国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
国 泰 国策 驱 动灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2014 年年 度报告 摘要
2014 年 12 月 31 日
基金管理人：国泰基 金管 理有限公司
基金托管人：中国建 设银 行股份有限公司
报告送出日期：二〇 一五 年三月三十日国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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§1
重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 3 月 24 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告的财务资料经审计 ，普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）为 本基金出具了无保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期 自 2014 年 2 月 17 日起至 12 月 31 日 止。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合
基金主 代码 000511
交易代 码 000511
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 2 月 17 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 32,970,671.39 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
通过深 入研 究 ， 积 极投 资 于符合 国家 政策 导向 、 经 济发展 方向 且增 长前 景
确定的 优质 企业 ， 在控 制 风险的 前提 下 ， 力 争实 现 基金资 产的 长期 稳定 增
值。
投资策 略
长期看 来， 我国 经济 转型 是一个 多层 次、 长周 期的 过程， 主要 由经 济结 构
调整 、 产 业结 构升 级和 区 域结构 优化 组成 ， 其发 展 与国家 政策 导向 紧密 相
关。 国家 政策 将有 力推 动 相关经 济领 域的 发展 ， 受 益于国 家政 策的 行业 和
公司将 成为 先导 性力 量 ， 在整体 经济 中占 主导 地位 ， 其 中蕴 含的 投资 机会
将主导 未来 资本 市场 的走 向。
本基金 基于 自上 而下 的国 策驱动 投资 分析 框架 ， 深 入挖掘 国家 政策 推进 过
程中符 合经 济结 构调 整 、 产业转 型升 级方 向 ， 且 在 政策推 动下 收益 性确 定
的投资 机会 ， 构 建并 动态 调整投 资组 合。 本基 金以 政策为 投资 导向 ， 重 点
关注的 政策 包括 国家 的财 政、 货币 政策 等 宏 观政 策 、 为 推进 某些 产业 或区
域发展 所采 取的 产业 扶持 、 财政 税收 倾斜、 发展 规 划等产 业、 区域 政策 以
及股票 发行 体制 改革 等改 革政策 ， 基于 对国 家政 策 的密切 跟踪 和分 析 ， 挖
掘资本 市场 的投 资机 会。
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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本基金 自上 而下 的投 资策 略主要 分为 两个 层次 ， 首 先通过 前瞻 性地 判断 不
同金融 资产 的相 对收 益， 完成大 类资 产配 置。 在大 类资产 配置 的基 础上 ，
积极把 握国 家政 策方 向和 宏观经 济发 展趋 势 ， 结 合 基金面 分析 和估 值水 平
分析， 精选 个股， 完成 股 票组合 的构 建， 并通过 运 用久期 策略 、 期 限结构
策略和 个券 选择 策略 完成 债券组 合的 构建 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 收益率 ×5 0 % ＋中 证综 合债 券指 数收 益 率 ×50 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险 、 预 期收 益高 于 货币市 场基 金和 债券 型
基金， 低于 股票 型基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 林海中 田青
联系电 话 021-31081600 转 010-67595096
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
（021 ）31089000 ，
400-888-8688
010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址
www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号 楼嘉 昱大 厦 16 层-19 层
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
2014 年 2 月 17 日（基金合同生效日）至
2014 年12 月 31 日 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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本期已 实现 收益 20,696,076.52
本期利 润 27,009,173.34
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1324
本期基 金份 额净 值增 长率 30.80%
3.1.2 期末数据和指标 2014 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.3082
期末基 金资 产净 值 43,133,563.37
期末基 金份 额净 值 1.308
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 17.73% 1.47% 21.87% 0.82% -4.14% 0.65%
过去六 个月 30.54% 1.22% 30.72% 0.66% -0.18% 0.56%
自基金 合同 生
效起至 今
30.80% 0.93% 29.67% 0.61% 1.13% 0.32%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金份额累计净值增长 率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比
较
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 基金 份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
(2014 年 2 月 17 日 至 2014 年 12 月 31 日) 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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注：（1） 本基 金合 同生 效 日为 2014 年2 月 17 日， 截止 至 2014 年12 月 31 日 ，本基 金运 作时 间未
满一年 。
（2） 本基 金在6 个 月建 仓 期结束 时， 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。
3.2.3 自基金合同生效以 来 基金每年净值增长 率及 其与同期业绩比较基 准收 益率的比较
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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注： 本 基金 合同 生效 日为2014 年2 月17 日， 截 止至2014 年 12 月 31 日， 本基 金运作 时间 不满 一 年 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 成立 至今(2014 年2 月 17 日至 2014 年12 月31 日 ）尚 未进 行利 润分 配 。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日， 是 经中国 证监 会证 监基 字[1998]5 号文 批准 的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2014 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 49 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 证券
投资基 金、 国泰 金龙 系列 证券投 资基 金 （ 包 括2 只 子基金 ， 分 别为 国泰 金龙 行业精 选证 券投 资基 金 、
国泰金 龙债 券证 券投 资基 金） 、 国泰 金马 稳健 回报 证 券投资 基金 、 国 泰货 币 市 场证券 投资 基金 、 国 泰
金鹿保本增值混合证券投 资基金、国泰金鹏蓝筹价 值混合型证券投资基金、 国泰金鼎价值精选混合
型证券 投资 基金 （由 金鼎 证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰金 牛创 新成 长股 票型 证券投 资基 金、 国泰 沪
深300 指数 证券 投资 基金 （由国 泰金 象保本 增值 混 合证券 投资 基金 转型 而来 ） 、 国泰 双利 债券证 券投
资基金、国泰区位优势股 票型证券投资基金、国泰 中小盘成长股票型证券投 资基金（LOF ） （由金盛国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰纳 斯达 克100 指 数证 券投资 基金 、 国泰 价值 经 典股票 型证 券投 资基 金
（LOF ） 、上 证 180 金 融交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金、 国泰 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券
投资基金联接基金、国泰 保本混合型证券投资基金 、国泰事件驱动策略股票 型证券投资基金、国泰
信用互 利分 级债 券型 证券 投资基 金、 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 中小 板
300 成长交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 、国泰成长优选股票型证 券投资基金、国泰大宗
商品配 置证 券投 资基 金(LOF) 、 国泰信 用债 券型 证券 投资基 金、 国泰 现金 管理 货币市 场基 金、 国泰 金
泰平衡 混合 型证 券投 资基 金 （由 金泰 证券投 资基 金 转型而 来） 、 国泰 民安 增利 债券型 发起 式证 券投 资
基金、国泰国证房地产行 业指数分级证券投资基金 、国泰估值优势股票型证 券投资基金（LOF ） （由
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 封闭 期届满 转换 而来 ） 、 上证5 年期国 债交 易型 开放 式
指数证 券投 资基 金、 国泰 上证 5 年 期国 债交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、纳 斯达 克 100
交易型开放式指数证券投 资基金、国泰中国企业境 外高收益债券型证券投资 基金、国泰黄金交易型
开放式证券投资基金、国 泰美国房地产开发股票型 证券投资基金、国泰目标 收益保本混合型证券投
资基金、国泰国证医药卫 生行业指数分级证券投资 基金、国泰淘金互联网债 券型证券投资基金、国
泰聚信价值 优势灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰民益灵活配置混合型证 券投资基金（LOF ） 、国
泰国策驱动灵活配置混合 型证券投资基金、国泰浓 益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰安康养老
定期支付混合型证券投资 基金、国泰结构转型灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰金鑫股票型证券
投资基 金 （ 由金 鑫证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 新 经济灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 国泰 国证 食
品饮料 行业 指数 分级 证券 投资基 金、 国泰 创利 债券 型证券 投资 基金 （由 国泰 6 个月 短期 理财债 券 型
证券投 资基 金转 型而 来） 。 另外， 本基 金管 理人 于 2004 年获 得全 国社 会保 障基 金理事 会社 保基 金资
产管理 人资 格， 目前 受托 管理全 国社 保基 金多 个投 资组合 。2007 年11 月 19 日， 本 基金 管理 人获 得
企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日， 本 基金管 理人 成为 首批 获准 开展特 定客 户资 产管 理
业务 （ 专户 理财） 的基 金公 司之一 ， 并 于 3 月 24 日经 中国证 监会 批准 获得 合格 境内机 构投 资者 （QDII ）
资格，成为目前业内少数 拥有 “全牌照”的基金公 司之一，囊括了公募基金 、社保、年金、专户理
财和QDII 等管 理业 务资 格 。
4.1.2基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王航 本基金 的基 金 2014-02-1 - 14 年 硕士研 究生 ，CFA 。 曾 任职 于南方国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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经理、 国泰 事
件驱动 股票 、
国泰金 鑫股 票
（原国 泰金 鑫
封闭） 、 国泰 金
马稳健 混合 、
国泰金 龙行 业
混合的 基金 经
理，权 益投 资
总监
7 证券有 限公 司；2003 年 1 月加盟
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 ； 历 任 社
保 111 组合 基金 经理 助理 、国泰
金 鹿 保 本 基 金 和 国 泰 金 象 保 本 基
金 经 理 助 理 、 国 泰 金 马 稳 健 混 合
的 基 金 经 理 助 理 、 国 泰 金 牛 创 新
股票的 基金 经理 助理 ；2008 年 5
月至2012 年1 月 任国 泰金 龙行业
精 选 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2010 年4 月至2014 年9 月 兼任金
鑫 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2011 年 8 月 起兼 任国 泰事 件驱动
策 略 股 票 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理，2013 年 9 月起 兼任 国泰金
龙 行 业 精 选 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理，2014 年 2 月起 兼任 国泰国
策 驱 动 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金的 基金 经理 ，2014 年 3 月起
兼 任 国 泰 金 马 稳 健 回 报 证 券 投 资
基金的 基金 经理 ，2014 年 9 月起
兼 任 国 泰 金 鑫 股 票 型 证 券 投 资 基
金 （ 原 金 鑫 证 券 投 资 基 金 ） 的 基
金经理 。2013 年9 月至 2014 年3
月任投 资副 总监 ，2014 年 3 月起
任权益 投资 总监 。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合同 生
效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理 小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权 、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六） 公司 相关部 门定 期 对管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 差异、 分投 资 类别的 收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司 公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我 们发 现有 效配 对溢 价率均 值大 部分 在 1% 数 量 级及以 下， 且大 部分 溢
价率均 值通 过95% 置 信度 下等 于 0 的t 检 验。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ，溢 价率 均 值大部 分 在1% 数量 级及 以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与 本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
2014 年 市场 先抑 后扬 ， 7 月 之后在 大盘 蓝筹 股带 领下 市场大 幅上 涨， 上证 指数 全 年上涨 超过50%。
宏观基 本面 与股 市冰 火两 重天， 经济 走势 疲弱， 12 月中采 制造 业 PMI 为 50.1%，创 2014 年年 内最 低，
新订单、购进价格、原材 料库存、就业处于底部回 落趋势。本基金全年维持 高股票仓位，重点配置
金融、 汽车 、机 械等 行业 。
4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
本基金 自2014 年2 月17 日 （基 金合 同生 效日） 至2014 年12 月31 日的 净值 增长率 为 30.80% ，
同期业 绩比 较基 准 为29.67% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业 走势 的简 要展望
展望2015 年， 在实 体经 济 疲软 、 依靠 内生 动力 难以 有效复 苏的 背景 下， 政策 走向和 改革 进展 仍
是左右资本市场起落的关 键因素。我们认为财政支 持与金融宽松政策将会继 续，不排除政策加码的
可能性 ；2015 年是 全面 深 化改革 的关 键之 年， 一些 重大改 革措 施有 望陆 续出 台，对 打破 行业 垄断 、
国企增效的预期将提升市 场整体的风险偏好。由于 去年四季度市场上涨过快 ，加上两融推波助澜势
必引发监管层关注，相关 监管政策的出台无疑会加 大市场震荡幅度，但左右 市场走势的几个关键因国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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素并未 发生 改变 ， 因 此我 们乐观 看 待2015 年 市场 走 势。 从中期 角度 看， 在流 动性持 续宽 松以 及国 企
改革加快推进的大背景下 ，低估值的大盘蓝筹股仍 有估值提升空间，但在货 币政策进一步宽松之前
的等待阶段，估值修复行 情将从金融、地产、建筑 等大盘蓝筹品种转向中大 盘的白马成长股，我们
看好低估值、业绩增速稳 定的家电、汽车、食品饮 料、医药板块中的龙头品 种；由于原油等大宗原
材料价格大幅下跌，加上 国内压缩产能，部分中游 行业毛利率出现企稳改善 迹象，本身估值较低，
如果受到例如国企改革等 事件性因素驱动，将是较 好的配置时机；投资主题 方面，安全、信息化、
环保这 些社 会经 济发 展所 遇到的 瓶颈 因素 仍是 本基 金2015 年 关注 的重 点； 互 联网对 传统 行业 的渗 透
正在加速进行，互联网之 于目前中国的意义不仅仅 是渠道或者平台，更是在 改革过程中，促进各行
各业打 破垄 断、 推进 市场 化的重 要手 段， 理应 引起 足够重 视。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营副总经 理负责，成员包括基金
核算、风险管理、行业研 究方面业 务骨干，均具有 丰富的行业分析、会计核 算等证券基金行业从业
经验及专业能力。基金经 理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况，可向估 值委员会报告并提出相
关意见 和建 议。 各方 不存 在任何 重大 利益 冲突 ，一 切以投 资者 利益 最大 化为 最高准 则。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明
截至本 报告 期末 ，本 基金 已超过 连续 二十 个工 作日 基金资 产净 值低 于五 千万 元。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期， 中国 建设 银行 股份有 限公 司在 本基 金的 托管过 程中 ， 严 格遵 守了 《 证券投 资基 金法 》 、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。 报告 期内 ，本 基金 未 实施利 润分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
§6
审计报告
本报告 期的 财务 会计 报 告 经普华 永道 中天 会计 师事 务所有 限公 司审 计， 注册 会计师 签字 出具 了无 保
留意见 的审 计报 告。 投资 者可通 过登 载于 本管 理人 网站的 年度 报告 正文 查看 审计报 告全 文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 国策 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2014 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2014 年 12 月 31 日
资 产： -
银行存 款 6,232,666.80
结算备 付金 245,981.75
存出保 证金 105,062.12
交易性 金融 资产 38,133,464.57
其中： 股票 投资 38,133,464.57
基金投 资 - 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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债券投 资 -
资产支 持证 券投 资 -
贵金属 投资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 -
应收证 券清 算款 -
应收利 息 1,869.20
应收股 利 -
应收申 购款 404,744.25
递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总计 45,123,788.69
负债和所有者权益
本期末
2014 年 12 月 31 日
负 债： -
短期借 款 -
交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 -
应付证 券清 算款 1,270,456.44
应付赎 回款 416,543.40
应付管 理人 报酬 57,821.60
应付托 管费 9,636.91
应付销 售服 务费 -
应付交 易费 用 174,879.35
应交税 费 -
应付利 息 -
应付利 润 -
递延所 得税 负债 - 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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其他负 债 60,887.62
负债合计 1,990,225.32
所有者权益： -
实收基 金 32,970,671.39
未分配 利润 10,162,891.98
所有者权益合计 43,133,563.37
负债和所有者权益总 计 45,123,788.69
注：（1） 报告 截止 日2014 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值 1.308 元 ，基 金份 额总 额32,970,671.39
份。
（2 ）本 财务 报表 的实 际 编制期 间 为2014 年2 月17 日( 基金 合同 生效 日)至2014 年12 月 31 日。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 国策 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年2 月 17 日（ 基金 合同 生效 日） 至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年2 月17 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2014 年12 月
31 日
一、收入 31,486,414.23
1.利息 收入 1,791,496.25
其中： 存款 利息 收入 1,618,399.75
债券利 息收 入 1,629.40
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 171,467.10
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 22,762,449.18
其中： 股票 投资 收益 22,387,153.88
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 219,546.80 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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资产支 持证 券投 资收 益 -
贵金属 投资 收益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益 155,748.50
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”号
填列）
6,313,096.82
4.汇兑 收益 （损 失以 “－ ”号填 列） -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 619,371.98
减：二、费用 4,477,240.89
1．管 理人 报酬 2,673,837.44
2．托 管费 445,639.53
3．销 售服 务费 -
4．交 易费 用 953,900.22
5．利 息支 出 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 -
6．其 他费 用 403,863.70
三、 利润总额 （亏损总 额 以 “-” 号 填
列）
27,009,173.34
减：所 得税 费用 -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 27,009,173.34
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 国策 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年2 月 17 日（ 基金 合同 生效 日） 至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 2 月 17 日（基金合同生效日） 至2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基 351,999,071.17 - 351,999,071.17 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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金净值 ）
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 27,009,173.34 27,009,173.34
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
-319,028,399.78 -16,846,281.36 -335,874,681.14
其中：1.基 金申 购款 29,931,419.37 2,252,613.47 32,184,032.84
2.基金 赎回 款 -348,959,819.15 -19,098,894.83 -368,058,713.98
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
32,970,671.39 10,162,891.98 43,133,563.37
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 陈勇 胜，主 管会 计工 作负 责人 ：张琼 ，会 计机 构负 责人 ：王嘉 浩
7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况
国泰国策驱动灵活配置混 合型证券投资基金(以下简 称 “本基金”)经中国证券 监督管理委员会
(以下 简称 “中 国证 监会 ”) 证监 许可[2013] 第1629 号 《 关于 核准 国泰 国策 驱动 灵活配 置混 合型 证券
投资基金募集的批复》核 准，由国泰基金管理有限 公司依照《中华人民共和 国证券投资基金法》和
《国泰国策驱动灵活配置 混合型证券投资基金基金 合同》负责公开募集。本 基金为契约型开放式，
存续期 限不 定， 首 次设 立 募集不 包括 认购 资金 利息 共募集 人民 币351,850,775.15 元， 业 经普 华永 道
中天会 计师 事务 所( 特殊 普 通合伙)普 华永 道中 天验 字(2014) 第 063 号验 资报 告 予以验 证。 经向 中国
证监会 备案 ， 《国 泰国 策驱 动灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 于2014 年 2 月 17 日正 式生 效，国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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基金合 同生 效日 的基 金份 额总额 为351,999,071.17 份基金 份额 ， 其 中认 购资 金 利息折 合148,296.02
份基金份额。本基金的基 金管理人为国泰基金管理 有限公司，基金托管人为 中国建设银行股份有限
公司。 根据 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 和 《国泰 国策 驱动 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基
金合同》的有关规定，本 基金的投资范围为具有良 好流动性的金融工具，包 括国内依法发行上市的
股票(包括 中小板、创业板 及其他经中国证监会核准 上市的股票)、权证、股指 期货等权益类金融工
具， 债 券等 固定 收益 类金 融工具(包 括国 债、 央 行票 据、 金 融债 、 公 司债、 次级 债、 中 小企 业私 募债 、
地方政府债券、中期票据 、可转换债券(含分离交易 可转债)、短期融资券、资 产支持证券、债券回
购、 银行 存款 等) 及法 律法 规或中 国证 监会 允许 基金 投资的 其他 金融 工具 。 本基 金的投 资组 合比 例为 ：
股票资 产占 基金 资产 的0-95% ， 中 小企 业私 募债 占基 金资产 净值 的比 例不 超 过20%； 权 证投 资占 基金
资产净 值的 比例 不超 过 3%； 每个 交易 日日终 在扣 除 股指期 货保 证金 以后， 现 金 或到 期日 在一 年以 内
的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5%。 本 基金 的业 绩比较 基准 为 ： 50 %× 沪深300 指 数收 益率 +50% ×
中证综 合债 券指 数收 益率 。 本 财务 报表 由本 基金 的 基金管 理人 国泰 基金 管理 有限公 司 于 2015 年 3
月26 日批 准报 出。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项 具体 会计 准则 及 相关规 定( 以下 合称 “企 业 会计准 则”) 、 中国 证监 会 颁布的 《证 券投 资基
金信息 披露 XBRL 模板 第 3 号< 年 度报 告和 半年 度报 告>》 、中 国证 券投 资基 金业 协会 颁 布的 《证 券投
资基金会计核算业务指引 》 、 《 国泰国策驱 动灵活配 置混合型证券投资基金 基 金合同》和在财务报
表附 注7.4.4 所 列示 的中 国证监 会发 布的 有关 规定 及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
7.4.3遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金2014 年2 月17 日( 基金合 同生 效日) 至2014 年12 月31 日止 期间 财务 报表符 合企 业会 计
准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 2014 年 12 月 31 日的 财务 状况 以及2014 年 2 月 17 日( 基
金合同 生效 日) 至2014 年12 月 31 日 止期 间的 经营 成果和 基金 净值 变动 情况 等有关 信息 。
7.4.4重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月 31 日止 。 本 期财 务报 表的 实际 编 制期间 为 2014 年2
月17 日(基 金合 同生 效日) 至 2014 年12 月 31 日。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为： 以公 允价值 计量 且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 、 应 收款项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融 资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金目前以交易目的持 有的股票投资、债券投资 和衍生工具(主要为权证投 资)分类为以公允
价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产。以公 允价值计量且其公允价值 变动计入损益的金融资
产在资 产负 债表 中以 交易 性金融 资产 列示 。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 各类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债 于本基金成为金融工具合 同的一方时，按公允价值 在资产负债表内确
认。 以 公允 价值计 量且 其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产， 取得 时发生 的相 关 交易费 用计 入当 期损 益；
对于支付的价款中包含的 债券起息日或上次除息日 至购买日止的利息，单 独 确认为应收项目。应收
款项和 其他 金融 负债 的相 关交易 费用 计入 初始 确认 金额。
对于以公允价值计量 且其变动计入当期损益的 金融资产，按照公允价值 进行后续计量；对
于应收 款项 和其 他金 融负 债采用 实际 利率 法， 以摊 余成本 进行 后续 计量 。
金融 资产 满足 下列 条 件之一 的， 予以终 止确 认：(1) 收 取该 金融 资产 现金 流量的 合同 权利
终止；(2) 该金融 资产 已 转移， 且本 基金将 金融 资 产所有 权上 几乎 所有 的风 险和报 酬转 移给 转入 方；
或者(3) 该金融资产已转 移，虽然本基金既没有转 移也没有保留金融资产所 有权上几乎所有的风险
和报酬 ，但 是 放 弃了 对该 金融资 产控 制。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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金融 资产 终止 确认 时 ，其账 面价 值与 收到 的对 价的差 额， 计入 当期 损益 。
当 金 融 负 债 的 现 时 义 务 全 部 或 部 分 已 经 解 除 时 ， 终 止 确 认 该 金 融 负 债 或 义 务 已 解 除 的 部
分。终 止确 认部 分的 账面 价值与 支付 的对 价之 间的 差额， 计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金持有的股票投资、 债券投资和衍生工具(主要 为权证投资)按如下原则确 定公允价值并进
行估值 ：
(1) 存 在活 跃市 场的 金 融工具 按其 估值 日的 市场 交易价 格确 定公 允价 值； 估值日 无交 易， 但
最近交易日后经济环境未 发生 重大变化且证券发行 机构未发生影响证券价格 的重大事件的，按最近
交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。
(2) 存 在活 跃市 场的 金 融工具 ，如 估值 日无 交易 且最近 交易 日后 经济 环境 发生了 重大 变化 ，
参考类 似投 资品 种的 现行 市价及 重大 变化 等因 素， 调整最 近交 易市 价以 确定 公允价 值。 (3) 当金 融
工具不存在活跃市场，采 用市场参与者普遍认同且 被以往市场实际交易价格 验证具有可靠性的估值
技术确定公允价值。估值 技术包括参考熟悉情况并 自愿交易的各方最近进行 的市场交易中使用的价
格、参照实质上相同的其 他金融工具的当前公允价 值、现金流量折现法 和期 权定价模型等。采用估
值技术 时， 尽可 能最 大程 度使用 市场 参数 ，减 少使 用与本 基金 特定 相关 的参 数。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金持有的 资产和 承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1)具有抵销已确
认金额 的法 定权 利且 该种 法定权 利现 在是 可执 行的 ； 且2) 交易 双方 准备 按净 额结算 时， 金融 资产 与
金融负 债按 抵销 后的 净额 在资产 负债 表中 列示 。
7.4.4.7 实收基金
实收基 金为 对外 发行 基金 份额所 募集 的总 金额。 每 份基金 份额 面值 为1.00 元 。 由于 申购 和赎回
引起的 实收 基金 变动 分别 于基金 申购 确认 日及 基 金 赎回确 认日 认列 。
7.4.4.8 损益平准金
损 益平 准金 包括 已实 现平准 金和 未实 现平 准金 。 已实现 平准 金指 在申 购或 赎回基 金份 额时 ，
申购或赎回款项中包含的 按累计未分配的已实现损 益占基金净值比例计算的 金额。未实现平准金指
在申购 或赎 回基 金份 额时 ， 申购或 赎回 款项 中包 含的 按累计 未实 现损 益占 基金 净值比 例计 算的 金额 。国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累计 亏 损) 。
7.4.4.9 收入/(损失)的确 认和计量
股票投资在持有期间 应取得的现金股利扣除由 上市公司代扣代缴的个人 所得税后的净额确
认为投资收益。债券投资 在持有期间应取得的按票 面利率或者发行价计算的 利息扣除在适用情况下
由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。
以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产在持有期间的公允价 值变动确认为公允
价值变动损益；于处置时 ，其处置价值与初始确认 金额之间的差额确认为投 资收益，其中包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持有期间 确认的利息收入按实际利 率法计算，实际 利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
本 基金 的管 理人 报酬 和 托管费 在费 用涵 盖期 间按 基金合 同约 定的 费率 和计 算方法 逐日 确 认 。
其 他金 融负 债在 持有 期 间确认 的利 息支 出按 实际 利率法 计算 ， 实际 利率 法与 直线法 差异 较小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
每一基金份额享有同等 分配权。若期末未分配利 润中的未实现部分为正数 ，包括基金经营活
动产生的未实现损益以及 基金份额交易产生的未实 现平准金等，则期末可供 分配利润的金额为期末
未分配利润中的已实现部 分；若期末 未分配利润的 未实现部分为负数，则期 末可供分配利润的金额
为期末 未分 配利 润， 即已 实现部 分相 抵未 实现 部分 后的余 额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告分部并披露分部信 息。经营分部是指本基金 内同时满足下列条件的组 成部分：(1) 该组成 部
分能够 在日 常活 动中 产生 收入、 发生 费用；(2) 本 基 金的基 金管 理人 能够 定期 评价该 组成 部分 的经 营
成果， 以决 定向 其配 置资 源、 评 价其 业绩；(3) 本基 金能够 取得 该组 成部 分的 财务状 况、 经营 成果 和
现金流量等有关会计信息 。如果两个或多个经营分 部具有相似的经济特征， 并且满足一定条件的，国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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则合并 为一 个经 营分 部。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资和 债券 投资 的公 允价 值时 采 用的 估值 方法 及其 关键假 设如 下：
(1)
对于证券交易所上市 的股票和债券，若出现重 大事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况，本基 金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一 步规 范证券投资基金估值
业务的 指导 意见 》 ， 根据 具 体情况 采用 《关 于发 布中 基协(AMAC) 基金 行业 股票 估值指 数的 通知 》 提 供
的指数 收益 法等 估值 技术 进行估 值。
7.4.5会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
财政部 于2014 年颁 布 《企 业会计 准则 第 39 号 —— 公 允价值 计量 》 、 《企 业会 计 准则 第 40 号——
合营安 排》 、 《企 业会 计准 则第 41 号 —— 在其 他主 体 中权益 的披 露》 和修 订后 的 《企 业会 计准 则第2
号—— 长期 股权 投资 》 、 《 企业会 计准 则 第 9 号 —— 职工薪 酬》 、 《企业 会计 准 则第 30 号 —— 财务 报表
列报》 、 《企 业会 计准 则第 33 号—— 合 并财 务报 表》 以 及 《企 业会 计准 则第 37 号 ——金 融工 具列 报》 ，
要求除 《企 业会 计准 则第37 号—— 金 融工 具列 报》 自2014 年度 财务 报表 起施 行 外， 其 他准 则自2014
年7 月1 日 起施 行。 上述 准则对 本基 金本 报告 期无 重大影 响。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6税项
根据 财政 部、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、
财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《 关 于实施 上市 公司 股息国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知》 及 其 他相关 财税 法规 和实 务操 作， 主 要税 项列示 如 下 ：
(1) 以发 行基 金方 式募 集 资金不 属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。 基金 买卖股 票、 债券 的
差价收 入不 予征 收营 业税 。
(2) 对基 金从 证券 市场 中 取得的 收入 ， 包 括买 卖股 票、 债 券的 差价 收入， 股 权的股 息、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对基 金取 得的 企业 债 券利息 收入 ， 应由 发行 债 券的企 业在 向基 金支 付利 息时代 扣代 缴 20%
的个人 所得 税。 自2013 年1 月1 日起 ， 对 基金 从上 市 公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持 股期限 在1 个月
以内( 含1 个月) 的 ， 其 股息 红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ； 持股 期限 在 1 个月 以上 至 1 年(含1 年)
的， 暂 减按50% 计入 应纳 税 所得额 ； 持 股期 限超 过 1 年的， 暂减 按 25% 计 入应 纳 税所得 额。 对基 金持
有的上市公司限售股，解 禁后取得的股息、红利收 入，按照上述规定计算纳 税，持股时间自解禁日
起计算；解禁前取得的股 息、红利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。上 述所得统一适用 20%
的税率 计征 个人 所得 税。
(4) 基金 卖出 股票 按0.1% 的税 率缴 纳股 票交 易印 花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国建 银投 资有 限责 任公 司 (“ 中国 建投 ”) 基金管 理人 的控 股股 东
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 设银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 无通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目 本期 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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2014年2月17 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2014 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 2,673,837.44
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,730,594.54
注：支 付基 金管 理人 国 泰 基金管 理有 限公 司 的管 理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值1.50% 的年 费率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。 其计 算公 式为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当 年天数 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年2月17 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2014 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 445,639.53
注：支 付基 金托 管人 中国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值0.25% 的 年费率 计提 ，逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
7.4.8.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。
7.4.8.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
7.4.8.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
本基金 本报 告期 无基 金管 理人之 外的 其他 关联 方投 资本基 金的 情况
7.4.8.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年2月17 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2014 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 25 页共 38 页
中国建 设银 行 6,232,666.80 825,539.63
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 建设 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
7.4.8.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 在本 报告 期未 有在 承销期 间参 与关 联方 承销 证券的 情况 。
7.4.8.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 无其 他关 联交易 事项 。
7.4.9 期末（2014 年12 月31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发 证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/增 发证 券而 流通 受 限的证 券。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
(单位 ： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
30016
8
万达信
息
2014-1
2-31
重大事
项
46.20
2015-0
1-08
44.50 24,600.00 798,184.60
1,136,520.
00
-
60003
5
楚天高
速
2014-1
2-22
重大事
项
4.51 - - 6,300.00 24,507.00 28,413.00 -
60012
6
杭钢股
份
2014-1
2-17
重大事
项
6.11 - - 153.00 857.36 934.83 -
60012
9
太极集
团
2014-1
2-17
重大事
项
16.98 - - 868.00 15,224.74 14,738.64 -
60023
6
桂冠电
力
2014-1
2-04
重大事
项
4.70
2015-0
1-30
5.17 5,700.00 25,023.00 26,790.00 -
00088
3
湖北能
源
2014-1
1-18
重大事
项
6.43 - - 1.00 6.47 6.43 -
00217
1
精诚铜
业
2014-1
1-24
重大事
项
13.07 - - 4,800.00 64,760.00 62,736.00 -
00218
4
海得控
制
2014-1
1-27
重大事
项
21.82
2015-0
1-26
20.00 1,300.00 23,647.00 28,366.00 -
00232 皇氏集 2014-1 重大事 27.85 2015-0 27.61 2,095.00 49,276.36 58,345.75 - 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 26 页共 38 页
9 团 2-01 项 1-30
00250
9
天广消
防
2014-0
8-19
重大事
项
14.94 - -
199,999.0
0
2,135,174.1
6
2,987,985.
06
-
30014
4
宋城演
艺
2014-1
2-18
资产重
组
30.12
2015-0
3-18
33.13 302.00 8,057.00 9,096.24 -
注： 本基 金截 至2014 年12 月 31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌的
股票， 该类 股票 将在 所公 布事项 的重 大影 响消 除后 ，经交 易所 批准 复牌 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.9.3.1 银行间市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.9.3.2 交易所市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.10 有助于理解和 分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可 观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为33,779,532.62 元， 属于 第二 层次 的余额 为4,353,931.95 元 ， 无属 于第 三层次 的
余额。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票， 若 出现 重大事 项停 牌、 交易不 活跃(包 括涨 跌停 时 的交易 不活 跃)、
或属于非公开发行等情况 ，本基金不会于停牌日至 交易恢复活跃日期间、交 易不活跃期间及限售期
间将相关股票的公允价值 列入第一层次级；并根据 估值调整中采用的不可观 察输入值对于公允价值
的影响 程度 ，确 定相 关股 票公允 价值 应属 第二 层次 级还是 第三 层次 级。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于2014 年12 月31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 38,133,464.57 84.51
其中： 股票 38,133,464.57 84.51
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,478,648.55 14.36
7 其他各 项资 产 511,675.57 1.13
8 合计 45,123,788.69 100.00
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 18,666,555.16 43.28
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
3,077,617.99 7.14
E 建筑业 3,138,829.83 7.28
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
28,413.00 0.07
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
2,289,118.56 5.31
J 金融业
7,581,796.67 17.58
K 房地产 业
2,942,437.12 6.82
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
9,096.24 0.02
S 综合
399,600.00 0.93
合计 38,133,464.57 88.41
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 601318 中国平 安 44,577 3,330,347.67 7.72
2 002509 天广消 防 199,999 2,987,985.06 6.93
3 000625 长安汽 车 176,728 2,903,641.04 6.73
4 002588 史丹利 65,773 2,561,858.35 5.94
5 600900 长江电 力 227,568 2,428,150.56 5.63
6 600657 信达地 产 270,932 2,210,805.12 5.13
7 600388 龙净环 保 56,900 1,991,500.00 4.62
8 000786 北新建 材 78,076 1,973,761.28 4.58
9 002470 金正大 50,800 1,366,520.00 3.17
10 601668 中国建 筑 183,700 1,337,336.00 3.10
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有股票 明细，应阅读登载于本基 金管理人网站的年度报
告正文 。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出 期末 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600401 海润光 伏 13,421,107.58 31.12
2 601318 中国平 安 11,312,272.58 26.23
3 000625 长安汽 车 10,351,340.68 24.00
4 002179 中航光 电 10,236,727.16 23.73
5 002108 沧州明 珠 9,179,565.61 21.28
6 300127 银河磁 体 9,083,692.39 21.06
7 600563 法拉电 子 8,363,859.29 19.39
8 600525 长园集 团 7,914,324.21 18.35
9 600067 冠城大 通 7,408,876.40 17.18
10 000970 中科三 环 6,845,430.91 15.87
11 600900 长江电 力 6,824,112.41 15.82
12 600015 华夏银 行 6,681,388.00 15.49
13 000002 万科 A 6,307,656.62 14.62
14 600651 飞乐音 响 5,893,413.19 13.66
15 600036 招商银 行 5,573,770.72 12.92
16 601857 中国石 油 5,471,278.77 12.68
17 601166 兴业银 行 5,406,080.90 12.53
18 300146 汤臣倍 健 5,360,912.50 12.43
19 002407 多氟多 4,975,148.13 11.53 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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20 002023 海特高 新 4,966,598.86 11.51
21 000952 广济药 业 4,666,135.00 10.82
22 002192 *ST 路翔 4,013,300.30 9.30
23 000026 飞亚 达A 4,006,852.29 9.29
24 000596 古井贡 酒 3,992,369.99 9.26
25 002567 唐人神 3,971,997.56 9.21
26 300147 香雪制 药 3,880,022.50 9.00
27 600256 广汇能 源 3,625,000.00 8.40
28 300037 新宙邦 3,520,630.00 8.16
29 002497 雅化集 团 3,513,669.52 8.15
30 300054 鼎龙股 份 3,489,389.40 8.09
31 002444 巨星科 技 3,325,821.01 7.71
32 300088 长信科 技 3,285,175.24 7.62
33 600312 平高电 气 3,232,706.69 7.49
34 002588 史丹利 3,192,750.18 7.40
35 600686 金龙汽 车 3,027,768.00 7.02
36 300168 万达信 息 2,970,164.60 6.89
37 600765 中航重 机 2,850,057.00 6.61
38 300024 机器人 2,769,925.40 6.42
39 600420 现代制 药 2,766,308.00 6.41
40 600109 国金证 券 2,696,958.00 6.25
41 002541 鸿路钢 构 2,658,143.55 6.16
42 600795 国电电 力 2,632,833.00 6.10
43 600467 好当家 2,434,216.20 5.64
44 600521 华海药 业 2,268,691.95 5.26
45 600657 信达地 产 2,155,898.26 5.00
46 002509 天广消 防 2,135,174.16 4.95
47 600888 新疆众 和 2,129,389.34 4.94
48 601009 南京银 行 2,116,598.93 4.91
49 600388 龙净环 保 2,059,668.80 4.78
50 002436 兴森科 技 2,024,802.80 4.69
51 002672 东江环 保 1,985,853.25 4.60
52 300010 立思辰 1,914,705.31 4.44
53 000786 北新建 材 1,642,811.01 3.81
54 300359 全通教 育 1,579,684.35 3.66
55 600446 金证股 份 1,474,625.00 3.42
56 601717 郑煤机 1,420,224.10 3.29
57 601688 华泰证 券 1,394,469.00 3.23
58 002229 鸿博股 份 1,311,180.16 3.04
59 600031 三一重 工 1,295,685.00 3.00
60 002216 三全食 品 1,295,660.70 3.00
61 000831 五矿稀 土 1,279,218.00 2.97
62 600962 国投中 鲁 1,255,862.00 2.91
63 002185 华天科 技 1,241,151.00 2.88 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 31 页共 38 页
64 600976 健民集 团 1,235,390.08 2.86
65 002053 云南盐 化 1,213,030.66 2.81
66 600016 民生银 行 1,189,062.00 2.76
67 601668 中国建 筑 1,166,220.75 2.70
68 300271 华宇软 件 1,128,278.00 2.62
69 002470 金正大 1,123,144.80 2.60
70 002030 达安基 因 1,097,467.00 2.54
71 601988 中国银 行 1,089,186.00 2.53
72 002390 信邦制 药 1,068,770.86 2.48
73 000728 国元证 券 1,059,807.62 2.46
74 600661 新南洋 1,058,800.00 2.45
75 002572 索菲亚 1,047,081.94 2.43
76 300041 回天新 材 1,014,147.12 2.35
77 000919 金陵药 业 990,889.00 2.30
78 002001 新和成 968,831.85 2.25
79 601607 上海医 药 967,759.02 2.24
80 600820 隧道股 份 954,016.89 2.21
81 600325 华发股 份 944,233.00 2.19
82 002707 众信旅 游 909,628.06 2.11
83 300104 乐视网 899,200.00 2.08
84 601800 中国交 建 877,367.46 2.03
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出 期末 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600401 海润光 伏 15,169,235.48 35.17
2 002179 中航光 电 13,810,445.50 32.02
3 002108 沧州明 珠 10,610,353.75 24.60
4 601318 中国平 安 9,806,256.08 22.73
5 300127 银河磁 体 9,506,038.97 22.04
6 000970 中科三 环 8,576,951.45 19.88
7 600525 长园集 团 8,415,612.12 19.51
8 000625 长安汽 车 8,320,522.69 19.29
9 600067 冠城大 通 7,568,986.51 17.55
10 600563 法拉电 子 7,379,770.43 17.11
11 600900 长江电 力 6,696,193.40 15.52
12 600015 华夏银 行 6,465,666.00 14.99 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 32 页共 38 页
13 000952 广济药 业 6,293,789.56 14.59
14 000002 万科 A 6,122,456.14 14.19
15 002407 多氟多 5,726,352.55 13.28
16 600651 飞乐音 响 5,635,219.81 13.06
17 601857 中国石 油 5,381,959.34 12.48
18 300146 汤臣倍 健 5,307,559.03 12.30
19 600036 招商银 行 5,179,178.54 12.01
20 601166 兴业银 行 5,137,331.02 11.91
21 002497 雅化集 团 4,736,373.65 10.98
22 002023 海特高 新 4,729,934.64 10.97
23 000596 古井贡 酒 4,676,731.21 10.84
24 000026 飞亚 达A 4,379,391.73 10.15
25 002192 *ST 路翔 4,335,788.93 10.05
26 300147 香雪制 药 4,298,399.30 9.97
27 002567 唐人神 4,124,593.83 9.56
28 300037 新宙邦 4,027,614.15 9.34
29 600765 中航重 机 3,866,192.94 8.96
30 300054 鼎龙股 份 3,757,901.32 8.71
31 002444 巨星科 技 3,667,777.54 8.50
32 600256 广汇能 源 3,553,396.28 8.24
33 300024 机器人 3,367,377.32 7.81
34 601688 华泰证 券 3,157,061.04 7.32
35 600312 平高电 气 3,076,980.22 7.13
36 300088 长信科 技 3,018,828.62 7.00
37 600686 金龙汽 车 2,871,938.81 6.66
38 002541 鸿路钢 构 2,792,984.00 6.48
39 600420 现代制 药 2,763,095.01 6.41
40 601009 南京银 行 2,751,674.00 6.38
41 600109 国金证 券 2,651,565.32 6.15
42 600795 国电电 力 2,543,961.00 5.90
43 600467 好当家 2,393,830.11 5.55
44 002672 东江环 保 2,260,169.43 5.24
45 600888 新疆众 和 2,200,401.71 5.10
46 300010 立思辰 2,002,629.58 4.64
47 300168 万达信 息 1,945,926.03 4.51
48 600031 三一重 工 1,933,525.00 4.48
49 002436 兴森科 技 1,906,032.94 4.42
50 000728 国元证 券 1,687,320.05 3.91
51 300359 全通教 育 1,681,412.91 3.90
52 600521 华海药 业 1,563,936.93 3.63
53 601717 郑煤机 1,484,436.67 3.44
54 002053 云南盐 化 1,410,422.60 3.27
55 002216 三全食 品 1,257,699.00 2.92
56 600976 健民集 团 1,223,990.42 2.84 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 33 页共 38 页
57 002229 鸿博股 份 1,213,876.40 2.81
58 002588 史丹利 1,205,729.82 2.80
59 002030 达安基 因 1,197,801.13 2.78
60 002185 华天科 技 1,152,793.23 2.67
61 600962 国投中 鲁 1,136,956.42 2.64
62 002572 索菲亚 1,053,437.16 2.44
63 300271 华宇软 件 1,045,112.30 2.42
64 002001 新和成 980,583.04 2.27
65 600661 新南洋 962,385.72 2.23
66 600446 金证股 份 957,604.20 2.22
67 601607 上海医 药 942,947.40 2.19
68 002707 众信旅 游 936,371.17 2.17
69 002390 信邦制 药 932,470.71 2.16
70 600325 华发股 份 925,496.62 2.15
71 000919 金陵药 业 911,555.10 2.11
72 600546 山煤国 际 910,000.00 2.11
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 318,450,861.00
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 309,017,647.13
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 34 页共 38 页
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基 金投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股 指期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 本期国债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 期末其他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
105,062.12
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
-
4 应收利 息
1,869.20
5 应收申 购款
404,744.25
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
- 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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9
合计
511,675.57
8.12.2 期末持有的处 于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.3 期末前十名股 票中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况说 明
1 002509 天广消 防 2,987,985.06 6.93 重大事 项
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
1,044
31,581.10 - - 32,970,671.39 100.00%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 497,460.02 1.51%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 10~50
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 36 页共 38 页
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2014 年2 月 17 日) 基金 份额 总额 351,999,071.17
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 29,931,419.37
减：基 金合 同生 效日 起至 报告期 期末 基金 总赎 回份 额 348,959,819.15
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 32,970,671.39
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2014 年9 月24 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 离任公 告》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 十次会 议审 议通 过， 李志 坚先生 不再 担任 公司 副总 经理。
2014 年 12 月 13 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 总经 理变 更公告 》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 十三次 会议 审议 通过 ， 金 旭女士 不再 担任 公司 总经 理。2014 年12 月 11 日
起由公 司董 事长 陈勇 胜先 生代任 总经 理。
报告期 内基 金托 管人 重大 人事变 动如 下：
本基金 托管 人2014 年2 月7 日 发布 任免 通知 ， 解聘 尹东中 国建 设银 行投 资托 管业务 部总 经理 助
理职务 。 本 基金托 管 人2014 年 11 月 03 日 发布 公告， 聘任赵 观甫 为中 国建 设银 行投资 托管 业务 部 总
经理。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，为本基金提供 审计服务的会计师事务所 无改聘情况。报告年度应 支付给聘任会计师国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 37 页共 38 页
事务所 的报 酬 为60,000 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金 管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
厦门证 券 1 - - - - -
银河证 券 1 - - - - -
宏源证 券 1 - - - - -
东莞证 券 1 - - - - -
国泰君 安 2 - - - - -
海通证 券 2 423,118,278.33 67.43% 571,242.95 67.43% -
国金证 券 1 68,467,742.81 10.91% 62,331.06 10.91% -
渤海证 券 1 48,310,504.20 7.70% 43,982.09 7.70% -
民族证 券 1 42,695,188.82 6.80% 38,869.99 6.80% -
兴业证 券 2 36,192,716.33 5.77% 32,949.83 5.77% -
申银万 国 1 8,684,077.64 1.38% 7,906.09 1.38% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公 司具 有较 强的 研究 能力 ， 能 及时 、 全面 、 定 期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析 、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租用 标
准的 ， 由公 司投 研业 务部 门提出 租用 证券 公司 交易 席位的 调整 意见 （包 括调 整名单 及调 整原 因等 ） ，
并经公 司批 准。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 38 页共 38 页
11.7.2 基金租用证券 公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
厦门证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
宏源证 券 - - - - - -
东莞证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
海通证 券 - -
250,000,
000.00
23.81% - -
国金证 券
1,732,176.
20
100.00% - - - -
渤海证 券 - - - - - -
民族证 券 - - - - - -
兴业证 券 - -
400,000,
000.00
38.10% - -
申银万 国 - -
400,000,
000.00
38.10% - -
