国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
国泰聚信 价值优 势灵活 配置混 合型证 券投资 基金
2014 年年 度报告
2014 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 广发 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年三 月三十 日国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 广发 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 3 月 24 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告的财务资料经审计 ，普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）为 本基金出具了无保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期自 2014 年1 月1 日起 至 12 月 31 日止 。 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目录
................................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示
......................................................................................................................................... 2
§2
基金简介
............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况
.................................................................................................................................. 5
2.2 基金产 品说 明
................................................................................................................................. 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人
............................................................................................................. 7
2.4 信息披 露方 式
................................................................................................................................. 7
2.5 其他相 关资 料
................................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
................................................................................. 8
3.1 主要会 计数 据 和财务 指标
............................................................................................................. 8
3.2 基金净 值表 现
................................................................................................................................. 9
3.3 过去三 年基 金的 利润 分配情 况
................................................................................................... 13
§4
管理人报告
......................................................................................................................................... 13
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况
....................................................................................................... 13
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明
............................................................... 15
4.3 管理 人对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明
........................................................................... 15
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明
........................................................... 16
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望
........................................................... 17
4.6 管理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况
........................................................................... 17
4.7 管理人 对 报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明
....................................................................... 18
4.8 管理人 对报 告期 内基 金利润分 配情 况的 说明
............................................................................. 18
§5
托管人报告
......................................................................................................................................... 18
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明
............................................................................... 18
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明
........... 18
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见
............................... 19
§6
审计报告
............................................................................................................................................. 19
6.1 管理层 对财 务报 表的 责任
............................................................................................................ 19
6.2 注册会 计师 的责 任
........................................................................................................................ 19
6.3 审计意 见
........................................................................................................................................ 20
§7 年度财务报表
........................................................................................................................................ 20
7.1 资产负 债表
................................................................................................................................... 20
7.2 利润表
........................................................................................................................................... 22
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表
............................................................................................... 24
7.4 报表附 注
....................................................................................................................................... 25
§8 投资组合报告
........................................................................................................................................ 50
8.1 期末基 金资 产组 合情 况
................................................................................................................ 50
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合
................................................................................................ 51
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细
.................................... 52
8.4 报告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动
............................................................................................ 53
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
........................................................................................ 58
8.6 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细
................................ 59
8.7 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细
................... 59国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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8.8 报 告期 末本 基金 投资 的股指 期货 交易 情况 说明
....................................................................... 59
8.9 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明
........................................................................ 60
8.10 投资 组 合报告 附注
..................................................................................................................... 60
§9 基金份额持有人信息
............................................................................................................................ 61
9.1 期末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构
................................................................................... 61
9.2 期末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况
........................................................................ 61
9.3 期末基 金管 理人 的从 业人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况
..................................... 62
§10 开放式基金份额变动
.......................................................................................................................... 62
§11 重大事件揭示
...................................................................................................................................... 62
11.1 基金 份额 持有 人大 会决议
.......................................................................................................... 62
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动
......................................... 63
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
............................................................. 63
11.4 基金 投资 策略 的改 变
................................................................................................................. 63
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况
...................................................................................... 63
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况
..................................................... 63
11.7 基金 租用 证券 公司 交易单元 的有 关情 况
................................................................................. 63
11.8 其他 重大 事件
.............................................................................................................................. 64
§12 备查文件目录
...................................................................................................................................... 65
12.1 备查 文件 目录
............................................................................................................................. 65
12.2 存放 地点
...................................................................................................................................... 65
12.3 查阅 方式
...................................................................................................................................... 65
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
基金简 称 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合
基金主 代码 000362
交易代 码 000362
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 12 月 17 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广发银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 84,345,190.26 份
下属分 级基 金的 基金 简称
国泰聚 信价 值优 势灵 活配
置混 合 A
国泰聚 信价 值优 势灵 活配
置混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000362 000363
报告期末下属分级基金的份额总
额
55,628,569.31 份 28,716,620.95 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 以财务 量化 指标 分 析为基 础，在 严密 的风 险 控制前 提下， 谋求 分
享优质 企业的 长期 投资 回 报。通 过应用 股指 期货 等 避险工 具，追 求在 超
越业绩 比较 基准 的同 时， 降低基 金份 额净 值波 动的 风险。
投资策 略
1、大 类资 产配 置策 略
本基金 通过对 宏观 经济 运 行状况 、国家 财政 和货 币 政策、 国家产 业政 策
以及资 本市场 资金 环境 、 证券市 场走势 的分 析， 预 测宏观 经济的 发展 趋
势，并 据此评 价未 来一 段 时间股 票、债 券市 场相 对 收益率 ，主动 调整 本
基金的 大类 资产 配置 比例 。
2、行 业投 资策 略
本基金 在行 业投 资上 采用 较为集 中的 策略 ， 重 点配 置在成 长性 、 盈 利性、
估值水 平等 若干 方面 具备 相对优 势的 行业 。 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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3、股 票选 择策 略
本基金 采用集 中持 股策 略 ，前十 位重仓 个股 市值 应 占整体 股权类 资产 市
值的50% 以 上。 集中 持股 策略有 助于 提高 本基 金的 业绩弹 性。
4、债 券投 资策 略
（1）久期 调整 策略
本基金 将根据 对影 响债 券 投资的 宏观经 济状 况和 货 币政策 等因素 的分 析
判断， 形成对 未来 市场 利 率变动 方向的 预期 ，进 而 主动调 整所持 有的 债
券资产 组合的 久期 ，达 到 增加收 益或减 少损 失的 目 的。当 预期市 场总 体
利率水 平降低 时， 本基 金 将延长 所持有 的债 券组 合 的久期 ，从而 可以 在
市场利 率实际 下降 时获 得 债券价 格上升 所产 生的 资 本利得 ；反之 ，当 预
期市场 总体利 率水 平上 升 时，则 缩短组 合久 期， 以 避免债 券价格 下降 的
风险带 来的 资本 损失 ，获 得较高 的再 投资 收益 。
（2）期限 结构 策略
在目标 久期确 定的 基础 上 ，本基 金将通 过对 债券 市 场收益 率曲线 形状 变
化的合 理预期 ，调 整组 合 的期限 结构策 略， 适当 的 采取子 弹策略 、哑 铃
策略、 梯式 策略 等， 在短 期、 中 期、 长期 债券 间进 行配置 ， 以 从短 、 中、
长期债 券的相 对价 格变 化 中获取 收益。 当预 期收 益 率曲线 变陡时 ，采 取
子弹策 略；当 预期 收益 率 曲线变 平时， 采取 哑铃 策 略；当 预期收 益率 曲
线不变 或平 行移 动时 ，采 取梯形 策略 。
（3）信用 债券 投资 策略
信用债 券的信 用利 差与 债 券发行 人所在 行业 特征 和 自身情 况密切 相关 。
本基金 将通过 行业 分析 、 公司资 产负债 分析 、公 司 现金流 分析、 公司 运
营管理 分析等 调查 研究 ， 分析违 约风险 即合 理的 信 用利差水平， 对信 用
债券进 行独 立、 客观 的价 值评估 。
5、股 指期 货投 资策 略
本基金 投资股 指期 货将 主 要选择 流动性 好、 交易 活 跃的股 指期货 合约 。
本基金 力争利 用股 指期 货 的杠杆 作用， 降低 股票 仓 位频繁 调整的 交易 成
本，并 利用 股指 期货 的对 冲作用 ，降 低股 票组 合的 系统性 风险 。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数 收益 率＋20%×上证国 债指 数收 益率。
风险收 益特 征 本基金 为混合 型基 金， 属 于证券 投资基 金中 预期 风 险和预 期收益 适中 的国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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品种， 其预期 风险 和预 期 收益低 于股票 型基 金， 高 于债券 型基金 和货 币
市场基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 广发银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 林海中 李春磊
联系电 话 021-31081600转 010-65169830
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com lichunlei@cgbchina.com.cn
客户服 务电 话
（021 ）31089000，
400-888-8688
95508
传真 021-31081800 010-65169555
注册地 址
上海市 世纪 大道100 号上 海环
球金融 中心39楼
广东省 广州 市东 风东 路713号
办公地 址
上海市 虹口 区公 平路18号8 号
楼嘉昱 大厦16层-19 层
北京市 东城 区大 华路2号广发
银行
邮政编 码 200082 100005
法定代 表人 陈勇胜 董建岳
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
《中国 证券 报》 、 《证 券时报 》 、 《上海 证券 报》 和《证 券
日报》
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼嘉 昱大 厦 16 层-19 层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通 合伙 ）
上海市 湖滨 路202 号普华 永道中 心 11 楼 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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注册登 记机 构 国泰基 金管 理有 限公 司
上海市 虹口 区公 平路18 号8 号楼 嘉昱 大厦
16 层-19 层
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指
标
2014 年
2013 年12 月 17 日 （基金合同生效日）
至2013 年 12 月 31 日
国泰聚 信价 值优
势灵活 配置 混合 A
国泰聚 信价 值优
势灵活 配置 混合 C
国泰聚 信价 值优
势灵活 配置 混合 A
国泰聚 信价 值优
势灵活 配置 混合 C
本期已 实现 收益 15,683,282.25 7,366,616.92 94,789.96 590,103.46
本期利 润 24,502,249.47 11,189,606.79 128,571.10 610,185.32
加权平均基金份
额本期 利润
0.3609 0.3438 0.0018 0.0069
本期加权平均净
值利润 率
35.64% 33.65% 0.18% 0.69%
本期基金份额净
值增长 率
45.41% 44.72% 0.20% 1.30%
3.1.2 期末数据和指
标
2014 年末 2013 年末
国泰聚 信价 值优 势
灵活配 置混 合A
国泰聚 信价 值优 势
灵活配 置混 合C
国泰聚 信价 值优 势
灵活配 置混 合A
国泰聚 信价 值优 势
灵活配 置混 合C
期末可供分配利
润
16,787,036.33 8,895,307.12 95,897.72 518,623.46
期末可供分配基
金份额 利润
0.3018 0.3098 0.0013 0.0122
期末基金资产净
值
81,053,634.43 42,098,452.73 72,564,656.20 43,138,857.46
期末基金份额净 1.457 1.466 1.002 1.013 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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值
3.1.3 累计期末指标
2014 年末 2013 年末
国泰聚 信价 值优
势灵活 配置 混合 A
国泰聚 信价 值优
势灵活 配置 混合 C
国泰聚 信价 值优
势灵活 配置 混合 A
国泰聚 信价 值优
势灵活 配置 混合 C
基金份额累计净
值增长 率
45.70% 46.60% 0.20% 1.30%
注： （1 ） 本期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投资收益 、 其他收 入 （不含 公允价 值变 动收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
1． 国泰聚信价值优势灵 活 配置混合A：
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 37.19% 1.66% 34.58% 1.32% 2.61% 0.34%
过去六 个月 51.30% 1.32% 49.01% 1.06% 2.29% 0.26%
过去一 年 45.41% 1.11% 41.16% 0.97% 4.25% 0.14%
自基金 合同 生
效起至 今
45.70% 1.09% 39.41% 0.97% 6.29% 0.12%
2． 国泰聚信价值优势灵 活 配置混合C：
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 37.01% 1.66% 34.58% 1.32% 2.43% 0.34%
过去六 个月 50.98% 1.32% 49.01% 1.06% 1.97% 0.26%
过去一 年 44.72% 1.11% 41.16% 0.97% 3.56% 0.14%
自基金 合同 生
效起至 今
46.60% 1.09% 39.41% 0.97% 7.19% 0.12%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金份额累计净值增长 率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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较
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2013 年12 月 17 日 至 2014 年 12 月 31 日)
1、 国泰聚信价值优势灵 活 配置混合A
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2013 年 12 月 17 日 ，本基 金在 六个 月建 仓期 结束时 ，各 项资 产配 置
比例符 合合 同约 定。
2、 国泰聚信价值优势灵 活 配置混合C 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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注：本 基金 的合 同生 效日 为 2013 年 12 月 17 日 ，本基 金在 六个 月建 仓期 结束时 ，各 项资 产配 置
比例符 合合 同约 定。
3.2.3 自基金合同生效以 来 基金每年净值增长 率及 其与同期业绩比较基 准收 益率的比较
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 净值 增长率 与业 绩比 较基 准收 益率的 柱形 对比 图
1、 国泰聚信价值优势灵 活 配置混合A 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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注：本 基金 的合 同于 2013 年 12 月 17 日生 效， 截止至 2013 年 12 月 31 日未满 一年 ，按 实际
存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
2、 国泰聚信价值优势灵 活 配置混合C
注：本 基金 的合 同于 2013 年 12 月 17 日生 效， 截止至 2013 年 12 月 31 日未满 一年 ，按 实际
存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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3.3 过去三年基金的利润 分配情况
1、国泰聚 信价 值优 势灵 活配置混 合 A ：
本基金 自2013 年12 月17 日合 同生 效以 来未 进行 利润分 配。
2、国泰聚 信价 值优 势灵 活配置混 合 C ：
本基金 自2013 年12 月17 日合 同生 效以 来未 进行 利润分 配。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于1998 年3 月 5 日， 是 经中国 证监 会证 监基 字[1998]5 号文 批准 的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2014 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 49 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 证券
投资基 金、 国泰 金龙 系列 证券投 资基 金 （ 包括2 只 子基金 ， 分 别为 国泰 金龙 行业精 选证 券投 资基 金、
国泰金 龙债 券证 券投 资基 金） 、 国泰 金马 稳健 回报 证 券投资 基金 、 国 泰货 币市 场证券 投资 基金 、 国 泰
金鹿保本增值混合证券投 资基金、国泰金鹏蓝筹价 值混合型证券投资基金、 国泰金鼎价值精选混合
型证券 投资 基金 （由 金鼎 证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰金 牛创 新成 长股 票型 证券投 资基 金、 国泰 沪
深300 指数 证券 投资 基金 （由国 泰金 象保本 增值 混 合证券 投资 基金 转型 而来 ） 、 国泰 双利 债券证 券投
资基金、国泰区位优势股 票型证券投资基金、国泰 中小盘成长股票型证券投 资基金（LOF ） （由金盛
证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰纳 斯达 克100 指数证 券投资 基金 、 国泰 价值 经典股票 型证 券投 资基 金
（LOF）、上 证 180 金 融交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金、 国泰 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券
投资基金联接基金、国泰 保本混合型证券投资基金 、国泰事件驱动策略股票 型证券投资基金、国泰
信用互 利分 级债 券型 证券 投资基 金、 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 中小 板
300 成长交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 、国泰成长优选股票型证 券投资基金、国泰大宗
商品配 置证 券投 资基 金(LOF) 、 国泰信 用债 券型 证券 投资基 金、 国泰 现金 管理 货币市 场基 金、 国泰 金
泰平衡 混合 型证 券投 资基 金 （由 金泰 证券投 资基 金 转型而 来） 、 国泰 民安 增利 债券型 发起 式证 券投 资
基金、国泰国证房地产行 业指数分级证券投资基金 、国泰估值优势股票型证 券投资基金（LOF）（ 由
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 封闭 期届满 转换 而来 ） 、 上证5 年期国 债交 易型 开放 式
指数证 券投 资基 金、 国泰 上证 5 年期国 债交 易型 开放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、纳 斯达 克 100
交易型开放式指数证券投 资基金、国泰中国企业境 外高收益债券型证券投资 基金、国泰黄金交易型国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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开放式证券投资基金、国 泰美国房地产开发股票型 证券投资基金、国泰目标 收益保本混合型证券投
资基金、国泰国证医药卫 生行业指数分级证券投资 基金、国泰淘金互联网债 券型证券投资基金、国
泰聚信价值优势灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰民益灵活配置混合型证 券投资基金 （LOF）、国
泰国策驱动灵活配置混合 型证券投资基金、国泰浓 益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰安康养老
定期支付混合型证券投资 基金、国泰结构转型灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰金鑫股票型证券
投资基 金 （ 由金 鑫证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 新 经济灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 国泰 国证 食
品饮料 行业 指数 分级 证券 投资基 金、 国泰 创利 债券 型证券 投资 基金 （由 国泰 6 个月 短期 理财债 券型
证券投 资基 金转 型而 来） 。 另外， 本基 金管 理人 于 2004 年获 得全 国社 会保 障基 金理事 会社 保基 金资
产管理 人资 格， 目前 受托 管理全 国社 保基 金多 个投 资组合 。2007 年11 月 19 日，本基金 管理 人获 得
企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日， 本 基金管 理人 成为 首批 获准 开展特 定客 户资 产管 理
业务 （ 专户 理财） 的基 金公 司之一 ， 并 于3 月24 日 经中 国证监 会批 准获 得合 格境 内机构 投资 者 （QDII ）
资格，成为目前业内少数 拥有“全牌照”的基金公 司之一，囊括了公募基金 、社保、年金、专户理
财和QDII 等管 理业 务资 格。
4.1.2基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
程洲
本基金 的基 金
经理、 国泰 金
泰平衡 混合
（原国 泰金 泰
封闭） 的基 金
经理
2013-12-1
7
- 15 年
硕士研 究生 ，CFA 。 曾 任职 于申银
万国证 券研 究所 。2004 年 4 月加
盟国泰基金管理有限公司，历任
高级策 略分 析师 、 基 金经 理助理 ；
2008 年4 月至2014 年3 月 任国泰
金马稳健回报证券投资基金的基
金经理 。2009 年 12 月至 2012 年
12 月23 日兼 任金 泰证 券投 资基金
的基金 经理 ，2010 年2 月至 2011
年12 月 兼任 国泰 估值 优势 可分离
交易股票型证券投资基金的基金
经理， 2012 年 12 月起 兼任 国泰金
泰平衡混合型证券投资基金的基
金经理， 2013 年12 月 起兼 任国泰
聚信价值优势灵活配置混合型证
券投资 基金 的基 金经 理。2012 年
2 月至 2014 年 3 月任 基金 管理部
总监助 理。 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合同 生
效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二级 市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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（六 ） 公司相 关部 门定 期对 管理的 不同 投资 组合 的整 体收益 率差 异、 分投资 类别 的收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我 们发 现有 效配 对溢 价率均 值大 部分 在1% 数量级及以 下， 且大 部分 溢
价率均 值通 过95% 置信度 下等 于 0 的t 检验。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数≥30 ） ，溢 价率 均值大部 分在 1% 数量 级及 以下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
2014 年证 券市 场全 年最 终的表现 超出 了绝 大部 分投 资者的 预期 ， 市场再 一次 表现出了 她的 魅力 。
以金融 、 地 产和 建筑 为龙 头， 上证综 指在 四季 度一 举突破 久违 的3000 点整 数关口 ， 而中 小板 指数 与国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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创业板 指数 却停 滞不 前， 最终全 年涨 幅大 大落 后于 上证综 指和 沪深 300 指数，价值 股终 于扬 眉吐 气
了半年 。
“均值 回归”一直是 金融 界最为 有效 的一 条法 则， 但是 2013 年几乎 持续 了一 年的轰轰 烈烈 的中
小市值成长股行情让市场 似乎忘记了还有这么一条 金律！原先半年之内都可 能有一两次的价值与成
长风格的轮动在长达一年半的时间里都没有出现的局面被市场以经济转型要告别传统模式的理论
“完美”地解释了。然而 ，市场的魅力就在于当你 认为她真的不会再来的时 候却又来了，而且来的
还如此之快、如此之猛！ 以至于当上证指数突破几 年的新高后，市场最流行 的一句话是“好不容易
在熊市 里赚 的钱 却在 牛市 里亏掉 了” ！市 场再 一次 告诫我 们要 尊重 规律 和信 奉常识 。
4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
国泰聚信价值优势灵活配置混合 A 在 2014 年度净 值增长率为 45.41%，同期业绩比较基准为
41.16% 。
国泰聚信价值优势灵活配置混合 C 在 2014 年度净 值增长率为 44.72%，同期业绩比较基准为
41.16% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望2015 年， 在经 历了 两 年的轮 动之 后， 价值 与成 长风格 现在 似乎 又处 于相 对平衡 的位 置。 由
于均值回归的意识开始重 回市场，预计钟摆的幅度 会收窄，两类风格最终全 年的表现差异会比前两
年小很 多， 伪成 长与 伪价 值的贝 塔时 期将 过去 ，市 场有望 真正 进入 阿尔 法的 时期。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况
本报告期内，本基金管理 人从合规运作、维护基金 份额持有人合法利益的角 度出发，完善内部
控制制度和流程，加强日 常监察力度，推动内控体 系和制度措施的落实；在 对基金投资运作和公司
经营管理的合规性监察方 面，通过实时监控、报表 揭示、定期检查、专项检 查等方式，及时发现情
况、提 出改 进建 议并 跟踪 改进落 实情 况。 本期 内重 点开展 的监 察稽 核工 作包 括：
1、 全面开 展对 公司 各项 业务的稽 核监 察， 对公司 内控 缺失 、 薄弱环 节和 风险 隐患 做到及 时发 现，
提前防 范， 确保 投资 管理 、基金 销售 和后 台运 营等 业务领 域的 稳健 合规 运作 。
2、 根 据基 金监 管法 律法 规 的相关 要求 及业 务发 展变 化， 优化公 司内 控和 风险 管理 ， 更新 完善 内
控制度和业务流程，推动 全员全过程风险管理和风 险控制责任制，并进行持 续监督，跟踪检查执行
情况。 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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3、 注重 对员 工行 为规 范和 职业素 养的 教育 与监 察， 并通过 开展 法规 培训 、 业 务学习 等形 式， 提
升员工 的诚 信规 范和 风险 责任意 识。
今后本基金管理人将继续 以“诚信勤勉为投资人服 务”为宗旨，不断提高内 部监察稽核和风险
控制工作的科学性和实效 性，在完善内部控制体系 、有效防范风险的基础上 ，确保基金资产的规范
运作， 维护 基金 份额 持有 人的合 法利 益， 争取 以更 好的收 益回 报基 金份 额持 有人。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营副总经 理负责，成员包括基金
核算、风险管理、行业研 究方面业务骨干，均具有 丰富的行业分析、会计核 算等证券基金行业从业
经验及专业能力。基金经 理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况，可向估 值委员会报告并提出相
关意见 和建 议。 各方 不存 在任何 重大 利益 冲突 ，一 切以投 资者 利益 最大 化为 最高准 则。
4.8 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期 ， 广 东发 展银 行股 份有限 公司 在本 基金 的托 管过程 中 ， 严 格遵 守了 《证 券投资 基金 法》 、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
§6
审计报告
普华永 道中 天审 字(2015) 第 21571 号
国泰聚 信混 合型 证券 投资 基金全 体基 金份 额持 有人 ：
我们审 计了 后附 的国 泰聚 信价值 优势 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金(以下简 称“国泰 聚信 价值 优势
灵活配 置混 合基 金”) 的财务报表 ， 包括2014 年12 月31 日和2013 年12 月31 日 的资产 负债 表、 2014
年度 和2013 年12 月17 日(基金 合同 生效 日) 至2013 年12 月31 日止 期间 的利 润表和 所有 者权 益( 基
金净值)变动表 以及 财务 报表附注 。
6.1 管理层对财务报表的 责任
编制和公允列报财务报表 是国泰聚信混合基金的基 金管理人国泰基金管理有 限公司管理层的责
任。这 种责 任包 括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委 员会( 以下简称“ 中国证监 会”) 发布的有关规 定
及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 财务 报表 ，并 使其 实现公 允反 映；
(2) 设 计、 执行 和维 护必 要 的内部 控制 ，以 使财 务报 表不存 在 由于 舞弊 或错 误导 致 的重 大错 报。
6.2 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意见。我们按照 中国注册会计师审
计准则的规定执行了审计 工作。中国注册会计师审 计准则要求我们遵守中国 注册会计师职业道德守
则，计 划和 执行 审计 工作 以对财 务报 表是 否不 存在 重大错 报获 取合 理保 证。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露的审计证据。 选择的审计程序取
决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导 致的财务报表重大错报风 险的评估。在进行风险
评估时，注册会计师考虑 与财务报表编制和公允列 报相关的内部控制，以设 计恰当的审计程序，但国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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目的并非对内部控制的有 效性发表意见。审计工作 还包括评价管理层选用会 计政策的恰当性和作出
会计估 计的 合理 性， 以及 评价财 务报 表的 总体 列报 。
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为发表 审计 意见 提供 了基 础。
6.3 审计意见
我们认为，上述国泰聚信 价值优势灵活配置混合基 金的财务报表在所有重大 方面按照企业会计
准则和在财务报表附注中 所列示的中国证监会发布 的有关规定及允许的基金 行业实务操作编制，公
允反映 了国 泰聚 信价 值优 势灵活 配置 混合 基金 2014 年 12 月 31 日和 2013 年 12 月 31 日的 财务 状况
以及2014 年度 和2013 年12 月17 日( 基金 合同 生效 日)至2013 年12 月31 日止 期间的 经营 成果 和基
金净值 变动 情况 。
普华永 道中 天会 计师 事务 所（特 殊普 通合 伙）
中国注 册会 计师
汪棣
魏佳亮
上海市 湖滨 路202 号普华 永道中 心 11 楼
2015 年 3 月 26 日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 聚信 价值 优势灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ：2014 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存 款 7.4.7.1 2,471,781.68 35,880,237.71
结算备 付金
2,017,787.16 -
存出保 证金
101,002.70 -
交易性 金融 资产 7.4.7.2 118,663,711.90 3,512,022.00
其中： 股票 投资
111,642,011.90 3,512,022.00 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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基金投 资
- -
债券投 资
7,021,700.00 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - 78,000,000.00
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 7.4.7.5 158,453.61 2,810.49
应收股 利
- -
应收申 购款
823,879.54 156,334.47
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总计
124,236,616.59 117,551,404.67
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 1,683,446.86
应付赎 回款
516,147.02 -
应付管 理人 报酬
131,556.37 90,758.27
应付托 管费
17,540.86 12,101.08
应付销 售服 务费
14,465.84 16,523.00
应付交 易费 用 7.4.7.7 328,819.34 2,456.60
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- - 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 76,000.00 42,605.20
负债合计
1,084,529.43 1,847,891.01
所有者权益：
- -
实收基 金 7.4.7.9 84,345,190.26 115,035,132.66
未分配 利润
7.4.7.1
0
38,806,896.90 668,381.00
所有者权益合计
123,152,087.16 115,703,513.66
负债和所有者权益总 计
124,236,616.59 117,551,404.67
注：1. 报告截 止日 2014 年12 月31 日， 基金 A 类份额净 值 1.457 元， 国泰 聚信价 值优 势灵 活配 置
混合基 金C 类份额 净值 1.466 元， 国泰聚 信价 值优 势灵活配 置混 合基 金基 金份 额总 额84,345,190.26
份，其 中国 泰聚 信价 值优 势灵活 配置 混合 基 金A 类份额 55,628,569.31 份， 国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合基 金C 类份 额 28,716,620.95 份(2013 年12 月 31 日，国 泰聚 信价 值优势灵 活配 置混 合基
金A 类份额 净值 1.002 元 ，国泰 聚信 价值 优势 灵活 配置混 合基 金C 类份 额净 值 1.013 元，国 泰聚 信
价值优 势灵 活配 置混 合基 金基金 份额 总额 115,035,132.66 份， 其中国 泰聚 信价值优 势灵 活配 置混 合
基金A 类份 额72,434,979.90 份， 国泰 聚信 价值 优势 灵 活配置 混合 基金C 类份额42,600,152.76 份) 。
2. 本财务 报表 的实 际编 制期间 为2014 年度 和2013 年12 月17 日( 基金 合同 生效日) 至2013 年12 月
31 日止期 间。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 聚信 价值 优势灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年12 月17日（基
金合同 生效 日） 至2013
年 12 月 31 日
一、收入
39,811,019.24 903,587.47
1.利息 收入
818,035.45 345,134.57 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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其中： 存款 利息 收入
7.4.7.1
1
107,247.33 11,887.16
债券利 息收 入
332,065.91 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
378,722.21 333,247.41
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
26,298,211.20 -
其中： 股票 投资 收益
7.4.7.1
2
24,817,272.39 -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.1
3
18,835.45 -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
7.4.7.1
4
-172,380.00 -
股利收 益
7.4.7.1
5
1,634,483.36 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-”
号填列 ）
7.4.7.1
6
12,641,957.09 53,863.00
4.汇兑 收益 （损失 以 “－” 号填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ）
7.4.7.1
7
52,815.50 504,589.90
减：二、费用
4,119,162.98 164,831.05
1．管 理人 报酬
1,532,033.49 90,758.27
2．托 管费
204,271.09 12,101.08
3．销 售服 务费
166,780.58 16,523.00
4．交 易费 用
7.4.7.1
8
1,645,462.22 2,843.50 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
第 24 页共 66 页
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用
7.4.7.1
9
570,615.60 42,605.20
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”号
填列）
35,691,856.26 738,756.42
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填列）
35,691,856.26 738,756.42
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 聚信 价值 优势灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
115,035,132.66 668,381.00 115,703,513.66
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 35,691,856.26 35,691,856.26
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值 减少 以 “- ”号 填
列）
-30,689,942.40 2,446,659.64 -28,243,282.76
其中：1.基金申 购款 37,844,362.83 6,530,716.71 44,375,079.54
2.基金 赎回 款 -68,534,305.23 -4,084,057.07 -72,618,362.30
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
- - - 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
84,345,190.26 38,806,896.90 123,152,087.16
项目
上年度可比期间
2013 年12 月 17 日（基 金合同生 效日 ）至 2013 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
213,699,914.75 - 213,699,914.75
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 738,756.42 738,756.42
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值 减少 以 “- ”号 填
列）
-98,664,782.09 -70,375.42 -98,735,157.51
其中：1.基金申 购款 2,172,277.33 10,294.18 2,182,571.51
2.基金 赎回 款 -100,837,059.42 -80,669.60 -100,917,729.02
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
115,035,132.66 668,381.00 115,703,513.66
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
基金管 理人 负责 人： 陈勇 胜，主 管会 计工 作负 责人 ：张琼 ，会计 机构 负责 人：王嘉 浩
7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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国泰聚信价值优势灵活配 置混合型证券投资基金(以 下简称“本基金”)经中国 证券监督管理委
员会( 以下 简称“中国证 监会”) 证监 许可[2013]第1198 号 《关 于核 准国 泰聚 信 价值优 势灵 活配 置混
合型证券投资基金募集的 批复》核准，由国泰基金 管理有限公司依照《中华 人民共和国证券投资基
金法》和《国泰聚信价值 优势灵活配置混合型证券 投资基金基金合同》负责 公开募集。本基金为契
约型开 放式 ，存 续期 限不 定，首 次设 立募 集不 包括 认购资 金利 息共 募集 人民 币 213,545,183.33 元，
业经普 华永 道中 天会 计师 事务所(特殊普 通合 伙)普华永道 中天 验 字(2013)第 700 号验资 报告予 以验
证。经 向中 国证 监会 备案 ， 《国泰 聚信 价值 优势 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 于 2013 年
12 月17 日 正式 生效， 基 金合同 生效 日的 基金 份额 总额 为213,545,183.33 份 基金份 额， 其中 认购 资
金利息 折合 154,731.42 份 基金份 额。 本基金 的基 金 管理人 为国 泰基 金管 理有 限公司 ， 基 金托管 人为
广发银 行股 份有 限公 司。
根据《国泰聚信价值优势 灵活配置混合型证券投资 基金基金合同》和《国泰 聚信价值优势灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》 的 规定 ， 本 基金自 募集 期起 根据 认购/ 申购费 用、 销售服务 费
用收取方式的不同，将基 金份额分为不同的类别。 在投资者认购/申购时收取 前端认购/申购费用，
在赎回时根据持有期限收 取赎回费用，并不再从本 类别基金资产中计提销售 服务费的基金份额，称
为A 类 基金 份额 ； 从 本类 别基金 资产 中计 提销 售服 务费、 不收 取认 购/申 购费 用的基 金份 额， 称为C
类基金 份额 。本 基金 A 类、C 类两种 收费 模式 并存 ，各类 基金 份额 分别 计算 基金份 额净 值。 投资 人
可自由 选择 申购 某一 类别 的基金 份额 ，但 各类 别基 金份额 之间 不能 相互 转换 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 聚信价值优势灵活配置混 合型证券投资基金
基金合同》的有关规定， 本基金的投资范围为具有 良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市
的股票 （ 含中 小板、 创业 板及其 他经 中国 证监 会核 准上市 的股 票） 、 债券、 债 券回购、 银行 存款、 资
产支持证券、权证、股指 期货及法律法规或中国证 监会允许基金投资的其他 金融工具。基金的投资
组合比 例为 ： 股票 等权 益类 资产占 基金 资产 的30%-95% ， 债券 等固 定收 益类 资产 占基金 资产 的5%-70% ，
每个交易日日终在扣除股 指期货保证金以后，本基 金保留的现金或到期日在 一年以内的政府债券的
比例不 低于 基金 资产 净值 的5%。 本基 金的 业绩 比较 基准为 ：80%×沪深 300 指 数收益 率＋20%×上证
国债指 数收 益率 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于2015 年 3 月 26 日批准 报出 。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部于 2006 年 2 月 15 日颁布 的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则 》 和 38
项具体 会计 准则、 其后 颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准则 解释 以 及其他 相关 规定(以下合国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
第 27 页共 66 页
称“企业会 计准 则”) 、 中 国证监 会颁 布的 《 证券 投 资基金 信息 披露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和
半年度报告>》 、 中国证券 投资基金业协会颁布的《 证券投资基金会计核算业 务指引》 、 《国泰 聚信价
值优势灵活配置混合型证 券投资基金基金合同》和 中国证监会发布的有关规 定及允许的基金行业实
务操作 编制 。
7.4.3遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金2014 年度和2013 年12 月17 日(基金合 同生 效日) 至2013 年12 月31 日止期 间的 财务 报
表符合 企业 会计 准则 的要 求，真 实、 完整 地反 映了 本基金 2014 年 12 月 31 日和 2013 年 12 月 31 日
的财务 状况 以及2014 年度和2013 年12 月17 日(基金合同 生效 日) 至2013 年12 月31 日止 期间 的经
营成果 和基 金净 值变 动情 况等有 关信 息。
7.4.4重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历1 月1 日起至 12 月 31 日止 。 本财务 报表 的实 际编 制期 间为2014 年度 和
2013 年12 月17 日( 基金 合同生 效日)至2013 年 12 月 31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融资 产的 分类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为 ： 以公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产 、 应收款 项、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现无 金融 资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资。 本基金目 前以 交易 目的 持
有的债券投资和衍生工具( 主要为权证投资)分类为以 公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资
产。除衍生工具所产生的 金融资产在资产负债表中 以衍生金融资产列示外， 以公允价值计量且其公
允价值 变动 计入 损益 的金 融资产 在资 产负 债表 中以 交易性 金融 资产 列示 。 本基金持 有的 其 他金融 资
产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应收款项 等。应收款项是指在活
跃市场 中没 有报 价、 回收 金额固 定或 可确 定的 非衍 生金融 资产 。
(2) 金融负 债的 分类
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
第 28 页共 66 页
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券起息日或上次除息日至 购买日止的利息，单独确 认为应收项目。应收款
项和其 他金 融负 债的 相关 交易费 用计 入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条 件之 一的 ， 予以终 止确 认： (1) 收取该 金融 资产 现金 流量 的合同 权利 终止；
(2) 该 金融 资产 已转 移， 且本基 金将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 ；
(3) 该金融资产已转移， 虽然本基金既没有转移也 没有保留金融资产所有权 上几乎所有的风险
和报酬，但是放弃了对该 金融资产控制。 金融资产 终止确认时，其账面价值 与收到的对价的差额，
计入当 期损 益。 当金 融负 债的现 时义 务全 部或 部分 已经解 除时 ， 终止 确认 该 金融负 债或 义务 已解 除
的部分 。终 止确 认部 分的 账面价 值与 支付 的对 价之 间的差 额， 计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金持有的债券投资、 股票投资和衍生工具(主要 为权证投资)按如下原则确 定公允价值并进
行估值 ：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估 值 日无交 易， 但最近
交易日后经济环境未发生 重大变化且证券发行机构 未发生影响证券价格的重 大事件的，按最近交易
日的市 场交 易价 格确 定公 允价值 。
(2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 如 估值 日无交 易且 最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参考
类似投 资品 种的 现行 市价 及重大 变化 等因 素， 调整 最近交 易市 价以 确定 公允 价值。
(3)当金融 工具 不存 在活 跃市场 ， 采用市 场参 与者 普遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具有
可靠性的估值技术确定公 允价值。估值技术包括参 考熟悉情况并自愿交易的 各方最近进行的市场交
易中使用的价格、参照实 质上相同的其他金融工具 的当前公允价值、现金流 量折现法和期权定价模
型等。 采用 估值 技术 时， 尽可能 最大 程度 使用 市场 参数， 减少 使用 与本 基金 特定相 关的 参数 。
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金持有的资产和承担 的负债基本为金融资产和 金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金
额的法 定权 利且 该种 法定 权利现 在是 可执 行的； 且 2)交易 双方 准备 按净 额结 算时， 金融 资产与 金 融
负债按 抵销 后的 净额 在资 产负债 表中 列示 。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现 损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转入 未分 配 利润/( 累计亏 损) 。
7.4.4.9 收入/(损失)的确 认和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持 有期间应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债
券发行 企业 代扣 代缴 的个 人所得 税后 的净 额确 认为 利息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金的管理人报酬、托 管费和销售服务费在费用 涵盖期间按基金合同约定 的费率和计算方法
逐日确 认。
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异 较小的
则按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
同一类别内的每一基金份 额享有同等分配权。本基 金收益以现金形式分配， 但基金份额持有人
可选择现金红利或将现金 红利按分红除权日的基金 份额净值自动转为基金份 额进行再投资。若期末
未分配利润中的未实现部 分为正数，包括基金经营 活动产生的未实现损益以 及基金份额交易产生的
未实现平准金等，则期末 可供分配利润的金额为期 末未分配利润中的已实现 部分；若期末未分配利
润的未实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金 额为期末未分配利润，即 已实现部分相抵未实现
部分后 的余 额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告分部并披露分部信 息。经营分部是指本基金 内同时满足下列条件的组 成部分：(1) 该组成 部
分能够在日常活动中产生 收入、发生费用；(2) 本 基金的基金管理人能够定 期评价该组成部分的经
营成果，以决定向其配置 资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部 分的财务状况、经营成
果和现金流量等有关会计 信息。如果两个或多个经 营分部具有相似的经济特 征，并且满足一定条件
的，则 合并 为一 个经 营分 部。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资和 债券 投资 的公 允价 值时采 用的 估值 方法 及其 关键假 设如 下：
(1) 对于证 券交 易所 上市 的股票 和债 券， 若出现 重大 事项停 牌或 交易 不活 跃( 包 括涨跌 停时 的交
易不活跃)等情况，本基金 根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范 证券投资基金估值业
务的指 导意 见》 ， 根据具 体情况采 用 《关于 发布 中基 协(AMAC)基 金行 业股 票估 值指数 的通 知》 提供 的
指数收 益法 等估 值技 术进 行估值 。
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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(2) 在 银行 间同 业市 场交 易的债 券品 种， 根据 中国 证监会 证监 会计 字[2007]21 号 《关 于证 券投
资基金 执行<企业会 计准 则>估值 业务 及份 额净 值计 价 有关事 项的 通知 》 采用 估值 技术确 定公 允价 值。
本基金持有的银行间同业 市场债券按现金流量折现 法估值，具体估值模型、 参数及结果由中央国债
登记结 算有 限责 任公 司独 立提供 。
7.4.5会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
财政部 于2014 年颁 布 《企 业会计 准则 第39 号—— 公允价值 计量 》 、 《企 业会 计准则 第 40 号——
合营安 排》 、 《企 业会 计准 则第41 号—— 在其 他主 体 中权益 的披 露》 和修 订后 的 《企 业会 计准 则第2
号—— 长期 股权 投资 》 、 《企业会 计准 则第 9 号—— 职工薪 酬》 、 《企业 会计 准 则第30 号—— 财务 报表
列报》 、 《 企业 会计 准则 第33 号—— 合并财 务报 表》 以及 《企业 会 计准则 第 37 号——金融工 具列 报》 ，
要求除 《企 业会 计准 则第37 号—— 金融工 具列 报》 自2014 年度 财务 报表 起施 行外， 其他准 则自 2014
年7 月 1 日 起施 行。 上述 准则对 本基 金本 报告 期无 重大影 响。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基 金本 报告 期未 发生 会计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6税项
根据财 政部 、 国家税 务总 局财税[2002]128 号 《 关于 开 放式证 券投 资基 金有 关税 收问题 的通 知》 、
财税[2004]78 号 《 关于 证 券投资 基金 税收 政策 的通 知》 、 财税[2005]102 号 《关于股 息红 利个 人所 得
税有关政策的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、财税
[2008]1 号 《关 于企 业所 得 税若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《关于 实施上市 公司 股息 红利
差别化 个人 所得 税政 策有 关问题 的通 知》 及其 他相 关税务 法规 和实 务操 作， 主要税 项列 示如 下：
(1) 以发行基金方式募集 资金不属于营业税征收范 围，不征收营业税。基金 买卖股票、债券的
差价收 入不 予征 收营 业税 。
(2) 对基金从证券市场中 取得的收入，包括买卖股 票、债券的差价收入，股 权的股息、红利收国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对基金取得的企业债 券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 自2013 年1 月1 日起 ， 对基金 从上 市公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持股期限 在 1 个月
以内( 含1 个月) 的， 其股息 红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ； 持股 期限 在 1 个月 以上 至 1 年(含1 年)
的， 暂 减按50% 计入 应纳 税所得额 ； 持股期 限超 过 1 年的， 暂减 按 25% 计 入应 纳 税所得 额。 对基 金持
有的上市公司限售股，解 禁后取得的股息、红利收 入，按照上述规定计算纳 税，持股时间自解禁日
起计算；解禁前取得的股 息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上 述所得统一适用 20%
的税率 计征 个人 所得 税。
(4) 基金卖 出股 票按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
活期存 款 2,471,781.68 35,880,237.71
定期存 款 - -
其他存 款 - -
合计 2,471,781.68 35,880,237.71
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 98,950,183.65 111,642,011.90 12,691,828.25
贵金属投资- 金交所黄 - - - 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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金合约
债券
交易所 市场 7,017,708.16 7,021,700.00 3,991.84
银行间 市场 - - -
合计 7,017,708.16 7,021,700.00 3,991.84
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 105,967,891.81 118,663,711.90 12,695,820.09
项目
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 3,458,159.00 3,512,022.00 53,863.00
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,458,159.00 3,512,022.00 53,863.00
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有衍 生金 融资 产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
第 34 页共 66 页
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
合计 - -
项目
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
上交 所 1 天质押 式买 入返
售
78,000,000.00 -
合计 78,000,000.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中取得的债 券
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有衍 生金 融资 产/负债。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 1,146.43 2,806.45
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 585.44 -
应收债 券利 息 156,670.36 -
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 5.88 4.04
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 45.50 -
合计 158,453.61 2,810.49
7.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有衍 生金 融资 产/负债。
7.4.7.7 应付交易费用 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
第 35 页共 66 页
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 328,656.84 2,456.60
银行间 市场 应付 交易 费用 162.50 -
合计 328,819.34 2,456.60
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - -
预提审 计费 用 66,000.00 2,605.20
预提信 息披 露费 10,000.00 40,000.00
合计 76,000.00 42,605.20
7.4.7.9 实收基金
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混 合A
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 72,434,979.90 72,434,979.90
本期申 购 19,182,451.88 19,182,451.88
本期赎 回（ 以“-”号填 列） -35,988,862.47 -35,988,862.47
本期末 55,628,569.31 55,628,569.31
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混 合C
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
第 36 页共 66 页
基金份 额 账面金 额
上年度 末 42,600,152.76 42,600,152.76
本期申 购 18,661,910.95 18,661,910.95
本期赎 回（ 以“-”号填 列） -32,545,442.76 -32,545,442.76
本期末 28,716,620.95 28,716,620.95
注：注 ：(1) 申购含 转换 入份额； 赎回 含转 换出 份额 。
(2)本基金 自 2013 年10 月14 日至2013 年 12 月13 日止 期间 公开 发售 ，共 募集有 效净 认购 资金
213,545,183.33 元。根据 《国 泰聚 信价 值优 势灵 活配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》的规定 ， 本
基金募 集期 内认 购资 金产 生的利 息收 入 计154,731.42 元在本 基金 成立 后， 折算为 计 154,731.42 份
基金份 额， 划入 基金 份额 持有人 账户 。
(3)根据 《国泰 聚信 价值 优势灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 及 《国 泰聚信 价值 优势 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 的相 关规 定， 本基金 于2013 年 12 月 17 日(基金合 同生 效日)
至2013 年12 月19 日止 期 间暂不 向投 资人 开放 基金 交易， 申购 、赎 回和 转换 业务 自2013 年12 月
20 日起开 始办 理。
7.4.7.10 未分配利润
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混 合A
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 95,897.72 33,778.58 129,676.30
本期利 润 15,683,282.25 8,818,967.22 24,502,249.47
本期基金份额交易产生的
变动数
1,007,856.36 -214,717.01 793,139.35
其中： 基金 申购 款 1,513,799.22 1,015,917.36 2,529,716.58
基金赎 回款 -505,942.86 -1,230,634.37 -1,736,577.23
本期已 分配 利润 - - -
本期末 16,787,036.33 8,638,028.79 25,425,065.12
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混 合C
单位： 人民 币元 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
第 37 页共 66 页
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 518,623.46 20,081.24 538,704.70
本期利 润 7,366,616.92 3,822,989.87 11,189,606.79
本期基金份额交易产生的
变动数
1,010,066.74 643,453.55 1,653,520.29
其中： 基金 申购 款 2,136,935.15 1,864,064.98 4,001,000.13
基金赎 回款 -1,126,868.41 -1,220,611.43 -2,347,479.84
本期已 分配 利润 - - -
本期末 8,895,307.12 4,486,524.66 13,381,831.78
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至2014 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2013 年 12 月 17 日（基 金合
同生效 日） 至2013 年 12 月
31 日
活期存 款利 息收 入 67,736.59 11,883.12
定期存 款利 息收 入 0.00 -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 23,351.49 -
其他 16,159.25 4.04
合计 107,247.33 11,887.16
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日 至2014 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 12 月 17 日 （基金 合同
生效日 ）至 2013 年12 月31
日
卖出股 票成 交总 额 586,950,511.89 -
减：卖 出股 票成 本总 额 562,133,239.50 - 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
第 38 页共 66 页
买卖股 票差 价收 入 24,817,272.39 -
7.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2013 年12 月17 日（基 金合 同
生效日 ）至2013 年12 月31 日
卖出债 券 （ 、 债 转股及 债 券到期 兑付 ） 成交
总额
42,310,236.34 -
减：卖出债 券（ 、债 转股 及债券 到期 兑付 ）
成本总 额
40,872,975.87 -
减：应收利 息总 额 1,418,425.02 -
买卖债 券 （ 、 债 转股及 债 券到期 兑付 ） 差价
收入
18,835.45 -
7.4.7.14 衍生工具收益
7.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收 入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无买 卖权 证差 价收入 。
7.4.7.14.2 衍生工具收益——其他投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
上年度 可比 期间
2013年12月17日 （基金 合同生效 日）
至2013 年12 月31 日
买卖股 指期 货差 价收 入 -172,380.00 -
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
上年度 可比 期间
2013年12月17日 （基 金合 同生效
日）至2013 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 1,634,483.36 -
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 1,634,483.36 -
7.4.7.16 公允价值变动收 益 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
上年度 可比 期间
2013年12月17日 （基 金合 同生效
日）至2013 年12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 12,641,957.09 53,863.00
——股票投 资 12,637,965.25 53,863.00
——债券投 资 3,991.84 -
——资产支 持证 券投 资 - -
——基金投 资 - -
——贵金属 投资 - -
2.衍生 工具 - -
——权证投 资 - -
3.其他 - -
合计 12,641,957.09 53,863.00
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
上年度 可比 期间
2013年12月17日（基 金合 同生效 日） 至
2013年12月31日
基金赎 回费 收入 50,213.33 504,589.90
转换费 收入 2,602.17 -
合计 52,815.50 504,589.90
注：1. 本基金 的赎 回费 率按持有 期间 递减 ，不 低于 赎回费 总额 的 25% 归入基 金资产 。
2. 本基金 的转 换费 由申 购补差费 和转 出基 金的 赎回 费两部 分构 成， 其中转 出基 金不低 于赎 回费 总额
的25% 归入 转出 基金 的基 金资产 。
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
第 40 页共 66 页
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
上年度 可比 期间
2013年12月17日 （基金 合同生效 日） 至
2013年12月31日
交易所 市场 交易 费用 1,644,099.72 2,843.50
银行间 市场 交易 费用 1,362.50 -
合计 1,645,462.22 2,843.50
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月
31日
上年度 可比 期间
2013年12月17日 （基金 合同 生效日 ）
至2013 年12 月31 日
审计费 用 63,394.80 2,605.20
信息披 露费 480,000.00 40,000.00
银行汇 划费 用 6.80 -
开户费 3,174.00 -
债券账 户服 务费 24,000.00 -
其他 40.00 -
合计 570,615.60 42,605.20
7.4.8或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至财 务报 表报 出日 2015 年3 月26 日， 本基 金并 无 须作披 露的 资产 负债 表日 后事项 。
7.4.9关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国建 银投 资有 限责 任公 司(“ 中国 建投”) 基金管 理人 的控 股股 东 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
广发银 行股 份有 限公 司（“广发 银行”） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 关联方报酬
7.4.10.1.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年12月17日 （基 金合 同
生效日 ）至2013 年12 月31
日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,532,033.49 90,758.27
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 713,922.14 37,428.14
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值1.50% 的年 费率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% /当年天数 。
7.4.10.1.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年12月17日 （基 金合 同
生效日 ）至2013 年12 月31
日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 204,271.09 12,101.08
注：支 付基 金托 管人 广发 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值0.20%的年费 率计提 ，逐 日累 计至 每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.20% / 当年 天数。
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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7.4.10.1.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰聚 信价 值优 势
灵活配 置混 合A
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 C
合计
广发银 行 - 4,962.18 4,962.18
国泰基 金管 理有 限
公司
- 10,629.13 10,629.13
合计 - 15,591.31 15,591.31
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013年12月17日（基 金合 同生效 日） 至2013年12月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰聚 信价 值优 势
灵活配 置混 合A
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合C
合计
广发银 行 - 226.97 226.97
国泰基 金管 理有 限
公司
- 6,302.20 6,302.20
合计 - 6,529.17 6,529.17
注：支 付基 金销 售机 构的 销售服 务费 按前 一日 基金 资产净 值的 约定 年费 率计 提，逐 日累 计至 每月 月
底， 按月 支付 给国 泰基 金管 理有限 公司 ， 再由 国泰 基金 管理有 限公 司计 算并 支付 给各基 金销 售机 构 。
A 类基 金份 额不 从本 类别 基金资 产中 计提 销售 服务 费，C 类基 金份 额约 定的 销售服 务费 年费 率为
0.50% 。其 计算 公式 为：
C 类基 金份 额日 销售 服务 费＝前 一日 C 类基金 资产 净值 X0.50%/当年天 数。
7.4.10.2 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交易。
7.4.10.3 各关联方投资本 基金的情况
7.4.10.3.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均无 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.4.10.3.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本基 金的情 况。 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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7.4.10.4 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
上年度 可比 期间
2013年12月17日 （基金 合同 生效日 ）
至2013 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
广发银 行股 份有 限公
司
2,471,781.68 67,736.59 35,880,237.71 11,883.12
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 广发 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.5 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
7.4.10.6 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
7.4.12 期末（2014 年12 月31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增 发证券而于期末持有 的流 通受限证券
本基金 本期 末无 因认 购新 发/增发证 券而 于期 末持 有的流通 受限 证券 。
7.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位：人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
(单位 ：股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
00250
9
天广消
防
2014-0
8-19
重大事
项
14.94 - -
147,500.0
0
1,464,506.0
0
2,203,650.
00
-
注： 本基 金截 至2014 年12 月31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌的国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
第 44 页共 66 页
股票， 该类 股票 将在 所公 布事项 的重 大影 响消 除后 ，经交 易所 批准 复牌 。
7.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.12.3.1 银行间市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.12.3.2 交易所市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.13 金融工具风险 及管 理
7.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金为混合型基金，属 于证券投资基金中预期风 险和预期收益适中的品种 ，其预期风险和预
期收益低于股票型基金， 高于债券型基金和货币市 场基金。本基金在日常经 营活动中面临的与这些
金融工具相关的风险主要 包括信用风险、流动性风 险及市场风险。本基金以 财务量化指标分析为基
础， 在 严密 的风 险控 制前 提下， 谋求 分享 优质 企业 的长期 投资 回报 。 通 过应 用股指 期货 等避 险工 具，
追求在 超越 业绩 比较 基准 的同时 ，降 低基 金份 额净 值波动 的风 险。
本基金的基金管理人奉行 全员与全程结合、风控与 发展并重的风险管理理念 。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控 制政策、协调突发重大风 险等事项。在公司经营管 理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过 程中各类风险的防范和管 理措施；在业务操作层面 ，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控 ，公司具体的风险管理职 责由风险管理部和稽核监 察部负责，组织、协调
并与各业务部门一道，共 同完成对法律风险、投资 风险、操作风险、合规风 险等风险类别的管理，
并定期向公司专门的风险 管理委员会报告公司风险 状况。风险管理部和稽核 监察部由督察长分管，
配置有 法律 、风 控、 审计 、信息 披露 等方 面专 业人 员。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
7.4.13.2 信用风险 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
第 45 页共 66 页
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的活期银行存
款存放在本基金的托管行 广发银行，因而与银行存 款相关的信用风险不重大 。本基金在交易所进行
的交易均以中国证券登记 结算有限责任公司为交易 对手完成证券交收和款项 清算，违约风险可能性
很小；在银行间同业市场 进行交易前均对交易对手 进行信用评估并对证券交 割方式进行限制以控制
相应的 信用 风险 。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。
于 2014 年 12 月 31 日 ， 本基金 未持 有除 国债 、央 行票据 和政 策性 金融 债以 外的债 券(2013 年
12 月31 日：同)。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额 持有人可随时要求赎回其 持有的基金份额，另一方 面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来 的变现困难或因投资集中 而无法在市场出现剧烈波 动的情况下以合理的价
格变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 份额 持有 人利 益。
针对投资品种变现的流动 性风险，本基金的基金管 理人通过独立的风险管理 部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进 行持续的监测和分析，包 括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变 现能力较差的投资品种比 例以及流通受限制的投资 品种比例等。本基金投
资于一家公司发行的股票 市值不超过基金资产净值 的 10%，且本基金与由本 基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家 公司发行的证券不得超过 该证券的 10%。本基金所 持大部分证券在证券交
易所上 市， 其余亦 可在 银 行间同 业市 场交 易， 因 此 除附 注7.4.12 中列 示的 部分基金 资产 流通 暂时 受
限制不 能自 由转 让的 情况 外， 其余 均能 根据 本基 金的 基金管 理人 的投 资意 图以 合理的 价格 适时 变现 。
此外，本基金可通过卖出 回购金融资产方式借入短 期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金
持有的 债券 投资 的公 允价 值。 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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于2014 年12 月31 日， 本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且不 计
息，可赎回基金份额净值( 所有者权益)无固定到期日 且不计息，因此账面余额 即为未折现的合约到
期现金 流量 (2013 年12 月31 日： 同)。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
本基金持有及承担的大部 分金融资产和金融负债不 计息，因此本基金的收入 及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于 市场利率变化。本基金持 有的利率敏感性资产主要 为银行存款、结算备付
金及债 券投 资等 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年12 月31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 2,471,781.68 - - - 2,471,781.68
结算备 付金 2,017,787.16 - - - 2,017,787.16
存出保 证金 101,002.70 - - - 101,002.70
交易性 金融 资产 7,021,700.00 - - 111,642,011.90
118,663,711.
90
应收利 息 - - - 158,453.61 158,453.61
应收申 购款 11,590.45 - - 812,289.09 823,879.54 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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资产总 计 11,623,861.99 - - 112,612,754.60 124,236,616.
59
负债
应付赎 回款 - - - 516,147.02 516,147.02
应付管 理人 报酬 - - - 131,556.37 131,556.37
应付托 管费 - - - 17,540.86 17,540.86
应付销 售服 务费 - - - 14,465.84 14,465.84
应付交 易费 用 - - - 328,819.34 328,819.34
其他负 债 - - - 76,000.00 76,000.00
负债总 计 - - - 1,084,529.43 1,084,529.
43
利率敏 感度 缺口 11,623,861.99 - - 111,528,225.17 123,152,087.
16
上年度末
2013 年12 月31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 35,880,237.71 - - -
35,880,237.7
1
交易性 金融 资产 - - - 3,512,022.00 3,512,022.00
买入返 售金 融资
产款
78,000,000.00 - - -
78,000,000.0
0
应收利 息 - - - 2,810.49 2,810.49
应收申 购款 100.00 - - 156,234.47 156,334.47
资产总 计 113,880,337.71 -
-
3,671,066.96 117,551,404.
67
负债
应付证 券清 算款 - - - 1,683,446.86 1,683,446.86
应付管 理人 报酬 - - - 90,758.27 90,758.27
应付托 管费 - - - 12,101.08 12,101.08
应付销 售服 务费 - - - 16,523.00 16,523.00
应付交 易费 用 - - - 2,456.60 2,456.60
预提费 用 - - - 42,605.20 42,605.20
负债总 计 - - - 1,847,891.01 1,847,891.01
利率敏 感度 缺口 113,880,337.71
- - 1,823,175.95
115,703,513.
66 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 交易 性债 券投 资公允 价值 占基 金资 产净 值的比 例为5.70%(2013
年12 月 31 日： 未持有) ， 因此市 场利 率的 变动 对于 本基金 资产 净值 无重 大影 响(2013 年12 月 31 日:
同)。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无重 大外汇 风险 。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的 其他价格风险来源于单个 证券发行主体自身经营情 况或特殊事项的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
本基金的基金管理人在构 建和管理投资组合的过程 中，采用“自上而下”的 策略，通过对宏观
经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建 的决定；通过对单个证
券的定性分析及定量分析 ，选择符合基金合同约定 范围的投资品种进行投资 。本基金的基金管理人
定期结合宏观及微观环境 的变化，对投资策略、资 产配置、投资组合进行修 正，来主动应对可能发
生的市 场价 格风 险。
本基金投资组合中股票等权益类资产占基金资产的 30%-95%，债券等固 定收益 类资产占基金资
产的5%-70% 。 此 外， 本基 金的基 金管 理人 每日 对本 基金所 持有 的证 券价 格实 施监控 ， 定期运 用多 种
定量方 法对 基金 进行 风险 度量， 包 括 VaR(Value at Risk)指标等 来测 试本 基金 面临的潜 在价 格风 险，
及时可 靠地 对风 险进 行跟 踪和控 制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口
金额单 位：人民 币元
项目 本期末 上年度 末 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
交易性 金融 资产 －股票投 资 111,642,011.90 90.65 3,512,022.00 3.04
交易性 金融 资产—基金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
合计 111,642,011.90 90.65 3,512,022.00 3.04
7.4.13.4.3.2 其他价格风 险的敏感性分析
假设 除沪 深 300 指数 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
沪深300 指数上 升 5% 增加 约 513 -
沪深300 指数下 降 5% 减少 约 513 -
注： 于 2013 年12 月31 日 ， 本 基金成 立未 满一 年， 无足够 历史 经验 数据 计算 其他价 格风 险对 基金 资
产净值 的影 响。
7.4.14 有助于理解和 分析 会计报表需要说明的 其他 事项
1) 公允价 值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金融工 具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融工具
(i) 金融工 具公 允价 值计 量的方 法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上(未经调 整)的报 价。
第二层级：直接(比如取自 价格)或间接(比如根据价 格推算)可观察到的、除第 一层级中的市场
报价以 外的 资产 或负 债的 输入值 。
第三层 级 ： 以 可观 察到 的市 场数据 以外 的变 量为 基础 确定的 资产 或负 债的 输入 值(不可观 察输 入
值)。
(ii) 各层 级金 融工 具公 允价值
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 级的 余额 为116,460,061.90 元， 属于第 二层 级的余 额为 2,203,650.00 元， 无 属于 第三 层级
的余额(2013 年12 月31 日：第 一层 3,512,022.00 元，无 第二 层级 ，无 第三 层级) 。
(iii) 公允 价值 所属 层级 间的重 大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票， 若出 现重 大事 项停 牌 、 交易不 活跃(包括涨 跌停 时的交易 不活 跃) 、
或属于非公开发行等情况 ，本基金不会于停牌日至 交易恢复活跃日期间、交 易不活跃期间及限售期
间将相关股票的公允价值 列入第一层级；并根据估 值调整中采用的不可观察 输入值对于公允价值的
影响程 度， 确定 相关 股票 公允价 值应 属第 二层 级还 是第三 层级 。
(iv) 第三 层级 公允 价值 余额和本 期变 动金 额
无。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 111,642,011.90 89.86
其中： 股票 111,642,011.90 89.86 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
第 51 页共 66 页
2 固定收 益投 资 7,021,700.00 5.65
其中： 债券 7,021,700.00 5.65
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买断式 回购 的买 入返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,489,568.84 3.61
7 其他各 项资 产 1,083,335.85 0.87
8 合计 124,236,616.59 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
3,704,470.06 3.01
C 制造业 38,664,744.65 31.40
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 6,838,637.92 5.55
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
34,985,439.73 28.41
K 房地产 业
17,614,942.54 14.30 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
第 52 页共 66 页
L 租赁和 商务 服务 业
1,722,720.00 1.40
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
5,757,098.00 4.67
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
2,353,959.00 1.91
合计 111,642,011.90 90.65
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(％)
1 601318 中国平 安 123,538 9,229,523.98 7.49
2 601601 中国太 保 276,513 8,931,369.90 7.25
3 000002 万 科Ａ 636,928 8,853,299.20 7.19
4 600036 招商银 行 522,515 8,668,523.85 7.04
5 000651 格力电 器 222,000 8,240,640.00 6.69
6 600388 龙净环 保 155,900 5,456,500.00 4.43
7 601166 兴业银 行 263,338 4,345,077.00 3.53
8 600657 信达地 产 478,300 3,902,928.00 3.17
9 601988 中国银 行 918,300 3,810,945.00 3.09
10 000858 五 粮 液 176,206 3,788,429.00 3.08
11 600048 保利地 产 330,447 3,575,436.54 2.90
12 600068 葛洲坝 367,176 3,425,752.08 2.78
13 601668 中国建 筑 468,803 3,412,885.84 2.77
14 002573 国电清 新 118,000 3,266,240.00 2.65
15 601989 中国重 工 339,500 3,126,795.00 2.54
16 300162 雷曼光 电 54,900 3,074,400.00 2.50
17 601992 金隅股 份 299,722 3,039,181.08 2.47
18 601718 际华集 团 451,357 2,866,116.95 2.33
19 600309 万华化 学 120,829 2,631,655.62 2.14
20 002672 东江环 保 71,700 2,490,858.00 2.02
21 600783 鲁信创 投 84,100 2,353,959.00 1.91
22 002509 天广消 防 147,500 2,203,650.00 1.79
23 601699 潞安环 能 174,413 2,012,726.02 1.63 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
第 53 页共 66 页
24 601888 中国国 旅 38,800 1,722,720.00 1.40
25 600259 广晟有 色 30,438 1,691,744.04 1.37
26 601600 中国铝 业 254,300 1,589,375.00 1.29
27 600031 三一重 工 150,000 1,497,000.00 1.22
28 600340 华夏幸 福 29,433 1,283,278.80 1.04
29 600549 厦门钨 业 34,900 1,151,002.00 0.93
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出 期初基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601318 中国平 安 27,159,198.60 23.47
2 600030 中信证 券 19,771,513.00 17.09
3 000651 格力电 器 16,922,671.32 14.63
4 000002 万科A 14,443,865.00 12.48
5 601601 中国太 保 13,322,241.44 11.51
6 600309 万华化 学 11,492,273.00 9.93
7 600036 招商银 行 10,409,745.00 9.00
8 600643 爱建股 份 9,778,019.00 8.45
9 000024 招商地 产 9,105,416.77 7.87
10 600668 尖峰集 团 8,290,792.79 7.17
11 000895 双汇发 展 7,743,430.90 6.69
12 600527 江南高 纤 7,621,531.45 6.59
13 000858 五粮液 7,514,738.00 6.49
14 002042 华孚色 纺 7,503,785.00 6.49
15 600150 中国船 舶 7,312,762.19 6.32
16 000333 美的集 团 7,275,040.57 6.29
17 601166 兴业银 行 7,269,904.00 6.28
18 600519 贵州茅 台 7,268,560.34 6.28
19 600388 龙净环 保 7,133,198.06 6.17
20 600999 招商证 券 7,093,505.00 6.13
21 601992 金隅股 份 6,958,780.41 6.01
22 600016 民生银 行 6,828,068.00 5.90
23 002138 顺络电 子 6,558,727.05 5.67
24 600068 葛洲坝 6,544,165.52 5.66
25 600176 中国玻 纤 6,420,482.66 5.55
26 600048 保利地 产 6,250,909.00 5.40
27 600108 亚盛集 团 6,178,872.00 5.34
28 601988 中国银 行 5,861,961.00 5.07
29 601688 华泰证 券 5,216,586.20 4.51 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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30 600015 华夏银 行 5,161,426.70 4.46
31 002005 德豪润 达 5,131,187.35 4.43
32 600079 人福医 药 4,986,555.40 4.31
33 600685 广船国 际 4,862,393.38 4.20
34 600340 华夏幸 福 4,653,539.54 4.02
35 601998 中信银 行 4,632,658.00 4.00
36 600406 国电南 瑞 4,525,265.20 3.91
37 600050 中国联 通 4,466,882.91 3.86
38 600633 浙报传 媒 4,396,685.18 3.80
39 600820 隧道股 份 4,212,732.89 3.64
40 600409 三友化 工 4,208,236.00 3.64
41 000671 阳光城 4,119,841.00 3.56
42 000598 兴蓉投 资 4,074,627.00 3.52
43 601989 中国重 工 4,072,444.00 3.52
44 600584 长电科 技 3,995,438.40 3.45
45 000039 中集集 团 3,989,778.59 3.45
46 000012 南玻A 3,950,281.70 3.41
47 600577 精达股 份 3,895,011.08 3.37
48 600372 中航电 子 3,765,227.00 3.25
49 600028 中国石 化 3,728,615.33 3.22
50 600638 新黄浦 3,697,924.00 3.20
51 600271 航天信 息 3,687,277.00 3.19
52 002250 联化科 技 3,677,067.65 3.18
53 000157 中联重 科 3,661,992.00 3.16
54 300162 雷曼光 电 3,603,036.00 3.11
55 600315 上海家 化 3,601,484.00 3.11
56 000516 开元投 资 3,534,227.00 3.05
57 600196 复星医 药 3,470,910.00 3.00
58 600329 中新药 业 3,358,706.00 2.90
59 600660 福耀玻 璃 3,326,856.00 2.88
60 601699 潞安环 能 3,322,443.00 2.87
61 600879 航天电 子 3,310,532.87 2.86
62 002573 国电清 新 3,310,067.00 2.86
63 600138 中青旅 3,285,798.62 2.84
64 600000 浦发银 行 3,260,762.00 2.82
65 600362 江西铜 业 3,238,471.73 2.80
66 600583 海油工 程 3,229,903.71 2.79
67 600060 海信电 器 3,223,234.00 2.79
68 600657 信达地 产 3,195,488.00 2.76
69 600056 中国医 药 3,150,970.30 2.72
70 000568 泸州老 窖 3,123,138.67 2.70
71 601718 际华集 团 3,112,991.45 2.69
72 600158 中体产 业 3,112,103.01 2.69
73 000069 华侨 城 A 3,110,254.17 2.69 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
第 55 页共 66 页
74 002055 得润电 子 3,075,502.00 2.66
75 600467 好当家 3,074,392.00 2.66
76 600582 天地科 技 3,056,624.00 2.64
77 300224 正海磁 材 3,054,457.58 2.64
78 600688 上海石 化 3,025,705.34 2.62
79 600348 阳泉煤 业 3,021,550.00 2.61
80 601668 中国建 筑 3,012,765.00 2.60
81 600118 中国卫 星 2,989,752.40 2.58
82 600037 歌华有 线 2,934,796.00 2.54
83 603002 宏昌电 子 2,934,254.00 2.54
84 601928 凤凰传 媒 2,931,152.00 2.53
85 002310 东方园 林 2,927,948.00 2.53
86 600109 国金证 券 2,911,060.00 2.52
87 002570 贝因美 2,891,036.39 2.50
88 600054 黄山旅 游 2,877,094.04 2.49
89 603000 人民网 2,867,962.29 2.48
90 002253 川大智 胜 2,794,787.50 2.42
91 002313 日海通 讯 2,794,500.00 2.42
92 002229 鸿博股 份 2,753,903.88 2.38
93 000823 超声电 子 2,734,088.32 2.36
94 600376 首开股 份 2,728,288.00 2.36
95 600511 国药股 份 2,703,524.00 2.34
96 000735 罗牛山 2,688,401.00 2.32
97 600521 华海药 业 2,621,225.80 2.27
98 000513 丽珠集 团 2,566,706.89 2.22
99 600330 天通股 份 2,549,518.18 2.20
100 002013 中航机 电 2,531,959.75 2.19
101 600739 辽宁成 大 2,519,535.00 2.18
102 601788 光大证 券 2,507,106.12 2.17
103 002344 海宁皮 城 2,505,336.00 2.17
104 600031 三一重 工 2,504,929.32 2.16
105 600240 华业地 产 2,481,649.00 2.14
106 600570 恒生电 子 2,480,192.90 2.14
107 600887 伊利股 份 2,469,877.27 2.13
108 600809 山西汾 酒 2,454,331.84 2.12
109 002024 苏宁云 商 2,451,256.69 2.12
110 000830 鲁西化 工 2,416,522.00 2.09
111 300262 巴安水 务 2,410,587.50 2.08
112 600266 北京城 建 2,400,195.00 2.07
113 300332 天壕节 能 2,399,377.00 2.07
114 002672 东江环 保 2,387,599.00 2.06
115 600783 鲁信创 投 2,387,192.00 2.06
116 600655 豫园商 城 2,386,074.25 2.06
117 002658 雪迪龙 2,375,698.10 2.05 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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118 002285 世联行 2,320,303.70 2.01
8.4.2 累计卖出金额超出 期初基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600030 中信证 券 25,966,549.17 22.44
2 601318 中国平 安 22,960,803.25 19.84
3 600643 爱建股 份 10,597,655.29 9.16
4 600309 万华化 学 9,456,361.47 8.17
5 000024 招商地 产 8,832,913.38 7.63
6 000002 万科A 8,537,889.05 7.38
7 000333 美的集 团 8,516,997.30 7.36
8 600668 尖峰集 团 8,384,728.60 7.25
9 600176 中国玻 纤 8,105,462.08 7.01
10 600519 贵州茅 台 7,909,501.34 6.84
11 000651 格力电 器 7,785,999.53 6.73
12 600527 江南高 纤 7,404,224.97 6.40
13 002042 华孚色 纺 7,383,529.59 6.38
14 600999 招商证 券 7,056,026.49 6.10
15 600150 中国船 舶 6,811,970.11 5.89
16 600016 民生银 行 6,769,962.26 5.85
17 000895 双汇发 展 6,750,734.25 5.83
18 002138 顺络电 子 6,744,410.75 5.83
19 600108 亚盛集 团 6,738,231.08 5.82
20 601601 中国太 保 6,326,438.63 5.47
21 601688 华泰证 券 6,169,509.97 5.33
22 600685 广船国 际 5,585,788.06 4.83
23 601788 光大证 券 5,461,544.20 4.72
24 600015 华夏银 行 5,380,869.33 4.65
25 601998 中信银 行 5,042,887.72 4.36
26 600409 三友化 工 4,866,382.60 4.21
27 600079 人福医 药 4,771,827.60 4.12
28 002005 德豪润 达 4,692,192.89 4.06
29 601992 金隅股 份 4,661,879.40 4.03
30 600050 中国联 通 4,656,237.78 4.02
31 601166 兴业银 行 4,536,047.84 3.92
32 600577 精达股 份 4,534,426.16 3.92
33 600820 隧道股 份 4,422,886.03 3.82
34 000598 兴蓉投 资 4,337,837.00 3.75 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
第 57 页共 66 页
35 600633 浙报传 媒 4,333,379.61 3.75
36 600406 国电南 瑞 4,310,892.76 3.73
37 600584 长电科 技 4,293,153.54 3.71
38 600028 中国石 化 4,200,574.32 3.63
39 000858 五粮液 4,017,662.00 3.47
40 600271 航天信 息 3,979,450.51 3.44
41 000671 阳光城 3,976,903.02 3.44
42 002250 联化科 技 3,974,814.05 3.44
43 600340 华夏幸 福 3,950,926.28 3.41
44 300224 正海磁 材 3,931,868.45 3.40
45 000012 南玻A 3,907,294.70 3.38
46 600660 福耀玻 璃 3,890,743.39 3.36
47 600196 复星医 药 3,866,956.92 3.34
48 000039 中集集 团 3,740,507.83 3.23
49 000157 中联重 科 3,733,118.21 3.23
50 600638 新黄浦 3,688,147.05 3.19
51 600048 保利地 产 3,631,635.72 3.14
52 600329 中新药 业 3,614,098.91 3.12
53 600879 航天电 子 3,521,838.10 3.04
54 600118 中国卫 星 3,513,190.45 3.04
55 002055 得润电 子 3,431,083.10 2.97
56 600037 歌华有 线 3,419,362.40 2.96
57 600158 中体产 业 3,401,631.96 2.94
58 600362 江西铜 业 3,397,292.41 2.94
59 600138 中青旅 3,386,602.20 2.93
60 600315 上海家 化 3,381,080.00 2.92
61 600056 中国医 药 3,347,128.45 2.89
62 000516 开元投 资 3,337,629.59 2.88
63 600266 北京城 建 3,287,972.08 2.84
64 600739 辽宁成 大 3,193,852.93 2.76
65 600372 中航电 子 3,177,739.68 2.75
66 000069 华侨 城 A 3,175,155.05 2.74
67 600467 好当家 3,139,821.51 2.71
68 600109 国金证 券 3,130,960.60 2.71
69 600000 浦发银 行 3,097,304.82 2.68
70 600348 阳泉煤 业 3,075,591.69 2.66
71 600068 葛洲坝 3,069,286.47 2.65
72 600655 豫园商 城 3,068,443.16 2.65
73 600582 天地科 技 3,062,051.02 2.65
74 600054 黄山旅 游 3,005,906.02 2.60
75 600511 国药股 份 3,003,146.65 2.60
76 002253 川大智 胜 2,987,310.36 2.58
77 603002 宏昌电 子 2,982,614.96 2.58
78 600521 华海药 业 2,973,375.95 2.57 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
第 58 页共 66 页
79 000568 泸州老 窖 2,929,724.35 2.53
80 600688 上海石 化 2,916,170.00 2.52
81 002229 鸿博股 份 2,827,206.52 2.44
82 600240 华业地 产 2,818,308.52 2.44
83 600060 海信电 器 2,800,180.63 2.42
84 600376 首开股 份 2,766,897.86 2.39
85 002310 东方园 林 2,755,968.94 2.38
86 600036 招商银 行 2,726,132.63 2.36
87 002313 日海通 讯 2,710,778.00 2.34
88 000735 罗牛山 2,701,209.18 2.33
89 601928 凤凰传 媒 2,698,994.98 2.33
90 600583 海油工 程 2,675,742.75 2.31
91 601988 中国银 行 2,639,716.50 2.28
92 300262 巴安水 务 2,603,433.67 2.25
93 002013 中航机 电 2,592,428.85 2.24
94 002658 雪迪龙 2,591,399.03 2.24
95 000823 超声电 子 2,575,233.79 2.23
96 002023 海特高 新 2,569,051.68 2.22
97 000830 鲁西化 工 2,554,395.68 2.21
98 600330 天通股 份 2,535,048.06 2.19
99 002285 世联行 2,524,528.45 2.18
100 002344 海宁皮 城 2,504,895.83 2.16
101 002024 苏宁云 商 2,502,900.00 2.16
102 600498 烽火通 信 2,491,300.30 2.15
103 603000 人民网 2,486,882.00 2.15
104 002570 贝因美 2,447,042.95 2.11
105 000718 苏宁环 球 2,433,331.00 2.10
106 600887 伊利股 份 2,367,497.28 2.05
107 000513 丽珠集 团 2,361,517.47 2.04
108 601238 广汽集 团 2,316,794.47 2.00
8.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 657,625,264.15
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 586,950,511.89
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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比例( ％)
1 国家债 券 7,021,700.00 5.70
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 7,021,700.00 5.70
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(％)
1 019207 12 国债 07 42,000 4,202,100.00 3.41
2 019407 14 国债 07 28,000 2,819,600.00 2.29
8.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.8 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.8.1 报告期末本基金投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.8.2 本基金投资股指期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
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本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.9 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.9.1 本期国债期货投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.10 投资组合报告附注
8.10.1 本报告 期内 基金 投资的前 十名 证券 的发 行主 体 （除“中国平 安” 公告 其 子公司 违规 情况 外） ，
没有被 监管 部门 立案 调查 或在报 告编 制日 前一 年受 到公开 谴责 、处 罚的 情况 。
根据 2014 年 12 月 8 日中国证券 监督 管理 委员 会（ 以下简 称“ 中国 证监 会” ）发布 对该 公司 控股 子
公司平安证券有限责任公 司（以下简称“平安证券”）的《中国证券监督管 理委员会行政处罚决定
书》〔2014 〕103 号，决 定对平 安证 券给 予警 告， 没收海 联讯 保荐 业务 收入 400 万元， 没收 承销 股
票违法 所得 2,867 万 元， 并处以 440 万元 罚款 ；同 时对保 荐人 韩长 风、 霍永 涛给予 警告 ，并 分别 处
以30 万元 罚款 ，撤 销证 券 从业资 格。
本基金管理人此前投资中 国平安股票时，严格执行 了公司的投资决策流程， 在充分调研的基础上，
按规定 将该 股票 纳入 本基 金股票 池， 而后 进行 了投 资，并 进行 了持 续的 跟踪 研究。
该情况发生后，本基金管 理人就中国平安子公司受 处罚事件进行了及时分析 和研究，认为平安证券
存在的违规问题对公司经 营成果和现金流量未产生 重大的实质影响，对该公 司投资价值未产生实质
影响。 本基 金管 理人 将继 续对该 公司 进行 跟踪 研究 。
8.10.2 基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.10.3 期末其他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
101,002.70
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
-
4 应收利 息
158,453.61 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
第 61 页共 66 页
5 应收申 购款
823,879.54
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
1,083,335.85
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
国泰聚 信价 值优
势灵活 配置 混合
A
1,101 50,525.49 0.00 0.00%
55,628,569.3
1
100.00%
国泰聚 信价 值优
势灵活 配置 混合
C
995 28,860.93 0.00 0.00%
28,716,620.9
5
100.00%
合计
2,096 40,241.03 0.00 0.00%
84,345,190.2
6
100.00%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管理人所有从业人员持
有本基 金
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 A
0.00 0.00%
国泰聚 信价 值优 势灵 活 0.00 0.00% 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
第 62 页共 66 页
配置混 合C
合计 0.00 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 A
0
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 C
0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 A
0
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 C
0
合计 0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混
合 A
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混
合 C
基金合 同生 效日 （2013 年12 月17
日）基 金份 额总 额
71,065,143.28 142,634,771.47
本报告 期期 初基 金份 额总 额 72,434,979.90 42,600,152.76
本报告 期基金总 申购 份额 19,182,451.88 18,661,910.95
减：本报告 期 基金总 赎回 份额 35,988,862.47 32,545,442.76
本报告 期基金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 55,628,569.31 28,716,620.95
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
第 63 页共 66 页
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2014 年 9 月 24 日 ，本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 离任公 告》 ，经 本
基金管 理人 第六 届董 事会 第十次 会议 审议 通过 ，李 志坚先 生不 再担 任公 司副 总经理 。
2014 年12 月13 日，本基金管理 人发 布了《国泰 基金管理 有限 公司 总经 理变 更公告 》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 十三次 会议 审议 通过 ， 金 旭女士 不再 担任 公司 总经 理。2014 年12 月 11 日
起由公 司董 事长 陈勇 胜先 生代任 总经 理。
报告期 内基 金托 管人 重大 人事变 动如 下：
本基金 托管 人于 2014 年5 月5 日 在 《 上海 证券 报》 发布公 告， 由寻 卫国 先生 担任广 发银 行股 份
有限公 司资 产托 管部 总经 理，原 总经 理禄 金山 先生 另有任 用。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，为本基金提供 审计服务的会计师事务所 无改聘情况。报告年度应 支付给聘任会计师
事务所 的报 酬为 63,394.8 元，目 前的 审计 机构 提供 审计服 务的 年限 为1 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
国金证 券 2 882,550,532.78 70.92% 626,963.57 70.92% -
川财证 券 2 361,826,103.26 29.08% 257,040.53 29.08% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1）资力 雄厚 ，信 誉良 好； 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
第 64 页共 66 页
（2）财务 状况 良好 ，各 项财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公司具 有较 强的 研究 能力 ， 能及时 、 全面 、 定期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租用 标
准的， 由公 司投 研业 务部 门提出 租用 证券 公司 交易 席位的 调整 意见 （ 包括 调整 名 单及 调整 原因 等） ，
并经公 司批 准。
11.7.2 基金租用证券 公司 交易单元进 行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
国金证 券
8,693,726.
21
100.00%
370,000,
000.00
28.75% - -
川财证 券 - -
917,000,
000.00
71.25% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 国泰基 金管 理有 限公 司总 部迁址 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2014-02-24
2
国泰基 金管 理有 限公 司关 于放开 港澳 台居 民
开立证 券投 资基 金账 户的 提示公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2014-03-15
3
国泰基 金管 理有 限公 司关 于董事 、 监 事、 高级
管理人 员及 其他 从业 人员 子公司 兼职 情况 公
告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2014-06-06
4
国泰基 金管 理有 限公 司调 整长期 停牌 股票 估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》 、
2014-09-04 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
第 65 页共 66 页
《证券 日报 》
5 国泰基 金管 理有 限公 司副 总经理 离任 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2014-09-24
6
国泰基 金管 理有 限公 司调 整长期 停牌 股票 估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2014-09-26
7 国泰基 金管 理有 限公 司总 经理变 更公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2014-12-13
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、关 于同 意国 泰聚 信价 值 优势灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金募 集的 批复
2、国 泰聚 信价 值优 势灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同
3、国 泰聚 信价 值优 势灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议
4、报 告期 内披 露的 各项 公告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
12.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点—— 上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼嘉 昱大 厦
16 层-19 层。
12.3 查阅方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2014 年年度 报告
第 66 页共 66 页
国泰基金管理有限公 司
二〇一五年三月三十 日
