银华永泰积极债券型证券投资基金
2014 年年度报告摘要
2014年12月31日
基金管理人：银华基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
送出日期：2015年3 月28日
银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 26 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计。
本报告期自2014年1月1日起至12月 31日止。
银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 银华永泰积极债券型证券投资基金
基金简称 银华永泰积极债券
基金主代码 180029
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 12月 28 日
基金管理人 银华基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 289,399,401.78 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 银华永泰积极债券 A 银华永泰积极债券 C
下属分级基金的交易代码： 180029 180030
报告期末下属分级基金的份额总额 3,722,646.90份 285,676,754.88 份
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制基金资产风险和确保投资组合流动性的前提下，通过积极主动的可
转换债券投资管理，力争为投资者提供最优的当期收益和稳定的长期投资回
报。
投资策略 本基金将充分发挥基金管理人的研究分析和投资管理优势，采取自上而下的宏
观分析和自下而上的个券精选相结合的投资策略，在挖掘可转债及其它固定收
益类金融工具的债券特性，获取债券组合稳健收益的基础上，通过积极主动的
研究分析挖掘可转债及其他权益类金融工具的股票特性，以优化投资组合的整
体风险收益特征，追求基金资产的风险调整后收益。
本基金的投资组合比例为：本基金投资于固定收益类金融工具的资产占基金资
产的比例不低于 80%，其中可转债（含可分离交易的可转换债）的投资比例为
基金资产的 20%-95%；本基金投资于权益类金融工具的资产占基金资产的比例
不超过 20%；本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产
净值的5%。
业绩比较基准 天相可转债指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%。
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预
期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理有限公司 上海浦东发展银行股份有限公
司
信息披露负责人 姓名 凌宇翔 廖原 银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
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联系电话 (010)58163000 (021)61618888
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn Liaoy03@spdb.com.cn
客户服务电话
4006783333,(010)85186558 95528
传真 (010)58163027 (021)63602540
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公地址
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指
标
2014 年 2013 年 2012 年
银华永泰积极
债券 A
银华永泰积极债
券 C
银华永泰积极
债券 A
银华永泰积极
债券 C
银华永泰积极
债券 A
银华永泰积极
债券 C
本期已实现收益 -496,204.02 730,282.29 733,589.47 4,892,661.06 469,589.94 670,554.82
本期利润 632,078.66 14,376,368.64 417,233.38 4,045,197.88 -165,861.97 867,086.86
加权平均基金份额
本期利润
0.0935 0.3902 0.0475 0.0835 -0.0025 0.0062
本期加权平均净值
利润率
8.94% 36.63% 4.39% 7.81% -0.25% 0.62%
本期基金份额净值
增长率
10.17% 8.95% 4.57% 4.11% 0.60% -0.20%
3.1.2 期末数据和指
标
2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可供分配利润 -87,276.02 -13,648,062.26 318,658.02 1,212,443.11 -43,120.54 -947,480.57
期末可供分配基金
份额利润
-0.0234 -0.0478 0.0521 0.0393 -0.0047 -0.0123
期末基金资产净值 4,316,382.92 323,247,939.78 6,438,957.20 32,066,478.67 9,152,711.73 76,906,204.76
期末基金份额净值 1.159 1.132 1.052 1.039 1.006 0.998
3.1.3 累计期末指标
2014 年末 2013 年末 2012 年末
基金份额累计净值
增长率
15.90% 13.20% 5.20% 3.90% 0.60% -0.20%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
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除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、
申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银华永泰积极债券A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 9.86% 0.41% 25.10% 1.14% -15.24% -0.73%
过去六个月 12.63% 0.31% 29.91% 0.83% -17.28% -0.52%
过去一年 10.17% 0.47% 36.33% 0.63% -26.16% -0.16%
过去三年 15.90% 0.44% 40.63% 0.45% -24.73% -0.01%
自基金合同
生效起至今
15.90% 0.44% 41.52% 0.45% -25.62% -0.01%
银华永泰积极债券C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 9.69% 0.41% 25.10% 1.14% -15.41% -0.73%
过去六个月 12.08% 0.31% 29.91% 0.83% -17.83% -0.52%
过去一年 8.95% 0.47% 36.33% 0.63% -27.38% -0.16%
过去三年 13.20% 0.44% 40.63% 0.45% -27.43% -0.01%
自基金合同
生效起至今
13.20% 0.44% 41.52% 0.45% -28.32% -0.01%
注：本基金的业绩比较基准为：天相可转债指数收益率×60%＋中债综合指数收益率×40% 。天相
可转债指数是国内较早编制的可转债指数，编制原则客观、清晰，能够较好的反映目前国内可转
债市场变化。中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制并发布，该指数样本具有广泛
的市场代表性，涵盖主要交易市场、不同发行主体和期限的债券，是中国目前最权威、应用最广
的债券指数之一。上述两个指数具有广泛的市场代表性，覆盖了本基金主要的投资范围。 银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比
例已达到基金合同的规定：投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产的比例不低于 80%，其银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
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中可转债（含可分离交易的可转换债）的投资比例为基金资产的 20%-95%；投资于权益类金融工
具的资产占基金资产的比例不超过 20%；持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资
产净值的 5%。
3.2.3
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
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注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注：本基金于2014年、2013 年、2012年均未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7
号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2 亿元人民币，公司的股东及其出资比例分别
为：西南证券股份有限公司 49%、第一创业证券股份有限公司29%、东北证券股份有限公司 21%及
山西海鑫实业股份有限公司 1%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会
许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。
截至 2014 年 12 月 31日，本基金管理人管理着 44 只证券投资基金，具体包括银华优势企业
证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯 88 精选证券投资基金、银华货币市场
证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基金、银华优质增长股票型证券投资基金、银
华富裕主题股票型证券投资基金、银华领先策略股票型证券投资基金、银华全球核心优选证券投
资基金、银华内需精选股票型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐
主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深 300 指数分级证券投资基金、银华深证 100 指数分
级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF） 、银华成长先锋混合型证券投资基金、银
华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF） 、银华中证等权重 90 指数
分级证券投资基金、银华永祥保本混合型证券投资基金、银华消费主题分级股票型证券投资基金、
银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金、银华中小盘
精选股票型证券投资基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF） 、上证 50 等权重交易型
开放式指数证券投资基金、银华上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华中
证中票50指数债券型证券投资基金（LOF） 、银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金、银华
交易型货币市场基金、银华中证成长股债恒定组合 30/70 指数证券投资基金、银华信用四季红债
券型证券投资基金、银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资
基金、银华中证 800 等权重指数增强分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒
生中国企业指数分级证券投资基金、银华多利宝货币市场基金、银华永益分级债券型证券投资基银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
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金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财债券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配
置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金及银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证
券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资
组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
姜永康先
生
本基金的
基金经
理、公司
总经理助
理、固定
收益部总
监及固定
收益基金
投资总
监。
2013年7月8
日
- 13 年
硕士学位。2001 年至 2005
年就职于中国平安保险（集
团）股份有限公司，历任研
究员、组合经理等职。2005
年9月加盟银华基金管理有
限公司，曾任养老金管理部
投资经理职务。 自2008年1
月8日至2009年2月18日
期间任银华货币市场证券
投资基金基金经理， 自 2007
年 1 月 30 日至 2014 年 12
月 15 日期间兼任银华保本
增值证券投资基金基金经
理，自 2008年 12 月3 日起
兼任银华增强收益债券型
证券投资基金基金经理，自
2011 年 6 月 28 日至 2014
年12月15日期间兼任银华
永祥保本混合型证券投资
基金基金经理， 自2013年8
月15 日至2014 年 12 月15
日期间兼任银华中证转债
指数增强分级证券投资基
金基金经理。具有从业资
格。国籍：中国。
胡娜女士
本基金的
基金经理
助理
2014 年 7 月
18 日
2015 年 1
月 28日
6 年
硕士学位；2009 年至 2012
年期间任职于华泰联合证
券固定收益部，担任自营交
易员职务；2012年 11 月加
盟银华基金管理有限公司，
曾任研究员、基金经理助理
职务。 具有从业资格。 国籍：
中国。 银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
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汪先珍先
生
本基金的
基金经理
助理
2013 年 8 月
19 日
2014 年 7
月 31日
5 年
硕士学位。2009 年 7 月至
2011 年 6 月就职于湘财证
券研究所，2011 年 7 月至
2013 年 7 月就职于国金证
券研究所，主要从事宏观和
债券研究工作；2013 年 8
月至 2014 年 7 月任职于银
华基金管理有限公司。具有
从业资格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、2015年1月30日，本基金管理人发布公告，自2015年 1月 29日起，增聘胡娜女士为本基金
的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和国证券投资
基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金信息披
露管理办法》及其各项实施准则、 《银华永泰积极债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律
法规的规定,本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基
金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基
金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，本基金管理人制定
了公司层面的《银华基金管理有限公司公平交易制度》, 对投资部、固定收益部、量化投资部、
研究部、交易管理部、监察稽核部等相关所有业务部门进行了制度上的约束。该制度适用于本基
金管理人所管理的公募基金、社保组合、企业年金及特定客户资产管理组合等，规范的范围包括
但不限于境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
为了规范本基金管理人各投资组合的证券投资指令的执行过程，完善公平交易制度，确保各
投资组合享有公平的交易执行机会，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》及《银华基金管理有限公司公平交易制度》 ，制定了《银华基金管理有限公司公平交易执
行制度 》 ，规定了公平交易的执行流程及特殊情况的审批机制；明确了交易执行环节的集中交易银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
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制度，并对交易执行环节的内部控制措施进行了完善。
此外，为了加强对异常交易行为的日常监控，本基金管理人还制定了《银华基金管理有限公
司异常交易监控实施细则》 ，规定了异常交易监控的范围以及异常交易发生后的分析、说明、报备
流程。
对照 2011 年 8 月份新修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，本基金管理
人又对上述制度进行了修改完善，进一步修订了公平交易的范围，修订了对不同投资组合同日反
向交易的监控重点，并强调了本基金管理人内部控制的要求，具体控制方法为：1、交易所市场的
公平交易均通过恒生交易系统实现，不掺杂任何的人为判断，所有交易均通过恒生投资系统公平
交易模块电子化强制执行，公平交易程序自动启动；2、一般情况下，场外交易指令以组合的名义
下达，执行交易员以组合的名义进行一级市场申购投标及二级市场交易，并确保非集中竞价交易
与投资组合一一对应，且各投资组合获得公平的交易机会；3、对于部分债券一级市场申购、非公
开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组
合的交易价格和数量，交易管理部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；4、本基
金管理人使用恒生O3.2系统的公平交易稽核分析模块，定期及不定期进行报告分析，对公平交易
的情况进行检查，以规范操作流程，适应公平交易的需要。
综上所述，本基金管理人通过事前构建控制环境、事中强化落实执行、事后进行双重监督，
来确保公平交易制度得到切实执行。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
4.3.2.1整体执行情况说明
报告期内，本基金管理人根据《银华基金管理有限公司公平交易制度》及相关配套制度，在
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节，建立了健全有效的公平交易执行体系，
公平对待旗下的每一个投资组合。具体执行情况如下：
在研究分析环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。
在投资决策环节，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资
授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
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定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定，未出现违反公平交易制度
的情况。
4.3.2.2同向交易价差专项分析
本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内（1 日内、3 日内及 5日内）同
向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率两个方面进行了专项分析。分析
过程及分析结果如下：
报告期内，纳入分析范围的投资组合共有 104 个。本基金管理人首先对上述投资组合进行两
两任意组合，共产生5356对组合，然后统计任意一对投资组合在同一时间窗内同向交易过同一股
票的情况，并对统计结果进行分析。
当时间窗为1日时，共有1099对投资组合存在同向交易的情况，其中有178对投资组合未通
过T 检验，进一步计算溢价率为正的概率，结果显示有 51 对组合的正溢价率占比大于 55%，其中
有25对均属于指数基金或量化专户与其他基金的同日同向交易， 由于我公司的指数基金或量化专
户的交易均采取组合指令的交易方式进行成交，因此这 25 对组合间不存在利益输送的行为；剩下
26对组合的基金经理均承诺相互间不存在利益输送；
当时间窗为3日时，共有1581对投资组合存在同向交易的情况，其中有315对投资组合未通
过T 检验，进一步计算溢价率为正的概率，结果显示有 99 对组合的正溢价率占比大于 55%，其中
有69对均属于指数基金或量化专户与其他基金的同日或相邻日同向交易， 由于我公司的指数基金
或量化专户的交易均采取组合指令的交易方式进行成交， 因此这 69对组合间不存在利益输送的行
为；剩下 30 对组合的基金经理均承诺相互间不存在利益输送；
当时间窗为5日时，共有1989对投资组合存在同向交易的情况，其中有433对投资组合未通
过 T 检验，进一步计算溢价率为正的概率，结果显示有 153 对组合的正溢价率占比大于 55%，其
中有 116 对均属于指数基金或量化专户与其他基金的同日或相邻日同向交易，由于我公司的指数
基金或量化专户的交易均采取组合指令的交易方式进行成交，因此这 116 对组合间不存在利益输
送的行为；剩下37对组合的基金经理均承诺相互间不存在利益输送。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 13 次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未
导致不公平交易和利益输送。 银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014年，全球经济呈现分化态势。美国一枝独秀，欧洲边缘国复苏进程曲折。国内经济增速
下滑，内需疲弱。年初收缩非标，带动风险偏好下降，债券收益率下行。二季度随着稳增长政策
的推出以及央行定向操作投放基础货币，经济短期内企稳，利率回调。三季度美国退出 QE预期升
温，资金流出新兴市场，外汇占款 6、7月连续为负，银行间也出现了钱荒，在经济短期企稳和资
金紧张的双重压力下，债券市场持续调整。四季度，经济失速风险加大，工业增速低位徘徊，投
资增长乏力，这一阶段货币政策的重心是降低融资成本，四季度央行试图通过多种组合工具稳定
资金面，驱动利率下行，然而在利率市场化背景下，实体融资成本仍下行缓慢，最终央行在 11
月启动降息，12 月中证登黑天鹅事件引发信用债大幅调整，待资金面平稳后利率略有回落。
操作上，本基金今年经历了较大的调整。二季度增配了纯债，三季度维持较高的纯债杠杆，
四季度减持了公司债，大幅增配了优质城投债，提高了组合静态收益，并调整至中性久期。此外，
随着大类资产配置的轮动，本基金在四季度增配了权益和转债，并在 12 月初适当降低了纯债的仓
位。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.159 元，本报告期 A 类基金份额净值增长率为
10.17%，同期业绩比较基准收益率为 36.33%；截至报告期末，本基金 C 类基金份额净值为 1.132
元，本报告期C类基金份额净值增长率为 8.95%，同期业绩比较基准收益率为36.33%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2015年，企业盈利短期内难以大幅好转，内需疲弱，信用扩张尚待时日，货币政策放松
的基调并未改变，总体看，基本面对债市仍形成支撑。通胀方面，受实体经济需求疲软抑制，通
胀因素短期无忧。资金面方面，在经济放缓格局未改、通胀压力不大的背景下，央行货币政策仍
将保持宽松，流动性环境将维持整体平稳。信用方面，由于经济下滑，信用风险仍在增加。
基于以上对宏观经济和通胀的分析，本基金认为 2015 年债券市场走势可能延续慢牛行情，但
需要关注新股缴款等事件对资金面的脉冲式冲击， 政策上也要继续观察房地产销售及投资的变动。
本基金将维持中性的杠杆水平和中性的久期水平，在严格控制信用风险的前提下，精选个券，对
组合配置进行优化调整。此外，个别时点资金面的波动以及短期的事件冲击可能带来较好的配置
机会，本基金将根据行情演绎调整组合配置，提高静态收益率。
同时，随着大类资产配置的轮动，2015年股票和转债市场的表现值得期待，本基金也将保持银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
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适当的仓位增强组合收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核
部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干） ，负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员
和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金
日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执
行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定
价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内依据基金合同约定和基金运作情况，未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况，出现该情况的
时间范围为2014年8月8日至 2014年9月 9日。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本托管人” ）在对银华永泰积极债
券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同、托管协议的规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履
行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金
合同、托管协议的规定，对银华永泰积极债券型证券投资基金的投资运作进行了监督，对基金资银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
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产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发
现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金本报告期内未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期内，由银华基金管理有限公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、净值表现、
收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人
复核范围内） 、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 审计报告
本基金2014年度财务会计报告经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计师
出具了标准无保留意见的审计报告，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：银华永泰积极债券型证券投资基金
报告截止日： 2014年 12月 31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2014年12 月31 日
上年度末
2013 年12 月 31日
资 产：
银行存款 459,367.33 57,566.30
结算备付金 5,851,467.16 1,209,228.03
存出保证金 18,808.01 28,142.39
交易性金融资产 492,908,617.00 49,495,744.92
其中：股票投资 30,927,799.31 1,672,800.00
基金投资 - -
债券投资 461,980,817.69 47,822,944.92
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 479,039.41 106,551.79
应收利息 9,228,990.53 323,701.43 银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
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应收股利 - -
应收申购款 61,226.26 3,889.45
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 509,007,515.70 51,224,824.31
负债和所有者权益
本期末
2014年12 月31 日
上年度末
2013 年12 月 31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 175,500,000.00 12,000,000.00
应付证券清算款 - -
应付赎回款 5,365,679.12 498,455.67
应付管理人报酬 147,405.38 26,937.51
应付托管费 36,851.35 6,734.37
应付销售服务费 70,821.25 11,045.85
应付交易费用 36,492.24 1,505.29
应交税费 87,170.80 87,170.80
应付利息 9,928.00 2,666.66
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 188,844.86 84,872.29
负债合计 181,443,193.00 12,719,388.44
所有者权益：
实收基金 289,399,401.78 36,974,334.74
未分配利润 38,164,920.92 1,531,101.13
所有者权益合计 327,564,322.70 38,505,435.87
负债和所有者权益总计 509,007,515.70 51,224,824.31
注：报告截止日2014年 12 月 31 日，银华永泰积极债券 A类基金份额净值人民币1.159元，银华
永泰积极债券C类基金份额净值人民币 1.132元；基金份额总额 289,399,401.78份，其中银华永
泰积极债券 A 类基金份额总额 3,722,646.90，银华永泰积极债券 C 类基金份额总额
285,676,754.88 份。
7.2 利润表
会计主体：银华永泰积极债券型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至 2014年12月 31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2014年1月1日至2014
上年度可比期间
2013年 1月 1 日至2013 年 12月 31银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
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年 12月 31 日 日
一、收入 17,297,558.04 6,294,279.21
1.利息收入 3,371,813.29 1,493,467.64
其中：存款利息收入 78,977.24 87,179.27
债券利息收入 3,287,848.28 1,405,093.37
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 4,987.77 1,195.00
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -893,929.89 5,938,981.20
其中：股票投资收益 527,894.37 112,932.64
基金投资收益 - -
债券投资收益 -1,421,824.26 5,826,048.56
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 - -
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
14,774,369.03 -1,163,819.27
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
45,305.61 25,649.64
减：二、费用 2,289,110.74 1,831,847.95
1．管理人报酬 359,015.92 495,588.03
2．托管费 89,753.92 123,896.93
3．销售服务费 151,241.29 209,522.69
4．交易费用 59,586.34 48,677.17
5．利息支出 1,206,428.02 541,988.07
其中：卖出回购金融资产支出 1,206,428.02 541,988.07
6．其他费用 423,085.25 412,175.06
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
15,008,447.30 4,462,431.26
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
15,008,447.30 4,462,431.26
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银华永泰积极债券型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至 2014年12月 31 日
单位：人民币元 银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
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项目
本期
2014年 1 月1 日至 2014年 12月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 36,974,334.74 1,531,101.13 38,505,435.87
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 15,008,447.30 15,008,447.30
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数
（净值减少以“-”号填列）
252,425,067.04 21,625,372.49 274,050,439.53
其中：1.基金申购款 410,406,575.42 27,280,514.44 437,687,089.86
2.基金赎回款 -157,981,508.38 -5,655,141.95 -163,636,650.33
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 289,399,401.78 38,164,920.92 327,564,322.70
项目
上年度可比期间
2013年 1 月1 日至 2013年 12月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 86,118,742.92 -59,826.43 86,058,916.49
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 4,462,431.26 4,462,431.26
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-49,144,408.18 -2,871,503.70 -52,015,911.88
其中：1.基金申购款 36,303,606.87 2,949,118.64 39,252,725.51
2.基金赎回款 -85,448,015.05 -5,820,622.34 -91,268,637.39
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 36,974,334.74 1,531,101.13 38,505,435.87
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______王立新______
______杨清______
____龚飒____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人 银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
第 19 页 共 34 页
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
银华永泰积极债券型证券投资基金（以下简称“本基金” ） ，系经中国证券监督管理委员会（以
下简称“中国证监会” ）证监许可[2011]1630 号文《关于核准银华永泰积极债券型证券投资基金
募集的批复》的核准，由银华基金管理有限公司于2011 年 11 月 28 日至 2011 年 12月 23 日向社
会公开募集，基金合同于2011 年12月 28日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基
金将基金份额分为 A 类和 C 类不同的类别。在投资者认购、申购基金时收取认购、申购费用而不
计提销售服务费的，称为 A 类基金份额；在投资者认购、申购基金份额时不收取认购、申购费用
而是从本类别基金资产中计提销售服务费的， 称为C类基金份额。 首次募集规模为419,776,621.58
份 A 类基金份额， 773,799,856.14 份 C 类基金份额。银华永泰积极债券 A 类及 C 类收到的实收
基金合计人民币 1,193,576,477.72 元，分别折合成 A 类和 C 类基金份额，合计折合
1,193,576,477.72份基金份额。本基金的基金管理人和注册登记机构为银华基金管理有限公司，
基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司。
本基金 A 类、C 类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，本基金 A 类基金份额和 C
类基金份额将分别计算基金份额净值。投资者在认购、申购基金份额时可自行选择基金份额类别。
有关基金份额类别的具体设置、费率水平等由基金管理人确定，并在招募说明书中公告。根据基
金销售情况，在符合法律法规且不损害已有基金份额持有人权益的情况下，基金管理人在履行适
当程序后可以增加新的基金份额类别、或者在法律法规和基金合同规定的范围内变更现有基金份
额类别的申购费率、赎回费率或变更收费方式、或者停止现有基金份额类别的销售等，调整前基
金管理人需及时公告并报中国证监会备案。本基金不同基金份额类别之间不得互相转换。
本基金的投资对象为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券、股票（包
括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、权证以及法律法规或中国证监会允许基
金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定） 。本基金主要投资于固定收益类金融工
具，包括可转债（含可分离交易的可转换债） 、国债、中央银行票据、金融债、企业债、公司债、
短期融资券、地方政府债、正回购、逆回购、次级债、资产支持证券、银行存款，以及法律法规
或监管部门允许基金投资的其他固定收益类金融工具。本基金也可投资股票、权证以及法律法规
或监管部门允许基金投资的其他权益类金融工具。本基金可参与一级市场股票首次公开发行或新
股增发，也可从二级市场买入股票、权证等权益类金融工具，并可持有因可转债转股所形成的股
票、因持股票所派发或因投资可分离交易的可转换债而产生的权证。如法律法规和监管机构以后银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
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允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金投资于
固定收益类金融工具的资产占基金资产的比例不低于 80%，其中可转债（含可分离交易的可转换
债）的投资比例为基金资产的 20%-95%；本基金投资于权益类金融工具的资产占基金资产的比例
不超过 20%；本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金
的业绩比较基准为：天相可转债指数收益率×60%＋中债综合指数收益率×40%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则” ）编制，同时，对于在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会
计核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金
信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》 第2 号 《年度报告的内容与格式》、
《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息
披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
采用若干修订后/新会计准则
2014 年 1 至 3 月，财政部制定了《企业会计准则第 39 号——公允价值计量》 、 《企业会计准
则第 40 号——合营安排》和《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》 ；修订了《企
业会计准则第 2 号——长期股权投资》 、 《企业会计准则第 9 号——职工薪酬》 、 《企业会计准则第
30号——财务报表列报》和《企业会计准则第 33号——合并财务报表》 ；上述7 项会计准则均自
2014年7月1日起施行。 2014 年6月， 财政部修订了 《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》 ，
在2014年年度及以后期间的财务报告中施行。
上述会计准则的变化对本财务报表无重大影响。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2014年12 月 31 日的财
务状况以及2014年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
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7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
会计政策变更的说明可参见 7.4.2会计报表的编制基础。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年4 月24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
7.4.6.2营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.3个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
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上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1 月1 日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；
持股期限超过1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得
税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号《财政部国家税务总局关于储蓄存款利息所得
有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个
人所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
西南证券股份有限公司（“西南证券”） 基金管理人股东、基金代销机构
第一创业证券股份有限公司（“第一创业”） 基金管理人股东、基金代销机构
东北证券股份有限公司（“东北证券”） 基金管理人股东、基金代销机构
山西海鑫实业股份有限公司 基金管理人股东
银华基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
上海浦东发展银行股份有限公司（“浦发银行”） 基金托管人、基金代销机构
银华财富资本管理（北京）有限公司 基金管理人子公司
银华国际资本管理有限公司 基金管理人子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.8.1 关联方报酬
7.4.8.1.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月 1日至 2014年 12
月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
当期发生的基金应支付 359,015.92 495,588.03 银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
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的管理费
其中： 支付销售机构的客
户维护费
53,076.99 87,252.04
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.80%的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×0.80%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
7.4.8.1.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月 1日至 2014年 12
月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
89,753.92 123,896.93
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20%的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×0.20%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
7.4.8.1.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2014年 1月 1日至 2014年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
银华永泰积极债券
A
银华永泰积极债券C 合计
东北证券 - - -
浦发银行 - 23,439.25 23,439.25
银华基金管理有限公司 - 112,939.29 112,939.29
合计 - 136,378.54 136,378.54
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2013年 1月 1日至 2013年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
银华永泰积极债券
A
银华永泰积极债券C 合计 银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
第 24 页 共 34 页
东北证券 - 5.92 5.92
浦发银行 - 43,058.33 43,058.33
银华基金管理有限公司 - 140,808.99 140,808.99
合计 - 183,873.24 183,873.24
注：基金销售服务费每日计提，按月支付。基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及
基金份额持有人服务等各项费用。本基金分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中，本
基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额销售服务费年费率为0.40%。本基金C 类基金
份额销售服务费计提的计算方法如下：
H=E×0.40%/当年天数
H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为 C类基金份额前一日的基金资产净值
7.4.8.2 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.8.3 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.3.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本基金的管理人于本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.3.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金份额。
7.4.8.4 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014年1月1日至 2014年 12月 31日
上年度可比期间
2013年 1月 1日至 2013年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
浦发银行 459,367.33 47,641.33 57,566.30 66,884.15
7.4.8.5 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金于本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.8.6 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无需要说明的其他关联交易事项。 银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
第 25 页 共 34 页
7.4.9 期末（2014 年 12 月31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
127058
14 连
融达
2014 年
12 月8
日
2015
年 1 月
13 日
新债未
上市
100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00 -
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
600332
白云
山
2014年12月
3 日
重大
事项
27.11
2015 年1 月
13 日
29.82 37,000 996,040.00 1,003,070.00 -
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2014年12 月 31 日止， 本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额人民币175,500,000.00 元，于 2015年 1 月 5 日到期。该类交易要求本基金在回购
期内持有的质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于
债券回购交易的余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1 公允价值
银行存款、结算备付金、存出保证金等，因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
(1)各层次金融工具公允价值
本基金本报告期末持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人民币
172,721,718.01元，属于第二层次的余额为人民币320,186,898.99 元，无属于第三层次的余额。 银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
第 26 页 共 34 页
(2)公允价值所属层次间的重大变动
本基金政策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。 本基金本报告期
持有的以公允价值计量的金融工具，在第一层次和第二层次之间无重大转换。
本基金本报告期持有的以公允价值计量的金融工具未发生转入或转出第三层次公允价值的情
况。
7.4.14.2承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
7.4.14.3其他事项
本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.14.4财务报表的批准
本财务报表已于2015年3月25日经本基金的基金管理人批准。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 30,927,799.31 6.08
其中：股票 30,927,799.31 6.08
2 固定收益投资 461,980,817.69 90.76
其中：债券 461,980,817.69 90.76
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 6,310,834.49 1.24
7 其他各项资产 9,788,064.21 1.92
8 合计 509,007,515.70 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元 银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
第 27 页 共 34 页
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 19,209,272.11 5.86
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 3,123,750.00 0.95
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J
金融业 1,020,000.00 0.31
K
房地产业 7,574,777.20 2.31
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 30,927,799.31 9.44
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 000002 万
科Ａ 544,948 7,574,777.20 2.31
2 300005 探路者 176,300 3,272,128.00 1.00
3 600729 重庆百货 125,000 3,123,750.00 0.95
4 601126 四方股份 169,600 2,934,080.00 0.90
5 603366 日出东方 179,905 2,919,858.15 0.89
6 002385 大北农 210,000 2,818,200.00 0.86 银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
第 28 页 共 34 页
7 300124 汇川技术 88,000 2,568,720.00 0.78
8 600309 万华化学 109,982 2,395,407.96 0.73
9 601328 交通银行 150,000 1,020,000.00 0.31
10 000538 云南白药 16,000 1,010,400.00 0.31
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站
（http://www.yhfund.com.cn）的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 000002 万
科Ａ 6,251,309.80 16.23
2 603366 日出东方 3,797,780.42 9.86
3 300005 探路者 3,170,782.00 8.23
4 002385 大北农 3,157,677.40 8.20
5 601126 四方股份 3,048,333.00 7.92
6 600729 重庆百货 2,996,317.32 7.78
7 300124 汇川技术 2,647,220.90 6.87
8 600309 万华化学 2,464,237.04 6.40
9 601318 中国平安 1,019,428.34 2.65
10 600332 白云山 996,040.00 2.59
11 000538 云南白药 957,296.00 2.49
12 600028 中国石化 900,500.00 2.34
13 601992 金隅股份 768,864.00 2.00
14 601328 交通银行 666,000.00 1.73
15 300070 碧水源 642,000.00 1.67
16 600048 保利地产 594,552.00 1.54
17 000887 中鼎股份 578,943.00 1.50
18 000826 桑德环境 537,000.00 1.39
19 002364 中恒电气 344,406.00 0.89
20 002318 久立特材 288,657.05 0.75
注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。 银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
第 29 页 共 34 页
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601318 中国平安 1,398,624.00 3.63
2 600028 中国石化 1,014,448.00 2.63
3 603366 日出东方 920,556.00 2.39
4 600886 国投电力 864,600.00 2.25
5 601992 金隅股份 783,680.93 2.04
6 601006 大秦铁路 779,880.81 2.03
7 600048 保利地产 769,807.00 2.00
8 300070 碧水源 593,950.00 1.54
9 000887 中鼎股份 582,072.00 1.51
10 000826 桑德环境 505,228.62 1.31
11 002019 亿帆鑫富 265,601.00 0.69
12 002318 久立特材 258,998.16 0.67
13 601989 中国重工 196,240.00 0.51
14 002606 大连电瓷 159,300.00 0.41
15 600693 东百集团 136,159.00 0.35
16 600195 中牧股份 98,467.24 0.26
注： “卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
8.4.3
买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 36,689,918.27
卖出股票收入（成交）总额 9,327,612.76
注： “买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 17,692,100.00 5.40
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 378,087,917.69 115.42 银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
第 30 页 共 34 页
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 4,909,000.00 1.50
7 可转债 61,291,800.00 18.71
8 其他 - -
9 合计 461,980,817.69 141.04
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 124176 13 武地铁 300,000 30,535,787.67 9.32
2 124907 14 芜宜居 220,000 23,210,000.00 7.09
3 122658 12 盘锦债 218,650 23,093,813.00 7.05
4 1380394 13锦城投债01 200,000 21,568,000.00 6.58
5 124606 14 菏泽债 200,000 21,340,000.00 6.51
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 18,808.01 银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
第 31 页 共 34 页
2 应收证券清算款 479,039.41
3 应收股利 -
4 应收利息 9,228,990.53
5 应收申购款 61,226.26
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,788,064.21
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 113005 平安转债 19,846,200.00 6.06
2 113001 中行转债 17,224,900.00 5.26
3 113002 工行转债 13,427,100.00 4.10
4 110015 石化转债 10,793,600.00 3.30
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末股票投资前十名中不存在流通受限的情况。
8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
银华永泰积极债
券A
258 14,428.86 99,350.37 2.67% 3,623,296.53 97.33%
银华永泰积极债
券C
221 1,292,655.00 278,688,443.68 97.55% 6,988,311.20 2.45%
合计 479 604,174.12 278,787,794.05 96.33% 10,611,607.73 3.67% 银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
第 32 页 共 34 页
注：对于分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对于合计数，比例的分母采用下属分级基
金份额的合计数。
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
注：截至本报告期末，本基金管理人的从业人员未持有本基金。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
注：截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额
总量的数量区间为 0；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0。
§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目
银华永泰积极债
券 A
银华永泰积极债
券 C
基金合同生效日（2011 年 12 月 28 日）基金
份额总额
419,776,621.58 773,799,856.14
本报告期期初基金份额总额 6,120,299.18 30,854,035.56
本报告期基金总申购份额 129,232,462.68 281,174,112.74
减:本报告期基金总赎回份额 131,630,114.96 26,351,393.42
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 3,722,646.90 285,676,754.88
注：本期申购中包含转入份额，本期赎回中包含转出份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
第 33 页 共 34 页
经上海浦东发展银行股份有限公司决定，其资产托管与养老金业务部原总经理李桦同志自
2014年4月起不再担任其资产托管与养老金业务部总经理职务。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期由安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务，报告期内本基
金应支付给安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬共计人民币 80,000 元。该审计机构
已连续为本基金提供3年的审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国信证券股份
有限公司
2 46,017,531.03 100.00% 41,894.18 100.00% -
注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、
定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、
个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批准
后与被选择的证券经营机构签订协议。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 银华永泰积极债券 2014 年年度报告摘要
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成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国信证券股份
有限公司
500,848,367.85 100.00% 6,123,150,000.00 100.00% - -
§12 影响投资者决策的其他重要信息
无。
银华基金管理有限公司
2015年 3月28日
