工 银 瑞 信 增利 分 级 债 券型 证 券 投 资基 金
2014 年 年度 报 告 摘要
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
送出日 期： 二〇一五年三 月三十日
工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 3 月 20 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自2014 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 工银增 利分 级债 券
场内简 称 工银增 利
基金主 代码 164812
基金运 作方 式 契约型 。本 基金 基金 合同 生效日 起 3 年内 ，增 利 A 自
基金合 同生 效日 起每 满 6 个月开 放一 次申 购与 赎回 业
务，增 利 B 封闭 运作 并上 市交易 ；本 基金 在分 级运 作
期结束 后的 次日 转为 上市 开放式 基金 （LOF ） —— 工银
瑞信增 利债 券型 证券 投资 基金（LOF）。
基金合 同生 效日 2013 年 3 月 6 日
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 707,298,454.63 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上市 的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日期 2013 年 4 月 8 日
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 工银 增A 工银 增B
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 164813 150128
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 85,914,419.03 份 621,384,035.60 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在控制 风险 并保 持资 产流 动性的 基础 上 ， 满 足增 利 A 份额 持有 人的 稳健 收 益 及
流动性 需求 ， 同时 满足 增 利 B 份额 持有 人在 承担 适 当风险 的基 础上 ， 获取 更 多
收益的 需求 。
投资策 略 本基金 将采 取利 率策 略、 信用策 略、 相对 价值 策略 等积极 投资 策略 ， 在 严 格 控
制风险 的前 提下 ，发 掘和 利用市 场失 衡提 供的 投资 机会， 实现 组合 增值 。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 ：三年 期定 期存 款利 率+1.5%
风险收 益特 征 从基金 资产 整体 运作 来看 ， 本基 金为 债券 型基 金， 属于低 风险 基金 产品 ， 其 长
期平均 风险 和预 期收 益率 低于股 票型 基金 、混 合型 基金， 高于 货币 市场 基 金 。
从投资 者具 体持 有的 基金 份额来 看 ， 由 于基 金收 益 分配的 安排 ， 增利A 份额将
表现出 较低 风险 、 稳健 收 益的明 显特 征 ， 其 预期 收 益和预 期风 险要 低于 普通 的
债券型 基金 份额 ； 而 增 利B 份额 表现 出高 风险 、 高 收益的 显著 特征 ， 其 预 期 收
益和预 期风 险要 高于 普通 的债券 型基 金份 额 。 根 据 《工 银瑞 信基 金管 理公 司 基
金风险 等级 评价 体系 》 ， 工银 增 A 的 风险 评级 为低 风险， 工银 增 B 的风 险 评 级
为中风 险。
工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责
人
姓名 朱碧艳 张燕
联系电 话 400-811-9999 0755-83199084
电子邮 箱 customerservice@icbccs.com.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话
400-811-9999 95555
传真 010-66583158 0755-83195201
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.icbccs.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金 额 单位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2014 年
2013 年 3 月 6 日(基 金合 同生
效日)-2013 年 12 月31 日
本期已 实现 收益 -10,280,406.69 17,218,201.64
本期利 润 235,350,508.04 -92,864,688.74
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.2887 -0.0544
本期基 金份 额净 值增 长率 28.99% -10.48%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2014 年末 2013 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0144 -0.1037
期末基 金资 产净 值 803,461,386.09 981,263,732.18
期末基 金份 额净 值 1.136 0.887
注：1. 所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字；
2.本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益 ）扣除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益；
3.本基 金基 金合 同生 效日 为 2013 年03 月06 日。 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 22.81% 1.21% 1.42% 0.02% 21.39% 1.19%
过去六 个月 28.55% 0.87% 2.90% 0.02% 25.65% 0.85%
过去一 年 28.99% 0.82% 5.75% 0.02% 23.24% 0.80%
自基金 合同
生效以 来
15.48% 0.65% 10.49% 0.02% 4.99% 0.63%
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2013 年3 月6 日。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年3 月6 日生 效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期为 六个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基 金合
同 关 于 投 资 范 围 及 投 资 限 制 的 规 定 ： 本 基 金 债 券 等 固 定 收 益 类 资 产 占 基 金 资 产 的 比 例 不 低 于工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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80％； 其中 债项 评级 在AA+ 和AA 的公 开发 行的 公司 债、 企 业债、 中期 票据 、 可转换 债券 （含 分离
交易的 可转 换债 券） 、 次 级 债等债 券以 及短 期融 资券 、 资产 支持 证券 占基 金固 定收益 类资 产的 比例
不低 于80 ％， 股 票等 权益 类资产 的比 例不 超过 基金 资产 的 20% 。 本 基金 转为 上 市开放 式基 金 （LOF）
——工 银瑞 信增 利 债 券型 证券投 资基 金 （LOF ） 之后 ， 现 金及 或到 期日 在一 年 以内的 政府 债券 占基
金资产 净值 的比 例不 低 于5% 。
3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2013 年3 月6 日；
2、合 同生 效当 年按 实际 存 续期计 算， 不按 整个 自然 年度进 行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 自成 立以 来均 未实 施利润 分配 。 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 工银 瑞信 基金管 理有 限公 司， 成立 于 2005 年 6 月 21 日 ，是 我国第 一家 由 银
行直接 发起 设立 并控 股的 合资基 金管 理公 司， 注册 资本 为 2 亿 元人 民币 ，注 册地在 北京 。公 司 目
前拥有共同基 金募集和 管 理资格、境外 证券投资 管 理业务资格、 企业年金 基 金投资管理 人资格、
特定客 户资 产管 理业 务资 格、全 国社 保基 金境 内投 资管理 人资 格。
截至 2014 年 12 月 31 日， 公司旗 下管 理 52 只开 放式 基金—— 工 银瑞 信核 心价 值股票 型证 券
投资基金、工 银瑞信货 币 市场基金、工 银瑞信精 选 平衡混合型证 券投资基 金 、工银瑞信 稳健成长
股票型证券投 资基金、 工 银瑞信 增强收 益债券型 证 券投资基金、 工银瑞信 红 利股票型证 券投资基
金、工银瑞信 中国机会 全 球配置股票证 券投资基 金 、工银瑞信信 用添利债 券 型证券投资 基金、工
银瑞信大盘蓝 筹股票型 证 券投资基金、 工银瑞信 沪 深 300 指 数证券投 资基金 、上证中央企 业 50
交易型开放式 指数证券 投 资基金、工银 瑞信中小 盘 成长股票型证 券投资基 金 、工银瑞信 全球精选
股票型证 券投 资基金、 工 银瑞信双利债 券型证券 投 资基金、深证 红利交易 型 开放式指数 证券投资
基金、 工银 瑞信 深证 红 利 ETF 联 接基 金、 工银 瑞信 四季收 益债 券型 证券 投资 基金、 工银 瑞信 消费
服务行业股票 型证券投 资 基金、工 银瑞 信添颐债 券 型证券投资基 金、工银 瑞 信主题策略 股票型证
券投资 基金 、 工 银瑞 信保 本混合 型证 券投 资基 金、 工银瑞 信睿 智中 证 500 指 数分级 证券 投资 基金 、
工银瑞信基本 面量化策 略 股票型证券投 资基金、 工 银瑞信纯债定 期开放债 券 型证券投资 基金、工
银瑞信 7 天 理财 债券 型证 券投资 基金 、工 银瑞 信睿 智深证 100 指数 分级 证券 投资基 金、 工银 瑞 信
14 天理 财 债券 型发 起式 证 券投资 基金 、工 银瑞 信信 用纯债 债券 型证 券投 资基 金、工 银瑞 信 60 天
理财债 券型 证券 投资 基金 、工银 瑞信 保 本 2 号 混合 型发起 式证 券投 资基 金、 工银瑞 信增 利分 级 债
券型证券投资 基金、工 银 瑞信产 业债债 券型证券 投 资基金、工银 瑞信信用 纯 债一年定期 开放债券
型证券投资基 金、工银 瑞 信信用纯债两 年定期开 放 债券型证券投 资基金、 工 银瑞信标普 全球自然
资源指 数证 券投 资基 金、 工银瑞 信保 本 3 号混 合型 证券投 资基 金、 工银 瑞信 月月薪 定期 支付 债 券
型证券投资基 金、工银 瑞 信金融地产行 业股票型 证 券投资基金、 工银瑞信 双 债增强债券 型证券投
资基金、工银 瑞 信添福 债 券型证券投资 基金、工 银 瑞信信息产业 股票型证 券 投资基金、 工银瑞信
薪金货币市场 基金、工 银 瑞信纯债债券 型证券投 资 基金、工银瑞 信绝对收 益 策略混合型 发起式证
券投资基金、 工银瑞信 目 标收益一年定 期开放债 券 型投资基金、 工银瑞信 新 财富灵活配 置混合型
证券投资基金 、工银瑞 信 现金快线货币 市场基金 、 工银瑞信添益 快线货币 市 场基金、工 银瑞信高工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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端制造行业股 票型证券 投 资基金、工银 瑞信研究 精 选股票型证券 投资基金 、 工银瑞信医 疗保健行
业股票 型证 券投 资基 金、 工银瑞 信创 新动 力股 票型 证券投 资基 金， 证券 投资 基金管 理规 模 逾 2500
亿元人 民币 。
4.1.2 基金 经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
江明波
投资总
监 ， 本 基
金 的 基 金
经理。
2013 年3 月6
日
- 14
曾 任 鹏 华
基 金 普 天
债 券 基 金
经 理 、 固
定 收 益 负
责人；
2004 年 6
月至 2006
年 12 月，
担 任 全 国
社 保 基 金
二 零 四 组
合 和 三 零
四 组 合 基
金 经 理 ；
2006 年加
入 工 银 瑞
信 ， 现 任
投资总
监 ， 兼 任
工 银 瑞 信
资 产 管 理
（ 国 际 ）
有 限 公 司
固 定 收 益
投资总
监 ， 工 银
瑞 信 投 资
管 理 有 限
公司董
事；2011
年 起 担 任
全 国 社 保
组 合 基 金
经理；
2008 年 4工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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月14 日至
今 ， 担 任
工 银 添 利
基 金 基 金
经理；
2011 年 2
月10 日至
今 ， 担 任
工 银 四 季
收 益 债 券
型 基 金 基
金 经 理 ；
2013 年 3
月 6 日至
今 ， 担 任
工 银 瑞 信
增 利 分 级
债 券 基 金
基金经
理。
注：1 、任 职日 期说 明： 江 明波的 任职 日期 为基 金合 同生效 的日 期
2、离 任日 期说 明： 无
3、 证券 从业 年限 的计 算标 准： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的
相关规 定
4、本 基金 无基 金经 理助 理
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格按照《 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 及 基金合同、招 募
说明书等有关 基金法律 文 件的规定，依 照诚实信 用 、勤勉尽责的 原则管理 和 运用基金资 产，在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金持 有人 利益 的行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
1 、公 平交 易原 则
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 为公 平对 待不 同基 金 份额持 有人 ， 公
平对待基金持 有人和其 他 资产委托人， 在投资管 理 活动中公平对 待公司所 管 理的不同基 金财产和
客户资 产， 不得 直接 或通 过与第 三方 的交 易安 排在 不同投 资组 合之 间进 行利 益输送 。
2 、适 用范 围 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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本制度 适用 于本 公司 所管 理的不 同投 资组 合 ， 包 括 封闭式 基金 、 开放 式基 金 ， 以 及社 保组 合、
企业年金、特 定客户资 产 管理组合等其 他受托资 产 。基金经理， 指管理公 募 基金基金经 理，如封
闭式基金、开 放式基金 。 投资经理，指 管理其他 受 托资产的投资 经理，如 企 业年金、特 定客户资
产管理 等专 项受 托资 产。
3 、公 平交 易的 具体 措施
3.1 在 研究 和投 资决 策环 节：
3.1.1 在 公司股票 池的基 础上，研究部 根据不同投 资组合的投资 目标、投资 风格、投资范 围
和关联 交易 限制 等， 参考 公司 《 股票 池管 理办 法》 ， 建立股 票池 ， 各 基金 基金 经理、 其他 受托 资产
投资经 理在 此基 础上 根据 投资授 权构 建具 体的 投资 组合。
3.1.2 各 基金基金 经理、 其他受托资产 投资经理投 资决策参照《 投资授权管 理办法》执行 ，
在授权 的范 围内 ，独 立、 自主、 审慎 决策 。
3.1.3 基 金经理不 得兼任 投资经理，且 各投资组合 的基金经理、 投资经 理投 资系统权限要 严
格分离 。
3.1.4 对于 涉及 到关 联交 易的投 资行 为， 参考 公司 《关联 交易 管理 制度 》执 行。
3.2 在 交易 执行 环节 ：
3.2.1 交 易人员、 投资交 易系统权限的 适当分离。 在必要的情况 下，对于社 保基金或其他 专
项受托资产组 合配备专 门 的交易员，未 经授权， 其 他交易员不得 参与社保 基 金或其他专 项受托资
产组合 的日 常交 易， 并进 行交易 系统 权限 的屏 蔽。
3.2.2 公 平交易执 行原则 ：价格优先、 时间优先、 综合平衡、比 例实施，保 证交易在不同 基
金资产 、不 同受 托资 产间 的公正 ，保 证公 司所 管理 的不同 基金 资产 、受 托资 产间的 利益 公平 。
3.2.3 公平 交易 执行 方法 ：
3.2.3.1 交易员 必须严格 按照 “价格优 先、时间优 先 ”的交易执 行原则，及 时、迅速、准 确
地执行 。
3.2.3.2 在投资 交易系统 中设置 “公平 交易模块 ” ，对于涉及到 同一证券品 种的交易执行 ，
系统自 动通 过公 平交 易模 块完成 。
公平交 易模 块执 行原 理如 下：
1) 同 向交 易指 令：
a) 限 价指 令： 交易 员采 用 投资交 易系 统中 的公 平委 托系统 ， 按 照各 组合 委托 数量设 置委 托比
例， 按比 例具 体执 行 ；b) 市价指 令 ： 对 于市 价同 向 交易指 令 ， 交 易员 首先 应 该按照 “ 时 间优 先 ”
的原则执行交 易指令， 并 在接到后到达 指令后按 照 先到指令剩余 数量和新 到 指令数量采 用公平委工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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托系统执行； 对于同时 同 向交易指令， 交易员应 采 用投资交易系 统中的公 平 委托模块， 按照各基
金委托 数量 设置 委托 比例 ， 按 比例 具体 执行 ；c) 部 分限价 指令 与部 分市 价指 令： 对于 不同 基金 经
理下达的不同 类型的同 向 交易指令，交 易员应该 按 照 “价格优先 ”的原则 执 行 交易指令 ，在市场
价格未 达到 限价 时， 先执 行市价 指令 、后 执行 限价 指令；
2 ）反 向交 易指 令
a) 交 易员 不得 接受 可能 导 致同一 投资 组合 或不 同投 资组合 之间 对敲 的同 一证 券品种 的指 令，
并由风险中台 在投资系 统 中设置严禁所 有产品在 证 券交易时对敲 。b)根据 证 监会 2011 年修订 的
《证券投资基 金管理公 司 公平交易制度 指导意见 》 中相关条款， 公司规定 同 一公募基金 、年金、
专户、社保组 合或前述 组 合之间不允许 同日针对 同 一证券的反向 投资指令 ；c) 同一公募基 金不允
许两日内针对 同一证券 的 反向投资指令 。d)确因 投 资组合要求的 投资策略 或 流动性等需 求而 发生
的同日反向交 易，按要 求 投资组合经理 要填写反 向 交易申请表， 并要求相 关 投资经理提 供决策依
据，并 保留 记录 备查 。e) 以上反 向交 易要 求完 全按 照指数 的构 成进 行投 资的 组合等 除外 。
3.2.4 对 于银行间 市场交 易、交易所大 宗交易、债 券一 级市场申 购等非集中 竞价交易，涉 及
到两个 或以 上基 金或 投资 组合参 与同 一证 券交 易的 情况， 各基 金/投 资经 理在 交易前 独立 确定 各 投
资组合的交易 价格和数 量 ，中央交易室 按照价格 优 先、比例分配 的原则对 交 易结果进行 分配。参
照 《 集中 交易 管理 办法 》 ， 银行间 市场 债券 买卖 和回 购交易 ， 由交 易员 填写 《 银行间 市场 交易 审 批
单》 ，经相关 基金经理/ 投 资经理、交 易主管审 批， 并由交易员 双人复核 后方 可执行。公 司对非 公
开发行股票申 购、以公 司 名义进行的债 券一级市 场 申购的申购方 案和分配 过 程进行审核 和监控，
保证分 配结 果符 合公 平交 易的原 则 。 交 易所 大宗 交 易， 填写 《 大宗 交易 申请 表 》 ， 经公 司主 管领 导、
法律合 规部 审批 后执 行。 债券一 级市 场交 易， 填写 《债券 投标 审批 表》 及 《 债券分 销审 批表 》 ， 经
公司主 管领 导、 法律 合规 部审批 后执 行。 其他 非集 中竞价 交易 ，参 考上 述审 批流程 执行 。
3.2.5 对于 非公 开发 行股 票申购 ， 各 基金/投 资经 理 在申购 前参 照 《 投资 流通 受限证 券工 作 流
程》 ， 独立 确定 申购 价格 和 数量， 中央 交易 室按 照价 格优先 、比 例分 配的 原则 进行分 配。
3.2.6 对 于由于特 殊原因 不能参与公平 交易程序的 交易指令，中 央交易室填 写《公平交易 审
批单》 ， 经 公司 主管 领导 、 法律合 规部 及其 公司 主管 领导审 核 批 准后 执行 。 对 于部分 债券 一级 市场
申购、非公开 发行股票 申 购等以公司名 义进行的 交 易，各投资组 合经理应 在 交易前独立 确定各投
资组合的交易 价格和数 量 ，有关申购方 案和分配 方 案应报公司主 管领导、 法 律合规部， 以保证分
配结果 符合 公平 交易 的原 则。
3.2.7 公平 交易 争议 处理
在公平 交易 执行 过程 中若 发生争 议， 或 出 现基 金/投 资经理 对交 易员 执行 公平 交易结 果不 满 情工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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况， 交易 主管 将具 体情 况 报告公 司主 管领 导 ， 公 司 主管领 导与 相关 基金/投 资 经理 、 交 易主 管就 争
议内容 进行 协调 处理 。
3.3 公 平交 易的 检查 和价 格监控
3.3.1 法 律合规部 可通过 投资 交易系统 对于公平交 易的执行情况 进行稽核， 并定期向督察 长
报告。如发现 有疑问的 交 易情况，就交 易时间、 交 易价格、交易 数量、交 易 理由等提出 疑问，由
基金/ 投资 经理 作出 合理 解 释。
3.3.2 风 险管理部 根据市 场公认的第三 方信息，对 于投资组合与 交易对手之 间议价交易的 交
易价格 公允 性进 行审 查， 如发现 异常 情况 的 ， 基金/ 投资经 理应 对交 易价 格的 异常情 况进 行合 理性
解释。
3.3.3 法 律合规部 应对不 同投资组合在 交易所公开 竞价交易中同 日同向交易 的交易时机和 交
易价差进行监 控，同时 对 不同投资组合 临近交易 日 的同向交易和 反向交易 的 交易时机和 交易价差
进行分析， 如发现异 常应 向基金/投资 经理提出 ，相 关基金/投资 经理应对 异常 交易情况进 行合理
性解释。风险 管理部和 法 律合规部应对 其他可能 导 致不公平交易 和利益输 送 的异常交易 行为进行
监控， 对于 异常 交易 发生 前后不 同投 资组 合买 卖该 异常交 易证 券的 情况 进行 分析。 相关 基金/投资
经理应 对异 常交 易情 况进 行合理 性 解 释。
3.4 评 估和 分析
3.4.1 风 险管理部 应分别 于每季度和每 年度对公司 管理的不同投 资组合的整 体收益率差异 、
分投资类别（ 股票、债 券 ）的收益率差 异进行分 析 ，对连续四个 季度期间 内 、不同时间 窗下（如
日内 、3 日内 、5 日内 ） 公 司管理 的不 同投 资组 合同 向交易 的交 易价 差进 行分 析， 由投 资组 合经 理、
督察长、总经 理签署后 ， 妥善保存分析 报告备查 。 如果在上述分 析期间内 ， 公司管理的 所有投资
组合同向交易 价差出现 异 常情况，应重 新核查公 司 投资决策和交 易执行环 节 的内部控制 ，针对潜
在问题完善公 平交易制 度 ，进行专项说 明，提交 法 律合规部，法 律合规部 应 将此说明载 入监察稽
核季度 报告 和年 度报 告中 对此做 专项 说明 。
3.4.2 中 央交易室 负责在 各投资组合的 定期报告中 披露公司整体 公平交易制 度执行情况。 法
律合规部负责 在各投资 组 合的定期报告 中对异常 交 易行为进行专 项说明， 其 中，如果报 告期内所
有投资组合参 与的交易 所 公开竞价同日 反向交易 成 交较少的单边 交易量超 过 该证券当日 成交量的
5%，应说明该 类交易的 次 数及原因。各 投资组合 的 年度报告中， 除上述内 容 外，还应披 露公平交
易制度 和控 制方 法， 并在 公司整 体公 平交 易制 度执 行情况 中， 对当 年度 同向 交易价 差做 专项 分析 。
其中，中央交 易室负责 公 平交易制度的 披露，法 律 合规部负责公 平交易控 制 方法的披露 ，风险管
理部负 责按 本制 度3.4.1 条的规 定对 公平 交易 制度 执行情 况中 当年 度同 向交 易价差 的专 项分 析。 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 13 页 共 34 页
4. 报告
公司相关部门 如果发现 涉 嫌违背公平交 易原则的 行 为，应及时向 公司管理 层 汇报并采取相 关
控制和 改进 措施 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公平对待 各类投资 人 ，保护各类投 资人利益 ， 避免出现不正 当关联交 易 、利益输送等 违
法违规 行为 ， 公司 根据 《 证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证
券投资基金管 理公司公 平 交易制度指导 意见》等 法 律法规和公司 内部规章 ， 拟定了《公 平交易管
理办法 》 、 《异 常交 易管 理 办法》 ， 对 公司 管理 的各 类 资产的 公平 对待 做了 明确 具体的 规定 ， 并规 定
对买卖股票、 债券时候 的 价格和市场价 格差距较 大 ，可能存在操 纵股价、 利 益输送等违 法违规情
况进行监控。 本报告 期 ， 按照时间优先 、价格优 先 的原则，本公 司对满足 限 价条件且对 同一证券
有相同 交易 需求 的基 金等 投资组 合， 均采 用了 系统 中的公 平交 易模 块进 行操 作， 实 现了 公平 交易 ；
未出现清算不 到位的情 况 ，且本基金及 本基金与 本 基金管理人管 理的其他 投 资组合之间 未发生法
律法规 禁止 的反 向交 易及 交叉交 易。
公司于每季度和年度对公 司管理的不同投资组合进 行了同向交易价差分析， 采用了日内、3
日内、5 日内 的时 间窗 口 ，假设 不同 组合 间价 差为 零，进 行 了 T 分 布检 验。 对于没 有通 过检 验的
交易，公司根 据交易价 格 、交易频率、 交易数量 、 交易时间进行 了具体分 析 。经分析， 本 报告期
未出现 公司 管理 的不 同投 资组合 间有 同向 交易 价差 异常的 情况 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金本报告 期内未出 现 异常交易的情 况。本报 告 期内，本公司 所有投资 组 合参与的交易 所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有3 次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年的 债券 市场 毫无 疑 问是超 级大 牛市 ，各 类属 品种收 益率 下 降 100-170BP ，降 幅最 大的
国开债收益 率 整体下行 超 过 170BP ，这一结 果超乎 市场绝大部分 参与者年 初 的预期。导致 收益率
大幅下 行的 核心 原因 在于 ， 从增 长角 度看 ， 经 济增 长 继续下 台阶 ，2014 年GDP 增长7.4%，与 2013
年相比 小幅 下行 ， 背 后的 原因在 于房 地产 投资 的下 行， 房 地产 投资 从20%降至 10% ， 从 通胀 角度 看，
通胀出 现了 较大 的下 行， 特别 是 2014 年 下半 年以 后 ， 伴随 着国 际大 宗商 品价 格的暴 跌， CPI 和 PPI工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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持续下 行，12 月份 CPI 涨 幅只有 1.5% ，比 年 初 各研 究机构 的预 期低 1% 左 右， 从货币 政策 和流 动
性的角度看， 年初开始 ， 央行基本执行 的是中性 偏 宽松的货币政 策 ，通过 各 种创新手段 向市场注
入流动 性， 并在 下半 年通 过正回 购利 率的 下调 ， 引 导市场 利率 的下 行。2014 下半年 ， 股 票市 场也
出现了大幅的 上升，同 样 的源于经济虽 有下行， 但 有政策的持续 托底，通 胀 的缓解和货 币政策的
中性偏 宽松 ，沪 深300 指 数全年 涨幅 超 过 50% ，转 债市场 的涨 幅更 加惊 人。
本基 金2014 年 牢牢 抓住 债 券市场 牛市 和股 票市 场牛 市， 年 初通 过品 种调 整， 减 持不能 回购 债
券， 增 加可 回购 债券 ， 大 幅增加 组合 杠杆 ， 并 将组 合杠 杆 长期 维持 在 130% 的 水平上 ， 上 半年 将转
债配置 在接 近30% ， 四季 度后进 一步 将转 债配 置 到50% ， 充分 分享 了债 券市 场 和股票 市场 的牛 市。
值得欣 慰的 是， 增利 分级 B 的单位 净值 也从 年初 的 0.788 回 升到 1.153 ，为 投 资者创 造了 良好 收
益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2014 年， 本基 金份 额净 值 增长率 为 28.99% ， 比较 基 准收益 率 为 5.75% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年， 未来 经济 的 最大风 险仍 来自 房地 产 ， 去年四 季度 以来 ， 虽然 房 地产销 售大 幅反
弹， 但考 虑到 目前 整体 销 售面积 已经 超 过13 亿平 米 ， 可 能已 经是 销售 的历 史 高点 ， 并 且施 工面 积
达到 71 亿 平米 ， 是销 售面 积的接 近 6 倍 ， 因 此 ， 即 使房地 产销 售起 来 ， 也 很 难带动 房地 产投 资的
大幅回升，房 地产投资 仍 会延续去年的 趋势下行 ， 对经济形成拖 累。而除 了 一线城市， 二、三线
城市的卖地收 入仍然处 于 低位，进一步 削弱了地 方 政府做基建投 资的能力 ， 未来经济仍 将处于持
续回落当中。 但我们也 应 看到，政府保 增长的意 图 非常明显，随 着经济的 下 行，各种微 刺激政策
的也逐 步出 台 ， 都 预示 着 政府不 会容 忍经 济出 现失 速性的 下跌 ， 经济 下行 的 幅度比 较有 限 。 同 时，
我们也 看到 了在 经济 下行 的背景 下， 政府 加大 了改 革的力 度， 提升 了经 济未 来的增 长潜 力。
也可以预期， 如果经济 不 能在低位企稳 ，微刺激 政 策仍将逐步出 台。未来 货 币政策仍有进 一
步放松的空间 ，包括正 回 购利率的进一 步下调和 进 一步的总量宽 松政策。 甚 至不排除如 果经济进
一步下行，继 续出台降 息 政策的可能。 而未来全 年 通胀的压力都 不大。在 大 宗商品暴跌，PPI 持
续通缩 背景 下， 去年 7 月 份以来 CPI 非食 品价 格指 数出现 了多 年来 的首 次大 幅下行 ，预 示未 来 一
年 CPI 通胀 将会 维持 在较 低水平 ，而 PPI 仍将 处于 通缩状 态。 在经 济增 长仍 处於弱 势、 通胀 持 续
低位、 货币 政策 未来 进一 步宽松 的大 背景 下，2015 年债券 市场 仍会 是小 牛市 ， 收益 率下 行幅 度在
50BP 左右 。
本基金仍将维 持较高的 信 用债比例，维 持较高的 杠 杆，同时增加 期限匹配 债 券的比例，为 明工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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年基金 封转 开做 好准 备， 并将择 机减 持转 债， 锁定 收益。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
4.6.1 参与 估值 流程 各方 及人员 （或 小组 ）的 职责 分工、 专业 胜任 能力 和相 关工作 经历
4.6.1.1 职 责分 工
4.6.1.1.1 参 与估 值小 组 成员 为 4 人 ，分 别是 公司 运作部 负责 人、 研究 部负 责人、 风险 管理
部负责 人、 法律 合规 部负 责人， 组长 由运 作部 负责 人担任 。
4.6.1.1.2 各 部门负责人 也可推荐代表各 部门参与 估值小组的成员 ，如需更 换，由相应部 门
负责人 提出 。小 组成 员需 经运作 部主 管副 总批 准同 意。
4.6.1.2 专 业胜 任能 力及 相关工 作经 历
小组由具有多 年从事估 值 运作、证券行 业研究、 风 险管理及熟悉 业内法律 法 规的专家型人 员
组成。
4.6.2 基金 经理 参与 或决 定估值 的程 度
本公司 基金 经理 参与 讨论 估值原 则及 方法 ，但 不参 与最终 估值 决策 。
4.6.3 参与 估值 流程 各方 之间存 在的 任何 重大 利益 冲突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。
4.6.4 已签 约的 与估 值相 关的任 何定 价服 务的 性质 与程度
尚无已签约的 任何定价 服 务。本基金所 采用的估 值 流程及估值结 果均已经 过 会计师事务所 鉴
证，并 经托 管银 行复 核确 认。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 未实 施利润 分配 ，符 合相 关法 规及基 金合 同的 规定 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
托管人声明， 在本报告 期 内，基金托管 人 ——招 商 银行股份有限 公司不存 在 任何损害基金 份
额持有人利益 的行为， 严 格遵守了《中 华人民共 和 国证券投资基 金法》及 其 他有关法律 法规、基
金合同 ，完 全尽 职尽 责地 履行了 应尽 的义 务。 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内基 金管理人 在 投资运作、基 金资产净 值 的计算、利润 分配、基 金 份额申购赎回 价
格的计 算 、 基 金费 用开 支 等问题 上 ， 不 存在 任何 损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为 ， 严 格遵 守了 《 中
华人民共和国 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 ， 在各重要方面 的运作严 格 按照基金合 同的规定
进行。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本年度报告中 财务指标 、 净值表现、财 务会计报 告 、利润分配、 投资组合 报 告等内容真实 、
准确和 完整,不 存在 虚假 记 载、误 导性 陈述 或 者 重大 遗漏。
§6 审计报 告
本年度报告被 出具了无 保 留意见的审计 报告，且 在 审计报告中无 强调事项 ， 投资者欲了解 详
细内容 ，可 阅读 年度 报告 正文查 看审 计报 告全 文。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 工银 瑞信 增利 分级债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款
5,732,419.56 24,383,525.72
结算备 付金
22,911,741.32 31,043,787.33
存出保 证金
250,453.03 399,857.05
交易性 金融 资产
1,880,834,309.34 1,944,672,833.20
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
1,880,834,309.34 1,944,672,833.20
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息
36,038,129.18 50,630,885.85
应收股 利
- - 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
1,945,767,052.43 2,051,130,889.15
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
1,140,999,499.70 1,052,997,890.40
应付证 券清 算款
222,419.83 15,057,991.14
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
441,563.06 591,861.55
应付托 管费
126,160.87 169,103.28
应付销 售服 务费
36,929.11 208,352.40
应付交 易费 用
350.00 19,977.32
应交税 费
- -
应付利 息
334,581.77 557,818.88
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
144,162.00 264,162.00
负债合 计
1,142,305,666.34 1,069,867,156.97
所有者权益：
实收基 金
644,617,547.09 1,095,950,047.65
未分配 利润
158,843,839.00 -114,686,315.47
所有者 权益 合计
803,461,386.09 981,263,732.18
负债和 所有 者权 益总 计
1,945,767,052.43 2,051,130,889.15
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2013 年3 月6 日。
报告截 止 日 2014 年12 月31 日 ，基 金份 额总 额 707,298,454.63 份 ，其 中 A 类 基金份 额净 值为 人
民币 1.014 元， 基金 份额 为 85,914,419.03 份；B 类基金 份额 净值 为人 民币 1.153 元 ，基 金份 额
为621,384,035.60 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 工银 瑞信 增利 分级债 券型 证券 投资 基金
本报告 期： 2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2014 年 1 月1 日至
2014 年 12 月31 日
上年度可比期间
2013 年 3 月 6 日( 基
金合同生效日)至工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 18 页 共 34 页
2013 年12 月31 日
一、收入
284,858,611.99 -41,599,299.38
1.利息 收入
85,498,725.81 88,969,260.16
其中： 存款 利息 收入
594,810.97 12,177,632.73
债券利 息收 入
84,903,914.84 76,012,691.05
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- 778,936.38
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-46,271,028.55 -20,578,440.20
其中： 股票 投资 收益
- -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
-46,271,028.55 -20,578,440.20
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
- -
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
245,630,914.73 -110,082,890.38
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- 92,771.04
减： 二、费用
49,508,103.95 51,265,389.36
1．管 理人 报酬
5,139,678.70 9,597,174.50
2．托 管费
1,468,479.64 2,742,049.84
3．销 售服 务费
998,834.27 4,457,273.64
4．交 易费 用
38,746.74 34,858.10
5．利 息支 出
41,356,177.19 34,034,247.57
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
41,356,177.19 34,034,247.57
6．其 他费 用
506,187.41 399,785.71
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
235,350,508.04 -92,864,688.74
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列）
235,350,508.04 -92,864,688.74
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2013 年3 月6 日。
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 工银 瑞信 增利 分级债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至2014 年12 月 31 日 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 19 页 共 34 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基 金 净值） 1,095,950,047.65 -114,686,315.47 981,263,732.18
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净
值变动 数（ 本期 利润 ）
235,350,508.04 235,350,508.04
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基
金净值 变动 数
（净值 减少 以“- ”号 填列 ） -451,332,500.56 38,179,646.43 -413,152,854.13
其中：1.基 金申 购款 971,359.87 -37,271.03 934,088.84
2.基金 赎回 款 -452,303,860.43 38,216,917.46 -414,086,942.97
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配
利润产 生的 基金 净值 变动 （ 净值
减少以 “- ”号填 列）
五、 期末 所有 者权 益 （基 金 净值） 644,617,547.09 158,843,839.00 803,461,386.09
项目
上年度可比期间
2013 年3 月6 日(基金合同生效日)至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基 金 净值） 2,071,428,004.27 - 2,071,428,004.27
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净
值变动 数（ 本期 利润 ）
- -92,864,688.74 -92,864,688.74
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基
金净值 变动 数
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
-975, 477,956.62 -21,821,626.73 -997,299,583.35
其中：1.基 金申 购款 28,367,699.68 262,982.86 28,630,682.54
2.基金 赎回 款 -1,003,845,656.30 -22,084,609.59 -1,025,930,265.89
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配
利润产 生的 基金 净值 变动 （ 净值
减少以 “- ”号填 列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基 金 净值） 1,095,950,047.65 -114,686,315.47 981,263,732.18
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2013 年3 月6 日。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 郭特 华______
______ 毕 万英______
____ 朱辉 毅____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
工银瑞信增利 分级债券 型 证券投资基金 （ 以下简 称 “ 本基金”），系 经中国证 券监督管理委 员工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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会 （以 下简 称 “ 中国 证监 会 ” ） 证监 许可[2013]164 号文 《 关于 核准 工银 瑞信 增利分 级债 券型 证券
投资基 金募 集的 批复》的 批准，由 工 银瑞 信 基 金管 理有限 公司 向社 会公 开募 集， 基 金合 同 于 2013
年3 月6 日 正式 生效 ， 首 次设立 募集 规模 为 2,071,428,004.27 份 基金 份额。 本基金 的基 金管 理人
为工银瑞信基 金管理有 限 公司 ，注册登 记机构为 中 国证券登记结 算有限责 任 公司， 基金 托管人为
招商银 行股 份有 限公 司 。
本基金 按照 不同 流动 性、 预期收 益和 风险 特征 分为 两类基 金份 额， 一类 份额 为每 6 个月 开 放
一次，预期 收益和风 险水 平较低的平 稳收益型 份额 （简称“增 利 A” ） ，另 一 类份额为封 闭运作 并
上市交 易、 预期 收益 和风 险水平 较高 的积 极进 取型 份额（ 简称 “增 利 B”）。
本基金 基金 合同 生效 日起 至 3 年内， 对增 利 A 将按 以下规 则进 行基 金份 额折 算。本 基金 基 金
合同生 效日 起 至 3 年 内， 增利 A 的基 金份 额折 算基 准日为 自基 金合 同生 效日 起每 满 6 个 月的 最后
一个工 作日 ， 即 与增 利A 的申购 开放 日为 同一 个工 作日 （ 但基 金合 同生 效日 起 3 年内满 36 个月 之
日，即 第6 个增 利A 的申 购开放 日增 利 A 不进 行折 算） 。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 企业债券、公 司
债券 、 可 转换 债券 （含 可 分离债 券） 、 金 融债 、 央行 票据 、 国 债、 资产 支持 证 券 、 短期 融资 券、 中
期票据、银行 存款和债 券 回购等固定收 益类资产 ， 一级市场新股 申购和增 发 新股、二级 市场股票
和权证等权益 类资产， 以 及法律法规或 中国证监 会 允许基金投资 的其他金 融 工具。本基 金投资组
合资产配置比 例：债券 等 固定收益类资 产占基金 资 产的比例不低 于 80% ；其 中债项评级 在 AA+ 和
AA 的公开发 行的公司 债、 企业债、中期 票据、可 转 换债券（含分 离交易的 可 转换债券） 、 次级债
等债券以及短 期融资券 、 资产支持证券 占基金固 定 收益类资产的 比例不低 于 80%，股票等 权益类
资产的 比例 不超 过基 金资 产的 20% 。 本基 金转 为上 市开放 式基 金 （LOF ） ——工银瑞 信增 利债 券型
证券投 资基 金 （LOF ） 之后 ， 现 金及 或到 期日 在一 年 以内的 政府 债券 占基 金资 产净值 的比 例不 低于
5%。本 基金 的业 绩比 较基 准为： 三年 期定 期存 款利 率+1.5% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务 的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与格 式》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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披露XBRL 模板 第3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 颁布 的相 关规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
采用若 干修 订后/新 会计 准 则
2014 年 1 至 3 月， 财政 部 制定了 《企 业会 计准 则第 39 号—— 公 允价 值计量 》 、 《企 业 会计 准
则第 40 号 —— 合营 安排 》 和 《 企业 会计 准则 第 41 号 —— 在 其他 主体 中权 益的 披露》 ； 修订 了 《企
业会计 准则 第 2 号—— 长 期股权 投资 》 、 《 企业 会计 准则第 9 号 —— 职工 薪酬 》 、 《企 业会 计准 则第
30 号 —— 财务 报表 列报 》 和 《企 业会 计准 则 第 33 号 —— 合 并财 务报 表》 ； 上 述7 项 会计 准则 均自
2014 年7 月1 日起 施行。 2014 年6 月 ， 财 政部 修订 了 《企业 会计 准则 第 37 号 —— 金融 工具 列报 》 ，
在2014 年 年度 及以 后期 间 的财务 报告 中施 行。
上述会 计准 则的 变化 对本 财务报 表无 重大 影响 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企 业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于 2014 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2014 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 的说 明
财政部 于2014 年颁 布 《 企 业会计 准则 第 39 号 —— 公 允价值 计量 》 、 《 企业 会计 准则 第 40 号 —
—合营 安排 》 、 《企 业会 计 准则 第41 号—— 在 其他 主 体中权 益的 披露 》 和修 订 后的 《企 业会 计准 则
第2 号 —— 长期 股权 投资 》 、 《企 业会 计准 则第9 号 —— 职工 薪酬 》 、 《 企业 会计 准则 第30 号—— 财
务报表 列报 》 、 《 企业 会计 准则第 33 号—— 合 并财 务 报表》 以及 《企 业会 计准 则第 37 号 —— 金融
工具列 报》 ，要 求除 《企 业 会计准 则 第37 号—— 金 融 工具列 报》 自 2014 年度 财 务报表 起施 行外 ，
其他准 则 自2014 年7 月1 日起施 行。 上述 准则 对本 基金本 报告 期无 重大 影响。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
会计政 策变 更的 说明 可参 见 7.4.2 会 计报 表的 编制 基础。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
7.4.6.2 营 业税 、企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业 所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.3 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》的规定 ，对基金 取 得的股票的股 息、红利 收 入，债券的利 息收入、 储 蓄存款利息 收入，由
上市公 司、 发行 债券 的企 业和银 行在 向基 金支 付上 述收入 时代 扣代 缴20% 的 个人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实 施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个月 ） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过 对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存款 利息所 得暂 免征 收个
人所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
招商银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
瑞士信 贷银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
工银瑞 信资 产管 理（ 国际 ）有限 公司 基金管 理人 的子 公司
工银瑞 信投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
工银瑞 信添 益快 线货 币市 场基金
基金管 理人 控制 的结 构化 主体
工银瑞 信新 瑞分 级资 产管 理计划
基金管 理人 子公 司控 制的 结构化 主体
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本基金 于本 报告 期及 上年 度可比 期 间 2013 年 3 月 6 日（基 金合 同生 效日 ） 至 2013 年 12 月 31 日
止会计 期间 均未 通过 关联 方交易 单元 进行 交易 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 3 月 6 日(基 金合 同生效 日)
至 2013 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
5,139,678.70 9,597,174.50
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
637,562.61 2,814,988.05
注：1 、基 金管 理费 按前 一 日的基 金资 产净 值 的0.70% 的年 费率 计提 。计 算方 法 如下：
H=E×0 .70% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2、基 金管 理费 每日 计提 ， 按月支 付。 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 3 月 6 日(基 金合 同生效 日)
至 2013 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,468,479.64 2,742,049.84
注：1 、基 金托 管费 按前 一 日的基 金资 产净 值 的0.20% 的年 费率 计提 。计 算方 法 如下：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2、基 金托 管费 每日 计提 ， 按月支 付。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
工银 增A 工银 增 B 合计
工银瑞 信基 金管 理有 限
公司
2,589.18 - 2,589.18
招商银 行股 份有 限公 司 296,804.78 - 296,804.78
中国工 商银 行股 份有 限
公司
669,535.66 - 669,535.66
合计 968,929.62 - 968,929.62
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2013 年 3 月 6 日(基 金合 同生效 日) 至 2013 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
工银 增A 工银 增 B 合计
工银瑞 信基 金管 理有 限
公司
4,465.32 - 4,465.32
招商银 行股 份有 限公 司 1,237,868.63 - 1,237,868.63
中国工 商银 行股 份有 限
公司
3,197,210.05 - 3,197,210.05
合计 4,439,544.00 - 4,439,544.00
注：1 、本 基金 B 类 基金 份 额不收 取销 售服 务费 。A 类基金 份额 的销 售服 务费 年费率 为 0.50%。本
基金销 售服 务费 将专 门用 于本基 金的 销售 与基 金份 额持有 人服 务。 销售 服务 费按前 一 日 A 类基金工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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资产净 值 的0.50% 年 费率 计提。 计算 方法 下：
H=E×0 .50% / 当 年天 数
H 为 A 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 A 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
2、销 售服 务费 每日 计提 ， 按月支 付。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间 2013 年 3 月 6 日 （基金 合同 生效 日） 至 2013 年 12 月 31 日止
未与关 联方 进行 银行 间同 业市场 的债 券（ 含回 购） 交易。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 的基 金管 理人 于本 报告期 及上 年度 可比 期间 2013 年 3 月 6 日（ 基金 合 同生效 日） 至 2013
年12 月31 日止 期间 均未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方在 本报 告期 末与上 年度 末均 未投 资本 基金。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 3 月 6 日(基 金合 同生效 日) 至
2013 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银行股份有限
公司
5,732,419.56 113,383.29 24,383,525.72 436,899.45
工商银行股份有限
公司
- - - 9,475,333.33
注：本 年度 期末 余额 仅为 活期存 款， 利息 收入 包括 活期存 款利 息收 入和 存款 投资收 入。
上年度 期末 余额 仅为 活期 存款， 利息 收入 包括 活期 存款利 息收 入和 存款 投资 收入。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金本报告 期及上年 度 可比期间均未 在承销期 内 参与上述各关 联方及托 管 人股东承销的 证
券。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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7.4.9 期 末（2014 年 12 月 31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/ 增发 证券 而流 通受限 的证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金本报告 期末未持 有 暂时停牌的股 票。此外 ， 本基金本报告 期末持有 因 特殊事项导致 流
通受限 的债 券 12 中富 01 （ 证券代 码 ： 112087 ） ， 数量 为295,000 张 ， 期 末估 值总 额为26,246,150.00
元。截 止本 财务 报表 报出 日，该 债券 尚未 复牌 。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末在 银行 间市场 未持 有债 券正 回购 交易中 作为 抵押 的债 券。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2014 年12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额 人民 币1,140,999,499.70 元 ， 分 别于2015 年1 月5 日、1 月6 日及 2014 年1 月7 日
到期。 该类 交易 要求 本基 金 在回购 期内 持有 的证 券交 易所交 易的 债券 和/ 或在 新 质押式 回购 下转 入
质押库 的债 券， 按证 券交 易所规 定的 比例 折算 为标 准券后 ，不 低于 债券 回购 交易的 余额 。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.10.1 公允 价值
银行存 款、 结算 备付 金、 应收利 息、 卖出 回购 金融 资产款 、 应 付证 券清 算款 等 ， 因 其剩 余期
限不长 ，公 允价 值与 账面 价值相 若。
(1) 各 层次 金融 工具 公允 价值
本 基 金 本 报 告 期 末 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币
1,387,181,892.38 元， 属 于第二 层次 的余 额为 人民 币 493,652,416.96 元 ， 属于第 三层 次的 余额
为人民 币零 元。
(2) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
本基金政策为 以报告期 初 作为确定金融 工具公允 价 值层次之间转 换的时点 。 本基金本报告 期
持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 ， 由 第 一 层 次 转 入 第 二 层 次 的 金 额 为 人 民 币 249,316,214.04
元，由 第二 层次 转入 第一 层次的 金额 为人 民 币155,463,810.00 元。
本基金本报告 期持有的 以 公允价值计量 的金融工 具 未发生转入或 转出第三 层 次公允价值的 情
况。 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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7.4.10.2 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.10.3 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 1,880,834,309.34 96.66
其中： 债券 1,880,834,309.34 96.66
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 28,644,160.88 1.47
7 其他各 项资 产 36,288,582.21 1.87
8 合计 1,945,767,052.43 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
本基金 本报 告期 无买 入股 票明细 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
本基金 本报 告期 无卖 出股 票明细 。 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
本基金 本报 告期 无买 入卖 出股票 交易 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 96,337,541.00 11.99
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 1,326,412,720.44 165.09
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 458,084,047.90 57.01
8 其他 - -
9 合计 1,880,834,309.34 234.09
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110023 民生转 债 2,512,510 347,404,757.70 43.24
2 122086 11 正 泰债 657,490 66,472,239.00 8.27
3 010107 21 国债 ⑺ 623,900 64,604,845.00 8.04
4 110015 石化转 债 455,000 61,388,600.00 7.64
5 112164 12 河钢 01 487,612 48,858,722.40 6.08
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前十 名 持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
8.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
8.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1 基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期是 否出现 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形：
石化转 债发 行人 中国 石油 化工股 份有 限公 司位 于青 岛经济 技术 开发 区的 东黄 复线原 油管 道于
2013 年11 月 22 日 凌晨 发 生破裂 ， 导 致原 油泄 漏， 国 务院成 立专 门调 查组 对事 故进行 了分 析调 查，
事故有 关责 任单 位和 责任 人已处 理， 公司 将承 担其 相应赔 偿责 任， 资金 主要 来自中 国石 化的 安全
生产保 险基 金和 保险 理赔 资金。 目前 公司 总体 生产 经营和 财务 状况 保持 稳定 ， 对债 券投 资无 影 响 。
8.11.2
本 基金 投资 的前十 名股 票未 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 250,453.03
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 36,038,129.18
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 36,288,582.21
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％） 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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1 110023 民生转 债 347,404,757.70 43.24
2 110015 石化转 债 61,388,600.00 7.64
3 113001 中行转 债 28,292,681.20 3.52
8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
工银
增 A
1,179 72,870.58 - - 85,914,419.03 100.00%
工银
增 B
532 1,168,015.10 601,338,620.00 96.77% 20,045,415.60 3.23%
合计 1,711 413,383.08 601,338,620.00 85.02% 105,959,834.63 14.98%
9.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
工银 增B
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额
比例
1 建行沈阳铁路局企 业年金计
划工银 瑞信 组合
15,001,700.00 8.68%
2 金川集团有限公司 企业年金
计划
14,001,520.00 8.10%
3 乌鲁木齐铁路局企 业年金计
划-中 国建 设银 行
11,801,124.00 6.83%
4 光大— 中 国 光 大 银 行 企 业 年
金计划 —工 银瑞 信
11,000,980.00 6.36%
5 太原铁路局企业年金计划-
中国建 设银 行
10,000,800.00 5.78% 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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6 中国中信集团公司 企业年金
计划工 银瑞 信组 合- 中信
10,000,800.00 5.78%
7 中国平媒神马能源 化工集团
有限责任公司企业 年金计划
工银瑞 信组
10,000,800.00 5.78%
8 贵州省农村信用社 联合社企
业年金计划投资资 产-- 中国
银行
9,500,710.00 5.50%
9 招商银行川渝中烟 工业公司
企业年金计划稳健 收益（组
合）
7,000,260.00 4.05%
10 中国银行托管年金 计划投资
资产 （ 如意 养老2 号 工银1 ）
7,000,260.00 4.05%
注：以 上数 据由 中国 证券 登记结 算有 限公 司提 供, 持 有人为 场内 持有 人。
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
工银 增A 32,917.88 0.0383%
工银 增B 4,464,028.44 0.7184%
合计
4,496,946.32 0.6358%
9.4 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
工银 增A 0
工银 增B >=100
合计
>=100
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
工银 增A
0
工银 增B
50~100
合计
50~100
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 工银 增 A 工银 增 B 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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基金合 同生 效日 （2013 年 3 月 6 日） 基金 份
额总额
1,450,043,968.67 621,384,035.60
本报告 期期 初基 金份 额总 额 484,726,020.86 621,384,035.60
本报告 期基 金总 申购 份额 934,088.84 -
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 405,173,134.26 -
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
5,427,443.59 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 85,914,419.03 621,384,035.60
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期， 本基 金未 召开 持有人 大会 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基 金管 理人 ：
报 告期 内基 金管 理人 无重大 人事 变动 。
2 、基 金托 管人 ：
2014 年11 月 14 日 ， 本基金 托管 人发 布 《关 于 招商银 行股 份有 限公 司姜 然基金 托管 人高
级 管 理人 员任 职资 格及 吴晓 辉 离任 的公 告》 ，吴 晓辉同 志 不再 担任 招商 银行 股份 有 限公 司总 行资
产托管 部总 经理 职务 ；聘 任姜然 同志 为招 商银 行股 份有限 公司 总行 资产 托管 部总经 理。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
无。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内应 支付 给安 永华 明会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ） 审 计费 用捌 万元 整， 该 审计 机 构
自基金 合同 生效 日起 向本 基金提 供审 计服 务。
工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 管理 人、 托管 人的托 管业 务部 门及 其相 关高级 管理 人员 未受 到任 何稽查 或 处 罚 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
申银万国 2 - - - - -
注：1. 券 商的 选择 标准 和 程序
（1 ） 选择 标准 ：注 重综 合服务 能力
a) 券 商财 务状 况良 好、 经 营行为 规范 、风 险管 理先 进、投 资风 格与 工银 瑞信 有互补 性、
在最近 一年 内无 重大 违规 行为。
b) 券 商具 有较 强的 综合 研 究能力 ：能 及时 、全 面、 定期提 供高 质量 的关 于宏 观、行 业、
资本市场、个 股分析的 报 告及其他丰富 全面的信 息 咨询服务；有 很强的分 析 能力，能根 据工银瑞
信所管理基金 的特定要 求 ，提供专门研 究报告； 具 有开发量化投 资组合模 型 的能力以及 其他综合
服务能 力。
c) 与 其他 券商 相比 ，该 券 商能够 提供 最佳 交易 执行 和优惠 合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程序
a) 确 定券 商数 量： 根据 以 上标准 对不 同券 商进 行考 察、选 择和 确定 。投 资研 究部门 （权
益投资部，固 定收益部 ， 专户投资部， 研究部和 中 央交易室）根 据公司基 金 规模和服务 需求等因
素确定对合作 券商的数 量 ，每年根据公 司经营规 模 变化及券商评 估结果决 定 是否需要新 增或调整
合作券 商， 选定 的名 单需 经主管 投资 副总 和总 经理 审批同 意。
b) 签 订委 托协 议： 与被 选 择的券 商签 订委 托代 理协 议，明 确签 定协 议双 方的 公司名 称、
委托代理期限 、佣金率 、 双方的权利义 务等，经 签 章有效。委托 代理协议 一 式五份，协 议双方及
证券主 管机 关各 留存 一份 ，工银 瑞信 法律 合规 部留 存备案 ，并 报相 关证 券主 管机关 留存 报备 。
2. 券 商的 评估 ，保 留和 更 换程序
（1 ） 席位 的租 用期 限暂 定为一 年， 合同 到 期15 天 内，投 资研 究部 门将 根据 各券商 研究 在
服务期 间的 综合 证券 服务 质量等 情况 ，进 行评 估。
（2 ） 对于 符合 标准 的券 商，工 银瑞 信将 与其 续约 ；对于 不能 达到 标准 的券 商，不 与其 续 工银瑞信增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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约，并根据券 商选择标 准 和程序，重新 选择其它 经 营稳健、研究 能力强、 综 合服务质量 高的证券
经营机 构， 租用 其交 易席 位。
（3 ） 若券商 提供的综 合 证券 服务不 符合要求 ，工 银瑞信有权 按照委托 协议 规定，提前 中止租 用
其交易 席位 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
申银万国 2,801,043,188.13 100.00% 61,313,590,000.00 100.00% - -
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
