富兰克 林国海深化价 值股票型证券 投资基金
2014 年年度报告 摘要
2014 年12月31 日
基金管理 人：国海富兰克林基金 管理有限公司
基金托管 人：中国农业银行股份 有限公司
送出日期 ：2015 年3 月30 日
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 2 页 共 36 页
§1
重要 提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容 的真实性、 准确性和完 整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年3月27日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配 情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读年度报告正
文。
本报告期自2014 年1月1日起至12月31日止。
§2
基金 简介
2.1 基金基本 情况
基金简称 国富深化价值股票
基金主代码 450004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年7月3日
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 345,411,698.61
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品 说明
投资目标
本基金以富兰克林邓普顿投资集团环球资产管理平台
为依托，针对证券市场发展中出现的结构性特征，投
资于具有估值优势和成长潜力的上市公司的股票以及
各种投资级债券，争取达到基金财产长期稳定增值的
目的。
投资策略
本基金采取" 自下而上" 的选股策略和" 自上而 下" 的资
产配置相结合的主动投资管理策略。
股票选择策略:
本基金运用双层次价值发现模型进行股票选择。首先
运用数量化的估值方法辨识上市公司的" 初级 价值" ，
并选取出估值水平低于市场平均的价值型股票形成初
级股票池；之后透过分析初级股票池中上市公司的盈
利能力、资产质量、 成长潜力等各项动态指标，发掘
出目前价值低估、未来具有估值提升空间的股票，也
就是在初级价值股票中进行价值精选、发掘上市公司
的" 深化价值" 以形成次 级股票池。
资产配置策略:
本基金主要根据宏观经济、政策环境、利率走势、市
场资金构成及流动性情况，通过深入的数量化分析和
基本面研究，制定本基金股票、债券、现金等大类资
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 4 页 共 36 页
产的配置比例、调整原则和调整范围。
债券投资策略:
债券投资组合的回报主要来自于组合的久期管理、识
别收益率曲线中价值低估的部分以及识别各类债券中
价值低估的种类 （例如企业债存在信用升级的潜力） 。
为了有助于辨别出恰当的债券久期，并找到构造组合
达到这一久期的最佳方法，基金管理人将集中使用基
本面分析和技术分析，通过对个券的全面和细致的分
析，最后确定债券组合的构成。
权证的投资策略:
对权证的投资建立在对标的证券和组合收益进行分析
的基础之上，主要用于锁定收益和控制风险。
业绩比较基准 85% ×沪深300指数+ 15% ×中债国债总指数 （全价）
风险收益特征
本基金为价值型股票证券投资基金，具有较高风险和
较高收益的特征，其预期的收益和风险都高于混合型
基金、债券基金和货币市场基金。
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
国海富兰克林基金管理有限
公司
中国农业银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 储丽莉 林葛
联系电话 021-3855 5555 010-6606 0069
电子邮箱 service@ftsfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
400-700-4518 、9510-5680 和
021－38789555
95599
传真 021-6888 3050 010-68121816
2.4 信息披露 方式
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.ftsfund.com
基金年度报告备置地 基金管理人和基金托管人的住所
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 5 页 共 36 页
点
§3
主要 财务指标、基金净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计 数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据 和指标 2014年 2013 年 2012年
本期已实现收益 108,386,608.07 155,061,289.66 -7,193,472.12
本期利润 13,886,242.62 123,438,143.45 308,830,302.22
加权平均基金份额本期利润 0.0257 0.0593 0.2092
本期加权平均净值利润率 2.19% 5.05% 17.46%
本期基金份额净值增长率 4.11% 5.35% 19.11%
3.1.2 期末数据 和指标 2014年末 2013 年末 2012年末
期末可供分配利润 82,849,322.44 62,749,796.01 24,102,943.77
期末可供分配基金份额利润 0.2399 0.0693 0.0095
期末基金资产净值 428,261,021.05
1,078,156,753.5
4
2,858,956,923.1
4
期末基金份额净值 1.240 1.191 1.131
3.1.3 累计期末 指标 2014年末 2013 年末 2012年末
基金份额累计净值增长率 78.94% 71.87% 63.14%
注：1 ．上 述财 务指 标采 用 的计算 公式 ，详 见证 监会 发布的 证券 投资 基金 信息 披露编 报规 则－ 第1 号
《主要 财务 指标 的计 算及 披露》 。
2. 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益.
3. 期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
4． 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用 ， 例 如， 开放 式基 金 的申购 赎回 费等 ， 计入
费用后 实际 收益 要低 于所 列数字 。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
业绩比
较基准
收益率
业绩比
较基准
收益率
①- ③ ②- ④
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 6 页 共 36 页
差② ③ 标准差
④
过去三个月 -2.29% 1.45% 37.16% 1.40% -39.45% 0.05%
过去六个月 7.83% 1.20% 52.52% 1.13% -44.69% 1.20%
过去一年 4.11% 1.21% 44.26% 1.03% -40.15% 0.18%
过去三年 30.64% 1.10% 42.70% 1.10% -12.06% 0.00%
过去五年 7.79% 1.17% 0.63% 1.16% 7.16% 0.01%
自基金合同生效日起
至今
78.94% 1.23% 30.33% 1.42% 48.61% -0.19%
注：根 据基 金合 同中 投资 策略及 投资 限制 的有 关规 定，本 基金 的业 绩比 较基 准＝MSCI 中国A 股 指数
×85% ＋中 债国 债总 指数 （全价 ）×10% ＋同 业存 款利率 ×5% 。本 基金 股票 投资部 分的 业绩 比较 基
准采用MSCI 中国A 股指 数 ，债券 投资 部分 的业 绩比 较基准 采用 中债 国债 总指 数（全 价） ，两 个指 数
均具有 较强 的代 表性 。
本基金 每个 交易 日对 业绩 比较基 准进 行再 平衡 处理 ，1日 收益 率（Benchmarkt ）按下 列公 式计 算：
Benchmarkt = 85% ×(MSCI 中国A 股指 数t/MSCI 中国A 股指 数
t-1
-1) +10% ×( 中 债国债 总指 数（ 全价 ）
t/ 中债国债 总指 数（ 全价 ）
t-1
-1)+ 5% × 同业 存款利 率/360
其中，t=1,2,3, ?, T ，T 表 示时间 截止 日。
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
富兰克林 国海深 化价值 股 票型证券 投资基 金
份额累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2008年7 月3 日-2014年12 月31日）
国富深化价值股票 基金基准
2008-07-02 2009-06-04 2010-05-07 2011-04-18 2012-03-20 2013-02-22 2014-01-27 2014-12-31
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 7 页 共 36 页
注： 本基 金的 基金 合同 生 效日为2008 年7 月3 日 。 本 基金在6个 月建 仓期 结束 时 ， 各 项投 资比 例符 合基
金合同 约定 。
3.2.3 过去五年 基金每年净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
国富深化价值股票 基金基准
2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
3.3 过去三年 基金的利润分配情 况
单位：人民币元
年度
每10 份基金
份额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备注
2014 年 － － － －
2013 年 － － － －
2012 年 2.700 778,423,735.05 138,574,431.35 916,998,166.40
合计 2.700 778,423,735.05 138,574,431.35 916,998,166.40
§4
管理 人报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金 的经验
国海富兰克林基金管理有限公司成立于2004年11月， 由国海证券股份有限公司和富
兰克林邓普顿投资集团全资子公司邓普顿国际股份有限公司共同出资组建， 目前公司注
册资本2.2亿元人民币， 国海证券股份有限公司持有51% 的股份, 邓普顿国际股份有限公
司持有49% 的股份。
国海证券股份有限公司是国内A 股市场第16家上市券商，是拥有全业务牌照，营业
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 8 页 共 36 页
网点遍布中国主要城市的全国性综合类证券公司。 富兰克林邓普顿投资集团是世界知名
基金管理公司， 在全球市场上有超过65 年的投资管理经验。 国海富兰克林基金管理有限
公司引进富兰克林邓普顿投资集团享誉全球的投资机制、 研究平台和风险控制体系， 借
助国海证券股份有限公司的综合业务优势，力争成为国内一流的基金管理公司。
本公司具有丰富的管理基金经验。自2005年6月第一只基金成立开始，截至本报告
期末，本公司已经成 功管理了17只基金产品（包含A 、B 、C 类债券基 金，A 、B 类货币
市场基金）。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
卫学海
国富深
化价值
股票基
金基金
经理
2014年12月
22日
－ 11年
卫学海先生，复旦大学工
程硕士。历任中国人保资
产管理有限公司高级投资
经理，长城证券有限责任
公司高级投资经理，光大
证券资产管理有限公司投
资经理。截止本报告期末
担任国海富兰克林基金管
理有限公司国富深化价值
股票基金基金经理。
张晓东
公司副
总经理，
公募投
资决策
委员会
主席， 首
席基金
经理， 国
富弹性
市值股
票基金
和国富
2008年7月3
日
2014 年12月
22日
21年
张晓东先生，美国多米尼
克学院国际经济政治分析
硕士。历任中国企业管理
无锡培训中心助教，中欧
管理研究生项目（现改为
中欧国际管理学院） 助教/
中方院长助理，无锡虹美
电器集团销售/ 项目经理，
美国纽堡太平洋投资管理
公司高级投资经理， 阳光
国际管理公司董事， 中信
资本市场控股公司董事
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 9 页 共 36 页
深化价
值股票
基金基
金经理
（非董事会成员），国海
富兰克林基金管理有限公
司基金经理，副总经理，
公募投资决策委员会主
席，首席基金经理，管理
国富弹性市值股票基金和
国富深化价值股票基金。
吴西燕
公司高
级研究
员兼国
富弹性
市值股
票基金
和国富
深化价
值股票
基金基
金经理
助理
2012年8月9
日
2014 年2月
10日
8年
吴西燕女士，上海财经大
学硕士，历任中国建设银
行深圳分行会计，国海富
兰克林基金管理有限公司
高级研究员，国富弹性市
值股票基金和国富深化价
值股票基金基金经理助
理。截止本报告期末担任
国海富兰克林基金管理有
限公司行业研究主管。
何景风
公司高
级研究
员兼国
富弹性
市值股
票基金
和国富
深化价
值股票
基金基
金经理
助理
2014年2月
10日
2014 年12月
22日
5年
何景风先生，复旦大学管
理学院技术经济及管理硕
士。历任安永华明会计师
事务所上海分所审计及企
业咨询部审计员，国海富
兰克林基金管理有限公司
研究助理，助理研究员，
研究员，高级研究员 ，国
富弹性市值股票和国富深
化价值股票基金经理助
理。截止本报告期末担任
国海富兰克林基金管理有
限公司行业研究主管。
注：1. 表 中“ 任职 日期 ” 和“离 任日 期” 分别 指根 据公司 决定 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期， 其中 ，
首任基 金经 理的 “任 职日 期”为 基金 合同 生效 日。
2. 表 中 “证 券从 业年 限” 的计算 标准 为该 名员 工从 事过的 所有 诸如 基金 、 证 券、 投 资等 相关 金融 领
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 10 页 共 36 页
域的工 作年 限的 总和 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理 人严格遵守 《中华人民 共和国证券投资基金法》 及其他有关
法律、 法规和 《 富兰克 林国海深化价值股票型证券投资基金 合同》 的规定， 本着诚实信
用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有
人谋求最大利益， 无损害基金份额持有人利益的行为。 基金投资组合符合有关法律、 法
规的规定及基金合同的约定。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度和控制方法
公司建立了 《公平交易管理制度》 ， 确保公司旗下投资组合能够得到公平对待， 避
免各种投资组合之间的利益输送行为。我们主要从如下几个方面对公平交易进行控制：
1. 在研究信息共享方面，投资研究等部门通过定期的例会沟通机制，就相关议题 进
行讨论；公司建立了统一的研究平台，研究报告信息通过研究平台进行发布。
2. 建立投资对象备选库，股票及债券的入库需要由研究报告支持作为依据，并经过
相关领导审批；建立研究报告的定期更新机制。
3. 在投资决策方面，公司在各类资产管理业务之间建立防火墙，确保业务隔离及人
员隔离，同时各投资组合经理投资决策保持独立。
4. 公司对所有投资组合的交易指令实行集中交易，公司在交易系统中设置公平交易
功能， 按照时间优先、 价格优先的原则执行各账户所有指令； 公司建立和完善了对债券
一级市场申购、 非公开发行股票申购等交易分配制度， 以确 保相关投资组合能够得到公
平对待。
5. 公司建立了《同日反向交易管理办法》，通过事前审批来对反向交易进行事前控
制。公司每季度对不同时间窗下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分
析。
6. 公司定期对公平交易执行情况进行监察稽核， 并在监察稽核定期报告中做专项说
明。 公司也会在各投资组合的定期报告中， 披露公平交易制度执行情况及异常交易行为
专项说明。
4.3.2 公平交易 制度的执行情况
报告期内公司严格执行 《公平交易管理制度》 ， 明确了公平交易的原则和目标， 制
订了实现公平交易的具体措施， 并在技术上按照公平交易 原则实现了严格的交易公平分
配。
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 11 页 共 36 页
报告期末， 公司共管理了十七只公募基金及四只专户产品。 统计所有投资组合分投
资类别（股票、债券）过去连续4个季度内在不同时间窗口（T=1、T=3和T=5）存在同
向交易价差的样本， 并对差价率均值、 交易价格占优比率、 t 值、 贡献率等指标进行分析。
报告期内公司未发现不同投资组合间通过价差交易进行利益输送的行为。
4.3.3 异常交易 行为的专项说明
公司按照 《异常交易监控与报告制度》 ， 系统划分了异常交易的类型、 异常交易的
界定标准、 异常交易的识别程序， 制订了异常交易的监控办法， 并规范了异常交易的分
析、报告制度。
公司严格按照 《异常交易监控与报告制度》 和 《同日反向交易管理办法》 对异常交
易进行监控。
报告期内， 公司不同投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的5% 的情况发生一次，为相关投资组合经理因投资组合投资策略不
同而发生的同日反向交易，经公司检查和分析未发现异常情况。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
2014 年，本基金全年基本集中配置在中盘蓝筹成长股上，这些个股全年表现较差，
虽然此类公司业绩增长较为稳定， 成长性突出， 但并不为市场所认同， 一季度热点主要
集中在创业板上， 而四季度热点位于大盘蓝筹股上， 由于基金组合换手率较低， 也没有
捕捉到大部分的主题性投资机会， 全年配置的30% 的医药医疗股也没有提供较多的正贡
献。 年初以来经济持续下滑， 本基金对大盘蓝筹股尤其是金融股配置偏低， 造成四季度
央行降息后大幅跑输市场，基金的业绩大幅落后于同类产品。
本年度政府对资本市场采取的政 策不断超预期， 从国十条、 沪港通到新股定价改革
等， 政府寄寓资本市场融资功能恢复， 可以直接服务于经济转型。 下半年， 在经济不 断
下滑的情况下， 央行持续放松银根， 利好政策接踵而来， 市场在两融等新增资金的推动
下， 上演人造牛市行情， 大盘蓝筹股尤其是金融股接棒新兴产业， 超额收益颇大。 此 种
经济情况和市场的背离情况近十年都没有发生过，非常类似于1996-2001年的市场，这
给我们带来了比较大的挑战。
2014 年年底， 低价股尤其是" 中字头" 公司在政 策红利推动下， 在央行非对称降息后，
巨量新增资金入市，脱离基本面进行迅速的估值修复， 体现出" 短平 快" 的特征，带有明
显的投机特征，本产品没能把握住这次机遇，在11-12月大幅跑输市场。我们认为，操
作上的不灵活及对政策的不敏感， 对经济基本面的过度依赖， 没有进行行业配置， 是错
失机遇的主要原因。
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 12 页 共 36 页
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
2014 年，国富价值净值上涨4.11% ，同期业绩比较基准上涨44.26% ，基金跑输基准
40.15% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望2015年， 我们深感 市场行情将更加难以把握， 振幅会加大。2012 年底以来创业
板持续两年大幅上涨， 造成整体估值过高， 而新股供给不断增大， 并面临新股注册制改
革； 而大盘蓝筹股经过年底的大幅估值修复， 由于经济中枢不断下移， 传统产业的经济
占比长期来看必然下滑， 缺乏基本面的有力支持， 上升空间已经不大。 而2015年的国内
经济及国际形势都不会太乐观，尤其是经济的改革需要攻关，传统行业产能大幅过剩，
而需求不足，经济" 三 架马车" 只能依赖于投 资，消费和出口短期都难以大幅拉动经济，
而市场实际利率较高， 造成两难境地。 美联储的货币政策也将极大的影响新兴市场资本
市场的动向。
基于以上基本面的分析， 我 们认为今年的投资要紧跟国企改革主题和深挖新兴产业
成长股。 国企改革将带来国企公司治理上的改善， 提升生产效率， 可以提高国企的内在
价值， 但地方国企的改革可能更快； 而新兴产业是未来经济增长的持续推动力， 应关注
各产业的龙头企业， 业绩长期稳定增长而估值较为合理， 摒弃伪成长。 操作策略上， 力
争做到行业均衡配置，操作灵活机动，把握市场的主要投资机会。
4.6
管理人 对报告期内基金估 值程序等事项的说明
本公司在报告期内有效控制基金估值流程， 按照相关法律法规的规定设有投资资产
估值委员会 （简称 “估 值委员会” ） ， 并已制 订了 《公允估值管理办法》 。 估值委员会
审核和决定投资资产估值的相关事务， 确保基金估值的公允、 合理， 保证估值未被歪曲
以免对基金持有人产生不利影响。 报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。 公
司估值委员会由总经理或其任命者负责，成员包括投研、风险控制、监察稽核、交易、
基金核算方面的部门主管，相关人员均具有丰富的证券基金行业从业经验和专业能力。
基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况， 应向估值委员会报 告并提出相关意见
和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
截止本报告期末， 根据本基金基金合同和相关法律法规的规定， 本基金无应分配但
尚未实施分配的利润。
4.8 报告期内 管理人对本基金持 有人数或基金资产净值 预警情形的说明
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 13 页 共 36 页
无。
§5
托管 人报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证
券投资基金法》 相关法律法规的规定以及基金合同、 托管协议的约定， 对本基金基金管
理人- 国海富兰克林基金管理有限公司 2014 年 1 月 1 日至 2014年 12月31日基金的
投资运作， 进行了认真、 独立的会计核算和必要的投资监督， 认真履行了托管人的义务，
没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
本托管人认为,国海富兰克林基金管理有限公司在本基金的投资运作、 基金资产净值
的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支及利润分配等问题上， 不存在损
害基金份额持有人利益的行为； 在报告期内， 严格遵守了 《证券投资基金法》 等有关法
律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对 本年度报告中财务 信息等内容的真实、准 确和完整发表意见
本托管人认为， 国海富兰克林基金管理有限公司的信息披露事务符合 《证券投资基
金信息披露管理办法》 及其他相关法律法规的规定， 基金管理人所编制和披露的本基金
年度报告中的财务指标、 净 值表现、 收益分配 情况、 财务会计报告、 投资组合报告等信
息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
§6
审计 报告
会计师出具了无保留意见的审计报告， 投资者可通过年度报告正文查看审计报告全
文。
§7
年度 财务报表
7.1 资产负债 表
会计主体：富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金
报告截止日：2014 年12月31日
单位：人民币元
资 产 本期末 上年度末
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 14 页 共 36 页
2014 年12月31日 2013年12月31日
资 产：
银行存款 25,970,685.82 90,603,162.59
结算备付金 － 356,096.80
存出保证金 70,920.37 615,371.20
交易性金融资产 404,179,598.52 979,493,144.78
其中：股票投资 404,179,598.52 969,617,307.23
基金投资
债券投资 － 9,875,837.55
资产支持证券投资 － －
贵金属投资 － －
衍生金融资产 － －
买入返售金融资产 － －
应收证券清算款 7,167,836.86 22,073,274.72
应收利息 11,107.10 109,984.47
应收股利 － －
应收申购款 6,158.96 44,746.58
递延所得税资产 － －
其他资产 － －
资产总计 437,406,307.63 1,093,295,781.14
负债和所 有者权益
本期末
2014 年12月31日
上年度末
2013年12月31日
负 债：
短期借款 － －
交易性金融负债 － －
衍生金融负债 － －
卖出回购金融资产款 － －
应付证券清算款 6,382,202.63 －
应付赎回款 806,767.61 12,055,701.78
应付管理人报酬 590,994.37 1,585,699.43
应付托管费 98,499.03 264,283.28
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 15 页 共 36 页
应付销售服务费 － －
应付交易费用 801,446.20 837,973.03
应交税费 54,000.00 54,000.00
应付利息 － －
应付利润 － －
递延所得税负债 － －
其他负债 411,376.74 341,370.08
负债合计 9,145,286.58 15,139,027.60
所有者权 益：
实收基金 345,411,698.61 905,448,086.36
未分配利润 82,849,322.44 172,708,667.18
所有者权益合计 428,261,021.05 1,078,156,753.54
负债和所有者权益总计 437,406,307.63 1,093,295,781.14
注：报 告截 止日2014 年12 月31日 ，基 金份 额净 值1.240 元， 基金 份额 总额345,411,698.61份。
7.2 利润表
会计主体：富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2014年1月1日至2014年
12月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12
月31日
一、收入 28,411,788.79 174,914,274.63
1.利息收入 567,312.85 5,550,920.95
其中：存款利息收入 334,067.24 2,577,090.78
债券利息收入 233,245.61 766,236.10
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
－ 2,207,594.07
其他利息收入 － －
2.投资收益（损失以“- ”填 121,601,042.83 198,015,853.52
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 16 页 共 36 页
列）
其中：股票投资收益 115,973,143.93 167,192,520.20
基金投资收益
债券投资收益 -52,378.43 -133,196.51
资产支持证券投资收
益
－ －
贵金属投资收益 － －
衍生工具收益 － －
股利收益 5,680,277.33 30,956,529.83
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“- ”号填列）
-94,500,365.45 -31,623,146.21
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
5.其他收入（损失以“- ”号
填列）
743,798.56 2,970,646.37
减：二、 费用 14,525,546.17 51,476,131.18
1．管理人报酬 9,560,312.24 36,873,458.52
2．托管费 1,593,385.37 6,145,576.54
3．销售服务费 － －
4．交易费用 2,986,155.56 8,002,255.87
5．利息支出 － －
其中： 卖出回购金融资 产支出 － －
6．其他费用 385,693.00 454,840.25
三、 利润总额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
13,886,242.62 123,438,143.45
减：所得税费用 － －
四、净利 润（净亏损以“- ”
号填列）
13,886,242.62 123,438,143.45
7.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 17 页 共 36 页
单位：人民币元
项 目
本期
2014年1月1日至2014年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
905,448,086.36 172,708,667.18 1,078,156,753.54
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 13,886,242.62 13,886,242.62
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
-560,036,387.7
5
-103,745,587.3
6
-663,781,975.11
其中：1.基金申购款 146,743,094.35 28,287,002.47 175,030,096.82
2.基金赎回款
-706,779,482.1
0
-132,032,589.8
3
-838,812,071.93
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
345,411,698.61 82,849,322.44 428,261,021.05
项 目
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
2,528,992,608.7
0
329,964,314.44 2,858,956,923.14
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 123,438,143.45 123,438,143.45
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
-1,623,544,522.
34
-280,693,790.7
1
-1,904,238,313.05
其中：1.基金申购款 768,014,112.72 139,360,035.68 907,374,148.40
2.基金赎回款
-2,391,558,635.
06
-420,053,826.3
9
-2,811,612,461.45
四、 本期向基金份额持 有人分 － － －
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 18 页 共 36 页
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
五、期末所有者权益
（基金净值）
905,448,086.36 172,708,667.18 1,078,156,753.54
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
毕国强
—————————
基金管理人负责人
胡昕彦
—————————
主管会计工作负责人
黄宇虹
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本 情况
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金( 以下简称" 本基金") 经中 国证券监督管
理委员会( 以下简称" 中 国证监会") 证监许可 2008] 第406号《关于核 准富兰克林国海深化
价值股票型证券投资基金募集的批复》 核准， 由 国海富兰克林基金管理有限公司依照 《中
华人民共和国证券投资基金法》 和 《富兰克林 国海深化价值股票型证券投资基金基金合
同》 负责公开募集。 本 基金为契约型开放式， 存续期限不定， 首次设立募集不包括认购
资金利息共募集人民币758,977,333.76元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华
永道中天验字(2008) 第101 号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《富兰克林国海
深化价值股票型证券投资基金基金合同》 于2008年7月3日正式生效， 基金合同生效日的
基金份额总额为759,210,671.71 份基金份额，其中认购资金利息折合233,337.95份基金份
额。 本基金的基金管理人为国海富兰克林基金管理有限公司， 基金托管人为中国农业银
行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国 证券投资基金法》 和 《 富兰克林国海深化价值股票型证券投
资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、
债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。 本基金投资组合的范围为： 股
票投资占基金资产的60%-95% ， 债券、 现金类资产以及中国 证监会允许基金投资的其他
证券品种占基金资产的5%-40% ，其中，基金 保留的现金以及投资于到期日在一年期以
内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5% 。 本基金的业绩比 较基准为： 85% ×
沪深300 指数＋15% ×中债国债总指数( 全价) 。
本财务报表由本基金的基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司于2015年3月25
日批准报出。
7.4.2 会计报表 的编制基础
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 19 页 共 36 页
本基金的财务报表按照财政部于2006 年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定( 以下合称" 企业会计准 则") 、中国证监会
颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、 中国证券
投资基金业协会颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《富兰克林国海深化价值
股票型证券投资基金基金合同》 和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业 会计准则及其他 有关规定的声明
本基金2014年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2014年12月31日的财务状况以及2014年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4本报告期 所采用的会计政策 、会计估计与最近一期 年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
7.4.5 会计政策 和会计估计变更 以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政 策变更的说明
财政部于2014 年颁布《企业会计准则第39号-- 公允价值计量》、《企业会计准则第
40号-- 合营安排》 、 《 企业会计准则第41 号-- 在其他主体中权益的披露》 和修订后的 《企
业会计准则第2号-- 长期 股权投资》、《企业会计准则第9号--职工薪酬 》、《企业会计
准则第30号--财务报表 列报》、《企业会计准则第33号--合并财务报 表》以及《企业会
计准则第37号--金融工 具列报》 ， 要求除 《企业会计准则第37 号-- 金 融工具列报》 自2014
年度财务报表起施行外， 其他准则自2014 年7月1日起施行。 上述准则对本基金本报告期
无重大影响。
7.4.5.2 会计估 计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更 正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《 关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得 税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号
《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 及其他相关财税
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 20 页 共 36 页
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集 资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。 基金买卖股票、
债券的差价收入不予征收营业税
(2) 对基金从证券市场中 取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债 券利 息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣
代缴20% 的个人所得税。自2013年1月1 日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，
持股期限在1个月以内( 含1个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限
在1个月以上至1年( 含1年) 的，暂减按50% 计入 应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂
减按25% 计入应纳税所得额。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红 利
收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、 红利 收
入继续暂减按50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用20% 的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花
税。
7.4.7
关联方 关系
关联方名称 与本基金的关系
国海富兰克林基金管理有限公司
基金管理人、 基金注册登记机构、 基金销售
机构
中国农 业银 行股 份有 限公 司
(“ 中国农 业银 行”)
基金托管人、基金 销售机构
国海证券股份有限公司( “国海证券”) 基金管理人的股东、基金 销售机构
邓普顿国际股份有限公司(Templeton
International, Inc.)
基金管理人的股东
国海富兰克林资产管理（上海）有限公
司
基金管理人的全资子公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期 及上年度可比期 间的关联方交易
7.4.8.1 通过关 联方交易单元进 行的交易
7.4.8.1.1 股票交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年1月1日至2014 年12月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 21 页 共 36 页
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
国海证券 555,451,980.26 31.08%
1,202,732,954.8
8
24.41%
7.4.8.1.2 权证交 易
无。
7.4.8.1.3 应支付 关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年1月1日至2014年12月31日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
国海证券 491,520.72 30.76% 287,157.05 35.83%
关联方名称
上年度可比期间
2013 年1月1日至2013年12月31日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
国海证券 1,066,735.21 24.15% 150,861.82 18.00%
注：1. 上述 佣金 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以 扣 除由中 国证 券登 记结 算
有限责 任公 司收 取的 证管 费和经 手费 的净 额列 示。
2. 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服务
等
7.4.8.2 关联方 报酬
7.4.8.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12月
31 日
上年度可比期间
2013 年1月1日至2013年12月
31日
当期发生的基金应支
付的管理费
9,560,312.24 36,873,458.52
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 22 页 共 36 页
其中： 支付销售机构的
客户维护费
839,189.20 1,108,946.25
注： 支付 基金 管理 人国 海富 兰克林 基金 管理 有限 公司 的管理 人报 酬按 前一 日基 金资产 净值1.50% 的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值X1.50% / 当年 天数。
7.4.8.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12月
31 日
上年度可比期间
2013 年1月1日至2013年12月
31日
当期发生的基金应支
付的托管费
1,593,385.37 6,145,576.54
注： 支付 基金 托管 人中 国 农业银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值0.25% 的年 费率计 提 ， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值X 0.25% / 当年 天数 。
7.4.8.3 与关联 方进行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易
无。
7.4.8.4 各关联 方投资本基金的 情况
7.4.8.4.1 报告期 内基金管理人运 用固有资金投资本基金 的情况
份额单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013 年12
月31日
期初持有的基金份额 10,377,316.53 10,377,316.53
期间申购/ 买入总份额 － －
期间因拆分变动份额 － －
减：期间赎回/ 卖出总份额 － －
期末持有的基金份额 10,377,316.53 10,377,316.53
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
3.00% 1.15%
注：基 金管 理人 运用 固有 资金投 资本 基金 费率 按本 基金基 金合 同公 布的 费率 执行。
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 23 页 共 36 页
7.4.8.4.2 报告期 末除基金管理人 之外的其他关联方投资 本基金的情况
1. 本基金除基金管理人之外的其他关联方投资本基金费率按本基金基金合同公布的
费率执行。
2. 本报告期末和上年度末（2013年12月31日）除基金管理人之外的其他关联方未投
资本基金。
7.4.8.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年1月1日至2014 年12月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行 25,970,685.82 321,914.77 90,603,162.59 2,471,027.47
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的情况
无。
7.4.8.7 其他关 联交易事项的说 明
无。
7.4.9 期末（2014年12 月31 日）本 基金持有的流通受限 证券
7.4.9.1 因认购 新发/ 增发证券而 于期末持有的流通受限 证券
无。
7.4.9.2 期末持 有的暂时停牌等 流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
( 单位:
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
30013
6
信维
通信
2014-
12-25
重大资产
重组
18.75
2015-
02-11
19.45
337,1
00
6,363,384.
00
6,320,625.
00
30016
8
万达
信息
2014-
12-31
重大事项 46.20
2015-
01-08
44.50
44,60
0
2,131,000.
64
2,060,520.
00
本基金截至2014 年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被
暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 24 页 共 36 页
7.4.9.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间 市场债券正回购
无。
7.4.9.3.2 交易所 市场债券正回购
无。
7.4.10
有助于 理解和分析会计 报表需要说明的其他事 项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计 量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计 量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2014年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为395,798,453.52 元，属于第二层次的余额 为8,381,145.00 元，
无属于第三层次的余额(2013 年12月31日：第一层次867,378,342.76 元，第二层次
112,114,802.02 元，无第三层次) 。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌
停时的交易不活跃) 、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 25 页 共 36 页
(c) 非持续的以公允价值 计量的金融工具
于2014年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013 年12
月31日：同) 。
(d) 不以公允价值计量的 金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至 资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资 组合报告
8.1 期末基金 资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 404,179,598.52 92.40
其中：股票 404,179,598.52 92.40
2 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 25,970,685.82 5.94
7 其他各项资产 7,256,023.29 1.66
8 合计 437,406,307.63 100.00
8.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 26 页 共 36 页
A 农、林、牧、渔业 12,035,235.61 2.81
B 采矿业 8,683,886.88 2.03
C 制造业 139,233,454.89 32.51
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 4,698,408.00 1.10
E 建筑业 16,649,360.00 3.89
F 批发和零售业 9,690,917.67 2.26
G 交通运输、仓储和邮政业 13,075,614.00 3.05
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,493,172.80 3.15
J 金融业 134,305,859.41 31.36
K 房地产业 29,494,264.00 6.89
L 租赁和商务服务业 10,097,086.51 2.36
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 12,722,338.75 2.97
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 404,179,598.52 94.38
8.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 600837 海通证券 1,337,300 32,175,438.00 7.51
2 600340 华夏幸福 563,200 24,555,520.00 5.73
3 601169 北京银行 1,764,800 19,289,264.00 4.50
4 000728 国元证券 610,068 19,015,819.56 4.44
5 601318 中国平安 254,469 19,011,378.99 4.44
6 601688 华泰证券 712,638 17,438,251.86 4.07
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 27 页 共 36 页
7 601788 光大证券 590,100 16,841,454.00 3.93
8 601668 中国建筑 2,287,000 16,649,360.00 3.89
9 000831 五矿稀土 347,348 10,416,966.52 2.43
10 600276 恒瑞医药 247,138 9,262,732.24 2.16
8.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 002286 保龄宝 35,771,926.89 3.32
2 002353 杰瑞股份 33,266,465.25 3.09
3 600837 海通证券 29,161,790.54 2.70
4 002241 歌尔声学 26,508,355.30 2.46
5 002266 浙富控股 26,102,259.95 2.42
6 600340 华夏幸福 21,220,951.00 1.97
7 002065 东华软件 17,845,042.77 1.66
8 002375 亚厦股份 17,490,010.59 1.62
9 601318 中国平安 17,109,027.07 1.59
10 601688 华泰证券 17,008,353.66 1.58
11 601169 北京银行 16,869,754.43 1.56
12 000728 国元证券 16,393,621.76 1.52
13 601788 光大证券 16,364,159.00 1.52
14 601668 中国建筑 14,756,792.00 1.37
15 002299 圣农发展 14,601,920.11 1.35
16 002635 安洁科技 13,122,193.00 1.22
17 300115 长盈精密 11,099,346.12 1.03
18 600315 上海家化 10,810,542.41 1.00
19 000831 五矿稀土 10,669,718.66 0.99
20 002400 省广股份 8,494,495.70 0.79
注：买 入金 额按 买入 成交 金额( 成 交单 价乘 以成 交数 量) 填列 ，不 考虑 相关 交易 费用。
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 28 页 共 36 页
8.4.2 累计卖出 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 002022 科华生物 80,616,080.19 7.48
2 002286 保龄宝 63,875,131.14 5.92
3 600594 益佰制药 60,630,680.50 5.62
4 002375 亚厦股份 58,762,287.03 5.45
5 002422 科伦药业 58,155,792.53 5.39
6 600267 海正药业 54,773,839.37 5.08
7 600690 青岛海尔 54,272,376.67 5.03
8 002081 金 螳 螂 54,180,823.83 5.03
9 002250 联化科技 54,056,421.14 5.01
10 002385 大北农 51,116,479.09 4.74
11 600141 兴发集团 51,012,113.61 4.73
12 601633 长城汽车 49,280,191.91 4.57
13 600559 老白干酒 48,181,260.79 4.47
14 000887 中鼎股份 47,437,162.25 4.40
15 300124 汇川技术 47,433,260.23 4.40
16 600276 恒瑞医药 46,365,960.16 4.30
17 000963 华东医药 43,577,941.98 4.04
18 000651 格力电器 42,007,001.87 3.90
19 300070 碧水源 38,309,786.48 3.55
20 002266 浙富控股 24,725,028.50 2.29
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额( 成 交单 价乘 以成 交数 量) 填列 ，不 考虑 相关 交易 费用。
8.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 600,103,637.05
卖出股票的收入（成交）总额 1,186,824,861.79
注： 买 入股 票成 本及 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填列， 不考 虑相 关交 易
费用。
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 29 页 共 36 页
8.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
本基金报告期末未持有债券。
8.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
本基金报告期末未持有债券。
8.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的 前 十名 资产支持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
8.9 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末 本基金投资的股 指期货交易情况说明
8.10.1 报告期 末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金 投资股指期货的投 资政策
本基金在进行股指期货投资时， 将根据风险管理原则， 以套期保值为主要目的， 采
用流动性好、 交易活跃的期货合约， 通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究， 结合
股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平， 与现货资产进行匹配， 通过多头或空头套
期保值等策略进行套期保值操作。
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险性特征， 运用股指期货对
冲系统性风险、 对冲特殊情况下的流动性风险， 如大额申购赎回等； 利用金融衍生品的
杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
8.11 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资国债期货。
8.12 投资组合 报告附注
8.12.1 本基金本 期投资的前十名 证券中，报告期内发行 主体被监管部门立案调 查，或在
报告编制 日前一年内受到证监会 、证券交易所公开谴责 、处罚的情况说明如下 ：
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 30 页 共 36 页
华泰证券股份有限公司（以下简称" 华泰证券" 、" 公司" ）于2014年9 月6日发布公告
称，公司收到了中国证监会的行政监管措施决定书。 由于其管理的华泰紫金增强债券
集合资产管理计划、 华泰紫金周期轮动集合资产管理计划等多个资产管理计划在2013年
1月至2014年3月期间， 存在同日或隔日通过交易对手实现不同计划之间间接进行债券买
卖交易的情形。 该行为违反了 《证券公司客户资产管理业务管理办法》 第三条、 第三十
三条的规定。同时，中国人民银行南京分行于2014年6月就此事项对华泰证券进行行政
处罚，但公司并未及时向监管部门报告。按照《证券公司客户资产管理业务管理办法》
第五十七条的规定， 责令公司予以改正。 华泰证券承诺将按照相关规定和中国证监会的
要求， 认真进行整改， 进一步梳理相关流程， 强化有关人员合规守法意识， 依法合规地
开展客户资产管理业务。
本基金对华泰证券投资决策说明： 本公司的投研团队经过充分研究， 认为该事件对
华泰证券的经营影响有限。 我们买入华泰证券主要是认为证券行业整体的发展前景向好,
行业杠杆度的提升带来盈利能力的上升， 以及华泰证券在买入时相对同行业可比公司具
有估值 优势。本基金管理人对该股的投资决策遵循公司的投资决策制度。
光大证券股份有限公司（以下简称" 光大证券" 、" 公司" ）于2013年11 月15日发布公
告,称公司在2013年11月14日因 "8.16事件" 涉 嫌利用内幕信息进行交易，收到中国证监
会 《行政处罚决定书》 （[2013]59 号 ） 。 中国 证监会决定：1、 没收光大证券ETF 内幕交
易违法所得13,070,806.63 元， 并处以违法所得5倍的罚款； 没收光大证券股指期货内幕交
易违法所得74,143,471.45 元，并处以违法所得5倍的罚款。上述两项罚没款共计
523,285,668.48元。 2、 对光大证券ETF 内幕交 易直接负责的主管人员徐浩明、 其他直接
责任人员杨赤忠、 沈诗光、 杨剑波给予警告， 分别处以30万元罚款； 对光大证券股指期
货内幕交易直接负责的主管人员徐浩明、 其他直接责任人员杨赤忠、 沈诗光、 杨剑波给
予警告， 分别处以30万元罚款。 上述两项罚款每人合计60万元。 另外， 中国证监会同 日
下发[2013]20 号《市场 禁入决定书》，决定内幕交易行为相关责任人徐浩明、杨赤忠、
沈诗光、 杨剑波为终身证券市场禁入者、 期货市场禁止进入者。 同日， 中国证监会下 发
[2013]60 号《行政处罚 决定书 》，对时任董事会秘书梅键的信息误导行为，责令改正，
并处以20万元罚款。
光大证券于2014 年3月5日发布公告， 称公司因在核查天丰节能首次公开发行股票并
上市申请材料以及进行财务自查过程中未勤勉尽责，导致2013 年3月27日出具的《发行
保荐书》和2013年3月28日出具的《光大证券股份有限公司报告期财务报告专项检查的
自查报告财务核查报告》 存在虚假记载， 收到 中国证监会 《行政处罚决定书》 （[2014]20
号） 。 中国证监会决定 ， 对公司给予警告， 没 收业务收入215 万元， 并处以430万元罚款；
对相关保荐代表人李瑞瑜、水润东给予警告，并分别处以30 万元罚款。
本基金对光大证券投资决策说明： 本公司的投研团队经过充分研究， 认为上述两项
事件仅对光大证券的过往经营有较大影响。 而在我们推荐买入时上述两项事件的影响已
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 31 页 共 36 页
基本消除， 且由于该两项事件的影响使得公司无论在估值还是未来业绩弹性方面相对同
行都更具优势。 同时由于我们看好证券行业整体的发展前景,行业杠杆度的提升带来盈利
能力的上升， 因此买入光大证券。 本基金管理人对该股的投资决策遵循公司的投资决策
制度。
8.12.2 本基金投 资的前十名股票 中，没有投资于超出基 金合 同规定备选股票库 之外的股
票。
8.12.3 期末其 他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 70,920.37
2 应收证券清算款 7,167,836.86
3 应收股利 －
4 应收利息 11,107.10
5 应收申购款 6,158.96
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 7,256,023.29
8.12.4 期末持 有的处于转股期的 可转换债券明细
本基金本报告期 末未持有处于转股期间的可转债。
8.12.5 期末前 十名股票中存在流 通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
§9
基金 份额持有人信息
9.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 32 页 共 36 页
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
16,741 20,632.68 198,550,140.80 57.48% 146,861,557.81 42.52%
9.2 期末基金 管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
795.18 0.000230%
9.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研
究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10 开放式 基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2008 年7月3日) 基金份额总额 759,210,671.71
本报告期期初基金份额总额 905,448,086.36
本报告期基金总申购份额 146,743,094.35
减：本报告期基金总赎回份额 706,779,482.10
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 345,411,698.61
§11 重大事 件揭示
11.1 基金份额 持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理 人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
（一）基金管理人重大人事变动
1 、经国海富兰克林基金管理有限公司第三届董事会第二十七次会议审议通过，任
命毕国强先生担任公司总经理， 公司董事长吴显玲女士不再代为履行总经理职责。 相关
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 33 页 共 36 页
公告已于2014年11 月6日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和公司网
站披露；
2 、经国海富兰克林基金管理有限公司第三届董事会第二十七次会议审议通过，任
命胡昕彦女士担任公司副总经理， 相关公告已于2014年6月5 日在 《中国证券报》 、 《上
海证券报》、《证券时报》和公司网站披露；
3 、经国海富兰克林基金管理有限公司第四届董事会第七次会议审议通过，张晓东
先生不再担任公司副总经理， 相关公告已于2014年12月23日在 《中国证券报》 、 《上海
证券报》、《证券时报》和公司网站披露。
4 、经国海富兰克林基金管理有限公司第四届董事会第七次会议审议通过，自2014
年12月22日起， 张晓东先生不再担任本基金的基金经理， 由卫学海先生接替其管理本基
金。相关公告已于2014年12月23日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
和公司网站披露。
（二）基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动
因中国农业银 行股份有限公司（以下简称" 本行" ）工作需要，任命余晓晨先生主持
本行托管业务部/ 养老金管理中心工作。 余晓晨先生的基金行业高级管理人员任职资格
已在中国基金业协会备案。
11.3 涉及基金 管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资 策略的改变
本报告期内未发生基金投资策略的改变。
11.5 为基金进 行审计的会计师 事务所情况
本报告期内基金管理人应支付给会计师事务所的审计费用是人民币70000.00 元，本
基金自成立以来对其进行审计的均为普华永道中天会计师事务所， 未曾改聘其他会计师
事务所。
11.6 管理人、 托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 等情况
（一）基金管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人及其高级管理人员没有受到稽查或处罚。
（二）基金托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金托管人及其高级管理人员没有受到稽查或处罚。
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 34 页 共 36 页
11.7 基金租用 证券公司交易单 元的有关情况
11.7.1 基金租 用证券公司交易单 元进行股票投资及佣金 支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占股票
成交总额
比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国海证券 2
555,451,980
.26
31.08% 491,520.72 30.76%
中信证券 2
323,537,383
.28
18.11% 286,298.26 17.92%
中金公司 2
27,450,349.
55
1.54% 24,290.92 1.52%
华泰证券 2
－ － －
国金证券 1
286,205,851
.10
16.02% 260,561.47 16.31%
国泰君安 1
226,952,923
.51
12.70% 200,831.25 12.57%
银河证券 1
153,543,797
.63
8.59% 139,785.24 8.75%
兴业证券 1
131,622,316
.31
7.37% 119,828.79 7.50%
国信证券 1
55,501,629.
88
3.11% 50,528.87 3.16%
招商证券 1
16,531,164.
82
0.93% 15,050.04 0.94%
安信证券 1
10,131,102.
50
0.57% 9,223.37 0.58%
中信建投 1 － － － －
申万宏源 1 － － － －
海通证券 1 － － － －
高华证券 1 － － － －
齐鲁证券 1 － － － －
上海华信 1 － － － －
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 35 页 共 36 页
东兴证券 1 － － － －
注：1. 专 用交 易单 元的 选 择标准 和程 序
1）选 择代 理基 金证 券买 卖 的证券 经营 机构 的标 准
基金管 理人 负责 选择 代理 本基金 证券 买卖 的证 券经 营机构 ，并 租用 其交 易单 元作为 基金 的专 用交 易
单元。 选择 的标 准是 ：
? 资 历雄 厚， 信誉 良好 ， 注册资 本不 少于3 亿 元人 民 币；
?财务 状况 良好 ，经 营行 为规范 ，最 近一 年未 发生 重大违 规行 为而 受到 有关 管理机 关的 处罚 ；
?内部 管理 规范 、严 格， 具备健 全的 内控 制度 ，并 能满足 基金 运作 高度 保密 的要求 ；
?具备 基金 运作 所需 的高 效、安 全的 通讯 条件 ，交 易设施 符合 代理 本基 金进 行证券 交易 的需 要， 并
能为本 基金 提供 全面 的信 息服务 ；
?研究 实力 较强 ，有 固定 的研究 机构 和专 门研 究人 员，能 及时 、定 期、 全面 地为本 基金 提供 宏观 经
济、 行业 情况 、 市 场走 向 、 个 股分 析的 研究 报告 及 周到的 信息 服务 ， 并能 根 据基金 投资 的特 定要 求，
提供专 题研 究报 告。
2）租 用基 金专 用交 易单 元 的程序
?
基 金管 理人 根据 上述 标准考 察证 券经 营机 构， 考察结 果经 公司 领导 审批 后，我 司与 被选 中的 证
券经营 机构 签订 《券 商交 易单元 租用 协议 》和 《研 究服务 协议 》， 并办 理基 金专用 交易 单元 租用 手
续。
?之后 ，基 金管 理人 将根 据各证 券经 营机 构的 研究 报告、 信息 服务 质量 等情 况，根 据如 下选 择标 准
细化的 评价 体系 ，每 季 度 对签约 证券 经营 机构 的服 务进行 一次 综合 评价 ：
A 提供 的研 究报 告质 量和 数量；
B 由 基金 管理 人提 出课 题 ，证券 经营 机构 提供 的研 究论文 质量 ；
C 证 券经 营机 构协 助我 公 司研究 员调 研情 况；
D 与证 券经 营机 构研 究员 交流和 共享 研究 资料 情况 ；
E 其 他可 评价 的量 化标 准 。
经过评 价， 对于 达到 有关 标准的 证券 经营 机构 将继 续保留 ，并 对排 名靠 前的 证券经 营机 构在 交易 量
的分配 上采 取适 当的 倾斜 政策。 若本 公司 认为 签约 机构的 服务 不能 满足 要求 ，或签 约机 构违 规受 到
国家有 关部 门的 处罚 ，本 公司有 权终 止签 署的 协议 ，并撤 销租 用的 交易 单元 ；基金 管理 人将 重新 选
择其它 经营 稳健 、研 究能 力强、 信息 服务 质量 高的 证券经 营机 构， 租用 其交 易单元 。
?交易 单元 租用 协议 期限 为一年 ，到 期后 若双 方没 有异议 可自 动延 期一 年。
2、报 告期 内证 券公 司基 金 专用交 易单 元的 租用 与变 更情况
报告期 内， 根据 上述 基金 专用交 易单 元选 择标 准和 程序， 本基 金逐 步租 用证 券公司 的交 易单 元合 计
22个 ： 其 中国 海证 券 、 中 信证券 、 中金 公司 和华 泰 证券各2个 ， 兴业 证券 、 申 万宏源 证券 、 海通 证券 、
中信建 投证 券、 银河 证券 、 招商 证券、 国泰 君安 证 券、 齐 鲁证 券、 国 信证 券 、 高华 证券、 国金 证券、
上海华 信证 券、 东兴 证券 、财富 证券 和安 信证 券各1 个。
11.7.2 基金租 用证券公司交易单 元进行其他证券投资的 情况
富兰克 林国 海深 化价 值股 票型证 券投 资基 金2014 年 年度报 告摘要
第 36 页 共 36 页
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金
额
占债券
成交总额比
例
成交金
额
占债券回购
成交总额比
例
成交金
额
占权证
成交总额比
例
国海证券 － － － － － －
中信证券
7,303,33
8.48
72.94% － － － －
中金公司
2,709,52
8.32
27.06% － － － －
华泰证券 － －
－
－
国金证券 － － － － － －
国泰君安 － － － － － －
银河证券 － － － － － －
兴业证券 － － － － － －
国信证券 － － － － － －
招商证券 － － － － － －
安信证券 － － － － － －
中信建投 － － － － － －
申万宏源 － － － － － －
海通证券 － － － － － －
高华证券 － － － － － －
齐鲁证券 － － － － － －
上海华信 － － － － － －
东兴证券 － － － － － －
国海富兰 克林基金管理有限公司
二〇一五 年三月三十日
