国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
国 泰 浓益 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2014 年年 度报告 摘要
2014 年 12 月 31 日
基金管理人：国泰基 金管 理有限公司
基金托管人：中国农 业银 行股份有限公司
报告送出日期：二〇 一五 年三月三十日国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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§1
重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 3 月 24 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告的财务资料经审计 ，普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）为 本基金出具了无保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期 自 2014 年 3 月 4 日起至 12 月 31 日止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰浓 益灵 活配 置混 合
基金主 代码 000526
交易代 码 000526
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 3 月 4 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,104,006,271.61 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 在严格 控制 风险 的前 提下 ，追求 稳健 的绝 对回 报。
投资策 略
本基金 采用 积极 灵活 的投 资策略 ， 通过 前瞻 性地 判 断不同 金融 资产 的相 对
收益， 完成 大类 资产配 置 。 在大 类资 产配 置的基 础 上， 精 选个 股， 完 成股
票组合 的构 建 ， 并 通过 运 用久期 策略 、 期限 结构 策 略和个 券选 择策 略完 成
债券组 合的 构建 。 在严 格 的风险 控制 基础 上 ， 力 争 实现长 期稳 健的 绝对 收
益。
1、大 类资 产配 置策 略
本基金 的大 类资 产配 置主 要通过 对宏 观经 济运 行状 况、 国家 财政 和货 币政
策、 国 家产 业政 策以 及资 本市场 资金 环境 、 证 券市 场走势 的分 析， 预测 宏
观经济 的发 展趋 势， 并据 此 评价未 来一 段时 间股 票、 债 券市场 相对 收益 率，
主动调 整股 票 、 债 券类 资 产在给 定时 间 区 间内 的动 态配置 ， 以使 基金 在保
持总体 风险 水平 相对 稳定 的基础 上， 优化 投资 组合 。
2、股 票投 资策 略
本基金 股票 投资 以定 性和 定量分 析为 基础 ， 选择 估 值合理 、 具有 较高 安全
边际和 盈利 确定 性的 股票 。
3、固 定收 益品 种投 资策 略
本基金 采用 的固 定收 益品 种主要 投资 策略 包括 ： 久 期策略 、 期限 结构 策略国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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和个券 选择 策略 等。
4、股 指期 货投 资策 略
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资
产配置 、 品 种选 择， 谨 慎 进行投 资， 旨在 通过 股指 期货实 现基 金的 套期 保
值。
5、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具 ， 其 投资 原则 为有 利 于基金 资产 增值 。 本基
金在权 证投 资方 面将 以价 值分析 为基 础 ， 在 采用 数 量化模 型分 析其 合理 定
价的基 础上 ， 立 足于 无风 险套利 ， 尽 量减 少组 合净 值波动 率， 力求 稳健 的
超额收 益。
业绩比 较基 准 五年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+1%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险 、 预 期收 益高 于 货币市 场基 金和 债券 型
基金， 低于 股票 型基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 林海中 林葛
联系电 话 021-31081600 转 010-66060069
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
（021 ）31089000 ，
400-888-8688
95599
传真 021-31081800 010-68121816
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址
www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号 楼嘉 昱大 厦 16 层-19 层
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§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
2014 年3 月4 日 （基金合 同 生效日） 至2014
年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 56,622,835.14
本期利 润 138,313,184.72
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1444
本期基 金份 额净 值增 长率 10.60%
3.1.2 期末数据和指标 2014 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0523
期末基 金资 产净 值 2,326,719,403.87
期末基 金份 额净 值 1.106
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字；
（3） 对 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末 资产负 债表 中 未分配 利润 与未 分配 利润 中已实 现部 分的 孰低 数
（为期 末余 额， 不是 当期 发生数 ）；
（4） 本基 金合 同生 效日 为2014 年3 月4 日 ，截 止 至2014 年12 月 31 日不 满 一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.35% 0.20% 1.45% 0.02% 4.90% 0.18%
过去六 个月 9.40% 0.15% 2.90% 0.02% 6.50% 0.13%
自基金 合同 生
效起至 今
10.60% 0.13% 4.77% 0.02% 5.83% 0.11% 国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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3.2.2 自基金合同生效以 来基金份额累计净值增长 率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比
较
国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
(2014 年3 月4 日至2014 年12 月31 日)
注：（1） 本基 金的 合同 生 效日 为 2014 年3 月4 日 ， 截止 至 2014 年12 月 31 日 不满一 年；
（2） 本基 金的 建仓 期为6 个月， 本基 金 在 6 个 月建 仓期结 束时 ， 各项 资产 配置 比 例符 合合 同约 定。
3.2.3 自基金合同生效以 来 基金每年净值增长 率及 其与同期业绩比较基 准收 益率的比较
国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图 国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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注：（1）2014 年计 算期 间为本 基金 的合 同生 效 日2014 年 3 月4 日至 2014 年12 月 31 日， 未按 整
个自然 年度 进行 计算 ；
（2） 本基 金在 六个 月建 仓 期结束 时， 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日， 是 经中国 证监 会证 监基 字[1998]5 号文 批准 的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2014 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 49 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 证券
投资基 金、 国泰 金龙 系列 证券投 资基 金 （ 包括2 只 子基金 ， 分 别为 国泰 金龙 行业精 选证 券投 资基 金、
国泰金 龙债 券证 券投 资基 金） 、 国泰 金马 稳健 回报 证 券投资 基金 、 国 泰货 币市 场证券 投资 基金 、 国 泰
金鹿保本增值混合证券投 资基金、国泰金鹏蓝筹价 值混合型证券投资基金、 国泰金鼎价值精选混合
型证券 投资 基金 （由 金鼎 证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰金 牛创 新成 长股 票型 证券投 资基 金、 国泰 沪
深300 指数 证券 投资 基金 （由国 泰金 象保本 增值 混 合证券 投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰 双利 债券证 券投
资基金、国泰区位优势股 票型证券投资基金、国泰 中小盘成长股票型证券投 资基金（LOF ） （由金盛国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰纳 斯达 克100 指 数证 券投资 基金 、 国泰 价值 经 典股票 型证 券投 资基 金
（LOF ） 、上 证 180 金 融交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金、 国泰 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券
投资基金联接基金、国泰 保本混合型证券投资基金 、国泰事件驱动策略股票 型证券投资基金、国泰
信用互 利分 级债 券型 证券 投资基 金、 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 中小 板
300 成长交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 、 国泰成长优选股票型证 券投资基金、国泰大宗
商品配 置证 券投 资基 金(LOF) 、 国泰信 用债 券型 证券 投资基 金、 国泰 现金 管理 货币市 场基 金、 国泰 金
泰平衡 混合 型证 券投 资基 金 （由 金泰 证券投 资基 金 转型而 来） 、 国泰 民安 增利 债券型 发起 式证 券投 资
基金、国泰国证房地产行 业指数分级证券投资基金 、国泰估值优势股票型证 券投资基金（LOF ） （由
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 封闭 期届满 转换 而来 ） 、 上证5 年期国 债交 易型 开放 式
指数证 券投 资基 金、 国泰 上证 5 年 期国 债交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、纳 斯达 克 100
交易型开放式指数证券投 资基 金、国泰中国企业境 外高收益债券型证券投资 基金、国泰黄金交易型
开放式证券投资基金、国 泰美国房地产开发股票型 证券投资基金、国泰目标 收益保本混合型证券投
资基金、国泰国证医药卫 生行业指数分级证券投资 基金、国泰淘金互联网债 券型证券投资基金、国
泰聚信价值优势灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰民益灵活配置混合型证 券投资基金（LOF ） 、国
泰国策驱动灵活配置混合 型证券投资基金、国泰浓 益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰安康养老
定期支付混合型证券投资 基金、国泰结构转型灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰金鑫股票型证券
投资基 金 （ 由金 鑫证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 新 经济灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 国泰 国证 食
品饮料 行业 指数 分级 证券 投资基 金、 国泰 创利 债券 型证券 投资 基金 （由 国泰 6 个月 短期 理财债 券 型
证券投 资基 金转 型而 来） 。 另外， 本基 金管 理人 于 2004 年获 得全 国社 会保 障基 金理事 会社 保基 金资
产管理 人资 格， 目前 受托 管理全 国社 保基 金多 个投 资组合 。2007 年11 月 19 日， 本 基金 管理 人获 得
企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日， 本 基金管 理人 成为 首批 获准 开展特 定客 户资 产管 理
业务 （ 专户 理财） 的基 金公 司之一 ， 并 于3 月24 日 经中 国证监 会批 准获 得合 格境 内机构 投资 者 （QDII ）
资格，成为目前业内少数 拥有 “全牌照”的基金公 司之一，囊括了公募基金 、社保、年金、专户理
财和QDII 等管 理业 务资 格 。
4.1.2基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
黄焱 本基金 的基 金 2014-05-0 - 20 年 硕 士 研 究 生 。 曾 任 职 于 中 期 国 际国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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经理、 国泰 金
鹏蓝筹 混合 、
国泰民 益灵 活
配置混 合（ 原
国泰淘 新灵 活
配置） 的基 金
经理， 权益 投
资事业 部总 经
理、公 司总 经
理助理 兼公 司
投资总 监
7 期 货 公 司 、 和 利 投 资 发 展 公 司 、
平 安 保 险 公 司 投 资 管 理 中 心 。
2003 年 1 月 加盟 国泰 基金 管理有
限 公 司 ， 曾 任 国 泰 金 泰 封 闭 基 金
经 理 、 金 鹿 保 本 增 值 基 金 和 金 象
保 本 增 值 基 金 的 共 同 基 金 经 理 。
2006 年7 月至2008 年5 月 担任国
泰 金 龙 行 业 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ，2007 年4 月至 2010
年10 月 任金 鑫证 券投 资基 金的基
金经理 ，2008 年 5 月 起任 国泰金
鹏 蓝 筹 价 值 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ，2010 年8 月至 2014
年 3 月兼任 国泰 价值 经典 股票型
证券投 资基 金 （LOF ） 的基 金经理 ，
2014 年 5 月 起兼 任国 泰民 益灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （ 原 国
泰 淘 新 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基 金 ） 和 国 泰 浓 益 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 。
2009 年5 月至2011 年1 月 任基金
管 理 部 副 总 监 ，2011 年 1 月至
2014 年 3 月 任基 金管 理部 总监。
2011 年1 月至2012 年2 月 任公司
投资副 总监 ，2012 年 2 月 起任公
司投资 总监 。 2012 年10 月 起任公
司总经 理助 理。2014 年 3 月起任
权益投 资事 业部 总经 理。
张一格
本基金 的基 金
经理、 国泰 民
安增利 债券 、
国泰上 证5 年
期国 债ETF 、
国泰上 证5 年
期国 债ETF 联
接、国 泰信 用
债券、 国泰 民
益灵活 配置 混
合（原 国泰 淘
新灵活 配置 ） 、
国泰安 康养 老
定期支 付混 合
的基金 经理
2014-03-0
4
- 9 年
硕士研 究生 。2006 年6 月至 2012
年 8 月在兴 业银 行资 金运 营中心
任投资 经理 ，2012 年 8 月 起加入
国泰基 金管 理有 限公 司，2012 年
12 月起 任国 泰民 安增 利债 券型发
起 式 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2013 年 3 月起 兼任 上 证 5 年期国
债 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基
金 及 其 联 接 基 金 的 基 金 经 理 ，
2013 年10 月 起兼 任国 泰信 用债券
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2013 年12 月 起兼 任国 泰民 益灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （ 原 国
泰 淘 新 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金） 的基 金经 理，2014 年 3 月
起 兼 任 国 泰 浓 益 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2014国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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年 4 月起兼 任国 泰安 康养 老定期
支 付 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理。
樊利安
本基金 的基 金
经理、 国泰 民
益灵活 配置 混
合（原 国泰 淘
新灵活 配置 ）
的基金 经理
2014-10-2
1
- 9 年
硕 士 。 曾 任 职 上 海 鑫 地 投 资 管 理
有 限 公 司 、 天 治 基 金 管 理 有 限 公
司等。2010 年 7 月加 入国 泰基金
管 理 有 限 公 司 ， 历 任 研 究 员 、 基
金经理 助理 。 2014 年10 月 起任国
泰 民 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基 金 （ 原 国 泰 淘 新 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 ） 和 国 泰 浓 益 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合同 生
效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内， 本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理小组
保持独立 运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二级 市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六 ） 公 司相 关部 门定 期对 管理的 不同 投资 组合 的整 体收益 率差 异 、 分 投资 类别 的收益 率差 异 、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司 公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我 们发 现有 效配 对溢 价率均 值大 部分 在 1% 数 量 级及以 下， 且大 部分 溢
价率均 值通 过95% 置 信度 下等 于 0 的t 检 验。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ，溢 价率 均 值大部 分 在1% 数量 级及 以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。 国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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4.3.3异常交易 行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
2014 年经 济呈 现整 体下 行 的走势 ， 工 业增 加值 和固 定资产 投资 都逐 步下 滑，GDP 增速 7.4%相比
2013 年下 降 0.3% ， 全年 通胀水 平温 和，CPI 、PPI 维持低 位。 期间 ，为 保持 经济增 长的 底线 ，宏 观
经济政策进行了相应的微 调，起到了一定的对冲作 用。经济下行既有 “换挡 期 ”潜在增长率下移的
影响， 又 有2013 年 过高 融 资成本 带来 的周 期性 下行 因素影 响。
随着央行态度的逐步转变 ，市场流动性在全年维持 了较为宽松的状态，尤其 是春节之后，随着
定向政策的不断使用，带 动市场情绪的好转，资金 面宽裕程度不断加强。尽 管期间偶有新股申购的
扰动， 但 总 体上 银行 间市 场回购 利率 保持 低位 。
股票市 场 在7 月 份启 动 ， 逐步上 行 ，11 月份 降息 后 表现极 为强 势 ， 低 估值 、 高分红 的大 盘蓝 筹
受到市 场青 睐， 沪 深300 指数全 年上 涨 53.68% 。 债 券市场 否极 泰来 ， 全 年逐 步走高 ， 城投债 、 高收
益债、 利率 债均 取得 了不 错的收 益。
本基金债券配置以短融为 主，并以部分仓位参与了 长久期金融债的交易，取 得了一定的绝对收
益。权 益方 面配 置了 少量 有业绩 支撑 的绩 优股 ，并 积极参 与新 股申 购， 取得 了较好 的收 益。
4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
本基金 自 2014 年 3 月 4 日（基 金合 同生 效日 ） 至 2014 年 12 月 31 日 的净 值 增长率 为 10.60% ，
同期业 绩比 较基 准 为4.77% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
2015 年， 中 国经 济依 然将 在稳增 长与 促改 革中 前行 。 内需 疲弱 恐难 在短 时间 内逆转 ， 政 府投 资
的提振只能在短期内起到 一定的作用，好在海外经 济的复苏可以在一定程度 上弥补内需的乏力。稳
增长需要货币政策的配合 ，降准以补充基础货币的 投放势在必行，继续降息 也应列入考虑范围，社
会融资成本的高企有结构 性的原因，但总量原因也 不应忽视。尽管经济的尾 部风险确实有所下降，
但依然 需要 警惕 可能 爆发 的债务 风险 。 国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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权益市场方面，大盘已处 于较高位置，市场预期也 较为充分，后续需要公司 业绩的释放才能进
一步推动指数上行。从历 史和国际比较看，大盘蓝 筹的估值修复可能还有少 量空间，同时市场的反
身性也 将加 强这 种趋 势。
债券市场将继续演绎牛市 下半场，考虑到经济基本 面尚未企稳，通胀风险让 位于通缩风险，目
前谈债券市场的反转还为 时尚早。但单边牛市也不 太现实，一方面当前利率 绝对水平已处于较低位
置， 另 一方 面短 期的 经济 提振、 央行 货币 政策 始终 低于预 期、 频繁 的新 股发 行都会 对市 场造 成扰 动。
可以预 期的 是，2015 年的 债市上 下波 动将 更为 频繁 ，30-50BP 的波动 机会 很 多，但 将考 验投 资者 波
段操作 的能 力。
全年看，本基金在债券配 置方面，将采用高信用评 级、中短久期的操作策略 ，力争获取绝对收
益。在权益方面，我们将 积极参与新股申购，同时 坚守绝对价值的投资理念 ，选择有业绩支撑的优
秀公司 进行 投资 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营 副总经 理负责，成员包括基金
核算、风险管理、行业研 究方面业务骨干，均具有 丰富的行业分析、会计核 算等证券基金行业从业
经验及专业能力。基金经 理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况，可向估 值委员会报告并提出相
关意见 和建 议。 各方 不存 在任何 重大 利益 冲突 ，一 切以投 资者 利益 最大 化为 最高准 则。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
在托管 本基 金的 过程 中 ， 本 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司严 格遵 守 《证 券投资 基金 法 》
相关法律法规的规定以及 基金合同、托管协议的约 定，对本基金基金管理人 — 国泰基金管理有限公
司 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 １ ２月3１ 日基 金的投 资运 作， 进 行了 认 真、 独 立的 会计核 算和国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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必要的 投资 监督 ，认 真履 行了托 管人 的义 务， 没有 从事任 何损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本托管人认为, 国泰基金 管理有限公司在本基金的 投资运作、基金资产净值 的 计算、基金份额
申购赎 回价 格的 计算 、 基金 费用开 支及 利润 分配 等问 题上 ， 不 存在 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为 ；
在报告期内，严格遵守了 《证券投资基金法》等有 关法律法规，在各重要方 面的运作严格按照基金
合同的 规定 进行 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管 人认 为 ， 国 泰基 金管 理有限 公司 的信 息披 露事 务符合 《 证券 投资 基金 信息 披露管 理办 法 》
及其他 相关 法律 法规 的规 定， 基金 管理 人所 编制 和披 露的本 基金 年度 报告 中的 财务指 标 、 净 值表 现 、
收益分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等信 息真实、准确、完整 ，未 发现有损害基金持有人
利益的 行为 。
§6
审计报告
本报告期的财务会计报告 经 普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙） 审 计，注册会计师签
字出具了无保留意见的审 计报告。投资者可通过登 载于本管理人网站的年度 报告正文查看审计报告
全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 浓益 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2014 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2014 年 12 月 31 日
资 产： -
银行存 款 659,259,247.15
结算备 付金 9,173,809.14 国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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存出保 证金 715,750.11
交易性 金融 资产 890,935,707.19
其中： 股票 投资 268,526,732.63
基金投 资 -
债券投 资 622,408,974.56
资产支 持证 券投 资 -
贵金属 投资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 790,000,135.00
应收证 券清 算款 -
应收利 息 16,917,898.69
应收股 利 -
应收申 购款 -
递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总计 2,367,002,547.28
负债和所有者权益
本期末
2014 年 12 月 31 日
负 债： -
短期借 款 -
交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 -
应付证 券清 算款 35,949,864.75
应付赎 回款 2,135,075.15
应付管 理人 报酬 1,449,072.19
应付托 管费 362,268.04
应付销 售服 务费 -
应付交 易费 用 325,267.97 国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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应交税 费 -
应付利 息 -
应付利 润 -
递延所 得税 负债 -
其他负 债 61,595.31
负债合计 40,283,143.41
所有者权益： -
实收基 金 2,104,006,271.61
未分配 利润 222,713,132.26
所有者权益合计 2,326,719,403.87
负债和所有者权益总 计 2,367,002,547.28
注： (1) 报 告截 止日2014 年12 月 31 日 ， 基 金份 额 净值1.106 元， 基金 份额 总额2,104,006,271.61
份。
(2)本 财务 报表 的实 际编 制 期间 为2014 年3 月4 日( 基金合 同生 效日)至2014 年 12 月 31 日。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 浓益 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年3 月4 日（基 金合 同生 效日 ） 至2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 3 月 4 日 （基 金合 同生效 日 ） 至2014 年12 月31
日
一、收入 152,990,758.23
1.利息 收入 29,526,813.51
其中： 存款 利息 收入 1,198,104.42
债券利 息收 入 17,651,930.33
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 10,676,778.76
其他利 息收 入 - 国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 39,507,644.72
其中： 股票 投资 收益 34,972,372.11
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 5,047,542.83
资产支 持证 券投 资收 益 -
贵金属 投资 收益 -
衍生工 具收 益 -1,948,047.00
股利收 益 1,435,776.78
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”号
填列）
81,690,349.58
4.汇兑 收益 （损 失以 “－ ”号填 列） -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 2,265,950.42
减：二、费用 14,677,573.51
1．管 理人 报酬 8,194,609.50
2．托 管费 2,048,652.26
3．销 售服 务费 -
4．交 易费 用 815,258.11
5．利 息支 出 3,223,350.44
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 3,223,350.44
6．其 他费 用 395,703.20
三、 利润总额 （亏损总 额 以 “-” 号 填
列）
138,313,184.72
减：所 得税 费用 -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 138,313,184.72
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 浓益 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年3 月4 日（基 金合 同生 效日 ） 至2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元 国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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项目
本期
2014 年3 月 4 日（基金合 同生效日） 至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
416,064,316.18 - 416,064,316.18
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 138,313,184.72 138,313,184.72
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
1,687,941,955.43 84,399,947.54 1,772,341,902.97
其中：1.基 金申 购款 2,314,989,964.20 98,774,324.33 2,413,764,288.53
2.基金 赎回 款 -627,048,008.77 -14,374,376.79 -641,422,385.56
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,104,006,271.61 222,713,132.26 2,326,719,403.87
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
基金管 理人 负责 人： 陈勇 胜，主 管会 计工 作负 责人 ：张琼 ，会 计机 构负 责人 ：王嘉 浩
7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况
国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金( 以下简称“ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员会( 以
下简称 “中 国证 监会 ”) 证 监许可[2014] 第 33 号 《关 于核准 国泰 浓益 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金
募集的批复》核准，由国 泰基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投 资基金法》和《国泰浓
益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 负 责公 开募集 。 本 基金 为契 约型 开放式 ， 存 续期 限不 定，国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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首次设 立募 集不 包括 认购 资金利 息共 募集 人民 币415,881,668.40 元， 业经 普 华永道 中天 会计 师事 务
所(特 殊普 通合 伙)普 华永 道中天 验字(2014) 第 088 号验资 报告 予以 验证。 经 向中国 证监 会备 案， 《 国
泰浓益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 合同》 于2014 年3 月4 日 正式 生效， 基金合 同生 效日 的 基
金份额 总额 为 416,064,316.18 份 基金 份额 ，其 中认 购资金 利息 折合 182,647.78 份基 金份 额。 本 基
金的基 金管 理人 为国 泰基 金管理 有限 公司 ，基 金托 管人为 中国 农业 银行 股份 有限公 司。
根据 《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 和 《国 泰浓 益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》
的有关 规定 ， 本基 金的 投 资范围 为具 有良 好流 动性 的金融 工具 ， 包括 国内 依 法发行 上市 的股 票( 包括
中小板 、 创 业板 及其 他经 中国证 监会 核准 上市 的股 票)、 权 证、 股指 期货 等权 益类金 融工 具， 债券 等
固定收 益类 金融 工具(包 括 国债、 央 行票 据、 金 融债 、 公司债、 次级 债、 中 小 企业私 募债、 地方 政府
债券、中期票据、可转换 债券(含分离交易可转债) 、短期融资券、资产支持 证券、债券回购、银行
存款等)及 法律 法规 或中 国 证监会 允许 基金 投资 的其 他金融 工具 。 本基 金的 投 资组合 比 例 为： 股 票资
产占基金资产的 0-95%， 投资于债券、债券回购、 货币市场工具、银行存款 以及法律法规或中国证
监会允 许基 金投 资的 其他 金融工 具不 低于 基金 资产 的 5% ； 中 小企 业私 募债 占 基金资 产净 值的 比例 不
高于 20% ；本基金每个交 易日日终在扣除股指期货 合约需缴纳的交易保证金 后，持有的现金或到期
日在一 年以 内的 政府 债券 不低于 基金 资产 净值 的 5%。 本基 金的 业绩比 较基 准 为： 五 年期 银行定 期存
款税后 收益 率+1.0% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2015 年3 月26 日批准 报出 。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项 具体 会计 准则 及 相关规 定( 以下 合称 “企 业 会计准 则”) 、 中国 证监 会 颁布的 《证 券投 资基
金信息 披露 XBRL 模板 第 3 号< 年 度报 告和 半年 度报 告>》 、中 国证 券投 资基 金业 协会颁 布的 《证 券投
资基金 会计 核算 业务 指引 》 、 《 国 泰浓 益灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 和 在财 务报表 附注
7.4.4 所列 示的 中国 证监 会发布 的有 关规 定及 允许 的基金 行业 实务 操作 编制 。
7.4.3遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2014 年3 月4 日( 基金合 同生 效日)至2014 年12 月31 日止 期间 的财 务报表 符合 企业 会
计准则 的要 求 ， 真 实 、 完 整 地反映 了本 基金 2014 年12 月 31 日 的财 务状 况以 及 2014 年 3 月 4 日( 基国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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金合同 生效 日) 至2014 年12 月 31 日 止期 间 的经 营 成果和 基金 净值 变动 情况 等有关 信息 。
7.4.4重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月 31 日止 。 本 期财 务报 表的 实际 编 制期间 为 2014 年3
月4 日(基 金合 同生 效日) 至 2014 年12 月 31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为 ： 以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产 、 应 收款 项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金目前以交易目的持 有的股票投资、债券投资 和衍生工具分类为以公允 价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产 。除衍生工具所产生的金 融资产在资产负债表中以 衍生金融资产列示外，
以公允 价值 计量 且其 公允 价值变 动计 入损 益的 金融 资产在 资产 负债 表中 以交 易性金 融资 产列 示。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券起息日或上次除息日至 购买日止的利息，单独确 认为应收项目。应收款
项和其 他金 融负 债的 相关 交易 费 用计 入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条 件之 一的 ， 予 以终 止确 认 ： (1) 收取该 金融 资产 现金 流量 的合同 权利 终止 ；
(2) 该金融资产已转移， 且本基金将金融资产所有 权上几乎所有的风险和报 酬转移给转入方；或者
(3) 该金融资产已转移， 虽然本基金既没有转移也 没有保留金融资产所有权 上几乎所有的风险和报
酬，但 是放 弃了 对该 金融 资产控 制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价 的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资和 衍生 工具 按如 下原则 确定 公允 价值 并进 行估值 ：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估 值 日无交 易， 但最近
交易日后经济环境未发生 重大变化且证券发行机构 未发生影响证券价格的重 大事件的，按最近交易
日的市 场交 易价 格确 定公 允价值 。
(2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 如 估值 日无交 易且 最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参考
类似投 资品 种的 现行 市价 及重大 变化 等因 素， 调整 最近交 易市 价以 确定 公允 价值。
(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场 ， 采 用市 场参 与者 普遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具有
可靠性的估值技术确定公 允价值。估值技术包括参 考熟悉情况并自愿交易的 各方最近进行的市场交
易中使用的价格、参照实 质上相同的其他金融工具 的当前公允价值、现金流 量折现法和期权定价模
型等。 采用 估值 技术 时， 尽可能 最大 程度 使用 市场 参数， 减少 使用 与本 基金 特定相 关的 参数 。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金持有的资产和承担 的负债基本为金融资产和 金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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额的法 定权 利且 该种 法定 权利现 在是 可执 行的 ； 且2)交易 双方 准备 按净 额结 算时， 金融 资产 与金 融
负债按 抵销 后的 净额 在资 产负债 表中 列示 。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转入 未分 配 利润/( 累 计亏 损) 。
7.4.4.9 收入/(损失)的确 认和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。 债券投资在持 有期间应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债
券发行 企业 代扣 代缴 的个 人所得 税后 的净 额确 认为 利息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价值与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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则按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
每一基金份额享有同等分 配权。若期末未分配利润 中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动
产生的未实现损益以及基 金份额交易产生的未实现 平准金等，则期末可供分 配利润的金额为期末未
分配利润中的已实现部分 ；若期末未分配利润的未 实现部分为负数，则期末 可供分配利润的金额为
期末未 分配 利润 ，即 已实 现部分 相抵 未实 现部 分后 的余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告分部并披露分部信 息。经营分部是指本基金 内同时满足下列条件的组 成部分：(1) 该组成 部
分能够在日常活动中产生 收入、发生费用；(2) 本 基金的基金管理人能够定 期评价该组成部分的经
营成果，以决定向其配置 资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部 分的财务状况、经营成
果和现金流量等有关会计 信息。如果两个或多个经 营分部具有相似的经济特 征，并且满足一定条件
的，则 合并 为一 个经 营分 部。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资和 债券 投资 的公 允价 值时采 用的 估值 方法 及其 关键假 设如 下：
(1) 对于证券交易所上市的 股票和债券，若出现重大 事项停牌或交易不活跃(包 括涨跌停时的交
易不活跃)等情况，本基金 根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范 证券投资基金估值业
务的指 导意 见》 ， 根 据具 体 情况采 用 《 关于 发布 中基 协(AMAC) 基 金行 业股 票估 值指数 的通 知》 提供 的
指数收 益法 、市 盈率 法、 现金流 量折 现法 等估 值技 术进行 估值 。
(2) 对于在锁定期内的非公 开发行股票，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券投国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
第 24 页共 40 页
资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价 有关事项的通知》之附件 《非公开发行有明确
锁定期 股票 的公 允价 值的 确定方 法》 ， 若 在证 券交 易 所挂牌 的同 一股 票的 市场 交易收 盘价 低于 非公 开
发行股票的初 始投资成本 ，按估值日证券交易所挂 牌的同一股票的市场交易 收盘价估值；若在证券
交易所挂牌的同一股票的 市场交易收盘价高于非公 开发行股票的初始投资成 本，按锁定期内已经过
交易天 数占 锁定 期内 总交 易天数 的比 例将 两者 之间 差价的 一部 分确 认为 估值 增值。
(3) 在银行间同业市场交易 的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券投
资基金 执行<企 业会 计准 则>估值 业务 及份 额净 值计 价 有关事 项的 通知 》 采用 估值 技术确 定公 允价 值。
本基金持有的银行间同业 市场债券按现金流量折现 法估值，具体估值模型、 参数及结果由中央国债
登记结 算 有 限责 任公 司独 立提供 。
7.4.5会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
财政部 于2014 年颁 布 《企 业会计 准则 第 39 号 —— 公 允价值 计量 》 、 《企 业会 计 准则 第 40 号——
合营安 排》 、 《企 业会 计准 则第 41 号 —— 在其 他主 体 中权益 的披 露》 和修 订后 的 《企 业会 计准 则第2
号—— 长期 股权 投资 》 、 《 企业会 计准 则 第 9 号 —— 职工薪 酬》 、 《企业 会计 准 则第 30 号 —— 财务 报表
列报》 、 《 企业 会计 准则 第 33 号—— 合 并财 务报 表》 以 及 《 企业 会计 准则 第37 号 ——金 融工 具列 报》 ，
要求除 《企 业会 计准 则第37 号—— 金 融工 具列 报》 自2014 年度 财务 报表 起施 行 外， 其 他准 则自2014
年7 月1 日 起施 行。 上述 准则对 本基 金本 报告 期无 重大影 响。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2002]128 号 《 关于 开 放式证 券投 资基 金有 关税 收问题 的通 知》 、
财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《 关 于实施 上市 公司 股息
红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知 》 及 其他 相关财 税法 规和 实务 操作 ， 主要税 项列 示 如 下 ： 国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
第 25 页共 40 页
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收营 业税 。 基 金买 卖股票 、 债 券的 差
价收入 不予 征收 营业 税。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入， 包括 买卖 股票、 债券的 差价 收入 ， 股 权的 股 息、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入 ，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 自2013 年1 月 1 日 起， 对基 金从 上市 公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持 股期限 在 1 个月 以
内(含 1 个月)的 ，其 股息 红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年)
的， 暂 减按50% 计入 应纳 税 所得额 ； 持 股期 限超 过 1 年的， 暂减 按 25% 计 入应 纳 税所得 额。 对基 金持
有的上市公司限售股，解 禁后取得的股息、红利收 入，按照上述规定计算纳 税，持股时间自解禁日
起计算；解禁前取得的股 息、红利收入继续暂 减按 50% 计入应纳税所得额。上 述所得统一适用 20%
的税率 计征 个人 所得 税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国建 银投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的控 股股 东
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国农 业银 行股 份有 限公 司（ “ 农业 银行 ”） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 交易 。
7.4.8.2 关联方报酬 国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
第 26 页共 40 页
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年3月4 日（ 基金 合同 生效日 ） 至2014 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 8,194,609.50
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 934,178.55
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值1.00% 的年 费率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.00% / 当 年天数 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年3月4 日（ 基金 合同 生效日 ） 至2014 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 2,048,652.26
注：支 付基 金托 管人 中国 农业银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值0.25% 的 年费率 计提 ，逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
7.4.8.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
单位： 人民 币元
本期
2014 年3月4 日（ 基金 合同 生效日 ） 至2014 年12 月31 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国农 业银
行股份 有限
公司
-
20,314,87
8.22
- - - -
7.4.8.4 各关联方投资本 基金的情况 国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
第 27 页共 40 页
7.4.8.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
7.4.8.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
本基金 本报 告期 内除 基金 管理人 之外 的关 联方 未投 资本基 金。
7.4.8.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年3月4 日（ 基金 合同 生效日 ） 至2014 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国农 业银 行 59,259,247.15 621,655.40
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 在本 报告 期未 有在 承销期 间参 与关 联方 承销 证券的 情况 。
7.4.8.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 无其 他关 联交易 事项 。
7.4.9 期末（2014 年12 月31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发 证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受限 证券 类别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00078
6
北新
建材
2014-
09-29
2015-
09-30
非公
开发
行
16.08 18.43
100,2
66.00
1,612
,277.
28
1,847
,902.
38
-
60040
1
海润
光伏
2014-
09-16
2015-
09-14
非公
开发
行
7.72 6.91
500,0
00.00
3,860
,000.
00
3,455
,000.
00
- 国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
第 28 页共 40 页
60336
8
柳州
医药
2014-
11-26
2015-
12-03
网下
新股
26.22 51.40
238,1
61.00
6,244
,581.
42
12,24
1,475
.40
-
60360
6
东方
电缆
2014-
09-29
2015-
10-14
网下
新股
8.20 22.02
117,4
40.00
963,0
08.00
2,586
,028.
80
-
注：基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。其 中基 金
作为一 般法 人或 战略 投资 者认购 的新 股， 根据 基金 与上市 公司 所签 订申 购协 议的规 定， 在新 股上 市
后的约 定期 限内 不能 自由 转让； 基金 作为 个人 投资 者参与 网上 认购 获配 的新 股，从 新股 获配 日至 新
股上市 日之 间不 能自 由转 让。此 外， 基金 还可 作为 特定投 资者 ，认 购由 中国 证监会 《上 市公 司证 券
发行管 理办 法》 规范 的非 公开发 行股 票， 所认 购的 股票自 发行 结束 之日 起 12 个月内 不得 转让 。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本期 末未 持有 因暂 时停牌 而持 有的 流通 受限 证券。
7.4.9.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.9.3.1 银行间市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.9.3.2 交易所市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.10 有助于理解和 分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 400,560,804.81 元， 属于 第二 层次 的余额 为 490,374,902.38 元，无 属于 第三 层 次国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
第 29 页共 40 页
的余额 。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票， 若 出 现重 大事 项停 牌 、 交易不 活跃(包 括涨 跌停 时 的交易 不活 跃) 、
或属于非公开发行等情况 ，本基金不会于停牌日至 交易恢复活跃日期间、交 易不活跃期间及限售期
间将相关股票的公允价值 列入第一层次级；并根据 估值调整中采用的不可观 察输入值对于公允价值
的影响 程度 ，确 定相 关股 票公允 价值 应属 第二 层次 级还是 第三 层次 级。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于2014 年12 月31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的 金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 268,526,732.63 11.34
其中： 股票 268,526,732.63 11.34
2 固定收 益投 资 622,408,974.56 26.30
其中： 债券 622,408,974.56 26.30
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 790,000,135.00 33.38
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融 - - 国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
第 30 页共 40 页
资产
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 668,433,056.29 28.24
7 其他各 项资 产 17,633,648.80 0.74
8 合计 2,367,002,547.28 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
2,779,000.00 0.12
C 制造业 64,387,649.15 2.77
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
15,376,748.80 0.66
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
12,241,475.40 0.53
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
138,136,036.00 5.94
K 房地产 业
30,683,823.28 1.32
L 租赁和 商务 服务 业
3,182,000.00 0.14
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
1,740,000.00 0.07
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- - 国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
第 31 页共 40 页
S 综合
- -
合计 268,526,732.63 11.54
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 002736 国信证 券 8,378,350 85,124,036.00 3.66
2 601328 交通银 行 2,300,000 15,640,000.00 0.67
3 000539 粤电力 Ａ 1,961,320 15,376,748.80 0.66
4 601318 中国平 安 200,000 14,942,000.00 0.64
5 300393 中来股 份 369,665 14,379,968.50 0.62
6 000024 招商地 产 499,951 13,193,706.89 0.57
7 600048 保利地 产 1,150,000 12,443,000.00 0.53
8 603368 柳州医 药 238,161 12,241,475.40 0.53
9 000786 北新建 材 500,188 11,957,930.54 0.51
10 601166 兴业银 行 700,000 11,550,000.00 0.50
投资者欲了解本报告期末 基金投资的所有股票明细 ，应阅读登载于本基金管 理人网站的年度报告正
文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出 期末 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002736 国信证 券 48,845,780.50 2.10
2 601328 交通银 行 15,164,000.00 0.65
3 601318 中国平 安 13,361,244.70 0.57
4 600016 民生银 行 12,727,000.00 0.55
5 000024 招商地 产 10,524,087.69 0.45
6 601166 兴业银 行 10,334,029.32 0.44
7 600048 保利地 产 10,246,308.00 0.44
8 601777 力帆股 份 10,172,622.77 0.44
9 000786 北新建 材 10,134,616.13 0.44
10 000539 粤电 力A 9,291,889.92 0.40
11 600266 北京城 建 8,381,057.84 0.36 国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
第 32 页共 40 页
12 300041 回天新 材 7,844,401.61 0.34
13 002296 辉煌科 技 7,056,544.62 0.30
14 600546 山煤国 际 6,966,724.14 0.30
15 600388 龙净环 保 6,348,864.00 0.27
16 603368 柳州医 药 6,244,581.42 0.27
17 300393 中来股 份 6,069,899.30 0.26
18 600511 国药股 份 6,058,611.12 0.26
19 600409 三友化 工 6,007,000.22 0.26
20 002216 三全食 品 5,934,404.00 0.26
8.4.2 累计卖出金额超出 期末 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601777 力帆股 份 10,812,666.96 0.46
2 600266 北京城 建 10,020,978.07 0.43
3 603806 福斯特 9,442,590.79 0.41
4 002296 辉煌科 技 8,300,986.30 0.36
5 601015 陕西黑 猫 8,188,913.00 0.35
6 601328 交通银 行 8,186,000.00 0.35
7 600511 国药股 份 7,094,768.68 0.30
8 002216 三全食 品 6,307,576.30 0.27
9 600546 山煤国 际 6,291,735.00 0.27
10 600409 三友化 工 5,984,962.70 0.26
11 601000 唐山港 5,909,457.00 0.25
12 600340 华夏幸 福 5,271,782.28 0.23
13 000598 兴蓉投 资 5,141,423.36 0.22
14 603518 维格娜 丝 5,125,374.00 0.22
15 000937 冀中能 源 5,076,263.00 0.22
16 603188 亚邦股 份 4,704,959.60 0.20
17 600016 民生银 行 4,350,000.00 0.19
18 601226 华电重 工 4,344,006.84 0.19
19 002229 鸿博股 份 4,233,700.72 0.18
20 000709 河北钢 铁 4,079,993.88 0.18
8.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 397,872,154.53 国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 242,967,425.63
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例(％)
1 国家债 券 15,535,500.00 0.67
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 225,268,600.00 9.68
其中： 政策 性金 融债 225,268,600.00 9.68
4 企业债 券 128,617,246.00 5.53
5 企业短 期融 资 券 246,322,500.00 10.59
6 中期票 据 - -
7 可转债 6,665,128.56 0.29
8 其他 - 0.09
9 合计 622,408,974.56 26.75
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(％)
1 140429 14 农发 29 600,000 60,102,000.00 2.58
2 140430 14 农发 30 500,000 50,085,000.00 2.15
3 140207 14 国开 07 500,000 50,075,000.00 2.15
4 122214 12 大 秦债 471,260 47,305,078.80 2.03
5 041451010
14 浙 物产
CP001
300,000 30,243,000.00 1.30
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基 金投 资的股指期货持仓和 损益 明细
代码 名称 持仓量 合约市 值 公允价 值变
动
风险说 明
IF1501 IF1501 5.00
-5,369,700.
00
-156,600.00 套保
公允价 值变 动总 额合 计 -156,600.00
股指期 货投 资 本 期收 益 -1,399,500.
00
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 -156,600.00
8.10.2 本基金投资股 指期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 本期国债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本 报告 期内 基金 投 资的前 十名 证券 的发 行主 体 （ 除 “ 中国 平安 ”公 告 其子公 司情 况违 规情 况国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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外）没 有被 监管 部门 立案 调查或 在报 告编 制日 前一 年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
根据2013 年10 月 15 日 中 国平安 发布 的相 关公 告， 该公司 控股 子公 司平 安证 券有限 责任 公司 （ 以下
简称“ 平安证券”）近日 收到《中国证券监督管理 委员会行政处罚决定书 》 （ 〔2013〕48 号 ） 。中 国
证券监督管理委员会（以 下简称 “中国证监会”） 决定责令平安证券改正及 给予警告，没收其在万
福生科 （湖 南） 农业 开发 股份有 限公 司发 行上 市项 目中的 业务 收入 人民 币 2,555 万 元， 并处以 人 民
币5,110 万 元的 罚款 ，暂 停其保 荐业 务许 可 3 个月 。
本基金管理人此前投资中 国平安股票时，严格执行 了公司的投资决策流程， 在充分调研的基础上，
按规定 将该 股 票 纳入 本基 金股票 池， 而后 进行 了投 资，并 进行 了持 续的 跟踪 研究。
该情况发生后，本基金管 理人就中国平安子公司受 处罚事件进行了及时分析 和研究，认为平安证券
存在的违规问题对公司经 营成果和现金流量未产生 重大的实质影响，对该公 司投资价值未产生实质
影响。 本基 金管 理人 将继 续对该 公司 进行 跟踪 研究 。
8.12.2 基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.12.3 期末其他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
715,750.11
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
-
4 应收利 息
16,917,898.69
5 应收申 购款
-
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
17,633,648.80
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份 国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
2,923
719,810.56
1,746,819,971.
70
83.02% 357,186,299.91 16.98%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 24,481.77 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2014 年3 月 4 日) 基金 份额 总额 416,064,316.18
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 2,314,989,964.20
减：基 金合 同生 效日 起至 报告期 期末 基金 总赎 回份 额 627,048,008.77
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,104,006,271.61
国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2014 年9 月24 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 离任公 告》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 十次会 议审 议通 过， 李志 坚先生 不再 担任 公司 副总 经理。
2014 年 12 月 13 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 总经 理变 更公告 》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 十三次 会议 审议 通过 ， 金 旭女士 不再 担任 公司 总经 理。2014 年12 月 11 日
起由公 司董 事长 陈勇 胜先 生代任 总经 理。
报告期 内基 金托 管人 重大 人事变 动如 下：
因中国农业银行股份有限 公司（以下简称 “本行” ）工作需要，任命余晓晨 先生主持本行托管
业务部/养老金管理中心工 作。 余晓晨先生的基金行 业高级管理人员任职资格 已在中国基金业协会
备案。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，为本基金提供 审计服务的会计师事务所 无改聘情况。报告年度应 支付给聘任会计师
事务所 的报 酬 为60,000 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额 占当期 股 佣金 占当期 佣国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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数量 票成交 总
额的比 例
金总量 的
比例
银河证 券 1 - - - - -
中航证 券 2 - - - - -
华泰证 券 1 - - - - -
天风证 券 1 - - - - -
江海证 券 1 - - - - -
华泰联 合证 券 1 - - - - -
海通证 券 1 129,559,555.46 23.51% 117,950.85 24.12% -
南京证 券 2 84,757,017.14 15.38% 77,163.63 15.77% -
申银万 国 2 63,400,186.41 11.50% 57,719.61 11.80% -
华安证 券 1 37,149,689.42 6.74% 26,391.14 5.40% -
国信证 券 2 36,715,484.84 6.66% 33,426.00 6.83% -
招商证 券 1 34,431,541.84 6.25% 31,346.41 6.41% -
西南证 券 1 28,909,281.39 5.24% 26,318.73 5.38% -
东兴证 券 1 17,543,508.80 3.18% 12,462.71 2.55% -
中投证 券 3 16,768,541.54 3.04% 15,266.16 3.12% -
渤海证 券 1 16,271,937.66 2.95% 14,814.12 3.03% -
国都证 券 1 11,162,172.60 2.03% 10,161.98 2.08% -
中信证 券 1 7,647,612.84 1.39% 6,962.56 1.42% -
中信建 投 2 39,763,603.36 7.21% 36,200.68 7.40% -
川财证 券 2 1,518,000.00 0.28% 1,381.98 0.28% -
华宝证 券 1 1,499,732.94 0.27% 1,365.12 0.28% -
广发证 券 2 15,217,299.90 2.76% 13,853.79 2.83% -
国金证 券 1 8,867,430.05 1.61% 6,299.38 1.29% -
注：（1） 资力 雄厚 ，信 誉 良好；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公 司具 有较 强的 研究 能力 ， 能 及时 、 全面 、 定 期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析 、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租用 标
准的， 由公 司投 研业 务部 门提出 租用 证券 公司 交易 席位的 调整 意见 （包 括调 整名单 及调 整原 因等 ） ，
并经公 司批 准。
11.7.2 基金租用证券 公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况 国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
银河证 券
7,900,996.
08
5.40%
1,945,30
0,000.00
6.31% - -
中航证 券 - - - - - -
华泰证 券 - -
712,000,
000.00
2.31% - -
天风证 券 - - - - - -
江海证 券 - - - - - -
华泰联 合证 券 - - - - - -
海通证 券
75,417,406
.25
51.55%
13,999,0
00,000.0
0
45.39% - -
南京证 券
7,876,649.
60
5.38%
2,554,50
0,000.00
8.28% - -
申银万 国
22,487,929
.19
15.37%
2,833,30
0,000.00
9.19% - -
华安证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
西南证 券 - -
405,000,
000.00
1.31% - -
东兴证 券
1,196,841.
91
0.82% - - - -
中投证 券 - - - - - -
渤海证 券 - -
325,000,
000.00
1.05% - -
国都证 券 - -
978,000,
000.00
3.17% - -
中信证 券
8,609,375.
42
5.88%
1,830,00
0,000.00
5.93% - -
中信建 投
1,527,471.
22
1.04% - - - -
川财证 券 - -
290,000,
000.00
0.94% - -
华宝证 券
21,285,901
.98
14.55%
4,969,00
0,000.00
16.11% - -
广发证 券 - - - - - -
国金证 券 - - - - - - 国泰浓 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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