国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
国 泰 信用 债 券型 证 券投 资 基金
2014 年年 度报告 摘要
2014 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年三 月三十 日国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 2 页共 38 页
§1
重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 3 月 24 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告的财务资料经审计 ，普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）为 本基金出具了无保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期 自 2014 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 3 页共 38 页
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰信 用债 券
基金主 代码 020027
交易代 码 020027
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 7 月 31 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 53,884,327.97 份
下属分 级基 金的 基金 简称 国泰信 用债 券A 类 国泰信 用债 券C 类
下属分 级基 金的 交易 代码 020027 020028
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总
额
19,771,924.83 份 34,112,403.14 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
在有效 控制 投资 风险 的前 提下 ， 通 过积 极主 动的 投 资管理 ， 力争 获取 超越
业绩比 较基 准的 投资 收益 ，追求 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
投资策 略
1、大 类资 产配 置策 略
本基金 根据 对宏 观经 济运 行周期 和国 内外 经济 形势 的分析 和判 断 ， 综 合考
察货币 财政 政策 、 证 券市 场走势 、 资 金面 状况、 各 类资产 流动 性等 多方 面
因素， 自上 而下 确定 本基 金的大 类资 产配 置比 例。
2、债 券投 资策 略
本基金 在债 券投 资中 将根 据对经 济周 期和 市场 环境 的把握 ， 基于 对财 政政
策、 货 币政 策的 深入 分析 以 及对宏 观经 济的 持续 跟踪 ， 灵活运 用久 期策 略、
收益率 曲线 策略 、 信 用债 策略、 可转 债策 略、 回 购 交易套 利策 略等 多种 投
资策略 ， 构 建债 券资 产组 合， 并 根据 对债 券收 益率 曲线形 态、 息差 变化 的
预测， 动态 的对 债券 投资 组合进 行调 整。
3、股 票投 资策 略 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 4 页共 38 页
本基金 的股 票投 资包 括新 股申购 、 增发 等一 级市 场 投资以 及二 级市 场的 股
票投资 。
（1） 一级 市场 申购 策略
在参与 股票 一级 市场 投资 的过程 中 ， 本 基金 管理 人 将全面 深入 地把 握上 市
公司基 本面 ， 运用 基金 管 理人的 研究 平台 和股 票估 值体系 ， 深入 发掘 新股
内在价 值， 结合 市场 估值 水平和 股市 投资 环境 ， 充 分考虑 中签 率、 锁定 期
等因素 ，有 效识 别并 防范 风险， 以获 取较 好收 益。
（2） 二级市场股票投资策略本基金适当投 资于股票二级市场，以强 化组
合获利 能力 ，提 高预 期收 益水平 。本 基金 股票 投资 以价值
选股、 组合 投资 为原 则， 通过选 择高 流动 性股 票， 保证组 合的 高流 动性 ；
通过选 择具 有高 安全 边际 的股票 ， 保 证组 合的 收益 性； 通 过分 散投 资、 组
合投资 ， 降低 个股 风险 与 集中性 风险 。 本基 金采 用 定量分 析与 定性 分析 相
结合的 方法 ，选 取主 业清 晰，具 有持 续的 核心 竞争 力，管 理透 明度 较高 ，
流动性 好且 估值 具有 高安 全边际 的个 股构 建股 票组 合。
4、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具 ， 其 投资 原则 为有 利 于基金 资产 增值 。 本基
金在权 证投 资方 面将 以价 值分析 为基 础 ， 在 采用 数 量化模 型分 析其 合理 定
价的基 础上 ， 立 足于 无风 险套利 ， 尽 力减 少组 合净 值波动 率， 力求 稳健 的
超额收 益。
业绩比 较基 准
中证 企业债指数 收益率 × 6 0%+ 中证 国债指数收 益率 × 30%+沪深 300 指数
收益率 ×10 %
风险收 益特 征
从基金 资产 整体 运作 来看 ， 本 基金 为债 券型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的
中低风 险品 种 ， 其 预期 风 险与预 期收 益高 于货 币市 场基金 ， 低于 混合 型基
金和股 票型 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披露 姓名 林海中 蒋松云 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 5 页共 38 页
负责人
联系电 话 021-31081600 转 010-66105799
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
（021 ）31089000 ，
400-888-8688
95588
传真 021-31081800 010-66105798
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址 http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号 楼嘉 昱大 厦 16 层-19 层
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间数
据和指
标
2014 年 2013 年
2012 年 7 月31 日 （基金合 同生
效日）至 2012 年 12 月 31 日
国泰信 用债
券A 类
国泰信 用债
券 C 类
国泰信 用债
券A 类
国泰信 用债
券 C 类
国泰信 用债 券
A 类
国泰信 用债 券
C 类
本期
已实
现收
益
1,576,851.6
6
2,384,938.
93
26,640,328
.48
36,479,127.
67
4,937,972.06
11,588,860.0
8
本期
利润
3,450,901.2
1
5,137,236.
88
25,182,253
.38
23,633,549.
65
7,898,579.53
18,891,545.5
1
本期
加权
平均
净值
8.88% 8.89% 7.66% 5.13% 1.75% 1.31% 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 6 页共 38 页
利润
率
本期
基金
份额
净值
增长
率
11.22% 10.79% 0.79% 0.30% 1.70% 1.60%
3.1.
2 期
末数
据和
指标
2014 年末 2013 年末 2012 年末
国泰信 用债 券
A 类
国泰信 用债 券
C 类
国泰信 用债 券A
类
国泰信 用债 券 C
类
国泰信 用债 券A
类
国泰信 用债 券 C
类
期
末
可
供
分
配
基
金
份
额
利
润
0.1402 0.1285 0.0248 0.0188 0.0104 0.0086
期
末
基
金
资
22,544,565
.18
38,495,964
.51
72,358,952.
70
98,139,284.
62
1,041,540,293
.38
1,071,219,652
.70 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 7 页共 38 页
产
净
值
期
末
基
金
份
额
净
值
1.140 1.129 1.025 1.019 1.017 1.016
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
1．国泰信用债券A 类：
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.64% 0.21% 6.68% 0.21% -3.04% 0.00%
过去六 个月 6.05% 0.15% 9.49% 0.17% -3.44% -0.02%
过去一 年 11.22% 0.23% 14.22% 0.15% -3.00% 0.08%
自基金 合同 生
效起至 今
14.00% 0.19% 14.80% 0.16% -0.80% 0.03%
2．国泰信用债券C 类：
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.58% 0.21% 6.68% 0.21% -3.10% 0.00% 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 8 页共 38 页
过去六 个月 5.91% 0.15% 9.49% 0.17% -3.58% -0.02%
过去一 年 10.79% 0.23% 14.22% 0.15% -3.43% 0.08%
自基金 合同 生
效起至 今
12.90% 0.19% 14.80% 0.16% -1.90% 0.03%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金份额累计净值增长 率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比
较
国泰信 用债 券型 证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2012 年 7 月 31 日 至 2014 年 12 月 31 日)
1、国泰信用债券A 类
注： （1 ）2012 年计 算期 间为本 基金 的合 同生 效 日2012 年 7 月 31 日至2012 年 12 月 31 日 ， 未 按整
个自然 年度 进行 折算 ；
（2） 本基 金在 六个 月建 仓 期结束 时， 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。
2、国泰信用债券C 类 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 9 页共 38 页
注： （1 ）2012 年计 算期 间为本 基金 的合 同生 效 日2012 年 7 月 31 日至2012 年 12 月 31 日 ， 未 按整
个自然 年度 进行 折算 ；
（2） 本基 金在 六个 月建 仓 期结束 时， 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。
3.2.3 自基金合同生效以 来 基金每年净值增长 率及 其与同期业绩比较基 准收 益率的比较
国泰信 用债 券型 证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 净值 增长率 与业 绩比 较基 准收 益率的 柱形 对比 图
1、国泰信用债券A 类 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 10 页共 38 页
注： （1 ）2012 年计 算期 间为本 基金 的合 同生 效 日2012 年 7 月 31 日至2012 年 12 月 31 日 ， 未 按整
个自然 年度 进行 折算
（2） 本基 金在 六个 月建 仓 期结束 时， 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。
2、国泰信用债券C 类
注： （1 ）2012 年计 算期 间为本 基金 的合 同生 效 日2012 年 7 月 31 日至2012 年 12 月 31 日 ， 未 按整
个自然 年度 进行 折算
（2） 本基 金在 六个 月建 仓 期结束 时， 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 11 页共 38 页
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
1、国 泰信 用债 券A 类：
本基金 成立 于2012 年7 月31 日， 截止 至本 报告 期 末，未 进行 利润 分配 。
2、国 泰信 用债 券C 类：
本基金 成立 于2012 年7 月31 日， 截止 至本 报告 期 末，未 进行 利润 分配 。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日， 是 经中国 证监 会证 监基 字[1998]5 号文 批准 的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2014 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 49 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 证券
投资基 金、 国泰 金龙 系列 证券投 资基 金 （ 包括2 只 子基金 ， 分 别为 国泰 金龙 行业精 选证 券投 资基 金、
国泰金 龙债 券证 券投 资基 金） 、 国泰 金马 稳健 回报 证 券投资 基金 、 国 泰货 币市 场证券 投资 基金 、 国 泰
金鹿保本增值混合证券投 资基金、国泰金鹏蓝筹价 值混合型证券投资基金、 国泰金鼎价值精选混合
型证券 投资 基金 （由 金鼎 证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰金 牛创 新成 长股 票型 证券投 资基 金、 国泰 沪
深300 指数 证券 投资 基金 （由国 泰金 象保本 增值 混 合证券 投资 基金 转型 而来 ） 、 国泰 双利 债券证 券投
资基金、国泰区位优势股 票型证券投资基金、国泰 中小盘成长股票型证券投 资基金（LOF ） （由金盛
证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰纳 斯达 克100 指 数证 券投资 基金 、 国泰 价值 经 典股票 型证 券投 资基 金
（LOF ） 、上 证 180 金 融交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金、 国泰 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券
投资基金联接基金、 国泰 保本混合型证券投资基金 、国泰事件驱动策略股票 型证券投资基金、国泰
信用互 利分 级债 券型 证券 投资基 金、 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 中小 板
300 成长交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 、国泰成长优选股票型证 券投资基金、国泰大宗
商品配 置证 券投 资基 金(LOF) 、 国泰信 用债 券型 证券 投资基 金、 国泰 现金 管理 货币市 场基 金、 国泰 金
泰平衡 混合 型证 券投 资基 金 （由 金泰 证券投 资基 金 转型而 来） 、 国泰 民安 增利 债券型 发起 式证 券投 资
基金、国泰国证房地产行 业指数分级证券投资基金 、国泰估值优势股票型证 券投资基金（LOF）（ 由
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 封闭 期届满 转换 而来 ） 、 上证5 年期国 债交 易型 开放 式国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 12 页共 38 页
指数证 券投 资基 金、 国泰 上证 5 年 期国 债交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、纳 斯达 克 100
交易型开放式指数证券投 资基金、国泰中国企业境 外高收益债券型证券投资 基金、国泰黄金交易型
开放式证券投资基金、国 泰美国房地产开发股票型 证券投资基金、国泰目标 收益保本混合型证券投
资基金、国泰国证医药卫 生行业指数分级证券投资 基金、国泰淘金互联网债 券型证券投资基金、国
泰聚信价值优势灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰民益灵活配置混合型证 券投资基金 （LOF ） 、国
泰国策驱动灵活配置混合 型证券投资基金、国泰浓 益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰安康养老
定期支付混合型证券投资 基金、国泰结构转型灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰金鑫股票型证券
投资基 金 （ 由金 鑫证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 新 经济灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 国泰 国证 食
品饮料 行业 指数 分级 证券 投资基 金、 国泰 创利 债券 型证券 投资 基金 （由 国泰 6 个月 短期 理财债 券 型
证券投 资基 金转 型而 来） 。 另外， 本基 金管 理人 于 2004 年获 得全 国社 会保 障基 金理事 会社 保基 金资
产管理 人资 格， 目前 受托 管理全 国社 保基 金多 个投 资组合 。2007 年11 月 19 日， 本 基金 管理 人获 得
企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日， 本 基金管 理人 成为 首批 获准 开展特 定客 户资 产管 理
业务 （ 专户 理财） 的基 金公 司之一 ， 并 于3 月24 日 经中 国证监 会批 准获 得合 格境 内机构 投资 者 （QDII ）
资格，成为目前业内少数 拥有 “全牌照”的基金公 司之一，囊括了公募基金 、社保、年金、专户理
财和QDII 等管 理业 务资 格 。
4.1.2基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张一格
本基金 的基 金
经理、 国泰 民
安增利 债券 基
金、国 泰上 证
5 年期 国债
ETF、 国债 ETF
联接基 金、 国
泰民益 灵活 配
置混合 （原 淘
新混合 基金 ） 、
国泰浓 益灵 活
配置混 合、 国
泰安康 养老 定
期支付 混合 的
基金经 理
2013-10-2
5
- 9 年
硕士研 究生 ，2006 年6 月至 2012
年 8 月在兴 业银 行资 金运 营中心
任投资 经理 ，2012 年 8 月 起加入
国泰基 金管 理有 限公 司，2012 年
12 月起 任国 泰民 安增 利债 券型发
起 式 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2013 年 3 月起 兼任 上 证 5 年期国
债 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基
金 及 其 联 接 基 金 的 基 金 经 理 ，
2013 年10 月 起兼 任国 泰信 用债券
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2013 年12 月 起兼 任国 泰民 益灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （ 原 国
泰 淘 新 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金） 的基 金经 理，2014 年 3 月国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 13 页共 38 页
起 兼 任 国 泰 浓 益 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2014
年 4 月起兼 任国 泰安 康养 老定期
支 付 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合同 生
效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理 小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二级 市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 14 页共 38 页
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六 ） 公 司相 关部 门定 期对 管理的 不同 投资 组合 的整 体收益 率差 异 、 分 投资 类别 的收益 率差 异 、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司 公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我 们发 现有 效配 对溢 价率均 值大 部分 在 1% 数 量 级及以 下， 且大 部分 溢
价率均 值通 过95% 置 信度 下等 于 0 的t 检 验。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ，溢 价率 均 值大部 分 在1% 数量 级及 以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与 本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 15 页共 38 页
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
2014 年经 济呈 现整 体下 行 的走势 ， 工 业增 加值 和固 定资产 投资 都逐 步下 滑，GDP 增速 7.4%相比
2013 年下 降 0.3% ， 全年 通胀水 平温 和，CPI 、PPI 维持低 位。 期间 ，为 保持 经济增 长的 底线 ，宏 观
经济政策进行了相应的微 调，起到了一定的对冲作 用。经济下行既有 “换挡 期 ”潜在增长率下移的
影响， 又 有2013 年 过高 融 资成本 带来 的周 期性 下行 因素影 响。
随着央行态度的逐步转变 ，市场流动性在全年维持 了较为宽松的状态，尤其 是春节之后，随着
定向政策的不断使用，带 动市场情绪的好转，资金 面宽裕程度不断加强。尽 管期间偶有新股申购的
扰动， 但 总 体上 银行 间市 场回购 利率 保持 低位 。
股票市 场 在7 月 份启 动 ， 逐步上 行 ，11 月份 降息 后 表现极 为强 势 ， 低 估值 、 高分红 的大 盘蓝 筹
受到市 场青 睐， 沪 深300 指数全 年上 涨 53.68% 。 债 券市场 否极 泰来 ， 全 年逐 步走高 ， 城投债 、 高收
益债、 利率 债均 取得 了不 错的收 益。
债券方面，本基金重点进 行降杠杆和提升信用等级 分布的操作，由于基金持 续赎回加之规模变
小，调整空间还是受到一 定的限制。权益方面，本 基金参与了大盘蓝筹的投 资，把握了一定的结构
性行情 的机 会。
4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
国泰信 用债 券 A 在2014 年的净 值增 长率 为11.22% ，同期 业绩 比较 基准 收益 率为 14.22% 。
国泰信 用债 券 C 在2014 年的净 值增 长率 为10.79% ，同期 业绩 比较 基准 收益 率为 14.22% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
2015 年， 中 国经 济依 然将 在稳增 长与 促改 革中 前行 。 内需 疲弱 恐难 在很 快内 逆转， 政府 投资 的
提振只能在短期内起到一 定的作用，好在海外经济 的复苏可以在一定程度上 弥补内需的乏力。稳增
长需要货币政策的配合， 降准以补充基础货币的投 放势在必行，继续降息也 应列入考虑范围，社会
融资成本的高企有结构性 的原因，但总量原因也不 应忽视。尽管经济的尾部 风险确实有所下降，但
依然需 要警 惕可 能爆 发的 债务风 险。
权益市场方面，大盘已处 于较高位置，市场预期也 较为充分，后续需要公司 业绩的释放才能进
一步推动指数上行。从历 史和国际比较看，大盘蓝 筹的估值 修复可能还有少 量空间，同时市场的反
身性也 将加 强这 种趋 势。
债券市场将继续演绎牛市 下半场，考虑到经济基本 面尚未企稳，通胀风险让 位于通缩风险，目国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 16 页共 38 页
前谈债券市场的反转还为 时尚早。但单边牛市也不 太现实，一方面当前利率 绝对水平已处于较低位
置， 另 一方 面短 期的 经济 提振、 央行 货币 政策 始终 低于预 期、 频繁 的新 股发 行都会 对市 场造 成扰 动。
可以预 期的 是，2015 年的 债市上 下波 动将 更为 频繁 ，30-50BP 的波动 机会 很 多，但 将考 验投 资者 波
段操作 的能 力。
全年来看，本基金在债券 配置方面，将根据本基金 存量债券的特点进行有序 调整，同时寻找交
易性操作的机会。在权益 方面，我们将坚守绝对价 值的投资理念，选择有业 绩支撑、符合债券基金
低风险 特点 的优 秀公 司进 行投资 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营副总经 理负责，成员包括基金
核算、风险管理、行业研 究方面业务骨干，均具有 丰富的行业分析、会计核 算等证券基金行业从业
经验及专 业能力。基金经 理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况，可向估 值委员会报告并提出相
关意见 和建 议。 各方 不存 在任何 重大 利益 冲突 ，一 切以投 资者 利益 最大 化为 最高准 则。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管 人在对国泰信用债券型证 券投资基金的托管过程中 ，严格遵守《证券
投资基 金法 》 及其 他法 律法 规和基 金合 同的 有关 规定 ， 不存在 任何 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为 ，
完全尽 职尽 责地 履行 了基 金托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，国泰信用债 券型证券投资基金的管理 人 ——国泰基金管理有限 公司在国泰信用债
券型证券投资基金的投资 运作、基金资产净值计算 、基金份额申购赎回价格 计算、基金费用开支等国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 17 页共 38 页
问题上，不存在任何损害 基金份额持有人利益的行 为， 在各重要方面的运作 严格按照基金合同的规
定进行 。本 报告 期内 ，国 泰信用 债券 型证 券投 资基 金未进 行利 润分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人依法对国泰基金 管理有限公司编制和披露 的国泰信用债券型证券投 资基金 2014 年年
度报告中财务指标、净值 表现、利润分配情况、财 务会计报告、投资组合报 告等内容进行了核查，
以上内 容真 实、 准确 和完 整。
§6
审计报告
本报告期的财务会计报告 经 普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙） 审 计，注册会计师签
字出具了无保留意见的审 计报告。投资者可通 过登 载于本管理人网站的年度 报告正文查看审计报告
全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 信用 债券 型证券 投资 基金
报告截 止日 ：2014 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
资 产： - -
银行存 款 73,691.81 28,448,807.46
结算备 付金 2,234,463.08 1,669,292.32
存出保 证金 7,822.87 114,411.31
交易性 金融 资产 93,078,632.90 195,809,280.37
其中： 股票 投资 854,180.00 -
基金投 资 - -
债券投 资 92,224,452.90 195,809,280.37
资产支 持证 券投 资 - - 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 18 页共 38 页
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - 3,400,196.41
应收利 息 1,696,234.82 3,766,099.07
应收股 利 - -
应收申 购款 39,972.25 4,190.69
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 97,130,817.73 233,212,277.63
负债和所有者权益
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
负 债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 35,900,000.00 30,099,754.55
应付证 券清 算款 18,328.49 29,351,901.72
应付赎 回款 31,114.18 2,038,895.65
应付管 理人 报酬 37,499.59 111,267.77
应付托 管费 10,714.18 31,790.79
应付销 售服 务费 13,593.01 37,806.52
应付交 易费 用 9,031.33 24,455.86
应交税 费 - 924,000.00
应付利 息 - 4,143.95
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 70,007.26 90,023.50
负债合计 36,090,288.04 62,714,040.31 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 19 页共 38 页
所有者权益： - -
实收基 金 53,884,327.97 166,934,103.25
未分配 利润 7,156,201.72 3,564,134.07
所有者权益合计 61,040,529.69 170,498,237.32
负债和所有者权益总 计 97,130,817.73 233,212,277.63
注：报 告截 止 日2014 年12 月 31 日 ，国 泰信 用债 券 型证券 投资 基 金 A 类基 金的 份 额净值 1.140 元，
国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 C 类基 金的 份额 净 值1.129 元， 国泰 信用 债券 型证券 投资 基金 基金 份
额总 额53,884,327.97 份 ，其中 国泰 信用 债券 型证 券投资 基 金 A 类 基金 的份 额总 额19,771,924.83
份，国 泰信 用债 券型 证券 投资基 金 C 类基 金的 份额 总额34,112,403.14 份。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 信用 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日 至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日 至2014 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013
年 12 月 31 日
一、收入 11,898,470.99 70,939,559.13
1. 利息 收入 7,821,347.00 54,291,136.91
其中： 存款 利息 收入 67,512.29 756,529.63
债券利 息收 入 7,730,312.35 53,295,008.80
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 23,522.36 239,598.48
其他利 息收 入 - -
2. 投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） -565,500.55 30,609,815.27
其中： 股票 投资 收益 954,664.47 -5,577,668.37
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -1,526,470.02 36,070,399.68
资产支 持证 券投 资收 益 - - 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 20 页共 38 页
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 6,305.00 117,083.96
3. 公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “-”号
填列）
4,626,347.50 -14,303,653.12
4. 汇兑 收益 （损 失以 “－ ”号填 列） - -
5. 其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 16,277.04 342,260.07
减：二、费用 3,310,332.90 22,123,756.10
1 ．管 理人 报酬 681,712.04 5,660,088.14
2 ．托 管费 194,774.91 1,617,167.96
3 ．销 售服 务费 232,625.64 1,881,033.81
4 ．交 易费 用 40,374.57 944,282.44
5 ．利 息支 出 1,745,870.99 11,572,457.96
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 1,745,870.99 11,572,457.96
6 ．其 他费 用 414,974.75 448,725.79
三、 利润总额 （亏损总 额 以 “-” 号填
列）
8,588,138.09 48,815,803.03
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 8,588,138.09 48,815,803.03
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 信用 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日 至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
166,934,103.25 3,564,134.07 170,498,237.32 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 21 页共 38 页
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 8,588,138.09 8,588,138.09
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
-113,049,775.28 -4,996,070.44 -118,045,845.72
其中：1.基 金申 购款 49,400,761.83 3,555,977.33 52,956,739.16
2.基金 赎回 款 -162,450,537.11 -8,552,047.77 -171,002,584.88
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
53,884,327.97 7,156,201.72 61,040,529.69
项目
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,078,389,906.49 34,370,039.59 2,112,759,946.08
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 48,815,803.03 48,815,803.03
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
-1,911,455,803.24 -79,621,708.55 -1,991,077,511.79
其中：1.基 金申 购款 732,149,070.67 34,563,847.90 766,712,918.57
2.基金 赎回 款 -2,643,604,873.91 -114,185,556.45 -2,757,790,430.36
四、本期向基金份额持 - - 0.00 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 22 页共 38 页
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
166,934,103.25 3,564,134.07 170,498,237.32
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 陈勇 胜，主 管会 计工 作负 责人 ：张琼 ，会 计机 构负 责人 ：王嘉 浩
7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况
国 泰 信 用 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称 “ 本 基 金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称
“中国证监会 ”)证监基金 字[2012] 485 号《关于同 意国泰信用债券型证券投 资基金募集的批复》
核准，由国泰基金管理有 限公司依照《中华人民共 和国证券投资基金法》和 《国泰信用债券型证券
投资基金基金合同》负责 公开募集。本基金为契约 型开放式，存续期限不定 ，首次设立募集不包括
认购资 金利 息共 募 集2,787,916,281.80 元， 业经 普 华永道 中天 会计 师事 务所 有限公 司普 华永 道中 天
验字(2012) 第281 号 验资 报告予 以验 证。 经 向中 国 证监会 备案 ， 《国 泰信 用债 券型证 券投 资基 金基 金
合同》 于2012 年7 月31 日正式 生效 ， 基金 合同 生 效日的 基金 份额 总额 为 2,788,583,427.82 份 基金
份额， 其中 认购资 金利 息 折合 667,146.02 份 基金 份 额。 本 基金 的基金 管理 人 为国泰 基金 管理 有限 公
司，基 金托 管人 为中 国工 商银行 股份 有限 公司 。
根据 《 国泰 信用 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》 和 《 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金招 募说 明书 》
的规定 ， 本 基金 自募 集期 起根据 认购/申 购费 用、 赎 回费用 与销 售服 务费 用收 取方式 的不 同， 将基 金
份额分为不同的类别。认 购/ 申购时收取认购/申购 费用，赎回时根据持有期 限收取赎回费用并不再
从本类 别基 金资 产中 计提 销售服 务费 的基 金份 额称 为 A 类； 从本 类别 基金 资 产中计 提销 售服 务费 、
不收取 认购/申 购费 用， 但 对持有 期限 少于 30 日 的本 类别基 金份 额的 赎回 收取 赎回费 的基 金份 额，
称为 C 类。 本基 金 A 类、C 类 两种 收费 模式 并存 ， 各类基 金份 额分 别计 算基 金份额 净值 。投 资人 可
自由选 择申 购某 一类 别的 基金份 额， 但各 类别 基金 份额之 间不 能相 互转 换。
国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 23 页共 38 页
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 信用债券型证券投资基金 基金合同》的有关
规定， 本基 金的投 资范 围 为具有 良好 流动 性的 金融 工具， 包括 国内依 法发 行 行上市 的股 票( 包含 中小
板、 创业 板及 其他 经中 国 证监会 核准 上市 的股 票) 、 债券 、 货 币市 场工 具 、 权 证、 资产 支持 证券 及法
律法规或中国证 监会允许 基金投资的其他金融工具 。本基金的投资组合比例 为：投资于债券等固定
收益类资产的比例不低于 基金资产的 80%，其中， 投资于信用债券的比例不 低于固定收益类资产的
80%； 投 资于 股票 等权 益类 资产的 比例 不超 过基 金资 产的20% ， 其 中权 证的 投 资比例 不超 过基 金资 产
净值 的3%； 保留 的现 金或 者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。 本 基金 的业 绩
比较基 准为 ： 中 证企 业债 指 数收益 率X 60%+ 中证 国债 指数收 益 率X 30%+沪深 300 指数 收益 率X 10% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2015 年3 月26 日批准 报出 。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项 具体 会计 准则 及 相关规 定( 以下 合称 “企 业 会计准 则”) 、 中国 证监 会 颁布的 《证 券投 资基
金信息 披露 XBRL 模板 第 3 号< 年 度报 告和 半年 度报 告>》 、中 国证 券投 资基 金业 协会颁 布的 《证 券投
资基金 会计 核算 业务 指引 》 、 《国 泰信 用债 券型 证券 投 资基金 基金 合同 》和 在财 务报表 附注 7.4.4 所
列示的 中国 证监 会发 布的 有关规 定及 允许 的基 金行 业实务 操作 编制 。
7.4.3遵循企业会计准则 及 其他有关规定的声明
本基 金2014 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2014 年12 月
31 日 的财 务状 况以 及2014 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
财政部 于2014 年颁 布 《企 业会计 准则 第 39 号 —— 公 允价值 计量 》 、 《企 业会 计 准则 第 40 号——
合营安 排》 、 《企 业会 计准 则第 41 号 —— 在其 他主 体 中权益 的披 露》 和修 订后 的 《企 业会 计准 则第2
号—— 长期 股权 投资 》 、 《 企业会 计准 则 第 9 号 —— 职工薪 酬》 、 《企业 会计 准 则第 30 号 —— 财务 报表
列报》 、 《 企业 会计 准则 第 33 号—— 合 并财 务报 表》 以 及 《 企业 会计 准则 第37 号 ——金 融工 具列 报》 ，国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 24 页共 38 页
要求除 《企 业会 计准 则第37 号—— 金 融工 具列 报》 自2014 年度 财务 报表 起施 行 外， 其 他准 则自2014
年7 月1 日 起施 行。 上述 准则对 本基 金本 报告 期无 重大影 响。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2002]128 号 《 关于 开 放式证 券投 资基 金有 关税 收问题 的通 知》 、
财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《 关 于实施 上市 公司 股息
红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知 》 及 其他 相关财 税法 规和 实务 操作 ， 主要税 项列 示 如 下 ：
(1) 以发行基金方式募集 资金不属于营业税征收范 围，不征收营业税。基金 买卖股票、债券的
差价收 入不 予征 收营 业税 。
(2) 对基金从证券市场中 取得的收入，包括买卖股 票、债券的差价收入，股 权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对基金取得的企业债 券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 自2013 年1 月1 日起 ， 对 基金 从上 市 公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持 股期限 在1 个月
以内( 含1 个月) 的 ， 其 股息 红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ； 持股 期限 在 1 个月 以上 至 1 年(含1 年)
的， 暂 减按50% 计入 应纳 税 所得额 ； 持 股期 限超 过 1 年的， 暂减 按 25% 计 入应 纳 税所得 额。 对基 金持
有的上市公司限售股，解 禁后取得的股息、红利收 入，按照上述规定计算纳 税，持股时间自解禁日
起计算；解禁前取得的股 息、红利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。上 述所得统一适用 20%
的税率 计征 个人 所得 税。
(4) 基 金卖 出股 票 按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 工商 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 25 页共 38 页
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 银投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的控 股股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 交易 。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 681,712.04 5,660,088.14
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 206,181.60 1,307,676.75
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值0.70% 的年 费率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.70% / 当 年天数 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 194,774.91 1,617,167.96
注：支 付基 金托 管人 中国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值0.20% 的 年费率 计提 ，逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.20% / 当年 天 数。
国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 26 页共 38 页
7.4.8.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰信 用债 券 A 类 国泰信 用债 券 C 类 合计
国泰基 金管 理有 限
公司
- 54,482.44 54,482.44
中国工 商银 行 - 162,007.79 162,007.79
合计 - 216,490.23 216,490.23
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰信 用债 券A 类 国泰信 用债 券C 类 合计
国泰基 金管 理有 限
公司
- 733,059.08 733,059.08
中国工 商银 行 - 1,007,668.75 1,007,668.75
合计 - 1,740,727.83 1,740,727.83
注：支 付C 类基 金份 额基 金销售 机构 的销 售服 务费 按前一 日 C 类基 金份 额的 基金资 产净 值 0.40% 的
年费率 计提 ，逐 日累 计至 每月月 底， 按月 支付 给国 泰基金 管理 有限 公司 ，再 由国泰 基金 管理 有限 公
司计算 并支 付给 各基 金销 售机构 。其 计算 公式 为：
日销售 服务 费＝ 前一 日C 类基金 份额 基金 资产 净值 X 0.40% / 当年 天数 。
7.4.8.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金 本报 告期 间及 上年 度可比 期间 未通 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交 易。
7.4.8.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间基 金管 理人 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.4.8.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31日 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 27 页共 38 页
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行 73,691.81 21,903.33 28,448,807.46 282,109.34
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 工商 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
7.4.8.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
7.4.8.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无其 他关 联交 易事项 。
7.4.9 期末（2014 年12 月31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发 证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 本期 末无 因认 购新 发/ 增 发证 券而 于期 末持 有 的流通 受限 证券 。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 因暂时 停牌 等流 通受 限的 股票。
7.4.9.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.9.3.1 银行间市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.9.3.2 交易所市场债 券正回购
截至本 报告 期 末2014 年12 月 31 日 止， 基金 从事 证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购 证
券款余 额35,900,000.00 元， 于 2015 年1 月5 日 到 期。 该类交 易要 求本 基金 转入质 押库 的债 券， 按
证券交 易所 规定 的比 例折 算为标 准券 后， 不低 于债 券回 购 交易 的余 额。
7.4.10 有助于理解和 分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量的方 法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 28 页共 38 页
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价值
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 36,935,514.40 元 ，属 于第 二层 次的余 额为 56,143,118.50 元， 无属 于第 三层 次
的余额(2013 年12 月31 日： 第 一层 次 97,429,280.37 元 ， 第二 层 98,380,000.00 元 ， 无第 三层 次) 。
(ii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出现 重大 事 项停牌 、 交 易不活 跃( 包括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或 属于 非公 开发 行 等情况 ， 本 基金 不会 于停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易不 活跃 期间 及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三 层级 公允 价值 余额和 本期 变动 金额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计量的 金融 工具
于2014 年12 月31 日 ， 本 基 金未持 有非 持续 的以 公允 价值计 量的 金融 资产(2013 年12 月31 日：
同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金融工 具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 854,180.00 0.88
其中： 股票 854,180.00 0.88
2 固定收 益投 资 92,224,452.90 94.95 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 29 页共 38 页
其中： 债券 92,224,452.90 94.95
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,308,154.89 2.38
7 其他各 项资 产 1,744,029.94 1.80
8 合计 97,130,817.73 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 - -
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
23,680.00 0.04
J 金融业
582,330.00 0.95
K 房地产 业
216,400.00 0.35
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- - 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 30 页共 38 页
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
31,770.00 0.05
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 854,180.00 1.40
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 601818 光大银 行 50,000 244,000.00 0.40
2 600048 保利地 产 20,000 216,400.00 0.35
3 601998 中信银 行 25,000 203,500.00 0.33
4 000776 广发证 券 5,000 129,750.00 0.21
5 603588 高能环 境 1,000 31,770.00 0.05
6 603636 南威软 件 1,000 23,680.00 0.04
7 002736 国信证 券 500 5,080.00 0.01
注：投资者欲了解 本报告 期末基金投资的所有股票 明细，应阅读登载于基金 管理人网站的 年度报告
正文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出 期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600267 海正药 业 1,708,307.70 1.00
2 601601 中国太 保 1,138,992.18 0.67
3 000423 东阿阿 胶 1,106,133.00 0.65
4 600511 国药股 份 996,888.83 0.58
5 601318 中国平 安 819,600.00 0.48 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 31 页共 38 页
6 601336 新华保 险 748,750.00 0.44
7 002008 大族激 光 709,719.00 0.42
8 000776 广发证 券 617,280.00 0.36
9 601998 中信银 行 517,000.00 0.30
10 601818 光大银 行 456,000.00 0.27
11 600999 招商证 券 311,750.00 0.18
12 600795 国电电 力 295,000.00 0.17
13 002444 巨星科 技 276,600.00 0.16
14 601009 南京银 行 212,400.00 0.12
15 002568 百润股 份 207,060.00 0.12
16 600376 首开股 份 134,400.00 0.08
17 600048 保利地 产 131,200.00 0.08
18 600872 中炬高 新 77,248.00 0.05
19 603588 高能环 境 18,230.00 0.01
20 603636 南威软 件 14,950.00 0.01
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出 期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600267 海正药 业 1,795,591.50 1.05
2 601601 中国太 保 1,156,920.00 0.68
3 000423 东阿阿 胶 1,122,264.84 0.66
4 600511 国药股 份 1,085,266.84 0.64
5 000776 广发证 券 811,698.00 0.48
6 601318 中国平 安 798,700.00 0.47
7 601336 新华保 险 755,038.00 0.44
8 002008 大族激 光 715,210.00 0.42
9 601998 中信银 行 517,000.00 0.30
10 600795 国电电 力 458,250.00 0.27
11 601818 光大银 行 412,500.00 0.24
12 600999 招商证 券 327,500.00 0.19
13 002444 巨星科 技 277,800.00 0.16
14 002568 百润股 份 276,000.00 0.16
15 601009 南京银 行 218,000.00 0.13
16 600376 首开股 份 144,600.00 0.08
17 600872 中炬高 新 69,904.00 0.04
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 32 页共 38 页
8.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 10,500,423.71
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 10,942,243.18
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例(％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 5,000,000.00 8.19
其中： 政策 性金 融债 5,000,000.00 8.19
4 企业债 券 81,492,093.90 133.50
5 企业短 期融 资 券 5,528,050.00 9.06
6 中期票 据 - -
7 可转债 204,309.00 0.33
8 其他 - -
9 合计 92,224,452.90 151.09
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(％)
1 112177 13 围 海债 300,000 29,613,468.50 48.51
2 124007 12 西 电梯 160,000 16,001,600.00 26.21 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 33 页共 38 页
3 124043 12 深 立业 155,000 15,352,750.00 25.15
4 124358 13 蚌 城投 100,000 10,000,000.00 16.38
5 041464041
14 皖 高速
CP001
55,000 5,528,050.00 9.06
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基 金投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股 指期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 本期国债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本 报告 期内 基金 投 资的前 十名 证券 的发 行主 体没有 被监 管部 门立 案调 查或在 报告 编制 日前 一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 34 页共 38 页
8.12.2 基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.12.3 期末其他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
7,822.87
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
-
4 应收利 息
1,696,234.82
5 应收申 购款
39,972.25
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
1,744,029.94
8.12.4 期末持有的处 于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期末前十名股 票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
国泰信 用债 券A 332 59,553.99 9,080,930.24 45.93% 10,690,994.5 54.07% 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 35 页共 38 页
类 9
国泰信 用债 券C
类
563 60,590.41
11,314,501.2
3
33.17%
22,797,901.9
1
66.83%
合计
895 60,205.95
20,395,431.4
7
37.85%
33,488,896.5
0
62.15%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持
有本基 金
国泰信 用债 券A 类 92.97 0.00%
国泰信 用债 券C 类 21,109.35 0.06%
合计 21,202.32 0.04%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
国泰信 用债 券 A 类 0
国泰信 用债 券 C 类 0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
国泰信 用债 券 A 类 0
国泰信 用债 券 C 类 0
合计 0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 国泰信 用债 券A 类 国泰信 用债 券 C 类
基金合 同生 效日 （2012 年 7 月 31
日）基 金份 额总 额
467,748,665.40 2,320,834,762.42
本报告 期期 初基 金份 额总 额 70,606,256.02 96,327,847.23
本报告 期 基 金总 申购 份额 18,022,720.48 31,378,041.35
减：本 报告 期 基 金总 赎回 份额 68,857,051.67 93,593,485.44
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - - 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 36 页共 38 页
本报告 期期 末基 金份 额总 额 19,771,924.83 34,112,403.14
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2014 年 9 月 24 日 ，本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 离任公 告》 ，经 本
基金管 理人 第六 届董 事会 第十次 会议 审议 通过 ，李 志坚先 生不 再担 任公 司副 总经理 。
2014 年12 月 13 日 ， 本 基 金管理 人发 布了 《 国泰 基 金管理 有限 公司 总经 理变 更公告 》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 十三次 会议 审议 通过 ， 金 旭女士 不再 担任 公司 总经 理。2014 年12 月 11 日
起由公 司董 事长 陈勇 胜先 生代任 总经 理。
报告期 内基 金托 管人 重大 人事变 动如 下：
本报告期内，因中国工商 银行股份有限公司（以下 简称 “本行”）工作需要 ，周月秋同志不再
担任本行资产 托管部总经 理。在新任资产托管部总 经理李勇同志完成证券投 资基金行业高级管理人
员任职 资格 备案 手续 前 ， 由 副总经 理王 立波 同志 代为 行使本 行资 产托 管部 总经 理部分 业务 授权 职 责 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，为本基金提供 审计服务的会计师事务所 无改聘情况。报告年度应 支付给聘任会计师
事务所 的报 酬 为70,000.00 元， 目前 的审 计机 构已 提供审 计服 务的 年限 为 3 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元 国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 37 页共 38 页
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中金公 司 1 - - - - -
国泰君 安 2 - - - - -
上海证 券 1 - - - - -
海通证 券 1 - - - - -
银河证 券 2 - - - - -
申银万 国 2 - - - - -
金元证 券 1 - - - - -
西南证 券 1 5,622,831.38 26.27% 5,118.96 26.27% -
光大证 券 1 5,556,937.67 25.96% 5,058.98 25.96% -
安信证 券 1 4,107,038.00 19.19% 3,739.08 19.19% -
华泰证 券 1 2,712,057.84 12.67% 2,469.04 12.67% -
民族证 券 1 1,982,778.00 9.26% 1,805.14 9.26% -
国信证 券 2 1,424,929.00 6.66% 1,297.26 6.66% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公 司具 有较 强的 研究 能力 ， 能 及时 、 全面 、 定 期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析 、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租用 标
准的， 由公 司投 研业 务部 门提出 租用 证券 公司 交易 席位的 调整 意见 （ 包括 调整 名 单及 调整 原因 等） ，
并经公 司批 准。
11.7.2 基金租用证券 公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
成交金 额
占当期 回
购成交 总
成交金 额
占当期 权
证成交 总国泰信 用债 券型 证券 投资 基金 2014 年年 度报 告摘要
第 38 页共 38 页
额的比 例 额的比 例 额的比 例
中金公 司
11,849,146
.24
10.74%
129,200,
000.00
1.91% - -
国泰君 安
59,632,997
.27
54.07%
16,900,0
00.00
0.25% - -
上海证 券 319,322.51 0.29%
163,100,
000.00
2.41% - -
海通证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
申银万 国 842,277.63 0.76%
114,150,
000.00
1.68% - -
金元证 券 - - - - - -
西南证 券
17,117,654
.56
15.52%
2,882,20
0,000.00
42.50% - -
光大证 券
8,828,605.
18
8.00%
2,643,60
0,000.00
38.98% - -
安信证 券
1,035,350.
68
0.94%
544,900,
000.00
8.04% - -
华泰证 券
2,111,102.
92
1.91%
14,590,0
00.00
0.22% - -
民族证 券
6,471,614.
69
5.87%
160,500,
000.00
2.37% - -
国信证 券
2,081,476.
15
1.89%
112,200,
000.00
1.65% - -
