中 邮 核 心 优势 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2014 年年 度 报 告 摘要
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年3 月28 日
中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证董事会 及董事保 证 本报告所载资 料不存在 虚 假记载、误导 性
陈述或重大遗 漏，并对 其 内容的真实性 、准确性 和 完整性承担个 别及连带 责 任。本年度 报告已经
全部独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司 （ 简称 ： 中 国 农业银 行） 根据 本基 金合 同规定 ， 于2015
年 03 月 27 日复 核了 本报 告中的 财务 指标 、净 值表 现、利 润分 配情 况、 财务 会计报 告、 投资 组 合
报告等 内容 ，保 证复 核内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告财务资 料已经审 计 ，致同会计师 事务所（ 特 殊普通合伙） 为本基金 出 具了标准无保 留
意见的 审计 报告 ，请 投资 者注意 阅读 。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 中邮核 心优 势灵 活配 置混 合
基金主 代码 590003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 10 月 28 日
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,154,039,770.98 份
2.2 基金产品说明
投资目 标 通 过 合理 的动 态资 产配 置， 在 严格 控制 风险 并保 证充
分 流 动性 的前 提下 ，充 分挖 掘 和利 用中 国经 济结 构调
整过程 中的 投资 机会 ， 谋 求基金 资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略 通 过 对宏 观经 济形 势以 及市 场 状况 的深 入分 析， 采用
灵 活 的大 类资 产配 置策 略， 应 用系 统化 的风 险管 理工
具 准 确跟 踪和 全程 监控 投资 组 合风 险， 力求 在较 低的
风险水 平上 ， 为 投资 者提 供超越 业绩 比较 基准 的收 益。
本 基 金重 点投 资核 心优 势企 业 ，因 为这 类企 业能 够获
得 持 续 稳 定 的 发 展 以 及 超 过 行 业 平 均 水 平 的 超 额 利
润 ， 投资 这类 公司 能够 增强 基 金对 证券 市场 系统 性风
险 的 抵御 能力 ，充 分分 享中 国 经济 结构 调整 过程 中的
投资机 会， 实现 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
业绩比 较基 准 本基金 股票 投资 部分 的业 绩比较 基准 是沪 深300 指 数，
债券部 分的 业绩 比较 基准 为上证 国债 指数 。
整体业 绩比 较基 准= 沪深 300 指数 ×6 0% ＋ 上证 国债 指
数×40 %
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型证 券投 资基 金 ，其 预期 风险 和预 期收
益 高 于债 券型 基金 和货 币市 场 基金 ，但 低于 股票 型基
金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中邮创 业基 金管 理有 限公
司
中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人 姓名 侯玉春 林葛 中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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联系电 话 010-82295160 －157 010-66060069
电子邮 箱 houyuc@postfund.com.cn tgxxpl@abchian.com
客户服 务电 话
010－58511618 95599
传真 010-82295155 010-68121816
2.4 信息 披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.postfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已 实现 收益 338,319,090.71 262,952,424.95 -300,145,893.71
本期利 润 304,944,608.67 365,586,346.75 -49,779,536.48
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.2621 0.2281 -0.0266
本期基 金份 额净 值增 长率 28.01% 27.31% -3.37%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.2307 -0.0441 -0.2061
期末基 金资 产净 值 1,507,911,322.64 1,454,580,611.57 1,417,103,069.65
期末基 金份 额净 值 1.307 1.021 0.802
注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关费用后 的余额， 本 期利润为本期 已实现收 益 加上本期公允 价值变动 收 益。2.所述 基金业绩
指标不包括持 有人认购 或 交易基金的各 项费用， 计 入费用后实际 收益水平 要 低于所列数 字。3. 期
末可供分配利 润采用期 末 资产负债表中 未分配利 润 与未分配利润 中已实现 部 分的孰低数 （为期末
余额， 不是 当前 发生 额） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④ 中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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过去三 个月 -2.24% 1.51% 25.54% 0.99% -27.78% 0.52%
过去六 个月 15.77% 1.29% 35.92% 0.79% -20.15% 0.50%
过去一 年 28.01% 1.28% 31.20% 0.73% -3.19% 0.55%
过去三 年 57.47% 1.22% 35.24% 0.78% 22.23% 0.44%
过去五 年 41.21% 1.23% 9.41% 0.82% 31.80% 0.41%
自基金 合同
生效起 至今
53.95% 1.23% 14.74% 0.82% 39.21% 0.41%
注：1. 所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
2. 关 于业 绩基 准的 说明
本基金 业绩 衡量 基准 ＝沪 深 300 指数 ×60 % ＋ 上证 国 债指数 ×40 %
沪深 300 指 数作 为按 自由 流通股 本加 权的 跨两 市蓝 筹股指 数， 其指 数样 本股 市值覆 盖了 上交 所 和
深交所 上市 的所 有股 票市 值的 70% ， 具有 较强 的代 表意义 。
由于基金资产 配置比例 处 于动态变化的 过程中， 需 要通过再平衡 来使资产 的 配置比例符 合基金合
同要求 ， 基 准指 数中 沪 深300 指 数和 上海 国债 指数 每日分 别计 算收 益率 ， 然 后按60% 、40% 的比 例
采取再 平衡 ，再 用循 环计 算的方 式得 到基 准指 数的 时间序 列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较 中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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注：按 相关 法规 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起 6 个月 内为 建仓 期。 报告 期内本 基金 的各 项投
资比例 符合 基金 合同 的有 关约定 。
3.2.3 过 去五 年基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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3.3 过去三年基金的利润 分配情况
注：本 基金 在过 去的 三年 未实施 利润 分配 。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
基金管 理人 中邮 创业 基金 管理有 限公 司成 立 于2006 年5 月18 日， 截至2014 年 12 月 31 日，
旗下共 管 理14 只开 放式 基 金产品 ， 分 别为 中邮 核心 优选股 票型 证券 投资 基金 、 中邮 核心 成长 股票
型证券投资基 金、中邮 核 心优势灵活配 置混合型 证 券投资基金、 中邮核心 主 题股票型证 券投资基
金、中 邮中 小盘 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、中 邮上 证 380 指数 增强 型证 券投资 基金 、中 邮 战
略新兴产业股 票型证券 投 资基金、中邮 稳定收益 债 券型证券投资 基金、中 邮 定期开放债 券型证券
投资基金、中 邮核心竞 争 力灵活配置混 合型证券 投 资基金、中邮 双动力混 合 型证券投资 基金 、中
邮货币 市场 基金 、中 邮多 策略灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 中邮 现金 驿站 货币市 场基 金。 中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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4.1.2 基 金经 理 （ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
邓立新 基金经 理
2012 年8 月8
日
- 28 年
邓 立 新先 生： 曾任 中国 工
商 银 行北 京珠 市口 办事 处
交 换 员、 中国 工商 银行 北
京 信 托投 资公 司白 塔寺 证
券 营 业部 副经 理兼 团支 部
书 记 、华 夏证 券有 限公 司
北 京 三里 河营 业部 交易 部
经 理 、首 创证 券有 限责 任
公 司 投资 部经 理、 中邮 创
业 基 金管 理有 限公 司基 金
交 易 部总 经理 、投 资研 究
部 投 资部 负责 人， 现任 公
司投资 部副 总监 。
张腾
基 金 经 理
助理
2014 年 4 月
15 日
- 3 年
工 学 硕士 ，曾 任申 银万 国
证 券 研究 所研 究员 、中 邮
创 业 基金 管理 有限 公司 行
业 研 究员 ，现 任中 邮核 心
优 势 灵活 配置 混合 型证 券
投 资 基金 基金 经理 助理 兼
行业研 究员 。
注：基 金经 理的 任职 日期 及离任 日期 均依 据基 金成 立日期 或公 司董 事会 决议 日期。
证券 从业 的含 义遵 从行 业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ，各基金 在 研究、投资、 交
易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期内，本 基金 的投 资 决策、投资交 易程序、 投 资权限等各方 面均符合 规 定的要求；交 易
行为合法合规 ，未出现 异 常交易、操纵 市场的现 象 ；未发生内幕 交易的情 况 ；相关的信 息披露真
实、完整、准 确、及时 ； 基金各种账户 类、申购 赎 回及其他交易 类业务、 注 册登记业务 均按规定
的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
1 、公 平交 易制 度 中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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本基金管理人 根据《证 券 投资基金管理 公司公平 交 易制度指导意 见》等法 规 制定了《中邮 基
金管理有限公司公 平交易 制度》 。 公司的公平 交易制 度所规范的业务范 围既包 括所有投资组合 品
种，即涵盖封 闭式基金 、 开放式基金、 社保组合 、 企业年金、特 定客户资 产 管理组合等 ；也规范
所有一级市场 申购、二 级 市场交易等所 有投资管 理 活动，并且包 括授权、 研 究分析、投 资决策、
交易执 行、 业绩 评估 等投 资管理 活动 相关 的所 有业 务环节 。
公司严 格遵 守法 律法 规关 于公平 交易 的相 关规 定， 在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资组 合，
严格禁 止直 接或 者通 过与 第三方 的交 易安 排在 不同 投资组 合之 间进 行利 益输 送。
公司按 照规 定严 格将 投资 管理职 能和 交易 执行 职能 进行隔 离， 以时 间优 先、 价格优 先、
综合平衡、比 例实施、 保 证各基金间的 利益公平 为 原则建立和完 善集中交 易 制度，确保各 投
资组合 享有 公平 的交 易执 行机会 。
投资组合经理 对公平交 易 执行过程或公 平交易结 果 发生争议情况 下，相关 交 易员应该先暂 停
执行交易并报 告交易部 总 经理，由交易 部总经理 与 相关投资组合 经理就争 议 内容进行协 调处理，
经协调后方可 执行；若 无 法达成一致意 见，则由 交 易部总经理根 据公司制 度 报公司总经 理和监察
稽核部 门协 调解 决。
监察稽核部每 季度依照 相 关法 律法规及 本制度的 规 定，对公司所 管理的各 投 资组合公平交 易
制度执行情况 进行监督 检 查，并出具检 查报告， 经 总经理、投资 总监、投 资 组合经理确 认并签署
后将有 关公 平交 易情 况的 专项说 明报 告转 发至 相关 部门作 为编 制定 期报 告的 内容。
2 、控 制方 法
监察稽 核部 建立 投资 交易 行为监 督和 评估 制度 ， 对 不同投 资组 合， 尤其 是同 一位投 资组 合经
理管理的不同 投资组合 同 日同向交易和 反向交易 的 交易时机和交 易价差进 行 监控，同时 对不同投
资组合临近交 易日的同 向 交易和反向交 易的交易 时 机和交易价差 进行分析 。 如若发现异 常交易行
为，监察稽核 部有权要 求 相关投资经理 、 交易部 等 相关责任部门 、责任人 做 出说明。监 察稽核部
要求相关责任 部门、责 任 人就异常交易 行为做出 说 明的，相关责 任部门、 责 任人须在三 个工作日
内，提 交异 常交 易行 为情 况说明 ，经 督察 长、 总经 理签字 后， 报监 察稽 核部 备查。
为更好 执行 公平 交易 制度 ，公司 加快 了升 级衡 泰风 险与绩 效评 估 4.0 系 统的 进度， 其业 界 通
用的公平交易 模块即将 得 到使用。公司 目前使用 的 公平交易模型 可以通过 设 置参数出具 季度和连
续12 个月 公平 交易 价差 分 析报告 ， 相 关投 资组 合经 理应对 异常 交易 情况 进行 合理性 解释 ， 并 最终
形成有 关公 平交 易情 况的 专项说 明报 告发 送至 相关 各部门 。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
在证监会颁发 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 后，由金 融 工程部组织， 对中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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交易部 和投 资部 相关 人员 进行了 培训 ， 督 促相 关人 员严格 遵守 该制 度。 为确 保该制 度的 顺利 执行 ，
公司与衡泰软 件共同开 发 了公平交易系 统，并按 月 度、季度、年 度生成各 只 基金之间的 交易价差
分析报告，逐 一分析得 出 结论后发送给 相关部门 和 人员。对于报 告中产生 的 异常情况， 在做出合
理解释后，提 请各部门 相 关人员引起重 视，完善 公 司内部公平交 易制度， 使 之更符合指 导意见精
神，并 避免 类似 情况 再次 发生， 最后 妥善 保存 分析 报告备 查。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期内，基 金管理人 管 理的所有投资 组合参与 的 交易所公开竞 价同日反 向 交易成交较少 的
单边交 易量 未超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2014 年， 我国 经济 基本处 于增速 底部 企稳 和政 策持 续宽松 的格 局。 上半 年出 于对经 济的 担 忧
和新股冲击的 影响，市 场 一直表现较弱 。从下半 年 开始，相对于 经济基本 面 短期的稳定 状态，资
金利率下降驱动股价的上升和短期资金净流入两大因素主导了四季度大盘股一波轰轰烈烈的行
情。从以年为 单位的时 间 尺度上来看， 中国经济 增 速中枢的下行 带来了债 券 收益率的下 降，刚性
兑付被打破的 风险也有 利 于无风险利率 的整体下 行 ，这都使得股 票的赚钱 效 应优势更加 明显，而
又可以通过正 反馈进一 步 强化，居民增 加股票配 置 ，险资提高权 益类配置 比 例，海外资 金借助沪
港通等 手 段 进入 A 股 市场 ，因此 短期 内以 低估 值的 大盘股 为主 的市 场风 格或 仍将延 续。
在报告期的后 半段，我 们 发挥了本基金 灵活投资 风 格的优势，在 保持股票 大 类资产较高仓 位
的情况下，对 大盘股和 小 盘股的配置进 行了适度 调 整而达到均衡 配置；在 行 业配置上， 一方面我
们仍将坚守 以 TMT、 医药 和环保等代表 未来发展 的 新兴产业的小 股票；另 一 方面我们也看 好受益
于国家 政策 和市 场改 革的 一带一 路及 非银 金融 等大 盘股。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至2014 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为 1.307 元， 累计 净值1.487 元 。 本报告 期份 额净
值增长 率 为28.01% ，同 期 业绩比 较基 准增 长率 为 31.20% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
我们认 为2015 年经 济将 继 续维持 新常 态， 财政 和货 币政策 将更 趋于 宽松 ， 并 可能从 “定 向宽中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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松” 逐 步走 向 “ 全面 宽松 ” ，社 会融 资成 本继 续降 低，政 府债 务阳 光化 ，基 建投资 助 力 GDP 保持
7-7.5% 的 增速。但 物价总 体水平仍旧温 和，产业 结 构、城乡结构 、地区结 构 、所有制结构 等加速
调整。
2015 年将 是一 个经 济冷 、 改革热 的格 局。 在改 革的 旗帜下 ， 无 风险 利率 下行 ， 系统 性风 险溢
价下降的逻辑 将会进一 步 强化，大类资 产配置角 度 增加权益类资 产的配置 已 成趋势，市 场主线将
由存量 博弈 转变 为增 量资 金推动 。
2015 年将 是风 格轮 动之 年 ， 继 续看 好低 价 蓝 筹股 ， 并战略 性布 局优 质小 盘股 ， 因 此全 年我 们
将总体维持均 衡配置。 一 方面把握低估 值蓝筹因 国 际化带来的估 值修复机 会 ，根据市场 风格和基
本面进行波段 操作及行 业 轮动判断；另 一方面我 们 认为中长期来 看，伴随 增 量资金入场 ，交易活
跃度提升助推 行情从小 盘 向中盘扩散， 因此看好 长 期发展空间大 ， 政策支 持 配合业绩快 速增长的
医药、 环保 、军 工等 行业 ，提前 战略 性布 局优 质小 盘股。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作 情况
在本报告期内 ，本基金 管 理人致力于建 立和健全 公 司内部控制制 度，努力 防 范和化解公司 各
项经营 管理 活动 中的 风险 ，促进 公司 诚信 、合 法、 有效经 营， 切实 保障 基金 份额持 有人 的利 益。
公司建立了督 察长制度 ， 督察长全权负 责公司的 监 察与稽核工作 ，对基金 运 作的合法合规 性
进行全面检查 与监督， 遇 有重大风险事 件立即向 公 司董事长和中 国证监会 报 告。公司设 立了独立
于各业务部门 的监察稽 核 部，由督察长 直接领导 。 监察稽核部按 照规定的 权 限和程序， 通过日常
实时监控、现 场专项检 查 、定期监察稽 核评估等 方 法，独立地开 展基金运 作 和公司管理 的合规性
稽核，发现问 题及时提 出 改进建议并督 促相关部 门 进行整改，同 时定期向 公 司董事和管 理层出具
监察稽 核报 告。
本报告 期内 ，基 金管 理人 主要内 部监 察稽 核工 作如 下：
1 ．制 度建 设不 断完 善
基金管 理人 进一 步健 全公 司内控 体系 ， 保 持了 良好 的内控 环境 、 完 善了 内部 控制的 三道 防线 ，
并根据公司实 际业务情 况 细化了岗位风 险控制。 在 制订部门规章 制度和业 务 流程时，将 内控要求
融入到 各业 务规 范当 中。 同时根 据公 司业 务的 发展 及监管 部门 法律 法规 的更 新， 对公 司和 部门 制
度进行持续的 完善、修 订 及补充。对公 司《反洗 钱 内控制度》进 行了修改 和 完善，制定 了《重大
可疑交易的 报告操作 规程》 、 《涉嫌恐怖 融资的可 疑交 易的报告操 作规程》 、 《 协 助人民银行 行政调
查的操 作规 程》 、 《反 洗钱 工作保 密的 操作 规程 》 及 《人工 识别 可疑 交易 操作 规程》 ； 制定 了 《 投资
管 理 人 员 后 续职 业 培 训管理 办 法 》 、 《 员 工教 育 培 训管 理 办 法 》 ， 修改 并 完 善了《 公 司 财 务 制度 》 、中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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《人力 资源 部管 理制 度》 、 《绩效 考评 评估 管理 办法 》等， 进一 步完 善了 公司 的制度 体系 。
2 ．日 常监 察稽 核工 作
为规范基金投 资运作、 防 范风险、更 好 的保护基 金 份额持有人的 利益，对 基 金投资运作进 行
日常的监察工 作，保障 研 究、投资决策 、交易执 行 等环节严格执 行法律法 规 及基金合同 的有关规
定。在日常实 时电脑监 控 中，对基金投 资及相关 业 务进行事中的 风险控制 ， 保障公司管 理的基金
规范运 作。 此外 对信 息技 术、基 金的 注册 登记 、基 金会计 、信 息披 露等 业务 进行例 行检 查。
3 ．专 项监 察稽 核工 作
根据监管部门 的要求及 公 司业务开展情 况，对相 关 业务部门进行 专项监察 稽 核。报告期内 ，
对公司的公司 研究业务 、 投资、交易业 务、信息 技 术部、人力资 源部、公 共 事务部、营 销部、直
销柜台 、 清算 部等 进行 了 专项稽 核 ， 通 过检 查发 现 内部控 制薄 弱点 ， 及时 提 出了整 改意 见及 建议 。
4 ．定 期监 察稽 核及 内控 检 查评估 工作
每季度对公司 及基金运 作 的合法合规性 及内部控 制 情况进行检查 ，对公司 各 项业务的制度 建
设、制度执行 、风险控 制 等情况进行评 估，发现 内 控的薄弱环节 ，并提出 相 应改进措施 ，促进公
司内部 控制 和风 险管 理水 平的加 强和 提高 。
在本报告期内 ，本基金 管 理人运用基金 财产进行 投 资严格按照招 募说明书 所 披露的投资决 策
程序进 行， 无不 当内 幕交 易和关 联交 易。 没有 发生 重大违 法违 规行 为。
在今 后的工作 中，本 基金管理人将 继续坚持内 部控制优先原 则 ，不断提 高监察稽核工 作
的科学 性和 有效 性， 努力 防范和 控制 各种 风险 ，充 分保障 基金 份额 持有 人的 合法权 益。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本基金管理公 司于本报 告 期内成立估值 小组，成 员 由总经理、督 察长、基 金 清算部经理、 基
金经理及基金 会计组成 。 估值小组负责 确定基金 估 值程序及标准 以及对突 发 事件的处理 ，在采用
估值政策和程 序时，充 分 考虑参与估值 流程各方 及 人员的经验、 专业胜任 能 力和独立性 ，通过估
值委员 会、 参考 行业 协会 估值意 见、 参考 独立 第三 方机构 估值 数据 等一 种或 多种方 式的 有效 结合 ，
减少或 避免 估值 偏差 的发 生。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本报告 期内 根据 相关 法律 法规、 基金 合同 及基 金运 作情况 ，未 进行 利润 分配 。 中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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4.9 报 告期内管 理人 对本基金 持有人 数 或基金资 产净值 预 警情形的 说明
报告期 内本 基金 持有 人数 或基金 资产 净值 无预 警说 明。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
在托管中邮核 心优势灵 活 配置混合型证 券投资基 金 的过程中，本 基金托管 人 —— 中国农业 银
行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金法》相 关 法律法规的规 定以及《 中 邮核心优势 灵活配置
混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 、 《中 邮核 心优 势灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》 的 约定 ，
对中邮 核心 优势 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 管理 人 —— 中邮 创业 基金 管理 有限公 司 2014 年 01
月01 日至2014 年 12 月31 日基 金的 投资 运作 ， 进 行 了认真 、 独 立的 会计 核算 和必要 的投 资监 督，
认真履 行了 托管 人的 义务 ，没有 从事 任何 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本托管人认为 ，中邮创 业 基金管理有限 公司在中 邮 核心优势灵活 配置混合 型 证券投资基金 的
投资运作、基 金资产净 值 的计算、基金 份额申购 赎 回价格的计算 、基金费 用 开支及利润 分配等问
题上，不存在 损害基金 份 额持有人利益 的行为； 在 报告期内，严 格遵守了 《 证券投资基 金法》等
有关法 律法 规， 在各 重要 方面的 运作 严格 按照 基金 合同的 规定 进行 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见
本托管人认为 ，中邮创 业 基金管理有限 公司的信 息 披露事务符合 《证券投 资 基金信息披露 管
理办法》及其 他相关法 律 法规的规定， 基金管理 人 所编制和披露 的中邮核 心 优势灵活配 置混合型
证券投资基金 年度报告 中 的财务指标、 净值表现 、 收益分配情况 、财务会 计 报告、投资 组合报告
等信息 真实 、准 确、 完整 ，未发 现有 损害 基金 持有 人利益 的行 为。
中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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§6 审计报 告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 致同审 字（2015 ）第 110ZA2471 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 中邮核心优势灵活配置混 合型证券投资基金全体基 金份额持有
人：
引言段 我们审计了后附的中邮核 心优势灵活配置混合型证 券投资基金
（以下 简称 中邮 核心 优势 基金） 财务 报表 ，包 括 2014 年 12 月
31 日 的资 产负 债表 ，2014 年度的 利润 表 、 所 有者 权 益 （ 基金 净
值）变 动表 和财 务报 表附 注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是中邮核心优势基金的基 金管理人中
邮创业基金管理有限公司 管理层的责任，这种责任 包括： （1 ）
按照企 业会 计准 则的 规定 编制财 务报 表 ， 并 使其 实 现公允 反映 ；
（2 ） 设 计、 执行 和维 护必 要的内 部控 制 ， 以 使财 务 报表不 存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册会计师审计准则 要求我们遵守中国注册会 计师职业道
德守则，计划和执行审计 工作以对财务报表是否不 存在重大错
报获取 合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露
的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断，包括
对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进
行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相
关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并 非对内部控
制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价管理层 势用会计政
策的恰当性和作出会计估 计的合理性，以及评价财 务报表的总
体列报 。
我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认为，中邮核心优势 基金财务报表在所有重大 方面按照企
业会计 准则 的规 定编 制 ， 公允反 映了 中邮 核心 优势 基金 2014 年
12 月 31 日 的财 务状 况以 及 2014 年 度的 经营 成果 和 所有者 权益
（基金 净值 ）变 动情 况。 中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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注册会 计师 的姓 名 卫俏嫔
马国辉
会计师 事务 所的 名称 致同会 计师 事务 所（ 特殊 普通合 伙）
会计师 事务 所的 地址 中国北 京 朝阳 区建 国门 外 大街 22 号 赛特 广场5 层
审计报 告日 期 2015 年3 月20 日
§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 中邮 核心 优势 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
100,564,124.16 81,115,045.72
结算备 付金
8,666,216.91 3,803,779.58
存出保 证金
490,636.41 511,205.56
交易性 金融 资产
1,401,000,059.92 1,370,174,459.07
其中： 股票 投资
1,163,169,059.92 1,115,159,459.07
基金投 资
- -
债券投 资
237,831,000.00 255,015,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
12,832,550.57 11,768,705.99
应收利 息
7,101,926.58 6,561,991.05
应收股 利
- -
应收申 购款
2,547,069.71 100,537.39
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
1,533,202,584.26 1,474,035,724.36
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- - 中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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应付证 券清 算款
1,939,110.25 3,540,742.31
应付赎 回款
6,891,706.39 2,098,456.34
应付管 理人 报酬
2,357,405.40 1,843,822.68
应付托 管费
392,900.93 307,303.78
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
3,462,808.69 1,529,697.71
应交税 费
9,917,287.96 9,917,287.96
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
330,042.00 217,802.01
负债合 计
25,291,261.62 19,455,112.79
所有者权益：
实收基 金
1,154,039,770.98 1,425,279,929.39
未分配 利润
353,871,551.66 29,300,682.18
所有者 权益 合计
1,507,911,322.64 1,454,580,611.57
负债和 所有 者权 益总 计
1,533,202,584.26 1,474,035,724.36
注：报 告截 止日 2014 年 12 月 31 日，基 金份 额净 值 1.307 元 ，基 金份 额总额 1,154,039,770.98
份。
7.2 利润表
会计主 体： 中邮 核心 优势 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至
2013 年12 月31 日
一、收入
340,641,900.56 403,154,735.66
1.利息 收入
16,341,068.97 13,949,136.19
其中： 存款 利息 收入
2,382,414.87 1,643,360.84
债券利 息收 入
13,958,654.10 12,305,775.35
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
356,080,993.50 286,491,337.07
其中： 股票 投资 收益
354,528,111.55 279,245,598.95
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
-544,143.38 108,065.74
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- - 中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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衍生工 具收 益
- -
股利收 益
2,097,025.33 7,137,672.38
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
-33,374,482.04 102,633,921.80
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ）
1,594,320.13 80,340.60
减： 二、费用
35,697,291.89 37,568,388.91
1．管 理人 报酬
20,557,137.61 22,584,643.38
2．托 管费
3,426,189.67 3,764,107.31
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
11,144,091.07 10,662,321.49
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用
569,873.54 557,316.73
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
304,944,608.67 365,586,346.75
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列）
304,944,608.67 365,586,346.75
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中邮 核心 优势 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
1,425,279,929.39 29,300,682.18 1,454,580,611.57
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 304,944,608.67 304,944,608.67
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
-271,240,158.41 19,626,260.81 -251,613,897.60
其中：1. 基 金申 购款 1,308,581,666.01 425,227,039.28 1,733,808,705.29
2. 基金 赎回 款 -1,579,821,824.42 -405,600,778.47 -1,985,422,602.89
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 - - - 中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
1,154,039,770.98 353,871,551.66 1,507,911,322.64
项目
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至 2013 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
1,766,695,984.02 -349,592,914.37 1,417,103,069.65
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 365,586,346.75 365,586,346.75
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
-341,416,054.63 13,307,249.80 -328,108,804.83
其中：1. 基 金申 购款 277,827,319.06 -6,852,186.32 270,975,132.74
2. 基金 赎回 款 -619,243,373.69 20,159,436.12 -599,083,937.57
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
1,425,279,929.39 29,300,682.18 1,454,580,611.57
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 周克______
______ 周克______
____ 吕伟 卓____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况
中邮核 心优 势灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 （以 下 简称 “本 基金” ） 经中 国证 券监督 管理 委员
会 （以 下简 称 “ 中国 证监 会” ） 证监 基金 字[2009]811 号 《 关于 核准 中邮 核心 优势灵 活配 置混 合型
证券投资基金 募集的批 复 》核准，由中 邮创业基 金 管理有限公司 依照《中 华 人民共和国 证券投资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法 》等 有关规定和 《中邮 核
心优势 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》 发 起， 并于2009 年 10 月28 日募集 成立 。 本基 金中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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为契约 型开 放式 ，存 续期 限不定 ，首 次设 立募 集包 括认购 资金 利息 共募 集3,942,346,068.45 元，
业经京 都天 华会 计师 事务 所有限 公司 京都 天华 验字(2009) 第 079 号 验资 报告 予 以验证 。本 基金 的
基金管 理人 为中 邮创 业基 金管理 有限 公司 ，基 金托 管人为 中国 农业 银行 股份 有限公 司。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 邮 核心优势灵活 配置混合 型 证券投资基金 基
金合同》的有 关规定， 本 基金的投资范 围为具有 良 好流动性的金 融工具， 包 括国内依法 发行上市
的股票、债券 及法律、 法 规或中国证监 会允许基 金 投资的其他金 融工具。 在 正常市场情 况下，本
基金投资组合 中各类资 产 占基金净值的 目标比例 为 ：股票资产占 基金资产 的 比 例为 30%-80% ，债
券资产占基金 资产的 15%-65% ，权证的 投资比例为 基 金资产净值的 0%-3%， 并 保持不低于基 金资
产5% 的现 金或 者到 期日 在 一年以 内的 政府 债券 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 财务 报表 以基 金持 续经营 为基 础编 制， 执行 财 政部颁 布的 企业 会计 准则 及其应 用指 南、
解释及 其他 有关 规定 （ 统 称 “ 企业 会计 准则 ” ） 和 中 国证券 业协 会2007 年5 月15 日颁 布的 《 证券
投资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 中国 证监会 2010 年 2 月 8 日颁布 的证 监会 公 告[2010]5 号 《证 券
投资基 金信 息披 露XBRL 模板 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 及中 国证 监会 发布 的关于 基金 行业 实
务操作 的有 关规 定。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求， 真实完整 地 反映了基金财 务
状况、 经营 成果 和所 有者 权益（ 基金 净值 ）变 动情 况等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
-
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本报告 期内 本基 金无 会计 政策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本报告 期内 本基 金无 会计 估计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本报告 期内 本基 金无 差错 更正。
7.4.6 税项 中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财 税字[2004]78 号 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、 财税[2008]1 号 《 财政 部 国家 税
务总局关于企 业所得税 若 干优惠政策的 通知 》 、财 税[2012]85 号《 财政部 国 家税务总局 证 监会
关于实施上市 公司股息 红 利差别化个人 所得税政 策 有关问题的通 知》及其 他 相关税务法 规和实务
操作， 本基 金主 要税 项列 示如下 ：
1 ．以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围 ，不 征收 营业 税。
2．自 2013 年 1 月 1 日起 ，对基 金取 得的 企业 债券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金 派
发利息时代扣 代缴 20% 的 个人所得税， 暂不征收 企 业所得税。证 券投资基 金 从公开发行和 转让市
场取得 的上 市公 司股 票， 持股期 限在 1 个 月以 内（ 含 1 个月） 的， 其股 息红 利所得 全额 计入 应 纳
税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年 （含 1 年 ）的， 暂减 按 50% 计入 应 纳税所 得额 ；持 股期
限超 过1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。上 述 所得统 一适 用20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
3 ．基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
4.
对证 券投 资基 金从 证 券市场 中取 得 的 收入 ， 包 括买卖 股票 、 债券 的差 价 收入 ， 股 权的 股
息、红 利收 入， 债券 的利 息收入 及其 他收 入， 暂不 征收企 业所 得税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中邮创 业基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
首创证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
中国邮 政集 团公 司 基金管 理人 的股 东
三井住 友银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东
中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司 基金管 理人 股东 控股 的公 司、基 金代 销机 构
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本报告 期内 及上 年度 可比 期间， 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 交易 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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月 31 日 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
20,557,137.61 22,584,643.38
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
4,411,260.30 5,042,291.50
注：支付基金 管理人中 邮 创业基金管理 有限公司 的 基金管理费， 按前一日 基 金资产净值 的 1.50%
的年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。
计算公 式为 ：日 基金 管理 人报酬 ＝前 一日 基金 资产 净值×1.50% ／ 当年 天数
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
3,426,189.67 3,764,107.31
注：支付基金 托管人中 国 农业银行股份 有限公司 的 基金托管费， 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的
年费率 计提 ，逐 日累 计至 每月月 底， 按月 支付 。
计算公 式为 ：日 基金 托管 费＝前 一日 基金 资产 净值 ×0.25% ／ 当年 天数
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注： 本报 告期 内及 上年 度 可比期 间本 基金 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ） 交 易 。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 报告 期内 及上 年度 可比期 间基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：本 报告 期末 及上 年度 末除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方未 投资 本基 金。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农业银行
股份有限公司
100,564,124.16 2,323,881.26 81,115,045.72 1,579,662.36
中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 期及 上年 度可 比期 间，本 基金 未在 承销 期内 参与认 购关 联方 承销 的证 券。
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
无
7.4.9 期 末（ 2014 年12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
注：本 基金 本期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 证券 。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
300156
神雾
环保
2014
年11
月20
日
重大
事项
25.08
2015
年1 月
28 日
23.17 1,500,000 28,318,489.16 37,620,000.00 -
300324
旋极
信息
2014
年10
月15
日
重大
事项
53.82
2015
年1 月
15 日
50.00 2,450,000 29,663,240.27 131,859,000.00 -
注：按照证监 会公告【2008 】38 号- 《关 于进一步 规 范证券投资基 金估值业 务 的指导意见》 以及
《中国证券业 协会基金 估 值工作小组停 牌股票估 值 的参考方法》 的要求， 上 述股票均按 “指数收
益法” 进行 估值 。
2015 年01 月 28 日、2015 年 01 月 15 日 ， 神 雾环 保 、 旋 极信 息复 牌交 易 ， 根 据该股 票复 牌后 的交
易特征 ，本 公司 综合 参考 各项相 关影 响因 素并 于托 管人共 同协 商一 致， 决定 自 2015 年 01 月 28
日、2015 年01 月 15 日 起 恢复采 用收 盘价 进行 估值 。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本期 末未 持有 债券 正回购 交易 中作 为抵 押的 债券。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
无。 中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
第 23 页 共 34 页
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 1,163,169,059.92 75.87
其中： 股票 1,163,169,059.92 75.87
2 固定收 益投 资 237,831,000.00 15.51
其中： 债券 237,831,000.00 15.51
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 109,230,341.07 7.12
7 其他各 项资 产 22,972,183.27 1.50
8 合计 1,533,202,584.26 100.00
注：由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项目公允价值 占基金总 资 产的比例分 项之和与
合计可 能有 尾差 。
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 664,045,053.95 44.04
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 243,588,020.31 16.15
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
131,859,000.00 8.74
J
金融业 - - 中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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K
房地产 业 46,476,269.10 3.08
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 77,200,716.56 5.12
S
综合 - -
合计 1,163,169,059.92 77.14
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 000547 闽福发 Ａ 10,000,000 134,200,000.00 8.90
2 300324 旋极信 息 2,450,000 131,859,000.00 8.74
3 300049 福瑞股 份 3,900,864 126,778,080.00 8.41
4 002214 大立科 技 5,800,000 119,770,000.00 7.94
5 601800 中国交 建 7,304,597 101,460,852.33 6.73
6 300363 博腾股 份 1,550,860 95,998,234.00 6.37
7 000673 当代东 方 5,122,808 77,200,716.56 5.12
8 002414 高德红 外 3,200,000 64,960,000.00 4.31
9 600067 冠城大 通 5,737,811 46,476,269.10 3.08
10 300055 万邦达 1,000,000 44,610,000.00 2.96
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％） 中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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1 002414 高德红 外 160,576,086.18 11.04
2 000547 闽福发 Ａ 159,625,046.06 10.97
3 000673 当代东 方 152,808,318.56 10.51
4 300049 福瑞股 份 146,182,315.03 10.05
5 300177 中海达 140,298,488.01 9.65
6 002214 大立科 技 127,687,135.10 8.78
7 601800 中国交 建 103,919,768.39 7.14
8 300363 博腾股 份 101,096,468.64 6.95
9 600323 瀚蓝环 境 92,794,886.91 6.38
10 601688 华泰证 券 77,311,821.78 5.32
11 600485 信威集 团 75,153,864.54 5.17
12 603308 应流股 份 67,989,448.08 4.67
13 601777 力帆股 份 67,434,606.26 4.64
14 600030 中信证 券 67,362,236.18 4.63
15 002241 歌尔声 学 54,102,116.22 3.72
16 300054 鼎龙股 份 51,194,789.41 3.52
17 600180 瑞茂通 48,129,495.28 3.31
18 300156 神雾环 保 47,489,275.66 3.26
19 002440 闰土股 份 46,538,714.98 3.20
20 300055 万邦达 45,650,879.35 3.14
21 600067 冠城大 通 45,427,191.04 3.12
22 300105 龙源技 术 44,088,837.17 3.03
23 002531 天顺风 能 44,025,691.12 3.03
24 000793 华闻传 媒 41,278,106.22 2.84
25 002051 中工国 际 40,914,971.89 2.81
26 002380 科远股 份 40,822,786.70 2.81
27 000776 广发证 券 39,676,931.07 2.73
28 300314 戴维医 疗 39,257,624.84 2.70
29 000750 国海证 券 38,628,671.83 2.66
30 002094 青岛金 王 35,976,092.12 2.47
31 600998 九州通 35,501,505.06 2.44
32 002004 华邦颖 泰 34,235,454.87 2.35
33 600585 海螺水 泥 33,061,499.83 2.27
34 601377 兴业证 券 32,029,367.01 2.20
35 601669 中国电 建 31,306,006.60 2.15
36 002544 杰赛科 技 30,809,937.09 2.12 中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
第 26 页 共 34 页
37 002453 天马精 化 30,607,759.17 2.10
38 300010 立思辰 30,189,503.30 2.08
39 002309 中利科 技 29,814,654.28 2.05
40 002266 浙富控 股 29,785,469.78 2.05
41 300203 聚光科 技 29,229,549.36 2.01
注：买 入金 额均 按买 入成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300055 万邦达 131,331,327.44 9.03
2 300177 中海达 128,094,331.15 8.81
3 300324 旋极信 息 117,491,516.19 8.08
4 300300 汉鼎股 份 107,752,653.04 7.41
5 002414 高德红 外 100,083,629.15 6.88
6 002424 贵州百 灵 94,771,588.81 6.52
7 603308 应流股 份 94,765,218.86 6.51
8 600485 信威集 团 87,287,365.62 6.00
9 600323 瀚蓝环 境 86,958,722.90 5.98
10 002653 海思科 82,896,808.12 5.70
11 600180 瑞茂通 72,177,472.78 4.96
12 600030 中信证 券 70,192,385.94 4.83
13 601777 力帆股 份 68,838,901.59 4.73
14 601688 华泰证 券 68,124,272.92 4.68
15 600372 中航电 子 66,082,214.46 4.54
16 600118 中国卫 星 59,860,703.24 4.12
17 300054 鼎龙股 份 59,767,742.25 4.11
18 002214 大立科 技 58,926,216.80 4.05
19 600685 广船国 际 58,192,366.95 4.00
20 002440 闰土股 份 52,673,207.28 3.62
21 000901 航天科 技 52,341,917.70 3.60
22 000673 当代东 方 49,422,073.94 3.40
23 002207 准油股 份 48,501,286.06 3.33
24 000750 国海证 券 46,733,320.44 3.21
25 000776 广发证 券 46,054,864.21 3.17
26 002241 歌尔声 学 45,602,962.16 3.14
27 002380 科远股 份 43,341,486.93 2.98 中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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28 002544 杰赛科 技 43,320,775.52 2.98
29 002051 中工国 际 42,667,792.47 2.93
30 300337 银邦股 份 42,424,449.20 2.92
31 300331 苏大维 格 42,163,979.91 2.90
32 300105 龙源技 术 41,014,769.11 2.82
33 002453 天马精 化 40,400,161.05 2.78
34 002468 艾迪西 38,933,552.88 2.68
35 002531 天顺风 能 38,430,543.09 2.64
36 000793 华闻传 媒 38,071,109.96 2.62
37 002094 青岛金 王 34,139,589.21 2.35
38 300254 仟源医 药 33,947,607.12 2.33
39 600585 海螺水 泥 33,942,068.45 2.33
40 601377 兴业证 券 33,298,926.18 2.29
41 000768 中航飞 机 33,170,738.62 2.28
42 300203 聚光科 技 32,012,722.79 2.20
43 300314 戴维医 疗 31,928,212.70 2.20
44 300049 福瑞股 份 31,924,123.61 2.19
45 300210 森远股 份 31,737,221.05 2.18
46 300010 立思辰 30,912,205.68 2.13
47 002004 华邦颖 泰 30,387,353.60 2.09
48 002309 中利科 技 30,240,054.94 2.08
49 603766 隆鑫通 用 30,089,074.61 2.07
注：卖 出金 额均 按卖 出成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 3,504,087,338.77
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 3,768,287,636.87
注：买入股票 成本及卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 10,243,000.00 0.68
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 22,137,000.00 1.47 中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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其中： 政策 性金 融债 22,137,000.00 1.47
4 企业债 券 205,451,000.00 13.62
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 237,831,000.00 15.77
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 1180053 11 宝 城投 债 500,000 52,345,000.00 3.47
2 088043 08 湘 有色 债 500,000 50,420,000.00 3.34
3 122839 11 鑫 泰债 400,000 40,800,000.00 2.71
4 1280247 12 常 交通 债 200,000 20,738,000.00 1.38
5 1280262 12 定 海债 200,000 20,678,000.00 1.37
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
注：本 报告 期末 本基 金未 持有贵 金属 投资 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
第 29 页 共 34 页
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
注：本 期末 本基 金未 持有 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定， 本基 金不 参与 股指期 货的 投资 。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定， 本基 金不 参与 国债期 货的 投资 。
8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
注：本 期末 本基 金未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价
本期末 本基 金未 持有 国债 期货。
8.12 投资组合报 告附注
8.12.1
本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体无 被 监管部门立案 调查，无 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
8.12.2
基金投 资的 前十 名股 票， 均为基 金合 同规 定备 选股 票库之 内股 票。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 490,636.41
2 应收证 券清 算款 12,832,550.57
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,101,926.58
5 应收申 购款 2,547,069.71
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 22,972,183.27
中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
第 30 页 共 34 页
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300324 旋极信 息 131,859,000.00 8.74 重大事 项
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
38,683 29,833.25 278,835,510.30 24.16% 875,204,260.68 75.84%
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
- -
9.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
注：本 公司 从业 人员 持有 本基金 份额 总量 的数 量区 间为0 万份 。
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2009 年 10 月28 日 ）基 金份 额 总额
3,942,346,068.45
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,425,279,929.39 中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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本报告 期基 金总 申购 份额 1,308,581,666.01
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 1,579,821,824.42
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,154,039,770.98
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
经本公 司总 经理 办公 会审 议通过 ， 自 2014 年 01 月 28 日 起免 去厉 建超 担任 中 邮核心 优选 股
票型证 券投 资基 金基 金经 理职务 ； 自 2014 年 05 月 27 日 起增 聘曹 思同 志担 任 中邮核 心竞 争力 灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 经理 职务;自2014 年9 月1 日起免 去刘 格菘 同志担 任中 邮核 心 成
长股票 型证 券投 资基 金基 金经理 职务 。
因中国 农业 银行 股份 有限 公司 （ 以下 简称 “ 本行” ） 工作需 要 ， 任命 余晓 晨先 生主持 本行 托
管 业 务部/养 老金 管理 中心工 作 。余 晓晨 先生 的基 金行 业 高级 管理 人员 任职 资格 已 在中 国基 金业
协会备 案。
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金投资策略的改变
本报告 期基 金投 资策 略没 有改变 。
11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 未改 聘为 本基 金进行 审计 的会 计师 事务 所， 报告 期内 应支 付给 会 计师事 务所 的 审
计 费 用 为 人 民 币 壹 拾 贰 万 元 整 ， 目 前 该 会 计 师 事 务 所 已 连 续 为 本 基 金 提 供 审 计 服 务 六 个 会 计 年中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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度。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
基金管 理人 、基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受监 管部门 稽查 或处 罚。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
招商证券股份
有限公司
1 2,442,190,614.88 33.94% 2,223,374.60 33.94% -
民生证券股份
有限公司
2 1,970,023,732.24 27.38% 1,793,512.18 27.38% -
平安证券有限
责任公司
1 475,771,140.97 6.61% 433,140.38 6.61% -
中信证券股份
有限公司
1 440,189,522.24 6.12% 400,746.15 6.12% -
齐鲁证券有限
公司
2 381,221,493.50 5.30% 347,063.35 5.30% -
金元证券股份
有限公司
1 331,957,207.63 4.61% 302,213.54 4.61% -
兴业证券股份
有限公司
1 243,969,612.00 3.39% 222,109.47 3.39% -
长城证券有限
责任公司
1 238,203,236.49 3.31% 216,859.17 3.31% -
安信证券股份
有限公司
1 226,398,708.12 3.15% 206,111.89 3.15% -
宏源证券股份
有限公司
1 163,383,556.38 2.27% 148,746.03 2.27% -
渤海证券股份
有限公司
1 142,996,942.50 1.99% 130,183.99 1.99% -
申银万国证券
股份有限公司
1 81,963,231.67 1.14% 74,618.86 1.14% -
国信证券股份
有限公司
1 57,457,244.94 0.80% 52,309.10 0.80% - 中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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东方证券股份
有限公司
1 - - - - -
广发证券股份
有限公司
1 - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
1 - - - - -
注：1. 选择 专用 交易 单元 的标准 和程 序：
（1) 券商 经纪 人财 务状 况 良好 、 经 营行 为规 范、 风 险管理 先进 、 投资 风格 与 中邮创 业基 金管 理有
限公司 有互 补性 、在 最近 一年内 无重 大违 规行 为。
（2) 券商 经纪 人具 有较 强 的综合 服务 能力 ：能 及时 、全面 、定 期提 供高 质量 的关于 宏观 、行 业、
资本市场、个 股分析的 报 告及丰富全面 的信息咨 询 服务；有很强 的分析能 力 ，能根据中 邮创业基
金管理有限公 司所管理 基 金的特定要求 ，提供研 究 报告，具有开 发量化投 资 组合模型的 能力以及
其他综 合服 务能 力。
（3) 券商 经纪 人能 提供 最 优惠合 理的 佣金 率： 与其 他券商 经 纪 人相 比， 该券 商经纪 人能 够提 供最
优惠合 理的 佣金 率。
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后确 定证券公 司 的选择。基金 管理人与 被 选择的证券 公司签订
委托协 议， 报中 国证 监会 备案并 通知 基金 托管 人。
2、报 告期 内租 用交 易单 元 变更情 况： 本报 告期 内本 基金不 存在 交易 单元 退租 情况。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
招商证券股份
有限公司
- - - - - -
民生证券股份
有限公司
- - - - - -
平安证券有限
责任公司
8,262,859.00 49.98% - - - -
中信证券股份
有限公司
- - - - - -
齐鲁证券有限
公司
- - - - - -
金元证券股份
有限公司
- - - - - - 中邮核心优势灵活配置混合 2014 年年度报告摘要
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兴业证券股份
有限公司
8,270,952.20 50.02% - - - -
长城证券有限
责任公司
- - - - - -
安信证券股份
有限公司
- - - - - -
宏源证券股份
有限公司
- - - - - -
渤海证券股份
有限公司
- - - - - -
申银万国证券
股份有限公司
- - - - - -
国信证券股份
有限公司
- - - - - -
东方证券股份
有限公司
- - - - - -
广发证券股份
有限公司
- - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
- - - - - -
中邮创业基金管理有限公司
2015 年3 月 28 日
