富兰克 林国海弹性市 值股票型证券 投资基金
2014 年年度报告
2014 年12月31 日
基金管理 人：国海富兰克林基金 管理有限公司
基金托管 人：中国农业银行股份 有限公司
送出日期 ：2015 年3 月30 日
富兰克 林国 海弹 性市 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告
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§1
重要 提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容 的真实性、 准确性和完 整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015 年3月27日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润 分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2014年1月1日起至12月31日止。
富兰克 林国 海弹 性市 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告
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1.2
目录
§ 1
重要提 示及目 录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2
目录 ................................................................................................................................................ 3
§ 2
基金简 介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和 基金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 7
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 7
§ 3
主要财 务指标 、基 金 净值表 现及利 润分 配情况 ................................................................................. 7
3.1 主要会计 数据 和财务 指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 8
3.3 过去三年 基金 的利润 分配情 况 ...................................................................................................... 9
§ 4
管理人 报告 ........................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理 人及 基金经 理情况 ........................................................................................................ 10
4.2 管理人对 报告 期内本 基金运 作遵规 守信 情况的 说明 ................................................................ 12
4.3 管理人对 报告 期内公 平交易 情况的 专项 说明 ............................................................................ 13
4.4 管理人对 报告 期内基 金的投 资策略 和业 绩表现 的说明 ............................................................ 14
4.5 管理人对 宏观 经济、 证券市 场及行 业走 势的简 要展望 ............................................................ 14
4.6 管理人内 部有 关本基 金的监 察稽核 工作 情况 ............................................................................ 15
4.7 管理人对 报告 期内基 金估值 程序等 事项 的说明 ........................................................................ 15
4.8 管理人对 报告 期内基 金利润 分配情 况的 说明 ............................................................................ 16
§ 5
托管人 报告 ........................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内 本基 金托管 人遵规 守信情 况声 明 ................................................................................ 16
5.2 托管人对 报告 期 内本 基金投 资运作 遵规 守信、 净值计 算、利 润分 配等情 况的说 明 ............ 16
5.3 托管人对 本年 度报告 中财务 信息等 内容 的真实 、准确 和完整 发表 意见 ................................ 16
§ 6
审计报 告 ............................................................................................................................................... 16
6.1 审计报告 基本 信息 ........................................................................................................................ 17
6.2 审计报告 的基 本内容 .................................................................................................................... 17
§ 7
年度财 务报表 ....................................................................................................................................... 18
7.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 18
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 20
7.3 所有者权 益（ 基金净 值）变 动表 ................................................................................................ 21
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 23
§ 8
投资组 合报告 ....................................................................................................................................... 46
8.1 期末基金 资产 组合情 况 ................................................................................................................ 46
8.2 报告期末 按行 业分类 的股票 投资组 合 ........................................................................................ 47
8.3 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 股票投 资明 细 .................................... 48
8.4 报告期内 股票 投资组 合的重 大变动 ............................................................................................ 49
8.5 期末按债 券品 种分类 的债券 投 资组 合 ........................................................................................ 51
8.6 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名债券 投资 明细 ................................ 51
8.7 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 资产支 持证 券投资 明细 .................... 52
8.8 报告期末 按公 允价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序的 前五名 贵金 属投资 明细 .................... 52
8.9 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名权证 投资 明细 ................................ 52
8.10 报告期 末本 基金投 资 的股指 期货交 易情 况说明 ...................................................................... 52
8.11 报告期 末本 基金投 资 的国债 期货交 易情 况说明 ...................................................................... 52
8.12 投资组 合报 告附注 ...................................................................................................................... 52
§ 9
基金份 额持有 人信 息 ........................................................................................................................... 53
9.1 期末基金 份额 持有人 户数及 持有人 结构 .................................................................................... 53
9.2 期末基金 管理 人的从 业人员 持有本 基金 的情况 ........................................................................ 54
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9.3 期末基金 管理 人的从 业人员 持有本 开放 式基金 份额总 量区间 情况 ........................................ 54
§ 10 开放式 基金份 额变 动 ........................................................................................................................... 54
§ 11 重大事 件揭示 ....................................................................................................................................... 54
11.1 基金份 额持 有人大 会 决议 .......................................................................................................... 54
11.2 基金管 理人 、基金 托 管人的 专门基 金托 管部门 的重大 人事变 动 .......................................... 55
11.3 涉及基 金管 理人、 基 金财产 、基金 托管 业务的 诉讼 .............................................................. 55
11.4 基金投 资策 略的改 变 .................................................................................................................. 55
11.5 为基金 进行 审计的 会 计师事 务所情 况 ...................................................................................... 55
11.6 管理人 、托 管人及 其 高级管 理人员 受稽 查或处 罚等情 况 ...................................................... 55
11.7 基金租 用证 券公司 交 易单元 的有关 情况 .................................................................................. 56
11.8 其他重 大事 件 .............................................................................................................................. 58
§ 12 备查文 件目录 ....................................................................................................................................... 61
12.1 备查文 件目 录 .............................................................................................................................. 61
12.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 62
12.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 62
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§2
基金 简介
2.1 基金基本 情况
基金名称 富兰克林国海弹性 市值股票型证券投资基金
基金简称 国富弹性市值股票
基金主代码 450002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年6月14日
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,906,944,585.85
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品 说明
投资目标
本基金以富兰克林邓普顿基金集团环球资产管理平台
为依托， 在充分结合国内新兴证券市场特性的原则下，
通过主要投资于具有独特且可持续竞争优势、未来收
益具有成长性的上 市公司股票，辅助投资于资产价值
低估的上市公司股票，以达到基金财产长期增值的目
的。
投资策略
资产配置策略：
一般情况下，投资决策委员会负责基金财产的配置策
略，并采用资产配置分析会的形式来实施，以资产配
置分析会的组织形式保证资产配置决策的正确性和科
学性。资产配置分析会由投资总监主持，基金经理和
研究部总监参加。
在具体的资产配置过程中，本基金采用“自下而上”
的资产配置方法，从上市公司的具体发展前景和未来
的盈利分析， 到行业的发展趋势， 再到宏观经济形势，
确定大类资产的配置。
在运用了“自下而上”策略之后，根据 市场环境的变
化、 市场出现的各种套利机会和未来的发展趋势判断，
确定本基金财产配置最终的选择标准。
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股票选择策略：
本基金重点关注和选择具有成长性的股票，那些收益
增长潜力尚未完全反映在目前股价上的股票构成了本
基金投资组合的基础，在此基础上，再根据市场机会
的变化，捕捉套利性和特殊性机会，以降低基金的整
体风险并提升基金的超额收益。
债券投资策略：
本基金的债券投资为股票投资由于市场条件所限，不
易实施预定投资策略时，使部分资产保值增值的防守
性措施。
业绩比较基准
70% ×MSCI 中国A 股指 数+ 25% ×中债国债总 指数
（全价）+ 5% ×同业存 款息率
风险收益特征
本基金是一只主动投资的股票型基金，属于股票型基
金中的中高风险品种，本基金的风险与预期收益都高
于混合型基金。
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
国海富兰克林基金管理有限
公司
中国农业银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 储丽莉 林葛
联系电话 021-3855 5555 010-6606 0069
电子邮箱 service@ftsfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
400-700-4518、9510-5680 和
021－38789555
95599
传真 021-6888 3050 010-6812 1816
注册地址
广西南宁市西乡塘区总部路1
号中国－东盟科技企业孵化
基地一期C-6栋二层
北京市东城区建国门内大街
69号
办公地址
上海市浦东新区世纪大道8号
上海国金中心二期9层
北京市西城区复兴门内大街
28号凯晨世贸中心东座9层
邮政编码 200120 100031
法定代表人 吴显玲 刘士余
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2.4 信息披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
中国证券报 、证券时报、上海证券报、证券日报
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.ftsfund.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关 资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
（特殊普通合伙）
上海市卢湾区湖滨路202号企业
天地2号楼普华永道中心11楼
注册登记机构
国海富兰克林基金管理有限
公司
上海市浦东新区世纪大道8号上
海国金中心二期9层
§3
主要 财务指标、基金净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计 数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据 和指标 2014年 2013年 2012年
本期已实现收益 253,275,513.20 37,645,862.01 -83,610,073.79
本期利润 200,536,360.23 161,527,104.58 570,984,654.32
加权平均基金份额本期利润 0.0858 0.0502 0.1473
本期加权平均净值利润率 6.94% 3.98% 12.82%
本期基金份额净值增长率 7.98% 3.73% 13.65%
3.1.2 期末数据 和指 标 2014年末 2013年末 2012年末
期末可供分配利润 257,983,202.56 46,613,338.01 43,291,137.25
期末可供分配基金份额利润 0.1353 0.0177 0.0112
期末基金资产净值
2,597,842,281.9
4
3,348,680,571.2
1
4,736,284,577.4
9
期末基金份额净值 1.3623 1.2728 1.2270
3.1.3 累计期末 指标 2014年末 2013年末 2012年末
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基金份额累计净值增长率 276.39% 248.58% 236.03%
注：1. 上 述财 务指 标采 用 的计算 公式 ，详 见证 监会 发布的 证券 投资 基金 信息 披露编 报规 则－ 第1 号
《主要 财务 指标 的计 算及 披露》 。
2. 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3. 期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
4.上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 例如 ，开 放式 基金 的申购 赎回 费等 ，计 入
费用后 实际 收益 要低 于所 列数字 。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 2.05% 1.31% 25.44% 1.06% -23.39% 0.25%
过去六个月 13.50% 1.11% 38.14% 0.86% -24.64% 0.25%
过去一年 7.98% 1.11% 33.60% 0.81% -25.62% 0.30%
过去三年 27.30% 1.05% 34.60% 0.89% -7.30% 0.16%
过去五年 1.82% 1.13% 2.81% 0.94% -0.99% 0.19%
自基金合同生效日起
至今
276.39
%
1.46%
125.71
%
1.29%
150.68
%
0.17%
注：根 据基 金合 同中 投资 策略及 投资 限制 的有 关规 定，本 基金 的业 绩比 较基 准＝MSCI 中国A 股 指数
×70% ＋中 债国 债总 指数 （全价 ）×25% ＋同 业存 款利率 ×5% 。本 基金 股票 投资部 分的 业绩 比较 基
准采用MSCI 中国A 股指 数 ， 债券 投资 部分 的业 绩比 较基准 采用 中债 国债 总指 数（全 价） ，两 个指 数
均具有 较强 的代 表性 。
本基金 每个 交易 日对 业绩 比较基 准进 行再 平衡 处理 ，1日 收益 率（Benchmarkt ）按下 列公 式计 算：
Benchmarkt = 70% ×(MSCI 中国A 股指 数t/MSCI 中国A 股指 数t-1-1) +25% ×( 中债国 债总 指数 （ 全价 ）
t/ 中债国债 总指 数（ 全价 ）t-1-1)+ 5% ×同 业存 款利 率/360
其中，t=1,2,3, …, T ，T 表 示时间 截止 日。
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
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富兰克林 国海弹 性市值 股 票型证券 投资基 金
份额累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2006年6 月14日-2014 年12 月31日）
国富弹性市值股票 基金基准
2006-06-13 2007-08-24 2008-11-10 2010-01-28 2011-04-28 2012-07-17 2013-10-15 2014-12-31
300%
250%
200%
150%
100%
50%
0%
注：本 基金 的基 金合 同生 效日为2006 年6 月14 日。 本 基金在6个 月建 仓期 结束 时 ，各项 投资 比例 符合
基金合 同约 定。
3.2.3 过去五年 基金每年净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
国富弹性市值股票 基金基准
2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
3.3 过去三年 基金的利润分配情 况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备注
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2014 年 0.110 9,989,328.42 18,813,844.02 28,803,172.44
2013 年 － － － －
2012 年 － － － －
合计 0.110 9,989,328.42 18,813,844.02 28,803,172.44
§4
管理 人报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金 的经验
国海富兰克林基金管理有限公司成立于2004 年11月， 由国海证券股份有限公司和富
兰克林邓普顿投资集团全资子公司邓普顿国际股份有限公司共同出 资组建， 目前公司注
册资本2.2亿元人民币， 国海证券股份有限公司持有51% 的股份, 邓普顿国际股份有限公
司持有49% 的股份。
国海证券股份有限公司是国内A 股市场第16家上市券商，是拥有全业务牌照，营业
网点遍布中国主要城市的全国性综合类证券公司。 富兰克林邓普顿投资集团是世界知名
基金管理公司， 在全球市场上有超过65年的投资管理经验。 国海富兰克林基金管理有限
公司引进富兰克林邓普顿投资集团享誉全球的投资机制、 研究平台和风险控制体系， 借
助国海证券股份有限公司的综合业务优势，力争成为国内一流的基金管理公司。
本公司具有丰 富的管理基金经验。自2005年6月第一只基金成立开始，截至本报告
期末，本公司已经成功管理了17只基金产品（包含A 、B 、C 类债券基 金，A 、B 类货币
市场基金）。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
赵晓东
公司权
益投资
总监， 国
富中小
盘股票
基金、 国
富焦点
驱动混
2014 年12月
19日
－ 11年
赵晓东先生，香港大学
MBA 。 历任淄博矿业集 团
项目经理，浙江证券 分析
员，上海交大高新技术股
份有限公司高级投资经
理，国海证券有限责任公
司行业研究员，国海富兰
克林基金管理有限公司研
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合基金
和国富
弹性市
值股票
基金的
基金经
理
究员、高级研究员、国富
弹性市值股票基金和国富
潜力组合股票基金的基金
经理助理，国富沪深300
指数增强基金基金经理。
截至本报告期末担任 国海
富兰克林基金管理有限公
司权益投资总监，国富中
小盘股票基金、国富焦点
驱动混合基金和国富弹性
市值股票基金的基金经
理。
张晓东
公司副
总经理，
公募投
资决策
委员会
主席， 首
席基金
经理， 国
富弹性
市值股
票基金
和国富
深化价
值股票
基金基
金经理
2006 年6月
14日
2014年12月
19日
21年
张晓东先生，美国多米尼
克学院国际经济政治分析
硕士。历任中国企业管理
无锡培训中心助教，中欧
管理研究生项目（现改为
中欧国际管理学院） 助教/
中方院长助理，无锡虹美
电器集团销售/ 项目经理，
美国纽堡太平洋投资管理
公司高级投资经理， 阳光
国际管理公司董事， 中信
资本市场控股公司董事
（非董事会成员），国海
富兰克林基金管理有限公
司基金经理，副总经理，
公募投资决策委员会主
席，首席基金经理，管理
国富弹性市值股票基金和
国富深化价值股票基金。
吴西燕
公司高
级研究
员兼国
2012 年8月9
日
2014年2月
10日
8年
吴西燕女士，上海财经大
学硕士，历任中国建设银
行深圳分行会计，国海富
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富弹性
市值股
票基金
和国富
深化价
值股票
基金基
金经理
助理
兰克林基金管理有限公司
高级研究员，国富弹性市
值股票基金和国富深化价
值股票基金基金经理助
理。截止本报告期末担任
国海富兰克林基金管理有
限公司行业研究主管。
何景风
公司行
业研究
主管兼
国富弹
性市值
股票和
国富深
化价值
股票基
金基金
经理助
理
2014 年2月
10日
2014年12月
19日
5年
何景风先生，复旦大学管
理学院技术经济及管理硕
士。历任安永华明会计师
事务所上海分所审计及企
业咨询部审计员， 国海富
兰克林基金管理有限公司
研究助理，助理研究员，
研究员，高级研究员，国
富弹性市值股票和国富深
化价值股票基金经理助
理。截止本报告期末担任
国海富兰克林基金管理有
限公司行业研究主管。
注：
1. 表 中 “任 职日 期” 和 “ 离任日 期” 分 别指 根据 公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期， 其 中， 首 任
基金经 理的 “任 职日 期” 为基金 合同 生效 日。
2. 表 中 “证 券从 业年 限” 的计算 标准 为该 名员 工从 事过的 所有 诸如 基金 、 证 券、 投 资等 相关 金融 领
域的工 作年 限的 总和 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理 人严 格遵守 《中华人民 共和国证券投资基金法》 及其他有关
法律、 法规和 《富兰克 林国海弹性市值股票型证券投资基金基金合同》 的规定， 本着诚
实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额
持有人谋求最大利益， 无损害基金份额持有人利益的行为。 基金投资组合符合有关法律、
法规的规定及基金合同的约定。
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4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度和控制方法
公司建立了 《公平交易管理制度》 ， 确保公司旗下投资组合能够得到公平对待， 避
免各种投资组合之间的利益输送行为。我们主要从如 下几个方面对公平交易进行控制：
1. 在研究信息共享方面，投资研究等部门通过定期的例会沟通机制，就相关议题进
行讨论；公司建立了统一的研究平台，研究报告信息通过研究平台进行发布。
2. 建立投资对象备选库，股票及债券的入库需要由研究报告支持作为依据，并经过
相关领导审批；建立研究报告的定期更新机制。
3. 在投资决策方面，公司在各类资产管理业务之间建立防火墙，确保业务隔离及人
员隔离，同时各投资组合经理投资决策保持独立。
4. 公司对所有投资组合的交易指令实行集中交易，公司在交易系统中设置公平交易
功能， 按照时间优先、 价格 优先的原则执行各账户所有指令； 公司建立和完善了对债券
一级市场申购、 非公开发行股票申购等交易分配制度， 以确保相关投资组合能够得到公
平对待。
5. 公司建立了《同日反向交易管理办法》，通过事前审批来对反向交易进行事前控
制。公司每季度对不同时间窗下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分
析。
6. 公司定期对公平交易执行情况进行监察稽核， 并在监察稽核定期报告中做专项说
明。 公司也会在各投资组合的定期报告中， 披露公平交易制度执行情况及异常交易行为
专项说明。
4.3.2 公平交易 制度的执行情况
报告期内公司严格执 行 《公平交易管理制度》 ， 明确了公平交易的原则和目标， 制
订了实现公平交易的具体措施， 并在技术上按照公平交易原则实现了严格的交易公平分
配。
报告期末， 公司共管理了十七只公募基金及四只专户产品。 统计所有投资组合分投
资类别（股票、债券）过去连续4个季度内在不同时间窗口（T=1、T=3和T=5）存在同
向交易价差的样本， 并对差价率均值、 交易价格占优比率、 t 值、 贡献率等指标进行分析。
报告期内公司未发现不同投资组合间通过价差交易进行利益输送的行为。
4.3.3 异常交易 行为的专项说明
公司按照 《异常交易监控与报告制度》 ， 系统划分了异常交易的类型、 异常交易的
界定标准、 异常交易的识别程序， 制订了异常交易的监控办法， 并规范了异常交易的分
析、报告制度。
富兰克 林国 海弹 性市 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告
第 14 页 共 62 页
公司严格按照 《异常交易监控与报告制度》 和 《同日反向交易管理办法》 对异常交
易进行监控。
报告期内， 公司不同投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的5% 的情况发生一次，为相关投资组合经理因投资组合投资策略不
同而发生的同日反向交易，经公司检查和分析未发现异常情况。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内 基金投资策略 和 运作分析
2014 年，国内的证券市场出现了近五年来最强劲的上升走势，全年沪深300指数上
涨超过50％， 中小板也取得了10％左右的涨幅。 宏观经济增速基本呈现逐季走低的趋势，
全年GDP 增长率为7.4％， 基本实现了政府年初设定的目标。 从分项来看， 对经济增长 贡
献最大的是固定资产投资， 鉴于房地产需求减弱， 基建投资再次成为主角， 其中铁路建
设投资， 电网建设等领域成为投资集中领域； 消费呈现出基本稳定的特征， 说明在经济
增速减缓的情况下， 居民的收入和就业率保持较好的水平； 对外贸易没有实现年初目标，
说明在外部需求和人民币升值的 双重影响下， 中国产品的竞争力在下降。 在流动性方面，
央行也通过降息， 定向降准， 再贷款和短期流动性管理工具等方式， 保持了资本市场和
宏观经济较宽松的流动性。 从全年经济结构调整看， 经济增长质量有所提高， 但投资拉
动的作用仍然占主要地位， 转型仍然有很长的路要走。 从市场的结构来看， 前三季度市
场仍然以军工和成长股等为主题， 四季度降息后大盘蓝筹股出现了大幅上涨， 成长股出
现回落，全年蓝筹股跑赢了成长股。
2014 年， 由于市场风格 出现了较大的变化， 未 能及时抓住市场热点， 基金组合配置
的医药等行业的表现严重落后市场，导致2014年业 绩大幅落后。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
截至2014年12月31日， 本基金份额净值为1.3623 元， 本报告期份额净值增长7.98% ，
同期业绩基准增长33.6% ，跑输业绩基准25.62% 。本基金行业配置较多的医药和中盘成
长股，是跑输业绩标准的主要原因。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望2015年，经济增长的压力仍然存在，" 稳增长，调结构" 仍然是中央经济政策的
目标， 在保持经济一定增长的前提下， 实现经济的转型是最佳的选择； 投资， 尤其是固
定资产投资仍然是2015年经济增长 的主要动力， 中央政府将加大在高铁、 保障房、 核电
等基建和能源领域的投资，同时，通过" 一路 一带" 实现国内周期行 业产能的消化，减缓
经济增速下滑对周期行业的冲击； 社会消费在2015 年可能会低于预期， 由于企业盈利下
降导致居民收入增速减缓， 居民支出将趋于谨慎， 而房地产需求下降带来的消费减弱也
富兰克 林国 海弹 性市 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告
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会逐渐显现； 对外贸易形势严峻， 由于人民币盯住美元， 从而可能相对于其他货币出现
大幅升值，导致中国的出口产品竞争力下降，对经济增长的贡献减弱。
在流动性方面， 由于人民币贬值预期存在， 中国人民银行在政策的使用上更加谨慎，
预计全年仍会降息和 降准， 但幅度不会很大； 流动性管理以中短期的货币管理工具为主。
股市经过2014年度的大幅上涨， 尤其在流动性 放松后， 大量资金进入 资本市场， 导
致实体经济的利率水平没有下降， 已经引起政府的关注， 因此在当前经济环境下， 流动
性带来的估值修复已经面临回调压力； 而成长股在增量资金不足的情况下， 投资和博弈
的价值再次显现， 因此预计成长股会保持相对的活跃。 如果下半年宏观经济出现短期复
苏或流动性政策出现持续宽松， 很可能会出现蓝筹股的再次价值回归和估值提升。 全年
来看， 本基金在上半年将逐渐配置成长股， 下半年将根据经济和流动性等因素逐 步增加
蓝筹股配置； 本基金同时也会提高对国企改革和移动互联网等主题的投资关注。 本基金
全年将积极寻找政策变化给市场带来的机会， 精心选股， 适配行业， 争取获得超额贡献。
本基金将继续按照基金合同及相关法律法规要求， 努力做好基金投资工作， 争取未
来更好的长期投资收益。
4.6 管理人内 部有关本基金的监 察稽核工作情况
报告期内， 本基金管理人进一步梳理完善内部相关规章制度及业务流程， 严格开展
对基金相关法律文件和对外宣传资料的合规审核， 积极加强对各部门、 各主要运作环节
的风险监控， 并通过定期稽核和专项稽核， 及时发现需要完善的 业务环节， 并落实措施。
报告期内， 本基金管理人特别关注基金投资研究交易、 市场销售以及运营的合法合规和
风险控制， 对保护投资者利益涉及的各业务环节以及信息技术安全开展了专项自查和采
取控制措施。 同时， 本基金管理人开展多层次的员工合规教育和日常提示等措施， 强化
员工风控意识， 努力营造合规经营文化。 此外， 本基金管理人依照规定， 及时向监管 部
门、董事会报送监察稽核报告。
报告期内， 本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规， 保障了基金份额持有人
的合法权益。 本基金管理人将继续深入分析和识别市场变化和潜在风险， 积极采取措施，
加强事 前、事中和事后的内部控制，提高监察稽核工作的科学性和有效性。
4.7 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
本公司在报告期内有效控制基金估值流程， 按照相关法律法规的规定设有投资资产
估值委员会 （简称 “估 值委员会” ） ， 并已制 订了 《公允估值管理办法》 。 估值委员会
审核和决定投资资产估值的相关事务， 确保基金估值的公允、 合理， 保证估值未被歪曲
以免对基金持有人产生不利影响。 报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。 公
司估值委员会由总经理或其任命者负责，成员包括投研、风险控制、监察稽核、交易、
基金核算方面的部门主管 ，相关人员均具有丰富的证券基金行业从业经验和专业能力。
富兰克 林国 海弹 性市 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告
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基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况， 应向估值委员会报告并提出相关意见
和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.8 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
本基金的基金管理人于2015年3月18日宣告分红， 向截至2015年3月20 日止在本基金
注册登记人国海富兰克林基金管理有限公司登记在册的全体持有人， 按每10份基金份额
派发红利1.103元。
本基金本报告期所实现的利润分配情况符合基金合同要求。
4.9 报告期内 管理人对本基金持 有人数或基金资产净值 预警情形的说明
无。
§5
托管 人报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
在托管本基金的过程中， 本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守 《证券
投资基金法》 相关法律法规的规定以及基金合同、 托管协议的约定， 对本基金基金管理
人- 国海富兰克林基金管理有限公司 2014 年 1 月 1 日至 2014年 12 月 31 日基金
的投资运作， 进行了认真、 独立的会计核算和必要的投资监督， 认真履行了托管人的义
务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托 管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
本托管人认为, 国海富兰克林基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净
值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支及利润分配等问题上， 不存在
损害基金份额持有人利益的行为； 在报告期内， 严格遵守了 《证券投 资基金法》 等有关
法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对 本年度报告中财务 信息等内容的真实、准 确和完整发表意见
本托管人认为， 国海富兰克林基金管理有限公司的信息披露事务符合 《证券投资基
金信息披露管理 办法》 及其他相关法律法规的规定， 基金管理人所编制和披露的本基金
年度报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配 情况、 财务会计报告、 投资组合报告等信
息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
§6
审计 报告
富兰克 林国 海弹 性市 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告
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6.1 审计报告 基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2015) 第20405号
6.2 审计报告 的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金全体
基金份额持有人
引言段
我们审计了后附的富兰克林国海弹性市值股票型
证券投资基金( 以下简称" 国富弹性市值股票 基金")
的财务报表，包括2014年12月31日的资产负债表、
2014年度的利润表和所有者权益( 基金净值)变动
表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段
编制和公允列报财务报表是国富弹性市值股票基
金的基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司
管理层的责任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委
员会( 以下简称" 中国证 监会") 发布的有关规定 及允
许的基金行业实务操作编制财务报表， 并使其实现
公允反映；
(2) 设计、 执行 和维护必要的内部控制， 以使财
务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报
表发表审计意见。 我们按照中国注册会计师审计准
则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准
则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计
划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大
错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序， 以获取有关财务报表
金额和披露的审计证据。 选择的审计程序取决于注
册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财
富兰克 林国 海弹 性市 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告
第 18 页 共 62 页
务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，
注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关
的内部控制， 以设计恰当的审计程序， 但目的并非
对内部控制的有效性发表意见。 审计工作还包括评
价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计
的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
审计意见段
我们认为， 上述国富弹性市值股票基金的财务报表
在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表
附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允
许的基金行业实务操作编制， 公允反映了国富弹性
市值股票基金2014年12月31日的财务状况 以及
2014年度的经营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 单峰、沈兆杰
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所的地址
上海市卢湾区湖滨路202号企业天地2号楼普华永
道中心11楼
审计报告日期 2015-03-25
§7
年度 财务报表
7.1 资产负债 表
会计主体：富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金
报告截止日：2014年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2014年12月31日
上年度末
2013年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 305,192,156.45 208,227,022.12
结算备付金
894,000.00 1,566,157.42
存出保证金
313,043.16 793,445.15
富兰克 林国 海弹 性市 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告
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交易性金融资产 7.4.7.2 2,307,257,358.92 3,038,955,663.51
其中：股票投资
2,302,225,858.92 3,003,627,225.77
基金投资
债券投资
5,031,500.00 35,328,437.74
资产支持证券投资
－ －
贵金属投资
－ －
衍生金融资产 7.4.7.3 － －
买入返售金融资产 7.4.7.4 － 65,000,000.00
应收证券清算款
16,789,246.27 42,640,563.95
应收利息 7.4.7.5 213,126.98 433,657.27
应收股利
－ －
应收申购款
115,642.00 153,892.88
递延所得税资产
－ －
其他资产 7.4.7.6 － －
资产总计
2,630,774,573.78 3,357,770,402.30
负债和所 有者权益 附注号
本期末
2014年12月31日
上年度末
2013年12月31日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 7.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
－ －
应付证券清算款
14,843,359.60 －
应付赎回款
10,719,967.40 2,307,889.25
应付管理人报酬
3,362,156.88 4,301,495.42
应付托管费
560,359.46 716,915.93
应付销售服务费
－ －
应付交易费用 7.4.7.7 2,571,532.58 911,234.97
应交税费
219,340.00 219,340.00
应付利息
－ －
应付利润
－ －
富兰克 林国 海弹 性市 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告
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递延所得税负债
－ －
其他负债 7.4.7.8 655,575.92 632,955.52
负债合计
32,932,291.84 9,089,831.09
所有者权 益：
实收基金 7.4.7.9 1,906,944,585.85 2,630,871,281.78
未分配利润 7.4.7.10 690,897,696.09 717,809,289.43
所有者权益合计
2,597,842,281.94 3,348,680,571.21
负债和所有者权益总计
2,630,774,573.78 3,357,770,402.30
注：报 告截 止日2014 年12 月31日 ，基 金份 额净 值1.3623 元 ，基 金份 额总 额1,906,944,585.85份。
7.2 利润表
会计主体：富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2014 年1月1日至
2014 年12月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013
年12 月31日
一、收入
259,323,456.81 243,607,340.46
1.利息收入
2,892,404.04 8,140,853.86
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,905,716.76 3,881,262.02
债券利息收入
621,449.64 1,032,904.23
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
365,237.64 3,226,687.61
其他利息收入
－ －
2.投资收益（损失以“- ”填
列）
308,977,255.50 110,749,524.81
其中：股票投资收益 7.4.7.12 272,263,831.42 66,007,458.94
基金投资收益
债券投资收益 7.4.7.13 5,227,864.72 －
资产支持证券投资收 － －
富兰克 林国 海弹 性市 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告
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益
贵金属投资收益
－ －
衍生工具收益 7.4.7.14 － －
股利收益 7.4.7.15 31,485,559.36 44,742,065.87
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“- ”号填列）
7.4.7.16 -52,739,152.97 123,881,242.57
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
5.其他收入（损失以“- ”号
填列）
7.4.7.17 192,950.24 835,719.22
减：二、 费用
58,787,096.58 82,080,235.88
1．管理 人报酬
43,448,063.32 61,185,942.76
2．托管费
7,241,343.93 10,197,657.07
3．销售服务费
－ －
4．交易费用 7.4.7.18 7,582,062.19 10,173,484.15
5．利息支出
－ －
其中： 卖出回购金融资 产支出
－ －
6．其他费用 7.4.7.19 515,627.14 523,151.90
三、 利润总额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
200,536,360.23 161,527,104.58
减：所得税 费用
－ －
四、净利 润（净亏损以“- ”
号填列）
200,536,360.23 161,527,104.58
7.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2014年1月1日至2014年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净 2,630,871,281.7 717,809,289.43 3,348,680,571.21
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值)
8
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 200,536,360.23 200,536,360.23
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
-723,926,695.9
3
-198,644,781.1
3
-922,571,477.06
其中：1.基金申购款 124,369,825.19 33,828,299.61 158,198,124.80
2.基金赎回款
-848,296,521.1
2
-232,473,080.7
4
-1,080,769,601.86
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ -28,803,172.44 -28,803,172.44
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,906,944,585.8
5
690,897,696.09 2,597,842,281.94
项 目
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
3,859,936,452.7
9
876,348,124.70 4,736,284,577.49
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 161,527,104.58 161,527,104.58
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
-1,229,065,171.
01
-320,065,939.8
5
-1,549,131,110.86
其中：1.基金申购款 186,886,485.47 50,118,506.32 237,004,991.79
2.基金赎回款
-1,415,951,656.
48
-370,184,446.1
7
-1,786,136,102.65
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
2,630,871,281.7
8
717,809,289.43 3,348,680,571.21
报表附注为财务报表的组成部分。
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本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
毕国强
—————————
基金管理人负责人
胡昕彦
—————————
主管会计工作负责人
黄宇虹
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本 情况
富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金( 以下简称" 本基金") 经中 国证券监督管
理委员会( 以下简称" 中 国证监会") 证监基金字 2006] 第57号《关于同 意富兰克林国海弹
性市值股票型证券投资基金募集的批复》 核准， 由国海富兰克林基金管理有限公司依照
《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《富兰 克林国海弹性市值股票型证券投资基金基
金合同》 负责公开募集。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定， 首 次设立募集不包括
认购资金利息共募集人民币2,912,150,781.80元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公
司普华永道中天验字(2006) 第76号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《富兰克
林国海弹性市值股票型证券投资基金基金合同》于2006年6月14日正式生效，基金合同
生效日的基金份额总额为2,912,981,452.28份基金份额，其中认购资金利息折合
830,670.48 份基金份额。本基金的基金管理人为国海富兰克林基金管理有限公司，基金
托管人为中国农业银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国 证券投资基金法》 和 《 富兰克林国海弹性市值股票型证券投
资基金基金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为国内依法公开发行的股 票、 债券以
及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金投资组合的范围为： 股票投资为基
金资产的60%-95% ， 债 券、 现金类资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种为
基金资产的5%-40% ， 其中，基金保留的现金以及投资于一年期以内的政府债券的比例
合计不低于基金资产净值的5% 。本基金的股票投资主要集中于具有良好品质并具有良
好成长性的上市公司， 辅助投资于资产价值被低估的上市公司。 具有成长性和资产价值
被低估的上市公司的投资比例将不低于本基金股票资产的80% 。 本基金的业绩比较基准
为：70% ×MSCI 中国A 股指数＋25% ×中国国债总指数( 全价) ＋5% × 同业存款利率。
本财务报表由本基金的基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司于2015年3月25
日批准报出。
7.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15 日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定( 以下合称" 企业会计准 则") 、中国证监会
颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、 中国证券
投资基金业协会颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《富兰克林国海弹性市值
富兰克 林国 海弹 性市 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告
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股票型证券投资基 金基金合同》 和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业 会计准则及其他 有关规定的声明
本基金2014年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2014年12月31日的财务状况以及2014年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计 政策 和会计估计
7.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本 位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资 产和金融负债的 分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。 本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具( 主要为权证投资) 分
类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 除衍生工具所产生的金融资产
在资产负债表中以衍生金融资产列示外， 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的
金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资 产和金融负债的 初始确认、后续计量和 终止确认
金融 资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债
富兰克 林国 海弹 性市 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告
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表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产 现金 流量的合
同权利终止；(2) 该金 融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转 移，虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资 产和金融负债的 估值原则
本基金持有的股票投资、 债券投资和衍生工具( 主要为权证投资) 按如 下原则确定公
允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融 工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交
易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重
大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融 工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大
变化， 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易市价以确定公允
价值。
(3) 当金融工具不存在活 跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价
格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的
各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价
值、 现金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时， 尽可能最大程度使用市场参
数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资 产和金融负债的 抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债 表中列示。
7.4.4.7 实收基 金
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实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认
列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的
实收基金减少。
7.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中 包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/( 累计亏损) 。
7.4.4.9 收入/ （损失 ）的确认和 计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益； 于处置时， 其处置价 格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确 认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收 益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 但 基金份额持有人可
选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投
资。 若期末未分配利润中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动产生的未实现损益以
及基金份额交易产生的未实现平准金等， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润
中的已实现部分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额
为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
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经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报 告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告 制度为依据确定 经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该组成部 分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管
理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本
基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个
或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重 要的会计政策和 会 计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市 的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃( 包括涨
跌停时的交易不活跃) 等情况， 本基金根据中国证监会公告[2008]38 号 《关于进一步规范
证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC) 基
金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。
(2) 在银行间同业市场交 易的债券品种， 根据中国证监会证监 会计字[2007]21 号 《关
于证券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 采用估
值技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值， 具体
估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策 和会计估计变更 以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政 策变更的说明
财政部于2014年颁布《企业会计准则第39号-- 公允价值计量》、《企业会计准则第
40号-- 合营安排》 、 《 企业会计准则第41号-- 在其他主体中权益的披露》 和修订后的 《企
业会计准则 第2号--长期 股权投资》、《企业会计准则第9号--职工薪酬 》、《企业会计
准则第30号--财务报表 列报》、《企业会计准则第33号--合并财务报 表》以及《企业会
计准则第37号--金融工 具列报》 ， 要求除 《企业会计准则第37号-- 金 融工具列报》 自2014
年度财务报表起施行外， 其他准则自2014年7月1 日起施行。 上述准则对本基金本报告期
无重大影响。
7.4.5.2 会计估 计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
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7.4.5.3 差错更 正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《 关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得 税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号
《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集 资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。 基金买卖股票、
债券的差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中 取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入 ，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债 券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣
代缴20% 的个人所得税。自2013年1月1日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，
持股期限在1个月以内( 含1个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限
在1个月以上至1年( 含1年) 的，暂减按50% 计入 应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂
减按25% 计入应纳税所得额。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红 利
收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、 红利 收
入继续暂减 按50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用20% 的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花
税。
7.4.7 重要财务 报表项目的说明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2014年12月31 日
上年度末
2013年12 月31日
活期存款 305,192,156.45 208,227,022.12
定期存款 － －
其中：存款期限1-3个月 － －
其他存款 － －
合计 305,192,156.45 208,227,022.12
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7.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末 2014年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,002,925,548.93 2,302,225,858.92 299,300,309.99
贵金属投资- 金交所黄
金合约
－ － －
债券
交易所市场 － － －
银行间市场 4,994,244.32 5,031,500.00 37,255.68
合计 4,994,244.32 5,031,500.00 37,255.68
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 2,007,919,793.25 2,307,257,358.92 299,337,565.67
项目
上年度末 2013年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,650,935,647.06 3,003,627,225.77 352,691,578.71
贵金属投资- 金交所黄
金合约
－ － －
债券
交易所市场 30,983,000.00 30,388,937.74 -594,062.26
银行间市场 4,960,297.81 4,939,500.00 -20,797.81
合计 35,943,297.81 35,328,437.74 -614,860.07
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 2,686,878,944.87 3,038,955,663.51 352,076,718.64
7.4.7.3 衍生金 融资产/ 负债
无余额。
7.4.7.4 买入返 售金融资产
7.4.7.4.1 各项买 入返售金融资产 期末余额
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单位：人民币元
项目
本期末 2014年12月31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所买入返售证券 － －
银行间买入返售证券 － －
合计 － －
项目
上年度末 2013年12月31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所买入返售证券 65,000,000.00 －
银行间买入返售证券 － －
合计 65,000,000.00 －
7.4.7.4.2 期末买 断式逆回购交易 中取得的债券
无余额。
7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2014年12月31日
上年度末
2013年12 月31日
应收活期存款利息 62,074.29 44,739.74
应收定期存款利息 － －
应收其他存款利息 － －
应收结算备付金利息 402.30 704.80
应收债券利息 150,509.59 358,693.51
应收买入返售证券利息 － 29,162.22
应收申购款利息 － －
应收黄金合约拆借孳息 － －
其他 140.80 357.00
合计 213,126.98 433,657.27
7.4.7.6 其他资 产
无余额。
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7.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2014年12月31日
上年度末
2013年12 月31日
交易所市场应付交易费用 2,571,532.58 910,859.46
银行间市场应付交易费用 － 375.51
合计 2,571,532.58 911,234.97
7.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2014年12月31日
上年度末
2013年12 月31日
应付券商交易单元保证金 － －
应付赎回费 3,698.29 1,077.89
证管费返还 97,877.63 97,877.63
审计费 114,000.00 114,000.00
信息披露费 440,000.00 420,000.00
合计 655,575.92 632,955.52
7.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期2014 年1月1日至2014年12月31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,630,871,281.78 2,630,871,281.78
本期申购 124,369,825.19 124,369,825.19
本期赎回（以“- ”号填列） -848,296,521.12 -848,296,521.12
本期 末 1,906,944,585.85 1,906,944,585.85
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
7.4.7.10 未分配 利润
单位：人民币元
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项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 46,613,338.01 671,195,951.42 717,809,289.43
本期利润 253,275,513.20 -52,739,152.97 200,536,360.23
本期基金份额交易产
生的变动数
-13,102,476.21 -185,542,304.92 -198,644,781.13
其中：基金申购款 2,744,102.49 31,084,197.12 33,828,299.61
基金赎回款 -15,846,578.70 -216,626,502.04 -232,473,080.74
本期已分配利润 -28,803,172.44 － -28,803,172.44
本期末 257,983,202.56 432,914,493.53 690,897,696.09
7.4.7.11 存款利 息收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12
月31 日
活期存款利息收入 1,879,855.14 3,719,438.94
定期存款利息收入 － －
其他存款利息收入 － －
结算备付金利息收入 18,482.79 145,015.21
其他 7,378.83 16,807.87
合计 1,905,716.76 3,881,262.02
7.4.7.12 股票投 资收益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12
月31 日
卖出股票成交总额 2,816,396,200.06 3,494,220,424.74
减：卖出股票成本总额 2,544,132,368.64 3,428,212,965.80
买卖股票差价收入 272,263,831.42 66,007,458.94
7.4.7.13 债券投 资收益
富兰克 林国 海弹 性市 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告
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7.4.7.13.1 债券投 资收益项目构 成
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12
月31 日
债券投资收益 ——买卖债券
（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
5,227,864.72 －
债券投资收益 ——赎回差价
收入
－ －
债券投资收益 ——申购差价
收入
－ －
合计 5,227,864.72 －
7.4.7.13.2 债券投 资收益 —— 买卖债 券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12
月31 日
卖出债券 （、 债转股及债券到
期兑付）成交总额
41,916,073.35 －
减： 卖出债券 （、 债转股及债
券到期兑付）成本总额
35,943,297.81 －
减：应收利息总额 744,910.82 －
买卖债券差价收入 5,227,864.72 －
7.4.7.14 衍生工 具收益
无。
7.4.7.15 股利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12
富兰克 林国 海弹 性市 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告
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月31日 月31 日
股票投资产生的股利收益 31,485,559.36 44,742,065.87
基金投资产生的股利收益 － －
合计 31,485,559.36 44,742,065.87
7.4.7.16 公允价 值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12
月31 日
1.交易性金融资产 -52,739,152.97 123,881,242.57
—— 股票投资 -53,391,268.72 124,750,800.19
—— 债券投资 652,115.75 -869,557.62
—— 资产支持证券投资 － －
—— 基金投资 － －
—— 贵金属投资 － －
—— 其他 － －
2.衍生工具 － －
—— 权证投资 － －
3.其他 － －
合计 -52,739,152.97 123,881,242.57
7.4.7.17 其他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12
月31 日
基金赎回费收入 179,587.49 670,783.39
基金转出费收入 13,362.75 164,935.83
合计 192,950.24 835,719.22
注：1. 本 基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ，赎 回费 总额的25% 归入 基金 资产 。
2. 本 基金 的转 换费 由申 购 补差费 和转 出基 金的 赎回 费两部 分构 成， 其中 转出 基金的 赎回 费的25% 归
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入转出 基金 的基 金资 产。
7.4.7.18 交易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12
月31 日
交易所市场交易费用 7,581,737.19 10,173,484.15
银行间市场交易费用 325.00 －
合计 7,582,062.19 10,173,484.15
7.4.7.19 其他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12
月31 日
审计费用 114,000.00 114,000.00
信息披露费 380,000.00 380,000.00
银行汇划费用 2,867.14 10,391.90
其他手续费 760.00 760.00
债券账户维护费 18,000.00 18,000.00
合计 515,627.14 523,151.90
7.4.8 或有事项 、资产负债表日 后 事项的说明
7.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负 债表日后事项
本基金的基金管理人于2015 年3 月18日宣告2015 年度第1 次分红，向截 至2015 年3 月
20日止在本基金注册登 记人国海富兰克林基金管理有限公司登记在册的全体持有人， 按
每10份基金份额派发红 利1.103 元。
7.4.9 关联方关 系
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关联方名称 与本基金的关系
国海富兰克林基金管理有限公司
基金管理人、 基金注册登记机构、 基金销售
机构
中国农业银行股份有限公司( “中国农业
银行”)
基金托管人、基金 销售机构
国海证券股份有限公司( “国海证券”) 基金管理人的股东、基金 销售机构
邓普顿国际股份有限公司(Templeton
International, Inc.)
基金管理人的股东
国海富兰克林资产管理（上海）有限公
司
基金管理人的 全资子公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告 期及上年度可比期 间的关联方交易
7.4.10.1 通过关 联方交易单元进 行的交易
7.4.10.1.1 股票交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年1月1日至2014年12月31 日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12月31日
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
国海证券 930,363,152.37 19.75%
1,659,364,026.6
3
25.16%
7.4.10.1.2 权证交 易
无。
7.4.10.1.3 应支付 关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年1月1日至2014年12月31日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比 例
国海证券 823,278.28 19.53% 459,767.97 17.88%
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关联方名称
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
国海证券 1,483,638.86 25.06% 142,062.54 15.60%
注：1. 上述 佣金 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以 扣 除由中 国证 券登 记结 算
有限责 任公 司收 取的 证管 费和经 手费 的净 额列 示。
2. 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服务
等。
7.4.10.2 关联方 报酬
7.4.10.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12月
31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月
31日
当期发生的基金应支
付的管理费
43,448,063.32 61,185,942.76
其中： 支付销售机构的
客户维护费
7,314,801.25 8,938,030.45
注：支 付基 金管 理人 国 海 富兰克 林基 金管 理有 限公 司 的 管理 人报 酬按 前一 日 基金资 产净 值1.5% 的
年费率 计提 ，逐 日累 计至 每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 × 1.5% / 当 年天数 。
7.4.10.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12月
31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月
31日
当期发生的基金应支
付的托管费
7,241,343.93 10,197,657.07
注：支 付基 金托 管人 中 国 农业银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值0.25% 的年 费率计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当 年天 数。
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7.4.10.3 与关联 方进行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易
无。
7.4.10.4 各关联 方投资本基金的 情况
7.4.10.4.1 报告期 内基金管理人 运用固有资金投资本基 金的情况
份额单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12
月31 日
期初持有的基金份额 － －
期间申购/ 买入总份额 22,402,317.82 －
期间因拆分变动份额 － －
减：期 间赎回/ 卖出总份额 － －
期末持有的基金份额 22,402,317.82 －
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
1.17% －
注：基 金管 理人 运用 固有 资金投 资本 基金 费率 按本 基金基 金合 同公 布的 费率 执行。
7.4.10.4.2 报告期 末除基金管理 人之外的其他关联方投 资本基金的情况
1. 本基金除基金管理人之外的其他关联方投资本基金费率按本基金基金合同公布的
费率执行。
2. 本报告期末和上年度末（2013年12月31日）除基金管理人之外的其他关联方未投
资本基金。
7.4.10.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年1月1日至2014年12月31 日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行 305,192,156.45 1,879,855.14 208,227,022.12 3,719,438.94
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
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7.4.10.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的情况
无。
7.4.10.7 其他关 联交易事项的说 明
无。
7.4.11 利润分 配情况
7.4.11.1 利润分 配情况
单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每10份基金
份额分红数
现金形式
发放
再投资形式
发放
利润分配
合计
1
2014-01
-08
2014
-01-
08
2014
-01-
08
0.110
9,989,328.4
2
18,813,844.
02
28,803,172.
44
合计
0.110
9,989,328.4
2
18,813,844.
02
28,803,172.
44
7.4.12 期末（2014年12 月31 日）本 基金持有的流通受限 证券
7.4.12.1 因认购 新发/ 增发证券而 于期末持有的流通受限 证券
无。
7.4.12.2 期末持 有的暂时停牌等 流通受限股票
无。
7.4.12.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间 市场债券正回 购
无。
7.4.12.3.2 交易所 市场债券正回 购
无。
7.4.13 金融工 具风险及管理
7.4.13.1 风险管 理政策和组织架 构
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金， 属于中高风险品种。 本基金投
资的金融工具主要包括股票投资、 债券 投资及权证投资等。 本基金在日常投资管理中面
临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金的
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基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使本基
金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 建立了以风险管理委员会为核
心的， 由督察长、 风险 管理委员会、 监察稽核部、 风险控制部和相关业务部门构成的风
险管理架构体系。 本基金的基金管理人在董事会下设立合规与风险控制委员会， 负责制
定风险管理的宏观政 策， 审议通过风险控制的总体措施等； 在管理层层面设立风险管理
委员会， 讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施； 在业务操作层面， 由监
察稽核部负责协调并与各部门合作完成运作风险管理， 由风险控制部负责投资风险管理
与绩效评估。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性和定量相结合
的分析方法去评估各种风险发生的可能性及其发生可能给基金资产造成的损失。 从定性
分析的角度出发， 主要是发掘各类风险的风险点， 判断风险发生的频度和损失， 对风险
实行分级管理。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标， 结合基 金资产所运
用金融工具特征通过特定的风险量化指标、 模型， 日常的分析报告， 确定基金资产的风
险状态及其是否符合基金的风险特征， 及时对各种风险进行监控和评估， 并通过风险处
置流程，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
银行存款存放在本基金的托管行 中国农业银行， 与该银行存款相关的 信用风险不重大。
本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券
交收和款项清算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进
行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险， 且通过分散化投资以分散信用风险。 于2014年12月31日， 本
基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产净值的比例为
0.19%(2013 年12月31日：1.06%)
7.4.13.3 流动性 风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来
自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况
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下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申 购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设
定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、
组合在短时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受
限制的投资品种比例等。 本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的
10% ， 且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券
不得超过该证券的10% 。 本基金所持大部分证券在证券交易所上市， 其余亦可在银行间
同业市场交易，因此除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让
的情况外， 其余均能以合理价格适时变现。 此外， 本基金可通过卖出回购金融资产方式
借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于2014年12月31日， 本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以
内且不计息，可赎回基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息，因此账面余额
即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市 场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息， 因 此本基金的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金持有的利率敏感性资产主要
为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风 险敞口
金额单位：人民币元
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本期末2014年
12 月31日
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
305,192,156
.45
－ － －
305,192,156
.45
结算备付金 894,000.00 － － － 894,000.00
存出保证金 313,043.16
313,043.16
交易性金融资
产
5,031,500.0
0
－ －
2,302,225,8
58.92
2,307,257,3
58.92
应收证券清算
款
－ － －
16,789,246.
27
16,789,246.
27
应收利息 － － － 213,126.98 213,126.98
应收申购款 － － － 115,642.00 115,642.00
资产总计
311,430,699
.61
－ －
2,319,343,8
74.17
2,630,774,5
73.78
负债
应付证券清算
款
－ － －
14,843,359.
60
14,843,359.
60
应付赎回款 － － －
10,719,967.
40
10,719,967.
40
应付管理人报
酬
－ － －
3,362,156.8
8
3,362,156.8
8
应付托管费 － － － 560,359.46 560,359.46
应付交易费用 － － －
2,571,532.5
8
2,571,532.5
8
应交税费 － － － 219,340.00 219,340.00
其他负债 － － － 655,575.92 655,575.92
负 债总计 － － －
32,932,291.
84
32,932,291.
84
利率敏感度缺
口
311,430,699
.61
－ －
2,286,411,5
82.33
2,597,842,2
81.94
上年度末2013
年12 月31日
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
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资产
银行存款
208,227,022
.12
－ － －
208,227,022
.12
结算备付金
1,566,157.4
2
－ － －
1,566,157.4
2
存出保证金 793,445.15
793,445.15
交易性金融资
产
－
21,197,411.
04
14,131,026.
70
3,003,627,2
25.77
3,038,955,6
63.51
买入返售金融
资产
65,000,000.
00
－ － －
65,000,000.
00
应收证券清算
款
－ － －
42,640,563.
95
42,640,563.
95
应收利息 －
433,657.27 433,657.27
应收申购款 67,200.37 － － 86,692.51 153,892.88
资产总计
275,653,825
.06
21,197,411.
04
14,131,026.
70
3,046,788,1
39.50
3,357,770,4
02.30
负债
应付赎回款 － － －
2,307,889.2
5
2,307,889.2
5
应付管理人报
酬
－ － －
4,301,495.4
2
4,301,495.4
2
应付托管费 － － － 716,915.93 716,915.93
应付交易费用 － － － 911,234.97 911,234.97
应交税费 － － － 219,340.00 219,340.00
其他负债 － － － 632,955.52 632,955.52
负债总计 － － －
9,089,831.0
9
9,089,831.0
9
利率敏感度缺
口
275,653,825
.06
21,197,411.
04
14,131,026.
70
3,037,698,3
08.41
3,348,680,5
71.21
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风 险的敏感性 分析
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于2014年12月31日， 本基金持有的 交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例
为0.19%(2013 年12月31 日：1.06%)， 因此市场 利率的变动对于本基金资产净值无重大影
响(2013 年12月31日：无) 。
7.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价 格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资 于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，
通过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建
的决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品
种进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产
配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格 风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金投资组合中 股票投资比
例为基金资产的60%-95% ， 债券、 现金类资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券
品种为基金资产的5%-40% 。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价
格实施监控， 定期运用 多种定量方法对基金进行风险度量， 包括VaR(Value at Risk) 指标
等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价 格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2014年12月31日
上年度末
2013年12 月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性金融资产- 股票投资
2,302,225,858.9
2
88.62
3,003,627,225.7
7
89.70
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交易性金融资产- 基金投资 － － － －
交易性金融资产- 债券投资 － － － －
交易性金融资产- 贵金属投
资
－ － － －
衍生金融资产－权证投资 － － － －
其他 － － － －
合计
2,302,225,858.9
2
88.62
3,003,627,225.7
7
89.70
7.4.13.4.3.2 其他价 格风险的敏 感性分析
假设 除MSCI 中国A 股指数以 外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末(2014 年12月31
日)
上年度末(2013 年12月
31 日)
MSCI 中国A 股指数下降
5% 下降约8,633 万元 下降约12,165 万元
MSCI 中国A 股指数上升
5% 增加约8,633 万元 增加约12,165 万元
7.4.14 有助于 理解和分析会计报 表需要说明的 其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计 量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计 量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
富兰克 林国 海弹 性市 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告
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于2014年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为2,302,225,858.92元，属于第二层次的余额为5,031,500.00 元，
无属于第三层次的余额(2013 年12月31日：第一层次2,806,590,073.61元，第二层次
232,365,589.90 元，无第三层次) 。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌
停时的交易不活跃) 、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公 允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值 计量的金融工具
于2014年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013 年12
月31日：同) 。
(d) 不以公允价值计量的 金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至 资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资 组合报告
8.1 期末基金 资 产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 2,302,225,858.92 87.51
其中：股票 2,302,225,858.92 87.51
2 固定收益投资 5,031,500.00 0.19
其中：债券 5,031,500.00 0.19
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资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 306,086,156.45 11.63
7 其他各项资产 17,431,058.41 0.66
8 合计 2,630,774,573.78 100.00
8.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 1,357,018,752.99 52.24
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 － －
E 建筑业 115,246,682.40 4.44
F 批发和零售业 57,379,464.77 2.21
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 17,218,984.80 0.66
J 金融业 548,657,278.96 21.12
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 44,398,890.00 1.71
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 162,305,805.00 6.25
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
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R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 2,302,225,858.92 88.62
8.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 000858 五 粮 液 6,499,626 139,741,959.00 5.38
2 600276 恒瑞医药 3,422,578 128,278,223.44 4.94
3 300070 碧水源 3,665,714 127,566,847.20 4.91
4 601988 中国银行 30,000,000 124,500,000.00 4.79
5 600594 益佰制药 3,292,257 109,862,616.09 4.23
6 002422 科伦药业 3,653,736 106,798,703.28 4.11
7 600559 老白干酒 2,106,797 103,949,363.98 4.00
8 601398 工商银行 20,999,932 102,269,668.84 3.94
9 601166 兴业银行 5,999,932 98,998,878.00 3.81
10 300124 汇川技术 3,209,376 93,681,685.44 3.61
11 601169 北京银行 7,499,884 81,973,732.12 3.16
12 601633 长城汽车 1,842,324 76,548,562.20 2.95
13 000651 格力电器 2,057,919 76,389,953.28 2.94
14 600690 青岛海尔 3,635,603 67,476,791.68 2.60
15 002375 亚厦股份 3,445,350 65,323,836.00 2.51
16 002353 杰瑞股份 2,057,410 62,895,023.70 2.42
17 600000 浦发银行 4,000,000 62,760,000.00 2.42
18 000963 华东医药 1,090,657 57,379,464.77 2.21
19 002081 金 螳 螂 2,971,598 49,922,846.40 1.92
20 600199 金种子酒 3,999,912 46,678,973.04 1.80
21 600702 沱牌舍得 2,499,952 46,574,105.76 1.79
22 600267 海正药业 2,756,126 46,523,406.88 1.79
23 002385 大北农 3,423,088 45,937,840.96 1.77
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24 601888 中国国旅 999,975 44,398,890.00 1.71
25 002250 联化科技 2,817,793 41,703,336.40 1.61
26 601328 交通银行 6,000,000 40,800,000.00 1.57
27 002099 海翔药业 4,459,392 38,172,395.52 1.47
28 601318 中国平安 500,000 37,355,000.00 1.44
29 002304 洋河股份 449,736 35,551,630.80 1.37
30 002672 东江环保 999,970 34,738,957.80 1.34
31 600887 伊利股份 1,000,000 28,630,000.00 1.10
32 002539 新都化工 1,335,617 23,239,735.80 0.89
33 600519 贵州茅台 99,932 18,949,105.84 0.73
34 002368 太极股份 392,232 17,218,984.80 0.66
35 600141 兴发集团 1,041,005 15,864,916.20 0.61
36 002286 保龄宝 450,010 3,568,579.30 0.14
37 002022 科华生物 87 1,844.40 －
8.4 报告期 内 股票投资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 000858 五 粮 液 136,898,612.40 4.09
2 002266 浙富控股 133,619,798.64 3.99
3 002353 杰瑞股份 133,030,442.19 3.97
4 002241 歌尔声学 118,123,846.41 3.53
5 601988 中国银行 114,000,900.00 3.40
6 002286 保龄宝 102,867,133.17 3.07
7 601398 工商银行 95,606,335.22 2.86
8 601166 兴业银行 86,081,364.96 2.57
9 601169 北京银行 76,624,894.03 2.29
10 002375 亚厦股份 58,510,277.59 1.75
11 600000 浦发银行 58,285,544.00 1.74
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12 300115 长盈精密 56,576,384.98 1.69
13 002065 东华软件 52,776,278.81 1.58
14 600702 沱牌舍得 46,895,361.88 1.40
15 601888 中国国旅 45,597,791.84 1.36
16 600199 金种子酒 45,541,953.15 1.36
17 002635 安洁科技 44,554,063.97 1.33
18 000651 格力电器 40,487,021.64 1.21
19 601328 交通银行 38,232,396.90 1.14
20 002099 海翔药业 37,709,230.94 1.13
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 000887 中鼎股份 214,971,759.49 6.42
2 601333 广深铁路 171,443,273.77 5.12
3 600694 大商股份 156,780,703.32 4.68
4 000963 华东医药 154,718,634.26 4.62
5 002081 金 螳 螂 144,988,324.65 4.33
6 600267 海正药业 140,502,720.30 4.20
7 002022 科华生物 131,833,183.79 3.94
8 002250 联化科技 129,222,622.16 3.86
9 600141 兴发集团 128,148,693.20 3.83
10 002266 浙富控股 127,794,571.44 3.82
11 002422 科伦药业 122,497,064.02 3.66
12 600690 青岛海尔 112,925,765.18 3.37
13 000651 格力电器 111,107,356.18 3.32
14 002286 保龄宝 104,652,479.55 3.13
15 002241 歌尔声学 96,663,361.88 2.89
16 002375 亚厦股份 83,980,945.43 2.51
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17 600276 恒瑞医药 82,817,859.12 2.47
18 601633 长城汽车 80,677,552.33 2.41
19 600559 老白干酒 74,443,840.56 2.22
20 002065 东华软件 71,322,821.21 2.13
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 1,896,122,270.51
卖出股票的收入（成交）总额 2,816,396,200.06
注：“ 买入 股票 成本 总额 ”及“ 卖出 股票 收入 总额 ”均按 买卖 成交 金额 （成 交单价 乘以 成交 数量 ）
填列， 不考 虑相 关交 易费 用。
8.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 5,031,500.00 0.19
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 5,031,500.00 0.19
8.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例 大小排序的前 五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 098060 09宇通债 50,000 5,031,500.00 0.19
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8.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
8.9 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本 基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末 本基金投资的股 指期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资股指期货。
8.11 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资国债期货。
8.12 投资组合 报告附注
8.12.1 本基金本 期投资的前十名 证券中，报告期内发行 主体被监管部门立案调 查，或在
报告编制 日前一年内受到证监会 、证券交易所公开谴责 、处罚的情况说明如下 ：
四川科伦药业股份有限公司（以下简称" 科伦 药业" ）于2013年5月20 日收到中国证
券监督管理委员会 （以下简称" 中国证监会" ） 《调查通知书》 （稽查总队调查通字13139
号） ， 因科伦药业涉嫌信息披露违法违规， 中国证监会稽查总队决定对科伦药业立案稽
查。 2014年6月3日， 科伦药业收到中国证监会 《行政处罚决定书》 （[2014]49 号） ， 并
对外发布公告。 公告显示， 经查明， 科伦药业 存在以下违法事实: 1 ） 科伦药业相关临时
信息披露不真实；2）科伦药业《2010 年年度报告》和《2011 年年度报告》未披露与
君健塑胶的关联关系和关联交易。 鉴于科伦药业在没有披露相关关联关系时其关联交易
的价格是公允的，科伦药业已补充披露了相关关联关系。根据 当事人违法行为的事实、
性质、 情节与社会危害程度， 依据 《证券法》 第一百九十三条， 《行政处罚法》 第二十
七条的规定， 中国证监会决定： 1） 对科伦药业给予警告， 并处30万元罚款； 2） 对刘
革新给予警告，并处以5 万元罚款； 3）对程志鹏、潘慧、熊鹰、冯伟给予警告，并分
别处以3万元罚款； 4) 对刘思川、赵力宾、高冬、张强、罗孝银、刘洪给予警告。 科
伦药业及董事长刘革新先生诚恳地向全体投资者致歉， 并表示接受中国证监会的行政处
罚，不申请行政复议和提起行政诉讼。
2014 年7月7日， 科伦药业发布了 《关于收到中国证券监督管理委 员会调查通知书的
公告》 。 该公告显示， 科伦药业于2014年7月4日收到中国证监会 《调查通知书》 （成稽
调查通字147014号） ， 通知书主要内容为： 因涉嫌信息披露违法违规， 根据 《中华人民
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第 53 页 共 62 页
共和国证券法》 的有关规定， 决定对该公司予以立案调查。 目前， 科 伦药业正在接受相
关部门对公司与成都久易贸易有限公司及其子公司之间的交易涉及的信息披露等相关
事项进行调查。 科伦药业表示： 在立案调查期间， 将积极配合调查工作， 并就相关事 项
严格履行信息披露义务。
本基金对科伦药业投资决策说明： 本公司的投研团队经过充分研究， 认为该事件对
科伦药业的 经营影响有限。 我们买入科伦药业主要是看好其大输液、 抗生素以及新药业
务的发展前景。 我们也认可该公司在这些领域的竞争力和执行力， 看好其长期价值。 本
基金管理人对该股的投资决策遵循公司的投资决策制度。
8.12.2 本基金投 资的前十名股票 中，没有投资于超出基 金合同规定备选股票库 之外的股
票。
8.12.3 期末其 他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 313,043.16
2 应收证券清算款 16,789,246.27
3 应收股利 －
4 应收利息 213,126.98
5 应收申购款 115,642.00
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 17,431,058.41
8.12.4 期末持 有的处于转股期的 可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转债。
8.12.5 期末前 十名股票中存在流 通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况股票。
§9
基金 份额持有人信息
9.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
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份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投 资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
102,016 18,692.60 52,654,029.70 2.76%
1,854,290,556.1
5
97.24%
9.2 期末基金 管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
9,094.59 0.000477%
9.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研
究部 门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10 开放式 基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2006 年6月14日) 基金份额总额 2,912,981,452.28
本报告期期初基金份额总额 2,630,871,281.78
本报告期基金总申购份额 124,369,825.19
减：本报告期基金总赎回份额 848,296,521.12
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 1,906,944,585.85
§11 重大事 件揭示
11.1 基金份 额 持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
富兰克 林国 海弹 性市 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告
第 55 页 共 62 页
11.2 基金管理 人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
（一）基金管理人重大人事变动
1 、经国海富兰克林基金管理有限公司第三届董事会第二十七次会议审议通过，任
命毕国强先生担任公司总经理， 公司董事长吴显玲女士不再代为履行总经理职责。 相关
公告已于2014年11月6日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和公司网
站披露；
2 、经国海富兰克林基金管理有限公司第三届董事会第二十七次会议审议通过，任
命胡昕彦女士担任公司副总经理， 相关公告已于2014年6月5日在 《中国证券报》 、 《上
海证券报》、《证券时报》和公司网站披露；
3 、经国海富兰克林基金管理有限公司第四届董事会第七次会议审议通过，张晓东
先生不再担任公司副总经理， 相关公告已于2014 年12月23日在 《中国证券报》 、 《上海
证券报》、《证券时报》和公司网站披露。
4 、经国海富兰克林基金管理有限公司第四届董事会第七次会议审议通过，自2014
年12月19日起， 张晓东先生不再担任本基金的基金经理， 由赵晓东先生接替其管理本基
金。 相关公告已于2014年12月20日在 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》、
《证券日报》和公司网站披露。
（二）基金托管人重大人事变动
因中国农业银行股份有限公司（以下简称" 本行" ）工作需要，任命余晓晨先生主持
本行托管业务部/ 养老金管理中心工作。 余晓晨先生的基金行业高级管理人员任职资格
已在中国基金业协会备案。
11.3 涉及基金 管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资 策略的改变
本报告期内未发生基金投资策略的改变。
11.5 为基金进 行审计的会计师 事务所情况
本报告期内基金管理人应支付给会计 师事务所的审计费用是人民币114,000.00 元，
本基金自成立以来对其进行审计的均为普华永道中天会计师事务所， 未曾改聘其他会计
师事务所。
11.6 管理人、 托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 等情况
（一）基金管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
富兰克 林国 海弹 性市 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告
第 56 页 共 62 页
本报告期内，基金管理人及其高级管理人员没有受到稽查或处罚。
（二）基金托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金托管人及其高级管理人员没有受到稽查或处罚。
11.7 基金租用 证券公司交易单 元的有关情况
11.7.1 基金租 用证券公司交易单 元进 行股票投资及佣金 支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信证券 2
1,360,073,9
91.89
28.87%
1,203,530.7
7
28.55%
国海证券 2
930,363,152
.37
19.75% 823,278.28 19.53%
安信证券 1
908,649,769
.81
19.29% 827,231.99 19.62%
国泰君安 1
532,321,774
.53
11.30% 471,052.59 11.17%
兴业证券 1
463,027,616
.38
9.83% 421,537.81 10.00%
申万宏源 1
226,135,856
.50
4.80% 205,875.04 4.88%
海通证券 1
168,013,154
.19
3.57% 152,959.80 3.63%
东兴证券 1
57,192,157.
34
1.21% 52,068.41 1.24%
上海华信 1
35,206,036.
76
0.75% 31,153.97 0.74%
齐鲁证券 1
29,685,909.
30
0.63% 27,025.82 0.64%
中信建投 1 － － － －
华泰证券 2
－ － －
招商证券 1
－ － －
富兰克 林国 海弹 性市 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告
第 57 页 共 62 页
国信证券 1
－ － －
高华证券 1
－ － －
银河证券 1
－ － －
中金公司 2
－ － －
国金证券 1
－ － －
注：1. 专 用交 易单 元的 选 择标准 和程 序
1）选 择代 理基 金证 券买 卖 的证券 经营 机构 的标 准
基金管 理人 负责 选择 代理 本基金 证券 买卖 的证 券经 营机构 ，并 租 用 其交 易单 元作为 基金 的专 用交 易
单元。 选择 的标 准是 ：
?资历 雄厚 ，信 誉良 好， 注册资 本不 少于3亿 元人 民 币；
?财务 状况 良好 ，经 营行 为规范 ，最 近一 年未 发生 重大违 规行 为而 受到 有关 管理机 关的 处罚 ；
?内部 管理 规范 、严 格， 具备健 全的 内控 制度 ，并 能满足 基金 运作 高度 保密 的要求 ；
?具备 基金 运作 所需 的高 效、安 全的 通讯 条件 ，交 易设施 符合 代理 本基 金进 行证券 交易 的需 要， 并
能为本 基金 提供 全面 的信 息服务 ；
?研究 实力 较强 ，有 固定 的研究 机构 和专 门研 究人 员，能 及时 、定 期、 全面 地为本 基金 提供 宏观 经
济、 行业 情况 、 市 场走 向 、 个 股分 析的 研究 报告 及 周到的 信息 服务 ， 并能 根 据基金 投资 的特 定要 求，
提供专 题研 究报 告。
2）租 用基 金专 用交 易单 元 的程序
?基金 管理 人根 据上 述标 准考察 证券 经营 机构 ，考 察结果 经公 司领 导审 批后 ，我司 与被 选中 的证 券
经营机 构签 订 《 券商 交易 单元租 用协 议》 和 《 研究 服务协 议》 ， 并 办理 基金 专用交 易单 元租 用手 续 。
?之后 ，基 金管 理人 将根 据各证 券经 营机 构的 研究 报告、 信息 服务 质量 等情 况，根 据如 下选 择标 准
细化的 评价 体系 ，每 季度 对签约 证券 经营 机构 的服 务进行 一次 综合 评价 ：
A 提供 的研 究报 告质 量和 数量；
B 由 基金 管理 人提 出课 题 ，证券 经营 机构 提供 的研 究论 文 质量 ；
C 证 券经 营机 构协 助我 公 司研究 员调 研情 况；
D 与证 券经 营机 构研 究员 交流和 共享 研究 资料 情况 ；
E 其 他可 评价 的量 化标 准 。
经过评 价， 对于 达到 有关 标准的 证券 经营 机构 将继 续保留 ，并 对排 名靠 前的 证券经 营机 构在 交易 量
的分配 上采 取适 当的 倾斜 政策。 若本 公司 认为 签约 机构的 服务 不能 满足 要求 ，或签 约机 构违 规受 到
国家有 关部 门的 处罚 ，本 公司有 权终 止签 署的 协议 ，并撤 销租 用的 交易 单元 ；基金 管理 人将 重新 选
择其它 经营 稳健 、研 究能 力强、 信息 服务 质量 高的 证券经 营机 构， 租用 其交 易单元 。
?交易 单元 租用 协议 期限 为一年 ，到 期后 若双 方没 有异议 可自 动延 期一 年。
2、报 告期 内证 券公 司基 金 专用交 易单 元的 租用 与变 更情况
报告期 内， 根据 上述 基金 专用交 易单 元选 择标 准和 程序， 本基 金逐 步租 用证 券公司 的交 易单 元合 计
22个 ： 其 中国 海证 券 、 中 信证券 、 中金 公司 和华 泰 证券各2个 ， 兴业 证券 、 申 万宏源 证券 、 海通 证券 、
中信建 投证 券、 银河 证券 、 招商 证券、 国泰 君安 证 券、 齐 鲁证 券、 国 信证 券 、 高华 证券、 国金 证券、
上海华 信证 券、 东兴 证券 、和安 信证 券各1个。
富兰克 林国 海弹 性市 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告
第 58 页 共 62 页
11.7.2 基金租 用证券公司交易单 元进行其他证券投资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金
额
占债券
成交总额比
例
成交金
额
占债券回购
成交总额比
例
成交金
额
占权证
成交总额比
例
中信证券 － － － － － －
国海证券
15,087,5
80.30
43.94% － － － －
安信证券 － －
178,800,
000.00
35.98% － －
国泰君安 － － － － － －
兴业证券
19,248,9
38.20
56.06% － － － －
申万宏源 － －
318,100,
000.00
64.02% － －
海通证券 － － － － － －
东兴 证券 － － － － － －
上海华信 － － － － － －
齐鲁证券 － － － － － －
中信建投 － － － － － －
华泰证券
－
－
－
招商证券
－
－
－
国信证券
－
－
－
高华证券
－
－
－
银河证券
－
－
－
中金公司
－
－
－
国金证券
－
－
－
11.8 其他重大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 富兰克林国海弹性市值股票型证 中国证监会指定报刊及公 2014-01-06
富兰克 林国 海弹 性市 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告
第 59 页 共 62 页
券投资基金分红公告 司网站
2
富兰克林国海弹性市值股票型证
券投资基金2013 年第4季度报告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-01-22
3
富兰克林国海弹性市值股票型证
券投资基金更新招募说明书摘要
（2014年第1号）
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-01-23
4
富兰克林国海弹性市值股票型证
券投资基金更新招募说明书
（2014年第1号）
公司网站 2014-01-23
5
国海富兰克林基金管理有限公司
关于设立子公司的公告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-02-28
6
国海富兰克林基金 关于开通网上
直销货币基金快速赎回业务的公
告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-03-10
7
国海富兰克林基金管理有限公司
旗下部分基金参加光大证券股份
有限公司手机客户端申购费率优
惠活动的公告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-03-17
8
国海富兰克林基金管理有限公司
旗下部分基金继续参加中国工商
银行股份有限公司个人电子银行
基金申购费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-03-31
9
富兰克林国海弹性市值股票型证
券投资基金2013 年年度报告摘要
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-03-31
10
富兰克林国海弹性市值股票型证
券投资基金2014 年年度报告正文
公司网站 2014-03-31
11
富兰克林国海弹性市值股票型证
券投资基金2014 年1季度报告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-04-21
12
海富兰克林基金管理有限公司关
于从业人员在子公司兼任职务的
公告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-05-05
13
国海富兰克林基金管理有限公司
高级管理人员变更公告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-06-05
富兰克 林国 海弹 性市 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告
第 60 页 共 62 页
14
国海富兰克林基金管理 有限公司
旗下部分基金参加华夏银行股份
有限公司手机银行交易渠道基金
申购费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-06-30
15
国海富兰克林基金管理有限公司
旗下部分基金继续参加交通银行
股份有限公司网上银行、手机银
行基金申购费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-07-01
16
富兰克林国海弹性市值股票型证
券投资基金2014 年二季度报告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-07-18
17
富兰克林国海弹性市值股票型证
券投资基金基金招募说明书更新
（2014年2号）
公司网站 2014-07-28
18
富兰克林国海弹性市值股票型证
券投资基金基金招募说明书更新
摘要（2014年2号）
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-07-28
19
富兰克林国海弹性市值股票型证
券投资基金2014 年半年度报告正
文
公司网站 2014-08-29
20
富兰克林国海弹性市值股票型证
券投资基金2014 年半年度报告摘
要
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-08-29
21
国海富兰克林基金管理有限公司
关于调整 “国海富兰克林淘宝官
方旗舰店”相关基金申购费率优
惠的公告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-10-13
22
富兰克林国海弹性市值股票型证
券投资基金2014 年三季度报告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-10-27
23
国海富兰克林基金管理有限公司
高级管理人员变更公告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-11-06
24
国海富兰克林基金管理有限公司
旗下部分基金通过华宝证券有限
责任公司开通定期定额投资业务
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-11-11
富兰克 林国 海弹 性市 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告
第 61 页 共 62 页
的公告
25
国海富兰克林基金管理有限公司
关于旗下部分基金参与上海天天
基金销售有限公司 非现场方式申
购费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-11-17
26
国海富兰克林基金管理有限公司
关于旗下基金参加杭州数米基金
销售有限公司申购费率优惠活动
的公告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-11-25
27
国海富兰克林基金管理有限公司
旗下部分基金参加苏州银行基金
申购及定期定额申购费率优惠活
动的公告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-12-04
28
国海富兰克林基金管理有限公司
关于开通中国工商银行借记卡直
销网上交易以及费率优惠的公告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-12-15
29
富兰克林国海弹性市值股票型证
券投资基金基金经理变更公告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-12-20
30
国海富兰克林基金管理有限公司
高级管理人员变更公告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-12-23
31
国海富兰克林基金管理有限公司
旗下部分基金参加中国工商银行
“2015倾心回馈”基金定投优惠
活动的公告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-12-31
32
国海富兰克林基金管理有限公司
旗下部分基金继续参加苏州银行
基金申购及定期定额申购费率优
惠活动的公告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2014-12-31
§12 备查文 件目录
12.1 备查文件 目录
1、中国证监会批准富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金设立的文件；
2、《富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金基金合同》；
富兰克 林国 海弹 性市 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告
第 62 页 共 62 页
3、《富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金招募说明书》；
4、《富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金托管协议》；
5、中国证监会要求的其他文件。
12.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站 ：www.ftsfund.com 。
12.3 查阅方式
1 、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本
费购买复印件；
2 、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com 查 阅。
国海富兰 克林基金管理有限公司
二〇一五 年三月三十日
