国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接
基金摘要
2014 年年度报告
2014 年 12 月 31 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年三月三十日国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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§1
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 24 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保
留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2014年1月1日起至12月 31日止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 国泰上证 5年期国债ETF联接
基金主代码 020035
交易代码 020035
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 3月 7日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 33,365,187.66份
下属分级基金的基金简称
国泰上证5年期国债ETF联
接 A
国泰上证5年期国债 ETF
联接C
下属分级基金的交易代码 020035 020036
报告期末下属分级基金的份额总
额
21,007,409.72份 12,357,777.94份
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 511010
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2013年3月5日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2013年3月25日
基金管理人名称 国泰基金管理有限公司
基金托管人名称 中国建设银行股份有限公司
2.2 基金产品说明
投资目标 通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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误差的最小化。
投资策略
本基金为目标 ETF 的联接基金， 以目标 ETF 作为其主要投资标的， 方便
特定的客户群通过本基金投资目标 ETF。本基金并不参与目标 ETF 的管
理。在投资运作过程中，本基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本
等因素的基础上，决定采用一级市场申购赎回的方式或二级市场买卖的
方式投资于目标 ETF。本基金投资于目标 ETF的方式以申购和赎回为主，
但在目标 ETF 二级市场流动性较好的情况下，为了更好地实现本基金的
投资目标，减小与业绩比较基准的跟踪偏离度和跟踪误差，也可以通过
二级市场交易买卖目标 ETF。
在正常市场情况下，本基金与业绩比较基准的日均跟踪偏离度的绝对值
不超过 0.3%，年跟踪误差不超过 4%。 如因指数编制规则调整或其他因素
导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施
避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为:上证 5 年期国债指数收益率×95%+银行活期
存款利率(税后)×5%
如果目标 ETF 变更其标的指数，或者中证指数有限公司变更或停止上证
5 年期国债指数的编制及发布，或者上证5 年期国债指数被其他指数所
替代，或者由于指数编制方法等重大变更导致上证5 年期国债指数不宜
继续作为本基金的标的指数，或者证券市场有其他代表性更强、更适合
于投资的指数推出，基金管理人依据维护投资人合法权益的原则，经与
基金托管人协商一致，在履行适当程序后有权变更本基金的标的指数并
相应地变更业绩比较基准，而无须召开基金份额持有人大会。
风险收益特征
本基金属于债券基金，其预期收益及风险水平低于股票基金、 混合基金，
高于货币市场基金。本基金属于国债指数基金，是债券基金中投资风险
较低的品种。属于低风险、低收益的开放式基金。
2.2.1 目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金为指数基金，采用优化抽样复制法。
通过对标的指数中各成份国债的历史数据和流动性分析，选取流动性较
好的国债构建组合，对标的指数的久期等指标进行跟踪，达到复制标的
指数、降低交易成本的目的。 国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝
对值不超过 0.2%，年化跟踪误差不超过 2%。如因标的指数编制规则调整
等其他原因，导致基金跟踪偏离度和跟踪误差超过了上述范围，基金管
理人应采取合理措施，避免跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩大。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为标的指数收益率，即上证5 年期国债指数收益
率。
风险收益特征
本基金属于债券基金，其预期收益及风险水平低于股票基金、混合基金，
高于货币市场基金。本基金属于国债指数基金，是债券基金中投资风险
较低的品种。
本基金采用优化抽样复制策略，跟踪上证 5 年期国债指数，其风险收益
特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 林海中 田青
联系电话 021-31081600转 010-67595096
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
（021）31089000，
400-888-8688
010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告摘要的管理人互联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年度报告备置地点 上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉昱大厦 16 层-19 层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指 2014 年 2013 年 3月 7日（基金合同生效日）国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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标 至2013 年12 月 31 日
国泰上证5年期国
债ETF联接 A
国泰上证5年期国
债ETF联接 C
国泰上证5年期国
债ETF联接 A
国泰上证5年期国
债 ETF联接 C
本期已实现收益 -819,362.94 -1,224,412.03 -55,613.56 1,503,915.38
本期利润 4,576,206.32 4,156,060.84 -4,576,981.49 -3,215,110.57
加权平均基金份
额本期利润
0.0739 0.0739 -0.0167 -0.0072
本期基金份额净
值增长率
7.07% 6.88% -3.80% -4.10%
3.1.2 期末数据和指
标
2014年末 2013年末
国泰上证5年期国债
ETF 联接 A
国泰上证5年期国债
ETF 联接 C
国泰上证5年期国债
ETF 联接 A
国泰上证5年期国债
ETF 联接 C
期末可供分配基
金份额利润
-0.0062 -0.0115 -0.0383 -0.0408
期末基金资产净
值
21,640,021.26 12,662,898.56 123,659,105.25 115,773,386.27
期末基金份额净
值
1.030 1.025 0.962 0.959
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．国泰上证5年期国债ETF 联接A：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④ 国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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过去三个月 2.08% 0.24% 1.92% 0.15% 0.16% 0.09%
过去六个月 2.59% 0.19% 2.01% 0.12% 0.58% 0.07%
过去一年 7.07% 0.16% 5.28% 0.11% 1.79% 0.05%
自基金合同生
效起至今
3.00% 0.16% -0.12% 0.13% 3.12% 0.03%
2．国泰上证5年期国债ETF 联接C：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.99% 0.22% 1.92% 0.15% 0.07% 0.07%
过去六个月 2.50% 0.18% 2.01% 0.12% 0.49% 0.06%
过去一年 6.88% 0.16% 5.28% 0.11% 1.60% 0.05%
自基金合同生
效起至今
2.50% 0.16% -0.12% 0.13% 2.62% 0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2013年3月7日至2014年12月31日)
1、国泰上证5年期国债ETF 联接A
注：本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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2、国泰上证5年期国债ETF 联接C
注：本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金
自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
1、国泰上证5年期国债ETF 联接A 国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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注：2013年计算期间为基金合同生效日 2013年 3月 7 日至 2013年12月 31日，未按整个自然年度
进行折算。
2、国泰上证5年期国债ETF 联接C
注：2013年计算期间为基金合同生效日 2013年 3月 7 日至 2013年12月 31日，未按整个自然年度
进行折算。
国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
1、国泰上证5年期国债ETF 联接 A：
本基金成立于2013年3月7 日，截止至本报告期末，未进行利润分配。
2、国泰上证5年期国债ETF 联接 C：
本基金成立于2013年3月7 日，截止至本报告期末，未进行利润分配。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998年 3月 5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至 2014 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理 49 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券
投资基金、 国泰金龙系列证券投资基金 （包括2 只子基金， 分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、
国泰金龙债券证券投资基金） 、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰
金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合
型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来） 、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪
深300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来） 、国泰双利债券证券投
资基金、国泰区位优势股票型证券投资基金、国泰中小盘成长股票型证券投资基金（LOF） （由金盛
证券投资基金转型而来） 、国泰纳斯达克100指数证券投资基金、国泰价值经典股票型证券投资基金
（LOF） 、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券
投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金、国泰
信用互利分级债券型证券投资基金、中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基金、国泰中小板
300 成长交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰成长优选股票型证券投资基金、国泰大宗
商品配置证券投资基金(LOF)、国泰信用债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金
泰平衡混合型证券投资基金（由金泰证券投资基金转型而来） 、国泰民安增利债券型发起式证券投资
基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）（ 由
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来） 、 上证5年期国债交易型开放式
指数证券投资基金、国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克 100
交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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开放式证券投资基金、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰目标收益保本混合型证券投
资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰淘金互联网债券型证券投资基金、国
泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF） 、国
泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康养老
定期支付混合型证券投资基金、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鑫股票型证券
投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来） 、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食
品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰创利债券型证券投资基金（由国泰 6 个月短期理财债券型
证券投资基金转型而来） 。另外，本基金管理人于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资
产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年11月 19日，本基金管理人获得
企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月 14 日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理
业务 （专户理财） 的基金公司之一， 并于3月24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者 （QDII）
资格，成为目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年金、专户理
财和QDII等管理业务资格。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张一格
本基金的基金
经理、国泰上
证5年期国债
ETF、 国泰民安
增利债券、国
泰信用债券、
国泰民益灵活
配置混合（原
国泰淘新灵活
配置） 、 国泰浓
益灵活配置混
合、国泰安康
养老定期支付
混合的基金经
理
2013-03-0
7
- 9 年
硕士研究生。2006 年6 月至 2012
年 8 月在兴业银行资金运营中心
任投资经理，2012 年 8 月起加入
国泰基金管理有限公司，2012 年
12 月起任国泰民安增利债券型发
起式证券投资基金的基金经理，
2013 年 3 月起兼任上证 5 年期国
债交易型开放式指数证券投资基
金及其联接基金的基金经理，
2013年10月起兼任国泰信用债券
型证券投资基金的基金经理，
2013年12月起兼任国泰民益灵活
配置混合型证券投资基金（原国
泰淘新灵活配置混合型证券投资
基金）的基金经理，2014 年 3 月
起兼任国泰浓益灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理，2014
年 4 月起兼任国泰安康养老定期国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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支付混合型证券投资基金的基金
经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生
效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据相关法规要求，制定了《公平交易管理制度》 ，制度规范了公司各部门相关岗
位职责， 适用于公司所有投资品种的一级市场申购、 二级市场交易等所有投资管理活动， 包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，旨在规范交易行为，
严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。
（一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观
性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。
（二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合
经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
（三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投资组合经理之间的重大非公开投资
信息相互隔离。
（四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各投资组合享有
公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。
（五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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输送的同日反向交易。
（六） 公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别的收益率差异、
不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。
（七）公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易过程进行定期
检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过
对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下，且大部分溢
价率均值通过95%置信度下等于 0的t检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗
口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足
够多观测样本的基金配对（样本数≥30） ，溢价率均值大部分在1%数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2014年经济呈现整体下行的走势，工业增加值和固定资产投资都逐步下滑，GDP 增速 7.4%相比国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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2013 年下降 0.3%，全年通胀水平温和，CPI、PPI 维持低位。期间，为保持经济增长的底线，宏观
经济政策进行了相应的微调，起到了一定的对冲作用。经济下行既有“换挡期”潜在增长率下移的
影响，又有2013年过高融资成本带来的周期性下行因素影响。
随着央行态度的逐步转变，市场流动性在全年维持了较为宽松的状态，尤其是春节之后，随着
定向政策的不断使用，带动市场情绪的好转，资金面宽裕程度不断加强。尽管期间偶有新股申购的
扰动，但总体上银行间市场回购利率保持低位。
作为跟踪标的指数的被动型基金，本基金所投资的国泰上证 5 年期国债 ETF 采用优化抽样复制
法，选取市场流动性较好的国债构建组合。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
国泰上证5年期国债ETF联接A在2014年的净值增长率为7.07%， 同期业绩比较基准为5.28%。
国泰上证5年期国债ETF联接C在2014年的净值增长率为6.88%， 同期业绩比较基准为5.28%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2015年，中国经济依然将在稳增长与促改革中前行。内需疲弱恐难在很快内逆转，政府投资的
提振只能在短期内起到一定的作用，好在海外经济的复苏可以在一定程度上弥补内需的乏力。稳增
长需要货币政策的配合，降准以补充基础货币的投放势在必行，继续降息也应列入考虑范围，社会
融资成本的高企有结构性的原因，但总量原因也不应忽视。尽管经济的尾部风险确实有所下降，但
依然需要警惕可能爆发的债务风险。
债券市场将继续演绎牛市下半场，考虑到经济基本面尚未企稳，通胀风险让位于通缩风险，目
前谈债券市场的反转还为时尚早。但单边牛市也不太现实，一方面当前利率绝对水平已处于较低位
置， 另一方面短期的经济提振、 央行货币政策始终低于预期、 频繁的新股发行都会对市场造成扰动。
可以预期的是，2015 年的债市上下波动将更为频繁，30-50BP 的波动机会很多，但将考验投资者波
段操作的能力。
本基金主要投资于国泰上证 5 年期国债 ETF，国债 ETF 是一款被动型投资产品，本基金的市值
波动将与4-7年期国债的市值波动相似。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营副总经理负责，成员包括基金
核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业
经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相
关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人根据根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的
利润。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
截至本报告期末，本基金已超过连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》 、
基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行
了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金
资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发
现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内,本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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§6
审计报告
本报告期的财务会计报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计师签
字出具了无保留意见的审计报告。投资者可通过登载于本管理人网站的年度报告正文查看审计报告
全文。
§7年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金
报告截止日：2014年12月31日
单位：人民币元
资产
本期末
2014 年12 月 31日
上年度末
2013 年12 月 31 日
资产： - -
银行存款 77,518.42 39,635,647.04
结算备付金 2,725,388.04 2,833,210.37
存出保证金 20,415.21 44,943.72
交易性金融资产 58,162,254.53 288,491,848.30
其中：股票投资 - -
基金投资 33,987,254.53 236,308,728.30
债券投资 24,175,000.00 52,183,120.00
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 102,253.20 -
应收利息 884,963.79 776,959.26
应收股利 - -
应收申购款 3,039.40 2,393.04 国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 61,975,832.59 331,785,001.73
负债和所有者权益
本期末
2014 年12 月 31日
上年度末
2013 年12 月 31 日
负债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 27,400,000.00 50,599,740.60
应付证券清算款 - 38,358,927.40
应付赎回款 208,562.56 3,265,733.88
应付管理人报酬 260.08 1,937.06
应付托管费 86.69 645.66
应付销售服务费 3,048.63 27,135.41
应付交易费用 644.85 1,017.60
应交税费 - -
应付利息 - 5,787.19
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 60,309.96 91,585.41
负债合计 27,672,912.77 92,352,510.21
所有者权益： - -
实收基金 33,365,187.66 249,275,149.10
未分配利润 937,732.16 -9,842,657.58
所有者权益合计 34,302,919.82 239,432,491.52
负债和所有者权益总计 61,975,832.59 331,785,001.73
注：报告截止日2014年12 月 31 日，国泰上证5年期国债 ETF联接 A基金份额净值1.030 元，国泰
上证5年期国债ETF联接C基金份额净值1.025元；基金份额总额 33,365,187.66份，国泰上证5国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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年期国债ETF 联接 A基金的份额总额 21,007,409.72份，国泰上证5年期国债ETF联接 C 基金的份
额总额12,357,777.94 份。
7.2 利润表
会计主体：国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2014年1月1日至2014年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014
年 12月 31日
上年度可比期间
2013年 3月 7日（基金
合同生效日）至2013年
12 月 31 日
一、收入 11,197,650.22 -4,407,463.04
1.利息收入 1,991,497.88 9,881,951.98
其中：存款利息收入 57,111.71 6,206,073.17
债券利息收入 1,920,196.02 1,775,567.68
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 14,190.15 1,900,311.13
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -1,588,643.50 -5,469,016.12
其中：股票投资收益 - -
基金投资收益 -2,062,320.49 -4,336,189.40
债券投资收益 473,676.99 -2,576,611.44
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 - 1,443,784.72
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
10,776,042.13 -9,240,393.88
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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5.其他收入（损失以“-”号填列） 18,753.71 419,994.98
减：二、费用 2,465,383.06 3,384,629.02
1．管理人报酬 3,190.99 939,391.40
2．托管费 1,063.65 313,130.38
3．销售服务费 140,264.74 889,801.29
4．交易费用 2,382.34 32,911.20
5．利息支出 1,920,100.66 788,818.75
其中：卖出回购金融资产支出 1,920,100.66 788,818.75
6．其他费用 398,380.68 420,576.00
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 8,732,267.16 -7,792,092.06
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 8,732,267.16 -7,792,092.06
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2014年1月1日至2014年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1月 1 日至2014 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
249,275,149.10 -9,842,657.58 239,432,491.52
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 8,732,267.16 8,732,267.16
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-215,909,961.44 2,048,122.58 -213,861,838.86 国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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其中：1.基金申购款 3,958,952.31 13,188.59 3,972,140.90
2.基金赎回款 -219,868,913.75 2,034,933.99 -217,833,979.76
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
33,365,187.66 937,732.16 34,302,919.82
项目
上年度可比期间
2013年3月 7日（基金合同生效日）至 2013年12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
3,206,309,191.14 - 3,206,309,191.14
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -7,792,092.06 -7,792,092.06
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-2,957,034,042.04 -2,050,565.52 -2,959,084,607.56
其中：1.基金申购款 41,352,246.65 -787,314.29 40,564,932.36
2.基金赎回款 -2,998,386,288.69 -1,263,251.23 -2,999,649,539.92
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
249,275,149.10 -9,842,657.58 239,432,491.52
报表附注为财务报表的组成部分。 国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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本报告页码（序号）从 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：陈勇胜，主管会计工作负责人：张琼，会计机构负责人：王嘉浩
7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况
国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金(以下简称“本基金”)经中国证
券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2013]11 号《关于核准国泰上证 5年期国债
交易型开放式指数证券投资基金及联接基金募集的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中
华人民共和国证券投资基金法》和《国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金
基金合同》 负责公开募集。 本基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币3,206,038,942.03
元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2013)第 100号验资报告予以验证。
经向中国证监会备案， 《国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》于
2013 年 3 月 7 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 3,206,309,191.14 份基金份额。其
中认购资金利息折合270,249.11 份基金份额。,本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司 ，基
金托管人为中国建设银行股份有限公司。经上海证券交易所(以下简称“上交所”)上证基字[2013]
第85号文审核同意，本基金于 2013年3月 25日在上交所挂牌交易。
根据《国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》和《国泰上证
5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》的规定，本基金自募集期起根据
认购/申购费用、销售服务费用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认/申购时
收取认购/申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用，并不再从本类别基金资产中计提销售服
务费的基金份额称为A类；从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取认购/申购费用，但对持有
期限少于 30 日的本类别基金份额的赎回收取赎回费的基金类别称为 C 类。本基金A类、C类两种收
费模式并存，各类基金份额分别计算基金份额净值。投资人可自由选择申购某一类别的基金份额，
但各类别基金份额之间不能相互转换。
本基金是上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“目标ETF”)的联接基金，
目标 ETF 是主要采用优化抽样复制法实现对上证 5 年期国债指数紧密跟踪的被动指数基金，本基金
主要通过投资于目标ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪，力争将年化跟踪误差控制在 4%以内。
国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资
基金联接基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为目标 ETF、标的指数即上证 5 年期国债
指数成份国债和备选成份国债，少量投资于国内依法发行的债券、货币市场工具以及法律法规或中
国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%；
进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的 40%；现金或到期日在
一年以内的政府债券比例不低于基金资产净值的 5%。本基金业绩比较基准为上证5年期国债指数收
益率X95%+银行活期存款税后利率 X5%。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2015年3月26日批准报出。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基
金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》 、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投
资基金会计核算业务指引》 、 《 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 基金
合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2014年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2014年12月
31日的财务状况以及2014年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
财政部于2014年颁布《企业会计准则第 39 号——公允价值计量》 、 《企业会计准则第 40号——
合营安排》 、 《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》和修订后的《企业会计准则第2
号——长期股权投资》 、 《企业会计准则第 9 号——职工薪酬》 、 《企业会计准则第 30 号——财务报表国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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列报》 、 《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》 以及 《企业会计准则第37号——金融工具列报》 ，
要求除 《企业会计准则第37 号——金融工具列报》 自2014年度财务报表起施行外， 其他准则自2014
年7月1日起施行。上述准则对本基金本报告期无重大影响。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128号 《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税
项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖债券的差价收入
不予征收营业税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，
暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的
个人所得税。
7.4.7关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司
基金管理人、基金销售机构、注册登记
机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”)
基金托管人、基金销售机构
上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金（“目
标ETF”）
基金管理人管理的其他基金
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东 国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东
国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司
中国建银投资有限责任公司 基金管理人的控股股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.8.2关联方报酬
7.4.8.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年3月7日 （基金合同生
效日）至2013年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 3,190.99 939,391.40
其中：支付销售机构的客户维护费 172,531.00 1,002,749.31
注：本基金基金财产中投资于目标 ETF的部分不收取管理费，支付基金管理人国泰基金管理有限公
司的管理人报酬按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF份额所对应资产净值后剩余部分
(若为负数，则取0)的0.3%年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝(前一日基金资产净值–基金财产中目标ETF 份额所对应的资产净值)× 0.3% /当年
天数。
7.4.8.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年3月7日 （基金合同生
效日）至2013年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 1,063.65 313,130.38
注：本基金基金财产中投资于目标 ETF的部分不收取托管费，支付基金托管人中国建设银行的托管
费按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标ETF份额所对应资产净值后剩余部分(若为负数， 则取
0)的 0.1%年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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日托管费＝(前一日基金资产净值–基金财产中目标ETF 份额所对应的资产净值)× 0.1% /当年天数。
7.4.8.2.3销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各
关联方名称
本期
2014年1月1日至2014年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国泰上证5年期国债
ETF 联接 A
国泰上证5年期国债 ETF
联接C
合计
国泰基金管理有限
公司
- 2,180.91 2,180.91
中国建设银行 - 135,423.44 135,423.44
合计 - 137,604.35 137,604.35
获得销售服务费的各
关联方名称
上年度可比期间
2013年3月7日（基金合同生效日）至2013年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国泰上证5年期国债
ETF联接A
国泰上证5年期国债ETF
联接C
合计
国泰基金管理有限
公司
- 5,877.46 5,877.46
中国建设银行 - 738,890.24 738,890.24
合计 - 744,767.70 744,767.70
注：支付销售机构的销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付给国泰基金管理有限公司，再由国泰基金管理有限公司计算并支付给各
基金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日C类基金份额的基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.8.4各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未发生各关联方运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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本基金本报告期及上年度可比期间均未发生除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年1月1日至2014年12月31日
上年度可比期间
2013年3月7日（基金合同生效日）
至2013年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 77,518.42 6,534.82 39,635,647.04 492,522.04
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，活期存款按银行同业利率计息，定期存款
按约定利率计息。
7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.8.7其他关联交易事项的说明
于 2014 年 12 月 31 日，本基金持有 325,511.00 份目标 ETF 基金份额(2013 年 12 月 31 日：
2,453,244.00份)，占其总份额的比例为 8.98%(2013年 12 月31日：26.50%)。
7.4.9期末（2014年12 月31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2交易所市场债券正回购 国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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截至本报告期末2014年12 月 31 日止， 本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 27,400,000.00 元。于 2015 年 1 月 5 日到期，该类交易要求本基金转入质押库的债券，
按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2014年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为 33,987,254.53 元，属于第二层次的余额为 24,175,000.00 元，无属于第三层次
的余额(2013年12月31日，第一层次 236,308,728.30元，第二层次 52,183,120.00元，无属于第
三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重
大变动。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具 国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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于2014年12月31日， 本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013年12月31日：
同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 33,987,254.53 54.84
3 固定收益投资 24,175,000.00 39.01
其中：债券 24,175,000.00 39.01
资产支持证券 - -
4 贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 2,802,906.46 4.52
8 其他各项资产 1,010,671.60 1.63
9 合计 61,975,832.59 100.00 国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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8.2 期末投资目标基金明细
金额单位：人民币元
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1
上证5年期
国债交易型
开放式指数
证券投资基
金
债券型
交易型开
放式
国泰基金管理有
限公司
33,987,254.53 99.08
8.3 期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.5 报告期内股票投资组合的重大变动
8.5.1累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
本基金本报告期内未进行股票投资。
8.5.2累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
本基金本报告期内未进行股票投资。
8.5.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期内未进行股票投资。
8.6 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 4,002,000.00 11.67
其中：政策性金融债 4,002,000.00 11.67
4 企业债券 - - 国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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5 企业短期融资券 20,173,000.00 58.81
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 24,175,000.00 70.48
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 041451006
14浙能源
CP001
100,000 10,103,000.00 29.45
2 041469015
14电科院
CP001
100,000 10,070,000.00 29.36
3 140410 14 农发 10 40,000 4,002,000.00 11.67
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.11 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.11.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货
合约。 国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期
货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，
谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
8.12报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.12.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
8.13 投资组合报告附注
8.13.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年受到公开谴责、处罚的情况。
8.13.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
8.13.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
20,415.21
2 应收证券清算款
102,253.20
3 应收股利
-
4 应收利息
884,963.79
5 应收申购款
3,039.40
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,010,671.60
8.13.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.13.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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本基金本报告期末未持有股票。
§9基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
国泰上证5年期
国债ETF 联接 A
390 53,865.15 - -
21,007,409.7
2
100.00%
国泰上证5年期
国债ETF 联接 C
441 28,022.17 28.00 0.00%
12,357,749.9
4
100.00%
合计
831 40,150.65 28.00 0.00%
33,365,159.6
6
100.00%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
国泰上证5年期国债ETF
联接A
0.00 0.00%
国泰上证5年期国债ETF
联接C
73,000.00 0.59%
合计 73,000.00 0.22%
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
国泰上证 5年期国债
ETF联接 A
0
国泰上证 5年期国债
ETF联接 C
0~10 国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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合计 0~10
本基金基金经理持有本开
放式基金
国泰上证 5年期国债
ETF联接 A
0
国泰上证 5年期国债
ETF联接 C
0
合计 0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 国泰上证5年期国债 ETF联接
A
国泰上证5年期国债ETF联接C
基金合同生效日（2013 年 3 月 7
日）基金份额总额
1,070,983,603.90 2,135,325,587.24
本报告期期初基金份额总额 128,581,070.37 120,694,078.73
本报告期基金总申购份额 1,982,784.29 1,976,168.02
减：本报告期基金总赎回份额 109,556,444.94 110,312,468.81
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 21,007,409.72 12,357,777.94
§11 重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人重大人事变动如下：
2014 年 9 月 24 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司副总经理离任公告》，经本
基金管理人第六届董事会第十次会议审议通过，李志坚先生不再担任公司副总经理。
2014年12月 13 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司总经理变更公告》，经本基
金管理人第六届董事会第十三次会议审议通过，金旭女士不再担任公司总经理。2014年12月 11日
起由公司董事长陈勇胜先生代任总经理。
报告期内基金托管人重大人事变动如下： 国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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本基金托管人2014年2月7日发布任免通知， 解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经理助
理职务。本基金托管人2014 年 11 月 03 日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总
经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所提供审计服务。报告年度应支付给
聘任会计师事务所的报酬为 60,000.00元，目前的审计机构提供审计服务的年限为2 年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，基金管理人、托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
招商证券 1 - - - - -
注：基金租用席位的选择标准是：
（1）资力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行
业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特
定要求，提供专门研究报告。
国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年年度报告摘要
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选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租用标
准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因等） ，
并经公司批准。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商
名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金
额
占当期权证
成交总额的
比例
招商
证券
2,344,361.20 100.00%
7,465,900,000.0
0
100.00
%
- -
