中 邮 核 心 成长 股 票 型 证券 投 资 基金2014 年
年度报告 摘要
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年3 月28 日
中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
中邮核心成长 股票型证 券 投资基金管理 人 ——中 邮 创业基金管理 有限公司 的 董事会及董事 保
证本报告所载 资料不存 在 虚假记载、误 导性陈述 或 重大遗漏，并 对其内容 的 真实性、准 确性和完
整性承 担个 别及 连带 责任 。本年 度报 告已 经全 部独 立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司 （ 简称 ： 中 国 农业银 行） 根据 本基 金合 同规定 ， 于2015
年 03 月 27 日复 核了 本报 告中的 财务 指标 、净 值表 现、利 润分 配情 况、 财务 会计报 告、 投资 组 合
报告等 内容 ，保 证复 核内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告财务资 料已经审 计 ，致同会计师 事务所（ 特 殊普通合伙） 为本基金 出 具了标准无保 留
意见的 审计 报告 ，请 投资 者注意 阅读 。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 中邮核 心成 长股 票
基金主 代码 590002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 8 月 17 日
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 22,079,801,881.72 份
2.2 基金产品说明
投资目 标 以 追 求长 期资 本增 值为 目的 ， 通过 投资 于具 有核 心竞
争 力 且能 保持 持续 增长 的企 业 ，在 充分 控制 风险 的前
提 下 ，分 享中 国经 济快 速增 长 的成 果和 实现 基金 资产
的长期 稳定 增值 。
投资策 略 本 基 金在 投资 策略 上充 分体 现 “核 心” 与“ 成长 ”相
结合的 主线 。
“ 核 心” 体现 在通 过自 上而 下 的研 究， 寻找 促使 宏观
经 济 及产 业政 策、 行业 及市 场 演化 的核 心驱 动因 素，
把 握 上述 方面 未来 变化 的趋 势 ；从 公司 治理 、公 司战
略、比 较优 势等 方面 来把 握公司 核心 竞争 优势 。
“ 成 长” 主要 是指 通过 建立 成 长性 估值 模型 来分 析评
价 公 司的 成长 价值 ，并 进行 横 向比 较来 发现 具有 持续
成长优 势的 公司 ，从 而达 到精选 个股 的目 的。
1、资 产配 置策 略
本基金 在构 建和 管理 投资 组合的 过程 中， 主要 采取 “ 自
上 而 下” 为主 的投 资方 法， 做 出资 产配 置及 投资 组合
的 构 建， 并根 据宏 观、 产业 景 气、 市场 变化 及时 调整
资产配 置比 例。
本 基 金采 用战 略性 资产 配 置 为 主、 战术 性资 产配 置为
辅 的 配置 策略 ：战 略性 资产 配 置首 先要 确定 各类 资产
的 预 期回 报率 和波 动率 ，然 后 再按 照要 求对 满足 风险
收 益 目标 的资 产进 行混 合； 战 术性 资产 配置 增加 了对
市 场 短期 趋势 判断 的重 视， 把 握时 机进 行仓 位调 整和
波段操 作， 一般 用于 短期 的资产 配置 。
2、股 票投 资策 略
（1） 行业 配置 策略
本 基 金行 业配 置在 资产 配置 的 基础 上， 遵循 自上 而下
方式。 具体 方法 是：
基于 全球 视野 下的 产业 周期的 分析 和判 断 中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
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基于 行业 生命 周期 的分 析
基于 行业 内产 业竞 争结 构的分 析
（2） 个股 选择 策略
在 选 定的 行业 中， 选择 那些 具 有明 显竞 争优 势、 持续
成 长 能力 强且 质量 出色 的企 业 。股 票的 选择 和组 合构
建通过 以下 几个 方面 进行 ：
企业 在行 业中 的地 位和 核心竞 争力
根据迈 克尔 ?波 特的 竞争 理 论， 本 基金 重点 投资 那些 拥
有 特 定垄 断资 源或 不可 替代 性 技术 或资 源优 势， 具有
较 高 进入 壁垒 或者 较强 定价 能 力， 具有 核心 竞争 力的
行业。
高成 长性
对 每 一个 行业 ，分 析其 所处 的 生命 周期 阶段 。本 基金
将 重 点投 资处 于成 长期 的行 业 ，对 这些 行业 给予 相对
较高估 值。
企业 的质 量
本基金 认为 ， ， 只 有注 重企 业成长 的质 量和 综合 治理 能
力才能 准确 发掘 公司 的内 在价值 ，降 低投 资风 险。
本 基 金认 为， 通过 上面 核心 竞 争力 、成 长性 和企 业质
量 三 个方 面的 综合 评价 而选 择 出的 企业 将会 充分 反映
本 基 金“ 核心 成长 ”的 投资 理 念， 同时 再辅 以科 学、
全 面 的风 险控 制， 可以 有效 保 障本 基金 实现 长期 稳定
增值的 投资 目标 。
3、债 券投 资策 略
(1)久 期管 理
久 期 管理 是债 券组 合管 理的 核 心环 节， 是提 高收 益、
控制风 险的 有效 手段 。
(2)期 限结 构配 置
本 基 金将 在确 定组 合久 期后 ， 结合 收益 率曲 线变 化的
预 测 ，进 行期 限结 构的 配置 。 主要 的配 置方 式有 ：梯
形组合 、哑 铃组 合、 子弹 组合。
(3)确 定类 属配 置
类 属 配置 主要 体现 在对 不同 类 型债 券的 选择 ，实 现债
券组合 收益 的优 化。
(4)个 债选 择
本 基 金在 综合 考虑 上述 配置 原 则基 础上 ，通 过对 个体
券种的 价值 分析 ， 重 点考 察各券 种的 收益 率、 流动 性、
信用等 级， 选择 相应 的最 优投资 对象 。
4、权 证投 资策 略
本 基 金将 因为 上市 公司 进行 股 权分 置改 革、 或增 发、
配 售 等原 因被 动获 得权 证， 或 者在 进行 套利 交易 、避
险 交 易等 情形 下主 动投 资权 证 。本 基金 进行 权证 投资
时， 运 用数 量化 期权 定价 模型， 确定 其合 理内 在价 值，
从而构 建套 利交 易或 避险 交易组 合。 中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
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业绩比 较基 准 本基金 股票 投资 部分 的业 绩比较 基准 是沪 深300 指 数，
债券部 分的 业绩 比较 基准 为中国 债券 总指 数。
本基金 的整 体业 绩比 较基 准采用 ：
沪深 300 指数 × 80% ＋中 国 债券总 指数 ×20 %
沪深 300 指 数是 沪深 证券 交易所 第一 次联 合发 布的 反
映 A 股 市场 整体 走势 的指 数，由 中证 指数 公司 编制 和
维护， 是在 上海 和深 圳证 券市场 中选 取 300 只 A 股作
为 样 本编 制而 成的 ，指 数样 本 覆盖 了沪 深市 场六 成左
右的市 值， 具有 良好 的市 场代表 性。 沪 深 300 指数 引
进 国 际指 数编 制和 管理 的经 验 ，编 制方 法清 晰透 明，
具 有 独立 性和 良好 的市 场流 动 性； 与市 场整 体表 现具
有 较 高的 相 关 度， 且指 数历 史 表现 强于 市场 平均 收益
水 平 。因 此， 本基 金认 为， 该 指数 能够 满足 本基 金的
投资管 理需 要 。
风险收 益特 征 本 基 金属 于股 票型 基金 ，具 有 较高 风险 和较 高收 益的
特征。 一般 情形 下， 其风 险和收 益均 高于 货币 型基 金、
债券型 基金 和混 合型 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中邮创 业基 金管 理有 限公
司
中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 侯玉春 林葛
联系电 话 010-82295160 －157 010-66060069
电子邮 箱 houyuc@postfund.com.cn tgxxpl@abchian.com
客户服 务电 话
010－58511618 95599
传真 010-82295155 010-68121816
2.4 信息 披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.postfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已 实现 收益 3,128,419,120.06 55,362,560.37 -4,009,497,700.98 中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
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本期利 润 4,397,602,346.89 543,312,244.31 -347,642,957.70
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1810 0.0200 -0.0120
本期基 金份 额净 值增 长率 38.80% 4.22% -2.60%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.4803 -0.6144 -0.6166
期末基 金资 产净 值 14,606,737,452.53 12,278,714,202.78 12,932,134,353.22
期末基 金份 额净 值 0.6615 0.4766 0.4573
注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关费用后 的余额， 本 期利润为本期 已实现收 益 加上本期公允 价值变动 收 益。2.所述 基金业绩
指标不包括持 有人认购 或 交易基金的各 项费用， 计 入费用后实际 收益水平 要 低于所列数 字；3. 期
末可供分配利润采 用期末 资产负债表中未分 配利润 与未分配利润中已 实现部 分的孰低数( 为 期末
余额， 不是 当期 发生 额) 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.64% 1.64% 35.05% 1.32% -29.41% 0.32%
过去六 个月 31.46% 1.43% 49.68% 1.06% -18.22% 0.37%
过去一 年 38.80% 1.38% 42.96% 0.97% -4.16% 0.41%
过去三 年 40.89% 1.31% 43.29% 1.04% -2.40% 0.27%
过去五 年 -17.67% 1.37% 4.67% 1.09% -22.34% 0.28%
自基金 合同
生效起 至今
-33.84% 1.72% -11.37% 1.46% -22.47% 0.26%
注：所述基金 业绩指标 不 包括持有人认 购或交易 基 金的各项费用 ，计入费 用 后实际收益 水平要低
于所列 数字 。
本基金 业绩 衡量 基准 ＝沪 深 300 收益 率 × 80% ＋中 国 债券总 指数 收益 率 × 20%
沪深 300 指 数作 为按 流通 股本加 权的 跨两 市蓝 筹股 指数， 其指 数样 本股 市值 覆盖了 上交 所和 深 交
所上市 的所 有股 票市 值 的70% ， 具有 较强 的代 表意 义 。
由于基金资产 配置比例 处 于动态变化的 过程中， 需 要通过再平衡 来使资产 的 配置比例符 合基金合
同要求 ， 基 准指 数中 沪 深300 指 数和 中国 债券 总指 数每日 分别 计算 收益 率， 然后 按80% 、20%的比
例采取 再平 衡， 再用 循环 计算的 方式 得到 基准 指数 的时间 序列 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
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益 率变 动的比 较
注：按 相关 法规 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起 6 个月 内为 建仓 期。 报告 期内本 基金 的各 项投
资比例 符合 基金 合同 的有 关约定 。
3.2.3 过 去五 年基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
注：本 基金 过去 三年 未实 施利润 分配 。 中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
基金管 理人 中邮 创业 基金 管理有 限公 司成 立 于2006 年5 月18 日， 截至2014 年 12 月 31 日，
旗下共 管 理14 只开 放式 基 金产品 ， 分 别为 中邮 核心 优选股 票型 证券 投资 基金 、 中邮 核心 成长 股票
型证券投资基 金、中邮 核 心优势灵活配 置混合型 证 券投资基金、 中邮核心 主 题股票型证 券投资基
金、中 邮中 小盘 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、中 邮上 证 380 指数 增强 型证 券投资 基金 、中 邮 战
略新兴产业股 票型证券 投 资基金、中邮 稳定收益 债 券型证券投资 基金、中 邮 定期开放债 券型证券
投资基金、中 邮核心竞 争 力灵活配置混 合型证券 投 资基金、中邮 双动力混 合 型证券投资 基金 、中
邮货币 市场 基金 、中 邮多 策略灵 活配 置混 合 型 证券 投资基 金、 中邮 现金 驿站 货币市 场基 金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
邓立新
基金
经理
2011 年5 月
21 日
- 28 年
邓立新 先生 ： 曾 任中 国工 商银行
北京珠 市口 办事 处交 换员 、 中国
工 商 银 行 北 京 信 托 投 资 公 司 白
塔 寺 证 券 营 业 部 副 经 理 兼 团 支
部书记 、 华 夏证 券有 限公 司北京
三里河 营业 部交 易部 经理 、 首创
证券有 限责 任公 司投 资部 职员、
中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 基
金交易 部总 经理 、 投 资研 究部投
资部总 经理 ， 现 任公 司投 资部副
总监兼 投资 部总 经理 、 中 邮核心
成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理、 中邮 核心 优势 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金基 金经 理。
刘格菘
基金
经理
2013 年8 月
23 日
2014 年9 月
1 日
6 年
刘格菘 ， 男 ， 经 济学硕 士 ， 曾 任
广 东 发 展 银 行 大 连 分 行 国 际 部
职员、 中国 人民 银行 营业 管理部
职员、 中邮 创业 基金 管理 有限公
司行业 研究 员、 中邮 核心 优选股
票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助
理， 中 邮核 心成 长股 票型 证券投
资基金 基金 经理 。 中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
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白岩
基金
经理
助理
2012 年1 月
2 日
2014 年5 月
8 日
4 年
硕士， 曾任 职于 香港 理工 大学、
荣信电 力电 子股 份有 限公 司、 中
信建投 证券 有限 责任 公司 ， 中邮
创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 中 邮 核
心 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 助理 兼行 业研 究员 。
李强
基金
经理
助理
2012 年8 月
1 日
2014 年7 月
11 日
7 年
中共党 员， 经济 学硕 士， 曾任职
于渤海 证券 研究 所、 中国 人寿资
产管理 公司 、 现 任中 邮创 业基金
管 理 有 限 公 司 中 邮 核 心 成 长 股
票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助
理兼行 业研 究员 。
许忠海
基金
经理
助理
2013 年4 月
19 日
- 5 年
理学硕 士， 曾任 职于Brady 中国
区研发 中心 、 方 正证 券股 份有限
公司， 现任 中邮 创业 基金 管理有
限 公 司 中 邮 核 心 成 长 股 票 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 助 理 兼 行
业研究 员。
刘田
基金
经理
助理
2014 年7 月
10 日
- 2 年
现 任 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公
司 中 邮 核 心 成 长 股 票 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 助 理 兼 行 业 研
究员。
栾超
基金
经理
助理
2014 年7 月
10 日
- 2 年
现 任 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公
司 中 邮 核 心 成 长 股 票 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 助 理 兼 行 业 研
究员。
王曼
基金
经理
助理
2014 年7 月
10 日
- 2 年
现 任 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公
司 中 邮 核 心 成 长 股 票 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 助 理 兼 行 业 研
究员。
注：基金经理 的任职日 期 及离任日期均 依据基金 成 立日期或中国 证券投资 基 金业协会下 发的基金
经理注 册或 变更 等通 知的 日期。
证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ，各基金 在 研究、投资、 交
易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期内，本 基金的投 资 决策、投资交 易程序、 投 资权限等各方 面均符合 规 定的要求；交 易
行为合法合规 ，未出现 异 常交易、操纵 市场的现 象 ；未发生内幕 交易的情 况 ；相关的信 息披露真
实、完整、准 确、及时 ； 基金各种账户 类、申购 赎 回及其他交易 类业务、 注 册登记业务 均按规定中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
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的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
1 、公 平交 易制 度
本基金管理人 根据《证 券 投资基金管理 公司公平 交 易制度指导意 见》等法 规 制定了《中邮 基
金管理有限公司公 平交易 制度》 。 公司的公平 交易制 度所规范的业务范 围既包 括所有投资组合 品
种，即涵盖封 闭式基金 、 开放式基金、 社保组合 、 企业年金、特 定客户资 产 管理组合等 ；也规范
所有一级市场 申购、二 级 市场交易等所 有投资管 理 活动，并且包 括授权、 研 究分析、投 资决策、
交易执 行、 业绩 评估 等投 资管理 活动 相关 的所 有业 务环节 。
公司严 格遵 守法 律法 规关 于公平 交易 的相 关规 定， 在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资组 合，
严格禁 止直 接或 者通 过与 第三方 的交 易安 排在 不同 投资组 合之 间进 行利 益输 送。
公司按 照规 定严 格将 投资 管理职 能和 交易 执行 职能 进行隔 离， 以时 间优 先、 价格优 先、
综合平衡、比 例实施、 保 证各基金间的 利益公平 为 原则建立和完 善集中交 易 制度，确保各 投
资组合 享有 公平 的交 易执 行机会 。
投资组合经理 对公平交 易 执行过程或公 平交易结 果 发生争议情况 下，相关 交 易员应该先暂 停
执行交易并报 告交易部 总 经理，由交易 部总经理 与 相关投资组合 经理就争 议 内容进行协 调处理，
经协调后方可 执行；若 无 法达成一致意 见，则由 交 易部总经理根 据公司制 度 报公司总经 理和监察
稽核部 门协 调解 决。
监察稽核部每 季度依照 相 关法律法规及 本制度的 规 定，对公司所 管理的各 投 资组合公平交 易
制度执行情况 进行监督 检 查，并出具检 查报告， 经 总经理、投资 总监、投 资 组合经理确 认并签署
后将有 关公 平交 易情 况的 专项说 明报 告转 发至 相关 部门作 为编 制定 期报 告的 内容。
2 、控 制方 法
监察稽 核部 建立 投资 交易 行为监 督和 评估 制度 ， 对 不同投 资组 合， 尤其 是同 一位投 资组 合经
理管理的不同 投资组合 同 日同向交易和 反向交易 的 交易时机和交 易价差进 行 监控，同时 对 不同投
资组合临近交 易日的同 向 交易和反向交 易的交易 时 机和交易价差 进行分析 。 如若发现异 常交易行
为，监察稽核 部有权要 求 相关投资经理 、交易部 等 相关责任部门 、责任人 做 出说明。监 察稽核部
要求相关责任 部门、责 任 人就异常交易 行为做出 说 明的，相关责 任部门、 责 任人须在三 个工作日
内，提 交异 常交 易行 为情 况说明 ，经 督察 长、 总经 理签字 后， 报监 察稽 核部 备查。
为更好 执行 公平 交易 制度 ，公司 加快 了升 级衡 泰风 险与绩 效评 估 4.0 系 统的 进度， 其业 界 通中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
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用的公平交易 模块即将 得 到使用。公司 目前使用 的 公平交易模型 可以通过 设 置参数出具 季度和连
续12 个月 公平 交易 价差 分 析报告 ， 相 关投 资组 合经 理应对 异常 交易 情况 进行 合理性 解释 ， 并 最终
形成有 关公 平交 易情 况的 专项说 明报 告发 送至 相关 各部门 。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
在证监会颁发 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 后，由金 融 工程部组织， 对
交易部 和投 资部 相关 人员 进行了 培训 ， 督 促相 关人 员严格 遵守 该制 度。 为确 保该制 度的 顺利 执行 ，
公司与衡泰软 件共同开 发 了公平交易系 统，并按 月 度、季度、年 度生成各 只 基金之间的 交易价差
分析报告，逐 一分析得 出 结论后发送给 相关部门 和 人员。对于报 告中产生 的 异常情况， 在做出合
理解释后，提 请各 部门 相 关人员引起重 视，完善 公 司内部公平交 易制度， 使 之更符合指 导意见精
神，并 避免 类似 情况 再次 发生， 最后 妥善 保存 分析 报告备 查。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期内，基 金管理人 管 理的所有投资 组合参与 的 交易所公开竞 价同日反 向 交易成交较少 的
单边交 易量 未超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2014 年1 季度 宏观 经济 难 言乐观 ， 尽 管宏 观数 据上 显示， 经济 并无 太大 下滑 压力， 但从 全年
角度看 ，保 增长 的政 策预 计会 在 2 季 度出 台。
2014 年2 季度， 宏观 经济 数据下 滑趋 势没 有改 善， 但随着 中央 政府 关于 经济 增长 7.5% 底线 的
讲话，市场的 预期开始 逐 渐改善。在中 央银行定 向 降准、对政策 性银行再 贷 款等宏观政 策微调的
出台， 月度 宏观 经济 数据 有地位 企稳 的迹 象。 从市 场表现 看， 尽管 上证 指数 在2000 点 附近 波动 ，
但创业 板指 数 在2 季 度走 出了先 抑后 扬的 走势 。
2014 年3 季度 ， 中 国经济 短期波 动受 政策 对经 济的 干预力 度强 弱的 影响 非常 显著。 进 入 7 月
份后，政策的 发力点明 显 从保增长向调 结构转移 。8 月由于财政 刺激减弱 而 导致的基建 投资的减
速，加之信贷 面的持续 收 紧，导致市场 预期恶化 ， 从而各门类的 投资和工 业 生产全面收 缩，经济
增速大 幅下 滑 。9 月从 微观 数据来 看 ， 经 济下 行的 势 头将得 以遏 制 。 从 市场 表 现看 ，3 季度 上证 综
指一路 上 涨15% ，达 到2363 点， 创业 板指 数在3 季 度走出 了先 抑后 扬的 走势 。
2014 年4 季度 ， 伴 随央 行 降息、 沪港 通的 推出 ， 引 爆了牛 市的 起点 ， 在 券商 一路高 歌的 带动中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
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下，低估值蓝 筹在短短 一 个月启动了波 澜壮阔的 行 情。而经济数 据还在不 断 探底的过程 ，再次验
证了股市 是宏 观经济的 领 先指标，这波 行情最根 本 的原因我们认 为是无风 险 利率下行趋 势确定后
的一波 牛市 ， 只 要预 期不 变， 行 情依 旧会 持续。4 季 度， 上 证综 指上 涨 870 点 ， 涨幅36.8% ， 冰 火
两重天 的创 业板 下 跌5.56% ，2 年的 创业 板牛 市和 主 板的风 格切 换瞬 间完 成。
1 季度，我们 确定了低 估 值蓝筹股、主 题投资、 新 兴成长行业并 重的投资 策 略，考虑到宏 观
经济处 于探 底时 期 ， 适 当 降低了 股票 仓位 。 在成 长 股方面 继续 坚持 了环 保治 理、 新能 源 、 新 材料 、
医药生物等行 业的持仓 ， 基于改革、转 型和事件 刺 激等区动因素 带来的投 资 机会布局了 军工股。
除了成 长股 和题 材股 以外 ， 投资 特别 重视 了价 值股 的重新 挖掘 ， 适 当配 置了 大盘蓝 筹低 估值 品 种 。
2014 年2 季度 ， 本 基金 在 创业板 指数 回调 中， 保持 传统行 业的 低仓 位配 置策 略， 继 续加 大了
电子、传媒、 节能环保 、 高端装备制造 、生物医 药 等战略新兴行 业的配置 比 例，继续保 持军工板
块的高 配置 比例 ， 这 一策 略使得 本基 金 在2 季 度的 市场波 动中 相对 跑赢 市场 指数。 仓位 的选 择上 ，
本基金 在保 持整 体仓 位变 动不大 的前 提下 ，在 创业 板下跌 中加 大了 成长 股的 配置比 例， 从 2 季度
市场表 现来 看， 这一 策略 为本基 金取 得了 较好 的绝 对收益 与相 对收 益表 现。
2014 年3 季度， 本基 金保 持传统 行 业 的低 仓位 配置 策略， 继续 加大 了电 子、 传 媒、 节 能环 保、
高端装备制造 、生物医 药 等战略新兴行 业的配置 比 例 ，继续保持 军工板块 的 高配置比例 ，这一策
略使得本基金 在三季度 的 市场波动中相 对跑赢市 场 指数。仓位的 选择上， 本 基金在保持 整体仓位
变动不 大的 前提 下， 在创 业板下 跌中 加大 了成 长股 的配置 比例 ， 从 3 季 度市 场表现 来看 ，这 一 策
略为本 基金 取得 了较 好的 绝对收 益与 相对 收益 表现 。
2014 年4 季度 ， 本 基金 及 时转变 风格 ， 加 大了 非银 和低估 值大 盘蓝 筹的 配置 ， 保持 电子 、 传
媒、节能环保 、高端装 备 制造、生物医 药等战略 新 兴行业的配置 比例，继 续 保持军工 板 块的高配
置比例，这一 策略使得 本 基金在四季度 的市场波 动 中一定程度回 避了创业 板 回调风险和 大盘蓝筹
的上涨 风险。 仓位的选 择 上，本基金提 高了大盘 蓝 筹股的配置， 降低了小 股 票的配置比 例，从 4
季度市 场表 现来 看， 这一 策略为 本基 金取 得了 较好 的绝对 收益 与相 对收 益表 现。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至2014 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为 0.6615 元， 累计 净值0.6615 元 。 本报告 期份 额
净值增 长率 为38.80% ， 同 期业绩 比较 基准 增长 率 为42.96% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
从李克 强经 济学 迈入 习近 平新常 态， 党中 央反 腐败 硕果累 累， 政府 锐意 改革 的形象 深入 民心 ，
我们对经济增 长有了平 常 心，传统行业 也有春天 ， 新的需求在打 开，资源 成 本大幅下降 ，盈利能中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
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力有所 修复 。 两融 门槛 不断 下降 ， 融 资余 额上 半年 仅 从3400 亿 增长 到4000 亿 ， 下半年 则猛 增 6000
亿是上半年的 十倍，客 观 上造就了三季 度小票的 疯 狂和四季度大 票的逆袭 。 另外小票的 活跃和并
购重组也是分 不开的， 并 且企业的并购 行为得到 了 政府的公开支 持。一些 不 可忽视的因 素。类似
于以前的牛市 初期，官 方 媒体唱多股市 ，9 月前 后 连续发文营造 牛市氛围 ； 沪港通这个 明显 偏 向
大盘蓝 筹的 事件 在 4 月、7 月、10 月 三次 发酵 ；降 息引爆 了火 药桶 ，不 可低 估政府 降低 社会 融 资
成本的 决心 。
展望新 一年 经济 、 改革 和 资本市 场前 景 ： 继 续牛 市 思维 。 本 基金 将继 续遵 循 成长型 投资 理念 ，
行业选择上 ，突出重 点兼 顾均衡配置 ，继续重 点关 注以下几类 行业的投 资机 会： （1）改革 预期与
改革措 施的 落实 将贯 彻2014 年 全年， 主题 投资 方面 ， 我们 看好 相关 领域 受益 于国企 改革 的上 市公
司，看好通 过国企改 革提 高经营效率 的行业内 的公 司； （2）继续 看好节能 环 保行业的投 资机会 。
新一届 政府 弱 化 GDP 的考 核指标 ，更 加重 视民 生领 域的投 资， 加上 目前 阶段 雾霾问 题突 出， 我 们
认为环保行 业将受益 于政 策倾斜； （3 ） 看好非银 板 块，沪港通 和两融业 务的 不断扩大， 未来预 期
深港通、T+0 将会陆 续推 出，随着交易 量的不断 放 大，该板块有 望持续超 预 期； （4）看好 一带一
路的投资机 会，过剩 产能 转移出去是 盘活存量 过剩 资源，给传 统行业注 入新 的生机； （5） 继续看
好大众消费行 业，包括 食 品饮料及医药 、医疗服 务 行业。我们认 为，人口 数 量是中国经 济比较突
出的资源禀赋 ，有良好 品 牌力的大众消 费品公司 成 长空间确定， 在不确定 的 宏观环境中 是我们的
首选投 资标 的； （6） 对于 房地产 行业 要兼 顾配 置。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作 情况
在本报告期内 ，本基金 管 理人致力于建 立和健全 公 司内部控制制 度，努力 防 范和化解公司 各
项经营 管理 活动 中的 风险 ，促进 公司 诚信 、合 法、 有效经 营， 切实 保障 基金 份额持 有人 的利 益。
公司建立了督 察长制度 ， 督察长全权负 责公司的 监 察与稽核工作 ，对基金 运 作的合法合规 性
进行全面检查 与监督， 遇 有重大风险事 件立即向 公 司董事长和中 国证监会 报 告。公司设 立了独立
于各业务部门 的监察稽 核 部，由督察长 直接领导 。 监察稽核部按 照规定的 权 限和程序， 通过日常
实时监控、现 场专项检 查 、定期监察稽 核评估等 方 法，独立地开 展基金运 作 和 公司管理 的合规性
稽核，发现问 题及时提 出 改进建议并督 促相关部 门 进行整改，同 时定期向 公 司董事和管 理层出具
监察稽 核报 告。
本报告 期内 ，基 金管 理人 主要内 部监 察稽 核工 作如 下：
1 ．制 度建 设不 断完 善
基金管 理人 进一 步健 全公 司内控 体系 ， 保 持了 良好 的内控 环境 、 完 善了 内部 控制的 三道 防线 ，中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
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并根据公司实 际业务情 况 细化了岗位风 险控制。 在 制订部门规章 制度和业 务 流程时，将 内控要求
融入到 各业 务规 范当 中。 同时根 据公 司业 务的 发展 及监管 部门 法律 法规 的更 新， 对公 司和 部门 制
度进行持续 的完善、 修订 及补充。制 订了公司 《通 讯管理办法》 、 《出国（ 出 境）管理办 法》 、 《防
范个人 利益 冲突 管理 制度 》等。
2 ．日 常监 察稽 核工 作
为规范基金投 资运作、 防 范风险、更好 的保护基 金 份额持有人的 利益，对 基 金投资运作进 行
日常的监察工 作，保障 研 究、投资决策 、交易执 行 等环节严格执 行法律法 规 及基金合同 的有关规
定。在日常实 时电脑监 控 中，对基金投 资及相关 业 务进行事中的 风险控制 ， 保障公司管 理的基金
规范运 作。 此外 对信 息技 术、基 金的 注册 登记 、基 金会计 、信 息披 露等 业务 进行例 行检 查。
3 ．专 项监 察稽 核工 作
根据 监管部门 的要求及 公 司业务开展情 况，对相 关 业务部门进行 专项监察 稽 核。报告期内 ，
对公司的投资 研究及后 台 运营业务进行 了专项稽 核 ，通过检查发 现内部控 制 薄弱点，及 时提出了
整改意 见及 建议 。
4 ．定 期监 察稽 核及 内控 检 查评估 工作
每季度对公司 及基金运 作 的合法合规性 及内部控 制 情况进行检查 ，对公司 各 项业务的制度 建
设、制度执行 、风险控 制 等情况进行评 估，发现 内 控的薄弱环节 ，并提出 相 应改进措施 ，促进公
司内部 控制 和风 险管 理水 平的加 强和 提高 。
在本报告期内 ，本基金 管 理人运用基金 财产进行 投 资严格按照招 募说明书 所 披露的投资决 策
程序进 行， 无不 当内 幕交 易和关 联交 易。 没有 发生 重大违 法违 规行 为。
在今 后的工作 中，本 基金管理人将 继续坚持内 部 控制优先原 则，不断提 高监察稽核工 作
的科学 性和 有效 性， 努力 防范和 控制 各种 风险 ，充 分保障 基金 份额 持有 人的 合法权 益。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本基金管理公 司于本报 告 期内成立估值 小组，成 员 由总经理、督 察长、基 金 清算部经理、 基
金经理及基金 会计组成 。 估值小组负责 确定基金 估 值程序及标准 以及对突 发 事件的处理 ，在采用
估值政策和程 序时，充 分 考虑参与估值 流程各方 及 人员的经验、 专业胜任 能 力和独立性 ，通 过估
值委员 会、 参考 行业 协会 估值意 见、 参考 独立 第三 方机构 估值 数据 等一 种或 多种方 式的 有效 结合 ，
减少或 避免 估值 偏差 的发 生。 中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
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4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本报告期内根 据相关法 律 法规、基金合 同及基金 运 作情况，本基 金未能满 足 利润分配条件 ，
故未进 行利 润分 配。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
在托管中邮核 心成长股 票 型证券投资基 金的过程 中 ，本基金托管 人 ——中 国 农业银行股份 有
限公司严格遵 守《证券 投 资基金法》相 关法律法 规 的规定以及《 中邮核心 成 长股票型证 券投资基
金基金合同》 、 《中邮核 心 成长股票型 证券投资 基金 托管协议》 的约定， 对中 邮核心成长 股票型 证
券投资 基金 管理 人—— 中 邮创业 基金 管理 有限 公 司 2014 年 01 月 01 日至 2014 年 12 月 31 日 基金
的投资运作， 进行了认 真 、独立的会计 核算和必 要 的投资监督， 认真履行 了 托管人的义 务，没有
从事任 何损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守 信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本托管 人认 为， 中邮 创业 基 金管理 有限 公司 在中 邮核 心成长 股票 型证 券投 资基 金的投 资运 作、
基金资产净值 的计算、 基 金份额申购赎 回价格的 计 算、基金费用 开支及利 润 分配等问题 上，不存
在损害基金份 额持有人 利 益的行为；在 报告期内 ， 严格遵守了《 证券投资 基 金法》等有 关法律法
规，在 各重 要方 面的 运作 严格按 照基 金合 同的 规定 进行。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见
本托管人认为 ，中邮创 业 基金管理有限 公司的信 息 披露事务符合 《证券投 资 基金信息披露 管
理办法》及其 他相关法 律 法 规的规定， 基金管理 人 所编制和披露 的中邮核 心 成长股票型 证券投资
基金年度报告 中的财务 指 标、净值表现 、收益分 配 情况、财务会 计报告、 投 资组合报告 等信息真
实、准 确、 完整 ，未 发现 有损害 基金 持有 人利 益的 行为。 中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
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§6 审计报 告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 致同审 字（2015 ）第 110ZA2468 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 中邮核 心成 长股 票型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人
引言段 我们审计了后附的中邮核 心成长股票型证券投资基 金（以下简
称中邮 核心 成长 基金） 财 务报表 ， 包 括2014 年12 月 31 日的 资
产负债 表，2014 年 度的 利 润表、 所有 者权 益（ 基金 净值） 变动
表和财 务报 表附 注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是中邮核心成长基金的基 金管理人中
邮创业基金管理有限公司 管理层的责任。这种责任 包括： （1 ）
按照企 业会 计准 则的 规定 编制财 务报 表 ， 并 使其 实 现公允 反映 ；
（2 ） 设 计、 执行 和维 护必 要的内 部控 制 ， 以 使财 务 报表不 存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在实施审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册会计师审计准则 要求我们遵守职业道德规 范，计划和
实 施 审 计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大 错 报 获 取 合 理 保
证。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露
的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断，包括
对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进
行风险评估时，我们考虑 与财务报表编制相关的内 部控制，以
设计恰当的审计程序，但 目的并非对内部控制的有 效性发表意
见。审计工作还包括评 价管 理 层 选 用 会 计 政 策 的 恰当 性 和 作 出
会计估 计的 合理 性， 以及 评价财 务报 表的 总体 列报 。
我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认 为 ， 中 邮核 心成 长 基金财 务报 表已 经按 照企 业会计 准则 、
《证券投资基金会计核算 业务指引》的规定编制， 在所有重大
方面公 允反 映了 中邮 核心 成长基 金2014 年12 月31 日的财 务状
况以 及2014 年 度的 经营 成 果和所 有者 权益 （ 基金 净 值） 变 动情
况。
注册会 计师 的姓 名 卫俏嫔
马国辉
会计师 事务 所的 名称 致同会 计师 事务 所（ 特殊 普通合 伙）
会计师 事务 所的 地址 中国北 京 朝阳 区建 国门 外 大街 22 号 赛特 广场5 层 中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
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审计报 告日 期 2015 年3 月20 日
§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 中邮 核心 成长 股票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
1,075,776,579.46 890,277,435.69
结算备 付金
32,851,313.23 31,468,114.37
存出保 证金
2,460,009.16 3,568,240.69
交易性 金融 资产
13,316,970,262.96 11,241,950,375.20
其中： 股票 投资
13,302,040,762.96 10,982,666,375.20
基金投 资
- -
债券投 资
14,929,500.00 259,284,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
286,833,861.29 160,127,788.18
应收利 息
780,011.65 5,114,308.36
应收股 利
- -
应收申 购款
666,952.24 145,255.27
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
14,716,338,989.99 12,332,651,517.76
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
35,287,275.17 -
应付赎 回款
15,402,379.66 4,332,185.15
应付管 理人 报酬
19,003,344.34 15,583,126.01 中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
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应付托 管费
3,167,224.03 2,597,187.68
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
19,842,608.45 14,630,357.46
应交税 费
15,571,200.00 15,571,200.00
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
1,327,505.81 1,223,258.68
负债合 计
109,601,537.46 53,937,314.98
所有者权益：
实收基 金
22,079,801,881.72 25,762,708,172.76
未分配 利润
-7,473,064,429.19 -13,483,993,969.98
所有者 权益 合计
14,606,737,452.53 12,278,714,202.78
负债和 所有 者权 益总 计
14,716,338,989.99 12,332,651,517.76
注： 报 告截 止日2014 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值0.6615 元， 基金 份额 总额22,079,801,881.72
份。
7.2 利润表
会计主 体： 中邮 核心 成长 股票型 证券 投资 基金
本报告 期： 2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至
2013 年12 月31 日
一、收入
4,702,746,658.49 850,093,858.60
1.利息 收入
25,541,700.82 56,638,337.87
其中： 存款 利息 收入
23,788,547.39 15,156,262.44
债券利 息收 入
1,753,153.43 41,437,594.89
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- 44,480.54
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
3,407,459,984.59 305,481,107.81
其中： 股票 投资 收益
3,360,950,015.80 171,790,796.20
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
-7,314,319.87 7,207,225.70
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
53,824,288.66 126,483,085.91
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-” 1,269,183,226.83 487,949,683.94 中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
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号填列 ）
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ）
561,746.25 24,728.98
减： 二、费用
305,144,311.60 306,781,614.29
1．管 理人 报酬
194,569,037.68 192,168,945.53
2．托 管费
32,428,172.94 32,028,157.67
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
77,557,746.68 82,009,326.37
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用
589,354.30 575,184.72
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
4,397,602,346.89 543,312,244.31
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列）
4,397,602,346.89 543,312,244.31
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中邮 核心 成长 股票型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
25,762,708,172.76 -13,483,993,969.98 12,278,714,202.78
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 4,397,602,346.89 4,397,602,346.89
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
-3,682,906,291.04 1,613,327,193.90 -2,069,579,097.14
其中：1. 基 金申 购款 990,880,155.72 -395,014,026.94 595,866,128.78
2. 基金 赎回 款 -4,673,786,446.76 2,008,341,220.84 -2,665,445,225.92
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基 22,079,801,881.72 -7,473,064,429.19 14,606,737,452.53 中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
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金净值 ）
项目
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至 2013 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
28,281,947,730.66 -15,349,813,377.44 12,932,134,353.22
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 543,312,244.31 543,312,244.31
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
-2,519,239,557.90 1,322,507,163.15 -1,196,732,394.75
其中：1. 基 金申 购款 62,744,090.44 -33,092,890.93 29,651,199.51
2. 基金 赎回 款 -2,581,983,648.34 1,355,600,054.08 -1,226,383,594.26
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
25,762,708,172.76 -13,483,993,969.98 12,278,714,202.78
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 周克______
______ 周克______
____ 吕伟 卓____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况
中邮核 心成 长股 票型 证券 投资基 金 （以 下简 称 “本 基金” ） 经中 国证 券监 督管 理委员 会 （以 下
简称 “ 中国 证监 会” ） 证 监 基金字[2007]219 号 《关 于同意 中邮 核心 成长 股票 型证券 投资 基金 募集
的批复》核 准，由中 邮创 业基金管理 有限公司 依照 《中华人民 共和国证 券投 资基金法》 、 《 证券投
资基金运作 管理办法》 、 《 证券投资基 金销售管 理办 法》等有关 规定和《 中邮 核心成长股 票型证 券
投资基 金基 金合 同》 发起 ，并 于 2007 年 8 月 17 日 募集成 立。 本基 金为 契约 型开放 式， 存续 期 限
不定， 首次 设立 募集 包括 认购资 金利 息共 募 集 14,956,625,039.16 元， 业经 京都天 华会 计师 事务
所有限 公司 北京 京都 验字 （2007 ）第 045 号验 资报 告予以 验证 。本 基金 的基 金管理 人为 中邮 创 业
基金管 理有 限公 司， 基金 托管人 为中 国农 业银 行股 份有限 公司 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 邮 核心成长股票 型证券投 资 基金基金合同 》中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
第 21 页 共 36 页
的有关规定， 本基金的 投 资范围为具有 良好流动 性 的金融工具， 包括国内 依 法发行上市 的股票、
债券及法律、 法规或中 国 证监会允许基 金投资的 其 他金融工具。 在正常市 场 情况下，本 基金投资
组合中 各类 资产 占基 金净 值的目 标比 例为 ： 股 票资 产占基 金资 产的 比例 为 60%-95% ， 债 券、 权 证、
短期金 融工 具以 及证 监会 允许投 资的 其他 金融 工具 占基金 资产 的比 例 为0%-40% （其 中， 权证 的投
资比例为基金 资产净值 的 0%-3%，本 基金管理 人管理 的全部基金持 有同一权 证 的比例不超过 该权
证的10% ） ，并 保持 不低 于 基金资 产净 值 5% 的 现金 或 者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 财务 报表 以基 金持 续经营 为基 础编 制， 执行 财 政部颁 布的 企业 会计 准则 及其应 用指 南、
解释及 其他 有关 规定 （ 统 称 “ 企业 会计 准则 ” ） 和 中 国证券 业协 会2007 年5 月15 日颁 布的 《 证券
投资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 中国 证监会 2010 年 2 月 8 日颁布 的证 监会 公 告[2010]5 号 《证 券
投资基 金信 息披 露XBRL 模板 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 及中 国证 监会 发布 的关于 基金 行业 实
务操作 的有 关规 定。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求， 真实完整 地 反映了基金财 务
状况、 经营 成果 和所 有者 权益（ 基金 净值 ）变 动等 有关信 息。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
-
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本报告 期内 本基 金无 会计 政策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本报告 期内 本基 金无 会计 估计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本报告 期内 本基 金 无 差错 更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财 税字[2004]78 号 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、 财税[2008]1 号 《 财政 部 国家 税
务总局关于企 业所得税 若 干优惠政策的 通知 》 、财 税[2012]85 号《 财政部 国 家税务总局 证 监会中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
第 22 页 共 36 页
关于实施上市 公司股息 红 利差别化个人 所得税政 策 有关问题的通 知》及其 他 相关税务法 规和实务
操作， 本基 金主 要税 项列 示如下 ：
1 ．以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。
2. 自2013 年1 月1 日起 ， 对基金 取得 的企 业 债 券利 息收入 ， 由 发行 债券 的企 业在向 基金 派发
利息时代扣代 缴 20% 的个 人所得税，暂 不征收企 业 所得税；基金 从公开发 行 和转让市场取 得的上
市公司 股票 ，持 股期 限在 1 个月以 内（含 1 个月 ） 的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限在 1 个 月以 上至 1 年（含 1 年 ）的 ，暂 减 按 50% 计 入应 纳税 所得 额 ；持股 期限 超过 1 年
的，暂 减 按25% 计入 应纳 税所得 额。 上述 所得 统一 适用 20% 的 税率 计征 个人 所得税 。
3. 基金 卖出 股票 按0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，买入 股票 不征 收股 票交 易印花 税。
4. 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买 卖股 票 、 债 券的 差价 收 入， 股权 的股 息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中邮创 业基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
首创证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
中国邮 政集 团公 司 基金管 理人 的股 东
三井住 友银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东
中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司 基金管 理人 股东 控股 的公 司、基 金代 销机 构
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
-
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
首创证券有限
责任公司
6,831,107,278.00 13.63% 8,177,371,892.00 15.13%
债 券交 易
本 报告 期内 ，本 基金 未通过 关联 方交 易单 元进 行 债券 交易 。 中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
第 23 页 共 36 页
债 券回 购交易
本 报告 期内 ，本 基金 未通过 关联 方交 易单 元进 行债券 回购 交易 。
7.4.8.1.2 权 证交 易
本报 告期 内， 本基 金 未通过 关联 方交 易单 元进 行 权证 交易 。
7.4.8.1.3 应 支付 关联 方的 佣金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
首创证券有限
责任公司
6,219,039.01 13.63% 3,077,700.96 15.51%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
(%)
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
(%)
首创证券有限
责任公司
7,443,661.89 15.17% 4,521,927.68 30.91%
注：上述交易 佣金按市 场 佣金率计算， 以扣除由 中 国证券登记结 算有限责 任 公司收取、 并由券商
承担的证券结 算风险基 金 后的净额列示 ，该类佣 金 协议的服务范 围还包括 佣 金收取方为 本基金提
供的证 券投 资研 究成 果和 市场信 息服 务等 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
194,569,037.68 192,168,945.53
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
33,591,695.19 33,019,487.03
注 ： 支 付 基 金 管 理 人 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 的 基 金 管 理 人 报 酬 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 的
1.50% 的年 费率 计提 ，逐 日 累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日基金 管理 人报 酬＝ 前一 日基金 资产 净值 ×1.50% ／ 当年天 数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费 中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
第 24 页 共 36 页
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
32,428,172.94 32,028,157.67
注：支付基金 托管人中 国 农业银行的基 金托管费 按 前一日基金资 产净值 0.25% 的年费率计提 ，逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 其计 算公 式为 ：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.25% ／当 年 天数。
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注：本 报告 期内 及上 年度 可比期 间本 基金 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 报告 期内 及上 年度 可比期 间基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：本 报告 期内 及上 年度 末除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方未 投资 本基 金。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至 2013 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农业银行
股份有限公司
1,075,776,579.46 23,469,459.96 890,277,435.69 14,149,970.65
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 报告 期内 及上 年度 可比期 间， 本基 金未 在承 销期内 参与 认购 关联 方承 销的证 券。
7.4.9 期 末（ 2014 年12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.10.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
300393
中来
股份
2014 年9
月 1 日
2015 年
9 月 11
网下新
股认购
16.42 38.90 369,665 6,069,899.30 14,379,968.50
12 个月
限售期 中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
第 25 页 共 36 页
日 流通受
限
300390
天华
超净
2014 年7
月25 日
2015 年
7 月 31
日
网下新
股认购
流通受
限
8.47 36.89 518,243 4,389,518.21 19,117,984.27
12 个月
限售期
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
600677
航天
通信
2014
年12
月17
日
重大
事项
18.02 - - 19,481,310 330,565,476.67 351,053,206.20 -
002531
天顺
风能
2014
年12
月18
日
重大
事项
15.28
2015
年1 月
26 日
15.48 5,000,000 66,476,210.62 76,400,000.00 -
002437
誉衡
药业
2014
年11
月21
日
非公
开发
行
23.75
2015
年1 月
26 日
26.13 2,800,000 36,157,857.98 66,500,000.00 -
002050
三花
股份
2014
年10
月27
日
重大
事项
15.18
2015
年1 月
27 日
14.93 3,706,117 54,038,514.20 56,258,856.06 -
300156
神雾
环保
2014
年11
月20
日
重大
事项
25.08
2015
年1 月
28 日
23.17 2,500,000 47,907,226.34 62,700,000.00 -
300324
旋极
信息
2014
年10
月15
日
重大
事项
53.82
2015
年1 月
15 日
50.00 5,200,000 84,097,411.10 279,864,000.00 -
002453
天马
精化
2014
年12
月26
日
重大
事项
7.85
2015
年2 月
3 日
7.12 6,000,000 37,517,331.39 47,100,000.00 -
注：1. 按照证 监会公告[2008]38 号- 《关于进 一步规 范证券投资基 金估值业 务 的指导意见》 以及中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
第 26 页 共 36 页
《 中 国 证 券 业 协 会 基 金 估 值 小 组 停 牌 股 票 估 值 的 参 考 方 法 》 的 要 求 ， 上 述 股 票 中 三 花 股 份
（002050 ） 、神 雾环 保（300156 ） 、旋 极信 息（300324 ）均按 “指 数收 益法 ”进 行估值 。
2.2015 年 1 月 15 日 ，旋 极信息 （300324 ）复 牌交 易，根 据这 只股 票复 牌后 的交易 特征 ，本 公 司
综合参 考各 项相 关影 响因 素并于 托管 人共 同协 商， 一致决 定 自 2015 年 1 月 15 日 起恢 复采 用收 盘
价进行 估值 。
3.2015 年 1 月 27 日 ，三 花股份 （002050 ）复 牌交 易，根 据这 只股 票复 牌后 的交易 特征 ，本 公 司
综合参 考各 项相 关影 响因 素并于 托管 人共 同协 商， 一致决 定 自 2015 年 1 月 27 日 起恢 复采 用收 盘
价进行 估值 。
4.2015 年 1 月 28 日 ，神 雾环保 （300156 ）复 牌交 易，根 据这 只股 票复 牌后 的交易 特征 ，本 公 司
综合参 考各 项相 关影 响因 素并于 托管 人共 同协 商， 一致决 定 自 2015 年 1 月 28 日 起恢 复采 用收 盘
价进行 估值 。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
本基金 期末 未持 有债 券正 回购交 易中 作为 抵押 的债 券。
§8 投资组 合 报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 13,302,040,762.96 90.39
其中： 股票 13,302,040,762.96 90.39
2 固定收 益投 资 14,929,500.00 0.10
其中： 债券 14,929,500.00 0.10
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,108,627,892.69 7.53
7 其他各 项资 产 290,740,834.34 1.98
8 合计 14,716,338,989.99 100.00
注：由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项目金额占基 金总资产 的 比例分项之 和与合计
可能有 尾差 。 中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
第 27 页 共 36 页
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A
农、林 、牧 、渔 业 19,690,000.00 0.13
B
采矿业 87,322,736.06 0.60
C
制造业 8,503,012,131.29 58.21
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
134,468,378.18 0.92
E
建筑业 1,218,349,556.84 8.34
F
批发和 零售 业 681,794,423.46 4.67
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
719,039,750.00 4.92
J
金融业 546,940,000.00 3.74
K
房地产 业 702,965,503.80 4.81
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 198,049,938.57 1.36
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 351,897,819.75 2.41
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 138,510,525.01 0.95
S
综合 - -
合计 13,302,040,762.96 91.07
注：由 于四 舍五 入原 因公 允价值 占基 金资 产净 值的 比例分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 600316 洪都航 空 24,801,196 693,689,452.12 4.75 中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
第 28 页 共 36 页
2 300055 万邦达 8,600,000 383,646,000.00 2.63
3 600893 航空动 力 12,500,000 362,000,000.00 2.48
4 600677 航天通 信 19,481,310 351,053,206.20 2.40
5 002414 高德红 外 16,900,000 343,070,000.00 2.35
6 000002 万
科Ａ 23,000,000 319,700,000.00 2.19
7 600038 哈飞股 份 8,203,208 308,604,684.96 2.11
8 300363 博腾股 份 4,891,470 302,781,993.00 2.07
9 600016 民生银 行 27,000,000 293,760,000.00 2.01
10 000801 四川九 洲 16,500,000 282,315,000.00 1.93
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600316 洪都航 空 743,244,710.88 6.05
2 600372 中航电 子 527,450,505.01 4.30
3 600150 中国船 舶 446,704,011.87 3.64
4 600855 航天长 峰 416,161,038.69 3.39
5 002414 高德红 外 409,352,616.19 3.33
6 600893 航空动 力 408,139,643.96 3.32
7 600038 哈飞股 份 379,941,397.37 3.09
8 000801 四川九 洲 367,390,966.41 2.99
9 600016 民生银 行 361,890,222.75 2.95
10 600677 航天通 信 346,451,965.50 2.82
11 300363 博腾股 份 316,281,343.46 2.58
12 600501 航天晨 光 300,082,769.13 2.44
13 600887 伊利股 份 295,067,167.94 2.40
14 000002 万
科Ａ 292,951,490.38 2.39
15 601688 华泰证 券 254,100,329.48 2.07
16 002179 中航光 电 233,802,212.56 1.90
17 300049 福瑞股 份 229,255,231.57 1.87
18 000001 平安银 行 213,704,405.20 1.74
19 600180 瑞茂通 212,872,686.67 1.73
20 601989 中国重 工 210,906,065.61 1.72
注：买 入金 额均 按买 入成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。 中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
第 29 页 共 36 页
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600150 中国船 舶 851,011,224.69 6.93
2 600372 中航电 子 788,145,419.60 6.42
3 600118 中国卫 星 723,640,788.01 5.89
4 601989 中国重 工 629,839,198.40 5.13
5 600887 伊利股 份 501,616,195.43 4.09
6 000768 中航飞 机 473,484,372.38 3.86
7 600343 航天动 力 446,627,095.93 3.64
8 600855 航天长 峰 417,427,160.86 3.40
9 000738 中航动 控 411,314,797.58 3.35
10 600893 航空动 力 406,393,168.21 3.31
11 600879 航天电 子 285,721,363.46 2.33
12 600835 上海机 电 279,261,479.79 2.27
13 002241 歌尔声 学 278,214,913.33 2.27
14 601688 华泰证 券 270,753,318.51 2.21
15 300337 银邦股 份 259,711,454.38 2.12
16 000826 桑德环 境 254,625,542.63 2.07
17 600016 民生银 行 245,255,315.05 2.00
18 600685 广船国 际 236,946,692.52 1.93
19 600030 中信证 券 225,759,585.93 1.84
20 300101 振芯科 技 217,841,401.11 1.77
注：卖 出金 额均 按卖 出成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 23,912,497,980.16
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 26,217,885,885.71
注：买入股票 成本及卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - - 中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
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2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 14,929,500.00 0.10
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 14,929,500.00 0.10
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 1280275 12 合 肥中 小
债
150,000 14,929,500.00 0.10
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.9 报告 期末本基金投资的 股指期货交易情况 说明
根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定， 本基 金不 参与 股指期 货的 投资 。
8.10 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定， 本基 金不 参与 国债期 货的 投资 。
8.11 投 资组合报告附注
8.11.1 本 报告 期内 基金 投 资的前 十名 证券 的发 行主 体无被 监管 部门 立案 调查 ， 无在 报告 编制 日前中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
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一年内 受到 公开 谴责 、处 罚。
8.11.2 基 金投 资的 前十 名 股票， 均为 基金 合同 规定 备选股 票库 之内 股票 。
8.11.3 期 末 其他 各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 2,460,009.16
2 应收证 券清 算款 286,833,861.29
3 应收股 利 -
4 应收利 息 780,011.65
5 应收申 购款 666,952.24
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 290,740,834.34
8.11.4 期 末 持有 的处于转 股期 的可转 换债 券明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.11.5 期 末 前十 名股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600677 航天通 信 351,053,206.20 2.40 重大事 项
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
1,456,112 15,163.53 53,665,424.61 0.24% 22,026,136,457.11 99.76%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
377,962.28 0.0017% 中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
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9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
注：本 公司 从业 人员 持有 本基金 份额 总量 的数 量区 间为0-50 万份 。
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2007 年 8 月 17 日 ） 基金 份额 总额
14,956,625,039.16
本报告 期期 初基 金份 额总 额 25,762,708,172.76
本报告 期基 金总 申购 份额 990,880,155.72
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 4,673,786,446.76
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 22,079,801,881.72
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
经本公 司总 经理 办公 会审 议通过 ， 自 2014 年 01 月 28 日 起免 去厉 建超 担任 中 邮核心 优选 股
票型证 券投 资基 金基 金经 理职务 ； 自 2014 年 05 月 27 日 起增 聘曹 思同 志担 任 中邮核 心竞 争力 灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 经理 职务;自2014 年9 月1 日起免 去刘 格菘 同志担 任中 邮核 心 成
长股票 型证 券投 资基 金基 金经理 职务 。
因中国 农业 银行 股份 有限 公司 （ 以下 简称 “ 本行” ） 工作需 要 ， 任命 余晓 晨先 生主持 本行 托
管 业 务部/养 老金 管理 中心工 作 。余 晓晨 先生 的基 金行 业 高级 管理 人员 任职 资格 已 在中 国基 金业
协会备 案。
中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
第 33 页 共 36 页
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金投资策略的改变
本报告 期基 金投 资策 略没 有改变 。
11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 未改 聘为 本基 金进行 审计 的会 计师 事务 所。 报告 期内 应支 付给 会 计师事 务所 的 审
计 费 用 为 人 民 币 壹 拾 贰 万 元 整 ， 目 前 该 会 计 师 事 务 所 已 连 续 为 本 基 金 提 供 审 计 服 务 七 个 会 计 年
度。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
基金管 理人 、基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受监 管部门 稽查 或处 罚。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
首创证券有限
责任公司
2 6,831,107,278.00 13.63% 6,219,039.01 13.63% -
中信建投证券
股份有限公司
3 5,351,617,113.05 10.68% 4,872,109.35 10.68% 新增 1 个
安信证券股份
有限公司
2 3,614,490,511.07 7.21% 3,290,637.67 7.21% -
中国中投证券
有限责任公司
2 3,538,740,436.68 7.06% 3,221,657.39 7.06% -
信达证券股份
有限公司
2 3,232,378,527.95 6.45% 2,942,746.06 6.45% - 中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
第 34 页 共 36 页
广发证券股份
有限公司
1 2,845,286,231.88 5.68% 2,590,351.34 5.68% 新增
长城证券有限
责任公司
2 1,987,624,800.44 3.97% 1,809,532.30 3.97% -
诚浩证券有限
责任公司
1 1,938,971,119.37 3.87% 1,765,227.98 3.87% -
兴业证券股份
有限公司
2 1,895,334,829.90 3.78% 1,725,517.12 3.78% -
国金证券股份
有限公司
1 1,788,231,665.79 3.57% 1,628,009.83 3.57% -
长江证券股份
有限公司
2 1,718,455,016.01 3.43% 1,564,483.89 3.43% -
华融证券股份
有限公司
1 1,698,275,966.20 3.39% 1,546,103.70 3.39% -
山西证券股份
有限公司
1 1,661,228,108.57 3.31% 1,512,385.16 3.31% -
光大证券股份
有限公司
1 1,535,285,961.73 3.06% 1,397,720.42 3.06% -
海通证券股份
有限公司
1 1,516,250,553.28 3.03% 1,380,397.04 3.03% -
广州证券有限
责任公司
1 1,231,381,641.51 2.46% 1,121,045.67 2.46% -
联讯证券有限
责任公司
2 1,124,654,386.85 2.24% 1,023,884.90 2.24% 新增 1 个
华泰证券股份
有限公司
1 1,089,214,132.60 2.17% 991,623.45 2.17% -
中信证券股份
有限公司
3 1,030,305,455.21 2.06% 937,990.56 2.06% 新增 1 个
华创证券经纪
有限责任公司
1 906,946,040.86 1.81% 825,683.55 1.81% -
国联证券股份
有限公司
1 795,270,981.93 1.59% 724,016.46 1.59% -
中银国际证券
有限责任公司
1 666,994,062.03 1.33% 607,229.97 1.33% -
方正证券股份
有限公司
1 500,615,390.12 1.00% 455,760.36 1.00% -
招商证券股份
有限公司
1 385,454,147.31 0.77% 350,917.61 0.77% -
渤海证券股份
有限公司
1 322,190,347.99 0.64% 293,321.45 0.64% -
东吴证券股份
有限公司
1 262,558,439.29 0.52% 239,033.71 0.52% -
平安证券有限 1 239,902,088.79 0.48% 218,407.37 0.48% - 中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
第 35 页 共 36 页
责任公司
中国银河证券
股份有限公司
1 166,741,577.89 0.33% 151,801.97 0.33% -
中国国际金融
有限公司
2 149,799,736.20 0.30% 136,377.81 0.30% -
湘财证券有限
责任公司
1 92,050,707.19 0.18% 83,802.01 0.18% -
国信证券股份
有限公司
1 - - - - -
江海证券有限
公司
1 - - - - 退租
日信证券有限
责任公司
1 - - - - 退租
民生证券有限
责任公司
1 - - - - -
南京证券有限
责任公司
1 - - - - -
中航证券有限
责任公司
1 - - - - -
国泰君安股份
有限公司
1 - - - - -
东方证券股份
有限公司
1 - - - - -
天风证券有限
责任公司
1 - - - - -
华泰联合证券
有限责任公司
1 - - - - -
华鑫证券有限
责任公司
1 - - - - 退租
德邦证券有限
责任公司
1 - - - - -
北京高华证券
有限责任公司
2 - - - - -
注：1 、选 择专 用交 易单 元 的标准 和程 序：
(1) 券商经 纪人财务 状况 良好、经营行 为规范、 风 险管理先进、 投资风格 与 中邮创业基金 管理有
限公司 有互 补性 、在 最近 一年内 无重 大违 规行 为。
(2) 券商经 纪人具有 较强 的综合服务能 力：能及 时 、全面、定期 提供高质 量 的关于宏观、 行业、
资本市场、个 股分析的 报 告及丰富全面 的信息咨 询 服务；有很强 的分析能 力 ，能根据中 邮创业基
金管理有限公 司所管理 基 金的特定要求 ，提供研 究 报告，具有开 发量化投 资 组合模型的 能力以及
其他综 合服 务能 力。
中邮核心成长股票 2014 年年度 报告摘要
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(3) 券商经 纪人能提 供最 优惠合理的佣 金率：与 其 他券商经 纪人 相比，该 券 商经纪人能够 提供最
优惠合 理的 佣金 率。
(4) 华 泰联 合证 券有 限责 任公司 变更 为华 泰证 券股 份有限 公司 。
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后确 定证券公 司 的选择。基金 管理人 与 被 选择的证券 公司签订
委托协 议， 报中 国证 监会 备案并 通知 基金 托管 人。
2.未发生交易 的交易单 元 为已签署交易 单元租用 协 议，但正在向 交易所申 请 交易单元租 用流程过
程中或 租用 流程 办理 完毕 后测试 过程 中。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
无
中邮创 业基 金管 理有 限公 司
2015 年 3 月28 日
