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广发美国房地产(人民币)(000179)

广发美国房地产:2014年年度报告摘要查看PDF公告

广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 
 
 
 
 
广 发 美国 房 地产 指 数证 券 投资 基 金 
2014 年 年度 报告 摘要 
2014 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 广发 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 :二 〇一五 年三 月三十 日 
 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 
第 2 页共 34 页 
§ 1


重要提示 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独 立董事 签字 同意 ,并 由董 事长签 发。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定, 于 2015 年 3 月 24 日复核 了本 报告 中 的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容,保证复核内容不存 在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ,但 不保 证基金 一定 盈利 。 基金的过往业绩并 不代表 其未来表现。投资有风险 ,投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基 金的招 募说 明书 及其 更新 。 本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详细内 容, 应阅 读年 度报 告正文 。 本报告 期 自 2014 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。


广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 3 页共 34 页 § 2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金简 称 广发美 国房 地产 指数(QDII) 基金主 代码 000179 交易代 码 000179 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 8 月 9 日 基金管 理人 广发基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 138,744,825 份 基金合 同存 续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目 标 本基金 采用 被动 式指 数化 投资策 略 , 通 过严 格的 投 资程序 约束 和数 量化 风 险管理 手段 ,力 求实 现对 标的指 数的 有效 跟踪 ,追 求跟踪 误差 的最 小化 。 本 基 金 力 争 控 制 基 金 净 值 增 长 率 与 业 绩 比 较 基 准 之 间 的 日 均 跟 踪 偏 离 度 小于 0.5% , 基 金净 值增长 率与业 绩比 较基 准之 间的 年跟踪 误差 不超 过 5% 。 投资策 略 1、资 产配 置策 略 本基金 以追 求标 的指 数长 期增长 的稳 定收 益为 宗旨 , 在 降低 跟踪 误差 和控 制流动 性风 险的 双重 约束 下构建 指数 化的 投资 组合 。 本 基 金 力 争 控 制 基 金 净 值 增 长 率 与 业 绩 比 较 基 准 之 间 的 日 均 跟 踪 偏 离 度 小于 0.5% , 基 金净 值增长 率与业 绩比 较基 准之 间的 年跟踪 误差 不超 过 5% 。 本基金 对 MSCI 美国 REIT 指数成 份股 、 备 选成 分股 及 以 MSCI 美国 REIT 指 数 为 投 资 标的 的 指 数 基金 ( 包 括 ETF )的投资比例不低于基金 资产的 90% , 现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的 5% 。 2、REIT 投资 策略 (1)REIT 组 合构 建原 则 本基金 主要 采用 完全 复制 法来跟 踪 MSCI 美国 REIT 指 数, 按照 个股 在标 的指数 中的 基准 权重 构建 组合。 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 4 页共 34 页 (2)REIT 组 合构 建方法 本基金 主要 采用 完全 复制 法, 即完 全按 照标 的指 数 的成份 股组 成及 其权 重 构建 REIT 投 资组 合, 并 根据标 的指 数成 份股 及其 权重的 变动 进行 相应 调 整。 当预期 成份 股发 生调 整和 成份股 发生 分红 、 增 发、 送配等 行为 时, 以及 因 基金的 申购 和赎 回对 本基 金跟踪 标的 指数 的效 果可 能带来 影响 时 , 基 金管 理人会 对 REIT 组 合进 行 适当调 整, 降低 跟踪 误差 。 如有因 受停 牌 、 流 动性 或 其他一 些影 响指 数复 制的 市场因 素的 限制 , 使基 金管理 人无 法依 指数 权重 购买成 份股 , 基金 管理 人 可以根 据市 场情 况 , 结 合经验 判断 , 对 REIT 组 合进行 适当 调整 , 以 获得 更接近 标的 指数 的收 益 率。 (3) 组合 调整 包括定 期调 整和 不定 期调 整 (4) 投资 组合 绩效 评估 本基金 对投 资组 合进 行监 控与评 估时 , 以跟 踪偏 离 度为核 心监 控指 标 , 跟 踪误差 为辅 助监 控指 标 , 对投资 组合 的日 常调 整就 以最小 化跟 踪偏 离度 为 原则, 以求 控制 投资 组合 相对于 业绩 比较 基准 的偏 离风险 。 3、固 定收 益类 投资 策略 本基金 将主 要以 降低 跟踪 误差和 投资 组合 流动 性管 理为目 的 , 综 合考 虑流 动性和 收益 性, 构建 本基 金债券 和货 币市 场工 具的 投资组 合。 4、衍 生品 投资 策略 本基金 可投 资于 经中 国证 监会允 许的 各种 金融 衍生 品。 本基 金在 金融 衍生 品的投 资中 主要 遵循 有效 管理投 资策 略 , 对 冲某 些 成份股 的特 殊突 发风 险 和某些 特殊 情况 下的 流动 性风险 , 以及 利用 金融 衍 生产品 规避 外汇 风险 及 其他相 关风 险。 业绩比 较基 准 人民币 计价 的 MSCI 美国 REIT 净 总收 益指 数(MSCI US REIT Net Daily Total Return Index)。 风险收 益特 征 本基金 为股 票型 基金 , 风 险和收 益高 于货 币市 场基 金、 债券 型基 金和 混合 型基金 , 具 有较 高风险 、 较高预 期收 益的 特征。 本 基金为 指数 型基 金, 主 要采用 完全 复制 法跟 踪标 的指数 , 具有 与标 的指 数 、 以 及标 的指 数所 代表广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 5 页共 34 页 的投资 市场 相似 的风 险收 益特征 。 2.3 基金管理人和基金托 管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 广发基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司 信息披露 负责人 姓名 段西军 王永民 联系电 话 020-83936666 010-66594896 电子邮 箱 dxj@gffunds.com.cn fcid@bankofchina.com 客户服 务电 话 95105828,020-83936999 95566 传真 020-89899158 010-66594942 2.4 境外投资顾问和境外 资产托管人 项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人 名称 英文 - BANK OF CHINA NEW YORK BRANCH 中文 - 中国银 行纽 约分 行 注册地 址 - - 办公地 址 - - 邮政编 码 - - 2.5 信息披露方式 登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联 网网址 http://www.gffunds.com.cn 基金年 度报 告备 置地 点 广州市 海珠 区琶 洲大 道东 1 号保 利国 际广 场南塔 31-33 楼 § 3


主要财务指标、基 金净 值表现及利润分配情 况 3.1 主要会计数据和财务 指标 金额单 位: 人民 币元 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 6 页共 34 页 3.1.1 期间数据和指标 2014 年 2013 年 8 月 9 日 (基金合 同生 效日)至 2013 年 12 月 31 日 本期已 实现 收益 9,864,083.87 8,522,967.32 本期利 润 36,895,467.52 4,579,551.53 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.2523 0.0147 本期基 金份 额净 值增 长率 26.82% -1.20% 3.1.2 期末数据和指标 2014 年末 2013 年 末 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0997 -0.0123 期末基 金资 产净 值 173,823,519.14 188,118,109.51 期末基 金份 额净 值 1.253 0.988 注:1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其 他收 入( 不含 公允 价 值变 动收 益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 2、 期末 可供 分配 利润, 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 (为期 末余 额, 不是 当期 发生数 )。 3、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低 于所列 数字 。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较 基准收 益 率标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 12.78% 0.71% 15.24% 0.78% -2.46% -0.07% 过去六 个月 8.77% 0.71% 10.15% 0.76% -1.38% -0.05% 过去一 年 26.82% 0.67% 32.12% 0.72% -5.30% -0.05% 自基金 合同 生效 起 至今 25.30% 0.72% 26.06% 0.82% -0.76% -0.10% 注:本 基金 业绩 比较 基准 :人民 币计 价 的 MSCI 美国 REIT 净总 收益 指数 。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较


广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 7 页共 34 页 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图 (2013 年 8 月 9 日至 2014 年 12 月 31 日) 注:本 基金 建仓 期为 基金 合同生 效后 六个 月, 建仓 期结束 时各 项资 产配 置比 例符合 本基 金合 同 有关规 定。 3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 8 页共 34 页 注: 本基金 合同 于 2013 年 8 月 9 日生 效, 合同 生效 当 年按实 际存 续期 计算 , 不 按整个 自然 年度 进行折 算。 3.3 过去三年基金的利润 分配情况 本基金 自合 同生 效日 (2013 年 08 月 09 日 )至 报告 期末未 进行 利润 分配 。 § 4


管理人报告 4.1 基金管理人及基金经 理情况 4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验 本基金 管理 人经 中国 证监 会证监 基金 字[2003]91 号 文批准 , 于 2003 年 8 月 5 日成立 , 注 册资 本 1.2688 亿 元人 民币 。公 司 的股东 为广 发证 券股 份有 限公司 、烽 火通 信科 技股 份有限 公司 、深 圳市 前 海香江金融控股集团有限 公司、康美药业股份有限 公司和广州科技风险投资 有限公司。公司拥有公 募基金、社保基金投资管 理人、受托管理保险资金 投资管理人、合格境内机 构投资者境外证券投资 管理(QDII )和特定客 户 资产管 理等 业务 资格 。 本基金管理人在董事会下 设合规及风险管理委员会 、薪酬与资格审查委员会 、战略规划委员会 三个专 业委 员会 。公 司下 设投资 决策 委员 会、 风险 控制委 员会 和 22 个部 门: 综合管 理部 、财 务部 、 人力资源部、监察稽核部 、基金会计部、注册登 记 部、信息技术部、中央交 易部、金融工程部、研 究发展部、权益投资一部 、权益投资二部、固定收 益部、数量投资部、量化 投资部、国际业务部、广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 9 页共 34 页 营销服 务部、 互联 网金 融 部 (下辖 深圳 理财 中心、 杭州理 财中 心) 、 北京 办事 处、 北京 分公 司、 广 州 分公司 、 上海 分公 司 。 此 外, 还出 资设 立了 广发 国 际资产 管理 有限 公司 ( 香 港子公 司) 、 瑞元 资本 管 理有限 公司 。 截至 2014 年 12 月 31 日 , 本基金 管理 人管 理五 十七 只开放 式基 金--- 广发聚富 开放式 证券 投资 基 金、 广发 稳健 增长 开放 式 证券投 资基 金 、 广 发小 盘 成长股 票型 证券 投资 基金 (LOF ) 、 广发货 币市 场 基金、广发 聚丰股票型证 券投资基金、广发策略优 选混合型证券投资基金、 广发大盘成长混合型证 券投资 基金 、广 发增 强债 券型证 券投 资基 金、 广发 核心精 选股 票型 证券 投资 基金、 广发 沪深 300 指 数证券 投资 基金 、 广发 聚 瑞股票 型证 券投 资基 金 、 广发中 证 500 指 数证 券投 资基金 (LOF ) 、 广发 内 需增长灵活配置混合型证 券投资基金、广发全球精 选股票型证券投资基金、 广发行业领先股票型证 券投资 基金 、广 发聚 祥灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、广 发中 小板 300 交 易 型开放 式指 数证 券投 资 基金、 广发 中小 板 300 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金、 广发 标普 全球农 业指 数证 券投 资 基金、广发聚利债券型证 券投资基金、广发制造业 精选股票型证券投资基金 、广发聚财信用债证券 投资基 金、 广发 深证 100 指数分 级证 券投 资基 金、 广发消 费品 精选 股票 型证 券投资 基金 、广 发理 财 年年红 债券 型证 券投 资基 金、广 发纳 斯达 克 100 指 数证券 投资 基金 ,广 发双 债添利 债券 型证 券投 资 基金 、 广发 纯债 债券 型证 券投资 基金 、 广 发理 财 30 天债券 型证 券投 资基 金、 广发新 经济 股票 型发 起 式证券 投资 基金 、广 发中 证 500 交 易型 开放 式指 数 证券投 资基 金、 广发 聚源 定期开 放债 券型 证券 投 资基金 、广 发轮 动配 置股 票型证 券投 资基 金、 广发 聚鑫债 券型 证券 投资 基金 、 广发 理财 7 天债 券 型 证券投资基金、广发美国 房地产指数证券投资基金 、广发集利一年定期开放 债券型证券投资基金、 广发趋势优选灵活配置混 合型证券投资基金、广发 聚优灵活配置混合型证券 投资基金、广发天天红 发起式 货币 市场 基金 、 广发 中债金 融债 指数 证券 投资 基金 、 广 发亚 太中 高收 益债 券型证 券投 资基 金 、 广发现金宝场内实时申赎 货币市场基金、广发全球 医疗保健指数证券投资基 金、广发成长优选灵活 配置混合型证券投资基金 、广发钱袋子货币市场基 金、广发天天利货币市场 基金、广发集鑫债券型 证券投资基金、广发竞争 优势灵活配置混合型证券 投资基金、广发新动 力股 票型证券投资基金、广 发中证 全指 可选 消费 交易 型开放 式指 数证 券投 资基 金、 广发 主题 领先 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 广发活期宝货币基金、广 发逆向策略灵活配置混合 型证券投资基金、广发季 季利理财债券型证券投 资基金 、广 发中 证百 度百 发策略 100 指 数型 证券 投 资基金 和广 发中 证全 指医 药卫生 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 ,管 理资 产规模 为 1334.68 亿元 。 同时, 公司 还管 理着 多个 特定客 户资 产管 理投 资 组合和 社保 基金 投资 组合 。 4.1.2 基金经理(或基金经 理小组)及基金经理 助理 的简介 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 10 页共 34 页 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期限 证券从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 邱炜 本基金 的基 金 经理; 广发 标 普全球 农业 指 数(QDII )基 金的基 金经 理;广 发纳 斯 达克 100 指数 (QDII )基金 的基金 经理 ; 广发亚 太中 高 收益债 券 (QDII )基金 的基金 经理 ; 广发全 球医 疗 保健(QDII ) 基金的 基金 经 理;国 际业 务 部副总 经理 2013-08-09 - 7.5 年 男, 中国 籍, 统计 学博 士, 持有基 金业 执业 资格 证 书, 2007 年 5 月至 2008 年 7 月在 摩根 大通 集团 (纽 约)任 高级 分析 师兼 助理 副总裁 , 2008 年 7 月至2011 年 6 月 任广 发基 金管 理有 限公司 国际 业务 部研 究 员, 2011 年 6 月 28 日 起任 广发标 普全 球农 业指 数证 券投资 基金 的基 金经 理, 2012 年 8 月 15 日 起任 广发 纳斯达 克 100 指 数证 券投 资基金 的基 金经 理,2013 年 8 月 9 日 起任 广发 美国 房地产 指数 证券 投资 基金 的基金 经理 , 2013 年 11 月 28 日 起任 广发 广发 亚太 中 高收益 债券 型证 券投 资基 金的基 金经 理,2013 年 12 月 10 日 起任 广发 全球 医疗 保健指 数证 券投 资基 金的 基金经 理,2014 年 1 月 21 日起任 广发 基金 管理 有限 公司国 际业 务部 副总 经 理。 注:(1) 基金 经理 的“ 任 职日期” 和“ 离职 日期” 指公 司公告 聘任 或解 聘日 期。 (2) 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。 4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明 本报告 期内 , 本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 及 其配套 法规 、 《广 发 美国房地产指数证券投资 基金基金合同》和其他有 关法律法规的规定,本着 诚实信用、勤勉尽责的 原则管理和运用基金资产 ,在严格控制风险的基础 上,为基金份额持有人谋 求最大利益。本报告期 内,基金运作合法合规, 无损害基金持有人利益的 行为,基金的投资管理符 合有关法规及基金合同 的规定 。 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 11 页共 34 页 4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明 4.3.1 公平交易制度和控制 方法 公司通过建立科学、制衡 的投资决策体系,加强交 易分配环节的内部控制, 并通过实时的行为 监控与 及时 的分 析评 估, 保证公 平交 易原 则的 实现 。 在投资决策的内部控制方 面,公司制度规定投资组 合投资的股票必须来源于 备选股票库,重点 投资的股票必须来源于核 心股票库。公司建立了严 格的投资授权制度,投资 组合经理在授权范围内 可以自 主决 策 , 超 过投 资 权限的 操作 需要 经过 严格 的审批 程序 。 在交 易过 程 中, 中央 交易 部按 照“ 时 间优先 、 价格 优先 、 比例 分配 、 综 合平 衡” 的原 则, 公平分 配投 资指 令 。 公 司 原则上 禁止 不同 组合 间 的同日 反向 交易 (指 数型 基金除 外) ; 对 于不 同投 资 组合间 的同 时同 向交 易, 公司可 以启 用公 平交 易 模块, 确保 交易 的公 平。 公司监察稽核部对非公开 发行股票申购和以公司名 义进行的债券一级市场申 购方案和分配过程 进行审 核和 监控,保 证分 配 结果符 合公 平交 易的 原则 ; 对 银行 间债 券交 易根 据 市场公 认的 第三 方信 息, 对投资组合和交易对手之 间议价交易的交易价格公 允性进行审查,并由相关 投资组合经理对交易价 格异常 情况 进行 合理 性解 释;公 司开 发了 专门 的系 统对不 同投 资组 合同 日、3 日 内和 5 日 内的 股 票 同向交 易和 反向 交易 的交 易时机 和交 易价 差进 行分 析,发 现异 常情 况再 做进 一步的 调查 和核 实。 4.3.2 公平交易制度的执行 情况 本报告期内,上述公平交 易制度总体执行情况良好 。通过对本年度该组合与 公司其余各组合的 同日、3 日内和 5 日内 的 同向交 易价 差进 行专 项分 析,未 发现 本组 合与 其他 组合在 不同 的时 间窗 口 下同向 交易 存在 足够 的样 本量且 差价 率均 值显 著不 趋于 0 的 情况 ,表 明报 告 期内该 组合 未发 生可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常情 况。 4.3.3 异常交易行为的专项 说明 报告期 内未 发现 本基 金有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交 易。 报告期内,未出现涉及本 基金的交易所公开竞价同 日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证 券当日 成交 量 5% 的情 况。 4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明 4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析 2014 年上 半年 , 美 国经 济 的持续 复苏 ,10 年 期国 债 收益率 下行 , 失 业率 持续 下行以 及购 房者 消 费能力 的提 高, 推动 了美 国房地 产 REITs 行业持 续 上涨。 尽管 三月 的乌 克兰 危机对 市场 的风 险偏 好广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 12 页共 34 页 有所扰 动, 房地 产信 托行 业的调 整不 大, 在短 暂回 调后再 创新 高。 下半年 由九 月开 始, 市场 对美 国 QE 退 出和 加息 的 讨论不 绝于 耳, 特别 是对 美元加 息的 时点 过 于担心,所有风险资产均 遭到抛售,美国房地产信 托也迎来了相对于全年较 大的快速调整。但是市 场的担忧很快被美联储的 证词消除,低利率环境仍 然在未来一段时间内持续 ,美国房地产信托指数 也随之 回升 , 并 且 在 11 月 份再次 创出 新高 。 在 美国 良好的 就业 和新 屋销 售数 据带动 下, 美国 房地 产 信托指 数持 续上 扬, 以达 到全年 的高 位来 结 束 2014 年行情 。 总结 2014 年, 美国 经济 复 苏确定 , 美 国房 产资 源受 到全球 资本 的青 睐, 资本 持续流 入美 国的 房 产,其 价格 也节 节攀 升。 作为投 资于 房产 的 REITs 充分享 受了 这一 轮房 产牛 市盛宴 ,REITs 的二 级 市场价 格也 稳步 上涨 。 4.4.2 报告期内基金的业绩 表现 报告期 内, 本基 金的 净值 增长率 为 26.82% ,同 期比 较业绩 基准 收益 率 为 32.12% 。 4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望 展望 2015 年, 我 们判 断影 响全世 界宏 观环 境的 主要 因素有 五点 : 1、 由 于美 国 经济复 苏超 预期 , 美联储 很有 可能 在 2015 年 第一次 上调 利率 , 这 样全 球资金 会加 速回 流美 国; 2 、 欧洲 经济 复苏 乏力 , 欧洲央行 持续量化宽松;3、日本继 续实行“ 安倍” 式的宽松货 币政策,给全球注入流动 性;4、中 国 推行改 革 , 货币 偏宽 松;5 、 油价 低位 徘徊 但有 望见 底回升 。 从 上述 的五 个经 济因素 里面 我们 基本 可 以看到 全球 货币 供应 整体 宽松, 这对 有美 元升 值预 期的美 元资 产是 非常 正面 的。 我 们继 续保 持 2015 年美国 房产 牛市 的判 断, 具体原 因如 下: 1. 全 球其 他主 要经 济体 除 美国外 都在 进行 量宽 政策 , 美 元进 入长 期牛 市 , 资 金 会加速 流入 美国 , 届时美元资产会十分有吸 引力,房产信托作为分红 率高的美元固定资产,对 于欧洲、日本或者中国 投资者 来说 是非 常不 错的 可配置 资产 ,所 以 2015 年 美国房 产信 托市 场会 持续 有海外 资金 流入 。 2. 美国 长端 利率 开始 缓慢向 上, 债券 资产 价 格 下跌, 由于 房产 信托 类资 产有稳 定分 红的 属性 , 固定收 益的 投资 者会 用房 产信托 资产 代替 部分 债券 资产。 3. 就 业率 回升 释放 更多 的 租赁或 者购 买房 产的 需求 , 房产 的出 租率, 租金 回 报率和 价格 都会 受 益,利 好房 产信 托类 资产 。 4. 通 胀水 平的 正常 化甚 至 在未来 可能 出现 偏高 的可 能, 将给 房地 产等 实物 资 产带来 明显 的推 升 作用。 从上面 的 4 点 判断 ,我 们 认为 2015 年 将继 续是 美国 房地产 信托 的牛 市, 指数 在 2015 年仍 会有 不俗的 回报 。 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 13 页共 34 页 4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明 公司设有估值委员会,按 照相关法律法规和证监会 的相关规定,负 责制定旗 下基金投资品种的 估值原则和估值程序,并 选取适当的估值方法,经 公司管理层批准后方可实 施。估值委员会的成员 包括:公司分管投研、估 值的副总经理、督察长、 投资管理部负责人、研究 发展部负责人、金融工 程部负 责人 、 监察 稽核 部负 责人和 基金 会计 部负 责人 。 估值委 员会 定期 对估 值政 策和程 序进 行评 价 , 在发生了影响估值政策和 程序的有效性及适用性的 情况后及时修订估值方法 ,以保证其持续适用。 基金日 常估 值由 基金 会计 部具体 执行 , 并确 保和 托管 行核对 一致 。 投资 研究 人员 积极关 注市 场变 化 、 证券发行机构重大事件等 可能对估值产生重大影响 的因素,向 估值委员会提 出估值建议,确保估值 的公允性。金融工程部负 责提供有关涉及模型的技 术支持。监察稽核部负责 定期对基金估值程序和 方法进行核查,确保估值 委员会的各项决策得以有 效执行。以上所有相关人 员具备较高的专业能力 和丰富的行业从业经验。 为保证基金估值的客观独 立,基金经理不参与估值 的具体流程,但若存在 对相关投资品种估值有失 公允的情况,可向估值委 员会提出意见和建议。各 方不存在任何重大利益 冲突,一切以维护基金持 有人利益为准则。本基金 管理人已与中央国债登记 结算有限责任公司签署 服务协 议, 由其 按合 同约 定提供 银行 间同 业市 场交 易的债 券品 种的 估值 数据 。 4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明 根 据本基 金合 同中“ 基金 收益 与分配” 之“ (三) 基金收 益分配 原则” 的 相关规 定, 本基金 本年 度 未进行 利润 分配 ,符 合合 同规定 。 § 5


托管人报告 5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明 本报告 期内,中国银 行股份有限 公司(以下称“ 本托管人” )在对广 发美国房地产指数 证券投资 基金(以 下称“ 本基 金” )的托管过 程中,严格遵守《证券投 资基金法》及其他有关法 律法规、基 金 合同和托管协议的有关规 定,不存在损害基金份额 持有人利益的行为,完全 尽职尽责地履行了应尽 的义务 。 5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明 本报告期内,本托管人根 据《证券投资基金法》及 其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的 规定,对本基金管理人的 投资运作进行了必要的监 督,对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回 价格的计算以及基金费用 开支等方面进行了认真地 复核,未发现本基金管理 人存在损害基金份额持广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 14 页共 34 页 有人利 益的 行为 。 5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见 本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 (注 : 财务 会计报 告中 的“ 金融 工具风 险及 管理” 部 分未 在 托管人 复核 范围 内) 、投 资 组合报 告等 数据 真实 、准 确和完 整。 § 6


审计报告 本报告 期的 基金 财务 会计 报告经 德勤 华永 会计 师事 务所 ( 特殊 普通 合伙) 审计 , 注册 会计 师


王 明静


洪锐 明签 字出 具了 德师报( 审) 字(15) 第 P0285 号标准 无保 留意 见的 审计 报告 。 投 资者 可通 过 年 度报告 正文 查看 审计 报告 全文。 §7


年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主 体: 广发 美国 房地 产指数 证券 投资 基金 报告截 止日 :2014 年 12 月 31 日 单位: 人民 币元 资产 本期末 2014 年 12 月 31 日 上年度末 2013 年 12 月 31 日 资产: - - 银行存 款 12,646,922.35 20,452,089.26 结算备 付金 - - 存出保 证金 - - 交易性 金融 资产 162,274,058.51 178,688,003.60 其中: 股票 投资 157,312,712.12 178,688,003.60 基金投 资 4,961,346.39 - 债券投 资 - - 资产支 持证 券投 资 - - 衍生金 融资 产 - - 买入返 售金 融资 产 - - 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 15 页共 34 页 应收证 券清 算款 - - 应收利 息 1,615.16 1,456.71 应收股 利 775,592.94 886,288.11 应收申 购款 5,953,384.93 89,654.91 递延所 得税 资产 - - 其他资 产 76,741.21 - 资产总计 181,728,315.10 200,117,492.59 负债和所有者权益 本期末 2014 年 12 月 31 日 上年度末 2013 年 12 月 31 日 负债: - - 短期借 款 - - 交易性 金融 负债 - - 衍生金 融负 债 - - 卖出回 购金 融资 产款 - - 应付证 券清 算款 4,565,071.63 - 应付赎 回款 2,758,904.02 11,655,994.01 应付管 理人 报酬 112,546.33 134,736.74 应付托 管费 42,204.86 50,526.30 应付销 售服 务费 - - 应付交 易费 用 - - 应交税 费 - - 应付利 息 - - 应付利 润 - - 递延所 得税 负债 - - 其他负 债 426,069.12 158,126.03 负债合计 7,904,795.96 11,999,383.08 所有者权益: - - 实收基 金 138,744,825.00 190,468,710.33 未分配 利润 35,078,694.14 -2,350,600.82 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 16 页共 34 页 所有者权益合计 173,823,519.14 188,118,109.51 负债和所有者权益总 计 181,728,315.10 200,117,492.59 注:1 、报 告截 止日 2014 年 12 月 31 日, 基金 份额 净值人 民 币 1.253 元 ,基 金份额 总额 138,744,825.00 份。 2.、上 年度 会计 期间 为 2013 年 8 月 9 日( 基金 合同 生效日 )起 至 2013 年 12 月 31 日止 。 7.2 利润表 会计主 体: 广发 美国 房地 产指数 证券 投资 基金 本报告 期:2014 年 1 月 1 日 至 2014 年 12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2013 年 8 月 9 日(基金合 同 生效日)至 2013 年 12 月 31 日 一、收入 39,492,396.51 6,326,279.99 1.利息 收入 56,554.63 927,412.44 其中: 存款 利息 收入 56,554.63 927,412.44 债券利 息收 入 - - 资产支 持证 券利 息收 入 - - 买入返 售金 融资 产收 入 - - 其他利 息收 入 - - 2.投资 收益 (损 失以“-” 填 列) 13,056,805.96 8,319,762.52 其中: 股票 投资 收益 6,796,446.40 4,719,478.33 基金投 资收 益 572,807.64 - 债券投 资收 益 - - 资产支 持证 券投 资收 益 - - 衍生工 具收 益 - - 股利收 益 5,687,551.92 3,600,284.19 3.公允价 值变动收益(损失以“-” 号 填列) 27,031,383.65 -3,943,415.79 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 17 页共 34 页 4.汇兑 收益 (损 失以“ -” 号 填列) -935,866.35 598,336.42 5.其他 收入 (损 失以“-” 号 填列) 283,518.62 424,184.40 减:二、费用 2,596,928.99 1,746,728.46 1.管 理人 报酬 1,326,266.90 993,511.91 2.托 管费 497,349.94 372,566.97 3.销 售服 务费 - - 4.交 易费 用 98,634.22 205,600.93 5.利 息支 出 - - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出 - - 6.其 他费 用 674,677.93 175,048.65 三、 利润总额 (亏损总额 以 “- ” 号填 列) 36,895,467.52 4,579,551.53 减:所 得税 费用 - - 四、净利润(净亏损 以 “- ” 号填列) 36,895,467.52 4,579,551.53 7.3 所有者权益(基金净 值)变动表 会计主 体: 广发 美国 房地 产指数 证券 投资 基金 本报告 期:2014 年 1 月 1 日 至 2014 年 12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一 、 期初 所 有者 权益 (基 金净值 ) 190,468,710.33 -2,350,600.82 188,118,109.51 二 、 本期 经 营活 动产 生的 基 金 净值 变 动数 (本 期利 润) - 36,895,467.52 36,895,467.52 三 、 本期 基 金份 额交 易产 生 的 基金 净 值变 动数 (净 值减少 以“-” 号填 列) -51,723,885.33 533,827.44 -51,190,057.89 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 18 页共 34 页 其中:1.基 金申 购款 190,783,826.67 30,441,317.24 221,225,143.91 2.基金 赎回 款 -242,507,712.00 -29,907,489.80 -272,415,201.80 四 、 本期 向 基金 份额 持有 人 分 配利 润 产生 的基 金净 值变动 ( 净值 减少 以“-” 号 填列) - - - 五 、 期末 所 有者 权益 (基 金净值 ) 138,744,825.00 35,078,694.14 173,823,519.14 项目 上年度可比期间 2013 年 8 月 9 日(基金合 同生效日)至 2013 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一 、 期初 所 有者 权益 (基 金净值 ) 500,086,542.96 - 500,086,542.96 二 、 本期 经 营活 动产 生的 基 金 净值 变 动数 (本 期利 润) - 4,579,551.53 4,579,551.53 三 、 本期 基 金份 额交 易产 生 的 基金 净 值变 动数 (净 值减少 以“-” 号填 列) -309,617,832.63 -6,930,152.35 -316,547,984.98 其中:1.基 金申 购款 22,290,084.98 505,923.82 22,796,008.80 2.基金 赎回 款 -331,907,917.61 -7,436,076.17 -339,343,993.78 四 、 本期 向 基金 份额 持有 人 分 配利 润 产生 的基 金净 值变动 ( 净值 减少 以“-” 号 填列) - - - 五 、 期末 所 有者 权益 (基 金净值 ) 190,468,710.33 -2,350,600.82 188,118,109.51 报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 页码 (序 号) 从 7.1 至 7.4 , 财务 报表 由下 列 负责人 签署 : 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 19 页共 34 页 基金管 理人 负责 人: 王志 伟,主 管会 计工 作负 责人 :窦刚 ,会 计机 构负 责人 :张晓 章 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 广 发 美 国 房 地产 指 数 证 券投 资 基 金(“ 本基金”) 经 中国 证 券 监 督 管理 委 员 会(“中国证监会”) 证监 许可[2013]619 号 《 关于 同 意广发 美国 房地 产指 数证 券投资 基金 设立 的批 复》 批准, 由广 发基 金管 理 有限公司依照《中华人民 共和国证券投资基金法 》 、 《证券投资基金运作管理 办法》 、 《合格境 内机构 投资者境外证券投资管理 试行办法》等有关规定和 《广发美国房地产指数证 券投资基金基金合同》 (“ 基金合 同”) 发起, 于 2013 年 8 月 9 日募 集成 立。 本基金 的基 金管 理人 为广 发基金 管理 有限 公司 , 基金托 管人 为中 国银 行股 份有限 公司 ,境 外资 产托 管人为 中国 银行 纽约 分行 。 本基金 募集 期为 2013 年 7 月 8 日至 2013 年 8 月 2 日 ,本基 金为 契约 型开 放式 基金, 存续 期限 不定, 募集 资金 总额 为人 民币 500,086,542.96 元, 有 效认购 户数 为 5,615 户。 其 中, 认 购款 项在 基金 验资确 认日 之前 产生 的利 息共计 人民 币 23,118.08 元 ,折合 基金 份 额 23,118.08 份,按 照基 金合 同 的 有关约定计入基金份额持 有人的基金账户。本基金 募集资金经德勤华永会计 师事务所(特殊普通合 伙)。 根据《中华人民共和国证 券投资基金法》 、 《证券 投 资基金运作管理办法》和 基金合同等有关规 定, 本基 金投 资范 围为 美 国 REITs 市场 中的 MSCI 美国 REIT 指 数 (即 MSCI 美国房 地产 投资 信托 指 数,英 文名 称 为 MSCI US REIT Index )成份 股、 备 选成份 股、 以 MSCI 美国 REIT 指 数为 投资 标的 的指数 基金 ( 包括 ETF ) 、新股 (一 级市 场初 次发行 或增发 ) 等, 其中 ,对 MSCI 美国 REIT 指数 成 份股、 、备 选成 分股 及以 MSCI 美国 REIT 指 数为 投资 标的的 指数 基金 ( 包括 ETF )的投资比例 不低 于基金 资产 的 90% , 现 金 或者 到 期日 在一 年以 内的 政府债 券不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。 本基 金业 绩 比较基 准: 人民 币计 价 的 MSCI 美国 REIT 指 数(MSCI US REIT Index)。 本基金 的财 务报 表 于 2015 年 3 月 23 日已 经本 基金 的 基金管 理人 及基 金托 管人 批准报 出。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金 的财 务报 表按 照财 政部于 2006 年 2 月 15 日颁 布的企 业会 计准 则及 相关 规定( 以 下简 称“ 企 业 会计准 则”) 及中 国证 监会 发布的 关于 基金行 业实务 操作的 有关 规定编 制,同 时在具 体会 计核算 和 信息披 露方 面也 参考 了中 国证券 投资 基金 业协 会发 布的若 干基 金行 业实 务操 作。 7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符 合企业会计准则和中国证 监会发布的关于基金行业 实务操作的有关规广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 20 页共 34 页 定的要 求, 真实 、完 整地 反映了 本基 金 2014 年 12 月 31 日的 财务 状况 以及 2014 年 年度 的经 营成 果 和基金 净值 变动 情况 。 7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明 本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。 7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明 7.4.5.1 会计政策变更的 说 明 本基金 于 2014 年 7 月 1 日 开始采 用财 政部 于 2014 年 颁布的 《 企业 会计 准则 第 39 号—— 公 允价 值计量 》 、 《 企业 会计 准则 第 41 号—— 在其他 主体 中权益 的披 露》 和经 修订 的《企 业会 计准 则 第 30 号—— 财务 报表 列报 》 , 同 时在本 年度 财务 报表 中开 始采用 财政 部于 2014 年修 订的《 企业 会计 准则 第 37 号—— 金 融工 具列 报 》 。上 述会 计政 策的 采用 未 对本年 度本 基金 财务 报表 产生重 大影 响。 7.4.5.2 会计估计变更的 说 明 本基金 在 本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 估计 变更 。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 差错 更正 。 7.4.6 税项 根据财 政部 、国家 税务 总 局财税 [2002]128 号文《 关于开 放式 证券投 资基 金 有关税 收问 题的 通 知》 、 财税[2004]78 号 文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、 财 税[2008]1 号文 《关 于企 业所 得税 若干优 惠政 策的 通知 》及 其他相 关境 内外 税务 法规 和实务 操作 ,主 要税 项列 示如下 : 1. 以 发行 基金 方式 募集 资 金,不 属于 营业 税征 收范 围,不 缴纳 营业 税。 2. 对 证券投 资基 金从 证券市 场中 取得 的收 入, 包括买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ,股 权的 股息 、 红利收 入, 债券 的利 息收 入及其 他收 入, 暂不 缴纳 企业所 得税 。 3.基金 取得 的源 自境 外的 收入 , 其 涉及 的境 外所 得 税按照 相关 国家 或地 区税 收法律 和法 规执 行 。 7.4.7 关联方关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 广发基 金管 理有 限公 司 基金发 起人 、 基金 管理 人 、 注 册登 记与 过户 机构、 直销 机构 中国银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、代 销机 构 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 21 页共 34 页 中国银 行纽 约分 行 基金境 外资 产托 管人 广发证 券股 份有 限公 司( 注 1) 基金管 理人 母公 司、 代销 机构 深圳市 前海 香江 金融 控股 集团有 限公 司 基金管 理人 股东 烽火通 信科 技股 份有 限公 司 基金管 理人 股东 康美药 业股 份有 限公 司 基金管 理人 股东 广州科 技风 险投 资有 限公 司 基金管 理人 股东 GF International Investment Management Limited (广 发国际 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 全资 子公 司 瑞元资 本管 理有 限公 司( 注 2 ) 基金管 理人 控股 子公 司 注:1 、 广 发证 券股 份有 限 公司 于 2014 年 7 月 31 日 对广发 基金 管理 有限 公司 进行增 资,


并对 其实施 控制 ,广 发基 金管 理有限 公司 由此 成为 广发 证券股 份有 限公 司的 子公 司。 2、 广 发基 金管 理有 限公 司 公司 于 2013 年 6 月 14 日 在珠海 设立 控股 子公 司瑞 元资本 管理 有限 公 司。 除上述 事项 之外 ,本 报告 期内及 上年 度可 比期 间不 存在其 他控 制关 系或 者其 他重大 利害 关系 的 关联方 关系 发生 变化 的情 况。 7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易 7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易 7.4.8.1.1 股票交易 本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内无 通过 关联 方交易 单元 进行 的股 票交 易。 7.4.8.1.2 权证交易 本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内无 通过 关联 方交易 单元 进行 的权 证交 易。 7.4.8.1.3 应支付关联方的 佣金 本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内无 应支 付关 联方的 佣金 ,本 报告 期末 及上年 度末 无应 付 关联方 佣金 余额 。 7.4.8.2 关联方报酬 7.4.8.2.1 基金管理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月1 日 至2014 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2013 年8 月9 日( 基金 合同 生效日 )至2013 年12 月31广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 22 页共 34 页 日 当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,326,266.90 993,511.91 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 328,961.68 191,907.35 注:基 金管 理费 按前 一日 基金资 产净 值 的 0.8% 年费 率计提 。计 算方 法如 下: H =E× 0.8%÷ 当年 天数 H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费 E 为 前一 日基 金资 产净 值 基金管 理费 每日 计提 ,按 月支付 。由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基金 管理 费划付 指令 ,基 金 托管人 复核 后 2 个工 作日 内从基 金财 产中 一次 性支 付给基 金管 理人 。若 遇法 定节假 日、 公休 假等 , 支付日 期顺 延。 7.4.8.2.2 基金托管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月1 日 至2014 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2013 年8 月9 日( 基金 合同 生效日 )至2013 年12 月31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 497,349.94 372,566.97 注:基 金托 管费 按前 一日 基金资 产净 值 的 0.3% 年费 率计提 。计 算方 法如 下: H=E× 0.3%÷ 当年 天数 H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费 E 为 前一 日的 基金 资产 净 值 基金托 管费 每日 计提 ,按 月支付 。由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基金 托管 费划付 指令 ,基 金 托管人 复核 后 2 个工 作日 内从基 金财 产中 一次 性支 付给基 金托 管人 。若 遇法 定节假 日、 公休 假等 , 支付日 期顺 延。 7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易 本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内无 与关 联方 进行银 行间 同业 市场 的债 券( 含回 购) 交 易。 7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况 7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 23 页共 34 页 本报告 期内 及上 年度 可比 期间内 基金 管理 人无 运用 固有资 金投 资本 基金 的情 况。 7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况 本报告 期末 及上 年度 末无 除基金 管理 人之 外的 其他 关联方 投资 本基 金的 情况 。 7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2013 年8 月9 日 ( 基金 合同 生 效日) 至2013 年12 月31 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中国银 行股 份有 限公 司 7,707,038.11 54,954.48 18,669,886.0 1 152,869.46 中国银 行纽 约分 行 4,939,884.24 - 1,782,203.25 - 注:本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司和 境外 资产 托管 人中国 银行 纽约 分 行保管 ,按 银行 同业 利率 或约定 利率 计息 。 7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况 本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内无 在承 销期 内参与 关联 方承 销的 证券 。 7.4.9 期末(2014 年 12 月 31 日)本基金持有的流通 受限证券 7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券 截至本 报告 期 末 2014 年 12 月 31 日 止, 本基 金无 因 认购新 发/ 增 发证 券而 于期 末持有 的流 通受 限证券 。 7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票 截至本 报告 期 末 2014 年 12 月 31 日 止, 本基 金无 持 有的暂 时停 牌等 流通 受限 股票。 7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券 7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购 截至本 报告 期 末 2014 年 12 月 31 日 止, 本基 金无 从 事银行 间市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖出 回 购证券 款, 无抵 押债 券。 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 24 页共 34 页 7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购 截至本 报告 期 末 2014 年 12 月 31 日 止, 本基 金无 从 事证券 交易 所债 券正 回购 交易形 成的 卖出 回 购证券 款, 无抵 押债 券。 7.4.10 有助于理解和分 析 会计报表 需要说明的 其他 事项 1. 公 允价 值 (1) 不以 公允 价值 计量 的金 融工具 不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债,其 账面价值接近于公 允价值 。 (2) 以公 允价 值计 量的 金融 工具 (i) 金融工具 公允 价值 计量 的方法 本基金对以公允价值进行 后续计量的金融资产与金 融负债根据对计量整体具 有重大意义的最低 层级的 输入 值确 定公 允价 值计量 层级 。公 允价 值计 量层级 参见 附 注 7.4.4.5 。 (ii) 各层级金 融工 具公 允价 值


于 2014 年 12 月 31 日 ,本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为 162,274,058.51 元, 无属 于 第二层 级和 第三 层级 的余 额 (2013 年 12 月 31 日: 第 一层 级 178,688,003.60 元,无 属于 第二 层级 和第 三层级 的余 额) 。(iii) 公允 价值所 属层 级间 的重 大变 动 对于证券交易所上市的股 票和债券,若出现重大事 项停牌、交易不活跃、或 属于非公开发行等 情况,本基金分别于停牌 日至交易恢复活跃日期间 、交易不活跃期间及限售 期间将相关股票和债券 的公允 价值 列入 第二 层级 或第三 层级 , 上述 事项 解除 时将相 关股 票和 债券 的公 允价值 列入 第一 层 级 。 (iv) 第三层级公 允价 值余 额 和本期 变动 金额 无。 2. 除 公允 价值 外, 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 §8


投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情 况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比 例(% ) 1 权益投 资 157,312,712.12 86.56 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 25 页共 34 页 其中: 普通 股 - - 存托凭 证 - - 优先股 - - 房地产 信托 凭证 157,312,712.12 86.56 2 基金投 资 4,961,346.39 2.73 3 固定收 益投 资 - - 其中: 债券 - - 资产支 持证 券 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 其中: 远期 - -








期货 - -








期权 - -








权证 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中 : 买 断式 回购 的买 入 返售金 融 资产 - - 6 货币市 场工 具 - - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 12,646,922.35 6.96 8 其他各 项资 产 6,807,334.24 3.75 9 合计 181,728,315.10 100.00 8.2 期末投资目标基金明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人 公允价 值 占基金 资产 净值比 例(%) 1 V ANGUAR D REIT ETF ETF 契约型 开 放式 The Vanguard Group 4,961,346.39 2.85 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 26 页共 34 页 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 8.3 期末在各个国家(地 区)证券市场的权益 投资 分布 金额单 位: 人民 币元 国家( 地区 ) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 美国 157,312,712.12 90.50 合计 157,312,712.12 90.50 注:国 家( 地区 )类 别根 据股票 及存 托凭 证所 在的 证券交 易所 确定 。 8.4 期末按行业分类的权 益投资组合 金额单 位: 人民 币元 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 能源 - - 材料 - - 工业 - - 非必须 消费 品 - - 必须消 费品 - - 保健 - - 金融 157,312,712.12 90.50 信息技 术 - - 电信服 务 - - 公共事 业 - - 合计 157,312,712.12 90.50 注:以 上分 类采 用全 球行 业分类 标准 (GICS)。 8.5 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 权益投资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 公司名 称 ( 英文) 公司名 称 ( 中文) 证券代 码 所在证 券市场 所属国 家 ( 地区) 数量( 股 ) 公允价 值 占基金 资 产净值 比 例(% ) 1 SIMON PROPER - SPG US 纽约证 券交易 美国 11,737.00 13,078,904.00 7.52 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 27 页共 34 页 TY GROUP INC 所 2 PUBLIC STORAG E - PSA US 纽约证 券交易 所 美国 5,538.00 6,264,016.02 3.60 3 EQUITY RESIDEN TIAL 公寓物 业 权益信 托 EQR US 纽约证 券交易 所 美国 12,976.00 5,704,106.34 3.28 4 HEALTH CARE REIT INC Health Care REIT 公司 HCN US 纽约证 券交易 所 美国 12,231.00 5,663,255.47 3.26 5 A V ALON BAY COMMU NITIES INC AvalonBay 社区股 份 有限公 司 A VB US 纽约证 券交易 所 美国 4,948.00 4,946,928.31 2.85 6 PROLOG IS INC 普洛斯 公 司 PLD US 纽约证 券交易 所 美国 18,775.00 4,943,468.20 2.84 7 VENTAS INC Ventas 公 司 VTR US 纽约证 券交易 所 美国 11,032.00 4,840,094.73 2.78 8 HCP INC HCP 公司 HCP US 纽约证 券交易 所 美国 17,234.00 4,643,176.87 2.67 9 VORNA DO REALTY TRUST 沃那多 房 地产信 托 VNO US 纽约证 券交易 所 美国 6,342.00 4,567,936.42 2.63 10 BOSTON PROPER TIES INC 波士顿 地 产公司 BXP US 纽约证 券交易 所 美国 5,780.00 4,551,484.76 2.62 8.6 报告期内权益 投资组 合的重大变动 8.6.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值2%或前20名的权益投资明细 金额单 位: 人民 币元 序号 公司名 称( 英文 ) 证券代 码 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产净 值比 例 (%) 1 SIMON PROPERTY GROUP INC SPG US 4,365,763.83 2.32 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 28 页共 34 页 2 AMERICAN REALTY CAPITAL PROP ARCP US 3,971,045.95 2.11 3 PUBLIC STORAGE PSA US 1,957,898.02 1.04 4 HEALTH CARE REIT INC HCN US 1,851,008.03 0.98 5 ESSEX PROPERTY TRUST INC ESS US 1,784,942.35 0.95 6 EQUITY RESIDENTIAL EQR US 1,711,828.58 0.91 7 A V ALONBAY COMMUNITIES INC A VB US 1,638,013.09 0.87 8 PROLOGIS INC PLD US 1,513,411.22 0.80 9 HCP INC HCP US 1,458,384.50 0.78 10 IRON MOUNTAIN INC IRM US 1,457,035.13 0.77 11 VENTAS INC VTR US 1,431,571.50 0.76 12 HOST HOTELS & RESORTS INC HST US 1,413,916.60 0.75 13 BOSTON PROPERTIES INC BXP US 1,402,821.52 0.75 14 VORNADO REALTY TRUST VNO US 1,346,102.60 0.72 15 GENERAL GROWTH PROPERTIES GGP US 1,243,179.69 0.66 16 WP CAREY INC WPC US 1,221,113.44 0.65 17 GAMING AND LEISURE PROPERTIE GLPI US 946,261.02 0.50 18 REALTY INCOME CORP O US 881,893.77 0.47 19 SL GREEN REALTY CORP SLG US 826,622.34 0.44 20 AMERICAN HOMES 4 RENT- A AMH US 773,855.38 0.41 注: 本项 及下 项 8.5.2 、8.5.3 的买 入包 括基 金二 级市 场上主 动的 买入、 新股、 配股、 债 转股、 换 股及行 权等 获得 的股 票, 卖出主 要指 二级 市场 上主 动的卖 出、 换股 、要 约收 购、发 行人 回购 及行 权 等减少 的股 票, 此外 , “ 买入金 额” (或“ 买入 股票 成本” )、“ 卖出 金额” (或“ 卖出 股票 收入” )均 按 买卖成 交金 额( 成交 单价 乘以成 交数 量) 填列 ,不 考虑相 关交 易费 用。 8.6.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值2%或前20名的权益投资明细 金额单 位: 人民 币元 序号 公司名 称( 英文 ) 证券代 码 本期累 计卖 出 金额 占期初 基金 资产净 值比 例 (%) 1 SIMON PROPERTY GROUP INC SPG US 11,270,817.59 5.99 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 29 页共 34 页 2 PUBLIC STORAGE PSA US 5,272,979.32 2.80 3 EQUITY RESIDENTIAL EQR US 4,471,393.21 2.38 4 PROLOGIS INC PLD US 4,098,723.28 2.18 5 VENTAS INC VTR US 3,958,447.13 2.10 6 HCP INC HCP US 3,878,289.35 2.06 7 BOSTON PROPERTIES INC BXP US 3,718,740.70 1.98 8 A V ALONBAY COMMUNITIES INC A VB US 3,575,212.33 1.90 9 HEALTH CARE REIT INC HCN US 3,540,742.92 1.88 10 VORNADO REALTY TRUST VNO US 3,529,859.91 1.88 11 HOST HOTELS & RESORTS INC HST US 3,104,857.27 1.65 12 COLE REAL ESTATE INVESTMENT COLE US 2,957,480.28 1.57 13 GENERAL GROWTH PROPERTIES GGP US 2,322,683.88 1.23 14 AMERICAN REALTY CAPITAL PROP ARCP US 2,199,647.49 1.17 15 SL GREEN REALTY CORP SLG US 1,928,329.87 1.03 16 KIMCO REALTY CORP KIM US 1,880,986.85 1.00 17 MACERICH CO/THE MAC US 1,804,533.98 0.96 18 REALTY INCOME CORP O US 1,698,363.32 0.90 19 BRE PROPERTIES INC BRE US 1,681,874.23 0.89 20 FEDERAL REALTY INVS TRUST FRT US 1,599,892.31 0.85 8.6.3 权益投资的买入成本 总额及卖出收入总额 单位: 人民 币元 买入成 本( 成交 )总 额 63,579,866.12 卖出收 入( 成交 )总 额 118,874,359.53 8.7 期末按债券信用等级 分类的债券投资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 8.8 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的 前五名债券投资明细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名 资产支持证 券投 资明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 8.10 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名金融衍生品 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 30 页共 34 页 8.11 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名基金投资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 基金 名称 基金 类型 运作 方式 管理人 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%) 1 V ANGUA RD REIT ETF ETF 契约型 开放式 The Vanguard Group 4,961,346.39 2.85 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 根据公开市 场信息 ,本基金投资的前十名证 券的发行主体本期未出现 被监管部门立案调查, 也未出 现在 报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。 8.12.2 本报 告期 内, 基金 投资的 前十 名股 票未 出现 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 的情 形。 8.12.3 期末其他各项资 产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 775,592.94 4 应收利 息 1,615.16 5 应收申 购款 5,953,384.93 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 76,741.21 8 其他 - 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 31 页共 34 页 9 合计 6,807,334.24 8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。 §9


基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构 份额单 位: 份 持有人 户数( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额 比例 持有份 额 占总份 额 比例 5,505 25,203.42 49,456.47 0.04% 138,695,368.53 99.96% 9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 1,117,761.02 0.8056% 9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和 研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金 >100 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0 § 10


开放式基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日(2013 年 8 月 9 日) 基金 份额 总额 500,086,542.96 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 32 页共 34 页 本报告 期 期 初基 金份 额总 额 190,468,710.33 本报告 期 基 金总 申购 份额 190,783,826.67 减: 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 242,507,712.00 本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 138,744,825 § 11


重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会 决议 本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。 11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 2014 年 8 月 8 日 ,陈 伯军 因工作 调动 不再 担任 本基 金管理 人的 副总 经理 。2014 年 9 月 12 日, 本基金 管理 人聘 任包 林生 为公司 副总 经理 。相 关事 项已向 中国 证券 投资 基金 业协会 备案 。 2014 年 2 月 14 日 中国 银 行股份 有限 公司 公告 ,自 2014 年 2 月 13 日 起, 陈 四清先 生担 任本 行 行长。 11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 本报告 期内 未发 生涉 及本 基金管 理人 、基 金财 产及 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。 11.4 基金投资策略的改变 本报告 期内 本基 金投 资策 略未发 生改 变。 11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 本报告 期内 本基 金聘 请的 会计师 事务 所未 发生 变更 。 11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 本报告 期内 未发 生基 金管 理人、 托管 人及 其高 级管 理人员 受稽 查或 处罚 的情 况。 11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易 单元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股 票成交 总 额的比 例 佣金 占当期 佣 金总量 的 比例 Morgan Stanley - 73,196,755.57 41.79% 41,749.20 43.49% - 广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 33 页共 34 页 Citigroup - 59,309,647.95 33.86% 21,657.10 22.56% - BOC International Securities - 5,937,757.85 3.39% 5,937.56 6.18% - Goldman Sachs Group Inc. - 36,713,154.47 20.96% 26,659.58 27.77% - China International Capital Corporation Limited - - - - - 新增 Credit Suisse - - - - - 新增 GF Holdings (Hong Kong) - - - - - 新增 注:1 、为 了贯 彻中 国证 监 会的有 关规 定, 我公 司制 定了选 择券 商的 标准 ,即 : i. 财务状 况良 好, 经营 状况 稳定, 信誉 良好 ,符 合监 管标准 ; ii. 研究实力 较强 ,分 析报 告质量 高, 准确 及时 ,同 时报告 覆盖 范围 广泛 ; ⅲ.交 易执 行能 力强 ,交 易 效率高 ,能 保证 较佳 成交 价格, 及时 反馈 交易 结果 ; iv. 清算和交 割能 力强, 能 确保流 程顺 畅以 及结 果准 确; v. 能与服务 匹配 的合 理的 佣金和 收费 标准 ; vi. 经营行为 规范 ,有健 全 的内部 控制 制度 ; vii. 具备高效、 安全 的通 讯 条件。 2、券 商专 用交 易单 元选 择 程序: i. 本基金 管理 人组 织相 关部 门人员, 根据 经纪 商选 择原 则与标 准对 交易 单元 候选 经纪商 的服 务 质 量和研 究实 力进 行评 估, 确定选 用的 交易 单元 经纪 商。 ii. 本基金管 理人 与选 用的 交易单 元经 纪商 签署 交易 单元租 用协 议, 并通 知基 金托管 人。 iii. 本基金管 理人 定期 对经 纪商的 服务 进行 评分 , 可根 据结果 调整 交易 分配 比例 以及更 换经 纪 商 。 3、 此处 股票 交易 含股 票、 存托凭 证及 信托 凭证 交易 , 佣金 指基 金通 过单 一券 商进行 股票 、 基 金 等交易 而合 计支 付该 券商 的佣金 合计 。 11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况 金额单 位: 人民 币元 券商名称 债券交 易 回购交 易 权证交 易 基金交 易 成交金 额 占当期 债 券成交 总 成交金 额 占当期 回 购成交 总 成交 金额 占当期 权 证成交 总 成交金 额 占当期 基 金成交 总广发美 国房 地产 指数 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要 第 34 页共 34 页 额的比 例 额的比 例 额的比 例 额的比 例 Morgan Stanley - - - - - - 37,363, 359.28 89.52% Citigroup - - - - - - 3,000,9 11.43 7.19% Goldman Sachs Group Inc. - - - - - - 1,371,7 52.84 3.29% § 12


影响投资者决策的其 他重要信息 1 、 根 据 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 2014 年度股东会第四次会议 决议,公司的注册资本由 人民币 12000 万元 增加 至人 民币 12688 万元 ,公 司股 东广 发证券 股份 有限 公司 认购 全部新 增注 册资 本 688 万元。 自此 , 广 发证 券股 份 有限公 司的 持股 比例 由原 来的 48.33% 增加 至 51.13% , 其他 股东 的持 股比 例相应 调整 。详 见 2014 年 8 月 15 日在 《中 国证 券 报》 、 《 上海 证券 报》 、 《证 券时报 》和 广发 基金 管 理有 限公司网站(http://www.gffunds.com.cn )上 刊登的 《广发基金管 理有限公司 关于注册资本 及股 东出资 比例 变更 的公 告》 。 2、 本报 告期 内, 本 基金 托 管人中 国银 行的 专门 基金 托管部 门的 名称 由托 管及 投资者 服务 部更 名 为托管 业务 部。 广发基金管理有限公 司 二〇一五年三月三十 日