国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
国 泰 结构 转 型灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2014 年年 度报告 摘要
2014 年 12 月 31 日
基金管理人：国泰基 金管 理有限公司
基金托管人：中国银 行股 份有限公司
报告送出日期：二〇 一五 年三月三十日国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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§1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 3 月 24 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告的财务资料经审计 ，普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）为 本基金出具了无保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期 自 2014 年 5 月 19 日起至 12 月 31 日 止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合
基金主 代码 000512
交易代 码 000512
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 5 月 19 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 106,214,354.20 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
通过深 入研 究 ， 积 极投 资 于我国 长期 经济 结构 转型 过程中 符合 经济 发展 方
向、 增长 前景 确定 且估 值 水平合 理的 优质 企业 ， 分 享经济 转型 发展 带来 的
高成长 和高 收益 ， 在控 制 风险的 前提 下 ， 力 争实 现 基金资 产的 长期 稳健 增
值。
投资策 略
本基金 通过 深入 分析 国家 产业政 策并 综合 判断 经济 结构转 型趋 势 ， 积 极挖
掘我国 长期 经济 结构 转型 过程中 符合 经济 结构 调整 、产业 转型 升级 方向 ，
且具有 较高 成长 性和 合理 估值水 平的 上市 公司 股票 ， 构 建并 动态 优化 投资
组合。
具体而 言， 本基 金的 投资 策略分 为两 个层 次： 首先 是大类 资产 配置 ， 即 采
用基金 管理 人的 资产 配置 评估模 型 （Melva ） ， 依据 对 宏观经 济 、 企 业盈 利、
流动性 、 估 值水 平等 相关 因素的 分析 ， 确 定不 同资 产类别 的配 置比 例； 在
大类资 产配 置的 基础 上 ， 本基金 将在 受益 于我 国经 济结构 转型 的产 业领 域
内， 采 取自 下而 上的 选股 方 法， 通 过系 统分 析上 市公 司 基本面 和估 值水 平，
深入挖 掘具 有较 高成 长性 且估值 水平 合理 的上 市公 司股票 ， 在综 合考 虑投
资组合 的风 险和 收益 的前 提下 ， 完 成本 基金 投资 组 合的构 建 ， 并 依据 我国
经济转 型的 推进 和市 场环 境的演 变对 投资 组合 进行 动态调 整。
（一） 资产 配置 策略 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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本基金 运用 基金 管理 人 的Melva 资产 评估 系统 ， 从 基 本面 、 政 策面 和市 场
面三方 面入 手 ， 通 过对 宏 观经济 、 政策 变化 和资 本 市场的 一系 列指 标的 回
归分析 ， 并对 上述 事件 类 影响因 素进 行定 量和 定性 分析来 判断 和预 测市 场
所处的 阶段 性位 置和 未来 发展趋 势， 确定 阶段 性的 大类资 产配 置比 例。
（二） 股票 投资 策略
我国经 济结 构转 型是 一个 多层次 、 长周 期的 过程 ， 其中涌 现的 结构 性投 资
机会将 主导 未来 资本 市场 的走向 。 长期 看来 ， 我 国 经济转 型主 要由 经济 结
构调整 、 产业 结构 优化 升 级和区 域结 构调 整优 化三 部分组 成 ， 其 对应 的目
标分别 为提 高消 费和 服务 占比 、 提 高新 兴产 业占 比 与促进 传统 行业 升级 改
造、 提 高中 西部 经济 占比 和城镇 化率 。 在 这一 过程 中， 相 关产 业和 公司 在
政策推 动下 将发 展成 为对 整体经 济起 引导 和推 动作 用的先 导性 力量 ， 在经
济总量 中处 于支 柱地 位。
在股票 投资 方面 ， 本基 金 将以结 构转 型受 益作 为个 股挖掘 的主 要线 索 ， 并
结合对 上市 公司 基金 面和 估值水 平的 分析 ， 精选 具 有较高 成长 性 、 较 高盈
利质量 和合 理估 值水 平的 上市公 司股 票 ， 构 建股 票 投资组 合 ， 并 根据 我国
经济转 型过 程的 推进 和市 场环境 的演 变对 投资 组合 进行动 态调 整。
（三） 债券 投资 策略
本基金 采用 的固 定收 益品 种主要 投资 策略 包括 ： 久 期策略 、 期限 结构 策略
和个券 选择 策略 等。
（四） 股指 期货 投资 策略
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 谨 慎进
行投资 ，旨 在通 过股 指期 货实现 基金 的套 期保 值。
（五） 权证 投资 策略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具 ， 其 投资 原则 为有 利 于基金 资产 增值 。 本基
金在权 证投 资方 面将 以价 值分析 为基 础 ， 在 采用 数 量化模 型 分 析其 合理 定
价的基 础上 ， 立 足于 无风 险套利 ， 尽 量减 少组 合净 值波动 率， 力求 稳健 的
超额收 益。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×50 % ＋中债 综合 指数 收益 率 × 5 0%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险 、 预 期收 益高 于 货币市 场基 金和 债券 型
基金， 低于 股票 型基 金。 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 林海中 王永民
联系电 话 021-31081600 转 010-66594896
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
（021 ）31089000 ，
400-888-8688
95566
传真 021-31081800 010-66594942
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址
www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号 楼嘉 昱大 厦 16 层-19 层
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
2014 年 5 月 19 日（基金合同生效日）至
2014 年12 月 31 日
本期已 实现 收益 29,557,438.13
本期利 润 33,855,903.58
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.2108
本期基 金份 额净 值增 长率 25.70%
3.1.2 期末数据和指标 2014 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.2436
期末基 金资 产净 值 133,482,783.72
期末基 金份 额净 值 1.257 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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注：(1) 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
(2)所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
(3)本 基金 合同 生效 日为2014 年5 月19 日， 截止 至2014 年12 月31 日 ， 本 基金 运作时 间不 满一 年 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 9.59% 1.05% 21.34% 0.83% -11.75% 0.22%
过去六 个月 25.07% 0.86% 29.64% 0.67% -4.57% 0.19%
自基金 合同 生
效起至 今
25.70% 0.78% 30.81% 0.63% -5.11% 0.15%
注： 本基 金合 同生 效日 为2014 年5 月19 日， 截止 至2014 年12 月 31 日 ， 本基 金 运作时 间不 满一 年 。
3.2.2 自基金合同生效以 来基金份额累计净值增长 率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比
较
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2014 年 5 月 19 日 至 2014 年 12 月 31 日) 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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注：（1） 本基 金的 合同 生 效日 为 2014 年5 月19 日 ，截止 至 2014 年 12 月 31 日，本 基金 运作 时间
未满一 年；
（2） 本基 金在6 个 月建 仓 结束时 ，各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
3.2.3 自基金合同生效以 来 基金每年净值增长 率及 其与同期业绩比较基 准收 益率的比较
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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注： 本基 金合 同生 效日 为2014 年5 月19 日， 截止 至2014 年12 月 31 日 ， 本基 金 运作时 间不 满一 年 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 自2014 年5 月19 日合同 生效 以来 未进 行利 润分配 。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日， 是 经中国 证监 会证 监基 字[1998]5 号文 批准 的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2014 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 49 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 证券
投资基 金、 国泰 金龙 系列 证券投 资基 金 （ 包括2 只 子基金 ， 分 别为 国泰 金龙 行业精 选证 券投 资基 金、
国泰金 龙债 券证 券投 资基 金） 、 国泰 金马 稳健 回报 证 券投资 基金 、 国 泰货 币市 场证券 投资 基金 、 国 泰
金鹿保本增值混合证券投 资基金、国泰金鹏蓝筹价 值混合型证券投资基金、 国泰金鼎价值精选混合
型证券 投资 基金 （由 金鼎 证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰金 牛创 新成 长股 票型 证券投 资基 金、 国泰 沪
深300 指数 证券 投资 基金 （由国 泰金 象保本 增值 混 合证券 投资 基金 转型 而来 ） 、 国泰 双利 债券证 券投
资基金、国泰区位优势股 票型证券投资基金、国泰 中小盘成长股票型证券投 资基金（LOF ） （由金盛国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰纳 斯达 克100 指 数证 券投资 基金 、 国泰 价值 经 典股票 型证 券投 资基 金
（LOF ） 、上 证 180 金 融交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金、 国泰 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券
投资基金联接基金、 国泰 保本混合型证券投资基金 、国泰事件驱动策略股票 型证券投资基金、国泰
信用互 利分 级债 券型 证券 投资基 金、 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 中小 板
300 成长交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 、国泰成长优选股票型证 券投资基金、国泰大宗
商品配 置证 券投 资基 金(LOF) 、 国泰信 用债 券型 证券 投资基 金、 国泰 现金 管理 货币市 场基 金、 国泰 金
泰平衡 混合 型证 券投 资基 金 （由 金泰 证券投 资基 金 转型而 来） 、 国泰 民安 增利 债券型 发起 式证 券投 资
基金、国泰国证房地产行 业指数分级证券投资基金 、国泰估值优势股票型证 券投资基金（LOF）（ 由
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 封闭 期届满 转换 而来 ） 、 上证5 年期国 债交 易型 开放 式
指数证 券投 资基 金、 国泰 上证 5 年 期国 债交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、纳 斯达 克 100
交易型开放式指数证券投 资基金、国泰中国企业境 外高收益债券型证券投资 基金、国泰黄金交易型
开放式证券投资基金、国 泰美国房地产开发股票型 证券投资基金、国泰目标 收益保本混合型证券投
资基金、国泰国证医药卫 生行业指数分级证券投资 基金、国泰淘金互联网债 券型证券投资基金、国
泰聚信价值优势灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰民益灵活配置混合型证 券投资基金 （LOF ） 、国
泰国策驱动灵活配置混合 型证券投资基金、国泰浓 益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰安康养老
定期支付混合型证券投资 基金、国泰结构转型灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰金鑫股票型证券
投资基 金 （ 由金 鑫证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 新 经济灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 国泰 国证 食
品饮料 行业 指数 分级 证券 投资基 金、 国泰 创利 债券 型证券 投资 基金 （由 国泰 6 个月 短期 理财债 券 型
证券投 资基 金转 型而 来） 。 另外， 本基 金管 理人 于 2004 年获 得全 国社 会保 障基 金理事 会社 保基 金资
产管理 人资 格， 目前 受托 管理全 国社 保基 金多 个投 资组合 。2007 年11 月 19 日， 本 基金 管理 人获 得
企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日， 本 基金管 理人 成为 首批 获准 开展特 定客 户资 产管 理
业务 （ 专户 理财） 的基 金公 司之一 ， 并 于3 月24 日 经中 国证监 会批 准获 得合 格境 内机构 投资 者 （QDII ）
资格，成为目前业内少数 拥有 “全牌照”的基金公 司之一，囊括了公募基金 、社保、年金、专户理
财和QDII 等管 理业 务资 格 。
4.1.2基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
范迪钊 本基金 的经 2014-05-1 - 15 年 学 士 。 曾 任 职 于 上 海 银 行 、 香 港国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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理、国 泰金 牛
创新股 票、 国
泰新经 济灵 活
配置混 合的 基
金经理 ，权 益
投资总 监
9 百 德 能 控 股 公 司 上 海 代 表 处 、 华
一 银 行 、 法 国 巴 黎 百 富 勤 有 限 公
司上海 代表 处，2005 年 3 月加盟
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任 行
业 研 究 员 、 高 级 行 业 研 究 员 、 社
保基金 经理 助理 ，2009 年 5 月至
2009 年 9 月 任国 泰金 鹏蓝 筹混合
和 国 泰 金 鑫 封 闭 的 基 金 经 理 助
理。 2009 年9 月至 2012 年2 月任
国 泰 双 利 债 券 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ；2010 年6 月至 2011 年6
月 任 国 泰 金 鹿 保 本 增 值 混 合 证 券
投资基 金 的 基金 经理 ；2009 年12
月 起 兼 任 国 泰 金 牛 创 新 成 长 股 票
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理,2014 年5 月起 兼任 国泰 结构转
型 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ，2014 年 9 月 起兼任
国 泰 新 经 济 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金的 基金 经理 。2013 年 9
月至2014 年3 月任 投资 副 总监，
2014 年 3 月起 任权 益投 资 总监。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合同 生
效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资 组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
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4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二级 市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和 权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六 ） 公 司相 关部 门定 期对 管理的 不同 投资 组合 的整 体收益 率差 异 、 分 投资 类别 的收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金 或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我 们发 现有 效配 对溢 价率均 值大 部分 在 1% 数 量 级及以 下， 且大 部分 溢
价率均 值通 过95% 置 信度 下等 于 0 的t 检 验。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ，溢 价率 均 值大部 分 在1% 数量 级及 以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3异常交易 行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
2014 年的 股市 充分 体现 了A 股难 以捉 摸的 一面， 就 在GDP 增速 持续 下行 、 工 业企业 利润 负增 长
的情况 下， 股指 却出 现了 大幅上 涨， 沪 深 300 指数 全年上 升 51.66% 至 3,533.71 。 市场关 注的 焦点 从
结构转型和公司基本面转 向了政策意图及资产配置 的变化，也就是流动性对 市场的影响起了决定性
的作用。因此，政策相关 的大盘蓝筹股的表现较为 突出，非银金融、建筑、 钢铁、房地产等行业的
表现较好，涨幅超过了 60% ，这些行业中除了非银金 融，其余行业的基本面都 在恶化。而医药、食
品饮料 、农 业、 传媒 、电 子等行 业的 涨幅 较小 。
本基金在年内成立， 采取 了灵活配置和绝对收益的 投资策略，由于建仓时点 选择较好，同时仓
位控制 和品 种选 择积 极主 动，因 此在 保持 较小 回撤 的情况 下享 受到 了市 场上 涨带来 的收 益。
4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
本基金 自 2014 年 5 月 19 日（基 金合 同生 效日 ） 至 2014 年 12 月 31 日 净值 增 长率 为 25.70% ，
同期业 绩比 较基 准 为30.81% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2015 年 ，在 宏观 经济 走向 “ 新常 态 ” 的情 况下 ，我们 预 计 GDP 增速 会进 一步下 滑 到 7.2%
以下。固定资产投资增速 会进一步下行，传统行业 仍处于去产 能过程中，新 兴产业、服务业虽然增国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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长较好 但贡 献有 限。 基于 这些状 况， 我们 认为 经济 政策仍 然会 维持 宽松 ，2015 年 将有 2-3 次降 准，
降息的 空间 也非 常大 ， 市 场流动 性充 裕 。 同 时 ，2015 年是 各项 改革 政策 落地 的第一 年 ， 国 企改 革的
政策将会逐步推出，建筑 、高铁、核电等项目走出 去会有实质性动作。当然 ，我们也要关注房地产
投资过 快下 滑， 以及 大宗 商品暴 跌可 能带 来的 通缩 风险。
总体来 看 ， 我 们对2015 年 的市场 并不 悲观 。 首先 ， 我们会 继续 持有 成长 股 ， 包括信 息技 术 、 互
联网等行业处于快速成长 期的股票；其次，从国企 改革、一路一带、十三五 规划等方 向寻找主题性
机会。 另外 ，新 股申 购收 益率较 高， 也是 我们 重点 关注的 投资 方向 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营副总经 理负责，成员包括基金
核算、风险管理、行业研 究方面业务骨干，均具有 丰富的行业分析、会计核 算等证券基金行业从业
经验及专业能力。基金经 理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况，可向估 值委员会报告并提出相
关意见 和建 议。 各方 不存 在任何 重大 利益 冲突 ，一 切以投 资者 利益 最大 化为 最高准 则。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股 份有限公司（以下称 “本 托管人 ”）在对国泰结构 转型灵活配置混合
型证券投资基金（以下称 “本基金 ”）的托管过程 中，严格遵守《证券投资 基金法》及其他有关法
律法规、基金合同和托管 协议的有关规定，不存在 损害基金份额持有人利益 的行为，完全尽职尽责
地履行 了应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，本托管人根 据《证券投资基金法》及 其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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规定，对本基金管理人的 投资运作进行了必要的监 督，对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用 开支等方面进行了认真地 复核，未发现本基金管理 人存在损害基金份额持
有人利 益的 行为 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本报告中的财务指标、净 值表现、收益分配情况、 财务会计报告（注：财务 会计报告中的 “金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6
审计报告
本报告期的财务会计报告 经 普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙） 审 计，注册会计师签
字出具了无保留意见的审 计报告。投资者可通过登 载于本管理人网站的年度 报告正文查看审计报告
全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 结构 转型 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2014 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2014 年 12 月 31 日
资 产： -
银行存 款 73,400,264.18
结算备 付金 936,555.21
存出保 证金 151,287.42
交易性 金融 资产 59,146,205.99
其中： 股票 投资 57,985,166.79
基金投 资 -
债券投 资 1,161,039.20
资产支 持证 券投 资 - 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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贵金属 投资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 -
应收证 券清 算款 -
应收利 息 18,522.98
应收股 利 -
应收申 购款 1,061,700.44
递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总计 134,714,536.22
负债和所有者权益
本期末
2014 年 12 月 31 日
负 债： -
短期借 款 -
交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 -
应付证 券清 算款 -
应付赎 回款 510,451.88
应付管 理人 报酬 161,907.75
应付托 管费 26,984.64
应付销 售服 务费 -
应付交 易费 用 470,273.53
应交税 费 -
应付利 息 -
应付利 润 -
递延所 得税 负债 -
其他负 债 62,134.70
负债合计 1,231,752.50 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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所有者权益： -
实收基 金 106,214,354.20
未分配 利润 27,268,429.52
所有者权益合计 133,482,783.72
负债和所有者权益总 计 134,714,536.22
注：(1) 报 告截 止 日2014 年 12 月31 日， 基金 份额 净值1.257 元， 基金 份额 总额106,214,354.20
份；
(2) 本 财务 报表 的实 际编 制期间 为 2014 年 5 月 19 日(基 金合 同生 效日) 至2014 年 12 月31 日。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 结构 转型 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年5 月 19 日（ 基金 合同 生效 日） 至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年5 月19 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2014 年12 月
31 日
一、收入 37,894,019.30
1.利息 收入 1,180,341.71
其中： 存款 利息 收入 301,598.19
债券利 息收 入 81,463.90
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 797,279.62
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 31,231,738.93
其中： 股票 投资 收益 30,574,906.43
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 -25,000.00
资产支 持证 券投 资收 益 -
贵金属 投资 收益 - 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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衍生工 具收 益 -
股利收 益 681,832.50
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”号
填列）
4,298,465.45
4.汇兑 收益 （损 失以 “－ ”号填 列） -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 1,183,473.21
减：二、费用 4,038,115.72
1．管 理人 报酬 1,586,514.49
2．托 管费 264,419.11
3．销 售服 务费 -
4．交 易费 用 1,882,828.35
5．利 息支 出 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 -
6．其 他费 用 304,353.77
三、 利润总额 （亏损总 额 以 “-” 号 填
列）
33,855,903.58
减：所 得税 费用 -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 33,855,903.58
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 结构 转型 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年5 月 19 日（ 基金 合同 生效 日） 至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 5 月 19 日（基金合同生效日） 至2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
311,299,041.83 - 311,299,041.83
二、本期经营活动产生 - 33,855,903.58 33,855,903.58 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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的基金净值变动数（本
期利润 ）
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
-205,084,687.63 -6,587,474.06 -211,672,161.69
其中：1.基 金申 购款 121,908,179.65 9,695,763.30 131,603,942.95
2.基金 赎回 款 -326,992,867.28 -16,283,237.36 -343,276,104.64
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
106,214,354.20 27,268,429.52 133,482,783.72
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 陈勇 胜，主 管会 计工 作负 责人 ：张琼 ，会 计机 构负 责人 ：王嘉 浩
7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况
国泰结构转型灵活配置混 合型证券投资基金(以下简 称 “本基金”)经中国证券 监督管理委员会
(以下 简称 “中 国证 监会 ”) 证监 许可[2013] 第1630 号 《 关于 核准 国泰 结构 转型 灵活配 置混 合型 证券
投资基金募集的批复》核 准，由国泰基金管理有限 公司依照《中华人民共和 国证券投资基金法》和
《国泰结构转型灵活配置 混合型证券投资基金基金 合同》负责公开募集。本 基金为契约型开放式，
存续期 限不 定， 首 次设 立 募集不 包括 认购 资金 利息 共募集 人民 币311,242,332.85 元， 业 经普 华永 道
中天会 计师 事务 所( 特殊 普 通合伙)普 华永 道中 天验 字(2014) 第 203 号验 资报 告 予以验 证。 经向 中国
证监会 备案 ， 《国 泰结 构转 型灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 于2014 年5 月19 日正 式生 效 ，
基金合 同生 效日 的基 金份 额总额 为 311,299,041.83 份基金 份额 ， 其中 认购 资 金利息 折 合 56,708.98
份基金 份额 。 本基 金的 基金 管理人 为国 泰基 金管 理有 限公司 ， 基金 托管 人为 中国 银行股 份有 限 公 司 。 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 结构转型灵活配置混合型 证券投资基金基金
合同》的有关规定，本基 金的投资范围为具有良好 流动性的金融工具，包括 国内依法发行上市的股
票(包 括中 小 板、 创业 板及 其他经 中国 证监 会核 准上 市的股 票)、 权证、 股指 期 货等权 益类 金融 工具 ，
债券等 固定 收益 类金 融工 具( 包 括国 债、 央 行票 据、 金融债、 企业 债、 公 司债 、 次级债、 中小 企业 私
募债、地方政府债券、中 期票据、可转换债券(含分 离交易可转债)、短期融资 券、资产支持证券、
债券回购、银行存款等) 及 法律法规或中国证监会允 许基金投资的其他金融工 具(但须符合中国证监
会的相关规定)。本基金的 投资组合比例为：股票资 产占基金资产的 0-95%； 其余资产投资于债券、
货币市场工具、股指期货 、权证、资产支持证券、 银行存款以及法律法规或 中国证监会允 许基金投
资的其他金融工具。中小 企业私募债占基金资产净 值的比例不超过 20%；权 证投资占基金资产净值
的比例 不超 过 3% ； 每 个交 易日日 终在 扣除 股指 期货 保证金 以后 ， 现 金或 到期 日在一 年以 内的 政府 债
券不低 于基 金资 产净 值 的 5% 。本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深 300 指 数收 益 率 ×50 % ＋ 中债 综合 指
数收益 率 × 50% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2015 年3 月26 日批准 报出 。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项 具 体 会计 准则 及 相关规 定( 以下 合称 “企 业 会计准 则”) 、 中国 证监 会 颁布的 《证 券投 资基
金信息 披露 XBRL 模板 第 3 号< 年 度报 告和 半年 度报 告>》 、中 国证 券投 资基 金业 协会颁 布的 《证 券投
资基金会计核算业务指引 》 、 《国泰结构转 型灵活配置 混合型证券投资基金基金 合同》和在财务报表
附注7.4.4 所列 示的 中国 证监会 发布 的有 关规 定及 允许的 基金 行业 实务 操作 编制。
7.4.3遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金2014 年5 月19 日( 基金合 同生 效日) 至2014 年12 月31 日止 期间 财务 报表符 合企 业会 计
准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 2014 年 12 月 31 日的 财务 状况 以及2014 年 5 月 19 日( 基
金合同 生效 日) 至2014 年12 月 31 日 止期 间的 经营 成果和 基金 净值 变动 情况 等有关 信息 。
7.4.4重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月 31 日止 。 本 期财 务报 表的 实际 编 制期间 为 2014 年5
月19 日(基 金合 同生 效日) 至 2014 年12 月 31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为 ： 以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产 、 应 收款 项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金目前以交易目的持 有的股票投资、债券投资 和衍生工具(主要为权证投 资)分类为以公允
价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产。除衍 生工具所产生的金融资产 在资产负债表中以衍生
金融资产列示外，以公允 价值计量且其公允价值变 动计入损益的金融资产在 资产负债表中以交易性
金融资 产列 示。
本基 金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 其他各 类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时 ，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券起息日或上次除息日至 购买日止的利息，单独确 认为应收项目。应收款
项和其 他金 融负 债的 相关 交易费 用计 入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条 件之 一的 ， 予 以终 止确 认 ： (1) 收取该 金融 资产 现金 流量 的合同 权利 终止 ；国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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(2) 该金融资产已转移， 且本基金将金融资产所有 权上几乎所有的风险和报 酬转移给转入方；或者
(3) 该金融资产已转移， 虽然本基金既没有转移也 没有保留金融资产所有权 上几乎所有的风险和报
酬，但 是放 弃了 对该 金融 资产控 制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资和 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 ：
(1)存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估 值 日无交 易， 但最近
交易日后经济环境未发生 重大变化且证券发行机构 未发生影响证券价格的重 大事件的，按最近交易
日的市 场交 易价 格确 定公 允价值 。
(2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 如 估值 日无交 易且 最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参考
类似投 资品 种的 现行 市价 及重大 变化 等因 素， 调整 最近交 易市 价以 确定 公允 价值。
(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场 ， 采 用市 场参 与者 普遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具有
可靠性的估值技术确定公 允价值。估值技术包括参 考熟悉情况并自愿交易的 各方最近进行的市场交
易中使用的价格、参照实 质上相同的其他金融工具 的当前公允价值、现金流 量折现法和期权定价模
型等。 采用 估值 技术 时， 尽可能 最大 程度 使用 市场 参数， 减少 使用 与本 基金 特定相 关的 参数 。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金持有的资产和承担 的负债基本为金融资产和 金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金
额的法 定权 利且 该种 法定 权利现 在是 可执 行的 ； 且2)交易 双方 准备 按净 额结 算时， 金融 资产 与金 融
负债按 抵销 后的 净额 在资 产负债 表中 列示 。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的 金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转入 未分 配 利润/( 累 计亏 损) 。
7.4.4.9 收入/(损失)的确 认和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持 有期间应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债
券发行 企业 代扣 代缴 的个 人所得 税后 的净 额确 认为 利息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
每一基金份额享有同等分 配权。本基金收益以现金 形式分配，但基金份额持 有人可选择现金红
利或将现金红利按分红除 权日的基金份额净值自动 转为基金份额进行再投资 。若期末未分配利润中
的未实现部分为正数，包 括基金经营活动产生的未 实现损益以及基金份额交 易产生的未实现平准金
等，则期末可供分配利润 的金额为期末未分配利润 中的已实现部分；若期末 未分配利润的未实现部
分为负 数 ， 则 期末 可供 分配 利润的 金额 为期 末未 分配 利润 ， 即 已实 现部 分相 抵未 实现部 分后 的 余 额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日 从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告分部并披露分部信 息。经营分部是指本基金 内同时满足下列条件的组 成部分：(1) 该组成 部
分能够 在日 常活 动中 产生 收入、 发生 费用；(2) 本 基 金的基 金管 理人 能够 定期 评价该 组成 部分 的经 营
成果， 以决 定向 其配 置资 源、 评 价其 业绩；(3) 本基 金能够 取得 该组 成部 分的 财务状 况、 经营 成果 和
现金流量等有关会计信息 。如果两个或多个经营分 部具有相似的经济特征， 并且满足一定条件的，
则合并 为一 个经 营分 部。
本 基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资的 公允 价值 时采 用的 估值方 法及 其关 键假 设如 下：
对于证券交易所上市的股 票，若出现重大事项停牌 或交易不活跃(包括涨跌停 时的交易不活跃)
等情况 ， 本 基金 根据 中国 证监会 公告[2008]38 号 《 关于进 一步 规范 证券 投资 基金估 值业 务的 指导 意
见》 ， 根据 具体 情况 采用 《 关于发 布中 基协(AMAC) 基 金行业 股票 估值 指数 的通 知》 提供的 指数 收益 法
等估值 技术 进行 估值 。
7.4.5会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
财政部 于2014 年颁 布 《企 业会计 准则 第 39 号 —— 公 允价值 计量 》 、 《企 业会 计 准则 第 40 号——
合营安 排》 、 《企 业会 计准 则第 41 号 —— 在其 他主 体 中权益 的披 露》 和修 订后 的 《企 业会 计准 则第2
号—— 长期 股权 投资 》 、 《 企业会 计准 则 第 9 号 —— 职工薪 酬》 、 《企业 会计 准 则第 30 号 —— 财务 报表
列报》 、 《 企业 会计 准则 第 33 号—— 合 并财 务报 表》 以 及 《 企业 会计 准则 第37 号 ——金 融工 具列 报》 ，
要求除 《企 业会 计准 则第37 号—— 金 融工 具列 报》 自2014 年度 财务 报表 起施 行 外， 其 他准 则自2014
年7 月1 日 起施 行。 上述 准则对 本基 金本 报告 期无 重大影 响。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 24 页共 41 页
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2002]128 号 《 关于 开 放式证 券投 资基 金有 关税 收问题 的通 知》 、
财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《 关 于实施 上市 公司 股息
红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知 》 及 其他 相关财 税法 规和 实务 操作 ， 主要税 项列 示 如 下 ：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收营 业税 。 基 金买 卖股票 、 债 券的 差
价收入 不予 征收 营业 税。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入， 包括 买卖 股票、 债券 的 差价 收入 ， 股 权的 股 息、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 自2013 年1 月 1 日 起， 对基 金从 上市 公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持 股期限 在 1 个月 以
内(含 1 个月)的 ，其 股息 红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年)
的， 暂 减按50% 计入 应纳 税 所得额 ； 持 股期 限超 过 1 年的， 暂减 按 25% 计 入应 纳 税所得 额。 对基 金持
有的上市公司限售股，解 禁后取得的股息、红利收 入，按照上述规定计算纳 税， 持股时间自解禁日
起计算；解禁前取得的股 息、红利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。上 述所得统一适用 20%
的税率 计征 个人 所得 税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国银 行股 份有 限公 司(“ 中国银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 银投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的控 股股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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本基金 本报 告期 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 交易 。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年5月19 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2014 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,586,514.49
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 291,260.51
注：（1） 支付 基金 管理 人 国泰基 金的 管理 人报 酬按 前一日 基金 资产 净 值1.5% 的年费 率计 提， 逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。 其计 算公 式为 ：日 管 理人报 酬＝ 前一 日基 金资 产净值 X 1.5% / 当年
天数。
（2） 本基 金成 立日 为2014 年 5 月 19 日 ，因 此无 上 年度可 比期 间金 额。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年5月19 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2014 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 264,419.11
注： （1 ） 支付 基金 托管 人 中国银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 计提 ， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值 X 0.25% / 当 年天 数。
（2） 本基 金成 立日 为2014 年 5 月 19 日 ，因 此无 上 年度可 比期 间金 额。
7.4.8.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金 本报 告期 间未 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券(含 回购) 交易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
7.4.8.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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本基金 本报 告期 末无 除基 金管理 人之 外的 其他 关联 方投资 本基 金的 情况 。
7.4.8.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年5月19 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2014 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 73,400,264.18 283,369.24
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 在本 报告 期间 未有 在承销 期间 参与 关联 方承 销证券 的情 况。
7.4.8.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 无须 作说 明的其 他关 联交 易事 项。
7.4.9 期末（2014 年12 月31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发 证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 的证 券。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
(单位 ： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
30016
8
万达信
息
2014-1
2-31
重大事
项
46.20
2015-0
1-08
44.50
100,000.0
0
3,039,484.2
0
4,620,000.
00
-
00250
9
天广消
防
2014-0
8-19
重大事
项
14.94 - -
210,237.0
0
2,231,332.2
9
3,140,940.
78
-
60033
2
白云山
2014-1
2-04
重大事
项
27.11
2015-0
1-13
29.82 95,000.00
2,518,182.0
0
2,575,450.
00
-
注： 本基 金截 至2014 年12 月 31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌的国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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股票， 该类 股票 将在 所公 布事项 的重 大影 响消 除后 ，经交 易所 批准 复牌 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.9.3.1 银行间市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.9.3.2 交易所市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.10 有助于理解和 分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可 观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 48,809,815.21 元 ，属 于第 二层 次的余 额为 10,336,390.78 元， 无属 于第 三层 次
的余额 。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票， 若出 现重 大事 项停 牌 、 交易不 活跃(包 括涨 跌停 时 的交易 不活 跃) 、
或属于非公开发行等情况 ，本基金不会于停牌日至 交易恢复活跃日期间、交 易不活跃期间及限售期
间将相关股票的公允价值 列入第一层次；并根据估 值调整中采用的不可观察 输入值对于公允价值的
影响程 度， 确定 相关 股票 公允价 值应 属第 二层 次还 是第三 层次 。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于2014 年12 月31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 57,985,166.79 43.04
其中： 股票 57,985,166.79 43.04
2 固定收 益投 资 1,161,039.20 0.86
其中： 债券 1,161,039.20 0.86
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 74,336,819.39 55.18
7 其他各 项资 产 1,231,510.84 0.91 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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8 合计 134,714,536.22 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 32,687,436.42 24.49
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
4,463.00 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
2,478,112.00 1.86
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
13,520,680.20 10.13
J 金融业
- -
K 房地产 业
4,431,051.36 3.32
L 租赁和 商务 服务 业
3,416,123.81 2.56
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
1,447,300.00 1.08
合计 57,985,166.79 43.44
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 002588 史丹利 120,000 4,674,000.00 3.50
2 300168 万达信 息 100,000 4,620,000.00 3.46
3 002415 海康威 视 200,000 4,474,000.00 3.35
4 600657 信达地 产 543,021 4,431,051.36 3.32
5 000018 中冠 A 158,700 4,078,590.00 3.06
6 300203 聚光科 技 200,000 3,836,000.00 2.87
7 600388 龙净环 保 107,501 3,762,535.00 2.82
8 002065 东华软 件 208,000 3,725,280.00 2.79
9 300041 回天新 材 167,194 3,437,508.64 2.58
10 002400 省广股 份 157,643 3,416,123.81 2.56
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有 权益 明细，应阅读登载于本基 金管理人网站的年度报
告正文 。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出 期末 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002415 海康威 视 22,016,936.31 16.49
2 300168 万达信 息 16,961,632.88 12.71
3 002081 金螳螂 15,246,300.25 11.42
4 601318 中国平 安 13,692,070.16 10.26
5 300203 聚光科 技 13,295,415.14 9.96
6 300205 天喻信 息 13,116,307.64 9.83
7 601009 南京银 行 10,456,591.79 7.83
8 600067 冠城大 通 10,044,396.62 7.52
9 600420 现代制 药 9,935,434.00 7.44
10 002375 亚厦股 份 9,692,262.21 7.26
11 002108 沧州明 珠 8,783,325.58 6.58
12 600401 海润光 伏 8,776,969.94 6.58
13 600015 华夏银 行 8,518,708.76 6.38
14 002008 大族激 光 7,516,135.54 5.63
15 000952 广济药 业 7,481,886.99 5.61
16 600728 佳都科 技 7,196,547.44 5.39 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 31 页共 41 页
17 002236 大华股 份 7,087,923.77 5.31
18 002509 天广消 防 6,589,157.59 4.94
19 002448 中原内 配 6,442,935.30 4.83
20 000402 金融街 6,345,542.78 4.75
21 600563 法拉电 子 6,291,650.72 4.71
22 000018 中冠 A 6,283,615.70 4.71
23 601166 兴业银 行 6,278,728.00 4.70
24 002019 亿帆鑫 富 5,821,913.16 4.36
25 002462 嘉事堂 5,799,922.18 4.35
26 600587 新华医 疗 5,725,620.65 4.29
27 600109 国金证 券 5,637,216.56 4.22
28 002444 巨星科 技 5,423,306.57 4.06
29 600598 *ST 大荒 5,254,820.86 3.94
30 002325 洪涛股 份 5,209,269.49 3.90
31 600335 国机汽 车 5,166,824.88 3.87
32 002390 信邦制 药 5,140,162.35 3.85
33 002400 省广股 份 5,057,487.24 3.79
34 300146 汤臣倍 健 4,768,996.55 3.57
35 000651 格力电 器 4,630,072.90 3.47
36 600690 青岛海 尔 4,595,234.82 3.44
37 000401 冀东水 泥 4,525,524.72 3.39
38 002271 东方雨 虹 4,419,135.79 3.31
39 000728 国元证 券 4,411,316.00 3.30
40 000026 飞亚 达A 4,403,016.11 3.30
41 000002 万科 A 4,349,255.00 3.26
42 600643 爱建股 份 4,349,123.00 3.26
43 000039 中集集 团 4,347,834.00 3.26
44 000001 平安银 行 4,289,479.00 3.21
45 002241 歌尔声 学 4,262,376.61 3.19
46 600175 美都能 源 4,259,862.21 3.19
47 601818 光大银 行 4,251,676.00 3.19
48 002497 雅化集 团 4,215,089.00 3.16
49 600000 浦发银 行 4,192,024.00 3.14
50 002588 史丹利 4,133,392.88 3.10
51 300037 新宙邦 4,098,099.70 3.07
52 300182 捷成股 份 4,037,244.00 3.02
53 601336 新华保 险 4,035,515.76 3.02
54 000925 众合机 电 3,991,309.01 2.99
55 002229 鸿博股 份 3,987,026.00 2.99
56 000598 兴蓉投 资 3,986,118.00 2.99
57 300177 中海达 3,977,887.00 2.98
58 600332 白云山 3,960,705.00 2.97
59 300073 当升科 技 3,960,704.70 2.97
60 002436 兴森科 技 3,953,102.15 2.96 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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61 600525 长园集 团 3,855,745.96 2.89
62 000786 北新建 材 3,793,055.18 2.84
63 002065 东华软 件 3,784,404.99 2.84
64 300041 回天新 材 3,730,744.14 2.79
65 000905 厦门港 务 3,712,223.50 2.78
66 600897 厦门空 港 3,709,376.44 2.78
67 300257 开山股 份 3,706,983.00 2.78
68 600388 龙净环 保 3,684,535.09 2.76
69 002285 世联行 3,650,651.97 2.73
70 601777 力帆股 份 3,630,952.80 2.72
71 600816 安信信 托 3,627,158.00 2.72
72 002280 新世纪 3,606,438.60 2.70
73 300271 华宇软 件 3,577,104.53 2.68
74 600061 中纺投 资 3,541,440.00 2.65
75 600657 信达地 产 3,540,357.27 2.65
76 601688 华泰证 券 3,534,025.00 2.65
77 300155 安居宝 3,532,985.12 2.65
78 002662 京威股 份 3,490,843.40 2.62
79 300178 腾邦国 际 3,476,935.97 2.60
80 600016 民生银 行 3,430,799.00 2.57
81 600572 康恩贝 3,428,819.00 2.57
82 601633 长城汽 车 3,387,261.00 2.54
83 002456 欧菲光 3,328,496.59 2.49
84 600845 宝信软 件 3,281,968.20 2.46
85 000831 五矿稀 土 3,234,345.00 2.42
86 300066 三川股 份 3,230,109.52 2.42
87 000858 五粮液 3,215,186.00 2.41
88 000581 威孚高 科 3,212,364.20 2.41
89 300147 香雪制 药 3,165,806.62 2.37
90 002407 多氟多 3,155,887.05 2.36
91 600820 隧道股 份 3,134,437.00 2.35
92 600153 建发股 份 3,096,669.00 2.32
93 002364 中恒电 气 3,069,613.00 2.30
94 600655 豫园商 城 3,022,450.23 2.26
95 300295 三六五 网 3,000,960.38 2.25
96 002273 水晶光 电 2,990,037.00 2.24
97 002126 银轮股 份 2,943,770.84 2.21
98 601601 中国太 保 2,884,975.00 2.16
99 300133 华策影 视 2,843,359.50 2.13
100 600521 华海药 业 2,838,705.20 2.13
101 601099 太平洋 2,691,970.00 2.02
102 000513 丽珠集 团 2,691,876.75 2.02
103 002309 中利科 技 2,682,597.00 2.01 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 33 页共 41 页
8.4.2 累计卖出金额超出 期末 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002415 海康威 视 19,790,418.01 14.83
2 300168 万达信 息 16,949,366.53 12.70
3 002081 金螳螂 16,428,185.20 12.31
4 601318 中国平 安 15,197,290.90 11.39
5 300205 天喻信 息 13,598,825.31 10.19
6 601009 南京银 行 11,869,651.59 8.89
7 600420 现代制 药 10,589,808.52 7.93
8 002375 亚厦股 份 10,458,393.55 7.84
9 002108 沧州明 珠 10,421,346.81 7.81
10 600067 冠城大 通 10,280,791.51 7.70
11 300203 聚光科 技 10,194,975.01 7.64
12 600401 海润光 伏 9,603,314.93 7.19
13 600015 华夏银 行 9,513,395.11 7.13
14 000952 广济药 业 8,625,093.86 6.46
15 002008 大族激 光 7,610,165.52 5.70
16 002236 大华股 份 6,927,071.75 5.19
17 600728 佳都科 技 6,758,884.50 5.06
18 002448 中原内 配 6,727,991.50 5.04
19 600109 国金证 券 6,715,639.53 5.03
20 601166 兴业银 行 6,586,865.19 4.93
21 000402 金融街 6,491,341.49 4.86
22 600563 法拉电 子 6,440,905.53 4.83
23 002462 嘉事堂 5,899,775.88 4.42
24 002444 巨星科 技 5,611,468.47 4.20
25 002325 洪涛股 份 5,609,198.58 4.20
26 002019 亿帆鑫 富 5,596,154.57 4.19
27 600335 国机汽 车 5,335,040.03 4.00
28 600598 *ST 大荒 5,284,265.83 3.96
29 000728 国元证 券 4,998,192.73 3.74
30 000401 冀东水 泥 4,924,455.23 3.69
31 300146 汤臣倍 健 4,904,701.74 3.67
32 600175 美都能 源 4,893,879.98 3.67
33 600690 青岛海 尔 4,806,564.19 3.60
34 000002 万科 A 4,713,426.02 3.53
35 000651 格力电 器 4,686,230.97 3.51 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 34 页共 41 页
36 000925 众合机 电 4,657,581.90 3.49
37 300037 新宙邦 4,586,395.43 3.44
38 000001 平安银 行 4,571,836.64 3.43
39 002509 天广消 防 4,567,177.57 3.42
40 000026 飞亚 达A 4,529,396.43 3.39
41 600643 爱建股 份 4,436,161.46 3.32
42 000039 中集集 团 4,428,758.00 3.32
43 002390 信邦制 药 4,410,889.60 3.30
44 002271 东方雨 虹 4,407,196.79 3.30
45 601688 华泰证 券 4,357,992.99 3.26
46 600325 华发股 份 4,357,065.22 3.26
47 600000 浦发银 行 4,243,729.23 3.18
48 601818 光大银 行 4,225,100.00 3.17
49 300182 捷成股 份 4,207,290.14 3.15
50 002497 雅化集 团 4,135,984.59 3.10
51 002229 鸿博股 份 4,098,358.76 3.07
52 002662 京威股 份 4,069,660.18 3.05
53 300073 当升科 技 4,013,059.13 3.01
54 002436 兴森科 技 3,973,764.96 2.98
55 300178 腾邦国 际 3,939,741.19 2.95
56 000598 兴蓉投 资 3,904,461.00 2.93
57 600061 中纺投 资 3,855,185.00 2.89
58 601336 新华保 险 3,829,417.78 2.87
59 002241 歌尔声 学 3,779,207.84 2.83
60 300177 中海达 3,766,295.66 2.82
61 002285 世联行 3,756,520.25 2.81
62 600897 厦门空 港 3,755,214.97 2.81
63 000831 五矿稀 土 3,748,506.66 2.81
64 600525 长园集 团 3,730,632.19 2.79
65 000786 北新建 材 3,725,838.25 2.79
66 600816 安信信 托 3,719,166.22 2.79
67 600572 康恩贝 3,676,285.71 2.75
68 600016 民生银 行 3,617,966.98 2.71
69 601777 力帆股 份 3,609,215.17 2.70
70 000905 厦门港 务 3,606,762.00 2.70
71 601633 长城汽 车 3,605,875.50 2.70
72 002456 欧菲光 3,589,332.81 2.69
73 300257 开山股 份 3,549,035.00 2.66
74 601377 兴业证 券 3,543,574.31 2.65
75 002407 多氟多 3,467,162.72 2.60
76 300155 安居宝 3,405,943.87 2.55
77 000712 锦龙股 份 3,393,449.79 2.54
78 300271 华宇软 件 3,366,353.11 2.52
79 000858 五粮液 3,308,332.93 2.48 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 35 页共 41 页
80 600845 宝信软 件 3,197,994.26 2.40
81 002273 水晶光 电 3,154,720.46 2.36
82 000581 威孚高 科 3,128,211.19 2.34
83 600820 隧道股 份 3,117,813.13 2.34
84 300066 三川股 份 3,097,757.92 2.32
85 600655 豫园商 城 3,082,513.61 2.31
86 300147 香雪制 药 3,076,134.20 2.30
87 600446 金证股 份 2,991,484.99 2.24
88 002713 东易日 盛 2,961,540.65 2.22
89 002364 中恒电 气 2,955,016.83 2.21
90 000513 丽珠集 团 2,921,980.15 2.19
91 002309 中利科 技 2,879,077.90 2.16
92 601601 中国太 保 2,838,294.89 2.13
93 002126 银轮股 份 2,784,142.06 2.09
94 600153 建发股 份 2,776,607.06 2.08
95 600521 华海药 业 2,712,626.93 2.03
96 600266 北京城 建 2,699,861.44 2.02
97 600587 新华医 疗 2,671,091.75 2.00
8.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 640,040,175.73
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 616,555,341.62
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例(％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - - 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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7 可转债 1,161,039.20 0.87
8 其他 - -
9 合计 1,161,039.20 0.87
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(％)
1 110028 冠城转 债 7,880 1,161,039.20 0.87
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基 金投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股 指期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。本基金投资股指 期货将主要选择流动性好 、交易活跃的股指
期货合约。本基金力争利 用股指期货的杠杆作用， 降低股票仓位频繁调整的 交易成本和跟踪误差，
达到有 效跟 踪标 的指 数的 目的。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 本期国债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 37 页共 41 页
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本 报告 期内 基金 投 资的前 十名 证券 的发 行主 体没有 被监 管部 门 立 案调 查或在 报告 编制 日前 一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
8.12.2 基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.12.3 期末其他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
151,287.42
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
-
4 应收利 息
18,522.98
5 应收申 购款
1,061,700.44
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
1,231,510.84
8.12.4 期末持有的处 于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期末前十名股 票中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况说 明
1 300168 万达信 息 4,620,000.00 3.46 重大事 项
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 38 页共 41 页
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
902
117,754.27 65,108,081.44 61.30% 41,106,272.76 38.70%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 76,443.90 0.07%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2014 年5 月 19 日) 基金 份额 总额 311,299,041.83
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 121,908,179.65
减：基 金合 同生 效日 起至 报告期 期末 基金 总赎 回份 额 326,992,867.28
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 106,214,354.20
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2014 年9 月24 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 离任公 告》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 十次会 议审 议通 过， 李志 坚先生 不再 担任 公司 副总 经理。
2014 年 12 月 13 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 总经 理变 更公告 》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 十三次 会议 审议 通过 ， 金 旭女士 不再 担任 公司 总经 理。2014 年12 月 11 日
起由公 司董 事长 陈勇 胜先 生代任 总经 理。
报告期 内基 金托 管人 的专 门基金 托管 部门 无重 大人 事变动 。
2014 年 2 月 14 日 中国 银 行股份 有限 公司 公告 ，自 2014 年 2 月 13 日 起， 陈 四清先 生担 任本 行
行长。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，为本基金提供 审计服务的会计师事务所 无改聘情况。报告年度应 支付给聘任会计师
事务所 的报 酬 为60,000 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
红塔证 券 1 - - - - 新增
万联证 券 1 - - - - 新增
东北证 券 1 - - - - 新增
国金证 券 1 - - - - 新增 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 40 页共 41 页
光大证 券 1 - - - - 新增
中信建 投 2 - - - - 新增
银河证 券 1 478,515,192.96 38.08% 435,640.53 38.84% 新增
瑞银证 券 1 232,119,710.03 18.47% 211,321.85 18.84% 新增
申银万 国 1 206,931,289.32 16.47% 188,390.34 16.80% 新增
中信证 券（ 浙
江）
1 170,778,073.64 13.59% 155,476.07 13.86% 新增
安信证 券 1 56,573,573.68 4.50% 51,504.13 4.59% 新增
中金证 券 2 45,942,717.30 3.66% 32,637.69 2.91% 新增
中投证 券 1 33,131,794.14 2.64% 23,536.74 2.10% 新增
长江证 券 1 32,603,166.28 2.59% 23,161.19 2.06% 新增
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公 司具 有较 强的 研究 能力 ， 能 及时 、 全面 、 定 期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析 、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租用 标
准的， 由公 司投 研业 务部 门提出 租用 证 券 公司 交易 席位的 调整 意见 （包 括调 整名单 及调 整原 因等 ） ，
并经公 司批 准。
11.7.2 基金租用证券 公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
红塔证 券 - - - - - -
万联证 券 - - - - - -
东北证 券 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - - 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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银河证 券 - - - - - -
瑞银证 券 - - - - - -
申银万 国
5,025,000.
00
100.00%
1,320,00
0,000.00
98.51% - -
中信证 券（ 浙
江）
- - - - - -
安信证 券 - -
20,000,0
00.00
1.49% - -
中金证 券 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
长江证 券 - - - - - -
