光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
光 大 保德 信 红利 股 票型 证 券投 资 基金
2014 年 年度 报告 摘要
2014 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 兴业 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一五 年三 月三十 日光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 3 月 27 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 中财 务资 料已 经审 计， 安永 华明 会计 师事 务所 为本基 金财 务出 具 了 2014 年度无 保留 意见
的审计 报告 ，请 投资 者注 意阅读 。
本报告 期 自 2014 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 光大保 德信 红利 股票
基金主 代码 360005
交易代 码 360005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 3 月 24 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 817,773,567.81 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 通过 对高 分红 类股 票及其 他具 有投 资价 值的 股票进 行投 资 ， 为 基金
资产获 取稳 定的 当期 收益 和长期 增值 。
投资策 略
本基金 为股 票型 投资 基金 ， 强 调收 益的 当期 实现 与 资产的 长期 增值 。 高分
红类股 票及 其他 具有 投资 价值的 股票 是本 基金 的主 要投资 对象 。 基金 管理
人将充 分发 挥自 身的 研究 力量， 利用 公司 研究 开发 的各种 数量 模型 工具 ，
采用科 学的 投资 策略 ，发 现和捕 捉市 场的 机会 ，实 现基金 的投 资目 标。
业绩比 较基 准 75%× 上证 红利 指数 ＋20%× 中 证全 债指 数＋5%× 银行 活期存 款利 率
风险收 益特 征
本基金 为主 动操 作的 股票 型基金 ，属 于证 券投 资基 金中的 中高 风险 品种 。
本 基 金 力 争 在 科 学 的 风 险 管 理 的 前 提 下 ， 谋 求 实 现 基 金 财 产 的 安 全 和 增
值。
2.3 基金管理人和基 金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 兴业银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 徐蓉 张志永
联系电 话 021-33074700-3110 021-62677777 光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
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电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn zhangzhy@cib.com.cn
客户服 务电 话 400-820-2888，021-53524620 95561
传真 021-63351152 021-62159217
2.4 信息披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.epf.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
光大保 德信 基金 管理 有限 公司、 兴业 银行 股份 有
限公司 的办 公场 所。
§ 3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已 实现 收益 122,077,779.86 325,426,240.40 -200,090,114.07
本期利 润 561,553,862.94 35,932,737.22 343,286,809.21
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.5959 0.0263 0.3250
本期基 金份 额净 值增 长率 29.78% 1.99% 16.26%
3.1.2 期末数据和指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0336 -0.2270 -0.4590
期末基 金资 产净 值 2,520,353,383.27 3,017,230,149.01 2,553,861,785.28
期末基 金份 额净 值 3.0820 2.3747 2.3284
注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较 光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
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阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 21.61% 1.31% 29.06% 1.26% -7.45% 0.05%
过去六 个月 36.61% 1.08% 42.05% 0.98% -5.44% 0.10%
过去一 年 29.78% 1.07% 39.85% 0.86% -10.07% 0.21%
过去三 年 53.89% 1.11% 36.60% 0.97% 17.29% 0.14%
过去五 年 19.04% 1.18% -1.11% 0.98% 20.15% 0.20%
自基金 合同 生
效起至 今
301.56% 1.58% 133.25% 1.45% 168.31% 0.13%
注：为 更好 地反 映债 券市 场整体 运行 情况 和本 基金 管理人 旗下 相关 基金 投资 组合的 运作 情况 ，
经与基 金托 管人 兴业 银行 股份有 限公 司协 商一 致， 自 2014 年 1 月 1 日 起， 将 本基金 的业 绩比 较基 准
由原“7 5% × 上证 红利 指数 ＋20%× 天 相国 债全 价指 数 ＋5%× 银行 活期 存款 利率 ” 变更为 “75% × 上 证红
利指数 ＋20%× 中证 全债 指 数＋5%× 银 行活 期存 款利 率 ” ， 业绩 比较 基准 在每 个 交易日 实现 再平 衡。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
(2006 年 3 月 24 日至 2014 年 12 月 31 日)
注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为 2006 年 3 月 24 日至 2006 年 9 月 23 日。 建仓 期结光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
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束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同 规定 的比例 限制 及投 资组 合的 比例范 围。
3.2.3 过去五年 基金每年净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基金
过去五 年 基 金净 值增 长率 与业绩 比较 基准 收益 率的 对比图
注：本 基金 基金 合同 于 2006 年 3 月 24 日 生效 ，合 同生效 当年 净值 收益 率按 实际存 续期 计算 ，
未按整 个自 然年 度折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 过去 三年 未进 行利 润分配 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。 光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
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截至 2014 年 12 月 31 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 17 只开放 式基 金， 即光 大保 德信量 化核 心证
券投资基金、光大保德信 货币市场基金、光大保德 信红利股票型证券投资基 金 、光大保德信新增长
股票型证券投资基金、光 大保德信优势配置股票型 证券投资基金、光大保德 信增利收益债券型证券
投资基金、光大保德信均 衡精选股票型证券投资基 金、光大保德信动态优选 灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信中小 盘股票型证券投资基金、 光大保德信信用添益债券 型证券投资基金、光大
保德信行业轮动股票型证 券投资基金、光大保德信 添天利季度开放短期理财 债券型证券投资基金、
光大保德信添盛双月理财 债券型证券投资基金、光 大保德信添天盈月度理财 债券型证券投资基金、
光大保德信现金宝货币市 场基金、光大保德信银发 商机主题股票型证券投 资 基金和光大保德信岁末
红利纯 债债 券型 证券 投资 基金。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
于进杰
研究部 总监 、
基金经 理
2010-12-3
1
- 11 年
于进杰 先生 ，CFA 、经 济 学硕士 ，
毕 业 于 上 海 财 经 大 学 金 融 学 专
业。 2004 年 7 月至 2006 年 6 月任
职 于 友 邦 华 泰 基 金 管 理 有 限 公
司，任 研究 员；2006 年 6 月加盟
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 ，
历任投 资部 研究 员， 高级 研究员 ；
2007 年 12 月至 2009 年 9 月兼任
光 大 保 德 信 红 利 股 票 型 基 金 基 金
经理助 理，2009 年 10 月至 2010
年 12 月 担任 光大 保德 信动 态优选
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 。 现 任 研 究 部 总 监 、 光 大
保 德 信 红 利 股 票 型 证 券 投 资 基 金
基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 优 势 配 置
股票型 证券 投资 基金 基金 经理。
注：对 基金 的首 任基 金经 理，其 任职 日期 指基 金合 同生效 日， 离任 日期 指公 司做出 决定 之日 ；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金 资产，在严格控制
风险的前提下，为基金份 额持有人谋求最大利益。 本基金管理人严格遵守《 证券投资基金法》及其光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
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他相关 法律 法规 、证 监会 规定和 基金 合同 的约 定， 未有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金管理人根据中国证 监会颁布的《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》等相关
法律法 规 ， 制 定了 《 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 公平交 易制 度》 ， 并建 立 《 投资研 究管 理制 度 》 及
细则、 《集中 交易管理制度 》 、 《异常交易监 控与报告 制度》 、 《投资对 象备选库 建立与维护管理办法》
等制度作为公平交易执行 的制度保障。在投资管理 活动中公平的对待公司管 理包括开放式基金、特
定客户资产管理组合在内 的所有组合，范围包括股 票、债券等所有投资品种 ，以及一级市场申购、
二级市场交易等所有投资 活动，同时包括授权、研 究分析、投资决策、交易 执行、业绩评 估等投资
管理活动相关的各个环节 。实行事前控制、事中监 控、事后分析的全过程控 制，形成有效的公平交
易体系 。具 体的 控制 方法 包括：
事前控 制：1 、 研 究人 员通 过内部 晨会 、 邮 件和 统一 的研究 报告 平台 系统 发布 投资建 议， 确保 各
投资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建议 和投 资决 策等 方面均 享有 平等 机会 ；2 、 各个投 资主 体有 明确 的
职责和权限划分，投资组 合经理在权限范围内自主 决策，不同投资组合经理 之间的持仓和交易等重
大非公 开投 资信 息相 互隔 离；3 、 建 立规 范的 一级 市 场股票 债券 询价 申购 和配 售等审 批流 程、 银行 间
债券价 格公 允性 审批 流程 ；建立 和定 期维 护二 级 市 场投资 对象 备选 库和 银行 间市场 交易 对手 库。
事中监 控：1、 主动 管理 型 的基金 ， 严 禁同 一投 资组 合或不 同投 资组 合在 同一 交易日 进行 股票 的
反向交易，严禁不同投资 组合在同一交易日进行债 券的反向交易，确有需要 进行日内反向交易的，
需要进 行严 格的 审批 流程 ； 2、 交 易环 节中 所有 指令 严 格按照 “ 时 间优 先、 价格 优 先 ” 的 原则 执行 指令 ，
交易所 指令 均需 通过 恒生 系统公 平交 易模 块进 行分 发和委 托下 单。
事后分析：对公平交易的 事后分析主要集中在对同 一投资组合或不同投资组 合临近交易日的反
向交易和不同投资组合临 近交易日的同向交易，同 时在每季度和每年度，对 公司管理的不同投资组
合的整 体收 益率 差异 、 分 投资类 别 （股 票、 债券 ） 的 收益率 差异 进行 分析 ， 对 连续四 个季 度期 间内 、
不同时 间窗 下（ 如日 内、3 日内 、5 日 内） 公司 管理 的不同 投资 组合 同向 交易 的交易 价差 进行 分析 。
特别的，对同一投资组合 经理管理的不同投资组合 之间的同向交易和反向交 易重点进行分析。若出
现异常交易行为，则及时 进行核查并在向中国证监 会报送的监察稽核季度报 告和年度报告中对 此做
专项说 明。 光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
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对于公 平交 易同 向交 易价 差分析 ， 具 体的 分析 方法 如下： 第一 步， 在 A 组 合 买入或 者卖 出某 只
证券的 当日 （3 日、5 日 ） 内，统 计 A 组合 在此 期间 的买入 或者 卖出 该股 票的 均价， 同时 统计 B 组
合在同 期 、 同 方向 交易 同 一只证 券的 均价 ， 然后 比 较两者 的均 价差 异 ， 其 中 买入溢 价率 = （B 组合
交易均 价/A 组 合交 易均 价-1） ， 卖 出溢 价率 = （A 组 合交易 均价/B 组 合交 易均 价-1） ； 第二 步， 将 发
生的所 有交 易价 差汇 总进 行 T 检验 ，置 信区 间 95% ，得 到交 易价 差是 否趋 近 于 0 的 判断 结果 ， 并计
算 A 组 合与 B 组 合同 向交 易中占 优次 数的 比例 为占 优比例 ， 用溢 价率 乘以 成 交量较 少方 的成 交量 计
算得 到 B 组合 对 A 组 合溢 价金额 大小 ， 将所 有同 向 交易溢 价金 额求 和 ， 除 以 A 组 合平 均资 产净 值来
计算对 A 组 合净 值的 影响 ，称为 单位 溢价 率。 判断 同向交 易价 格是 否有 显著 差异有 以下 四条 标准 ：
交易价 差不 趋向 于零 、样 本数大 于 30 、 单位 溢价 率 大于 1% 、占 优比 例不 在 45%-55% 之间。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，各项公平交 易制度流程均得到良好地 贯彻执行。在同向交易价 差分析中，出现溢
价率统计显著主要原因是 市场交易价格波动较大且 组合经理交易时机的选择 不同，本基金管理人旗
下所有投资组 合从投资信 息的获取、投资决策到交 易执行的各个环节均按照 公平交易制度的要求进
行，未 发现 存在 违反 公平 交易原 则的 现象 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
公司旗下管理的各投资组 合在交易所公开竞价同日 反向交易的控制方面，报 告期内投资组合之
间，因 投资 策略 调整 需要 ，出现 5 次同 日反 向交 易 且成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量
5% 的情 况。 经检 查和 分析 未发现 异常 情况 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
宏观经 济一 季度 继续 弱势 下行， 经济 层面 缺乏 亮点 ，同时 面临 IPO 重 启预 期 渐强、 美联 储 QE
退出 、 部分 行业 涨幅 过高 等因素 ， 市 场在 一季 度维 持震荡 格局 ， 但 在结 构上 总体延 续 了 2013 年的分
化状态， 成长性行业表现占优。二 季度经济维持放缓态势， 但政府 “ 微 刺激 ” 不断，基 于历史经验 ，
市场逐 渐形 成经 济企 稳预 期，整 个二 季度 主板 指数 横盘震 荡， 同时 伴随 IPO 重启利 空消 化， 创业 板
指数则先抑后扬，在结构 上延续了之前的分化状态 ，成长性行业表现总体占 优，部分价值性行业亦
有所表现。伴随沪港通和 四中全会的乐观预期逐渐 发酵，三季度市场整体呈 上涨趋势，其中创业板
指数再 次先 抑后 扬 ， 中 证 500 指 数走 势明 显强 于沪 深 300 指 数 ， 在 结构 上延 续了 上半年 的分 化状 态，
小市值公司表现总体占优 。之后，在经济企稳、沪 港通和四中全会的乐观预 期下，四季度前半段市光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
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场整体 延续 了震 荡上 涨走 势，11 月央 行降 息之 后 ， 在新增 入市 资金 带动 下 ， 以金融 、 建筑 、 地产 等
为代表 的大 盘蓝 筹股 快速 大幅上 涨， 上 证 50 、沪 深 300 指数 远远 跑赢 中 证 500 指 数和 创业 板指 数，
市场急 剧分 化， 结构 天翻 地覆。
本基金在操作中，年初在 资产配置层面维持了股票 仓位的基本稳定，行业配 置层面适当减少了
金融、地产等受利率上升 影响更大的利率敏感型行 业配置，同时增持了医疗 服务、食品饮料等估值
合理的稳定增长类行业， 减持了部分估值偏高的成 长性行业个股；二季度维 持了股票仓位的基本稳
定，行业配置层面在季度 初适当减持了估值较高的 成长性个股，5 月中下旬 增持了医疗服务、食品
饮料等估值相对合理的稳 定增长类行业，增持了以 龙头房地产公司为代表的 低估值蓝筹；三季度初
提高了股票仓位，行业配 置层面在季度初继续增持 了以龙头房地产公司为代 表的低估值蓝筹个股，
进一步 增持 了医 疗服 务 、 食 品饮料 等估 值相 对合 理的 稳定增 长类 行业 ； 四季 度始 终维持 高股 票仓 位 ，
行业配置层面在季度初增 持了以银行、保险、建筑 、龙头房地产公司为代表 的低估值蓝筹个股 ，适
度调整了医疗服务、食品 饮料等估值相对合理的稳 定增长类行业持仓结构。 全年在个股选择上始终
坚持综 合评 估企 业的 盈利 能力、 成长 性和 估值 水平 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率 为 29.78% ， 业绩 比较基 准收 益率 为 39.85% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
正如我 们在 年初 提出 的 ， 进 入 2014 年 ， 基建 和地 产投 资下行 导致 需求 不达 预期 的风险 有所 增强 。
实际运行中，地产投资增 速明显下行，但伴随经济 的走弱，政府试图再次通 过投资来托住经济的下
行趋势。我们的判断是随 着地产 销售的放缓，竣工 超过销售，库存累积叠加 中期行业需求大概率见
顶的预期，地产商行为将 趋于谨慎，未来新开工面 积或持续弱势，地产投资 增速继续下行。但在当
前限购 限贷 均已 放松 、 降 息已然 开启 的背 景下 ， 地 产投资 下行 速度 将会 放缓 ， 甚 至不排 除 2015 年中
短暂企 稳 。 基 建投 资的 效益 问题仍 然没 有改 善 ， 同 时在 政府淡 化 GDP 考核 和防 范 债务危 机的 背景 下，
中央正 对地 方政 府投 资施 加更多 约束 ， 托 底之 后上 行趋势 难以 维系 ， 且 在 43 号文影 响下 ， 融 资可 能
断档， 地方 政府 融资 平台 2015 年 不排 除出 现阶 段性 的 “ 财 政悬 崖 ” 。 另外， 在 制造业 产能 过剩 的背 景
下，制 造 业 投资 增速 也将 继续放 缓。
未来一 段时 间 ， 反 腐整 风对 消费的 负面 拖累 在减 弱 ， 但 消费仍 将面 临经 济增 长放 缓带来 的压 力 ，
叠加刘易斯拐点之后劳动 者报酬的逐渐提高，预计 总体能够保持基本稳定。 在美国持续复苏美元中
长期升值的背景下，考虑 到人民币汇率形成机制尚 未与美元脱钩，出口可勉 强维持，但难有惊喜。
中期之内，经济转型的本 质在于推进社会收入分配 体制改革，伴随居民收入 增长，消费增长的持续光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
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性将得 以强 化， 同时 消费 将在政 府未 来保 增长 的举 措中占 有越 来越 重要 的地 位。
通胀方 面 ， 由 于基 数效 应 ，CPI 各构成 涨跌 互现 ， 读 数将大 体维 持稳 定 ，PPI 维 持弱势 。 未来 通
货膨胀面临的上升压力主 要来自国内劳动力成本的 刚性上涨以及国内资源价 格改革可能带来的投入
成本上 升。 在美 国逐 步退 出量化 宽松 的大 背景 下， 大宗商 品价 格上 涨压 力不 再， 叠 加原 油价 格大 跌，
输入性通缩压力增大。中 期来看，在宏观经济结构 性问题的解决方式上，无 论我们选择主动去杠杆
还是被动去杠杆，经济增 速都将下降，生产资料价 格端持续面临通缩压力。 值得注意的是，互联网
在改善物流效率方面正在 发挥越来越重要的作用， 这将压缩传统渠道，降低 商品价格，同时进口物
美价廉 的商 品也 变得 更加 方便， 这对 于 CPI 也构 成 一定下 行压 力。
总 体而 言， 我们 认为在 当 前固定 资产 投资 增速 有下 降压力 的情 况下 ， 季 度 GDP 自身 存在 环比 放
缓的压 力 ， 考虑 到明 年政 府大概 率下 调 GDP 增长 目 标， 经济 增长继 续缓 慢回 落的概 率较 大。 市场 层
面， 大盘 蓝筹 股经 历大 幅 上涨 ， 估 值的 结构 性扭 曲 有所缓 解 。2009 年 前车 之 鉴， 政策 不会 选择 大幅
放松，房地产投鼠忌器， 政策亦不会选择大幅紧缩 出清，预计货币政策宽松 格局仍将延续，利率水
平缓慢下行，市场估值有 所支撑，在稳增长面前， 结构转型的步伐暂时放缓 ，但改革、转型相关方
向仍将 成为 市场 中期 挖掘 的重点 。
行业配置方面，充分关注 低估值蓝筹和盈利增长确 定且 具有可持续性的相关 行业投资机会，中
期内持续看好结构调整和 消费升级所带来的消费类 行业的增长机会，同时应 在供应增加、估值承压
的背景 下逐 步增 持在 细分 领域具 有核 心竞 争力 的优 势成长 股 ， 真 成长 将在 分化 之后再 次崛 起 。 另 外 ，
汽车、 家电 、零 售等 传统 行业仍 然存 在个 股精 选的 机会。
我们之 前一 直强 调， 对 于 2013 年 以来 市场 在大 部分 时间所 呈现 的成 长型 风格 ， 既是 经济 阶段 性
企稳回升在企业利润和市 场层面的滞后反映，也是 市场参与者对经济转型美 好期待在股票市场的映
射， 但 当投 资者 的预 期已 经透支 了转 型的 进程 ， 调 整与分 化也 就在 所难 免。2014 年 上半 年小 市值 股
票在增发收购、资产重组 的大潮中随风起舞，这既 是增长遇到瓶颈时企业谋 求转型的努力在股市层
面的反映，也是注册制实 施之前绩差股的末日盛宴 ，当前成长股估值已有所 调整，蓝筹股估值亦有
所修复 ，展 望未 来，A 股 估值体 系与 国际 接轨 将是 必然趋 势，A 股 成长 股估 值分化 同样 不可 避免 ，
我们笃 信坚 守具 有核 心竞 争力的 优势 企业 才会 在长 期为投 资人 创造 持续 收益 ！
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内， 本基金的 估值业务严格遵守《企业 会计准则》 、 《证券投资 基 金会计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
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核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 、 监 察稽
核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定 、
修订和完善基金估值政策 和程序，选择基金估值模 型及估值模型假设，定期 评价现有估值政策和程
序的适用性及对估值程序 执行情况进行监督。基金 估值政策的议定和修改采 用集体决策机制，对需
采用特别估值程序的证券 ，基金管理人及时启动特 别估值程序，由公司估值 委员会讨论议定特别估
值方案并与托管行、审计 师沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会
向 公司 管理 层提交 推荐 建议 前, 应审 慎平 衡托管 行、 审计 师和 基金同 业的 意见 ，并 必须 获得估 值委
员会二 分之 一以 上成 员同 意。
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和 长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性， 估值 委员 会中 的投 研人员 比例 不超 过三 分之 一。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；投资 研究部负责估值政策调
整对投 资业 绩影 响的 评估 ；金 融工 程负 责估 值政 策 调整对 投资 绩效 的评 估 ；IT 部 就估 值政 策调 整的
技术实 现进 行评 估。
本基金管理人 参与估 值流程各方之间不存在任 何重大利益冲突；截止报 告期末未与外部估值定
价服务 机构 签约 。
4.7 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明
根据相 关法 律法 规和 基金 合同以 及基 金实 际运 作情 况，本 基金 本报 告期 内不 进行利 润分 配。
4.8 报告期内管理人对本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万元 的情 形。 光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
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§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
报告期内，本托管人严格 遵守《中华人民共和国证 券投资基金法》及其他有 关法律法规、基金
合同和托管协议的规定， 诚信、尽责地履行了基金 托管人义务，不存在损害 本基金份额持有人利益
的行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
报告期内，本托管人根据 国家有关法律法规、基金 合同和托管协议的规定， 对基金管理人在本
基金的 投资 运作 、 基 金资 产净值 的计 算、 基金 收益 的计算 、 基 金费 用开 支等 方面进 行了 必要 的监 督、
复核和审查，未发现其存 在任何损害本基金份额持 有人利益的行为；基金管 理人在报告期内，严格
遵守了 《证 券投 资基 金法 》等有 关法 律法 规， 在各 重要方 面的 运作 严格 按照 基金合 同的 规定 进行 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人认真复核了本年 度报告中的财务指标、净 值表现、收益分配情况、 财务会计报告、投
资组合 报告 等内 容， 认为 其真实 、准 确和 完整 ，不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。
§ 6
审计报告
本基金指 定的会计师 事务所安永华明会计师事 务所及其注册会计师 边卓 群、蒋燕华 对本基
金 2014 年 度财 务会 计报 告 进行了 审计 ， 并于 2015 年 3 月 26 日 为本 基金 出具 了 无保留 意见 的审
计报告 ，审 计报 告文 号为 安永华 明（2015 ）审 字 第 60467078_B03 号 ，投 资者 可通过 年度 报告
正文查 看审 计报 告正 文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信红 利股票 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日 光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
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资产： - -
银行存 款 131,193,911.09 154,468,315.45
结算备 付金 15,470,341.53 4,199,115.35
存出保 证金 1,071,696.21 2,957,596.68
交易性 金融 资产 2,314,871,835.53 2,729,670,212.60
其中： 股票 投资 2,196,053,636.93 2,591,823,242.60
基金投 资 - -
债券投 资 118,818,198.60 137,846,970.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 71,000,000.00 160,000,000.00
应收证 券清 算款 9,856,366.98 7,719,438.20
应收利 息 657,105.93 689,479.64
应收股 利 - -
应收申 购款 940,378.05 101,900.84
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 2,545,061,635.32 3,059,806,058.76
负债和所有者权益
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 6,932,192.49 -
应付赎 回款 10,539,179.06 34,419,073.98
应付管 理人 报酬 3,138,358.69 3,782,098.87 光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
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应付托 管费 523,059.78 630,349.78
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 3,167,733.81 3,233,913.29
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 407,728.22 510,473.83
负债合计 24,708,252.05 42,575,909.75
所有者权益： - -
实收基 金 817,773,567.81 1,270,593,373.19
未分配 利润 1,702,579,815.46 1,746,636,775.82
所有者权益合计 2,520,353,383.27 3,017,230,149.01
负债和所有者权益总 计 2,545,061,635.32 3,059,806,058.76
注： 报告 截止 日 2014 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值 3.0820 元 ， 基金 份额 总额 817,773,567.81 份。
7.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信红 利股票 型证 券投 资基 金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日 至 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
一、收入 616,073,588.93 120,306,664.24
1.利息 收入 5,841,061.74 9,345,609.31
其中： 存款 利息 收入 3,065,354.02 7,270,262.40
债券利 息收 入 372,650.44 255,742.15
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 2,403,057.28 1,819,604.76
其他利 息收 入 - - 光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
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2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 169,741,486.41 399,107,479.78
其中： 股票 投资 收益 152,047,294.98 350,996,731.33
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -12,211,787.70 -6,094,915.99
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 29,905,979.13 54,205,664.44
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
439,476,083.08 -289,493,503.18
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 1,014,957.70 1,347,078.33
减：二、费用 54,519,725.99 84,373,927.02
1．管 理人 报酬 34,252,276.45 49,906,630.38
2．托 管费 5,708,712.79 8,317,771.66
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 14,118,600.36 25,706,431.81
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 440,136.39 443,093.17
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
561,553,862.94 35,932,737.22
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 561,553,862.94 35,932,737.22
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信红 利股票 型证 券投 资基 金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日 至 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 本期 光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
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2014 年 1 月 1 日 至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 1,270,593,373.19 1,746,636,775.82 3,017,230,149.01
二、 本期 经营 活动 产生 的 基金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 561,553,862.94 561,553,862.94
三、 本期 基金 份额 交易 产 生的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以 “- ” 号填列 ）
-452,819,805.38 -605,610,823.30 -1,058,430,628.68
其中：1.基 金申 购款 188,121,185.40 276,380,741.56 464,501,926.96
2.基金 赎回 款 -640,940,990.78 -881,991,564.86 -1,522,932,555.64
四、 本期 向基 金份 额持 有 人分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （净 值 减少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 817,773,567.81 1,702,579,815.46 2,520,353,383.27
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 1,096,841,594.83 1,457,020,190.45 2,553,861,785.28
二、 本期 经营 活动 产生 的 基金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 35,932,737.22 35,932,737.22
三、 本期 基金 份额 交易 产 生的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以 “- ” 号填列 ）
173,751,778.36 253,683,848.15 427,435,626.51
其中：1.基 金申 购款 837,232,302.38 1,202,164,494.95 2,039,396,797.33
2.基金 赎回 款 -663,480,524.02 -948,480,646.80 -1,611,961,170.82
四、 本期 向基 金份 额持 有 人分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （净 值 减少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 1,270,593,373.19 1,746,636,775.82 3,017,230,149.01
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ： 光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
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基金管 理人 负责 人： 陶耿 ，主管 会计 工作 负责 人： 梅雷军 ，会 计机 构负 责人 ：王永 万
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基金 （以 下简 称 “ 本 基金 ”) ， 系经 中国 证券 监 督管理 委员 会 （ 以
下简称 “ 中 国证 监会 ” ） 证 监基金 字[2005]206 号 文 《 关于同 意光 大保 德信 红利 股票型 证券 投资 基金 募
集的批复》的核准，由基 金管理人光大保德信基金 管理有限公司向社会公开 发行募集，基金合同于
2006 年 3 月 24 日正 式生 效， 首 次设 立募集 规模 为 532,471,074.61 份 基金 份额 。 本基 金为 契约型 开 放
式，存续期限不定。本基 金的基金管理人和注册登 记机构为光大保德信基金 管理有限公司，基金托
管人为 兴业 银行 股份 有限 公司。
本基金为股票型基金，通 过对高分红类股票及其他 具有投资价值的股票投资 进行投资 ，为基金
资产获 取稳 定的 当期 收益 和长期 增值 。本 基金 股票 资产占 基金 净资 产不 少于 60% ， 最高 可达 基金 净
资产90% ， 其余 资产 除应 当 保持不 低于 基金 资产 净值 5% 的现 金或 者到 期日在 1 年 以内的 政府 债券 外，
还可投 资于 中国 证监 会认 可的其 他金 融工 具， 包括 债券、 可转 债、 央行 票据 、回购 、权 证等 。
本 基金 的业 绩比较 基准 为：75%× 上证红 利指 数+20%× 天相国 债全 价指 数+5%× 银行 活期存 款利
率。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财 政部颁布的《企业会计准 则 —基本准则》以及其后 颁布及修订的具体
会计准则 、应用指南、解释以及其 他相关规定（以下合称 “ 企业会计准 则 ” ）编制，同 时，对于在 具
体会计核算和信息披露方 面，也参考了中国证券投 资基金业协会修订的《证 券投资基金会计核算业
务指引 》 、 中国 证监 会制 定 的 《 关于进 一步 规范 证券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 、 《关 于证 券投 资
基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》 、 《 证券 投资基金 信息 披露管 理
办法》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 内容 与格 式准 则》 第 2 号《 年度 报告 的内 容 与格式 》 、 《 证券 投资 基
金信息 披露 编报 规则 》第 3 号《会 计报 表附 注的 编 制及披 露》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 XBRL 模板
第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 及其 他中 国证 监会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
采用若 干修 订后/ 新会 计准 则
2014 年 1 至 3 月 ，财 政部 制定了 《企 业会 计准 则第 39 号—— 公 允价 值计 量》 、 《企业 会计 准则
第 40 号—— 合 营安 排》 和 《企业 会计 准则 第 41 号—— 在其 他主 体中 权益 的披 露》 ； 修 订了 《企 业 会
计准则 第 2 号—— 长 期股 权投资 》 、 《 企业 会计 准则 第 9 号—— 职工 薪酬 》 、 《 企 业会计 准则 第 30 号 ——光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
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财务报 表列 报》 和 《 企业 会计准 则 第 33 号—— 合 并 财务报 表》 ； 上 述 7 项会 计 准则均 自 2014 年 7 月
1 日起 施行 。2014 年 6 月 ， 财政 部修 订了 《 企业 会 计准则 第 37 号 —— 金融 工 具列报 》 ， 在 2014 年年
度及以 后期 间的 财务 报告 中施行 。
上述会 计准 则的 变化 对本 基金的 财务 报表 无重 大影 响。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映了 本基 金 于 2014 年 12 月 31 日 的财 务
状况以 及 2014 年度 的经 营 成果和 净值 变动 情况 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》的规定，股权分置 改革过程中因非流通股股 东向流通股股东支付对价 而发生的股权转让，暂
免征收 印花 税。
7.4.6.2 营 业税 、企 业所 得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2004]78 号文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的规 定，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征营 业税 和企业 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》 的规 定， 股 权分 置改 革中非 流通 股股 东通 过对 价方式 向流 通股 股东 支付 的股份 、 现 金等 收入 ，光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
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暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股 权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
7.4.6.3 个 人所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2002]128 号 文 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收问 题的 通
知》的规定，对基金取得 的股票的股息、红利收入 ，债券的利息收入、储蓄 存款利息收入，由上市
公司、 发行 债券 的企 业和 银行在 向基 金支 付上 述收 入时代 扣代 缴 20% 的 个人 所得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》 的规 定， 股 权分 置改 革中非 流通 股股 东通 过对 价方式 向流 通股 股东 支付 的股份 、 现 金等 收入 ，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2008]132 号 文 《 财政部 、 国 家税 务总 局关 于储蓄 存款 利息 所
得有关 个人 所得 税政 策的 通知》 的规 定， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存 款利息 所得 暂免 征收 个
人所得 税；
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全 额 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期
限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司(简称" 光大 保德 信")
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
兴业银 行股 份有 限公 司(简称" 兴业银 行") 基金托 管人 、基 金代 销机 构
光大证 券股 份有 限公 司(简称" 光大证 券") 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
保德信 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易 光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
第 21 页共 34 页
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
光大证 券 1,004,990,331.62 11.00% 3,624,835,164.83 21.13%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.3 债券交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
光大证 券 235,467,469.50 63.23% 365,105,123.70 62.34%
7.4.8.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
光大证 券 3,779,100,000.00 24.48% - -
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元 光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
第 22 页共 34 页
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 914,940.90 11.40% 510,193.53 16.11%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 3,300,051.96 21.52% 814,570.84 25.20%
注：上 述佣 金按 市场 佣金 率计算 ，以 扣除 由中 国证 券登记 结算 有限 责任 公司 收取证 管费 、经 手
费和由 券商 承担 的证 券结 算风险 基金 后的 净额 列示 。该类 佣金 协议 的服 务范 围还包 括佣 金收 取方 为
本基金 提供 的证 券投 资研 究成果 和市 场信 息服 务。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 34,252,276.45 49,906,630.38
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 4,627,182.28 6,010,414.74
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 1.50%/ 当年 天数
H 为 每日 应支 付的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计提 ，逐 日累计 至每 个月 月末 ，按 月支付 ，由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基
金管理 费划 付指 令， 由基 金托管 人复 核后 于次 月首 日起 2 个工 作日 内从 基金 资产中 一次 性支 付给 基
金管理 人。 若遇 法定 节假 日、休 息日 等， 支付 日期 顺延。
7.4.8.2.2 基金托管费 光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
第 23 页共 34 页
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 5,708,712.79 8,317,771.66
注： 基金 托管 费按 前一 日 的基金 资产 净值 的 0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 0.25%/ 当年 天数
H 为 每日 应支 付的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计提 ，逐 日累计 至每 个月 月末 ，按 月支付 ，由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基
金托管 费划 付指 令， 由基 金托管 人复 核后 于次 月首 日起 2 个工 作日 内从 基金 资产中 一次 性支 取。 若
遇法定 节假 日、 休息 日等 ，支付 日期 顺延 。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
兴业银 行 131,193,911.09 2,874,815.12 154,468,315.45 7,034,580.54
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 的证 券。 光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
第 24 页共 34 页
7.4.9 期末（2014 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 无因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备
注
002123 荣信股 份
2014-12-
22
筹划重
大事项
9.22
2015-0
3-26-
10.14 1,000.00 30,054.02 9,220.00 -
002152 广电运 通
2014-12-
17
筹划重
大事项
22.15
2015-0
3-11
24.37 120.00 1,951.62 2,658.00 -
002439 启明星 辰
2014-12-
08
筹划重
大事项
26.24
2015-0
3-12
28.86 168,000.00 2,231,032.59 4,408,320.00 -
002482 广田股 份
2014-12-
10
筹划重
大事项
15.13
2015-0
1-06
16.64 10,000.00 239,459.50 151,300.00 -
002507 涪陵榨 菜
2014-12-
22
筹划重
大事项
28.80
2015-0
3-23
31.68 10,000.00 254,407.48 288,000.00 -
300168 万达信 息
2014-12-
31
筹划重
大事项
46.20
2015-0
1-08
44.50 100.00 1,392.43 4,620.00 -
300196 长海股 份
2014-12-
18
筹划重
大事项
23.51
2015-0
2-16
21.33 1,015,858.00 19,505,644.82 23,882,821.58 -
300244 迪安诊 断
2014-10-
13
筹划重
大事项
43.93
2015-0
1-09
44.00 1,080,000.00 43,428,536.38 47,444,400.00 -
300269 联建光 电
2014-12-
30
筹划重
大事项
36.13
2015-0
1-07
35.00 100.00 3,525.57 3,613.00 -
600332 白云山
2014-12-
03
筹划重
大事项
27.11
2015-0
1-13
29.82 420,623.00 11,645,423.05 11,403,089.53 -
600754 锦江股 份
2014-11-
10
筹划重
大事项
25.11
2015-0
1-19
27.00 100.00 1,520.27 2,511.00 -
600761 安徽合 力
2014-12-
26
筹划重
大事项
15.65
2015-0
1-06
16.60 10,000.00 149,000.00 156,500.00 -
603008 喜临门
2014-11-
17
筹划重
大事项
15.27
2015-0
3-13
16.04 3,974,390.00 45,104,190.22 60,688,935.30 -
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购 光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
第 25 页共 34 页
截至本 报告 期 末 2014 年 12 月 31 日 止， 本基 金无 因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出
回购证 券款 余额 。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2014 年 12 月 31 日 止， 本基 金无 因 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出
回购证 券款 余额 。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 2,196,053,636.93 86.29
其中： 股票 2,196,053,636.93 86.29
2 固定收 益投 资 118,818,198.60 4.67
其中： 债券 118,818,198.60 4.67
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 71,000,000.00 2.79
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 146,664,252.62 5.76
7 其他各 项资 产 12,525,547.17 0.49
8 合计 2,545,061,635.32 100.00
8.2 期末按行业分类的股票 投资组合
金额单 位： 人民 币元 光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
第 26 页共 34 页
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 33,776,820.00 1.34
B 采矿业
2,472.00 0.00
C 制造业 967,689,216.56 38.39
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
44,515,641.62 1.77
E 建筑业 26,452,111.88 1.05
F 批发和 零售 业
141,421,040.06 5.61
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
4,530,160.00 0.18
H 住宿和 餐饮 业
4,416.00 0.00
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
79,740,251.50 3.16
J 金融业
492,716,549.90 19.55
K 房地产 业
250,940,897.60 9.96
L 租赁和 商务 服务 业
93,354,360.00 3.70
M 科学研 究和 技术 服务 业
3,759,939.95 0.15
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
170,827.36 0.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
47,448,532.50 1.88
R 文化、 体育 和娱 乐业
9,530,400.00 0.38
S 综合
- -
合计 2,196,053,636.93 87.13
8.3 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 601318 中国平 安 2,430,000 181,545,300.00 7.20
2 600000 浦发银 行 10,000,000 156,900,000.00 6.23
3 600340 华夏幸 福 3,045,838 132,798,536.80 5.27
4 000333 美的集 团 4,543,811 124,682,173.84 4.95 光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
第 27 页共 34 页
5 600690 青岛海 尔 6,584,528 122,208,839.68 4.85
6 002400 省广股 份 4,308,000 93,354,360.00 3.70
7 601877 正泰电 器 2,800,000 84,980,000.00 3.37
8 000963 华东医 药 1,570,396 82,618,533.56 3.28
9 000002 万
科Ａ 5,000,000 69,500,000.00 2.76
10 000625 长安汽 车 4,060,618 66,715,953.74 2.65
注： 投资 者欲 了解 本报 告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 请 阅读 登载 于http://www.epf.com.cn
网站的 《光 大保 德信 红利 股票型 证券 投资 基 金2014 年 年度 报告 》正 文
8.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600000 浦发银 行 173,937,691.05 5.76
2 600690 青岛海 尔 133,177,116.65 4.41
3 600048 保利地 产 119,446,277.30 3.96
4 000333 美的集 团 114,119,349.70 3.78
5 600340 华夏幸 福 113,893,039.00 3.77
6 601318 中国平 安 110,479,475.04 3.66
7 300244 迪安诊 断 97,648,531.73 3.24
8 600019 宝钢股 份 96,868,275.36 3.21
9 600521 华海药 业 86,680,395.01 2.87
10 000002 万科 A 78,947,082.09 2.62
11 600079 人福医 药 78,078,166.79 2.59
12 002400 省广股 份 77,368,195.19 2.56
13 000568 泸州老 窖 76,565,078.33 2.54
14 002714 牧原股 份 76,564,452.79 2.54
15 000895 双汇发 展 76,243,175.14 2.53
16 300026 红日药 业 66,602,340.40 2.21
17 000963 华东医 药 65,271,526.44 2.16
18 300255 常山药 业 61,287,208.57 2.03
19 600588 用友网 络 60,493,911.92 2.00
20 600276 恒瑞医 药 57,930,398.05 1.92
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元 光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
第 28 页共 34 页
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600048 保利地 产 245,390,158.21 8.13
2 000039 中集集 团 228,287,180.42 7.57
3 000002 万科 A 177,167,971.56 5.87
4 601318 中国平 安 153,767,986.17 5.10
5 600079 人福医 药 143,718,326.67 4.76
6 000999 华润三 九 129,289,691.51 4.29
7 600887 伊利股 份 123,622,533.78 4.10
8 600741 华域汽 车 114,945,340.63 3.81
9 600519 贵州茅 台 113,360,253.39 3.76
10 600030 中信证 券 96,731,098.84 3.21
11 600588 用友网 络 96,496,727.01 3.20
12 000001 平安银 行 88,367,839.08 2.93
13 600521 华海药 业 84,515,113.13 2.80
14 000963 华东医 药 82,569,111.52 2.74
15 600019 宝钢股 份 78,640,949.07 2.61
16 300012 华测检 测 76,064,214.77 2.52
17 600690 青岛海 尔 75,687,598.90 2.51
18 000024 招商地 产 75,327,714.03 2.50
19 300255 常山药 业 73,859,158.12 2.45
20 000568 泸州老 窖 72,998,226.62 2.42
21 000625 长安汽 车 71,756,200.03 2.38
22 600000 浦发银 行 65,873,690.09 2.18
23 300244 迪安诊 断 65,669,176.31 2.18
24 000656 金科股 份 63,790,713.68 2.11
25 000895 双汇发 展 61,391,341.75 2.03
26 600886 国投电 力 61,042,951.23 2.02
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 4,091,576,543.08
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 5,047,247,267.32
注： 8.4.1 项“ 买入 金额 ” 、 8.4.2 项“ 卖出 金额 ” 及 8.4.3 项 “ 买 入股 票成 本 ” 、 “ 卖 出股票 收入 ”均按
买入或 卖出 成交 金额 （成 交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单 位： 人民 币元 光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
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序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 118,818,198.60 4.71
8 其他 - -
9 合计 118,818,198.60 4.71
8.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 113001 中行转 债 500,000 78,295,000.00 3.11
2 110020 南山转 债 290,260 40,523,198.60 1.61
8.7 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前十名 资产支持证券 投资 明细
报告期 末本 基金 未投 资资 产支持 证券 。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
报告期 末本 基金 未投 资贵 金属。
8.9 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细
报告期 末本 基金 未投 资权 证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
报告期 末本 基金 未投 资股 指期货 交易 。 光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
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8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
报告期 末本 基金 未投 资国 债期货 交易 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 根据 2013 年 10 月 14 日 《 中国 平安 保险 （ 集 团） 股 份有 限公 司关 于平 安证券 收到 中国 证监 会
行政处 罚决 定书 的公 告》 ， 中国证 券监 督管 理委 员会 （以下 简称 “ 中国 证监 会 ” ） 决定 责令 平安 证券 改
正及给予警告，没收其在 万福生科（湖南）农业开 发股份有限公司发行上市 项目中的业务收入人民
币 2,555 万 元， 并处 以人 民 币 5,110 万元 的罚 款， 暂停 其保荐 业务 许 可 3 个 月。 中国平 安表 示， 作为
平安证 券的 控股 股东 ， 将积 极督促 平安 证券 严格 按照 中国证 监会 的要 求缴 纳罚 没款 ， 持 续进 行整 改 ，
切实保护投资者利益。本 基金管理人认为中国平安 保险股份有限公司负面事 件影响已经基本消化。
本基金 管理 人对 上述 股票 的投资 决策 程序 符合 相关 法律法 规和 公司 制度 的要 求。
报告期内本基金投资的其 他前十名证券的发行主体 没有被监管部门立案调 查 或在报告编制日前一年
内受到 证监 会、 证券 交易 所公开 谴责 、处 罚的 情形 。
8.12.2 本报 告期 内本 基金 投资的 前十 名股 票没 有超 出基金 合同 规定 的备 选股 票库。
8.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
1,071,696.21
2 应收证 券清 算款
9,856,366.98
3 应收股 利
-
4 应收利 息
657,105.93
5 应收申 购款
940,378.05
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
12,525,547.17
8.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
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净值比 例(%)
1 113001 中行转 债 78,295,000.00 3.11
2 110020 南山转 债 40,523,198.60 1.61
8.12.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
报告期 末前 十名 股票 中未 存在流 通受 限情 况。
8.12.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
报告期 内本 基金 没有 其他 需要说 明的 重要 事项 。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
57,778
14,153.72 240,839,862.29 29.45% 576,933,705.52 70.55%
9.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有
本基金
87,745.22 0.01%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0 光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
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§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2006 年 3 月 24 日) 基 金份 额总 额 532,471,074.61
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,270,593,373.19
本报告 期 基 金总 申购 份额 188,121,185.40
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 640,940,990.78
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 817,773,567.81
§ 11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
陶耿先 生 自 2014 年 3 月 13 日 起担 任本 基金 管理 人 总经理 。自 陶耿 先生 任总 经理职 务之 日起 ，
本基金 管理 人董 事长 林昌 先生不 再代 行总 经理 职务 。2014 年 8 月 22 日， 盛 松先生 离任 本基 金管 理
人督察长，转任副总经理 兼首席投资总监；本基金 管理人督察长一职由总经 理陶耿先生代任。李常
青先生 自 2015 年 2 月 28 日起担 任本 基金 管理 人督 察长； 自李 常青 先生 担任 督察长 职务 之日 起， 陶
耿先生 不再 代行 督察 长职 务。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所 情况
本报告期内基金未有改聘 为其审计的会计师事务所 的情况。报告年度应支付 给聘任安永华明会
计师事 务所 的报 酬为 人民 币 10 万元, 目前 该审 计机 构已提 供审 计服 务的 连续 年限 为 9 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内，本基金的基 金管理人和基金托管人及 其高级管理人员未有受监 管部门稽查或处罚光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
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的情形 发生 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中信建 投 1 217,682,678.76 2.38% 198,179.41 2.47% -
中银国 际 1 248,875,718.97 2.72% 220,230.71 2.74% -
平安证 券 1 404,500,860.02 4.43% 357,943.25 4.46% -
申银万 国 1 571,794,096.18 6.26% 520,560.04 6.49% -
国金证 券 1 669,868,913.67 7.33% 592,768.06 7.38% -
华创证 券 2 795,279,177.15 8.70% 717,754.43 8.94% -
民生证 券 1 868,671,693.36 9.51% 594,953.97 7.41% -
国信证 券 1 935,588,935.97 10.24% 851,756.63 10.61% -
光大证 券 1 1,004,990,331.62 11.00% 914,940.90 11.40% -
财富证 券 1 1,260,919,572.93 13.80% 1,147,938.01 14.30% -
东方证 券 1 2,158,391,677.89 23.62% 1,909,961.36 23.79% -
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
中信建 投 - - 615,000,000.00 3.98% - -
申银万 国 11,999,900.80 3.22% 1,494,000,000.00 9.68% - -
华创证 券 388,615.60 0.10% 912,000,000.00 5.91% - -
国信证 券 88,198,939.40 23.68% 2,903,100,000.00 18.80% - -
光大证 券 235,467,469.50 63.23% 3,779,100,000.00 24.48% - -
财富证 券 28,304,428.60 7.60% 5,735,800,000.00 37.15% - -
东方证 券 8,053,939.60 2.16% - - - -
注：本 报告 期内 本基 金新 增租用 财富 证券 及国 金证 券交易 单元 各一 个 。
本报告 期内 本基 金撤 销租 用齐鲁 证券 交易 单元 一个 。 光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基 金 2014 年 年度 报 告 摘要
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专用交 易单 元的 选择 标准 和程序
（1） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
实 力雄 厚， 信誉 良好 ， 注册资 本不 少于3亿 元人 民 币；
财 务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
经 营行 为规 范， 近两 年 未发生 重大 违规 行为 而受 到证监 会处 罚；
内 部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内部 控制 制度 ，并能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 ；
具 备基 金运 作所 需的 高 效、 安全 的通 讯条 件 ， 交 易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研 究实 力较 强， 有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员， 能及 时为本 基金 提 供高质 量的 咨询 服
务；
对 于某 一领 域的 研究 实 力超群 ，或 是能 够提 供全 方面， 高质 量的 服务 。
（2） 选择 使用 基金 专 用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序
投 资研 究团 队按 照（1 ）中列 出的 有关 经营 情况 、治理 情况 的选 择标 准， 对备选 的证 券经 营
机构进 行初 步筛 选；
对 通过 初选 的各 证券 经 营机构 ， 投 资研究 团队 各 成员在 其分 管行 业或 领域 的范围 内， 对该机
构所提 供的 研究 报告 和信 息资讯 进行 评分 。
根 据各 成员 评分 ，得 出 各证券 经营 机构 的综 合评 分。
投 资研 究团 队根 据各 机 构的得 分排 名， 拟 定要 选 用其专 用交 易单 元的 证券 经营机 构， 并报本
管理人 董事 会批 准。
经 董事 会批 准后 ，由 本 管理人 交易 部门 、运 营部 门配合 完 成专 用交 易单 元的 具 体租 用事 宜。
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一五年三月三十 日
