国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
国泰结构 转型灵 活配置 混合型 证券投 资基金
2014 年年 度报告
2014 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年三 月三十 日国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 3 月 24 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告的财务资料经审计 ，普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）为 本基金出具了无保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期自 2014 年5 月19 日（ 基金 合同 生效 日） 起至12 月31 日止。 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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1.2 目录
§1
重要提示及目录
................................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示
......................................................................................................................................... 2
§2
基金简介
............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况
............................................................................................................................. 5
2.2 基金产 品说 明
................................................................................................................................. 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人
............................................................................................................. 7
2.4 信息披 露方 式
................................................................................................................................. 7
2.5 其他相 关资 料
................................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情 况
................................................................................. 8
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标
............................................................................................................. 8
3.2 基金净 值表 现
................................................................................................................................. 8
3.3 过去三 年基 金的 利润 分配情 况
................................................................................................... 10
§4
管理人报告
......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况
....................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明
............................................................... 12
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明
........................................................................... 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明
........................................................... 14
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望
........................................................... 14
4.6 管理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况
........................................................................... 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明
....................................................................... 15
4.8 管理人 对报 告期 内基 金利润分 配情 况的 说明
............................................................................. 16
§5
托管人报告
......................................................................................................................................... 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明
............................................................................... 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明
........... 16
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见
............................... 16
§6
审计报告
............................................................................................................................................. 16
6.1 管理层 对财 务报 表的 责任
............................................................................................................ 17
6.2 注册会 计师 的责 任
........................................................................................................................ 17
6.3 审计意 见
........................................................................................................................................ 17
§7 年度财务报表
........................................................................................................................................ 18
7.1 资产负 债表
................................................................................................................................... 18
7.2 利润表
........................................................................................................................................... 19
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表
............................................................................................... 21
7.4 报表附 注
....................................................................................................................................... 22
§8 投资组合报告
........................................................................................................................................ 42
8.1 期末基 金资 产组 合情 况
................................................................................................................ 42
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合
................................................................................................ 43
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细
.................................... 44
8.4 报告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动
............................................................................................ 45
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
........................................................................................ 50
8.6 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细
................................ 50
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细
.................... 51国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细
................... 51
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细
................................ 51
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明
..................................................................... 51
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明
...................................................................... 51
8.12 投资 组合 报告 附注
..................................................................................................................... 51
§9 基金份额持有人信息
............................................................................................................................ 52
9.1 期末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构
................................................................................... 52
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况
........................................................................ 52
9.3 期末基 金管 理人 的从 业人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况
..................................... 53
§10 开放式基金份额变动
.......................................................................................................................... 53
§11 重大事件揭示
...................................................................................................................................... 53
11.1 基金 份额 持有 人大 会决议
.......................................................................................................... 53
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动
......................................... 53
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
............................................................. 54
11.4 基金 投资 策略 的改 变
................................................................................................................. 54
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况
...................................................................................... 54
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况
..................................................... 54
11.7 基金 租用 证券 公司 交易单元 的有 关情 况
................................................................................. 54
11.8 其他 重大 事件
.............................................................................................................................. 56
§12 影响投资者决策的其 他重要信息
...................................................................................................... 56
§13 备查文件目录
...................................................................................................................................... 56
13.1 备查 文件 目录
............................................................................................................................. 56
13.2 存放 地点
...................................................................................................................................... 57
13.3 查阅 方式
...................................................................................................................................... 57
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合
基金主 代码 000512
交易代 码 000512
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 5 月 19 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 106,214,354.20 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
通过深 入研 究， 积极投 资于我国 长期 经济 结构 转型 过程中 符合 经济 发展 方
向、 增长 前景 确定 且估 值 水平合 理的 优质 企业 ， 分 享经济 转型 发展 带来 的
高成长 和高 收益 ， 在控 制风险的 前提 下， 力争实 现基金资 产的 长期 稳健 增
值。
投资策 略
本基金 通过 深入 分析 国家 产业政 策并 综合 判断 经济 结构转 型趋 势 ， 积 极挖
掘我国 长期 经济 结构 转型 过程中 符合 经济 结构 调整 、产业 转型 升级 方向 ，
且具有 较高 成长 性和 合理 估值水 平的 上市 公司 股票 ， 构 建并 动态 优化 投资
组合。
具体而 言， 本基 金的 投资 策略分 为两 个层 次： 首先 是大类 资产 配置 ， 即 采
用基金 管理 人的 资产 配置 评估模 型 （Melva） ， 依据 对宏观经 济、 企业盈 利、
流动性 、 估 值水 平等 相关 因素的 分析 ， 确 定不 同资 产类别 的配 置比 例； 在
大类资 产配 置的 基础 上 ， 本基金 将在 受益 于我 国经 济结构 转型 的产 业领 域
内， 采取自 下而 上的 选股 方法， 通过系 统分 析上 市公 司基本面 和估 值水 平，
深入挖 掘具 有较 高成 长性 且估值 水平 合理 的上 市公 司股票 ， 在综 合考 虑投
资组合 的风 险和 收益 的前 提下 ， 完成本 基金 投资 组合的构 建， 并依据 我国国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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经济转 型的 推进 和市 场环 境的演 变对 投资 组合 进行 动态调 整。
（一） 资产 配置 策略
本基金 运用 基金 管理 人的Melva 资产 评估 系统 ， 从基本面 、 政策面 和市 场
面三方 面入 手， 通过对 宏观经济 、 政策 变化 和资 本市场的 一系 列指 标的 回
归分析 ， 并对 上述 事件 类 影响因 素进 行定 量和 定性 分析来 判断 和预 测市 场
所处的 阶段 性位 置和 未来 发展趋 势， 确定 阶段 性的 大类资 产配 置比 例。
（二） 股票 投资 策略
我国经 济结 构转 型是 一个 多层次 、 长周 期的 过程 ， 其中涌 现的 结构 性投 资
机会将 主导 未来 资本 市场 的走向 。 长期 看来 ， 我 国 经济转 型主 要由 经济 结
构调整 、 产业 结构 优化 升 级和区 域结 构调 整优 化三 部分组 成 ， 其 对应 的目
标分别 为提 高消 费和 服务 占比 、 提高新 兴产 业占 比与促进 传统 行业 升级 改
造、 提高中 西部 经济 占比 和城镇 化率 。 在这一 过程 中， 相关产 业和 公司 在
政策推 动下 将发 展成 为对 整体经 济起 引导 和推 动作 用的先 导性 力量 ， 在经
济总量 中处 于支 柱地 位。
在股票 投资 方面 ， 本基 金 将以结 构转 型受 益作 为个 股挖掘 的主 要线 索 ， 并
结合对 上市 公司 基金 面和 估值水 平的 分析 ， 精选 具 有较高 成长 性 、 较 高盈
利质量 和合 理估 值水 平的 上市公 司股 票， 构建股 票投资组 合， 并根据 我国
经济转 型过 程的 推进 和市 场环境 的演 变对 投资 组合 进行动 态调 整。
（三） 债券 投资 策略
本基金 采用 的固 定收 益品 种主要 投资 策略 包括 ： 久 期策略 、 期限 结构 策略
和个券 选择 策略 等。
（四） 股指 期货 投资 策略
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性、 流动性及风 险特 征， 谨慎进
行投资 ，旨 在通 过股 指期 货实现 基金 的套 期保 值。
（五） 权证 投资 策略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具 ， 其 投资 原则 为有 利 于基金 资产 增值 。 本基
金在权 证投 资方 面将 以价 值分析 为基 础， 在采用 数量化模 型分 析其 合理 定
价的基 础上 ， 立 足于 无风 险套利 ， 尽 量减 少组 合净 值波动 率， 力求 稳健 的
超额收 益。
业绩比 较基 准 沪深300 指数收 益率×50% ＋中债 综合 指数 收益 率×50% 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其预期风 险、 预期收 益高 于货币市 场基 金和 债券 型
基金， 低于 股票 型基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 林海中 王永民
联系电 话 021-31081600转 010-66594896
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
（021 ）31089000，
400-888-8688
95566
传真 021-31081800 010-66594942
注册地 址
上海市 世纪 大道100 号上 海环
球金融 中心39楼
北京西 城区 复兴 门内 大街1 号
办公地 址
上海市 虹口 区公 平路18号8 号
楼嘉昱 大厦16层-19 层
北京西 城区 复兴 门内 大街1 号
邮政编 码 200082 100818
法定代 表人 陈勇胜 田国立
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 和《 证券 时报 》
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼嘉 昱大 厦 16 层-19 层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通 合伙 ）
上海市 湖滨 路202 号普华 永道中 心 11 楼
注册登 记机 构 国泰基 金管 理有 限公 司 上海市 虹口 区公 平路18 号8 号楼 嘉昱 大厦国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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16 层-19 层
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
2014 年 5 月19 日（基金合同生效日）至
2014 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 29,557,438.13
本期利 润 33,855,903.58
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.2108
本期加 权平 均净 值利 润率 19.62%
本期基 金份 额净 值增 长率 25.70%
3.1.2 期末数据和指标 2014 年末
期末可 供分 配利 润 25,877,372.04
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.2436
期末基 金资 产净 值 133,482,783.72
期末基 金份 额净 值 1.257
3.1.3 累计期末指标 2014 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 25.70%
注：(1) 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资收益 、 其他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
(2)所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
(3)本基金 合同 生效 日为 2014 年5 月19 日， 截止 至2014 年12 月 31 日， 本基金 运作时 间不 满一 年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
①－③ ②－④ 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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② 准差④
过去三 个月 9.59% 1.05% 21.34% 0.83% -11.75% 0.22%
过去六 个月 25.07% 0.86% 29.64% 0.67% -4.57% 0.19%
自基金 合同 生
效起至 今
25.70% 0.78% 30.81% 0.63% -5.11% 0.15%
注： 本基 金合 同生 效日 为2014 年5 月19 日， 截止 至2014 年12 月 31 日， 本基 金运作时 间不 满一 年。
3.2.2 自基金合同生效以 来基金份额累计净值增长 率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比
较
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2014 年5 月 19 日 至 2014 年 12 月 31 日)
注：（1）本基 金的 合同 生效日 为 2014 年5 月19 日，截止 至 2014 年 12 月 31 日，本 基金 运作 时间
未满一 年；
（2）本基 金在 6 个月建 仓结束时 ，各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
3.2.3 自基金合同生效以 来 基金每年净值增长 率及 其与同期业绩比较基 准收 益率的比较
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 柱形 对比 图 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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3.3 过去三年基金的利润 分配情况
注： 本基 金合 同生 效日 为2014 年5 月19 日， 截止 至2014 年12 月 31 日， 本基 金运作时 间不 满一 年。
本基金 自2014 年5 月19 日合同 生效 以来 未进 行利 润分配 。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于1998 年3 月 5 日， 是 经中国 证监 会证 监基 字[1998]5 号文 批准 的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2014 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 49 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 证券
投资基 金、 国泰 金龙 系列 证券投 资基 金 （ 包括2 只 子基金 ， 分 别为 国泰 金龙 行业精 选证 券投 资基 金、
国泰金 龙债 券证 券投 资基 金） 、 国泰 金马 稳健 回报 证 券投资 基金 、 国 泰货 币市 场证券 投资 基金 、 国 泰
金鹿保本增值混合证券投 资基金、国泰金鹏蓝筹价 值混合型证券投资基金、 国泰金鼎价值精选混合
型证券 投资 基金 （由 金鼎 证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰金 牛创 新成 长股 票型 证券投 资基 金、 国泰 沪
深300 指数 证券 投资 基金 （由国 泰金 象保本 增值 混 合证券 投资 基金 转型 而来 ） 、 国泰 双利 债券证 券投
资基金、国泰区位优势股 票型证券投资基金、国泰 中小盘成长股票型证券投 资基金（LOF ） （由金盛国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰纳 斯达 克100 指数证 券投资 基金 、 国泰 价值 经典股票 型证 券投 资基 金
（LOF）、上 证 180 金 融交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金、 国泰 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券
投资基金联接基金、国泰 保本混合型证券投资基金 、国泰事件驱动策略股票 型证券投资基金、国泰
信用互 利分 级债 券型 证券 投资基 金、 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 中小 板
300 成长交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 、国泰成长优选股票型证 券投资基金、国泰大宗
商品配 置证 券投 资基 金(LOF) 、 国泰信 用债 券型 证券 投资基 金、 国泰 现金 管理 货币市 场基 金、 国泰 金
泰平衡 混合 型证 券投 资基 金 （由 金泰 证券投 资基 金 转型而 来） 、 国泰 民安 增利 债券型 发起 式证 券投 资
基金、国泰国证房地产行 业指数分级证券投资基金 、国泰估值优势股票型证 券投资基金（LOF）（ 由
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 封闭 期届满 转换 而来 ） 、 上证5 年期国 债交 易型 开放 式
指数证 券投 资基 金、 国泰 上证 5 年期国 债交 易型 开放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、纳 斯达 克 100
交易型开放式指数证券投 资基金、国泰中国企业境 外高收益债券型证券投资 基金、国泰黄金交易型
开放式证券投资基金、国 泰美国房地产开发股票型 证券投资基金、国泰目标 收益保本混合型证券投
资基金、国泰国证医药卫 生行业指数分级证券投资 基金、国泰淘金互联网债 券型证券投资基金、国
泰聚信价值优势灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰民益灵活配置混合型证 券投资基金 （LOF）、国
泰国策驱动灵活配置混合 型证券投资基金、国泰浓 益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰安康养老
定期支付混合型证券投资 基金、国泰结构转型灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰金鑫股票型证券
投资基 金 （ 由金 鑫证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 新 经济灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 国泰 国证 食
品饮料 行业 指数 分级 证券 投资基 金、 国泰 创利 债券 型证券 投资 基金 （由 国泰 6 个月 短期 理财债 券型
证券投 资基 金转 型而 来） 。 另外， 本基 金管 理人 于 2004 年获 得全 国社 会保 障基 金理事 会社 保基 金资
产管理 人资 格， 目前 受托 管理全 国社 保基 金多 个投 资组合 。2007 年11 月 19 日，本基金 管理 人获 得
企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日， 本 基金管 理人 成为 首批 获准 开展特 定客 户资 产管 理
业务 （ 专户 理财） 的基 金公 司之一 ， 并 于3 月24 日 经中 国证监 会批 准获 得合 格境 内机构 投资 者 （QDII ）
资格，成为目前业内少数 拥有“全牌照”的基金公 司之一，囊括了公募基金 、社保、年金、专户理
财和QDII 等管 理业 务资 格。
4.1.2基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
范迪钊 本基金 的经 2014-05-1 - 15 年 学士。曾任职于上海银行、香港国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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理、国 泰金 牛
创新股 票、 国
泰新经 济灵 活
配置混 合的 基
金经理 ，权 益
投资总 监
9 百德能控股公司上海代表处、华
一银行、法国巴黎百富勤有限公
司上海 代表 处，2005 年 3 月加盟
国泰基金管理有限公司，历任行
业研究员、高级行业研究员、社
保基金 经理 助理 ，2009 年 5 月至
2009 年 9 月 任国 泰金 鹏蓝 筹混合
和国泰金鑫封闭的基金经理助
理。 2009 年9 月至 2012 年2 月任
国泰双利债券证券投资基金的基
金经理 ；2010 年6 月至 2011 年6
月任国泰金鹿保本增值混合证券
投资基 金的 基金 经理 ；2009 年12
月起兼任国泰金牛创新成长股票
型证券投资基金的基金经
理,2014 年5 月起 兼任 国泰 结构转
型灵活配置混合型证券投资基金
的基金 经理 ，2014 年 9 月 起兼任
国泰新经济灵活配置混合型证券
投资基 金的 基金 经理 。2013 年 9
月至 2014 年 3 月任 投资 副 总监，
2014 年 3 月起 任权 益投 资 总监。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合同 生
效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1公平交易制度和控制 方法 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二级 市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六 ） 公司相 关部 门定 期对 管理的 不同 投资 组合 的整 体收益 率差 异、 分投资 类别 的收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我 们发 现有 效配 对溢 价率均 值大 部分 在1% 数量级及以 下， 且大 部分 溢
价率均 值通 过95% 置信度 下等 于 0 的t 检验。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数≥30 ） ，溢 价率 均值大部 分在 1% 数量 级及 以下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
2014 年的 股市 充分 体现 了A 股难 以捉 摸的 一面， 就 在GDP 增速 持续 下行 、 工业企业 利润 负增 长
的情况 下， 股指 却出 现了 大幅上 涨， 沪 深300 指数 全年上 升51.66%至3,533.71。 市场关 注的 焦点 从
结构转型和公司基本面转 向了政策意图及资产配置 的变化，也就是流动性对 市场的影响起了决定性
的作用。因此，政策相关 的大盘蓝筹股的表现较为 突出，非银金融、建筑、 钢铁、房地产等行业的
表现较好，涨幅超过了 60% ，这些行业中除了非银金 融，其余行业的基本面都 在恶化。而医药、食
品饮料 、农 业、 传媒 、电 子等行 业的 涨幅 较小 。
本基金在年内成立，采取 了灵活配置和绝对收益的 投资策略，由于建仓时点 选择较好，同时仓
位控制 和品 种选 择积 极主 动，因 此在 保持 较小 回撤 的情况 下享 受到 了市 场上 涨带来 的收 益。
4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
本基金 自 2014 年 5 月 19 日（基 金合 同生 效日 ）至 2014 年 12 月 31 日净值 增长率 为 25.70% ，
同期业 绩比 较基 准为 30.81%。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2015 年，在 宏观 经济 走向“ 新常 态” 的情 况下 ，我们 预计 GDP 增速 会进 一步下 滑到 7.2%
以下。固定资产投资增速 会进一步下行，传统行业 仍处于去产能过程中，新 兴产业、服务业虽然增
长较好 但贡 献有 限。 基于 这些状 况， 我们 认为 经济 政策仍 然会 维持 宽松 ，2015 年将有 2-3 次降 准，
降息的 空间 也非 常大 ， 市场流动 性充 裕。同时，2015 年是 各项 改革 政策 落地 的第一 年，国企改 革的国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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政策将会逐步推出，建筑 、高铁、核电等项目走出 去会有实质性动作。当然 ，我们也要关注房地产
投资过 快下 滑， 以及 大宗 商品暴 跌可 能带 来的 通缩 风险。
总体来 看， 我们对 2015 年的市场 并不 悲观 。 首先 ， 我们会 继续 持有 成长 股， 包括信 息技 术、 互
联网等行业处于快速成长 期的股票；其次，从国企 改革、一路一带、十三五 规划等方向寻找主题性
机会。 另外 ，新 股申 购收 益率较 高， 也是 我们 重点 关注的 投资 方向 。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况
本报告期内，本基金管理 人从合规运作、维护基金 份额持有人合法利益的角 度出发，完善内部
控制制度和流程，加强日 常监察力度，推动内控体 系和制度措施的落实；在 对基金投资运作和公司
经营管理的合规性监察方 面，通过实时监控、报表 揭示、定期检查、专项检 查等方式，及时发现情
况、提 出改 进建 议并 跟踪 改进落 实情 况。 本期 内重 点开展 的监 察稽 核工 作包 括：
1、 全面开 展对 公司 各项 业务的稽 核监 察， 对公司 内控 缺失 、 薄弱环 节和 风险 隐患 做到及 时发 现，
提前防 范， 确保 投资 管理 、基金 销售 和后 台运 营等 业务领 域的 稳健 合规 运作 。
2、 根 据基 金监 管法 律法 规 的相关 要求 及业 务发 展变 化， 优化公 司内 控和 风险 管理 ， 更新 完善 内
控制度和业务流程，推动 全员全过程风险管理和风 险控制责任制，并进行持 续监督，跟踪检查执行
情况。
3、 注重 对员 工行 为规 范和 职业素 养的 教育 与监 察， 并通过 开展 法规 培训 、 业 务学习 等形 式， 提
升员工 的诚 信规 范和 风险 责任意 识。
今后本基金管理人将继续 以“诚信勤勉为投资人服 务”为宗旨，不断提高内 部监察稽核和风险
控制工作的科学性和实效 性，在完善内部控制体系 、有效防范风险的基础上 ，确保基金资产的规范
运作， 维护 基金 份额 持有 人的合 法利 益， 争取 以更 好的收 益回 报基 金份 额持 有人。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营副总经 理负责，成员包括基金
核算、风险管理、行业研 究方面业务骨干，均具有 丰富的行业分析、会计核 算等证券基金行业从业
经验及专业能力。基金经 理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况，可向估 值委员会报告并提出相
关意见 和建 议。 各方 不存 在任何 重大 利益 冲突 ，一 切以投 资者 利益 最大 化为 最高准 则。
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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4.8 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股 份有限公司（以下称“本 托管人”）在对国泰结构 转型灵活配置混合
型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程 中，严格遵守《证券投资 基金法》及其他有关法
律法规、基金合同和托管 协议的有关规定，不存在 损害基金份额持有人利益 的行为，完全尽职尽责
地履行 了应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，本托管人根 据《证券投资基金法》及 其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的 投资运作进行了必要的监 督，对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用 开支等方面进行了认真地 复核，未发现本基金管理 人存在损害基金份额持
有人利 益的 行为 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本报告中的财务指标、净 值表现、收益分配情况、 财务会计报告（注：财务 会计报告中的“金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6
审计报告
普华永 道中 天审 字(2015) 第 21574 号
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金全 体基 金份额 持有 人：
我们审 计了 后附 的国 泰结 构转型 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金(以下简 称 “国泰结构 转型 灵活 配置 混
合基金 ”)的财务 报表 ， 包括 2014 年12 月31 日的 资产负债 表、2014 年 5 月19 日(基金合 同生 效日)
至2014 年12 月31 日止 期 间的利 润表 和所 有者 权益( 基金净 值) 变动 表以 及财 务 报表附 注。
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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6.1 管理层对财务报表的 责任
编制和公允列报财务报表 是国泰结构转型灵活配置 混合基金的基金管理人国 泰基金管理有限公
司管理 层的 责任 。这 种责 任包括 ：
(1)按照企 业会 计准 则和 中国证券 监督 管理 委员 会( 以 下简称 “中 国证监 会”) 发 布的有 关规 定及
允许的 基金 行业 实务 操作 编制财 务报 表， 并使 其实 现公允 反映 ；
(2) 设 计、 执行 和维 护必 要 的内部 控制 ，以 使财 务报 表不存 在 由于 舞弊 或错 误导 致 的重 大错 报。
6.2 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意见。我们按照 中国注册会计师审
计准则的规定执行了审计 工作。中国注册会计师审 计准则要求我们遵守中国 注册会计师职业道德守
则，计 划和 执行 审计 工作 以对财 务报 表是 否不 存在 重大错 报获 取合 理保 证。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露的审计证据。 选择的审计程序取
决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导 致的财务报表重大错报风 险的评估。在进行风险
评估时，注册会计师考虑 与财务报表编制和公允列 报相关的内部控制，以设 计恰当的审计程序，但
目的并非对内部控制的有 效性发表意见。审计工作 还包括评价管理层选用会 计政策的恰当性和作出
会计估 计的 合理 性， 以及 评价财 务报 表的 总体 列报 。
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为发表 审计 意见 提供 了基 础。
6.3 审计意见
我们认为，上述国泰结构 转型灵活配置混合基金的 财务报表在所有重大方面 按照企业会计准则
和在财务报表附注中所列 示的中国证监会发布的有 关规定及允许的基金行业 实务操作编制，公允反
映了国 泰结 构转 型灵 活配 置混合 基金 2014 年 12 月 31 日的 财务 状况 以及 2014 年 5 月 19 日( 基金 合
同生效 日) 至2014 年12 月31 日止 期间 的经 营成 果和基金 净值 变动 情况 。
普华永 道中 天会 计师 事务 所（特 殊普 通合 伙）
中国注 册会 计师
汪棣
魏佳亮
上海市 湖滨 路202 号普华 永道中 心 11 楼
2015 年 3 月 26 日 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 结构 转型 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2014 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
资产：
-
银行存 款 7.4.7.1 73,400,264.18
结算备 付金 - 936,555.21
存出保 证金 - 151,287.42
交易性 金融 资产 7.4.7.2 59,146,205.99
其中： 股票 投资 - 57,985,166.79
基金投 资 - -
债券投 资 - 1,161,039.20
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 -
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 7.4.7.5 18,522.98
应收股 利 - -
应收申 购款 - 1,061,700.44
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 7.4.7.6 -
资产总计 - 134,714,536.22
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
负债：
- 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 - 510,451.88
应付管 理人 报酬 - 161,907.75
应付托 管费 - 26,984.64
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 7.4.7.7 470,273.53
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 7.4.7.8 62,134.70
负债合计 - 1,231,752.50
所有者权益：
-
实收基 金 7.4.7.9 106,214,354.20
未分配 利润
7.4.7.1
0
27,268,429.52
所有者权益合计 - 133,482,783.72
负债和所有者权益总 计 - 134,714,536.22
注：(1) 报告截 止日 2014 年12 月31 日， 基金 份额 净值1.257 元， 基金 份额 总额106,214,354.20
份；
(2) 本财务 报表 的实 际编 制期间 为 2014 年 5 月 19 日(基金合 同生 效日) 至 2014 年 12 月31 日。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 结构 转型 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年5 月19 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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项目 附注号
本期
2014 年 5 月 19 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2014
年 12 月 31 日
一、收入 - 37,894,019.30
1.利息 收入 - 1,180,341.71
其中： 存款 利息 收入
7.4.7.1
1
301,598.19
债券利 息收 入 - 81,463.90
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - 797,279.62
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） - 31,231,738.93
其中： 股票 投资 收益
7.4.7.1
2
30,574,906.43
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 7.4.7.1
3
-25,000.00
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益
7.4.7.1
4
-
股利收 益
7.4.7.1
5
681,832.50
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-”
号填列 ）
7.4.7.1
6
4,298,465.45
4.汇兑 收益 （损失 以 “－” 号填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ）
7.4.7.1
7
1,183,473.21
减：二、费用 - 4,038,115.72 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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1．管 理人 报酬 - 1,586,514.49
2．托 管费 - 264,419.11
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用
7.4.7.1
8
1,882,828.35
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用
7.4.7.1
9
304,353.77
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”号
填列）
- 33,855,903.58
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填列） - 33,855,903.58
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 结构 转型 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年5 月19 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年5 月 19 日（基金合同生效日）至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
311,299,041.83 - 311,299,041.83
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 33,855,903.58 33,855,903.58
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值 减少 以 “- ”号 填
-205,084,687.63 -6,587,474.06 -211,672,161.69 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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列）
其中：1.基金申 购款 121,908,179.65 9,695,763.30 131,603,942.95
2.基金 赎回 款 -326,992,867.28 -16,283,237.36 -343,276,104.64
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
106,214,354.20 27,268,429.52 133,482,783.72
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至7.4 ，财务 报表 由下 列负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 陈勇 胜，主 管会 计工 作负 责人 ：张琼 ，会 计机 构负 责人 ：王嘉 浩
7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况
国泰结构转型灵活配置混 合型证券投资基金(以下简 称“本基金”)经中国证券 监督管理委员会
(以下 简称“中国证 监会”) 证监 许可[2013]第1630 号 《 关于 核准 国泰 结构 转型 灵活配 置混 合型 证券
投资基金募集的批复》核 准，由国泰基金管理有限 公司依照《中华人民共和 国证券投资基金法》和
《国泰结构转型灵活配置 混合型证券投资基金基金 合同》负责公开募集。本 基金为契约型开放式，
存续期 限不 定， 首 次设 立 募集不 包括 认购 资金 利息 共募集 人民 币311,242,332.85 元， 业经普 华永 道
中天会 计师 事务 所( 特殊 普 通合伙)普华永 道中 天验 字(2014) 第 203 号验 资报 告 予以验 证。 经向 中国
证监会 备案 ， 《国 泰结 构转 型灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 于2014 年5 月19 日正 式生 效，
基金合 同生 效日 的基 金份 额总额 为311,299,041.83 份基金 份额 ， 其中 认购 资金利息 折合 56,708.98
份基金 份额 。 本基 金的 基金 管理人 为国 泰基 金管 理有 限公司 ， 基金 托管 人为 中国 银行股 份有 限 公 司 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 结构转型灵活配置混合型 证券投资基金基金
合同》的有关规定，本基 金的投资范围为具有良好 流动性的金融工具，包括 国内依法发行上市的股
票(包括中 小 板、 创业 板及 其他经 中国 证监 会核 准上 市的股 票)、 权证、 股指 期 货等权 益类 金融 工具 ，
债券等 固定 收益 类金 融工 具(包 括国 债、 央 行票 据、 金融债、 企业 债、 公 司债 、 次级债、 中小 企业 私国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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募债、地方政府债券、中 期票据、可转换债券(含分 离交易可转债)、短期融资 券、资产支持证券、
债券回购、银行存款等)及 法律法规或中国证监会允 许基金投资的其他金融工 具(但须符合中国证监
会的相关规定)。本基金的 投资组合比例为：股票资 产占基金资产的 0-95%； 其余资产投资于债券、
货币市场工具、股指期货 、权证、资产支持证券、 银行存款以及法律法规或 中国证监会允许基金投
资的其他金融工具。中小 企业私募债占基金资产净 值的比例不超过 20%；权 证投资占基金资产净值
的比例 不超 过3% ； 每 个交 易日日 终在 扣除 股指 期货 保证金 以后 ， 现 金或 到期 日在一 年以 内的 政府 债
券不低 于基 金资 产净 值的 5%。本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪深 300 指数收 益率×50%＋中债 综合 指
数收益 率×50% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于2015 年 3 月 26 日批准 报出 。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项 具体会计 准则 及相关规 定( 以下 合称“企业会计准 则”) 、 中国 证监 会 颁布的 《证 券投 资基
金信息 披露 XBRL 模板 第 3 号<年度报 告和 半年 度报 告>》 、中 国证 券投 资基 金业 协会颁 布的 《证 券投
资基金会计核算业务指引 》 、 《国泰结构转 型灵活配置 混合型证券投资基金基金 合同》和在财务报表
附注7.4.4 所列 示的 中国 证监会 发布 的有 关规 定及 允许的 基金 行业 实务 操作 编制。
7.4.3遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金2014 年5 月19 日( 基金合 同生 效日) 至2014 年12 月31 日止 期间 财务 报表符 合企 业会 计
准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 2014 年 12 月 31 日的 财务 状况 以及2014 年 5 月 19 日( 基
金合同 生效 日) 至2014 年12 月31 日 止期 间的 经营 成果和 基金 净值 变动 情况 等有关 信息 。
7.4.4重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历1 月1 日起至 12 月 31 日止 。 本期财 务报 表的 实际 编制期间 为 2014 年5
月19 日(基金合 同生 效日) 至2014 年12 月31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1)金融资 产的 分类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为 ： 以公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产 、 应收款 项、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金目前以交易目的持 有的股票投资、债券投资 和衍生工具(主要为权证投 资)分类为以公允
价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产。除衍 生工具所产生的金融资产 在资产负债表中以衍生
金融资产列示外，以公允 价值计量且其公允价值变 动计入损益的金融资产在 资产负债表中以交易性
金融资 产列 示。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2)金融负 债的 分类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 其他各 类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券起息日或上次除息日至 购买日止的利息，单独确 认为应收项目。应收款
项和其 他金 融负 债的 相关 交易费 用计 入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条 件之 一的 ， 予以终 止确 认： (1) 收取该 金融 资产 现金 流量 的合同 权利 终止 ；
(2) 该金融资产已转移， 且本基金将金融资产所有 权上几乎所有的风险和报 酬转移给转入方；或者
(3) 该金融资产已转移， 虽然本基金既没有转移也 没有保留金融资产所有权 上几乎所有的风险和报
酬，但 是放 弃了 对该 金融 资产控 制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资和 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估 值 日无交 易， 但最近
交易日后经济环境未发生 重大变化且证券发行机构 未发生影响证券价格的重 大事件的，按最近交易
日的市 场交 易价 格确 定公 允价值 。
(2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 如 估值 日无交 易且 最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参考
类似投 资品 种的 现行 市价 及重大 变化 等因 素， 调整 最近交 易市 价以 确定 公允 价值。
(3)当金融 工具 不存 在活 跃市场 ， 采用市 场参 与者 普遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具有
可靠性的估值技术确定公 允价值。估值技术包括参 考熟悉情况并自愿交易的 各方最近进行的市场交
易中使用的价格、参照实 质上相同的其他金融工具 的当前公允价值、现金流 量折现法和期权定价模
型等。 采用 估值 技术 时， 尽可能 最大 程度 使用 市场 参数， 减少 使用 与本 基金 特定相 关的 参数 。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金持有的资产和承担 的负债基本为金融资产和 金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金
额的法 定权 利且 该种 法定 权利现 在是 可执 行的 ； 且2)交易 双方 准备 按净 额结 算时， 金融 资产 与金 融
负债按 抵销 后的 净额 在资 产负债 表中 列示 。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转入 未分 配 利润/( 累计亏 损) 。
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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7.4.4.9 收入/(损失)的确 认和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持 有期间应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债
券发行 企业 代扣 代缴 的个 人所得 税后 的净 额确 认为 利息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
每一基金份额享有同等分 配权。本基金收益以现金 形式分配，但基金份额持 有人可选择现金红
利或将现金红利按分红除 权日的基金份额净值自动 转为基金份额进行再投资 。若期末未分配利润中
的未实现部分为正数，包 括基金经营活动产生的未 实现损益以及基金份额交 易产生的未实现平准金
等，则期末可供分配利润 的金额为期末未分配利润 中的已实现部分；若期末 未分配利润的未实现部
分为负 数， 则期末 可供 分配 利润的 金额 为期 末未 分配 利润 ， 即已实 现部 分相 抵未 实现部 分后 的余额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告分部并披露分部信 息。经营分部是指本基金 内同时满足下列条件的组 成部分：(1) 该组成 部
分能够 在日 常活 动中 产生 收入、 发生 费用；(2) 本基金的基 金管 理人 能够 定期 评价该 组成 部分 的经 营
成果， 以决 定向 其配 置资 源、 评 价其 业绩；(3) 本基 金能够 取得 该组 成部 分的 财务状 况、 经营 成果 和
现金流量等有关会计信息 。如果两个或多个经营分 部具有相似的经济特征， 并且满足一定条件的，国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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则合并 为一 个经 营分 部。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资的 公允 价值 时采 用的 估值方 法及 其关 键假 设如 下：
对于证券交易所上市的股 票，若出现重大事项停牌 或交易不活跃(包括涨跌停 时的交易不活跃)
等情况 ， 本 基金 根据 中国 证监会 公告[2008]38 号 《 关于进 一步 规范 证券 投资 基金估 值业 务的 指导 意
见》 ， 根据 具体 情况 采用 《 关于发 布中 基协(AMAC)基 金行业 股票 估值 指数 的通 知》 提供的 指数 收益 法
等估值 技术 进行 估值 。
7.4.5会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
财政部 于2014 年颁 布 《企 业会计 准则 第39 号—— 公允价值 计量 》 、 《企 业会 计准则 第 40 号——
合营安 排》 、 《企 业会 计准 则第41 号—— 在其 他主 体 中权益 的披 露》 和修 订后 的 《企 业会 计准 则第2
号—— 长期 股权 投资 》 、 《企业会 计准 则第 9 号—— 职工薪 酬》 、 《企业 会计 准 则第30 号—— 财务 报表
列报》 、 《 企业 会计 准则 第33 号—— 合并财 务报 表》 以及 《企业 会计 准则 第 37 号——金融工 具列 报》 ，
要求除 《企 业会 计准 则第37 号—— 金融工 具列 报》 自2014 年度 财务 报表 起施 行外， 其他准 则自 2014
年7 月 1 日 起施 行。 上述 准则对 本基 金本 报告 期无 重大影 响。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6税项
根据财 政部 、 国家税 务总 局财税[2002]128 号 《 关于 开 放式证 券投 资基 金有 关税 收问题 的通 知》 、
财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《关于实施 上市 公司 股息国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知》 及其他 相关财 税法 规和 实务 操作 ， 主要税 项列 示如下：
(1)以发行 基金 方式 募集 资金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征收营 业税 。 基金买 卖股票 、 债券的 差
价收入 不予 征收 营业 税。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入， 包括 买卖 股票、 债券的 差价 收入 ， 股 权的 股 息、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3)对基金 取得 的企 业债 券利息收 入， 应由发 行债 券的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代缴 20% 的
个人所 得税 。 自2013 年1 月1 日 起， 对基 金从 上市 公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持 股期限 在1 个月 以
内(含 1 个月)的 ，其 股息 红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个月以上 至 1 年( 含 1 年)
的， 暂 减按50% 计入 应纳 税所得额 ； 持股期 限超 过 1 年的， 暂减 按 25% 计 入应 纳 税所得 额。 对基 金持
有的上市公司限售股，解 禁后取得的股息、红利收 入，按照上述规定计算纳 税，持股时间自解禁日
起计算；解禁前取得的股 息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上 述所得统一适用 20%
的税率 计征 个人 所得 税。
(4)基金卖 出股 票按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
活期存 款 73,400,264.18
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 73,400,264.18
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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股票 54,059,740.54 57,985,166.79 3,925,426.25
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 788,000.00 1,161,039.20 373,039.20
银行间 市场 - - -
合计 788,000.00 1,161,039.20 373,039.20
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 54,847,740.54 59,146,205.99 4,298,465.45
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负债 。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期末余额
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中取得的债 券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 14,572.42
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 421.40
应收债 券利 息 3,461.16 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
第 30 页共 57 页
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 68.00
合计 18,522.98
7.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末无 其他 资产余 额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 470,273.53
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 470,273.53
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 2,134.70
预提费 用 60,000.00
合计 62,134.70
7.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 5 月 19 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2014 年12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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基金合 同生 效日 311,299,041.83 311,299,041.83
本期申 购 121,908,179.65 121,908,179.65
本期赎 回（ 以“-”号填 列） -326,992,867.28 -326,992,867.28
本期末 106,214,354.20 106,214,354.20
注：1. 申购含 转换 入份 额；赎回 含转 换出 份额 。
2. 本基金 自 2014 年4 月15 日至 2014 年5 月15 日 止期间 公开 发售 ，共 募集 有效净 认购 资金
311,242,332.85 元。根据 《国 泰结 构转 型灵 活配 置混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》 的规 定，本基
金设立 募集 期内 认购 资金 产生的 利息 收 入56,708.98 元在 本基 金成 立后 ，折 算为56,708.98 份基 金
份额， 划入 基金 份额 持有 人账户 。
3. 根 据《 国泰 结构 转型 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 的相 关规 定，本 基金 于2014 年
5 月19 日( 基金 合同 生效 日)至2014 年6 月 22 日止期间暂 不向 投资 人开 放基 金交易 。 申购、 赎回和
转换业 务自 2014 年6 月23 日起 开始 办理 。
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 29,557,438.13 4,298,465.45 33,855,903.58
本期基金份额交易产生的
变动数
-3,680,066.09 -2,907,407.97 -6,587,474.06
其中： 基金 申购 款 7,427,231.41 2,268,531.89 9,695,763.30
基金赎 回款 -11,107,297.50 -5,175,939.86 -16,283,237.36
本期已 分配 利润 - - -
本期末 25,877,372.04 1,391,057.48 27,268,429.52
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 5 月 19 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2014 年12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 283,369.24
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 - 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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结算备 付金 利息 收入 16,840.20
其他 1,388.75
合计 301,598.19
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 5 月 19 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2014 年12 月31
日
卖出股 票成 交总 额 616,555,341.62
减：卖 出股 票成 本总 额 585,980,435.19
买卖股 票差 价收 入 30,574,906.43
7.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年5 月19 日（基 金合 同生效日 ）至2014 年12 月31 日
卖出债 券 （ 、 债 转股及 债 券到期 兑付 ） 成交
总额
5,200,500.00
减：卖出债 券（ 、债 转股 及债券 到期 兑付 ）
成本总 额
5,025,000.00
减：应收利 息总 额 200,500.00
买卖债 券 （ 、 债 转股及 债 券到期 兑付 ） 差价
收入
-25,000.00
7.4.7.14 衍生工具收益
本基金 本报 告期 内无 衍生 工具收 益。
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年5月19 日（基 金合 同生效日 ） 至2014 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 681,832.50
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 681,832.50
7.4.7.16 公允价值变动收 益 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014年5月19 日（基 金合 同生效日 ） 至2014 年12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 4,298,465.45
——股票投 资 3,925,426.25
——债券投 资 373,039.20
——资产支 持证 券投 资 -
——基金投 资 -
——贵金属 投资 -
2.衍生 工具 -
——权证投 资 -
3.其他 -
合计 4,298,465.45
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年5月19 日（基 金合 同生效日 ） 至2014 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 959,546.91
基金转 换费 收入 223,926.30
合计 1,183,473.21
注：1. 本基金 的赎 回费 率按持有 期间 递减 ，不 少于 赎回费 总额 的 25% 归入基 金资产 。
2. 本基金 的转 换费 由申 购补差费 和转 出基 金的 赎回 费两部 分构 成， 其中不 少于 转出基 金赎 回费 总额
的25% 归入 转出 基金 的基 金资产 。
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年5月19 日（基 金合 同生效日 ） 至2014 年12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 1,882,828.35 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
第 34 页共 57 页
银行间 市场 交易 费用 -
合计 1,882,828.35
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年5月19 日（基 金合 同生效日 ） 至2014 年12 月31 日
审计费 用 60,000.00
信息披 露费 240,000.00
银行汇 划费 用 4,353.77
合计 304,353.77
7.4.8或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至报 表报 出日 2015 年3 月26 日， 本基 金并 无须 作 披露的 资产 负债 表日 后事 项。
7.4.9关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国银 行股 份有 限公 司(“中国银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 银投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的控 股股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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本基金 本报 告期 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 交易 。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年5月19 日（基 金合 同生效日 ） 至2014 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,586,514.49
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 291,260.51
注：（1）支付 基金 管理 人国泰基 金的 管理 人报 酬按 前一日 基金 资产 净值 1.5% 的年费 率计 提， 逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。 其计 算公 式为 ：日 管 理人报 酬＝ 前一 日基 金资 产净值 X 1.5% / 当年
天数。
（2）本基 金成 立日 为 2014 年5 月19 日，因 此无 上年度可 比期 间金 额。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年5月19 日（基 金合 同生效日 ） 至2014 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 264,419.11
注： （1 ） 支付 基金 托管 人中国银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值 0.25%的 年费率 计提 ， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值 X 0.25% / 当年天 数。
（2）本基 金成 立日 为 2014 年5 月19 日，因 此无 上年度可 比期 间金 额。
7.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金 本报 告期 间未 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券(含回购) 交易 。
7.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
7.4.10.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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本基金 本报 告期 末无 除基 金管理 人之 外的 其他 关联 方投资 本基 金的 情况 。
7.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年5月19 日（基 金合 同生效日 ） 至2014 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 73,400,264.18 283,369.24
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 在本 报告 期间 未有 在承销 期间 参与 关联 方承 销证券 的情 况。
7.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 无须 作说 明的其 他关 联交 易事 项。
7.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 无利 润分 配事项 。
7.4.12 期末（2014 年12 月31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增 发证券而于期末持有 的流 通受限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增发证 券而 流通受限 的证 券。
7.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位：人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
(单位 ：股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
30016
8
万达信
息
2014-1
2-31
重大事
项
46.20
2015-0
1-08
44.50
100,000.0
0
3,039,484.2
0
4,620,000.
00
-
00250
9
天广消
防
2014-0
8-19
重大事
项
14.94 - -
210,237.0
0
2,231,332.2
9
3,140,940.
78
-
60033 白云山 2014-1 重大事 27.11 2015-0 29.82 95,000.00 2,518,182.0 2,575,450. - 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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2 2-04 项 1-13 0 00
注： 本基 金截 至2014 年12 月31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌的
股票， 该类 股票 将在 所公 布事项 的重 大影 响消 除后 ，经交 易所 批准 复牌 。
7.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.12.3.1 银行间市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.12.3.2 交易所市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.13 金融工具风险 及管 理
7.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金为混合型基金，其 预期风险、预期收益高于 货币市场基金和债券型基 金，低于股票型基
金。本基金投资的金融工 具主要包括股票投资、债 券投资等。本基金在日常 经营活动中面临的与这
些金融工具相关的风险主 要包括信用风险、流动性 风险及市场风险。通过深 入研究，积极投资于我
国长期经济结构转型过程 中符合经济发展方向、增 长前景确定且估值水平合 理的优质企业，分享经
济转型 发展 带来 的高 成长 和高收 益， 在控 制风 险的 前提下 ，力 争实 现基 金资 产的长 期稳 健增 值。
本基金的基金管理人奉行 全员与全程结合、风控与 发展并重的风险管理理念 。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控 制政策、协调突发重大风 险等事项。在公司经营管 理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过 程中各类风险的防范和管 理措施；在业务操作层面 ，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控 ，公司具体的风险管理职 责由风险管理部和稽核监 察部负责，组织、协调
并与各业务部门一道，共 同完成对法律风险、投资 风险、操作风险、合规风 险等风险类别的管理，
并定期向公司专门的风险 管理委员会报告公司风险 状况。风险管理部和稽核 监察部由督察长分管，
配置有 法律 、风 控、 审计 、信息 披露 等方 面专 业人 员。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
第 38 页共 57 页
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的活期银行存
款存放在本基金的托管行 中国银行，因而与银行存 款相关的信用风险不重大 。本基金在交易所进行
的交易均以中国证券登记 结算有限责任公司为交易 对手完成证券交收和款项 清算，违约风险可能性
很小；在银行间同业市场 进行交易前均对交易对手 进行信用评估并对证券交 割方式进行限制以控制
相应的 信用 风险 。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分散化投 资以 分散 信用 风险 。
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 除国 债、 央 行 票据和 政策 性金 融债 以外 的债券 占基 金资 产
净值的 比例 为0.87% 。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额 持有人可随时要求赎回其 持有的基金份额，另一方 面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来 的变现困难或因投资集中 而无法在市场出现剧烈波 动的情况下以合理的价
格变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 持有 人利 益。
针对投资品种变现的流动 性风险，本基金的基金管 理人通过独立的风险管理 部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进 行持续的监测和分析，包 括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变 现能力较差的投资品种比 例以及流通受限制的投资 品种比例等。本基金投
资于一家公司发行的股票 市值不超过基金资产净值 的 10%，且本基金与由本 基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家 公司发行的证券不得超过 该证券的 10%。本基金所 持证券均在证券交易所
上市， 因此 除附 注 7.4.12 中列示 的部 分基 金资 产流 通暂时 受限 制不 能自 由转 让的情 况外 ， 其余 均 能
以合理价格适时变现。此 外，本基金可通过卖出回 购金融资产方式借入短期 资金应对流动性需求，
其上限 一般 不超 过基 金持 有的债 券投 资的 公允 价值 。 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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于2014 年12 月31 日， 本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且不 计
息，可赎回基金份额净值( 所有者权益)无固定到期日 且不计息，因此账面余额 即为未折现的合约到
期现金 流量 。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
本基金持有及承担的大部 分金融资产和金融负债不 计息，因此本基金的收入 及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于 市场利率变化。本基金持 有的利率敏感性资产主要 为银行存款、结算备付
金及债 券投 资等 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年12 月31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 73,400,264.18 - - -
73,400,264.1
8
结算备 付金 936,555.21 - - - 936,555.21
存出保 证金 151,287.42 - - - 151,287.42
交易性 金融 资产 - - 1,161,039.20 57,985,166.79
59,146,205.9
9
应收利 息 - - - 18,522.98 18,522.98 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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应收申 购款 - - - 1,061,700.44 1,061,700.44
资产总 计 74,488,106.81 - 1,161,039.20 59,065,390.21 134,714,536.
22
负债
应付赎 回款 - - - 510,451.88 510,451.88
应付管 理人 报酬 - - - 161,907.75 161,907.75
应付托 管费 - - - 26,984.64 26,984.64
应付交 易费 用 - - - 470,273.53 470,273.53
其他负 债 - - - 62,134.70 62,134.70
负债总 计 - - - 1,231,752.50 1,231,752.
50
利率敏 感度 缺口 74,488,106.81 - 1,161,039.20 57,833,637.71 133,482,783.
72
7.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 交易 性债 券投 资公允 价值 占基 金资 产净 值的比 例 为0.87% ，
因此市 场利 率的 变动 对于 本基金 资产 净值 无重 大影 响。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无重 大外汇 风险 。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 交易的股票和债券，所
面临的其他价格风险来源 于单个证券发行主体自身 经营情况或特殊事项的影 响，也可能来源于证券
市场整 体波 动的 影响 。
本基金的基金管理人在构 建和管理投资组合的过程 中，采用“自上而下”的 策略，通过对宏观
经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建 的决定；通过对单个证
券的定性分析及定量分析 ，选择符合基金合同约定 范围的投资品种进行投资 。本基金的基金管理人
定期结合宏观及微观环境 的变化，对投资策略、资 产配置、投资组合进行修 正，来主动应对可能发
生的市 场价 格风 险。 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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本基金通过投资组合的分 散化降低其他价格风险。 本基金投资组合中股票投 资比例为基金总资
产的 0-95% ；其余 资产投 资于债券、货币市场工具 、股指期货、权证、资产 支持证券、银行存款以
及法律法规或中国证监会 允许基金投资的其他金融 工具。中小企业私募债占 基金资产净值的比例不
超过20% ； 权 证投 资占 基金 资产净 值的 比例 不超 过 3%； 每 个交 易日 日终 在扣 除股 指期货 保证 金以 后，
现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的5% 。 此外， 本基金的基 金管 理人 每日 对
本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括
VaR(ValueatRisk)指 标等 来测试 本基 金面 临的 潜在 价格风 险， 及时 可靠 地对 风险进 行跟 踪和 控制 。
7.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口
金额单 位：人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
交易性 金融 资产 －股 票投 资 57,985,166.79 43.44
交易性 金融 资产—基金投 资 - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - -
合计 57,985,166.79 43.44
7.4.13.4.3.2 其他价格风 险的敏感性分析
于2014 年12 月31 日， 本 基金成 立尚 未满 一年， 无 足够历 史经 验数 据计 算其 他价格 风险 对基 金资 产
净值的 影响 。
7.4.14 有助于理解和 分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1)公允价 值
(a)金融工 具公 允价 值计 量的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
第 42 页共 57 页
(b)持续的 以公 允价 值计 量的金融 工具
(i)各层次 金融 工具 公允 价值
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 48,809,815.21 元 ，属 于第 二层 次的余 额为 10,336,390.78 元， 无属 于第 三层 次
的余额 。
(ii)公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票， 若出 现重 大事 项停 牌 、 交易不 活跃(包括涨 跌停 时的交易 不活 跃) 、
或属于非公开发行等情况 ，本基金不会于停牌日至 交易恢复活跃日期间、交 易不活跃期间及限售期
间将相关股票的公允价值 列入第一层次；并根据估 值调整中采用的不可观察 输入值对于公允价值的
影响程 度， 确定 相关 股票 公允价 值应 属第 二层 次还 是第三 层次 。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余额和本 期变 动金 额
无。
(c)非持续 的以 公允 价值 计量的金 融工 具
于2014 年12 月31 日， 本基金 未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d)不以公 允价 值计 量的 金融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2)除公允 价值 外， 截至 资产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
第 43 页共 57 页
的比例 （% ）
1 权益投 资 57,985,166.79 43.04
其中： 股票 57,985,166.79 43.04
2 固定收 益投 资 1,161,039.20 0.86
其中： 债券 1,161,039.20 0.86
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买断式 回购 的买 入返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 74,336,819.39 55.18
7 其他各 项资 产 1,231,510.84 0.91
8 合计 134,714,536.22 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 32,687,436.42 24.49
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
4,463.00 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
2,478,112.00 1.86
H 住宿和 餐饮 业
- - 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
第 44 页共 57 页
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
13,520,680.20 10.13
J 金融业
- -
K 房地产 业
4,431,051.36 3.32
L 租赁和 商务 服务 业
3,416,123.81 2.56
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
1,447,300.00 1.08
合计 57,985,166.79 43.44
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(％)
1 002588 史丹利 120,000 4,674,000.00 3.50
2 300168 万达信 息 100,000 4,620,000.00 3.46
3 002415 海康威 视 200,000 4,474,000.00 3.35
4 600657 信达地 产 543,021 4,431,051.36 3.32
5 000018 中冠A 158,700 4,078,590.00 3.06
6 300203 聚光科 技 200,000 3,836,000.00 2.87
7 600388 龙净环 保 107,501 3,762,535.00 2.82
8 002065 东华软 件 208,000 3,725,280.00 2.79
9 300041 回天新 材 167,194 3,437,508.64 2.58
10 002400 省广股 份 157,643 3,416,123.81 2.56
11 002509 天广消 防 210,237 3,140,940.78 2.35
12 600587 新华医 疗 86,400 2,706,912.00 2.03
13 300295 三六五 网 34,219 2,593,800.20 1.94
14 002280 新世纪 70,000 2,581,600.00 1.93
15 600332 白云山 95,000 2,575,450.00 1.93
16 603128 华贸物 流 170,200 2,478,112.00 1.86
17 600212 江泉实 业 176,500 1,447,300.00 1.08 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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18 002462 嘉事堂 100 2,670.00 0.00
19 600335 国机汽 车 100 1,793.00 0.00
20 300066 三川股 份 100 1,500.00 0.00
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出 期末基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002415 海康威 视 22,016,936.31 16.49
2 300168 万达信 息 16,961,632.88 12.71
3 002081 金螳螂 15,246,300.25 11.42
4 601318 中国平 安 13,692,070.16 10.26
5 300203 聚光科 技 13,295,415.14 9.96
6 300205 天喻信 息 13,116,307.64 9.83
7 601009 南京银 行 10,456,591.79 7.83
8 600067 冠城大 通 10,044,396.62 7.52
9 600420 现代制 药 9,935,434.00 7.44
10 002375 亚厦股 份 9,692,262.21 7.26
11 002108 沧州明 珠 8,783,325.58 6.58
12 600401 海润光 伏 8,776,969.94 6.58
13 600015 华夏银 行 8,518,708.76 6.38
14 002008 大族激 光 7,516,135.54 5.63
15 000952 广济药 业 7,481,886.99 5.61
16 600728 佳都科 技 7,196,547.44 5.39
17 002236 大华股 份 7,087,923.77 5.31
18 002509 天广消 防 6,589,157.59 4.94
19 002448 中原内 配 6,442,935.30 4.83
20 000402 金融街 6,345,542.78 4.75
21 600563 法拉电 子 6,291,650.72 4.71
22 000018 中冠A 6,283,615.70 4.71
23 601166 兴业银 行 6,278,728.00 4.70
24 002019 亿帆鑫 富 5,821,913.16 4.36
25 002462 嘉事堂 5,799,922.18 4.35
26 600587 新华医 疗 5,725,620.65 4.29
27 600109 国金证 券 5,637,216.56 4.22
28 002444 巨星科 技 5,423,306.57 4.06
29 600598 *ST 大荒 5,254,820.86 3.94
30 002325 洪涛股 份 5,209,269.49 3.90
31 600335 国机汽 车 5,166,824.88 3.87
32 002390 信邦制 药 5,140,162.35 3.85 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
第 46 页共 57 页
33 002400 省广股 份 5,057,487.24 3.79
34 300146 汤臣倍 健 4,768,996.55 3.57
35 000651 格力电 器 4,630,072.90 3.47
36 600690 青岛海 尔 4,595,234.82 3.44
37 000401 冀东水 泥 4,525,524.72 3.39
38 002271 东方雨 虹 4,419,135.79 3.31
39 000728 国元证 券 4,411,316.00 3.30
40 000026 飞亚 达 A 4,403,016.11 3.30
41 000002 万科A 4,349,255.00 3.26
42 600643 爱建股 份 4,349,123.00 3.26
43 000039 中集集 团 4,347,834.00 3.26
44 000001 平安银 行 4,289,479.00 3.21
45 002241 歌尔声 学 4,262,376.61 3.19
46 600175 美都能 源 4,259,862.21 3.19
47 601818 光大银 行 4,251,676.00 3.19
48 002497 雅化集 团 4,215,089.00 3.16
49 600000 浦发银 行 4,192,024.00 3.14
50 002588 史丹利 4,133,392.88 3.10
51 300037 新宙邦 4,098,099.70 3.07
52 300182 捷成股 份 4,037,244.00 3.02
53 601336 新华保 险 4,035,515.76 3.02
54 000925 众合机 电 3,991,309.01 2.99
55 002229 鸿博股 份 3,987,026.00 2.99
56 000598 兴蓉投 资 3,986,118.00 2.99
57 300177 中海达 3,977,887.00 2.98
58 600332 白云山 3,960,705.00 2.97
59 300073 当升科 技 3,960,704.70 2.97
60 002436 兴森科 技 3,953,102.15 2.96
61 600525 长园集 团 3,855,745.96 2.89
62 000786 北新建 材 3,793,055.18 2.84
63 002065 东华软 件 3,784,404.99 2.84
64 300041 回天新 材 3,730,744.14 2.79
65 000905 厦门港 务 3,712,223.50 2.78
66 600897 厦门空 港 3,709,376.44 2.78
67 300257 开山股 份 3,706,983.00 2.78
68 600388 龙净环 保 3,684,535.09 2.76
69 002285 世联行 3,650,651.97 2.73
70 601777 力帆股 份 3,630,952.80 2.72
71 600816 安信信 托 3,627,158.00 2.72
72 002280 新世纪 3,606,438.60 2.70
73 300271 华宇软 件 3,577,104.53 2.68
74 600061 中纺投 资 3,541,440.00 2.65
75 600657 信达地 产 3,540,357.27 2.65
76 601688 华泰证 券 3,534,025.00 2.65 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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77 300155 安居宝 3,532,985.12 2.65
78 002662 京威股 份 3,490,843.40 2.62
79 300178 腾邦国 际 3,476,935.97 2.60
80 600016 民生银 行 3,430,799.00 2.57
81 600572 康恩贝 3,428,819.00 2.57
82 601633 长城汽 车 3,387,261.00 2.54
83 002456 欧菲光 3,328,496.59 2.49
84 600845 宝信软 件 3,281,968.20 2.46
85 000831 五矿稀 土 3,234,345.00 2.42
86 300066 三川股 份 3,230,109.52 2.42
87 000858 五粮液 3,215,186.00 2.41
88 000581 威孚高 科 3,212,364.20 2.41
89 300147 香雪制 药 3,165,806.62 2.37
90 002407 多氟多 3,155,887.05 2.36
91 600820 隧道股 份 3,134,437.00 2.35
92 600153 建发股 份 3,096,669.00 2.32
93 002364 中恒电 气 3,069,613.00 2.30
94 600655 豫园商 城 3,022,450.23 2.26
95 300295 三六五 网 3,000,960.38 2.25
96 002273 水晶光 电 2,990,037.00 2.24
97 002126 银轮股 份 2,943,770.84 2.21
98 601601 中国太 保 2,884,975.00 2.16
99 300133 华策影 视 2,843,359.50 2.13
100 600521 华海药 业 2,838,705.20 2.13
101 601099 太平洋 2,691,970.00 2.02
102 000513 丽珠集 团 2,691,876.75 2.02
103 002309 中利科 技 2,682,597.00 2.01
8.4.2 累计卖出金额超出 期末基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002415 海康威 视 19,790,418.01 14.83
2 300168 万达信 息 16,949,366.53 12.70
3 002081 金螳螂 16,428,185.20 12.31
4 601318 中国平 安 15,197,290.90 11.39
5 300205 天喻信 息 13,598,825.31 10.19
6 601009 南京银 行 11,869,651.59 8.89
7 600420 现代制 药 10,589,808.52 7.93
8 002375 亚厦股 份 10,458,393.55 7.84 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
第 48 页共 57 页
9 002108 沧州明 珠 10,421,346.81 7.81
10 600067 冠城大 通 10,280,791.51 7.70
11 300203 聚光科 技 10,194,975.01 7.64
12 600401 海润光 伏 9,603,314.93 7.19
13 600015 华夏银 行 9,513,395.11 7.13
14 000952 广济药 业 8,625,093.86 6.46
15 002008 大族激 光 7,610,165.52 5.70
16 002236 大华股 份 6,927,071.75 5.19
17 600728 佳都科 技 6,758,884.50 5.06
18 002448 中原内 配 6,727,991.50 5.04
19 600109 国金证 券 6,715,639.53 5.03
20 601166 兴业银 行 6,586,865.19 4.93
21 000402 金融街 6,491,341.49 4.86
22 600563 法拉电 子 6,440,905.53 4.83
23 002462 嘉事堂 5,899,775.88 4.42
24 002444 巨星科 技 5,611,468.47 4.20
25 002325 洪涛股 份 5,609,198.58 4.20
26 002019 亿帆鑫 富 5,596,154.57 4.19
27 600335 国机汽 车 5,335,040.03 4.00
28 600598 *ST 大荒 5,284,265.83 3.96
29 000728 国元证 券 4,998,192.73 3.74
30 000401 冀东水 泥 4,924,455.23 3.69
31 300146 汤臣倍 健 4,904,701.74 3.67
32 600175 美都能 源 4,893,879.98 3.67
33 600690 青岛海 尔 4,806,564.19 3.60
34 000002 万科A 4,713,426.02 3.53
35 000651 格力电 器 4,686,230.97 3.51
36 000925 众合机 电 4,657,581.90 3.49
37 300037 新宙邦 4,586,395.43 3.44
38 000001 平安银 行 4,571,836.64 3.43
39 002509 天广消 防 4,567,177.57 3.42
40 000026 飞亚 达 A 4,529,396.43 3.39
41 600643 爱建股 份 4,436,161.46 3.32
42 000039 中集集 团 4,428,758.00 3.32
43 002390 信邦制 药 4,410,889.60 3.30
44 002271 东方雨 虹 4,407,196.79 3.30
45 601688 华泰证 券 4,357,992.99 3.26
46 600325 华发股 份 4,357,065.22 3.26
47 600000 浦发银 行 4,243,729.23 3.18
48 601818 光大银 行 4,225,100.00 3.17
49 300182 捷成股 份 4,207,290.14 3.15
50 002497 雅化集 团 4,135,984.59 3.10
51 002229 鸿博股 份 4,098,358.76 3.07
52 002662 京威股 份 4,069,660.18 3.05 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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53 300073 当升科 技 4,013,059.13 3.01
54 002436 兴森科 技 3,973,764.96 2.98
55 300178 腾邦国 际 3,939,741.19 2.95
56 000598 兴蓉投 资 3,904,461.00 2.93
57 600061 中纺投 资 3,855,185.00 2.89
58 601336 新华保 险 3,829,417.78 2.87
59 002241 歌尔声 学 3,779,207.84 2.83
60 300177 中海达 3,766,295.66 2.82
61 002285 世联行 3,756,520.25 2.81
62 600897 厦门空 港 3,755,214.97 2.81
63 000831 五矿稀 土 3,748,506.66 2.81
64 600525 长园集 团 3,730,632.19 2.79
65 000786 北新建 材 3,725,838.25 2.79
66 600816 安信信 托 3,719,166.22 2.79
67 600572 康恩贝 3,676,285.71 2.75
68 600016 民生银 行 3,617,966.98 2.71
69 601777 力帆股 份 3,609,215.17 2.70
70 000905 厦门港 务 3,606,762.00 2.70
71 601633 长城汽 车 3,605,875.50 2.70
72 002456 欧菲光 3,589,332.81 2.69
73 300257 开山股 份 3,549,035.00 2.66
74 601377 兴业证 券 3,543,574.31 2.65
75 002407 多氟多 3,467,162.72 2.60
76 300155 安居宝 3,405,943.87 2.55
77 000712 锦龙股 份 3,393,449.79 2.54
78 300271 华宇软 件 3,366,353.11 2.52
79 000858 五粮液 3,308,332.93 2.48
80 600845 宝信软 件 3,197,994.26 2.40
81 002273 水晶光 电 3,154,720.46 2.36
82 000581 威孚高 科 3,128,211.19 2.34
83 600820 隧道股 份 3,117,813.13 2.34
84 300066 三川股 份 3,097,757.92 2.32
85 600655 豫园商 城 3,082,513.61 2.31
86 300147 香雪制 药 3,076,134.20 2.30
87 600446 金证股 份 2,991,484.99 2.24
88 002713 东易日 盛 2,961,540.65 2.22
89 002364 中恒电 气 2,955,016.83 2.21
90 000513 丽珠集 团 2,921,980.15 2.19
91 002309 中利科 技 2,879,077.90 2.16
92 601601 中国太 保 2,838,294.89 2.13
93 002126 银轮股 份 2,784,142.06 2.09
94 600153 建发股 份 2,776,607.06 2.08
95 600521 华海药 业 2,712,626.93 2.03
96 600266 北京城 建 2,699,861.44 2.02 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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97 600587 新华医 疗 2,671,091.75 2.00
8.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 640,040,175.73
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 616,555,341.62
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 1,161,039.20 0.87
8 其他 - -
9 合计 1,161,039.20 0.87
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(％)
1 110028 冠城转 债 7,880 1,161,039.20 0.87
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基 金投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股 指期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。本基金投资股指 期货将主要选择流动性好 、交易活跃的股指
期货合约。本基金力争利 用股指期货的杠杆作用， 降低股票仓位频繁调整的 交易成本和跟踪误差，
达到有 效跟 踪标 的指 数的 目的。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 本期国债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本 报告 期内 基金 投 资的前 十名 证券 的发 行主 体没有 被监 管部 门立 案调 查或在 报告 编制 日前 一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
8.12.2 基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.12.3 期末其他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
151,287.42
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
- 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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4 应收利 息
18,522.98
5 应收申 购款
1,061,700.44
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
1,231,510.84
8.12.4 期末持有的处 于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期末前十名股 票中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产
净值比 例(%)
流通受 限情 况说 明
1 300168 万达信 息 4,620,000.00 3.46 重大事 项
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
902
117,754.27 65,108,081.44 61.30% 41,106,272.76 38.70%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有 76,443.90 0.07% 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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本基金
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2014 年5 月19 日) 基金 份额 总额 311,299,041.83
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 121,908,179.65
减：基 金合 同生 效日 起至 报告期 期末 基金 总赎 回份 额 326,992,867.28
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 106,214,354.20
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2014 年9 月24 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 离任公 告》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 十次会 议审 议通 过， 李志 坚先生 不再 担任 公司 副总 经理。
2014 年 12 月 13 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 总经 理变 更公告 》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 十三次 会议 审议 通过 ， 金 旭女士 不再 担任 公司 总经 理。2014 年12 月 11 日
起由公 司董 事长 陈勇 胜先 生代任 总经 理。
报告期 内基 金托 管人 的专 门基金 托管 部门 无重 大人 事变动 。
2014 年 2 月 14 日中国 银行股份 有限 公司 公告 ，自 2014 年 2 月 13 日起， 陈四清先 生担 任本 行
行长。 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
第 54 页共 57 页
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，为本基金提供 审计服务的会计师事务所 无改聘情况。报告年度应 支付给聘任会计师
事务所 的报 酬为 60,000 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
红塔证 券 1 - - - - 新增
万联证 券 1 - - - - 新增
东北证 券 1 - - - - 新增
国金证 券 1 - - - - 新增
光大证 券 1 - - - - 新增
中信建 投 2 - - - - 新增
银河证 券 1 478,515,192.96 38.08% 435,640.53 38.84% 新增
瑞银证 券 1 232,119,710.03 18.47% 211,321.85 18.84% 新增
申银万 国 1 206,931,289.32 16.47% 188,390.34 16.80% 新增
中信证 券（ 浙
江）
1 170,778,073.64 13.59% 155,476.07 13.86% 新增
安信证 券 1 56,573,573.68 4.50% 51,504.13 4.59% 新增
中金证 券 2 45,942,717.30 3.66% 32,637.69 2.91% 新增
中投证 券 1 33,131,794.14 2.64% 23,536.74 2.10% 新增
长江证 券 1 32,603,166.28 2.59% 23,161.19 2.06% 新增
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1）资力 雄厚 ，信 誉良 好；
（2）财务 状况 良好 ，各 项财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ； 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公司具 有较 强的 研究 能力 ， 能及时 、 全面 、 定期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租用 标
准的， 由公 司投 研业 务部 门提出 租用 证券 公司 交易 席位的 调整 意见 （ 包括 调整 名 单及 调整 原因 等） ，
并经公 司批 准。
11.7.2 基金租用证券 公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
红塔证 券 - - - - - -
万联证 券 - - - - - -
东北证 券 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
瑞银证 券 - - - - - -
申银万 国
5,025,000.
00
100.00%
1,320,00
0,000.00
98.51% - -
中信证 券（ 浙
江）
- - - - - -
安信证 券 - -
20,000,0
00.00
1.49% - -
中金证 券 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
长江证 券 - - - - - -
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
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11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金合 同生 效公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》
2014-05-20
2
国泰基 金管 理有 限公 司关 于董事 、 监 事、 高级
管理人 员及 其他 从业 人员 子公司 兼职 情况 公
告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2014-06-06
3
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
开放日 常申 购、 赎回 、 定 期 定额投 资业 务公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》
2014-06-18
4
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
开放日 常转 换业 务公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》
2014-06-21
5
国泰基 金管 理有 限公 司调 整长期 停牌 股票 估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2014-09-04
6 国泰基 金管 理有 限公 司副 总经理 离任 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2014-09-24
7
国泰基 金管 理有 限公 司调 整长期 停牌 股票 估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2014-09-26
8
国泰基 金管 理有 限公 司调 整长期 停牌 股票 估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2014-12-05
9 国泰基 金管 理有 限公 司总 经理变 更公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2014-12-13
§12 影响投资者决策的其 他重要信息
本报告期内，本基金托管 人中国银行的专门基金托 管部门的名称由托管及投 资者服务部更名为
托管业 务部 。
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、国 泰结 构转 型灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同
2、国 泰结 构转 型灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议
3、国 泰结 构转 型灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 募集 的批复
4、报 告期 内披 露的 各项 公告 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年年度报 告
第 57 页共 57 页
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
13.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点—— 上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼嘉 昱大 厦
16 层-19 层。
13.3 查阅方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公 司
二〇一五年三月三十 日
