的内部控制，以使财务 报表不存在由于舞弊或错 误而导致的
重大错 报。
注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册会计师审计准则 要求我们遵守中国注册会 计师职业道
德守则，计划和执行审计 工作以对财务报表是否不 存在重大错
报获取 合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和 披露
的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断，包括
对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进
行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相
关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并 非对内部控
制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价基金管 理人选用会
计政策的恰当性和作出会 计估计的合理性，以及评 价财务报表
的总体 列报 。
我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认为，上述财务报表 在所有重大方面按照企业 会计准则的
规定编 制， 公允 反映 了上 证 180 价值 交易 型开 放式指 数 证券 投
资基金 2014 年 12 月 31 日的财 务状 况以及 2014 年 度的经 营成
果和净 值变 动情 况。
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注册会 计师 的姓 名 边卓群
濮晓达
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)
会计师 事务 所的 地址 北 京 市东 长安街 1 号东 方广 场 安永 大楼 16 层
审计报 告日 期 2015 年3 月 26 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 华 宝兴 业上证180 价 值交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2014 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 7,141,416.81 2,986,497.02
结算备 付金
109,659.28 -
存出保 证金
16,828.94 31,969.03
交易性 金融 资产 7.4.7.2 1,353,341,719.29 886,086,473.59
其中： 股票 投资
1,353,341,719.29 886,086,473.59
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融 资产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
1,767,137.55 -
应收利 息 7.4.7.5 2,778.52 667.37
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 218,281.51 -
资产总 计
1,362,597,821.90 889,105,607.01
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 18,714.62
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应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
458,166.77 382,750.68
应付托 管费
91,633.33 76,550.15
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 631,784.51 360,488.32
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 645,314.07 436,531.28
负债合 计
1,826,898.68 1,275,035.05
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 1,000,591,414.30 1,133,505,549.22
未分配 利润 7.4.7.10 360,179,508.92 -245,674,977.26
所有者 权益 合计
1,360,770,923.22 887,830,571.96
负债和 所有 者权 益总 计
1,362,597,821.90 889,105,607.01
注： 报告 截止 日 2014 年12 月31 日， 基金 份额 净值3.973 元， 基金 份额 总额 342,528,726.00 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 华 宝兴 业上证180 价 值交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至2014
年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至
2013 年 12 月31 日
一、收入
533,019,444.50 -76,879,441.61
1.利息 收入
34,538.44 41,085.65
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 30,196.78 28,268.32
债券利 息收 入
- 3,274.12
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
4,341.66 9,543.21
其他利 息收 入
- -
2.投 资收 益 （损 失以 “-”填 列 ）
428,775,980.25 15,216,791.17
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 396,120,330.70 -17,660,460.82
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 - 769,615.88
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.1 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 32,655,649.55 32,107,636.11
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
7.4.7.17 102,672,403.94 -92,302,176.95
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4. 汇兑 收益 （损 失以 “-”号 填
列）
- -
5.其 他收 入（ 损失 以“- ”号填
列）
7.4.7.18 1,536,521.87 164,858.52
减：二、费用
6,134,990.70 6,804,943.78
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 4,247,666.43 4,634,819.20
2．托 管费 7.4.10.2.2 849,533.24 926,963.84
3．销 售服 务费
- -
4． 交易 费用 7.4.7.19 412,290.06 594,413.01
5． 利息 支出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6． 其他 费用 7.4.7.20 625,500.97 648,747.73
三、 利润总 额 （ 亏损总额以 “-”
号填列）
526,884,453.80 -83,684,385.39
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
526,884,453.80 -83,684,385.39
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 华 宝兴 业上证180 价 值交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至2014 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净 值）
1,133,505,549.22 -245,674,977.26 887,830,571.96
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 526,884,453.80 526,884,453.80
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值减少以“-”号填
列）
-132,914,134.92 78,970,032.38 -53,944,102.54
其中：1.基金 申购 款 7,454,876,320.42 1,186,812,843.61 8,641,689,164.03
2.基 金赎 回款 -7,587,790,455.34 -1,107,842,811.23 -8,695,633,266.57
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号填 列）
- - -
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五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
1,000,591,414.30 360,179,508.92 1,360,770,923.22
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至2013 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
1,228,444,217.12 -163,098,443.87 1,065,345,773.25
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -83,684,385.39 -83,684,385.39
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值减少以“-”号填
列）
-94,938,667.90 1,107,852.00 -93,830,815.90
其中：1.基金 申购 款 3,109,606,521.69 -586,454,109.88 2,523,152,411.81
2.基 金赎 回款 -3,204,545,189.59 587,561,961.88 -2,616,983,227.71
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
1,133,505,549.22 -245,674,977.26 887,830,571.96
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 黄 小薏______
______向辉______
____张幸 骏____
基金管 理人 负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
7.4 报表 附注
7.4.1 基 金基 本情况
华宝兴 业上 证180 价 值交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金 ( 以下 简称 “本基 金”)， 系经 中国证
券监督管理委 员会（以下 简称“中国证 监会”）证 监许可[2010]227 号《 关 于核准华宝兴 业上证
180 价值交 易型开放 式指 数证券投资基 金及联接 基 金募集的批复 》的核准 ， 由基金管理人 华宝兴
业基金 管理 有限 公司 依据 《中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法》 、 《证 券投 资基 金销售 管理 办法 》 、 《 证
券投资 基金 运作 管理 办法 》 、 《上 证180 价值 交易 型开放 式 指数 证券 投资 基金 基金 合 同》 及其 他有
关法律 法规 负责 向社 会公 开发行 募集 。 首 次设 立募 集金额 总额 为人 民 币 2,109,182,935.00 元（ 含
募集股 票市 值） ，业 经安 永 华明(2010) 验 字第 60737318_B04 号验 资报 告予 以验证 。 经向 中国 证监
会备案 ， 《 上证 180 价 值 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 基金 合同 》于 2010 年 4 月 23 日正式 生
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效，基 金合 同生 效日 的基 金份额 总额 为 2,109,182,935 份 基金 份额 。本 基金 为交易 型开 放式 ，存
续期限不定。 本基金的 基 金管理人为华 宝兴业基 金 管理有限公司 ，注册登 记 机构为中国 证券登记
结算有 限责 任公 司， 基金 托管人 为中 国工 商银 行股 份有限 公司 。
根据《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 和《 上 证 180 价 值交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金
基金合 同》 等有 关规 定， 本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括上 证 180 价 值指
数的成份股 及其备选 成份 股、新股(首 次公开发 行或 增发)、债券 ，以及经 中国 证监会批准 的允许
本基金投资的 其它金融 工 具。法律法规 或监管机 构 以后允许基金 投资的其 他 品种，基金 管理人在
履 行 适当 程序 后， 可以 将其 纳 入投 资范 围。 本基 金投 资 于上证 180 价值 指数的 成 份股 和备 选成 份
股的资产比例 不低于该 基 金资产净值 的 95%； 同时 为更好地实现 投资目标 ， 本基金也可少 量投资
于新股、债券 及中国证 监 会允许基金投 资的其他 金 融工具，该部 分资产比 例 不高于基金 资产净值
的 5% ；本 基金 进入 全国 银 行间同 业市 场进 行债 券回 购的资 金余 额不 得超 过基 金资产 净值 的 40% ；
本基金 在任 何交 易日 买入 权证的 总金 额， 不超 过上 一交易 日基 金资 产净 值 的0.5%， 基金 持有 的全
部权证 的市 值不 超过 基金 资产净 值 的3% 。
本基金 业绩 比较 基准 为标 的指数 ，即 上 证180 价值指 数 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照中国 财 政部颁布的《 企业会计 准 则—基本准则 》以及其 后 颁布及修订的 具
体会计 准则 、 应 用指 南、 解释以 及其 他相 关规 定 （ 以下合 称 “ 企业 会计 准则” ） 编制 ， 同 时， 对 于
在具体会计核 算和信息 披 露方面，也参 考了中国 证 券投资基金业 协会修订 的 《证券投资 基金会计
核算业 务指 引》 、 中 国证 监 会制定 的 《关 于进 一步 规 范证券 投资 基金 估值 业务 的指导 意见 》 、 《关 于
证券投资基 金执行<企 业会 计准则>估值 业务及份 额净 值计价有关 事项的通 知》 、 《证券投资 基金信
息披露 管理 办法 》 、 《 证券 投资基 金信 息披 露内 容与 格式准 则》 第 2 号《 年度 报告的 内容 与格 式》、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制及 披露 》 、 《 证 券投 资基 金信息
披露XBRL 模 板第 3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》及其 他 中国 证监 会颁 布的 相关 规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
采用若 干修 订后/新会 计准则
2014 年 1 至 3 月， 财政 部 制定了 《企 业会 计准 则第 39 号—— 公 允价 值计量 》 、 《企业 会计 准
则第40 号—— 合 营安 排》 和 《企 业会 计准 则第 41 号——在 其他 主体 中权 益的 披露》 ； 修订 了 《企
业会计 准则 第 2 号—— 长 期股权 投资 》 、 《 企业 会计 准则第 9 号—— 职工 薪酬 》 、 《企 业会 计准 则第
30 号—— 财 务报 表列 报》 和 《 企业 会计 准则第 33 号——合并 财务 报表 》 ； 上述7 项会 计准 则均 自
2014 年7 月1 日起 施行。 2014 年6 月， 财政 部修 订了 《 企 业会 计准 则第 37 号—— 金 融工 具列 报》 ，
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在2014 年年 度及 以后 期间的 财 务报 告中 施行 。
上述会 计准 则的 变化 对本 基金的 财务 报表 无重 大影 响。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于 2014 年12 月 31 日的 财
务 状 况以及 2014 年度 的经营 成 果和 净值 变动 情况 。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会计 年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月 31 日 止。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
(1)金融 资产 分类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 、贷 款和 应收 款项 ；
本基金目前持 有的以公 允 价值计量且其 变动计入 当 期损益的金融 资产主要 包 括股票投资、 债
券投资 和衍 生工 具（ 主要 系权证 投资 ） ；
(2)金融 负债 分类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。 本基 金目 前持有 的金 融负 债划 分为 其他金 融负 债。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
划分为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产的股票 、债券等 ， 以及不作为有 效
套期工具的衍 生工具， 按 照取得时的公 允价值作 为 初始确认金额 ，相关的 交 易费用在发 生时计入
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当期损 益；
在持有以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产期间取 得的利息 或 现金股利，应 当
确认为当期收 益。每日 ， 本基金将以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产或 金融负债
的公允 价值 变动 计入 当期 损益；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益；
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
金融资产转移，是指本基 金将金融资产让与或交付 给该金融资产发行方以外 的另一方( 转入
方)； 本 基金 已将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 的， 终 止确认该 金融 资产 ；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债；
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ：
(1)股票 投资
买入股票于成 交日确认 为 股票投资，股 票投资成 本 ，按成交日应 支付的全 部 价款扣除交易 费
用入账 ；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ；
(2)债券 投资
买入债券于成 交日确认 为 债券投资。债 券投资成 本 ，按成交日应 支付的全 部 价款扣除交易 费
用入账 ，其 中所 包含 的债 券应收 利息 单独 核算 ，不 构成债 券投 资成 本；
买入零息债券 视同到期 一 次性还本付息 的附息债 券 ，根据其发行 价、到期 价 和发行期限按 直
线法推 算内 含票 面利 率后 ，按上 述会 计处 理方 法核 算；
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转；
(3)权证 投资
买入权证于成 交日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
后入 账；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ， 卖 出权 证 的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日结 转 ；
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(4)分离 交易 可转 债
申购新发行的 分离交易 可 转债于获得日 ，按可分 离 权证公允价值 占分离交 易 可转债全部公 允
价值的比例将 购买分离 交 易可转债实际 支付全部 价 款的一部分确 认为权证 投 资成本，按 实际支付
的全部 价款 扣减 可分 离权 证确定 的成 本确 认债 券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相 关原 则进 行计 算；
(5)回购 协议
基金持 有的 回购 协议 （ 封 闭式回 购） ， 以成 本列 示 ， 按实际 利率 （ 当实 际利 率 与合同 利率 差异
较小时 ，也 可以 用合 同利 率）在 实际 持有 期间 内逐 日计提 利息 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值是指 市场参与 者 在计量日发生 的有序交 易 中，出售一项 资产所能 收 到或者转移一 项
负债所 需支 付的 价格 。本 基金主 要金 融工 具的 估值 方法如 下：
(1)存在 活跃 市场 的金 融工具
存在活跃市场 的金融工 具 按其估值日的 市场交易 价 格确定公允价 值；估值 日 无交易，但最 近
交易日后经济 环境未发 生 重大变化且证 券发行机 构 未发生影响证 券价格的 重 大事件的， 按最近交
易日的市场交 易价格确 定 公允价值。估 值日无交 易 且最近交易日 后经济环 境 发生了重大 变化或证
券发行机构发 生了影响 证 券价格的重大 事件，参 考 类似投资品种 的现行市 价 及重大变化 等因素，
调整最 近交 易市 价以 确定 公允价 值。
(2) 不 存在 活跃 市场 的金 融工具
当金融工具不 存在活跃 市 场，采用市场 参与者普 遍 认同且被以往 市场实际 交 易价格验证具 有
可靠性的估值 技术确定 公 允价值。本基 金采用在 当 前情况下适用 并且有足 够 可利用数据 和其他信
息支持的估值 技术，优 先 使用相关可观 察输入值 ， 只有在可观察 输入值无 法 取得或取得 不切实可
行的情 况下 ，才 使用 不可 观察输 入值 。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，
同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列
示，不 予相 互抵 销。
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7.4.4.7 实收 基金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎回
基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现收 益/( 损失)占基金 净 值比 例计 算的
金额。未实现 损益平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计 未实现利
得/(损失) 占基 金净 值比 例 计算的 金额 。损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基金 赎回确 认日 确认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/( 累计 亏损)” 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4)买入 返售 金融 资产 收入， 按 买入 返售 金融 资产 的摊 余 成本 及实 际利 率 （当 实际利 率与 合同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ） ， 在回 购期 内 逐日计 提；
(5) 股票投资 收益/(损失) 于卖出股票成 交日确认 ， 并按卖出股票 成交金额 与 其成本的差额 入
账；
(6)债券 投资 收益/( 损失) 于成交 日确 认， 并按 成交 总额与 其成 本、 应收 利息 的差额 入账 ；
(7) 衍生工具 收益/(损失) 于卖出权证成 交日确认 ， 并按卖出权证 成交金额 与 其成本的差额 入
账；
(8)股利 收益 于除 息日 确认， 并 按上 市公 司宣 告的 分红派 息 比例 计算 的金 额扣 除应 由 上市 公司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
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(9) 公允价值 变动收益/(损失)系本基金持 有的采用 公 允价值模式计 量的交易 性 金融资产、 交
易性金 融负 债等 公允 价值 变动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得或 损失 ；
(10)其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1)基金 管理 费按 前一 日基金 资 产净 值的 0.5% 的 年费率 逐 日计 提；
(2)基金 托管 费按 前一 日基金 资 产净 值的 0.1% 的 年费率 逐 日计 提；
(3) 卖 出回 购金 融资 产支 出 ， 按卖 出回 购金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ）在 回购 期内 逐日计 提；
(4)其他 费用 系根 据有 关法规 及 相应 协议 规定， 按实际 支 出金 额， 列 入当 期基金 费 用。 如 果影
响基金 份额 净值 小数 点后 第四位 的， 则采 用待 摊或 预提的 方法 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
1)在符合有关 基金分红 条 件的前提下， 本基金每 年 收益分配次数 最多为 12 次，每次收益 分
配比例不得低 于该次可 供 分配利润的 10%，基 金的 收益分配比例 应当以期 末 可供分配利润 为基准
计算。 若《 基金 合同 》生 效不 满 3 个 月可 不进 行收益 分 配；
(2)本基 金收 益分 配采 用现金 方 式；
(3)当基 金净 值增 长率 超过标 的 指数 同期 增长 率达到1%以上 时， 可进 行收 益分 配；
(4) 本 基金以使收益分配后 基金份额净值增长率尽可 能贴近标的指数同期增长 率为原则进行
收益分配。基 于本基金 的 性质和特点， 本基金收 益 分配不须以弥 补浮动亏 损 为前提，收 益分配后
有可能使除息 后的基金 份 额净值低于面 值，即基 金 收益分配基准 日的基金 份 额净值减去 每单位基
金份额 收益 分配 金额 后可 能低于 面值 ；
(5)每一 基金 份额 享有 同等分 配 权；
(6)法律 法规 或监 管机 关另有 规 定的 ，从 其规 定。
7.4.4.12 分部 报告
无。
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7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
无。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 会计 政策 变更的 说明 在7.4.2 会计 报表的 编制 基础 中披 露。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
1,印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的3‰ 调 整为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ，调 整 由出 让方按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权 分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革过程 中因非流 通 股股东向流通 股股东支 付 对价而发生 的股权转
让，暂 免征 收印 花税 。
2,营 业税 、企 业所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规
定 ，自 2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭 式证券 投资 基金 ， 开 放式 证券投 资基 金） 管理
人运用 基金 买卖 股票 、债 券的差 价收 入， 继续 免征 营业税 和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的企 业所 得税 ；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
3,个 人所 得税
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根据财政部、国 家税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证 券投资基 金有关税收问 题
的通知》的规 定，对基 金 取得的股票的 股息、红 利 收入、债券的 利息收入 、 储蓄存款利 息收入，
由上市 公司 、发 行债 券的 企业和 银行 在向 基金 支付 上述收 入时 代扣 代 缴 20% 的个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的个 人所 得税 。
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2008]132 号文 《财政部、国家 税务总局 关于储蓄存款 利
息所得 有关 个人 所得 税政 策的通 知》 的规 定， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储 蓄存款 利息 所得 暂免
征收个 人所 得税 。
根据 财政 部、 国家 税务 总局 、 中国 证监 会财 税[2012]85 号文 《关 于实 施上 市公 司 股息 红利 差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日起， 证券 投资 基 金从 公开 发行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个月 ）的 ，其 股 息红 利所 得全额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年） 的， 暂减 按 50%计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ，暂 减按25% 计入 应纳 税所 得额 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银行 存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
活期存 款 7,141,416.81 2,986,497.02
定期存 款 - -
其 中 ：存 款期限 1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计： 7,141,416.81 2,986,497.02
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,280,323,887.10 1,353,341,719.29 73,017,832.19
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贵金属投资- 金交所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,280,323,887.10 1,353,341,719.29 73,017,832.19
项目
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 915,741,045.34 886,086,473.59 -29,654,571.75
贵金属投资- 金交所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 915,741,045.34 886,086,473.59 -29,654,571.75
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本期 末及 上年 度末 未持有 衍生 金融 资产/负债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本期 末及 上年 度末 未持买 入返 售金 融资 产。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 断式 逆回 购交易 中取 得的 债券 。
7.4.7.5 应收 利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 2,715.93 651.53
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 54.23 -
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应收债 券利 息 - -
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 8.36 15.84
合计 2,778.52 667.37
7.4.7.6 其他 资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
其他应 收款 - -
待摊费 用 - -
替代款 218,281.51 -
合计 218,281.51 -
注：本基 金上 年度 末未 持有 其 他资 产。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 631,784.51 360,488.32
银行间 市场 应付 交易 费用 - -
合计 631,784.51 360,488.32
7.4.7.8 其他 负债
单 位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - -
预提费 用 470,000.00 370,000.00
应付指 数使 用费 69,139.07 66,531.28
可退替 代款 106,175.00 -
合计 645,314.07 436,531.28
7.4.7.9 实收 基金
金额单 位： 人民 币元
第 29 页 共 54 页
华宝兴业上证 180 价值 ETF2014 年年度报告
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 388,028,726.00 1,133,505,549.22
本期申 购 2,552,000,000.00 7,454,876,320.42
本期赎 回( 以"-" 号填列) -2,597,500,000.00 -7,587,790,455.34
本期末 342,528,726.00 1,000,591,414.30
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -226,487,391.75 -19,187,585.51 -245,674,977.26
本期利 润 424,212,049.86 102,672,403.94 526,884,453.80
本期基金份额交易
产生的 变动 数
63,004,172.38 15,965,860.00 78,970,032.38
其中： 基金 申购 款 442,913,719.45 743,899,124.16 1,186,812,843.61
基金赎 回款 -379,909,547.07 -727,933,264.16 -1,107,842,811.23
本期已 分配 利润 - - -
本期末 260,728,830.49 99,450,678.43 360,179,508.92
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月 31 日
上年度可 比期 间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 27,596.98 24,446.70
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 2,371.37 3,510.19
其他 228.43 311.43
合计 30,196.78 28,268.32
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年12
月 31 日
股票投 资收 益—— 买卖 股票差价 -419,001.95 -9,105,456.52
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华宝兴业上证 180 价值 ETF2014 年年度报告
收入
股票投 资收 益—— 赎 回差 价收入 396,539,332.65
-8,555,004.30
股票投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
-
合计 396,120,330.70
-17,660,460.82
7.4.7.12.2 股 票投 资收益—— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年
12 月 31 日
卖出股 票成 交总 额 100,453,126.24 181,320,153.27
减：卖 出股 票成 本总 额 100,872,128.19 190,425,609.79
买卖股 票差 价收 入 -419,001.95 -9,105,456.52
7.4.7.12.3 股 票投 资收益—— 赎回差 价收 入
单 位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至2013
年 12 月 31 日
赎回基 金份 额对 价总 额 8,695,633,266.57 2,616,983,227.71
减：现金 支付 赎回 款总额 228,764,256.57 9,013,950.71
减：赎回 股票 成本 总额 8,070,329,677.35 2,616,524,281.30
赎回差 价收 入 396,539,332.65 -8,555,004.30
7.4.7.13 债 券投 资收益—— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年
12月31 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月
31日
卖 出 债券 （债 转股 及债 券到
期兑付 ）成 交总 额
- 14,370,890.00
减 ： 卖出 债券 （债 转股 及债
券到期 兑付 ） 成本 总额
- 13,598,000.00
减：应 收利 息总 额 - 3,274.12
买卖债 券差 价收 入 - 769,615.88
注:本基 金本 期无 买卖 债券差 价 收入 。
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华宝兴业上证 180 价值 ETF2014 年年度报告
7.4.7.13.1 资产支持 证 券投 资收 益
本基金 本期 及上 年度 可比 期间无 资产 支持 证券 投资 收益。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金 本期 及上 年度 可比 期间无 贵金 属投 资收 益。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
本基金 本期 及上 年度 可比 期间无 衍生 工具 收益 。
7.4.7.16 股利 收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年12
月 31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 32,655,649.55 32,107,636.11
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 32,655,649.55 32,107,636.11
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年1 月 1 日至 2014
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年
12 月 31 日
1.交 易性 金融 资产 102,672,403.94 -92,302,176.95
——股票 投资 102,672,403.94 -92,302,176.95
——债券 投资 - -
——资产 支持 证券 投资 - -
——贵金 属投 资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
——权证 投资 - -
3.其他 - -
合计 102,672,403.94 -92,302,176.95
7.4.7.18 其他 收入
单位： 人民 币元
项目 本期 上年度 可比 期间
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华宝兴业上证 180 价值 ETF2014 年年度报告
2014 年1 月1 日至2014 年
12 月 31 日
2013 年1 月1 日至2013 年12
月 31 日
基金赎 回费 收入 - -
替代损 益 1,536,521.87 160,751.79
其他收 入_ 其他 - 4,106.73
合计 1,536,521.87 164,858.52
注：替代损益 指投资者 采 用可以现金替 代方式申 购 本基金时，补 入被替代 股 票的实际买 入成本与
申购日 估值 的差 额或 强制 退款的 被替 代股 票在 强制 退款计 算日 与申 购日 估值 的差额 。
7.4.7.19 交易 费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月31
日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月
31 日
交易所 市场 交易 费用
412,290.06 594,413.01
银行间 市场 交易 费用 - -
合计
412,290.06 594,413.01
7.4.7.20 其他 费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年12
月 31 日
审计费 用 70,000.00 70,000.00
信息披 露费 240,000.00 240,000.00
银行汇 划费 用 641.00 658.50
指数使 用费 254,859.97 278,089.23
上市年 费 60,000.00 60,000.00
合计 625,500.97 648,747.73
7.4.7.21 分部 报告
无。
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或有 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
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华宝兴业上证 180 价值 ETF2014 年年度报告
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至本 财务 报表 批准 报出 日，本 基金 无其 它需 作披 露的资 产负 债表 日后 事项 。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
华宝兴业基金管理有限公司(“ 华宝兴
业”)
基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国工商银行股份有限公司(“ 工商银
行”)
基金托 管人 、基 金代 销机 构
华宝信 托有 限责 任公 司(“华宝信 托”) 基金管 理人 的股 东
领先资产管理有限公司(Lyxor Asset
Management S.A.)
基金管 理人 的股 东
宝钢集团 有限 公司 (“ 宝钢集 团”) 华宝信 托的 最终 控制 人
华宝证 券有 限责 任公 司(“华宝证 券”) 受宝钢 集团 控制 的公 司
华宝投 资有 限公 司(“ 华宝投 资”) 受宝钢 集团 控制 的公 司
华宝兴 业上 证 180 价 值交 易型开 放式 指数
证 券投资基 金联接基 金（“ 华宝兴业 上证
180 价值 ETF 联接” ）
本基金 的基 金管 理人 管理 的其他 基金
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本基金 本期 及上 年度 可比 期间无 通过 关联 方交 易单 元进行 的交 易。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基金 管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的管理 费
4,247,666.43 4,634,819.20
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
- -
注:基金 管理 费按 前一 日的基 金 资产 净值的 0.50%的 年费率 计提 。计 算方 法如 下：
H=E×0.50%/当年 天数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净值
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华宝兴业上证 180 价值 ETF2014 年年度报告
基金管理费每 日计算， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付，由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金管
理费划款指令，基金托 管 人复核后于次月前 2 个工 作日内从基金财产中 一次 性支付给基金管 理
人。若 遇法 定节 假日 、公 休假等,支付 日期 顺延 。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的托管 费
849,533.24 926,963.84
注:基金 托管 费按 前一 日的基 金 资产 净值的 0.10%的 年费率 计提 。计 算方 法如 下：
H=E×0.10%/当年 天数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净值
基金托管费每 日计算， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付，由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金托
管费划 款指 令， 基金 托管 人复核 后于 次月 前 2 个工作 日 内从 基金 财产 中一 次性 支 取。 若遇 法定 节
假日、 公休 日等,支付 日期顺 延 。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本期 及上 年度 可比 期间无 与关 联方 进行 的银 行间同 业市 场的 债券(含回购)交易 。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期及 上年 度可 比期 间基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单 位： 份
关联方 名称
本期末
2014 年12 月31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金
份额
占基金 总份
额的比 例
持有的
基金份 额
持有的 基金
份额
占基金 总份
额的比 例
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华宝兴业上证 180 价值 ETF2014 年年度报告
华宝兴业上证
180 价值交易型
开放式指数证券
投资基金联接基
金
115,807,603.00 33.81% 96,575,203.00 24.89%
华宝投资有限公
司
200,000,000.00 58.39% 222,970,000.00 57.46%
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及 当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工商银行 7,141,416.81 27,596.98 2,986,497.02 24,446.70
注: 本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司保 管， 按银 行同业 利率 计息 。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本期 及上 年度 可比 期间无 在承 销期 内参 与关 联方承 销证 券的 情况 。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 须作 说明 的其 他关联 交易 事项 。
7.4.11 利 润分 配情况
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
7.4.12 期 末（2014 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本期 末无 因认 购新 发/增发 证券 而于 期末 持有的 流 通受 限证 券。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本期 末未 持有 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金本期末 无银行间 市 场债券正回购 ，因此没 有 在银行间市场 债券正回 购 交易中作为 抵押的债
券。
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华宝兴业上证 180 价值 ETF2014 年年度报告
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金本报告 期末无交 易 所市场债券正 回购，因 此 没有在交易所 市场债券 正 回购交易中 作为抵押
的债券 。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金 为 ETF 基 金， 采用 完全复 制策 略， 跟踪 上 证180 价 值指 数。 本基 金在 日常经 营活 动中
面临的与这些 金融工具 相 关的风险主要 包括信用 风 险、流动性风 险及市场 风 险。本基金 的基金管
理人从事风险 管理的主 要 目标是争取将 以上风险 控 制在限定的范 围之内， 使 本基金在风 险和收益
之间取 得最 佳的 平衡 以实 现与跟 踪指 数相 同的 风险 收益目 标。
本基金的基金管理人奉行 全面风险管理体系的建设,公司内部监督和反馈系统 包括内部控制
委员会、副总 经理、督 察 长、监察稽核 部、风险 管 理部、各部门 负责人和 风 险控制联络 人、各业
务岗位。内部 控制委员 会 负责对公司在 经营管理 和 基金运作中的 风险进行 评 估并研究制 订相应的
控制制 度。 副总 经理 总管 公司的 内控 事务 。 督 察长 向董事 会负 责, 独立 地就 内 控制度 的执 行情 况履
行检查、评价 、报告和 建 议职能。风险 管理部在 副 总经理指导下 对公司内 部 控制运行情 况进行监
控,主要针对 公司内部 控制 制度的总体 构架和内 部控 制的目标进 行评估并 提出 改进意见;监 察稽核
部在督察长的领导 下对各 部门和岗位的内部 控制执 行情况进行监督和 核查, 同 时对内控的失控 点
进行查 漏并 责令 改正 。
本基金 的基 金管 理人 根据 自身经 营特 点设 立顺 序递 进、 权 责统 一、 严密 有效 的 四层监 控防 线。
第一层监控防线为 一线岗 位自控与互控; 第二 层防线 为大业务板块内部 各部门 和部门之间的自 控
和互控;第 三层 监控 防线 为 风险管 理部 和监 察稽 核部 对各岗 位、 各部 门、 各项 业 务全面 实施 的监 督
反馈;最后是 以内部控 制委 员会为主体 的第四层 防线, 实施对公司 各类业务 和风 险的总体监 督、控
制,并对 风险 管理 部和 监察稽 核 部的 工作 予以 直接 指导 。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 是通过结合定性分析和定 量分析方法, 估
测各种 风险 产生 的可 能损 失。 从 定性 分析 的角 度出 发,判 断风 险损 失的 严重 程度和 出 现风 险损 失的
频度。而从定量 分析的角 度出发, 根据本基 金的投资 目标, 结 合基金资 产所运用 金融工具的特征,
通过特定的 风险量化 指标 、模型、日 常的量化 报告, 确定相应置 信程度和 风险 损失的限度, 及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估, 并 通过 相应决 策, 将风 险控 制在 可承 受 的范围 内。
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华宝兴业上证 180 价值 ETF2014 年年度报告
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损 失和 收益 变化 的风 险。
为了规避信用 风险，本 公 司在交易前对 交易对手 的 资信状况进行 充分的评 估 。本基金的银 行
存款存放在本 基金的托 管 行中国工商银 行，与该 银 行存款相关的 信用风险 不 重大。本基 金在交易
所进行的交易 均与中国 证 券登记结算有 限责任公 司 为交易对手完 成证券交 收 和款项清算 ，违约风
险发生 的可 能性 很小 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ， 且通 过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 于 2014 年 12 月 31 日， 本基 金未 持有 信用
类债券 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难或 因投 资集中 而无 法在 市场 出现 剧烈波 动的 情况 下以 合理 的价格 变现 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金所 持大 部分 证券 在证 券交易 所上 市， 因此 除7.4.12 中 列示 的部 分基 金资 产流通 暂时 受限 制不
能自由转让的 情况外， 其 余金融资产均 能以合理 价 格适时变现。 此外，本 基 金可通过卖 出回购金
融资产 方式 借入 短期 资金 应对流 动性 需求 ，其 上限 一般不 超过 基金 持有 的债 券投资 的公 允价 值。
本基金所持有 的全部金 融 负债的合约约 定到期日 均 为一个月以内 且不计息 ， 可赎回基金份 额
净值( 所 有者 权益)无 固定 到期日 且不 计息 ，因 此账 面余额 即为 未折 现的 合约 到期现 金流 量。
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7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有的 大部分金 融 资产和金融负 债不计息 ， 因此本基金的 收入及经 营 活动的现金流 量
在很大程度上 独立于市 场 利率变化。本 基金持有 的 利率敏感性资 产主要为 银 行存款、结 算备付金
及及存 出保 证金 等。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年12 月31 日
1 年 以内 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款 7,141,416.81 - - - 7,141,416.81
结算备 付金 109,659.28 - - - 109,659.28
存出保 证金 16,828.94 - - - 16,828.94
交易性 金融 资产 - - - 1,353,341,719.29 1,353,341,719.29
应收证 券清 算款 - - - 1,767,137.55 1,767,137.55
应收利 息 - - - 2,778.52 2,778.52
其他资 产 - - - 218,281.51 218,281.51
资产总 计 7,267,905.03 - - 1,355,329,916.87 1,362,597,821.90
负债
应付管 理人 报酬 - - - 458,166.77 458,166.77
应付托 管费 - - - 91,633.33 91,633.33
应付交 易费 用 - - - 631,784.51 631,784.51
其他负 债 - - - 645,314.07 645,314.07
负债总 计 - - - 1,826,898.68 1,826,898.68
利率敏 感度 缺口 7,267,905.03 - - 1,353,503,018.19 1,360,770,923.22
上年度 末
2013 年12 月31 日
1 年 以内 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
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华宝兴业上证 180 价值 ETF2014 年年度报告
资产
银行存 款 2,986,497.02 - - - 2,986,497.02
存出保 证金 31,969.03 - - - 31,969.03
交易性 金融 资产 - - - 886,086,473.59 886,086,473.59
应收利 息 - - - 667.37 667.37
资产总 计 3,018,466.05 - - 886,087,140.96 889,105,607.01
负债
应付证 券清 算款 - - - 18,714.62 18,714.62
应付管 理人 报酬 - - - 382,750.68 382,750.68
应付托 管费 - - - 76,550.15 76,550.15
应付交 易费 用 - - - 360,488.32 360,488.32
其他负 债 - - - 436,531.28 436,531.28
负债总 计 - - - 1,275,035.05 1,275,035.05
利率敏 感度 缺口 3,018,466.05 - - 884,812,105.91 887,830,571.96
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
于2014 年12 月31 日， 本 基金未 持有 交易 性债 券 （2013 年12 月 31 日： 无） ， 因此市 场利 率的 变
动对于 本基 金资 产净 值无 重大影 响。
7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金 采用 完全 复制 法进 行指数 化投 资， 股票 资产 跟踪的 标的 指数 为 180 价值 指 数， 通过指
数化分 散投 资降 低其 他价 格风险 。 本 基金 投资 于上 证 180 价 值指 数的 成份 股和备 选 成份 股的 资产
比例不低于该 基金资产 净 值的 95%。 此外，本 基金 的基金管理人 每日对本 基 金所持有的证 券价格
实施监 控， 定期 运用 多种 定量方 法对 基金 进行 风险 度量， 包 括 VaR(Value at Risk) 指标 等来 测试
本基金 面临 的潜 在价 格风 险，及 时可 靠地 对风 险进 行跟踪 和控 制。
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华宝兴业上证 180 价值 ETF2014 年年度报告
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股票 投资 1,353,341,719.29 99.45 886,086,473.59 99.80
交易性 金融 资产 －基 金投资 - - - -
交易性 金融 资产 － 债券 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,353,341,719.29 99.45 886,086,473.59 99.80
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
本基金 管理人 运用 系统风 险系数 Beta 历史 回归 的 方法对 本基金 的市 场价格 价格
风险进 行分 析。 该方 法是 假设本 基金 的净 值变 动程 度与跟 踪基 准的 收益 率变 动的
敏感性(beta) 保 持不变 ， 我们通 过假 设跟踪 基准 收 益率( 市场 价格) 的变 动来测 量
本基金 净值 的变 动。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2014 年 12 月
31 日 ）
上年度 末 （ 2013 年 12 月
31 日 ）
比较基 准+5% 68,034,763.22 45,005,907.35
比较基 准-5% -68,034,763.22 -45,005,907.35
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1)公允 价值
(a)不以 公允 价值 计量 的金 融 工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融工具
(i)金融 工具 公允 价值 计量的 方 法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价 值层级 可分 为 ：
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华宝兴业上证 180 价值 ETF2014 年年度报告
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上(未经 调整)的报 价。
第二层级：直 接(比如取 自 价格)或间接(比 如根据价 格推算的)可观 察到的、 除 第一层级中 的
市场报 价以 外的 资产 或负 债的输 入值 。
第三层 级： 以可 观察 到的 市 场数据 以外 的变 量为 基础 确定的 资产 或负 债的 输入 值(不可 观察 输
入值) 。
(ii) 各层 级金 融 工具 公允价 值
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层级 的余 额为 1,353,341,719.29 元 ，无 第二 层级的 余额 ，无 第三 层级 的余额(2013 年 12
月31 日： 第一 层级886,086,473.59 元， 无第 二层 级，无 第三 层级)。
(iii) 公允 价值 所属 层级 间的重 大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包括涨 跌 停时 的交 易
不活跃)、 或 属于 非公 开发行 等 情况， 本基 金分 别于停 牌 日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期
间及限售期间 不将相 关 股 票和债券的公 允价值列 入 第一层级；并 根据估值 调 整中采用的 不可观察
输入值 对于 公允 价值 的影 响程度 ，确 定相 关股 票和 债券公 允价 值应 属第 二层 级或第 三层 级。
(iv) 第 三层 级公 允价 值余额 和 本期 变动 金额
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融工具 第三层次 公 允价值本期未 发
生变动 。
7.4.14.2 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.14.3 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
7.4.14.4 财 务报 表的 批准
本 财 务报 表已于 2015 年3 月26 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
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华宝兴业上证 180 价值 ETF2014 年年度报告
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 1,353,341,719.29 99.32
其中： 股票 1,353,341,719.29 99.32
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,251,076.09 0.53
7 其他各 项资 产 2,005,026.52 0.15
8 合计 1,362,597,821.90 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 期 末指 数投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 76,089,254.45 5.59
C
制造业 99,975,755.00 7.35
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
87,596,349.71 6.44
E
建筑业 131,149,611.08 9.64
F
批发和 零售 业 5,535,166.00 0.41
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 49,299,983.00 3.62
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
16,493,899.95 1.21
J
金融业 818,703,065.13 60.16
K
房地产 业 57,187,091.97 4.20
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华宝兴业上证 180 价值 ETF2014 年年度报告
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 1,342,030,176.29 98.62
8.2.2 期 末积 极投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 11,267,080.00 0.83
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
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S
综合 - -
合计 11,267,080.00 0.83
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 股票投 资明 细
8.3.1 期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的所 有股 票投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 601318 中国平 安 2,035,400 152,064,734.00 11.17
2 600016 民生银 行 10,743,100 116,884,928.00 8.59
3 600036 招商银 行 6,530,600 108,342,654.00 7.96
4 600000 浦发银 行 5,474,700 85,898,043.00 6.31
5 601166 兴业银 行 4,467,900 73,720,350.00 5.42
6 601328 交通银 行 8,665,200 58,923,360.00 4.33
7 601668 中国建 筑 6,105,701 44,449,503.28 3.27
8 601601 中国太 保 1,261,925 40,760,177.50 3.00
9 601288 农业银 行 10,323,600 38,300,556.00 2.81
10 601818 光大银 行 7,813,501 38,129,884.88 2.80
11 600900 长江电 力 3,269,401 34,884,508.67 2.56
12 600104 上汽集 团 1,289,900 27,694,153.00 2.04
13 601169 北京银 行 2,498,310 27,306,528.30 2.01
14 601088 中国神 华 1,305,500 26,488,595.00 1.95
15 601390 中国中 铁 2,787,306 25,921,945.80 1.90
16 601939 建设银 行 3,750,200 25,238,846.00 1.85
17 601006 大秦铁 路 2,358,000 25,136,280.00 1.85
18 600015 华夏银 行 1,755,805 23,633,135.30 1.74
19 600048 保利地 产 2,022,500 21,883,450.00 1.61
20 600383 金地集 团 1,736,001 19,807,771.41 1.46
21 601186 中国铁 建 1,266,675 19,329,460.50 1.42
22 601857 中国石 油 1,537,800 16,623,618.00 1.22
23 600050 中国联 通 3,332,101 16,493,899.95 1.21
24 600585 海螺水 泥 736,800 16,268,544.00 1.20
25 600795 国电电 力 3,449,608 15,971,685.04 1.17
26 600011 华能国 际 1,663,700 14,690,471.00 1.08
27 600028 中国石 化 2,220,205 14,409,130.45 1.06
28 600886 国投电 力 1,227,900 14,047,176.00 1.03
29 601800 中国交 建 981,400 13,631,646.00 1.00
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30 600690 青岛海 尔 615,200 11,418,112.00 0.84
31 601988 中国银 行 2,672,501 11,090,879.15 0.82
32 601299 中国北 车 1,511,900 10,734,490.00 0.79
33 601899 紫金矿 业 3,131,200 10,583,456.00 0.78
34 601009 南京银 行 705,900 10,341,435.00 0.76
35 601669 中国电 建 1,218,700 10,273,641.00 0.75
36 601618 中国中 冶 1,987,000 10,034,350.00 0.74
37 601998 中信银 行 991,100 8,067,554.00 0.59
38 600221 海南航 空 2,326,550 7,956,801.00 0.58
39 601117 中国化 学 794,610 7,509,064.50 0.55
40 600177 雅戈尔 619,200 7,126,992.00 0.52
41 601018 宁波港 1,502,600 6,911,960.00 0.51
42 600839 四川长 虹 1,477,900 6,887,014.00 0.51
43 600741 华域汽 车 416,200 6,442,776.00 0.47
44 600266 北京城 建 262,300 6,206,018.00 0.46
45 600362 江西铜 业 330,500 6,094,420.00 0.45
46 600027 华电国 际 817,800 5,724,600.00 0.42
47 600717 天津港 330,900 5,668,317.00 0.42
48 600827 百联股 份 309,400 5,535,166.00 0.41
49 600325 华发股 份 342,734 4,229,337.56 0.31
50 600348 阳泉煤 业 473,700 4,201,719.00 0.31
51 600157 永泰能源 867,600 3,782,736.00 0.28
52 601992 金隅股 份 360,800 3,658,512.00 0.27
53 600060 海信电 器 319,400 3,650,742.00 0.27
54 600317 营口港 763,500 3,626,625.00 0.27
55 600376 首开股 份 297,000 2,993,760.00 0.22
56 600023 浙能电 力 317,700 2,277,909.00 0.17
57 600823 世茂股 份 140,500 2,066,755.00 0.15
8.3.2 期 末积 极投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的所 有股 票投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 601766 中国南 车 1,766,000 11,267,080.00 0.83
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8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600016 民生银 行 9,427,840.32 1.06
2 601186 中国铁 建 8,722,018.32 0.98
3 600036 招商银 行 7,428,481.26 0.84
4 601899 紫金矿 业 7,394,147.00 0.83
5 600027 华电国 际 7,144,703.87 0.80
6 601618 中国中 冶 6,955,183.00 0.78
7 601018 宁波港 6,882,436.74 0.78
8 601668 中国建 筑 6,681,385.41 0.75
9 600717 天津港 6,456,681.50 0.73
10 601318 中国平 安 6,317,403.46 0.71
11 601390 中国中 铁 6,076,362.50 0.68
12 601117 中国化 学 5,894,665.69 0.66
13 600795 国电电 力 5,722,947.00 0.64
14 601939 建设银 行 5,481,023.00 0.62
15 600900 长江电 力 5,264,089.98 0.59
16 600585 海螺水 泥 5,010,433.57 0.56
17 600839 四川长 虹 5,007,077.17 0.56
18 600383 金地集 团 4,471,628.80 0.50
19 601328 交通银 行 4,411,800.40 0.50
20 600362 江西铜 业 4,323,794.23 0.49
注：买 入金 额不 包括 相关 交易费 用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600018
上港集 团 12,060,540.77 1.36
2 601318
中国平 安 7,833,387.51 0.88
3 600418
江淮汽 车 4,413,117.70 0.50
4 601328
交通银 行 4,250,852.58 0.48
5 600170
上海建 工 3,997,579.43 0.45
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华宝兴业上证 180 价值 ETF2014 年年度报告
6 600166
福田汽 车 3,982,968.14 0.45
7 600000
浦发银 行 3,842,639.08 0.43
8 600900
长江电 力 3,672,166.15 0.41
9 600029
南方航 空 3,391,741.32 0.38
10 600027
华电国 际 3,340,262.17 0.38
11 600016
民生银 行 3,020,924.69 0.34
12 600036
招商银 行 2,841,975.35 0.32
13 600675
中华企 业 2,757,684.36 0.31
14 600123
兰花科 创 2,458,998.82 0.28
15 600216
浙江医 药 2,454,237.17 0.28
16 601669
中国电 建 2,370,889.00 0.27
17 601111
中国国 航 2,363,456.18 0.27
18 600067
冠城大 通 2,357,293.75 0.27
19 600048
保利地 产 2,246,109.64 0.25
20 600383
金地集 团 1,972,307.73 0.22
注：卖 出金 额不 包括 相关 交易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 197,732,088.30
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 100,453,126.24
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 不包 括相 关交 易费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
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华宝兴业上证 180 价值 ETF2014 年年度报告
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
上证180 价值ETF 基金 截至2014 年12 月31 日 持仓 前十名 证券 中的600036 招商 银 行于2014
年 8 月 4 日中国 银行 间市 场交易 商协 会公 告的 交易 商协会 自律 处分 信息 中， 因自身 工作 操作 疏 忽
导致其 主承 的大 冶有 色金 属集团 控股 有限 公司 2013 年报及 2014 年一 季报 未能按 期 披露 ，受 到诫
勉谈话 处分 。
上证180 价值 ETF 基金 截至 2014 年 12 月 31 日 前十名 证 券中的 601318 中国 平安 控 股的 平安
证券于 2014 年 12 月 8 日 中国证 监会 公告 的行 政处 罚决定 书〔2014 〕103 号 中，因 出具 的保 荐书
存在虚假记载 ，且未审 慎 核查海联讯公 开发行募 集 文件的真实性 和准确性 ， 受到中国证 监会警告
处 分 ，没 收保 荐业 务收入400 万元 ，没 收承 销股 票违 法 所得 2867 万 元， 并处以 440 万元 罚 款。
本基金为交易 型开放式 指 数证券投资基 金，采用 完 全复制法进行 指数化投 资 ，按照成份股 在
上证 180 价 值指 数中 的基 准权重 构建 指数 化投 资组 合。基 金管 理人 对上 述股 票的投 资决 策程 序 符
合相关 法律 法规 和公 司制 度的要 求。
本报告期内， 本基金投 资 的前十名证券 的其余八 名 证券的发行主 体没有被 监 管部门立案调 查
或在本 报告 编制 日前 一年 内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
8.12.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
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华宝兴业上证 180 价值 ETF2014 年年度报告
1 存出保 证金 16,828.94
2 应收证 券清 算款 1,767,137.55
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,778.52
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 218,281.51
9 合计 2,005,026.52
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
8.12.5.1 期 末指 数投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 的情 况。
8.12.5.2 期 末积 极投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金 本报 告期 末积 极投 资前五 名股 票中 不存 在流 通受限 的情 况。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
9.1.1 本 基金 的期末 基金 份额持 有人 户数及 持有 人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
1,843 185,853.89 320,446,151.00 93.55% 22,082,575.00 6.45%
9.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份）
占上市 总份 额
比例
1 华宝投 资有 限公 司 200,000,000.00 58.39%
2 新华人 寿保 险股 份有 限公 司 1,429,500.00 0.42%
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华宝兴业上证 180 价值 ETF2014 年年度报告
3 苏冰 1,349,600.00 0.39%
4 徐孚 1,346,400.00 0.39%
5 中信证 券股 份有 限公 司 1,263,140.00 0.37%
6 邱婷 752,300.00 0.22%
7 中融国 际信 托有 限公 司－ 聚星1 号
证券投 资集 合资 金信 托计 划
657,200.00 0.19%
8 国泰君 安证 券股 份有 限公 司客户 信
用交易 担保 证券 账户
520,026.00 0.15%
9 薛洲 449,100.00 0.13%
10 刘建军 341,500.00 0.10%
11 华宝兴 业上 证180 价值 交易 型 开放
式指数 证券 投资 基金 联接 基金
115,807,603.00 33.81%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
0.00 0.0000%
9.4 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本 公 司高 级管 理人 员、 基金投资和 研究 部
门负责 人持有 本开 放式 基金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2010 年4 月23 日 ） 基金 份额 总额
2,109,182,935.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 388,028,726.00
本报告 期基 金总 申购 份额 2,552,000,000.00
减:本 报告 期基 金总 赎回 份额 2,597,500,000.00
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 342,528,726.00
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华宝兴业上证 180 价值 ETF2014 年年度报告
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内本 基金 未召 开基 金份额 持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1、 基金 管理 人的 重大 人事变 动
（1）2014 年3 月24 日， 基金管 理人 发布 高级 管理 人员变 更公 告， 聘任 Alexandre Werno 先
生为我 公司 常务 副总 经理 。
（2）2014 年3 月31 日， 基 金 管理 人发 布高 级管 理人 员 变更 公告， 聘任 向辉先 生 为我 公司 副
总经理 。
2、基 金托 管人 的专 门基 金 托管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期内 ，因中 国工 商 银行股 份有 限公司 （以 下 简称“ 本行” ）工 作需 要， 周月秋 同志 不
再担任 本行 资产托 管部 总经 理 。 在新 任资 产托 管部总 经 理李 勇同 志完 成证 券投 资 基金 行业 高级管
理人员 任职 资格 备案 手续 前， 由副 总经 理王 立波 同 志代为 行使 本行 资产 托管 部总经 理部 分业 务 授
权职责 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金资 产和 基金 托管 业务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 的投 资策 略在 报告 期内未 发生 变更 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
基金管 理人 为本 基金 聘任 的会计 师事 务所 在本 报告 期的审 计报 酬 为70,000.00 元人 民币。 目
前该会 计师 事务 所向 本基 金提供 的审 计服 务持 续期 限为： 本基 金合 同生 效之 日（2010 年 4 月 23
日）起 至本 报告 期末 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，管 理人 、托 管人及 其高 级管 理人 员未 有受到 稽查 或处 罚的 情况 。
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华宝兴业上证 180 价值 ETF2014 年年度报告
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中信证券 1 216,616,122.20 72.69% 197,207.18 72.69% -
申银万国 1 81,380,102.34 27.31% 74,089.01 27.31% -
光大证券 1 - - - - -
注：1 、 基金 管理 人选 择交易 单 元的 标准 和程 序如 下：
（1） 选择 标准: 资力 雄厚 ， 信誉 良好， 注册 资本 不 少于5 亿元 人民 币； 财务 状况良 好， 各项 财务
指标显示公司 经营状况 稳 定；经营行为 规范，最 近 两年未因重大 违规行为 受 到中国证监 会和中国
人 民 银行 处罚； 内部 管理规 范、 严格， 具备 健全 的内 控 制度， 并能 满足 基金运 作 高度 保密 的要 求；
具备基金运作 所需要的 高 效、安全的通 讯条件， 交 易设施符合代 理本基金 进 行证券交易 的需要，
并能为本基金 提供全面 的 信息服务；研 究实力较 强 ，有固定的研 究机构和 专 门的研究人 员，能及
时为本基金提 供高质量 的 咨询服务，并 能根据基 金 投资的特定要 求，提供 专 门研究报告 ；适当的
地域分 散化 。
（2） 选择 程序： （a ）服 务 评价； （b） 拟定 备选 交易 单元； （c）签 约。
2、 本期 交易 单元 无变 动。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交 金额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中信证券 - - 5,400,000.00 100.00% - -
申银万国 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司旗下
基金资 产净 值公 告
基金管 理人 网站 2014 年 7 月 1 日
2 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司关于
上证180 价 值交 易型 开放式 指 数证
券投资 基金 、 上证180 成长 交 易型
《中国 证券 报》 、 《上
海证券 报》 、 《证 券时
报》 以 及基 金管 理人
2014 年 5 月 29 日
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华宝兴业上证 180 价值 ETF2014 年年度报告
开放式 指数 证券 投资 基金 增加华
福证券 为一 级交 易 商的 公告
网站
3 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司关于
聘任副 总经 理的 公告
《中国 证券 报》 、 《上
海证券 报》 、 《证 券时
报》 以 及基 金管 理人
网站
2014 年 3 月 31 日
4 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司关于
聘任常 务副 总经 理的 公告
《中国 证券 报》 、 《上
海证券 报》 、 《证 券时
报》 以 及基 金管 理人
网站
2014 年 3 月 24 日
5 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司旗下
基金资 产净 值公 告
基金管 理人 网站 2014 年 1 月 2 日
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
中国证 监会批 准基 金设 立的 文 件；
华宝兴 业上 证180 价 值交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金基 金合 同；
华宝兴 业上 证180 价 值交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金招 募说 明书 ；
华宝兴 业上 证180 价 值交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金托 管协 议；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
12.2 存放 地点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。
12.3 查阅 方式
投资者可以通 过基金管 理 人网站，查阅 或下载基 金 合同、招募说 明书、托 管 协议及基金的 各
种定期 和临 时公 告。
华宝兴业基金管理有限公司
2015 年3 月30 日
第 54 页 共 54 页
