国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
国泰中国 企业境 外高收 益债券 型证券 投资基 金
2014 年年 度报告
2014 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年三 月三十 日
国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 3 月 24 日复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告的财务资料经审计 ，普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）为 本基金出具了无保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期自 2014 年1 月1 日起 至 12 月 31 日止 。 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目录
................................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示
......................................................................................................................................... 2
§2
基金简介
............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况
.................................................................................................................................. 5
2.2 基金产 品说 明
................................................................................................................................. 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人
............................................................................................................. 6
2.4 境外资 产托 管人
............................................................................................................................. 7
2.5 信息披 露方 式
................................................................................................................................. 7
2.6 其他相 关资 料
................................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
............................................................................. 8
3.1 主要会 计数 据 和财务 指标
............................................................................................................. 8
3.2 基金净 值表 现
................................................................................................................................. 8
3.3 过去三 年基 金的 利润 分配情 况
.................................................................................................... 10
§4 管理人报告
............................................................................................................................................ 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况
....................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明
................................................................ 12
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明
............................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明
............................................................ 14
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望
............................................................ 15
4.6 管理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况
............................................................................ 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明
........................................................................ 16
4.8 管理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明
............................................................................ 16
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明
.................................... 16
§5 托管人报告
............................................................................................................................................ 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明
............................................................................... 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明
........... 17
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见
............................... 17
§6 审计报告
............................................................................................................................................... 17
6.1 管理层 对财 务报 表的 责任
............................................................................................................ 17
6.2 注册会 计师 的责 任
........................................................................................................................ 17
6.3 审计意 见
........................................................................................................................................ 18
§7 年度财务报表
........................................................................................................................................ 18
7.1 资产负 债表
................................................................................................................................... 18
7.2 利润表
........................................................................................................................................... 20
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表
............................................................................................... 21
7.4 报表附 注
....................................................................................................................................... 23
§8 投资组合报告
........................................................................................................................................ 45
8.1 期末基 金资 产组 合情 况
................................................................................................................ 45
8.2 期末在 各个 国家 （地 区）证 券市 场 的权益 投资 分布
................................................................ 46
8.3 期 末按 行业 分类 的权 益投资 组合
................................................................................................ 46
8.4 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 权益 投资 明细
.................................... 46
8.5 报告期 内权 益投 资组 合的重 大变 动
............................................................................................ 46国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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8.6 期 末按 债券 信用 等级 分类的 债券 投资 组合
................................................................................ 46
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细
................................ 47
8.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细
.................... 47
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名金 融衍 生品 投资 明细
.................... 47
8.10 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前十 名基 金投 资明 细
.............................. 47
8.11 投资 组合 报告 附注
...................................................................................................................... 47
§9 基金份额持有人信息
............................................................................................................................ 48
9.1 期末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构
................................................................................... 48
9.2 期末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况
........................................................................ 48
9.3 期末基 金管 理人 的从 业人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况
..................................... 49
§10 开放式基金份额变动
.......................................................................................................................... 49
§11 重大事件揭示
...................................................................................................................................... 49
11.1 基金 份额 持有 人大 会决议
.......................................................................................................... 49
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动
......................................... 49
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
............................................................. 49
11.4 基金 投资 策略 的改 变
................................................................................................................. 50
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况
...................................................................................... 50
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况
..................................................... 50
11.7 基金 租用 证券 公司 交易单元 的有 关情 况
................................................................................. 50
11.8 其他 重大 事件
.............................................................................................................................. 52
§12 备查文件目录
...................................................................................................................................... 53
12.1 备查 文件 目录
............................................................................................................................. 53
12.2 存放 地点
...................................................................................................................................... 53
12.3 查阅 方式
...................................................................................................................................... 53
国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基金
基金简 称 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券（QDII ）
基金主 代码 000103
交易代 码 000103
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 4 月 26 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 31,943,211.14 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
在有效 控制 投资 风险 的前 提下 ， 通 过积 极主 动的 投 资管理 ， 力争 获取 超越
业绩比 较基 准的 投资 收益 。
投资策 略
1、大 类资 产配 置
本基金 通过 深入 研究 全球 宏观经 济和 区域 经济 环境 ， 把 握全 球资 本市 场的
变化趋 势 ， 结 合量 化模 型 及宏观 策略 分析 确定 固定 收益类 资产 、 权益 类资
产、 商 品类 资产、 现金 及 货币市 场工 具等 大类 资产 的配置 比例 。 本 基金 投
资全球 证券 市场 的债 券类 金融资 产不 低于 基金 资产 的80% 。
2. 债券投 资策 略
本基金 债券 资产 投资 于中 国企业 境外 高收 益债 券的 比例不 低于 固定 收益
类资产 的80% 。 本基 金在 债 券投资 中将 根据 对经 济周 期和市 场环 境的 把握 ，
基于对 财政 政策 、 货币 政 策的深 入分 析以 及对 各行 业的动 态跟 踪 ， 灵 活运
用久期 策略 、 收 益率 曲线 策略、 信用 债策 略等 多种 投资策 略， 构建 债券 资
产组合 ， 并根 据对 债券 市 场、 债券 收益 率曲 线以 及 各种债 券价 格的 变化 的
预测， 动态 的对 投资 组合 进行调 整。 同时， 由于 高 收益债 券的 收益 率与 其
发行主 体的 基本 面联 系非 常紧密 ， 本基 金将 着重 对 债券发 行主 体进 行深 入国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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的基本 面研 究。
3. 股票投 资策 略
本基金 不以 股票 投资 作为 基本投 资策 略。 本基 金不 从二级 市场 买入 股票 、
权证等 权益 类金 融工 具， 但本基 金持 有可 转换 公司 债券转 股形 成的 股票 、
因持有 股票 被派 发的 权证 、 因投资 于可 分离 交易 可转债而 产生 的权 证等 原
因而持 有的 股票 和权 证等 资产 ， 本基金 应在 其可 交易之日 起的 6 个月内 卖
出。
4. 衍 生品 投资 策略
本基金 在金 融衍 生品 的投 资中主 要遵 循避 险和 有效 管理两 项策 略和 原则 。
在进行 金融 衍生 品投 资时 ， 将在对 这些 金融 衍生 品对应的 标的 证券 进行 基
本面研 究及 估值 的基 础上 ，结合 数量 化定 价模 型， 确定其 合理 内在 价值 ，
从而构 建避 险、 套利或 其它适当 目的 交易 组合 ， 并严格监 控这 些金 融衍 生
品的风 险。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 （经 估值 日汇 率调 整后 的 ） 摩 根大 通亚 洲债 券中
国总收益指数（JACI China Total Return Index）。 Bloomberg 代码为
“JACICHTR Index” 。
风险收 益特 征
从基金 资产 整体 运作 来看 ， 本 基金 为债 券型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的
中等风 险品 种 ， 其 预期 风 险与预 期收 益高 于货 币市 场基金 ， 低于 混合 型基
金和股 票型 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 林海中 林葛
联系电 话 021-31081600转 010-66060069
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
（021 ）31089000，
400-888-8688 95599
传真 021-31081800 010-68121816
注册地 址 上海市 世纪 大道100 号上 海环 北京市 东城 区建 国门 内大 街69国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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球金融 中心39楼 号
办公地 址
上海市 虹口 区公 平路18号8 号
楼嘉昱 大厦16层-19 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街28
号凯晨 世贸 中心 东座F9
邮政编 码 200082 100031
法定代 表人 陈勇胜 刘士余
2.4 境外资产托管人
项目 境外资 产托 管人
名称
英文 JPMorgan Chase Bank,National Association
中文 摩根大 通银 行
注册地 址 1111 Polaris Parkway, Columbus, OH 43240, U.S.A.
办公地 址 270 Park Avenue, New York
邮政编 码 10017-2070
2.5 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 和《 证券 时报 》
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼嘉 昱大 厦 16 层-19 层
2.6 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通 合伙 ）
上海市 湖滨 路202 号普华 永道中 心 11 楼
注册登 记机 构
国泰基金管理有限公司登记注册
中心
上海市 虹口 区公 平路18 号8 号楼 嘉昱 大厦
16 层-19 层
国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2014 年
2013 年 4 月 26 日 （基金合同生
效日）至 2013 年12 月 31 日
本期已 实现 收益 165,285.24 9,328,881.52
本期利 润 1,532,313.59 6,603,107.96
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0123 0.0106
本期加 权平 均净 值利 润率 1.21% 1.07%
本期基 金份 额净 值增 长率 1.08% 1.60%
3.1.2 期末数据和指标 2014 年末 2013 年末
期末可 供分 配利 润 752,996.18 5,305,485.79
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0236 0.0157
期末基 金资 产净 值 32,802,973.43 342,320,234.95
期末基 金份 额净 值 1.027 1.016
3.1.3 累计期末指标 2014 年末 2013 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 2.70% 1.60%
注： （1 ） 本期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投资收益 、 其他收 入 （不含 公允价 值变 动收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.11% 0.32% 0.43% 0.20% -3.54% 0.12% 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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过去六 个月 -2.38% 0.26% 1.61% 0.18% -3.99% 0.08%
过去一 年 1.08% 0.25% 7.85% 0.17% -6.77% 0.08%
自基金 合同 生效 起
至今
2.70% 0.23% 4.25% 0.29% -1.55% -0.06%
注：同 期业 绩比 较基 准以 人民币 计价 。
3.2.2 基金份额累计净值 增长率变动及其与同 期业 绩比较基准收益率变 动的 比较
国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
(2013 年4 月 26 日 至 2014 年 12 月 31 日)
注： （1） 本基 金的 合同 生效日 为 2013 年4 月26 日。 本基金 在六 个月 建仓 期结束时 ， 各项 资产 配置
比例符 合合 同约 定。
（2）同期 业绩 比较 基准 以人民币 计价 。
3.2.3 自基金合同生效以 来 基金每年净值增长 率及 其与同期业绩比较基 准收 益率的比较
国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 柱形 对比 图 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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注：（1）2013 年计 算期 间为本 基金 的合 同生 效日 ，2013 年4 月 26 日至 2013 年 12 月 31 日，未 按
整个自 然年 度进 行折 算。
（2）同期 业绩 比较 基准 以人民币 计价 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 成立 于2013 年4 月26 日， 截止 至本 报告 期末，未 进行 利润 分配 。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于1998 年3 月 5 日， 是 经中国 证监 会证 监基 字[1998]5 号文 批准 的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2014 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 49 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 证券
投资基 金、 国泰 金龙 系列 证券投 资基 金 （ 包括2 只 子基金 ， 分 别为 国泰 金龙 行业精 选证 券投 资基 金、
国泰金 龙债 券证 券投 资基 金） 、 国泰 金马 稳健 回报 证 券投资 基金 、 国 泰货 币市 场证券 投资 基金 、 国 泰
金鹿保本增值混 合证券投 资基金、国泰金鹏蓝筹价 值混合型证券投资基金、 国泰金鼎价值精选混合
型证券 投资 基金 （由 金鼎 证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰金 牛创 新成 长股 票型 证券投 资基 金、 国泰 沪
深300 指数 证券 投资 基金 （由国 泰金 象保本 增值 混 合证券 投资 基金 转型 而来 ） 、 国泰 双利 债券证 券投国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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资基金、国泰区位优势股 票型证券投资基金、国泰 中小盘成长股票型证券投 资基金（LOF ） （由金盛
证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰纳 斯达 克100 指数证 券投资 基金 、 国泰 价值 经典股票 型证 券投 资基 金
（LOF）、上 证 180 金 融交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金、 国泰 上证 180 金融 交易型 开放式指 数证 券
投资基金联接基金、国泰 保本混合型证券投资基金 、国泰事件驱动策略股票 型证券投资基金、国泰
信用互 利分 级债 券型 证券 投资基 金、 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 中小 板
300 成长交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 、国泰成长优选股票型证 券投资基金、国泰大宗
商品配 置证 券投 资基 金(LOF) 、 国泰信 用债 券型 证券 投资基 金、 国泰 现金 管理 货币市 场基 金、 国泰 金
泰平衡 混合 型证 券投 资基 金 （由 金泰 证券投 资基 金 转型而 来） 、 国泰 民安 增利 债券型 发起 式证 券投 资
基金、国泰国证房地产行 业指数分级证券投资基金 、国泰估值优势股票型证 券投资基金（LOF）（由
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 封闭 期届满 转换 而来 ） 、 上证5 年期国 债交 易型 开放 式
指数证 券投 资基 金、 国泰 上证 5 年期国 债交 易型 开放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、纳 斯达 克 100
交易型开放式指数证券投 资基金、国泰中国企业境 外高收益债券型证券投资 基金、国泰黄金交易型
开放式证券投资基金、国 泰美国房地产开发股票型 证券投资基金、国泰目标 收益保本混合型证券投
资基金、国泰国证医药卫 生行业指数分级证券投资 基金、国泰淘金互联网债 券型证券投资基金、国
泰聚信价值优势灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰民益灵活配置混合型证 券投资基金（LOF）、国
泰国策驱动灵活配置混合 型证券投资基金、国泰浓 益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰安康养老
定期支付混合型证券投资 基金、国泰结构转型灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰金鑫股票型证券
投资基 金 （ 由金 鑫证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 新 经济灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 国泰 国证 食
品饮料 行业 指数 分级 证券 投资基 金、 国泰 创利 债券 型证券 投资 基金 （由 国泰 6 个月 短期 理财债 券型
证券投 资基 金转 型而 来） 。 另外， 本基 金管 理人 于 2004 年获 得全 国社 会保 障基 金理事 会社 保基 金资
产管理 人资 格， 目前 受托 管理全 国社 保基 金多 个投 资组合 。2007 年11 月 19 日，本基金 管理 人获 得
企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日， 本 基金管 理人 成为 首批 获准 开展特 定客 户资 产管 理
业务 （ 专户 理财） 的基 金公 司之一 ， 并 于3 月24 日 经中 国证监 会批 准获 得合 格境 内机构 投资 者 （QDII ）
资格，成为目前业内少数 拥有“全牌照”的基金公 司之一，囊括了公募基金 、社保、年金、专户理
财和QDII 等管 理业 务资 格。
4.1.2基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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吴向军
本基金 的基 金
经理、 国泰 美国
房地产 开发 股
票基金 的基 金
经理
2013-04-26 - 11 年
硕士研 究生 。2004 年 6 月
至 2007 年6 月在美 国
Avera Global Partners 工
作， 担 任股 票分 析师；2007
年 6 月至 2011 年 4 月美 国
Security Global
Investors 工作 ， 担任 高级
分析师 。2011 年 5 月加 入
国泰基 金管 理有 限公 司，
2013 年 4 月起 任国 泰中 国
企业境 外高 收益 债券 型证
券投资 基金 的基 金经 理，
2013 年 8 月起 兼任 国泰 美
国房地 产开 发股 票型 证券
投资基 金的 基金 经理 。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合同 生
效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二级 市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
第 13 页共 53 页
（一）公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六 ） 公 司相 关部 门定 期对 管理的 不同 投资 组合 的整 体收益 率差 异 、 分 投资 类别 的收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我 们发 现有 效配 对溢 价率均 值大 部分 在1% 数量级及以 下， 且大 部分 溢
价率均 值通 过95% 置信度 下等 于 0 的t 检验。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数≥30 ） ，溢 价率 均值大部 分在 1% 数量 级 及以下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
第 14 页共 53 页
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
一季度，由于中国经济减 速，境内固定收益市场首 次违约，全球投资者对于 大规模卖出中国市
场，包 括中 国企 业在 海外 发行的 高收 益债 券。 中企 海外高 收益 债价 格大 幅下 跌。
由于政府在固定收益市场 采取了保持稳定的态度， 投资人预计的违约潮并没 有到来。另外，政
府在财政政策、货币政策 各个层面采取了比较有力 的放松政策。中企海外高 收益债的较高收益吸引
大量投 资者 回潮 ，带 动相 关债券 以及 我们 的基 金净 值在二 季度 大幅 回升 。
进入三季度，由于各地房 地产限贷政策不断取消和 放松，房地产市场又一次 进入复苏。市场成
交量和价格从底部反弹， 大型房地产商市场占有率 不断提高，现金流比较健 康，使得中企海外高收
益债最 大的 行业 房地 产债 的价格 不断 走高 。
但是 ， 在 四季 度中 企海 外高 收益债 市场 受到 了双 重打 击。 第一 重打 击是 国际 原油 价格大 幅下 跌 ，
对能源生产和相关企业的 债券造成了较大冲击。第 二重打击是雅居乐、佳兆 业等房地产开发公司涉
嫌地方官员腐败被调查对 整个房地产行业的债券的 严重冲击。尤其是总部位 于深圳的佳兆业公司位
于深圳的项目被禁止销售 ，公司主要管理人员辞职 造成技术性违约致使佳兆 业的债券价格受到极大
冲击。
在基金 操作 过程 中， 我们在 二月份 适时 增加 了仓 位， 在全年大 部分 时间 保持 较高 的仓位 和久 期，
在四季度我们适机下调了 仓位和久期。同时，我们 在雅居乐和佳兆业危机之 前就开始逐步减少并最
终卖出了雅居乐和佳兆业 的债券，避免了最直接的 冲击。但是它们对整个房 地产债券行业的影响却
无法规 避。
4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
本基 金 2014 年净值 增长 率为 1.08%，同期 业绩 比较 基准收 益率 为 7.85% 。
国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
第 15 页共 53 页
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
2015 年全 球面 临的 宏观 风 险并不 明显 。 美 国经 济持 续复苏 ， 是 全球 经济 的火 车头。 欧洲 和日 本
经济停滞，新兴市场增长 减速是大概率事件。从利 率市场来看，欧洲央行在 经济停滞面临通缩的情
况下，不得不进行历史上 首次量化宽松。欧元区利 率将保持非常低的水平。 相反地，美国联邦储备
银行提 升利 率的 可能 性极 大。欧 元相 对于 美元 将会 继续贬 值。
在2015 年， 中国 的宏 观经 济将继 续减 速。“调结构 ， 促改 革” 将是 经济 发展 的主题 。 在这样 的
背景下，对于债券市场， 挑战和机遇同时并存。央 行有可能进一步降息，对 整个经济和债券市场都
是正面 刺激 。而 信用 市场 则有可 能出 现强 者愈 强， 弱者愈 弱的 局面 。
2014 年， 尤 其是 第一 季度 和第四 季度 ， 中 企境 外高 收益债 市场 经历 了两 轮信 用风险 高涨 带来 的
冲击。第一次信用风险被 消化，而第二波反腐败带 来的信用风险却仍然在持 续发酵。但是，我们也
要看到，这些企业本身的 经营情况和现金流并没有 出现问题。在境外发行高 收益债的中企的负债率
并没有 恶化 的迹 象。 而 且并 不是所 有的 企业 都会 出现 类似的 问题 ， 现在 高收 益的 债券非 常有 吸引 力 。
因此，我们在债券选择时 ，对公司治理风险尤其需 要重视。严格排查有可能 出现类似问题的企业，
远离非市场化操作的企业 ，坚持选择规模较大、市 场化较好、治理有素的企 业。同时，至少在第一
季度维 持较 低的 久期 ，在 以后适 当时 候提 高久 期。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况
本报告期内，本基金管理 人从合规运作、维护基金 份额持有人合法利益的角 度出发，完善内部
控制制度和流程，加强日 常监察力度，推动内控体 系和制度措施的落实；在 对基金投资运作和公司
经营管理的合规性监察方 面，通过实时监控、报表 揭示、定期检查、专项检 查等方式，及时发现情
况、提 出改 进建 议并 跟踪 改进落 实情 况。 本期 内重 点开展 的监 察稽 核工 作包 括：
1、 全面开 展对 公司 各项 业务的稽 核监 察， 对公司 内控 缺失 、 薄弱环 节和 风险 隐患 做到及 时发 现，
提前防 范， 确保 投资 管理 、基金 销售 和后 台运 营等 业务领 域的 稳健 合规 运作 。
2、 根 据基 金监 管法 律法 规 的相关 要求 及业 务发 展变 化， 优化公 司内 控和 风险 管理 ， 更新 完善 内
控制度和业务流程，推动 全员全过程风险管理和风 险控制责任制，并进行持 续监督，跟踪检查执行
情况。
3、 注重 对员 工行 为规 范和 职业素 养的 教育 与监 察， 并通过 开展 法规 培训 、 业 务学习 等形 式， 提
升员工 的诚 信规 范和 风险 责任意 识。 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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今后本基金管理人将继续 以“诚信勤勉为投资人服 务”为宗旨，不断提高内 部监察稽核和风险
控制工作的科学性和实效 性，在完善内部控制体系 、有效防范风险的基础上 ，确保基金资产的规范
运作， 维护 基金 份额 持有 人的合 法利 益， 争取 以更 好的收 益回 报基 金份 额持 有人。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营副总经 理负责，成员包括基金
核算、风险管理、行业研 究方面业务骨干，均具有 丰富的行业分析、会计核 算等证券基金行业从业
经验及专业能力。基金经 理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况，可向估 值委员会报告并提出相
关意见 和建 议。 各方 不存 在任何 重大 利益 冲突 ，一 切以投 资者 利益 最大 化为 最高准 则。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
4.9 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
截至本 报告 期末 ，本 基金 已超过 连续 二十 个工 作日 基金资 产净 值低 于五 千万 元。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
在托管国泰中国企业境外 高收益债券型证券投资基 金的过程中，本基金托管 人中国农业银行股
份有限公司严格遵守《证 券投资基金法》相关法律 法规的规定以及《国泰中 国企业境外高收益债券
型证券投资基金基金合同 》 、 《国泰中国企 业境外高收 益债券型证券投资基金托 管协议》的约定，对
国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基金 管理 人—— 国泰 基金 管理 有限 公司2014 年1 月1 日至
2014 年12 月31 日 基金 的 投资运 作， 进行 了认 真、 独立的 会计 核算 和必 要的 投资监 督， 认真 履行 了
托管人 的义 务， 没有 从事 任何损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本托管人认为，国泰基金 管理有限公司在国泰中国 企业境外高收益债券型证 券投资基金的投资
运作、基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回价 格的计算及基金费用开支 、利润分配等问题上，
不存在损害基金份额持有 人利益的行为；在报告期 内，严格遵守了《证券投 资基金法》等有关法律
法规， 在各 重要 方面 的运 作严格 按照 基金 合同 的规 定进行 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管 人认 为 ， 国 泰基 金管 理有限 公司 的信 息披 露事 务符合 《 证券 投资 基金 信息 披露管 理办 法 》
及其他相关法律法规的规 定，基金管理人所编制和 披露的国泰中国企业境外 高收益债券型证券投资
基金年 度报 告中 的财 务指 标、 净 值表 现、 收 益分 配情 况、 财 务会 计报 告、 投 资组 合报告 等信 息真 实 、
准确、 完整 ，未 发现 有损 害基金 持有 人利 益的 行为 。
§6 审计报告
普华永 道中 天审 字(2015) 第 21563 号
国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基金 全体 基金份 额持 有人 ：
我们审 计了 后附 的国 泰中 国企业 境外 高收 益债 券型 证券投 资基 金( 以下 简称“ 国泰境 外高 收益 债券
基金(QDII)”) 的财 务报 表， 包括 2014 年 12 月 31 日 的资产 负债 表、2014 年度 的利润 表和 所有 者权
益(基金净 值)变 动表 以及 财务报 表附 注。
6.1 管理层对财务报表的 责任
编制和公允列报财务报表 是国泰境外高收益债券基 金(QDII)的基金管理人国 泰基金管理有限公
司管理 层的 责任 。这 种责 任包括 ：
(1) 按照企业会计准则和 中国证券监督管理委员会( 以下简称“中国证监会”) 发布的有关规定
及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 财务 报表 ，并 使其 实现公 允反 映；
(2) 设计、 执行和 维护 必要 的内部 控制 ， 以使 财务 报表 不存在 由于 舞弊 或错 误导 致的重 大错报。
6.2 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意见。我们按照 中国注册会计师审
计准则的规定执行了审计 工作。中国注册会计师审 计准则要求我们遵守中国 注册会计师职业道德守
则，计 划和 执行 审计 工作 以对财 务报 表是 否不 存在 重大错 报获 取合 理保 证。 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露的审计证据。 选择的审计程序取
决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导 致的财务报表重大错报风 险的评估。在进行风险
评估时，注册会计师考虑 与财务报表编制和公允列 报相关的内部控制，以设 计恰当的审计程序，但
目的并非对内部控制的有 效性发表意见。审计工作 还包括评价管理层选用会 计政策的恰当性和作出
会计估 计的 合理 性， 以及 评价财 务报 表的 总体 列报 。
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为发表 审计 意见 提供 了基 础。
6.3 审计意见
我们认为，上述国泰境外 高收益债券基金(QDII)的财务报表在所有重大方面 按照企业会计准则
和在财务报表附注中所列 示的中国证监会发布的有 关规定及允许的基金行业 实务操作编制，公允反
映了国 泰境 外高 收益 债券 基金(QDII)2014 年 12 月 31 日的 财务 状况 以及 2014 年度的 经营 成果 和基
金净值 变动 情况 。
普华永 道中 天会 计师 事务 所（特 殊普 通合 伙）
中国注 册会 计师
汪棣
魏佳亮
上海市 湖滨 路202 号普华 永道中 心 11 楼
2015 年 3 月 26 日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 中国 企业 境外高 收益 债券 型证 券投 资基金
报告截 止日 ：2014 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存 款 7.4.7.1 6,102,908.91 38,221,317.96
结算备 付金
- -
存出保 证金
- -
交易性 金融 资产 7.4.7.2 27,901,226.54 276,706,556.63 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
27,901,226.54 276,706,556.63
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - 22,420,273.63
应收证 券清 算款
- 22,789,238.34
应收利 息 7.4.7.5 555,020.67 6,531,154.67
应收股 利
- -
应收申 购款
992.07 1,984.13
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总计
34,560,148.19 366,670,525.36
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
1,239,955.87 -
应付赎 回款
403,601.94 23,823,024.89
应付管 理人 报酬
34,734.78 358,481.08
应付托 管费
8,841.59 91,249.71
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 - 2,308.44
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- - 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 70,040.58 75,226.29
负债合计
1,757,174.76 24,350,290.41
所有者权益：
- -
实收基 金 7.4.7.9 31,943,211.14 336,990,333.78
未分配 利润 7.4.7.10 859,762.29 5,329,901.17
所有者权益合计
32,802,973.43 342,320,234.95
负债和所有者权益总 计
34,560,148.19 366,670,525.36
注：报 告截 止日 2014 年12 月31 日，基 金份 额净 值1.027 元， 基金 份额 总额31,943,211.14 份。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 中国 企业 境外高 收益 债券 型证 券投 资基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年4 月26日（基
金合同生效日）至
2013 年 12 月 31 日
一、收入
3,684,530.56 12,815,741.92
1.利息 收入
10,838,761.87 26,382,572.18
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 91,862.39 2,556,786.74
债券利 息收 入
10,517,735.21 18,667,485.32
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
229,164.27 5,158,300.12
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
-9,634,618.99 -11,654,491.30
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 - -
基金投 资收 益 7.4.7.13 - -
债券投 资收 益 7.4.7.14 -9,634,618.99 -11,654,491.30 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
第 21 页共 53 页
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-”
号填列 ）
7.4.7.17 1,367,028.35 -2,725,773.56
4.汇兑 收益 （损失 以 “－” 号填列）
1,016,145.56 653,606.78
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 7.4.7.18 97,213.77 159,827.82
减：二、费用
2,152,216.97 6,212,633.96
1．管 理人 报酬
1,408,220.31 4,665,084.83
2．托 管费
358,456.16 1,187,476.13
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 7.4.7.19 - -
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 7.4.7.20 385,540.50 360,073.00
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”号
填列）
1,532,313.59 6,603,107.96
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填列）
1,532,313.59 6,603,107.96
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 中国 企业 境外高 收益 债券 型证 券投 资基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初 所有者 权益 （基
金净值 ）
336,990,333.78 5,329,901.17 342,320,234.95 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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二、本期 经营活 动产 生的
基金净值 变动数 （本 期利
润）
- 1,532,313.59 1,532,313.59
三、本期 基金份 额交 易产
生的基金 净值变 动数 （净
值减少 以“-”号填 列）
-305,047,122.64 -6,002,452.47 -311,049,575.11
其中：1.基金申 购款 17,514,085.34 629,359.67 18,143,445.01
2.基金 赎回 款 -322,561,207.98 -6,631,812.14 -329,193,020.12
四、本期 向基金 份额 持有
人分配利 润产生 的基 金净
值变动 （净 值减 少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期末 所有者 权益 （基
金净值 ）
31,943,211.14 859,762.29 32,802,973.43
项目
上年度可比期间
2013 年4 月26 日（基金合同生效日）至2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初 所有者 权益 （基
金净值 ）
805,590,351.07 - 805,590,351.07
二、本期 经营活 动产 生的
基金净值 变动数 （本 期利
润）
- 6,603,107.96 6,603,107.96
三、本期 基金份 额交 易产
生的基金 净值变 动数 （净
值减少 以“-”号填 列）
-468,600,017.29 -1,273,206.79 -469,873,224.08
其中：1.基金申 购款 6,262,905.30 55,446.37 6,318,351.67
2.基金 赎回 款 -474,862,922.59 -1,328,653.16 -476,191,575.75
四、本期 向基金 份额 持有
人分配利 润产生 的基 金净
值变动 （净 值减 少以 “-”
- - - 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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号填列 ）
五、期末 所有者 权益 （基
金净值 ）
336,990,333.78 5,329,901.17 342,320,234.95
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至7.4 ，财务 报表 由下 列负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 陈勇 胜，主 管会 计工 作负 责人 ：张琼 ，会 计机 构负 责人 ：王嘉 浩
7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况
国泰中国企业境外高收益 债券型证券投资基金(以下 简称“本基金”)经中国证 券监督管理委员
会(以下简 称“ 中国 证监 会”)证监许 可[2013]第 189 号《关 于核 准国 泰中 国企 业境外 高收 益债 券型
证券投 资基 金募 集的 批复 》 核准， 由国 泰基 金管 理有 限 公司依 照 《 中华 人民 共和 国 证券投 资基 金法 》 、
《合格境内机构投资者境 外证券投资管理试行办法 》和《国泰中国企业境外 高收益债券型证券投资
基金基金合同》负责公开 募集。本基金为契约型开 放式，存续期限不定，首 次设立募集不包括认购
资金利 息共 募集 人民 币805,392,029.01 元， 业经 普 华永道 中天 会计师事 务所 有限公 司普 华永 道中 天
验字(2013) 第 198 号验 资 报告予 以验 证。 经向 中国 证监会 备案 ，《 国泰 中国 企业境 外高 收益 债券 型
证券投资基金基金合同》于 2013 年 4 月 26 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
805,590,351.07 份基金 份额，其 中认 购资 金利 息折 合 198,322.06 份基 金份 额。本 基金 的基 金管 理
人为国泰基金管理有限公 司，基金托管人为中国农 业银行股份有限公司，境 外资产托管人为摩根大
通银行 香港 分行 。
根据 《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 、 《合 格境 内机构 投资 者境 外证 券投 资管理 试行 办法 》
和《国泰中国企业境外高 收益债券型证券投资基金 基金合同》的有关规定， 本基金主要投资于全球
证券市场中具有良好流动 性的金融工具，包括债券 、基金(包括 ETF)、资产 支持证券、货币市场工
具、 结 构性 投资产 品、 信用 违约互 换(CDS) 等金 融衍 生 品以及 中国 证监 会允 许本 基金投 资的 其他 金融
工具。本基金投资全球证 券市场的债券类金融资产 不低于基金资产的 80%。 其中，投资于中国企业
境外高 收益 债券 的比 例不 低于固 定收 益类 资产 的 80% 。现 金或 者到 期日在 1 年以内 的政 府债 券不 低
于基金 资产 净值 的5% 。 本 基金的 业绩 比较 基准 为：( 经估值 日汇 率调 整后 的) 摩根 大通 亚洲 债券 中国
总收益 指数(JACI China Total Return Index) 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于2015 年 3 月 26 日批准 报出 。 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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7.4.2会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》、各项具体会计准则 及相关规定(以下合称“企 业会计准则”)、中国证监 会颁布的《证券投资
基金信 息披 露XBRL 模板 第 3 号<年度报 告和 半年 度报告> 》 、 中国 证券 投资 基 金业协 会颁 布的 《证 券
投资基金会计核算业务指 引》、《国泰中国企业境 外高收益债券型证券投资 基金基金合同》和在财
务报表 附注 7.4.4 所 列示 的中国 证监 会发 布的 有关 规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
7.4.3遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2014 年度的 财务 报表符合 企业 会计 准则 的要 求， 真实、 完整地 反映 了本基 金 2014 年12
月31 日的 财务 状况 以及2014 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历1 月1 日起至 12 月 31 日止 。 比较期 间财 务报 表的 实际编制 期间 为 2013
年4 月 26 日(基 金合 同生 效日) 至2013 年12 月 31 日至期 间。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融资 产的 分类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为 ： 以公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产 、 应收款 项、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金目前以交易目的持 有的债券投资分类为以公 允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资
产。 以公 允价 值计 量且 其公 允价值 变动 计入 损益 的金 融资产 在资 产负 债表 中以 交易性 金融 资产 列 示 。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金融负 债的 分类 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 其他各 类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的现 金股利或债券起息日或上 次除息日至购买日止的利 息，单独确认为应收项
目。应 收款 项和 其他 金融 负债的 相关 交易 费用 计入 初始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产按照公允价值进行后 续计量；对于应收
款项和 其他 金融 负债 采用 实际利 率法 ，以 摊余 成本 进行后 续计 量。
金融资 产满 足下 列条 件之 一的 ， 予以终 止确 认： (1) 收取该 金融 资产 现金 流量 的合同 权利 终止 ；
(2) 该金融资产已转移， 且本基金将金融资产所有 权上几乎所有的风险和报 酬转移给转入方；或者
(3) 该金融资产已转移， 虽然本基金既没有转移也 没有保留金融资产所有权 上几乎所有的风险和报
酬，但 是放 弃了 对该 金融 资产控 制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的债 券投 资按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值：
(1) 存在活跃市场的金融 工具按其估值日的市场交 易价格确定公允价值；估 值日无交易，但最
近交易日后经济环境未发 生重大变化且证券发行机 构未发生影响证券价格的 重大事件的，按最近交
易日的 市场 交易 价格 确定 公允价 值。
(2) 存在活跃市场的金融 工具，如估值日无交易且 最近交易日后经济环境发 生了重大变化，参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。
(3) 当金融工具不存在活 跃市场，采用市场参与者 普遍认同且被以往市场实 际交易价格验证具
有可靠性的估值技术确定 公允价值。估值技术包括 参考熟悉情况并自愿交易 的各方最近进行的市场
交易中使用的价格、参照 实质上相同的其他金融工 具的当前公允价值、现金 流量折现法和期权定价
模型等 。采 用估 值技 术时 ，尽可 能最 大程 度使 用市 场参数 ，减 少使 用与 本基 金特定 相关 的参 数。 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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7.4.4.6金融资产和金融 负 债的抵销
本基金持有的资产和承担 的负债基本为金融资产和 金融负债。当本基金依法 1) 具有抵销已确
认金额 的法 定权 利且 该种 法定权 利现 在是 可执 行的 ； 且2) 交易 双方 准备 按净 额结算 时， 金融 资产 与
金融负 债按 抵销 后的 净额 在资产 负债 表中 列示 。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回 引起 的实 收基 金变 动分别 于基 金申 购确 认日 及基金 赎回 确认 日认 列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转入 未分 配 利润/( 累计亏 损) 。
7.4.4.9 收入/(损失)的确 认和计量
债券投资在持有期间应取 得的按票面利率或者发行 价计算的利息扣除在适用 情况下由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 为利 息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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7.4.4.11 基金的收益分配 政策
每一基金份额享有同等分 配权。本基金收益以现金 形式分配，但基金份额持 有人可选择现金红
利或将现金红利按分红除 权日的基金份额净值自动 转为基金份额进行再投资 。若期末未分配利润中
的未实现部分为正数，包 括基金经营活动产生的未 实现损益以及基金份额交 易产生的未实现平准金
等，则期末可供分配利润 的金额为期末未分配利润 中的已实现部分；若期末 未分配利润的未实现部
分为负 数， 则期末 可供 分配 利润的 金额 为期 末未 分配 利润 ， 即已实 现部 分相 抵未 实现部 分后 的余额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 外币交易
外币交 易按 交易 发生 日的 即期汇 率将 外币 金额 折算 为人民 币入 账。
外币货币性项目于估值日 采用估值日的即期汇率折 算为人民币，所产生的折 算差额直接计入汇
兑损益 科目 。 以公 允价 值计 量的外 币非 货币 性项 目 ， 于 估值日 采用 估值 日的 即期 汇率折 算为 人民 币 ，
所产生 的折 算差 额直 接计 入公允 价值 变动 损益 科目 。
7.4.4.13 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。
经营分 部是 指本 基金 内同 时满足 下列 条件 的组 成部 分： (1) 该组成 部分 能够 在日常活 动中 产生 收
入、 发生 费用 ； (2) 本基金 的基金管 理人 能够 定期 评价 该组成 部分 的经 营成 果， 以决定向 其配 置资 源、
评价其 业绩 ；(3) 本 基金 能 够取得 该组 成部 分的 财务 状况 、 经营 成果 和现 金流 量等有 关会 计信 息。 如
果两个 或多 个经 营分 部具 有相似 的经 济特 征， 并且 满足一 定条 件的 ，则 合并 为一个 经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.14 其他重要的会计 政策和会计估计
在柜台 交易 市场 交易 的债 券品种 ，采 用由 美国 彭博 资讯公 司提 供的 做市 商报 价平均 数估 值。
7.4.5会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
财政部 于2014 年颁 布 《企 业会计 准则 第39 号—— 公允价值 计量 》 、 《企 业会 计准则 第 40 号——
合营安 排》 、 《企 业会 计准 则第41 号—— 在其 他主 体 中权益 的披 露》 和修 订后 的 《企 业会 计准 则第2国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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号—— 长期 股权 投资 》 、 《企业会 计准 则第 9 号—— 职工薪 酬》 、 《企业 会计 准 则第30 号—— 财务 报表
列报》 、 《 企业 会计 准则 第33 号—— 合并财 务报 表》 以及 《企业 会计 准则 第 37 号——金融工 具列 报》 ，
要求除 《企 业会 计准 则第37 号——金融工 具列 报》 自2014 年度 财务 报表 起施 行外， 其他准 则自 2014
年7 月 1 日 起施 行。 上述 准则对 本基 金本 报告 期无 重大影 响。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6税项
根据财 政部 、 国家税 务总 局财税[2002]128 号 《 关于 开 放式证 券投 资基 金有 关税 收问题 的通 知》 、
财税[2008]1 号《关于企 业所得税若干优惠政策的 通知》及其他相关境内外 税务法规和实务操作，
主要税 项列 示如 下：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资金不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。
(2) 目前基金取得的源自 境外的差价收入，其涉及 的境外所得税税收政策， 按照相关国家或地
区税收 法律 和法 规执 行， 在境内 不予 征收 营业 税且 暂不征 收企 业所 得税 。
(3) 目前基金取得的源自 境外的股利收益，其涉及 的境外所得税税收政策， 按照相关国家或地
区税收 法律 和法 规执 行， 在境内 暂不 征收 个人 所得 税和企 业所 得税 。
7.4.7重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
活期存 款 6,102,908.91 38,221,317.96
定期存 款 - -
其他存 款 - -
合计 6,102,908.91 38,221,317.96 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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注： 于 2014 年12 月31 日， 活期存 款包 括人 民币 活期 存款389,794.66 元， 美元 活期存 款
933,667.96
元（折 合人 民币
5,713,114.25 元） 。
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 29,259,971.75 27,901,226.54 -1,358,745.21
合计 29,259,971.75 27,901,226.54 -1,358,745.21
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 29,259,971.75 27,901,226.54 -1,358,745.21
项目
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 279,432,330.19 276,706,556.63 -2,725,773.56
合计 279,432,330.19 276,706,556.63 -2,725,773.56
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 279,432,330.19 276,706,556.63 -2,725,773.56
注：银 行间 市场 债券 均为 境外柜 台交 易市 场交 易债 券，参 照做 市商 或其 他权 威价格 提供 机构 的报 价
估值。
国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有衍 生金 融资 产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 市场 - -
银行间 市场 - -
合计 - -
项目
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 市场 - -
银行间 市场 22,420,273.63 -
合计 22,420,273.63 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中取得的债 券
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 断式 逆回 购交易 中取 得的 债券 。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 1,590.79 8,402.90
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 - -
应收债 券利 息 553,429.64 6,455,700.52 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
第 31 页共 53 页
应收买 入返 售证 券利 息 - 67,050.93
应收申 购款 利息 0.24 0.32
其他 - -
合计 555,020.67 6,531,154.67
7.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有其 他资 产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 - -
银行间 市场 应付 交易 费用 - 2,308.44
合计 - 2,308.44
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 40.58 226.29
预提费 用 70,000.00 75,000.00
合计 70,040.58 75,226.29
7.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 336,990,333.78 336,990,333.78 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
第 32 页共 53 页
本期申 购 17,514,085.34 17,514,085.34
本期赎 回（以“-”号填 列） -322,561,207.98 -322,561,207.98
本期末 31,943,211.14 31,943,211.14
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 5,305,485.79 24,415.38 5,329,901.17
本期利 润 165,285.24 1,367,028.35 1,532,313.59
本期基金份额交易产生的
变动数
-4,717,774.85 -1,284,677.62 -6,002,452.47
其中： 基金 申购 款 466,661.08 162,698.59 629,359.67
基金赎 回款 -5,184,435.93 -1,447,376.21 -6,631,812.14
本期已 分配 利润 - - -
本期末 752,996.18 106,766.11 859,762.29
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至2014 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2013 年 4 月 26 日 （基 金合 同
生效日 ）至 2013 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 90,518.48 597,017.86
定期存 款利 息收 入 - 1,959,337.78
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 - -
其他 1,343.91 431.10
合计 91,862.39 2,556,786.74
7.4.7.12 股票投资收益 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
第 33 页共 53 页
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无股 票投 资收 益。
7.4.7.13 基金投资收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无基 金投 资收 益。
7.4.7.14 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2013 年4 月26 日 （基金 合同 生
效日） 至2013 年12 月31 日
卖出债 券 （ 、 债 转股及 债 券到期 兑付 ） 成交
总额
281,939,384.00 277,058,323.84
减：卖出债 券（ 、债 转股 及债券 到期 兑付 ）
成本总 额
284,959,250.20 282,693,816.43
减：应收利 息总 额 6,614,752.79 6,018,998.71
买卖债 券 （ 、 债 转股及 债 券到期 兑付 ） 差价
收入
-9,634,618.99 -11,654,491.30
7.4.7.15 衍生工具收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无衍 生工 具收 益。
7.4.7.16 股利收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无股 利收 益。
7.4.7.17 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
上年度 可比 期间
2013年4月26 日（基 金合 同生效
日）至2013 年12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 1,367,028.35 -2,725,773.56
——股票投 资 - -
——债券投 资 1,367,028.35 -2,725,773.56
——资产支 持证 券投 资 - -
——基金投 资 - -
2.衍生 工具 - -
——权证投 资 - -
3.其他 - - 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
第 34 页共 53 页
合计 1,367,028.35 -2,725,773.56
7.4.7.18 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
上年度 可比 期间
2013年4月26 日（基 金合 同生效日 ）
至2013 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 16,860.09 159,827.82
其他 80,353.68 -
合计 97,213.77 159,827.82
注：本 基金 的赎 回费 率按 持有期 间递 减， 不低 于赎 回费总 额 的25% 归入 基金 资产。
7.4.7.19 交易费用
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无交 易费 用。
7.4.7.20 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2013年4月26 日 （基 金合 同 生效日）
至2013 年12 月31 日
审计费 用 70,000.00 75,000.00
信息披 露费 300,000.00 270,000.00
银行汇 划费 用 2,040.50 8,173.00
账户维 护费 13,500.00 6,000.00
开户费 - 900.00
合计 385,540.50 360,073.00
7.4.8 或有事项、资产负 债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
第 35 页共 53 页
截至报 表报 出日 2015 年3 月26 日， 本基 金并 无须 作 披露的 资产 负债 表日 后事 项。
7.4.9关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售 机构
中国农 业银 行股 份有 限公 司(“ 中国 农业 银行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
摩根大 通银 行香 港分 行(JPMorgan Chase Bank,
National Association HONG KONG BRANCH)(“ 摩
根大通 银行”)
境外资 产托 管人
中国建 银投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的控 股股 东
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali
S.p.A.)
基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上 年度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
本基金 本报 告期 内无 通过 关联方 交易 单元 进行 的交 易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年4月26 日 （基金 合同
生效日 ）至2013 年12 月31
日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,408,220.31 4,665,084.83
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 704,762.71 2,326,971.29
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值1.10% 的年 费率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净 值X1.10%/ 当年 天数。
7.4.10.2.2 基金托管费 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年4月26 日 （基金 合同
生效日 ）至2013 年12 月31
日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 358,456.16 1,187,476.13
注： 支 付基 金托 管人 中国 农 业银行 和境 外托 管人 摩根 大通银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值0.28%
的年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净 值X0.28%/ 当年 天数 。
7.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金 本报 告期 内未 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券(含回购) 交易 。
7.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均无 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.4.10.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本基 金的情 况。
7.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
上年度 可比 期间
2013年4月26 日（基 金合 同生效
日）至2013 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农 业银 行 390,835.44 90,518.48
37,768,674.
17
597,017.86
摩根大 通银 行
5,712,073.4
7
- 452,643.79 -
注：本 基金 的银 行存 款分 别由基 金托 管人 中国 农业 银行和 境外 资产 托管 人摩 根大通 银行 保管 ，按 适
用利率 计息 。 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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7.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
7.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 内无 须作 说明的 其他 关联 交易 事项 。
7.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 内无 利润 分配情 况。
7.4.12 期末（2014 年12 月31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增 发证券而于期末持有 的流 通受限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增发证 券而 持有的流 通受 限证 券。
7.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌的 股票 。
7.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.12.3.1 银行间市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.12.3.2 交易所市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.13 金融工具风险 及管 理
7.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金主要投资于全球证 券市场中具有良好流动性 的金融工具，包括债券、 基金(包括 ETF)、
资产支 持证 券、 货币 市场 工具 、 结构 性投 资产 品、 信用违 约互 换(CDS) 等金 融衍生品 以及 中国 证监 会
允许本基金投资的其他金 融工具。本基金在日常经 营活动中面临的与这些金 融工具相关的风险主要
包括信用风险、流动性风 险及市场风险。从基金资 产整体运作来看，本基金 为债券型基金，属于证
券投资基金中的中等风险 品种，其预期风险与预期 收益高于货币市场基金， 低于混合型基金和股票
型基金。本基金的基金管 理人在有效控制投资风险 的前提下，通过积极主动 的投资管理 ，力争获取
超越业 绩比 较基 准的 投资 收益。 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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本基金的基金管理人奉行 全员与全程结合、风控与 发展并重的风险管理理念 。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控 制政策、协调突发重大风 险等事项。在公司经营管 理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过 程中各类风险的防范和管 理措施；在业务操作层面 ，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控 ，公司具体的风险管理职 责由风险管理部和稽核监 察部负责，组织、协调
并与各业务部门一道，共 同完成对法律风险、投资 风险、操作风险、合规风 险等风险类别的管理，
并定期向公司专门的风险 管理委员会报告公司风险 状况。风险管理部和稽核 监察部由督察长分管，
配置有 法律 、风 控、 审计 、信息 披露 等方 面专 业人 员。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的活期银行存
款存放在本基金的托管行 中国农业银行以及境外托 管人摩根大通银行，因而 与该等银行存款相关的
信用风险不重大。本基金 在交易所进行的交易均通 过有资格的经纪商进行证 券交收和款项清算，违
约风险发生的可能性很小 ；在场外交易市场进行交 易前均对交易对手进行信 用评估并对证券交割方
式进行 限制 以控 制相 应的 信用风 险。
7.4.13.2.1 按长期信用评 级列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2014年12月31日
上年末
2013年12月31日
AAA - -
AAA 以下 27,901,226.54 276,706,556.63
未评级 - -
合计 27,901,226.54 276,706,556.63 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额 持有人可随时要求赎回其 持有的基金份额，另一方 面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来 的变现困难或因投资集中 而无法在市场出现剧烈波 动的情况下以合理的价
格变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 份额 持有 人利 益。
针对投资品种变现的流动 性风险，本基金的基金管 理人通过独立的风险管理 部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进 行持续的监测和分析，包 括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变 现能力较差的投资品种比 例以及流通受限制的投资 品种比例等。本基金持
有与中国证监会签署双边 监管合作谅解备忘录国家 或地区以外的其他国家或 地区证券市场挂牌交易
的证券资产不得超过基金 资产净值的 10%，其中持 有任一国家或地区市场的 证券资产不得超过基金
资产净 值的 3%。本基 金持 有非 流 动性 资产 市值 不得 超过基 金净 值的 10% ，持有境外 基金 的市 值合 计
不得超过基金净值的 10% 。且本基金与由本基金的 基金管理人管理的其他基 金共同持有一只境外基
金得超 过该 境外 基金 总份 额的 20% 。 本基金 所持 的证 券可在 场外 市场 交易 ， 能以 合理价 格适 时变现。
于2014 年12 月31 日， 本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且不 计
息，可赎回基金份额净值( 所有者权益)无固定到期日 且不计息，因此账面余额 即为未折现的合约到
期现金 流量 。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
本基金持有的利率敏感性 资产主要为银行存款、结 算备付金、债券投资等。 本基金主要投资于
交易所 及银 行间 市场 交易 的固定 收益 品种 ，因 此存 在相应 的利 率风 险。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年12 月31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 390,835.44 - - 5,712,073.47 6,102,908.91
交易性 金融 资产 12,654,098.12 15,247,128.42 - -
27,901,226.5
4
应收利 息 - - - 555,020.67 555,020.67
应收申 购款 - - - 992.07 992.07
资产总 计 13,044,933.56 15,247,128.42 - 6,268,086.21 34,560,148.1
9
负债
应付证 券清 算款 - - - 1,239,955.87 1,239,955.87
应付赎 回款 - - - 403,601.94 403,601.94
应付管 理人 报酬 - - - 34,734.78 34,734.78
应付托 管费 - - - 8,841.59 8,841.59
其他负 债 - - - 70,040.58 70,040.58
负债总 计 - - - 1,757,174.76 1,757,174.
76
利率敏 感度 缺口 13,044,933.56 15,247,128.42 - 4,510,911.45 32,802,973.4
3
上年度末
2013 年12 月31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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银行存 款 37,768,674.17 - - 452,643.79
38,221,317.9
6
交易性 金融 资产 7,175,880.59 253,918,191.79 15,612,484.25 -
276,706,556.
63
买入返 售金 融资
产
22,420,273.63 - - -
22,420,273.6
3
应收证 券清 算款 - - - 22,789,238.34
22,789,238.3
4
应收利 息 - - - 6,531,154.67 6,531,154.67
应收申 购款 - - - 1,984.13 1,984.13
资产总 计 67,364,828.39 253,918,191.79
15,612,484.25
29,775,020.93 366,670,525.
36
负债
应付赎 回款 - - - 23,823,024.89
23,823,024.8
9
应付管 理人 报酬 - - - 358,481.08 358,481.08
应付托 管费 - - - 91,249.71 91,249.71
应付交 易费 用 - - - 2,308.44 2,308.44
其他负 债 - - - 75,226.29 75,226.29
负债总 计 - - - 24,350,290.41 24,350,290.4
1
利率敏 感度 缺口 67,364,828.39
253,918,191.79 15,612,484.25 5,424,730.52
342,320,234.
95
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
假设 除市场 利率 外其 他市 场变 量不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
市场利 率上 升25 个基点 减少 约 17 减少 约 206
市场利 率下 降25 个基点 增加 约 17 增加 约 206
7.4.13.4.2 外汇风险 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
第 42 页共 53 页
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
持有以非记账本位币人民 币计价的资产和负债，因 此存在相应的外汇风险。 本基金的基金管理人每
日对本 基金 的外 汇头 寸进 行监控 。
7.4.13.4.2.1 外汇风险敞 口
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014年12月31日
美元
折合人民币
合计
以外币计价
的资产
银行存 款 5,713,114.25 5,713,114.25
交易性 金融 资
产
27,901,226.54 27,901,226.54
应收利 息 553,429.64 553,429.64
资产合计 34,167,770.43 34,167,770.43
以外币计价
的负债
应付证 券清 算
款
1,239,955.87 1,239,955.87
负债合计 1,239,955.87 1,239,955.87
资产负债表
外汇风险敞
口净额
32,927,814.56 32,927,814.56
项目
上年度末
2013年12月31日
美元
折合人民币
合计
以外币计价
的资产
银行存 款 453,016.98 453,016.98
交易性 金融 资 276,706,556.63 276,706,556.63 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
第 43 页共 53 页
产
应收利 息 6,455,786.85 6,455,786.85
应收证 券清 算
款
22,789,238.34 22,789,238.34
资产合计 306,404,598.80 306,404,598.80
以外币计价
的负债
负债合计 - -
资产负债表
外汇风险敞
口净额
306,404,598.80 306,404,598.80
7.4.13.4.2.2 外汇风险的 敏感性分析
假设 除汇率 以外 的其 他市 场变 量保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
美元相 对人 民币 升值 5% 增加 约 165 增加 约 1,532
美元相 对人 民币 贬值 5% 减少 约 165 减少 约 1,532
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 的股票和基金，所面临
的其他价格风险来源于单 个证券发行主体自身经营 情况或特殊事项的影响， 也可能来源于证券市场
整体波 动的 影响 。
本基金的基金管理人在构 建和管理投资组合的过程 中，采用“自上而下”的 策略，通过对宏观
经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建 的决定；通过对单个证
券的定性分析及定量分析 ，选择符合基金合同约定 范围的投资品种进行投资 。本基金的基金管理人
定期结合宏观及微观环境 的变化，对投资策略、资 产配置、投资组合进行修 正，来主动应对可能发
生的市 场价 格风 险。 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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本基金以中国企业境外发 行的债券，尤其是高收益 债券为主要投资对象，辅 以投资评级债券。
本基金投资全球证券市场 的债券类金融资产不低于 基金资产的 80%。其中， 投资于中国企业境外高
收益债 券的 比例 不低 于固 定收益 类资 产的 80% 。现金或者 到期 日在 1 年以内 的政府 债券 不低 于基 金
资产净 值的 5%。 此外 ， 本 基金的 基金 管理 人每 日对 本基金 所持 有的 证券 价格 实施监 控， 定期 运用 多
种定量 方法 对基 金进 行风 险度量 ， 包 括VaR(ValueatRisk)指标等 来测 试本 基金 面临的 潜在 价格 风险 ，
及时可 靠地 对风 险进 行跟 踪和控 制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口
于2014 年12 月31 日， 本 基金未 持有 交易 性权 益类 投资(2013 年 12 月 31 日：未持 有) ，因 此无 其
他价格 风险 敞口(2013 年12 月31 日：同) 。
7.4.13.4.3.2 其他价格风 险的敏感性分析
于2014 年12 月31 日， 本 基金未 持有 交易 性权 益类 投资 （2013 年 12 月 31 日：同） ， 因此 除市 场利
率和外 汇汇 率以 外的 市场 价格因 素的 变动 对于 本基 金资产 净值 无重 大影 响 （2013 年12 月31日： 同 ）。
7.4.14 有助于理解和 分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量的方 法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价值
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第二层 次的 余额 为 27,901,226.54 元， 无属 于第 一、第三 层次 的余 额(2013 年 12 月 31 日： 第二 层
次276,706,556.63 元， 无 第一、 第三 层次)。
(ii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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本基金本期及上年度可比 期间持有的以公允价值计 量的金融工具的公允价值 所属层次未发生重
大变动 。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余额和 本期 变动 金额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计量的 金融 工具
于2014 年12 月31 日， 本基金未持 有非 持续 的以 公允 价值计 量的 金融 资产(2013 年12 月31 日：
同)。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金融工 具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 普通 股 - -
存托凭 证 - -
优先股 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 27,901,226.54 80.73
其中： 债券 27,901,226.54 80.73
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - - 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买断式 回购 的买 入返售金 融
资产 - -
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,102,908.91 17.66
8 其他各 项资 产 556,012.74 1.61
9 合计 34,560,148.19 100.00
8.2 期末在各个国家（地 区）证券市场的权益 投资 分布
本基金 本报 告期 末未 持有 权益投 资。
8.3 期末按行业分类的权 益投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 权益投 资。
8.4 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有权益投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权益投 资。
8.5 报告期内权益 投资组 合的重大变动
8.5.1累计买入金额超出期初 基金资产净值2% 或前20名的权益投资明细
本基金 本报 告期 内未 进行 权益投 资。
8.5.2累计卖出金额超出期初 基金资产净值2% 或前20名的权益投资明细
本基金 本报 告期 内未 进行 权益投 资。
8.5.3权益投资的买入成本 总额及卖出收入总额
本基金 本报 告期 内未 进行 权益投 资。
8.6 期末按债券信用等级 分类的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
债券信 用等 级 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
AA+ 至AA- - -
BBB+ 至 BBB- - -
BB+ 至BB- 14,668,436.23 44.72
B+至 B- 13,232,790.31 40.34 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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注：上 述债 券投 资组 合主 要适用 标准 普尔 、穆 迪等 国际权 威机 构评 级。
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 XS0854399952
GEMDAL 7 1/8
11/16/17
3,059,500 3,071,401.46 9.36
2 USG2115XAA66
CHIOIL 5 1/4
04/25/18
3,059,500 3,022,571.84 9.21
3 USG9844KAA72
YINGDZ 8 1/8
04/22/18
3,059,500 2,824,316.24 8.61
4 XS0875312364
XINHD 6 1/4
01/29/18
1,835,700 1,883,336.42 5.74
5 USG2116MAA92
SHASHU 8 1/2
05/25/16
1,835,700 1,865,438.34 5.69
注： （ 1 ）债 券代 码为 ISIN 码。
（2） 数量 列示 债券 面值 ， 外币按 照期 末估 值汇 率折 为人民 币。
8.8 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名金融衍生品 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
8.10 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名基金投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1 本 报告 期内 基金 投 资的前 十名 证券 的发 行主 体没有 被监 管部 门立 案调 查或在 报告 编制 日前 一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
8.11.2 基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.11.3 期末 其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 555,020.67
5 应收申 购款 992.07
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 556,012.74
8.11.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
8.11.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
577
55,360.85 9,940.36 0.03% 31,933,270.78 99.97%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 198,920.42 0.62% 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
10~50
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2013 年4 月26 日) 基金 份额 总额 805,590,351.07
本报告 期期初基 金份 额总 额 336,990,333.78
本报告 期基金总 申购 份额 17,514,085.34
减：本报告 期 基金总 赎回 份额 322,561,207.98
本报告 期基金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 31,943,211.14
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2014 年9 月24 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 离任公 告》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 十次会 议审 议通 过， 李志 坚先生 不再 担任 公司 副总 经理。
2014 年 12 月 13 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 总经 理变 更公告 》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 十三次 会议 审议 通过 ， 金 旭女士 不再 担任 公司 总经 理。2014 年12 月 11 日
起由公 司董 事长 陈勇 胜先 生代任 总经 理。
报告期 内基 金托 管人 重大 人事变 动如 下：
因中国农业银行股份有限 公司（以下简称“本行” ）工作需要，任命余晓晨 先生主持本行托管
业务部/养老金管理中心工 作。 余晓晨先生的基金行 业高级管理人员任职资格 已在中国基金业协会
备案。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本基金自基金合同生效以 来聘请普华永道中天会计 师事务所提供审计服务。 报告年度应支付给
聘任会 计师 事务 所的 报酬 为70,000 元， 目前 的审 计 机构已 提供 审计 服务 的年 限为2 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期 内， 基金 管理 人、 托管人 机构 及高 级管 理人 员无受 监管 部门 稽查 或处 罚的情 况。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
Haitong
Internationl
1 - - - - 本期新 增
HSBC
Corporation
Limited
1 - - - - -
Bank of
America
Merrill Lynch
1 - - - - -
Citigroup
Global Market
Inc
1 - - - - -
UBS Limited 1 - - - - -
BNP Paribas
Corporate&In
vestment
Banking
1 - - - - -
Deutsche Bank
Platinum
1 - - - - -
Goldman Sachs
Internationa
l
1 - - - - -
CITIC
Securities
Brokerage(HK
1 - - - - - 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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)Limited
The Royal
Bank of
Scotland
Group
1 - - - - -
Barclays Bank
PLC London
1 - - - - -
11.7.2 基金租用证券 公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易 基金交 易
成交金
额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金
额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交
金额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
成交金
额
占当期 基
金成交 总
额的比 例
Haitong
Internationl
8,638,
245.02
2.70% - - - - - -
HSBC
Corporation
Limited
11,215
,658.3
8
3.51% - - - - - -
Bank of America
Merrill Lynch
70,232
,877.5
0
21.96% - - - - - -
Citigroup
Global Market
Inc
32,225
,673.4
9
10.08% - - - - - -
UBS Limited
21,729
,288.7
1
6.80% - - - - - -
BNP Paribas
Corporate&Inve
stment Banking
33,601
,605.5
2
10.51% - - - - - -
Deutsche Bank
Platinum
- - - - - - - -
Goldman Sachs
International
38,278
,829.9
1
11.97% - - - - - -
CITIC
Securities
Brokerage(HK)L
imited
73,165
,942.6
8
22.88% - - - - - -
The Royal Bank 1,240, 0.39% - - - - - - 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
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of Scotland
Group
257.08
Barclays Bank
PLC London
29,434
,239.0
0
9.21% - - - - - -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1）资力 雄厚 ，信 誉良 好；
（2）财务 状况 良好 ，各 项财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公司具 有较 强的 研究 能力 ， 能及时 、 全面 、 定期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租用 标
准的， 由公 司投 研业 务部 门提出 租用 证券 公司 交易 席位的 调整 意见 （ 包括 调整 名 单及 调整 原因 等） ，
并经公 司批 准。
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1 国泰基 金管 理有 限公 司总 部迁址 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2014-02-24
2
国泰基 金管 理有 限公 司关 于放开 港澳 台居 民
开立证 券投 资基 金账 户的 提示公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2014-03-15
3
国泰基 金管 理有 限公 司关 于董事 、 监 事、 高级
管理人 员及 其他 从业 人员 子公司 兼职 情况 公
告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2014-06-06
4 国泰基 金管 理有 限公 司副 总经理 离任 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2014-09-24
5 国泰基 金管 理有 限公 司总 经理变 更公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2014-12-13
6
关于国 泰中 国企 业境 外高 收益债 券型 证券 投
资基 金 2015 节假日 暂停 交易公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2014-12-29 国泰中 国企 业境 外高 收益 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告
第 53 页共 53 页
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、国 泰中 国企 业境 外高 收 益债券 型证 券投 资基 金基 金合同
2、国 泰中 国企 业境 外高 收 益债券 型证 券投 资基 金托 管协议
3、国 泰中 国企 业境 外高 收 益债券 型证 券投 资基 金募 集的批 复
4、报 告期 内披 露的 各项 公告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
12.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点—— 上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼嘉 昱大 厦
16 层-19 层
12.3 查阅方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公 司
二〇一五年三月三十 日
