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国泰金泰(519020)

国泰金泰:2014年年度报告摘要

国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 
 
 
 
 
国 泰 金泰 平 衡混 合 型证 券 投资 基 金 
2014 年年 度报告 摘要 
2014 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:国泰基 金管 理有限公司 
基金托管人:中国工 商银 行股份有限公司 
报告送出日期:二〇 一五 年三月三十日国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 
第 2 页共 34 页 
§1


重要提示 基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独 立董事 签字 同意 ,并 由董 事长签 发。 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定, 于 2015 年 3 月 24 日 复核 了本 报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容,保证复核内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ,但 不保 证基金 一定 盈利 。 基金的过往业 绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ,投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基 金的招 募说 明书 及其 更新 。 本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详细内 容, 应阅 读年 度报 告正文 。 本报告的财务资料经审计 ,普华永道中天会计师事 务所(特殊普通合伙)为 本基金出具了无保 留意见 的审 计报 告, 请投 资者注 意阅 读。 本报告 期 自 2014 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。


国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 3 页共 34 页 §2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金简 称 国泰金 泰平 衡混 合 基金主 代码 519020 交易代 码


519020 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2012 年 12 月 24 日 基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 261,886,692.94 份 基金合 同存 续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目 标 在有效 控制 风险 的前 提下 ,追求 相对 稳定 的回 报。 投资策 略 (一) 大类 资产 配置 本基金 的资 产配 置分 为二 个层次 , 首先 应用 投资 时 钟, 分析 当前 所处 的经 济周期 , 以确 定大 类资 产 的配置 比例 ; 其次 是在 确 定大类 资产 的配 置比 例 后,应 用 Melva 资产 评估 系统进 行日 常的 动态 股票 资产配 置。 1、投 资时 钟的 运用 本基金 运用 投资 时钟 , 根 据对经 济增 长和 通货 膨胀 的分析 , 判断 当前 时段 在经济 周期 中所 处的 具体 位置 , 并 以此 确定 所投 资 的大类 资产 种类 及不 同 类别资 产的 投资 优先 级别 。 衰退阶 段 , 经 济增 长停 滞 。 超 额的 生产 能力 和下 跌 的大宗 商品 价格 驱使 通 货膨胀 率更 低。 企业 赢利 微弱并 且实 际的 收益 率下 降,失 业率 处于 高位 。 随着央 行下 调短 期利 率 , 试图刺 激经 济回 复到 长期 增长趋 势 , 收 益率 曲线 急剧下 行。 此阶 段债 券是 最佳的 资产 选择 。 复苏阶 段, 宽松 的货 币政 策 发挥效 力, 经济 加速 增长 到 长期增 长趋 势附 近, 因剩余 产能 充足 , 通 胀水 平仍在 下降 ; 因 边际 成本 较低, 公司 毛利 快速 增 长,盈 利增 长强 劲。 此阶 段股票 是最 佳的 资产 选择 。 过热阶 段, 经济 增长 率仍 处于长 期增 长趋 势之 上, 因资源 与产 能限 制, 通国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 4 页共 34 页 胀压力 显现 ; 公司 收入 增 长仍然 较快 , 但通 胀与 成 本压力 逐渐 拖累 其业 绩 表现 。 央 行加 息试 图使 经 济增长 率向 长期 增长 趋势 回落 。 随 着收 益率 曲线 上行和 平坦 , 债券 表现 不 佳。 股票 投资 收益 依赖 于 强劲的 利润 增长 和价 值 重估两 者的 权衡 。 此 阶段 大宗商 品是 最好 的资 产选 择。 滞 胀阶 段, 经 济增 长率降 到长 期增 长趋 势之 下, 但通 胀却 继续 上升 。 生 产不景 气 , 产 量下 滑, 企业为了保持 盈利意图提高产品价格, 导致工资-价格螺旋上 涨。企 业的 盈利恶 化, 股票 表现 不佳 ,此阶 段现 金是 最佳 的选 择。 2、Melva 资产 评估 系统 的 运用 本基金 运用 基金 管理 人的 资产配 置评 估模 型 (Melva ) , 通过 宏观 经济 、 企 业盈利 、 流 动性、 估值 和 行政干 预等 相关 因素 的分 析判断 , 采 用评 分方 法 确定配 置比 例, 以进 行日 常的动 态股 票资 产配 置。 (二) 股票 投资 策略 本基金 个股 选择 主要 是从 两个角 度考 虑 , 一 个角 度 是选择 盈利 能力 强 、 确 定性高 、 估值 安全 的上 市 公司 ; 另 一个 角度 是根 据 事件驱 动策 略选 择受 益 于事件 因素 或市 场估 值未 能充分 体现 事件 影响 的上 市公司 。 (三) 债券 投资 策略 本基金 在债 券投 资 中 将根 据对经 济周 期和 市场 环境 的把握 , 基于 对财 政政 策、 货 币政 策的 深入 分析 以 及对宏 观经 济的 持续 跟踪 , 灵活运 用久 期策 略、 收益率 曲线 策略 、 信 用债 策略、 可转 债策 略、 回 购 交易套 利策 略等 多种 投 资策略 , 构 建债 券资 产组 合, 并 根据 对债 券收 益率 曲线形 态、 息差 变化 的 预测, 动态 的对 债券 投资 组合进 行调 整。 业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率+2% 风险收 益特 征 本 基 金 为 混 合 型 基 金 , 混 合 型 基 金 的 风 险 高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金,低 于股 票型 基金 ,属 于较高 风险 、相 对较 高预 期收益 的品 种。 2.3 基金管理人和基金托 管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司 信息披露 负责人 姓名 林海中 蒋松云 联系电 话 021-31081600 转 010-66105799 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 5 页共 34 页 电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com custody@icbc.com.cn 客户服 务电 话 (021 )31089000 , 400-888-8688 95588 传真 021-31081800 010-66105798 2.4 信息披露方式 登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联 网网址 http://www.gtfund.com 基金年 度报 告备 置地 点 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号 楼嘉 昱大 厦 16 层-19 层 §3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 3.1 主要会计数据和财务 指标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1 期间数据和指标 2014 年 2013 年 2012 年12 月24 日 (基 金合同生效日)至 2012 年 12 月 31 日 本期已 实现 收益 7,123,506.75 7,930,463.32 -82,944.82 本期利 润 21,482,926.94 -5,007,607.34 56,799.67 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0632 -0.0054 0.0000 本期基 金份 额净 值增 长率 7.43% -2.94% 0.00% 3.1.2 期末数据和指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末 期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0472 -0.1170 -0.0848 期末基 金资 产净 值 272,739,890.62 425,521,387.69 1,830,469,340.25 期末基 金份 额净 值 1.041 0.969 0.915 注: (1 ) 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 ( 不含 公允价 值变 动收 益) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益; (2) 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于 所列数 字; 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 6 页共 34 页 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较 阶段 份额净 值增 长率① 份额净 值增 长率标 准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 3.79% 0.26% 1.55% 0.02% 2.24% 0.24% 过去六 个月 6.01% 0.22% 3.12% 0.02% 2.89% 0.20% 过去一 年 7.43% 0.22% 6.22% 0.02% 1.21% 0.20% 自基金 合同 生 效起至 今 4.27% 0.34% 12.61% 0.02% -8.34% 0.32% 3.2.2 自基金转型以来基 金份额累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比较


国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 自基金 转型 以来 份额 累计 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 历史 走势 对比 图 (2012 年 12 月 24 日 至2014 年 12 月 31 日) 注: 本 基金 自2012 年12 月24 日起 转型 为国 泰金 泰 平衡混 合型 证券 投资 基金 。 本基 金在 六个月 建仓 期结束 时, 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。 3.2.3 自基金转型以来基 金每年净值增长率及 其与 同期业绩比较基准收 益率 的比较 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 7 页共 34 页 自基金 转型 以来 基金 净值 增长率 与业 绩比 较基 准收 益率的 对比 图 注:(1)2012 年计 算期 间为本 基金 的转 型 日 2012 年 12 月 24 日至 2012 年12 月 31 日 ,未 按整 个 自然年 度进 行折 算。 (2) 本基 金在 六个 月建 仓 期结束 时, 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。 3.3 过去三年基金的利润 分配情况 本基金 于2012 年12 月 24 日转型 ,截 止至 本报 告期 末,未 进行 利润 分配 。 §4


管理人报告 4.1 基金管理人及基金经 理情况 4.1.1基金管理人及其管理 基金的经验 国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日, 是 经中国 证监 会证 监基 字[1998]5 号文 批准 的 首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币, 公 司注册 地为 上海 ,并 在 北京和 深圳 设有 分公 司。 截至 2014 年 12 月 31 日, 本基金 管理 人共 管理 49 只 开放式 证券 投资 基金 :国 泰金鹰 增长 证券 投资基 金、 国泰 金龙 系列 证券投 资基 金 ( 包括2 只 子基金 , 分 别为 国泰 金龙 行业精 选证 券投 资基 金、 国泰金 龙债 券证 券投 资基 金) 、 国泰 金马 稳健 回报 证 券投资 基金 、 国 泰货 币市 场证券 投资 基金 、 国 泰 金鹿保本增值混合证券投 资基金、国泰金鹏蓝筹价 值混合型证券投资基金、 国泰金鼎价值精选混合国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 8 页共 34 页 型证券 投资 基金 (由 金鼎 证券投 资基 金转 型而 来) 、 国泰金 牛创 新成 长股 票型 证券投 资基 金、 国泰 沪 深300 指数 证券 投资 基金 (由国 泰金 象保本 增值 混 合证券 投资 基金 转型 而来 ) 、 国 泰 双利 债券证 券投 资基金、国泰区位优势股 票型证券投资基金、国泰 中小盘成长股票型证券投 资基金(LOF ) (由金盛 证券投 资基 金转 型而 来) 、 国泰纳 斯达 克100 指 数证 券投资 基金 、 国泰 价值 经 典股票 型证 券投 资基 金 (LOF ) 、上 证 180 金 融交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金、 国泰 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券 投资基金联接基金、国泰 保本混合型证券投资基金 、国泰事件驱动策略股票 型证券投资基金、国泰 信用互 利分 级债 券型 证券 投资基 金、 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 中小 板 300 成长交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 、 国泰成长优选股票型证 券投资基金、国泰大宗 商品配 置证 券投 资基 金(LOF) 、 国泰信 用债 券型 证券 投资基 金、 国泰 现金 管理 货币市 场基 金、 国泰 金 泰平衡 混合 型证 券投 资基 金 (由 金泰 证券投 资基 金 转型而 来) 、 国泰 民安 增利 债券型 发起 式证 券投 资 基金、国泰国证房地产行 业指数分级证券投资基金 、国泰估值优势股票型证 券投资基金(LOF ) (由 国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 封闭 期届满 转换 而来 ) 、 上证5 年期国 债交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金、 国泰 上证 5 年 期国 债交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、纳 斯达 克 100 交易型开放式指数证券投 资基 金、国泰中国企业境 外高收益债券型证券投资 基金、国泰黄金交易型 开放式证券投资基金、国 泰美国房地产开发股票型 证券投资基金、国泰目标 收益保本混合型证券投 资基金、国泰国证医药卫 生行业指数分级证券投资 基金、国泰淘金互联网债 券型证券投资基金、国 泰聚信价值优势灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰民益灵活配置混合型证 券投资基金(LOF ) 、国 泰国策驱动灵活配置混合 型证券投资基金、国泰浓 益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰安康养老 定期支付混合型证券投资 基金、国泰结构转型灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰金鑫股票型证券 投资基 金 ( 由金 鑫证 券投 资基金 转型 而来 ) 、 国泰 新 经济灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 国泰 国证 食 品饮料 行业 指数 分级 证券 投资基 金、 国泰 创利 债券 型证券 投资 基金 (由 国泰 6 个月 短期 理财债 券 型 证券投 资基 金转 型而 来) 。 另外, 本基 金管 理人 于 2004 年获 得全 国社 会保 障基 金理事 会社 保基 金资 产管理 人资 格, 目前 受托 管理全 国社 保基 金多 个投 资组合 。2007 年11 月 19 日, 本 基金 管理 人获 得 企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日, 本 基金管 理人 成为 首批 获准 开展特 定客 户资 产管 理 业务 ( 专户 理财) 的基 金公 司之一 , 并 于3 月24 日 经中 国证监 会批 准获 得合 格境 内机构 投资 者 (QDII ) 资格,成为目前业内少数 拥有 “全牌照”的基金公 司之一,囊括了公募基金 、社保、年金、专户理 财和QDII 等管 理业 务资 格 。 4.1.2基金经理(或基金经 理小组)及基金经理 助理 的简介 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 9 页共 34 页 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 程洲 本基金 的基 金 经理( 原国 泰 金泰封 闭的 基 金经理 ) 、 国 泰 聚信价 值优 势 的基金 经理 2012-12-2 4 - 15 年 硕士研 究生 ,CFA 。 曾 任职 于申银 万国证 券研 究所 。2004 年 4 月加 盟 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 , 历 任 高级策 略分 析师 、 基 金经 理助理 ; 2008 年4 月至2014 年3 月 任国泰 金 马 稳 健 回 报 证 券 投 资 基 金 的 基 金经理 ,2009 年 12 月至 2012 年 12 月兼 任金 泰证 券投 资基 金的基 金经理 ,2010 年 2 月至 2011 年 12 月兼 任国 泰估 值优 势可 分离交 易 股 票 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理, 2012 年12 月 起兼 任国 泰金泰 平 衡 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ( 原 金 泰 证 券 投 资 基 金 ) 的 基 金 经 理 , 2013 年12 月 起兼 任国 泰聚 信价值 优 势 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 。2012 年 2 月至 2014 年 3 月 任基 金管 理部 总监助 理。 注:1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 , 首 任基 金经 理, 任职日 期为 基金 合同 生 效日。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明 本报告期内,本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易 制度指导意见》等有关法 律法规的规定,严格遵守 基金合同和招募说明书约 定,本着诚实信用、勤 勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产,在控制 风险的基础上为持有人 谋求最大利益。本报告期 内,本基金运作合法合规 ,未发生损害基金份额持 有人利益的行为,未发 生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为,信息披露及时、准 确、完整,本基金与本 基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待,基金管理 小组 保持独立运作,并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系,有 效保障投资人的合法权 益。 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 10 页共 34 页 4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明 4.3.1公平交易制度和控制 方法 本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 , 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 , 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗 位职责 , 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二级 市场 交易 等所 有投 资管理 活动 , 包 括授 权、 研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ,旨在规范交易行为, 严禁利 益输 送, 保证 公平 交易, 保护 投资 者合 法权 益。 (一)公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程,提高投资决 策的科学性和客观 性,确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ,建 立公平 交易 的制 度环 境。 (二)公司制定投资授权 机制,明确各投资决策主 体的职责和权限划分,合 理确定各投资组合 经理的 投资 权限 ,超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。 (三)公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ,不同投资组合经理之间 的重大非公开投资 信息相 互隔 离。 (四)公司实行集中交易 制度,严格隔离投资管理 职能与交易执行职能,确 保各投资组合享有 公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。 (五)公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易,严格禁止可能导致 不公平交易和利益 输送的 同日 反向 交易 。 (六 ) 公 司相 关部 门定 期对 管理的 不同 投资 组合 的整 体收益 率差 异 、 分 投资 类别 的收益 率差 异 、 不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ,并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。 (七)公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度,对 交易过程进行定期 检查, 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。 4.3.2公平交易制度的执行 情况 本报告期内,本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司 公平交易制度 指导意见》的相关 规定,通过严格的内部风 险控制制度和流程,对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制,确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合, 切实 防范 利益输 送行 为。 (一) 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析 根据证监会公平交易指导 意见,我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过 对这些 配对 的交 易价 差分 析, 我 们发 现有 效配 对溢 价率均 值大 部分 在 1% 数 量 级及以 下, 且大 部分 溢 价率均 值通 过95% 置 信度 下等 于 0 的t 检 验。 (二) 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 11 页共 34 页 本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口, 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗 口内作平均,并以此为依 据,进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足 够多观 测样 本的 基金 配对 (样本 数 ≥ 30 ) ,溢 价率 均 值大部 分 在1% 数量 级及 以 下。 (三) 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析 对于不 能通 过溢 价率 均值 为零的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的 基金组合配对,已要求基 金经理对价差作出了解释 ,根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。 4.3.3异常交易行为的专项 说明 本报告期内,本基金与 本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告 期内, 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。 4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明 4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析 2014 年证 券市 场全 年最 终 的表现 超出 了绝 大部 分投 资者的 预期 , 市 场再 一次 表 现出了 她的 魅力 。 以金融 、 地 产和 建筑 为龙 头, 上证综 指在 四季 度一 举突破 久违 的 3000 点整 数 关口 , 而中 小板 指数 与 创业板 指数 却停 滞不 前, 最终全 年涨 幅大 大落 后于 上证综 指和 沪深 300 指 数 ,价值 股终 于扬 眉吐 气 了半年 。 “ 均值 回归 ”一 直是 金融 界最为 有效 的一 条法 则 , 但 是 2013 年 几乎 持续 了一 年 的轰轰 烈烈 的中 小市值成长股行情让市场 似乎忘记了还有这么一条 金律!原先半年之内都可 能有一两次的价值与成 长风格的轮动在长达一年半的时间里都没有出现的局面被市场以经济转型要告别传统模式的理论 “完美 ”地解释了。然而 ,市场的魅力就在于当你 认为她真的不会再来的时 候却又来了,而且来的 还如此之快、如此之猛! 以至于当上证指数突破几 年的新高后,市场最流行 的一句话是 “好不容易 在熊市 里赚 的钱 却在 牛市 里亏掉 了 ” !市 场再 一次 告诫我 们要 尊重 规律 和信 奉常识 。 4.4.2 报告期内基金的业 绩表现 本基 金2014 年 的净 值增 长 率为 7.43% ;同 期业 绩比 较基准 为 6.22% 。 4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望 展望2015 年, 在经 历了 两 年的轮 动之 后, 价值 与成 长风格 现在 似乎 又处 于相 对平衡 的位 置。 由国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 12 页共 34 页 于均值回归的意识开始重 回市场,预计钟摆的幅度 会收窄,两类风格最终全 年的表现差异会比前两 年小很 多, 伪成 长与 伪价 值的贝 塔时 期将 过去 ,市 场有望 真正 进入 阿尔 法的 时期。 4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明 本基金管理人按照相关法 律法规规定,设有估值委 员会,并制定了相关制度 及流程。估值委员 会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督,确保基金估值的 公允与合理。报告期内 相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营副总经 理负责,成员包括基金 核算、风险管理、行业研 究方面业务骨干,均具有 丰富的行业分析、会计核 算等证券基金行业从业 经验及专业能力。基金经 理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况,可向估 值委员会报告并提出相 关意见 和建 议。 各方 不存 在任何 重大 利益 冲突 ,一 切以投 资者 利益 最大 化为 最高准 则。 4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明 截止本报告期末,根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定,本基金无应 分配但尚未实施的 利润。 §5


托管人报告 5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明 本报告 期内 , 本 基金 托管 人在对 国泰 金泰 平衡 混合 型证券 投资 基金 的托 管过 程中, 严格 遵守 《 证 券投资基金法》及其他法 律法规和基金合同的有关 规定,不存在任何损害基 金份额持有人利益的行 为,完 全尽 职尽 责地 履行 了基金 托管 人应 尽的 义务 。 5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明 本报告期内,国泰金泰平 衡混合型证券投资基金的 管理人 ——国泰基金管理 有限公司在国泰金 泰平衡混合型证券投资基 金的投资运作、基金资产 净值计算、基金份额申购 赎回价格计算、基金费 用开支等问题上,不存在 任何损害基金份额持有人 利益的行为,在各重要方 面的运作严格按照基金 合同的 规定 进行 。本 报告 期内, 国泰 金泰 平衡 混合 型证券 投资 基金 未进 行利 润分配 。 5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见 本 托 管 人 依 法 对 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 国 泰 金 泰 平 衡 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2014国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 13 页共 34 页 年年度报告中财务指标、 净值表现、利润分配情况 、财务会计报告、投资组 合报告等内容进行了核 查,以 上内 容真 实、 准确 和完整 。 §6


审计报告 本报告期的财务会计报告 经 普华永道中天会计师事 务所(特殊普通合伙) 审 计,注册会计师签 字出具了无保留意见的审 计报告。投资者可通过登 载于本管理人网站的年度 报告正文查看审计报告 全文。 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主 体: 国泰 金泰 平衡 混合型 证券 投资 基金 报告截 止日 :2014 年12 月31 日 单位: 人民 币元 资产 本期末 2014 年 12 月 31 日 上年度末 2013 年 12 月 31 日 资 产: - - 银行存 款 11,161,375.78 25,945,419.44 结算备 付金 9,587,814.49 303,405.02 存出保 证金 185,827.23 343,299.15 交易性 金融 资产 194,274,244.00 353,887,652.66 其中: 股票 投资 1,546,344.00 147,746,652.66 基金投 资 - - 债券投 资 192,727,900.00 206,141,000.00 资产支 持证 券投 资 - - 贵金属 投资 - - 衍生金 融资 产 - - 买入返 售金 融资 产 52,000,000.00 47,955,471.93 应收证 券清 算款 - - 应收利 息 4,383,315.16 4,917,883.11 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 14 页共 34 页 应收股 利 - - 应收申 购款 10,000,982.18 1,480.75 递延所 得税 资产 - - 其他资 产 - - 资产总计 281,593,558.84 433,354,612.06 负债和所有者权益 本期末 2014 年 12 月 31 日 上年度末 2013 年 12 月 31 日 负 债: - - 短期借 款 - - 交易性 金融 负债 - - 衍生金 融负 债 - - 卖出回 购金 融资 产款 - - 应付证 券清 算款 7,000,000.00 3,686,781.25 应付赎 回款 1,127,881.60 994,697.72 应付管 理人 报酬 340,533.50 555,676.77 应付托 管费 56,755.61 92,612.78 应付销 售服 务费 - - 应付交 易费 用 233,789.37 297,020.96 应交税 费 - 2,122,686.09 应付利 息 - - 应付利 润 - - 递延所 得税 负债 - - 其他负 债 94,708.14 83,748.80 负债合计 8,853,668.22 7,833,224.37 所有者权益: - - 实收基 金 284,354,673.48 476,911,759.38 未分配 利润 -11,614,782.86 -51,390,371.69 所有者权益合计 272,739,890.62 425,521,387.69 负债和所有者权益总 计 281,593,558.84 433,354,612.06 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 15 页共 34 页 注:报 告截 止 日2014 年12 月 31 日 ,基 金份 额净 值1.041 元, 基金 份额 总额261,886,692.94 份。 7.2 利润表 会计主 体: 国泰 金泰 平衡 混合型 证券 投资 基金 本报告 期:2014 年1 月1 日 至2014 年12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月1 日 至 2014 年12 月31 日 上年度可比期间 2013 年1 月1 日至 2013 年 12 月 31 日 一、收入 29,921,615.44 14,468,524.57 1.利息 收入 13,477,262.35 25,151,333.67 其中: 存款 利息 收入 251,342.42 1,571,632.17 债券利 息收 入 11,224,621.75 18,840,693.73 资产支 持证 券利 息收 入 - - 买入返 售金 融资 产收 入 2,001,298.18 4,739,007.77 其他利 息收 入 - - 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填列) 1,968,488.40 166,842.25 其中: 股票 投资 收益 -232,901.77 -940,787.70 基金投 资收 益 - - 债券投 资收 益 2,246,340.45 -1,073,577.74 资产支 持证 券投 资收 益 - - 贵金属 投资 收益 - - 衍生工 具收 益 -329,280.00 - 股利收 益 284,329.72 2,181,207.69 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 “-”号 填列) 14,359,420.19 -12,938,070.66 4.汇兑 收益 (损 失以 “- ”号填 列) - - 5.其他 收入 (损 失以 “- ” 号填列 ) 116,444.50 2,088,419.31 减:二、费用 8,438,688.50 19,476,131.91 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 16 页共 34 页 1.管 理人 报酬 5,031,411.35 13,922,594.59 2.托 管费 838,568.63 2,320,432.39 3.销 售服 务费 - - 4.交 易费 用 2,228,939.44 2,823,581.23 5.利 息支 出 1,243.69 54,478.33 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出 1,243.69 54,478.33 6.其 他费 用 338,525.39 355,045.37 三、 利润总额 (亏损总 额 以 “-” 号 填 列) 21,482,926.94 -5,007,607.34 减:所 得税 费用 - - 四、净利润(净亏损 以“- ”号填列) 21,482,926.94 -5,007,607.34 7.3 所有者权益(基金净 值)变动表 会计主 体: 国泰 金泰 平衡 混合型 证券 投资 基金 本报告 期:2014 年1 月1 日 至2014 年12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至2014 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 476,911,759.38 -51,390,371.69 425,521,387.69 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润 ) - 21,482,926.94 21,482,926.94 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值 减少 以 “- ” 号 填 列) -192,557,085.90 18,292,661.89 -174,264,424.01 其中:1.基 金申 购款 19,570,404.33 -1,027,561.49 18,542,842.84 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 17 页共 34 页 2.基金 赎回 款 -212,127,490.23 19,320,223.38 -192,807,266.85 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“- ”号 填列 ) - - - 五、 期末 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 284,354,673.48 -11,614,782.86 272,739,890.62 项目 上年度可比期间 2013 年1 月1 日至 2013 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 2,000,000,000.00 -169,530,659.75 1,830,469,340.25 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润 ) - -5,007,607.34 -5,007,607.34 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值 减少 以 “- ” 号 填 列) -1,523,088,240.62 123,147,895.40 -1,399,940,345.22 其中:1.基 金申 购款 217,601,940.46 -9,093,640.21 208,508,300.25 2.基金 赎回 款 -1,740,690,181.08 132,241,535.61 -1,608,448,645.47 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“- ”号 填列 ) - - - 五、 期末 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 476,911,759.38 -51,390,371.69 425,521,387.69 报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 页码 (序 号) 从 7.1 至 7.4 , 财务 报表 由下 列 负责人 签署 : 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 18 页共 34 页 基金管 理人 负责 人: 陈勇 胜,主 管会 计工 作负 责人 :张琼 ,会 计机 构负 责人 :王嘉 浩 7.4 报表附注 7.4.1基金基本情况 国泰金泰平衡混合型证券 投资基金是根据原金泰证 券投资基金(以下简称 “基 金金泰 ”)基金份 额持有 人大 会2012 年11 月 1 日 决议 通过 的 《关 于 金泰证 券投 资基 金转 型有 关事项 的议 案》 , 经中 国 证券监 督管 理委 员会(以 下 简称 “ 中国 证监 会”) 证 监 许可字[2012]1549 号 《 关 于核准 金泰 证券 投资 基金基金份额持有人大会 有关转换基金运作方式决 议的批复》核准,由原基 金金泰转型而来。原基 金金泰 存续 期限 至 2012 年 12 月 23 日 止。 自 2012 年 12 月 24 日 起, 原基 金 金泰更 名为 国泰 金泰 平 衡混合 型证 券投 资基 金( 以 下简称 “本 基金 ”), 《金 泰证券 投 资 基金 基金 合同 》 失 效的同 时 《国泰 金 泰平衡混合型证券投资基 金基金合同》生效,本基 金存续期限不定。原基金 金泰于基金合同失效前 经审计 的基 金资 产净 值 为1,830,412,540.58 元, 已 于本基 金的 基金 合同 生效 日全部 转为 本基 金的 基 金资产 净值 。根 据基 金金 泰份额 持有 人大 会后 续安 排,本 基金 自 2013 年 1 月 4 日起至 2013 年 1 月 25 日 止开 放集 中申 购。 集 中申购 共募 集不 包括 认购 资金利 息人 民 币 107,067,336.80 元 ,折 合基 金 份额 107,067,336.80 份, 认购资 金产 生的 利息 人民 币 27,915.30 元, 折合 基 金份 额 27,915.30 份, 业经普 华永 道中 天会 计师 事务所 有限 公司 普华 永道 中天验 字(2013) 第 012 号 验资报 告予 以验 证。 国 泰基金 管理 有限 公司 以 2013 年 1 月 30 日 为拆 分基 准日, 对本 基金 进行 了份 额拆分 。拆 分基 准日 拆 分前基 金份 额净 值 为 0.917 元 ,精 确到 小数 点后 9 位为 0.916509833 元。 国 泰基金 管理 有限 公司 按 照1 :0.916509833 的比 例 拆分 。 拆分 后当 日基 金份 额净值 调整 为 1.000 元, 拆分后 基金 份额 计算 结 果保留至整数位,所产生 的误差归入基金资产。本 基金的基金管理人为国泰 基金管理有限公司,基 金托管 人为 中国 工商 银行 股份有 限公 司。 根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 金泰平衡混合型证券投资 基金基金合同基金 合同》的有关规定,本基 金的投资对象为具有良好 流动性的金融工具,包括 国内依法发行上市的股 票(包含中小板、创业板及 其他经中国证监会核准上 市的股票)、权证、债券( 含中小企业私募债)、 中期票据、债券回购、银 行存款(包括银行活期存款 、银行定期存款、协议存 款、大额存单等)、货 币市场 工具 、 股指 期货 以及 法律法 规或 中国 证监 会允 许基金 投资 的其 他金 融工 具(但 须符 合中 国证 监 会相关规定)。本基金的投 资组合比例为:股票资产 占基金资产的比 例为 0%-50% ;债券、银行存款 等固定收益类资产、货币 市场工具及法律法规或中 国证监会允许基金投资的 其他金融工具占基金资 产的比 例 为50%-100% ; 其 中现金 或到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低于 基金 资产净 值 的 5% 。 本基 金国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 19 页共 34 页 的业绩 比较 基准 为: 三年 期银行 定期 存款 利率+2% 。 本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2015 年3 月26 日批准 报出 。 7.4.2会计报表的编制基础 本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则- 基本 准 则》 、 各项 具体 会计 准则 及 相关规 定( 以下 合称 “企 业 会计准 则”) 、 中国 证监 会 颁布的 《证 券投 资基 金信息 披露 XBRL 模板 第 3 号< 年 度报 告和 半年 度报 告>》 、中 国证 券投 资基 金业 协会颁 布的 《证 券投 资基金 会计 核算 业务 指引 》 、 《 国泰 金泰 平衡 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》 和 在财务 报表 附 注 7.4.4 所列示 的中 国证 监会 发布 的有关 规定 及允 许的 基金 行业实 务操 作编 制。 7.4.3遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明 本基 金2014 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 , 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2014 年12 月 31 日 的财 务状 况以 及2014 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。 7.4.4本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明 本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。 7.4.5会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明 7.4.5.1 会计政策变更的 说 明 财政部 于2014 年颁 布 《企 业会计 准则 第 39 号 —— 公 允价值 计量 》 、 《企 业会 计 准则 第 40 号—— 合营安 排》 、 《企 业会 计准 则第 41 号 —— 在其 他主 体 中权益 的披 露》 和修 订后 的 《企 业会 计准 则第2 号—— 长期 股权 投资 》 、 《 企业会 计准 则 第 9 号 —— 职工薪 酬》 、 《企业 会计 准 则第 30 号 —— 财务 报表 列报》 、 《 企业 会计 准则 第 33 号—— 合 并财 务报 表》 以 及 《 企业 会计 准则 第37 号 ——金 融工 具列 报》 , 要求除 《企 业会 计准 则第37 号—— 金 融工 具列 报》 自2014 年度 财务 报表 起施 行 外, 其 他准 则自2014 年7 月1 日 起施 行。 上述 准则对 本基 金本 报告 期无 重大影 响。 7.4.5.2 会计估计变更的 说 明 本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。 7.4.5.3 差错更正的说明 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 20 页共 34 页 本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。 7.4.6税项 根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2002]128 号 《 关于 开 放式证 券投 资基 金有 关税 收问题 的通 知》 、 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《 关 于实施 上市 公司 股息 红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知 》 及 其他 相关财 税法 规和 实务 操作 , 主要税 项列 示 如 下 : (1) 以发行基金方式募集 资金不属于营业税征收范 围,不征收营业税。基金 买卖股票、债券的 差价收 入不 予征 收营 业税 。 (2) 对基金从证券市场中取得 的收入,包括买卖股票、 债券的差价收入,股权的 股息、红利收 入,债 券的 利息 收入 及其 他收入 ,暂 不征 收企 业所 得税。


(3) 对基金取得的企业债 券利息收入,应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20% 的个人 所得 税。 自2013 年1 月1 日起 , 对 基金 从上 市 公司取 得的 股息 红利 所得 , 持 股期限 在1 个月 以内( 含1 个月) 的 , 其 股息 红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ; 持股 期限 在 1 个月 以上 至 1 年(含1 年) 的, 暂 减按50% 计入 应纳 税 所得额 ; 持 股期 限超 过 1 年的, 暂减 按 25% 计 入应 纳 税所得 额。 对基 金持 有的上市公司限售股,解 禁后取得的股息、红利收 入,按照上述规定计算纳 税,持股时间自解禁日 起计算;解禁前取得的股 息、红利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。上 述所得统一适用 20% 的税率 计征 个人 所得 税。 (4) 基 金卖 出股 票 按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税,买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 7.4.7关联方关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构 中国工 商银 行股 份有 限公 司( “ 中国 工商 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构 中国建 银投 资有 限责 任公 司 (“ 中国 建投 ”) 基金管 理人 的控 股股 东 中国电 力财 务有 限公 司(“ 中电财 务”) 基金管 理人 的股 东 意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东 国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司 注:下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。


7.4.8本报告期及上年度可 比期间的关联方交易 7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 交易 。 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 21 页共 34 页 7.4.8.2 关联方报酬 7.4.8.2.1 基金管理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2014年1月1 日至2014 年12 月31日 上年度 可比 期间 2013年1月1 日至2013 年12 月31日 当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 5,031,411.35 13,922,594.59 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 243,072.42 575,249.44 注:支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值1.50% 的年 费率 计 提,逐 日累 计至 每月 月底 ,按月 支付 。 其计算 公式 为: 日管 理人 报酬= 前一 日基 金资 产净 值 X 1.50% / 当年 天数 。 7.4.8.2.2 基金托管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2014年1月1 日至2014 年12 月31日 上年度 可比 期间 2013年1月1 日至2013 年12 月31日 当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 838,568.63 2,320,432.39 注:支 付基 金托 管人 中国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值0.25% 的 年费率 计提 ,逐 日累 计 至每月 月底 ,按 月支 付。 其计算 公式 为: 日托 管费 =前一 日基 金资 产净 值 X 0.25% / 当 年天 数。 7.4.8.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易 单位: 人民 币元 本期 2014年1月1 日至2014 年12 月31日 银行间 市场 交易的 各关 联方名 称 债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购 基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出 中国工 商银 10,291,870.00 - - - - - 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 22 页共 34 页 行 上年度 可比 期间 2013年1月1 日至2013 年12 月31日 银行间 市场 交易的 各关 联方名 称 债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购 基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出 中国工 商银 行 - - - - - - 7.4.8.4 各关联方投资本 基金的情况 7.4.8.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况 份额单 位: 份 项目 本期 2014年1月1 日至2014 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2013年1月1 日至2013 年12 月31 日 基金合 同生 效日 (2012 年12 月 24 日 )持 有的 基金 份额 - 28,165,676.00 期初持 有的 基金 份额 25,814,119.00 28,165,676.00 期间申 购/ 买入 总份 额 - - 期间因 拆分 变动 份额 - -2,351,557.00 减:期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - - 期末持 有的 基金 份额 25,814,119.00 25,814,119.00 期 末 持 有 的 基 金 份 额 占 基 金 总 份额比 例 9.86% 5.88% 注:关 联方 投资 本基 金的 费率是 公允 的, 均遵 照本 基金公 告的 费率 执行 。


7.4.8.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况 份额单 位: 份 关联方 名称 本期 末 2014 年12 月 31 日 上年度 末2013 年12 月 31 日 持有的 基金 份额 持有的 基金 持有的 基金 份额 持有的 基金 份国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 23 页共 34 页 份额占 基金 总份额 的比 例 额占基 金总 份 额的比 例 中电财 务 4,124,294.00 1.57% 4,124,294.00 0.94% 7.4.8.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2014 年1月1 日至2014 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2013 年1 月1 日至2013 年12 月31日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中国工 商银 行 11,161,375.78 168,150.76 25,945,419.44 1,515,224.68 注:本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 工商 银行保 管, 按银 行同 业利 率计息 。 7.4.8.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。 7.4.8.7 其他关联交易事 项的说明 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。 7.4.9 期末(2014 年12 月31 日)本基金持有的流 通受限证券 7.4.9.1 因认购新发/增发 证券而于期末持有的 流通 受限证券 本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 的证 券。 7.4.9.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票 本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。 7.4.9.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券 7.4.9.3.1 银行间市场债 券正回购 本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。 7.4.9.3.2 交易所市场债 券正回购 本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。 7.4.10 有助于理解和 分析 会计报表需要说明的 其他 事项 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 24 页共 34 页 (1) 公 允价 值 (a) 金 融工 具公 允价 值计 量的方 法 公允价值计量结果所属的 层次,由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低 层次决 定: 第一层 次: 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。 第二层 次: 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。 第三层 次: 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。 (b) 持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具 (i) 各 层次 金融 工具 公允 价值 于2014 年12 月31 日, 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于 第一层 次的 余额 为 33,620,244.00 元 ,属 于第 二层 次的余 额为 160,654,000.00 元, 无 属于 第三 层 次的余 额(2013 年 12 月 31 日: 第一 层次 :177,745,652.66 元 , 第 二层 次:176,142,000.00 元, 无 第三层 次) 。 (ii) 公允 价值 所属 层级 间 的重大 变动 对于证 券交 易所 上市 的股 票, 若出 现重 大事 项停 牌 、 交易不 活跃(包 括涨 跌停 时 的交易 不活 跃) 、 或属于非公开发行等情 况 ,本基金不会于停牌日至 交易恢复活跃日期间、交 易不活跃期间及限售期 间将相关股票和债券的公 允价值列入第一层级;并 根据估值调整中采用的不 可观察输入值对于公允 价值的 影响 程度 ,确 定相 关股票 和债 券公 允价 值应 属第二 层级 还是 第三 层级 。 (iii) 第三 层级 公允 价值 余额和 本期 变动 金额 无。


(c) 非 持续 的以 公允 价值 计量的 金融 工具 于2014 年12 月31 日 , 本 基 金未持 有非 持续 的以 公允 价值计 量的 金融 资产(2013 年12 月31 日: 同)。 (d) 不 以公 允价 值计 量的 金融工 具 不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其 他金融负债,其 账面价值与公允价 值相差 很小 。 (2) 除公允 价值 外, 截至 资产 负债表 日本 基金 无需 要说 明的其 他重 要事 项。


国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 25 页共 34 页 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情 况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产 的比例 (% ) 1 权益投 资 1,546,344.00 0.55 其中: 股票 1,546,344.00 0.55 2 固定收 益投 资 192,727,900.00 68.44 其中: 债券 192,727,900.00 68.44 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 52,000,000.00 18.47 其中 : 买 断式 回购 的买 入 返售金 融 资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 20,749,190.27 7.37 7 其他各 项资 产 14,570,124.57 5.17 8 合计 281,593,558.84 100.00 8.2 期末按行业分类的股 票投资组合 金额单 位: 人民 币元 代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,510,784.00 0.55 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 26 页共 34 页 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - - J 金融业 35,560.00 0.01 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 1,546,344.00 0.57 8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 股票投资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 000651 格力电 器 40,700 1,510,784.00 0.55 2 002736 国信证 券 3,500 35,560.00 0.01 注:投资者欲了解 本报告 期末基金投资的所有股票 明细,应阅读登载于基金 管理人网站的 年度报告 正文。 8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出 期初 基金资产净值 2 %或前 20 名的股票明细 金额单 位: 人民 币元 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 27 页共 34 页 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资 产净值 比例 (%) 1 600176 中国玻 纤 14,553,306.50 3.42 2 002055 得润电 子 14,512,577.91 3.41 3 600108 亚盛集 团 14,237,144.00 3.35 4 600527 江南高 纤 14,074,970.12 3.31 5 600643 爱建股 份 13,378,024.00 3.14 6 601318 中国平 安 13,108,400.06 3.08 7 600668 尖峰集 团 12,925,926.55 3.04 8 002005 德豪润 达 12,589,913.93 2.96 9 600150 中国船 舶 12,130,277.88 2.85 10 600079 人福医 药 11,253,275.08 2.64 11 600467 好当家 10,841,580.88 2.55 12 600521 华海药 业 10,633,353.00 2.50 13 600409 三友化 工 9,207,997.36 2.16 14 600519 贵州茅 台 8,920,261.51 2.10 15 600036 招商银 行 8,687,748.00 2.04 16 603002 宏昌电 子 8,659,803.35 2.04 17 600372 中航电 子 8,480,314.70 1.99 18 601928 凤凰传 媒 8,420,769.00 1.98 19 002081 金螳螂 8,157,427.20 1.92 20 600660 福耀玻 璃 7,816,526.07 1.84 注:买 入金 额按 买入 成交 金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填列 ,不 考虑 相关 交易费 用。 8.4.2 累计卖出金额超出 期初 基金资产净值 2 %或前 20 名的股票明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资 产净值 比例 (%) 1 600079 人福医 药 22,500,332.45 5.29 2 600660 福耀玻 璃 17,909,413.83 4.21 3 002250 联化科 技 17,838,937.28 4.19 4 600176 中国玻 纤 15,621,549.16 3.67 5 002055 得润电 子 14,244,182.66 3.35 6 600108 亚盛集 团 14,168,563.36 3.33 7 600643 爱建股 份 13,997,097.86 3.29 8 600527 江南高 纤 13,365,424.91 3.14 9 600668 尖峰集 团 13,325,633.04 3.13 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 28 页共 34 页 10 601318 中国平 安 12,991,767.66 3.05 11 600685 广船国 际 12,922,922.94 3.04 12 600150 中国船 舶 12,342,261.99 2.90 13 002005 德豪润 达 12,332,611.14 2.90 14 000333 美的集 团 11,053,451.70 2.60 15 000671 阳光城 11,022,030.27 2.59 16 600521 华海药 业 10,743,771.10 2.52 17 600467 好当家 10,520,060.62 2.47 18 002081 金螳螂 9,812,128.83 2.31 19 600335 国机汽 车 9,706,795.29 2.28 20 600519 贵州茅 台 9,451,375.60 2.22 21 600036 招商银 行 9,443,107.75 2.22 22 600409 三友化 工 9,206,615.12 2.16 23 000024 招商地 产 9,123,066.44 2.14 24 603002 宏昌电 子 8,927,669.49 2.10 25 600067 冠城大 通 8,537,588.23 2.01 注:卖 出金 额按 卖出 成交 金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填列 ,不 考虑 相关 交易费 用。 8.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额 单位: 人民 币元 买入股 票的 成本 (成 交) 总额 613,613,667.68 卖出股 票的 收入 (成 交) 总额 768,496,220.04 注:买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额(成 交单 价乘 以成 交数 量)填 列, 不考 虑相 关 交易费 用。 8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比 例(%) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 10,015,000.00 3.67 其中: 政策 性金 融债 10,015,000.00 3.67 4 企业债 券 70,426,000.00 25.82 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 29 页共 34 页 5 企业短 期融 资 券 100,213,000.00 36.74 6 中期票 据 - - 7 可转债 12,073,900.00 4.43 8 其他 - - 9 合计 192,727,900.00 70.66 8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净 值比例(%) 1 124961 14 苏 望涛 200,000 20,000,000.00 7.33 2 1380198 13 镜 湖建 投债 200,000 19,998,000.00 7.33 3 1280089 12 联 泰债 100,000 10,387,000.00 3.81 4 041460022 14 川 铁投 CP001 100,000 10,112,000.00 3.71 5 1380119 13 平 潭国 投债 100,000 10,103,000.00 3.70 8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名 资产支持证 券投 资明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 8.10.1 报告期末本基 金投 资的股指期货持仓和 损益 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 8.10.2 本基金投资股 指期 货的投资政策 本基金本报告期未投资股 指期货。本基金将根据风 险管理的原则,以套期保 值为目的,在风险国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 30 页共 34 页 可控的前提下,本着谨慎 原则,参与股指期货的投 资,以管理投资组合的系 统性风险,改善组合的 风险收益特性。套期保值 将主要采用流动性好、交 易活跃的期货合约。本基 金在进行股指期货投资 时,将通过对证券市场和 期货市场运行趋势的研究 ,并结合股指期货的定价 模型寻求其合理的估值 水平。 本基金管理人建立了股指 期货交易决策部门或小组 ,授权特定的管理人员负 责股指期货的投资 审批事 项, 同时 针对 股指 期货交 易制 定投 资决 策流 程和风 险 控 制等 制度 并报 董事会 批准 。 法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的, 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。 8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 8.11.1 本期国债期货 投资 政策 根据本 基金 基金 合同 ,本 基金不 能投 资于 国债 期货 。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 本 报告 期内 基金 投 资的前 十名 证券 的发 行主 体没有 被监 管部 门立 案调 查或在 报告 编制 日前 一 年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。 8.12.2 基 金投 资的 前十 名 股票中 ,没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。 8.12.3 期末其他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 185,827.23 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 4,383,315.16 5 应收申 购款 10,000,982.18 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 14,570,124.57 8.12.4 期末持有的处 于转 股期的可转换债券明 细 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 31 页共 34 页 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%) 1 110011 歌华转 债 3,980,100.00 1.46 8.12.5 期末前十名股 票中 存在流通受限情况的 说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构 份额单 位: 份 持有人 户数( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额 比例 持有份 额 占总份 额 比例 29,755 8,801.43 78,062,770.02 29.81% 183,823,922.92 70.19% 9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 10,529.72 0.00% 9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和 研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金 0 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 32 页共 34 页 §10 开放式基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日(2012 年12 月 24 日) 基金 份额 总额 2,000,000,000.00


本报告 期期 初基 金份 额总 额 439,215,408.96 本报告 期 基 金总 申购 份额 18,025,408.32 减:本 报告 期 基 金总 赎回 份额 195,354,124.34 本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 261,886,692.94 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会 决议 报告期 内, 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。 11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下: 2014 年9 月24 日, 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 离任公 告》 , 经本 基 金管理 人第 六届 董事 会第 十次会 议审 议通 过, 李志 坚先生 不再 担任 公司 副总 经理。 2014 年 12 月 13 日, 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 总经 理变 更公告 》 , 经本 基 金管理 人第 六届 董事 会第 十三次 会议 审议 通过 , 金 旭女士 不再 担任 公司 总经 理。2014 年12 月 11 日 起由公 司董 事长 陈勇 胜先 生代任 总经 理。 报告期 内基 金托 管人 重大 人事变 动如 下: 本报告期内,因中国工商 银行股份有限公司(以下 简称 “本行”)工作需要 ,周月秋同志不再 担任本行资产 托管部总经 理。在新任资产托管部总 经理李勇同志完成证券投 资基金行业高级管理人 员任职 资格 备案 手续 前 , 由 副总经 理王 立波 同志 代为 行使本 行资 产托 管部 总经 理部分 业务 授权 职 责 。 11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 报告期 内, 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。 11.4 基金投资策略的改变 报告期 内, 本基 金投 资策 略无改 变。 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 33 页共 34 页 11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 报告期内,为本基金提供 审计服务的会计师事务所 无改聘情况。报告年度应 支付给聘任会计师 事务所 的报 酬 为93,000 元 ,目前 的审 计机 构已 提供 审计服 务的 年限 为2 年。 11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 报告期内,基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚 的情况 。 11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易 单元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股 票成交 总 额的比 例 佣金 占当期 佣 金总量 的 比例 银河证 券 2 - - - - - 海通证 券 1 - - - - - 金元证 券 1 - - - - - 光大证 券 1 442,323,952.62 32.03% 402,691.02 32.03% - 华泰证 券 1 195,055,889.17 14.13% 177,579.18 14.13% - 西南证 券 1 193,913,676.92 14.04% 176,538.82 14.04% - 民族证 券 1 168,649,490.95 12.21% 153,538.86 12.21% - 国信证 券 2 153,457,441.72 11.11% 139,707.86 11.11% - 申银万 国 2 81,468,336.28 5.90% 74,168.59 5.90% - 安信证 券 1 65,404,479.87 4.74% 59,544.29 4.74% - 中金公 司 1 48,259,734.63 3.50% 43,935.37 3.50% - 上海证 券 1 26,390,476.11 1.91% 24,025.67 1.91% - 国泰君 安 2 5,837,299.45 0.42% 5,314.34 0.42% - 注:基 金租 用席 位的 选择 标准是 : (1) 资力 雄厚 ,信 誉良 好 ; (2) 财务 状况 良好 ,各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ; (3) 经营 行为 规范 ,在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为; (4) 内部 管理 规范 、严 格 ,具备 健全 的内 控制 度, 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求; (5 ) 公 司具 有较 强的 研究 能力 , 能 及时 、 全面 、 定 期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析 、 行 业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ;能根 据基 金投 资的 特 定要求 ,提 供专 门研 究报 告。 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 34 页共 34 页 选择程 序是 :根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ,符合 交易 席位 租用 标 准的, 由公 司投 研业 务部 门提出 租用 证券 公司 交易 席位的 调整 意见 (包 括调 整名单 及调 整原 因等 ) , 并经公 司批 准。 11.7.2 基金租用证券 公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况 金额单 位 : 人民 币元 券商名 称 债券交 易 回购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债 券成交 总 额的比 例 成交金 额 占当期 回 购成交 总 额的比 例 成交金 额 占当期 权 证成交 总 额的比 例 银河证 券 - - - - - - 海通证 券 - - - - - - 金元证 券 - - - - - - 光大证 券 115,959,59 0.15 72.50% 2,458,70 0,000.00 30.70% - - 华泰证 券 - - - - - - 西南证 券 16,341,864 .15 10.22% 3,892,00 0,000.00 48.59% - - 民族证 券 2,208,772. 80 1.38% - - - - 国信证 券 2,100,735. 00 1.31% - - - - 申银万 国 - - 375,000, 000.00 4.68% - - 安信证 券 23,336,269 .10 14.59% 790,000, 000.00 9.86% - - 中金公 司 - - 290,000, 000.00 3.62% - - 上海证 券 - - 204,000, 000.00 2.55% - - 国泰君 安 - - - - - -