长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
长 信增 利动 态策略 股票 型证 券投资 基金2014年 年度 报告
2014年12月31 日
基金管理人：长 信 基金管理有限责 任 公司
基金托管人：中 国 民生银行股份有 限 公司
送出日期：2015 年3 月28 日
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
§1
重 要提示及目录
1.1 重 要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管 人中 国民生 银 行股份有 限公 司根据 本 基金合同 规定 ，于2015 年3月
26 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投
资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2014年1月1日起至2014年12月31 日止。
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1.2 目录
§ 1
重 要提 示及 目录 ....................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ............................................................................................................................ 2
1.2 目录 .................................................................................................................................... 3
§ 2
基 金简 介 ................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................... 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................... 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 ................................................................................................ 5
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................... 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................... 6
§ 3
主 要财 务指 标、 基金 净值表 现及 利润 分配 情况 ................................................................... 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 ................................................................................................ 7
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................... 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ........................................................................................ 9
§ 4
管 理人 报告 ............................................................................................................................. 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 .................................................. 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 .............................................................. 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 .............................................. 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 .............................................. 13
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 .............................................................. 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .......................................................... 14
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金 利润 分配 情况 的说 明 .............................................................. 15
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 况的 说明 ...................... 16
§ 5
托 管人 报告 ............................................................................................................................. 17
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 .................................................................. 17
5.2 托 管 人 对 报 告 期 内 本 基 金 投 资 运 作 遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等 情 况 的 说 明
................................................................................................................................................ 17
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 .................. 17
§ 6
审 计报 告 ................................................................................................................................. 18
6.1 审 计报 告基 本信 息 .......................................................................................................... 18
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ...................................................................................................... 18
§ 7
年 度财 务报 表 ......................................................................................................................... 20
7.1 资 产负 债表 ...................................................................................................................... 20
7.2 利 润表 .............................................................................................................................. 21
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 .................................................................................. 22
7.4 报 表附 注 .......................................................................................................................... 23
§ 8
投 资组 合报 告 ......................................................................................................................... 48
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 .................................................................................................. 48
8.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合 .......................................................................... 48
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ...................... 49
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 .............................................................................. 50
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .......................................................................... 52
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 .................. 52
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ...... 52
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ...... 52
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 .................. 53
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ........................................................ 53
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 ........................................................ 53
8.12 投资 组合 报告 附注 ........................................................................................................ 53
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§ 9
基 金份 额持 有人 信息 ............................................................................................................. 56
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ...................................................................... 56
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .......................................................... 56
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间情 况 .......................... 56
§ 10 开 放式 基金 份额 变动 ............................................................................................................. 57
§ 11 重大 事件 揭示 ......................................................................................................................... 58
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ............................................................................................ 58
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ............................ 58
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ................................................ 58
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................... 58
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ........................................................................ 58
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ........................................ 58
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................... 58
11.8 其他 重大 事件 ................................................................................................................ 60
§ 12 备 查文 件目 录 ......................................................................................................................... 63
12.1 备查 文件 目录 ................................................................................................................ 63
12.2 存放 地点 ........................................................................................................................ 63
12.3 查阅 方式 ........................................................................................................................ 63
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§2
基 金简介
2.1 基 金基本情况
基金名 称 长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金
基金简 称 长信增 利动 态策 略股 票
场内简 称 长信增 利
基金主 代码 519993
交易代 码 前端：519993 后端：519992
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006年11月9日
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
报 告期 末基 金份 额总 额 2,301,476,216.78 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产品说明
投资目 标
本 基 金 对 上 市 公 司 股 票 按 照 价 值 型 与 成 长 型 进 行 风 格 划
分， 通 过对 证券 市场 未来 走势的 综合 研判 灵活 配置 两类风
格的股 票， 从而 在风 险适 度分散 并保 持组 合流 动性 的基础
上超越 比较 基准 ，获 得长 期增值 回报 。
投资策 略
本基金 采用 自上 而下 和自 下而上 相结 合的 策略 结构 。 基金
投 资 策 略 体 系 自 上 而 下 分 为3 个 层 面 ： 战 略 配 置 、 风 格 配
置和个 股选 择。 本基 金为 股票型 基金 ， 在 整个 投资 体系中 ，
本基金 将重 点放 在风 格配 置和个 股选 择层 面， 这两 个 层面
对 基 金 收 益 的 贡 献 程 度 约 占80% ， 战 略 配 置 对 基 金 收 益 的
贡 献 程 度 约 占20% 。 在 风 格 配 置 和 个 股 选 择 层 面 ， 本 基 金
将以风 格轮 换策 略为 主， 辅以多 层次 个股 选择 ， 形 成基金
最后的 投资 组合 。 在 投资 过程中 ， 本 基金 的股 票风 格管理
系 统 和 风 险 控 制 绩 效 量 化 管 理 平 台 将 提 供 量 化 分 析 方 面
的决策 支持 。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×70% ＋上证 国债 指数 收益 率×30%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于预期 收益 和预 期风 险较 高的基
金品种 。
2.3 基 金管理人和基金托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
名称 长信基 金管 理有 限责 任公 司 中国民 生银 行股 份有 限公 司
信息披
露负责
人
姓名 周永刚 赵天杰
联系电 话 021-61009969 010-58560666
电子邮 箱 zhouyg@cxfund.com.cn zhaotianjie@cmbc.com.cn
客户服 务电 话 4007005566 95568
传真 021-61009800 010-58560798
注册地 址 上海市 浦东 新区 银城 中路68 号9 楼 北京市 西城 区复 兴门 内大 街2号
办公地 址
上海市 浦东 新区 银城 中路68 号时
代金融 中心9楼
北京市 西城 区复 兴门 内大 街2号
邮政编 码 200120 100031
法定代 表人 田丹 洪崎
2.4 信 息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 证券时 报和 上海 证券 报
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.cxfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
上海市 浦东 新区 银城 中路68 号时 代金 融中
心9楼 、北 京市 西城 区复 兴 门内大 街2 号
2.5 其 他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
毕 马 威 华 振 会 计 师 事 务 所( 特 殊 普
通合伙)
北 京 东 长 安 街1 号 东 方 广 场 东2
座8层
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大街17 号
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§3
主 要财务指标、基金净值 表现及利润分配情况
3.1 主 要会计数据和财务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期 间数 据和 指标 2014年 2013年 2012年
本期已 实现 收益 242,336,140.64 211,780,268.07 -526,015,569.14
本期利 润 337,648,554.23 394,459,596.57 54,504,946.67
加权平均基金份额本
期利润
0.1293 0.1175 0.0133
本期加权平均净值利
润率
17.51% 17.24% 2.20%
本期基金份额净值增
长率
19.00% 18.26% 2.18%
3.1.2 期 末数 据和 指标 2014年末 2013年末 2012年末
期末可 供分 配利 润 -897,110,266.69 -1,387,320,834.42 -2,218,585,545.46
期末可供分配基金份
额利润
-0.3898 -0.4894 -0.5540
期末基 金资 产净 值 1,969,218,597.76 2,038,005,924.39 2,434,576,229.52
期末基 金份 额净 值 0.8556 0.7190 0.6080
3.1.3 累 计期 末指标 2014年末 2013年末 2012年末
基金份额累计净值增
长率
105.24% 72.47% 45.85%
注：1、 所述基 金业绩 指标不包 括持有 人认购 或交易基 金的各 项费用 （例如，封
闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字 。
2、本期 已实 现收益 指 基金本期 利息 收入、 投 资收益、 其他 收入（ 不 含公 允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额。 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允 价值变动收益。
3、期末 可供 分配利 润 为期末负 债表 中未分 配 利润与未 分配 利润中 已 实现 部
分的孰低数。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段 份额净 份额净 值 业绩比 较 业绩比 较基 ①-③ ②-④
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
值增长
率①
增长率 标
准差②
基准收 益
率③
准收益 率标
准差④
过去三 个月 5.47% 1.45% 29.99% 1.15% -24.52% 0.30%
过去六 个月 19.76% 1.22% 42.33% 0.93% -22.57% 0.29%
过去一 年 19.00% 1.32% 36.11% 0.85% -17.11% 0.47%
过去三 年 43.80% 1.33% 39.19% 0.91% 4.61% 0.42%
过去五 年 -4.53% 1.31% 7.03% 0.95% -11.56% 0.36%
自 基 金 合 同 生 效
日起至 今 （2006 年
11 月9 日 至2014 年
12 月31 日）
105.24% 1.60% 113.03% 1.32% -7.79% 0.28%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较
基准收益 率变动的比较
长信增利动态策略股票 基金基准
2006-11-09 2007-12-29 2009-03-03 2010-04-29 2011-07-04 2012-08-28 2013-11-05 2014-12-31
240%
220%
200%
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
注：1、图 示日期为2006 年11月9日至2014年12月31日。
2、 按基金合同规定， 本基金自合同生效日起6个月内为建仓期。 建仓期结束
时，本基金的各项投资比例已符合基金合同中的约定。
3.2.3 过去五年基金每年净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
长信增利动态策略股票 基金基准
2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
3.3 过 去三年基金的利润分配情 况
本基金过去三年未进行利润分配。
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§4
管 理人报告
4.1 基 金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金 的经验
长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字 【2003】 63号文 批准，
由长江证券股份 有限公司、 上海海欣集团股份有限公司、 武汉钢铁股份有限公司
共同发起 设立。 注册资 本1.5亿元 人民币 。目 前股权结 构为： 长江证 券股份有限
公司占49% 、 上 海 海 欣 集 团 股 份 有 限 公 司 占34.33% 、 武 汉 钢 铁 股 份 有 限 公 司 占
16.67% 。
截至2014年12月31 日， 本基金管理人共管理17只开放式基金， 即长信利息收
益货币、 长信银利精选股票、 长信金利趋势股票、 长信增利动态策略股票、 长信
双利优选 混合、 长信利 丰债券、 长信恒 利优势 股票、长 信中证 中央企 业100 指数
（LOF） 、 长信 纯债壹号 债券 、 长信量化先锋股票、 长信标普100等权重指数 （QDII)、
长信利鑫分级债、 长信内需成长股票、 长信可转债债券、 长信利众分级债、 长信
纯债一年定开债券和长信改革红利 混合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
胡志宝
本基金
的基金
经理、 公
司投资
总监
2010 年8月
26日
－ 16 年
经 济 学 硕 士 ， 南 京 大 学 国 际 贸
易 专 业 研 究 生 毕 业 ， 具 有 基 金
从 业 资 格 。 曾 先 后 任 职 于 国 泰
君 安 证 券 股 份 有 限 公 司 资 产 管
理 部 基 金 经 理 、 国 海 证 券 有 限
责 任 公 司 资 产 管 理 部 副 总 经
理 、 民 生 证 券 有 限 责 任 公 司 资
产管理 部总 经理 。2006 年5 月加
入 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司
投 资 管 理 总 部 ， 从 事 投 资 策 略
研究工 作。 现任 公司 投资 总监、
本基金 的基 金经 理。
注：1、 首任基 金经理 的任职日 期以本 基金成 立之日为 准；新 增或变 更以刊登新
增/变更基金经理的公告披露日为准。
2、证券 从业 年限以 基 金经理进 入证 券业务 相 关机构的 工作 经历为 时 间计 算
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
标准。
3、 本报告期末 （2014 年12月31日） 至报告送出日(2015年3月28日)之间， 基
金管理人 于2015年3月14 日发布 《关于 长信增 利动态策 略股票 型证券 投资基金基
金经理变 更的公 告》 ， 增聘叶松 先 生担 任长信 增利动态 策略股 票型证 券投资基金
的基金经理 ，胡志宝先生不再担任该基金的基金经理。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、 基金合同的规定， 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，
不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往
地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在规范基金运作和严格
控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益 。
4.3 管 理人对报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
1、所有 投资 对象的 投 资指令必 须经 由交易 部 门总监或 其授 权人审 核 分配 至
交易人员执行。进行投资指令分配的人员必须保证投资指令得到公平对待。
2、公司使用的交易执行软件系统必须具备如下功能：
（1 ）严格按照时间顺序发送委托指令；
（2 ） 对于多个投资组合在同一时点就同一证券下达的相同方向的投资指令，
并且市价在限价范围内的， 系统能够将交易员针对该证券下达的每笔委托自动按
照指令数量比例分拆为各投资组合的委托指令。
3、交易 人员 对于接 收 到的交易 指令 依照价 格 优先、时 间优 先的顺 序 执行 。
在执行多个投资组合在同一时点就同一证券下达的相同方向的交易所投资指令
时，除制度规定的例外指令外，必须开启系统的公平交易开关。
4、对于 不同 投资组 合 均进行债 券一 级市场 申 购、非公 开发 行股票 申 购等 非
集中竞价交易的投资对象，交易部门必须严格独立接收各投资组合的投资指令，
在申购结果产生前， 不得以任何形式向任何人泄露各投资指令的内容， 包括指令
价格及数量等要素。
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
5、对于 各投 资组合 以 独立账户 名义 进行申 购 的投资对 象， 除需经 过 公平 性
审核的例外指令外， 申购获配的证券数量由投资管理 系统接收各类证券登记结算
机构发送的数据进行分配。 交易部门根据证券发行人在指定公开披露媒体上披露
的申购结果对系统内分配数量进行核准， 数量不符的， 应当第一时间告知各投资
管理部门的总监及监察稽核部总监。 对于以公司名义进行申购的投资对象， 公司
在获配额度确定后， 严格按照价格优先的原则在各投资组合间进行分配。 申购价
格相同的投资组合则根据投资指令的数量按比例进行分配。 确因特殊原因不能按
照上述原则进行分配的， 应启动异常交易识别流程， 审核通过的， 可以进行相应
分配。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 公司已实行公 平交易制度， 并建立公平交易制度体系， 已建立
投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手
段保证公平交易原则的实现。 同时， 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外， 其余各投
资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易， 不涉及成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量5% 的情形， 对本年度同向交易价差进行专项分析， 未发现异
常情况。
4.4 管 理人对报告期内基 金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和 运作分析
2014 年经 济呈现 下行 趋 势，GDP 同比增 长7.4% ，较上 年下降0.3% ， 季 度之间
相对平稳， 波动幅度减小。 全年GDP增速为24年来的最低值。 降低地方平台风险、
降低社会融资成本、 稳增长为政府经济工作重心。 虽然经济下行， 但就业形势稳
定。 在宽松货币政策环境下， 股票市场出现较大幅度上涨。 尤其是下半年， 在沪
港通和降息政策刺激下， 得益于 两 融资金的扩大及部分新增资金入场， 以传统行
业为主的主板市场短时间出现大幅度上涨。 非银金融以及 “一带一路” 主题成为
领 涨板块 ，短时 间完成 翻倍行情 ，彻底 激发市 场人气，A股市 场出现 了万亿以上
的日成交量，居民增加权益类资产配置的趋势逐渐形成。
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
2014 年本基金配置重点仍以新兴行业成长股为主。 主要围绕计算机及互联网
服务、 电子、 新能源、 新材料、 医药等行业精选个股。 下半年适度增加了价值股
配置， 主要增持了券商、 电力、 地产等行业； 减持了医药、 电子行业。 虽然价 值
股的配置时机在一定程度上领先市场， 获得较大幅度的绝对收益率。 事后看， 由
于四季度市场风格分化剧烈， 价值股的配置显得力度不足， 使四季度的收益落后
主板市场较多， 未能充分把握住传统行业的估值 修复机会。 但我们认为传统行业
如此迅猛地快速上涨是一个短期的非常态情况，假以时日，市场一旦回归平静，
新兴成长行业的长期潜力一定会重新进入投资者的视野， 阶段性地放弃与耐心等
待是值得的。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 报告期末， 本基金份额净值为0.8556元， 报告期基金份额净值增长率为
19.00% ，成立以来的累计净值为2.0946元，本期业绩比较基准增长率为36.11% 。
4.5 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
从长周期角度看， 中国经济增速仍处于下探寻底的过程中。 从短期看， 为了
使经济下 行势 头减缓 ，2015年政府 稳增 长的力 度将会加 大。 在CPI不 断下行背景
下， 为了降低社会融资成本， 货币政策将相对宽松， 降息降准可期。 货币政策有
利于股票市场中传统行业估值水平提升。 另外， 在股票市场上涨预期形成后， 过
去沉淀在理财市场、 房地产市场的资金也会渐渐转向股票市场， 构成股票市场重
要的增量资金来源。 股票市场可能较长时间脱离实体经济， 出现持续活跃。 但由
于经济的低位徘徊， 实体经济的盈利状况将难以有根本性改变， 企业盈利难以跟
上股票市场短期快速上涨的步伐，市场波动幅度将有所扩大。
相比2014年主板市场的指数性机会及各 项主题投资全面活跃， 2015年个股选
择的重要性加大。 策略上我们仍以精选成长作为超额收益的主要来源， 重点关注
互联网服务、新能源汽车、新材料、清洁能源等行业挖掘成长股机会。
4.6 管 理人内部有关本基金的监 察稽核工作情况
2014 年度， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 及配套法律法规， 时
刻以合规运作、 防范风险为核心， 以维护基金持有人利益为宗旨， 保证基金合同
得到严格履行。 公司监察稽核部独立地开展工作， 对基金运作进行事前、 事中与
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
事后的监督检查， 发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改， 同时定
期向公司董事 会和公司管理层出具监察稽核报告。
在本报告期，基金管理人的内部监察稽核主要工作如下：
1、公司 内部 控制总 体 目标基本 实现 ，各项 业 务安全稳 健运 行，各 项 制度 基
本执行到位， 有效保证业务风险的内控可靠性， 未有不正当损害投资者利益与股
东权益， 未造成重大社会负面影响。 公司治理、 投资研究、 营销与销 售、 后台运
营、 信息技术、 行政与 人力资源、 投资管理人员行为规范与三条底线管理、 反洗
钱等重点业务领域的内部控制与风险管理取得良好成效。
2、 公司继续贯彻 “工 作精细化 ” 理念， 落实 “风险导向型” 内控， 有重点、
有序推进相关内部控制工作。 优化 监察方式， 推动投资监督系统化管理， 完善监
察职能， 梳理风险控制管理要求， 调整风险控制矩阵； 在坚持全面稽核、 坚持深
度的前提下， 圆满完成各个季度的各业务条线常规稽核以及员工投资申报、 专户
业务管理、 子公司、 监管检查信息通报自查等专项稽核工作； 组织实施风险与合
规培训， 群策群力， 优化分工， 在强化内控精细化程度的基础上进一步明确促进
全公司做好风险管理工作。
3、公司 内部 控制组 织 架构在公 司章 程与《 内 部控制大 纲》 规定的 框 架内 顺
利运作， 董事会风险控制委员会、 管理层内部控制委员会工作正常开展， 相关内
部控制职责得以充分发挥。
4、 公司 内部 控制制 度 体系不断 完善 ，符合 合 法合规性 、全 面性、 审 慎性 、
适时性、 自觉性 原则的 要求，符 合从业 人员及 关联个人 投资管 理、新 股IPO 询价
及IPO网下 发行电 子化 业务管理 、关联 交易管 理、风险 管理等 方面的 最新监管要
求。
5、监察 稽核 工作改 进 、内部控 制与 合规培 训 、内控逐 级责 任制等 内 控保 障
性措施严格执行，内部控制与风险管理基础进一步夯实。
本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则， 秉 持内控
优先、 内控从严的理念， 不断提高内部监察稽核工作的科学性和实效性、 并完善
内部控制体系， 做好各项内控工作， 努力防范和控制 各种风险， 确保基金资产的
规范运作，充分保障基金持有人的合法权益。
4.7 管 理人对报告期内基金估值 程序等事项的说明
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
根据中 国证券 监督管 理 委员会2008 年9 月12 日 发布的 【2008】38 号文 《关于
进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 的规定， 长信基金管 理有限责任
公司 （以下简称 “公司 ” ） 制订了健全、 有效 的估值政策和程序， 成立了估值工
作小组， 小组成员由投资管理部总监、 固定收益部总监、 研究发展部总监、 交易
管理部总监、 金融工程部总监、 基金事务部总监以及基金事务部至少一名业务骨
干共同组成。 相关参与人员都具有丰富的 证券行业工作经验， 熟悉相关法规和估
值方法。 基金经理不直接参与估值决策， 如果基金经理认为某证券有更好的证券
估值方法， 可以申请公司估值工作小组对某证券进行专项评估。 估值决策由与会
估值工作 小组成 员1/2 以上多数 票通过 。对于 估值政策 ，公司 与基金 托管人充分
沟通， 达成一致意见。 审计本基金的会计师事务所认可公司基金估值政策和程序
的适当性。
参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。 报告期内， 未签订与估值相关
的定价服务。
4.8 管 理人对报告期内基金利润 分配情况的说明
根据相关法律法规和本基金基金合同规定的基金收益分配原则以及基金实
际运作情况，本基金本报告期没有进行利润分配。
本基金收益分配原则如下：
1、每一基金份额享有同等分配权；
2、基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
3、基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
4、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
5、本基 金收 益分配 方 式分两种 ：现 金分红 与 红利再投 资， 投资人 可 选择 现
金红利或将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资； 若
投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
6、在符 合有 关基金 分 红条件的 前提 下，本 基 金收益每 年 至 少分配 一 次， 但
若基金合同生效不满3 个月不进行收益分配；
7、基金 每年 分红次 数 最多不超 过12 次，年 度 收益分配 比例 不低于 基 金年 度
已实现收 益的80% 。若 年度分红12 次后 ，基金 再次达到 分红条 件，则 可分配收益
滚存到下一年度进行分配。
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
8、本基金根据基金净值的表现采用程序化的收益分配机制：
（1 ）本 基金 合同生 效 后进行第 一次 收益分 配 的启动条 件是 基金净 值 相对 于
面值累计 涨幅 超过10% 且每份基 金份 额的可 分 配收益不 低于0.01 元。 基金管理人
将在本基金满足上述条件之日起10个工作日内提出分红方案。
（2 ）本 基金 进行日 常 收益分配 的 启 动条件 是 基金净值 相对 于前次 基 金分 红
后净值的 累计 涨幅超 过10%且每份 基金 份额的 可分配收 益不 低于0.01 元，同时距
离基金前次分红的时间不少于10个工作日； 一旦条件满足， 基金管理人将在本基
金满足上述条件之日起10个工作日提出分红方案。
9、若基 金份 额净值 相 对于面值 或者 前次基 金 分红后净 值的 累积涨 幅 未超 过
10% ，在满足法律法规的前提下，基金也可以根据市场情况进行收益分配。
10、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
4.9 报 告期内管理人对本基金持 有人数或基金资产净值 预警情况的说明
无。
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
§5
托 管人报 告
5.1 报 告期内本基金托管人遵规 守信情况声明
中国民生银行根据 《长信增利动态策略股票型证券投资基金基金合同》 和 《长
信增利动态策略股票型证券投资基金托管协议》 ， 托管长信增利动态 策略股票型
证券投资基金（以下简称“长信增利动态策略股票基金”）。
本报告期， 中国民生银行在长信增利 动态策略股票 基金的托管过程中， 严格
遵守了 《证券投资基金法》 、 基金合同、 托管 协议和其他有关规定， 依法安全保
管了基金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，
不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽责地履行了基金 托管人应尽
的义务。
5.2 托 管人对报告期内本基金投 资运作遵规守信 、 净值计算、 利润分配等情况 的
说明
本报告期，按照国家相关法律法规、基金合同、托管协议和其他有关规定，
本托管人对基金管理人-- 长信基金管理有限责任公司在长信增利动态策略股票
基金投资运作方面进行了监督， 对基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格的
计算、 基金费用开支、 基金利润分配等方面进行了认真的复核， 未发现基金管理
人有损害基金份额持有人利益的行为。 本报告期， 基金管理人--长信基金管理有
限责任公司严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规， 在各重要方 面的运作
严格按照基金合同的规定进行。
本报告期内，本基金未进行 利润分配。
5.3 托 管人对本年度报告中财务 信息等内容的真实、准 确和完整发表意见
由长信增利动态策略股票基金的基金管理人-- 长信基金管理有限责任公司
编制， 并经本托管人复核审查的本年度报告中的财务指标、 净值表现、 财务会计
报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
§6
审 计报告
6.1 审 计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 毕马威 华振 审字 第1500292 号
6.2 审 计报告的基本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人
长 信 增 利 动 态 策 略 股 票 型 证 券 投 资 基 金 全 体 基 金 份 额
持有人
引言段
我 们 审 计 了 后 附 的 长 信 增 利 动 态 策 略 股 票 型 证 券 投 资
基金( 以下 简称 “ 长 信增 利 动态策 略股 票基 金 ”)财务报
表， 包 括2014 年12 月31日 的资产 负债 表， 自2014 年1 月1
日至2014 年12 月31 日止期 间的利 润表、 所有 者权益( 基
金净值)变 动表 以及 财务 报 表附注 。
管理层 对财 务报 表的 责任 段
编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 长 信 增 利 动 态 策 略 股 票 基
金管理 人长 信基 金管 理有 限责任 公司 管理 层的 责任 ， 这
种责任 包括：(1) 按 照中 华 人民共 和国财 政部 颁布的 企
业会计 准则和 中国 证券监 督管理 委员会(以下 简称 “ 中
国证监 会 ”) 和中国 证券 投 资基金 业协会 发布 的有关 基
金行业 实务 操作 的规 定编 制财务 报表 ， 并 使其 实现 公 允
反映；(2) 设 计、执 行和 维 护必要 的内部 控制 ，以使 财
务报表 不存 在由 于舞 弊或 错误导 致的 重大 错报 。
注册会 计师 的责 任段
我 们 的 责 任 是 在 执 行 审 计 工 作 的 基 础 上 对 财 务 报 表 发
表审计 意见 。 我 们按 照中 国 注册会 计师 审计 准则 的规 定
执行了 审计 工作 。 中 国注 册 会计师 审计 准则 要求 我们 遵
守中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 计 划和 执行 审计 工 作
以对财 务报 表是 否不 存在 重大错 报获 取合 理保 证。
审计工 作涉 及实 施审 计程 序， 以 获取 有关 财务 报表 金 额
和披露 的审 计证 据。 选择 的 审计程 序取 决于 注册 会计 师
的判断 ， 包 括对 由于 舞弊 或 错误导 致的 财务 报表 重大 错
报风险 的评 估。 在进 行风 险评估 时， 注册 会计 师考 虑与
财务报 表编 制和 公允 列报 相关的 内部 控制 ， 以 设计 恰 当
的 审 计 程 序 ， 但 目 的 并 非 对 内 部 控 制 的 有 效 性 发 表 意
见。 审 计工 作还 包括 评价 长 信基金 管理 有限 责任 公司 管
理层选 用会 计政 策的 恰当 性和作 出会 计估 计的 合理 性，
以及评 价财 务报 表的 总体 列报。
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为 发
表审计 意见 提供 了基 础。
审计意 见段
我们认 为， 长信 增利 动态 策 略股票 基金 财务 报表 在所 有
重 大 方 面 按 照 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 颁 布 的 企 业 会 计
准则和 在财务 报表 附注2 中 所列示 的中国 证监 会和中 国
证 券 投 资 基 金 业 协 会 发 布 的 有 关 基 金 行 业 实 务 操 作 的
规定编 制， 公允 反映 了长 信 增利动 态策 略股 票基 金2014
年12 月31 日 的 财 务 状 况 以 及2014 年 度 的 经 营 成 果 和 基
金净值 变动 情况 。
注册会 计师 的姓 名 王国蓓 、黄 小熠
会计师 事务 所的 名称 毕马威 华振 会计 师事 务所( 特殊普 通合 伙)
会计师 事务 所的 地址 北京东 长安 街1 号东 方广 场 东2座8 层
审计报 告日 期 2015-3-26
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
§7
年 度财 务报表
7.1 资 产负债表
会计主体：长信增利动态策略股票型证券投资基金
报告截止日：2014年12 月31日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014年12月31日
上年度 末
2013年12月31日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 92,957,043.26 203,043,431.50
结算备 付金
3,701,727.86 1,861,051.28
存出保 证金
1,300,495.10 1,380,465.11
交易性 金融 资产 7.4.7.2 1,892,409,674.04 1,793,075,889.13
其中： 股票 投资
1,802,374,674.04 1,793,075,889.13
基金 投资
－ －
债券 投资
90,035,000.00 －
资 产支 持证 券投 资
－ －
贵金 属投 资
－ －
衍生金 融资 产 7.4.7.3 － －
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 － 31,040,166.56
应收证 券清 算款
5,646,739.37 15,314,913.80
应收利 息 7.4.7.5 1,951,506.89 58,086.16
应收股 利
－ －
应收申 购款
65,580.34 18,929.38
递延所 得税 资产
－ －
其他资 产 7.4.7.6 － －
资产总 计
1,998,032,766.86 2,045,792,932.92
负债和 所有者 权益 附注号
本期末
2014年12月31日
上年度 末
2013年12月31日
负 债：
短期借 款
－ －
交易性 金融 负债
－ －
衍生金 融负 债 7.4.7.3 － －
卖出回 购金 融资 产款
－ －
应付证 券清 算款
16,555,144.53 －
应付赎 回款
6,468,688.79 1,710,540.27
应付管 理人 报酬
2,577,887.52 2,566,229.14
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
应付托 管费
429,647.92 427,704.83
应付销 售服 务费
－ －
应付交 易费 用 7.4.7.7 1,757,921.35 1,658,661.18
应交税 费
－ 8,254.40
应付利 息
－ －
应付利 润
－ －
递延所 得税 负债
－ －
其他负 债 7.4.7.8 1,024,878.99 1,415,618.71
负债合 计
28,814,169.10 7,787,008.53
所有者 权益：
实收基 金 7.4.7.9 2,301,476,216.78 2,834,608,926.06
未分配 利润 7.4.7.10 -332,257,619.02 -796,603,001.67
所有者 权益 合计
1,969,218,597.76 2,038,005,924.39
负债和 所有 者权 益总 计
1,998,032,766.86 2,045,792,932.92
注 ： 报 告 截 止 日2014 年12 月31 日 ， 基 金 份 额 净 值0.8556 元 ， 基 金 份 额 总 额
2,301,476,216.78 份。
7.2 利 润表
会计主体：长信增利动态策略股票型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014年1 月1 日至2014
年12 月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013
年12月31 日
一、收 入
382,618,346.47 449,837,593.20
1. 利息 收入
2,654,646.62 2,508,986.55
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 1,552,049.42 2,193,886.10
债券 利息 收入
958,953.43 －
资产 支持 证券 利息 收入
－ －
买入 返售 金融 资产 收入
143,643.77 315,100.45
其他 利息 收入
－ －
2. 投资 收益 （ 损失 以 “-” 填 列）
284,628,359.26 264,186,250.64
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 274,183,209.30 244,081,190.35
基 金 投资 收益
－ －
债券 投资 收益 7.4.7.13 － －
资产 支持 证券 投资 收益
－ －
贵金 属投 资收 益
－ －
衍生 工具 收益 7.4.7.14 － －
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
股利 收益 7.4.7.15 10,445,149.96 20,105,060.29
3. 公允 价值 变动 收益 （损 失以
“-” 号填 列）
7.4.7.16 95,312,413.59 182,679,328.50
4. 汇兑 收益 （损 失以 “－ ”号
填列）
－ －
5. 其他 收入 （损 失以 “- ” 号填
列）
7.4.7.17 22,927.00 463,027.51
减：二 、费用
44,969,792.24 55,377,996.63
1 ．管 理人 报酬
28,969,624.11 34,395,015.01
2 ．托 管费
4,828,270.67 5,732,502.44
3 ．销 售服 务费
－ －
4 ．交 易费 用 7.4.7.18 10,830,129.59 14,905,247.21
5 ．利 息支 出
－ －
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
－ －
6 ．其 他费 用 7.4.7.19 341,767.87 345,231.97
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “-”
号填列 ）
337,648,554.23 394,459,596.57
减：所 得税 费用
－ －
四、净 利润（ 净亏 损以“- ”
号填列 ）
337,648,554.23 394,459,596.57
7.3 所 有者权益（基金净值）变 动表
会计主体：长信增利动态策略股票型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2014 年1月1 日至2014 年12 月31日
实收基 金 未分配 利润 所有者 权益 合计
一、期 初所 有者 权益(基
金净值)
2,834,608,926.06 -796,603,001.67 2,038,005,924.39
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数(本 期利
润)
－ 337,648,554.23 337,648,554.23
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数 （净
值减少 以“-” 号填 列）
-533,132,709.28 126,696,828.42 -406,435,880.86
其中：1. 基 金申 购款 58,660,675.28 -9,366,647.44 49,294,027.84
2. 基 金赎 回款 -591,793,384.56 136,063,475.86 -455,729,908.70
四、 本 期向 基金 份额 持有 － － －
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
人分配 利润 产生 的基 金
净值变 动（ 净值 减少 以
“-” 号填 列）
五、期 末所 有者 权益
（基金 净值 ）
2,301,476,216.78 -332,257,619.02 1,969,218,597.76
项 目
上年度 可比 期间
2013 年1月1 日至2013 年12 月31日
实收基 金 未分配 利润 所有者 权益 合计
一、期 初所 有者 权益(基
金净值)
4,004,420,906.52 -1,569,844,677.00 2,434,576,229.52
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数(本 期利
润)
－ 394,459,596.57 394,459,596.57
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数 （净
值减少 以“-” 号填 列）
-1,169,811,980.46 378,782,078.76 -791,029,901.70
其中：1. 基 金申 购款 10,912,435.99 -3,354,247.67 7,558,188.32
2. 基 金赎 回款 -1,180,724,416.45 382,136,326.43 -798,588,090.02
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配 利润 产生 的基 金
净值变 动（ 净值 减少 以
“-” 号填 列）
－ － －
五、期 末所 有者 权益
（基金 净值 ）
2,834,608,926.06 -796,603,001.67 2,038,005,924.39
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1 至7.4财务报表由下列负责人签署 ：
田 丹
—————————
基金管理人负责人
覃波
—————————
主管会计工作负责人
孙红辉
—————————
会计机构负责人
7.4 报 表附注
7.4.1 基金基本情况
长信增利动态策略股票型证券投资基金(以下简称 “本基金”)经中国 证券监
督管理委员会(以下简称 “中国证监会”) 《关于长信增利动态策略股票型证券投
资基金募集的批复》( 证监基金字[2006] 180号) 批准， 由长信基金管理有限责任
公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套规则和 《长信增利动态策
略股票型 证券投 资基金 基金合同 》发售 ，基金 合同于2006 年11月9日 生效。本基
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
金为契约型开放式， 存续期限不定， 首次设立 募集规模为580,617,102.63 份基金
份额。 本基金的基金管理人为长信基金管理有限责任公司， 基金托管人为中国民
生银行股份有限公司( 以下简称“中国民生银行”)。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套规则、 《长信增利动态策
略股票型证券投资基金基金合同》 和 《长信增 利动态策略股票型证券投资基金招
募说明书(更新)》的有关规定，本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，
包括国内依法公开发行并上市的股票(含新股配售与增发)、 权证、 债券、 资产支
持证券、 货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。 本基金 投
资的比例范围为： 股票资产60%-95%； 债券资产0%-35%； 货币市场工具5%-40%(其
中现金或 到期日 在一年 以内的政 府债券 不低于5%)，本基 金投资 于权 证、资产支
持证券的比例遵从法律法规及监管机构的规定。 本基金的业绩比较基准为： 本基
金股票投 资部分 的业绩 比较基准 为沪深300 指 数，债券 投资部 分为上 证国债指数
收益率， 复合业绩比较基准为： 沪深300指数收益率×70%＋上证国债指数收益率
×30%。
根据 《证券投资基金信息披露管理办法》 ， 本基金定期报告在公开披露的第
二个工作日， 报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在 地中国证监会派出机
构备案。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部( 以下简
称 “财政部 ”)颁布的企业会计准则的要求， 同时亦按照中国证监会公告[2010]5
号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》以及中国
证券投资基金业协会于2012年11月16日颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》编制财务报表。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他 有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金2014 年12
月31日的 财务状况、2014 年度的经营成果和基金净值变动情况。
此外本 财务报 表同时 符 合如财 务报表 附注7.4.2 所列 示的其 他有关 规 定的要
求。
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7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度自公历1月1日起至12月31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币， 编制财务报表采用的货币为人民币。 本基金
选定记账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的 分类
本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的把金融资产和金融负债
分为不同类 别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、
应收款项和其他金融负债。
本基金目前持有的股票投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中
以交易性金融资产列示。
-以公允 价值 计量且 其 变动计入 当期 损益的 金 融资产和 金融 负债（ 包 括交 易
性金融资产或金融负债）
本基金持有为了近期内出售或回购的金融资产和金融负债属于此类。
-应收款项
应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的非衍生金融
资产。
-其他金融负债
其他金融负债是指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以
外的金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的 初始确认、后续计量和 终止确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时， 于交易
日按公允价值在资产负债表内确认。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债， 相关交
易费用直接计入当期损益； 对于其他类别的金融资产或金融负债， 相关交易费用
计入初始确认金额。
初始确认后， 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债
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以公允价值计量， 公允价值变动形成的利得或损失计入当期 损益； 应收款项和其
他金融负债以实际利率法按摊余成本计量。
当收取某项金融资产的现金流量的合同权利终止或将所有权上几乎所有的
风险和报酬转移时，本基金终止确认该金融资产。
金融资产整体转移满足终止确认条件的， 本基金将下列两项金额的差额计入
当期损益：
-金融所转移金融资产的账面价值
-结转因 转移 而收到 的 对价，与 原直 接计入 所 有者权益 的公 允价值 变 动累 计
额之和。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的， 本基金终止确认该金融负债或
其一部分。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的 估值原则
存在活跃市场的金融工具按其估值日的 市场交易价格确定公允价值； 估值日
无交易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证
券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了
重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件， 参考类似投资品种的
现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交
易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并
自愿交易的各方最 近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他金融
工具的当前公允价值、 现金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时， 尽
可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的 抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示， 没有相互抵销。 但是， 同时
满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-本基金具有抵销已确认金额的法定权利， 且该种法定权利现在是可执行的；
-本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分
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后的余额。 由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆
分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认列。 由于申购和赎回引起的实收基金
份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时， 申购、 赎回、 转入、 转出及 红利再
投资等款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益， 包括已实现损益平准金和
未实现 损益平准金。 已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含
的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。 未实现损益平准金指
根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净
值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和
计量，并于年末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/（损失）的确认 和计量
股票投资收益、 债券投资收益和衍生工具收益按相关金融资产于处置日成交
金额与其成本的差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代
扣代缴的个人所得税后的净额确认。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行
债券的企业代扣代缴的个人所得税(适用于企业债和可转债等)后的净额确认， 在
债券实际持有期内逐日计提。 贴息债视同到期一次性还本付息的附息债， 根据其
发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日计提利息收入。
如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款本金与适用利率逐日计提。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差
额， 在回购期内按实际利率 法逐日确认， 直线法与实际利率法确定的收入差异较
小的可采用直线法。
公允价值 变动 收益/( 损失)核算 基金 持有的 采 用公允价 值模 式计量 的 交易 性
金融资产、 衍生金融资产、 交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损
益的利得或损失。
7.4.4.10 费用的确认和计量
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根据 《长信增利动态策略股票型证券投资基金基金合同》 的规定， 本基金的
基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
根据 《长信增利动态策略股票型证券投资基金基金合同》 的规定， 本基金的
基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
本基金的交易费用于进行股票、 债券、 权证等 交易发生时按照确定的金额确
认。
本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额
的差额， 在回购期内以实际利率法逐日确认， 直线法与实际利率法确定的支出差
异较小的可采用直线法。
本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位， 发生时直
接计入基金损益； 如果影响基金份额净值小数点后第四位的， 应采用待摊或预提
的方法，待摊或预提计入基金损益。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配 权。 本基金收益分配方式分两种： 现金红利和红
利再投资， 基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按除息日的基金份额净
值自动转为基金份额进行再投资， 基金份额持有人事先未做出选择的， 本基金默
认的收益分配方式是现金分红。 基金当年收益应先弥补上一年度亏损后， 才可进
行当年收益分配， 基金收益分配后基金份额净值在财务日不能低于面值。 在符合
有关基金 分红条 件的前 提下，本 基金收 益每年 至少分配1次， 最多不 超过12次，
但若基金 合同生 效不满3个月不 进行收 益分配 ，年度收 益分配 比例不 低于基金年
度已实现 收益的80% 。 若年度分 红12次 后，基 金再 次达 到分红 条件， 则可分配收
益滚存到下一年度进行分配。法律法规或中国证监会另有规定的从其规定。
本基金根 据基 金净值 的 表现采用 程序 化的收 益 分配机制 ：(1) 本基金 合同生
效后进行 第一次 收益分 配的启动 条件是 基金净 值相对于 面值累 计涨幅 超过10%且
每份基金份额的可分配收益不低于0.01元。 基金管理人将在本基金满足上述条件
之日起10 个工作 日内提 出分红方 案；(2) 本基 金进行日 常收益 分配的 启动条件是
基金净值 相对于 前次基 金分红后 净值的 累计涨 幅超过10% 且每份 基金 份额的可分
配收益不低于0.01元， 同时距离基金前次分红的时间不少于10个工作日； 一旦条
件满足，基金管理人将在本基金满足上述条件之日起10个工作日提出分红方案。
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若基金份 额净值 相对于 面值或者 前次基 金分红 后净值的 累积涨 幅未超 过10% ，在
满足法律法规的前提下， 基金也可以根据市场情况进行收益分配。 法律法规或监
管机构另有规定的从其规定。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以
经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部 ，是 指本基 金 内同时满 足下 列条件 的 组成部分 ：(1) 该组成 部分能
够在日常 活动中 产生收 入、发生 费用；(2) 本 基金 管理 人能够 定期评 价该组成部
分的经营 成果， 以决定 向其配置 资源、 评价其 业绩；(3) 本基金 能够 取得该组成
部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分
部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13 其他重要的会计政策 和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金
确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设
如下：
对于特殊事项停牌股票， 根据中国 证监会公告[2008]38号 《关于进一步规范
证券投资基金估值业务的指导意见》 ， 本基金参考 《中国证券业协会基金估值工
作小组关于停牌股票估值的参考方法》 对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌
股票进行估值。
对 于 在 锁 定 期 内 的 非 公 开 发 行 股 票 ， 根 据 中 国 证 监 会 基 金 部 通 知[2006]37
号 《关于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》 ， 若在
证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资
成本， 按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值； 若在证券交
易所挂牌的同一股票的市场交易收盘 价高于非公开发行股票的初始投资成本， 按
锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部
分确认为估值增值。
在 银 行 间 同 业 市 场 交 易 的 债 券 品 种 ， 根 据 中 国 证 监 会 证 监 会 计 字[2007]21
号 《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的
通知》 采用估值技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流
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量折现法估值， 具体估值模型、 参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独
立提供。
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。 控制， 是指本基金 拥有对
被投资方 的权力,通过 参与被 投 资方的 相关活 动而享有 可变回 报，并 且有能力运
用对被投资方的权力影响其回报金额。 在判断本基金是否拥有对被投资方的权力
时，本基 金仅考 虑与被 投资方相 关的实 质性权 利(包括 本基金 自身所 享有的及其
他方所享有的实质性权利)。
7.4.5 会计政策和会计估计变更 以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金于2014年7 月1日起执行下述财政部新颁布/修订的企业会计准则：
(i) 《 企 业 会 计 准 则 第2 号 —— 长 期 股 权 投 资 》( 以下简称“ 准则2 号
(2014)”) ；
(ii) 《企业会计准则第9号——职工薪酬》(以下简称“准则9号(2014)”) ；
(iii) 《 企 业 会 计 准 则 第30 号 —— 财 务 报 表 列 报 》( 以 下 简 称 “ 准则30 号
(2014)”) ；
(iv) 《 企 业 会 计 准 则 第33 号 —— 合 并 财 务 报 表 》( 以 下 简 称 “ 准则33 号
(2014)”) ；
(v) 《企业会计准则第39号——公允价值计量》(以下简称“准则39号 ”)；
(vi) 《企业会计准则第40号——合营安排》(以下简称“准则40号”) ；
(vii) 《企业会计准则第41号 ——在其他主体中权益的披露》 (以下简称 “准
则41号”) 。
同时，本 基金 于2014 年3月17日 开始 执行财 政 部颁布的 《金 融负债 与 权益工
具的区分及相关会计处理规定》 (“财会[2014]13 号文”)以及在2014年度财务报
告中开始 执行财 政部修 订的《企 业会计 准则第37 号——金 融工具 列报 》( 以下简
称 “准则37号(2014)”) 。
采用上述 企业 会计准 则 后的主要 会计 政策已 在 附注3中 列示 。采用 上 述企 业
会计准则对本基金本报告期无重大影响。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本年度未发生重大会计估计变更。
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7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本年度未发生过重大会计差错。
7.4.6 税项
7.4.6.1 主要税项说明
根据财 税字【1998 】55号文、 财税字 【2002 】128号文 《关于 开放 式 证券 投
资基金有关税收问题的通知》 、 财税 【2004】78 号文 《关于证券投资基金税收政
策的通知》 、 财税 【2005 】102号文 《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、
财税【2005 】107 号文 《关于股 息红 利有关 个 人所得税 政策 的补充 通 知》、上证
交字 【2008】16号 《关 于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》 及深圳
证券交易 所于2008 年9 月18日发 布的《 深圳证 券交易所 关于做 好证券 交易印花税
征收方式 调整工 作的通 知》、财 税【2008 】1 号文《财 政部、 国家税 务总局关于
企业所得税若干优惠政策的通知》 及其他相关税务法规和实务操作， 本基金适用
的主要税项列示如下：
1)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
2)基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。
3)对基金取得的股票的股息、 红利收入， 债券 的利息收入， 由上市公司、 发
行债券的 企业在 向基金 支付上述 收入时 代扣代 缴20%的个 人所得 税， 暂不征收企
业所得税 。自2005 年6 月13日起 ，对个 人投资 者从上市 公司取 得的股 票的股息、
红利收入暂减按50%计算个人所得税，暂不征收企 业所得税。
4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交
易印花税。
5)对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入， 暂不征收个
人所得税和企业所得税。
7.4.6.2 应交税费
单位： 人民 币元
2014年12月31日 2013年12月31日
债券利 息收 入所 得税 0.00 8,254.40
注： 该项系基金收到的债券发行人在支付债券利息时未代扣代缴的利息税部分。
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7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014年12月31日
上年度 末
2013年12月31 日
活期存 款 92,957,043.26 203,043,431.50
定期存 款 － －
其中： 存款 期限1-3 个月 － －
其他存 款 － －
合计 92,957,043.26 203,043,431.50
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年12月31日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,493,283,663.30 1,802,374,674.04 309,091,010.74
债券
交易所 市场 － － －
银行间 市场 89,898,520.00 90,035,000.00 136,480.00
合计 89,898,520.00 90,035,000.00 136,480.00
资产支 持证 券 － － －
贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄
金合约
－ － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 1,583,182,183.30 1,892,409,674.04 309,227,490.74
项目
上年度 末
2013 年12月31日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,579,160,811.98 1,793,075,889.13 213,915,077.15
债券
交易所 市场 － － －
银行间 市场 － － －
合计 － － －
资产支 持证 券 － － －
贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄
金合约
－ － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 1,579,160,811.98 1,793,075,889.13 213,915,077.15
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
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本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资 产。
7.4.7.4 买入返售金融 资产
7.4.7.4.1 各项买入 返售金融资 产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年12月31日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
银行间 市场 - －
合计 - -
项目
上年度 末
2013 年12月31日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
银行间 市场 31,040,166.56 －
合计 31,040,166.56 －
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年12月31日
上年度 末
2013年12月31 日
应收活 期存 款利 息 15,876.99 52,133.26
应收定 期存 款利 息 － －
应收其 他存 款利 息 － －
应收结 算备 付金 利息 1,665.80 837.50
应收债 券利 息 1,932,578.09 －
应收买 入返 售证 券利 息
4,494.18
应收申 购款 利息 800.81 0.02
应收存 出保 证金 利息 585.20 621.20
合计 1,951,506.89 58,086.16
7.4.7.6 其他资产
本基金本期末和上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年12月31日
上年度末
2013年12月31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 1,756,178.87 1,656,587.15
银行间 市场 应付 交易 费用 1,742.48 2,074.03
合计 1,757,921.35 1,658,661.18
7.4.7.8 其他负债
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014年12月31日
上年度 末
2013年12月31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 250,000.00 750,000.00
应付赎 回费 307.99 47.71
其它应 付款 1,071.00 1,071.00
预提 信 息披 露费-证 券时 报 540,000.00 440,000.00
审计费 用 100,000.00 100,000.00
预提账户 维 护费 13,500.00 4,500.00
预提信 息批 露费-上 证报 120,000.00 120,000.00
合计 1,024,878.99 1,415,618.71
7.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014年1 月1 日至2014 年12 月31日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 2,834,608,926.06 2,834,608,926.06
本期申 购 58,660,675.28 58,660,675.28
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ） -591,793,384.56 -591,793,384.56
本期末 2,301,476,216.78 2,301,476,216.78
注：此处申购含转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -1,387,320,834.42 590,717,832.75 -796,603,001.67
本期利 润 242,336,140.64 95,312,413.59 337,648,554.23
本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的变 动数
247,874,427.09 -121,177,598.67 126,696,828.42
其中： 基金 申购 款 -24,996,773.05 15,630,125.61 -9,366,647.44
基金 赎回 款 272,871,200.14 -136,807,724.28 136,063,475.86
本期已 分配 利润 － － －
本期末 -897,110,266.69 564,852,647.67 -332,257,619.02
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 1,490,862.81 2,105,769.97
定期存 款利 息收 入 － －
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
其他存 款利 息收 入 － －
结算备 付金 利息 收入 40,986.76 65,848.52
其他 20,199.85 22,267.61
合计 1,552,049.42 2,193,886.10
注：此处其他列示的是交易保证金和基金申购款的利息收入。
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投 资收益 —— 买卖 股票差价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
卖出股 票成 交总 额 3,670,272,595.52 5,157,423,518.04
减：卖 出股 票成 本总 额 3,396,089,386.22 4,913,342,327.69
买卖股 票差 价收 入 274,183,209.30 244,081,190.35
7.4.7.13 债券投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间无债券投资收益。
7.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期及上年度 可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
股票投 资产 生的 股利 收益 10,445,149.96 20,105,060.29
基金投 资产 生的 股利 收益 － －
合计 10,445,149.96 20,105,060.29
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
1. 交易 性金 融资 产 95,312,413.59 182,679,328.50
—— 股 票投 资 95,175,933.59 182,679,328.50
—— 债 券投 资 136,480.00 －
—— 资 产支 持证 券投 资 － －
—— 基 金投 资 － －
—— 贵 金属 投资 － －
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
——其他 － －
2. 衍生 工具 － －
—— 权 证投 资 － －
3. 其他 － －
合计 95,312,413.59 182,679,328.50
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
基金赎 回费 收入 20,880.87 373,426.84
转换费 收入 2,046.13 1,005.76
其他收 入 － 88,594.91
合计 22,927.00 463,027.51
注：1、本基金赎回费和转换费的25%归入基金资产。
2、其他收入为交易所退还的证管费。
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
交易所 市场 交易 费用 10,830,129.59 14,905,247.21
银行间 市场 交易 费用 － －
合计 10,830,129.59 14,905,247.21
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
审计费 用 100,000.00 100,000.00
信息披 露费 220,000.00 220,000.00
交易费 用权 证 － －
上市年 费 － －
账户 维 护费 18,000.00 18,000.00
律师费 － －
注册登 记费 － －
分红手 续费 － －
其他费 用 3,767.87 7,231.97
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
合计 341,767.87 345,231.97
注：其他费用为银行汇划手续费。
7.4.8 或有事项、资产负债表日 后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至本财务报告批准报出日，本基金未发生需要披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金未发生需要披露的资产负债表日后事
项。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金管 理人
中国民 生银 行股 份有 限公 司(简称 “中 国民 生银 行 ”) 基金托 管人
长江证 券股 份有 限公 司（ 简称 “ 长江 证券 ”） 基金管 理人 的股 东
上海海 欣集 团股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东
武汉钢 铁股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东
上海长 江财 富资 产管 理有 限公司 基金管 理人 的子 公司
7.4.10 本报告期及上年度可比 期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元 进行的交易
7.4.10.1.1 股票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
成交金 额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
长江证 券 2,162,392,764.97 30.98% 2,820,258,101.32 29.55%
7.4.10.1.2 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均没有通过关联方交易单元进行的债券
交易。
7.4.10.1.3 债券回 购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均没有通过关联方交易单元进行的债券
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
回购交易。
7.4.10.1.4 权证交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均没有通过关联方交易单元进行的权证
交易。
7.4.10.1.5 应支付 关联方的佣 金
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31 日
当期佣 金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余
额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
长江证 券 1,968,642.59 30.98% 200,301.72 11.41%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31 日
当期佣 金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余
额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
长江证 券 2,563,182.63 29.61% 1,260,868.04 76.11%
注：股票交易佣金计提标准如下：
深 圳 证 券 交 易 所 交 易 佣 金= 买( 卖) 成 交 金 额 ×1 ‰- 清 算 库 中 买( 卖) 经 手 费-
证券结算风险基金(按股票成交金额的十万分之三收取)
上 海 证 券 交 易 所 交 易 佣 金= 买( 卖) 成 交 金 额 ×1 ‰- 买( 卖) 经 手 费- 买( 卖) 证
管费-证券结算风险基金(按股票成交金额的十万分之三收取)
上述交易佣金比率均在合理商业条款范围内收取，并符合行业标准。
根据 《证券交易席位及证券综合服务协议》 ， 本基金的基金管理人在租用长
江证券证券交易专用交易单元进行股票和债券交易的同时， 还从长江证券获得证
券研究综合服务。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年
12月31 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 28,969,624.11 34,395,015.01
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 5,808,602.58 6,260,805.49
注： 支付基金管理人长信基金管理有限责任公司的基金管理人报酬按前一日基金
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理费=前一日基金资产净值×1.5%/ 当年天数
7.4.10.2.2 基金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年
12月31 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月
31日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 4,828,270.67 5,732,502.44
注：支付 基金 托管人 中 国民生银 行的 基金托 管 费按前一 日基 金资产 净 值0.25% 的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/ 当年天数
7.4.10.3 与关联方进行银行间 同业市场的债券(含回 购)交易
本基金在本年度与上年度可比期间均未与关联方通过银行间同业市场进行
债券(含回购)交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金 的情况
7.4.10.4.1 报告期 内基金管理 人运用固有资金投资本 基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
期初持 有的 基金 份额 8,004,500.00 8,004,500.00
期间申 购/ 买入 总份 额 － －
期间因 拆分 变动 份额 － －
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 － －
期末持 有的 基金 份额 8,004,500.00 8,004,500.00
期末持 有的 基金 份额 占基 金总
份额比 例
0.35% 0.28%
注：本基金管理人投资 本基金适用费率严格遵循本基金基金合同中的有关规定。
7.4.10.4.2 报告期 末除基金管 理人之外的其他关联方 投资本基金的情况
除基金管理人之外的其他关联方在本年度末及上年度末均未持有过本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行 存款余额及当期产生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
中国民 生银 行
股份有 限公 司
92,957,043.26 1,490,862.81 203,043,431.50 2,105,769.97
注： 本基金通过 “中国民生银行基金托管结算资金专用存款账户 ” 转存于中国证
券登记结算有限责任公司的结算备付金， 于2014 年12月31日的相关余额为人民币
3,701,727.86 元(2013 年：人民币1,861,051.28 元)。
7.4.10.6 本基金在承销期内参 与关联方承销证券的情 况
本基金在本年度与上年度均未在承销期内购入过由关联方承销的证券。
7.4.10.7 其他关联交易事项的 说明
上述关联交易均根据正常的商业交易条件进行 ， 并以一般交易价格为定价基
础。
7.4.11 利润分配情况
2014 年度本基金未进行利润分配。
7.4.12 期末（2014 年12月31 日）本基金持有的流通受 限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券 而于期末持有的流通受 限证券
根据 《证券发行与承销管理办法》 ， 证券投资 基金参与网下配售， 可与发行
人、 承销商自主约定网下配售股票的持有期限 并公开披露 。 持有期自公开发行的
股票上市之日起计算。在持有期内的股票为流动受限制而不能自由转让的资产。
基金通过网上申购获配的新股或认购的新发或增发债券， 从新股获配日或债券成
功认购日至该证券上市日期间， 为流通受限制而不能自由转让的资产。 此外， 基
金还可作为特定投资者， 认购由中国证监会 《上市公司证券发行管理办法》 规范
的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。
截至本报告期末2014 年12月31日， 本基金未因认购新发或增发证券而持有流
通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌 等流通受限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股
票
名
称
停牌日期
停
牌
原
因
期末
估值
单价
复牌日期
复牌
开盘
单价
数量
( 股)
期末成本总额 期末估值总额
600240 华 2014-10-16 重 9.99 2015-1-22 7.91 1,326,440 7,125,209.80 13,251,135.60
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
业
地
产
大
事
项
300009
安
科
生
物
2014-12-15
重
大
事
项
16.81 2015-3-18 19.60 1,322,463 24,876,593.46 22,230,603.03
7.4.12.3 期末债券正回购交易 中作为抵押的债券
本基金本报告期末未持有因债券正回购交易而作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和 组织 架构
本基金在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：
信用风险
流动性风险
市场风险
本基金在下文主要论述上述风险敞口及其形成原因； 风险管理目标、 政策和
过程以及计量风险的方法等。
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是使本基金在风险和收益之间取
得适当的平衡， 以实现 “风险和收益相匹配” 的风险收益目标。 基于该风险管理
目标， 本基金的基金管理人已制定了政策和程序来辨别和分析这些风险， 设定适
当的风险限额并设计相应的内部控制程序， 通过可靠的管理及信息系统持续监控
上述各类风险。
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由风险控制委员
会、金融工程部和相关职能部门构成的多级风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投
资证券之发行人出现违约、 拒绝支付到期本息等情况， 导致基金资产损失和收益
变化的风险。
本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国民生银行， 与该银行存款相关
的信用风险不重大。 本基金均投资于具有良好信用等级的证券， 且通过分散化投
资以分散信用风险。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
的10%，且 本基金 与由 本基金的 基金管 理 人管 理的其他 基金共 同持有 一家公司发
行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司为交易对
手完成证券交收和款项清算， 因此违约风险发生的可能性很小； 本基金在进行银
行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期 信用评级列 示的债券投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2014 年12月31日
上年度 末
2013年12月31 日
未评级 90,035,000.00 －
合计 90,035,000.00 －
注： 未评 级债券为国债、央行票据及政策性金融债等免评级债券。
根据中 国人民 银行2006 年3月29 日发 布的 “银发[2006]95号 ”文《 中 国人民
银行信用 评级管 理指导 意见》 ， 以及2006 年11 月21日发 布的《 信贷市 场和银行间
债券市场信用评级规范》 等文件的有关规定， 短期债券信用评级等级划分为四等
六级， 符号表示为：A-1 、A-2、A-3、B 、C、D。 其中， 每一个信用等级可用 “+”、
“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。
级别设置
含义
A-1
还本付息 能力最 强，安 全 性最高。
A-2
还本付息 能力较 强，安 全 性 较高。
A-3
还本付息 能力一 般，安 全 性易受不 良环境 变化的 影 响。
B
还本付息 能力较 低，有 一 定的违约 风险。
C
还本付息 能力很 低，违 约 风险较高 。
D
不能按期 还本付 息。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一
方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而
无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现， 另一方面来自于基金份额
持有人可随时要求赎回其持有的基金份额。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理 人主要通过限制、 跟踪
和控制基金投资交易的不活跃品种来实现。 本基金所持大部分证券在证券交易所
上市， 其余亦可在银行间同业市场交易， 除附注7.4.12中列示的部分基金资产流
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能及时变现。 此外， 本基金可通过
卖出回购金融资产方式融入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持
有的债券资产的公允价值。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购
赎回情况进行严密监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可用现金头寸
与之相匹配。 本基金的基金管理人在基金合同中设 计了巨额赎回条款， 约定在非
常情况下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险， 有
效保障基金持有人利益。
本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过专设的金融
工程部设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各
类价格因素的变动而发生波动的风险， 包括利率风险、 外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动
的 风险。 本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及
经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金的生息资产主要
为银行存款、 结算备付金及存出保证金等。 本基金的基金管理人通过专设的金融
工程部对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
7.4.13.4.1.1 利 率风险敞口
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。 表中所示为本基金资产及负债的公
允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
单位： 人民 币元
本期末
2014 年12 月
31 日
6 个月以内
6 个月
-1 年
1-5
年
5
年
以
上
不计息 合计
资产
银行存款 92,957,043.26 － － － － 92,957,043.26
结算备付金 3,701,727.86 － － － － 3,701,727.86
存出保证金 1,300,495.10 － － － － 1,300,495.10
交易性金融
资产
40,000,000.00 50,035,000.00 － － 1,802,374,674.04 1,892,409,674.04
应收证券清 － － － － 5,646,739.37 5,646,739.37
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
算款
应收利息 － － － － 1,951,506.89 1,951,506.89
应收申购款 － － － － 65,580.34 65,580.34
资产总计 137,959,266.22 50,035,000.00 － － 1,810,038,500.64 1,998,032,766.86
负债
应付证券清
算款
－ － － － 16,555,144.53 16,555,144.53
应付赎回款 － － － － 6,468,688.79 6,468,688.79
应付管 理人
报酬
－ － － － 2,577,887.52 2,577,887.52
应付托管费 － － － － 429,647.92 429,647.92
应付交易费
用
－ － － － 1,757,921.35 1,757,921.35
其他负债 － － － － 1,024,878.99 1,024,878.99
负债总计 － － － － 28,814,169.10 28,814,169.10
利率敏感度
缺口
137,959,266.22 50,035,000.00 － － 1,781,224,331.54 1,969,218,597.76
上年度末
2013 年12 月
31 日
6 个月以内
6 个月
-1 年
1-5
年
5
年
以
上
不计息 合计
资产
银行存款 203,043,431.50 － － － － 203,043,431.50
结算备付金 1,861,051.28 － － － － 1,861,051.28
存出保证金 1,380,465.11 － － － － 1,380,465.11
交易性金融
资产
－ － － － 1,793,075,889.13 1,793,075,889.13
买入返售金
融资产
31,040,166.56 － － － － 31,040,166.56
应收证券清
算款
－ － － － 15,314,913.80 15,314,913.80
应收利息 － － － － 58,086.16 58,086.16
应收申购款 － － － － 18,929.38 18,929.38
资产总计 237,325,114.45 － － － 1,808,467,818.47 2,045,792,932.92
负债
应付赎回款 － － － － 1,710,540.27 1,710,540.27
应付管理人
报酬
－ － － － 2,566,229.14 2,566,229.14
应付托管费 － － － － 427,704.83 427,704.83
应付交易费
用
－ － － － 1,658,661.18 1,658,661.18
应交税费 － － － － 8,254.40 8,254.40
其他负债 － － － － 1,415,618.71 1,415,618.71
负债总计 － － － － 7,787,008.53 7,787,008.53
利率敏感度
缺口
237,325,114.45 － － － 1,800,680,809.94 2,038,005,924.39
注： 表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值， 并按照合约规定的重新
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
定价日或到期日孰早者进行分类。
7.4.13.4.1.2 利 率风险的敏感 性分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
（2014 年12 月31 日）
上年度 末
（2013 年12 月31 日）
市场利 率下 降27 个基 点 113,489.44 -
市场利 率上 升27 个基 点 -113,489.44 -
7.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生
波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价 格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场
利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于
证券交易所上市的股票和债券以及银行间同业市场交易的债券， 所面临的最大其
他价格风险由所持有的金融工具的 公允价值决定。 本基金通过投资组合的分散化
降低其他价格风险，并且定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括
VaR(Value at Risk) 等指标 来测 试本基 金面 临的潜 在价 格风险 ，及 时可靠 地对
风险进行跟踪和控制。
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产净值的91.53%， 债券投资 比例为
基金资产 净值 的4.57% 。于2014年12 月31 日， 本基金面 临的 其他市 场 价格风险列
示如下：
7.4.13.4.3.1 其 他价格风险敞 口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2014年12月31日
上年度 末
2013年12月31日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
交易性 金融 资产-股 票投 资 1,802,374,674.04 91.53 1,793,075,889.13 87.98
交易性 金融 资产-基 金投 资 － － － －
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
交易性 金融 资产-债 券投 资 90,035,000.00 4.57 － －
交易性金融资产- 贵 金 属 投
资
－ － － －
衍生金 融资 产－ 权证 投资 － － － －
其他 － － － －
合计 1,892,409,674.04 96.10 1,793,075,889.13 87.98
7.4.13.4.3.2 其 他价格风险的 敏感性分析
假设 在95% 的置 信区 间内 ，基 金 资产组 合的 市场 价格 风险
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
(2014 年12 月31 日)
上年度 末
(2013 年12 月31 日)
VaR值为1.80%
（2013 年为2.35% ）
-35,445,934.76 -47,893,139.22
注：上述 风险价 值VaR 的分析是 基于资 产负债 表日所持 证券过 去一年 市场价格波
动情况而有可能发生的最大损失 ， 且此变动适用于本基金所有的衍生金融工具及
非衍生金 融工具 。取95% 的置信 度是基 于本基 金所持有 的金融 工具风 险度量的要
求。2013 年的分析同样基于该假设。
7.4.14 有助于理解和分析会计 报表需要说明的其他事 项
公允价值
(a) 以公允价值计量的金融工具
下表按公允价值三个层级列示了以公允价值计量的金融资产工具于2013 年
12 月31日的账面价值。 公允价值计量中的层级取决于对计量整体具有重大意义的
最低层级的输入值。三个层级的定义如下：
第一层级 ：相同资产或负债在活跃市场上( 未经调整)的报价；
第二层级 ：直接( 比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、
除市场报价以外的有关资产或负债的输入值；
第三层级 ： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输
入值(不可观察输入值)。
单位： 人民 币元
资产
本期末
2014年12月31日
2014年 第一层 级 第二层 级 第三层 合计
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
级
交易性 金融 资产
股票投 资 1,766,892,935.41 35,481,738.63 - 1,802,374,674.04
债券投 资 - 90,035,000.00 - 90,035,000.00
合计 1,766,892,935.41 125,516,738.63 - 1,892,409,674.04
资产
上年度 末
2013年12月31日
2013年 第一层 级 第二层 级
第三层
级
合计
交易性 金融 资产
股票投 资 1,793,075,889.13 - - 1,793,075,889.13
债券投 资 - - - -
合计 1,793,075,889.13 - - 1,793,075,889.13
对于本基金投资的证券交易所上市的证券， 若出现重大事项停牌、 交易不活
跃 （包括涨跌停时的交易 不活跃） 、 或属于限 售期间等情况时， 本基金将相应进
行估值方法的变更。 根据估值方法的变更， 本基金综合考虑估值调整中采用的可
观察与不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值的层
级。
对于在资产负债表日以公允价值计量的交易性金融资产的公允价值信息， 本
基金在估计公允价值时运用的主要方法和假设参见附注7.4.4.4和7.4.4.5 。
(b) 其他金融工具的公允价值(非以公允价值计量账面价值)
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其
账面价值与公允价值之间无重大差异。
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
§8
投 资组合报告
8.1 期 末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投 资 1,802,374,674.04 90.21
其中： 股票 1,802,374,674.04 90.21
2 固定收 益投 资 90,035,000.00 4.51
其中： 债券 90,035,000.00 4.51
资产 支持 证券 － －
3 贵金属 投资 － －
4 金融衍 生品 投资 － －
5 买入返 售金 融资 产 － －
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
－ －
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 96,658,771.12 4.84
7 其他各 项资 产 8,964,321.70 0.45
8 合计 1,998,032,766.86 100.00
8.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 32,185,723.50 1.63
B 采矿业 － －
C 制造业 889,160,387.04 45.15
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
42,286,141.93 2.15
E 建筑业 － －
F 批发和 零售 业 79,872,152.28 4.06
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 － －
H 住宿和 餐饮 业 － －
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
181,050,441.18 9.19
J 金融业 364,057,648.41 18.49
K 房地产 业 132,555,990.04 6.73
L 租赁和 商务 服务 业 － －
M 科学研 究和 技术 服务 业 18,560.00 0.00
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 35,062,656.75 1.78
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和 社会 工作 － －
R 文化、 体育 和娱 乐业 － －
S 综合 46,124,972.91 2.34
合计 1,802,374,674.04 91.53
8.3 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股 ） 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
1 002450 康得新 5,257,824 152,319,161.28 7.74
2 300274 阳光电 源 6,287,222 101,601,507.52 5.16
3 300115 长盈精 密 4,749,578 86,109,849.14 4.37
4 601318 中国平 安 1,087,650 81,258,331.50 4.13
5 601688 华泰证 券 3,320,000 81,240,400.00 4.13
6 002640 百圆裤 业 2,752,314 79,872,152.28 4.06
7 002185 华天科 技 4,739,745 59,199,415.05 3.01
8 000728 国元证 券 1,870,023 58,288,616.91 2.96
9 000407 胜利股 份 8,831,853 54,315,895.95 2.76
10 002007 华兰生 物 1,586,242 52,821,858.60 2.68
11 300166 东方国 信 1,882,398 52,820,087.88 2.68
12 002470 金正大 1,891,131 50,871,423.90 2.58
13 300017 网宿科 技 962,790 46,406,478.00 2.36
14 600783 鲁信创 投 1,647,909 46,124,972.91 2.34
15 002665 首航节 能 1,168,628 45,728,413.64 2.32
16 300182 捷成股 份 2,302,799 41,220,102.10 2.09
17 300271 华宇软 件 1,062,926 40,603,773.20 2.06
18 600048 保利地 产 3,580,098 38,736,660.36 1.97
19 000898 鞍钢股 份 6,080,000 37,392,000.00 1.90
20 000709 河北钢 铁 9,710,000 37,189,300.00 1.89
21 000069 华侨城 Ａ 4,250,019 35,062,656.75 1.78
22 601988 中国银 行 8,310,000 34,486,500.00 1.75
23 002146 荣盛发 展 2,099,947 33,326,158.89 1.69
24 002447 壹桥苗 业 2,189,505 32,185,723.50 1.63
25 002567 唐人神 3,726,327 31,934,622.39 1.62
26 002496 辉丰股 份 1,435,403 31,291,785.40 1.59
27 002658 雪迪龙 1,129,913 31,117,804.02 1.58
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
28 601328 交通银 行 4,550,000 30,940,000.00 1.57
29 600019 宝钢股 份 4,400,000 30,844,000.00 1.57
30 600267 海正药 业 1,809,820 30,549,761.60 1.55
31 000024 招商地 产 909,926 24,012,947.14 1.22
32 000046 泛海控 股 2,348,745 23,229,088.05 1.18
33 600036 招商银 行 1,360,000 22,562,400.00 1.15
34 300009 安科生 物 1,322,463 22,230,603.03 1.13
35 600674 川投能 源 1,060,321 21,980,454.33 1.12
36 600369 西南证 券 960,000 21,398,400.00 1.09
37 601012 隆基股 份 1,016,893 21,192,050.12 1.08
38 600021 上海电 力 2,599,960 20,305,687.60 1.03
39 601788 光大证 券 670,000 19,121,800.00 0.97
40 601166 兴业银 行 890,000 14,685,000.00 0.75
41 600240 华业地 产 1,326,440 13,251,135.60 0.67
42 000960 锡业股 份 715,571 12,450,935.40 0.63
43 002736 国信证 券 7,500 76,200.00 －
44 601226 华电重 工 1,000 18,560.00 －
8.4 报 告期内股票投资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基 金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例(%)
1 002640 百圆裤 业 128,185,135.76 6.29
2 600048 保利地 产 123,640,974.88 6.07
3 601688 华泰证 券 100,795,820.18 4.95
4 600000 浦发银 行 87,917,105.83 4.31
5 002241 歌尔声 学 82,875,156.54 4.07
6 601318 中国平 安 70,148,812.39 3.44
7 000728 国元证 券 63,286,292.29 3.11
8 002185 华天科 技 59,077,318.17 2.90
9 000407 胜利股 份 58,566,307.48 2.87
10 300015 爱尔眼 科 55,930,488.23 2.74
11 002638 勤上光 电 55,489,650.86 2.72
12 600674 川投能 源 54,461,210.19 2.67
13 002450 康得新 52,112,612.10 2.56
14 300166 东方国 信 48,783,714.74 2.39
15 300182 捷成股 份 48,504,416.01 2.38
16 600499 科达洁 能 47,768,534.82 2.34
17 002470 金正大 47,220,508.41 2.32
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
18 300110 华仁药 业 45,032,778.85 2.21
19 002401 中海科 技 44,748,105.01 2.20
20 000069 华侨城 Ａ 43,659,244.68 2.14
21 002567 唐人神 43,283,417.42 2.12
22 300226 上海钢 联 41,430,195.65 2.03
注： 本项 “买入金额” 均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不 考
虑其它交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基 金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例(%)
1 600048 保利地 产 124,137,481.03 6.09
2 002241 歌尔声 学 114,063,247.66 5.60
3 600000 浦发银 行 103,615,185.35 5.08
4 000895 双汇发 展 91,509,913.16 4.49
5 601688 华泰证 券 85,450,461.81 4.19
6 002465 海格通 信 84,538,800.46 4.15
7 300017 网宿科 技 83,042,130.16 4.07
8 000917 电广传 媒 74,272,072.23 3.64
9 300002 神州泰 岳 66,940,982.40 3.28
10 000998 隆平高 科 64,172,945.68 3.15
11 002638 勤上光 电 62,566,748.73 3.07
12 300226 上海钢 联 61,969,842.16 3.04
13 600332 白云山 58,672,155.22 2.88
14 000525 红 太 阳 58,548,307.64 2.87
15 300015 爱尔眼 科 58,310,998.65 2.86
16 300217 东方电 热 57,901,821.52 2.84
17 600499 科达洁 能 57,475,274.63 2.82
18 300005 探路者 55,798,140.60 2.74
19 600081 东风科 技 55,778,750.80 2.74
20 002049 同方国 芯 54,755,876.71 2.69
21 000728 国元证 券 53,145,552.45 2.61
22 300146 汤臣倍 健 52,132,132.37 2.56
23 002475 立讯精 密 51,915,400.19 2.55
24 000049 德赛电 池 48,680,431.92 2.39
25 000686 东北证 券 46,847,508.87 2.30
26 600674 川投能 源 46,030,052.97 2.26
27 002008 大族激 光 45,549,741.07 2.24
28 600079 人福医 药 43,286,000.16 2.12
29 002640 百圆裤 业 42,723,774.43 2.10
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
30 600594 益佰制 药 41,163,371.12 2.02
注： 本项 “卖出金额” 均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不 考
虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖 出股票的收入总额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 3,310,212,237.54
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 3,670,272,595.52
注：本项“买入股票的成本（成交）总额”和“卖出股票的收入（成交）总额”
均按买卖成交金额（成本单价乘以成交数量）填制，不考虑相关交易费用。
8.5 期 末按债券品种分类的债券 投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 － －
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 90,035,000.00 4.57
其中： 政策 性金 融债 90,035,000.00 4.57
4 企业债 券 － －
5 企业短 期融 资券 － －
6 中期票 据 － －
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 90,035,000.00 4.57
8.6 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%)
1 140218 14 国开18 500,000 50,035,000.00 2.54
2 140213 14 国开13 400,000 40,000,000.00 2.03
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股 指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 报 告期内 本基金 投资的 前十名 证券 中， 康得新 （002450 ）的发 行主体 于
2014 年3 月18日 收到中国 证券监 督管理 委员会北 京监管 局 下发 的《行政 监管措施
决 定书》 【2014 】7号， 主要内 容如下 ：为针对 发行主 体2012 年年度报 告未披露
与其控股 股东的全资子公司康得 世纪能源科技有限公司 存在关联关系， 同时发行
主体存在 财务基础薄弱、 成本核算 粗放、 库存管理薄弱 和资金管理不规范等问 题
责任限期 进行整改。
对该股票 投资决策程序的说明： 研 究发展部按照内部研 究工作规范对该股票
进行分析 后将其列入基金投资对 象备选库并跟踪研究。 在此 基础上本基金的基 金
经理根据 具体市场情况独立作出 投资决策。 该责令整改 事件发生后， 本基金管 理
人对该股 票的发行主体进行了进 一步了解与分析， 认为 此事 件未对该股票投资 价
值判断产 生重大的实质性影响。 本基 金投资于该股票的 投资决策过程符合制度 规
定的投资 权限范围与投资决策程 序。
报告期内 本基金投资的前十名证 券中， 华泰 证券 （601688 ） 的发行主体于2014
年9月6 日发布公告称收到中国证 监会 《关于对华泰证券 股份有限公司采取责令 改
正措施的 决定 》 （【2014 】62 号） ， 该决定书主要内容 为： 发行主体管理的华 泰
紫金增强 债券集合资产管理计划、 华 泰紫金周期轮动集 合资产管理计划等多个 资
产管理计 划在2013年1 月至2014 年3月期间 ， 存在同日或 隔日通过交易对手实现 不
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
同计划之 间 间接进行债券买卖交 易的情形。 上述行为违 反了 《证券公司客户资 产
管理业务 管理办法》 第三条 、 第三十三条的 规定 。 同时， 中国人民银行南京分行
于2014 年6月就 此事项对 发行主 体进行 行政处罚 ，但发 行主体 并未及时 向监管部
门报告 。 按照 《证券公司客户资 产管理业务管理办法 》 第五十七条 的规定 ， 责令
发行主体 予以改正。
对该股票 投资决策程序的说明： 研 究发展部按照内部研 究工作规范对该股票
进行分析 后将其列入基金投资对 象备选库并跟踪研究。 在此 基础上本基金的基 金
经理根据 具体市场情况独立作出 投资决策。 该责令整改 事件发生后， 本基金管 理
人对该股 票的 发行主体进行了进 一步了解与分析， 认为此事 件未对该股票投资 价
值判断产 生重大的实质性影响。 本基 金投资于该股票的 投资决策过程符合制度 规
定的投资 权限范围与投资决策程 序。
报告期内本基金投资的前十名证券中其余八名的发行主体未出现被监管部
门立案调 查或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处 罚的情形。
8.12.2 本 报告期 内本基 金投资 的前十 名股票中 ，不存 在超出 基金合同 规定备 选
股票库的 情形。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,300,495.10
2 应收证 券清 算款 5,646,739.37
3 应收股 利 －
4 应收利 息 1,951,506.89
5 应收申 购款 65,580.34
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 －
8 其他 －
9 合计 8,964,321.70
8.12.4 期末持有的处于转股期 的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在 流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
由于四舍五入的原因，分项之和与合 计项可能存在尾差。
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
§9
基 金份额持有人信息
9.1 期 末基金份额持有人户数及 持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户
数(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
113,837 20,217.3 70,967,197.77 3.08% 2,230,509,019.01 96.92%
9.2 期 末基金管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 1,045,231.37 0.05%
9.3 期 末基金管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研
究部门 负责 人持 有本 开放 式基金
50-100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 10-50
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
§10 开 放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2006 年11 月9日) 基金 份额 总额 580,617,102.63
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,834,608,926.06
本报告 期基 金总 申购 份额 58,660,675.28
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 591,793,384.56
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 －
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,301,476,216.78
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
§11 重 大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期未召开本基金的基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
11.2.1 报告期内本基金管理人 的重大人事变动
本报告期内， 原总经理蒋学杰先生离职， 覃波先生担任本基金管理人的总经
理， 本基金管理人于2014 年12月20 日在指定信息披露媒体发布相 应的 《关于基金
行业高级管理人员变更公告》 。
11.2.2 报告期内基金托管人的 基金托管部门重大人事 变动情况
本报告期内托管人的基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
本报告期没有涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略没有改变。
11.5 为基金进行审计的会计师 事务所情况
本报告期本基金未更换会计师事务所， 报告期应支付给毕马威华振会计师事
务所审计的报酬为人民币100,000.00元， 该审计机构为 本基金提供的审计服务的
连续年限为8年。
11.6 管理人、托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 等情况
本报告期基金管理人、 托管人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚
的情形。
11.7 基金租用证券公司交易单 元的有关情况
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
长江证 券 2 2,162,392,764.97 30.98% 1,968,642.59 30.98%
海通证 券 2 736,726,063.28 10.56% 670,712.44 10.56%
安信证 券 2 680,171,114.68 9.74% 619,226.42 9.74%
国金证 券 1 632,212,804.14 9.06% 575,567.71 9.06%
中银国 际 1 545,992,034.47 7.82% 497,069.26 7.82%
民生证 券 1 531,247,177.12 7.61% 483,648.67 7.61%
兴业证 券 1 428,135,476.80 6.13% 389,775.42 6.13%
广发证 券 1 351,791,403.56 5.04% 320,270.20 5.04%
浙商证 券 1 295,778,174.37 4.24% 269,276.89 4.24%
光大证 券 1 233,113,074.76 3.34% 212,227.22 3.34%
国信证 券 1 173,189,323.83 2.48% 157,668.44 2.48%
齐鲁证 券 1 128,725,023.90 1.84% 117,190.33 1.84%
长城证 券 1 80,378,381.44 1.15% 73,176.47 1.15%
中山证 券 1 － － － －
国泰君 安 1 － － － －
中航证 券 1 － － － －
中金公 司 2 － － － －
民族证 券 1 － － － －
国元证 券 1 － － － －
国联证 券 1 － － － －
注：1、截至2014年年本基金未增加交易单元；退租一个交易单元：上海证券。
2、专用交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会 《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》 （证监基字
<1998>29 号） 和 《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知 》 （证监
基金字[2007]48 号） 的有关规定， 本公司制定了租用证券公司专用交易单元的选
择标准和程序。
（1 ）选择标准：
1）券商基本面评价（财务状况、经营状况）；
2）券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）；
3）券商每日信息评价（及时性和有效性）；
4）券商协作表现评价。
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
（2 ）选择程序：
首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》，
然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元。
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
长信基金管理有限责任公司关于 旗 下 基 金
2013年12月31日 资产 净值 的公告
上证报 、中 证报 、
证券时 报
2014-1-1
2
长 信 基 金管 理有 限 责任 公司 关 于 旗下 部分 基
金 在 杭 州数 米基 金 销售 有限 公 司 开通 转换 业
务的公 告
上证报 、中 证报 、
证券时 报
2014-1-6
3
长 信 基 金管 理有 限 责任 公司 关 于 在网 上直 销
平台开 通建 设银 行 “ 快捷 付 ”业 务的 公告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 证券 日
报
2014-1-13
4
长 信 增 利 动态 策 略股 票 型证 券 投 资 基金2013
年第4 季度 报告
上证报 、证 券时 报 2014-1-22
5
长 信 基 金管 理有 限 责任 公司 关 于 “长 金通 ”
网 上 直销 平台 中 建设 银行"快捷付"业 务功 能
升级的 公告
上证报 、中 证报 、
证券时 报
2014-1-27
6
长 信 基 金管 理有 限 责任 公司 关 于 旗下 部分 开
放 式 基 金参 加光 大 证券 股份 有 限 公司 网上 交
易 系 统 及手 机客 户 端基 金申 购 费 率优 惠活 动
的公告
上证报 、中 证报 、
证券时 报
2014-3-13
7
长 信 增 利 动态 策 略股 票 型证 券 投 资 基金2013
年年报 及摘 要
上证报 、中 证报 、
证券时 报
2014-3-29
8
长 信 增 利 动态 策 略股 票 型证 券 投 资 基金2014
年第1 季度 报告
上证报 、证 券时 报 2014-4-21
9
长 信 基 金管 理有 限 责任 公司 关 于 开通 旗下 部
分 开 放 式基 金在 华 泰证 券股 份 有 限公 司的 定
期 定 额 投资 业务 并 参加 申购 、 定 期定 额投 资
申购费 率优 惠活 动的 公告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 证券 日
报
2014-5-16
10
长 信 基 金管 理有 限 责任 公司 关 于 旗下 部分 开
放 式 基 金继 续参 加 重庆 银行 股 份 有限 公司 基
金 网 上 申购 和定 期 定额 投资 业 务 费率 优惠 活
动的公 告
上证报 、中 证报 、
证券时 报
2014-5-21
11
长 信 基 金管 理有 限 责任 公司 关 于 增加 上海 天
天 基 金 销售 有限 公 司为 旗下 部 分 开放 式基 金
代 销 机 构并 开通 定 期定 额投 资 业 务、 参加 申
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 证券 日
报
2014-6-4
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
购 （ 含 定投 申购 ） 费率 优惠 活 动 及开 通转 换
业务的 公告
12
长 信 增 利动 态策 略 股票 型证 券 投 资基 金更 新
的招募 说明 书（2014 年第 【1】 号） 及摘 要
上证报 、证 券时 报 2014-6-21
13
长 信 基 金管 理有 限 责任 公司 关 于 旗下 部分 开
放 式 基 金参 加华 夏 银行 股份 有 限 公司 网上 银
行、手 机银 行基 金申 购费 率优惠 活动 的公 告
上证报 、中 证报
证券时 报
2014-6-27
14
长 信 基 金管 理有 限 责任 公司 关 于 旗下 部分 开
放 式 基 金继 续参 加 交通 银行 股 份 有限 公司 网
上 银 行 、手 机银 行 基金 申购 费 率 优惠 活动 的
公告
上证报 、中 证报
证券时 报、 证券 日
报
2014-7-1
15
长 信 增 利 动态 策 略股 票 型证 券 投 资 基金2014
年第2 季度 报告
上证报 、证 券时 报 2014-7-18
16
长 信 基 金管 理有 限 责任 公司 关 于 旗下 部分 开
放 式 基 金参 加华 龙 证券 有限 责 任 公司 网上 、
手 机 、 柜台 基金 申 购（ 含定 投 申 购） 费率 优
惠活动 的公 告
上证报 、中 证报
证券时 报
2014-8-6
17
长 信 增 利 动态 策 略股 票 型证 券 投 资 基金2014
年半年 度报 告及 摘要
上证报 、证 券时 报 2014-8-28
18
长 信 基 金管 理有 限 责任 公司 关 于 旗下 部分 开
放 式 基 金在 中国 银 河证 券股 份 有 限公 司开 通
转换、定 期 定额 投 资业 务并 参 加 申购 、定 期
定额投 资申 购费 率优 惠活 动的公 告
上证报 、中 证报 、
证券时 报
证券日 报
2014-10-17
19
长 信 基 金管 理有 限 责任 公司 关 于 旗下 开放 式
基 金 参 加杭 州数 米 基金 销售 有 限 公司 官方 淘
宝店基 金申 购费 率优 惠活 动的公 告
上证报 、中 证报
证券时 报、 证券 日
报
2014-10-22
20
长 信 增 利 动态 策 略股 票 型证 券 投 资 基金2014
年第3 季度 报告
上证报 、证 券时 报 2014-10-27
21
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 在 “长 金通 ”
网 上 直 销平 台开 展 基金 “ 转 换 补 差费 率 ” 优
惠活动 的公 告
上证报 、中 证 报
证券时 报、 证券 日
报
2014-11-13
22
长 信 基 金管 理有 限 责任 公司 关 于 在中 国建 设
银 行 股 份有 限公 司 开通 长信 内 需 成长 股票 型
证券投 资基 金转 换业 务的 公告
上证报 、中 证报
证券时 报、 证券 日
报
2014-11-26
23
长 信 基 金管 理有 限 责任 公司 关 于 旗下 部分 开
放式基金在华宝证券有限责任公司开通转
换 、 定 期定 额投 资 业务 并参 加 申 购、 定期 定
额投资 申购 费率 优惠 活动 的公告
上证报 、中 证报
证券时 报、 证券 日
报
2014-12-5
24
长 信 基 金管 理有 限 责任 公司 关 于 旗下 部分 开
放式基金在招商证券股份有限公司开通转
换、并 参 加 申购 费率 优惠 活动的 公告
上证报 、中 证报
证券时 报、 证券 日
报
2014-12-5
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
25
长 信 增 利动 态股 票 型证 券投 资 基 金更 新的 招
募说明 书（2014 年【2】 号 ）及摘 要
上证报 、证 券时 报 2014-12-23
26
长 信 基 金管 理有 限 责任 公司 关 于 旗下 部分 开
放 式 基 金参 加平 安 银行 股份 有 限 公司 申购 费
率优惠 活动 的公 告
上证报 、中 证报 、
证券时 报
2014-12-30
长信增 利动 态策 略股 票型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告
§12 备 查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信增利动态策略股票型证券投资基金基金合同》；
3、《长信增 利动态策略股票型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信增利动态策略股票型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
12.2 存放地点
基金管理人的住所。
12.3 查阅方式
投资者可在有效的工作时间内免费查阅， 在支付工本费后， 也可在有效的工
作时间内取得上述文件的复制件或复印件。
长信基金 管理有限责任公司
二〇一五 年三月二十八日
