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鑫元合享分级(000813)

鑫元合享分级:2014年年度报告查看PDF公告


























































鑫元合享分级债 券 2014 年年度报告 鑫 元 合 享 分级 债 券 型 证券 投 资 基金2014 年 年度报告 2014 年12 月31 日 基金管 理人: 鑫元基金管 理有限公司 基金托 管人: 中国光大银 行股份有限公司 送出日 期:2015 年3 月28 日



























































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§1 重要提 示及目录 1.1 重 要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以 上独立 董事 签字 同意 ,并 由董事 长签 发。


基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2015 年 3 月 25 日 复核 了本 报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容, 保证复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。


本报告 期 自2014 年10 月15 日 (基 金合 同生 效日 ) 起至 12 月31 日 止。



























































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1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5 2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6 2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................... 6 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6 3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7 3.3 其 他指 标 .................................................................................................... 错误!未定义书签。 3.4 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9 §4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9 4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9 4.2 管 理人 对报 告期 内 本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 13 4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 15 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 16 4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 16 4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 16 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 16 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 17 5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 17 §6 审计报告 ............................................................................................................................................. 17 6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 17 6.2 审 计报 告的 基本 内 容 ................................................................................................................ 17 §7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 18 7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 18 7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 19 7.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ............................................................................................ 20 7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 22 §8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 42 8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 42 8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 43 8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 43 8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 43 8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 43 8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 44



























































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8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 44 8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 44 8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 44 8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................. 错误!未定义书签。 8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 44 8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 45 §9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 45 9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 45 9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 46 9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 46 § 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 47 § 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 47 11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 47 11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 47 11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 47 11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 47 11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师 事 务所 情况 .................................................................................. 48 11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 48 11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 48 11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 49 § 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................... 错误! 未定 义书 签。 § 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 49 13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 49 13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 49 13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 49



























































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§2 基金简 介 2.1 基 金基 本情况


基金名 称 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基 金 基金简 称 鑫元合 享分 级债 券 基金主 代码 000813 基金运 作方 式 契约型 基金合 同生 效日 2014 年 10 月 15 日 基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 600,013,400.00 份 基金合 同存 续期 不定期 下属分 级基 金的 基金 简称 : 鑫元合 享分 级债 券 A 鑫元合 享分 级债 券 B 下属分 级基 金的 交易 代码 : 000814 000815 报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 420,000,000.00 份 180,013,400.00 份


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险和 保证适 当 流 动性 的前 提下 , 通过合 理配 置债 券 等 固 定 收益类 金融 工具 并进 行积 极主动 的投 资管 理, 力 争 取得超 越基 金业 绩比 较 基 准 的收益 ,为 投资 者创 造稳 定的投 资收 益。 投资策 略 本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 , 结合 经济 周 期、 宏观 政策 方向 及收 益 率 曲线分 析, 自上 而下 决定 资产配 置及 组合 久期 , 并 依据内 部信 用评 级系 统 , 深 入挖掘 价值 被低 估的 标的 券种 , 实 施积 极的 债券 投 资组合 管理 , 以获 取较 高 的 债券组 合投 资收 益。 业绩比 较基 准 二年期 银行 定期 存款 收益 率(税 后)+1% 风险收 益特 征 本基金 是债 券型 证券 投资 基金 , 属 于具 有中 低预 期 风险 、 预 期收 益特 征的 基 金 品种, 其长 期平 均预 期风 险和预 期收 益率 低于 股票 基金、 混合 基金 、 但 高 于 货 币市场 基金 。 鑫元合 享分 级债 券A 鑫元合 享分 级债 券 B 下 属 分 级 基 金 的 风 险 收 益 特 征 从 投 资 者 具 体 持 有 的 基 金 份 额 来 看 , 由 于 基 金 收 益 分 配 的 安 排,合 享 A 将 表现 出低 风 险、 收 益 稳 定 的 明 显 特 征 , 其 预 期 收 益 和 预 期 风 险 要 低 于 普 通 的 债券型 基金 份额 。 从投资 者具 体持 有的 基金 份额来 看, 由于 基金收 益分 配的 安排 , 合 享 B 则 表现 出高 风险 、 高 收益 的显 著特 征 , 其 预期 收益 和 预期风 险要 高于 普通 的债 券型基 金份 额 。


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人



























































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名称 鑫元基 金管 理有 限公 司 中国光 大银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 李晓燕 张建春 联系电 话 021-20892000 转 010-63639180 电子邮 箱 service@xyamc.com zhangjianchun@cebbank.com 客户服 务电 话


4006066188 95595 传真 021-20892111 010-63639132 注册地 址 上海市 浦东 新区 富城 路 99 号震旦 国际 大 楼 31 楼 北京市 西城 区太 平桥 大 街25 号、 甲25 号中 国光 大中 心 办公地 址 上海市 浦东 新区 富城 路 99 号震旦 国际 大 楼 31 楼 北京市 西城 区太 平桥 大 街25 号 中国光 大中 心 邮政编 码 200120 100033 法定代 表人 束行农 唐双宁


2.4 信 息披 露方式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《证券 日报 》 登载基金年度报告正文的管理人互联网 网 址 http://www.xyamc.com 基金年 度报 告备 置地 点 上海市 浦东 新区 富城 路99 号震旦 国际 大 楼31 楼 鑫 元基金 管理 有限 公司


2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地 址 会计师 事务 所 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所( 特殊 普通合 伙) 上海市 黄浦 区湖 滨 路 202 号普华 永 道中 心11 楼 注册登 记机 构 鑫元基 金管 理有 限公 司 上海市 浦东 新区 富城 路99 号震旦 国 际大 楼31 楼


§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况 3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标































































































金 额 单位: 人民 币元 3.1.1 期间 数据 和指 标 2014 年 10 月 15 日 (基金 合同 生效 日)-2014 年 12 月 31 日 2013 年 2012 年 本期已 实现 收益 5,018,131.97 - - 本期利润 -5,022,091.99 - - 加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0084 - - 本期加 权平 均净 值利 润率 -0.84% - -



























































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本期基 金份 额净 值增 长率 -0.80% - - 3.1.2 期末 数据 和指 标 2014 年末 2013 年末 2012 年末 期末可 供分 配利 润 -5,022,091.99 - - 期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0084 - - 期末基 金资 产净 值 594,991,308.01 - - 期末基 金份 额净 值 0.992 - - 3.1.3 累计 期末 指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末 基金份 额累 计净 值增 长率 -0.80% - - 注:1 ) 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 , 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。 2) 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 ( 不含 公允 价 值变动 收益 ) 扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 3)期 末可 供分 配利 润为 期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。 4)本 基金 合同 于2014 年10 月 15 日 生效 ,截 止2014 年 12 月 31 日 不满 一年 。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 自基金 合同 生效起 至今 -0.80% 0.46% 1.00% 0.02% -1.80% 0.44%



























































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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 注:本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年 10 月 15 日, 截 止 2014 年 12 月 31 日不 满 一年; 本基 金的 建 仓期为 6 个 月, 截止 本报 告期末 ,本 基金 尚处 于建 仓期内 ,将 在 6 个月 建仓 期结束 时, 确保 各 项 资产配 置比 例符 合基 金合 同约定 。



























































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3.2.3


自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的 比较 注:合同生效 当年的本 基 金净值增长率 与同期业 绩 比较基准收益 率按实际 存 续期计算, 不按整个 自然年 度进 行折 算。 3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况 注:根 据本 基金 基金 合同 相关约 定, 在分 级运 作存 续期内 ,本 基金 (包 括合 享 A 与合享 B)不进 行收益 分配 。 §4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 本基金 管理 人为 鑫元 基金 管理有 限公 司, 本公 司经 中国证 监会 证监 许可[2013]1115 号文 批准 于2013 年8 月 成立 , 由 南 京银行 股份 有限 公司 发起 , 与 南京 高科 股份 有限 公 司联合 组建 ; 注册 资 本金 2 亿元 人民 币, 总部 设在上 海。 经营 范围 包括 基金募 集、 基金 销售 、特 定客户 资产 管理 、 资 产管理 (包 括特 定对 象投 资咨询 )和 中国 证监 会许 可的其 他业 务。



























































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截至2014 年12 月 31 日 , 公司旗 下管 理7 只开 放式 证券投 资基 金—— 鑫 元货 币市场 基金 、 鑫 元一年定期开 放债券型 证 券投资基金、 鑫元稳利 债 券型证券投资 基金、鑫 元 鸿利债券型 证券投资 基金、鑫元合 享分级 债 券 型证券投资基 金、鑫元 合 丰分级债券型 证券投资 基 金、鑫元半 年定期开 放债券 型证 券投 资基 金; 同时, 公司 还管 理多 个专 户产品 ,专 户资 产管 理总 规模 逾 150 亿元 。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经 理(助 理) 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任 日期 张明凯 鑫 元货 币市 场 基金 、鑫 元 一年 定期 开 放债 券型 证 券投 资基 金 、鑫 元稳 利 债券 型证 券投资基 金 、鑫 元鸿 利 债券 型证 券投资基 金 、鑫 元合 享 分级 债券 型 证券 投资 基 金、 鑫元 半 年定 期开 放 债券 型证 券投资基 金 、鑫 元合 丰 分级 债券 型 证券 投资 基 金的 基金 经 理; 基金 投 资决 策委 员会委 员 2014 年 10 月15 日 - 6 年 学历:数量经济学专业,经济学 硕士。相关业务资格:证券投资 基 金 从 业 资 格 。 从 业经历:2008 年7 月至 2013 年8 月 ,任 职于南 京银行股份有限公司,担任资深 信用研究员,精通信用债的行情 与风险研判,参与创立了南京银 行内部债券信用风险控制体系, 对债券市场行情具有较为精准的 研判能 力。2013 年 8 月加 入鑫元 基金管理有限公司,任投资研究 部信用 研究 员。2013 年 12 月 30 日至今担任鑫元货币市场基金基 金经理 , 2014 年4 月 17 日 至今任 鑫元一年定期开放债券型证券投 资基金 基金 经理 ,2014 年6 月 12 日至今任鑫元稳利债券型证券投 资基金 基金 经理 ,2014 年6 月 26 日至今任鑫元鸿利债券型证券投 资基金 的基 金经 理 , 2014 年10 月 15 日至 今任 鑫元 合享 分级 债券型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ,2014 年12 月2 日 至今 任鑫 元半 年定期 开放债券型证券投资基金的基金 经理,2014 年 12 月 16 日 至今任 鑫元合丰分级债券型证券投资基 金的基金经理;同时兼任基金投 资决策 委员 会委 员。 赵慧 基 金经 理助 理 2014 年 10 月20 日 - 4 年 学历:经济学专业,硕士。相关 业务资格:证券投资基金从业资 格。从 业经 历:2010 年 7 月任职
























































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于北京汇致资本管理有限公司, 担任交 易员 。2011 年 4 月 起在南 京银行金融市场部资产管理部和 南京银行金融市场部投资交易中 心担任 债 券 交 易 员 , 有 丰 富 的 银 行间市 场交 易经 验。2014 年 6 月 加入鑫元基金,担任基金经理助 理。 2014 年7 月 15 日 起担 任鑫元 一年定期开放债券型证券投资基 金、鑫元稳利债券型证券投资基 金、鑫元鸿利债券型证券投资基 金的基 金经 理助 理 , 2014 年10 月 20 日起 担任 鑫元 合享 分级 债券型 证券投资基金的基金经理助理, 2014 年12 月2 日 起担 任鑫 元半年 定期开放债券型证券投资基金的 基金经 理助 理,2014 年 12 月 16 日起担任鑫元合丰分级债券型证 券投资 基金 的基 金经 理助 理。 注:1. 基 金的 首任 基金 经 理, 任职 日期 为基 金合 同 生效日 , 离职 日期 为根 据 公司决 议确 定的 解聘 日期; 2. 非 首任 基金 经理 ,任 职 日期和 离任 日期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期; 3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报告期内 ,基金管 理 人勤勉尽责地 为基金份 额 持有人谋求利 益,不存 在 损害基金份额 持 有人利益的行 为。本基 金 管理人遵守了 《证券投 资 基金法》及其 他有关法 律 法规、本基 金基金合 同的规 定, 基金 投资 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 的要求 。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法 本公司按照《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》等 相关法律 法 规的要求专门 制 订 《 鑫 元 基 金 管理 有 限 公司 公 平 交 易 管 理制 度》 , 结合 《 鑫 元 基 金 管理 有 限 公司 投 资 管 理 制 度》 、 《鑫元基金 管理有限 公司 投资管理权 限及授权 管理 办法》 、 《鑫元 基金管理 有 限公司异常 交易监 控 管理办法》等 公司相关 制 度,规范公司 所管理的 所 有投资组合的 股票、债 券 等投资品种 的投资管 理活动,同时 涵盖授权 、 研究分析、投 资决策、 交 易执行、业绩 评估等投 资 管理活动相 关的各个 环节, 以确 保本 公司 管理 的不同 投资 组合 均得 到公 平对待 。 在研究工作层 面,公司 已 建立客观的研 究 方法, 严 禁利用内幕信 息作为投 资 依据,各投资 组
























































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合享有公平的 投资决策 机 会。在投资决 策层面, 公 司执行自上而 下的分级 投 资权限管理 体系,依 次为投资决策 委员会、 投 资分管领导、 投资组合 经 理,明确各投 资决策主 体 的职责和权 限划分, 合理确定各投 资组合经 理 的投资权限。 投资决策 委 员会和投资分 管领导等 管 理机构和人 员不得对 投资组合经理 在授权范 围 内的投资活动 进行不合 理 干预。投资组 合经理在 授 权范围内自 主决策, 超过投资权限 的操作需 要 经过严格的审 批程序。 在 交易执行层面 ,公司建 立 集中交易制 度,执行 公平交易分配 。不同投 资 组合下达同一 证券的同 向 交易 指令时, 按照“价 格 优先、时间 优先、比 例分配、综合 平衡”的 原 则在各投资组 合间公平 分 配交易机会; 对于银行 间 市场投资活 动,通过 交易对手库控 制和交易 部 询价机制,严 格防范交 易 对手风险并审 查价格公 允 性;对于一 级市场申 购投资行为, 遵循价格 优 先、比例分配 的原则, 根 据事前独立申 报的价格 和 数量对交易 结果进行 公平分配。在 事后分析 层 面,公司分别 于每季度 和 每年度对公司 管理的不 同 投资组合的 收益率差 异及不 同时 间窗 下同 向交 易的交 易价 差进 行分 析, 并留存 报告 备查 。 4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期内,本 公司继续 严 格执行《证券 投资基金 管 理公司公平 交 易制度指 导 意见》等法律 法 规和公司内部 关于公平 交 易管理的各项 制度规范 , 进一步完善境 内上市股 票 、债券的一 级市场申 购和二级市场 交易活动 。 本公司通过系 统控制和 人 工控制等各种 方式,确 保 本公司管理 的不同投 资组合在授权 、研究分 析 、投资决策、 交易执行 、 业绩评估等投 资管理活 动 的相关环节 均得到公 平对待 。 报告期内,公 司整体公 平 交易制度执行 情况良好 , 通过对不同投 资组合之 间 同向交易和反 向 交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ,未 发现 有违公 平交 易要 求的 情况 。 4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明 公司制 订 《 鑫元 基金 管理 有限公 司异 常交 易监 控管 理办法 》 , 通过 系统 和人 工 相结合 的方 式进 行基金投资交 易行为的 日 常监督检查, 执行异常 交 易行为的监控 、分析与 记 录工作机制 。报告期 内未发现本基 金存在可 能 导致不公平交 易和利益 输 送的异常交易 行为,未 出 现涉及本基 金的交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交 量5% 的 情况。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 本基金本着控 制风险的 角 度,追求相对 较高的投 资 回报。具体思 路为控制 久 期,在信用风 险 方面深耕细作 ,力争获 得 可观的信用溢 价。从年 初 至今,债券收 益率经历 了 较大幅度的 下跌,但 临近年底,随 着资金面 的 紧张,市场出 现较为显 著 的调整,但是 本基金在 防 御性上明显 较高,能
























































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够给客 户提 供较 为稳 定的 投资回 报。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本 报 告 期 鑫 元 合 享 分 级 债 券 的 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为-0.80% , 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为 1.00% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 2014 年作 为宏 观经 济和 政 策的转 型年 份, 在政 策托 底的基 础上 , 各 项改 革举 措陆续 制定 和推 出,金融服务 业管制逐 步 放开,利率和 汇率市场 化 加快推进,地 方债务改 革 思路陆续推 出。经济 结构性 变动 和政 策思 路变 化预示 着在 客观 条件 和主 观意 志 的共 同努 力下 , 我 国 经济正 走向 新常 态, 投资、消费和 进出口在 经 济新常态下也 正发生质 变 ,消费由模仿 排浪式特 征 向个性化、 多样化消 费转变,传统 产业投资 相 对饱和,基础 设施互联 互 通和新技术、 新产品、 新 业态、新商 业模式投 资机会大量涌 现,出口 需 要培育新的比 较优势, 产 业结构继续转 型升级, 传 统产业供过 于求,企 业兼并重组和 生产相对 集 中不可避免, 生产小型 化 、智能化、专 业化成为 产 业组织新特 征,生产 要素由 过去 劳动 成本 低的 优势转 向更 多依 靠人 力资 本质量 和技 术进 步, 创新 成 为驱动 发展 新引 擎, 竞争态势由过 去依靠数 量 和价格竞争转 向质量、 差 异化竞争 ,统 一通过市 场 、提高资源 配置效率 成为经济发展 的内生性 要 求和趋势。在 经济新常 态 下,伴随经济 增速下调 , 去杠杆和去 泡沫化将 持续一段时间 ,全面刺 激 政策的边际效 果明显递 减 ,宏观调控方 式和手段 出 现变化,同 时,在经 济下行和去杠 杆的进程 中 ,各类隐性风 险逐步显 性 化,当前经济 正处于向 新 常态的转型 阶段。产 业结构变迁和 新经济周 期 下,经济增长 方式由“ 量 ”的驱动向“ 质”的飞 跃 下,经济增 长的驱动 力将更 加依 靠生 产效 率的 提升, 这也 需要 与之 相适 应的宏 观调 控方 式和 手段 的配合 。 今年以来整体 利率债走 势 的大幅波动, 不仅反应 经 济基本面向新 常态转变 过 程 ,也反应出 市 场对新 常态 下宏 观政 策转 变的适 应与 调整 。 大 体上 看,2014 年利 率债 走势 可 分为四 个阶 段: 第一 阶段是 年初 至 6 月份 ,在 央行通 过窗 口指 导下 ,流 动性紧 张局 面大 幅缓 解, 且经济 基本 面下 行 压 力较大 以及 物价 水平 较低 , 市场 对债 市预 期较 为乐 观,10 年 期国 债收 益率 持 续回落 , 回 落幅 度超 过60BP ; 第二 阶段 是7 月 份到 9 月中 旬, 随着 前期 定向政 策宽 松的 推进 以及 外围经 济形 势改 善, 二季度 经济 基本 面企 稳回 升, 经 济增 速回 升0.1 个 百分点 至 7.5% , 市场 普遍 认为经 济进 入阶 段 性 的企稳 回升 态势 , 使 得在 二季度 经济 数据 公布 之后 债市步 入调 整阶 段,10 年 期国债 收益 率上 行 超 过 20BP ;第 三阶 段是 9 月 中旬至 11 月, 三季 度经 济 数据的 持续 披露 ,经 济数 据普遍 低于 预期 , 货币宽 松力 度持 续提 升 , 市场对 降息 、 降准 呼声 强 烈, 且PPI 环 比跌 幅扩 大 , 通 缩风 险有 所上 升, 债市在 基本 面和 政策 面的 双驱动 下 , 债 市收 益率 再 次大幅 回落 ,10 年 期国 债 收益率 跌 破 3.5%,整
























































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体下行 幅度 超 过70BP ; 第 四阶段 是 11 月 底至 年底 的 政策敏 感和 流动 性冲 击阶 段,11 月 22 日 央行 实施全面降息 举措,股 市 迎来 “量价齐 升 ”的疯 狂 阶段,金融行 业个股持 续 创下阶段性 新高,沪 深两市成交不 断攀升直 至 突破万亿元关 口,股市 资 金分 流效应严 重冲击债 市 ,同时,中 证登发布 《关于 加强 企业 债券 回购 风险管 理相 关措 施的 通知 》 , 规定 地方 政府 性债 务甄 别清理 完成 后, 对于 未纳入地方政 府一般债 务 与专项债务预 算范围、 且 不符合本通知 第二条规 定 的已入库企 业债券, 本公司 将采 取措 施 , 分 批 分步压 缩清 理出 库 , 具 体 方案另 行通 知 , 进 一步 加 剧了债 市的 恐慌 情绪 , 受此冲 击 , 利 率债 阶段 性 脱离基 本面 约束 ,10 年 期 国债收 益率 上 行 30BP 。 新 常态下 , 货币 政策 的 结构性刺激取 代全面性 刺 激作为政策托 底的主要 手 段,同时,金 融市场在 改 革过程中也 将面临更 多的来 自政 策面 的不 确定 性。 利率债方面, 经济新 常 态 下,国债收益 率作为市 场 的基础利率, 对资金价 格 传导作用和锚 定 效果的作用将 进一步增 强 。在转型和改 革阶段, 除 经济基本面和 通胀影响 基 础利率外, 利率市场 化改革和货币 政策调整 对 基础利率的影 响也十分 关 键,稳定利率 环境对推 动 改革进展十 分重要。 从历史数据上 看,当前 国 债收益率普遍 位于 60% 分 位数对应 的收 益率范围 以 内,即收益率 处于相 对较高 位置 ,目 前 10 年 期 国债收 益率 为 3.75% , 为 历史 60% 分位 点水 平对 应 的收益 率。 明年 整体 货币政 策宽 松的 大周 期未 变, 且 具备 较强 的基 本面 支撑, 其中 经济 增速 方面 , 市场 普遍 预 期 2015 年将下 调经 济增 长 目 标至7.0% , 下 行压 力较 大, 物价 方 面, 最 新央 行工 作论 文预 测 明年CPI 为2.2% , 和今年变化不 大,整体 物 价水平较低, 这意味着 本 轮利率债下行 周期暂未 结 束,整体利 率下行是 大概率 事件 。 阶段 性分 析 , 明 年上 半年 处于 结构 性 改革的 窗口 期 , 经 济基 本 面相对 低迷 态势 延续 , 下半年随着改 革红利释 放 以及稳增 长政 策持续推 动 ,经济内生增 长动力提 升 ,经济增长 走出低谷 概率较大。利 率债投资 方 面,我们认为 明年更多 以 交易性机会为 主,尤其 注 重上半年货 币政策和 基本面 共振 下的 投资 机会 。 信用债 方面 。 对 于2014 年 的信用 债市 场, 比较 典型 的两个 特征 : 一 是信 用违 约元年 没有 兑现 。 年初以来,不 同类型和 期 限的信用利差 均有所缩 窄 ,市场普遍预 期今年将 成 为信用违约 元年并没 有如期 兑现 , 虽然 在此 过 程中也 出现 少数 的信 用事 件, 但均 没有 对市 场造 成 实质性 的冲 击 , 同 时, 政策持续进行 微调,有 效 避免经济的过 度波动和 下 行,降低信用 风险的暴 露 ,体现出政 府对信用 风险事 件的相 对厌恶态 度 ;二是“黑天 鹅”事件 出 现概率提升。 外围市场 方 面,大宗商 品大幅波 动,原油价格 暴跌,新 兴 市场汇率加剧 波动,卢 布 美元价格大幅 下挫;信 用 债市场方面 ,中证登 发布《关于加强企业债 券 回购风险管理相关措施 的 通知》突袭市场,债 市哀 鸿遍野,另外以 14 乌国投 债 与14 天宁 债为 代 表的事 件考 验地 方政 府的 信用和 投资 者的 鉴别 能力 , 使得阶 段性 城投 遭 遇抛售 压力 , 部 分评 级较 低的城 投在 不足 半个 月时 间上行 超 过100BP。从 2014 年信 用利 差变 动看
























































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来, 虽然 在12 月份 之前 整 体信用 利差 大幅 缩窄 , 但 受年末 的 “ 黑天 鹅 ” 事件 冲击 , 不 同基 本和 类 型的信 用利 差大 幅攀 升。 信用债投资策 略方面。 基 本面和政策面 对信用债 仍 具备较强的支 撑效果, 整 体收益率下是 大 概率事件,且 随着各项 改 革深化,经济 下行势头 有 望逐步改善, 经济波动 风 险下降,因 此,未来 无风险 利率 回落 和信 用风 险降低 促使 信用 利差 缩窄 将 继续 牵引 信用 债收 益率 的回落 。 但 另一 方面 , 明年也是各项 改革政策 规 划推出的密集 阶段,特 别 是当期我国债 市信用定 价 机制暂不完 善,类似 “政策 黑天 鹅 ” 事 件的 再 次冲击 债市 是不 可避 免 , 导致阶 段性 债市 波动 加剧 。 我 们认 为 2015 年信 用债投资可围 绕三方面 展 开:一是谨防 阶段性 “ 政 策黑天鹅 ”再 次冲击, 应 更加注重控 制组合整 体流动性和杠 杆率;二 是 我们认为在债 市市场化 推 进的背景下, 信用债将 加 剧两级分化 格局,投 资者将更加重 视个券的 信 用风险,建议 重点围绕 信 用资质较好的 债券进行 部 署;三是随 着城投公 司市场化改革 推进,部 分 城投债逐步剥 离政府信 用 ,使 得城投债 或将面临 新 一轮价值重 估过程, 可重点 挖掘 部分 信用 资质 较好城 投债 的投 资机 会。 4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况 本报告期内, 基金管理 人 在监察稽核工 作中一方 面 将坚持投资者 利益至上 、 坚持违法违规 零 容忍、 严防 触犯 三条 底线 作为公 司的 最高 经营 宗旨 和全体 员工 的根 本行 为准 则, 为 全面 风险 管理 、 全程风险管理 与全员风 险 管理相关内部 控制管理 规 范的推行提供 相对有利 的 内部控制环 境;另一 方面依据不断 发展变化 的 外部经营环境 、监管环 境 与业务实践对 于公司内 部 控制与风险 管理持续 进行动态的调 整与修正 。 监察稽核工作 致力于保 障 本基金运作合 法合规, 切 实维护基金 份额持有 人利益;致力 于保障各 项 法律法规和内 部管理制 度 贯彻执行,推 动各项内 部 控制与风险 管理机制 的逐步 优化 与完 善, 促进 公司各 项业 务合 法合 规运 作。 本报告期内完 成的监察 稽 核工作主要包 括:一是 密 切关注法律法 规与监管 规 范性文件的更 新 情况,及时进 行内部传 达 以及组织员工 学习理解 ; 二是协调内部 管理制度 体 系的修订和 完善,推 动公司各业务 部门持续 完 善管理制度和 业务流程 建 设,防范日常 运作中发 生 违法违规行 为与风险 事件;三是从 投资决策 、 研究支持、交 易执行、 投 资监督与风险 管理、关 联 交易管理、 公平交易 与异常交易监 控、内 幕 交 易防控等各方 面持续加 强 对于投资管理 业务的内 部 控制,保障 基金投资 运作合法合规 ;四是通 过 外部和内部培 训、日常 投 资申报管理、 员工行为 规 范管理等方 式不断强 化员工的合规 意识,规 范 员工行为操守 ,严格防 范 利益冲突;五 是对基金 运 作过程中的 营销与销 售、会计核算 估值、信 息 技术支持等方 面进行内 部 控制与合规管 理;六是 执 行基金运作 过程中的 临时公告、定 期报告、 招 募说明书更新 等相关信 息 披露工作;七 是通过独 立 开展定期或 不定期内 部审计,监督 检查各业 务 条线相关内部 控制措施 设 计的合理性以 及执行的 有 效性,针对 发现的问
























































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题相应 提出 改进 建议 并督 促相 关 业务 部门 及时 落实 改进措 施。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 本公司 成立 估值 委员 会 , 并制订 有关 工作 规则 。 成 员包括 首席 运营 官 、 首 席 投资官 、 督察 长、 研究部门负责 人、交易 部 负责人、基金 运营部负 责 人等,对公司 依法受托 管 理资产的投 资品种估 值政策、估值 方法和估 值 模型进行评估 、研究、 决 策,确定估值 业务的操 作 流程和风险 控制,确 保基金估值的 公允、合 理 ,所有相关成 员均具有 丰 富的证券基金 行业从业 经 验。本公司 的基金估 值和会计核算 由基金运 营 部负责实施, 根据相关 的 法律法规规定 、基金合 同 的约定,制 定了内部 控制措施,对 基金估值 和 会计核算的各 个环节和 整 个流程进行风 险控制, 目 的是保证基 金估值和 会计核算的准 确性。基 金 运营部人员均 具备基金 从 业资格和相关 工作经历 。 本公司基金 经理可参 与讨论估值原 则及方法 , 但不参与最终 估值决策 。 参与估值流程 各方之间 不 存在任何重 大利益冲 突。


报告期内,本 基金依据 签 署的《中债收 益率曲线 和 中债估值最终 用户服务 协 议》从中央国 债 登记结 算有 限责 任公 司取 得中债 估值 服务 。 4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 根据本 基金 基金 合同 相关 约定, 在分 级运 作存 续期 内,本 基金 (包 括合 享 A 与合 享 B )不 进 行收益 分配 。 4.9 报 告期 内管理 人对 本基 金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明 本报告 期内 不存 在需 要对 基金持 有人 数或 基金 资产 净值进 行说 明的 情况 。 §5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 2014 年年 度, 中国 光大银 行在鑫 元合 享分 级债 券型 证券投 资基 金的 托管 过程 中, 严 格遵 守 了 《证券投资 基金法》 、 《 证 券投资基金 运作管理 办法》 、 《证券投资 基金信息 披露 管理办法》 及其他 法律法规、相 关实施准 则 、基金合同、 托管协议 等 的规定,依法 安全托管 了 基金的全部 资产,对 鑫元合享分级 债券型证 券 投资基金的投 资运作进 行 了全面的会计 核算和应 有 的监督,对 发现的问 题及时提出了 意见 和建 议 。按规定如实 、独立地 向 监管机构提交 了本基金 运 作情况报告 ,没有发 生任何损害基 金份额持 有 人利益的行为 ,诚实信 用 、勤勉尽责地 履行了作 为 基金托管人 所应尽 的 义务。



























































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5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 2014 年年 度, 中国 光大 银 行依据 《证 券投 资基 金法 》 、 《证 券投 资基 金运 作管 理 办法》 、 《证 券 投资基金信息 披露管理 办 法》及其他法 律法规、 相 关实施准则、 基金合同 、 托管协议等 的规定, 对基金管理人 鑫元基金 管 理有限公司的 投资运作 、 信息披露等行 为进行了 复 核、监督, 未发现基 金管理人在投 资运作、 基 金 资产净值的 计算、基 金 份额申购赎回 价格的计 算 、基金费用 开支等方 面存在损害基 金份额持 有 人利益的行为 。该基金 在 运作中遵守了 《证券投 资 基金法》等 有关法律 法规的 要求 ;各 重要 方面 由 基金 管理 人依 据基 金合 同及实 际运 作情 况进 行处 理。 5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见 中国光大银行 依法对基 金 管理人鑫元基 金管理有 限 公司编制的“ 鑫元合享 分 级债券型证券 投 资基 金2014 年 年度 报告 ” 进行了 复核 , 报告 中相 关 财务指 标 、 净 值表 现 、 收 益分配 情况 、 财务 会 计报告 、投 资组 合报 告等 内容是 真实 、准 确的 。 §6 审计报 告 6.1 审 计报 告基本 信息 财务报 表是 否经 过审 计 是 审计意 见类 型 标准无 保留 意见 审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2015) 第 20700 号


6.2 审 计报 告的基 本内 容 审计报 告标 题 审计报 告 审计报 告收 件人 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人 引言段 我 们 审 计 了 后 附 的 鑫 元 合 享 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称“鑫 元合 享分 级基 金”) 的财务 报表 ,包 括 2014 年 12 月 31 日的资 产负 债表 、2014 年10 月 15 日(基 金合 同生 效 日)至2014 年 12 月 31 日 止期 间的 利 润表和 所有 者权 益( 基金 净 值)变 动表 以及财 务报 表附 注。 管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是鑫元合享分级基金的基 金管理人鑫 元基金 管理 有限 公司 管理 层的责 任。 这种 责任 包括 : (1) 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称 “ 中 国 证 监 会 ”) 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编制财 务报 表, 并使 其实 现公允 反映 ; (2)设 计、 执 行和 维护 必要 的内部 控制 , 以使 财务 报 表不存 在由 于舞弊 或错 误导 致的 重大 错报。 注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
























































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见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。 中国注册会计师审计 准 则要 求 我 们 遵 守 中 国 注 册 会计 师 职 业 道 德守则,计划和执行审计 工作以对财务报表是否不 存在重大错 报获取 合理 保证 。 审计工作涉及实施审计程 序,以获取有关财务报表 金额和披露 的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断,包括 对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进 行风险评估时,注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相 关的内部控制,以设计恰 当的审计程序,但目的并 非对内部控 制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价管理层 选用会计政 策的恰当性和作出会计估 计的合理性,以及评价财 务报表的总 体列报 。 我们相信,我们获 取 的 审计 证 据 是 充 分 、 适 当 的 ,为 发 表 审 计 意见提 供了 基础 。 审计意 见段 我们认为,上述鑫元合享 分级基金的财务报表在所 有重大方面 按照企业会计准则和在财 务报表附注中所列示的中 国证监会发 布的有关规定及允许的基 金行业实务操作编制,公 允反映了鑫 元合享 分级 基 金 2014 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及 2014 年 10 月 15 日(基 金合 同生 效日) 至 2014 年 12 月 31 日 止 期间的 经营 成果和 基金 净值 变动 情况 。 注册会 计师 的姓 名 薛竞


胡逸嵘 会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙) 会计师 事务 所的 地址 上海市 黄浦 区湖 滨 路 202 号普华 永道 中 心11 楼 审计报 告日 期 2015 年3 月27 日


§7 年度财 务报表 7.1 资 产负 债表 会计主 体: 鑫元 合享 分级 债券型 证券 投资 基金 报告截 止日 : 2014 年 12 月31 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2014 年 12 月 31 日 上年度末 2013 年 12 月 31 日 资 产:





银行存 款 7.4.7.1 105,143.07 - 结算备 付金


9,323,863.22 - 存出保 证金


24,206.84 - 交易性 金融 资产 7.4.7.2 759,241,114.82 - 其中: 股票 投资


- - 基金投 资


- - 债券投 资


759,241,114.82 -



























































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资产支 持证 券投 资


- - 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产 7.4.7.3 - - 买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - - 应收证 券清 算款


442,647.42 - 应收利 息 7.4.7.5 14,237,601.60 - 应收股 利


- - 应收申 购款


- - 递延所 得税 资产


- - 其他资 产 7.4.7.6 - - 资产总 计


783,374,576.97 - 负债和所 有者权益 附注号 本期 末 2014 年 12 月 31 日 上年度末 2013 年 12 月 31 日 负 债:





短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债 7.4.7.3 - - 卖出回 购金 融资 产款


187,898,121.00 - 应付证 券清 算款


- - 应付赎 回款


- - 应付管 理人 报酬


201,911.48 - 应付托 管费


50,477.85 - 应付销 售服 务费


36,011.79 - 应付交 易费 用 7.4.7.7 75,602.39 - 应交税 费


- - 应付利 息


1,144.45 - 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债 7.4.7.8 120,000.00 - 负债合 计


188,383,268.96 - 所有者权益:





实收基 金 7.4.7.9 600,013,400.00 - 未分配 利润 7.4.7.10 -5,022,091.99 - 所有者 权益 合计


594,991,308.01 - 负债和 所有 者权 益总 计


783,374,576.97 - 注:1. 报 告截 止日 2014 年 12 月 31 日 ,基 金的 份 额净值 0.992 元,A 类基 金的份 额净 值 1.012 元, B 类 基 金 的 份 额 净 值 0.944 元 ; 基 金 份 额 总 额 600,013,400.00 份 , 其 中 A 类 基 金 份 额 420,000,000.00 份,B 类 基金份 额 180,013,400.00 份。 2. 本 财务 报表 的实 际编 制 期间 为2014 年10 月 15 日(基金 合同 生效 日) 至2014 年 12 月31 日。


7.2 利 润表 会计主 体: 鑫元 合享 分级 债券型 证券 投资 基金



























































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本报告 期: 2014 年10 月15 日( 基金 合同 生效 日) 至2014 年 12 月 31 日


单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2014 年10 月15 日( 基 金合同生效日) 至 2014 年 12 月31 日 上年度可比期间 2013 年1 月1 日至 2013 年12 月31 日 一、收入


-3,269,435.96 - 1.利息 收入


6,907,173.53 - 其中: 存款 利息 收入 7.4.7.11 73,674.17 - 债券利 息收 入


5,792,791.29 - 资产支 持证 券利 息收 入


- - 买入返 售金 融资 产收 入


1,040,708.07 - 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益 (损 失以 “- ”填列)


-136,385.53 - 其中: 股票 投资 收益 7.4.7.12 - - 基金投 资收 益


- - 债券投 资收 益 7.4.7.13 -136,385.53 - 资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.1 - - 贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - - 衍生工 具收 益 7.4.7.15 - - 股利收 益 7.4.7.16 - - 3.公允 价值 变动 收益 ( 损 失以 “- ” 号填列 ) 7.4.7.17 -10,040,223.96 - 4.汇兑 收益 ( 损失 以 “- ” 号填列 )


- - 5.其他 收入 ( 损失 以 “- ” 号填列 ) 7.4.7.18 - - 减: 二、费用


1,752,656.03 - 1.管 理人 报酬 7.4.10.2.1 504,885.47 - 2.托 管费 7.4.10.2.2 126,221.33 - 3.销 售服 务费 7.4.10.2.3 89,134.40 - 4.交 易费 用 7.4.7.19 7,044.92 - 5.利 息支 出


904,769.91 - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


904,769.91 - 6.其 他费 用 7.4.7.20 120,600.00 - 三、利润总额 (亏损 总额 以“-” 号填列) -5,022,091.99 - 减:所 得税 费用


- - 四、 净利润 ( 净亏损以 “-” 号填 列) -5,022,091.99 -


7.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 鑫元 合享 分级 债券型 证券 投资 基金



























































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本报告 期:2014 年 10 月15 日( 基金 合同 生效 日)至2014 年12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 10 月15 日(基金合同生效日)至 2014 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有者 权益 ( 基金 净值) 600,013,400.00 - 600,013,400.00 二、 本期 经营 活 动 产生 的 基金净 值变动 数( 本期 利润 ) - -5,022,091.99 -5,022,091.99 三、 本期 基金 份额 交易 产 生的基 金净值 变动 数 (净值 减少 以“- ”号 填列 ) - - - 其中:1.基 金申 购款 - - - 2.基金 赎回 款 - - - 四、 本期 向基 金份 额持 有 人分配 利润产 生的 基金 净值 变动 (净 值 减少以 “- ”号填 列) - - - 五、 期末 所有者 权益 ( 基金 净值) 600,013,400.00 -5,022,091.99 594,991,308.01 项目 上年度可比期间 2013 年 1 月 1 日至 2013 年12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有者 权益 ( 基金 净值) - - - 二、 本期 经营 活动 产生 的 基金净 值变动 数( 本期 利润 ) - - - 三、 本期 基金 份额 交易 产 生的基 金净值 变动 数 (净值 减少 以“- ”号 填列 ) - - - 其中:1.基 金申 购款 - - - 2.基金 赎回 款 - - - 四、 本期 向基 金份 额持 有 人分配 利润产 生的 基金 净值 变动 (净 值 减少以 “- ”号填 列) - - - 五、 期末 所有者 权益 ( 基金 净值) - - -


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 李湧______














______ 陈宇______














____ 包颖____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人



























































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7.4 报 表附 注 7.4.1 基 金基 本情况 鑫元合享分级债券型证券 投资基金( 以下简称“ 本 基金 ”) 经中国证券监督管 理 委员会( 以下 简称“ 中国 证监 会”) 证 监 许可[2014]942 号 《 关于 核 准鑫元 合享 分级 债券 型证 券投资 基金 注册 的 批复》核准, 由鑫元基 金 管理有限公司 依照 《中 华 人民共和国证 券投资基 金 法》和《鑫 元合享分 级债券型证券 投资基金 基 金合同》负责 公开募集 。 本基金为契约 型,存续 期 限不定,首 次设立募 集不包 括认 购资 金利 息共 募集 599,999,000.00 元 , 业经普 华永 道中 天会 计师 事务所(特 殊普 通合 伙) 普 华永 道中 天验 字(2014) 第 598 号 验资 报告 予以 验证。 经向 中国 证监 会备 案, 《 鑫元 合享 分级 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 于 2014 年10 月 15 日正式 生效 , 基 金合 同生 效日的 基金 份额 总额 为600,013,400.00 份, 其 中认购 资金 利息 折 合 14,400.00 份基 金份 额。 本基 金 的基金 管理 人为 鑫 元基金 管理 有限 公司 ,基 金托管 人为 中国 光大 银行 股份有 限公 司。 根据《鑫元合 享分级债 券 型证券投资基 金基金合 同 》的相关规定 ,本基金 通 过基金收益分 配 的安排 , 将 基金 份额 分成 预 期收益 与风 险不 同的 两个 级别, 即合 享 A 基金 份额( 基金份 额简 称 “ 合 享 A” ) 与 合享 B 基 金份 额(基 金份 额简 称 “ 合享 B ”)。其 中, 合 享 A 根 据基 金合同 的规 定获 取约 定收益 ,扣 除合 享 A 应计 收益后 的全 部剩 余收 益归 合享 B 享有 ,亏 损以 合 享 B 的 资产 净值 为限 由 合享 B 承担 。除 基金 合同 终止时 的基 金清 算财 产分 配外, 每份 合 享 A 和 每份 合享 B 享有 同等 的权 利和义 务。 合享 A 与 合享 B 分别募 集并 按照 基金 合 同约定 的比 例进 行初 始配 比,所 募集 的两 级基 金的基 金资 产合 并运 作。 本基金在分级 运作存续 期 内,以“2 年 分级运作 周 期 ”滚动方式 运作。分 级 运作周期为自 分 级运作周期 起始日(首 个分 级运作周期 起始日为 基金 合同生效日) 起至 2 年 后 的对应日(该 对应日 及该对应日的 前后一日 应 均为工作 日, 如该对应 日 不符合此条件 ,则顺延 至 符合该条件 的首个工 作日, 下同)止 。 自 基金 合 同生效 之日 起, 在任 一分 级运作 周期 内自 分级 运作 周期起 始日 起每 满 6 个月的 对应 日为 合享 A 的 申购开 放日 ,前 一日 为合 享 A 的赎回 开放 日。 基金 管理人 仅在 申购 、赎 回开放 日接 受合 享 A 的申 购、赎 回申 请。 合享 B 在 分级运 作周 期内 封闭 运作 ,且不 上市 交易 。 其 中, 在 任一 分级 运作 周期 到 期日当 日( 即自 分级 运作 周 期起始 日起 至2 年后 的对 应日) 及其 前一 日, 基金管 理人 将不 接受 合 享 A 的申 购与 赎回 申请 。自 分级运 作周 期到 期日 后的 第一个 工作 日起 ,进 入本基 金的 过渡 期, 在过 渡期的 开 放 日内 本基 金接 受合享 A 与 合享 B 的 申购 与赎回 申请 。在 接 受 过渡期的申购 时,基金 管 理人有权根据 基金份额 上 限和两级份额 配比进行 规 模控制,其 中过渡期 内合 享A 与合享 B 的 两级 基金份 额配 比不 超 过 7:3 。 在本基 金任 一分 级运 作周 期内, 合享 A 和 合享 B 将 根据基 金合 同的 规定 进行 各级基 金份 额 的
























































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折算。 其中 , 合 享A 的前3 个基金 份额 折算 基准 日为 合享 A 的申 购开 放日(即 在 任一分 级运 作周 期 内分级 运作 周期 起始 日每 满 6 个 月的 对应 日),第 4 个折算 基准 日为 分级 运作 周期到 期日 ; 合 享 B 的基金 份额 折算 基准 日为 分级运 作周 期到 期日 。折 算基准 日日 终, 合享 A 和 合享 B 的基 金份 额 净 值将调 整 为 1.000 元 ,折 算后基 金份 额持 有人 所持 有的合 享 A 和合 享 B 的 份 额数按 照折 算比 例相 应增减 。


根据《 鑫元 合享 分级 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》的相 关规 定, 在过 渡期 内合 享 B 最后一 个申购 开放 日日 终, 若合 享 B 的基金 资产 净值 等于 或小于 3,000 万 元, 经基 金管理 人与 基金 托 管 人协商 一致 ,本 基金 无须 召开基 金份 额持 有人 大会 ,将于 合 享 B 最 后一 个申 购开放 日后 次个 工 作 日直接转型为 普通开放 式 债券型证券投 资基金, 即 “ 鑫元合享纯 债债券型 证 券投资基金 ”,份额 分级运 作终 止, 转型 后基 金的投 资管 理, 包括 投资 范围、 投资 策略 等 均 保持 不变。 根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《鑫 元 合享分级债券 型证券投 资 基金基金合同 》 的有关规定, 本基金主 要 投资于具有良 好流动性 的 金融工具,包 括国内依 法 发行上市的 国债、金 融债、央行票 据、企业 债 、公司债、中 期票据、 地 方政 府债、次 级债、中 小 企业私募债 、可分离 交易可转债的 纯债部分 、 短期融资券、 资产支持 证 券、债券回购 、协议存 款 、通知存款 、银行存 款等固定收益类金 融工具 以及法律法规或中 国证监 会允许基金投资的 其他金 融工具( 但 须 符 合中 国证监 会相 关规 定) 。 本 基 金投资 于债 券资 产的 比例 不低于 基金 资产 的 80%( 在 分级运 作 存 续期 内, 在本基金分级 运作周期 内 任一开放日、 任一开放 日 前十个工作日 和后十个 工 作日以及过 渡期开始 前十个 工作 日和 结束 后十 个工作 日, 本基 金可 不受 上述限 制) 。 在 每个 分级 运 作周期 内的 每个 开放 日, 现 金或 者到 期日 在一 年内的 政府 债券 的投 资比 例合 计 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。 本基 金不 参 与买入 股票 和权 证。 本基 金的业 绩比 较基 准为 :二 年期银 行定 期存 款收 益率( 税后)+1% 。 本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人鑫 元基 金管 理有 限公司 于 2015 年 3 月 27 日批准 报出 。 7.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则- 基 本 准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投 资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会 颁布 的 《 证 券投资基金 会计核算 业 务 指引》 、 《 鑫元 合享分级 债 券型证券投 资基金 基 金合 同》和在财 务报表 附注7.4.4 所列 示的 中国 证监会 发布 的有 关规 定及 允许的 基金 行业 实务 操作 编制。 7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本基 金 2014 年 10 月 15 日( 基金 合同 生效 日) 至 2014 年 12 月 31 日止 期间 的财 务报表 符合 企
























































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业会计 准则 的要 求, 真实 、完整 地反 映了 本基 金 2014 年 12 月 31 日的 财务 状况以 及 2014 年 10 月 15 日( 基金 合同 生效 日) 至 2014 年 12 月31 日 止期 间的经 营成 果和 基金 净值 变动情 况等 有关 信 息。 7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 7.4.4.1 会 计年 度 本基金 会计 年 度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。本期 财务 报表 的实 际编 制期间 为 2014 年10 月15 日( 基金 合同 生 效日) 至2014 年 12 月 31 日。 7.4.4.2 记 账本 位币 本基金 的记 账本 位币 为人 民币。 7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类 (1) 金 融资 产的 分类 金融资产于初 始确认时 分 类为:以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款 项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图 和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。 本基金目前以 交易目的 持 有的债券投资 分类为以 公 允价值计量 且 其变动计 入 当期损益的金 融 资产。除衍生 工具所产 生 的金融资产在 资产负债 表 中以衍生金融 资产列示 外 ,以公允价 值计量且 其公允 价值 变动 计入 损益 的金融 资产 在资 产负 债表 中以交 易性 金融 资产 列示 。 本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项,包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类 应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。 (2) 金 融负 债的 分类 金融负债于初 始确认时 分 类为:以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金 融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本 基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和其他 各类 应付 款项 等。 7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认 金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 , 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ,取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益; 对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息,单 独 确认为应收 项目。应 收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。 对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产,按照公 允价值进 行 后续 计量;对 于
























































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应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ,以 摊余 成本进 行后 续计 量。 金融资产满足 下列条件 之 一的,予以终 止确认:(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终 止;(2) 该 金融 资产 已转 移, 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ; 或者(3) 该 金融资产 已转 移,虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风 险和报 酬, 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。 金融资 产终 止确 认时 ,其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额, 计入 当期 损益 。 当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时, 终 止确认该金融 负债或义 务 已解 除的部分 。 终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ,计入 当期 损益 。 7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则 本基金 持有 的债 券投 资按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值: (1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值; 估值 日无交 易, 但最 近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ,按最近 交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。 (2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具, 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 , 参 考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ,调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。 (3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场, 采用 市场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具 有可靠 性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市 场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权 定价模型等。 采用估值 技 术时,尽可能 最大程度 使 用市场参数, 减少使用 与 本基金特定 相关的参 数。 7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销 本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认 金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ; 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时,金 融资产 与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。 7.4.4.7 实 收基 金 实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申 购和赎 回引 起的 实收 基金 变动分 别于 基金 申购 确认 日及基 金赎 回确 认日 认列 。 7.4.4.8 损 益平 准金 损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ,
























































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申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金 指在申购或赎 回基金份 额 时,申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的 金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列,并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累 计亏损)。 7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量 债券投资在持 有期间应 取 得的按票面利 率或者发 行 价计算的利息 扣除在适 用 情况下由债券 发 行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认为 利息 收入。 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价 值变动损益; 于处置时 , 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益,其中 包括从公 允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。 应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算,实际利 率法 与直 线 法差异较小的 则 按直线 法计 算。 7.4.4.10 费 用的 确认和 计量 本基金的管理 人报酬、 托 管费和销售服 务费在费 用 涵盖期间按基 金合同约 定 的费率和计算 方 法逐日 确认 。 其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算,实 际利率法 与 直线法差异较 小 的则按 直线 法计 算。 7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策 在分级 运作 存续 期内 ,本 基金( 包括 合享 A 和 合享 B)不进 行收 益分 配。


7.4.4.12 分 部报 告 本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部, 以 经营分部为基 础 确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分:(1) 该组 成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用;(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部 分的经 营成 果 , 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ;(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、 经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征, 并且满足 一定条 件的 ,则 合并 为一 个经营 分部 。 本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作, 不需 要披 露分部 信息 。



























































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7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计 根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作,本基 金 确定以下类别 债 券投资 的公 允价 值时 采用 的估值 方法 及其 关 键 假设 如下: 在银行 间同 业市 场交 易的 债券品 种, 根据 中国 证监 会证监 会计 字[2007]21 号 《关于 证券 投资 基金执 行< 企业 会计 准则> 估值业 务及 份额 净值 计价 有关事 项的 通知 》 采 用估 值 技术确 定公 允价 值。 本基金持有的 银行间同 业 市场债券按现 金流量折 现 法估值,具体 估值模型 、 参数及结果 由中央国 债登记 结算 有限 责任 公司 独立提 供。 7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 财政部 于2014 年颁 布 《 企 业会计 准则 第39 号 —— 公 允价值 计量 》 、 《 企业 会计 准 则第40 号 —— 合营安 排》 、 《 企业 会计 准 则第 41 号 —— 在其 他主 体 中权 益 的披 露 》 和 修订 后 的 《 企业 会计 准则 第 2 号—— 长 期股 权投 资》 、 《 企业会 计准 则 第 9 号 —— 职工薪 酬》 、 《企 业会 计准 则第 30 号 —— 财务 报表列 报》 、 《企 业会 计准 则第 33 号 —— 合并 财务 报 表》以 及《 企业 会计 准则 第 37 号—— 金 融工 具列报 》 , 要 求除 《 企业 会 计准则 第 37 号 —— 金融 工 具列报 》 自 2014 年度 财务 报表起 施行 外 , 其 他准则 自2014 年7 月1 日 起施行 。上 述准 则对 本基 金本报 告期 无重 大 影 响。 7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 无。 7.4.5.3 差 错更 正的说 明 无。 7.4.6 税项 根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问 题的 通 知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市 公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ,主要税 项列示 如下 : (1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 , 不征 收营 业税 。 基 金买 卖 债券的 差价 收 入不予 征收 营业 税。 (2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 , 包 括债 券的 差 价收入 , 债券 的利 息收 入 及其他 收入 , 暂 不征收 企业 所得 税。 (3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入, 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
























































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的个人 所得 税。 7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 7.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年12 月 31 日 上年度 末 2013 年 12 月 31 日 活期存 款 105,143.07 - 定期存 款 - - 其中: 存款 期 限1-3 个月 - - 其他存 款 - - 合计: 105,143.07 -


7.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年12 月 31 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 - - - 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约 - - - 债券 交易所 市场 417,922,920.73 414,839,514.82 -3,083,405.91 银行间 市场 351,358,418.05 344,401,600.00 -6,956,818.05 合计 769,281,338.78 759,241,114.82 -10,040,223.96 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 769,281,338.78 759,241,114.82 -10,040,223.96 项目 上年度 末 2013 年12 月 31 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 - - - 贵 金属投资- 金 交 所 黄金合 约 - - - 债券 交易所 市场 - - - 银行间 市场 - - - 合计 - - - 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 - - -



























































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7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 注:无 。 7.4.7.4 买 入返 售金融 资产 7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额 注:无 。 7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 注:无 。 7.4.7.5 应 收利 息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 12 月 31 日 上年度 末 2013 年 12 月 31 日 应收活 期存 款利 息 2,528.73 - 应收定 期存 款利 息 - - 应收其 他存 款利 息 - - 应收结 算备 付金 利息 4,195.70 - 应收债 券利 息 14,230,866.27 - 应收买 入返 售证 券利 息 - - 应收申 购款 利息 - - 应收黄 金合 约拆 借孳 息 - - 其他 10.90 - 合计 14,237,601.60 -


7.4.7.6 其 他资 产 注:无 。 7.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 12 月 31 日 上年度 末 2013 年 12 月 31 日 交易所 市场 应付 交易 费用 72,215.89 - 银行间 市场 应付 交易 费用 3,386.50 - 合计 75,602.39 -



























































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7.4.7.8 其 他负 债











单位 :人 民币 元 项目 本期末 2014 年12 月 31 日 上年度 末 2013 年 12 月 31 日 应付券 商交 易单 元保 证金 - - 应付赎 回费 - - 预提费 用 120,000.00 - 合计 120,000.00 -


7.4.7.9 实 收基 金 金额单 位: 人民 币元 鑫元合 享分 级债 券 A 项目 本期 2014 年10 月 15 日( 基金 合同生 效日)至2014 年 12 月 31 日 基金份 额( 份) 账面金 额 基金合 同生 效日 420,000,000.00 420,000,000.00 本期申 购 - - 本期赎 回 ( 以“- ”号 填列 ) - - - 基金 拆分/ 份额 折算 前 - - 基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - - 本期申 购 - - 本期赎 回( 以“- ”号 填列 ) - - 本期末 420,000,000.00 420,000,000.00 金额单 位: 人民 币元 鑫元合 享分 级债 券 B 项目 本期 2014 年 10 月 15 日( 基金 合同生 效日)至2014 年 12 月31 日 基金份 额( 份) 账面金 额 基金合 同生 效日 180,013,400.00 180,013,400.00 本期申 购 - - 本期赎 回 ( 以“- ”号 填列 ) - - - 基金 拆分/ 份额 折算 前 - - 基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - - 本期申 购 - - 本期赎 回( 以“- ”号 填列 ) - - 本期末 180,013,400.00 180,013,400.00 注:本 基金 自 2014 年 10 月 8 日至 2014 年 10 月 13 日止期 间公 开发 售, 共 募集有 效净 认购 资金 599,999,000.00 元 。 根 据 《鑫元 合享 分级 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》 的 规定, 本基 金设 立募 集期内 认购 资金 产生 的利 息收入 14,400.00 元 在本 基金成 立后 ,折 算为 14,400.00 份 基金 份额 ,
























































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划入基 金份 额持 有人 账户 。 7.4.7.10 未 分配 利润 单位: 人民 币元 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 基金合 同生 效日 - - - 本期利 润 5,018,131.97 -10,040,223.96 -5,022,091.99 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 变动 数 - - - 其中: 基金 申购 款 - - - 基金赎 回款 - - - 本期已 分配 利润 - - - 本期末 5,018,131.97 -10,040,223.96 -5,022,091.99


7.4.7.11 存 款利 息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年10 月15 日( 基金 合 同 生效日)至2014 年 12 月31 日 上年度 可比 期间 2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日 活期存 款利 息收 入 41,581.04 - 定期存 款利 息收 入 - - 其他存 款利 息收 入 - - 结算备 付金 利息 收入 32,040.04 - 其他 53.09 - 合计 73,674.17 -


7.4.7.12 股 票投 资收益 注:无 。 7.4.7.13 债 券投 资收益 单位: 人民 币元 项目 本期 2014年10 月15 日(基金 合同生 效日)至2014 年12 月 31日 上年度 可比 期间 2013年1 月1 日至2013 年 12月31 日 卖出债 券 ( 债转 股及 债券 到 期兑付 ) 成交总 额 69,433,228.37 - 减:卖 出债 券( 债转 股及 债券到 期 兑付) 成本 总额 67,241,912.01 -



























































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减:应 收利 息总 额 2,327,701.89 - 买卖债 券差 价收 入 -136,385.53 - 7.4.7.13.1


资产支 持证 券投资 收益 注:无 。 7.4.7.14 贵 金属 投资收 益


注:无 。 7.4.7.15 衍 生工 具收益 注:无 。 7.4.7.16 股 利收 益 注:无 。 7.4.7.17 公 允价 值变动 收益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2014 年10 月15 日( 基金 合同生 效日)至2014 年 12 月 31 日 上年度 可 比 期间 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 1.交易 性金 融资 产 -10,040,223.96 - —— 股 票投 资 - - —— 债 券投 资 -10,040,223.96 - —— 资 产支 持证 券投 资 - - —— 贵 金属 投资 - - ——其他 - - 2.衍生 工具 - - —— 权 证投 资 - - 3.其他 - - 合计 -10,040,223.96 -


7.4.7.18 其 他收 入 注:无 。 7.4.7.19 交 易费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年10 月15 日( 基金 合 同生效 日) 至2014 年12 月31 日 上年度 可比 期 间 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日



























































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交易所 市场 交易 费用 3,887.42 - 银行间 市场 交易 费用 3,157.50 - 合计 7,044.92 -


7.4.7.20 其 他费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年10 月15 日(基金 合同生 效日)至2014 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 审计费 用 60,000.00 - 信息披 露费 60,000.00 - 开户费 600.00 - 合计 120,600.00 -


7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 7.4.8.1 或 有事 项 无。 7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 无。 7.4.9 关 联方 关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 鑫元基 金管 理有 限公 司(“ 鑫元基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 中 国 光 大 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 光 大 银 行”) 基金托 管人 南京银 行股 份有 限公 司(“ 南京银 行”) 基金管 理人 股东 南京高 科股 份有 限公 司 基金管 理人 股东 鑫沅资 产管 理有 限公 司(“ 鑫沅资 产”) 基金管 理人 子公 司 注:下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 7.4.10.1.1 股 票交 易 注:无 。 债 券交 易



























































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注:无 。 债 券回 购交易 注:无 。 7.4.10.1.2 权 证交 易 注:无 。 7.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金 注:无 。 7.4.10.2 关 联方 报酬 7.4.10.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年10 月15 日(基 金合 同生 效日) 至2014 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 504,885.47 - 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 - - 注: 支 付基 金管 理人 鑫元 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值0.4% 的 年 费率计 提, 逐日 累计 至每月 月底 ,按 月支 付。 其计算 公式 为: 日管理 人报 酬= 前一 日基 金资产 净值 X 0.4% / 当 年天数 。 7.4.10.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年10 月15 日(基 金合 同生 效日) 至2014 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 126,221.33 - 注: 支 付基 金托 管人 光大 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值0.1% 的 年费 率 计提, 逐日 累计 至每 月月底 ,按 月支 付。 其计 算公式 为: 日托管 费= 前一 日基 金资 产净值 X 0.1% / 当 年天 数。 7.4.10.2.3 销 售服 务费 单位: 人民 币元 获得销 售服 务费 的 本期



























































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各关联 方名 称 2014 年 10 月 15 日( 基金 合同生 效日)至2014 年 12 月31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 鑫元合 享分 级债 券 A 鑫元合 享分 级债 券B 合计 鑫元基 金 89,134.40 - 89,134.40 南京银 行 - - - 中国光 大银 行 - - - 合计 89,134.40 - 89,134.40 获得销 售服 务费 的 各关联 方名 称 上年度 可比 期间 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 鑫 元 合 享 分 级 债 券 A 鑫元合 享分 级债 券B 合计 注:在 任一 分级 运作 周期 内,合 享 A 基 金份 额的 销 售服务 费年 费率 为 0.1% ,合 享 B 基金 份额 不收 取销 售 服务费 。 本 基金 销售 服务 费 按前一 日合 享 A 基 金资 产 净值的 0.1%的年 费率计 提。 其计 算公 式为 : 日销售 服务 费= 前一 日A 类基金 份额 基金 资产 净值 X 0.1% / 当年 天数 。 7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 注:无 。 7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 注:无 。 7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 注:无 。 7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行 存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2014 年 10 月 15 日( 基金 合同生 效日)至 2014 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 光大银行 105,143.07 41,581.04 - - 注:本 基金 的活 期存 款由 基金托 管人 光大 银行 保管 ,按银 行同 业利 率计 息。



























































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7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 注:无 。 7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明 无。 7.4.11 利 润分 配情况 7.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金 注:无 。 7.4.12 期 末(2014 年 12 月31 日) 本基金 持有 的流通 受限 证券 7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 金额单 位: 人民 币元 7.4.12.1.2 受限 证券 类别 : 债券 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位 : 张) 期末 成本总 额 期末估 值总 额 备注 122350 14 盛 屯债 2014 年 12 月30 日 2015 年 1 月 30 日 新债未 上市 99.92 99.92 200,000 19,983,123.29 19,983,123.29 - 7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 注:无 。 7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 无。 7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 截至本 报告 期 末2014 年12 月 31 日 止, 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购证券 款余 额 187,898,121.00 元 ,于 2015 年1 月5 日(先后) 到期 。该 类交 易要求 本基 金转 入质 押库的 债券 ,按 证券 交易 所规定 的比 例折 算为 标准 券后, 不低 于债 券回 购交 易的余 额。



























































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7.4.13 金 融工 具风险 及管 理 7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 本基金为债券 型基金, 投 资于各类具有 良好流动 性 的金融工具, 属于证券 投 资基金中 的较 低 风险品种。本 基金在日 常 经营活动中面 临的与这 些 金融工具相关 的风险主 要 包括信用风 险、流动 性风险及市场 风险。本 基 金的基金管理 人从事风 险 管理的主要目 标是实现 “ 在严格控制 风险和保 证适当流动性 的前提下 , 通过合理配置 债券等固 定 收益类金融工 具并进行 积 极主动的投 资管理, 力争取 得超 越基 金业 绩比 较基准 的收 益, 为投 资者 创造稳 定的 投资 收益 ”的 投资目 标。


本基金的基金 管理人实 行 全员风险管理 ,风险管 理 是公司所有部 门、全体 员 工的应尽职责 。 公司建立董事 会、经营 管 理层、独立风 险管理部 门 、业务部门四 级风险管 理 组织架构, 并分别明 确风险管理 职 能与责任 。 董事会对公司 的风险管 理 负有最终责任 ,董事会 下 设风险控制 与合规审 计委员会,负 责研究、 确 定公司风险管 理理念, 指 导公司风险管 理体系的 建 设;经营管 理层负责 组织、部署风 险管理工 作 ,经营管理层 设风险控 制 委员会,负责 确定风险 管 理理念、原 则、目标 和方法,促进 风险管理 环 境、文化的形 成,组织 风 险管理体系建 设,审议 风 险管理制度 和流程, 审议重大风险 事件;监 察 稽核部作为独 立风险管 理 部门负责协同 相关业务 部 门落实投资 风险、操 作风险、合规 风险、道 德 风险等各类风 险的控制 和 管理,督促、 检查各业 务 部门、各业 务环节的 风险管理工作 ;各业 务 部 门负责根据职 能分工贯 彻 落实风险管理 程序,执 行 风险管理措 施。根据 风险管理工作 要求,各 业 务部门健全完 善规章制 度 和操作流程, 严格遵守 风 险管理制度 、流程和 限额,严格执 行从风险 识 别、风险测量 、风险控 制 、风险评价到 风险报告 的 风险管理程 序,对本 部门发生风险 事件承担 直 接责任,及时 、准确、 全 面、客观地将 本部门及 本 部门发现的 风险信息 向风险 管理 部门 报告 。 7.4.13.2 信 用风 险 信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任,或 者基金所 投 资证券之发行 人 出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ,导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。 本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的活期银 行 存款存 放在 本基 金的 托管 行光大 银行 , 因 而与 银行 存款相 关的 信用 风险 不重 大。 银 行定 期存 款 ( 如 有)存放在具 有证券投 资 基金托管人资 格、证券 投 资基金代销业 务资格或 合 格境外机构 投资者托 管人资格的商 业银行, 因 而与此类银行 存款相关 的 信用风险不重 大。本基 金 在交易所进 行的交易 均以中 国证 券登 记结 算有 限责任 公司 为交 易对 手完 成证券 交收 和款 项清 算, 违 约风险 可能 性很 小; 在银行 间同 业市 场进 行交 易前均 对交 易对 手进 行信 用评估 以控 制相 应的 信用 风险。 本基金的基金 管理人建 立 了信用风 险管 理流程, 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
























































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行人的 信用 风险 ,且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 本基金债券投 资的信用 评 级情况按《中 国人民银 行 信用评级管理 指导意见 》 设定的标准统 计 及汇总 。 7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资 单位: 人民 币元 短期信 用评 级 本期末 2014 年12 月 31 日 上年度 末 2013 年 12 月 31 日 A-1 30,264,000.00 - A-1 以下 - - 未评级 30,051,000.00 - 合计 60,315,000.00 - 注:未 评级 债券 为政 策性 金融债 。 7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级 列 示的债 券投 资 单位: 人民 币元 长期信 用评 级 本期末 2014 年12 月 31 日 上年度 末 2013 年12 月 31 日 AAA 43,265,775.00 - AAA 以下 655,660,339.82 - 未评级 - - 合计 698,926,114.82 -


7.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性 风险一方面来 自于基金 份 额持有人可于 赎回开放 期 内要求赎回其 持有的基 金 份额,另一 方面来自 于投资品种所 处的交易 市 场不活跃而带 来的变现 困 难或因投资集 中而无法 在 市 场出现剧 烈波动的 情况下 以合 理的 价格 变现 。 针对兑付赎回 资金的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人于申购及 赎回开放 日 对本基金的申 购 赎回情况进行 严密监控 并 预测流动性需 求,保持 基 金投资组合中 的可用现 金 头寸与之相 匹配。本 基金的基金管 理人在基 金 合同中设计了 巨额赎回 条 款,约定在非 常情况下 赎 回申请的处 理方式, 控制因 开放 申购 赎回 模式 带来的 流动 性风 险, 有效 保障基 金持 有人 利益 。 针对投资品种 变现的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
























































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比例要求,对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 , 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在 短 时间内变 现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本 基金持有一家 公司发行 的 证券,其市值 不得超过 基 金资产净值 的 10%, 且本 基金与由本基 金的基 金管理人管理 的其他基 金 共同持有一家 公司发行 的 证券不得超过 该证券 的 10% 。本基金所持 部分 证券在 证 券 交易 所上 市, 其余亦 可在 银行 间同 业市 场交易 , 因 此除 附注7.4.12 中列 示的 部分 基金 资产流通暂时 受限制不 能 自由转让的情 况外,其 余 均能根据本基 金的基金 管 理人投资意 图,以合 理的价格适时 变现。此 外 ,本基金可通 过卖出回 购 金融资产方式 借入短期 资 金应对 流动 性需求, 其上限 一般 不超 过基 金持 有的债 券投 资的 公允 价值 。 于 2014 年 12 月31 日 ,除 卖出回 购金 融资 产款 余额 中有 187,898,121.00 元将 在一个 月以 内到 期 且计息(该利 息金额不 重大)外,本基金 所承担的 其他 金融负债的 合约约定 到期 日均为一个 月以内 且不计息, 可赎回基 金份 额净值(所有 者权益)无 固 定到期日且 不计息, 因此 账面余额约 为未折 现 的合约 到期 现金 流量 。 7.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动 而发生 波动 的风 险, 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 7.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感 性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ,其中浮 动 利率类金融 工具还面 临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。 本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控,并通 过 调整投资组合 的 久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。 本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种, 因此 存在 相应 的利率 风险 。 7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 单位: 人民 币元 本期 末


2014 年 12 月 31 日 1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计



























































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资产











银行 存款 105,143.07 - - - - - 105,143.07 结算 备付 金 9,323,863.22 - - - - - 9,323,863.22 存出 保证 金 24,206.84 - - - - - 24,206.84 交易 性金 融资 产 1,237,030.00 30,160,000.00 102,784,874.40 402,840,271.79 222,218,938.63 - 759,241,114.82 应收 证券 清算 款 - - - - - 442,647.42 442,647.42 应收 利息 - - - - - 14,237,601.60 14,237,601.60 资产 总计 10,690,243.13 30,160,000.00 102,784,874.40 402,840,271.79 222,218,938.63 14,680,249.02 783,374,576.97 负债











卖出 回购 金融 资产 款 187,898,121.00 - - - - - 187,898,121.00 应付 管理 人报 酬 - - - - - 201,911.48 201,911.48 应付 托管 费 - - - - - 50,477.85 50,477.85 应付 销售 服务 费 - - - - - 36,011.79 36,011.79 应付 交易 费用 - - - - - 75,602.39 75,602.39 应付 利息 - - - - - 1,144.45 1,144.45 其他 - - - - - 120,000.00 120,000.00



























































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负债 负债 总计 187,898,121.00 - - - - 485,147.96 188,383,268.96 利率 敏感 度缺 口 -177,207,877.87 30,160,000.00 102,784,874.40 402,840,271.79 222,218,938.63 14,195,101.06 594,991,308.01 上年 度末


2013 年 12 月 31 日 1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产











负债











注:表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值, 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早 者予以 分类 。 7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析 假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2014 年12 月31 日 ) 上年度 末( 2013 年12 月31 日 ) 市 场 利 率 下 降 25 个 基点 13,845,298.99 - 市 场 利 率 上 升 25 个 基点 -13,761,393.39








7.4.13.4.2 外 汇风 险 外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基 金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价 , 因此 无重 大外 汇风险 。 7.4.13.4.3 其 他价 格风险 其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以 外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 所面临的其他 价格风险 主 要系市场价 格风险。 市场价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇 率以外的
























































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市场价 格因 素变 动而 发生 波动的 风险 。 本 基金 主要 投 资于具 有良 好流 动性 的固 定收益 类金 融工 具, 且本期 期末 未持 有股 票和 在交易 所交 易的 可转 换债 券,因 此无 重大 市场 价格 风险。


7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 (1) 公 允价 值 (a)金 融工 具公 允价 值计 量 的方法 公允价值计量 结果所属 的 层次,由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最 低层次 决定 : 第一层 次: 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。 第二层 次: 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。 第三层 次: 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。 (b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具 (i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值 于2014 年12 月31 日, 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属 于第一 层次 的余 额为 394,856,391.53 元, 属于 第二 层次的 余额为 364,384,723.29 元 ,无 属于 第 三层次 的余 额。 (ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动 无。 (iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额 无。 (c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具 于2014 年12 月31 日, 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。 (d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具 不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债, 其 账面价值与公 允 价值相 差很 小。 (2) 除 公允 价值 外, 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 §8 投资组 合报告 8.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的
























































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比例(% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投 资 759,241,114.82 96.92 其中: 债券 759,241,114.82 96.92








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 9,429,006.29 1.20 7 其他各 项资 产 14,704,455.86 1.88 8 合计 783,374,576.97 100.00


8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 8.4.1


累 计买 入金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 8.4.2


累 计卖 出金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 30,051,000.00 5.05 其中: 政策 性金 融债 30,051,000.00 5.05 4 企业债 券 571,265,114.82 96.01



























































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5 企业短 期融 资券 30,264,000.00 5.09 6 中期票 据 127,661,000.00 21.46 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 759,241,114.82 127.61


8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 101452028 14 桂 水电 MTN002 400,000 39,052,000.00 6.56 2 1280329 12 港 航债 330,000 33,369,600.00 5.61 3 122276 13 魏桥 01 320,000 33,065,600.00 5.56 4 124213 13 德 清债 300,000 30,750,000.00 5.17 5 1280367 12 太 仓恒 通债 300,000 30,702,000.00 5.16


8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 8.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。 8.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 8.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。



























































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8.11 投 资组 合报告 附注 8.11.1


本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查,或 在 报告编制日前 一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。





8.11.2


本基金本报告 期末未持 有 股票,故不存 在本基金 投 资的前十名股 票超出基 金 合同规定的备 选 股票库 的情 形。





8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 24,206.84 2 应收证 券清 算款 442,647.42 3 应收股 利 - 4 应收利 息 14,237,601.60 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 14,704,455.86


8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。 8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 §9 基金份 额持有人信息 9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 份额 级别 持 有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金 份额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额 比例 持有份 额 占总份 额比例 鑫元 14,011 29,976.45 - 0.00% 420,000,000.00 100.00%



























































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合享 分级 债券 A 鑫元 合享 分级 债券 B 1 180,013,400.00 180,013,400.00 100.00% - 0.00% 合计 14,012 42,821.40 180,013,400.00 30.00% 420,000,000.00 70.00% 注: 分级 基金 机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 , 对下 属分 级 基金 , 比 例的 分母 采 用各自级别的 份额,对 合 计数,比例的 分母采用 下 属分级基金份 额的合计 数 (即期末基 金份额总 额) 。 9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 份额级 别 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额 比例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 鑫元合 享 分级债 券 A 38,001.00 0.0090% 鑫元合 享 分级债 券 B 0.00 0.0000% 合计 38,001.00 0.0063%


9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部门 负责 人 持 有本开 放式 基金 鑫元合 享分 级债 券A 0~10 鑫元合 享分 级债 券B 0 合计 0~10 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 鑫元合 享分 级债 券A 0 鑫元合 享分 级债 券B 0 合计 0






























































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§10 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 鑫元合 享分 级债 券A 鑫元合 享分 级债 券 B 基金合 同生 效日 (2014 年 10 月 15 日 )基 金 份额总 额 420,000,000.00 180,013,400.00 本报告 期 期 初基 金份 额总 额 - - 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购 份额 - - 减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 赎 回份额 - - 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变 动份额 (份 额减 少以"-" 填 列) - - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 420,000,000.00 180,013,400.00


§11 重大事 件揭示 11.1 基 金份 额持有 人大 会决议 本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。








11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 1 、 基 金管 理人 :本 报告 期内 , 经董 事会 审 议并 通过, 并 按规 定 向 监 管机 构备案 后 ,基 金管 理人于2014 年12 月3 日发 布了 《 鑫元 基金 管理 有限 公 司关于 聘任 基金 行业 高级 管理人 员的 公告 》 , 2014 年 12 月 1 日 起, 张 丽洁女 士担 任副 总经 理职 务;2014 年 12 月 1 日 起 ,史少 杰先 生担 任总 经理助 理职 务, 分管 公司 投资研 究部 ;2014 年 12 月 1 日起 ,王 辉先 生担 任 总经理 助理 职务 ,分 管公司 销售 营销 部 ;2014 年12 月1 日起 , 陈 宇先 生 担任总 经理 助理 职务 , 分 管公司 营运 支持 部。 2 、基 金托 管人 :本 报告 期 内,本 基金 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重 大 人事变 动。





11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管 业 务的诉 讼 本报告 期内 ,本 基金 无涉 及基金 管理 人、 基金 财产 、基金 托管 业务 的诉 讼。





11.4 基 金投 资策略 的改 变 本报告 期内 本基 金投 资策 略无改 变。

































































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11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 本报告 期内 基金 管理 人应 支付给 会计 师事 务所 的审 计费用 是人 民 币60,000.00 元, 本 基金 自 成立以 来对 其进 行审 计的 均为普 华永 道中 天会 计师 事务所 ,未 曾改 聘其 他会 计师事 务所 。





11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 本基金 管理 人、 基 金托 管 人涉及 托管 业务 的部 门及 其高级 管理 人员 在本 报告 期内未 受稽 查 或 处罚。





11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 中信证券 2 - - 72,215.89 100.00% - 注: (1 )交 易单 元的 主要 选择标 准:


1)财 务状 况良 好, 经营 行 为规范 ;


2) 内部 管理 规范、 严格 , 具备健 全的 内控 制度 , 具 备投资 运作 所需 的高 效、 安全的 通讯 条件 , 交 易设施 符合 代理 基金 进行 证券交 易的 需要 ;


3)具 备研 究实 力, 能及 时 提供高 质量 的研 究服 务; 4)收 取的 交易 佣金 费率 合 理。


(2 ) 交易 单元 的选 择程 序 : 1) 投 资研 究部 根据 选择 标 准选取 合作 券商 ,发 起签 署研究 服务 协议 ; 2) 营 运支 持部 发起 与合 作 券商签 订交 易单 元租 用协 议, 办 理交 易单 元的 相关 开通手 续, 调整 相关 系统参 数, 并及 时通 知托 管人。 (3 ) 报告 期内 基 金 租用 券 商交易 单元 的变 更情 况: 相关券 商交 易单 元均 为报 告期内 新增 租用 。 11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 成交金 额 占当期 权 证 成交总 额
























































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的比例 的比例 中信证券 285,302,294.83 100.00% 6,937,700,000.00 100.00% - -


11.8 其 他重 大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基 金基金 合同 生效 公告 公司网 站、 证券 日报 2014 年 10 月 16 日 2 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于聘任 基金行 业高 级管 理人 员的 公告 公司网 站、 中国 证券 报、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014 年 10 月 24 日 §12 备查文 件目录 12.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 鑫元 合 享分级 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件; 2 、 《鑫 元合 享分 级债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 ; 3 、 《鑫 元合 享分 级债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 ; 4 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照; 5 、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照。 12.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 12.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅, 也可 按工 本费 购买 复印件 。 鑫元基金管理有限公司 2015 年3 月28 日