长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
长 信银 利精 选开放 式证 券投 资基金2014年 年度 报告
2014年12月31 日
基金管理人：长 信 基金管理有限责 任 公司
基金托管人：中 国 农业银行股份有 限 公司
送出日期：2015 年3 月28 日
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
§1
重 要提示及目录
1.1 重 要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。 本
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有 限公司 （以下简称 “中国农业银行” ， 下同）
根据本基金合同规定， 于2015年3 月25日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、
利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2014年1月1日起至2014年12月31 日止。
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1.2 目录
§1
重要 提示 及目 录 ....................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ........................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................... 3
§2
基金 简介 ................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 ................................................................................................................... 5
2.2 基 金产 品说 明 ................................................................................................................... 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 ............................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 ................................................................................................................... 6
2.5 其 他相 关资 料 ................................................................................................................... 6
§3
主要 财务 指标 、基 金 净值表 现及 利润 分配 情况 ................................................................... 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 ............................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 ................................................................................................................... 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ....................................................................................... 9
§4
管理 人报 告 ............................................................................................................................. 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ......................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................. 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................. 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................. 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................. 13
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ............................................................. 14
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ......................................................... 15
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................. 16
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ..................... 17
§5
托管 人报 告 ............................................................................................................................. 18
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................. 18
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守信、 净值计算、利润分配等情 况的说明
................................................................................................................................................ 18
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ................. 18
§6
审计 报告 ................................................................................................................................. 19
6.1 审 计报 告基 本信 息 ......................................................................................................... 19
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ..................................................................................................... 19
§7
年度 财务 报表 ......................................................................................................................... 21
7.1 资 产负 债表 ..................................................................................................................... 21
7.2 利 润表 ............................................................................................................................. 22
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................. 23
7.4 报 表附 注 ......................................................................................................................... 24
§8
投资 组合 报告 ......................................................................................................................... 50
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................. 50
8.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合 ......................................................................... 50
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ..................... 51
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ............................................................................. 51
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ......................................................................... 53
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ................. 53
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ..... 53
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ..... 54
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净 值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................. 54
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ....................................................... 54
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................... 54
8.12 投资 组合 报告 附注 ....................................................................................................... 54
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§9
基金 份额 持有 人信 息 ............................................................................................................. 56
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ..................................................................... 56
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ......................................................... 56
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间情 况 ......................... 56
§10 开放 式基 金份 额变 动 ............................................................................................................. 57
§11 重大 事件 揭示 ......................................................................................................................... 58
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ........................................................................................... 58
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ........................... 58
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ............................................... 58
11.4 基金 投资 策略 的改 变 ................................................................................................... 58
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ....................................................................... 58
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................... 58
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 ................................................................... 59
11.8 其他 重大 事件 ............................................................................................................... 60
§12 备查 文件 目录 ......................................................................................................................... 63
12.1 备查 文件 目录 ............................................................................................................... 63
12.2 存放 地点 ....................................................................................................................... 63
12.3 查阅 方式 ....................................................................................................................... 63
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§2
基 金简介
2.1 基 金基本情况
基金名 称 长信银 利精 选开 放式 证券 投资基 金
基金简 称 长信银 利精 选股 票
场内简 称 长信银 利
基金主 代码 519996
交易代 码 前端：519997 后端：519996
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年1月17 日
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,166,761,205.66 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产品说明
投资目 标
本基金 主要 投资 于大 盘 、 价值型 股票 ， 并在 保持 基 金财产 安全
性和流 动性 的前 提下 ，谋 求基金 财产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
1 、复 合型 投资 策略
“由上 至下 ” 的 资产 配置 流程与 “由 下至 上” 的 选 股流程 相结
合的投 资策 略。 其中 ，“ 由上至 下” 的资 产配 置流 程表现 为 ：
从 宏 观 层 面 出 发 ， 在 控 制 风 险 前 提 下 优 化 资 产 的 配 置 比 例 ；
“由下 至上 ” 的 选股 流程 表现为 ： 从 微观 层面 出发 ， 通过 对投
资对象 深入 系统 的分 析来 挖掘上 市公 司的 内在 价值 ， 积 极寻 求
价值被 低估 的证 券进 行投 资。
2 、适 度分 散投 资策 略
在确保 基金 财产 的安 全性 和流动 性的 前提 下， 在对 宏观经 济 、
行业 、 公 司和 证券 市场 等 因素深 入分 析的 基础 上 ， 适度分 散投
资于个 股， 谋求 基金 财产 的长期 稳定 增值 。
3 、动 态调 整策 略
体 现 为 投 资 组 合 中 个 股 的 动 态 调 整 策 略 和 股 票 仓 位 的 动 态 调
整策略 两方 面 。 投 资组 合 中个股 的动 态调 整策 略是 指： 基于 对
各种影 响因 素变 化的 深入 分析 ， 定 期或 临时 调整 投 资组合 中的
个股投 资比 例 。 股 票仓 位 的动态 调整 策略 是指 ： 基 于对股 票市
场趋势 的研 判， 动态 调整 股票仓 位。
业绩比 较基 准 中信标 普100 指 数×80% ＋ 中信标 普国 债指 数×20%
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风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于预期 收益 和预 期风 险较 高的基 金品
种 。
2.3 基 金管理人和基金托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 长信基 金管 理有 限责 任公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披
露负责
人
姓名 周永刚 林葛
联系电 话 021-61009999 010-66060069
电子邮 箱 zhouyg@cxfund.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话 400-700-5566 95599
传真 021-61009800 010-68121816
注册地 址
上海市 浦东 新区 银城 中路68 号
9楼
北京东城区建国门内大街
６９号
办公地 址
上海市 浦东 新区 银城 中路68 号
时代金 融中 心9 楼
北京复兴门内大街２８号
凯晨世贸中心东座９层
邮政编 码 200120 100031
法定代 表人 田丹 刘士余
2.4 信 息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 和证 券时 报
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联
网网址
www.cxfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
上海市 浦东 新区 银城 中路68 号9楼、北 京市 西城 区
复兴门 内大 街28 号凯 晨世 贸中心 东座F9
2.5 其 他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
毕马威 华振 会计 师事 务所 （特殊 普
通合伙 ）
北京东 长安 街1 号东 方广 场 东2座
8层
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京西 城区 太平 桥大 街17 号
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§3
主 要财务指标、基金净值 表现及利润分配情况
3.1 主 要会计数据和财务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期 间数 据和指 标 2014年 2013年 2012年
本期已 实现 收益 185,322,696.84 -125,514,179.88 -356,280,321.24
本期利 润 113,161,871.97 41,356,737.06 -18,001,561.02
加权平均基金份额本期
利润
0.0450 0.0143 -0.0058
本期加权平均净值利润
率
7.17% 2.34% -0.97%
本期基金份额净值增长
率
6.92% 2.04% -1.04%
3.1.2 期 末数 据和指 标 2014年末 2013年末 2012年末
期末可 供分 配利 润 -863,194,260.14 -1,283,840,999.37 -1,305,560,766.46
期末可供分配基金份额
利润
-0.3984 -0.4744 -0.4305
期末基 金资 产净 值 1,389,931,261.64 1,623,832,050.68 1,782,976,695.58
期末基 金份 额净 值 0.6415 0.6000 0.5880
3.1.3 累 计期 末指标 2014年末 2013年末 2012年末
基金份额累计净值增长
率
178.85% 160.81% 155.60%
注：1、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入 、投资收 益、其 他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、期末 可供 分配利 润 为期末资 产负 债表中 未 分配利润 与未 分配利 润 中已 实
现部分的孰低数。
3、所述 基金 业绩指 标 不包括持 有人 认购或 交 易基金的 各项 费用（ 例 如， 封
闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段 份额净 份额净 值 业绩比 较 业绩比 较基 ①-③ ②-④
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值增长
率①
增长率 标
准差②
基准收 益
率③
准收益 率标
准差④
过去三 个月 -2.45% 1.21% 39.26% 1.46% -41.71% -0.25%
过去六 个月 3.27% 0.99% 49.57% 1.16% -46.30% -0.17%
过去一 年 6.92% 0.99% 42.39% 1.02% -35.47% -0.03%
过去三 年 7.96% 1.09% 44.73% 1.03% -36.77% 0.06%
过去五 年 -22.83% 1.18% 4.98% 1.08% -27.81% 0.10%
自 基 金 合 同 生 效 日
起 至今 （2005 年1 月
17 日 至2014 年12 月
31 日）
178.85% 1.46% 217.09% 1.44% -38.24% 0.02%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较
基准收益 率变动的比较
长信银利精选股票 基金基准
2005-01-17 2006-06-28 2007-11-23 2009-04-21 2010-09-17 2012-02-28 2013-07-30 2014-12-31
400%
350%
300%
250%
200%
150%
100%
50%
0%
注：1、图示日期为2005 年1月17日至2014年12月31日。
2、 按基金合同规定， 本 基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内为建
仓期。建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同中的约定。
3.2.3 过去五年基金每年净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比 较
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长信银利精选股票 基金基准
2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
3.3 过 去三年基金的利润分配情 况
过去三年本基金未进行利润分配。
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§4
管 理人报告
4.1 基 金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金 的经验
长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字 【2003】 63号文 批准，
由长江证券股份有限公司、 上海海欣集团股份有限公司、 武汉钢铁股份有限公司
共同发起 设立。 注册资 本1.5亿元 人民币 。目 前股权结 构为： 长江证 券股份有限
公司占49% 、 上 海 海 欣 集 团 股 份 有 限 公 司 占34.33% 、 武 汉 钢 铁 股 份 有 限 公 司 占
16.67% 。
截至2014年12月31 日， 本基金管理人共管理17只开放式基金， 即长信利息收
益货币、 长信银利精选股票、 长信金利趋势股票、 长信增利动态策略股票、 长信
双利优选 混合、 长信利 丰债券、 长信恒 利优势 股票、长 信中证 中央企 业100 指数
（LOF） 、 长信 纯债壹号 债券、 长信量化先锋股票、 长信标普100等权重指数 （QDII)、
长信利鑫分级债券、长信内需成长股票、长信可转债债券、长信利众分级债券、
长信纯债一年定开债券和长信改革红利混合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
安昀
本基金 、 长
信 内 需 成
长 股 票 型
证 券 投 资
基金、 长信
改 革 红 利
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 的 基 金
经理、 研究
发 展 部 总
监
2013 年2月
23日
－ 8年
经济学 硕士 ， 上 海复 旦大 学数
量经济 学专 业研 究生 毕业 ， 具
有基金 从业 资格 。 2006 年 起就
职于申 银万 国证 券研 究所 ， 担
任 策 略 研 究 工 作 ， 曾 获2007
年 新 财 富 最 佳 策 略 分 析 师 评
选第一 名， 2008 年新 财富 最佳
策略分 析师 评选 第二 名。 2008
年11 月 加 入 长 信 基 金 管 理 有
限 责 任 公 司 ， 历 任 策 略 研 究
员， 长 信金 利趋 势股 票型 证券
投资基 金的 基金 经理 助理 。 现
任研究 发展 部总 监、 本 基 金、
长 信 内 需 成 长 股 票 型 证 券 投
资 基 金 和 长 信 改 革 红 利 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
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基金经 理。
注：1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准； 新增或变更以刊登新增/
变更基金经理的公告披露日为准。
2、证券 从业 年限以 基 金经理进 入证 券业务 相 关机构的 工作 经历为 时 间计 算
标准。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、 基金合同的规定， 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，
不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继 续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往
地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在规范基金运作和严格
控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 管 理人对报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
1、所有 投资 对象的 投 资指令必 须经 由交易 部 门总监或 其授 权人审 核 分配 至
交易人员执行。进行投资指令分配的人员必须保证投资指令得到公平对待。
2、公司使用的交易执行软件系统必须具备如下功能：
（1 ）严格按照时间顺序发送委托指令；
（2 ） 对于多个投资组 合在同一时点就同一证券下达的相同方向的投资指令，
并且市价在限价范围内的， 系统能够将交易员针对该证券下达的每笔委托自动按
照指令数量比例分拆为各投资组合的委托指令。
3、交易 人员 对于接 收 到的交易 指令 依照价 格 优先、时 间优 先的顺 序 执行 。
在执行多个投资组合在同一时点就同一证券下达的相同方向的交易所投资指令
时，除制度规定的例外指令外，必须开启系统的公平交易开关。
4、对于 不同 投资组 合 均进行债 券一 级市场 申 购、非公 开发 行股票 申 购等 非
集中竞价交易的投资对象，交易部门必须严格独立接收各投资组合的投资指令，
在申购结果产生前， 不得 以任何形式向任何人泄露各投资指令的内容， 包括指令
价格及数量等要素。
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5、对于 各投 资组合 以 独立账户 名义 进行申 购 的投资对 象， 除需经 过 公平 性
审核的例外指令外， 申购获配的证券数量由投资管理系统接收各类证券登记结算
机构发送的数据进行分配。 交易部门根据证券发行人在指定公开披露媒体上披露
的申购结果对系统内分配数量进行核准， 数量不符的， 应当第一时间告知各投资
管理部门的总监及监察稽核部总监。 对于以公司名义进行申购的投资对象， 公司
在获配额度确定后， 严格按照价格优先的原则在各投资组合间进行分配。 申购价
格相同的投资组合则根据投资指 令的数量按比例进行分配。 确因特殊原因不能按
照上述原则进行分配的， 应启动异常交易识别流程， 审核通过的， 可以进行相应
分配。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 公司已实行公平交易制度， 并建立公平交易制度体系， 已建立
投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手
段保证公平交易原则的实现。 同时， 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外， 其余各投
资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易， 不涉及成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量5% 的情形， 对本年度同向交易价差进行专项分析， 未发现异
常情况。
4.4 管 理人对报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和 运作分析
2014 年，我们坚持了精选成长股的投资策略，在上半年取得比较好的成绩，
但是下半年风格剧烈转化的情况下， 成长股遭遇抛售， 我们出于基本面考虑并没
有参与，导致下半年成绩比较一般。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末， 本基金份额净值为0.6415元， 报 告期基金份额净值增长率为
6.92% ，成 立以来 的累 计净值 为2.5615元 ，本 期业绩 比较基 准增 长率 为42.39% ，
基金波动率为1.02%。
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4.5 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
我们对于 2015 年的市 场比较谨慎，原因一是因为经济持续下行，二是因为
流动性边际上恶化的可能性较大， 但我们依然会试图从自下而上角度选择无论市
场涨跌都会上涨的行业和公司， 从方向上主要看好医疗服务、 医疗器械、 生物药、
预调鸡尾酒、演艺、旅游、跨境电商、制造业升级和国企改革等方向。
第一， 经济继续下行寻底。 从三驾马车来分析经济 ， 由于消费持续比较疲软，
出口则在竞争对手国货币持续贬值的背景下很难增长， 所以经济的焦点还是在投
资。 从投资看， 地产投资最为重要。 由于目前房地产需求从时间上已经接近于我
们预测的需求顶点， 所以我们判断政策放松所带来的刺激不会很大。 另外， 地产
的短期需求跟实际利率更为相关， 目前由于货币政策传导的不顺畅， 导致货币的
放松并未带来实际利率的下降，所以我们不看好地产投资，我们认为 2015 年地
产投资增加将比 2014 年下一个台阶。制造业投资是占比第二大的投资，但目前
来看，实业的投资回报率一直在下滑，ROE 处于 1999 年以来的最低位置，且工
业企业普遍债务比例比较高， 财务负担较重， 所以我们判断制造业投资增速也将
继续下滑 。基 建投资 已 经在 20%+的 较高 增速 上维持了 近两 年的时 间 ，对一个没
有盈利模式的投资科目来讲已经很不容易，且 2014 年以来一直面 临着银行压缩
非标的压力，加之政府财政收入情况较差，我们判断 2015 年基建投 资增速将明
显下台阶。 综上所述， 经济增速继续下行寻底是大概率事件， 经济复苏回升是很
小概率的事件。
第二， 流动性边际上恶化的可能性很大。 我们认为， 自美联储宣布停止直接
债券购买之后， 美元已经进入明显的上升通道， 未来随着美国加息预期的 逐渐强
烈， 直至美国真正开启加息周期， 可能前后将有两到三年的强势美元窗口期。 美
国目前的利率是0， 在美国历史上是绝无仅有的， 即便在科网泡沫破灭加 911 袭
击的2001 年， 联储也只是把联邦基金利率降到 1%。 美国的货币政策决策遵从泰
勒法则， 不考虑国际的情况， 只考虑美国自身的情况， 一是就业， 二是核心 CPI。
目前来看，美国经济和非农就业表现非常优异，几乎每个数据周期都会超预期，
如果未来某个时期核心通胀开始上升， 联储必定会加息。 即便暂时构不成加息条
件， 比如说核心通胀没有起来， 对联储的加息预期也会起来， 反映在美元指数上，
就是 迭创新高。 从历史上看， 美元走强就意味着全球的通缩， 新兴市场的汇率和
资产价格会受到明显的影响。 人民币将受到明显的贬值压力， 但由于人民币国际
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
化和维持国内资产价格的需要， 我们预计央行将力保人民币中间价的稳定， 但代
价会越来越大， 结果是国内会感到紧缩。 简单一点讲， 美国加息和美元走强会封
杀中国央行进一步降息的空间，即便降准，也只是对冲，国内不会感受到放松，
流动性边 际上 恶化的 可 能性很大 。2014 年以 来，流动 性一 直处于 比 较宽松的状
态， 央行主观上有放松的倾向， 国际环境也比较配合， 所以国内资产价格表现优
异（股债双牛）。但 2015 年国际环境变化了，美国转向紧缩周期，我们觉得债
券和股票都会感受到明显压力。
第三， 财富重新分配一说从历史上观察不到。 现在有一种说法是原来配置在
地产上的 资金 流到了 股 市当中，2014 年 以来 我们也确 实观 察到了 这 种情况。但
我们研究历史和国际情况时发现， 地产价格和股票价格存在明显的联动关系， 而
不是轮动关系， 不管是发达经济体或新兴经济体都是这样。 所以， 我们很担心目
前我们看到的资金重新分配行为是一种暂时情况， 房价和股价的背后应该是受同
一种或几种宏观因素的影响，而不是仅受资金流动的影响。
第四， 从方向上看， 我们依然坚持一 贯以来的选股策略， 试图找出那些不管
市场涨跌都能长大的公司。 我们进行了大量的产业研究和调研， 目前比较看好的
方向还是集中在下游消费和医疗领域。 一是医疗里面的医疗服务、 医疗器械和生
物药。 医疗服务是明显的瓶颈行业， 未来大发展的态度很明显； 医疗器械国产化
的趋势将越来越明显； 生物药国内落后国际很大， 差距意味着空间。 二是一些新
兴的消费方向， 由于互联网的渗透， 一些传统的消费行业商业模式受了很大影响，
但另外一些体验式的消费可能会因此受益， 比如演艺、 旅游等。 另外 ， 一些新兴
的消费品类和渠道， 比如预调鸡尾酒、 跨境电商等发展也很蓬勃 。 三是国企改革，
我们调研发现国企改革步伐确实在加快， 所以我们也打算储备一批有基本面支撑
的潜在标的，伺机而动。
总体来看，我们对 2015 年的看法比市场主流看法要明显谨慎，但我们还是
会试图找出那些真正有成长性的公司，无论有没有风，都能高飞。
4.6 管 理人内部有关本基金的监 察稽核工作情况
2014 年度， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 及配套法律法规， 时
刻以合规运作、 防范风险为核心， 以维护基金持有人利益为宗旨， 保证基金合同
得到严格履行。 公司监察稽核部独立地开展工作， 对基金运作进行事前、 事中与
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
事后的监督检查 ， 发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改， 同时定
期向公司董事会和公司管理层出具监察稽核报告。
在本报告期，基金管理人的内部监察稽核主要工作如下：
1、公司 内部 控制总 体 目标基本 实现 ，各项 业 务安全稳 健运 行，各 项 制度 基
本执行到位， 有效保证业务风险的内控可靠性， 未有不正当损害投资者利益与股
东权益， 未造成重大社会负面影响。 公司治理、 投资研究、 营销与销 售、 后台运
营、 信息技术、 行政与 人力资源、 投资管理人员行为规范与三条底线管理、 反洗
钱等重点业务领域的内部控制与风险管理取得良好成效。
2、 公司继续贯彻 “工 作精细化 ” 理念， 落实 “风险导向型” 内控， 有重点、
有序推进相关内部控制工作。 优化监察方式， 推动投资监督系统化管理， 完善监
察职能， 梳理风险控制管理要求， 调整风险控制矩阵； 在坚持全面稽核、 坚持深
度的前提下， 圆满完成各个季度的各业务条线常规稽核以及员工投资申报、 专户
业务管理、 子公司、 监管检查信息通报自查等专项稽核工作； 组织实施风险与合
规培训， 群策群力， 优化分工， 在强化内控精细化程度的基础上进一步明确促进
全公司做好风险管理工作。
3、公司 内部 控制组 织 架构在公 司章 程与《 内 部控制大 纲》 规定的 框 架内 顺
利运作， 董事会风险控制委员会、 管 理层内部控制委员会工作正常开展， 相关内
部控制职责得以充分发挥。
4、公司 内部 控制制 度 体系不断 完善 ，符合 合 法合规性 、全 面性、 审 慎性 、
适时性、 自觉性 原则的 要求，符 合从业 人员及 关联个人 投资管 理、新 股IPO 询价
及IPO网下 发行电 子化 业务管理 、关联 交易管 理、风险 管理等 方面的 最新监管要
求。
5、监察 稽核 工作改 进 、内部控 制与 合规培 训 、内控逐 级责 任制等 内 控保 障
性措施严格执行，内部控制与风险管理基础进一步夯实。
本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则， 秉 持内控
优先、 内控从严的理念， 不断提高内部监察稽核工作的 科学性和实效性、 并完善
内部控制体系， 做好各项内控工作， 努力防范和控制各种风险， 确保基金资产的
规范运作，充分保障基金持有人的合法权益。
4.7 管 理人对报告期内基金估值 程序等事项的说明
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
根据中 国证券 监督管 理 委员会2008 年9 月12 日 发布的 【2008】38 号文 《关于
进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 ， 长信基金管理有限责任公司 （以
下简称“公司”）制订了健全、有效的估值政策和程序，成立了估值工作小组，
小组成员由投资管理部总监、 固定收益部总监、 研究发展部总监、 交易管理部总
监、 金融工程部总监、 基金事务部总监以 及基金事务部至少一名业务骨干共同组
成。相关参与人员都具有丰富的证券行业工作经验，熟悉相关法规和估值方法。
基金经理不直接参与估值决策，如果基金经理认为某证券有更好的证券估值方
法， 可以申请公司估值工作小组对某证券进行专项评估。 估值决策由与会估值工
作小组成 员1/2以 上多 数票通过 。对于 估值政 策，公司 与基金 托管人 充分沟通，
达成一致意见。 审计本基金的会计师事务所认可公司基金估值政策和程序的适当
性。
参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。 报告期内， 未签订与估值相关
的定价服务。
4.8 管 理人对报告期内基金利润 分配情况 的说明
根据相关法律法规和本基金基金合同规定的基金收益分配原则以及基金实
际运作情况，本基金本报告期没有进行利润分配。
本基金收益分配原则如下：
1、基金 收益 分配采 用 现金方式 ，投 资者可 选 择获取现 金红 利或者 将 现金 红
利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资 （下称 “再投资方
式”）；如果投资者没有明示选择，则视为选择现金红利方式；
2、每一基金份额享有同等分配权；
3、基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；
4、基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值；
5、如果基金投资当期出现亏损，则不 进行收益分配；
6、基金收益分配比例不低于基金会计年度净收益的90%；
7、在符 合有 关基金 分 红条件的 前提 下，基 金 收益分配 每年 至少一 次 ，每 年
至多分配4次。基金合同生效不满3个月，收益可不分配；
8、法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
4.9 报 告期内管理人对本基金持 有人数或基金资产净值 预警情形的说明
无
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
§5
托 管人报告
5.1 报 告期内本基金托管人遵规 守信情况声明
在托管长信银利精选开放式证券投资基金的过程中， 本基金托管人中国农业
银行股份有限公司严格遵守 《证券投资基金法》 相关法律法规的规定以 及 《长信
银利精选开放式证券投资基金基金合同》 、 《 长信银利精选开放式证券投资基金
托管协议》 的约定， 对 长信银利精选开放式证券投资基金管理人 —长信基金管理
有限责任公司2014年1 月1日至2014年12月31日基金的投资运作， 进行了认真、 独
立的会计核算和必要的投资监督， 认真履行了托管人的义务， 没有从事任何损害
基金份额持有人利益的行为。
5.2 托 管人对报告期内本基金投 资运作遵规守信 、 净值计算、 利润分配等情况 的
说明
本托管人认为， 长信基金管理有限责任公司在长信银利精选开放式证券投资
基金的投资运作、 基金资产净值的计算 、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费
用开支及利润分配等问题上， 不存在损害基金份额持有人利益的行为； 在报告期
内， 严格遵守了 《证券 投资基金法》 等有关法律法规， 在各重要方面的运作严格
按照基金合同的规定进行。
5.3 托 管人对本年度报告中财务 信息等内容的真实、准 确和完整发表意见
本托管人认为， 长信基金管理有限责任公司的信息披露事务符合 《证券投资
基金信息披露管理办法》 及其他相关法律法规的规定， 基金管理人所编制和披露
的长信银利精选开放式证券投资基金年度报告中的财务指标、 净值表现、 收益分
配情况、 财务会计报告、 投资组合报 告等信息真实、 准确、 完整， 未 发现有损害
基金持有人利益的行为。
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
§6
审 计报告
6.1 审 计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 毕马威 华振 审字 第1500294 号
6.2 审 计报告的基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 长信银 利精 选开 放式 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人
引言段
我 们 审 计 了 后 附 的 长 信 银 利 精 选 开 放 式 证 券 投 资 基 金
( 以下简称 “长信银利 精选股票 基金”)财务报表 ，包括
2014年12 月31 日 的资产 负债 表，2014 年度 的利润 表、 所
有者权 益( 基金 净值) 变动 表以及 财务 报表 附注 。
管理层 对财 务报 表的 责任 段
编 制和公允 列报财务报 表是长 信银利精 选股票基 金管 理
人 长信基金 管理有限责 任公司 管理层的 责任，这 种责 任
包括： (1) 按 照中 华人 民共 和国财 政部 颁布 的企 业会 计准
则和中 国证 券监 督管 理委 员会( 以下 简称 “中 国证 监 会” )
和 中国证券 投资基金业 协会发 布的有关 基金行业 实务 操
作的规 定编 制财 务报 表 ， 并 使其实 现公 允反 映 ； (2) 设 计、
执 行和维护 必要的内部 控制， 以使财务 报表不存 在由 于
舞弊或 错误 导致 的重 大错 报。
注册会 计师 的责 任段
我 们的责任 是在执行审 计工作 的基础上 对财务 报 表发 表
审 计意见。 我们按照中 国注册 会计师审 计准则的 规定 执
行 了审计工 作。中国注 册会计 师审计准 则要求我 们遵 守
中 国注册会 计师职业道 德守则 ，计划和 执行审计 工作 以
对财务 报表 是否 不存 在重 大错报 获取 合理 保证 。
审 计工作涉 及实施审计 程序， 以获取有 关财务报 表金 额
和 披露的审 计证据。选 择的审 计程序取 决于注册 会计 师
的 判断，包 括对由于舞 弊或错 误导致的 财务报表 重大 错
报 风险的评 估。在进行 风险评 估时，注 册会计师 考虑 与
财 务报表编 制和公允列 报相关 的内部控 制，以设 计恰 当
的审计 程序 ， 但 目的 并非 对 内部控 制的 有效 性发 表意 见。
审 计工作还 包括评价长 信基金 管理有限 责任公司 管理 层
选 用会计政 策的恰当性 和作出 会计估计 的合理性 ，以 及
评价财 务报 表的 总体 列报 。
我 们相信， 我们获取的 审计证 据是充分 、适当的 ，为 发
表审计 意见 提供 了基 础。
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
审计意 见段
我 们认为， 长信银利精 选股票 基金财务 报表在所 有重 大
方 面按照中 华人民共和 国财政 部颁布的 企业会计 准则 和
在 财 务 报 表 附 注2 中 所 列 示 的 中 国 证 监 会 和 中 国 证 券 投
资 基 金 业 协 会 发 布 的 有 关 基 金 行 业 实 务 操 作 的 规 定 编
制 ，公允反 映了长 信银利精 选股票基 金2014 年12 月31 日
的 财务状况 以及2014 年度的 经营成果 和基金 净值变动 情
况。
注册会 计师 的姓 名 王国蓓 、黄 小熠
会计师 事务 所的 名称 毕马威 华振 会计 师事 务所 （特殊 普通 合伙 ）
会计师 事务 所的 地址 北京东 长安 街1 号东 方广 场 东2座8 层
审计报 告日 期 2015-3-26
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
§7
年 度财务报表
7.1 资 产负债表
会计主体：长信银利精选开放式证券投资基金
报告截止日：2014年12 月31日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014年12 月31日
上年度 末
2013年12月31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 5,731,630.99 17,543,477.06
结算备 付金
3,465,191.65 1,973,021.99
存出保 证金
621,768.14 710,687.97
交易性 金融 资产 7.4.7.2 1,386,508,211.44 1,559,481,849.76
其中： 股票 投资
1,110,807,242.54 1,289,881,208.86
基金 投资
－ －
债券 投资
275,700,968.90 269,600,640.90
资产 支持 证券 投资
－ －
贵金 属投 资
－ －
衍生金 融资 产 7.4.7.3 － －
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 － 36,796,363.24
应收证 券清 算款
－ 13,099,638.00
应收利 息 7.4.7.5 2,055,866.68 1,721,684.77
应收股 利
－ －
应收申 购款
75,405.85 1,778.65
递延所 得税 资产
－ －
其他资 产 7.4.7.6 － －
资产总 计
1,398,458,074.75 1,631,328,501.44
负债和 所有者 权益 附注号
本期末
2014年12 月31日
上年度 末
2013年12月31 日
负 债：
短期借 款
－ －
交易性 金融 负债
－ －
衍生金 融负 债 7.4.7.3 － －
卖出回 购金 融资 产款
－ －
应付证 券清 算款
46,193.86 －
应付赎 回款
3,795,766.42 1,354,922.36
应付管 理人 报酬
1,840,194.15 2,059,413.47
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
应付托 管费
306,699.01 343,235.55
应付销 售服 务费
－ －
应付交 易费 用 7.4.7.7 1,526,914.38 2,753,209.75
应交税 费
1,886.40 86,064.00
应付利 息
－ －
应付利 润
－ －
递延所 得税 负债
－ －
其他负 债 7.4.7.8 1,009,158.89 899,605.63
负债合 计
8,526,813.11 7,496,450.76
所有者 权益：
实收基 金 7.4.7.9 2,166,761,205.66 2,706,500,238.70
未分配 利润 7.4.7.10 -776,829,944.02 -1,082,668,188.02
所有者 权益 合计
1,389,931,261.64 1,623,832,050.68
负债和 所有 者权 益总 计
1,398,458,074.75 1,631,328,501.44
注 ： 报 告 截 止 日2014 年12 月31 日 ， 基 金 份 额 净 值0.6415 元 ， 基 金 份 额 总 额
2,166,761,205.66 份。
7.2 利 润表
会计主体：长信银利精选开放式证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年1月1 日至
2014 年12月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至
2013年12月31日
一、收 入
146,045,178.12 83,534,282.25
1. 利息 收入
4,892,154.16 4,898,068.25
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 501,483.80 843,638.68
债券 利息 收入
4,272,474.69 3,884,645.54
资产 支持 证券 利息 收入
－ －
买入 返售 金融 资产 收入
118,195.67 169,784.03
其他 利息 收入
－ －
2. 投资 收 益 （损 失以 “- ” 填列）
213,177,096.47 -88,328,150.50
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 181,406,212.42 -107,239,625.47
基金 投资 收益
－ －
债券 投资 收益 7.4.7.13 18,794,189.70 79,764.31
资产 支持 证券 投资 收益
－ －
贵金 属投 资收 益
－ －
衍生 工具 收益 7.4.7.14 － －
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
股利 收益 7.4.7.15 12,976,694.35 18,831,710.66
3. 公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.16 -72,160,824.87 166,870,916.94
4. 汇兑 收益 （损 失以 “－ ”号填
列）
－ －
5. 其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 7.4.7.17 136,752.36 93,447.56
减：二 、费用
32,883,306.15 42,177,545.19
1 ．管 理人 报酬
23,674,885.66 26,534,439.57
2 ．托 管费
3,945,814.23 4,422,406.53
3 ．销 售服 务费
－ －
4 ．交 易费 用 7.4.7.18 4,930,648.85 10,868,633.20
5 ．利 息支 出
－ 25,283.43
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
－ 25,283.43
6 ．其 他费 用 7.4.7.19 331,957.41 326,782.46
三、利 润总额 （亏 损总额 以“- ”
号填列 ）
113,161,871.97 41,356,737.06
减：所 得税 费用
－ －
四、 净利 润 （净亏 损以 “- ” 号填
列）
113,161,871.97 41,356,737.06
7.3 所 有者权益（基金净值）变 动表
会计主体：长信银利精选开放式证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
实收基 金 未分配 利润 所有者 权益 合计
一、期 初所 有者 权益
( 基金 净值)
2,706,500,238.70 -1,082,668,188.02 1,623,832,050.68
二、本 期经 营活 动产
生的基 金净 值变 动数
( 本期 利润)
－ 113,161,871.97 113,161,871.97
三、本 期基 金份 额交
易产生 的基 金净 值变
动数 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
-539,739,033.04 192,676,372.03 -347,062,661.01
其中：1. 基 金申 购款 172,238,071.07 -64,492,356.17 107,745,714.90
2. 基 金赎 回款 -711,977,104.11 257,168,728.20 -454,808,375.91
四、本 期向 基金 份额 － － －
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
持有人 分配 利润 产生
的基金 净值 变动 （净
值减少 以 “- ” 号 填列 ）
五、期 末所 有者 权益
（基金 净值 ）
2,166,761,205.66 -776,829,944.02 1,389,931,261.64
项 目
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
实收基 金 未分配 利润 所有者 权益 合计
一、期 初所 有者 权益
( 基金 净值)
3,032,320,805.53 -1,249,344,109.95 1,782,976,695.58
二、本 期经 营活 动产
生的基 金净 值变 动数
( 本期 利润)
－ 41,356,737.06 41,356,737.06
三、本 期基 金份 额交
易产生 的基 金净 值变
动数 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
-325,820,566.83 125,319,184.87 -200,501,381.96
其中：1. 基 金申 购款 5,508,455.31 -2,130,643.28 3,377,812.03
2. 基 金赎 回款 -331,329,022.14 127,449,828.15 -203,879,193.99
四、本 期向 基金 份额
持有人 分配 利润 产生
的基金 净值 变动 （净
值减少 以 “- ” 号 填列 ）
－ － －
五、期 末所 有者 权益
（基金 净值 ）
2,706,500,238.70 -1,082,668,188.02 1,623,832,050.68
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1 至7.4财务报表由下列负责人签署 ：
田丹
— — — — — — — — —
基金管理人负责人
覃波
— — — — — — — — —
主管会计工作负责人
孙红辉
— — — — — — — — —
会计机构负责人
7.4 报 表附注
7.4.1 基金基本情况
长信银利精选开放式证券投资基金(以下简称 “本基金”)经中国证券 监督管
理委员会(以下简称 “中国证监会”) 《关于同意长信银利精选开放式证券投资基
金募集 的批复》(证监基金字 【2004】98号) 批准， 由长信基金管理有限责任公司
依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套规则和 《长信银利精选开放式
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证券投资 基金基 金合同 》发售， 基金合 同于2005 年1月17 日生 效。本 基金为契约
型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为1,182,530,117.97份基金份额。
本基金的基金管理人为长信基金管理有限责任公司， 基金托管人为中国农业银行
股份有限公司(以下简称“中国农业银行”)。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套规则、 《长信银利精选开
放式证券投资基金基金合同》 和 《长信银利精 选开放式证券投资基金招募说明书
(更新)》 的有关规定， 本基金的投资范围为国内依法公开发行、 上市的股票和债
券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 在正常市场情况下， 本基金投
资组合的比例范围为： 股票资产60%-80%； 债券资产15%-35%； 现金类资产5%-15%。
其中，投 资于股 票、债 券的比重 不低于 本基金 资产总值 的80%， 投资 于大盘价值
股的比例 不低于 本基金 股票资产 的80%。 如果 法律法规 有最新 规定的 ，本基金从
其规定。 本基金 股票投 资部分的 业绩比 较基准 为中信标 普100指 数， 债券投资部
分为中信 国债 指数， 复 合业绩比 较基 准为： 中 信标普100 指数 ×80%+ 中信标普国
债指数×20%。
根据 《证券投资基金信息披露管理办法》 ， 本基金定期报告在公开披露的第
二个工作日， 报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机
构备案。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照中华人民共和国财政部(以下简称 “财政部”) 于2006
年2月15 日颁布的 《企业会计准则-基本准则》 和38项具体会计准则、 其后颁布的
企业会计 准则应 用指南 、企业会 计准则 解释以 及其他相 关规定(以下 合称“企业
会计准则”)的要求编制， 同时亦按照中国证 监会公告[2010]5号 《证券投资基金
信息披露XBRL 模板 第3 号<年度 报告和 半年度 报告>》 以及中 国证券 投资基金 业协
会于2012 年11月16日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他 有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金2014 年12
月31日的财务状况、2014 年度的经营成果和基金净值变动情况。
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7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度自公历1月1日起至12月31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的 分类
本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的把金融资产和金融负债
分为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、
应收款项、持有至到期投资、可供出售金融资产和其他金融负债。
-以公允 价值 计量且 其 变动计入 当期 损益的 金 融资产和 金融 负债（ 包 括交 易
性金融资产或金融负债）
本基金持有为了近期内出售或回购的金融资产和金融负债属于此类。 衍生工
具所产生的金融资产和金融负债在资产负债表中以衍生 金 融 资 产 和 衍 生 金 融 负
债列示。
-应收款项
应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的非衍生金融
资产。
-持有至到期投资
本基金将有明确意图和能力持有至到期的且到期日固定、 回收金额固定或可
确定的非衍生金融资产分类为持有至到期投资。
-可供出售金融资产
本基金将在初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产以及没有归
类到其他类别的金融资产分类为可供出售金融资产。
-其他金融负债
其他金融负债是指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以
外的金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负 债的 初始确认、后续计量和 终止确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时， 于交易
日按公允价值在资产负债表内确认。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债， 相关交
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易费用直接计入当期损益； 对于支付价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或
债券起息日或上次除息日至购买日止的利息， 单独确认为应收项目。 对于其他类
别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
初始确认后， 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债
以公允价值计量， 公允价值变动形成的利得或损失计入 当期损益； 应收款项和其
他金融负债以实际利率法按摊余成本计量。
当收取某项金融资产的现金流量的合同权利终止或将所有权上几乎所有的
风险和报酬转移时， 本基金终止确认该金融资产。 终止确认的金融资产的成本按
移动加权平均法于交易日结转。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的， 本基金终止确认该金融负债或
其一部分。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的 估值原则
除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中， 出售一项资产所能收
到或者转移一项负债所需支付的价格。
本基金估计公 允价值时， 考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定
价时考虑的特征(包括资产状况及所在位置、 对资产出售或者使用的限制等)，并
采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的 抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示， 没有相互抵销。 但是， 同时
满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-本基金具有抵销已确认金额的法定权利， 且该种法定权利现在是可执行的；
-本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分
后的余额。 由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆
分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认列。 由于申购和赎回引起的实收基金
份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
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损益平准金核算在基金份额发生变动时， 申购、 赎回、 转入、 转出及 红利再
投资等款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益， 包括已实现损益平准金 和
未实现损益平准金。 已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含
的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。 未实现损益平准金指
根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净
值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和
计量，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/（损失）的确认 和计量
股票投资 收益/( 损失) 、债券投 资收益/( 损失)和衍生 工具收 益/(损失)按相
关金融资产于处置日成交金额与其成本的差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代
扣代缴的个人所得税后的净额确认。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行
债券的企业代扣代缴的个人所得税(适用于企业债和可转债等)后的净额确认， 在
债券实际持有期内逐日计提。 贴息债视同到期一次性还本付息的附息债， 根据其
发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日计提利息收入。
如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款本金与适用利率逐日计提。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差
额， 在回购期内按实际利率法逐日确认， 直线法与实际利率法确定的收入差异较
小的可采用直线法。
公允价值 变动 收益/( 损失)核算 基金 持有的 采 用公允价 值模 式计量 的 交易 性
金融资产、 衍生金融资产、 交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损
益的利得或损失。
7.4.4.10 费用的确认和计量
根据 《长信银利精选开放式证券投资基金基金合同》 的规定， 本基金的基金
管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
根据 《长信银利精选开放式证券投资基金基金合同》 的规定， 本基金的基金
托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
本基金的交易费用于进行股票、 债券、 权证等 交易发生时按照确定的金额确
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认。
本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额
的差额， 在回购期内以实际利率法逐日确认， 直线法与实际利率法确定的支出差
异较小的可采用直线法。
本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位， 发生时直
接计入基金损益； 如果影响基金份额净值小数点后第四位的， 应采用待摊或预提
的方法，待摊或预提计入基金损益。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益分配采用现金方式， 基金份额持
有人可选择获取现金红利或者将现金红利按红利发放日前一日的基金份额净值
自动转为基金份额进行再投资； 基金份额持有人事先未做出选择的， 则视为选择
现金分红方式。 基金当期收益先弥补上期亏损后， 方可进行当期收益分配； 基金
收益分配后每份基金份额净值不能低于面值。 在符合有关基金分红条件的上述前
提下， 本基金收益每年最少分配1次， 至多分配4 次， 年度收益分配比例不低于基
金会计年度净收益的90% 次。法律法规或中国证监会另有规定的从其规定。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以
经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部 是指 本基金 内 同时满足 下列 条件的 组 成部分：(1) 该 组成部 分能够
在日常活 动中产 生收入 、发生费 用；(2) 本基 金管理人 能够定 期评价 该组成部分
的经营成 果，以 决定向 其配置资 源、评 价其业 绩；(3)本 基金能 够取 得该组成部
分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部
具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告 的披露。
7.4.4.13 其他重要的会计政策 和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金
确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设
如下：
对于特殊事项停牌股票， 根据中国证监会公告[2008]38号 《关于进一步规范
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
证券投资基金估值业务的指导意见》 ， 本基金参考 《中国证券业协会基金估值工
作小组关于停牌股票估值的参考方法》 对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌
股票进行估值。
对 于 在 锁 定 期 内 的 非 公 开 发 行 股 票 ， 根 据 中 国 证 监 会 基 金 部 通 知[2006]37
号 《关于 进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》 ， 若在
证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资
成本， 按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值； 若在证券交
易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本， 按
锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部
分确认为估值增值。
在 银 行 间 同 业 市 场 交 易 的 债 券 品 种 ， 根 据 中 国 证 监 会 证 监 会 计 字[2007]21
号 《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的
通知》 采用 估值技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流
量折现法估值， 具体估值模型、 参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独
立提供。
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。 控制， 是指本基金 拥有对
被投资方 的权力,通过 参与被投 资方的 相关活 动而享有 可变回 报，并 且有能力运
用对被投资方的权力影响其回报金额。 在判断本基金是否拥有对被投资方的权力
时，本基 金仅考 虑与被 投资方相 关的实 质性权 利(包括 本基金 自身所 享有的及其
他方所享有的实质性权利)。
7.4.5 会计政策和会计估计变更 以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金于2014年7 月1日起执行下述财政部新颁布/修订的企业会计准则：
(i) 《 企 业 会 计 准 则 第2 号 —— 长 期 股 权 投 资 》( 以下简称“ 准则2 号
(2014)”) ；
(ii) 《企业会计准则第9号——职工薪酬》(以下简称“准则9号(2014)”) ；
(iii) 《 企 业 会 计 准 则 第30 号 —— 财 务 报 表 列 报 》( 以 下 简 称 “ 准则30 号
(2014)”) ；
(iv) 《 企 业 会 计 准 则 第33 号 —— 合 并 财 务 报 表 》( 以 下 简 称 “ 准则33 号
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
(2014)”) ；
(v) 《企业会计准则第39号——公允价值计量》(以下简称“准则39号 ”)；
(vi) 《企业会计准则第40号——合营安排》(以下简称“准则40号”) ；
(vii) 《企业会计准则第41号 ——在其他主体中权益的披露》(以下简称 “准
则41号”) 。
同时，本 基金 于2014 年3月17日 开始 执行财 政 部颁布的 《金 融负债 与 权益工
具的区分及相关会计处理规定》 (“财会[2014]13 号文”)以及在2014年度财务报
告中开始 执行财 政部修 订的《企 业会计 准则第37 号——金 融工具 列报 》( 以下简
称 “准则37号(2014)”) 。
采用上 述企业 会计准 则 后的主 要会计 政策已 在 附注7.4.4 中列示 。采 用上述
企业会计 准则对本基金本报告期无重大影响。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本年度未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期未发生过重大会计差错。
7.4.6 税项
7.4.6.1 主要税项说明
根据财 税字【1998 】55号文、 财税字 【2002 】128号文 《关于 开放 式 证券 投
资基金有关税收问题的通知》 、 财税 【2004】78 号文 《关于证券投资基金税收政
策的通知》 、 财税 【2005 】102号文 《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、
财税【2005 】107 号文 《关于股 息红 利有关 个 人所得税 政策 的补充 通 知》、上证
交字 【2008】16号 《关 于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》 及深圳
证券交易 所于2008 年9 月18日发 布的《 深圳证 券交易所 关于做 好证券 交易印花税
征收方式 调整工 作的通 知》、财 税【2008 】1 号文《财 政部、 国家税 务总局关于
企业所得税若干优惠政策的通知》 及其他相关税务法规和实务操作， 本基金适用
的主要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。
(c) 对基金 取得 的股票 的股息、 红 利 收入， 债 券的利息 收入 ，由上 市 公司、
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发行债券 的企业 在向基 金支付上 述收入 时代扣 代缴20%的 个人所 得税 ，暂不征收
企业所得税， 自2005年6月13日起， 对个人投资者从上市公司取得的股票的股息、
红利收入暂减按50%计算个人所得税， 暂不征收企业所得税。 自2013年1月1日起，
对所取得 的股息 红利收 入按根据 持有期 限计提 个人所得 税：持 股期限 在1 个月以
内 （含1个月） 的， 其股 息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在1 个月以
上至1年 （含1年） 的， 暂减按50% 计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂减
按25%计入应纳税所得额，上 述所得统一适用20% 的税率计征个人所得税。
(d) 基金 卖出股 票按0.1% 的税 率缴纳 股票交 易 印花税 ，买入 股票不 征 收股票
交易印花税。
(e) 对投资者(包括个人和机构投资者) 从基金分配中取得的收入， 暂不征收
个人所得税和企业所得税。
(f) 基金作 为流 通股股 东在股权 分置 改革过 程 中收到由 非流 通股股 东 支付的
股份、现金对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.6.2 应交税费
单位： 人民 币元
项目 2014年12月31日 2013年12月31日
债券利 息收 入所 得税 1，886.40 86，064.00
注：该项系基金收到的债券发行人在支付债券利息时未代扣代缴的利息税部分。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014年12月31日
上年度 末
2013年12月31日
活期存 款 5,731,630.99 17,543,477.06
定期存 款 － －
其中： 存款 期限1-3 个月 － －
其他存 款 － －
合计 5,731,630.99 17,543,477.06
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年12 月31 日
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,082,814,992.28 1,110,807,242.54 27,992,250.26
债券
交易所 市场 141,343,391.96 205,615,968.90 64,272,576.94
银行间 市场 70,308,810.00 70,085,000.00 -223,810.00
合计 211,652,201.96 275,700,968.90 64,048,766.94
资产支 持证 券 － － －
基金 － － －
贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄
金合约
－ － －
其他 － － －
合计 1,294,467,194.24 1,386,508,211.44 92,041,017.20
项目
上年度 末
2013 年12 月31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,119,759,254.93 1,289,881,208.86 170,121,953.93
债券
交易所 市场 225,636,702.76 219,945,640.90 -5,691,061.86
银行间 市场 49,884,050.00 49,655,000.00 -229,050.00
合计 275,520,752.76 269,600,640.90 -5,920,111.86
资产支 持证 券 － － －
基金 － － －
贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄
金合约
－ － －
其他 － － －
合计 1,395,280,007.69 1,559,481,849.76 164,201,842.07
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入 返售金融资 产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014年12月31日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 买入 返售 金融 资产 - -
银行间 买入 返售 金融 资产 - -
1 天逆 回购 - -
2 天逆 回购 - -
合计 - -
项目
上年度 末
2013年12月31日
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 买入 返售 金融 资产 - -
银行间 买入 返售 金融 资产 - -
1 天逆 回购 11,956,205.98 -
2 天逆 回购 24,840,157.26 -
合计 36,796,363.24 -
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年12月31日
上年度 末
2013年12月31 日
应收活 期存 款利 息 5,795.39 12,355.27
应收定 期存 款利 息 － －
应收其 他存 款利 息 － －
应收结 算备 付金 利息 1,715.34 973.61
应收债 券利 息 2,044,040.70 1,703,540.59
应收买 入返 售证 券利 息 － 4,460.39
应收申 购款 利息 4,007.47 0.05
应收黄 金合 约拆 借孳 息 － －
其他 307.78 354.86
合计 2,055,866.68 1,721,684.77
注：其他为 存出保证金利息。
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年12月31日
上年度 末
2013年12月31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 1,525,135.38 2,751,558.59
银行间 市场 应付 交易 费用 1,779.00 1,651.16
合计 1,526,914.38 2,753,209.75
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本 期末
2014 年12月31日
上年度 末
2013年12月31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 250,000.00 250,000.00
应付赎 回费 1,158.89 605.63
预提信 息披 露费 640,000.00 540,000.00
审计费 用 100,000.00 100,000.00
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
预提账户 维 护费 18,000.00 9,000.00
合计 1,009,158.89 899,605.63
7.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014年1 月1 日至2014 年12 月31日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 2,706,500,238.70 2,706,500,238.70
本期申 购 172,238,071.07 172,238,071.07
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ） -711,977,104.11 -711,977,104.11
本期末 2,166,761,205.66 2,166,761,205.66
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -1,283,840,999.37 201,172,811.35 -1,082,668,188.02
本期利 润 185,322,696.84 -72,160,824.87 113,161,871.97
本期基 金份 额交 易产
生的变 动数
235,324,042.39 -42,647,670.36 192,676,372.03
其中： 基金 申购 款 -76,855,341.61 12,362,985.44 -64,492,356.17
基 金赎 回款 312,179,384.00 -55,010,655.80 257,168,728.20
本期已 分配 利润 － － －
本期末 -863,194,260.14 86,364,316.12 -776,829,944.02
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月
31日
活期存 款利 息收 入 461,784.81 771,992.66
定期存 款利 息收 入 － －
其他存 款利 息收 入 － －
结算备 付金 利息 收入 25,650.03 56,097.96
其他 14,048.96 15,548.06
合计 501,483.80 843,638.68
注：此处其他列示的是存出保证金和基金申购款的利息收入。
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投 资收益 —— 买卖股票差价收入
单位： 人民 币元
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
项目
本期
2014 年1月1 日至2014 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月
31日
卖出股 票成 交总 额 1,696,194,916.66 3,628,997,981.92
减：卖 出股 票成 本总 额 1,514,788,704.24 3,736,237,607.39
买卖股 票差 价收 入 181,406,212.42 -107,239,625.47
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投 资收益项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
债券投 资收 益—— 买 卖债 券（债
转股及 债券 到期 兑付 ）差 价收入
18,794,189.70 79,764.31
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 － －
债券投 资收 益—— 申购 差 价收入 － －
合计 18,794,189.70 79,764.31
7.4.7.13.2 债券投 资收益 —— 买卖债券差价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
卖出债 券 （债 转股 及债 券到 期兑付 ）
成交总 额
161,788,327.7 82,276,415.69
减：卖 出债 券（ 债转 股及 债券到 期
兑付） 成本 总额
140,310,344.61 81,064,470.94
减：应 收利 息总 额 2,683,793.39 1,132,180.44
买卖债 券差 价收 入 18,794,189.70 79,764.31
7.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12
月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 12,976,694.35 18,831,710.66
基金投 资产 生的 股利 收益 － －
合计 12,976,694.35 18,831,710.66
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
1. 交易 性金 融资 产 -72,160,824.87 166,870,916.94
—— 股 票投 资 -142,129,703.67 175,481,944.23
—— 债 券投 资 69,968,878.80 -8,611,027.29
—— 资 产支 持证 券投 资 － －
—— 基 金投 资 － －
—— 贵 金属 投资 － －
——其他 － －
2. 衍生 工具 － －
—— 权 证投 资 － －
3. 其他 － －
合计 -72,160,824.87 166,870,916.94
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
基金赎 回费 收入 134,217.01 4,245.71
转换费 收入 2,535.35 1,319.80
其他收 入 － 87,882.05
合计 136,752.36 93,447.56
注：1、 本基金赎回费和转换费的25%归入基金资产。
2、 其他收入为上年结转的退还证管费收入。
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
交易所 市场 交易 费用 4,930,023.85 10,868,083.20
银行间 市场 交易 费用 625.00 550.00
合计 4,930,648.85 10,868,633.20
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目 本期 上年度 可比 期间
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
审计费 用 100,000.00 100,000.00
信息披 露费 200,000.00 200,000.00
交易费 用_ 回购 － －
权证 － －
上市年 费 － －
律师费 － －
注册登 记费 － －
分红手 续费 － －
账户维 护费 18,360.00 18,060.00
其他费 用 13,597.41 8,722.46
合计 331,957.41 326,782.46
注：其他项为银行汇划手续费。
7.4.8 或有事项、资产负债表日 后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至本财务报告批准报出日， 本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有
事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日， 本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产
负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金管 理人
中国农 业银 行股 份有 限公 司(“ 中国 农业 银行 ”) 基金托 管人
长江证 券股 份有 限公 司（ “长江 证券 ”） 基金管 理人 的股 东
上海海 欣集 团股 份有 限公 司 基金管 理人 的股东
武汉钢 铁股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东
上海长 江财 富资 产管 理有 限公司 基金管 理人 的子 公司
7.4.10 本报告期及上年度可比 期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元 进行的交易
7.4.10.1.1 股票交 易
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
成交金 额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
长江证 券 482,949,204.22 15.25% 2,267,209,902.19 32.02%
7.4.10.1.2 债券交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1月1 日至2014 年12 月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
成交金 额
占当期 债券 成交
总额的 比例
成交金 额
占当期 债券 成交
总额的 比例
长江证 券 46,660,903.80 30.07% 27,845,931.00 39.22%
7.4.10.1.3 债券回 购交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方长江证券交易单元进行的
回购交易。
7.4.10.1.4 应支付 关联方的佣 金
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
当期佣 金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余
额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
长江证 券 439,675.84 15.26% 0 0
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
当期佣 金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余
额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
长江证 券 2,064,062.41 32.10% 1,072,622.70 38.98%
注：股票 交易佣金计提标准如下：
深 圳 证 券 交 易 所 交 易 佣 金= 买( 卖) 成 交 金 额 ×1 ‰- 清 算 库 中 买( 卖) 经 手 费-
证券结算风险基金(按股票成交金额的十万分之三收取)
上 海 证 券 交 易 所 交 易 佣 金= 买( 卖) 成 交 金 额 ×1 ‰- 买( 卖) 经 手 费- 买( 卖) 证
管费-证券结算风险基金(按股票成交金额的十万分之三收取)
上述交易佣金比率均在合理商业条款范围内收取，并符合行业标准。
根据 《证券交易席位及证券综合服务协议》 ， 本基金的基金管理人在租用长
江证券证券交易专用交易单元进行股票和债券交易的同时， 还从长江证券获得证
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
券研究综合服务。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年
12月31 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 23,674,885.66 26,534,439.57
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 5,414,947.68 6,142,363.82
注： 支付基金管理人长信基金管理有限责任公司的基金管理费按前一日基金资产
净值1.5% 的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理费=前 一日基金资产净值×1.5%/ 当年天数
7.4.10.2.2 基金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 3,945,814.23 4,422,406.53
注：支付 基金 托管人 中 国农业银 行的 基金托 管 费按前一 日基 金资产 净 值0.25% 的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/ 当年天数
7.4.10.3 与关联方进行银行间 同业市场的债券(含回 购)交易
本基金本报告期和上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债
券（含回购）交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金 的情况
7.4.10.4.1 报告期 内基金管理 人运用固有资金投资本 基金的情况
基金管理人在本年度与上年度均未运用固有资金投资过本基金。
7.4.10.4.2 报告期 末除基金管 理人之外的其他关联方 投资本基金的情况
除基金管理人之外的其他关联方在本年末及上年度末均未持有本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行 存款余额及当期产生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联 方 名称
本期
2014 年1月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农 业银 行
股份有 限公 司
5,731,630.99 461,784.81 17,543,477.06 771,992.66
注： 本基金通过 “中国农业银行基金托管结算资金专用存款账户” 转存于中国证
券登记结算有限责任公司的结算备付金， 于2014 年12月31日的相关余额为人民币
3,465,191.65 元(2013 年：人民币1,973,021.99 元)。
7.4.10.6 本基金在承销期内参 与关联方承销证券的情 况
本基金在本年度与上年度均未在承销期内购入过由关联方承销的证券。
7.4.10.7 其他关联交易事项的 说明
上述关联交易均根据正常的商业交易条件进行， 并以一般交易价格为定价基
础。
7.4.11 利润分配情况
2014 年度本基金未进行利润分配。
7.4.12 期末（2014 年12月31 日）本基金持有的流通受 限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券 而于期末持有的流通受 限证券
根据 《证券发行与承销管理办法》 ， 证券投资 基金参与网下配售， 可与发行
人、 承销商自主约定网下配售股票的持有期限。 持有期自公开发行的股票上市之
日起计算。 在持有期内的股票为流动受限制而不能自由转让的资产。 基金通过网
上申购获配的新股或认购的新发或增发债券， 从新股获配日或债券成功认购日至
该证券上市日期间， 为流通受限制而不能自由转让的资产。 此外， 基金还可作为
特定投资者， 认购由中国证监会 《上市公司证券发行管理办法》 规范的非公开发
行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。
截至本报 告期 末2014 年12月31日 ，本 基金未 因 认购新发/增 发证券 而 于期末
持有流动受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌 等流通受限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘
单价
数量( 股) 期末成本总额 期末估值总额
300244 迪安 2014-1 筹划 42.52 2015-1- 44.00 2,445,499 96,626,782.47 103,982,617.48
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
诊断 0-17 重大
事项
9
7.4.12.3 期末债券正回购交易 中作为抵押的债券
截至本报告期末2014年12月31日止， 本基金从事交易所市场债券正回购交易
形成的卖 出回购证券款余额0元，没有债券作为质押。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织 架构
本基金在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：
信用风险
流动性风险
市场风险
本基金在下文主要论述上述风险敞口及其形成原因； 风险管理目标、 政策和
过程以及计量风险的方法等。
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是使本基金在风险和收益之间取
得适当的平衡， 以实现 “风险和收益相匹配” 的风险收益目标。 基于该风险管理
目标， 本基金的基金管理人已制定了政策和程序来辨别和分析这些风险， 设定适
当的风险 限额并设计相应的内部控制程序， 通过可靠的管理及信息系统持续监控
上述各类风险。
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由风险控制委员
会、金融工程部和相关职能部门构成的多级风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投
资证券之发行人出现违约、 拒绝支付到期本息等情况， 导致基金资产损失和收益
变化的风险。
本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国农业银行， 与该银行存款相关
的信用风险不重大。 本基金均投资于具有良好信用等级的证券， 且通过分散化 投
资以分散信用风险。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值
的10%，且 本基金 与由 本基金的 基金管 理人管 理的其他 基金共 同持有 一家公司发
行的证券，不得超过该证券的10%。
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司为交易对
手完成证券交收和款项清算， 因此违约风险发生的可能性很小； 本基金在进行银
行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制， 以
控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期 信用评级列 示的债券投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2014 年12月31日
上年度 末
2013年12月31 日
A-1 － －
A-1以下 － －
未评级 70,085,000.00 49,655,000.00
合计 70,085,000.00 49,655,000.00
注：未评级债券为国债、政策金融债及央行票据等免评级债券。
根据中 国人民 银行2006 年3月29 日发 布的 “银 发[2006]95号 ”文《 中 国人民
银行信用评级管理指导意见》 ， 以及2006年11月21日发布的 《信贷市场和银行间
债券市场信用评级规范》 等文件的有关规定， 短期债券信用评级等级划分为四等
六级， 符号表 示为：A-1、A-2、A-3、B 、C、D 。 其中， 每一个信用等 级可用 “+”、
“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。
级别设 置 含义
A-1 还本付 息能 力最 强， 安全 性最高 。
A-2 还本付 息能 力较 强， 安全 性较高 。
A-3 还本付 息能 力一 般， 安全 性易受 不良 环境 变化 的影 响。
B 还本付 息能 力较 低， 有一 定的违 约风 险。
C 还本付 息能 力很 低， 违约 风险较 高。
D 不能按 期还 本付 息。
7.4.13.2.2 按长期 信用评级列 示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2014年12月31日
上年度 末
2013年12月31日
AAA 205,615,968.90 212,042,444.10
AAA以下 － 7,903,196.80
未评级 － －
合计 205,615,968.90 219,945,640.90
注：根 据中国 人民银 行2006年3 月29日 发布的 “银发[2006]95 号” 文 《中国 人民
银行信用评级管理指导意见》 ， 以及2006年11月21日发布的 《信贷市场和银行间
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
债券市场信用评级规范》 等文件的有关规定， 中长期债券信用等级划分成三等九
级，分别用AAA 、AA 、A 、BBB 、BB 、B 、CCC 、CC 和C 表示，其中，除AAA 级、CCC
级(含)以下等级外， 每一个信用等级可用 “+”、“-” 符号进行微 调， 表示略 高
或略低于本等级。
级别设 置 含义
AAA 偿还债 务的 能力 极强 ，基 本不受 不利 经济 环境 的影 响，违 约风 险极 低。
AA 偿还债 务的 能力 很强 ，受 不利经 济环 境的 影响 较小 ，违约 风险 很低 。
A 偿还债 务的 能力 较强 ，较 易受不 利经 济环 境的 影响 ，违约 风险 较低 。
BBB 偿还债 务的 能力 一般 ，受 不利经 济环 境影 响较 大， 违约风 险一 般。
BB 偿还债 务的 能力 较弱 ，受 不利经 济环 境影 响很 大， 有较高 违约 风险 。
B 偿还债 务的 能力 较大 地依 赖于良 好的 经济 环境 ，违 约风险 很高 。
CCC 偿还债 务的 能力 极度 依赖 于良好 的经 济环 境， 违约 风险极 高。
CC 在破产 重组 时可 获得 保护 较小， 基本 不能 保证 偿还 债务。
C 不能偿 还债 务。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一
方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而
无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现， 另一方面来自于基金份额
持有人可随时要求赎回其持有的基金份额。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基 金的基金管理人主要通过限制、 跟踪
和控制基金投资交易的不活跃品种来实现。 本基金所持大部分证券在证券交易所
上市， 其余亦可在银行间同业市场交易， 除附注7.4.12中列示的部分基金资产流
通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能及时变现。 此外， 本基金可通过
卖出回购金融资产方式融入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持
有的债券资产的公允价值。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购
赎回情况进行严密监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可用现金头寸
与之相匹配。 本基金的基金管理人在 基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非
常情况下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险， 有
效保障基金持有人利益。
本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过专设的金融
工程部设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各
类价格因素的变动而发生波动的风险， 包括利率风险、 外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动
的风险。 本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及
经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金的生息资产主要
为银行存款、 结算备付金、 存出保证金及债券投资等。 本基金的基金管理人通过
专设的金融工程部对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。 表中所示为本基金资产及负负债的
公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
7.4.13.4.1.1 利 率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年12 月
31 日
6 个月以内 6 个月-1 年
1-
5
年
5 年
以
上
不计息 合计
资产
银行存款 5,731,630.99 － － － － 5,731,630.99
结算备付金 3,465,191.65 － － － － 3,465,191.65
存出保证金 621,768.14 － － － － 621,768.14
交易性金融
资产
79,704,278.50 195,996,690.40 － － 1,110,807,242.54 1,386,508,211.44
应收利息 － － － － 2,055,866.68 2,055,866.68
应收申购款 － － － － 75,405.85 75,405.85
资产总计 89,522,869.28 195,996,690.40 － － 1,112,938,515.07 1,398,458,074.75
负债
应付证券清
算款
－ － － － 46,193.86 46,193.86
应付赎回款 － － － － 3,795,766.42 3,795,766.42
应付管理人
报酬
－ － － － 1,840,194.15 1,840,194.15
应付托管费 － － － － 306,699.01 306,699.01
应付交易费
用
－ － － － 1,526,914.38 1,526,914.38
应交税费 － － － － 1,886.40 1,886.40
其他负债 － － － － 1,009,158.89 1,009,158.89
负债总计 － － － － 8,526,813.11 8,526,813.11
利率敏感度 89,522,869.28 195,996,690.40 － － 1,104,411,701.96 1389,931,261.64
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缺口
上年度末
2013 年12 月
31 日
6 个月以内
6 个月
-1 年
1-
5
年
5 年
以
上
不计息 合计
资产
银行存款 17,543,477.06 － － － － 17,543,477.06
结算备付金 1,973,021.99 － － － － 1,973,021.99
存出保证金 710,687.97 － － － － 710,687.97
交易性金融
资产
76,220,819.50 193,379,821.40 － － 1,289,881,208.86 1,559,481,849.76
买入返售金
融资产
36,796,363.24 － － － － 36,796,363.24
应收证券清
算款
－ － － － 13,099,638.00 13,099,638.00
应收利息 － － － － 1,721,684.77 1,721,684.77
应收申购款 1,778.65 － － － - 1,778.65
资产总计 133,246,148.41 193,379,821.40 － － 1,304,702,531.63 1,631,328,501.44
负债
应付赎回款 － － － － 1,354,922.36 1,354,922.36
应付管理人
报酬
－ － － － 2,059,413.47 2,059,413.47
应付托管费 － － － － 343,235.55 343,235.55
应付交易费
用
－ － － － 2,753,209.75 2,753,209.75
应交税费 － － － － 86,064.00 86,064.00
其他负债 － － － － 899,605.63 899,605.63
负债总计 － － － － 7,496,450.76 7,496,450.76
利率敏感度
缺口
133,246,148.41 193,379,821.40 － － 1,297,206,080.87 1,623,832,050.68
7.4.13.4.1.2 利 率风险的敏感 性分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
（2014 年12 月31 日）
上年度 末
（2013 年12 月31 日）
市场利 率下 降27 个基 点 1,203,006.82 1,583,605.04
市场利 率上 升27 个基 点 -1,203,006.82 -1,583,605.04
7.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生
波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
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7.4.13.4.3 其他价 格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场
利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于
证券交易所上市的股票和债券以及银行间同业市场交易的债券， 所面临的最大其
他价格风险由所持 有的金融工具的公允价值决定。 本基金通过投资组合的分散化
降低其他价格风险，并且定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括
VaR(Value at Risk) 等指标 来测 试本基 金面 临的潜 在价 格风险 ，及 时可靠 地对
风险进行跟踪和控制。
于2014 年12 月31 日 ， 本 基 金 投 资 组 合 中 股 票 投 资 比 例 为 基 金 资 产 净 值 的
79.92% ， 债券投资占19.84%。于2014年12月31日， 本基金面临的其他价格风险列
示如下：
7.4.13.4.3.1 其 他价格风险敞 口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2014年12月31日
上年度 末
2013年12月31日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
交易性 金融 资产-股 票投 资 1,110,807,242.54 79.92 1,289,881,208.86 79.43
交易性 金融 资产-基 金投 资 － － － －
交易性 金融 资产-债 券投 资 275,700,968.90 19.84 269,600,640.90 16.60
交 易 性 金 融 资 产- 贵 金 属 投
资
－ － － －
衍生金 融资 产－ 权证 投资 － － － －
其他 － － － －
合计 1,386,508,211.44 99.75 1,559,481,849.76 96.04
7.4.13.4.3.2 其 他价格风险的 敏感性分析
假设
在95% 的置 信区 间内 ， 于2014 年12 月31 日 ， 基 金资 产 组合的 市场 价格 风险VaR 值为
1.66%(2013: 1.83%)
分析 相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
(2014 年12 月31 日)
上年度 末
(2013 年12 月31 日)
-23,072,859 -29,716,126.53
注：上述 风险价 值VaR 的分析是 基于资 产负债 表日所持 证券过 去一年 市场价格波
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动情况而有可能发生的最大损失， 且此变动适用于本基金所有的衍生金融工具及
非衍生金 融工具 。取95% 的置信 度是基 于本基 金所持有 的金融 工具风 险度量的要
求。2013 年的分析同样基于该假设。
7.4.14 有助于理解和分析会计 报表需要说明的其他事 项
(1) 以公允价值计量的金融工具
下表按公允价值三个层次列示了以公允价值计量的金融资产工具于12 月31
日的账面价值。 公允价值计量中得层级取决于对计量整体具有重大意义的最低层
级的输入值。三个层级的定义如下：
第一层级：相同资产 或负债在活跃市场上( 未经调整)的报价；
第二层级：直接( 比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、
除市场报价以外的有关资产或负债的输入值；
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输
入值(不可观察输入值)。
单位： 人民 币元
2014年 第一层 级 第二层 级
第三层
级
合计
交易性 金融 资产 - - - -
股票投 资 1,006,824,625.04 103,982,617.48 - 1,110,807,242.52
债券投 资 205,615,968.90 70,085,000.00 - 275,700,968.90
合计 1,212,440,593.94 174,067,617.48 - 1,386,508,211.42
2013年 第一层 级 第二层 级
第三层
级
合计
交易性 金融 资产 - - - -
股票投 资 1,289,881,208.86 - - 1,289,881,208.86
债券投 资 219,945,640.90 49,655,000.00 - 269,600,640.90
合计 1,509,826,849.76 49,655,000.00 - 1,559,481,849.76
对于本基金投资的证券交易所上市的证券， 若出现重大事项停牌、 交易不活
跃 （包括涨跌停时的交易不活跃） 、 或属于限 售期间等情况时， 本基金将相应进
行估值方法的变更。 根据估值方法的变更， 本基金综合考虑估值调整中采用的可
观察与不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值的层
级。
对于在资产负债表日以公允价值计量的交易性金融资产的公允价值信息， 本
基金在估计公允价值时运用的主要方法和假设参见附注7.4.4.4和7.4.4.5 。
（2) 其他金融工具的公允价值(非以公允价值计量账面价 值)
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不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其
账面价值与公允价值之间无重大差异。
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§8
投 资组合报告
8.1 期 末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投 资 1,110,807,242.54 79.43
其中： 股票 1,110,807,242.54 79.43
2 固定收 益投 资 275,700,968.90 19.71
其中： 债券 275,700,968.90 19.71
资产 支持 证券 － －
3 贵金属 投资 － －
4 金融衍 生品 投资 － －
5 买入返 售金 融资 产 － －
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
－ －
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 9,196,822.64 0.66
7 其他各 项资 产 2,753,040.67 0.20
8 合计 1,398,458,074.75 100.00
8.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 782,242,868.31 56.28
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和 零售 业 94,164,657.60 6.77
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 － －
H 住宿和 餐饮 业 － －
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
－ －
J 金融业 － －
K 房地产 业 － －
L 租赁和 商务 服务 业 － －
M 科学研 究和 技术 服务 业 － －
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 － －
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和 社会 工 作 234,399,716.63 16.86
R 文化、 体育 和娱 乐业 － －
S 综合 － －
合计 1,110,807,242.54 79.92
8.3 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 300015 爱尔眼 科 4,733,833 130,417,099.15 9.38
2 600055 华润万 东 5,579,712 105,344,962.56 7.58
3 002568 百润股 份 2,559,082 104,205,819.04 7.50
4 300244 迪安诊 断 2,445,499 103,982,617.48 7.48
5 002262 恩华药 业 3,796,962 94,164,657.60 6.77
6 002508 老板电 器 2,533,125 82,579,875.00 5.94
7 600398 海澜之 家 7,934,041 80,133,814.10 5.77
8 600629 棱光实 业 4,597,328 78,660,282.08 5.66
9 300039 上海凯 宝 5,067,400 64,254,632.00 4.62
10 300263 隆华节 能 3,279,913 58,480,848.79 4.21
11 600535 天士力 1,417,665 58,266,031.50 4.19
12 300273 和佳股 份 2,499,894 57,872,546.10 4.16
13 600276 恒瑞医 药 1,458,878 54,678,747.44 3.93
14 300026 红日药 业 1,290,779 31,107,773.90 2.24
15 002007 华兰生 物 199,926 6,657,535.80 0.48
8.4 报 告期内股票投资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基 金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例(%)
1 300273 和佳股 份 166,166,554.07 10.23
2 300015 爱尔眼 科 132,187,531.92 8.14
3 300039 上海凯 宝 125,528,825.72 7.73
4 600055 华润万 东 123,296,334.70 7.59
5 002568 百润股 份 113,117,386.64 6.97
6 600398 海澜之 家 100,277,719.39 6.18
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
7 002262 恩华药 业 89,137,780.19 5.49
8 600629 棱光实 业 85,740,993.17 5.28
9 300244 迪安诊 断 73,481,053.58 4.53
10 300263 隆华节 能 60,859,820.78 3.75
11 603288 海天味 业 55,325,067.02 3.41
12 002686 亿利达 49,536,117.81 3.05
13 300026 红日药 业 47,722,453.94 2.94
14 300253 卫宁软 件 43,254,490.93 2.66
15 600267 海正药 业 31,851,853.86 1.96
16 600557 康缘药 业 24,963,879.96 1.54
17 002603 以岭药 业 21,590,856.96 1.33
18 300326 凯利泰 21,390,245.26 1.32
19 600763 通策医 疗 19,712,782.07 1.21
20 600340 华夏幸 福 16,391,834.59 1.01
注： 本项 “买入/卖出 金额” 均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列，
不考虑其它交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基 金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例(%)
1 600398 海澜之 家 162,348,882.94 10.00
2 600340 华夏幸 福 153,817,412.61 9.47
3 600594 益佰制 药 150,443,627.13 9.26
4 600557 康缘药 业 93,944,203.72 5.79
5 300273 和佳股 份 91,088,708.02 5.61
6 000538 云南白 药 84,583,337.20 5.21
7 300039 上海凯 宝 79,819,906.09 4.92
8 002081 金 螳 螂 79,625,803.94 4.90
9 000651 格力电 器 76,639,309.15 4.72
10 300015 爱尔眼 科 72,473,210.53 4.46
11 600315 上海家 化 65,090,150.45 4.01
12 300024 机器人 56,901,657.41 3.50
13 603288 海天味 业 55,386,173.66 3.41
14 002686 亿利达 52,421,453.73 3.23
15 300253 卫宁软 件 44,032,999.61 2.71
16 600535 天士力 43,883,431.30 2.70
17 000895 双汇发 展 40,585,147.99 2.50
18 300244 迪安诊 断 39,077,861.19 2.41
19 002353 杰瑞股 份 36,076,602.00 2.22
20 600267 海正药 业 34,411,631.52 2.12
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
21 300326 凯利泰 34,105,805.29 2.10
22 002508 老板电 器 32,971,607.56 2.03
注： 本项 “买入/卖出 金额” 均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列，
不考虑其它交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖 出股票的收入总额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 1,477,844,441.59
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 1,696,194,916.66
注： 本项 “买入/卖出 金额” 均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列，
不考虑其它交易费用。
8.5 期 末按债券品种分类的债券 投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 10,005,000.00 0.72
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 60,080,000.00 4.32
其中： 政策 性金 融债 70,085,000.00 5.04
4 企业债 券 － －
5 企业短 期融 资券 － －
6 中期票 据 － －
7 可转债 205,615,968.90 14.79
8 其他 － －
9 合计 275,700,968.90 19.84
8.6 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%)
1 113002 工行转 债 978,160 145,931,690.40 10.50
2 113001 中行转 债 381,150 59,684,278.50 4.29
3 140223 14国开23 500,000 50,065,000.00 3.60
4 140207 14国开07 100,000 10,015,000.00 0.72
5 140410 14农发10 100,000 10,005,000.00 0.72
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明
细
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
本基金本报告期末未持有 资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未投资贵金属。
8.9 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股 指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 报 告期内 本基金 投资的 前十名 证券 的发 行主体 未出现 被监管部 门立案 调
查 或在报 告编制期日前一年内受 到公开谴责、处罚的情 形。
8.12.2 本 基金投 资的前 十名股 票中， 不存在投 资于超 出基金 合同规定 备选股 票
库的情形 。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 621,768.14
2 应收证 券清 算款 －
3 应收股 利 －
4 应收利 息 2,055,866.68
5 应收申 购款 75,405.85
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 －
8 其他 －
9 合计 2,753,040.67
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
8.12.4 期末持有的处于转股期 的可 转换债券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%)
1 113002 工行转 债 145,931,690.40 10.50
2 113001 中行转 债 59,684,278.50 4.29
8.12.5 期末前十名股票中存在 流通受限情况的说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值
占基金 资产 净值
比例(%)
流通受 限情 况
说明
1 300244 迪安诊 断 103,982,617.48 7.48 停牌
8.12.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
§9
基 金份额持有人信息
9.1 期 末基金份额持有人户数及 持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户
数(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份
额比例
119016 18,205.63 5,498,610.76 0.25% 2,161,262,594.90 99.75%
9.2 期 末基金管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 43,510.47 0.01%
9.3 期 末基金管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本 公 司 高 级 管 理 人 员 、 基 金 投 资 和 研
究部门 负责 人持 有本 开放 式基金
0-10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0-10
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
§10 开 放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2005 年1 月17日)基 金份 额总 额 1,182,530,117.97
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,706,500,238.70
本报告 期基 金总 申购 份额 172,238,071.07
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 711,977,104.11
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 －
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,166,761,205.66
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
§11 重 大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期未召开本基金的基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
11.2.1 报告期内本基金管理人 的重大人事变动
本报告期内， 原总经理蒋学杰先生离职， 覃波先生担任本基金管理人的总经
理， 本基金管理人于2014 年12月20 日在指定信息披露媒体发布相应的 《关于基金
行业高级管理人员变更公告》 。
11.2.2 报告期内基金托管人的 专门基金托管部门重大 人事变动。
因中国农 业银 行股份 有 限公司（ 以下 简称“ 本 行” ）工 作需 要，任 命 余晓 晨
先生主持本行托管业务部/养老金管理中心工作。 余晓晨先生的基金行业高级管
理人员任职资格已在中国基金业协会备案。
11.3 涉及基金管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
本报告期没有涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略没有改变 。
11.5 为基金进行审计的会计师 事务所情况
本报告期本基金未更换会计师事务所； 报告期应支付给毕马威华振会计师事
务所 （特殊普通合伙） 审计的报酬为人民币100,000.00 元， 该审计机构为本基金
提供的审计服务的连续年限为8年。
11.6 管理人、托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 等情况
本报告期基金管理人、 托管人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚
的情形。
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
11.7 基金租用证券公司交易单 元的有关情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
川财证 券
2 1,058,669,620.09 33.44% 963,814.20 33.44%
中信建 投
1 780,013,617.43 24.63% 710,125.63 24.63%
长江证 券
3 482,949,204.22 15.25% 439,675.84 15.25%
中银国 际 2
294,918,838.89 9.31% 268,493.41 9.31%
齐鲁证 券
1 285,938,583.95 9.03% 260,320.15 9.03%
天风证 券
1 155,984,211.67 4.93% 142,007.60 4.93%
招商证 券
1 57,591,860.17 1.82% 52,431.38 1.82%
中信证 券
1 48,262,180.01 1.52% 43,938.05 1.52%
申银万 国
2 1,979,535.74 0.06% 1,802.24 0.06%
银河证 券
2 － － － －
瑞银证 券
1 － － － －
宏源证 券
1 － － － －
国元证 券
3 － － － －
浙商证 券
1 － － － －
国联证 券
1 － － － －
国都证 券
1 － － － －
大通证 券
1 － － － －
华创证 券
1 - - - - -
英大证 券
1 - - - - -
民生证 券
1 - - - - -
注：本报告期内本基金 退租招商证券1个交易单元 。
根据中国证监会 《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》 （证监基字
【1998】29号） 和 《关 于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证
监基金字 【2007】48号 ） 的有关规定， 本公司 制定了租用证券公司 专用交易单元
的选择标准和程序。
（1 ）选择标准：
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
1）券商基本面评价（财务状况、经营状况）；
2）券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）；
3）券商每日信息评价（及时性和有效性）；
4）券商协作表现评价。
（2 ）选择程序：
首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》，
然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元。
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
长 信基金 管理 有限责 任公司 关于旗 下基 金
2013年12月31日 资产 净值 的公告
上证报 、中 证报、
证券时 报
2014-1-1
2
长 信基金 管理 有限责 任公司 关于旗 下部 分
基 金在杭 州数 米基金 销售有 限公司 开通 转
换业务 的公 告
上证报 、中 证报、
证券时 报
2014-1-6
3
长 信基金 管理 有限责 任公司 关于在 网上 直
销 平台开 通建 设银行 “快捷 付 ”业 务的 公
告
上证报 、中 证报、
证券时 报、 证 券日
报
2014-1-13
4
长 信银 利精 选开放 式证 券投 资基 金2013 年
第4季 度报 告
中证报、 证券 时 报 2014-1-22
5
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 “ 长金 通 ”
网 上直销 平台中 建设银行"快 捷付"业务 功
能升级 的公 告
上证报 、中 证报、
证券时 报
2014-1-27
6
长 信银利 精选 开放式 证券投 资基金 更新 的
招募说 明书 （2014 年 第【1 】号） 及摘 要
中证报、 证券 时 报 2014-3-1
7
长 信基金 管理 有限责 任公司 关于旗 下部 分
开 放式基 金参 加光大 证券股 份有限 公司 网
上 交易系 统及 手机客 户端基 金申购 费率 优
惠活动 的公 告
上证报 、中 证报、
证券时 报
2014-3-13
8
长 信银 利精 选开放 式证 券投 资基 金2013 年
年报及 摘要
中证报、 证券 时 报 2014-3-29
9
长 信银 利精 选开放 式证 券投 资基 金2014 年
第1季 度报 告
中证报、 证券 时 报 2014-4-21
10
关 于开通 旗下 部分开 放式基 金在华 泰证 券
股 份有限 公司 的定期 定额投 资业务 并参 加
申 购、定 期定 额投资 申购费 率优惠 活动 的
公告
上证报 、中 证报、
证券时 报、 证 券日
报
2014-5-16
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
11
关 于旗下 部分 开放式 基金继 续参加 重庆 银
行 股份有 限公 司基金 网上申 购和定 期定 额
投资业 务费 率优 惠活 动的 公告
上证报 、中 证报、
证券时 报、
2014-5-21
12
长 信基金 管理 有限责 任公司 关于增 加上 海
天 天基金 销售 有限公 司为旗 下部分 开放 式
基 金代销 机构 并开通 定期定 额投资 业务 、
参 加申购 （含 定投申 购）费 率优惠 活动 及
开通转 换业 务的 公告
上证报 、 中 证报、
证券时 报、 证 券日
报
2014-6-4
13
关 于旗下 部分 开放式 基金参 加华夏 银行 股
份 有限公 司网 上银行 、手机 银行基 金申 购
费率优 惠活 动的 公告
上证报 、中 证报 、
证券时 报
2014-6-27
14
关 于旗下 部分 开放式 基金继 续参加 交通 银
行 股份有 限公 司网上 银行、 手机银 行基 金
申购费 率优 惠活 动的 公告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 证 券日
报
2014-7-1
15
长 信银 利精 选开放 式证 券投 资基 金2014 年
第2季 度报 告
中证报、 证券 时 报 2014-7-18
16
关 于旗下 部分 开放式 基金参 加华龙 证券 有
限责任 公司 网上 、 手 机 、 柜 台基金 申购 （ 含
定投申 购） 费率 优惠 活动 的公告
上证报 、中 证报
证券时 报
2014-8-6
17
长 信银 利精 选开放 式证 券投 资基 金2014 年
半年度 报告 及摘 要
中证报、 证券 时 报 2014-8-28
18
长 信银利 精选 开放式 证券投 资基金 更新 的
招募说 明书 （2014年【2 】 号）及 摘要
中证报、 证券 时 报 2014-8-30
19
长 信基金 管理 有限责 任公司 关于旗 下部 分
开 放式基 金在 中国银 河证券 股份有 限公 司
开通转 换 、 定 期定 额投 资业 务并参 加申 购、
定期定 额投 资申 购费 率优 惠活动 的公 告
上证报 、中 证报、
证券时 报 、 证 券日
报
2014-10-17
20
长 信基金 管理 有限责 任公司 关于旗 下开 放
式 基金参 加杭 州数米 基金销 售有限 公司 官
方淘宝 店基 金申 购费 率优 惠活动 的公 告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 证 券日
报
2014-10-22
21
长 信银 利精 选开放 式证 券投 资基 金2014 年
第3季 度报 告
中证报、 证券 时 报 2014-10-27
22
长 信基金 管理 有限责 任公司 关于在 “长金
通” 网上 直销 平台 开展 基金" 转换 补差 费率
"优惠 活动 的公 告
上证报 、中 证报
、 券 时报 、 证 券日
报
2014-11-13
23
长 信基金 管理 有限责 任公司 关于在 中国 建
设 银行股 份有 限 公司 开通长 信银利 精选 股
票型证 券投 资基 金转 换业 务的公 告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 证 券日
报
2014-11-26
24
长 信基金 管理 有限责 任公司 关于旗 下部 分
开 放式基 金在 华宝证 券有限 责任公 司开 通
转 换、定 期定 额投资 业务并 参加申 购、 定
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 证 券日
报
2014-12-5
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
期定额 投资 申购 费率 优惠 活动的 公告
25
长 信基金 管理 有限责 任公司 关于旗 下部 分
开 放式基 金在 招商证 券股份 有限公 司开 通
转换、 并参 加申 购费 率优 惠活动 的公 告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 证 券日
报
2014-12-5
26
长 信基金 管理 有 限责 任公司 关于旗 下部 分
开 放式基 金参 加平安 银行股 份有限 公司 申
购费率 优惠 活动 的公 告
上证报 、中 证报、
证券时 报
2014-12-30
长 信银 利精 选开 放式 证 券投资 基金2014 年年 度报 告
§12 备 查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信银利精选开放式证券投资基金基金合同》；
3、《长信银利精选开放式证券投资基金招募说明书》；
4、《长信银利精选开放式证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿
6、《中国农业银行证券交易资金结算协议》；
7、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关 资格批复文件。
12.2 存放地点
基金管理人的办公场所 。
12.3 查阅方式
投资者可在有效的工作时间内免费查阅， 在支付工本费后， 也可在有效的工
作时间内取得上述文件的复制件或复印件。
长信基金 管理有限责任公司
二〇一五 年三月二十八日
