光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
光 大 保德 信 动态 优 选灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2014 年 年度 报告 摘要
2014 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一五 年三 月三十 日光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 3 月 27 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 中财 务资 料已 经审 计， 安永 华明 会计 师事 务所 为本基 金财 务出 具 了 2014 年度无 保留 意见
的审计 报告 ，请 投资 者注 意阅读 。
本报告 期 自 2014 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 光大保 德信 动态 优选 混合
基金主 代码 360011
交易代 码 360011
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 10 月 28 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,234,193,336.68 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 将通 过对 宏观 经济 形势 、 大 类资 产预 期收 益 率变化 及证 券估 值三 个
层面的 系统 、 深 入地 研究 分 析， 制 定科 学合 理的 大类 资 产配置 策略 及股 票、
债券分 类投 资策 略， 以期 实现基 金资 产的 长期 稳健 增值。
投资策 略
本基金 将通 过对 宏观 经济 形势 、 大 类资 产收 益率 变 化及证 券估 值三 个层 面
的系统 、 深 入地 研究 分析 ， 制定 科学 合理 的大 类资 产配置 策略 及股 票、 债
券分类 策略 ， 以期 实现 基 金资产 的长 期稳 健增 值 。 本基金 强调 充分 发挥 研
究团队 研究 能力 ， 深 入挖 掘 集体智 慧。 基金 经理 在充 分 考虑资 产配 置小 组、
分管行 业研 究员 及固 定收 益小组 的投 资建 议后 构建 最终投 资组 合 ， 以 求获
取超额 回报 。
业绩比 较基 准 55%× 沪深 300 指数 收益 率+45%× 中 证全 债指 数收 益 率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中风 险中 高的品 种 ， 其 预期 收益
和风险 高于 货币 市场 基金 及债券 基金 ，但 低于 股票 型基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 中国建 设银 行股 份有 限公 司 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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信息披露
负责人
姓名 徐蓉 田青
联系电 话 021-33074700-3110 010-67595096
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 400-820-2888，021-53524620 010-67595096
传真 021-63351152 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.epf.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
光大保 德信 基金 管理 有限 公司、 中国 建设 银行 股
份有限 公司 的办 公场 所。
§ 3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已 实现 收益 248,076,308.93 37,067,010.36 -6,224,938.16
本期利 润 528,842,678.26 47,674,482.97 19,109,719.14
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.3967 0.2218 0.0978
本期基 金份 额净 值增 长率 29.28% 21.52% 11.75%
3.1.2 期末数据和指标 2014 年 末 2013 年末 2012 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0604 0.0301 -0.0678
期末基 金资 产净 值 2,731,176,672.98 365,573,007.51 179,041,314.51
期末基 金份 额净 值 1.222 1.050 0.932
注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 10.75% 1.11% 24.34% 0.91% -13.59% 0.20%
过去六 个月 25.92% 0.93% 34.13% 0.73% -8.21% 0.20%
过去一 年 29.28% 0.96% 32.28% 0.67% -3.00% 0.29%
过去三 年 75.56% 1.03% 35.74% 0.72% 39.82% 0.31%
过去五 年 58.74% 1.05% 12.55% 0.75% 46.19% 0.30%
自基金 合同 生
效起至 今
65.25% 1.04% 17.61% 0.76% 47.64% 0.28%
注：为 更好 地反 映债 券市 场整体 运行 情况 和本 基金 管理人 旗下 相关 基金 投资 组合的 运作 情况 ，
经与基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司协 商一 致， 自 2014 年 1 月 1 日起 ， 将本 基金 的业绩 比 较
基准由 原 “5 5% × 沪深 300 指数收 益率+45%× 中信 标 普国债 指数 收益 率 ” 变更 为 “55% × 沪深 300 指数 收
益率+45%× 中 证全 债指 数 收益率 ” ， 业绩 比较 基准 在 每个交 易日 实现 再平 衡。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
(2009 年 10 月 28 日 至 2014 年 12 月 31 日) 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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注： 根据基 金合 同的 规定 ， 本 基金建 仓期 为 2009 年 10 月 29 日至 2010 年 4 月 28 日 。 建 仓期 结
束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同 规定 的比例 限制 及投 资组 合的 比例范 围。
3.2.3 过去五年 基金每年净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
过去五 年 基 金净 值增 长率 与业绩 比较 基准 收益 率的 对比图
注：本 基金 基金 合同 于 2009 年 10 月 29 日生 效， 合 同生效当 年净 值收 益率 按实 际 存续 期计 算，光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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未按整 个自 然年 度折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2014 1.200 136,898,213.97 87,886,733.77 224,784,947.74 -
2013 0.800 13,696,087.11 4,508,058.76 18,204,145.87 -
2012 - - - - -
合计 2.000 150,594,301.08 92,394,792.53 242,989,093.61 -
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。
截至 2014 年 12 月 31 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 17 只开放 式基 金， 即光 大保 德信量 化核 心证
券投资基金、光大保德信 货币市场基金、光大保德 信红利股票型证券投资基 金、光大保德信新增长
股票型证券投资基金、光 大保德信优势配置股票型 证券投资基金、光大保德 信增利收益债券型证券
投资基金、光大保德信均 衡精选股票型证券 投资基 金、光大保德信动态优选 灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信中小 盘股票型证券投资基金、 光大保德信信用添益债券 型证券投资基金、光大
保德信行业轮动股票型证 券投资基金、光大保德信 添天利季度开放短期理财 债券型证券投资基金、
光大保德信添盛双月理财 债券型证券投资基金、光 大保德信添天盈月度理财 债券型证券投资基金、
光大保德信现金宝货币市 场基金、光大保德信银发 商机主题股票型证券投资 基金和光大保德信岁末
红利纯 债债 券型 证券 投资 基金。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王健
权益投 资副 总
监、基 金经 理
2009-10-2
8
- 12 年
王 健 女 士 ， 毕 业 于 浙 江 大 学 ， 获
生物物 理学 硕士 学位 。2001 年 7
月至 2002 年 1 月 任上 海转 基因研
究中心 项目 经理 ；2002 年 2 月至
2003 年 3 月 任上 海联 科科 技投资
公 司 项 目 经 理 ；2003 年 7 月至
2007 年 8 月 任红 塔证 券研 发中心
医药研 究员 。2007 年 8 月 加盟光
大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历
任 投 资 部 高 级 研 究 员 ， 光 大 保 德
信 特 定 客 户 资 产 管 理 部 投 资 经
理 ， 现 任 本 基 金 管 理 人 权 益 投 资
副 总 监 兼 光 大 保 德 信 动 态 优 选 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经 理 、 光 大 保 德 信 银 发 商 机 主 题
股票型 证券 投资 基金 基金 经理。
注：对 基金 的首 任基 金经 理，其 任职 日期 指基 金合 同生效 日， 离任 日期 指公 司做出 决定 之日 ；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金 资产，在严格控制
风险的 前提 下， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利 益。2014 年 2 月 14 日与 2014 年 12 月 12 日， 因当 日
大额净 申购 等影 响 ， 本 基 金的现 金资 产比 例低 于法 律法规 、 基金 合同 规定 的 5% 的下 限 。 本 基金 管理
人发现后积极采取措施， 于法定期限内将上述投资 比例调整到规定范围之内 。除此之外，本基金管
理人严格遵守《证券投资 基金法》及其他相关法律 法规、证监会规定和基金 合同的约定，未有损害
基金份 额持 有人 利益 的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金管理人根据中国证 监会颁布的《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》等相关
法律法 规 ， 制 定了 《 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 公平交 易制 度》 ， 并建 立 《 投资研 究管 理制 度 》 及
细则、 《集中 交易管理制度 》 、 《异常交易监 控与报告 制度》 、 《投资对 象备选库 建立与维护管理办法》
等制度作为公平交易执行 的制度保障。在投资管理 活动中公平的对待公司管 理包括开放式基金、特光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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定客户资产管理组合在内 的所有组合，范围包括股 票、债券等所有投资品种 ，以及一级市场申购、
二级市场交易等所有投资 活动，同时包括授权、 研 究分析、投资决策、交易 执行、业绩评估等投资
管理活动相关的各个环节 。实行事前控制、事中监 控、事后分析的全过程控 制，形成有效的公平交
易体系 。具 体的 控制 方法 包括：
事前控 制：1 、 研 究人 员通 过内部 晨会 、 邮 件和 统一 的研究 报告 平台 系统 发布 投资建 议， 确保 各
投资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建议 和投 资决 策等 方面均 享有 平等 机会 ；2 、 各个投 资主 体有 明确 的
职责和权限划分，投资组 合经理在权限范围内自主 决策，不同投资组合经理 之间的持仓和交易等重
大非公 开投 资信 息相 互隔 离；3 、 建 立规 范的 一级 市 场股票 债券 询价 申购 和配 售等审 批流 程、 银行 间
债券价 格公 允性 审批 流程 ；建立 和定 期维 护二 级市 场投资 对象 备选 库和 银行 间市场 交易 对手 库。
事中监 控：1、 主动 管理 型 的基金 ， 严 禁同 一投 资组 合或不 同投 资组 合在 同一 交易日 进行 股票 的
反向交易，严禁不同投资 组合在同一交易日进行债 券的反向交易，确有需要 进行日内反向交易的，
需要进 行严 格的 审批 流程 ； 2、 交 易环 节中 所有 指令 严 格按照 “ 时 间优 先、 价格 优 先 ” 的 原则 执行 指令 ，
交易所 指令 均需 通过 恒生 系统公 平交 易模 块进 行分 发和委 托下 单。
事后分析：对公平交易的 事后分析主要集中在对同 一投资组合或不同投资组 合临近交易日的反
向交易和不同投资组合临 近交易日的同向交易，同 时在每季度和每年度，对 公司管理的不同投资组
合的整 体收 益率 差异 、 分 投资类 别 （股 票、 债券 ） 的 收益率 差异 进行 分析 ， 对 连续四 个季 度期 间内 、
不同时 间窗 下（ 如日 内、3 日内 、5 日 内） 公司 管理 的不同 投资 组合 同向 交易 的交易 价差 进行 分析 。
特别的，对同一投资组合 经理管理的不同投资组合 之间的同向交易和反向交 易重点进行分析。若出
现异常交易行为，则及时 进行核查并在向中国证监 会报送的监察稽核季度报 告和年度报告中对此做
专项说 明。
对于公 平交 易同 向交 易价 差分析 ， 具 体的 分析 方法 如下： 第一 步， 在 A 组 合 买入或 者卖 出某 只
证券的 当日 （3 日、5 日 ） 内，统 计 A 组合 在此 期间 的买入 或者 卖出 该股 票的 均价， 同时 统计 B 组
合在同 期 、 同 方向 交易 同 一只证 券的 均价 ， 然后 比 较两者 的均 价差 异 ， 其 中 买入溢 价率 = （B 组合
交易均 价/A 组 合交 易均 价-1） ， 卖 出溢 价率 = （A 组 合交易 均价/B 组 合交 易均 价-1） ； 第二 步， 将 发
生的所 有交 易价 差汇 总进 行 T 检验 ，置 信区 间 95% ，得 到交 易价 差是 否趋 近 于 0 的 判断 结果 ， 并计
算 A 组 合与 B 组 合同 向交 易中占 优次 数的 比例 为占 优比例 ， 用溢 价率 乘以 成 交量较 少方 的成 交量 计
算得 到 B 组合 对 A 组 合溢 价金额 大小 ， 将所 有同 向 交易溢 价金 额求 和 ， 除 以 A 组 合平 均资 产净 值来
计算对 A 组 合净 值的 影响 ，称为 单位 溢价 率。 判断 同向交 易价 格是 否有 显著 差异有 以下 四条 标准 ：
交易价 差不 趋向 于零 、样 本数大 于 30 、 单位 溢价 率 大于 1% 、占 优比 例不 在 45%-55% 之间。 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，各项公平交 易制度流程均得到良好地 贯彻执行。在同向交易价 差分析中，本基金
在同日 内 、 3 日内 、 5 日内 同 向成交 价格 不差 于其 他投 资组合 ， 未发 现存 在违 反公 平交易 原则 的现 象 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
公司旗下管理的各投资组 合在交易所公开竞价同日 反向交易的控制方面，报 告期内投资组合之
间，因 投资 策略 调整 需要 ，出现 5 次同 日反 向交 易 且成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量
5% 的情 况。 经检 查和 分析 未发现 异常 情况 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2014 年整 体市 场呈 现较明 显的上 涨趋 势， 上证 指数 和 沪深 300 指 数均 分别 以下 跌 52.9% 和 51.6%
收尾， 而以 新兴 成长 行业 为特征 的创 业板 指数 和中 小板指 数则 分别 上涨 了 12.9% 和 9.7% ， 市场 风格
与 2013 年 相反 。 从行 业涨 跌幅来 看 ， 非 银金 融 、 建 筑装饰 、 钢铁 和房 地产 涨 幅居前 ， 分别 上涨 幅度
为 129.7% 、 113.9% 、 83.8% 和 70.9% ， 而 农林 牧渔 、 医 药、 电 子和 家电 则分 别下 上涨 16.2% 、 17.3% 、
17.7% 和 20.8% 。 低估 值以 及周期 性行 业受 到市 场的 追捧。
本基金 在 2014 年操 作过 程 中， 认 为市 场整 体估 值水 平偏低 ， 具 有上 涨空 间。 从行业 层面 ， 本 基
金方面 主要 在机 械设 备、 计算机 和房 地产 方面 超配 取得了 较明 显的 正贡 献。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率 为 29.28% ， 业绩 比较基 准收 益率 为 32.28% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2015 年， 预计 随着 国 内新政 领导 下的 各项 改革 政策的 推进 ， 偏 松的 货币 政策环 境， 整体 上
市场风 险偏 好 较 2014 年 持续上 升，2014 年 下半 年 以来市 场上 涨更 大程 度来 源于增 量资 金的 推动 ，
我们认为在各路加杠杆资 金参与下的市场波动加大 ，短期市场将有可能受到 监管政策的影响有所调
整，但整体上认为市场的 上涨趋势仍未打破，另外 需要注意的是外围经济体 的波动加大引发国内经
济的超 预期 调整 。
我们认 为，2014 年 4 季度 市场有 了较 大程 度的 上涨 ， 低估 值蓝 筹成 为主 力， 更多的 是对 前几 年光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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市场持续体现的经济悲观 预期的调整，市场整体的 估值水平恢复到正常状态 。从较长期视角来看，
改革红利将是未来市场的 主要焦点。本基金将从以 下几个方面积极把握投资 机会，期望通过动态的
调整结构来获得超越市场 平均的收益。一是加强围 绕国企改革、以及税制改 革等相关政策方面进行
相关标的的研究与布局； 二是关注股价已经经过调 整而基本面获得改善的传 统行业中的优质龙头；
三是持 续关 注新 兴行 业中 具有良 好成 长前 景的 个股 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内，本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 、 监 察稽
核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定 、
修订和完善基金估值政策 和程序，选择基金估值模 型及 估值模型假设，定期 评价现有估值政策和程
序的适用性及对估值程序 执行情况进行监督。基金 估值政策的议定和修改采 用集体决策机制，对需
采用特别估值程序的证券 ，基金管理人及时启动特 别估值程序，由公司估值 委员会讨论议定特别估
值方案并与托管行、审计 师沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会
向 公司 管理 层提交 推荐 建议 前, 应审 慎平 衡托管 行、 审计 师和 基金同 业的 意见 ，并 必须 获得估 值委
员会二 分之 一以 上成 员同 意。
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性， 估值 委员 会中 的投 研人员 比例 不超 过三 分之 一。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发 表意见；投资 研究部负责估值政策调
整对投 资业 绩影 响的 评估 ；金 融工 程负 责估 值政 策 调整对 投资 绩效 的评 估 ；IT 部 就估 值政 策调 整的
技术实 现进 行评 估。
本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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价服务 机构 签约 。
4.7 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明
根据相关法律法规和基金 合同以及基金实际运作情 况，光大保德信动态优选 灵活配置混合型证
券投资 基金 实际 分配 金额 为 224,784,947.74 元。 符 合基金 合同 规定 的每 次基 金收益 分配 的比 例不 低
于期末 可供 分配 利 润 50% 的约定 。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期 ， 中 国建 设银 行股 份有限 公司 在本 基金 的托 管过程 中 ， 严 格遵 守了 《证 券投资 基金 法》 、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
发现个 别监督指标不符合 基金合同约定并及时通知 了基金管理人，基金管理 人在合理期限内进行了
调整， 对基 金份 额持 有人 利益未 造成 损害 。
报告期 内， 本基 金实 施利 润分配 的金 额 为 224,784,947.74 元。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
§ 6
审计报告
本基金指定的会计师事务 所安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙）及其注 册会计师郭杭翔、
黎燕对 本基 金 2014 年度 财 务会计 报告 进行 了审 计 ， 并 于 2015 年 3 月 26 日 为本 基金出 具了 无保 留意
见的审 计报 告 ， 审 计报 告 文号为 安永 华明 （2015 ） 审字 第 60467808_B08 号， 投资者 可通 过年 度报 告
正文查 看审 计报 告正 文。 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信动 态优选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金
报告截 止日 ：2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 9,913,348.73 19,755,822.93
结算备 付金 8,311,031.90 530,840.07
存出保 证金 715,154.07 109,982.88
交易性 金融 资产 2,620,020,942.03 331,887,436.78
其中： 股票 投资 2,165,978,141.01 275,686,944.28
基金投 资 - -
债券投 资 454,042,801.02 56,200,492.50
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 99,992,125.21 -
应收利 息 8,944,449.95 1,107,082.14
应收股 利 - -
应收申 购款 19,235,822.61 41,345,188.49
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 2,767,132,874.50 394,736,353.29
负债和所有者权益 本期末 上年度末 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 17,456,308.17 9,658,451.65
应付赎 回款 11,691,277.64 18,303,357.04
应付管 理人 报酬 3,473,774.45 385,708.61
应付托 管费 578,962.39 64,284.74
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 2,284,746.32 357,258.03
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 471,132.55 394,285.71
负债合计 35,956,201.52 29,163,345.78
所有者权益： - -
实收基 金 2,234,193,336.68 348,292,594.77
未分配 利润 496,983,336.30 17,280,412.74
所有者权益合计 2,731,176,672.98 365,573,007.51
负债和所有者权益总 计 2,767,132,874.50 394,736,353.29
注： 报告 截止 日 2014 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值 1.222 元 ， 基 金份 额总 2,234,193,336.68 份。
7.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信动 态优选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日 至 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 本期 上年度可比期间 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
一、收入 564,718,842.39 53,814,286.69
1.利息 收入 12,104,251.43 1,606,415.84
其中： 存款 利息 收入 726,518.13 96,097.97
债券利 息收 入 9,868,315.80 1,422,681.24
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 1,509,417.50 87,636.63
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 268,876,338.86 41,151,182.91
其中： 股票 投资 收益 250,757,686.72 36,940,465.91
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 5,798,061.69 1,947,792.25
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 12,320,590.45 2,262,924.75
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
280,766,369.33 10,607,472.61
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 2,971,882.77 449,215.33
减：二、费用 35,876,164.13 6,139,803.72
1．管 理人 报酬 22,402,273.63 3,259,320.02
2．托 管费 3,733,712.29 543,219.94
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 9,275,688.54 1,960,093.13
5．利 息支 出 47,751.38 7,388.99
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 47,751.38 7,388.99
6．其 他费 用 416,738.29 369,781.64 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
528,842,678.26 47,674,482.97
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 528,842,678.26 47,674,482.97
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信动 态优选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日 至 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
348,292,594.77 17,280,412.74 365,573,007.51
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 528,842,678.26 528,842,678.26
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
1,885,900,741.91 175,645,193.04 2,061,545,934.95
其中：1.基 金申 购款 4,039,485,932.88 486,756,386.43 4,526,242,319.31
2.基金 赎回 款 -2,153,585,190.97 -311,111,193.39 -2,464,696,384.36
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- -224,784,947.74 -224,784,947.74
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,234,193,336.68 496,983,336.30 2,731,176,672.98
项目 上年度可比期间 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
192,065,840.31 -13,024,525.80 179,041,314.51
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 47,674,482.97 47,674,482.97
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
156,226,754.46 834,601.44 157,061,355.90
其中：1.基 金申 购款 567,721,678.60 14,104,636.98 581,826,315.58
2.基金 赎回 款 -411,494,924.14 -13,270,035.54 -424,764,959.68
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- -18,204,145.87 -18,204,145.87
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
348,292,594.77 17,280,412.74 365,573,007.51
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 陶耿 ，主管 会计 工作 负责 人： 梅雷军 ，会 计机 构负 责人 ：王永 万
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 （以 下简 称 “ 本 基金 ”) ， 系 经中国 证券 监督 管
理委员 会 （以 下简 称 “ 中 国 证监会 ” ） 证监 许可[2009]753 号 文 《 关于 核准 光大 保 德信动 态优 选灵 活配
置混合型证券投资基金募 集的批复》的核准，由基 金管理人光大保德信基金 管理有限公司向社会公
开募集 ， 基 金合 同于 2009 年 10 月 28 日正 式生 效， 首 次设立 募集 规模 为 733,193,496.79 份基 金份 额。光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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本基金为契约型开放式， 存续期限不定。本基金的 基金管理人及注册登记机 构为光大保德信基金管
理有限 公司 ，基 金托 管人 为中国 建设 银行 股份 有限 公司 。
本基金可投资于具有良好 流动性的金融工具，包括 国内依法上市交易的股票 、债券、资产支持
证券、权证及中国证监会 允许基金投资的其他金融 工具。本基金为混合型基 金，股票资产占基金资
产的比 例范 围 为 30%-80% ， 债 券资 产占 基金 资产 的 比例范 围 为 15%-70% ， 权 证资产 占基 金资 产净 值
的比例 范围 为 0-3% ， 本基 金保持 不低 于基 金资 产净 值 5% 的 现金 或者 到期 日在 一年以 内的 政府 债 券 。
本基金 原业 绩比 较基 准为 55%× 沪深 300 指 数收 益率+45%× 中 信标 普国 债指 数 收益率 。自 2014
年 1 月 1 日 起， 本基 金的 业 绩比较 基准 变更 为 55%× 沪深 300 指 数收 益率+45%× 中证全 债指 数收 益率 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财 政部颁布的《企业会计准 则 —基本准则》以及其后 颁布及修订的具体
会计准则 、应用指南、解释以及其 他相关规定（以下合称 “ 企业会计准 则 ” ）编制，同 时，对于在 具
体会计核算和信息披露方 面，也参考了中国证券投 资基金业协会修订的《证 券投资基金会计核算业
务指引 》 、 中国 证监 会制 定 的 《 关于进 一步 规范 证券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 、 《关 于证 券投 资
基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》 、 《 证券 投资基金 信息 披露管 理
办法》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 内容 与格 式准 则》 第 2 号《 年度 报告 的内 容 与格式 》 、 《 证券 投资 基
金信息 披露 编报 规则 》第 3 号《会 计报 表附 注的 编 制及披 露》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 XBRL 模板
第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 及其 他中 国证 监会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
采用若 干修 订后/ 新会 计准 则
2014 年 1 至 3 月 ，财 政部 制定了 《企 业会 计准 则第 39 号—— 公 允价 值计 量》 、 《企业 会计 准则
第 40 号—— 合 营安 排》 和 《企业 会计 准则 第 41 号—— 在其 他主 体中 权益 的披 露》 ； 修 订了 《企 业 会
计准则 第 2 号—— 长 期股 权投资 》 、 《 企业 会计 准则 第 9 号—— 职工 薪酬 》 、 《 企 业会计 准则 第 30 号 ——
财务报 表列 报》 和 《 企业 会计准 则 第 33 号—— 合 并 财务报 表》 ； 上 述 7 项会 计 准则均 自 2014 年 7 月
1 日起 施行 。2014 年 6 月 ， 财政 部修 订了 《 企业 会 计准则 第 37 号 —— 金融 工 具列报 》 ， 在 2014 年年
度及以 后期 间的 财务 报告 中施行 。
上述会 计准 则的 变化 对本 基金的 财务 报表 无重 大影 响。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映了 本基 金 于 2014 年 12 月 31 日 的财 务
状况以 及 2014 年度 的经 营 成果 和 净值 变动 情况 。 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》的规定，股权分置 改革过程中因非流通股股 东向流通股股东支付对价 而发生的股权转让，暂
免征收 印花 税。
7.4.6.2 营 业税 、企 业所 得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2004]78 号文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的规 定，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征营 业税 和企业 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》 的规 定， 股 权分 置改 革中非 流通 股股 东通 过对 价方式 向流 通股 股东 支付 的股份 、 现 金等 收入 ，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股 权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
7.4.6.3 个 人所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2002]128 号 文 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收问 题的 通
知》的规定，对基金取得 的股票的股息、红利收入 ，债券的利息收入、储蓄 存款利息收入，由上市
公司、 发行 债券 的企 业和 银行在 向基 金支 付上 述收 入时代 扣代 缴 20% 的 个人 所得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》 的规 定， 股 权分 置改 革中非 流通 股股 东通 过对 价方式 向流 通股 股东 支 付 的股份 、 现 金等 收入 ，光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2008]132 号 文 《 财政部 、 国 家税 务总 局关 于储蓄 存款 利息 所
得有关 个人 所得 税政 策的 通知》 的规 定， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存 款利息 所得 暂免 征收 个
人所得 税；
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期
限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司（ “ 光 大保 德信 ” ）
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国建 设银 行股 份有 限公 司（ “ 建设 银行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
保德信 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东
光大证 券股 份有 限公 司（ “ 光大证 券 ” ） 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至
2013 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 22,402,273.63 3,259,320.02
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 2,682,355.98 544,100.10
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下： 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
第 21 页共 36 页
H=E× 1.50%/ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计提 ，按 月支付 。由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基金 管理 费划付 指令 ，经 基
金托管 人复 核后 于次 月首 日起 2 个工 作日 内从 基金 财产中 一次 性支 付给 基金 管理人 ，若 遇法 定节 假
日、休 息日 ，支 付日 期顺 延。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至
2013 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 3,733,712.29 543,219.94
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 0.25%/ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 。由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基金 托管 费划付 指令 ，经 基
金托管 人复 核后 于次 月首 日起 2 个工 作日 内从 基金 财产中 一次 性支 付给 基金 托管人 ，若 遇法 定节 假
日、休 息日 ，支 付日 期顺 延。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
建设银 行 9,913,348.73 554,261.62 19,755,822.93 79,265.81
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 的证 券。
7.4.9 期末（2014 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 无因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量
( 单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
002507 涪陵榨菜 2014-12-22 筹划重大事项 28.80 2015-03-23 31.68 1,630,129.00 43,262,306.39 46,947,715.20 -
300126 锐奇股份 2014-12-10 筹划重大事项 12.14 - - 1,000,000.00 5,391,217.43 12,140,000.00 -
300168 万达信息 2014-12-31 筹划重大事项 46.20 2015-01-08 44.50 10,000.00 152,377.70 462,000.00 -
300196 长海股份 2014-12-18 重大资产重组 23.51 2015-02-16 21.33 1,892,925.00 38,734,737.21 44,502,666.75 -
300244 迪安诊断 2014-10-13 筹划重大事项 43.93 2015-01-09 44.00 260,277.00 10,254,973.33 11,433,968.61 -
600761 安徽合力 2014-12-26 筹划重大事项 15.65 2015-01-06 16.60 5,027,805.00 54,797,212.23 78,685,148.25 -
603008 喜临门 2014-11-17 重大资产重组 15.27 2015-03-13 16.04 7,020,000.00 75,452,903.79 107,195,400.00 -
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2014 年 12 月 31 日 止， 本基 金无 因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出
回购证 券款 余额 。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2014 年 12 月 31 日 止， 本基 金无 因 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出
回购证 券款 余额 。 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 2,165,978,141.01 78.28
其中： 股票 2,165,978,141.01 78.28
2 固定收 益投 资 454,042,801.02 16.41
其中： 债券 454,042,801.02 16.41
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 18,224,380.63 0.66
7 其他各 项资 产 128,887,551.84 4.66
8 合计 2,767,132,874.50 100.00
8.2 期末按行业分类的股票 投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
15,930.00 0.00 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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C 制造业 1,202,221,063.71 44.02
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
26,460,625.60 0.97
E 建筑业 48,043,706.06 1.76
F 批发和 零售 业
228,732,770.37 8.37
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
196,679,526.39 7.20
J 金融业
236,825,909.60 8.67
K 房地产 业
60,203,093.50 2.20
L 租赁和 商务 服务 业
70,425,679.72 2.58
M 科学研 究和 技术 服务 业
54,761,617.85 2.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
11,433,968.61 0.42
R 文化、 体育 和娱 乐业
30,174,249.60 1.10
S 综合
- -
合计 2,165,978,141.01 79.31
8.3 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 600000 浦发银 行 8,299,920 130,225,744.80 4.77
2 600588 用友软 件 4,677,064 109,864,233.36 4.02
3 603008 喜临门 7,020,000 107,195,400.00 3.92
4 600690 青岛海 尔 5,400,000 100,224,000.00 3.67
5 002024 苏宁云 商 10,599,928 95,399,352.00 3.49
6 000625 长安汽 车 4,999,983 82,149,720.69 3.01
7 600511 国药股 份 2,604,319 80,707,845.81 2.96
8 000039 中集集 团 3,600,000 78,804,000.00 2.89
9 600761 安徽合 力 5,027,805 78,685,148.25 2.88
10 002400 省广股 份 3,249,916 70,425,679.72 2.58 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有股票 明细，应阅读登载于 http://www.epf.com.cn
网站的 本基 金 年 度报告 正文 。
8.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600690 青岛海 尔 98,973,830.24 27.07
2 600588 用友网 络 94,411,743.91 25.83
3 002024 苏宁云 商 90,484,082.94 24.75
4 600000 浦发银 行 89,612,760.28 24.51
5 002400 省广股 份 84,854,791.31 23.21
6 603008 喜临门 79,410,645.02 21.72
7 601166 兴业银 行 71,546,835.00 19.57
8 600511 国药股 份 70,181,115.21 19.20
9 000625 长安汽 车 69,341,254.59 18.97
10 600872 中炬高 新 69,254,119.98 18.94
11 002223 鱼跃医 疗 68,965,664.64 18.87
12 300012 华测检 测 66,478,541.10 18.18
13 002483 润邦股 份 61,300,671.84 16.77
14 600376 首开股 份 57,856,213.51 15.83
15 000039 中集集 团 57,533,321.66 15.74
16 600066 宇通客 车 55,908,593.97 15.29
17 600521 华海药 业 55,404,370.94 15.16
18 300196 长海股 份 55,249,507.32 15.11
19 600761 安徽合 力 54,797,212.23 14.99
20 000848 承德露 露 54,503,893.36 14.91
21 002385 大北农 54,163,163.68 14.82
22 002695 煌上煌 54,086,143.07 14.79
23 601100 恒立油 缸 53,704,015.16 14.69
24 600305 恒顺醋 业 53,245,233.12 14.56
25 002065 东华软 件 52,401,927.98 14.33
26 600079 人福医 药 50,543,295.28 13.83
27 002507 涪陵榨 菜 49,359,803.56 13.50
28 601318 中国平 安 49,306,917.86 13.49
29 600585 海螺水 泥 49,166,761.07 13.45
30 000656 金科股 份 48,331,343.73 13.22
31 601877 正泰电 器 47,215,209.27 12.92 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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32 002185 华天科 技 46,157,141.80 12.63
33 002060 粤 水 电 44,183,541.58 12.09
34 601208 东材科 技 44,103,447.68 12.06
35 000963 华东医 药 44,096,347.16 12.06
36 002466 天齐锂 业 43,515,682.46 11.90
37 600048 保利地 产 42,485,855.87 11.62
38 002028 思源电 气 42,453,674.16 11.61
39 600340 华夏幸 福 40,721,973.44 11.14
40 600261 阳光照 明 40,506,213.02 11.08
41 600019 宝钢股 份 40,122,288.67 10.98
42 000002 万 科Ａ 39,557,450.43 10.82
43 000999 华润三 九 38,714,021.90 10.59
44 000407 胜利股 份 38,547,265.20 10.54
45 600323 瀚蓝环 境 38,532,568.85 10.54
46 601628 中国人 寿 37,875,865.01 10.36
47 000024 招商地 产 35,868,853.75 9.81
48 600150 中国船 舶 35,833,649.16 9.80
49 000729 燕京啤 酒 35,790,995.47 9.79
50 300133 华策影 视 35,355,105.08 9.67
51 600176 中国玻 纤 35,341,707.26 9.67
52 300036 超图软 件 35,236,861.31 9.64
53 300074 华平股 份 35,029,072.02 9.58
54 600153 建发股 份 34,542,813.77 9.45
55 000400 许继电 气 33,346,325.68 9.12
56 002311 海大集 团 33,338,679.61 9.12
57 601601 中国太 保 32,266,069.80 8.83
58 002476 宝莫股 份 32,120,146.40 8.79
59 600108 亚盛集 团 31,455,477.14 8.60
60 601328 交通银 行 29,302,680.08 8.02
61 300072 三聚环 保 28,154,791.93 7.70
62 601766 中国南 车 27,024,185.46 7.39
63 600597 光明乳 业 26,420,458.47 7.23
64 600686 金龙汽 车 26,128,541.00 7.15
65 600780 通宝能 源 25,716,136.54 7.03
66 002037 久联发 展 25,648,690.93 7.02
67 300203 聚光科 技 25,583,554.21 7.00
68 300124 汇川技 术 25,405,285.73 6.95
69 600125 铁龙物 流 25,104,566.44 6.87
70 601233 桐昆股 份 24,926,743.10 6.82
71 002191 劲嘉股 份 24,133,672.95 6.60
72 600064 南京高 科 23,948,041.32 6.55
73 002293 罗莱家 纺 23,543,379.04 6.44
74 300037 新宙邦 23,284,201.16 6.37
75 600486 扬农化 工 22,982,312.66 6.29 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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76 300168 万达信 息 22,433,800.28 6.14
77 000888 峨眉山 Ａ 22,204,577.68 6.07
78 002376 新北洋 21,834,006.01 5.97
79 000895 双汇发 展 21,484,732.93 5.88
80 600050 中国联 通 20,414,390.04 5.58
81 600315 上海家 化 19,776,025.24 5.41
82 600637 百视通 19,707,185.03 5.39
83 000661 长春高 新 18,137,306.91 4.96
84 600101 明星电 力 17,936,153.66 4.91
85 002340 格林美 17,770,901.72 4.86
86 300255 常山药 业 16,721,965.09 4.57
87 600741 华域汽 车 16,617,278.01 4.55
88 000732 泰禾集 团 15,000,756.74 4.10
89 600887 伊利股 份 14,733,457.04 4.03
90 600505 西昌电 力 14,374,729.60 3.93
91 600600 青岛啤 酒 13,606,471.64 3.72
92 000671 阳 光 城 12,826,197.33 3.51
93 000157 中联重 科 12,639,546.04 3.46
94 002391 长青股 份 12,099,383.95 3.31
95 300126 锐奇股 份 10,578,125.62 2.89
96 000417 合肥百 货 10,463,757.04 2.86
97 000538 云南白 药 10,358,135.30 2.83
98 300244 迪安诊 断 10,254,973.33 2.81
99 002583 海能达 10,148,743.42 2.78
100 002285 世联行 9,816,142.17 2.69
101 002262 恩华药 业 9,671,988.43 2.65
102 600535 天士力 8,717,231.82 2.38
103 603288 海天味 业 8,551,262.84 2.34
104 600406 国电南 瑞 8,519,324.20 2.33
105 600332 白云山 8,282,294.56 2.27
106 000568 泸州老 窖 8,078,577.98 2.21
107 000988 华工科 技 7,877,414.70 2.15
108 002008 大族激 光 7,711,756.60 2.11
109 000651 格力电 器 7,503,107.19 2.05
110 600970 中材国 际 7,402,566.72 2.02
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％） 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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1 000656 金科股 份 77,396,216.11 21.17
2 600376 首开股 份 68,806,823.41 18.82
3 600066 宇通客 车 67,015,130.98 18.33
4 601318 中国平 安 64,525,000.94 17.65
5 600150 中国船 舶 60,567,928.73 16.57
6 600048 保利地 产 59,961,936.33 16.40
7 601166 兴业银 行 56,943,735.01 15.58
8 002385 大北农 56,238,726.74 15.38
9 000848 承德露 露 54,416,793.30 14.89
10 601208 东材科 技 54,386,363.97 14.88
11 002185 华天科 技 52,778,346.63 14.44
12 000002 万 科Ａ 50,381,376.60 13.78
13 002028 思源电 气 48,054,267.65 13.14
14 600585 海螺水 泥 45,985,534.80 12.58
15 000024 招商地 产 45,970,931.29 12.58
16 000999 华润三 九 45,818,437.76 12.53
17 600323 瀚蓝环 境 44,989,410.02 12.31
18 000407 胜利股 份 42,528,352.45 11.63
19 300036 超图软 件 40,871,635.09 11.18
20 600588 用友网 络 39,075,796.29 10.69
21 600261 阳光照 明 36,751,746.71 10.05
22 600153 建发股 份 36,548,919.42 10.00
23 000729 燕京啤 酒 36,318,706.83 9.93
24 600176 中国玻 纤 36,278,937.57 9.92
25 002311 海大集 团 36,241,132.49 9.91
26 002466 天齐锂 业 34,887,346.01 9.54
27 002376 新北洋 34,015,262.18 9.30
28 601233 桐昆股 份 33,189,753.25 9.08
29 300203 聚光科 技 32,913,416.27 9.00
30 000039 中集集 团 32,416,283.95 8.87
31 600108 亚盛集 团 32,381,143.58 8.86
32 300126 锐奇股 份 32,334,579.62 8.84
33 000400 许继电 气 32,241,954.41 8.82
34 000888 峨眉山 Ａ 31,779,965.44 8.69
35 600686 金龙汽 车 31,769,607.73 8.69
36 601766 中国南 车 30,955,501.10 8.47
37 002476 宝莫股 份 29,324,369.54 8.02
38 300168 万达信 息 28,397,805.65 7.77
39 600064 南京高 科 27,838,102.93 7.61
40 002037 久联发 展 27,467,452.23 7.51
41 002391 长青股 份 26,314,783.81 7.20
42 002191 劲嘉股 份 24,992,606.16 6.84
43 600125 铁龙物 流 24,514,947.85 6.71
44 300072 三聚环 保 24,351,218.56 6.66 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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45 002293 罗莱家 纺 24,135,122.79 6.60
46 600597 光明乳 业 22,788,024.44 6.23
47 600486 扬农化 工 22,775,099.14 6.23
48 300255 常山药 业 22,645,452.40 6.19
49 002695 煌上煌 21,909,461.54 5.99
50 600690 青岛海 尔 20,909,439.18 5.72
51 600050 中国联 通 20,584,434.79 5.63
52 600315 上海家 化 20,473,372.70 5.60
53 601628 中国人 寿 19,969,619.77 5.46
54 300196 长海股 份 19,294,346.34 5.28
55 600637 百视通 18,477,897.28 5.05
56 600101 明星电 力 17,968,754.52 4.92
57 000895 双汇发 展 17,864,310.77 4.89
58 002340 格林美 17,798,067.61 4.87
59 600741 华域汽 车 17,441,273.34 4.77
60 000671 阳 光 城 15,786,248.26 4.32
61 600505 西昌电 力 15,486,451.90 4.24
62 000063 中兴通 讯 15,279,386.15 4.18
63 600525 长园集 团 14,690,432.36 4.02
64 600887 伊利股 份 14,192,539.01 3.88
65 002400 省广股 份 13,881,615.13 3.80
66 600600 青岛啤 酒 13,782,442.08 3.77
67 601328 交通银 行 13,775,000.00 3.77
68 600439 瑞贝卡 13,490,939.91 3.69
69 002078 太阳纸 业 13,108,793.13 3.59
70 000625 长安汽 车 12,457,769.93 3.41
71 600886 国投电 力 12,168,802.72 3.33
72 000732 泰禾集 团 11,606,599.53 3.17
73 000417 合肥百 货 11,550,405.64 3.16
74 600535 天士力 11,392,596.53 3.12
75 002583 海能达 10,625,969.89 2.91
76 002285 世联行 10,433,629.19 2.85
77 002111 威海广 泰 10,423,366.78 2.85
78 002262 恩华药 业 10,189,466.71 2.79
79 600089 特变电 工 9,902,943.84 2.71
80 601877 正泰电 器 9,735,570.00 2.66
81 600406 国电南 瑞 9,630,531.46 2.63
82 600970 中材国 际 9,502,565.04 2.60
83 300307 慈星股 份 9,412,873.65 2.57
84 300210 森远股 份 9,346,162.10 2.56
85 000538 云南白 药 9,070,326.31 2.48
86 603288 海天味 业 8,818,006.49 2.41
87 000568 泸州老 窖 8,437,979.95 2.31
88 000513 丽珠集 团 8,166,526.05 2.23 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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89 601601 中国太 保 7,867,320.80 2.15
90 600372 中航电 子 7,838,137.00 2.14
91 600332 白云山 7,580,158.77 2.07
92 600340 华夏幸 福 7,461,191.60 2.04
93 600079 人福医 药 7,385,507.37 2.02
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 4,050,403,431.85
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 2,683,493,839.68
注： 8.4.1 项“ 买入 金额 ” 、 8.4.2 项“ 卖出 金额 ” 及 8.4.3 项 “ 买 入股 票成 本 ” 、 “ 卖 出股票 收入 ”均按
买入或 卖出 成交 金额 （成 交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 124,545,683.10 4.56
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 130,420,000.00 4.78
其中： 政策 性金 融债 130,420,000.00 4.78
4 企业债 券 131,338,865.00 4.81
5 企业短 期融 资 券 60,232,000.00 2.21
6 中期票 据 - -
7 可转债 7,506,252.92 0.27
8 其他 - -
9 合计 454,042,801.02 16.62
8.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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值比例( ％)
1 010303 03 国债 ⑶ 970,870 95,028,755.60 3.48
2 122070 11 海航 01 664,420 66,508,442.00 2.44
3 122214 12 大 秦债 645,850 64,830,423.00 2.37
4 041452052 14 华 信石 油 CP001 300,000 30,036,000.00 1.10
5 140204 14 国开 04 300,000 30,006,000.00 1.10
8.7 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前十名 资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 股指 期货 。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 本期国债期货投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本期国债期货投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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年内受 到证 监会 、证 券交 易所公 开谴 责、 处罚 的情 形。
8.12.2 本报 告期 内基 金投 资的前 十名 股票 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
8.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
715,154.07
2 应收证 券清 算款
99,992,125.21
3 应收股 利
-
4 应收利 息
8,944,449.95
5 应收申 购款
19,235,822.61
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
128,887,551.84
8.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产
净值比 例(%)
1 110023 民生转 债 6,913,500.00 0.25
8.12.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产
净值比 例(%)
流通受 限情 况说 明
1 600761 安徽合 力 78,685,148.25 2.88 重大事 项
2 603008 喜临门 107,195,400.00 3.92 重大资 产重 组
8.12.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
报告期 内本 基金 没有 其他 需要说 明的 重要 事项 。 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
23,173
96,413.64 1,584,099,832.93 70.90% 650,093,503.75 29.10%
9.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有
本基金
354,632.81 0.02%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
10~50
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2009 年 10 月 28 日) 基 金份 额总 额 733,193,496.79
本报告 期期 初基 金份 额总 额 348,292,594.77
本报告 期 基 金总 申购 份额 4,039,485,932.88
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 2,153,585,190.97
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,234,193,336.68 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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§ 11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
陶耿先 生 自 2014 年 3 月 13 日 起担 任本 基金 管理 人 总经理 。自 陶耿 先生 任总 经理职 务之 日起 ，
本基金 管理 人董 事长 林昌 先生不 再代 行总 经理 职务 。2014 年 8 月 22 日， 盛 松先生 离任 本基 金管 理
人督察长，转任副总经理 兼首席投资总监；本基金 管理人督察长一职由总经 理陶耿先生代任。李常
青先生 自 2015 年 2 月 28 日起担 任本 基金 管理 人督 察长； 自李 常青 先生 担任 督察长 职务 之日 起， 陶
耿先生 不再 代行 督察 长职 务。
本基金 托管 人 2014 年 2 月 7 日 发布 任免 通知 ， 解聘 尹东中 国建 设银 行投 资托 管业务 部总 经理 助
理职务 。 本 基金 托管 人 2014 年 11 月 03 日发 布公 告， 聘任赵 观甫 为中 国建 设银 行投资 托管 业务 部总
经理。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期本 基金 投资 策略 无改变 。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，本基金未发生 改聘为其审计的会计师事 务所情况。报告年度应支 付给聘任安永华明
会计师 事务 所的 报酬 是 6 万元， 目前 该审 计机 构已 提供审 计服 务连 续年 限 为 6 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员未有 受监 管部 门稽 查或 处罚的 情形 发生 。
光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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11.7 基金租用证券公司交 易单元的 有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
华鑫证 券 1 215,775,985.79 3.21% 188,007.23 3.24% -
国元证 券 1 296,123,347.68 4.40% 269,589.61 4.64% -
招商证 券 1 514,860,465.19 7.65% 455,601.35 7.84% -
中金公 司 1 761,831,575.86 11.32% 674,145.69 11.61% -
长江证 券 1 1,038,308,834.11 15.42% 918,800.82 15.82% -
安信证 券 1 1,043,014,758.09 15.49% 949,565.73 16.35% -
东兴证 券 1 1,121,085,509.09 16.65% 767,833.83 13.22% -
海通证 券 1 1,740,409,715.87 25.86% 1,584,466.86 27.28% -
注： （1 ）报 告期 内租 用证 券公司 交易 单元 变更 情况
本基金 本报 告期 内新 增东 兴证券 和华 鑫证 券交 易单 元各1 个。
（2） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
实力 雄厚 ，信 誉良 好， 注册资 本不 少于3亿 元人 民 币；
财务 状况 良好 ，各 项财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
经营 行为 规范 ，近 两年 未发生 重大 违规 行为 而受 到证监 会处 罚；
内部 管理 规范 、严 格， 具备健 全的 内部 控制 制度 ，并能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 ；
具备 基金 运作 所需 的高 效、 安全 的通 讯条 件 ， 交 易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研究 实力 较强 ，有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员， 能及 时为 本基 金提 供高质 量的 咨询 服
务；
对于 某一 领域 的研 究实 力超群 ，或 是能 够提 供全 方面， 高质 量的 服务 。
（3） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年年 度报 告摘要
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投资 研究 团队 按照 （1 ） 中列出 的有 关经 营情 况、 治理情 况的 选择 标准 ， 对 备选的 证券 经营 机
构进行 初步 筛选 ；
对通 过初 选的 各证 券经 营机构 ，投 资研 究团 队各 成员在 其分 管行 业或 领域 的范围 内， 对该 机
构所提 供的 研究 报告 和信 息资讯 进行 评分 。
根据 各成 员评 分， 得出 各证券 经营 机构 的综 合评 分。
投资 研究 团队 根据 各机 构的得 分排 名， 拟定 要选 用其专 用交 易单 元的 证券 经营机 构。
董事 会已 做出 决议 ， 授 权 总经理 依照 公司 对各 券商 的评价 结果 全权 处理 并决 定公司 旗下 基金 租
用专用 交易 席位 的事 宜。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
华鑫证券 - - 190,000,000.00 2.18% - -
国元证券 23,974,374.84 6.22% 230,000,000.00 2.64% - -
安信证券 138,583,007.17 35.95% 2,706,000,000.00 31.00% - -
东兴证券 3,596,396.80 0.93% - - - -
海通证券 219,303,875.16 56.89% 5,602,000,000.00 64.18% - -
招商证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一五年三月三十 日
