国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
国泰目标 收益保 本混合 型证券 投资基 金
2014 年年 度报告
2014 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年三 月三十 日国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 3 月 24 日复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告的财务资料经审计 ，普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）为 本基金出具了无保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
截至 2014 年 12 月 12 日， 本基金 份额 累计 净值 收益 率已连 续 15 个工作 日超 过本基金 基金 合同
约定的 首个 保本 期的 预设 目标收 益 率15% ， 已触发 提前到期 条款 ， 本基金 的首 个保本期 于 2014 年 12
月 29 日提前到期。首个 保本期提前到期后进入过 渡期，过渡期为 2014 年 12 月 30 日（含） 至
2015 年 1 月 15 日 （含） ， 过渡期 结束 后的 下一 日 （即 2015 年1 月 16 日 ） 起， 本基 金变 更为“国
泰策略 收益 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金”，即自2015 年 1 月 16 日起 变更 后的基 金合 同生 效。
本报告 期自 2014 年1 月1 日起 至 12 月 31 日止 。 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目录
................................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示
......................................................................................................................................... 2
§2
基金简介
............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况
............................................................................................................................. 5
2.2 基金产 品说 明
................................................................................................................................. 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人
............................................................................................................. 6
2.4 信息披 露方 式
................................................................................................................................. 7
2.5 其他相 关资 料
................................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
................................................................................. 7
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标
............................................................................................................. 7
3.2 基金净 值表 现
................................................................................................................................. 8
3.3 过去三 年基 金的 利润 分配情 况
................................................................................................... 10
§4
管理人报告
......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况
....................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明
............................................................... 12
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明
........................................................................... 13
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明
........................................................... 14
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望
........................................................... 15
4.6 管理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况
........................................................................... 16
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明
....................................................................... 16
4.8 管理人 对报 告期 内基 金利润分 配情 况的 说明
............................................................................. 16
§5
托管人报告
......................................................................................................................................... 17
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明
............................................................................... 17
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明
........... 17
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见
............................... 17
§6
审计报告
............................................................................................................................................. 17
6.1 管理层 对财 务报 表的 责任
............................................................................................................ 17
6.2 注册会 计师 的责 任
........................................................................................................................ 18
6.3 审计意 见
........................................................................................................................................ 18
§7 年度财务报表
........................................................................................................................................ 18
7.1 资产负 债表
................................................................................................................................... 18
7.2 利润表
........................................................................................................................................... 20
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表
............................................................................................... 22
7.4 报表附 注
....................................................................................................................................... 24
§8 投资组合报告
........................................................................................................................................ 50
8.1 期末基 金资 产组 合情 况
................................................................................................................ 50
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合
................................................................................................ 51
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细
.................................... 51
8.4 报告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动
............................................................................................ 53
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
........................................................................................ 54
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细
................................ 55
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细
.................... 55国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细
................... 55
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细
................................ 55
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明
..................................................................... 56
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明
...................................................................... 57
8.12 投资 组合 报告 附注
..................................................................................................................... 57
§9 基金份额持有人信息
............................................................................................................................ 58
9.1 期末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构
................................................................................... 58
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况
........................................................................ 58
9.3 期末基 金管 理人 的从 业人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况
..................................... 58
§10 开放式基金份额变动
.......................................................................................................................... 58
§11 重大事件揭示
...................................................................................................................................... 59
11.1 基金 份额 持有 人大 会决议
.......................................................................................................... 59
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动
......................................... 59
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
............................................................. 59
11.4 基金 投资 策略 的改 变
................................................................................................................. 59
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况
...................................................................................... 59
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况
..................................................... 59
11.7 基金 租用 证券 公司 交易单元 的有 关情 况
................................................................................. 60
11.8 其他 重大 事件
.............................................................................................................................. 61
§12 备查文件目录
...................................................................................................................................... 63
12.1 备查 文件 目录
............................................................................................................................. 63
12.2 存放 地点
...................................................................................................................................... 63
12.3 查阅 方式
...................................................................................................................................... 63
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金
基金简 称 国泰目 标收 益保 本混 合
基金主 代码 000199
交易代 码 000199
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 8 月 12 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 80,645,547.02 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 为投 资人 提供 投 资金额 安全 的保 证 ， 并
在此基 础上 力争 基金 资产 的稳定 增值 。
投资策 略
本 基金 采用 恒定 比例 组合保 险（CPPI ，Constant Proportion Portfolio
Insurance ）策略动态调 整基金资 产在股票、债 券及货币市 场工具等投 资
品种间 的配 置比 例， 以实 现保本 和增 值的 目标 。
1、采 用 CPPI 策 略进 行资 产配置
本基金 以恒 定比 例组 合保 险策略 为依 据， 动态调 整风险资 产和 无风 险资 产
的配置比例,即风险资产部分所能承受的损 失最大不能超过无风险资 产部
分所产 生的 收益 。 无风 险 资产一 般是 指固 定收 益类 资产 ， 风 险资 产一 般是
指股票 等权 益类 资产 。
2、股 票投 资策 略
本基金 注重 对股 市趋 势的 研究 ， 根据 CPPI 策略， 控制股票 市场 下跌 风险 ，
分享股 票市 场成 长收 益。 本 基金的 股票 投资 以价 值选 股、 组 合投 资为 原则 ，
通过选 择高 流动 性股 票 ， 保证组 合的 高流 动性 ； 通 过选择 具有 高安 全边 际
的股票 ， 保 证组 合的收 益 性； 通 过分 散投 资、 组 合 投资， 降低 个股 风险与国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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集中性 风险 。
3、债 券投 资策 略
1）基 本持有久期与保本期相匹配的债券， 主要按买入并持有方式操 作以
保证债 券组 合收 益的 稳定 性， 尽 可能 地控 制利 率、 收 益率曲 线等 各种 风险 。
2）综 合考虑收益性、流动性和风险性，进 行积极投资。积极性策略 主要
包括根 据利 率预 测调 整组 合久期 、 选择 低估 值债 券 进行投资、 把握市 场上
的无风 险套 利机 会， 利用 杠杆原 理以 及各 种衍 生工 具， 增 加盈 利性、 控制
风险等 等， 以争 取获 得适 当的超 额收 益， 提高 整体 组合收 益率 。
4、权 证投 资策 略
本 基金 在进 行权 证投 资时, 将通 过对 权证 标的 证券 基本 面的 研究, 结 合权
证定价模型寻 求其合理估值水平,并积极利用正股和权证之间的不同 组合
来套取无风险 收益。 本基金管理人将充分 考虑权证资产的收益性、 流动
性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选 择,谨慎进行投资,追求较
稳定的 当期 收益 。
5、股 指期 货投 资策 略
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征， 通过资
产配置 、品 种选 择， 谨慎 进行投 资， 以降 低投 资组 合的整 体风 险。
业绩比 较基 准 各保本 期开 始时 3 年期银 行定期 存款 税后 收益 率
风险收 益特 征 本基金 为保 本基 金， 属于 证券投 资基 金中 的低 风险 品种。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 林海中 田青
联系电 话 021-31081600转 010-67595096
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
（021 ）31089000，
400-888-8688
010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853
注册地 址 上海市 世纪 大道100 号上 海环 北京市 西城 区金 融大 街25 号 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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球金融 中心39楼
办公地 址
上海市 虹口 区公 平路18号8 号
楼嘉昱 大厦16层-19 层
北京市 西城 区闹 市口 大街1 号
院1 号楼
邮政编 码 200082 100033
法定代 表人 陈勇胜 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 和《 证券 时报 》
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼嘉 昱大 厦 16 层-19 层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通 合伙 ）
上海市 湖滨 路202 号普华 永道中 心 11 楼
注册登 记机 构
国泰基金管理有限公司登记注册
中心
上海市 虹口 区公 平路18 号8 号楼 嘉昱 大厦
16 层-19 层
基金保 证人 重庆市 三峡 担保 集团 有限 公司 重庆市 渝北 区青 枫北 路12 号 3 幢
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2014 年
2013 年 8 月12 日 （基金合 同
生效日）至 2013 年12 月31
日
本期已 实现 收益 19,319,757.07 2,738,143.48
本期利 润 20,777,724.58 2,491,794.36
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1421 0.0124 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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本期加 权平 均净 值利 润率 13.37% 1.24%
本期基 金份 额净 值增 长率 15.10% 1.30%
3.1.2 期末数据和指标 2014 年末 2013 年末
期末可 供分 配利 润 13,363,015.53 2,424,969.67
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1657 0.0125
期末基 金资 产净 值 94,008,562.55 195,867,168.28
期末基 金份 额净 值 1.166 1.013
3.1.3 累计期末指标 2014 年末 2013 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 16.60% 1.30%
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ；
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.42% 0.49% 1.07% 0.00% 4.35% 0.49%
过去六 个月 9.79% 0.38% 2.14% 0.00% 7.65% 0.38%
过去一 年 15.10% 0.30% 4.25% 0.00% 10.85% 0.30%
自基金 合同 生
效起至 今
16.60% 0.26% 5.90% 0.00% 10.70% 0.26%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金份额累计净值增长 率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比
较
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2013 年8 月 12 日 至 2014 年 12 月 31 日) 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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注：本 基金 的合 同生 效日 为2013 年8 月12 日。本 基金 在 6 个月建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置比 例
符合合 同约 定。
3.2.3 自基金合同生效以 来 基金每年净值增长 率及 其与同期业绩比较基 准收 益率的比较
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 柱形 对比 图
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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注：2013 年计 算期 间为 本基金的 合同 生效 日 2013 年 8 月 12 日至2013 年 12 月 31 日， 未按 整个 自
然年度 进行 折算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 成立 于2013 年8 月12 日， 截止 至本 报告 期 末未进 行利 润分 配。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于1998 年3 月 5 日， 是 经中国 证监 会证 监基 字[1998]5 号文 批准 的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2014 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 49 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 证券
投资基 金、 国泰 金龙 系列 证券投 资基 金 （ 包括2 只 子基金 ， 分 别为 国泰 金龙 行业精 选证 券投 资基 金、
国泰金 龙债 券证 券投 资基 金） 、 国泰 金马 稳健 回报 证 券投资 基金 、 国 泰货 币市 场证券 投资 基金 、 国 泰
金鹿保本增值混合证券投 资基金、国泰金鹏蓝筹价 值混合型证券投资基金、 国泰金鼎价值精选混合
型证券 投资 基金 （由 金鼎 证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰金 牛创 新成 长股 票型 证券投 资基 金、 国泰 沪
深300 指数 证券 投资 基金 （由国 泰金 象保本 增值 混 合证券 投资 基金 转型 而来 ） 、 国泰 双利 债券证 券投
资基金、国泰区位优势股 票型证券投资基金、国泰 中小盘成长股票型证券投 资基金（LOF ） （由金盛
证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰纳 斯达 克100 指数证 券投资 基金 、 国泰 价值 经典股票 型证 券投 资基 金
（LOF）、上 证 180 金 融交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金、 国泰 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券
投资基金联接基金、国泰 保本混合型证券投资基金 、国泰事件驱动策略股票 型证券投资基金、国泰
信用互 利分 级债 券型 证券 投资基 金、 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 中小 板
300 成长交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 、国泰成长优选股票型证 券投资基金、国泰大宗
商品配 置证 券投 资基 金(LOF) 、 国泰信 用债 券型 证券 投资基 金、 国泰 现金 管理 货币市 场基 金、 国泰 金
泰平衡 混合 型证 券投 资基 金 （由 金泰 证券投 资基 金 转型而 来） 、 国泰 民安 增利 债券型 发起 式证 券投 资
基金、国泰国证房地产行 业指数分级证券投资基金 、国泰估值优势股票型证 券投资基金（LOF）（ 由
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 封闭 期届满 转换 而来 ） 、 上证5 年期国 债交 易型 开放 式
指数证 券投 资基 金、 国泰 上证 5 年期国 债交 易型 开放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、纳 斯达 克 100
交易型开放式指数证券投 资基金、国泰中国企业境 外高收益债券型证券投资 基金、国泰黄金交易型国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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开放式证券投资基金、国 泰美国房地产开发股票型 证券投资基金、国泰目标 收益保本混合型证券投
资基金、国泰国证医药卫 生行业指数分级证券投资 基金、国泰淘金互联网债 券型证券投资基金、国
泰聚信价值优势灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰民益灵活配置混合型证 券投资基金 （LOF）、国
泰国策驱动灵活配置混合 型证券投资基金、国泰浓 益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰安康养老
定期支付混合型证券投资 基金、国泰结构转型灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰金鑫股票型证券
投资基 金 （ 由金 鑫证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 新 经济灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 国泰 国证 食
品饮料 行业 指数 分级 证券 投资基 金、 国泰 创利 债券 型证券 投资 基金 （由 国泰 6 个月 短期 理财债 券型
证券投 资基 金转 型而 来） 。 另外， 本基 金管 理人 于 2004 年获 得全 国社 会保 障基 金理事 会社 保基 金资
产管理 人资 格， 目前 受托 管理全 国社 保基 金多 个投 资组合 。2007 年11 月 19 日，本基金 管理 人获 得
企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日， 本 基金管 理人 成为 首批 获准 开展特 定客 户资 产管 理
业务 （ 专户 理财） 的基 金公 司之一 ， 并 于3 月24 日 经中 国证监 会批 准获 得合 格境 内机构 投资 者 （QDII ）
资格，成为目前业内少数 拥有“全牌照”的基金公 司之一，囊括了公募基金 、社保、年金、专户理
财和QDII 等管 理业 务资 格。
4.1.2基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
邱晓华
本基金 基金 经
理、国 泰金 鹿
保本混 合、 国
泰安康 养老 定
期支付 混合 、
国泰大 宗商 品
的基金 经理
2013-08-1
3
- 14 年
硕士研究生。曾任职于新华通讯
社、北京首都国际投资管理有限
公司、 银河 证券 。2007 年 4 月加
入国泰基金管理有限公司，历任
行业研 究员 、 基金 经理 助 理。 2011
年4 月至2014 年6 月 任国 泰保本
混合型证券投资基金的基金经
理；2011 年 6 月 起兼 任国 泰金鹿
保本增值混合证券投资基金的基
金经理 ；2013 年8 月至 2015 年1
月15 日 兼任 国泰 目标 收益 保本混
合型证券投资基金的基金经理；
2014 年 5 月 起兼 任国 泰安 康养老
定期支付混合型证券投资基金的
基金经 理； 2014 年 11 月起 兼任国
泰大宗商品配置证券投资基金
(LOF) 的基 金经 理；2015 年 1 月
16 日起 兼任 国泰 策略 收益 灵活配国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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置混合型证券投资基金（原国泰
目标收益保本混合型证券投资基
金）的 基金 经理 。
姜南林
本基金 的基 金
经理、 国泰 货
币市场 、国 泰
创利债 券（ 原
国泰6 个月 短
期理财 债券 ） 、
国泰保 本混
合、国 泰现 金
管理货 币、 国
泰金鹿 保本 混
合、国 泰淘 金
互联网 债券 的
基金经 理
2013-09-2
5
- 7 年
硕士研 究生 。2008 年6 月至 2009
年 6 月在天 相投 资顾 问有 限公司
担任宏观经济和债券分析师，
2009 年6 月至2012 年8 月 在农银
人寿保险股份有限公司（原嘉禾
人寿保险股份有限公司）工作，
先后担任宏观及债券研究员、固
定收益 投资 经理 。2012 年 8 月加
入国泰基金管理有限公司，2012
年12 月 起担 任国 泰货 币市 场证券
投资基金及国泰现金管理货币市
场基金 的基 金经 理，2013 年 3 月
至 2014 年 12 月 30 日兼任 国泰 6
个月短期理财债券型证券投资基
金的基 金经 理，2013 年 9 月起兼
任国泰保本混合型证券投资基
金、国泰金鹿保本增值混合证券
投资基 金的 基金 经理 ，2013 年 9
月至 2015 年 1 月 15 日兼 任国泰
目标收益保本混合型证券投资基
金的基 金经 理， 2013 年 11 月起任
国泰淘金互联网债券型证券投资
基金的 基金 经理 ，2014 年 12 月
31 日起 兼任 国泰 创利 债券 型证券
投资基 金（ 原国 泰 6 个月 短期理
财债券型证券投资基金）的基金
经理， 2015 年 1 月 16 日起 兼任国
泰策略收益灵活配置混合型证券
投资基金（原国泰目标收益保本
混合型证券投资基金）的基金经
理。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合同 生
效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二级 市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六 ） 公司相 关部 门定 期对 管理的 不同 投资 组合 的整 体收益 率差 异、 分投资 类别 的收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我 们发 现有 效配 对溢 价率均 值大 部分 在1% 数量级及以 下， 且大 部分 溢
价率均 值通 过95% 置信度 下等 于 0 的t 检验。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数≥30 ） ，溢 价率 均值大部 分在 1% 数量 级及 以下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
在国内经济“新常态”的 背景下，宏观经济政策以 促进经济结构调整为主要 任务，经济领先指
标震荡 反复 ， 多 数同 步指 标 屡创新 低， 滞后 指标 低位 徘 徊。 2014 年GDP 按季度 当季 同比分 别为 ： 7.4%、
7.5%、7.3% 、7.3%；2014 年CPI 按月 当月 同比 在 1.4%-2.5%之间波 动。
2014 年， 中 国央 行运 用多 种货币 政策 工具 稳定 货币 市场预 期、 保持 相对 宽松 的流动 性， 以降 低
实体经济融资成本为主要 目标。再加上以银行理财 资金为代表的债券配置需 求，以及对软预算约束
主体融 资行 为的 监管 加强 使得融 资需 求相 对放 缓，5 月、10 月份 债券 收益 率加速下 台阶 ，债 券市 场
演绎大 牛行 情。 信用 事件 频发， 但均 有惊 无险；12 月 8 日中证 登关 于交 易所 企业债 质押 回购 新规 使
得投资 人担 心去 杠杆 的流 动性风 险 ， 部 分机 构投 资人 清仓赎 回债 券型 基金 引发 信用债 市场 剧烈 调整 ，
叠加新 股申 购和 年底 资金 面相对 紧张 的市 场环 境， 短短2 周时 间回 吐债 券价 格全年 的大 多数 涨幅 。
2014 年股 票市 场前 三季 度以小幅 震荡 为主 ， 四季度 在大盘 股的 带动 下指 数持 续走高 。 我们认 为国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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这轮快 牛是 以增 量资 金为 主导， 因此 普遍 配置 估值 较低的 大盘 蓝筹 。
权益投资方面，我们上半 年坚定持有成长股并积极 参与打新，为投资者获得 稳定的回报，下半
年开始我们逐步增加对大 盘蓝筹的配置，四季度加 仓券商、地产获得较高的 回报，并提前达到 15%
的累计 净值 增长 触发 转型 ；固定收 益投 资方 面，年初重仓 城投 债，11 月份 全 部清仓 ， 置换 为短 久期
短融，保持债券比例在 60% 以上。本基金自成立以来 基金净值增长率超过目标 收益率水平，触发契
约规定 ，转 型为 混合 型基 金。
4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
本基 金 2014 年的净 值增 长率 为 15.10% ，同 期业 绩比较基 准为 4.25%。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
预计中 国政 府将 下调 2015 年经济增 长目 标至 7% 左 右，后 续影 响国 内经 济形 势的因 素集 中于 房
地产市场，我们坚持认为 稳定房地产市场的政策工 具储备较多，经济快速下 跌的概率很小。海外市
场波动是国内经济政策制 定面临的最大不确定性因 素。在经济“新常态”的 背景下，货币政策立场
坚持松紧适度，预计将继 续运用多种货币政策工具 ，按照调控“短端利率走 廊、中期政策利率”的
传导机制，不排除全面降 准和再次降息，实现金融 支持实体经济脆弱部门的 政策目标；财政政策方
面较为 积极 ，并 推进 财税 体制改 革。
2015 股票 市场 我们 认为 增 量资金 的入 市效 应递 减， 一季度 开始 市场 将回 归到 原有的 路径 上， 成
长股及主题性个股依然存 在机会，对于大盘蓝筹， 我们认为最热的阶段已经 过去，我们会降低相应
的仓位 。 预计 2015 年 债券 市场多 空因 素交 织， 不同 阶段主 导因 素不 同。 上半 年， 考 虑经 济同 步指 标
暂未企稳，通胀水平低位 震荡，为基准债券收益率 下行提供基本面支撑；与 此同时，新股申购、季
节性资金需求、海外市场 货币政策动态等因素使得 货币市场波动预期较大， 综合而言预计中长期利
率债收益率震荡下行；信 用债市场方面关注二季度 信用债到期高峰偿还、产 能过剩行业资金链断裂
引起的违约担忧对信用利 差的冲击，规避低等级债 券。下半年，预计经济企 稳、通胀回升，加上地
方债放量、公司债扩容等 ，预计债券收益率将逐步 上行，全年而言，债券类 资产价差部分或为负收
益。2015 年， 在规 范管 理 地方政 府性 债务 的背 景下 ，城投 债市 场将 出现 分化 。
投资操作方面，我们认为 在目前阶段不会出现整体 性机会，因此上半年最佳 的策略依然是以新
股申购为主，辅以精选优 质成长股及把握主题性投 资机会；固定收益投资操 作方面，在跟踪经济增
长、通胀、货币政策操作 和资金价格的基础上，债 券组合以高等级短融为主 ，重点管理好流动性，
争取基 金资 产净 值稳 定增 长。 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况
本报告期内，本基金管理 人从合规运作、维护基金 份额持有人合法利益的角 度出发，完善内部
控制制度和流程，加强日 常监察力度，推动内控体 系和制度措施的落实；在 对基金投资运作和公司
经营管理的合规性监察方 面，通过实时监控、报表 揭示、定期检查、专项检 查等方式，及时发现情
况、提 出改 进建 议并 跟踪 改进落 实情 况。 本期 内重 点开展 的监 察稽 核工 作包 括：
1、 全面开 展对 公司 各项 业务的稽 核监 察， 对公司 内控 缺失 、 薄弱环 节和 风险 隐患 做到及 时发 现，
提前防 范， 确保 投资 管理 、基金 销售 和后 台运 营等 业务领 域的 稳健 合规 运作 。
2、 根 据基 金监 管法 律法 规 的相关 要求 及业 务发 展变 化， 优化公 司内 控和 风险 管理 ， 更新 完善 内
控制度和业务流程，推动 全员全过程风险管理和风 险控制责任制，并进行持 续监督，跟踪检查执行
情况。
3、 注重 对员 工行 为规 范和 职业素 养的 教育 与监 察， 并通过 开展 法规 培训 、 业 务学习 等形 式， 提
升员工 的诚 信规 范和 风险 责任意 识。
今后本基金管理人将继续 以“诚信勤勉为投资人服 务”为宗旨，不断提高内 部监察稽核和风险
控制工作的科学性和实效 性，在完善内部控制体系 、有效防范风险的基础上 ，确保基金资产的规范
运作， 维护 基金 份额 持有 人的合 法利 益， 争取 以更 好的收 益回 报基 金份 额持 有人。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营副总经 理负责，成员包括基金
核算、风险管理、行业研 究方面业务骨干，均具有 丰富的行业分析、会计核 算等证券基金行业从业
经验及专业能力。基金经 理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况，可向估 值委员会报告并提出相
关意见 和建 议。 各方 不存 在任何 重大 利益 冲突 ，一 切以投 资者 利益 最大 化为 最高准 则。
4.8 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期 ， 中 国建 设银 行股 份有限 公司 在本 基金 的托 管过程 中 ， 严 格遵 守了 《证 券投资 基金 法》 、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
§6
审计报告
普华永 道中 天审 字(2015) 第 21565 号
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金全 体基 金份 额持有 人：
我们审 计了 后附 的国 泰目 标收益 保本 混合 型证 券投 资基金(以下简 称 “国 泰目 标收益 保本 混合 基金 ” )
的财务 报表 ，包 括2014 年12 月31 日的 资产 负债 表、2014 年度 的利 润表 和 所有者 权益(基金净 值)
变动表 以及 财务 报表 附注 。
6.1 管理层对财务报表的 责任
编制和公允列报财务报表 是国泰目标收益保本混合 基金的基金管理人国泰基 金管理有限公司管
理层的 责任 。这 种责 任包 括：
(1) 按照企业会计准则和 中国证券监督管理委员会( 以下简称“中国证监会”) 发布的有关规定
及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 财务 报表 ，并 使其 实现公 允反 映； 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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(2) 设计、 执行和 维护 必要 的内部 控制 ， 以使 财务 报表 不存在 由于 舞弊 或错 误导 致的重 大错报。
6.2 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意见。我们按照 中国注册会计师审
计准则的规定执行了审计 工作。中国注册会计师审 计准则要求我们遵守中国 注册会计师职业道德守
则，计 划和 执行 审计 工作 以对财 务报 表是 否不 存在 重大错 报获 取合 理保 证。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露的审计证据。 选择的审计程序取
决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导 致的财务报表重大错报风 险的评估。在进行风险
评估时，注册会计师考虑 与财务报表编制和公允列 报相关的内部控制，以设 计恰当的审计程序，但
目的并非对内部控制的有 效性发表意见。审计工作 还包括评价管理层选用会 计政策的恰当性和作出
会计估 计的 合理 性， 以及 评价财 务报 表的 总体 列报 。
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为发表 审计 意见 提供 了基 础。
6.3 审计意见
我们认为，上述国泰目标 收益保本混合基金的财务 报表在所有重大方面按照 企业会计准则和在
财务报表附注中所列示的 中国证监会发布的有关规 定及允许的基金行业实务 操作编制，公允反映了
国泰目 标收 益保 本混 合基 金 2014 年 12 月 31 日的财 务状况 以及 2014 年度的 经营成果 和基 金净 值变
动情况 。
普华永 道中 天会 计师 事务 所（特 殊普 通合 伙）
中国注 册会 计师
汪棣
魏佳亮
上海市 湖滨 路202 号普华 永道中 心 11 楼
2015 年 3 月 26 日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 目标 收益 保本混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2014 年12 月31 日 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存 款 7.4.7.1 1,000,269.73 98,706,408.39
结算备 付金
5,793,055.47 1,383,788.83
存出保 证金
49,755.79 3,566.69
交易性 金融 资产 7.4.7.2 82,527,401.75 106,704,833.21
其中： 股票 投资
7,995,876.15 5,291,939.51
基金投 资
- -
债券投 资
74,531,525.60 101,412,893.70
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 5,000,000.00 -
应收证 券清 算款
1,002,633.33 2,713,777.82
应收利 息 7.4.7.5 2,849,192.16 1,028,411.52
应收股 利
- -
应收申 购款
- 18,090.01
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总计
98,222,308.23 210,558,876.47
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- 14,000,000.00 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
3,956,853.85 377,232.28
应付管 理人 报酬
101,887.23 201,642.38
应付托 管费
16,981.21 33,607.08
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 77,259.68 13,452.48
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 60,763.71 65,773.97
负债合计
4,213,745.68 14,691,708.19
所有者权益：
- -
实收基 金 7.4.7.9 80,645,547.02 193,442,198.61
未分配 利润
7.4.7.1
0
13,363,015.53 2,424,969.67
所有者权益合计
94,008,562.55 195,867,168.28
负债和所有者权益总 计
98,222,308.23 210,558,876.47
注：报 告截 止日 2014 年12 月31 日，基 金份 额净 值1.166 元， 基金 份额 总额80,645,547.02 份。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 目标 收益 保本混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 8 月 12 日（基
金合同 生效 日） 至2013
年 12 月 31 日
一、收入
24,761,433.80 3,824,526.42 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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1.利息 收入
9,281,981.66 3,726,143.19
其中： 存款 利息 收入
7.4.7.1
1
1,043,988.03 1,724,905.21
债券利 息收 入
8,070,688.15 933,432.11
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
167,305.48 1,067,805.87
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
13,464,583.18 278,462.84
其中： 股票 投资 收益
7.4.7.1
2
4,178,614.83 278,462.84
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.1
3
8,258,929.98 -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
7.4.7.1
4
883,110.00 -
股利收 益
7.4.7.1
5
143,928.37 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-”
号填列 ）
7.4.7.1
6
1,457,967.51 -246,349.12
4.汇兑 收益 （损失 以 “－” 号填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ）
7.4.7.1
7
556,901.45 66,269.51
减：二、费用
3,983,709.22 1,332,732.06
1．管 理人 报酬
1,861,955.33 933,826.50
2．托 管费
310,325.90 155,637.78
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 7.4.7.1 512,959.31 20,053.79 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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8
5．利 息支 出
845,976.70 10,224.49
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
845,976.70 10,224.49
6．其 他费 用
7.4.7.1
9
452,491.98 212,989.50
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”号
填列）
20,777,724.58 2,491,794.36
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填列）
20,777,724.58 2,491,794.36
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 目标 收益 保本混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
193,442,198.61 2,424,969.67 195,867,168.28
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 20,777,724.58 20,777,724.58
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值 减少 以 “- ”号 填
列）
-112,796,651.59 -9,839,678.72 -122,636,330.31
其中：1.基金申 购款 10,920,998.29 1,060,699.85 11,981,698.14
2.基金 赎回 款 -123,717,649.88 -10,900,378.57 -134,618,028.45
四、本期向基金份额持 - - - 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
80,645,547.02 13,363,015.53 94,008,562.55
项目
上年度可比期间
2013 年8 月 12 日（ 基金 合同生 效日 ）至 2013 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
204,597,975.84 - 204,597,975.84
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 2,491,794.36 2,491,794.36
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值 减少 以 “- ”号 填
列）
-11,155,777.23 -66,824.69 -11,222,601.92
其中：1.基金申 购款 2,020,530.64 10,693.68 2,031,224.32
2.基金 赎回 款 -13,176,307.87 -77,518.37 -13,253,826.24
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
193,442,198.61 2,424,969.67 195,867,168.28
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至7.4 ，财务 报表 由下 列负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 陈勇 胜，主 管会 计工 作负 责人 ：张琼 ，会 计机 构负 责人 ：王嘉 浩
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况
国泰目标收益保本混合型证券投资基金( 以下简称“ 本基金”) 经中国证券监督管理委员会( 以
下简称“中国证 监会”) 证监基金 字[2013]364 号 《关 于核准 国泰 目标 收益 保本 混合型 证券 投资 基金
募集的批复》核准，由国 泰基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投 资基金法》和《国泰目
标收益 保本 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 负 责公 开募集 。 本 基金 为契 约型 开放式 ， 存 续期 限不 定，
第一个 保本 期自 本基 金基 金合同 生效 之日(即 2013 年 8 月 12 日) 起至 3 年后 对应日(即 2016 年 8 月
12 日)止，如该日为非工 作日，则保本期到期日顺 延至下一个工作日。本基 金第一个保本期由重庆
市三峡担保集团有限公司 作为保证人提供连带责任 保证。第一个保本期届满 时，在符合保本基金存
续条件下，本基金继续存 续并进入下一保本期。如 第一个保本期到期后，本 基金未能符合保本基金
存续条件，则将变更为非 保本的混合型基金，基金 名称相应变更为“国泰策 略收益灵活配置混合型
证券投资基金”。如果第 一个保本期到期后本基金 不符合法律法规和基金合 同对基金的存续要求，
则本基 金将 根据 基金 合同 的规定 终止 。
本基金 自2013 年7 月12 日至2013 年8 月 8 日止 期 间内向 社会 公开 募集 ， 设立 募集不 包括 认购
资金利 息共 募集 204,492,319.61 元， 业经普 华永 道中天会 计师 事务 所( 特殊 普 通合伙)普华永 道中 天
验字(2013) 第468 号 验资 报告予 以验 证。 经 向中 国 证监会 备案 ， 《国 泰目 标收 益保本 混合 型证 券投 资
基金基 金合 同》 于2013 年8 月12 日正 式生 效， 基 金合同 生效 日的 基金 份额 总额 为204,597,975.84
份基金 份额 ， 其中 认购 资金利息 折合 105,656.23 份 基金份 额。 本基金 的基 金 管理人 为国 泰基 金管 理
有限公 司， 基金 托管 人为 中国建 设股 份有 限公 司。
根据《国泰目标收益保本 混合型证券投资基金基金 合同》的有关规定，本基 金的保本期一般每
三年为一个周期。本基金 第一个保本期的保本额为 基金份额持有人认购并持 有当期保本期到期的基
金份额的投资金额。在第 一个保本期到期日，如本 基金的基金份额持有人在 本基金募集期内认购并
持有到当期保本期到期的 基金份额的可赎回金额加 上其认购并持有到当期保 本期到期的基金份额在
保本期内的累计分红金额 之和低于其认购并持有到 当期保本期到期的基金份 额的投资金额，基金管
理人应 补足 该差 额， 并在保本期 到期 日后 20 个工 作 日内将 该差 额支 付给 基金 份额持 有人 ， 保证 人对
此提供连带责任保证。本 基金第一个保本期后的各 保本期到期日，如本基金 的基金份额持有人在折
算日登记在册的并持有到 当期保本期到期的基金份 额的可赎回金额加上其在 折算日登记在册的并持
有到当期保本期到期的基 金份额在当期保本期内的 累计分红金额之和低于其 在折算日登记在册的并国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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持有到当期保本期到期的 基金份额的投资金额，则 由基金合同、保证合同或 约定的基金管理人、保
证人将该差额支付给基金 份额持有人。但上述基金 份额持有人未持有到期而 赎回或转换转出的，赎
回或转换转出部分不适用 保本条款；基金份额持有 人在保本期申购或转换转 入的基金份额也不适用
保本条 款。
根据《关于国泰目标收益 保本混合型证券投资基金 保本期提前到期处理规则 及变更为国泰策略
收益灵活配置混合型证券 投资基金的公告》的有关 规定，截至 2014 年 12 月 12 日，本基金份额
累计净 值收 益率 已连 续 15 个工 作日 超过 首个 保本 期的预设 目标 收益 率 15% ， 已 触发提 前到 期条 款，
本基金的首个保本期将提 前结束。本基金首个保本 期将于 2014 年 12 月 29 日提前到期，即首个
保本期的到期日为 2014 年 12 月 29 日。首个保 本期提前到期后进入过渡 期。过渡期为 2014 年
12 月 30 日(含) 至 2015 年 1 月 15 日(含)。 过渡期结 束后 的下 一 日 起， 本基金 变更 为“ 国泰 策
略收益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金”，即自 2015 年 1 月 16 日起变 更后 的基金 合同 生效 。
根据 《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 和 《国 泰目 标收益 保本 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》
的有关 规定 ， 本基 金的 投 资范围 为具 有良 好流 动性 的金融 工具 ， 包括 国内 上 市交易 的股 票( 包括 中小
板、 创业 板及 其他 经中 国 证监会 核准 上市 的股 票)、 债券、 货 币市 场工 具、 权 证、 股指 期货、 资产 支
持证券以及法律法规或中 国证监会允许基金投资的 其他金融工具。本基金投 资于股票、权证、股指
期货等 权益 类资 产占 基金 资产 的0%-40%， 投资 于债 券、 货 币市 场工 具等 固定 收益类 资产 占基 金资 产
的60%-100%， 其中 基金 保 留的现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券投 资比 例不低 于基 金资 产净 值
的 5%。 本基 金在 任何 交易 日日终 ， 持 有的 卖出 期货 合约价 值不 超过 基金 持有 的股票 总市 值。 基金 所
持有的股票市值和买入、 卖出股指期货合约价值， 合计(轧差计算)不超过基 金资产的 40%。本基 金
的业绩 比较 基准 为各 保本 期开始 时3 年期 银行 定期 存款税 后收 益率 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于2015 年 3 月 26 日批准 报出 。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项 具体 会计 准则 及 相关规 定( 以下 合称“企业会计准 则”) 、 中国 证监 会 颁布的 《证 券投 资基
金信息 披露 XBRL 模板 第 3 号<年度报 告和 半年 度报 告>》 、中 国证 券投 资基 金业 协会颁 布的 《证 券投
资基金会计核算业务指引 》 、 《 国泰目标收 益保本混 合型证券投资基金 基金合 同》和在财务报表附国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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注7.4.4 所 列示 的中 国证 监会发 布的 有关 规定 及允 许的基 金行 业实 务操 作编 制。
7.4.3遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2014 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金2014 年12 月
31 日的财 务状 况以 及 2014 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历1 月1 日起至 12 月 31 日止 。 比较财 务报 表的 实际 编制期间 为 2013 年8
月12 日(基金合 同生 效日) 至2013 年12 月31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融资 产的 分类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为 ： 以公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产 、 应收款 项、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金目前以交易目的持 有的股票投资、债券投资 分类为以公允价值计量且 其变动计入当期损
益的金融资产。除衍生工 具所产生的金融资产在资 产负债表中以衍生金融资 产列示外，以公允价值
计量且 其公 允价 值变 动计 入损益 的金 融资 产在 资产 负债表 中以 交易 性金 融资 产列示 。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金融负 债的 分类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券起息日或上次除息日至 购买日止的利息，单独确 认为应收项目。应收款
项和其 他金 融负 债的 相关 交易费 用计 入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条 件之 一的 ， 予以终 止确 认： (1) 收取该 金融 资产 现金 流量 的合同 权利 终止 ；
(2) 该金融资产已转移， 且本基金将金融资产所有 权上几乎所有的风险和报 酬转移给转入方；或者
(3) 该金融资产已转移， 虽然本基金既没有转移也 没有保留金融资产所有权 上几乎所有的风险和报
酬，但 是放 弃了 对该 金融 资产控 制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存在活跃市场的金融 工具按其估值日的市场交 易价格确定公允价值；估 值日无交易，但最
近交易日后经济环境未发 生重大变化且证券发行机 构未发生影响证券价格的 重大事件的，按最近交
易日的 市场 交易 价格 确定 公允价 值。
(2) 存在活跃市场的金融 工具，如估值日无交易且 最近交易日后经济环境发 生了重大变化，参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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(3) 当金融工具不存在活 跃市场，采用市场参与者 普遍认同且被以往市场实 际交易价格验证具
有可靠性的估值技术确定 公允价值。估值技术包括 参考熟悉情况并自愿交易 的各方最近进行的市场
交易中使用的价格、参照 实质上相同的其他金融工 具的当前公允价值、现金 流量折现法和期权定价
模型等 。采 用估 值技 术时 ，尽可 能最 大程 度使 用市 场参数 ，减 少使 用与 本基 金特定 相关 的参 数。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金持有的资产和承担 的负债基本为金融资产和 金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金
额的法 定权 利且 该种 法定 权利现 在是 可执 行的 ； 且2)交易 双方 准备 按净 额结 算时， 金融 资产 与金 融
负债按 抵销 后的 净额 在资 产负债表中 列示 。
7.4.4.7 实收基金
实收基 金为 对外 发行 基金 份额所 募集 的总 金额。 每 份基金 份额 面值 为1.00 元 。 由于 申购 和赎回
引起的实收基金变动分别 于基金申购确认日及基金 赎回确认日认列。上述申 购和赎回分别包括基金
转换所 引起 的转 入基 金的 实收基 金增 加和 转出 基金 的实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转入 未分 配 利润/( 累计亏 损) 。
7.4.4.9 收入/(损失)的确 认和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持 有期间应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债
券发行 企业 代扣 代缴 的个 人所得 税后 的净 额确 认为 利息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价值与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
每一基金份额享有同等分 配权。本基金在保本期内 的收益以现金形式分配。 若期末未分配利润
中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动产生的 未实现损益以及基金份额 交易产生的未实现平准
金等，则期末可供分配利 润的金额为期末未分配利 润中的已实现部分；若期 末未分配利润的未实现
部分为负数，则期末可供 分配利润的金额为期末未 分配利润，即已实现部分 相抵未实现部分后的余
额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告分部并披露分部信 息。经营分部是指本基金 内同时满足下列条件的组 成部分：(1) 该组成 部
分能够在日常活动中产生 收入、发生费用；(2) 本 基金的基金管理人能够定 期评价该组成部分的经
营成果，以决定向其配置 资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部 分的财务状况、经营成
果和现金流量等有关会计 信息。如果两个或多个经 营分部具有相似的经济特 征，并且满足一定条件
的，则 合并 为一 个经 营分 部。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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7.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别的股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(1) 对于证 券交 易所 上市 的股票 和债 券， 若出现 重大 事项停 牌或 交易 不活 跃( 包 括涨跌 停时 的交
易不活跃)等情况，本基金 根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范 证券投资基金估值业
务的指 导意 见》 ， 根据具 体情况采 用 《关于 发布 中基 协(AMAC)基 金行 业股 票估 值指数 的通 知》 提供 的
指数收 益法 、现 金流 量折 现法等 估值 技术 进行 估值 。
(2) 对 于在 锁定 期内 的非 公开发 行股 票， 根据 中国 证监会 证监 会计 字[2007]21 号 《关 于证 券投
资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价 有关事项的通知》之附件 《非公开发行有明确
锁定期 股票 的公 允价 值的 确定方 法》 ， 若 在证 券交 易 所挂牌 的同 一股 票的 市场 交易收 盘价 低于 非公 开
发行股票的初始投资成本 ，按估值日证券交易所挂 牌的同一股票的市场交易 收盘价估值；若在证券
交易所挂牌的同一股票的 市场交易收盘价高于非公 开发行股票的初始投资成 本，按锁定期内已经过
交易天 数占 锁定 期内 总交 易天数 的比 例将 两者 之间 差价的 一部 分确 认为 估值 增值。
(3) 在 银行 间同 业市 场交 易的债 券品 种， 根据 中国 证监会 证监 会计 字[2007]21 号 《关 于证 券投
资基金 执行<企业会 计准 则>估值 业务 及份 额净 值计 价 有关事 项的 通知 》 采用 估值 技术确 定公 允价 值。
本基金持有的银行间同业 市场债券按现金流量折现 法估值，具体估值模型、 参数及结果由中央国债
登记结 算有 限责 任公 司独 立提供 。
7.4.5会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
财政部 于2014 年颁 布 《企 业会计 准则 第39 号—— 公允价值 计量 》 、 《企 业会 计准则 第 40 号——
合营安 排》 、 《企 业会 计准 则第41 号—— 在其 他主 体 中权益 的披 露》 和修 订后 的 《企 业会 计准 则第2
号—— 长期 股权 投资 》 、 《企业会 计准 则第 9 号—— 职工薪 酬》 、 《企业 会计 准 则第30 号—— 财务 报表
列报》 、 《 企业 会计 准则 第33 号—— 合并 财务报 表》 以及 《企业 会计 准则 第 37 号——金融工 具列 报》 ，
要求除 《企 业会 计准 则第37 号—— 金融工 具列 报》 自2014 年度 财务 报表 起施 行外， 其他准 则自 2014
年7 月 1 日 起施 行。 上述 准则对 本基 金本 报告 期无 重大影 响。
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6税项
根据财 政部 、 国家税 务总 局财税[2002]128 号 《 关于 开 放式证 券投 资基 金有 关税 收问题 的通 知》 、
财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《关于实施 上市 公司 股息
红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知》 及其他 相关财 税法 规和 实务 操作 ， 主要税 项列 示如下：
(1) 以发行基金方式募集 资金不属于营业税征收范 围，不征收营业税。基金 买卖股票、债券的
差价收 入不 予征 收营 业税 。
(2) 对基金从证券市场中 取得的收入，包括买卖股 票、债券的差价收入，股 权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对基金取得的企业债 券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 自2013 年1 月1 日起 ， 对基金 从上 市公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持股期限 在 1 个月
以内( 含1 个月) 的， 其股息 红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ； 持股 期限 在 1 个月 以上 至 1 年(含1 年)
的， 暂 减按50% 计入 应纳 税所得额 ； 持股期 限超 过 1 年的， 暂减 按 25% 计 入应 纳 税所得 额。 对基 金持
有的上市公司限售股，解 禁后取得的股息、红利收 入，按照上述规定计算纳 税，持股时间自解禁日
起计算；解禁前取得的股 息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上 述所得统一适用 20%
的税率 计征 个人 所得 税。
(4) 基金卖 出股 票按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
第 32 页共 63 页
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
活期存 款 1,000,269.73 706,408.39
定期存 款 - 98,000,000.00
其中： 存款 期限 1-3 个月 - 98,000,000.00
其他存 款 - -
合计 1,000,269.73 98,706,408.39
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 7,761,546.88 7,995,876.15 234,329.27
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 12,884,582.51 13,370,525.60 485,943.09
银行间 市场 60,669,653.97 61,161,000.00 491,346.03
合计 73,554,236.48 74,531,525.60 977,289.12
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 81,315,783.36 82,527,401.75 1,211,618.39
项目
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 5,292,303.66 5,291,939.51 -364.15
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - - 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
第 33 页共 63 页
债券
交易所 市场 101,658,878.67 101,412,893.70 -245,984.97
银行间 市场 - - -
合计 101,658,878.67 101,412,893.70 -245,984.97
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 106,951,182.33 106,704,833.21 -246,349.12
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金 本报 告期 末及 上报 告期末 均未 持有 衍生 金融 资产/ 负债 。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 买入 返售 证券 5,000,000.00 -
银行间 买入 返售 证券 - -
合计 5,000,000.00 -
项目
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 买入 返售 证券 - -
银行间 买入 返售 证券 - -
合计 - -
7.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中取得的债 券
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 断式 逆回 购交易 中取 得的 债券 。
7.4.7.5 应收利息 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
第 34 页共 63 页
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 640.47 634.64
应收定 期存 款利 息 - 243,247.21
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 2,759.11 684.97
应收债 券利 息 2,845,767.94 783,842.94
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 24.64 1.76
合计 2,849,192.16 1,028,411.52
7.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无其 他资 产余 额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 76,184.68 13,452.48
银行间 市场 应付 交易 费用 1,075.00 -
合计 77,259.68 13,452.48
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - - 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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应付赎 回费 763.71 5,773.97
其他应 付款 - -
预提费 用 60,000.00 60,000.00
合计 60,763.71 65,773.97
7.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 193,442,198.61 193,442,198.61
本期申 购 10,920,998.29 10,920,998.29
本期赎 回（ 以“-”号填 列） -123,717,649.88 -123,717,649.88
本期末 80,645,547.02 80,645,547.02
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 2,660,612.82 -235,643.15 2,424,969.67
本期利 润 19,319,757.07 1,457,967.51 20,777,724.58
本期基金份额交易产生的
变动数
-7,846,064.25 -1,993,614.47 -9,839,678.72
其中： 基金 申购 款 779,675.86 281,023.99 1,060,699.85
基金赎 回款 -8,625,740.11 -2,274,638.46 -10,900,378.57
本期已 分配 利润 - - -
本期末 14,134,305.64 -771,290.11 13,363,015.53
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至2014 年 12 月
上年度 可比 期间
2013 年 8 月 12 日 （基 金合 同国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
第 36 页共 63 页
31 日 生效日 ）至 2013 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 29,195.56 64,010.29
定期存 款利 息收 入 967,147.24 1,642,503.65
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 47,211.56 18,382.94
其他 433.67 8.33
合计 1,043,988.03 1,724,905.21
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日 至2014 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 8 月 12 日（ 基金 合同
生效日 ）至 2013 年12 月31
日
卖出股 票成 交总 额 163,712,041.50 4,881,331.27
减：卖 出股 票成 本总 额 159,533,426.67 4,602,868.43
买卖股 票差 价收 入 4,178,614.83 278,462.84
7.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2013 年8 月12 日 （基金 合同 生
效日） 至2013 年12 月31 日
卖出债 券 （ 、 债 转股及 债 券到期 兑付 ） 成交
总额
243,514,901.03 -
减：卖出债 券（ 、债 转股 及债券 到期 兑付 ）
成本总 额
229,528,944.50 -
减：应收利 息总 额 5,727,026.55 -
买卖债 券 （ 、 债 转股及 债 券到期 兑付 ） 差价
收入
8,258,929.98 -
7.4.7.14 衍生工具收益
7.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收 入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无买 卖权 证差 价收入 。
7.4.7.14.2 衍生工具收益——其他投资收益 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
上年度 可比 期间
2013年8月12 日 （基 金合 同 生效日）
至2013 年12 月31 日
买卖股 指期 货差 价收 入 883,110.00 -
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
上年度 可比 期间
2013年8月12 日（基 金合 同生效
日）至2013 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 143,928.37 -
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 143,928.37 -
7.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
上年度 可比 期间
2013年8月12 日（基 金合 同生效
日）至2013 年12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 1,457,967.51 -246,349.12
——股票投 资 234,693.42 -364.15
——债券投 资 1,223,274.09 -245,984.97
——资产支 持证 券投 资 - -
——基金投 资 - -
——贵金属 投资 - -
2.衍生 工具 - -
——权证投 资 - -
3.其他 - -
合计 1,457,967.51 -246,349.12 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
上年度 可比 期间
2013年8月12 日（基 金合 同生效日 ）至
2013年12月31日
基金赎 回费 收入 544,506.31 58,230.94
基金转 换费 收入 12,395.14 8,038.57
合计 556,901.45 66,269.51
注：1. 本基金 的赎 回费 率按持有 期间 递减 ，不 低于 赎回费 总额 的 25% 归入基 金资产 。
2. 本基金 的转 换费 由转 出基金赎 回费 和转 入基 金申 购补差 费构 成， 其中赎 回费部分 的 25% 归入基 金
资产。
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
上年度 可比 期间
2013年8月12 日（基 金合 同生效日 ）至
2013年12月31日
交易所 市场 交易 费用 510,109.31 20,053.79
银行间 市场 交易 费用 2,850.00 -
合计 512,959.31 20,053.79
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月
31日
上年度 可比 期间
2013年8月12 日（基 金合 同生效日 ）
至2013 年12 月31 日
审计费 用 60,000.00 60,000.00
信息披 露费 360,000.00 150,000.00
银行汇 划费 用 6,991.98 2,089.50 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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债券账 户服 务费 25,500.00 -
开户费 - 900.00
合计 452,491.98 212,989.50
7.4.8或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
根据《关于国泰目标收益 保本混合型证券投资基金 保本期提前到期处理规则 及变更为国泰策略
收益灵活配置混合型证券 投资基金的公告》的有关 规定，截至 2014 年 12 月 12 日，本基金份额
累计净 值收 益率 已连 续 15 个工 作日 超过 首个 保本 期的预设 目标 收益 率 15% ， 已 触发提 前到 期条 款，
本基金的首个保本期将提 前结束。本基金首个保本 期将 2014 年 12 月 29 日提前到期，即首个保
本期的 到期 日为 2014 年 12 月 29 日。 首 个保 本期 提前到 期后 进入 过渡 期。 过渡期 为 2014 年 12
月 30 日(含) 至 2015 年 1 月 15 日(含)。过渡期 结束后的下一日起，本基 金变更为“国泰策略
收益灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金” ，即 自 2015 年 1 月 16 日起变 更后 的基金合 同生 效。
7.4.9关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 基金 销售 机 构、 注册 登记
机构
中国建 设银 行股 份有 限公 司(“ 中国 建设 银行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 银投 资有 限责 任公 司(“ 中国 建投”)
基金管 理人 的控 股股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 交易 。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
第 40 页共 63 页
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年8月12 日（基 金合 同
生效日 ）至2013 年12 月31
日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,861,955.33 933,826.50
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,198,924.87 680,611.17
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值1.20% 的年 费率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.20% / 当年天数 。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年8月12 日（基 金合 同
生效日 ）至2013 年12 月31
日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 310,325.90 155,637.78
注：支 付基 金托 管人 中国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值0.20%的年费率 计提 ，逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.20% / 当年 天数。
7.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均未 与关 联方 进行银 行间 同业 市场 的债 券(含回购) 交易 。
7.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均未 发生 基金 管理人 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
7.4.10.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
第 41 页共 63 页
本基金 本报 告期 末及 上年 度可比 期间 均无 除基 金管 理人之 外的 其他 关联 方投 资本基 金的 情况 。
7.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
上年度 可比 期间
2013年8月12 日 （基 金合 同 生效日）
至2013 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 1,000,269.73 29,195.56 706,408.39 64,010.29
注：本 基金 的部 分银 行活 期存款 由基 金托 管人 中国 建设银 行保 管， 按银 行同 业利率 计息 。
7.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
7.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 无须 作说 明的其 他关 联交 易事 项。
7.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
7.4.12 期末（2014 年12 月31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增 发证券而于期末持有 的流 通受限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限证 券类 别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00214
8
北纬
通信
2014-
01-16
2015-
01-19
非公
开发
行
34.42 18.15
50,00
0.00
1,721
,000.
00
907,5
00.00
-
00214
8
北纬
通信
2014-
04-04
2015-
01-19
非公
开发
行转
- 18.15
50,00
0.00
-
907,5
00.00
- 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
第 42 页共 63 页
增
注：基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。其 中基 金
作为一 般法 人或 战略 投资 者认购 的新 股， 根据 基金 与上市 公司 所签 订申 购协 议的规 定， 在新 股上 市
后的约 定期 限内 不能 自由 转让； 基金 作为 个人 投资 者参与 网上 认购 获配 的新 股，从 新股 获配 日至 新
股上市 日之 间不 能自 由转 让。此 外， 基金 还可 作为 特定投 资者 ，认 购由 中国 证监会 《上 市公 司证 券
发行管 理办 法》 规范 的非 公开发 行股 票， 所认 购的 股票自 发行 结束 之日 起12 个月内 不得 转让 。
7.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位：人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
(单位 ：股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
30035
9
全通教
育
2014-0
9-22
重大事
项
94.63
2015-0
1-28
96.97 14,000.00
1,333,380.4
0
1,324,820.
00
-
60075
4
锦江股
份
2014-1
1-10
重大事
项
25.11
2015-0
1-19
27.00 43,903.00 904,613.36
1,102,404.
33
-
30008
1
恒信移
动
2014-1
2-05
重大事
项
25.45
2015-0
3-05
28.00 5,758.00 119,443.55 146,541.10 -
30032
4
旋极信
息
2015-1
0-15
重大事
项
52.51
2015-0
1-15
50.00 596.00 22,292.13 31,295.96 -
注： 本基 金截 至2014 年12 月31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌的
股票， 该类 股票 将在 所公 布事项 的重 大影 响消 除后 ，经交 易所 批准 复牌 。
7.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.12.3.1 银行间市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.12.3.2 交易所市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.13 金融工具风险 及管 理
7.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金投资的金融工具主 要包括股票投资、债券投 资及权证投资等。本基金 在日常经营活动中国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
第 43 页共 63 页
面临的与这些金融工具相 关的风险主要包括信用风 险、流动性风险及市场风 险。本基金为保本型基
金，属于证券投资基金中 的低风险品种。本基金的 基金管理人从事风险管理 的主要目标是争取将以
上风险控制在限定的范围 之内，使本基金在风险和 收益之间取得最佳的平衡 ，以实现“在严格控制
风险的前提下，为投资人 提供投资金额安全的保证 ，并在此基础上力争基金 资产的稳定增值”的投
资目标 。
本基金的基金管理人奉行 全员与全程结合、风控与 发展并重的风险管理理念 。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控 制政策、协调突发重大风 险等事项。在公司经营管 理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过 程中各类风险的防范和管 理措施；在业务操作层面 ，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控 ，公司具体的风险管理职 责由风险管理部和稽核监 察部负责，组织、协调
并与各业务部门一道，共 同完成对法律风险、投资 风险、操作风险、合规风 险等风险类别的管理，
并定期向公司专门的风险 管理委员会报告公司风险 状况。风险管理部和稽核 监察部由督察长分管，
配置有 法律 、风 控、 审计 、信息 披露 等方 面专 业人 员。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的活期银行存
款存放在本基金的托管行 中国建设银行，因而与该 银行存款相关的信用风险 不重大。本基金在交易
所进行的交易均以中国证 券登记结算有限责任公司 为交易对手完成证券交收 和款项清算，违约风险
可能性很小；在银行间同 业市场进行交易前均对交 易对手进行信用评估并对 证券交割方式进行限制
以控制 相应 的信 用风 险。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
第 44 页共 63 页
本基金债券投资的信用评 级情况按《中国人民银行 信用评级管理指导意见》 设定的标准统计及
汇总。
7.4.13.2.1 按短期信用评 级列示的债券投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2014年12月31日
上年末
2013年12月31日
A-1 40,387,000.00 -
A-1 以下 - -
未评级 - -
合计 40,387,000.00 -
注：本 基金 持有 的未 评级 债券包 括超 短期 融资 券。
7.4.13.2.2 按长期信用评 级列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2014年12月31日
上年末
2013年12月31日
AAA 5,452,600.00 1,430,400.00
AAA 以下 23,656,925.60 90,031,493.70
未评级 5,035,000.00 9,951,000.00
合计 34,144,525.60 101,412,893.70
注：本 基金 持有 的未 评级 债券包 括国 债、 中央 银行 票据和 政策 性金 融债 。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额 持有人可随时要求赎回其 持有的基金份额，另一方 面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来 的变现困难或因投资集中 而无法在市场出现剧烈波 动的情况下以合理的价
格变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 份额 持有 人利 益。
针对投资品种变现的流动 性风险，本基金的基金管 理人通过独立的风险管理 部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进 行持续的监测和分析，包 括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变 现能力较差的投资品种比 例以及流通受限制的投资 品种比例等。本基金投
资于一家公司发行的股票 市值不超过基金资产净值 的 10%，且本基金与由本 基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家 公司发行的证券不得超过 该证券的 10%。本基金所 持大部分证券在证券交
易所上 市， 其余亦 可在 银 行间同业市 场交 易， 因此除附 注 7.4.12 中列 示的 部分基金 资产 流通 暂时 受
限制不 能自 由转 让的 情况 外， 其余 均能 根据 本基 金的 基金管 理人 的投 资意 图以 合理的 价格 适时 变现 。
此外，本基金可通过卖出 回购金融资产方式借入短 期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金
持有的 债券 投资 的公 允价 值。
于 2014 年12 月31 日， 本 基金所 承担 的其 他金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且不 计
息，可赎回基金份额净值( 所有者权益)无固定到期日 且不计息，因此账面余额 约为未折现的合约到
期现金 流量 。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具 的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
单位： 人民 币元
本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
第 46 页共 63 页
2014 年12 月31
日
资产
银行存 款 1,000,269.73 - - - 1,000,269.73
结算备 付金 5,793,055.47 - - - 5,793,055.47
存出保 证金 49,755.79 - - - 49,755.79
交易性 金融 资产 66,196,000.00 5,387,828.00 2,947,697.60 7,995,876.15
82,527,401.7
5
买入返 售金 融资
产
5,000,000.00 - - - 5,000,000.00
应收证 券清 算款 - - - 1,002,633.33 1,002,633.33
应收利 息 - - - 2,849,192.16 2,849,192.16
资产总 计 78,039,080.99 5,387,828.00 2,947,697.60 11,847,701.64 98,222,308.2
3
负债
应付赎 回款 - - - 3,956,853.85 3,956,853.85
应付管 理人 报酬 - - - 101,887.23 101,887.23
应付托 管费 - - - 16,981.21 16,981.21
应付交 易费 用 - - - 77,259.68 77,259.68
其他负 债 - - - 60,763.71 60,763.71
负债总 计 - - - 4,213,745.68 4,213,745.
68
利率敏 感度 缺口 78,039,080.99 5,387,828.00 2,947,697.60 7,633,955.96 94,008,562.5
5
上年度末
2013 年12 月31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 98,706,408.39 - - -
98,706,408.3
9
结算备 付金 1,383,788.83 - - - 1,383,788.83
存出保 证金 3,566.69 - - - 3,566.69
交易性 金融 资产 12,862,225.90 13,550,667.80 75,000,000.00 5,291,939.51
106,704,833.
21
应收证 券清 算款 - - - 2,713,777.82 2,713,777.82
应收利 息 - - - 1,028,411.52 1,028,411.52
应收申 购款 - - - 18,090.01 18,090.01 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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资产总 计 112,955,989.81 13,550,667.80
75,000,000.00
9,052,218.86 210,558,876.
47
负债
卖出回 购金 融资
产款
14,000,000.00 - - -
14,000,000.0
0
应付赎 回款 - - - 377,232.28 377,232.28
应付管 理人 报酬 - - - 201,642.38 201,642.38
应付托 管费 - - - 33,607.08 33,607.08
应付交 易费 用 - - - 13,452.48 13,452.48
其他负 债 - - - 65,773.97 65,773.97
负债总 计 14,000,000.00 - - 691,708.19 14,691,708.1
9
利率敏 感度 缺口 98,955,989.81
13,550,667.80 75,000,000.00 8,360,510.67
195,867,168.
28
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
假设 除市场 利率 外其 他变 量不 变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
市场利 率上 升25bp 减少 约 23 减少 约 103
市场利 率下 降25bp 增加 约 24 增加 约 105
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无重 大外汇 风险 。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 同业市场交易的股票和国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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债券，所面临的其他价格 风险来源于单个证券发行 主体自身经营情况或特殊 事项的影响，也可能来
源于证 券市 场整 体波 动的 影响。
本 基金采 用恒定比 例组合保 险(CPPI，ConstantProportionPortfolioInsurance) 策略动 态调整
基金资 产在 股票 、债 券及 货币市 场工 具等 投资 品种 间的配 置比 例， 以实 现保 本和增 值的 目标 。
本基金通过投资组合的分 散化降低其他价格风险。 本基金投资于股票、权证 、股指期货等权益
类资产 占基 金资 产的 0%-40% ， 投资 于债 券、 货币市 场工具等 固定 收益 类资 产占 基金资 产的 60%-100%，
其中基 金保 留的 现金 或者 到期日 在一 年以 内的 政府 债券投 资比 例不 低于 基金 资产净 值 的5% 。 本基金
在任何交易日日终，持有 的卖出期货合约价值不超 过基金持有的股票总市值 。基金所持有的股票市
值和买入、卖出股指期货 合约价值，合计(轧差计算)不超过基金资产的 40%。 此外，本基金的基金
管理人每日对本基金所持 有的证券价格实施监控， 定期运用多种定量方法对 基金进行风险度量，包
括 VaR(Value at Risk) 指 标等来 测试 本基 金面 临的 潜在价 格风 险， 及时 可靠 地对风 险进 行跟 踪和 控
制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口
金额单 位：人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
交易性 金融 资产 －股 票投 资 7,995,876.15 8.51 5,291,939.51 2.70
交易性 金融 资产—基金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
合计 7,995,876.15 8.51 5,291,939.51 2.70
7.4.13.4.3.2 其他价格风 险的敏感性分析 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
第 49 页共 63 页
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 交易 性权 益类 投资公 允价 值占 基金 资产 净值的 比例 为
8.51%(2013 年12 月31 日：2.70%)， 因此除 市场 利率和外 汇汇 率以 外的 市场 价格因 素的 变动 对于 本
基金资 产净 值无 重大 影响(2013 年12 月31 日：同) 。
7.4.14 有助于理解和 分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量的方 法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价值
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 16,946,340.36 元 ，属 于第 二层 次的余 额为 65,581,061.39 元， 无属 于第 三层 次
的余额(2013 年 12 月 31 日：第 一层 次 86,704,833.21 元，第 二层次 20,000,000.00 元， 无第 三层
次)。
(ii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出现 重大 事 项停牌 、 交 易不活 跃( 包括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或 属于 非公 开发 行 等情况 ， 本 基金 不会 于停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易不 活跃 期间 及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余额和 本期 变动 金额
无。
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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(c) 非持续 的以 公允 价值 计量的 金融 工具
于2014 年12 月31 日， 本基金未持 有非 持续 的以 公允 价值计 量的 金融 资产(2013 年12 月31 日：
同)。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金融工 具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 7,995,876.15 8.14
其中： 股票 7,995,876.15 8.14
2 固定收 益投 资 74,531,525.60 75.88
其中： 债券 74,531,525.60 75.88
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 5,000,000.00 5.09
其中 ： 买断式 回购 的买 入返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,793,325.20 6.92
7 其他各 项资 产 3,901,581.28 3.97
8 合计 98,222,308.23 100.00
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 1,161,934.48 1.24
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
894,757.50 0.95
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
161,514.61 0.17
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
1,102,404.33 1.17
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
3,381,416.34 3.60
J 金融业
1,282,006.57 1.36
K 房地产 业
5,712.12 0.01
L 租赁和 商务 服务 业
6,130.20 0.01
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 7,995,876.15 8.51
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(％)
1 002148 北纬通 信 100,000 1,815,000.00 1.93
2 300359 全通教 育 14,000 1,324,820.00 1.41
3 601688 华泰证 券 52,019 1,272,904.93 1.35
4 600754 锦江股 份 43,903 1,102,404.33 1.17
5 000685 中山公 用 40,250 894,757.50 0.95
6 002475 立讯精 密 16,594 459,321.92 0.49
7 002236 大华股 份 14,157 310,746.15 0.33
8 600118 中国卫 星 8,422 239,858.56 0.26
9 600037 歌华有 线 13,552 196,368.48 0.21
10 300081 恒信移 动 5,758 146,541.10 0.16
11 300037 新宙邦 3,628 105,683.64 0.11
12 300324 旋极信 息 596 31,295.96 0.03
13 600120 浙江东 方 556 10,408.32 0.01
14 002280 新世纪 277 10,215.76 0.01
15 000728 国元证 券 292 9,101.64 0.01
16 300003 乐普医 疗 291 6,925.80 0.01
17 002707 众信旅 游 51 6,130.20 0.01
18 600565 迪马股 份 1,107 5,712.12 0.01
19 600872 中炬高 新 527 5,470.26 0.01
20 002731 萃华珠 宝 150 4,420.50 0.00
21 600521 华海药 业 231 3,358.74 0.00
22 300326 凯利泰 132 3,253.80 0.00
23 002229 鸿博股 份 155 2,380.80 0.00
24 600976 健民集 团 83 2,271.71 0.00
25 600655 豫园商 城 191 2,257.62 0.00
26 002501 利源精 制 75 2,094.00 0.00
27 002497 雅化集 团 160 2,036.80 0.00
28 002402 和而泰 111 1,882.56 0.00
29 300127 银河磁 体 154 1,800.26 0.00
30 000970 中科三 环 117 1,730.43 0.00
31 600894 广日股 份 120 1,542.00 0.00
32 603000 人民网 36 1,509.84 0.00
33 002008 大族激 光 84 1,341.48 0.00
34 002215 诺 普 信 154 1,327.48 0.00
35 600563 法拉电 子 42 1,210.44 0.00
36 300036 超图软 件 54 1,204.74 0.00
37 600183 生益科 技 141 1,125.18 0.00
38 002179 中航光 电 46 1,080.08 0.00
39 300054 鼎龙股 份 64 840.96 0.00
40 300075 数字政 通 32 810.56 0.00
41 002445 中南重 工 42 763.56 0.00 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
第 53 页共 63 页
42 002551 尚荣医 疗 24 490.08 0.00
43 601015 陕西黑 猫 30 427.80 0.00
44 300207 欣旺达 16 411.36 0.00
45 600765 中航重 机 12 228.60 0.00
46 300271 华宇软 件 5 191.00 0.00
47 300405 科隆精 化 3 133.32 0.00
48 002724 海洋王 2 47.92 0.00
49 600335 国机汽 车 2 35.86 0.00
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出 期初基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600183 生益科 技 4,930,259.61 2.52
2 002179 中航光 电 4,435,281.18 2.26
3 000712 锦龙股 份 4,420,018.72 2.26
4 600563 法拉电 子 4,338,118.00 2.21
5 002108 沧州明 珠 4,249,945.97 2.17
6 000002 万
科Ａ 3,999,863.52 2.04
7 600754 锦江股 份 3,812,322.78 1.95
8 300224 正海磁 材 3,734,381.90 1.91
9 000681 视觉中 国 3,614,384.66 1.85
10 002475 立讯精 密 3,553,748.91 1.81
11 000673 当代东 方 3,313,013.12 1.69
12 300127 银河磁 体 3,252,792.33 1.66
13 000685 中山公 用 3,151,103.61 1.61
14 000516 国际医 学 3,044,659.40 1.55
15 000970 中科三 环 2,997,970.58 1.53
16 002229 鸿博股 份 2,860,057.02 1.46
17 002672 东江环 保 2,701,719.92 1.38
18 300037 新宙邦 2,581,656.73 1.32
19 600503 华丽家 族 2,533,096.00 1.29
20 600037 歌华有 线 2,514,053.00 1.28
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出 期初基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
第 54 页共 63 页
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002179 中航光 电 4,921,774.61 2.51
2 000712 锦龙股 份 4,877,922.30 2.49
3 600183 生益科 技 4,787,234.35 2.44
4 600563 法拉电 子 4,676,574.45 2.39
5 002108 沧州明 珠 4,676,349.00 2.39
6 300224 正海磁 材 4,210,939.77 2.15
7 000002 万
科Ａ 4,090,112.22 2.09
8 000673 当代东 方 3,519,359.53 1.80
9 600872 中炬高 新 3,340,729.72 1.71
10 000516 国际医 学 3,308,326.44 1.69
11 000681 视觉中 国 3,189,123.85 1.63
12 300127 银河磁 体 3,136,281.06 1.60
13 002475 立讯精 密 3,009,470.75 1.54
14 000970 中科三 环 2,954,444.23 1.51
15 600754 锦江股 份 2,911,191.00 1.49
16 600503 华丽家 族 2,906,972.02 1.48
17 002672 东江环 保 2,734,049.92 1.40
18 002229 鸿博股 份 2,654,389.15 1.36
19 300037 新宙邦 2,647,247.18 1.35
20 600037 歌华有 线 2,588,399.65 1.32
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 162,002,669.89
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 163,712,041.50
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(％) 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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1 国家债 券 5,035,000.00 5.36
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 23,508,428.00 25.01
5 企业短 期融 资券 40,387,000.00 42.96
6 中期票 据 - -
7 可转债 5,601,097.60 5.96
8 其他 - -
9 合计 74,531,525.60 79.28
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(％)
1 1280089 12 联泰债 200,000 20,774,000.00 22.10
2 041455002
14 绵阳科
发CP001
100,000 10,135,000.00 10.78
3 041459003
14 苏汇鸿
CP001
100,000 10,122,000.00 10.77
4 041456022
14 新中泰
集CP001
100,000 10,078,000.00 10.72
5 041464042
14 健康元
CP001
100,000 10,052,000.00 10.69
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基 金投 资的股指期货持仓和 损益 明细
公允价 值变 动总 额合 计 -
股指期 货投 资本期收 益 883,110.00
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 -
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
8.10.2 本基金投资股 指期 货的投资政策
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
1）套 保时 机选 择策 略
根据本基金对经济周期运 行不同阶段的预测和对市 场情绪、估值指标的跟踪 分析，决定是否对
投资组 合进 行套 期保 值以 及套期 保值 的现 货标 的及 其比例 。
2）期 货合 约选 择和 头寸 选 择策略
在套期保值的现货标的确 认之后，根据期货合约的 基差水平、流动性等因素 选择合适的期货合
约； 运 用多 种量化 模型 计 算套期 保值 所需 的期 货合 约头寸 ； 对 套期保 值的 现 货标 的Beta 值进行 动态
的跟踪 ，动 态的 调整 套期 保值的 期货 头寸 。
3）展 期策 略
当套期保值的时间较长时 ，需要对期货合约进行展 期。理论上，不同交割时 间的期货合约价差
是一个 确定 值； 现实 中， 价 差是不 断波 动的。 本基金 将动态 的跟 踪不 同交 割时 间的期 货合 约的 价差 ，
选择合 适的 交易 时机 进行 展仓。
4）保 证金 管理
本基金将根据套期保值的 时间、现货标的的波动性 动态地计算所需的结算准 备金，避免因保证
金不足 被迫 平仓 导致 的套 保失败 。
5）流 动性 管理 策略
利用股指期货的现货替代 功能和其金融衍生品交易 成本低廉的特点，可以作 为管理现货流动性
风险的工具，降低现货市 场流动性不足导致的交易 成本过高的风险。在基金 建仓期或面临大规模赎
回时，大规模的股票现货 买进或卖出交易会造成市 场的剧烈动荡产生较大的 冲击成本，此时基金管
理人将 考虑 运用 股指 期货 来化解冲击 成本 的风 险。
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
第 57 页共 63 页
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 本期国债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本 报告 期内 基金 投 资的前 十名 证券 的发 行主 体没有 被监 管部 门立 案调 查或在 报告 编制 日前 一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
8.12.2 基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.12.3 期末其他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
49,755.79
2 应收证 券清 算款
1,002,633.33
3 应收股 利
-
4 应收利 息
2,849,192.16
5 应收申 购款
-
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
3,901,581.28
8.12.4 期末持有的处 于转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产
净值比 例(%)
1 110011 歌华转 债 2,653,400.00 2.82
8.12.5 期末前十名股 票中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公 占基金 资产 流通受 限情 况说 明 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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允价值 净值比 例(%)
1 002148 北纬通 信 1,815,000.00 1.93 非公开 发行
2 300359 全通教 育 1,324,820.00 1.41 重大事 项
3 600754 锦江股 份 1,102,404.33 1.17 重大事 项
4 300081 恒信移 动 146,541.10 0.16 重大事 项
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
1,069
75,440.17 - - 80,645,547.02 100.00%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有
本基金
0.00 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2013 年8 月12 日) 基金 份额 总额 204,597,975.84
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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本报告 期期 初基 金份 额总 额 193,442,198.61
本报告 期基金总 申购 份额 10,920,998.29
减：本报告 期 基金总 赎回 份额 123,717,649.88
本报告 期基金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 80,645,547.02
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2014 年9 月24 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 离任公 告》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 十次会 议审 议通 过， 李志 坚先生 不再 担任 公司 副总 经理。
2014 年 12 月 13 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 总经 理变 更公告 》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 十三次 会议 审议 通过 ， 金 旭女士 不再 担任 公司 总经 理。2014 年12 月 11 日
起由公 司董 事长 陈勇 胜先 生代任 总经 理。
报告期 内基 金托 管人 重大 人事变 动如 下：
本基金 托管 人2014 年2 月7 日 发布 任免 通知 ， 解聘 尹东中 国建 设银 行投 资托 管业务 部总 经理 助
理职务 。 本基金托 管人 2014 年11 月03 日 发布 公告， 聘任赵 观甫 为中 国建 设银 行投资 托管 业务 部 总
经理。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本基金自基金合同生效以 来聘请普华永道中天会计 师事务所提供审计服务。 报告年度应支付给
聘任会 计师 事务 所的 报酬 为60,000 元， 目前 的审 计 机构已 提供 审计 服务 的年 限为2 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期 内， 基金 管理 人、 托管人 机构 及高 级管 理人 员无受 监管 部门 稽查 或处 罚的情 况。 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
宏源证 券 1 - - - - -
银河证 券 1 - - - - -
中航证 券 1 - - - - 本期减 少
东莞证 券 1 - - - - 本期减 少
申银万 国 1 - - - - -
厦门证 券 1 - - - - -
兴业证 券 2 138,223,339.86 42.69% 125,839.19 42.69% -
海通证 券 2 124,750,943.71 38.53% 113,574.19 38.53% -
国泰君 安 2 23,325,747.32 7.20% 21,235.75 7.20% -
国金证 券 1 17,123,424.23 5.29% 15,588.94 5.29% -
渤海证 券 1 12,907,142.82 3.99% 11,750.26 3.99% -
民族证 券 1 7,437,445.60 2.30% 6,770.60 2.30% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1）资力 雄厚 ，信 誉良 好；
（2）财务 状况 良好 ，各 项财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公司具 有较 强的 研究 能力 ， 能及时 、 全面 、 定期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租用 标
准的， 由公 司投 研业 务部 门提出 租用 证券 公司 交易 席位的 调整 意见 （ 包括 调整 名 单及 调整 原因 等） ，
并经公 司批 准。
11.7.2 基金租用证券 公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
宏源证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
中航证 券 - - - - - -
东莞证 券 - - - - - -
申银万 国
10,279,816
.86
4.02%
28,900,0
00.00
1.12% - -
厦门证 券 - - - - - -
兴业证 券
136,399,81
2.27
53.32%
1,192,30
0,000.00
46.11% - -
海通证 券
41,611,184
.97
16.27%
852,700,
000.00
32.97% - -
国泰君 安 - -
17,000,0
00.00
0.66% - -
国金证 券
17,556,356
.71
6.86%
204,500,
000.00
7.91% - -
渤海证 券
4,817,653.
40
1.88%
131,500,
000.00
5.09% - -
民族证 券
45,130,407
.62
17.64%
159,000,
000.00
6.15% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
国泰基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 获配 北
纬通信 （002148 ）非 公开 发行A 股的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2014-01-20
2
国泰基 金管 理有 限公 司调 整估值 方法 及影 响
的公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》
2014-01-22
3 国泰基 金管 理有 限公 司总 部迁址 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2014-02-24
4
国泰基 金管 理有 限公 司关 于放开 港澳 台居 民
开立证 券投 资基 金账 户的 提示公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2014-03-15
5
国泰基 金管 理有 限公 司调 整估值 方法 及影 响
的公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》
2014-03-27 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
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6
国泰基 金管 理有 限公 司关 于董事 、 监 事、 高级
管理人 员及 其他 从业 人员 子公司 兼职 情况 公
告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2014-06-06
7
国泰基 金管 理有 限公 司调 整估值 方法 及影 响
的公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2014-07-02
8
国泰基 金管 理有 限公 司调 整估值 方法 及影 响
的公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2014-09-04
9
国泰基 金管 理有 限公 司调 整估值 方法 及影 响
的公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》
2014-09-05
10 国泰基 金管 理有 限公 司副 总经理 离任 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2014-09-24
11
国泰基 金管 理有 限公 司调 整估值 方法 及影 响
的公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2014-11-29
12
国泰基 金管 理有 限公 司调 整估值 方法 及影 响
的公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》
2014-12-06
13 国泰基 金管 理有 限公 司总 经理变 更公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2014-12-13
14
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金暂 停
申购和 转换 转入 业务 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》
2014-12-13
15
关于国 泰目 标收 益保 本混 合型证 券投 资基 金
触发保 本期 提前 到期 条件 的公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》
2014-12-13
16
国泰基 金管 理有 限公 司调 整长期 停牌 股票 估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》
2014-12-17
17
关于国 泰目 标收 益保 本混 合型证 券投 资基 金
保本期 提前 到期 处理 规则 及变更 为国 泰策 略
收益灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》
2014-12-25
18
关于修 订国 泰目 标收 益保 本混合 型证 券投 资
基金基 金合 同的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》
2014-12-25
19
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金保 本
期提前 到期 及变 更为 国泰 策略收 益灵 活配 置
混合型 证券 投资 基金 的第 一次提 示性 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》
2014-12-26
20
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金保 本
期提前 到期 及变 更为 国泰 策略收 益灵 活配 置
混合型 证券 投资 基金 的第 二次提 示性 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证券 时报 》
2014-12-27 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度报告
第 63 页共 63 页
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、国 泰目 标收 益保 本混 合 型证券 投资 基金 基金 合同
2、国 泰目 标收 益保 本混 合 型证券 投资 基金 托管 协议
3、国 泰目 标收 益保 本混 合型证券 投资 基金 募集 的批 复
4、报 告期 内披 露的 各项 公告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
12.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点—— 上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼嘉 昱大 厦
16 层-19 层。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 办公 地点——北京市 西城 区闹 市口 大街1 号院1 号楼。
12.3 查阅方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公 司
二〇一五年三月三十 日
