国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
国 泰 金鹰 增 长证 券 投资 基 金
2014 年年 度报告 摘要
2014 年 12 月 31 日
基金管理人：国泰基 金管 理有限公司
基金托管人：交通银 行股 份有限公司
报告送出日期：二〇 一五 年三月三十日国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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§1
重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 3 月 24 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并 不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告的财务资料经审计 ，普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）为 本基金出具了无保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期 自 2014 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰金 鹰增 长股 票
基金主 代码 020001
交易代 码 020001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2002 年 5 月 8 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,613,101,876.95 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
在保证基金资 产安全前提下，主要通过 投资增长型上市公司,分享中国经
济增长 成果 ， 实现 基金 资 产的中 长期 增值 ， 同时 确 保基金 资产 必要 的流 动
性，将 投资 风险 控制 在较 低的水 平。
投资策 略
资 产 配 置 和 行 业 配 置 采 用 自 上 而 下 的 方 法 ； 股 票 选 择 采 用 自 下 而 上 的 方
法。 基 金组 合投 资的基 本 范围： 股票 资产 60%-95% ； 债券资 产 0%-35%；现
金或到期日 在一年以内的政府债券不 低于 5% 。其中中长期投资 占股票投
资比例 的 80% 以 上； 短期 投资占 股票 投资 比例 不超 过20% 。
股票投 资方 面 ， 本 基金 重 点投资 于主 营业 务收 入或 利润具 有良 好增 长潜 力
的增长 型上 市公 司 ， 从 基 本面分 析入 手选 择增 长型 股票 。 具 有以 下全 部和
部分特 点的 公司 将是 本基 金积极 关注 的对 象 ： ① 公 司所处 的行 业增 长前 景
明朗 ， 公 司在 该行 业内 具 有一定 的行 业地 位 ， 或 者 具有明 显竞 争优 势和实
力， 能充 分把 握行 业发 展 的机遇 ； ②经 营业 务中 至 少有一 项突 出的 产品 或
服务 ， 依 靠商 业模 式和 管 理水平 取胜 ； ③公 司主 营 业务收 入或 利润 增长 较
快； ④ 财务 状况 趋于 良性 ， 具有 合理 的现 金流 状况 ； ⑤公 司管 理层 敬业 负
责，经 营规 范， 具有 敏锐 的商业 触觉 和创 新精 神。 国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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本基金 通过 对上 市公 司所 处行业 增长 性及 其在 行业 中的竞 争地 位 、 公 司商
业模式 、 核 心竞 争能 力、 企业资 本扩 张能 力、 战略 重组等 多方 面的 因素 进
行综合 评估 ； 以上 市公 司 过去两 年的 主营 业务 收入 和利润 增长 以及 未来 两
至三年 的预 期增 长性 为核 心， 综合 考察 上市 公司 的 增长性 及其 可靠 性和 可
持续性 。 在此 基 础 上本 基 金将进 一步 考量 其股 价所 对应的 市盈 率 、 市 净率
等与市 场 （ 行业） 平均 水 平， 以 及增 长性 相比是 否 合理， 结合 资本 市场的
具体情 况， 适时 作出 具体 的投资 决策 。
债券投 资方 面， 本基 金可 投 资于国 债、 金融 债和 企业 债 等 （包 括可 转换 债） 。
按照基 金总 体资 产配 置计 划， 以满 足流 动性 需求 为 前提 ， 提 高基 金的 收益
水平。
本基金 将在 对利 率走 势和 债券发 行人 基本 面进 行分 析的基 础上 ， 综合 考虑
利率变 化对 不同 债券 品种 的影响 水平 、 各品 种的 收 益率水 平 、 信 用风 险的
大小、 流动 性的 好坏 等因 素。 通 过宏 观经 济分 析、 相对价 值分 析建 立由 不
同类型 、不 同期 限债 券品 种构成 的 组 合。
业绩比 较基 准 本基金 以上 证 A 股指 数作 为衡量 基金 业绩 的比 较基 准。
风险收 益特 征
本基金 追求 中性 偏低 的风 险收益 ， 通过 组合 投资 于 增长型 股票 ， 力争 实现
基金单 位资 产净 值在 大盘 上涨时 增幅 不低 于比 较基 准上涨 幅度 的 65%，大
盘下跌 时基 金单 位资 产净 值跌幅 不高 于比 较基 准跌 幅的 60% ； 年 度内 基金
单位资 产净 值的 标准 差小 于比较 基准 的标 准差 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 林海中 裴学敏
联系电 话 021-31081600 转 95559
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com peixm@bankcomm.com
客户服 务电 话
（021 ）31089000 ，
400-888-8688
95559
传真 021-31081800 021-62701216
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2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号 楼嘉 昱大 厦 16 层-19 层
§3 主要财务指标、基金 净值表现 及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已 实现 收益 244,640,606.73 247,075,176.61 -504,701,628.11
本期利 润 422,557,022.54 388,699,615.88 110,439,841.51
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.2294 0.1920 0.0358
本期基 金份 额净 值增 长率 23.36% 21.89% 4.19%
3.1.2 期末数据和指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1826 -0.0305 -0.2045
期末基 金资 产净 值 1,922,876,621.51 1,727,832,197.04 1,958,643,381.94
期末基 金份 额净 值 1.192 0.969 0.795
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.88% 1.37% 36.97% 1.55% -35.09% -0.18%
过去六 个月 12.24% 1.20% 58.03% 1.22% -45.79% -0.02% 国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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过去一 年 23.36% 1.37% 53.06% 1.09% -29.70% 0.28%
过去三 年 56.67% 1.31% 47.10% 1.11% 9.57% 0.20%
过去五 年 25.93% 1.29% -1.40% 1.19% 27.33% 0.10%
自基金 合同 生
效起至 今
589.78% 1.37% 94.57% 1.59% 495.21% -0.22%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金份额累计净值增长 率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比
较
国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
(2002 年5 月8 日至2014 年12 月31 日)
注： 本基金 的合 同生 效日 为2002 年5 月8 日 。 本 基 金在六 个月 建仓 期结 束时 ， 各 项资产 配置 比例 符
合合同 约定 。
3.2.3 过去五年基金每年 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金
过去五 年 基 金净 值增 长率 与业绩 比较 基准 收益 率的 对比图 国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2014 年 0.030 2,526,579.21 3,129,291.47 5,655,870.68 -
2013 年 - - - - -
2012 年 - - - - -
合计 0.030 2,526,579.21 3,129,291.47 5,655,870.68 -
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日， 是 经中国 证监 会证 监基 字[1998]5 号文 批准 的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2014 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 49 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 证券
投资基 金、 国泰 金龙 系列 证券投 资基 金 （ 包 括2 只 子基金 ， 分 别为 国泰 金龙 行业精 选证 券投 资基 金 、
国泰金 龙债 券证 券投 资基 金） 、 国泰 金马 稳健 回报 证 券投资 基金 、 国 泰货 币市 场证券 投资 基金 、 国 泰国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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金鹿保本增值混合证券投 资基金、国泰金鹏蓝筹价 值混合型证券投资基金、 国泰金鼎价值精选混合
型证券 投资 基金 （由 金鼎 证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰金 牛创 新成 长股 票型 证券投 资基 金、 国泰 沪
深300 指数 证券 投资 基金 （由国 泰金 象保本 增值 混 合证券 投资 基金 转型 而来 ） 、 国泰 双利 债券证 券投
资基金、国泰区位优势股 票型证券投资基金、国泰 中小盘成长股票型证券投 资基金（LOF ） （由金盛
证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰纳 斯达 克100 指 数证 券投资 基金 、 国泰 价值 经 典股票 型证 券投 资基 金
（LOF ） 、上 证 180 金 融交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金、 国泰 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券
投资基金联接基金、国泰 保本混合型证券投资基金 、国泰事件驱动策略 股票 型证券投资基金、国泰
信用互 利分 级债 券型 证券 投资基 金、 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 中小 板
300 成长交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 、国泰成长优选股票型证 券投资基金、国泰大宗
商品配 置证 券投 资基 金(LOF) 、 国泰信 用债 券型 证券 投资基 金、 国泰 现金 管理 货币市 场基 金、 国泰 金
泰平衡 混合 型证 券投 资基 金 （由 金泰 证券投 资基 金 转型而 来） 、 国泰 民安 增利 债券型 发起 式证 券投 资
基金、国泰国证房地产行 业指数分级证券投资基金 、国泰估值优势股票型证 券投资基金（LOF ） （由
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 封 闭 期届满 转换 而来 ） 、 上证5 年期国 债交 易型 开放 式
指数证 券投 资基 金、 国泰 上证 5 年 期国 债交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、纳 斯达 克 100
交易型开放式指数证券投 资基金、国泰中国企业境 外高收益债券型证券投资 基金、国泰黄金交易型
开放式证券投资基金、国 泰美国房地产开发股票型 证券投资基金、国泰目标 收益保本混合型证券投
资基金、国泰国证医药卫 生行业指数分级证券投资 基金、国泰淘金互联网债 券型证券投资基金、国
泰聚信价值优势灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰民益灵活配置混合型证 券投资基金（LOF ） 、国
泰国策驱动灵活配置混合 型证券投 资基金、国泰浓 益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰安康养老
定期支付混合型证券投资 基金、国泰结构转型灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰金鑫股票型证券
投资基 金 （ 由金 鑫证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 新 经济灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 国泰 国证 食
品饮料 行业 指数 分级 证券 投资基 金、 国泰 创利 债券 型证券 投资 基金 （由 国泰 6 个月 短期 理财债 券 型
证券投 资基 金转 型而 来） 。 另外， 本基 金管 理人 于 2004 年获 得全 国社 会保 障基 金理事 会社 保基 金资
产管理 人资 格， 目前 受托 管理全 国社 保基 金多 个投 资组合 。2007 年11 月 19 日， 本 基金 管理 人获 得
企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日， 本 基金管 理人 成为 首批 获准 开展特 定客 户资 产管 理
业务 （ 专户 理财） 的基 金公 司之一 ， 并 于 3 月 24 日经 中国证 监会 批准 获得 合格 境内机 构投 资者 （QDII ）
资格，成为目前业内少数 拥有 “全牌照”的基金公 司之一，囊括了公募基金 、社保、年金、专户理
财和QDII 等管 理业 务资 格 。
4.1.2基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介 国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张玮
本基金 的基 金
经理、 国泰 中
小盘成 长股 票
（LOF ） 、国 泰
成长优 选股 票
的基金 经理 、
权益投 资总 监
2008-05-1
7
- 15 年
硕士研 究生 。 2000 年11 月至2004
年 6 月就职 于申 银万 国证 券研究
所，任 行业 研究 员。2004 年 7 月
至2007 年3 月就 职于 银河 基金管
理 有 限 公 司 ， 历 任 高 级 研 究 员 、
基金经 理。2007 年 3 月加 入国泰
基 金 管 理 有 限 公 司 ， 任 国 泰 金 鹰
增 长 基 金 的 基 金 经 理 助 理 ，2008
年 5 月起担 任国 泰金 鹰增 长证券
投资基 金的 基金 经理 ，2009 年 4
月至 2009 年 10 月兼 任国 泰金盛
封闭的 基金 经理 ， 2009 年10 月起
兼 任 国 泰 中 小 盘 成 长 股 票 型 证 券
投资基 金 （LOF ） 的 基金 经 理， 2012
年 3 月起兼 任国 泰成 长优 选股票
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 。
2010 年7 月至2011 年6 月 任研究
部副总 监， 2011 年 6 月至2014 年
3 月 任研 究部 总监 。2011 年 6 月
至2012 年2 月兼 任公 司投 资副总
监， 2012 年2 月至 2014 年3 月兼
任公司 投资 总监 ，2014 年 3 月起
任权益 投资 总监 。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合同 生
效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理 小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权 、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六） 公司 相关部 门定 期 对管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 差异、 分投 资 类别的 收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司 公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我 们发 现有 效配 对溢 价率均 值大 部分 在 1% 数 量 级及以 下， 且大 部分 溢国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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价率均 值通 过95% 置 信度 下等 于 0 的t 检 验。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ，溢 价率 均 值大部 分 在1% 数量 级及 以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与 本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
2014 年国 内经 济增 速逐 步 趋缓， 通胀 水平 走低 ，货 币政策 环境 相对 宽松 ，反 腐取得 重大 成效 ，
各领域改革不断深入。A 股市场上半年运行相对平 稳，下半年在改革预期升 温、沪港通推出、降息
释放流 动性 等因 素刺 激下 ， 大盘 蓝筹 股引 领指 数持 续上涨 ， 全 年沪 深 300 指 数大 涨51.66% ， 而过 往
两年走 势强 劲的 中小 盘股 票表现 较弱 ， 创业 板指 数 全年仅 上 涨12.8% 。A 股市 场呈现 增量 资金 大举 入
场、 融资 杠杆 不断 放大 的 新特点。 行业 表现 方面， 非银金 融、 建 筑、 钢 铁等 涨幅居 前， 而 医药 生物 、
食品饮 料、 农林 牧渔 等表 现落后 。
从本基 金2014 年操 作来 看 ， 基 于对 市 场乐 观预 期， 我们保 持了 相对 较为 积极 的策略 ， 尤 其在 下
半年维持了较高的股票仓 位配置。同时，出于对经 济结构转型的重视，我们 重点配置了转型期间成
长性较好的传媒、信息服 务、新能源、环保、农化 等相关的行业。另外，阶 段性参与了金融、房地
产、建 筑等 行业 的估 值修 复行情 ，同 时减 持了 部分 估值偏 高的 中小 盘成 长股 。
4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
本基 金2014 年 度净 值增 长 率为 23.36% ， 同期 业绩 比 较基准 为 53.06% 。
国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望2015 年， 国内 宏观 经 济增速 将继 续放 缓， 信用 风险暴 露有 望增 加， 给宏 观经济 稳定 运行 增
添了不 确定 性。 但 我们 更 应看到 中国 经济 已进 入 “ 新常态 ”， 政府对 经济 增 速下台 阶提 高了 承受 力，
政策着力点在 “转型升级 ”和 “深化改革”，若改 革红利顺利释放，将为经 济增长提供宝贵的持续
性驱动力。同时，政府致 力于降低社会融资成本， 将通过降息降准等手段释 放流动性。此外，随着
移动互联网等先进科技逐 渐融入经济生活，社会效 率得到进一步提高，从而 推动了很多传统行业的
变革。
对于证券市场，我们持偏 乐观态度。一方面，政府 希望发展壮大多层次的资 本市场，提高直接
融资比例，以促进实体经 济转型升级；另一 方面， 在当前低通胀的经济环境 下，无风险利率下行将
推升权益资产在居民财富 中的配置比重，A 股市场 正迎来久违的增量资金。 我们判断，在增量资金
推动下，A 股市场大盘指 数有望看高一线，大盘蓝 筹股仍具有估值修复的空 间，估值高的中小市值
板块需 要调 整以 消化 估值 泡沫 ， 但 其中 估值 合理 或成 长空间 巨大 的优 质成 长股 仍有较 好的 投资 机会 。
现阶段我们看好金融、地 产、交运、化工等行业估 值修复的机会，同时继续 中长线持有估值合理的
绩优成 长股 ，并 耐心 寻找 大盘股 上涨 中被 错杀 的优 质中小 盘股 。
在追求收益的同时，更加 注重风险评估和风险控制 ，为持有人创造稳 健良好 的中长期业绩回报
将是我 们不 变的 目标 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营副总经 理负责，成员包括基金
核算、风险管理、行业研 究方面业务骨干，均具有 丰富的行业分析、会计核 算等证券基金行业从业
经验及专业能力。基金经 理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况，可向估 值委员会报告并提出相
关意见 和建 议。 各方 不存 在任何 重大 利益 冲突 ，一 切以投 资者 利益 最大 化为 最高准 则。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
本基金 于2014 年7 月17 日进行 利润 分配 ， 每10 份基金 份额 派发 红 利 0.030 元。
截 止 本 报 告 期 末 ， 本 基 金 期 末 可 供 分 配 利 润 为 294,505,809.70 元 ， 可 供 分 配 的 份 额 利 润 为
0.1826 元 。 本 基金 管理 人 根据本 基金 基金 合同 和相 关法律 法规 的规 定已 于2015 年1 月 23 日 进行 利
润分配 ， 每10 份基 金份 额派发 红 利 1.330 元。 国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
2014 年度， 基金 托管 人在 国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金的托 管过 程中 ， 严 格遵 守了 《 证券 投资 基
金法》及其他有关法律法 规、基金合同、托管协议 ，尽职尽责地履行了托管 人应尽的义务，不存在
任何损 害基 金持 有人 利益 的行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
2014 年度， 国泰 基金 管理 有限公 司在 国泰 金鹰 增长 证券投 资基 金投 资运 作、 基金资 产净 值的 计
算、基金份额申购赎回价 格的计算、基金费用开支 等问题上，托管人未发现 损害基金持有人利益的
行为。
本报告 期内 本基 金进 行 了1 次收 益分 配， 分配 金额 为 5,655,870.68 元 ，符 合 基金合 同的 规定 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
2014 年度 ， 由 国泰 基金 管 理有限 公司 编制 并经 托管 人复核 审查 的有 关国 泰金 鹰增长 证券 投资 基
金的年度报告中财务指标 、净值表现、收益分配情 况、财务会计报告相关内 容、投资组合报告等内
容真实 、准 确、 完整 。
§6
审计报告
本报告期的财务会计报告 经 普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙） 审 计，注册会计师签
字出具了无保留意见的审 计报告。投资者可通过登 载于本 管理人网站的年度 报告正文查看审计报告
全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 金鹰 增长 证券投 资基 金
报告截 止日 ：2014 年12 月31 日
单位： 人民 币元 国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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资产
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存 款 84,916,193.39 58,791,193.45
结算备 付金 2,830,668.55 1,142,785.56
存出保 证金 564,805.41 405,720.37
交易性 金融 资产 1,843,474,515.47 1,616,391,838.94
其中： 股票 投资 1,774,883,894.07 1,537,564,838.94
基金投 资 - -
债券投 资 68,590,621.40 78,827,000.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 56,525,324.79
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 1,419,739.45 1,464,070.83
应收股 利 - -
应收申 购款 14,250,706.19 1,259,703.62
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 1,947,456,628.46 1,735,980,637.56
负债和所有者权益
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 8,867,763.97 - 国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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应付赎 回款 10,010,310.28 3,242,495.03
应付管 理人 报酬 2,564,033.55 2,228,196.41
应付托 管费 427,338.91 371,366.07
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 2,595,133.97 1,189,192.25
应交税 费 - 1,011,887.21
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 115,426.27 105,303.55
负债合计 24,580,006.95 8,148,440.52
所有者权益： - -
实收基 金 1,613,101,876.95 1,782,261,879.59
未分配 利润 309,774,744.56 -54,429,682.55
所有者权益合计 1,922,876,621.51 1,727,832,197.04
负债和所有者权益总 计 1,947,456,628.46 1,735,980,637.56
注： 报 告截 止日2014 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值 1.192 元 ， 基 金份 额总 额 1,613,101,876.95 份。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 金鹰 增长 证券投 资基 金
本报告 期：2014 年1 月1 日 至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日 至 2014
年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至 2013 年
12 月 31 日
一、收入 468,007,801.36 428,513,491.75
1.利息 收入 3,230,638.44 5,684,247.13
其中： 存款 利息 收入 1,245,621.16 916,228.09
债券利 息收 入 1,746,279.79 4,297,618.68 国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 238,737.49 470,400.36
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 285,692,291.86 280,677,703.60
其中： 股票 投资 收益 265,373,229.44 258,975,920.39
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 401,056.62 724,028.07
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 19,918,005.80 20,977,755.14
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”号
填列）
177,916,415.81 141,624,439.27
4.汇兑 收益 （损 失以 “－ ”号填 列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 1,168,455.25 527,101.75
减：二、费用 45,450,778.82 39,813,875.87
1．管 理人 报酬 30,225,606.88 28,052,122.83
2．托 管费 5,037,601.14 4,675,353.83
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 9,643,403.30 6,470,014.58
5．利 息支 出 - 66,546.66
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - 66,546.66
6．其 他费 用 544,167.50 549,837.97
三、 利润总额 （亏损总 额 以 “-” 号 填
列）
422,557,022.54 388,699,615.88
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 422,557,022.54 388,699,615.88
国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 金鹰 增长 证券投 资基 金
本报告 期：2014 年1 月1 日 至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,782,261,879.59 -54,429,682.55 1,727,832,197.04
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 422,557,022.54 422,557,022.54
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
-169,160,002.64 -52,696,724.75 -221,856,727.39
其中：1.基 金申 购款 1,268,254,925.81 125,227,914.51 1,393,482,840.32
2.基金 赎回 款 -1,437,414,928.45 -177,924,639.26 -1,615,339,567.71
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- -5,655,870.68 -5,655,870.68
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,613,101,876.95 309,774,744.56 1,922,876,621.51
项目
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,462,303,851.18 -503,660,469.24 1,958,643,381.94 国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 388,699,615.88 388,699,615.88
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
-680,041,971.59 60,531,170.81 -619,510,800.78
其中：1.基 金申 购款 460,003,485.32 -24,230,725.00 435,772,760.32
2.基金 赎回 款 -1,140,045,456.91 84,761,895.81 -1,055,283,561.10
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,782,261,879.59 -54,429,682.55 1,727,832,197.04
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 陈勇 胜，主 管会 计工 作负 责人 ：张琼 ，会 计机 构负 责人 ：王嘉 浩
7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况
国泰金鹰增长证券投资基金( 以下简称“ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员会( 以下简称 “ 中
国证监 会”) 证 监基 金字[2002] 第 12 号 《关 于同 意国 泰金鹰 增长 证券 投资 基金 设立的 批复 》核 准，
由国泰 基金 管理 有限 公司 依照 《证券 投资 基金 管理 暂行办 法》 及其 实施 细则 、 《开 放式证 券投 资基 金
试点办 法》 等有 关规 定和 《国泰 金鹰 增长 证券 投资 基金基 金契 约》( 后更 名为 《国泰 金鹰 增长 证券 投
资基金 基金 合同 》)发 起， 并于 2002 年5 月8 日募 集 成立。 本基 金为 契约 型开 放式， 存续 期限 不定，
首次设 立募 集不 包括 认购 资金利 息共 募集 人民 币2,226,366,461.68 元 ， 业 经 普华永 道中 天会 计师 事
务所有 限公 司普 华永 道验 字(2002) 第29 号验 资报 告 予以验 证 。 本 基金 的基 金管 理人为 国泰 基金 管理
有限公 司， 基金 托管 人为 交通银 行股 份有 限公 司。 国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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根据 《中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 、 《国 泰金 鹰增长 证券 投资 基金 基金 合同 》 的有 关规 定 ，
本基金的投资范围为具有 良好流动性的金融工具， 包括国内依法公开发行上 市的股票、债券及中国
证监会允许基金投资的其 他金融工具，其中投资重 点是利润或收入具有良好 增长潜力的增长型上市
公司，这部分投资比例将 不低于本基金股票资产的 80% 。根据最新公布的《国 泰金鹰增长证券投资
基金更 新招 募说 明书 》 ， 本 基金投 资组 合的 基本 范围 为股票 资 产 60%-95% ； 债 券 资产 0%-35% ； 现金 或
到期日 在一 年以 内的 政府 债券不 低 于5% 。本 基金 的 业绩比 较基 准为 上 证A 股 指数。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2015 年3 月26 日批准 报出 。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项 具体 会计 准则 及 相关规 定( 以下 合称 “企 业 会计准 则”) 、 中国 证监 会 颁布的 《证 券投 资基
金信息 披露 XBRL 模板 第 3 号< 年 度报 告和 半年 度报 告>》 、中 国证 券投 资基 金业 协会颁 布的 《证 券投
资基金 会计 核算 业务 指引 》 、 《国 泰金 鹰增 长证 券投 资 基金基 金合 同》 和在 财务 报表附 注 7.4.4 所列
示的中 国证 监会 发布 的有 关规定 及允 许的 基金 行业 实务操 作编 制。
7.4.3遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金2014 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2014 年12 月
31 日 的财 务状 况以 及2014 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
财政部 于2014 年颁 布 《企 业会计 准则 第 39 号 —— 公 允价值 计量 》 、 《企 业会 计 准则 第 40 号——
合营安 排》 、 《企 业会 计准 则第 41 号 —— 在其 他主 体 中权益 的披 露》 和修 订后 的 《企 业会 计准 则第2
号—— 长期 股权 投资 》 、 《 企业会 计准 则 第 9 号 —— 职工薪 酬》 、 《企业 会计 准 则第 30 号 —— 财务 报表
列报》 、 《企 业会 计准 则第 33 号—— 合 并财 务报 表》 以 及 《企 业会 计准 则第 37 号 ——金 融工 具列 报》 ，
要求除 《企 业会 计准 则第37 号—— 金 融工 具列 报》 自2014 年度 财务 报表 起施 行 外， 其 他准 则自2014国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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年7 月1 日 起施 行。 上述 准则对 本基 金本 报告 期无 重大影 响。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6税项
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2002]128 号 《 关于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、
财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《 关 于实施 上市 公司 股息
红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知》 及 其 他相关 财税 法规 和实 务操 作， 主 要税 项列示 如 下 ：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收营 业税 。 基 金买 卖股票 、 债 券的 差
价收入 不予 征收 营业 税。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入， 包括 买卖 股票、 债券的 差价 收入 ， 股 权的 股息、 红利 收入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 派发 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 自2013 年1 月 1 日 起， 对基 金从 上市 公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持 股期限 在 1 个月 以
内(含 1 个月)的 ，其 股息 红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年)
的， 暂 减按50% 计入 应纳 税 所得额 ； 持 股期 限超 过 1 年的， 暂减 按 25% 计 入应 纳 税所得 额。 对基 金持
有的上市公司限售股，解 禁后取得的股息、红利收 入，按照上述规定计算纳 税，持股时间自解禁日
起计算；解禁前取得的股 息、红利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。上 述所得统一适用 20%
的税率 计征 个人 所得 税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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7.4.7关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
交通银 行股 份有 限公 司（ “ 交通 银行 ”） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 银投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的控 股股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 30,225,606.88 28,052,122.83
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 3,986,135.63 4,836,606.59
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值1.50% 的年 费率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当 年天数 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 5,037,601.14 4,675,353.83 国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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注：支 付基 金托 管人 交通 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值0.25% 的 年费 率计提 ，逐 日累 计至 每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
7.4.8.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交 易。
7.4.8.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
7.4.8.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本基 金的情 况。
7.4.8.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银 行 84,916,193.39 1,107,640.31 58,791,193.45 880,870.52
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 交通 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。本 基金 用于 证券 交
易结算 的资 金通 过 “ 交通 银行基 金托 管结 算资 金专 用存款 账户 ”转 存于 中国 证券登 记结 算有 限责 任
公司， 按银 行同 业利 率计 息。于 2014 年 12 月 31 日的相 关余 额在 资产 负债 表中的 “结 算备 付金 ”
科目中 单独 列示(2013 年12 月 31 日 ：同) 。
7.4.8.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无在 承销 期内 参与 关联方 承销 证券 的情 况。
7.4.8.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.4.9 期末（2014 年12 月31 日）本基金持有的流 通受限证券 国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
第 23 页共 35 页
7.4.9.1 因认购新发/增发 证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受限 证券 类别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
60040
1
海润
光伏
2014-
09-16
2015-
09-14
非公
开发
行
7.72 6.91
7,400
,000.
00
57,12
8,000
.00
51,13
4,000
.00
-
60061
7
国新
能源
2014-
01-25
2015-
01-23
非公
开发
行
16.00 24.43
2,600
,000.
00
41,60
0,000
.00
63,51
8,000
.00
-
注：基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。其 中基 金
作为一 般法 人或 战略 投资 者认购 的新 股， 根据 基金 与上市 公司 所签 订申 购协 议的规 定， 在新 股上 市
后的约 定期 限内 不能 自由 转让； 基金 作为 个人 投资 者参与 网上 认购 获配 的新 股，从 新股 获配 日至 新
股上市 日之 间不 能自 由转 让。此 外， 基金 还可 作为 特定投 资者 ，认 购由 中国 证监会 《上 市公 司证 券
发行管 理办 法》 规范 的非 公开发 行股 票， 所认 购的 股票自 发行 结束 之日 起 12 个月内 不得 转让 。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.9.3.1 银行间市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.9.3.2 交易所市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.10 有助于理解和 分析 会计报表需要说明的 其他 事项
1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量的方 法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价值
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 1,718,890,515.47 元， 属于 第二 层次的 余额 为 124,584,000.00 元 ，无 属于 第 三
层次的 余额(2013 年 12 月 31 日： 第一 层次 1,516,224,838.94 元 ，第 二层 次 100,167,000.00 元，
无第三 层次)。
(ii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出现 重大 事 项停牌 、 交 易不活 跃( 包括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或 属于 非公 开发 行 等情况 ， 本 基金 不会 于停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易不 活跃 期间 及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余额和 本期 变动 金额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计量的 金融 工具
于2014 年12 月31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2013 年12 月31 日：
同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金融工 具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。 国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
第 25 页共 35 页
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 1,774,883,894.07 91.14
其中： 股票 1,774,883,894.07 91.14
2 固定收 益投 资 68,590,621.40 3.52
其中： 债券 68,590,621.40 3.52
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 87,746,861.94 4.51
7 其他各 项资 产 16,235,251.05 0.83
8 合计 1,947,456,628.46 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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B 采矿业
8.36 0.00
C 制造业 965,961,184.74 50.24
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
63,518,000.00 3.30
E 建筑业 92,116,424.64 4.79
F 批发和 零售 业
107,356,179.81 5.58
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
19,656,252.72 1.02
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
2,343.60 0.00
J 金融业
207,282,664.33 10.78
K 房地产 业
159,559,844.95 8.30
L 租赁和 商务 服务 业
159,428,353.92 8.29
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
2,637.00 0.00
S 综合
- -
合计 1,774,883,894.07 92.30
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 300058 蓝色光 标 7,548,691 159,428,353.92 8.29
2 300043 互动娱 乐 11,300,303 148,372,978.39 7.72
3 600660 福耀玻 璃 12,023,133 145,960,834.62 7.59
4 300147 香雪制 药 8,527,665 142,241,452.20 7.40
5 601318 中国平 安 1,652,267 123,440,867.57 6.42
6 600335 国机汽 车 5,987,517 107,356,179.81 5.58 国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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7 600657 信达地 产 12,793,130 104,391,940.80 5.43
8 600563 法拉电 子 3,096,196 89,232,368.72 4.64
9 600388 龙净环 保 1,818,705 63,654,675.00 3.31
10 600617 国新能 源 2,600,000 63,518,000.00 3.30
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有股票 明细，应阅读登载于基金 管理人网站的年度报告
正文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出 期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601318 中国平 安 141,547,935.60 8.19
2 600563 法拉电 子 134,544,529.86 7.79
3 600401 海润光 伏 126,731,099.22 7.33
4 000952 广济药 业 97,310,853.58 5.63
5 600657 信达地 产 86,169,294.77 4.99
6 002108 沧州明 珠 78,335,237.34 4.53
7 600284 浦东建 设 73,400,922.23 4.25
8 000401 冀东水 泥 61,794,921.53 3.58
9 000919 金陵药 业 59,767,357.99 3.46
10 002051 中工国 际 59,712,658.36 3.46
11 600388 龙净环 保 58,320,636.52 3.38
12 600773 西藏城 投 57,565,767.78 3.33
13 000712 锦龙股 份 55,990,422.33 3.24
14 300058 蓝色光 标 55,368,950.99 3.20
15 601166 兴业银 行 50,951,579.87 2.95
16 002497 雅化集 团 50,826,334.01 2.94
17 002215 诺普信 49,603,237.12 2.87
18 002470 金正大 49,414,370.97 2.86
19 600837 海通证 券 49,074,172.02 2.84
20 600031 三一重 工 48,138,328.41 2.79
21 002312 三泰电 子 46,752,858.06 2.71
22 300307 慈星股 份 44,825,225.89 2.59
23 600571 信雅达 44,657,909.27 2.58
24 000625 长安汽 车 42,365,939.10 2.45
25 600617 国新能 源 41,600,000.00 2.41
26 601688 华泰证 券 41,196,806.79 2.38
27 601668 中国建 筑 40,637,003.10 2.35
28 002588 史丹利 40,604,776.55 2.35 国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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29 002334 英威腾 37,695,268.88 2.18
30 000900 现代投 资 36,942,887.98 2.14
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出 期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600401 海润光 伏 151,766,370.55 8.78
2 600335 国机汽 车 131,004,262.18 7.58
3 000952 广济药 业 105,495,471.85 6.11
4 600660 福耀玻 璃 91,275,670.63 5.28
5 002108 沧州明 珠 85,162,296.12 4.93
6 601688 华泰证 券 80,850,812.33 4.68
7 000401 冀东水 泥 70,020,590.83 4.05
8 600284 浦东建 设 69,758,073.30 4.04
9 601933 永辉超 市 68,953,072.67 3.99
10 002497 雅化集 团 66,997,394.62 3.88
11 300197 铁汉生 态 62,706,679.95 3.63
12 600572 康恩贝 61,729,632.80 3.57
13 000919 金陵药 业 59,536,011.66 3.45
14 000712 锦龙股 份 53,179,081.99 3.08
15 002051 中工国 际 53,036,926.48 3.07
16 300043 互动娱 乐 53,006,148.14 3.07
17 600887 伊利股 份 52,512,613.05 3.04
18 600079 人福医 药 51,661,758.53 2.99
19 600292 中电远 达 49,997,019.11 2.89
20 000625 长安汽 车 47,049,772.81 2.72
21 601788 光大证 券 45,527,571.15 2.63
22 601318 中国平 安 40,298,453.74 2.33
23 600563 法拉电 子 39,997,360.09 2.31
24 300274 阳光电 源 39,450,958.76 2.28
25 002334 英威腾 39,447,560.51 2.28
26 300307 慈星股 份 38,592,703.41 2.23
27 002312 三泰电 子 38,377,304.13 2.22
28 300347 泰格医 药 36,799,943.67 2.13
29 601555 东吴证 券 36,663,292.48 2.12
30 600718 东软集 团 36,275,202.92 2.10
31 600109 国金证 券 35,860,811.69 2.08 国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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32 600571 信雅达 35,253,104.64 2.04
33 600837 海通证 券 34,878,175.76 2.02
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 3,063,136,913.84
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 3,267,841,250.06
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例(％)
1 国家债 券 57,596,300.00 3.00
2 央行票 据 0.00 0.00
3 金融债 券 9,932,000.00 0.52
其中： 政策 性金 融债 9,932,000.00 0.52
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 1,062,321.40 0.06
8 其他 - -
9 合计 68,590,621.40 3.57
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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值比例(％)
1 019407 14 国债 07 300,000 30,210,000.00 1.57
2 019008 10 国债 08 274,000 27,386,300.00 1.42
3 110225 11 国开 25 100,000 9,932,000.00 0.52
4 110028 冠城转 债 7,210 1,062,321.40 0.06
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基 金投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股 指期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 本期国债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本 报告 期内 基金 投 资的前 十名 证券 的发 行主 体 （ 除 “ 中国 平安 ”公 告 其子公 司违 规情 况外 ） ，国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
第 31 页共 35 页
没有被 监管 部门 立案 调查 或在报 告编 制日 前一 年受 到公开 谴责 、处 罚的 情况 。
根据 2014 年 12 月 8 日 中 国证券 监督 管理 委员 会（ 以下简 称 “ 中国 证监 会 ” ）发布 对该 公司 控股 子
公司平安证券有限责任公 司（以下简称 “平安证券 ”）的《中国证券监督管 理委员会行政处罚决定
书》 〔2014 〕103 号 ， 决 定 对平安 证券 给予 警告 ， 没 收海联 讯保 荐业 务收 入 400 万元 ， 没 收承 销股 票
违法所 得 2,867 万元 ，并 处以 440 万 元罚 款； 同时 对保荐 人韩 长风 、霍 永涛 给予警 告， 并分 别处 以
30 万 元罚 款， 撤销 证券 从 业资格 。
本基金管理人此前投资中 国平安股票时，严格执行 了公司的投资决策流程， 在充分调研的基础上，
按规定 将该 股票 纳入 本基 金股票 池， 而后 进行 了投 资，并 进行 了持 续的 跟踪 研究。
该情况发生后，本基金管 理人就中国平安子公司受 处罚事件进行了及时分析 和研究，认为平安证券
存在的违规问题对公司经 营成果和现金流量未产生 重大的实质影响，对该公 司投资价值未产生实质
影响。 本基 金管 理人 将继 续对该 公司 进行 跟踪 研究 。
8.12.2 基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.12.3 期末其他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
564,805.41
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
-
4 应收利 息
1,419,739.45
5 应收申 购款
14,250,706.19
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
16,235,251.05
8.12.4 期末持有的处 于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期末前十名股 票中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元 国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况说 明
1 600617 国新能 源 63,518,000.00 3.30 非公开 发行
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
56,967
28,316.43 568,824,195.13 35.26%
1,044,277,681.8
2
64.74%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 1,005,081.94 0.06%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 50~100
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2002 年5 月 8 日) 基金 份额 总额 2,226,366,461.68
国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,782,261,879.59
本报告 期 基 金总 申购 份额 1,268,254,925.81
减：本 报告 期 基 金总 赎回 份额 1,437,414,928.45
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,613,101,876.95
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2014 年9 月24 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 离任公 告》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 十次会 议审 议通 过， 李志 坚先生 不再 担任 公司 副总 经理。
2014 年 12 月 13 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 总经 理变 更公告 》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 十三次 会议 审议 通过 ， 金 旭女士 不再 担任 公司 总经 理。2014 年12 月 11 日
起由公 司董 事长 陈勇 胜先 生代任 总经 理。
本报告 期内 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 的人事 变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，为本基金提供 审计服务的会计师事务所 无改聘情况。报告年度应 支付给聘任会计师
事务所 的报 酬 为100,000 元，目 前的 审计 机构 提供 审计服 务的 年限 为 13 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况 国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
广州证 券 1 - - - - -
平安证 券 2 - - - - -
华融证 券 1 - - - - -
申银万 国 1
1,453,758,730.2
1
23.38% 1,323,509.36 23.38% -
中银国 际 1
1,397,895,203.4
9
22.48% 1,272,637.07 22.48% -
兴业证 券 1
1,184,645,709.6
7
19.05% 1,078,503.84 19.05% -
银河证 券 1 801,569,290.04 12.89% 729,741.59 12.89% -
中金公 司 1 737,791,475.62 11.86% 671,688.62 11.86% -
国泰君 安 2 465,055,774.84 7.48% 423,388.83 7.48% -
信达证 券 1 177,645,677.64 2.86% 161,729.28 2.86% -
注：1 、 基 金租 用席 位的 选 择标准 是：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公 司具 有较 强的 研究 能力 ， 能 及时 、 全面 、 定 期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析 、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租用 标
准的 ， 由公 司投 研业 务部 门提出 租用 证券 公司 交易 席位的 调整 意见 （包 括调 整名单 及调 整原 因等 ） ，
并经公 司批 准。
2、2014 年 退租 中金 公司 的上海 席 位 1 个 、中 富证 券的上 海席 位 2 个、 信达 证券的 上海 席 位 1 个。
11.7.2 基金租用证券 公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称 债券交 易 回购交 易 权证交 易 国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
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成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
中银国 际
134,126,69
8.68
92.05%
30,000,0
00.00
100.00% - -
中金公 司
11,588,000
.00
7.95% - - - -
广州证 券 - - - - - -
平安证 券 - - - - - -
华融证 券 - - - - - -
申银万 国 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
信达证 券 - - - - - -
