上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
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上 证 大宗 商 品股 票 交易 型 开放 式 指数 证 券投 资 基金
2014 年 年度 报告
2014 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国联 安基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一 五年 三月三 十日
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§ 1
重 要 提示及 目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年度报
告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限 公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 3 月 26 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等内
容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料经审计， 毕马威华振会计师事务所为本基金出具了无保留意见
的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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1.2 目录
§ 1
重要提示及目录 ............................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .................................................................................................................................... 2
§ 2
基金简介 ........................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 ............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 ............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 ............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 ............................................................................................................................. 7
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 .............................................................................. 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 ............................................................................................................................. 8
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分 配情况 ................................................................................................... 9
§ 4
管理人报告 ....................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 .............................................................. 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ......................................................................... 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 .......................................................... 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 .......................................................... 12
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ......................................................................... 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ..................................................................... 13
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ......................................................................... 14
§ 5
托管人报告 ..................................................................................................................................... 14
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................. 14
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 14
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................... 14
§ 6
审计报告 ......................................................................................................................................... 14
6.1 管 理层 对财 务报 表的 责 任 ......................................................................................................... 15
6.2 注 册会 计师 的责 任 .................................................................................................................... 15
6.3 审 计意 见 ................................................................................................................................... 15
§ 7
年度财务报表 ................................................................................................................................. 15
7.1 资 产负 债表............................................................................................................................... 15
7.2 利 润表 ...................................................................................................................................... 17
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 18
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................. 19
§ 8
投资组合报告 ................................................................................................................................. 39
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ........................................................................................................... 39
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 40
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的股票 投资 明细 ........................................... 41
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 42
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ..................................................................................... 43
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................... 43
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 所有资 产支 持证 券投 资明 细 ..................... 44
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 贵金 属投 资明 细 ..................... 44
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................... 44
8.10 报 告期 末本 基金 投资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................... 44
8.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................... 44
8.12 投资 组合 报告 附注 ................................................................................................................. 44
§ 9
基金份额持有人信息 ...................................................................................................................... 45
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................. 45
9.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 .................................................................................................... 45
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ..................................................................... 46
9.4 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 情况 ........................................ 46
§ 10
开放式基金份额变动 .................................................................................................................... 46
§ 11 重大事件揭示.................................................................................................................................. 46
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 46
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ......................................... 46
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ............................................................ 47
11.4 基金 投资 策略 的改 变 ............................................................................................................. 47
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ................................................................................... 47
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................... 47
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 ............................................................................... 47
11.8 其他 重大 事件 ......................................................................................................................... 48
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 50
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................. 50
13.1 备查 文件 目录 ......................................................................................................................... 50
13.2 存放 地点 ................................................................................................................................ 50
13.3 查阅 方式 ................................................................................................................................ 50
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§ 2
基 金 简介
2.1 基 金基 本情 况
基金名称 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金
基金简称 国联安上证商品ETF
场内简称 国联安上证商品ETF
基金主代码 510170
交易代码
510170
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年11月26日
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 149,728,711份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易
所
上海证券交易所
上市日期 2011年1月25日
2.2 基 金产 品说 明
投资目标
紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，
努力实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。
投资策略
1、股票投资策略
本基金股票投资采 用完 全复制标的指数的 方法 跟踪标的
指数。通常情况下 ，本 基金按照标的指数 的成 份股票的
构成及其权重构建 基金 股票投资组合，并 根据 标的指数
成份股票及其权重 的变 动进行相应调整， 但在 特殊情况
下，本基金可以选 择其 他证券或证券组合 对标 的指数中
的股票加以替换， 这些情况包括但不限于以下情形： （1）
法律法规的限制； （2） 标的指数成份股流动性严重不足；
（3）标的指数的成 份 股票长期停牌；（4 ） 其他合理原
因 导 致 本 基 金 管 理 人 对 标 的 指 数 的 跟 踪 构 成 严 重 制 约
等。
在正常情况下，本 基金 对标的指数的跟踪 目标 是：力 争
使得基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2% ， 年化跟
踪误差不超过2% 。 如因 指数编制规则调整或其他因素导
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致跟踪偏离度和跟 踪误 差超过上述范围， 基金 管理人应
采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
2、债券投资策略
基于流动性管理的需要， 本基金可以投资于国债、 央票、
金融债等期限在一 年期 以下的债券，债券 投资 的目的是
保证基金资产流动性和提高基金资产的投资收益。
3、股指期货及其他金融衍生品的投资策略
本基金投资股指期 货将 根据风险管理的原 则， 以套期保
值为目的，主要选 择流 动性好、交易活跃 的股 指期货合
约。本基金力争利 用股 指期货的杠杆作用 ，降 低股票仓
位频繁调整的交易 成本 和跟踪误差，达到 有效 跟踪标的
指数的目的。
本基金管理人对股 指期 货及其他金融衍生 品的 运用将进
行充分的论证，充 分了 解股指期货及其他 金融 衍生品的
特点和各种风险， 以审 慎的态度参与股指 期货 及其他金
融衍生品。
业绩比较基准 上证大宗商品股票指数
风险收益特征
本基金属于股票基 金， 其风险和预期收益 高于 货币市场
基金、债券基金、 混合 基金。本基金为指 数型 基金，具
有和标的指数所代 表的 股票市场相似的风 险收 益特征，
属于证券投资基金中风险较高、预期收益较高的品种。
注：本 表所列的基金主代码 510170 为本基金 二级市场交易代码，本基金一级市场申购
赎回代码为 510171。
2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国联安基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 陆康芸 王永民
联系电话
021-38992806 010-66594896
电子邮箱 customer.service@gtja-allianz.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话 021-38784766/4007000365 95566
传真 021-50151582 010-66594942
注册地址
上海市浦东新区陆家嘴环路
1318 号星展银行大厦 9 楼
北京市西城区复兴门内大
街 1 号
办公地址
上海市浦东新区陆家嘴环路
1318 号星展银行大厦 9 楼
北京市西城区复兴门内大
街 1 号
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邮政编码 200121 100818
法定代表人 庹启斌 田国立
2.4 信 息披 露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、 上海证券报、 证券时报及上交所网站
登 载 基 金 年 度报 告 正 文的 管 理 人
互联网网址
http://www.gtja-allianz.com 或 www.vip-funds.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其 他相 关资 料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 毕马威华振会计师事务所
上海市南京西路 1266 号恒隆广场
49-51 楼
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任
公司
北 京 西 城 区 金 融 大 街 27 号投资广
场 23 层
§ 3
主 要 财务指 标 、 基金 净值 表现 及 利润 分配情 况
3.1 主 要会 计数 据和财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已 实现 收益 5,843,709.50 -185,247,414.13 -108,938,711.71
本期利 润 60,326,802.38 -240,854,020.68 50,153,867.80
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.3149 -0.7736 0.1059
本期加 权平 均净 值利 润率 22.11% -41.90% 4.69%
本期基 金份 额净 值增 长率 28.05% -34.87% 4.97%
3.1.2 期末数据和指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可 供分 配利 润 -205,895,732.38 -429,449,333.09 -506,091,165.16
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -1.3751 -1.7803 -1.0067
期末基 金资 产净 值 276,811,213.75 348,242,357.83 1,114,644,359.59
期末基 金份 额净 值 1.849 1.444 2.217
3.1.3 累计期末指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 -42.65% -55.21% -31.23%
注：1、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包
含停牌股票按公允价值调整的影响。
2、 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益要低
于所列数字。
3、 对期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数。
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3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的 比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个月 16.88% 1.61% 17.13% 1.62% -0.25% -0.01%
过去六个月 42.45% 1.34% 42.18% 1.35% 0.27% -0.01%
过去一年 28.05% 1.30% 27.44% 1.30% 0.61% 0.00%
过去三年 -12.45% 1.50% -14.02% 1.51% 1.57% -0.01%
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
-42.65% 1.50% -42.54% 1.54% -0.11% -0.04%
注： 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 累 计 净 值 增长率 变 动 及 其 与 同 期 业绩比 较 基 准 收 益 率变
动 的比 较
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金
份额累计净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010 年11 月26 日至2014 年12 月31 日）
注：1 、本基金业绩比较基准为上证大宗 商品股票指数；
2、本基金基金合同于 2010 年 11 月 26 日生 效。本基金建仓期自基金合同生效之日起 6
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个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定；
3 、 上 述 基 金 业绩 指 标不 包 括 持 有 人 认购 或 交易 基 金 的 各 项 费用 ， 计入 费 用 后 实 际 收 益
水平要低于所列数字。
3.2.3 自 基金 合同 生效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金
自基金合同生效以来基金每年净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图
注：1 、*基金合同生效当年按实际存续期计算的净值增长率；
2 、上 述 基 金 业绩 指 标不 包 括 持 有 人 认购 或 交易 基 金 的 各 项 费用 ， 计入 费 用 后 实 际 收 益
水平要低于 所列数字。
3.3 过 去三 年基 金的利润 分配 情况
过去三年本基金未进行利润分配。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
国联安基金管理有限公司是中国第一家获准筹建的中外合资基金管理公司， 其中方
股东为国泰君安证券股份有限公司， 是目前中国规模最大、 经营范围最宽、 机构分布最
广的综合类证券公司之一； 外方股东为德国安联集团， 是全球顶级综合性金融集团之一。
截至本报告期末， 公司共管理 二十三只开放式基金。 国联安基金管理公司拥有国际化的
基金管理团队， 借鉴外方先进的公司治理和风险管理经验， 结合本地投资研究与客户服
务的成功实践， 秉持 “稳健、 专业、 卓越、 信赖” 的经营理念， 力争成为中国基金业最
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佳基金管理公司之一。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
黄欣
本基金基金
经理、兼任
国联安双禧
中证 100 指
数分级证券
投资基金基
金经理、国
联安上证大
宗商品股票
交易型开放
式指数证券
投资基金联
接 基金基金
经理、国联
安中证股债
动态策略指
数证券投资
基金基金经
理
2010-11-26 -
12 年（自
2002 年
起）
黄 欣 先 生 ， 伦 敦 经 济 学 院 会
计金融专业硕士。2003 年 10
月 起 加 入 国 联 安 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 先 后 担 任 产 品 开 发
部 经 理 助 理 、 总 经 理 特 别 助
理 、 投 资 组 合 管 理 部 债 券 投
资 助 理 、 国 联 安 德 盛 精 选 股
票 证 券 投 资 基 金 及 国 联 安 德
盛 安 心 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经理助理。2010 年 4 月
起 担 任 国 联 安 双 禧 中 证 100
指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 基 金
经理， 2010 年 5 月至 2012 年
9 月 兼 任 国 联 安 德 盛 安 心 成
长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理， 2010 年 11 月起 兼任本
基金基金经理， 2010 年 12 月
起 兼 任 国 联 安 上 证 大 宗 商 品
股 票 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券
投 资 基 金 联 接 基 金 基 金 经
理，2013 年 6 月起兼 任国联
安 中 证 股 债 动 态 策 略 指 数 证
券投资基金基金经理。
黄志钢
本基金基金
经理助理、
兼任国联安
上证大宗商
品股票交易
型开放式指
数证券投资
基金联接基
金基金经理
助理、国联
安双力中小
板综指分级
证券投资基
金基金经
理、国联安
2010-11-26 -
7 年（自
2007 年
起）
-
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中证医药
100 指数证
券投资基金
基金经理
注：1 、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日；
2、证券从业年 限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《上证
大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规、 法律文
件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在严格控制风险的前
提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同
的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章， 制定并完善了 《国联安基金管理有限
公司公平交易制度》 （以下简称 “公平交易制度” ） ， 用以规范包括投资授权、 研究分
析、 投资决策、 交易执 行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活
动相关的各个环节。
本基金管理人建立了健全的投资授权制度，分别明确投资决策委员会、投资总监、
投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分， 投资组合经理在授权范围内自主决
策， 超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 本基金管理人建立了统一的研究平
台， 不同投资组合可共享研究 资源。 本基金管理人建立了严格的投资组合投资信息的管
理及保密制度， 通过投资交易管理系统的权限设置确保不同投资组合经理之间的持仓和
交易等重大非公开投资信息均做到相互隔离。 本基金管理人建立集中交易室实行集中交
易制度， 投资交易指令统一通过交易室下达， 严格遵守公平交易原则， 启用交易系统中
的公平交易模块， 按照时间优先、 价格优先、 比例分配的原则执行指令； 对于部分债券
一级市场申购、 非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易， 各投资组合经理根据投
资 需 要 独 立 申 报 价 格 和 数 量 ， 交 易 室 根 据 事 前 申 报 的 满 足 价 格 条 件 的 数 量 进 行 比 例 分
配； 对于 银行间交易、 固定收益平台、 交易所大宗交易等非集中竞价交易， 以投资组合
的名义向银行间市场或交易对手询价、 成交确认， 确保上述非集中竞价交易与投资组合
一一对应，并保证各投资组合获得公平的交易机会。风险管理部定期对成交的银行间、
固定收益平台和大宗平台的交易进行交易价格的核对。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格执行公平交易制度的规定， 公平对待不同投资组合，
确保各投资组合在获得投资信息、 投资建议和投资决策等方面均享有平等机会； 在交易
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环节严格按照时间优先、 价格优先的原则执行指令； 如遇指令 价位相同或指令价位不同
但市场条件都满足时， 及时执行交易系统中的公平交易模块； 采用公平交易分析系统对
不同投资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。
本基金管理人每季度和每年度对所有投资组合进行同向交易价差分析、 反向及异常
交易分析。本基金管理 人对不同投资组合同日 反向交易进行严格的控 制, 对不同投资组
合邻近交易日的反向交易从交易量、 交易价格、 交易金额等方面进行分析， 未发现异常
交易。
本报告期内， 本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量 5% 的交易次数 为 2 次，一次是两个投资组合根
据不同的投资策略进行的调仓操作, 一 次 是 其 中 一 个 投 资 组 合 即 将 到 期 进 行 的 清 仓 操
作。
本基金管理人对本报告期内不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内） 的不同投资组
合同向交易的交易价差进行了分析， 执行了 95% 置信区间、 假设溢价率为 0 的 T 分布检
验， 同时进一步对不同投资组合同向交易的交易占优比情况以及潜在的价差金额对投资
组合的贡献进行分析，未发现明显异常。
公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
本 报 告 期 内 未 发 现 存 在 可 能 导 致 不 公 平 交 易 和 利 益 输 送 的 无 法 解 释 的 异 常 交 易 行
为。
4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2014 年大盘先抑后扬， 在经历上半年的震荡下跌之后， 下半年在大盘蓝筹股的带领
下，大幅反弹，全年沪深 300 指数上涨 51.66% ，上证商品指数表现相对较弱，全年上
涨 27.44% 。本基金采用完全复制的方法跟踪上证商品指数，跟踪误差情况良好。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截止报告期末，本基金份额净值为 1.849 元，本报告期份额净值增长率为 28.05% ，
同期业绩比较基准收益率为 27.44% 。 本报告期内 ， 日均跟踪偏离度为 0.03% ， 年化跟踪
误差为 0.76% ， 分别符 合基金合同约定的日均跟踪偏离度绝对值不超过 0.2% ， 以及年化
跟踪误差不超过 2.0% 的限制。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2014 年宏观经济数据并没有明显改善的情况下，但是在相对宽松的流动性环境下，
以及沪港通、 交易所推出期权产品等因素的刺激下， 前两年跌幅较大、 市盈率较低的大
盘蓝筹股迎来了大幅的反弹。 2015 年， 我们期待政府能够继续推动经济转型、 改善经济
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
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结构、 刺激经济发展， 在这样的市场情况下， 大宗商品价格或将出现一波反弹 ， 从而引
领上证商品指数迎来一波行情。
4.6 管 理人 内部 有关本基 金的 监察稽 核工 作情况
本报告期内， 基金管理人在内部监察工作中本着一切合法合规运作的指导思想、 以
保障基金份额持有人利益为宗旨， 由独立于各业务部门的内部监察人员对公司的经营管
理、 基金的投资运作及员工的行为规范等方面进行定期和不定期检查， 发现问题及时督
促有关部门进行整改， 并定期制作监察报告报公司管理层。 具体来说， 报告期内基金管
理人的内部监察工作重点集中于以下几个方面：
（1 ） 随 着 相 关 法 律法规 的 相 继 公 布 和 实 施，监 管 机 构 对 基 金 行 业的管 理 也 日 趋 细
化和深化 。 公司对合规经营和风险防范十分重视， 为此， 公司密切关注监管部门所颁布
的各项最新的法律法规， 紧跟监管机构的步伐， 组织相应部门学习并贯彻落实相应法规。
除及时对新进员工进行合规培训外， 还在新的法律法规出台时安排了相关法律培训， 使
员工加深对法律法规及公司规范的理解，力求加强员工的合规意识。
（2 ） 报 告 期 内 ， 中国证 监 会 进 一 步 加 强 日常监 管 和 自 律 监 管 ， 始终保 持 对 资 管 行
业违法行为的高压态势， 查处大案、 要案尤其 是 “老鼠仓” 案件的速 度和数量达到空前，
且从依靠内部举报、 突击检查， 变为依靠大数据等更高效的技术手段， 并将专户业务特
别是子公司业务的风险管控作为了监管重点， 强调了八个 “不得” 原则。 公司在监管机
构的指导下， 进一步推动合规经营和风险防范， 高度重视投研 “三条底线” 和八个 “不
得” 原则。 多次通过邮件和培训等多种形式对投研人员加强教育、 引导和监督， 并加大
了各项稽核力度。
（3）通过组织各部门认真贯彻落实法规政策、定期自查、监察部门的定期/ 不定期
的抽查， 对公司业务的各个方面进行监督检查， 包括基金投资、 运作、 销售以及信息披
露等领域， 以实现公司的合法合规经营， 维护基金份额持有人、 公司股东和公司的合法
权益。
（4 ） 加 强 与 托 管 行相关 监 督 部 门 的 日 常 联系。 监 察 部 门 分 别 与 托管银 行 的 基 金 日
常监督部门加强联系， 确定了日常监督的工作方式、 业务合作等， 并完善日常监督方面
的沟通与联系。
基金管理人将继续致力于维护一个有效率、 效果的内部控制体系， 以风险防范为核
心，提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
公司内部建立估值工作小组对证券估值负责。 估值工作小组由公司基金事务部、 投
资组合管理部、 交易部、 监察稽核部、 风险管理部、 数量策略部、 研究部部门经理组成，
并根据业务分工履行相应的职责， 所有 成员都具备丰富的专业能力和估值经验， 参与估
值流程各方不存在重大利益冲突。 基金经理不直接参与估值决策， 估值决策由估值工作
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
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小组成员 1/2 以上多数票通过，数量策略部、研究部、投资组合管理部对估值决策必须
达成一致， 估值决策由公司总经理签署后生效。 对于估值政策， 公司和基金托管银行有
充分沟通， 积极商讨达成一致意见； 对于估值结果， 公司和基金托管银行有详细的核对
流程， 达成一致意见后才能对外披露。 会计师事务所认可公司基金估值的政策和流程的
适当性与合理性。
4.8 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
根据法律法规的规定和 本基金基金合同的约定， 以及本基金实际运作情况， 本基金
本报告期未进行利润分配，符合本基金基金合同的相关规定。
§ 5
托 管 人报告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 中国银行股份有限公司 （以下称 “本托管人” ） 在对上证大宗商品股
票交易型开放式指数证券投资基金 （以下称 “ 本基金” ） 的托管过程 中， 严格遵守 《证
券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同和托管协议的有关规定， 不存在损害基
金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 本托管人根据 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同和
托管协议的规定， 对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督， 对基金资产净值的计
算、 基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核， 未发现
本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托 管人 对本 年度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本报告中的财务指标 、净值表现、收益分配 情况、财务会计报告（ 注：财务会计
报告中的 “金融工具风险及管理” 部分未在托管人复核范围内） 、 投资组合 报告等数据
真实、准确和完整。
§ 6
审 计 报告
毕马威华振审字第 1500280 号
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金全体基金份额持有人 ：
我 们 审 计 了 后 附 的 上 证 大 宗 商 品 股 票 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金( 以下简称
“上证大宗商品 ETF ”) 财务报表， 包括 2014 年 12 月 31 日的资产负债表、2014 年度的
利润表、所有者权益( 基金净值) 变动表以及财务报表附注。
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
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6.1 管 理层 对财 务报表的 责任
编制和公允列报财务报 表是上证大宗商品 ETF 管理人国联安基金管理有限公司管
理层的责任， 这种责任包括： (1) 按照中华人 民 共和国财政部颁布的企业会计准则和中国
证券监督 管理委 员会( 以下简称 “中国 证监会 ”) 和 中国证 券投资 基 金业协会 发布的 有关
基金行业实务操作的规定编制财务报表， 并使其实现公允反映；(2) 设计、 执行和维护必
要的的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
6.2 注 册会 计师 的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。 我们按照中国注
册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国
注册会计师职业道德守则， 计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取
合理保证。审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。
选择的审计程序取决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大
错报风险的评估。 在进行风险评估时， 注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关
的内部控制， 以设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 审计
工 作 还 包 括 评 价 国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 管 理 层 选 用 会 计 政 策 的 恰 当 性 和 作 出 会 计 估
计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。我们相信，我们获取的审计证据是充分、
适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3 审 计意 见
我们 认为， 上证大宗商品 ETF 财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部
颁布的企业会计准则和在财务报表附注 7.4.2 中所列示的中国证监会和中国证券投资基
金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制， 公允反映了上证大宗商品 ETF2014
年 12 月 31 日的财务状况以及 2014 年度的经营成果及基金净值变动情况。
毕马威华振会计师事务所
中国注册会计师 石海云 张楠
上海市南京西路 1266 号恒隆广场 49-51 楼
2015-03-26
§ 7
年 度 财务报 表
7.1 资 产负 债表
会计主体： 上证大宗商品股票 交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产 附 注号
本 期末
2014 年 12 月 31 日
上 年度 末
2013 年 12 月 31 日
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
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资 产：
银行存款 7.4.7.1 1,856,830.50 1,058,558.59
结算备付金
98,900.16 11,177.33
存出保证金
5,909.30 7,058.88
交易性金融资产 7.4.7.2 275,435,600.36 346,905,755.32
其中：股票投资
275,435,600.36 346,905,755.32
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
35.69 1,052,713.70
应收利息 7.4.7.5 994.88 283.98
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资 产总 计
277,398,270.89 349,035,547.80
负 债和 所有者 权益 附 注号
本 期末
2014 年 12 月 31 日
上 年度 末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债 7.4.7.3 - -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
7,177.00 27,847.80
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
138,534.55 193,982.02
应付托管费
23,089.12 32,330.33
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 90,765.81 73,203.55
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 327,490.66 465,826.27
负 债合 计
587,057.14 793,189.97
所 有者 权益：
实收基金 7.4.7.9 482,706,946.13 777,691,690.92
未分配利润 7.4.7.10 -205,895,732.38 -429,449,333.09
所 有者 权益合 计
276,811,213.75 348,242,357.83
负 债和 所有者 权益 总计
277,398,270.89 349,035,547.80
注： 报告截止日 2014 年 12 月 31 日， 基金份额净值 1.849 元， 基金份额总额 149,728,711.00
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
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份。
7.2 利 润表
会计主体： 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目 附 注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上 年度 可比期 间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
一 、收 入
62,888,474.67 -235,588,366.41
1.利息收入
16,997.10 26,843.92
其中：存款利息收入 7.4.7.11 16,965.02 26,843.92
债券利息收入
32.08 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以 “- ” 填列）
8,280,689.49 -179,753,819.70
其中：股票投资收益 7.4.7.12 3,445,729.62 -189,508,653.07
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 34,335.32 -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 4,800,624.55 9,754,833.37
3. 公允价值变动收益（损失以
“- ” 号填列）
7.4.7.16 54,483,092.88 -55,606,606.55
4.汇兑收益（损失以 “ － ” 号填
列）
- -
5.其他收入 （损失以 “- ” 号填列） 7.4.7.17 107,695.20 -254,784.08
减 ：二 、费用
2,561,672.29 5,265,654.27
1．管理人报酬
1,641,235.04 3,521,607.45
2．托管费
273,539.32 586,934.64
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.18 264,400.19 495,433.26
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 7.4.7.19 382,497.74 661,678.92
三、利润总 额 （亏 损总额 以 “- ”
号 填列 ）
60,326,802.38 -240,854,020.68
减：所得税费用
- -
四、净利润 （ 净亏 损以 “- ”号填
列）
60,326,802.38 -240,854,020.68
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
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7.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主体： 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基金 净
值）
777,691,690.92 -429,449,333.09 348,242,357.83
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金
净值变 动数 （本 期利 润）
- 60,326,802.38 60,326,802.38
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的
基金净 值变 动数 （ 净值 减少 以
“- ” 号填 列）
-294,984,744.79 163,226,798.33 -131,757,946.46
其中：1. 基 金申 购款 5,053,427,181.68 -2,524,608,911.18 2,528,818,270.50
2.基金 赎回 款 -5,348,411,926.47 2,687,835,709.51 -2,660,576,216.96
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分
配利润产生的基金净值变动
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （ 基金 净
值）
482,706,946.13 -205,895,732.38 276,811,213.75
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基金 净
值）
1,620,735,524.75 -506,091,165.16 1,114,644,359.59
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金
净值变 动数 （本 期利 润）
- -240,854,020.68 -240,854,020.68
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的
基金净 值变 动数 （ 净值 减少 以
“- ” 号填 列）
-843,043,833.83 317,495,852.75 -525,547,981.08
其中：1. 基 金申 购款 3,915,398,609.52 -1,570,501,127.73 2,344,897,481.79
2.基金 赎回 款 -4,758,442,443.35 1,887,996,980.48 -2,870,445,462.87
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分
配利润产生的基金净值变动
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （ 基金 净
值）
777,691,690.92 -429,449,333.09 348,242,357.83
注：报告附注为财务报表的组成部分
本报告 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：庹启斌，主管会计工作负责人：李柯，会计机构负责人：仲晓峰
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
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7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情 况
上证大宗 商 品 股票交 易 型开放式 指数 证券投 资 基金( 以下简 称“本 基 金”) 经中国证
券监督管 理委员 会( 以 下简称“ 中国证 监会”) 《关 于核准 上证大 宗 商品股票 交易型 开放
式指数证券投资基金及联接基金募集的批复》([2010]1394 号文) 批准 ，由国联安基金管
理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套规则和 《上证大宗商品股
票交易型开放式指数证券投资基金基金合同》发售，基金合同于 2010 年 11 月 26 日生
效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为 942,109,419.00 份基
金份额。 本基金的基金管理人为国联安基 金管理有限公司， 基金托管人为中国银行股份
有限公司。
根据《中华人民共和 国 证券投资基金法》及 其 配套规则、 《上证大 宗 商品股票交易
型开放式指数证券投资基金基金合同》 和 《上 证大宗商品股票交易型开放式指数证券投
资基金招 募说明 书( 更新) 》 的有关 规定， 本 基金的投 资范围 为具有 良好流动 性的金 融工
具， 包括上证大宗商品股票指数的成份股及其备选成份股、 新股( 首次 公开发行或增发) 、
债券、 股指期货以及经中国证监会批准的允许本基金投资的其它金融工具。 法律法规或
监管机构以后允许基金投资的其他品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入
投资范围。 本基金投资于上证大宗商品股票指数的成份股和备选成份股的资产比例不低
于基金资产净值的 95% 。本基金的业绩比较基准为上证大宗商品股票指数。
根据 《上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金基金合同》 和 《上证大宗
商品股票交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》 的有关规定， 本基金管理人国联
安基金管理有限公司确定 2011 年 1 月 7 日为 本基金的基金份额折算日。当日上证大宗
商品股票指数收盘值为 3,181.89 点，基金资产净值为 929,854,781.87 元，折算前基金份
额总额为 942,109,419.00 份， 折算前基金份额净值为 0.987 元。 根据基金份额折算公式，
基金份额折算比例为 0.31019059 ，折算后基金份额总额为 292,228,711.00 份，折算后基
金份额净值为 3.182 元。国联安基金管理有限公司已根据上述折算比例，对各基金份额
持有人认购的基金份额进行了折算， 并由本基金注册登记机构中国证券登记结算有限责
任公司于 2011 年 1 月 10 日进行了变更登记。
经上海证券交易所( 以下简称“上交所”) 上证债字[2011] 第 12 号文 审核同意，本基
金于 2011 年 1 月 25 日在上交所挂牌交易。
根据《证券投资基金 信 息披露管理办 法 》 ，本基 金 定 期 报 告 在 公 开披露 的 第 二 个 工
作日，报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本 基 金 以 持 续 经 营 为 基 础 。 本 财 务 报 表 符 合 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部( 以 下 简 称 “ 财
政部”) 颁布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会公告[2010]5 号《证券投资
基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告 和半年度报告> 》以及中国证券投资基金业
协会于 2012 年 11 月 16 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
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7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的 声明
本 财 务 报 表 符 合 财 政 部 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 的 要 求 ， 真 实 、 完 整 地 反 映 了 本 基 金
2014 年 12 月 31 日的财务状况、2014 年度的经营成果和基金净值变动情况。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金的会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金的记账本位币为人民币， 编制财务报表采用的货币为人民币。 本基金选定记
账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的， 把 金融资产和金融负债分为不
同类别： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、 应收款项和其
他金融负债。
本 基 金 目 前 持 有 的 股 票 投 资 分 类 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融
资产。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融
资产列示。
— 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 和 金 融 负 债( 包 括 交 易 性 金 融
资产或金融负债)
本基金持有为了近期内出售或回购的金融资产和金融负债及衍生工具属于此类。
— 应收款项
应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融 资产。
— 其他金融负债
其 他 金 融 负 债 是 指 除 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 负 债 以 外 的 金
融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时， 于资产负债表
内确认。
在初始确认时， 金融资产及金融负债均以公允价值计量。 对于以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产或金融负债， 相关交易费用直接计入当期损益； 对于其他
类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
初始确认后， 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 和金融负债以公允
价值计量， 公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益。 应收款项和其他金融负债以
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
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实际利率法按摊余成本计量。
当 收 取 某 项 金 融 资 产 的 现 金 流 量 的 合 同 权 利 终 止 或 将 所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和
报酬转移时，本基金终止确认该金融资产。
金融资产整体转移满足终止确认条件的， 本基金将下列两项金额的差额计入当期损
益：
— 金融所转移金融资产的账面价值
— 结 转 因 转 移 而 收 到 的 对 价 ， 与 原 直 接 计 入 所 有 者 权 益 的 公 允 价 值 变 动 累 计 额 之
和。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的， 本基金终止确认该金融负债或其一部
分。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中， 出售一项资产所能收到或者
转移一项负债所需支付的价格。
本基金估计公允价值时， 考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考
虑的特征( 包 括资产 状 况及所在 位置、 对资产 出售或者 使用的 限制等) ，并 采用在 当前情
况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示， 没有相互抵销。 但是， 同时满足下
列条件的，以 相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
— 本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的；
— 本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
7.4.4.7 实收基金
实 收 基 金 为 对 外 发 行 基 金 份 额 所 募 集 的 总 金 额 在 扣 除 损 益 平 准 金 分 摊 部 分 后 的 余
额。 由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份
额数及确定的拆分比例计算认列。 由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基 金
申购确认日及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基
金的实收基金增 加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时， 申购、 赎回、 转入、 转出及 红利再投资等
款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益， 包括已实现损益平准金和未实现损益平
准金。 已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已
实现损益占基金净值比例计算的金额。 未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
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款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比例计算的金 额。 损益平准金于基
金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量， 并于会计期末全额转入 “未分配利润
/( 累计亏损)”。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
收入是本基金在日常活动中形成的、 会导致所有者权益增加且与所有者投入资本无
关的经济利益的总流入。 收入在其金额及相关成本能够可靠计量、 相关的经济利益很可
能流入本基金、并且同时满足以下不同类型收入的其他确认条件时，予以确认。
股票投资收益、 债券投资收益和衍生工具收益按相关金融资产于处置日成交金额与
其成本的差额确认。
股 利 收 益 按 上 市 公 司 宣 告 的 分 红 派 息 比 例 计 算 的 金 额 扣 除 应 由 上 市 公 司 代 扣 代 缴
的个人所得税后的净额确认。
债 券 利 息 收 入 按 债 券 投 资 的 票 面 价 值 与 票 面 利 率 计 算 的 金 额 扣 除 应 由 发 行 债 券 的
企业代扣 代缴的 个人所 得税( 适用于 企业债 和 可转债等) 后 的净额 确 认，在债 券实际 持有
期内逐日计提。 贴息债视同到期一次性还本付息的附息债， 根据其发行价、 到期价和发
行期限按直线法推算内含票面利率后， 逐日计提利息收入。 如票面利率与实际利率出现
重大差异，按实际利率计算利息收入。
利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额， 在回
购期内按实际利率法逐日确认， 直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线
法。
公允价 值 变 动 收 益 核 算 基 金 持 有 的 采 用 公 允 价 值 模 式 计 量 的 以 公 允 价 值 计 量 且 变
动计入当期损益的金融资产、 衍生金融资产、 以公允价值计量且变动计入当期损益的金
融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
7.4.4.10 费 用的 确认 和计 量
根据 《上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金基金合同》 的规定， 基金
管理人报酬按前一日基金资产净值 0.6% 的年费率逐日计提。
根据 《上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金基金合同》 的规定， 基金
托管费按前一日基金资产净值 0.1% 的年费率逐日计提。
本基金的交易费用于进行 股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，
在回购期内以实际利率法逐日确认， 直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用
直线法。
本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位， 发生时直接计入
基金损益； 如果影响基金份额净值小数点后第四位的， 应采用待摊或预提的方法， 待摊
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
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或预提计入基金损益。
7.4.4.11 基 金的 收益 分配 政策
每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益分配采 用现金分红方式。 基金管理人每
季度定期对基金相对标的指数的超额收益率进行评估。 当基金净值增长率超过标的指数
同期增长率达到 1% 以上时，可进行收益分配。但若基金合同生效不满 3 个月，可不进
行收益分配。 收益分配后基金净值增长率尽可能贴近标的指数同期增长率。 基于本基金
的性质和特点， 本基金收益分配不须以弥补浮动亏损为前提， 收益分配后可能使除息后
的基金份额净值低于面值。经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
7.4.4.12 其 他重 要的 会计 政策 和会计 估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实 务操作， 本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于特殊事项停牌股票， 根据中国证监会公告[2008]38 号 《关于进一步规范证券投
资 基 金 估 值 业 务的 指 导意 见 》 ， 本 基 金参 考 《中 国 证 券 业 协 会基 金 估值 工 作 小 组 关 于 停
牌股票估值的参考方法》对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票进行估值。
对于在锁定期内的非公开发行股票， 根据中国证监会证监会计字[2007]21 号 《关于
证券投资基金执行< 企业 会 计 准 则> 估 值 业 务及 份 额 净 值 计 价 有 关 事项 的 通 知 》( 以下简
称 “ 《 证 券 投 资 基 金 执行< 企业会计准则> 估 值业 务 及 份 额 净 值 计 价 的通 知 》 ”) ，若在证
券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本， 按估
值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值； 若在证券交易所挂牌的同一股
票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本， 按锁定期内已经过交易所交
易天数占锁定期内总交易所交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
在银行间同业市场交易的债券品种， 根据 《证券投资基金执行< 企业会计准则> 估值
业务及份额净值计价的通知》 采用估值技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市
场债券按现 金流量折现法估值， 具体估值模型、 参数及结果由中央国债登记结算有限责
任公司独立提供。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金于 2014 年 7 月 1 日起执行下述财政部新颁布/ 修订的企业会 计准则：
(i) 《企业会计准则第 2 号—长期股权投资》( 以下简称“准则 2 号(2014) ”)
(ii) 《企业会计准则第 9 号—职工薪酬》( 以下简称“准则 9 号(2014) ”)
(iii) 《企业会计准则 第 30 号—财务报表列报》( 以下简称“准则 30(2014) ”)
(iv) 《企业会计准则第 33 号—合并财务报表》( 以下简称“准则 33(2014) ”)
(v) 《企业会计准则第 39 号—公允价值计量》( 以下简称“准则 39 号”)
(vi) 《企业会计准则第 40 号—合营安排》( 以下简称“准则 40 号”)
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
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(vii) 《企业会计准则第 41 号—在其他主体中权益的披露》 ( 以下简称 “准则 41 号” )
同时， 本基金于 2014 年 3 月 17 日开始执行财政部颁布的 《金融负债与权益工具的
区分及相关会计处理规定》( “财会[2014]13 号文”) 以及在 2014 年度财务报告中开始
执 行 财 政 部 修 订 的 《 企 业 会 计 准 则 第 37 号 — 金 融 工 具 列 报 》( 以 下 简 称 “ 准 则 37 号
(2014) ”) 。
采用上述企业会计准则后的主要会计政策已在附注 7.4.4 中列示。采 用上述企业会
计准则对本基金本报告期无重大影响。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金在本年度未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金在本年度未发生会计差错。
7.4.6 税项
根据财税字[1998]55 号 文 《财政部、 国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通
知 》 、 财 税 字[2002]128 号 文 《 关 于 开 放 式 证 券 投 资 基 金 有 关 税 收 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2004]78 号文《关于证 券投资基金税收政策的通知》 、财税[2012]85 号文《财政部、国
家 税 务 总 局 、 证 监 会 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通
知》 、 财税[2005]103 号 文《关 于股权 分置试 点 改革有 关税收 政策问 题 的通知 》 、上 证交
字[2008]16 号 《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》 及深圳证券交易所
于 2008 年 9 月 18 日发布的 《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工
作的通知》 、 财税[2008]1 号文 《财政部、 国家税务 总局关于企业所得税若干优惠政策的
通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募 集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 证 券投资 基金 管理 人运用 基金买 卖股票 、 债券的 差价收 入暂免 征 收营业 税和企
业所得税。
(c) 基 金 作 为流 通股 股东 在 股权 分置 改革 过程中 收 到由 非流 通股 股东支 付 的股 份 、
现金对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(d) 对 基金取 得的 股票 的股息 、红利 收入， 债 券的利 息收入 ，由上 市 公司、 发行债
券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20% 的个人所得税。 自 2013 年 1 月 1 日起，
对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额： 持股期
限在 1 个月以内( 含 1 个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1
个月以上至 1 年( 含 1 年) 的，暂减按 50% 计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂
减按 25% 计入应纳税所得额，上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得税。
(e) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印
花税。
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
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(f) 对投资者( 包括个人 和机构投资者) 从基金分配中取得的收入， 暂不征收个人所得
税和企业所得税。
7.4.7 重 要财 务报 表项目 的说 明
7.4.7.1 银 行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
活期存款 1,856,830.50 1,058,558.59
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 1,856,830.50 1,058,558.59
7.4.7.2 交 易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 272,600,289.16 275,435,600.36 2,835,311.20
贵 金 属 投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 272,600,289.16 275,435,600.36 2,835,311.20
项目
上年度末
2013 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 398,553,537.00 346,905,755.32 -51,647,781.68
贵 金 属 投资-金 交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 398,553,537.00 346,905,755.32 -51,647,781.68
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
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7.4.7.3 衍 生金 融资 产/ 负债
本报告期末 （2014 年 12 月 31 日） 及上年度末 （2013 年 12 月 31 日） ， 本基金均未持有
衍生金融资产/ 负债。
7.4.7.4 买 入返 售金 融资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返 售金 融资 产期末 余额
本报告 期末 （2014 年 12 月 31 日） 及上年度末 （2013 年 12 月 31 日） ， 本基金均未持有
买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期 末买 断式 逆回 购交 易中取 得的 债券
本报告期末 （2014 年 12 月 31 日） 及上年度末 （2013 年 12 月 31 日） ， 本基金均未持有
买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应 收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 942.96 274.96
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利 息 48.95 5.50
应收债券利息 - -
应 收 买 入 返 售 证 券 利
息
- -
应收申购款利息 - -
应 收 黄 金 合 约 拆 借 孳
息
-
-
其他 2.97 3.52
合计 994.88 283.98
注：此处其他列示的是应收上海结算保证金利息。
7.4.7.6 其 他资 产
本基金本报告期末（2014 年 12 月 31 日）及上年度末（2013 年 12 月 31 日）均未持有
其他资产。
7.4.7.7 应 付交 易费 用
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
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单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
交易所市场应付交 易费用 90,765.81 73,203.55
银行间市场应付交易费用 - -
合计 90,765.81 73,203.55
7.4.7.8 其 他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
应付后端申购费 - -
应付指数使用费 19,686.16 30,476.27
可退替代款 67,804.50 10,350.00
应付替代款 - -
预提费用 - -
预提审计费 80,000.00 85,000.00
银行手续费 - -
预提信息披露费 160,000.00 340,000.00
合计 327,490.66 465,826.27
7.4.7.9 实 收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 241,228,711.00 777,691,690.92
本期申购 1,567,500,000.00 5,053,427,181.68
本期赎回 （以“- ” 号填列 ） -1,659,000,000.00 -5,348,411,926.47
本期末 149,728,711.00 482,706,946.13
7.4.7.10 未 分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -355,836,097.04 -73,613,236.05 -429,449,333.09
本期利润 5,843,709.50 54,483,092.88 60,326,802.38
本期基金份额交易产生
的变动数
150,329,385.38 12,897,412.95 163,226,798.33
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
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其中：基金申购款 -2,458,344,067.38 -66,264,843.80 -2,524,608,911.18
基金赎回款 2,608,673,452.76 79,162,256.75 2,687,835,709.51
本期已分配利润 - - -
本期末 -199,663,002.16 -6,232,730.22 -205,895,732.38
7.4.7.11 存 款 利息 收入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013
年 12 月 31 日
活期存款利息收入 15,024.32 24,124.53
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 1,857.58 2,596.55
其他 83.12 122.84
合计 16,965.02 26,843.92
注：此处其他列示的是上海结算保证金利息收入。
7.4.7.12 股 票投 资收 益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 项目 构成
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013
年 12 月 31 日
股票投资收益 —— 买 卖 股 票 差 价
收入
-1,135,439.64 -24,297,706.58
股票投资收益 ——赎回差价收入 4,581,169.26 -165,210,946.49
股票投资收益 ——申购差价收入 - -
合计 3,445,729.62 -189,508,653.07
7.4.7.12.2 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年
12 月 31 日
卖出股 票成交总额 79,252,136.97 154,369,468.64
减：卖出股票成本总额 80,387,576.61 178,667,175.22
买卖股票差价收入 -1,135,439.64 -24,297,706.58
7.4.7.12.3 股 票投 资收益 —— 赎回差 价收 入
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
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单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12
月 31 日
赎回基金份额对价总额 2,660,576,216.96 2,870,445,462.87
减： 现金支付赎回款总额 63,851,711.96 47,340,590.87
减：赎回股票成本总额 2,592,143,335.74 2,988,315,818.49
赎回差价收入 4,581,169.26 -165,210,946.49
7.4.7.13 债 券投 资收 益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013
年 12 月 31 日
债券投资收益 ——买卖债券 （、 债
转股及债券到期兑付）差价收入
34,335.32 -
债券投资收益 ——赎回差价收入 - -
债券投资收益 ——申购差价收入 - -
合计 34,335.32 -
7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年
12 月 31 日
卖出债券 （、 债转股及债券
到期兑付）成交总额
217,367.40 -
减： 卖出债券 （、 债转股及
债券到期兑付）成本总额
182,997.99 -
减：应收利息总额 34.09 -
买卖债券 （、 债转股及债券
到期兑付）差价收入
34,335.32 -
7.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
本基金本报告期内 及上年度可比期间 无债券赎回价差收入。
7.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
本基金本报告期内 及上年度可比期间 无债券申购价差收入。
7.4.7.14 衍 生工 具收 益
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
第 30 页 共 51 页
本基金本报告期内及上年度可比期间均无衍生工具投资收益。
7.4.7.15 股 利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月
31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月
31 日
股票投资产生的股利收益 4,800,624.55 9,754,833.37
基金投资产生的股利收益 - -
合计 4,800,624.55 9,754,833.37
7.4.7.16 公 允价 值变 动收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月
31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月
31 日
1.交易性金融资产 54,483,092.88 -55,606,606.55
——股票投资 54,483,092.88 -55,606,606.55
——债券投资 - -
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 54,483,092.88 -55,606,606.55
注：股票投资包含可退替代款估值增/ 减值。
7.4.7.17 其 他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
基金赎回费收入 - -
替代损益 107,695.20 -262,332.63
其他收入 - 7,548.55
合计 107,695.20 -254,784.08
注：此处其他收入为上交所监管费返还收入。
7.4.7.18 交 易费 用
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
第 31 页 共 51 页
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
交易所市场交易费用 264,400.19 495,433.26
银行间市场交易费用 - -
合计 264,400.19 495,433.26
7.4.7.19 其 他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
审计费用 80,000.00 85,000.00
信息披露费 160,000.00 340,000.00
上市费 60,000.00 60,000.00
银行划款手续费 436.00 598.50
指数使用费 82,061.74 176,080.42
合计 382,497.74 661,678.92
7.4.8 或 有事 项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
7.4.8.1 或 有事 项
截至本财务报告批准报出日，本基金未发生需要披露的或有事项。
7.4.8.2 资 产负 债表 日后 事项
截至本财务报告批准报出日，本基金未发生需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关 联方 关系
关联方名称 与本基金的关系
国联安基金管理有限公司 基金管理人
中国银行股份有限公司(" 中国银行") 基金托管人
国泰君安证券股份有限公司(" 国泰君安") 基金管理人的股东
安联集团 基金管理人的股东
中德安联人寿保险有限公司(" 中德安联") 基金管理人的股东控制的公司
国联安上证大宗商品股票交 易型开放式 指数证券
投资基金联接基金 ( “国联安上证大宗ETF 联接基
金”)
基金管理人管理的其他基金
7.4.10 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
下述关联交易均根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。
7.4.10.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
第 32 页 共 51 页
7.4.10.1.1 股 票交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
国泰君安 178,617,640.95 100.00% 330,242,123.47 100.00%
7.4.10.1.2 权 证交 易
本报告期及上年度可比期间内，本基金与关联方无权证交易。
7.4.10.1.3 债 券交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
国泰君安 217,367.40 100.00% - -
7.4.10.1.4 债 券回 购交易
本报告期及上年度可比期间内，本基金与关联方无债券回购交易。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
当期
佣金
占当期佣
金总量的
比例
期末应付佣金余
额
占期末应付
佣金总额的
比例
国泰君安 162,612.64 100.00% 90,765.81 100.00%
关联方名称
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
当期
佣金
占当期佣
金总量的
比例
期末应付佣金余
额
占期末应付
佣金总额的
比例
国泰君安 300,652.03 100.00% 73,203.55 100.00%
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
第 33 页 共 51 页
注： 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定， 以扣除由中国证券
登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
根据《证券研究服务协议》 ，本基金管理人在租用国泰君安证券股份有限公司证券交易
专用交易单元进行股票、 债券及回购交易的同时， 还从国泰君安证券股份有限公司获得
证券研究综合服务。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月
31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月
31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理费
1,641,235.04 3,521,607.45
其中： 支付销售机构的客
户维护费
- -
注 ： 支 付 基 金 管 理 人 国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 的 基 金 管 理 费 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 的
0.6% 年费率计提， 逐日累计至每月月末， 按月支付。 计算公式为： 每日应计提的基金管
理费＝前一日的基金资产净值×0.6% ÷当年天数。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月
31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月
31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管费
273,539.32 586,934.64
注：支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值的 0.1% 的年费率计
提， 逐日累计至每月月末， 按月支付。 计算公式为： 每日应计提的基金托管费＝前一日
的基金资产净值×0.1% ÷当年天数。
7.4.10.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本报告期内及上年度可比期间，本基金均未 与关联方通过银行间同业市场进行债券( 含
回购) 交易。
7.4.10.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
本报告期内及上年度可比期间内，基金管理人未投资本基金。
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
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7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
报告期末及上年度末，除基金管理人之外的其他关联方均未投资本基金。
7.4.10.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
关联方名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 1,856,830.50 15,024.32 1,058,558.59 24,124.53
注： 本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管， 按银行同业利率计算。 本基金通过
“中国银行基金托管结算资金专用存款账户” 转存于中国证券登记结算有限责任公司的
结算备付金， 于 2014 年 12 月 31 日的相关余额为人民币元 98,900.16 元。 (2013 年 12 月
31 日：人民币 11,177.33 元)
7.4.10.6 本 基金 在承 销 期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本报告期内及上年度可比期间，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
7.4.10.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本报告期内及上年度可比期间，本基金无其他关联交易事项。
7.4.11 利 润 分配 情况
本报告期内，本基金未实施利润分配。
7.4.12 期 末（2014 年 12 月 31 日 ）本基 金持有 的流 通受限 证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
本基金本报告期末（2014 年 12 月 31 日）未持有因认购新发或增发而流通受限的证券。
7.4.12.2 期末 持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估值
单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量
( 单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
600490
鹏欣资
源
2014-12-
24 重大事项 10.79
2015-01
-12 11.87 387,980 4,765,820.35 4,186,304.20
-
601216
内蒙君
正
2014-12-
01
重大资产
重组 10.44
2015-01
-07 11.10 336,254 2,791,562.30 3,510,491.76
-
7.4.12.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
第 35 页 共 51 页
成的卖出回购证券款余额 0 元，因此没有作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成
的卖出回购证券款余额 0 元， 因此没有作为抵押的债券。 该类交易要求本基金在回购期
内持有的证券交易所交易的债券和/ 或在新质 押式回购下转入质押库的债券 ， 按证券交易
所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金 融工 具风 险及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政 策和 组织 架构
本基金金融工具的风险主要包括：
● 信用风险
● 流动性风险
● 市场风险
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及
内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金基金管理人的风险控制的组织体系分为三个层次： 第一层次为董事会及督察
长； 第二层次为总经理、 风险控制委员会、 风险管理部及监察稽核部； 第三层次为公司
各业务相关 部门对各自部门的风险控制。
风险管理的工作目标是通过建立并运用有效的策略、 流程、 方法和工具， 识别和度
量公司经营中所承受的投资风险、 运作风险、 信用风险等各类风险， 向公司决策和管理
层提供及时充分的风险报告，确保公司能对相关风险采取有效的防范控制和妥善的管
理。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、 拒绝支付到期本息， 导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金
均投资于具有良好信用等级的证券， 且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金投资于
一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10% ， 且本基金与由本基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10% 。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和
款项清算， 因此违约风险发生的可能性很小； 本基金在进行银行间同业市场交易前均对
交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
本报告期末及上年度末，本基金均未持有短期信用债券投资。
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
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7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
本报告期末及上年度末，本 基金均未持有长期信用债券投资。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度与可能遭受的损失。 本基金的流
动性风险一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难， 另一方面来
自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额。 本基金所持大部分证券在证券
交易所上市， 其余亦可于银行间同业市场交易， 因此除在附注 7.4.12 中列示的部分基金
资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能及时变现。 此外， 本基金可通过
卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金 持有的债
券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过独立的风险管理部门设定
流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 本基
金的生息资产主要为银行存款、 结算备付金、 存出保证金及债券投资等。 本基金管理人
每日对本基金面 临的利率敏感性缺口进行监控。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位：人民币元
本期末
2014 年 12
月 31 日
1 个月以
内
1-3
个月
6 个月
以内
3 个月
-1 年
6 个月-1
年
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
1,856,830
.50
- - - - - - -
- 1,856,830
.50
结算备付
金
98,900.16 - - - - - - -
-
98,900.16
存出保证
金
5,909.30 - - - - - - -
-
5,909.30
交易性金
融资产
- - - - - - - -
275,435,6
00.36
275,435,6
00.36
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
第 37 页 共 51 页
应收证券
清算款
- - - - - - - -
35.69
35.69
应收利息 - - - - - - - - 994.88 994.88
应收股利 - - - - - - - - - -
其他资产 - - - - - - - - - -
资产总计
1,961,639
.96
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
275,436,6
30.93
277,398,2
70.89
负债
应付证券
清算款
- - - - - - - -
7,177.00
7,177.00
应付管理
人报酬
- - - - - - - -
138,534.5
5
138,534.5
5
应付托管
费
- - - - - - - -
23,089.12
23,089.12
应付交易
费用
- - - - - - - -
90,765.81
90,765.81
其他负债 - - - - - - - -
327,490.6
6
327,490.6
6
负债总计 - - - - - - - -
587,057.1
4
587,057.1
4
利率敏感
度缺口
1,961,639
.96
- - - - - - -
274,849,5
73.79
276,811,2
13.75
上年度末
2013 年12
月31日
1 个月以
内
1-3 个月
6 个月以
内
3 个月-1
年
6 个月-1
年
1 年以内 1-5 年 5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款
1,058,558
.59
- - - - - - -
- 1,058,558
.59
结算备付
金
11,177.33 - - - - - - -
-
11,177.33
存出保证
金
7,058.88 - - - - - - -
-
7,058.88
交易性金
融资产
- - - - - - - -
346,905,7
55.32
346,905,7
55.32
应收证券 - - - - - - - - 1,052,713 1,052,713
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
第 38 页 共 51 页
清算款 .70 .70
应收利息 - - - - - - - - 283.98 283.98
应收股利 - - - - - - - - - -
其他资产 - - - - - - - - - -
资产总计
1,076,794
.80
- - - - - - -
347,958,7
53.00
349,035,5
47.80
负债
应付证券
清算款
- - - - - - - -
27,847.80
27,847.80
应付管理
人报酬
- - - - - - - -
193,982.0
2
193,982.0
2
应付托管
费
- - - - - - - -
32,330.33
32,330.33
应付交易
费用
- - - - - - - -
73,203.55
73,203.55
其他负债 - - - - - - - -
465,826.2
7
465,826.2
7
负债总计 - - - - - - - -
793,189.9
7
793,189.9
7
利率敏感
度缺口
1,076,794
.80
- - - - - - -
347,165,5
63.03
348,242,3
57.83
注： 表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值， 并按照合约规定的重新定价日
或到期日孰早者进行了分类。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险 的敏 感性 分析
本基金于本期末以及上年度末均未持有债券投资， 无重大利率风险， 因而未进行敏感性
分析。 银行存款、 结算 备付金及存出保证金之浮动利率根据中国人民银行的基准利率和
相关机构的相关政策浮动。
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外 汇 风 险 是 指 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 外 汇 汇 率 变 动 而 发 生 波 动 的
风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其 他 价 格 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 除 市 场 利 率 和
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
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外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险 。 本基金主要投资于证券交易所上
市的股票和债券以及银行间同业市场交易的债券， 所面临的最大其他价格风险由所持有
的金融工具的公允价值决定。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险， 并且本
基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性金 融资产- 股
票投资
275,435,600.36 99.50 346,905,755.32 99.62
衍生金融 资产- 权证
投资
- - - -
其他 - - - -
合计 275,435,600.36 99.50 346,905,755.32 99.62
注：股票投资包含可退替代款估值增（减）值。
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 万元 ）
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
业绩比较基准上升5% 增加13,746,737.16 增加17,206,772.32
业绩比较基准下降5% 减少13,746,737.16 减少17,206,772.32
§ 8
投 资 组合报 告
8.1 期 末基 金资 产组合情 况
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 275,435,600.36 99.29
其中：股票 275,435,600.36 99.29
2 固定收益投资 - -
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其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
买入返售金融资产 - -
5 其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,955,730.66 0.71
7 其他各项资产 6,939.87 0.00
8 合计 277,398,270.89 100.00
注：上述权益投资股票项投资金额包含可退替代款估值增值。
8.2 期 末按 行业 分类的股 票投 资组合
8.2.1 指 数投 资期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 7,260,411.64 2.62
B 采矿业 144,267,354.74 52.12
C 制造业 117,585,232.48 42.48
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 6,322,601.50 2.28
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 275,435,600.36 99.50
8.2.2 积 极投 资期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有积极股票投资。
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
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8.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细
8.3.1 期末 指 数投 资 按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 601088 中国神华 724,718 14,704,528.22 5.31
2 601857 中国石油 1,316,710 14,233,635.10 5.14
3 600111 包钢稀土 544,846 14,100,614.48 5.09
4 600028 中国石化 2,113,288 13,715,239.12 4.95
5 601899 紫金矿业 3,943,927 13,330,473.26 4.82
6 600256 广汇能源 1,563,642 13,072,047.12 4.72
7 601600 中国铝业 1,912,735 11,954,593.75 4.32
8 601168 西部矿业 951,504 8,791,896.96 3.18
9 600489 中金黄金 734,498 7,800,368.76 2.82
10 600362 江西铜业 414,312 7,639,913.28 2.76
11 600108 亚盛集团 777,346 7,260,411.64 2.62
12 600547 山东黄金 355,135 7,049,429.75 2.55
13 600811 东方集团 665,537 6,322,601.50 2.28
14 601898 中煤能源 913,561 6,321,842.12 2.28
15 600497 驰宏锌锗 499,377 5,797,766.97 2.09
16 600549 厦门钨业 166,100 5,477,978.00 1.98
17 600348 阳泉煤业 600,181 5,323,605.47 1.92
18 601699 潞安环能 459,397 5,301,441.38 1.92
19 600143 金发科技 766,633 5,282,101.37 1.91
20 600219 南山铝业 579,220 5,137,681.40 1.86
21 600516 方大炭素 514,832 5,029,908.64 1.82
22 600433 冠豪高新 415,858 4,907,124.40 1.77
23 600688 上海石化 1,093,801 4,736,158.33 1.71
24 600157 永泰能源 1,058,649 4,615,709.64 1.67
25 600737 中粮屯河 512,055 4,557,289.50 1.65
26 601958 金钼股份 483,129 4,526,918.73 1.64
27 600500 中化国际 415,861 4,337,430.23 1.57
28 600490 鹏欣资源 387,980 4,186,304.20 1.51
29 600188 兖州煤业 295,473 3,894,334.14 1.41
30 600277 亿利能源 417,175 3,721,201.00 1.34
31 600426 华鲁恒升 333,175 3,644,934.50 1.32
32 600259 广晟有色 65,478 3,639,267.24 1.31
33 601001 大同煤业 417,680 3,621,285.60 1.31
34 601216 内蒙君正 336,254 3,510,491.76 1.27
35 600432 吉恩镍业 240,130 3,417,049.90 1.23
36 600255 鑫科材料 624,387 3,071,984.04 1.11
37 600395 盘江股份 247,777 2,953,501.84 1.07
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38 600160 巨化股份 451,924 2,946,544.48 1.06
39 601918 国投新集 513,786 2,938,855.92 1.06
40 600409 三友化工 461,772 2,849,133.24 1.03
41 600596 新安股份 271,191 2,814,962.58 1.02
42 600673 东阳光科 189,600 2,813,664.00 1.02
43 600392 盛和资源 94,023 2,609,138.25 0.94
44 600074 中达股份 358,178 2,088,177.74 0.75
45 600481 双良节能 202,167 2,039,865.03 0.74
46 600206 有研新材 167,457 1,922,406.36 0.69
47 600390 金瑞科技 136,488 1,588,720.32 0.57
48 601225 陕西煤业 237,531 1,579,581.15 0.57
49 600803 威远生化 98,430 1,199,861.70 0.43
50 603993 洛阳钼业 120,643 1,055,626.25 0.38
8.3.2 期 末积 极投 资按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
本基金本报告期末未持有积极股票投资。
8.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 600490 鹏欣资源 6,393,417.20 1.84
2 601600 中国铝业 6,140,713.82 1.76
3 600811 东方集团 5,437,732.94 1.56
4 600433 冠豪高新 5,126,806.04 1.47
5 600219 南山铝业 4,908,620.00 1.41
6 600737 中粮屯河 4,200,105.00 1.21
7 600500 中化国际 4,160,446.30 1.19
8 600432 吉恩镍业 3,958,290.00 1.14
9 601001 大同煤业 3,703,124.55 1.06
10 600673 东阳光科 3,606,060.00 1.04
11 600387 海越股份 3,556,456.02 1.02
12 600255 鑫科材料 3,497,094.00 1.00
13 600409 三友化工 3,288,751.27 0.94
14 600256 广汇能源 3,270,208.99 0.94
15 600111 包钢稀土 2,896,207.71 0.83
16 600028 中国石化 2,796,709.00 0.80
17 600206 有研新材 2,733,490.51 0.78
18 600390 金瑞科技 2,445,336.07 0.70
19 600486 扬农化工 2,369,841.57 0.68
20 600074 中达股份 2,282,561.00 0.66
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
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注：不考虑相关交易费用。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 600219 南山铝业 4,554,513.97 1.31
2 600028 中国石化 4,078,595.79 1.17
3 600123 兰花科创 3,916,074.95 1.12
4 601666 平煤股份 3,884,034.81 1.12
5 600260 凯乐科技 3,185,068.04 0.91
6 601001 大同煤业 3,089,076.64 0.89
7 600598 *ST 大荒 2,993,531.63 0.86
8 600251 冠农股份 2,840,387.78 0.82
9 600387 海越股份 2,523,275.19 0.72
10 600547 山东黄金 2,493,735.37 0.72
11 600486 扬农化工 2,448,524.09 0.70
12 601101 昊华能源 2,275,770.93 0.65
13 600176 中国玻纤 2,248,618.14 0.65
14 600997 开滦股份 2,098,481.51 0.60
15 601899 紫金矿业 2,078,847.44 0.60
16 600971 恒源煤电 2,073,611.03 0.60
17 601857 中国石油 1,967,262.94 0.56
18 600403 大有能源 1,782,149.37 0.51
19 600389 江山股份 1,726,586.26 0.50
20 600740 山西焦化 1,594,043.88 0.46
注：不考虑相关交易费用。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 99,365,503.98
卖出股票的收入（成交）总额 79,252,136.97
注：不考虑相关交易费用。
8.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
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8.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货， 没有 相关 投资 政策。
8.11 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
8.11.1 本基金投资国债期 货的投资政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货， 没有 相关 投资 政策。
8.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本基金投资国债期 货的投资评 价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货， 没有 相关 投资 评价。
8.12 投 资组 合报 告附注
8.12.1 本 报 告 期 内 ， 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调
查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 本基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
8.12.3 期末 其他 各项 资产 构成
序号 名称 金额
1 存出保证金 5,909.30
2 应收证券清算款 35.69
3 应收股利 -
4 应收利息 994.88
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,939.87
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5.1 期 末指 数投 资前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.5.2 期 末积 极投 资前 五名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
§ 9
基 金 份额持 有人 信息
9.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有人
户数( 户)
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者 本基金的联接基金
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
2,154 69,511.94 115,137,513.00 76.90% 34,591,198.00 23.10% 107,798,380.00 72.00%
9.2 期 末上 市基 金前十名 持有 人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总
份额比例
1 刘丽娟 4,300,000.00 2.87%
2 泰康人寿保险股份有限公司－万能－个险万
能
3,851,016.00 2.57%
3 国都证券－工商银行－国都安心得利集合资
产管理计划
1,174,701.00 0.78%
4 祝振中 930,643.00 0.62%
5 赵虹 930,571.00 0.62%
6 程显珍 620,381.00 0.41%
7 大庆开发区高科技风险投资有限公司 500,000.00 0.33%
8 吴清章 500,000.00 0.33%
9 国信证券股份有限公司客户信用交易担保证
券账户
457,881.00 0.31%
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10 高抒旸 405,900.00 0.27%
中国银行－国联安上证大宗商品股票交易型
开放式指数证券投资基金联接基金
107,798,380.00 72.00%
9.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持
有本基金
- -
注：截止本报告期末，基金管理人的从业人员未持有本基金。
9.4 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
截止本报告期末， 本公司高级管理人员、 基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总
量的数量区 间均为0；本基金基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0。
§ 10
开 放 式基金 份额变 动
单位：份
基金合同生效日(2010 年 11 月 26 日) 基金
份额总额
942,109,419
本报告期期初基金份额总额 241,228,711
本报告期基金总申购份额 1,567,500,000
减：本报告期基金总赎回份额 1,659,000,000
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 149,728,711
§1 1 重 大事 件揭 示
11.1 基 金份 额持 有人大 会决 议
本报告期内无基金份额持 有人大会决议。
11.2 基 金管 理人 、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
1 、 2014 年 9 月 17 日， 基金管理人发布关于 《国联安基金管理有限公司高级管理人
员 变 更 公 告 》 。经 国 联安 基 金 管 理 有 限公 司 第四 届 董 事 会 第 九次 会 议审 议 通 过 ， 由 董 事
长庹启斌先生代任公司总经理一职， 邵杰军先生不再担任公司总经理。 上述事项已按规
定向中国证券监督管理委员会及其上海监管局报告， 并经中国证券监督管理委员会审核
批准。
2 、 2014 年 2 月 14 日中国银行股份有限公司公告， 自 2014 年 2 月 13 日起， 陈四清
先生担任本行行长。
报告期内本基金 托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
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11.3 涉 及基 金管 理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基 金投 资策 略的改 变
本报告期内未发生基金投资策略的改变。
11.5 为 基金 进行 审计的 会计 师事务 所情 况
本报告期内基金未有改聘为其审计的会计师事务所的情况。 本基金报告年度支付给
毕马威华振会计师事务所有限公司的报酬为 8 万元人民币， 目前该事务所已向本基金提
供连续 5 年的审计服务。
11.6 管 理人 、托 管人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚 等情况
本报告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 及 其 高 级 管 理 人 员 无 受 监 管 部 门 稽 查 或 处 罚 的 情 形 发
生。 本报告期内， 本基 金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚
等情况。
11.7 基 金租 用证 券公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
国 泰 君 安 证
券 股 份 有 限
公司
2 178,617,640.95 100.00% 162,612.64 100.00%
-
注：1 、 专用交易单元的选择标准和程序
（1）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准
基金管理人负责选择证券经营机构， 选用其专用交易单元供本基金买卖证券专用， 选用
标准为：
A 实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币。
B 财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。
C 经营行为规范，近一年未发生重大违规行为而受到证监会处罚。
D 内部管理规范、 严格 ， 具备健全的内部控制制度， 并能满足基金运作高度保密的要求。
E 具备基金运作所需的高效、 安全的通讯条件， 交易设备符合 代理本基金进行证券交易
的要求，并能为本基金提供全面的信息服务。
F 研究实力较强， 有固 定的研究机构和专门的研究人员， 能及时为本基金提供周到的咨
询服务。
（2）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序
基金管理人根据上述标准考察证券经营机构后， 与被选中的证券经营机构签订交易单元
使用协议， 通知基金托管人协同办理相关交易单元租用手续。 之后， 基金管理人将根据
各证券经营机构的研究报告、 信息服务质量等情况， 根据如下选择标准细化的评价体系
进行评比排名：
A 提供的研究报告质量和数量；
B 研究报告被基金采纳的情况；
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
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C 因采纳其报告而为基金运作带来的直接效益和间接效益；
D 因采纳其报告而为基 金运作避免或减少的损失；
E 由基金管理人提出课题，证券经营机构提供的研究论文质量；
F 证券经营机构协助我公司研究员调研情况；
G 与证券经营机构研究 员交流和共享研究资料情况；
H 其他可评价的量化标 准。
基金管理人不但对已使用交易单元的证券经营机构进行排名， 同时亦关注并接受其他证
券经营机构的研究报告和信息资讯。 对于达到有关标准的证券经营机构将继续保留， 并
对排名靠前的证券经营机构在交易量的分配上采取适当的倾斜政策。 对于不能达到有 关
标准的证券经营机构则将退出基金管理人的选择名单， 基金管理人将重新选择其它经营
稳健、 研究能力强、 信息服务质量高的证券经营机构， 租用其交易单元。 若证券经营机
构所提供的研究报告及其他信息服务不符合要求， 基金管理人有权提前中止租用其交易
单元。
2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况
本报告期内本基金租用证券公司的交易单元无变更。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易 其它交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当
期回
购成
交总
额的
比例
成交金额
占当
期权
证成
交总
额的
比例
成交金额
占当
期基
金成
交总
额的
比例
国泰君安 证券
股份有限公司
217,367.40 100.00% - - - - - -
11.8 其 他重 大事 件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
上 证 大 宗 商 品 股 票 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投
资基金 招募 说明 书（ 更新 ）
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 公
司网站
2014-1-9
2
上 证 大 宗 商 品 股 票 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投
资基 金 2013 年 第四 季度 报 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 公
司网站
2014-1-22
3 国联安 基金 管理 有限 公司 澄清公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 公
司网站
2014-2-25
4
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 网 上 直 销 平 台
调整相 关费 率优 惠的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》 、 公司 网站
2014-2-27
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
第 49 页 共 51 页
5
上 证 大 宗 商 品 股 票 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投
资基 金 2013 年 年报
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 公
司网站
2014-3-31
6
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 网 上 直 销 平 台
汇款交 易方 式 相 关费 率优 惠活动 延期 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》 、 公司 网站
2014-4-1
7
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金
参 与 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 个 人 电 子 银
行基金 前端 申购 费率 优惠 活动的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》 、 公司 网站
2014-4-2
8
上 证 大 宗 商 品 股 票 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投
资基 金 2014 年 1 季报
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 公
司网站
2014-4-21
9
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金
在华泰 证 券 股 份 有 限 公 司 开 通 定 期 定 额 投 资
业务并 参加 相关 费率 优惠 活动的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 公
司网站
2014-5-21
10
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 网 上 直 销 平 台
暂停量 化定 投业 务的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》 、 公司 网站
2014-5-21
11
上 证 大 宗 商 品 股 票 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投
资基金 招募 说明 书（ 更新 ）
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 公
司网站
2014-7-9
12
上 证 大 宗 商 品 股 票 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投
资基 金 2014 年 2 季报
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 公
司网站
2014-7-18
13
上 证 大 宗 商 品 股 票 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投
资基 金 2014 年 半年 报
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 公
司网站
2014-8-29
14
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 高 级 管 理 人 员 变 更
公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》 、 公司 网站
2014-9-17
15
上 证 大 宗 商 品 股 票 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投
资基 金 2014 年 3 季报
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 公
司网站
2014-10-27
16
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 网 上 直 销
平台汇 款交 易方 式相 关费 率优惠 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 公
司网站
2014-11-21
17
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金
在 华 宝 证 券 有 限 责 任 公 司 开 通 定 期 定 额 投 资
业务并 参加 相关 费率 优惠 活动的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》 、 公司 网站
2014-12-1
18
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 所 持
中航资 本（600705 ） 估值 调整的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 公
司网站
2014-12-6
19
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 所 持
中航电 测（300114 ）估 值 调整的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 公
2014-12-11
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
第 50 页 共 51 页
司网站
20
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 所 持
中国南 车（601766 ） 估值 调整的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 公
司网站
2014-12-13
21
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 所 持
三泰电 子（002312 ） 估值 调整的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 公
司网站
2014-12-13
22
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 所 持
中国北 车（601299 ） 估值 调整的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 公
司网站
2014-12-18
23
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 所 持
普邦园 林（002663 ） 估值 调整的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 公
司网站
2014-12-31
§1 2 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
本报告期内， 本基金托管人中国银行的专门基金托管部门的名称由 “ 托管及投资者
服务部 ”更名为“托管业务部 ” 。
§ 13 备 查文 件目 录
13.1 备 查文 件目 录
1 、 中 国 证 监 会批 准 上证 大 宗 商 品 股 票交 易 型开 放 式 指 数 证 券投 资 基金 发 行 及 募 集 的 文
件
2、国联安基金管理有限公司批准成立批件、营业执照及公司章程
3、 《上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
4、 《上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
5 、 上 证 大 宗 商品 股 票交 易 型 开 放 式 指数 证 券投 资 基 金 审 计 报告 正 本、 财 务 报 表 及 报 表
附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
7、中国证监会要求的其他文件
13.2 存 放地 点
上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 9 楼
13.3 查 阅方 式
网址：www.gtja-allianz.com 或 www.vip-funds.com
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2014 年年 度报告
第 51 页 共 51 页
国 联安 基金管 理有 限公司
二 〇一 五年三 月三 十日
