光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
光 大 保德 信 银发 商 机主 题 股票 型 证券 投 资基 金
2014 年 年度 报告 摘要
2014 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一五 年三 月三十 日光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 3 月 27 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 中财 务资 料已 经审 计， 安永 华明 会计 师事 务所 为本基 金财 务出 具 了 2014 年度无 保留 意见
的审计 报告 ，请 投资 者注 意阅读 。
本报告 期 自 2014 年 4 月 29 日（ 基金 合同 生效 日） 起至 12 月 31 日 止。 光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 光大保 德信 银发 商机 股票
基金主 代码 000589
交易代 码 000589
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 4 月 29 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 124,893,946.38 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 通过 对中 国人 口结 构趋势 的研 究分 析 ， 力 争 把握中 国人 口老 龄化 过
程中相 关受 益上 市公 司的 发展机 会 ， 并 分享 由相 关 优势上 市公 司带 来的 资
本增值 回报 。
投资策 略
本基金 认为 当前 受益 于人 口老龄 化进 程的 上市 公司 股票涉 及多 个行 业 ， 本
基金将 通过 自下 而上 研究 入库的 方式 ， 对各 个行 业 中受益 于老 龄化 主题 的
上市公 司进 行深 入研 究 ， 并将这 些股 票组 成本 基金 的核心 股票 库 。 未 来若
出 现 其 他 受 益 于 老 龄 化 进 程 的 上 市 公 司 ， 本 基 金 也 应 在 深 入 研 究 的 基 础
上， 将 其列 入核 心股 票库 。 本基 金将 在核 心股 票库 的基础 上， 以定 性和 定
量相结 合的 方式 、 从价 值 和成长 等因 素对 个股 进行 选择 ， 精 选估 值合 理且
成长性 良好 的上 市公 司进 行投资 。
业绩比 较基 准 75%× 沪深 300 指数 收益 率+25%× 中 证全 债指 数收 益 率
风险收 益特 征
本基金 为 股 票型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 风险 较高的 品种 ， 其预 期收
益和风 险高 于混 合型 基金 、债券 型基 金及 货币 市场 基金。 光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
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2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 徐蓉 汤嵩彥
联系电 话 021-33074700-3110 95559
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn tangsy@bankcomm.com
客户服 务电 话 4008-202-888 ，021-53524620 95559
传真 021-63351152 021-62701216
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
www.epf.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
光 大 保德 信基 金管 理 有限公 司 、交 通银 行股 份 有限公 司
的办公 场所 。
§ 3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
2014 年 4 月 29 日（基金 合同生效日）至
2014 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 26,731,996.55
本期利 润 34,890,977.77
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.2377
本期基 金份 额净 值增 长率 32.64%
3.1.2 期末数据和指标 2014 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0247
期末基 金资 产净 值 132,647,165.45
期末基 金份 额净 值 1.062
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
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扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低
数。
（4） 本基 金合 同于 2014 年 4 月 29 日生 效， 未满 一 年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 13.93% 1.14% 32.85% 1.24% -18.92% -0.10%
过去六 个月 29.02% 0.93% 46.44% 0.99% -17.42% -0.06%
自基金 合同 生
效起至 今
32.64% 0.82% 48.78% 0.92% -16.14% -0.10%
注：业 绩比 较基 准收 益率=75%* 沪深 300 指 数收 益率+25%* 中证全债 指数 收益 率，业 绩比 较基
准在每 个交 易日 实现 再平 衡。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
(2014 年 4 月 29 日至 2014 年 12 月 31 日) 光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
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注： 根据基 金合 同的 规定 ， 本 基金建 仓期 为 2014 年 4 月 29 日至 2014 年 10 月 29 日 。 建 仓期 结
束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同 规定 的比例 限制 及投 资组 合的 比例范 围。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图
注：本 基金 基金 合同 于 2014 年 4 月 29 日 生效 ，合 同生效 当年 净值 收益 率按 实际存 续期 计算 ，光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
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未按整 个自 然年 度折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2014 年 2.500 29,812,849.43 1,322,164.33 31,135,013.76 -
合计 2.500 29,812,849.43 1,322,164.33 31,135,013.76 -
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。
截至 2014 年 12 月 31 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 17 只开放 式基 金， 即光 大保 德信量 化核 心证
券投资基金、光大保德信 货币市场基金、光大保德 信红利股票型证券投资基 金、光大保德信新增长
股票型证券投资基金、光 大保德信优势配置股票型 证券投资基金、光大保德 信增利收益债券型证券
投资基金、光大保德信均 衡精选股票型证券投资基 金、光大保德信动态优选 灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信中小 盘股票型证券投资基金、 光大保德信信用添益债券 型证券投资基金、光大
保德信行业轮动股票型证 券投资基金、光大保德信 添天利季度开放短期理财 债券型证券投资基金、
光大保德信添盛双月理财 债券型证券投资基金、光 大保德 信添天盈月度理财 债券型证券投资基金、
光大保德信现金宝货币市 场基金、光大保德信银发 商机主题股票型证券投资 基金和光大保德信岁末
红利纯 债债 券型 证券 投资 基金。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
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王健
权益投 资副 总
监、基 金经 理
2014-04-2
9
- 12 年
王 健 女 士 ， 毕 业 于 浙 江 大 学 ， 获
生物物 理学 硕士 学位 。2001 年 7
月至 2002 年 1 月 任上 海转 基因研
究中心 项目 经理 ；2002 年 2 月至
2003 年 3 月 任上 海联 科科 技投资
公 司 项 目 经 理 ；2003 年 7 月至
2007 年 8 月 任红 塔证 券研 发中心
医药研 究员 。2007 年 8 月 加盟光
大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历
任 投 资 部 高 级 研 究 员 ， 光 大 保 德
信 特 定 客 户 资 产 管 理 部 投 资 经
理 ， 现 任 本 基 金 管 理 人 权 益 投 资
副 总 监 兼 光 大 保 德 信 动 态 优 选 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经 理 、 光 大 保 德 信 银 发 商 机 主 题
股票型 证券 投资 基金 基金 经理。
注：对 基金 的首 任基 金经 理，其 任职 日期 指基 金合 同生效 日， 离任 日期 指公 司做出 决定 之日 ；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和
基金合 同的 约定 ， 本 着诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下 ，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金管理人根据中国证 监会颁布的《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》等相关
法律法 规 ， 制 定了 《 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 公平交 易制 度》 ， 并建 立 《 投资研 究管 理制 度 》 及
细则、 《集 中交 易管 理制 度 》 、 《异 常交 易监 控与 报告 制度》 、 《投 资对 象备 选库 建立与 维护 管理 办法 》
等制度作为公平交易执行 的制度保障。在投资管理 活动中公平的对待公司管 理包括开放式基金、特
定客户资产管理组合在内 的所有组合，范围包括股 票、债券等所有投资品种 ，以及一级市场申购、
二级市场交易等所有投资 活动，同时包括授权、研 究分析、投资决策、交易 执行、业绩评估等投资
管理活动相关的各个环节 。实行事前控制、事中监 控、事后分析的全过程控 制，形成有效的公平交
易体系 。具 体的 控制 方法 包括：
事前控 制：1、研 究人 员通 过内部 晨会 、 邮 件和 统一 的研究 报告 平台 系统 发布 投资建 议， 确保 各
投资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建议 和投 资决 策等 方面均 享有 平等 机会 ；2 、 各个投 资主 体有 明确 的光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
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职责和权限划分，投资组 合经理在权限范围内自主 决策，不同投资组合经理 之间的持仓和交易等重
大非公 开投 资信 息相 互隔 离；3 、 建 立规 范的 一级 市 场股票 债券 询价 申购 和配 售等审 批流 程、 银行 间
债券价 格公 允性 审批 流程 ；建立 和定 期维 护二 级市 场投资 对象 备选 库和 银行 间市场 交易 对手 库。
事中监 控：1、 主动 管理 型 的基金 ， 严 禁同 一投 资组 合或不 同投 资组 合在 同一 交易日 进行 股票 的
反向交易，严 禁不同投资 组合在同一交易日进行债 券的反向交易，确有需要 进行日内反向交易的，
需要进 行严 格的 审批 流程 ； 2 、 交 易环 节中 所有 指令 严格按 照 “ 时间 优先 、 价 格 优先 ” 的原 则执 行指 令，
交易所 指令 均需 通过 恒生 系统公 平交 易模 块进 行分 发和委 托下 单。
事后分析：对公平交易的 事后分析主要集中在对同 一投资组合或不同投资组 合临近交易日的反
向交易和不同投资组合临 近交易日的同向交易，同 时在每季度和每年度，对 公司管理的不同投资组
合的整 体收 益率 差异 、 分 投资类 别 （股 票 、 债 券 ） 的收益 率差 异进 行分 析 ， 对连续 四个 季度 期间 内、
不同时 间窗 下（ 如日 内、3 日内 、5 日内 ）公 司管 理 的不同 投资 组合 同向 交易 的交易 价差 进行 分析 。
特别的，对同一投资组合 经理管理的不同投资组合 之间的同向交易和反向交 易重点进行分析。若出
现异常交易行为，则及时 进行核查并在向中国证监 会报送的监察稽核季度报 告和年度报告中对此做
专项说 明。
对于公 平交 易同 向交 易价 差分析 ， 具 体的 分析 方法 如下： 第一 步， 在 A 组 合 买入或 者卖 出某 只
证券的 当日 （3 日、5 日 ） 内，统 计 A 组合 在此 期间 的买入 或者 卖出 该股 票的 均价， 同时 统计 B 组
合在同 期 、 同 方向 交易 同 一只证 券的 均价 ， 然后 比 较两者 的均 价差 异 ， 其 中 买入溢 价率 = （B 组合
交易均 价/A 组 合交 易均 价-1） ， 卖 出溢 价率 = （A 组 合交易 均价/B 组 合交 易均 价-1） ； 第二 步， 将 发
生的所 有交 易价 差汇 总进 行 T 检验 ，置 信区 间 95% ，得 到交 易价 差是 否趋 近 于 0 的 判断 结果 ， 并计
算 A 组 合与 B 组 合同 向交 易中占 优次 数的 比例 为占 优比例 ， 用溢 价率 乘以 成 交量较 少方 的成 交量 计
算得 到 B 组合 对 A 组 合溢 价金额 大小 ， 将所 有同 向 交易溢 价金 额求 和 ， 除 以 A 组 合平 均资 产净 值来
计算 对 A 组 合净 值的影 响 ，称为 单位 溢价 率。 判断 同向交 易价 格是 否有 显著 差异有 以下 四条 标准 ：
交易价 差不 趋向 于零 、样 本数大 于 30 、 单位 溢价 率 大于 1% 、占 优比 例不 在 45%-55% 之间。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，各项公平交 易制度流程均得到良好地 贯彻执行。在同向交易价 差分析中，出现溢
价率统计显著主要原因是 市场交易价格波动较大且 组合经理交易时机的选择 不同，本基金管理人旗
下所有投资组合从投资信 息的获取、投资决策到交 易执行的各个环节均按照 公平交易制度的要求进
行，未 发现 存在 违反 公平 交易原 则的 现象 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明 光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
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公司旗下管理的各投资组 合在交易所公开竞价同日 反向交易的控制方面，报 告期内投资组合之
间，因 投资 策略 调整 需要 ，出现 5 次同 日反 向交 易 且成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量
5% 的情 况。 经检 查和 分析 未发现 异常 情况 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2014 年整 体市 场呈 现较明 显的上 涨趋 势， 上证 指数 和 沪深 300 指 数均 分别 以下 跌 52.9% 和 51.6%
收尾， 而以 新兴 成长 行业 为特征 的创 业板 指数 和中 小板指 数则 分别 上涨 了 12.9% 和 9.7% ， 市场 风格
与 2013 年 相反 。 从行 业涨 跌幅来 看 ， 非 银金 融 、 建 筑装饰 、 钢铁 和房 地产 涨 幅居前 ， 分别 上涨 幅度
为 129.7% 、113.9% 、83.8% 和 70.9% ， 而 农林 牧渔、 医药、 电子 和家 电则 分别 下上 涨 16.2% 、17.3% 、
17.7% 和 20.8% 。 低估 值以 及周期 性行 业受 到市 场的 追捧。
本基金 在 2014 年操 作过 程 中， 认 为市 场整 体估 值水 平偏低 ， 具 有上 涨空 间。 从行业 层面 ， 本 基
金方面 主要 在房 地产 、汽 车和家 电等 行业 方面 取得 了较明 显的 正贡 献。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 本报 告期 内净 值增 长率 为 32.64% ， 业绩 比较 基准收 益率 为 48.78% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2015 年， 预计 随着 国 内新政 领导 下的 各项 改革 政策的 推进 ， 偏 松的 货币 政策环 境， 整体 上
市场风 险偏 好 较 2014 年 持续上 升，2014 年 下半 年 以来市 场上 涨更 大程 度来 源于增 量资 金的 推动 ，
我们认为在各路加杠杆资 金参与下的市场波动加大 ，短期市场将有可能受到 监管政策的影响有所调
整，但整体上认为市场的 上涨趋势仍未打破，另外 需要注意的是外围经济体 的波动加大引发国内经
济的超 预期 调整 。
我们认 为，2014 年 4 季度 市场有 了较 大程 度的 上涨 ， 低估 值蓝 筹成 为主 力， 更多的 是对 前几 年
市场持 续体 现的 经济 悲观 预期的 调整 ， 市场 整体 的 估值水 平恢 复到 正常 状态 。 从较 长时 间视角 来看 ，
随着人口 老龄化进入加速期，以及 经济增长的驱动因素逐步 从投资转向内需消费， “ 银发产业 ” 将成
为经济持续增长的重要推 动力量之一，本基金将继 续聚焦人口老龄化相关的 行业，重点关注金融保
险、医疗保健和消费旅游 等行业，同时关注受益于 人工替代的机械自动化和 信息技术行业，以及移
动医疗等新兴技术与商业 模式；而对于传统产业中 有望分享改革红利的公司 ，本基金也将进行一定
的研究和布局。综合来讲 ，本基金将着力于自下而 上精选优质潜力品种，在 复杂的市场环境下，争
取准确 把握 市场 脉动 ，严 格控制 风险 ，期 望能 够获 得超越 市场 平均 的 收 益。 光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
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4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内，本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 、 监 察稽
核部代 表、IT 部 代表 、金 融工 程 部门 代表 人员 组成 的估值 委员 会。 公司 估值 委员会 主要 负责 制 定 、
修订和完善基金估值政策 和程序，选择基金估值模 型及估值模型假设，定期 评价现有估值政策和程
序的适用性及对估值程序 执行情况进行监督。基金 估值政策的议定和修改采 用集体决策机制，对需
采用特别估值程序的证券 ，基金管理人及时启动特 别估值程序，由公司估值 委员会讨论议定特别估
值方案并与托管行、审计 师沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会
向 公司 管理 层提交 推荐 建议 前, 应审 慎平 衡托管 行、 审计 师和 基金同 业的 意见 ，并 必须 获得估 值委
员会二 分之 一以 上成 员 同 意。
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性， 估值 委员 会中 的投 研人员 比例 不超 过三 分之 一。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策 进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；投资 研究部负责估值政策调
整对投 资业 绩影 响的 评估 ；金 融工 程负 责估 值政 策 调整对 投资 绩效 的评 估 ；IT 部 就估 值政 策调 整的
技术实 现进 行评 估。
本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定
价服务 机构 签约 。
4.7 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明
根据相 关法 律法 规和 基金 合同以 及基 金实 际运 作情 况， 报 告期 内本 基金 每 10 份派发 红 利 2.5 元。
4.8 报告期内管理人对本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
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于五千 万元 的情 形。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
2014 年度， 基金 托管 人在 光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基金 的托 管过程 中， 严格 遵
守了《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、基 金合同、托管协议，尽职 尽责地履行了托管人应
尽的义 务， 不存 在任 何损 害基金 持有 人利 益的 行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
2014 年度 ， 光 大保 德信 基 金管理 有限 公司 在光 大保 德信银 发商 机主 题股 票型 证券投 资基 金投 资
运作、基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回价 格的计算、基金费用开支 等问题上，托管人未发
现损害 基金 持有 人利 益的 行为。
本报告 期内 本基 金进 行 了 2 次收 益分 配， 分配 金额 为 31,135,013.76 元 ，符 合 基金合 同的 规定 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
2014 年度 ， 由 光大 保德 信 基金管 理有 限公 司编 制并 经托管 人复 核审 查的 有 关 光大保 德信 银发 商
机主题股票型证券投资基 金的年度报告中财务指标 、净值表现、收益分配情 况、财务会计报告相关
内容、 投资 组合 报告 等内 容真实 、准 确、 完整 。
§ 6
审计报告
本基金指定的会计师事务所安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）及其注册会计
师边卓群 、黎燕对本基金 2014 年度财务会计报告进行了审计，并于 2015 年 3 月26 日
为本基金出具了无保留意见的审计报告，审计报告文号为安永华明（2015 ）审字第
60467078_B13 号，投资者可通过年度报告正文查看审计报告正文。§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信银 发商机 主题 股票 型证 券投 资基金
报告截 止日 ：2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产 本期末 光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
第 13 页共 34 页
2014 年 12 月 31 日
资产： -
银行存 款 4,512,941.17
结算备 付金 4,582,689.52
存出保 证金 92,396.13
交易性 金融 资产 118,775,004.03
其中： 股票 投资 108,775,004.03
基金投 资 -
债券投 资 10,000,000.00
资产支 持证 券投 资 -
贵金属 投资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 -
应收证 券清 算款 13,146,789.29
应收利 息 237,030.40
应收股 利 -
应收申 购款 1,798,819.30
递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总计 143,145,669.84
负债和所有者权益
本期末
2014 年 12 月 31 日
负债： -
短期借 款 -
交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 -
应付证 券清 算款 -
应付赎 回款 9,798,382.00 光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
第 14 页共 34 页
应付管 理人 报酬 149,962.63
应付托 管费 24,993.75
应付销 售服 务费 -
应付交 易费 用 183,077.80
应交税 费 -
应付利 息 -
应付利 润 -
递延所 得税 负债 -
其他负 债 342,088.21
负债合计 10,498,504.39
所有者权益： -
实收基 金 124,893,946.38
未分配 利润 7,753,219.07
所有者权益合计 132,647,165.45
负债和所有者权益总 计 143,145,669.84
注： （1） 报告 截止 日 2014 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额 净值 1.062 元 ， 基 金份 额总 额 124,893,946.38
份。
（2） 本 基金 合同 于 2014 年 4 月 29 日生 效， 报 告期 为 2014 年 4 月 29 日至 2014 年 12 月 31 日。
7.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信银 发商机 主题 股票 型证 券投 资基金
本报告 期：2014 年 4 月 29 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 4 月 29 日 （ 基金 合 同生效 日） 至 2014 年 12 月 31 日
一、收入 37,863,581.66
1.利息 收入 1,567,901.77
其中： 存款 利息 收入 392,725.64
债券利 息收 入 200,153.78
资产支 持证 券利 息收 入 - 光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
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买入返 售金 融资 产收 入 975,022.35
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 26,717,427.01
其中： 股票 投资 收益 25,662,445.73
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 193,191.86
资产支 持证 券投 资收 益 -
贵金属 投资 收益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益 861,789.42
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
8,158,981.22
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 1,419,271.66
减：二、费用 2,972,603.89
1．管 理人 报酬 1,541,876.76
2．托 管费 256,979.42
3．销 售服 务费 -
4．交 易费 用 825,127.82
5．利 息支 出 2,541.34
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 2,541.34
6．其 他费 用 346,078.55
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
34,890,977.77
减：所 得税 费用 -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 34,890,977.77
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信银 发商机 主题 股票 型证 券投 资基金
本报告 期：2014 年 4 月 29 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2014 年 12 月 31 日 光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
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单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 4 月 29 日（基金 合同生效日） 至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
315,731,210.37 - 315,731,210.37
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 34,890,977.77 34,890,977.77
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-190,837,263.99 3,997,255.06 -186,840,008.93
其中：1.基 金申 购款 159,539,841.60 25,864,294.79 185,404,136.39
2.基金 赎回 款 -350,377,105.59 -21,867,039.73 -372,244,145.32
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- -31,135,013.76 -31,135,013.76
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
124,893,946.38 7,753,219.07 132,647,165.45
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 陶耿 ，主管 会计 工作 负责 人： 梅雷军 ，会 计机 构负 责人 ：王永 万
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基金( 以下 简称 “ 本基 金”) ， 系 经中 国 证券监 督管 理委 员
会 （ 以下 简称 “ 中国 证监 会 ” ） 证 监许 可[2014]278 号 《关 于核 准光 大保 德信 银 发商机 主题 股票 型证 券光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
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投资基 金募 集的 批复 》的 核准， 由基 金管 理人 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 自 2014 年 3 月 31 日到
2014 年 4 月 25 日 止向 社 会公开 发行 募集 ，募 集期 结束经 安永 华明 会计 师事 务所（ 特殊 普通 合伙 ）
验证并 出具 安永 华明 （2014 ） 验 字 第 60467078_B01 号 验资报 告后 ， 向中 国证 监会 报送基 金备 案材 料。
基金合 同 于 2014 年 4 月 29 日 生效 。本 基金 为契 约 型开放 式， 存续 期限 不定 。设立 时募 集的 扣除 认
购费后 的实 收基 金（ 本金 ）为人 民币 315,568,908.61 元， 在 募 集期 间产 生的 活期存 款利 息为 人民 币
162,301.76 元 ， 以 上实 收 基金 （本 息 ） 合 计为 人民 币 315,731,210.37 元 ， 折 合 315,731,210.37 份 基金
份额。本基金的基金管理 人和注册登记机构为光大 保德信基金管理有限公司 ，基金托管人为交通银
行股份 有限 公司 。
投资范围为具有良好流动 性的金融工具，包括国内 依法发行上市的股票（包 括中小板、创业板
及其他 经中 国证 监会 核准 上市的 股票 ） 、 债券 （ 包括 公司债 券 、 企 业债 券、 可转 换债券 、 短期 融资 券、
金融债 、 国 债、 央行 票据 、 中期 票据 等） 、 债券 回购 、 货币 市场 工具 、 权 证、 资产支 持证 券以 及法 律
法规或 中国 证监 会允 许基 金投资 的其 他金 融工 具( 但 须符合 中国 证监 会相 关规 定) 。
本基金 为股 票型 基金， 股 票资产 占基 金资 产的 比例 范围 为 60%-95% ， 现 金及 到期日 在一 年以 内
的政府 债券 的投 资比 例合 计不低 于基 金资 产净 值 的 5% ， 本基 金投 资于 权证 及 其他金 融工 具的 投资 比
例依照 法律 法规 或监 管机 构的规 定执 行。 本基 金的 非现金 资产 中至 少 80% 投 资于受 益于 人口 老龄 化
进程的 上市 公司 股票 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：75%× 沪深 300 指 数收 益 率+25%× 中证 全债 指数 收 益率。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财 政部颁布的《企业会计准 则 —基本准则》以及其后 颁布及修订的具体
会计准则 、应用指南、解释以及其 他相关规定（以下合称 “ 企业会计准 则 ” ）编制，同 时，对于在 具
体会计核算和信息披露方 面，也参考了中国证券投 资基金业协会修订的《证 券投资基金会计核算业
务指引 》 、 中国 证监 会制 定 的 《 关于进 一步 规范 证券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 、 《关 于证 券投 资
基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》 、 《 证券 投资基金 信息 披露管 理
办法》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 内容 与格 式准 则》 第 2 号《 年度 报告 的内 容 与格式 》 、 《 证券 投资 基
金信息 披露 编报 规则 》第 3 号《会 计报 表附 注的 编 制及披 露》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 XBRL 模板
第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 及其 他中 国证 监会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
采用若 干修 订后/ 新会 计准 则
光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
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2014 年 1 至 3 月 ，财 政部 制定了 《企 业会 计准 则第 39 号—— 公 允价 值计 量》 、 《企业 会计 准则
第 40 号—— 合 营安 排》 和 《企业 会计 准则 第 41 号—— 在其 他主 体中 权益 的披 露》 ； 修 订了 《企 业 会
计准则 第 2 号—— 长 期股 权投资 》 、 《 企业 会计 准则 第 9 号—— 职工 薪酬 》 、 《 企 业会计 准则 第 30 号 ——
财务报 表列 报》 和 《 企业 会计准 则 第 33 号—— 合 并 财务报 表》 ； 上 述 7 项会 计 准则均 自 2014 年 7 月
1 日起 施行 。2014 年 6 月 ， 财政 部修 订了 《 企业 会 计准则 第 37 号 —— 金融 工 具列报 》 ， 在 2014 年年
度及以 后期 间的 财务 报告 中施行 。
上述会 计准 则的 变化 对本 基金的 财务 报表 无重 大影 响。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映了 本基 金 于 2014 年 12 月 31 日 的财 务
状况以 及 2014 年 4 月 29 日 （基 金合 同生效 日） 至 2014 年 12 月 31 日止 期间 的经营 成果 和净 值变 动
情况。
7.4.4 本报告期所采用的 会 计政策 、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》的规定，股权分置 改革过程中因非流通股股 东向流通股股东支付对价 而发生的股权转让，暂
免征收 印花 税。
7.4.6.2 营 业税 、企 业所 得 税 光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
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根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规 定，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征营 业税 和企业 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知 》 的规 定 ， 股权 分置 改革中 非流 通股 股东 通过 对价方 式向 流通 股股 东支 付的股 份、 现金 等收 入 ，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2008]1 号 文《 关于 企业所 得税 若干 优惠 政策 的通知 》的 规定 ，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
7.4.6.3 个 人所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2002]128 号 文 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有 关税 收问 题的 通
知》的规定，对基金取得 的股票的股息、红利收入 ，债券的利息收入、储蓄 存款利息收入，由上市
公司、 发行 债券 的企 业和 银行在 向基 金支 付上 述收 入时代 扣代 缴 20% 的 个人 所得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知 》 的规 定 ， 股权 分置 改革中 非流 通股 股东 通过 对价方 式向 流通 股股 东支 付的股 份、 现金 等收 入 ，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2008]132 号 文 《 财政部 、 国 家税 务总 局关 于储蓄 存款 利息 所
得有关 个人 所得 税政 策的 通知》 的规 定， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存 款利息 所得 暂免 征收 个
人所得 税。
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期
限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系 光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
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光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
交通银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金销 售机 构
光大证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
保德信 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年4 月29 日 （基 金合 同 生效日 ）至2014 年12 月31 日
成交金 额 占当期 股票 成交 总额 的比 例
光大证 券 538,844,746.00 94.52%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.3 债券交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年4 月29 日 （基 金合 同 生效日 ）至2014 年12 月31 日
成交金 额 占当期 债券 成交 总额 的比 例
光大证 券 2,635,488.10 100.00%
7.4.8.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年4 月29 日 （基 金合 同 生效日 ）至2014 年12 月31 日
成交金 额 占当期 债券 回购 成交 总额 的比例
光大证 券 4,348,500,000.00 100.00%
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金 光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
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金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年4 月29 日 （基 金合 同 生效日 ）至2014 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 483,872.12 94.60% 155,445.47 84.91%
注： 上 述佣 金按 市场佣 金 率计算,扣 除证 券公 司需 承 担的费 用( 包 括但 不限 于买( 卖) 经手 费、 证 券
结算风 险基 金和 买( 卖) 证管 费等） 。 管 理人 因此 从关 联 方获取 的其 他服 务主 要包 括： 为 本基 金提 供的
证券投 资研 究成 果和 市场 信息服 务。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年4 月29 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2014 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,541,876.76
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 637,831.62
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 1.50%/ 当年 天数
H 为 每日 应支 付的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计提 ，按 月支付 ，由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基金 管理 费划付 指令 ，由 基
金托管 人复 核后 于次 月首 日起 3 个工 作日 内从 基金 财产中 一次 性支 付给 基金 管理人 。若 遇法 定节 假
日、休 息日 等, 支付 日期 顺 延。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年4 月29 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2014 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 256,979.42
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下： 光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
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H=E× 0.25%/ 当年 天数
H 为 每日 应支 付的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 ，由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基金 托管 费划付 指令 ，由 基
金托管 人复 核后 于次 月首 日起 3 个工 作日 内从 基金 财产中 一次 性支 取。 若遇 法定节 假日 、 休 息日 等,
支付日 期顺 延。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 末未 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券( 含回 购) 交 易。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的 情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期未 投资 本类 基金 。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末未投 资本 基金 。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年4 月29 日 （基 金合 同 生效日 ）至2014 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入
交通银 行 4,512,941.17 26,197.79
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 的证 券。
7.4.9 期末（2014 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票 股票 停牌 停牌 期末估值 复牌 复牌开 数量 期末 期末 备注 光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
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代码 名称 日期 原因 单价 日期 盘单价 ( 单位： 股) 成本总额 估值总额
002507 涪陵榨菜 2014-12-22
筹划重
大事项
28.80 2015-03-23 31.68 40,000.00 1,079,868.61 1,152,000.00 -
300196 长海股份 2014-12-18
重大资
产重组
23.51 2015-02-16 21.33 164,899.00 3,161,861.22 3,876,775.49 -
600761 安徽合力 2014-12-26
筹划重
大事项
15.65 2015-01-06 16.60 239,920.00 2,917,714.71 3,754,748.00 -
603008 喜临门 2014-11-17
筹划重
大事项
15.27 2015-03-13 16.04 290,000.00 3,027,230.64 4,428,300.00 -
7.4.9.2 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.2.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期末 ，本 基金 无从事 银行 间市 场债 券正 回购交 易形 成的 卖出 回购 证券款 余额 。
7.4.9.2.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期末 ，本 基金 无从事 证券 交易 所债 券正 回购交 易形 成的 卖出 回购 证券款 余额 。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 108,775,004.03 75.99
其中： 股票 108,775,004.03 75.99
2 固定收 益投 资 10,000,000.00 6.99
其中： 债券 10,000,000.00 6.99
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- - 光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
第 24 页共 34 页
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 9,095,630.69 6.35
7 其他各 项资 产 15,275,035.12 10.67
8 合计 143,145,669.84 100.00
8.2 期末按行业分类的股票 投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 54,265,279.33 40.91
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
3,404,630.12 2.57
E 建筑业 2,670,732.54 2.01
F 批发和 零售 业
11,405,912.99 8.60
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
8,204,400.00 6.19
J 金融业
11,910,960.00 8.98
K 房地产 业
7,429,900.00 5.60
L 租赁和 商务 服务 业
3,250,500.00 2.45
M 科学研 究和 技术 服务 业
3,975,489.05 3.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
2,257,200.00 1.70
S 综合
- -
合计 108,775,004.03 82.00 光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
第 25 页共 34 页
8.3 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 601601 中国太 保 200,000 6,460,000.00 4.87
2 600340 华夏幸 福 144,000 6,278,400.00 4.73
3 600019 宝钢股 份 790,000 5,537,900.00 4.17
4 600000 浦发银 行 300,000 4,707,000.00 3.55
5 600588 用友软 件 200,000 4,698,000.00 3.54
6 002483 润邦股 份 400,959 4,554,894.24 3.43
7 603008 喜临门 290,000 4,428,300.00 3.34
8 600305 恒顺醋 业 239,985 4,358,127.60 3.29
9 300012 华测检 测 265,919 3,975,489.05 3.00
10 300196 长海股 份 164,899 3,876,775.49 2.92
光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
第 26 页共 34 页
注： 投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 http://www.epf.com.cn
网站
的本基 金 年 度报告 正文 。
8.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600054 黄山旅 游 9,930,663.76 7.49
2 000430 张家界 9,192,703.54 6.93
3 601318 中国平 安 8,526,790.00 6.43
4 600588 用友软 件 7,271,379.66 5.48
5 601208 东材科 技 7,117,445.58 5.37
6 600521 华海药 业 6,984,984.32 5.27
7 300124 汇川技 术 6,881,582.97 5.19
8 600323 瀚蓝环 境 6,741,642.11 5.08
9 600332 白云山 6,515,109.53 4.91
10 601601 中国太 保 6,298,639.45 4.75
11 002311 海大集 团 5,964,853.69 4.50
12 601166 兴业银 行 5,869,910.00 4.43
13 002661 克明面 业 5,826,219.32 4.39
14 600340 华夏幸 福 5,807,559.94 4.38
15 000656 金科股 份 5,571,860.00 4.20
16 300012 华测检 测 5,393,440.66 4.07
17 600597 光明乳 业 5,242,693.46 3.95
18 002695 煌上煌 5,046,533.85 3.80
19 002483 润邦股 份 4,698,199.01 3.54
20 300203 聚光科 技 4,616,632.64 3.48
21 000039 中集集 团 4,587,101.95 3.46
22 002038 双鹭药 业 4,382,983.85 3.30
23 600019 宝钢股 份 4,378,135.99 3.30
24 600064 南京高 科 4,223,472.50 3.18
25 002185 华天科 技 4,075,939.20 3.07
26 000001 平安银 行 4,060,000.00 3.06
27 600600 青岛啤 酒 4,009,010.00 3.02
28 600305 恒顺醋 业 4,005,734.99 3.02
29 002672 东江环 保 3,979,988.40 3.00
30 600000 浦发银 行 3,776,900.00 2.85 光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
第 27 页共 34 页
31 603008 喜临门 3,757,941.48 2.83
32 002400 省广股 份 3,659,452.51 2.76
33 000888 峨眉山 Ａ 3,629,034.02 2.74
34 000895 双汇发 展 3,579,232.83 2.70
35 600686 金龙汽 车 3,501,486.50 2.64
36 000625 长安汽 车 3,433,966.08 2.59
37 000002 万 科Ａ 3,343,667.00 2.52
38 600780 通宝能 源 3,311,251.40 2.50
39 300036 超图软 件 3,170,457.04 2.39
40 300196 长海股 份 3,161,861.22 2.38
41 002030 达安基 因 3,140,081.97 2.37
42 601933 永辉超 市 3,051,934.98 2.30
43 000407 胜利股 份 2,985,572.13 2.25
44 300322 硕贝德 2,926,567.14 2.21
45 600761 安徽合 力 2,917,714.71 2.20
46 300037 新宙邦 2,914,361.48 2.20
47 600872 中炬高 新 2,854,023.00 2.15
48 600063 皖维高 新 2,852,718.80 2.15
49 002024 苏宁云 商 2,851,000.00 2.15
50 000963 华东医 药 2,827,655.61 2.13
51 600016 民生银 行 2,771,096.00 2.09
52 000759 中百集 团 2,697,126.90 2.03
53 600511 国药股 份 2,671,340.13 2.01
8.4.2 累计卖出金额超出期末 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600054 黄山旅 游 11,235,469.81 8.47
2 000430 张家界 10,029,227.75 7.56
3 601318 中国平 安 9,532,239.84 7.19
4 601208 东材科 技 8,680,595.84 6.54
5 600323 瀚蓝环 境 7,952,720.68 6.00
6 600332 白云山 7,327,601.65 5.52
7 000656 金科股 份 7,059,639.13 5.32
8 601166 兴业银 行 6,577,062.00 4.96
9 002311 海大集 团 6,492,300.80 4.89
10 002661 克明面 业 6,044,712.53 4.56
11 000039 中集集 团 5,773,313.43 4.35
12 002695 煌上煌 5,576,839.35 4.20 光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
第 28 页共 34 页
13 300203 聚光科 技 5,362,810.79 4.04
14 600064 南京高 科 5,149,177.98 3.88
15 600521 华海药 业 4,902,156.12 3.70
16 600597 光明乳 业 4,764,978.78 3.59
17 002672 东江环 保 4,742,760.60 3.58
18 002185 华天科 技 4,685,277.00 3.53
19 600588 用友软件 4,620,018.55 3.48
20 600686 金龙汽 车 4,497,849.31 3.39
21 000001 平安银 行 4,303,000.00 3.24
22 600600 青岛啤 酒 4,160,741.62 3.14
23 000002 万科 A 4,035,834.14 3.04
24 300124 汇川技 术 4,007,430.66 3.02
25 002038 双鹭药 业 3,977,864.59 3.00
26 002030 达安基 因 3,896,040.69 2.94
27 000888 峨眉 山 A 3,768,617.16 2.84
28 000895 双汇发 展 3,766,570.41 2.84
29 300036 超图软 件 3,679,752.47 2.77
30 600048 保利地 产 3,674,841.95 2.77
31 601933 永辉超 市 3,431,622.69 2.59
32 000407 胜利股 份 3,287,822.93 2.48
33 300322 硕贝德 3,232,609.05 2.44
34 600016 民生银 行 3,088,159.00 2.33
35 002391 长青股 份 2,965,974.10 2.24
36 600063 皖维高 新 2,929,352.20 2.21
37 601628 中国人 寿 2,706,987.60 2.04
38 000759 中百集 团 2,696,846.98 2.03
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 322,569,974.50
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 247,602,777.42
8.5 期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - - 光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
第 29 页共 34 页
3 金融债 券 10,000,000.00 7.54
其中： 政策 性金 融债 10,000,000.00 7.54
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 10,000,000.00 7.54
8.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 140213 14 国开 13 100,000 10,000,000.00 7.54
8.7 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前十名 资产支持证券 投资 明细
本基金 报告 期末 未持 有资 产支持 证券 。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
第 30 页共 34 页
年受到 证监 会、 证券 交易 所公开 谴责 、处 罚的 情况 。
8.12.2 报告 期内 基金 投资 的前十 名股 票没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。
8.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
92,396.13
2 应收证 券清 算款
13,146,789.29
3 应收股 利
-
4 应收利 息
237,030.40
5 应收申 购款
1,798,819.30
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
15,275,035.12
8.12.4 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产
净值比 例(%)
流通受 限情 况说 明
1 300196 长海股 份 3,876,775.49 2.92 重大资 产重 组
2 603008 喜临门 4,428,300.00 3.34 筹划重 大事 项
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额 占总份 额 持有份 额 占总份 额光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
第 31 页共 34 页
比例 比例
1,478
84,501.99 36,276,687.46 29.05% 88,617,258.92 70.95%
9.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有
本基金
2,090,331.36 1.67%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
>100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2014 年 4 月 29 日) 基 金份 额总 额 315,731,210.37
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 159,539,841.60
减： 基 金合 同生 效日 起至 报告期 期末 基金 总赎 回份 额 350,377,105.59
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 124,893,946.38
§ 11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
陶耿先 生 自 2014 年 3 月 13 日 起担 任本 基金 管理 人 总经理 。自 陶耿 先生 任总 经理职 务之 日起 ，
本基金 管理 人董 事长 林昌 先生不 再代 行总 经理 职务 。2014 年 8 月 22 日， 盛 松先生 离任 本基 金管 理
人督察长，转任副总经理 兼首席投资总监；本基金 管理人督察长一职由总经 理陶耿先生代任。李常
青先生 自 2015 年 2 月 28 日起担 任本 基金 管理 人督 察长； 自李 常青 先生 担任 督察长 职务 之日 起， 陶光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
第 32 页共 34 页
耿先生 不再 代行 督察 长职 务。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，本基金未发生 改聘为其审计的会计师事 务所情况。报告年度应支 付给聘任安永华明
会计师 事务 所的 报酬 是 4 万元， 目前 该审 计机 构已 提供审 计服 务连 续年 限 为 1 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内，本基金的基 金管理人和基金托管人的 托管业务部门及其高级管 理人员未有受监管
部门稽 查或 处罚 的情 形发 生。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
平安证 券 1 2,362,485.84 0.41% 2,090.57 0.41% -
银河证 券 1 28,863,879.53 5.06% 25,541.76 4.99% -
光大证 券 2 538,844,746.00 94.52% 483,872.12 94.60% -
国海证 券 1 - - - - -
东方证 券 1 - - - - -
注： 注 ： 本 报告 期内 本基 金新增 租用 光大 证券2个 ， 平安证 券 、 东 方证 券 、 国 海证券 及银 河证 券
交易单 元各1个。
专用交 易单 元的 选择 标准 和程序
（1） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构 ， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效 、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则 ， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况 、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下： 光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
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实 力雄 厚， 信誉 良好 ， 注册资 本不 少于3亿 元人 民 币；
财 务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
经 营行 为规 范， 近两 年 未发生 重大 违规 行为 而受 到证监 会处 罚；
内 部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内部 控制 制度 ，并能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 ；
具 备基 金运 作所 需的 高 效、 安全 的通 讯条 件 ， 交 易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研 究实 力较 强， 有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员， 能及 时为本 基金 提 供高质 量的 咨询 服
务；
对 于某 一领 域的 研究 实 力超群 ，或 是能 够提 供全 方面， 高质 量的 服务 。
（2） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序
投 资研 究团 队按 照（1 ）中列 出的 有关 经营 情况 、治理 情况 的选 择标 准， 对备选 的证 券经 营
机构进 行初 步筛 选；
对 通过 初选 的各 证券 经 营机构 ， 投 资研究 团队 各 成员在 其分 管行 业或 领域 的范围 内， 对该机
构所提 供的 研究 报告 和信 息资讯 进行 评分 。
根 据各 成员 评分 ，得 出 各证券 经营 机构 的综 合评 分。
投 资研 究团 队根 据各 机 构的得 分排 名， 拟 定要 选 用其专 用交 易单 元的 证券 经营机 构， 并报本
管理人 董事 会批 准。
经 董事 会批 准后 ，由 本 管理人 交易 部门 、运 营部 门配合 完成 专用 交易 单元 的具体 租用 事 宜 。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
光大证券 2,635,488.10 100.00% 4,348,500,000.00 100.00% - -
光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 摘要
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光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一五年三月三十 日
