国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告摘要
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国投瑞银 瑞源保本混合型证券投 资基金2014 年年度报告 摘要
2014 年12 月31 日
基金管理 人：国投瑞银基金管理 有限公司
基金托管 人：中国民生银行股份 有限公司
送出日期 ：2015 年3 月30 日
国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告摘要
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§1
重要 提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大
遗漏， 并对其内容的真 实性、 准确性和完整性 承担个别及连带的法律责任。 本年度报
告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年3月25日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润 分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读年度报告正
文。
本报告期自2014 年1月1日起至12月31日止。
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§2
基金 简介
2.1 基金基本 情况
基金简称 国投瑞银瑞源保本混合
基金主代码 121010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年12月20日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 209,333,592.75
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品 说明
投资目标
本基金追求在有效控制风险的基础上，运用投资组合
保险技术，为投资人提供保本周期到期时保本金额安
全的保证， 并力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金持有的保本资产占基金资产的比例不低于
60% 。本基金持有的收益资产占基金资产的比例不高
于40% ，其中基金持有的全部权证的市值不超过基金
资产净值的3% 。 本基金 持有现金或者到期日在一年以
内的政府债券不低于基金资产净值的5% 。
在保证资产配置符合《基金合同》规定的前提下，基
金管理人将按照CPPI （Constant Proportation Portfolio
Insurance ）恒定比例组 合保险策略和TIPP （Time
Invariant Portfolio Protection ）时间不变性投资组合保
险策略的要求动态调整收益资产与保本资产的投资比
例，在力求收益资产可能的损失额不超过安全垫的基
础上，实现基金资产最大限度的增值。如在本基金存
续期内市场出现新的金融衍生品且在开放式基金许可
的投资范围之内，本基金管理人可以相应调整上述投
资策略。
保本资产主要投资策略包括：
①持有相当数量剩余期限与保本周期相近的债券，主
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要按买入并持有方式进行投资以保证组合收益的稳定
性，同 时兼顾收益性和流动性，尽可能地控制利率、
收益率曲线等各种风险。
②综合考虑收益性、 流动性和风险性， 进行积极投资。
主要包括根据利率预测调整组合久期、选择低估值债
券进行投资，严格控制风险，增强盈利性，以争取获
得适当的超额收益，提高整体组合收益率。
收益资产主要投资策略包括： 一级市场新股申购策略、
二级市场股票投资策略、权证投资管理、股指期货投
资管理。
业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率（税后）
风险收益特征
本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的低
风险品种。
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 刘凯 赵天杰
联系电话 400-880-6868 010-58560666
电子邮箱 service@ubssdic.com zhaotianjie@cmbc.com.cn
客户服务电话 400-880-6868 95568
传真 0755-82904048 010-58560798
2.4 信息披露 方式
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
http://www.ubssdic.com
基金年度报告备置地
点
深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
§3
主要 财务指标、基金净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计 数据和财务指标
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金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据 和指标 2014年 2013 年 2012年
本期已实现收益 25,146,089.58 15,006,310.23 9,456,900.02
本期利润 28,505,433.02 8,872,991.61 12,125,960.01
加权平均基金份额本期利润 0.1766 0.0402 0.0348
本期基金份额净值增长率 18.17% 3.33% 3.20%
3.1.2 期末数据 和指标 2014年末 2013 年末 2012年末
期末可供分配基金份额利润 0.0041 0.0522 0.0253
期末基金资产净值 210,197,631.72 191,036,440.99 285,323,081.15
期末基金份额净值 1.004 1.052 1.033
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、 对期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3、 以上 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （ 例如 基 金申购 赎回 费 、 基 金转
换费等 ）， 计入 费用 后实 际利润 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 6.20% 0.48% 1.05% 0.01% 5.15% 0.47%
过去六个月 12.67% 0.41% 2.14% 0.01% 10.53% 0.40%
过去一年 18.17% 0.30% 4.31% 0.01% 13.86% 0.29%
过去三年 26.00% 0.20% 13.97% 0.01% 12.03% 0.19%
自基金合同生效日起
至今
26.13% 0.20% 14.16% 0.01% 11.97% 0.19%
注：1 、 本 基金 是保 本型 基 金， 保 本周 期为 三年 ， 保 本但不 保证 收益 率。 以三 年期银 行定 期存 款税 后
收益率 作为 本基 金的 业绩 比较基 准， 能够 使本 基金 保本受 益人 理性 判断 本基 金的风 险收 益特 征， 合
理地衡 量比 较本 基金 保本 保证的 有效 性。
2、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
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3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
国投瑞银瑞源保本混合 基金基准
2011-12-20 2012-05-29 2012-10-30 2013-04-09 2013-09-10 2014-02-24 2014-07-28 2014-12-31
26%
24%
22%
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
注： 本基 金建 仓期 为自 基 金合同 生效 日起 的6 个月 。 截至建 仓期 结束 ， 本基 金 各项资 产配 置比 例符 合
基金合 同及 招募 说明 书有 关投资 比例 的约 定。
3.2.3 自基金合 同生效以来基金 每年净值增长率及其与 同期业绩比较基准收益 率的比较
国投瑞银瑞源保本混合 基金基准
2011 年 2012 年 2013 年 2014 年
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
注：本 基金 合同 于2011 年12 月20 日生 效， 合同 生效 当 年按实 际存 续期 计算 ，不 按整个 自然 年度 进行
折算。
3.3 过去三年 基金的利润分配情 况
单位：人民币元
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年度
每10 份基金
份额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备注
2014 年 2.295 41,421,231.65 － 41,421,231.65
2013 年 0.150 3,965,473.50 － 3,965,473.50
合计 2.445 45,386,705.15 － 45,386,705.15
§4
管理 人报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金 的经验
国投瑞银基金管理有限公司（简称" 公司" ）， 原中融基金管理有限公司，经中国证
券监督管理委员会批准， 于2002年6月13 日正式成立， 注册资本1亿元人民币。 公司是中
国第一家外方持股比例达到49% 的合资基金管理公司，公司股东为国投信托有限公司
（国家开发投资公司的全资子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG ）。公司拥有
完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以" 诚信 、客户关注、包容
性、 社会责任" 作为公司的企业文化。 截止2014年12月底， 公司有员工165人， 其中93人
具有硕士或博士学位；公司管理31只基金，其中包括2只创新型分级基金。
注： 公司股东国投信托有限公司于2015 年2月27日发布公告， 国投信托有限公司根据 《中
国银监会关于国投信托增加注册资本及调整股权结构等事项的批复》（银监复〔2014 〕
962号）增资扩股并引入新的股东，公司的名称由“国投信托有限公司”变更为“国投
泰康信托有限公司” 。 国投泰康信托有限公司仍为国家开发投资公司旗下的控股子公司。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李怡文
本基金
基金经
理， 固定
收益部
副总监
2011年12月
20日
－ 14
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。曾任Froley
Revy
Investment Company 分析
师、 中国建设银行 （香港）
资产组合经理。2008 年6
月加入国投瑞银，现任国
投瑞银优化增强债券基
金、国投瑞银瑞源保本混
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合基金、国投瑞银纯债基
金、国投瑞银新机遇混合
基金和国投瑞银岁增利基
金基金经理。
注： 任 职日 期和 离任 日期 均指公 司作 出决 定后 正式 对外公 告之 日。 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会 《证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审慎
勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，
基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度和控制方法
管理人依据证监会 《证 券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的要求， 制定
了公平交易管理相关的 《公平交易管理规定》 、 《交易管理办法 》 、 《异常交易管理规
定》等系列制度，并建立和完善了相应的控制措施和业务流程。
管理人公平交易管理坚持以下原则：
1 、当管理人利益和基金持有人利益发生冲突时，坚持基金持有人利益优先；
2 、当不同资产委托人利益发生冲突时，应公平的对待不同的资产委托人；
3 、公平对待管理人旗下管理的不同投资组合；
4 、严禁直接或者通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
管理人有关公平交易控制制度的要点如下：
1 、不断完善投资决策、研究支持、交易管理的制度和流程，提高投资管理的科学
性和客观性，确保在公司内建立适用于所有投资组合的公平交易环境。
2 、公平交易的范围覆盖所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易和公司
内部证券分配等所有投资管理活动，同时涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、
业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
3 、合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保
证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投
资决策方面享有公平的机会。
4 、 建立科学的 投资决策体系， 加强交易分配的内部控制， 通过严格的制度、 流程、
技术手段等保证公平交易原则的实现， 同时通过监察稽核， 事后分析及信息披露来加强
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对公平交易的监督。
管理人有关公平交易控制方法的要点如下：
1 、以系统强制控制为优先措施。公司通过不断完善投资决策、研究支持、交易执
行相关的信息管理系统， 充分发挥系统的自动控制功能， 根据公平交易管理的要求， 在
系统中设置相应业务流转顺序、 控制阀值或者触发机制， 对触及阀值的行为视情况分别
采取警告、 强制禁止等控制措施或对特定业务自动执行必要的后续流程。 如： 符合交易
条件的不同投资组 合的同向交易指令在交易系统中强制采用公平委托功能进行交易， 内
部研究报告在研究系统中一经发布会自动推送到所有基金经理、 投资经理， 控制阀值的
修改必须经监察稽核部通过系统进行复核并点击同意才能生效等。
2 、以双人复核、集体决策为控制的辅助手段。对于无法通过系统进行强制控制的
业务活动， 通过建立明确的业务规则和流程， 在关键控制点采取双人复核或集体决策等
控制机制， 通过分别对控制事项签署意见并顺序流转的要求， 实现对关键业务风险的管
理。 如： 以公司名义进 行的一级市场申购结果分配， 需要经过严格的公平性审核， 由交
易部负责人、 运营 部负责人、 监察稽核部负责人以及投资组合经理共同确认对分配结果
无异议并签署后才为有效。
3 、以日常监控为督促手段。公司交易部、监察稽核部、运营部设置专门岗位，分
别在交易过程中、 日中、 清算后对有关公平交易规则的执行情况进行监控， 并按既定的
报告要求及时揭示违反规定的情况， 监督督促公平交易制度的执行。 如： 交易部对相同
投资经理管理不同投资组合指令时间差的监督， 监察稽核部对日中不同组合交易相同证
券的价差分析以及运营部对银行间指令要素和签署情况的检查等。
4 、以事后专项稽核和定期公平交易分析为完善措施。内部审计专员负责不定期对
公司执行公平交易的情况进行专项稽核， 监察稽核部分别于每季度和每年度对公司管理
的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别 （股票、 债券） 的收益率差异进行分析，
对连续四个季度期间内、 不同时间窗下 （如日 内、3日内、5 日内） 公 司管理的不同投资
组合同向交易的交易价差进行分析。 通过事后的专项稽核和定期分析， 发现控制薄弱环
节或交易价差异常， 将重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制， 针对潜在问
题完善公平交易制度和流程。
5 、加强信息披露和接受外部监督 。公司在各投资组合的定期报告中，披露公司整
体公平交易制度执行情况以及异常交易行为专项说明， 接受社会监督。 公司定期接受外
部审计的检查， 公平交易管理一直是外部审计的重点之一。 基金评价机构在开展基金评
价业务时， 将公平交易制度的完善程度、 执行情况及信息披露作为评价内容之一。 公司
每季度会向证监会报告经投资组合经理、 督察长、 总经理签署后的公平交易制度执行情
况， 并对特定资产管理业务与证券投资基金之间的业绩比较、 异常交易行为做专项说明。
公司内部稽核或定期分析中发现公平交易管理中的异常问题， 也将在向证监会报送的监
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察稽核季度报 告和年度报告中做专项说明。证监会通过现场检查和非现场监管等方式，
也会对公司公平交易制度的执行情况进行检查和分析， 并会同证券交易所等对公司异常
交易行为进行监控。 对于发现的不公平交易和利益输送行为， 将依法采取相关监管措施。
4.3.2 公平交易 制度的执行情况
本报告期内， 管理人通 过制度、 流程和技术手 段保证了公平交易原则的实现， 确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过
对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形
成了有效地公平交易体系。 本报告 期， 本基金 管理人各项公平交易制度流程均得到良好
地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
报告期内，管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、
分投资类别 （股票、 债 券） 的收益率差异进行分析， 对连续四个季度期间内、 不同时间
窗下 （如日内、 3日内、 5日内） 公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。
本年度同向交易价差专项分析的情况如下：
1 、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差的
溢价率进行分析， 对两两组合同向交易成交价格均值的溢价率是否趋近于零进行T 检验，
检验在95% 的可信水平下，价格均值的溢价率趋近于零是否存在检验不通过的情况。
2 、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差优
劣进行比较， 区分买优、 卖优、 买次、 卖次等 情况分别分析两两组合在期间内交易时是
否存在显著优于另一方的异常情况，
3 、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差区
分两两组合进行利益输送的模拟测算， 检查在过去四个季度内， 是否存在显著异常的情
况。
检验分析结果显示， 公司管理的所有投资组合， 在过去连续四个季度内未发现存在
违反公平交易原则的情况。
4.3.3 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的交易情况。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
2014 年中国债券市场收益率大幅下行， 走出了 久违的牛市。 从宏观经 济来看，2014
年中国经济增速较为疲软， 虽然在二季度曾出现企稳迹象， 进入三季度经济重回下行趋
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势， 8月工业生产同比增速为6.9%,增速环比下滑2.1个百分点， 为2009年以来的低点。 2014
年通胀压力不大， 尤其在进入下半年后， 随着大宗商品价格的大幅调整， 通胀压力进一
步下降，12月份 CPI 同 比增1.5% ，PPI 下降3.3% ，为年内低点。2014年货币政策保持宽
松， 央行先在2季度进行定向降准， 后在9月份和10月份对商业银行通过MLF 向银行体系
注入流动性， 并在11月份首次进行降息。 受疲弱经济和央行宽松货币政策的影响， 上半
年债券市场收益率震荡下行，进入3季度下行速度加快，进入11月中旬之后，受股市大
幅上涨、 年底资金面收紧等因素的影响， 债券市场有所调整、 收益率出现反弹。 从全 年
来看， 债券市场收益率大幅下行， 信用利差收窄， 收益率曲线走平， 债券市场在2014年
实现较高收益。
本基金在上半年对债券资产维持了相对较高配置， 进入三季度后， 对债券资产进行
了减持。 本基金在上半年保持了对股票和可转债在内的权益类资产保持了低仓位， 进入
6月份后随着我们对股票市场的看法变得更加积极， 我们开始增加对权益类资产的配置，
并在3 、4季度大幅加仓， 取得了较好收益。 随 着本基金保本周期的结束， 我们在11月后
将可变现的证券 资产全部变现。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为1.004元，本报告期份额净值增长率为18.17% ，
同期业绩比较基准收益率为4.31% 。基金净值增长率高于比较基准，主要是因为上半年
债券资产配置较高，下半年增加了权益类资产。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望未来， 在房地产市 场仍较疲软、 通胀压力 进一步下降的情景下， 货币政策仍将
维持相对宽松， 中国经济有望逐步企稳。 债券市场在消化了宽松的政策预期后， 我们预
计未来债券市场收益率将区间震荡,趋势性的行情暂难 见到。 本基金目前处在进入下一个
保本周期的过渡期， 短期内操作将以流动性管理为主， 待募集期结束后将择机进行建仓。
4.6 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、 估值
小组及运营部。 合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估， 并对基金估值程序进
行监督； 估值小组负责跟踪现行估值政策、 议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项， 估值小组的成员包括运营部总监、 估值核算员、 基金经理或其他资产管理经理以
及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，
设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。 基金管理人参与估值的相关成员均具有相
应的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程序由运营 部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。 基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制， 基
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金经理作为估值小组成员， 对本基金持仓证券的交易情况、 信息披露情况保持应有的职
业敏感， 向估值小组提供估值参考信息， 参与估值政策讨论。 对需采用特别估值程序的
证券， 基金管理人及时启动特别估值程序， 由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.7 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的 说明
本基金本期已实现收益为25,146,089.58 元，期末可供分配利润为864,038.97元。
本基金于2014 年1月16日以2013年12 月31日基金已实现的可分配收益为基准，实施
收益分配8,971,377.90 元，每10份基金份额分红0.50元。
本基金于2014 年12月12日以2014年12月8日基金已实现的可分配收益为基准，实施
收益分配32,449,853.75 元，每10份基金份额分红1.795元。
报告期本基金的利润分配符合法律法规的相关规定和《基金合同》的约定。
4.8 报告期内 管理人对本基金持 有人数或基金资产净值 预警情形的说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托管 人报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
本报告期， 中国民生银 行股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格 遵守了 《证券
投资基金法》 、 基金合 同、 托管协议和其他有关规定， 不存在损害基金份额持有人利益
的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
本报告期， 本托管人按照国家有关规定、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 对
本基金的基金资产净值计算、 基金费用开支等方面进行了认真的复核， 对本基金的投资
运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对 本年度报告中财务 信息等内容的真实、准 确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、 净 值表现、 利润分配情况 、 财务会计报
告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6
审计 报告
国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告摘要
第 13 页 共 34 页
经 普华永道中天 会计师事务所审计， 注册会计 师为本基金出具了无保留意见的审计
报告, 投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7
年度 财务报表
7.1 资产负债 表
会计主体：国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金
报告截止日：2014 年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2014年12月31日
上年度末
2013 年12月31日
资 产：
银行存款 132,374,829.45 1,515,048.24
结算备付金 4,581,954.89 139,373.91
存出保证金 507,286.48 30,643.89
交易性金融资产 3,393,236.00 278,813,446.04
其中：股票投资 3,393,236.00 5,008,691.44
基金投资
债券投资 － 273,804,754.60
资产支持证券投资 － －
贵金属投资 － －
衍生金融资产 － －
买入返售金融资产 － －
应收证券清算款 － 887,413.08
应收利息 100,662.66 4,036,225.21
应收股利 － －
应收申购款 70,775,617.25 890.62
递延所得税资产 － －
其他资产 100,000.00 －
资产总计 211,833,586.73 285,423,040.99
国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告摘要
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负债和所 有者权益
本期末
2014年12月31日
上年度末
2013 年12月31日
负 债：
短期借款 － －
交易性金融负债 － －
衍生金融负债 － －
卖出回购金融资产款 － 93,019,729.32
应付证券清算款 － －
应付赎回款 － 328,688.52
应付管理人报酬 128,895.34 200,450.26
应付托管费 21,482.56 33,408.41
应付销售服务费 － －
应付交易费用 677,943.91 8,962.77
应交税费 297,633.20 297,633.20
应付利息 － 85,227.64
应付利润 － －
递延所得税负债 － －
其他负债 510,000.00 412,499.88
负债合计 1,635,955.01 94,386,600.00
所有者权 益：
实收基金 209,333,592.75 181,560,029.69
未分配利润 864,038.97 9,476,411.30
所有者权益合计 210,197,631.72 191,036,440.99
负债和所有者权益总计 211,833,586.73 285,423,040.99
注：报 告截 止日2014 年12 月31日 ，基 金份 额净 值1.004 元， 基金 份额 总额209,333,592.75份。
7.2 利润表
会计主体：国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日
单位：人民币元
项 目 本期 上年度可比期间
国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告摘要
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2014年1月1日至
2014年12月31日
2013年1月1日至2013
年12月31日
一、收入 35,400,251.61 14,235,135.78
1.利息收入 8,748,688.55 9,282,339.03
其中：存款利息收入 204,773.58 85,428.92
债券利息收入 7,643,450.14 8,909,643.31
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
900,464.83 287,266.80
其他利息收入 － －
2.投资收益（损失以“- ”填
列）
22,952,760.30 10,697,774.03
其中：股票投资收益 10,150,529.82 4,500,867.69
基金投资收益
债券投资收益 12,504,955.70 6,057,616.38
资产支持证券投资收
益
－ －
贵金属投资收益 － －
衍生工具收益 － －
股利收益 297,274.78 139,289.96
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“- ”号填列）
3,359,343.44 -6,133,318.62
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
5.其他收入（损失以“- ”号
填列）
339,459.32 388,341.34
减：二、 费用 6,894,818.59 5,362,144.17
1．管理人报酬 2,036,171.86 2,798,489.69
2．托管费 339,361.98 466,415.01
3．销售服务费 － －
4．交易费用 2,020,641.79 88,204.24
国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告摘要
第 16 页 共 34 页
5．利息支出 2,085,982.31 1,601,371.16
其中： 卖出回购金融资 产支出 2,085,982.31 1,601,371.16
6．其他费用 412,660.65 407,664.07
三、 利润总额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
28,505,433.02 8,872,991.61
减：所得税费用 － －
四、净利 润（净亏损以“- ”
号填列）
28,505,433.02 8,872,991.61
7.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2014年1月1日至2014年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
181,560,029.69 9,476,411.30 191,036,440.99
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 28,505,433.02 28,505,433.02
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
27,773,563.06 4,303,426.30 32,076,989.36
其中：1.基金申购款 182,148,562.42 8,807,627.96 190,956,190.38
2.基金赎回款
-154,374,999.3
6
-4,504,201.66 -158,879,201.02
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ -41,421,231.65 -41,421,231.65
五、期末所有者权益
（基金净值）
209,333,592.75 864,038.97 210,197,631.72
项 目 上年度可比期间
国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告摘要
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2013年1月1日至2013年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
276,220,487.25 9,102,593.90 285,323,081.15
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 8,872,991.61 8,872,991.61
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
-94,660,457.56 -4,533,700.71 -99,194,158.27
其中：1.基金申购款 3,536,613.36 177,207.72 3,713,821.08
2.基金赎回款 -98,197,070.92 -4,710,908.43 -102,907,979.35
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ -3,965,473.50 -3,965,473.50
五、期末所有者权益
（基金净值）
181,560,029.69 9,476,411.30 191,036,440.99
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
刘纯亮
—————————
基金管理人负责人
刘纯亮
—————————
主管会计工作负责人
冯伟
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本 情况
国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金( 以下简称" 本基金") 经中国证 券监督管理委
员会( 以下简称" 中国证 监会") 证监许可[2011] 第1638号 《关于核准国 投瑞银瑞源保本混合
型证券投资基金募集的批复》 核准， 由国投瑞银基金管理有限公司依照 《中华人民共和
国证券投资基金法》 和 《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》 负责公开募
集。 本基金为契约型开放式基金， 存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共
募集464,160,314.16 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字
(2011) 第492号验资报告 予以验证。 经向中国证监会备案， 《国投瑞银瑞源保本混合型证
券投资基金基金合同》 于2011年12月20 日正式生效， 基金合同生效日的基金份额 总额为
464,229,182.13 份基金份额， 其中认购资金利息折合68,867.97 份基金份额。 本基金的基金
国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告摘要
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管理人为国投瑞银基金管理有限公司，基金托管人为中国民生银行股份有限公司。
根据《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》的有关约定，本基金自
基金合同生效之日起至三个公历年后对应日止为基金第一个保本期( 如保本周期届满的
最后一日为非工作日，则保本周期到期日顺延至下一个工作日) 。在保本周期到期日，
如基金份额持有人认购并持有到期的基金份额与到期日基金份额净值的乘积加上其认
购并持有到期的基金份额累计分红款 项之和计算的总金额低于其认购保本金额， 则本基
金的基金管理人补足该差额， 并由担保人中国投资担保有限公司提供不可撤销的连带责
任担保。 保本周期届满时， 在符合保本基金存续条件下， 本基金将继续存续并转入下一
保本周期；在不符合保本基金存续条件下，本基金将变更为" 国投瑞 银瑞源灵活配置混
合型证券投资基金" 。
根据 《中华人民共和国 证券投资基金法》 和 《 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基
金基金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内
依法发行上市的债券、 股票 （含中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的 股票） 、
权证、 股指期货、 货币市场工具及法律、 法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具 （但须符合中国证监会的相关规定） 。 本基 金的投资对象主要分为两类： 保本资产和
收益资产。 保本资产主要包括国债、 金融债、 央行票据、 企业债、 公司债、 可转换债券
（含分离交易可转债） 、 次级债、 短期融资券、 资产支持证券、 债券回购、 银行存款等
固定收益品种。 收益资产主要包括股票、 权证以及股指期货等权益类品种。 如法律法规
或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入
投资范围。 本基金持有的保本资产占基金资产的比例不 低于60% 。 本基金持有的收益资
产占基金资产的比例不高于40% ， 其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值
的3% 。本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5% 。
本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款收益率（税后）
本财务报表由本基金的基金管理人国投瑞银基金管理有限公司于2015年3月25 日批
准报出。
7.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定( 以下合称“企业会计准则”) 、中国证监
会颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL 模板 第3号< 年度报告和半年度报告> 》 、 中国证
券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《 国投瑞银瑞源保本
混合型证券投资基金 投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会
发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业 会计准则及其他 有关规定的声明
本基金2014年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告摘要
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2014年12月31日的财务状况以及2014年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报告期 所采用的会计政 策、会计估计与最近一 期年度报告相一致的说 明
财政部于2014 年颁布 《企业会计准则第39号——公允价值计量》 、 《企业会计准则第
40号—— 合营安排》 、 《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》 和修订后的
《企业会计准则第2号——长期股权投资》 、 《企业会计准则第9号——职工薪酬》 、 《企
业会计准则第30号 ——财务报表列报》 、 《企业会计准则第33 号——合并财务报表》 以及
《企业会计准则第37号——金融工具列报》 ，要求除《企业会计准则第37号——金融工
具列报》 自2014年度财务报表起施行外， 其他准则自2014年7月1日起施行。 上述准则对
本基金本报告期无重大影 响。
除上述会计政策变更外， 本基金本期采用的会计政策、 会计估计与上年度可比期间
相一致。
7.4.5 会计差错 更正的说明
本基金本期无会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《 关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》、财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财 税[2012]85 号 《关
于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 及其他相关财税法规
和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募 集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、
债券的差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场 中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业 债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代
缴20% 的个人所得税。自2013年1月1日起， 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持
股期限在1个月以内( 含1个月) 的， 其股息红利 所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在1
个月以上至1年( 含1年) 的， 暂减按50% 计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂减按
25% 计入应纳税所得额。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入，
按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、 红利收入继续
暂减按50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用20% 的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 关联方关 系
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司
基金管理人、 基金注册登记机构、 基金销售
机构
国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告摘要
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中国民生银行股份有限公司(" 民生银行
")
基金托管人、基金 销售机构
国投信托有限公司 基金管理人的股东
瑞士银行股份有限公司 基金管理人的股东
国投瑞银资产管理( 香港) 有限公司 基金管理人的子公司
国投瑞银资本管理有限公司 基金管理人的子公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期 及上年度可比期 间的关联方交易
7.4.8.1 通过关 联方交易单元进 行的交易
本基金于本期及上年度可比期间，无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.8.2 关联方 报酬
7.4.8.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12月
31 日
上年度可比期间
2013 年1月1日至2013年12月
31日
当期发生的基金应支
付的管理费
2,036,171.86 2,798,489.69
其中： 支付销售机构的
客户维护费
574,267.27 832,451.49
注： 支付 基金 管理 人 国 投 瑞银基 金管 理有 限公 司 的 管理人 报酬 按前 一日 基金 资产净 值1.20% 的 年费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 × 1.20% / 当 年天数 。
7.4.8.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12月
31 日
上年度可比期间
2013 年1月1日至2013年12月
31日
当期发生的基金应支
付的托管费
339,361.98 466,415.01
注： 支付 基金 托管 人民 生 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净值0.20% 的年 费率 计提 ， 逐 日累 计至 每月
国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告摘要
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月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 × 0.20% / 当年 天 数。
7.4.8.3 与关联 方进行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易
单位：人民币元
本期
2014年1月1 日至2014年12月31日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买
入
基金卖
出
交易金
额
利息收
入
交易金
额
利息支
出
民生银行 －
20,345,7
07.12
－ － － －
上年度可比期间
2013年1月1 日至2013年12月31日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买
入
基金卖
出
交易金
额
利息收
入
交易金
额
利息支
出
民生银行 － － － － － －
7.4.8.4 各关联 方投资本基金的 情况
7.4.8.4.1 报告期 内基金管理人运 用固有资金投资本基金 的情况
份额单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12
月31日
期初持有的基金份额 30,001,916.67 30,001,916.67
期间申购/ 买入总份额 － －
期间因拆分变动份额 － －
减：期间赎回/ 卖出总份额 － －
期末持有的基金份额 30,001,916.67 30,001,916.67
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
14.33% 16.52%
国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告摘要
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7.4.8.4.2 报告期 末除基金管理人 之外的其他关联方投资 本基金的情况
本基金本期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.8.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年1月1日至2014 年12月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国民生银行
股份有限公司
54,374,829.45 111,967.10 1,515,048.24 43,784.30
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 民生 银行 保管 ，活期 存款 部分 按银 行同 业利率 计息 ，定 期存 款
部分按 协议 利率 计息 。
7.4.8.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的情况
本基金本期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.8.7 其他关 联交易事项的说 明
本基金本期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.9 期末（2014年12 月31 日）本 基金持有的流通受限 证券
7.4.9.1 因认购 新发/ 增发证券而 于期末持有的流通受限 证券
本基金本期末无因认购新发/ 增发证券而流通受限的证券。
7.4.9.2 期末持 有的暂时停牌等 流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
( 单位:
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
30018
3
东软
载波
2014-
09-29
重大事项 52.69
2015-
01-05
47.42
64,40
0
3,372,690.
16
3,393,236.
00
7.4.9.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间 市场债券正回购
本基金本期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交易所 市场债券正回购
本基金本期末无 交易所 市场债券正回购中作为抵押的债券。
国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告摘要
第 23 页 共 34 页
7.4.10 有助于 理解和分析会计报 表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属
的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值 计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2014 年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中
属于属于第二层次的余额为3,393,236.00 元， 无属于第一层次和第三层次的余额(2013 年
12月31 日：第一层次81,576,446.04元，第二层次197,237,000.00 元，无第三层次) 。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌停时
的交易不活跃) 、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期
间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根据估
值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公允价
值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价 值计量的金融工具
于2014 年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013 年12 月31
日：同) 。
(d) 不以公允价值计量的 金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截 至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资 组合报告
8.1 期末基金 资产组合情况
金额单位：人民币元
国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告摘要
第 24 页 共 34 页
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 3,393,236.00 1.60
其中：股票 3,393,236.00 1.60
2 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 136,956,784.34 64.65
7 其他各项资产 71,483,566.39 33.75
8 合计 211,833,586.73 100.00
8.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 － －
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 － －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,393,236.00 1.61
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告摘要
第 25 页 共 34 页
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 3,393,236.00 1.61
8.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的 前 十名 股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 300183 东软载波 64,400 3,393,236.00 1.61
8.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 600000 浦发银行 20,901,540.00 10.94
2 601318 中国平安 20,608,541.99 10.79
3 000001 平安银行 13,093,162.76 6.85
4 002367 康力电梯 12,406,790.74 6.49
5 600030 中信证券 11,265,263.06 5.90
6 600694 大商股份 10,541,885.76 5.52
7 601166 兴业银行 9,919,681.00 5.19
8 601888 中国国旅 9,742,527.23 5.10
9 002453 天马精化 8,869,686.80 4.64
10 002390 信邦制药 8,673,666.17 4.54
国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告摘要
第 26 页 共 34 页
11 300248 新开普 8,636,191.62 4.52
12 600115 东方航空 8,375,310.00 4.38
13 601377 兴业证券 8,044,888.00 4.21
14 600089 特变电工 7,958,553.00 4.17
15 600481 双良节能 7,856,682.32 4.11
16 601668 中国建筑 7,413,614.00 3.88
17 600108 亚盛集团 7,131,227.00 3.73
18 601628 中国人寿 7,079,862.22 3.71
19 600519 贵州茅台 7,034,467.85 3.68
20 601328 交通银行 6,942,814.00 3.63
21 002426 胜利精密 6,903,397.57 3.61
22 002385 大北农 6,867,376.94 3.59
23 601111 中国国航 6,835,439.00 3.58
24 600189 吉林森工 6,784,098.20 3.55
25 601169 北京银行 6,730,384.00 3.52
26 000089 深圳机场 6,668,853.00 3.49
27 000625 长安汽车 6,032,832.21 3.16
28 002358 森源电气 5,972,025.72 3.13
29 002321 华英农业 5,835,849.50 3.05
30 600104 上汽集团 5,766,099.29 3.02
31 600487 亨通光电 5,634,678.44 2.95
32 601777 力帆股份 5,520,346.68 2.89
33 600185 格力地产 5,338,498.03 2.79
34 600009 上海机场 5,283,846.60 2.77
35 600837 海通证券 5,240,317.47 2.74
36 002465 海格通信 5,135,457.02 2.69
37 002364 中恒电气 5,096,686.83 2.67
38 601699 潞安环能 5,067,791.90 2.65
39 300070 碧水源 5,002,421.12 2.62
40 002375 亚厦股份 4,571,944.02 2.39
41 002142 宁波银行 4,570,058.07 2.39
国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告摘要
第 27 页 共 34 页
42 002594 比亚迪 4,565,029.84 2.39
43 600549 厦门钨业 4,429,982.35 2.32
44 600969 郴电国际 4,393,825.87 2.30
45 601788 光大证券 4,374,664.00 2.29
46 000601 韶能股份 4,359,156.00 2.28
47 600038 中直股份 4,335,491.00 2.27
48 002115 三维通信 4,331,982.73 2.27
49 002215 诺 普 信 4,243,640.66 2.22
50 600835 上海机电 4,242,829.00 2.22
51 000915 山大华特 4,202,002.01 2.20
52 601009 南京银行 4,191,215.00 2.19
53 600276 恒瑞医药 4,183,398.00 2.19
54 300139 福星晓程 4,041,714.52 2.12
55 000407 胜利股份 3,913,805.92 2.05
注：" 买入 金额" 按 买卖 成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.2 累计卖出 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 601318 中国平安 21,260,127.80 11.13
2 600000 浦发银行 21,049,295.01 11.02
3 000001 平安银行 13,300,732.63 6.96
4 002367 康力电梯 12,487,110.42 6.54
5 600030 中信证券 11,344,593.30 5.94
6 600694 大商股份 10,542,207.19 5.52
7 601888 中国国旅 10,363,064.25 5.42
8 601166 兴业银行 10,323,100.12 5.40
9 600115 东方航空 9,039,831.00 4.73
10 300248 新开普 8,795,573.72 4.60
11 002453 天马精化 8,730,674.03 4.57
国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告摘要
第 28 页 共 34 页
12 002390 信邦制药 8,614,316.26 4.51
13 601377 兴业证券 8,444,567.00 4.42
14 600089 特变电工 7,890,198.66 4.13
15 601328 交通银行 7,634,370.00 4.00
16 600481 双良节能 7,608,016.83 3.98
17 601628 中国人寿 7,331,609.80 3.84
18 601668 中国建筑 7,327,606.39 3.84
19 600108 亚盛集团 6,985,252.88 3.66
20 600519 贵州茅台 6,974,744.38 3.65
21 601169 北京银行 6,968,306.51 3.65
22 002426 胜利精密 6,962,186.22 3.64
23 601111 中国国航 6,892,301.46 3.61
24 600189 吉林森工 6,841,095.58 3.58
25 002385 大北农 6,840,297.40 3.58
26 000625 长安汽车 6,788,509.21 3.55
27 000089 深圳机场 6,692,102.45 3.50
28 002358 森源电气 6,137,021.04 3.21
29 600487 亨通光电 5,801,793.00 3.04
30 600104 上汽集团 5,779,620.54 3.03
31 002321 华英农业 5,667,184.01 2.97
32 601777 力帆股份 5,463,549.40 2.86
33 600185 格力地产 5,440,510.56 2.85
34 002465 海格通信 5,366,092.78 2.81
35 600009 上海机场 5,328,147.93 2.79
36 600837 海通证券 5,290,619.00 2.77
37 600079 人福医药 5,245,851.32 2.75
38 002364 中恒电气 5,204,032.70 2.72
39 601699 潞安环能 5,112,923.56 2.68
40 300070 碧水源 4,922,502.96 2.58
41 601788 光大证券 4,726,140.00 2.47
42 002594 比亚迪 4,714,994.99 2.47
国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告摘要
第 29 页 共 34 页
43 002375 亚厦股份 4,695,522.05 2.46
44 600549 厦门钨业 4,667,653.02 2.44
45 000915 山大华特 4,448,546.04 2.33
46 601009 南京银行 4,414,923.00 2.31
47 600038 中直股份 4,394,870.92 2.30
48 600276 恒瑞医药 4,357,036.00 2.28
49 002215 诺 普 信 4,348,044.82 2.28
50 002142 宁波银行 4,340,354.87 2.27
51 600969 郴电国际 4,319,155.71 2.26
52 600835 上海机电 4,288,626.76 2.24
53 000601 韶能股份 4,266,329.99 2.23
54 002115 三维通信 4,242,374.35 2.22
55 300139 福星晓程 4,024,335.32 2.11
56 000407 胜利股份 3,995,850.24 2.09
注：" 卖出 金额" 按 买卖 成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 652,508,896.06
卖出股票的收入（成交）总额 664,019,517.41
注：" 买 入股 票成 本" 、" 卖出股票 收入" 均 按买 卖成 交 金额 （成 交单 价乘 以成 交 数量 ） 填 列 ， 不 考虑 相
关交易 费用 。
8.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
8.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
8.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的 前 十名 资产支持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告摘要
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8.10 报告期末 本基金投资的股 指期货交易情况说明
8.10.1 报告期 末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
8.10.2 本基金 投资股指期货的投 资政策
本基金将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 有选择地投资于股指期货。 套期保
值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时， 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究， 并结合
股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益
性、 流动性及风险特征， 通过资产配置、 品种 选择， 谨慎进行投资， 以降低投资组合的
整体风险。
基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组， 授权特定的管理人员负责股指期货的
投资审批事项， 同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会
批准。
8.11 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.12 投资组合 报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编
制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
8.12.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
8.12.3 期末其 他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 507,286.48
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 100,662.66
5 应收申购款 70,775,617.25
6 其他应收款 100,000.00
7 待摊费用 －
8 其他 －
国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告摘要
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9 合计 71,483,566.39
8.12.4 期末持 有的处于转股期的 可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
8.12.5 期末前 十名股票中存在流 通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况
说明
1 300183 东软载波 3,393,236.00 1.61 重大事项
8.12.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动
投资分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司
的规定。
§9
基金 份额持有人信息
9.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
1,866 112,183.06 62,385,572.38 29.80% 146,948,020.37 70.20%
9.2 期末基金 管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
13,921.89 0.01%
9.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
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本公司高级管理人员、 基金投资和研
究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10 开放式 基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2011 年12月20日) 基金份额总额 464,229,182.13
本报告期期初基金份额总额 181,560,029.69
本报告期基金总申购份额 182,148,562.42
减：本报告期基金总赎回份额 154,374,999.36
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 209,333,592.75
注： 本基金第 一个保本 周期的到期期间自2014 年12 月22 日 （ 含） 起 至2014 年12月26 日 （含）
止， 第一个保本周期 到 期期间结束后和第二 个 保本周期开始日之间 设 置过渡期， 过渡期时间
自2014 年12月29日 （含 ） 起至2015 年1月21 日止 （含） ， 其中，2014年12 月29日 （含） 至2015
年1月20 日 （含 ） 为过渡 期申购的限定期限 ， 过 渡期最后一个工作日 （2015 年1月21 日） 为 基
金份额折算日，折算 后 基金份额净值调整为1.00 元。基金份额折算 日 的下一个工作日为第
二个保本周期的起始 日 ，保本周期三年，第 二 个保本周期自2015 年1月22日至2018年1月22
日止。
§11 重大事 件揭示
11.1 基金份额 持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理 人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
基金管理人重大人事变动如下：
1 、自2014年4 月18日起盛斌先生不再担任公司副总经理。
2 、自2014年5 月8日起聘任张南森先生担任公司副总经理。
3 、自2014年12 月27日起钱蒙先生不再担任公司董事长、法定代表人。
4 、自2014年12 月27日起叶柏寿先生担任公司董事长、法定代表人。
上述人事变动均已按法律法规要求在指定媒体予以披露。
报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金 管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
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11.4 基金投资 策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生变化。
11.5 为基金进 行审计的会计师 事务所情况
报告期内本基金未更换会计师事务所， 普华永道中天会计师事务所有限公司已为本
基金连续提供审计服务5年。报告期内应支付给该事务所的报酬为60,000.00元。
11.6 管理人、 托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 等情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用 证券公司交易单 元的有关情况
11.7.1 基金租 用证券公司交易单 元进行股票投资及佣金 支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易 单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信证券 1
731,546,354
.00
55.58% 665,998.79 55.58%
平安证券 1
584,559,708
.71
44.42% 532,183.11 44.42%
注：1、 本基 金管 理人 在租 用证券 机构 交易 单元 上符 合中国 证监 会的 有关 规定 。 本 基金 管理 人将 证券
经营机 构的 注册 资本 、研 究水平 、财 务状 况、 经营 状况、 经营 行为 以及 通讯 交易条 件作 为基 金专 用
交易单 元的 选择 标准， 由 研究部、 投资 部及 交易 部 对券商 进行 考评 并提 出交 易单元 租用 及更 换方 案。
根据董 事会 授权 ，由 公司 执行委 员会 批准 。
2、本 基金 本报 告期 未发 生 交易所 权证 交易 。
3、本 基金 本报 告期 租用 证 券公司 交易 单元 未发 生变 更。
11.7.2 基金租 用证券公司交易单 元进行其他证券投资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易
成交金额
占债券
成交总额比
例
成交金额
占债券回购
成交总额比
例
中信证券 372,653,155.80 96.99% 3,533,700,000.00 99.97%
平安证券 11,551,762.82 3.01% 1,200,000.00 0.03%
国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2014 年 年度 报告摘要
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国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一五 年三月三十日
