工 银 瑞 信 核心 价 值 股 票型 证 券 投 资基 金
2014 年 年度 报 告 摘要
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期： 二〇一五年三 月三十日
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 3 月 20 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自2014 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 工银核 心价 值股 票
基金主 代码 481001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年 8 月 31 日
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 14,561,332,880.76 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 有 效 控制 投资 组合 风险 ，追 求 基金 资产 的长 期稳 定增
值。
投资策 略 股 票 价格 终将 反映 其价 值。 本 基金 投资 于经 营稳 健、
具 有 核心 竞争 优势 、价 值被 低 估的 大中 型上 市公 司，
实现基 金资 产长 期稳 定增 值的目 标。
业绩比 较基 准 75%× 中信 标普300 指 数收 益率 +2 5%× 中信 标普 全债 指
数收益 率
风险收 益特 征 本 基 金属 于股 票型 基金 中的 大 中盘 价值 型基 金， 一般
情 况 下， 其风 险及 预期 收益 高 于货 币市 场基 金、 债券
基金及 混合 型基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责
人
姓名 朱碧艳 王永民
联系电 话 400-811-9999 010-66594896
电子邮 箱 customerservice@icbccs.com.cn fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
400-811-9999 95566
传真 010-66583158 010-66594942
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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2.4 信息 披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.icbccs.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已 实现 收益 1,094,495,764.05 598,533,345.41 -1,300,590,398.47
本期利 润 1,675,521,202.52 1,103,175,491.57 330,371,854.56
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0855 0.0424 0.0108
本期基 金份 额净 值增 长率 30.45% 15.44% 3.70%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0442 -0.0206 -0.0440
期末基 金资 产净 值 6,275,617,157.73 7,874,495,040.88 8,701,008,990.44
期末基 金份 额净 值 0.4310 0.3304 0.2862
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、本 期已 实现 收益 是 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
3 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2005 年8 月31 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 18.24% 1.53% 30.27% 1.21% -12.03% 0.32%
过去六 个月 31.56% 1.26% 43.52% 0.97% -11.96% 0.29%
过去一 年 30.45% 1.28% 38.33% 0.89% -7.88% 0.39%
过去三 年 56.16% 1.29% 42.89% 0.96% 13.27% 0.33%
过去五 年 25.99% 1.30% 7.27% 1.01% 18.72% 0.29% 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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自基金 合同
生效起 至今
477.50% 1.47% 230.63% 1.35% 246.87% 0.12%
注：1 、本 基金 的业 绩比 较 基准为 ： 75 %× 中信 标普 300 指 数收 益率 + 25% × 中 信 标普全 债指 数收 益
率，每 日进 行再 平衡 过程 ；
2、本 基金 基金 合同 生效 日 为 2005 年8 月31 日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2005 年8 月31 日 生效 。
2、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效起 六个 月内为 建仓 期 ， 截 至报 告 期末本 基金 的各 项投
资比例符合基 金合同关 于 资范围、投资 禁止行为 与 限制的规定： 本基金股 票 资产 占基金 资产净值
的比例 为60%-95% ， 债券 及现金 资产 占基 金资 产净 值的比 例 为 5% －40% 。
3.2.3 过 去五 年基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2005 年8 月31 日。
2、合 同生 效当 年按 实际 存 续期计 算， 不按 整个 自然 年度进 行折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 过往 三年 均未 实施 利润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
本基金 管理 人为 工银 瑞信 基金管 理有 限公 司， 成立 于 2005 年 6 月 21 日 ，是 我国第 一家 由 银
行直接 发起 设立 并控 股的 合资基 金管 理公 司， 注册 资本 为 2 亿 元人 民币 ，注 册地在 北京 。公 司 目
前拥有共同基 金募集和 管 理资格、境外 证券投资 管 理业务资格、 企业年金 基 金投资管理 人资格、
特定客 户资 产管 理业 务资 格、全 国社 保基 金境 内投 资管理 人资 格。
截至 2014 年 12 月 31 日， 公司旗 下管 理 52 只开 放式 基金—— 工 银瑞 信核 心价 值股票 型证 券工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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投资基金、工 银瑞信货 币 市场基金、工 银瑞信精 选 平衡混合型证 券投资基 金 、工银瑞信 稳健成长
股票型证券投 资基金、 工 银瑞信 增强收 益债券型 证 券投资基金、 工银瑞信 红 利股票型证 券投资基
金、工银瑞信 中国机会 全 球配置股票证 券投资基 金 、工银瑞信信 用添利债 券 型证券投资 基金、工
银瑞信大盘蓝 筹股票型 证 券投资基金、 工银瑞信 沪 深 300 指 数证券投 资基金 、上证中央企 业 50
交易型开放式 指数证券 投 资基金、工银 瑞信中小 盘 成长股票型证 券投资基 金 、工银瑞信 全球精选
股票型证券投 资基金、 工 银瑞信双利债 券型证券 投 资基金、深证 红利交易 型 开放式指数 证券投资
基金、 工银 瑞信 深证 红 利 ETF 联 接基 金、 工银 瑞信 四季收 益债 券型 证券 投资 基金、 工银 瑞信 消费
服务行业股票 型证券投 资 基金、工 银瑞 信添颐债 券 型证券投资基 金、工银 瑞 信主题策略 股票 型证
券投资 基金 、 工 银瑞 信保 本混合 型证 券投 资基 金、 工银瑞 信睿 智中 证 500 指 数分级 证券 投资 基金 、
工银瑞信基本 面量化策 略 股票型证券投 资基金、 工 银瑞信纯债定 期开放债 券 型证券投资 基金、工
银瑞信 7 天 理财 债券 型证 券投资 基金 、工 银瑞 信睿 智深证 100 指数 分级 证券 投资基 金、 工银 瑞 信
14 天 理财 债券 型发 起式 证 券投资 基金 、工 银瑞 信信 用纯债 债券 型证 券投 资基 金、工 银瑞 信 60 天
理财债 券型 证券 投资 基金 、工银 瑞信 保 本 2 号 混合 型发起 式证 券投 资基 金、 工银瑞 信增 利分 级 债
券型证券投资 基金、工 银 瑞信产 业债债 券型证券 投 资基金、工银 瑞信信用 纯 债一年定期 开放 债券
型证券投资基 金、工银 瑞 信信用纯债两 年定期开 放 债券型证券投 资基金、 工 银瑞信标普 全球自然
资源指 数证 券投 资基 金、 工银瑞 信保 本 3 号混 合型 证券投 资基 金、 工银 瑞信 月月薪 定期 支付 债 券
型证券投资基 金、工银 瑞 信金融地产行 业股票型 证 券投资基金、 工银瑞信 双 债增强债券 型证券投
资基金、工银 瑞信添福 债 券型证券投资 基金、工 银 瑞信信息产业 股票型证 券 投资基金、 工银瑞信
薪金货币市场 基金、工 银 瑞信纯债债券 型证券投 资 基金、工银瑞 信绝对收 益 策略混合型 发起式证
券投资基金、 工银瑞信 目 标收益一年定 期开放债 券 型投资基金、 工银瑞信 新 财富灵活配 置混合型
证券投资基金 、工银瑞 信 现金快线货币 市场基金 、 工银瑞信添益 快线货币 市 场基金、工 银瑞信高
端制造行业股 票型证券 投 资基金、工银 瑞信研究 精 选股票型证券 投资基金 、 工银瑞信医 疗保健行
业股票 型证 券投 资基 金、 工银瑞 信创 新动 力股 票型 证券投 资基 金， 证券 投资 基金管 理规 模 逾 2500
亿元人 民币 。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
宋炳珅
研 究 部 总
监 ， 本 基
金 的 基 金
经理
2014 年 1 月
20 日
- 10
曾 任 中 信
建 投 证 券
有 限 公 司
研 究 员 ；工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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2007 年加
入 工 银 瑞
信 ， 现 任
研 究 部 总
监。2012
年 2 月 14
日 至 今 ，
担 任 工 银
瑞 信 添 颐
债 券 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理；2013
年 1 月 18
日 至 今 ，
担 任 工 银
双 利 债 券
基 金 基 金
经理；
2013 年 1
月28 日至
2014 年12
月 5 日，
担 任 工 银
瑞信60 天
理 财 债 券
型 基 金 基
金 经 理 ；
2014 年 1
月20 日至
今 ， 担 任
工 银 红 利
基 金 基 金
经理；
2014 年 1
月20 日至
今 ， 担 任
工 银 核 心
价 值 基 金
基金经
理；2014
年 10 月
23 日至
今 ， 担 任
工 银 瑞 信工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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研 究 精 选
股 票 型 基
金 基 金 经
理；2014
年 11 月
18 日至
今 ， 担 任
工 银 医 疗
保 健 行 业
股 票 型基
金 基 金 经
理。
何肖颉
权 益 投 资
部副总
监 ， 本 基
金 的 基 金
经理
2014 年3 月6
日
- 16
曾 任 博 时
基 金 基 金
裕 阳 的 基
金 经 理 助
理 、 基 金
裕 华 的 基
金 经 理 、
博 时 新 兴
成 长 股 票
型 基 金 的
基金经
理；2004
年 5 月至
2005 年 1
月 担 任 社
保 基 金 管
理 小 组 基
金 经 理 助
理；2008
年 加 入 工
银 瑞 信 ，
现 任 权 益
投 资 部 副
总监，
2014 年 3
月 6 日至
今 ， 担 任
工 银 瑞 信
核 心 价 值
基 金 基 金
经理。
何江旭
权 益 投 资
总 监 ， 曾
2010 年 4 月
12 日
2014 年 7 月 30 日 17
曾 担 任 国
泰 基 金 金工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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任 本 基 金
的 基 金 经
理。
鑫 、 基 金
金 鼎 、 金
马 稳 健 回
报 、 金 鹰
增 长 以 及
金 牛 创 新
成 长 基 金
的 基 金 经
理 ， 基 金
管 理 部 总
监 兼 权 益
投 资 副 总
监；2009
年 加 入 工
银 瑞 信 ，
现 任 权 益
投资总
监 ， 兼 任
工 银 瑞 信
投 资 管 理
有 限 公 司
联 席 总 经
理；2010
年 4 月 12
日至 2014
年 7 月 30
日 ， 担 任
工 银 核 心
价 值 基 金
基金经
理；2011
年 4 月 21
日至 2014
年 7 月 30
日 ， 担 任
工 银 消 费
服 务 行 业
基 金 的 基
金经理 。
注：1 、任 职日 期说 明：
1）宋 炳珅 的任 职日 期为 公 司执委 会决 议正 式生 效日 期
2）何 肖颉 的任 职日 期为 公 司执委 会决 议正 式生 效日 期
3）何 江旭 的任 职日 期为 公 司执委 会决 议正 式生 效日 期 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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2、 离 任日 期说 明 ： 何 江旭 的离任 日期 为公 司执 委会 决议正 式生 效日 期 ， 从 该 日起不 再担 任本 基金
基金经 理
3、 说 明证 券从 业年 限的 计 算标准 ： 证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会 《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》
的相关 规定 等
4、本 基金 无基 金经 理助 理
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格按照《 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 及 基金合同、招 募
说明书等有关 基金法律 文 件的规定，依 照诚实信 用 、勤勉尽责的 原则管理 和 运用基金资 产，在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金持 有人 利益 的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
1 、公 平交 易原 则
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 为公 平对 待不 同基 金 份额持 有人 ， 公
平对待基金持 有人和其 他 资产委托人， 在投资管 理 活动中公平对 待公司所 管 理的不同基 金财产和
客户资 产， 不得 直接 或通 过与第 三方 的交 易安 排在 不同投 资组 合之 间进 行利 益输送 。
2 、适 用范 围
本制度 适用 于本 公司 所管 理的不 同投 资组 合 ， 包 括 封闭式 基金 、 开放 式基 金 ， 以 及社 保组 合、
企业年金、特 定客户资 产 管理组合等其 他受托资 产 。基金经理， 指管理公 募 基金基金经 理，如封
闭式基金、开 放式基金 。 投资经理，指 管理其他 受 托资产的投资 经理，如 企 业年金、特 定客户资
产管理 等专 项受 托资 产。
3 、公 平交 易的 具体 措施
3.1 在 研究 和投 资决 策环 节：
3.1.1 在 公司股票 池的基 础上，研究部 根据不同投 资组合的投资 目标、投资 风格、投资范 围
和关联 交易 限制 等， 参考 公司 《 股票 池管 理办 法》 ， 建立股 票池 ， 各 基金 基金 经理、 其他 受托 资产
投资经 理在 此基 础上 根据 投资授 权构 建具 体的 投资 组合。
3.1.2 各 基金基金 经理、 其他受托资产 投资经理投 资决策参照《 投资授权管 理办法》执行 ，
在授权 的范 围内 ，独 立、 自主、 审慎 决策 。
3.1.3 基 金经理不 得兼任 投资经理，且 各投资组合 的基金经理、 投资经 理投 资系统权限要 严工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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格分离 。
3.1.4 对于 涉及 到关 联交 易的投 资行 为， 参考 公司 《关联 交易 管理 制度 》执 行。
3.2 在 交易 执行 环节 ：
3.2.1 交 易人员、 投资交 易系统权限的 适当分离。 在必要的情况 下，对于社 保基金或其他 专
项受托资产组 合配备专 门 的交易员，未 经授权， 其 他交易员不得 参与社保 基 金或其他专 项受托资
产组合 的日 常交 易， 并进 行交易 系统 权限 的屏 蔽。
3.2.2 公 平交易执 行原则 ：价格优先、 时间优先、 综合平衡、比 例实施，保 证交易在不同 基
金资产 、不 同受 托资 产间 的公正 ，保 证公 司所 管理 的不同 基金 资产 、受 托资 产间的 利益 公平 。
3.2.3 公平 交易 执行 方法 ：
3.2.3.1 交易员 必须严格 按照 “价格优 先、时间优 先 ”的交易执 行原则，及 时、迅速、准 确
地执行 。
3.2.3.2 在投资 交易系统 中设置 “公平 交易模块 ” ，对于涉及到 同一证券品 种的交易执行 ，
系统自 动通 过公 平交 易模 块完成 。
公平交 易模 块执 行原 理如 下：
1) 同 向交 易指 令：
a) 限 价指 令： 交易 员采 用 投资交 易系 统中 的公 平委 托系统 ， 按 照各 组合 委托 数量设 置委 托比
例， 按比 例具 体执 行 ；b) 市价指 令 ： 对 于市 价同 向 交易指 令 ， 交 易员 首先 应 该按照 “ 时 间优 先 ”
的原则执行交 易指令， 并 在接到后到达 指令后按 照 先到指令剩余 数量和新 到 指令数量采 用公平委
托系统执行； 对于同时 同 向交易指令， 交易员应 采 用投资交易系 统中的公 平 委托模块， 按照各基
金委托 数量 设置 委托 比例 ， 按 比例 具体 执行 ；c) 部 分限价 指令 与部 分市 价指 令： 对于 不同 基金 经
理下达的不同 类型的同 向 交易指令，交 易员应该 按 照 “价格优先 ”的原则 执 行 交易指令 ，在市场
价格未 达到 限价 时， 先执 行市价 指令 、后 执行 限价 指令；
2 ）反 向交 易指 令
a) 交 易员 不得 接受 可能 导 致同一 投资 组合 或不 同投 资组合 之间 对敲 的同 一证 券品种 的指 令，
并由风险中台 在投资系 统 中设置严禁所 有产品在 证 券交易时对敲 。b)根据 证 监会 2011 年修订 的
《证券投资基 金管理公 司 公平交易制度 指导意见 》 中相关条款， 公司规定 同 一公募基金 、年金、
专户、社保组 合或前述 组 合之间不允许 同日针对 同 一证券的反向 投资指令 ；c) 同一公募基 金不允
许两日内针对 同一证券 的 反向投资指令 。d)确因 投 资组合要求的 投资策略 或 流动性等需 求而 发生
的同日反向交 易，按要 求 投资组合经理 要填写反 向 交易申请表， 并要求相 关 投资经理提 供决策依
据，并 保留 记录 备查 。e) 以上反 向交 易要 求完 全按 照指数 的构 成进 行投 资的 组合等 除外 。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 13 页 共 40 页
3.2.4 对 于银行间 市场交 易、交易所大 宗交易、债 券一 级市场申 购等非集中 竞价交易，涉 及
到两个 或以 上基 金或 投资 组合参 与同 一证 券交 易的 情况， 各基 金/投 资经 理在 交易前 独立 确定 各 投
资组合的交易 价格和数 量 ，中央交易室 按照价格 优 先、比例分配 的原则对 交 易结果进行 分配。参
照 《 集中 交易 管理 办法 》 ， 银行间 市场 债券 买卖 和回 购交易 ， 由交 易员 填写 《 银行间 市场 交易 审 批
单》 ，经相关 基金经理/ 投 资经理、交 易主管审 批， 并由交易员 双人复核 后方 可执行。公 司对非 公
开发行股票申 购、以公 司 名义进行的债 券一级市 场 申购的申购方 案和分配 过 程进行审核 和监控，
保证分 配结 果符 合公 平交 易的原 则 。 交 易所 大宗 交 易， 填写 《 大宗 交易 申请 表 》 ， 经公 司主 管领 导、
法律合 规部 审批 后执 行。 债券一 级市 场交 易， 填写 《债券 投标 审批 表》 及 《 债券分 销审 批表 》 ， 经
公司主 管领 导、 法律 合规 部审批 后执 行。 其他 非集 中竞价 交易 ，参 考上 述审 批流程 执行 。
3.2.5 对于 非公 开发 行股 票申购 ， 各 基金/投 资经 理 在申购 前参 照 《 投资 流通 受限证 券工 作 流
程》 ， 独立 确定 申购 价格 和 数量， 中央 交易 室按 照价 格优先 、比 例分 配的 原则 进行分 配。
3.2.6 对 于由于特 殊原因 不能参与公平 交易程序的 交易指令，中 央交易室填 写《公平交易 审
批单》 ， 经 公司 主管 领导 、 法律合 规部 及其 公司 主管 领导审 核 批 准后 执行 。 对 于部分 债券 一级 市场
申购、非公开 发行股票 申 购等以公司名 义进行的 交 易，各投资组 合经理应 在 交易前独立 确定各投
资组合的交易 价格和数 量 ，有关申购方 案和分配 方 案应报公司主 管领导、 法 律合规部， 以保证分
配结果 符合 公平 交易 的原 则。
3.2.7 公平 交易 争议 处理
在公平 交易 执行 过程 中若 发生争 议， 或 出 现基 金/投 资经理 对交 易员 执行 公平 交易结 果不 满 情
况， 交易 主管 将具 体情 况 报告公 司主 管领 导 ， 公 司 主管领 导与 相关 基金/投 资 经理 、 交 易主 管就 争
议内容 进行 协调 处理 。
3.3 公 平交 易的 检查 和价 格监控
3.3.1 法 律合规部 可通过 投资 交易系统 对于公平交 易的执行情况 进行稽核， 并定期向督察 长
报告。如发现 有疑问的 交 易情况，就交 易时间、 交 易价格、交易 数量、交 易 理由等提出 疑问，由
基金/ 投资 经理 作出 合理 解 释。
3.3.2 风 险管理部 根据市 场公认的第三 方信息，对 于投资组合与 交易对手之 间议价交易的 交
易价格 公允 性进 行审 查， 如发现 异常 情况 的 ， 基金/ 投资经 理应 对交 易价 格的 异常情 况进 行合 理性
解释。
3.3.3 法 律合规部 应对不 同投资组合在 交易所公开 竞价交易中同 日同向交易 的交易时机和 交
易价差进行监 控，同时 对 不同投资组合 临近交易 日 的同向交易和 反向交易 的 交易时机和 交易价差
进行分析， 如发现异 常应 向基金/投资 经理提出 ，相 关基金/投资 经理应对 异常 交易情况进 行合理工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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性解释。风险 管理部和 法 律合规部应对 其他可能 导 致不公平交易 和利益输 送 的异常交易 行为进行
监控， 对于 异常 交易 发生 前后不 同投 资组 合买 卖该 异常交 易证 券的 情况 进行 分析。 相关 基金/投资
经理应 对异 常交 易情 况进 行合理 性 解 释。
3.4 评 估和 分析
3.4.1 风 险管理部 应分别 于每季度和每 年度对公司 管理的不同投 资组合的整 体收益率差异 、
分投资类别（ 股票、债 券 ）的收益率差 异进行分 析 ，对连续四个 季度期间 内 、不同时间 窗下（如
日内 、3 日内 、5 日内 ） 公 司管理 的不 同投 资组 合同 向交易 的交 易价 差进 行分 析， 由投 资组 合经 理、
督察长、总经 理签署后 ， 妥善保存分析 报告备查 。 如果在上述分 析期间内 ， 公司管理的 所有投资
组合同向交易 价差出现 异 常情况，应重 新核查公 司 投资决策和交 易执行环 节 的内部控制 ，针对潜
在问题完善公 平交易制 度 ，进行专项说 明，提交 法 律合规部，法 律合 规部 应 将此说明载 入监察稽
核季度 报告 和年 度报 告中 对此做 专项 说明 。
3.4.2 中 央交易室 负责在 各投资组合的 定期报告中 披露公司整体 公平交易制 度执行情况。 法
律合规部负责 在各投资 组 合的定期报告 中对异常 交 易行为进行专 项说明， 其 中，如果报 告期内所
有投资组合参 与的交易 所 公开竞价同日 反向交易 成 交较少的单边 交易量超 过 该证券当日 成交量的
5%，应说明该 类交易的 次 数及原因。各 投资组合 的 年度报告中， 除上述内 容 外，还应披 露公平交
易制度 和控 制方 法， 并在 公司整 体公 平交 易制 度执 行情况 中， 对当 年度 同向 交易价 差做 专项 分析 。
其中，中央交 易室负责 公 平 交易制度的 披露，法 律 合规部负责公 平交易控 制 方法的披露 ，风险管
理部负 责按 本制 度3.4.1 条的规 定对 公平 交易 制度 执行情 况中 当年 度同 向交 易价差 的专 项分 析。
4. 报告
公司相关部门 如果发现 涉 嫌违背公平交 易原则的 行 为，应及时向 公司管理 层 汇报并采取相 关
控制和 改进 措施 。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
为了公平对待 各类投资 人 ，保护各类投 资人利益 ， 避免出现不正 当关联交 易 、利益输送等 违
法违规 行为 ， 公司 根据 《 证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证
券投资基金管 理公司公 平 交易制度指导 意见》等 法 律 法规和公司 内部规章 ， 拟定了《公 平交易管
理办法 》 、 《异 常交 易管 理 办法》 ， 对 公司 管理 的各 类 资产的 公平 对待 做了 明确 具体的 规定 ， 并规 定
对买卖股票、 债券时候 的 价格和市场价 格差距较 大 ，可能存在操 纵股价、 利 益输送等违 法违规情
况进行监控。 本报告期 ， 按照时间优先 、价格优 先 的原则，本公 司对满足 限 价条件且对 同一证券
有相同 交易 需求 的基 金等 投资组 合， 均采 用了 系统 中的公 平交 易模 块进 行操 作， 实 现了 公平 交易 ；工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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未出现清算不 到位的情 况 ，且本基金及 本基金与 本 基金管理人管 理的其他 投 资组合之间 未发生法
律法规 禁止 的反 向交 易及 交叉交 易。
公司于每季度和 年 度 对 公司 管 理 的 不 同 投 资 组 合 进行 了 同 向 交 易 价 差 分 析 ，采 用 了 日 内 、3
日内、5 日内 的时 间窗 口 ，假设 不同 组合 间价 差为 零，进 行 了 T 分 布检 验。 对于没 有通 过检 验的
交易，公司根 据交易价 格 、交易频率、 交易数量 、 交易时间进行 了具体分 析 。经分析， 本报告期
未出现 公司 管理 的不 同投 资组合 间有 同向 交易 价差 异常的 情况 。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
本基金本报告 期内未出 现 异常交易的情 况。本报 告 期内，本公司 所有投资 组 合参与的交易 所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有3 次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2014 年上 下半 年， 市场 风 格截然 不同 。
上半年，在内 需稳增长 政 策托底和外需 出口拉动 的 帮助下，经济 增速经过 反 复探底短期内 已
经稳定 下来 并出 现反 弹迹 象，上 证指 数也 是罕 见的 除了一 月份 大幅 下跌 之外 其余 5 个月 份均 是 窄
幅波动，期间 各种投资 风 格和主题轮番 表现尽显 存 量资金博弈的 万象。本 基 金基于市场 整体风险
有限和结构性 机会较大 的 判 断，增加了 对有关新 兴 转型投资主题 方面的投 资 ，增持了通 信、信息
安全、 新能 源汽 车、 环 保 公用事 业、 新兴 产业 等行 业的配 置， 同时 略微 减持 了地产 、 非 银行 金融、
医药等行业的 配置。整 体 上来看本基金 上半年显 著 超配信 息技术 行业，同 时 显著低配金 融和原材
料行业 。
下半年，尽管 经济增速 持 续小幅下滑， 但是市场 预 期发生了重大 变化。经 济 新常态逐步为 大
家所普遍接受 ，无风险 利 率下降、风险 溢价下行 、 改革提振未来 增长的预 期 ，提升了市 场的风险
偏好，引发了 下半年的 大 盘蓝筹行情， 带动了股 市 大幅上行。本 基金基于 无 风险利率下 降、市场
整体预 期发 生重 大变 化的 判 断 ， 增 加了 对于 低估 值 大盘蓝 筹股 票的 投资 ， 增 持了银 行 、 非 银金 融、
交融运输和电 力及公用 事 业等行业，减 持了通信 、 医药、计算机 等行业。 整 体上来看， 本基金下
半年显 著超 配银 行、 房地 产，低 配食 品饮 料和 基础 化工等 行业 。
从全年 的情 况来 看， 本基 金总体 上增 持了 金融 行业 ，降低 了对 于新 兴行 业的 配置。
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
2014 年， 本基 金份 额净 值 增长率 为 30.45% ， 比较 基 准收益 率 为 38.33%
。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
2015 年， 我们 预计 经济 增 速仍然 保持 低位 平稳 运行 。 在经 济增 长动 能较 弱、 社融增 速持 续走
低、全球通胀 不断下行 的 环境下，通胀 压力不会 很 大。在经济拐 点未明确 、 通胀仍有下 行空间、
社会融资成本 维持高位 的 前提下，我们 预测流动 性 仍将保持宽松 格局。在 经 济增速保持 平稳状况
下，企业收入 增速将维 持 平稳，但受益 于无风险 利 率和大宗商品 下行带来 的 成本改善以 及改革带
来的效 率提 升 ， 企 业的 盈 利能力 将逐 步得 到提 升 。 总体而 言 ， 我 们认 为2015 年 A 股 将呈 现慢 牛行
情，低 估值 蓝筹 股仍 然具 有较好 的投 资机 会， 同时 注重新 兴行 业的 成长 性机 会。
2015 年， 本基 金在 风格、 规模方 面的 配置 将更 加均 衡， 兼 顾新 兴行 业的 成长 性机会 和低 估 值
蓝筹的投资机 会。行业 方 面同样做均衡 配置，主 要 通过精选个股 实现超额 收 益。主题投 资方面，
重点关 注“ 一路 一带 ” 、 国 企改革 和京 津冀 协同 规划 带来的 投资 机会 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
1 参与 估值 流程 各方 及人 员（或 小组 ）的 职责 分工 、专业 胜任 能力 和相 关工 作经历
1.1 职 责分 工
（1 ） 参 与估 值小 组成 员为4 人 ， 分 别是 公司 运作 部负 责人 、 研 究部 负责 人 、 风 险管理 部负 责
人和法 律合 规部 负责 人， 组长由 运作 部负 责人 担任 。
（2） 各部 门负 责人 也可 推 荐代表 各部 门参 与估 值小 组的成 员 ， 如 需更 换， 由 相应部 门负 责人
提出。 小组 成员 需经 运作 部主管 副总 批准 同意 。
1.2 专 业胜 任能 力及 相关 工作经 历
小组成员由具 有多年从 事 估值运作、证 券行业研 究 、风险管理及 熟悉业内 法 律法规的专家 型
人员组 成。
2 基金 经理 参与 或决 定估 值 的程 度
本公司 基金 经理 参与 讨论 估值原 则及 方法 ，但 不参 与最终 估值 决策 。
3 参与 估值 流程 各方 之间 存在的 任何 重大 利益 冲突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。
4 已签 约的 与估 值相 关的 任何定 价服 务的 性质 与程 度 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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尚无已签约的 任何定价 服 务。本基金所 采用的估 值 流程及估值结 果均已经 过 会计师事务所 鉴
证，并 经托 管银 行复 核确 认。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 未实 施利润 分配 ，符 合相 关法 规及基 金合 同的 规定 。
4.8 报 告期内管 理人 对本基金 持有人 数 或基金资 产净值 预 警情形的 说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 对工 银瑞 信核 心价值 股票 型证
券投资 基金 （以 下称 “ 本 基金” ） 的托 管过 程中， 严 格遵守 《证 券投 资基 金法 》 及其 他有 关法 律法
规、基金合同 和托管协 议 的有关规定， 不存在损 害 基金份额持有 人利益的 行 为，完全尽 职尽责地
履行了 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报 告期 内 ， 本 托管 人根 据 《 证券 投资 基金 法 》 及 其他有 关法 律法 规 、 基 金 合同和 托管 协议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真 地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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§6 审计报 告
本年度报告被 出具了无 保 留意见的审计 报告，且 在 审计报告中无 强调事项 ， 投资者欲了解 详
细内容 ，可 阅读 年度 报告 正文查 看审 计报 告全 文。
§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 工银 瑞信 核心 价值股 票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
8,289,259.45 85,918,117.07
结算备 付金
18,038,630.51 10,414,753.04
存出保 证金
1,862,541.51 1,064,396.85
交易性 金融 资产
6,210,504,905.01 7,771,815,312.09
其中： 股票 投资
5,830,496,905.01 7,348,723,664.59
基金投 资
- -
债券投 资
380,008,000.00 423,091,647.50
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
50,000,000.00 -
应收证 券清 算款
59,144,052.16 27,785,452.48
应收利 息
9,775,123.06 6,020,718.76
应收股 利
- -
应收申 购款
7,577,881.74 1,746,738.12
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
6,365,192,393.44 7,904,765,488.41
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- - 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
17,132,688.91 -
应付赎 回款
54,740,028.88 13,173,864.30
应付管 理人 报酬
8,037,477.08 10,014,974.64
应付托 管费
1,339,579.51 1,669,162.46
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
7,851,297.76 4,768,463.62
应交税 费
79,600.00 79,600.00
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
394,563.57 564,382.51
负债合 计
89,575,235.71 30,270,447.53
所有者权益：
实收基 金
4,010,980,353.34 6,565,564,398.60
未分配 利润
2,264,636,804.39 1,308,930,642.28
所有者 权益 合计
6,275,617,157.73 7,874,495,040.88
负债和 所有 者权 益总 计
6,365,192,393.44 7,904,765,488.41
注：1. 本基 金基 金合 同生 效日 为 2005 年8 月31 日。
2. 报告截止日 2014 年 12 月 31 日 ， 基 金 份 额 净 值 为 人 民 币 0.4310 元 ， 基 金 份 额 总 额 为
14,561,332,880.76 份。
7.2 利润表
会计主 体： 工银 瑞信 核心 价值股 票型 证券 投资 基金
本报告 期： 2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至
2013 年12 月31 日
一、收入
1,836,984,343.39 1,282,525,819.91
1.利息 收入
19,426,392.80 23,053,001.17
其中： 存款 利息 收入
1,008,178.26 1,646,668.55
债券利 息收 入
16,265,287.98 13,454,925.99
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
2,152,926.56 7,951,406.63
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
1,234,531,642.33 753,017,496.22
其中： 股票 投资 收益
1,147,170,368.94 634,365,457.37
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
6,606,187.18 -1,134,402.69 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
80,755,086.21 119,786,441.54
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
581,025,438.47 504,642,146.16
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ）
2,000,869.79 1,813,176.36
减： 二、费用
161,463,140.87 179,350,328.34
1．管 理人 报酬
99,978,454.04 117,946,652.28
2．托 管费
16,663,075.75 19,657,775.39
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
44,070,833.03 40,859,184.49
5．利 息支 出
274,674.00 412,521.66
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
274,674.00 412,521.66
6．其 他费 用
476,104.05 474,194.52
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
1,675,521,202.52 1,103,175,491.57
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列）
1,675,521,202.52 1,103,175,491.57
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2005 年8 月31 日。
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 工银 瑞信 核心 价值股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
6,565,564,398.60 1,308,930,642.28 7,874,495,040.88
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 1,675,521,202.52 1,675,521,202.52
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
-2,554,584,045.26 -719,815,040.41 -3,274,399,085.67
其中：1. 基 金申 购款 725,686,682.08 203,094,599.74 928,781,281.82 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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2. 基金 赎回 款 -3,280,270,727.34 -922,909,640.15 -4,203,180,367.49
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
4,010,980,353.34 2,264,636,804.39 6,275,617,157.73
项目
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至 2013 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
8,374,797,386.56 326,211,603.88 8,701,008,990.44
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 1,103,175,491.57 1,103,175,491.57
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
-1,809,232,987.96 -120,456,453.17 -1,929,689,441.13
其中：1. 基 金申 购款 1,345,045,818.83 172,615,505.03 1,517,661,323.86
2. 基金 赎回 款 -3,154,278,806.79 -293,071,958.20 -3,447,350,764.99
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
6,565,564,398.60 1,308,930,642.28 7,874,495,040.88
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2005 年8 月31 日。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 郭特 华______
______ 毕 万英______
____ 朱辉 毅____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况
工银瑞信核心 价值股票 型 证券投资基金 （以下简 称 “本基金” ） ，系 经中国证 券监督管理委 员
会 （以 下简 称 “ 中国 证监 会” ） 证监 基金字[2005]122 号文 《关 于同 意工 银瑞 信核心 价值 股票 型证
券投资基金募 集申请的 批 复》的批准， 由工银瑞 信 基金管理有限 公司向社 会 公开发行募 集，基金工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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合同 于2005 年8 月31 日 正式生 效， 首次 设立 募集 规模 为 4,346,628,875.41 份基金 份额 。 本 基金
为契约型开放 式，存续 期 限不定。本基 金的基金 管 理人和注册登 记机构均 为 工银瑞信基 金管理有
限公司 ，基 金托 管人 为中 国银行 股份 有限 公司 。
本基金的投资 范围限于 具 有良好流动性 的金融工 具 ，包括国内依 法公开发 行 上市的股票、 国
债、金融债、 企业债、 回 购、央行票据 、可转换 债 券以及经中国 证监会批 准 允许基金投 资的其他
金融工具。本 基金投资 于 经营稳健、具 有核心竞 争 优势、价值被 低估的大 中 型上市公司 ，实现基
金 资 产 长 期 稳 定 增 值 的 目 标 。 本 基 金 投 资 组 合 的 范 围 为 ： 股 票 资 产 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 为
60%-95% ，债券及 现金资产 占基金资产净 值的比例 为 5%-40%。 本基金的 业绩比 较基准为：中 信标
普300 指数 收益 率 × 75%+ 中信标 普全 债指 数收 益率 ×25% 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与格 式》、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息
披露XBRL 模板 第3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 颁布 的相 关规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
采用若 干修 订后/新 会计 准 则
2014 年 1 至 3 月， 财政 部 制定了 《企 业会 计准 则第 39 号—— 公 允价 值计量 》 、 《企业 会计 准
则第 40 号 —— 合营 安排 》 和 《 企业 会计 准则 第 41 号 —— 在 其他 主体 中权 益的 披露》 ； 修订 了 《企
业会计 准则 第 2 号—— 长 期股权 投资 》 、 《 企业 会计 准则第 9 号 —— 职工 薪酬 》 、 《企 业会 计准 则第
30 号 —— 财务 报表 列报 》 和 《企 业会 计准 则 第 33 号 —— 合 并财 务报 表》 ； 上 述7 项 会计 准则 均自
2014 年7 月1 日起 施行。 2014 年6 月 ， 财 政部 修订 了 《企业 会计 准则 第 37 号 —— 金融 工具 列报 》 ，
在2014 年 年度 及以 后期 间 的财务 报告 中施 行。
上述会 计准 则的 变化 对本 财务报 表无 重大 影响 。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 23 页 共 40 页
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2014 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2014 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
财政部 于2014 年颁 布 《 企 业会计 准则 第 39 号 —— 公 允价值 计量 》 、 《 企业 会计 准则 第 40 号 —
—合营 安排 》 、 《企 业会 计 准则 第41 号—— 在 其他 主 体中权 益的 披露 》 和修 订 后的 《企 业会 计准 则
第2 号 —— 长期 股权 投资 》 、 《企 业会 计准 则第9 号 —— 职工 薪酬 》 、 《 企业 会计 准则 第30 号—— 财
务报表 列报 》 、 《 企业 会计 准则第 33 号—— 合 并财 务 报表》 以及 《企 业会 计准 则第 37 号 —— 金融
工具列 报》 ，要 求除 《企 业 会计准 则 第37 号—— 金 融 工具列 报》 自 2014 年度 财 务报表 起施 行外 ，
其他准 则 自2014 年7 月1 日起施 行。 上述 准则 对本 基金 本 报告 期无 重大 影响 。
7.4.5 会计 政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会计 政策 变 更的 说明
会计政 策变 更的 说明 可参 见 7.4.2 会 计报 表的 编制 基 础。
7.4.5.2 会计 估计 变 更的 说明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
1. 印花 税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
2. 营业 税、 企业 所得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基 金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 24 页 共 40 页
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业 所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他 收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
3. 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》的规定 ，对基金 取 得的股票的股 息、红利 收 入，债券的利 息收入、 储 蓄存款利息 收入，由
上市公 司、 发行 债券 的企 业和银 行在 向基 金支 付上 述收入 时代 扣代 缴20% 的 个人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实 施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限 在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过 对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务 总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存款 利息所 得暂 免征 收个
人所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
瑞士信 贷银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
工银瑞 信资 产管 理（ 国际 ）有限 公司 基金管 理人 的子 公司
工银瑞 信投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
工银瑞 信添 益快 线货 币市 场基金 基金管 理人 控制 的结 构化 主体 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 25 页 共 40 页
工银瑞 信新 瑞分 级资 产管 理计划 基金管 理人 子公 司控 制的 结构化 主体
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
99,978,454.04 117,946,652.28
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
22,228,822.84 24,740,184.07
注：1 、基 金管 理费 按前 一 日的基 金资 产净 值 的1.5% 的年费 率计 提， 计算 方法 如下：
H=E×1 .5%/ 当年 实际 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2、基 金管 理费 每日 计提 ， 按月支 付。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
16,663,075.75 19,657,775.39
注：1 、基 金托 管费 按前 一 日的基 金资 产净 值 的0.25% 的年 费率 计提 。计 算方 法 如下：
H=E×0 .25% / 当 年实 际天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2、基 金托 管费 每日 计提 ， 按月支 付。
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
单位 ：人 民币 元 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 26 页 共 40 页
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年 12 月31 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入
基金卖
出
交易金
额
利息收 入 交易金 额 利息支 出
中 国 银 行 股 份 有
限公司
- - - - 229,600,000.00 208,567.15
上年度 可比 期间
2013 年1 月 1 日至 2013 年 12 月31 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入
基金卖
出
交易金
额
利息收 入 交易金 额 利息支 出
中 国 银 行 股 份 有
限公司
- - - - 51,410,000.00 35,691.15
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内与 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
份额单 位： 份
关联
方名
称
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基
金份额
占基金 总
份额的 比
例
持有的
基金份 额
持有的 基金
份额
占基金 总份
额的比 例
瑞士信
贷
29,630,955.67 0.20% 48,922,160.67 0.21%
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银行股份
有限公司
8,289,259.45 740,112.22 85,918,117.07 1,397,802.81
注：1 、本 年度 期末 余额 仅 为活期 存款 ，利 息收 入仅 为活期 存款 利息 收入 。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 27 页 共 40 页
2、上 年度 期末 余额 仅为 活 期存款 ，利 息收 入仅 为活 期存款 利息 收入 。
3、本 基金 的银 行存 款由 基 金托管 人中 国银 行股 份有 限公司 保管 ，按 银行 同业 利率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本报告 期及上年 度 可比期间均未 在承销期 内 参与上述各关 联方及托 管 人股东承销的 证
券。
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
无。
7.4.9 期 末（ 2014 年12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
600705
中航
资本
2014 年3
月20 日
2015
年 3 月
19 日
非公开
发行流
通受限
14.54 15.77 12,000,000 87,240,000.00 189,240,000.00 -
002475
立讯
精密
2014 年
10 月15
日
2015
年10
月16
日
非公开
发行流
通受限
31.02 27.68 3,185,800 98,823,516.00 88,182,944.00 -
300315
掌趣
科技
2013 年8
月14 日
2015
年 2 月
26 日
非公开
发行流
通受限
33.10 19.58 2,958,336 34,000,320.00 57,924,218.88 -
注： （1 ） 中 航资 本于2014 年 12 月19 日发 布公 告 ， 以资本 公积 向全 体股 东 每10 股 转增 10 股 ， 权
益登记 日 为 2014 年 12 月25 日 ，除 权（ 除息 ）日 为2014 年 12 月 26 日。 于权 益登记 日， 工银 瑞
信核心 价值 股票 型证 券投 资基金 持有 股票 数量 为 6,000,000 股 ，除 权（ 除息 ）后， 持有 股票 数量
为12,000,000 股。 其中， 中航资 本的 认购 价格 人民 币 14.54 元 为成 功认 购 日2014 年3 月20 日时
的价格 。
(2) 掌 趣科 技 于2013 年8 月 14 日非 公开 发行 限售 流 通股 212,875,622 股， 该 部分限 售流 通股 应
于 2014 年 8 月 15 日 上市 流通， 但由 于重 大资 产重 组事项 ，掌 趣科 技 于 2014 年 7 月 14 日 停牌 ，
截至2014 年12 月 31 日 仍 未复牌 。 掌 趣科 技于2015 年 2 月 16 日复 牌并 于2015 年 2 月 17 日 发布
公告，2013 年 8 月 14 日 发行的 限售 流通 股于 2015 年 2 月 26 日可 上市 流通 。 掌 趣科 技于 2014工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 28 页 共 40 页
年 5 月 15 日发 布公 告， 以 资本公 积向 全体 股东 每 10 股转增 6 股， 权益 登记 日 为 2014 年 5 月 22
日，除 权（ 除息 ）日 为 2014 年 5 月 23 日。 于权 益 登记日 ，工 银瑞 信核 心价 值股票 型证 券投 资基
金持有 股票 数量 为1,848,960 股 ，除 权（ 除息 ）后 ，持有 股票 数量 为2,958,336 股。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
002439
启明
星辰
2014
年12
月8 日
重大
事项
23.84
2015
年3 月
12 日
28.86 7,500,076 95,221,572.74 178,801,811.84 -
300144
宋城
演艺
2014
年12
月18
日
重大
事项
27.38
2015
年3 月
18 日
33.13 5,500,000 101,149,024.26 150,590,000.00 -
002329
皇氏
集团
2014
年12
月1 日
重大
事项
29.60
2015
年1 月
30 日
27.61 1,299,747 35,499,719.08 38,472,511.20 -
600754
锦江
股份
2014
年11
月10
日
重大
事项
25.11
2015
年1 月
19 日
27.00 223,792 3,602,129.88 5,619,417.12 -
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末在 银行 间市场 未持 有债 券正 回购 交易中 作为 抵押 的债 券。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末在 交易 所市场 未持 有债 券正 回购 交易中 作为 抵押 的债 券。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
7.4.10.1 公允 价值
银行存款、结 算备付金 、 买入返售金融 资产、应 收 证券清算款、 应付证券 清 算款、应付赎 回
款等， 因其 剩余 期限 不长 ，公允 价值 与账 面价 值相 若。
(1) 各 层次 金融 工具 公允 价值 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 29 页 共 40 页
本 基 金 本 报 告 期 末 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币
5,121,666,001.97 元， 属 于第二 层次 的余 额为 人民 币 1,088,838,903.04 元 ，属于 第三 层次 的余
额为人 民币 零元 。
(2) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
本基金政策为 以报告期 初 作为确定金融 工具公允 价 值层次之间转 换的时点 。 本基金本报告 期
持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 ， 由 第 一 层 次 转 入 第 二 层 次 的 金 额 为 人 民 币 161,474,546.20
元，由 第二 层次 转入 第一 层次的 金额 为人 民 币144,788,279.57 元。
本基金本报告 期持 有的 以 公允价值计量 的金融工 具 未发生转入或 转出第三 层 次公允价值的 情
况。
7.4.10.2 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.10.3 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 5,830,496,905.01 91.60
其中： 股票 5,830,496,905.01 91.60
2 固定收 益投 资 380,008,000.00 5.97
其中： 债券 380,008,000.00 5.97
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 50,000,000.00 0.79
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 26,327,889.96 0.41
7 其他各 项资 产 78,359,598.47 1.23
8 合计 6,365,192,393.44 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A
农、林 、牧 、渔 业 11,778,833.78 0.19
B
采矿业 15,930.00 0.00
C
制造业 1,564,322,715.72 24.93
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
365,967,145.40 5.83
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 86,473,809.30 1.38
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 357,035,732.24 5.69
H
住宿和 餐饮 业 5,619,417.12 0.09
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
514,216,213.80 8.19
J
金融业 2,282,010,517.08 36.36
K
房地产 业 472,307,768.01 7.53
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 37,120.00 0.00
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 8,301,702.56 0.13
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 162,410,000.00 2.59
S
综合 - -
合计 5,830,496,905.01 92.91
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 000712 锦龙股 份 13,000,000 353,600,000.00 5.63 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 31 页 共 40 页
2 600016 民生银 行 28,000,000 304,640,000.00 4.85
3 601000 唐山港 31,005,028 285,556,307.88 4.55
4 600485 信威集 团 6,204,924 268,983,455.40 4.29
5 600705 中航资 本 15,799,792 257,218,278.88 4.10
6 601939 建设银 行 32,632,561 219,617,135.53 3.50
7 000002 万
科Ａ 15,000,000 208,500,000.00 3.32
8 600000 浦发银 行 11,999,932 188,278,933.08 3.00
9 601318 中国平 安 2,499,990 186,774,252.90 2.98
10 002439 启明星 辰 7,500,076 178,801,811.84 2.85
注： 投资 者欲 了解 本报 告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 公司 网站的 半年 度报 告正
文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600776 东方通 信 504,137,329.09 6.40
2 000712 锦龙股 份 318,157,428.02 4.04
3 600485 信威集 团 293,529,141.72 3.73
4 601000 唐山港 282,912,725.03 3.59
5 600016 民生银 行 251,171,880.96 3.19
6 600705 中航资 本 205,535,698.17 2.61
7 600835 上海机 电 179,402,593.97 2.28
8 300096 易联众 166,637,592.93 2.12
9 601318 中国平 安 163,040,924.40 2.07
10 601939 建设银 行 157,923,273.88 2.01
11 600000 浦发银 行 154,529,636.33 1.96
12 601169 北京银 行 151,956,418.71 1.93
13 600640 号百控 股 145,438,154.34 1.85
14 000416 民生控 股 142,132,661.19 1.80
15 600376 首开股 份 139,975,503.73 1.78
16 601668 中国建 筑 138,606,442.61 1.76
17 002181 粤 传 媒 132,523,109.58 1.68 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 32 页 共 40 页
18 300367 东方网 力 130,719,528.26 1.66
19 600100 同方股 份 127,303,785.61 1.62
20 600979 广安爱 众 126,365,654.16 1.60
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ；
2、买 入金 额按 买入 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600835 上海机 电 1,036,960,036.48 13.17
2 600100 同方股 份 786,671,699.65 9.99
3 600776 东方通 信 439,747,436.61 5.58
4 600266 北京城 建 409,486,797.12 5.20
5 002614 蒙发利 397,487,030.84 5.05
6 002049 同方国 芯 359,931,802.68 4.57
7 601318 中国平 安 356,451,616.94 4.53
8 600704 物产中 大 353,952,363.32 4.49
9 000002 万
科Ａ 334,178,028.63 4.24
10 601607 上海医 药 325,555,667.62 4.13
11 300144 宋城演 艺 237,730,134.22 3.02
12 000333 美的集 团 222,767,156.75 2.83
13 000883 湖北能 源 192,334,017.49 2.44
14 600109 国金证 券 189,707,179.99 2.41
15 601668 中国建 筑 188,632,688.35 2.40
16 000024 招商地 产 181,200,878.86 2.30
17 000917 电广传 媒 175,992,670.09 2.23
18 300096 易联众 173,422,901.60 2.20
19 002439 启明星 辰 165,316,794.27 2.10
20 000712 锦龙股 份 164,537,969.16 2.09
21 300367 东方网 力 157,614,457.15 2.00
注：1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖出 、换 股、 要约收 购、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票 ；
2、卖 出金 额按 卖出 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 12,883,043,950.25 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 33 页 共 40 页
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 16,129,837,849.09
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。.
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 380,008,000.00 6.06
其中： 政策 性金 融债 380,008,000.00 6.06
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 380,008,000.00 6.06
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 140213 14 国开 13 3,400,000 340,000,000.00 5.42
2 140204 14 国开 04 400,000 40,008,000.00 0.64
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 34 页 共 40 页
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货投 资， 也无 期间 损益。
8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用股指 期货 进行 投资 。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
8.12 投资组合报 告附注
8.12.1 本 基金 投资的 前十 名证 券的发 行主 体本期 未出 现被监 管部 门立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
8.12.2 基 金投 资的前 十名 股票 没有超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 35 页 共 40 页
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,862,541.51
2 应收证 券清 算款 59,144,052.16
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,775,123.06
5 应收申 购款 7,577,881.74
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 78,359,598.47
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600705 中航资 本 189,240,000.00 3.02 非公开 发行
2 002439 启明星 辰 178,801,811.84 2.85 重大事 项
8.12.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
无。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
300,345 48,482.02 134,131,020.92 0.92% 14,427,201,859.84 99.08%
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 36 页 共 40 页
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
63,383.51 0.00%
9.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2005 年 8 月 31 日 ） 基金 份额 总额
4,346,628,875.41
本报告 期期 初基 金份 额总 额 23,835,732,640.07
本报告 期基 金总 申购 份额 2,634,538,207.91
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 11,908,937,967.22
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 14,561,332,880.76
注：1 、“ 报告 期期 间基 金 总申购 份额 ”含 红利 再投 、转换 入份 额；
2、 “ 报告 期期 间基 金总 赎 回份额 ”含 转换 出份 额。
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
本报告 期， 本基 金未 召开 持有人 大会 。
11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
1 、基 金管 理人 ： 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 37 页 共 40 页
报 告期 内基 金管 理人 无重大 人事 变动 。
2 、基 金托 管人 ：
2014 年 2 月 14 日中 国银行 股份 有限 公司 公告 ，自 2014 年 2 月 13 日 起 ，陈四 清先 生 担
任本行 行长 。
报 告期 内本 基金 托管 人的专 门基 金托 管部 门无 重大人 事变 动。
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投资策略的改变
无。
11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期 内应 支付 给安 永华 明会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ） 审 计费 用拾 万元 整， 该 审计 机 构
自基金 合同 生效 日起 向本 基金提 供审 计服 务。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告 期内 管理 人、 托管 人的托 管业 务部 门及 其相 关高级 管理 人员 未受 到任 何稽查 或 处 罚 。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
招商证券 1 3,853,566,852.77 13.39% 3,410,025.82 13.88% -
国泰君安 1 3,616,006,527.98 12.57% 3,291,994.77 13.40% -
国开证券 1 2,663,123,604.46 9.25% 2,356,600.75 9.59% -
中金 1 2,300,094,824.43 7.99% 2,026,574.98 8.25% - 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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民族证券 1 2,234,249,632.84 7.76% 1,523,282.41 6.20% -
中信证券 2 2,132,878,819.55 7.41% 1,880,670.09 7.65% -
长江证券 1 2,024,845,654.47 7.04% 1,386,818.03 5.64% -
银河证券 1 1,846,635,973.01 6.42% 1,681,168.76 6.84% -
长城证券 1 1,774,015,340.04 6.16% 1,615,059.23 6.57% -
民生证券 1 1,197,822,006.57 4.16% 1,059,953.81 4.31% -
瑞银证券 1 1,090,970,654.37 3.79% 775,027.43 3.15% -
申银万国 1 1,040,121,395.90 3.61% 946,920.69 3.85% -
宏源证券 1 777,323,796.49 2.70% 687,856.12 2.80% -
光大证券 1 734,485,502.40 2.55% 649,947.01 2.65% -
兴业证券 1 646,720,262.38 2.25% 588,773.31 2.40% -
中投证券 2 552,660,874.34 1.92% 489,048.70 1.99% -
中信建投 1 290,539,869.22 1.01% 198,990.91 0.81% -
国信证券 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
注：1. 券商 的选 择标 准和 程序
（1 ） 选择 标准 ：注 重综 合 服务能 力
a)券商财务状 况良好、 经 营行为规范、 风险管理 先 进、投资风格 与工银瑞 信 有互补性、 在最近一
年内无 重大 违规 行为 。
b)券商 具有 较强 的综 合研 究能力 ： 能 及时、 全面 、 定期提 供高 质量 的关 于宏 观、 行 业、 资 本市 场、
个股分析的报 告及其他 丰 富全面的信息 咨询服务 ； 有很强的分析 能力，能 根 据工银瑞信 所管理基
金的特 定要 求， 提供 专门 研究报 告； 具有 开发 量化 投资组 合模 型的 能力 以及 其他综 合服 务能 力。
c)与其 他券 商相 比， 该券 商能够 提供 最佳 交易 执行 和优惠 合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程 序
a)确定 券商 数量 ： 根据 以 上标准 对不 同券 商进 行考 察、 选择 和确 定 。 投 资研 究部门 （ 权益 投资 部，
固定收益部， 专户投资 部 ，研究部和中 央交易室 ） 根据公司基金 规模和服 务 需求等因素 确定对合
作券商的数量 ，每年根 据 公司经营规模 变化及券 商 评估结果决定 是否需要 新 增或调整合 作券商，
选定的 名单 需经 主管 投资 副总和 总经 理审 批同 意。
b)签订委托协 议：与被 选 择的券商签订 委托代理 协 议，明确签定 协议双方 的 公司名称、 委托代理
期限、佣金率 、双方的 权 利义务等，经 签章有效 。 委托代理协议 一式五份 ， 协议双方及 证券主管
机关各 留存 一份 ，工 银瑞 信法律 合规 部 留 存备 案， 并报相 关证 券主 管机 关留 存报备 。
2.券商 的评 估， 保留 和更 换程序 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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（1 ） 席位 的租 用期 限暂 定 为一年 ，合 同到 期 15 天 内 ，投资 研究 部门 将根 据各 券商研 究在 服务 期
间的综 合证 券服 务质 量等 情况， 进行 评估 。
（2 ） 对 于符 合标 准的 券商 ， 工银 瑞信 将与 其续 约； 对于不 能达 到标 准的 券商 ， 不与 其续 约， 并 根
据券商 选择 标准 和程 序 ， 重新选 择其 它经 营稳 健 、 研究能 力强 、 综合 服务 质 量高的 证券 经营 机构 ，
租用其 交易 席位 。
（3 ） 若券 商提 供的 综合 证 券服务 不符 合要 求 ， 工 银 瑞信有 权按 照委 托协 议规 定， 提前 中止 租用 其
交易席 位。
证券公 司席 位的 变更 情况
在报告 期内 本基 金新 增中 国民族 证券 有限 责任 公司 的 28376 上 海交 易单 元， 中止租 用中 信建 投 证
券有限 责任 公司 的40018 上海交 易单 元 和 393473 深 圳交易 单元 。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
招商证券 - - - - - -
国泰君安 27,451,845.10 50.38% 2,618,900,000.00 20.30% - -
国开证券 - - - - - -
中金 - - 130,000,000.00 1.01% - -
民族证券 - - 4,578,600,000.00 35.48% - -
中信证券 15,291,563.30 28.06% 1,317,900,000.00 10.21% - -
长江证券 - - - - - -
银河证券 11,747,410.20 21.56% 470,000,000.00 3.64% - -
长城证券 - - 1,386,300,000.00 10.74% - -
民生证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
申银万国 - - 2,401,700,000.00 18.61% - -
宏源证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - - 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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国信证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
§12 影响投资者决策的其 他重要信息
本 报告期 内，本 基金托 管人 中国银 行的专 门基金 托管 部门的 名称由 托管及 投资 者服务部更
名为托 管业 务部 。
