银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金
2014 年 年度 报 告 摘要
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年3 月28 日
银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 3 月 26 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金 的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详 细内容,应 阅读 年度 报告 正 文。
本报告 财务 资料 已经 审计 。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华永 兴纯 债分 级债 券型 发起式 证券 投资 基金
基金简 称 银华永 兴分 级债 券发 起式
基金主 代码 161823
基金运 作方 式 契约型 。 本 基金 基金 合同 生效之 日起 3 年内， 永兴 A
自基金 合同 生效 之日 起每 满 6 个月 开放 一次， 永兴 B
封闭运 作； 本基 金基 金合 同生效 后 3 年 期届 满， 本 基
金转换 为上 市开 放式 基金 （LOF ）。
基金合 同生 效日 2013 年 1 月 18 日
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,685,267,562.54 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 永兴 A 永兴 B
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 161824 150116
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 1,111,523,987.15 份 573,743,575.39 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 以债 券为 主要 投资 对象， 在控 制信 用风 险、 谨慎投 资的 前提 下， 主 要 获
取持有 期收 益， 追求 基金 资产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略 本基金 通过 对宏 观经 济增 长、 通货 膨胀 、 利 率走 势 和货币 政策 四个 方面 的 分 析
和预测 ， 确定 经济 变量 的 变动对 不同 券种 收益 率 、 信用趋 势和 风险 的潜 在影 响。
在封闭 期内 ， 主 要以 久期 匹配、 精选 个券、 适度 分 散、 买 入持 有等 为基 本投 资
策略， 获取 长期、 稳定 的 收益； 辅以 杠杆 操作， 资 产支持 证券 等其 他资 产的 投
资为增 强投 资策 略， 力争 为投资 者获 取超 额收 益。 封闭期 结束 后， 将更 加 注 重
组合的 流动 性， 将在 分析 和判断 国内 外宏 观经 济形 势、 市 场利 率走 势、 信 用 利
差状况 和债 券市 场供 求关 系等因 素的 基础 上， 自 上 而下确 定大 类债 券资 产 配 置
和信用 债券 类类 属配 置 ， 动态调 整组 合 久 期和 信用 债券的 结构 ， 依然 坚持 自 下
而上精 选个 券的 策略 ，在 获取持 有期 收益 的基 础上 ，优化 组合 的流 动性 。
本基金 的投 资组 合比 例为 ： 本基金 投资 于固 定收 益 类金融 工具 比例 不低 于 基 金
资产 的80% ，现 金或 到期 日在一 年以 内的 政府 债券 不低于 基金 资产 净值 的 5%。
业绩比 较基 准 在封闭 期内 ，本 基金 的业 绩比较 基准 为： 三年 期银 行定期 存款 收益 率（ 税 后 ）
+1%。
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金， 属 于证券 投资 基金 中预 期收 益和预 期风 险较 低的 基 金 品
种，其 风险 收益 预期 高于 货币市 场基 金， 低于 混合 型基金 和股 票型 基金 。
永兴 A 永兴 B
下 属 分 级 基 金
的 风 险 收 益 特
征
低风险 、收 益相 对稳 定。
较高风 险、 较高 预期 收益 。
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 凌宇翔 田青
联系电 话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金 额 单位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2014 年
2013 年 1 月 18 日( 基金 合 同生效
日)-2013 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 65,628,071.08 61,320,856.78
本期利 润 142,664,465.01 7,301,320.66
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1125 0.0043
本期加 权平 均净 值利 润率 11.10% 0.43%
本期基 金份 额净 值增 长率 9.48% 0.04%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2014 年末 2013 年末
期末可 供分 配利 润 109,807,168.87 -2,410,150.16
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0652 -0.0016
期末基 金资 产净 值 1,779,649,650.04 1,443,686,954.60
期末基 金份 额净 值 1.056 0.986
3.1.3 累计 期末 指标 2014 年末 2013 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 9.52% 0.04%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。 银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 例如： 基金 的认 购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.23% 0.18% 1.33% 0.02% 1.90% 0.16%
过去六 个月 5.46% 0.14% 2.65% 0.01% 2.81% 0.13%
过去一 年 9.48% 0.22% 5.36% 0.02% 4.12% 0.20%
自基金 合同
生效起 至今
9.52% 0.17% 10.77% 0.02% -1.25% 0.15%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按基金合 同规定， 本 基金自基金合 同生效起 六 个月内为建仓 期，建仓 期 结束时本基 金的各项银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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投资比 例已 达到 基金 合同 的规定 ： 本 基金 投资 于固 定收益 类金 融工 具比 例不 低于基 金资 产 的 80% ，
现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。
3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
注：合 同生 效当 年按 实际 存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
3.3 其 他指 标
单位： 人民 币元
其他指 标 报告期 末（ 2014 年12 月31 日 ）
期末永 兴A 与永 兴B 的份 额配比 1.93731840:1
永兴A 累计 折算 份额 55,583,698.17
期末永 兴A 份额 参考 净值 1.022
期末永 兴B 份额 参考 净值 1.122
永兴A 约定 年基 准收 益率 （单利 ） 4.70%
注：根 据本 基金 基金 合同 的规定 ，永 兴 A 的约 定年 基准收 益率 将在 每次 开放 日设定 并公 告。 永 兴
A 份额 的本 次约 定年 基准 收益率 为本 基金 第3 个开 放日 （2014 年 7 月 17 日 ） 当日中 国人 民银 行执
行的金 融机 构人 民 币1 年 期银行 定期 存款 基准 利 率3%的 1.4 倍 再上 浮0.5% ，即 4.70% 。 银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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3.4 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：本 基金 基金 合同 生效 之日 起 3 年 内不 进行 利润 分配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会
许可的 其他 业务 。公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。
截至 2014 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人管 理着 44 只 证券 投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业
证券投 资基 金、 银华 保本 增 值证 券投 资基 金、 银华- 道琼 斯 88 精选 证券 投资 基 金、银 华货 币市 场
证券投资基金 、银华核 心 价值优选股票 型证券投 资 基金、银华优 质增长股 票 型证券投资 基金、银
华富裕主题股 票型证券 投 资基金、银华 领先策略 股 票型证券投资 基金、银 华 全球核心优 选证券投
资基金 、 银华 内需 精选 股 票型证 券投 资基 金(LOF) 、 银华增 强收 益债 券型 证券 投资基 金 、 银 华和 谐
主题灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 沪深 300 指数分 级证 券投 资基 金、 银华深 证 100 指数分
级证券投资基 金、银华 信 用债券型证券 投资基金 （LOF ） 、银华成长 先锋混合 型 证券投资基 金、银
华信用 双利 债券 型证 券投 资基金 、 银华 抗通 胀主 题 证券投 资基 金 （LOF ） 、 银 华中证 等权 重 90 指数
分级证 券投 资基 金、 银华 永祥保 本混 合型 证券 投资 基金、 银华 消费 主题 分级 股票型 证券 投资 基金 、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选股 票型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华中
证中 票50 指数 债券 型证 券 投资基 金 （LOF ） 、 银华 永 兴纯债 分级 债券 型发 起式 证券投 资基 金 、 银 华
交易型 货币 市场 基金 、银 华中证 成长 股债 恒定 组 合 30/70 指数 证券 投资 基金 、银华 信用 四季 红债
券型证券投资 基金、银 华 中证转债指数 增强分级 证 券投资基金、 银华信用 季 季红债券型 证券投资
基金、 银华 中 证 800 等权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金、 银华 永利 债券 型证 券投资 基金 、银 华 恒
生中国企业指 数分级证 券 投资基金、银 华多利宝 货 币市场基金、 银华永益 分 级债券型证 券投资基
金、银华活钱 宝货币市 场 基金、银华双 月定期理 财 债券型证券投 资基金、 银 华高端制造 业灵活配
置混合型证券 投资基金 、 银华惠增利货 币市场基 金 及银华回报灵 活配置定 期 开放混合型 发起式 证银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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券投资基金。 同时，本 基 金管理人管理 着多个全 国 社保基金、企 业年金和 特 定客户资产 管理投资
组合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
经 惠 云 女
士
本 基 金 的
基金经 理
2014 年5 月8
日
- 5 年
硕士学 位。2009 年 7 月北 京
大 学 毕 业 后 加 盟 银 华 基 金 管
理 有 限 公 司 ， 曾 担 任 固 定 收
益 类 研 究 员 、 基 金 经 理 助 理
职务， 自2013 年8 月5 日起
兼 任 银 华 信 用 双 利 债 券 型 证
券 投 资 基 金 以 及 银 华 中 证 成
长股债 恒定 组 合 30/70 指数
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 自
2014 年 5 月 8 日 起兼 任银 华
中证中 票50 指数 债券 型证 券
投资基 金（LOF ）基 金经 理 。
具有从 业资 格 。 国 籍： 中 国。
赵 博 文 先
生
本 基 金 的
基 金 经 理
助理
2014 年12 月
11 日
- 3.5 年
硕士学 位 ； 2005 年至 2009 年
任 职 中 国 银 行 北 京 市 分 行 ；
2011 年至2014 年 期间 任职 于
上 海 申 银 万 国 证 券 研 究 所 ；
2014 年10 月 加盟 银华 基金 管
理 有 限 公 司 ， 任 基 金 经 理 助
理 职 务 。 具 有 从 业 资 格 。 国
籍：中 国。
张翼女 士
本 基 金 的
基金经 理
2013 年 1 月
18 日
2014 年 5
月 8 日
7 年
硕士学 位 。 2006 年至 2010 年
先 后 在 易 方 达 基 金 管 理 有 限
公 司 、 天 治 基 金 管 理 有 限 公
司 从 事 债 券 交 易 、 固 定 收 益
研 究 及 投 资 等 工 作 ， 曾 担 任
过 债 券 交 易 员 、 资 深 固 定 收
益 研 究 员 及 基 金 经 理 助 理 等
职位 。 2011 年2 月至 2014 年
5 月 期 间 任 职 于 银 华 基 金 管
理 有 限 公 司 ， 曾 担 任 基 金 经
理助理 职务。 自2012 年6 月
12 日至2014 年5 月8 日期 间
担 任 银 华 信 用 债 券 型 证 券 投
资基金 （LOF ） 基 金经 理， 自
2012 年12 月13 日至2014 年银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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5 月8 日 期间 兼任 银华 中证 中
票50 指 数债 券型 证券 投资 基
金（LOF ） 基 金经 理。 具有 从
业资格 。国 籍： 中国 。
葛 鹤 军 先
生
本 基 金 的
基 金 经 理
助理
2013 年 9 月
17 日
2014 年 9
月 30 日
6 年
博士学 位 。 2008 年至 2011 年
曾 在 中 诚 信 证 券 评 估 有 限 公
司 、 中 诚 信 国 际 信 用 评 级 有
限 公 司 从 事 信 用 评 级 工 作 。
2011 年11 月 加盟 银华 基金 管
理 有 限 公 司 ， 主 要 从 事 债 券
研 究 工 作 。 具 有 从 业 资 格 。
国籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
3、 本 基金 的基 金经 理经 惠 云女士 因个 人原 因无 法正 常履行 职务 ， 本 公司 根据 有关规 定批 准经 惠云
女士 自2014 年10 月22 日 起开始 休假 。 经 惠云 女士 休假期 间， 本基 金由 本公 司基金 经理 葛鹤 军先
生代为 管理 ，详 情请 见本 基金管 理人 发布 的相 关公 告。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 永兴 纯债 分 级债券 型发 起式 证券 投资 基金基 金合 同 》 和 其
他有关法律 法规的规 定,本 着诚实信用 、勤勉尽 责的 原则管理和 运用基金 资产, 在严格控制 风险的
基础上,为基 金份额持 有人 谋求最大利 益,无损害 基金 份额持有人 利益的行 为。 本基金无违 法、违
规行为 。本 基金 投资 组合 符合有 关法 规及 基金 合同 的约定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 本 基金管 理人 制定
了公司层面的 《银华基 金 管理有限公司 公平交易 制 度》, 对投资 部、固定 收 益部、量化 投资部、
研究部、交易 管理部、 监 察稽核部等相 关所有业 务 部门进行了制 度上的约 束 。该制度适 用于本基
金管理人所管 理的公募 基 金、社保组合 、企业年 金 及特定客户资 产管理组 合 等，规范的 范围包括
但不限于境内 上市股票 、 债券的一级市 场申购、 二 级市场交易等 投资管理 活 动，同时包 括授权、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、业 绩评 估等 投资 管理活 动相 关的 各个 环节 。
为了规范本基 金管理人 各 投资组合的证 券投资指 令 的执行过程， 完善公平 交 易制度，确保 各银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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投资组合享有 公平的交 易 执行机会，本 基金管理 人 根据《证券投 资基金管 理 公司公平交 易制度指
导意见 》 及 《银 华基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》 ， 制 定了 《 银华 基金 管理 有限公 司公 平交 易执
行制度 》 ，规 定了公平 交 易的执行流 程及特殊 情况 的审批机制 ；明确了 交易 执行环节的 集中交 易
制度， 并对 交易 执行 环节 的内部 控制 措施 进行 了完 善。
此外，为了加 强对异常 交 易行为的日常 监控，本 基 金管理人还制 定了《银 华 基金管理有限 公
司异常 交易 监控 实施 细则 》 ， 规 定了 异常 交易 监控 的 范围以 及异 常交 易发 生后 的分析 、 说明 、 报 备
流程。
对照 2011 年 8 月份 新修 订 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ，本基 金管 理
人又对上述制 度进行了 修 改 完善，进一 步修订了 公 平交易的范围 ，修订了 对 不同投资组 合同日反
向交易 的监 控重 点 ， 并 强 调了本 基金 管理 人内 部控 制的要 求 ， 具 体控 制方 法 为：1 、 交 易所 市场 的
公平交易均通 过恒生交 易 系统实现，不 掺杂任何 的 人为判断，所 有交易均 通 过恒生投资 系统公平
交易模 块电 子化 强制 执行 ， 公 平交 易程 序自 动启 动 ；2 、 一般 情况 下 ， 场外 交 易指令 以组 合的 名义
下达，执行交 易员以组 合 的名义进行一 级市场申 购 投标及二级市 场交易， 并 确保非集中 竞价交易
与投资 组合 一一 对应 ， 且 各投资 组合 获得 公平 的交 易机会 ；3 、 对 于部 分债 券 一级市 场申 购 、 非 公
开发行股票申 购等以基 金 管理 人名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定 各投资组
合的交 易价 格和 数量 ， 交 易管理 部按 照价 格优 先 、 比例分 配的 原则 对交 易结 果进行 分配 ；4 、 本 基
金管理 人使 用恒 生O3.2 系 统的公 平交 易稽 核分 析模 块， 定 期及 不定 期进 行报 告分析 ， 对 公平 交易
的情况 进行 检查 ，以 规范 操作流 程， 适应 公平 交易 的需要 。
综上所述，本 基金管理 人 通过事前构建 控制环境 、 事中强化落实 执行、事 后 进行双重监督 ，
来确保 公平 交易 制度 得到 切实执 行。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
4.3.2.1 整 体执 行情 况说 明
报告期内，本 基金管理 人 根据《银华基 金管理有 限 公司公平交易 制度》及 相 关配套制度， 在
研究分析、投 资决策、 交 易执行、业绩 评估等各 个 环节，建立了 健全有效 的 公平交易执 行体系，
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。具 体执 行情 况如 下：
在研究分析环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持 。
在投资决策环 节，各基 金 经理、投资经 理严格遵 守 本基金管理人 的各项投 资 管理制度和投 资
授权制 度， 保证 各投 资组 合的独 立投 资决 策机 制。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
本基金管理人 在本报告 期 内严格执行了 公平交易 制 度的相关规定 ，未出现 违 反公平交易制 度
的情况 。
4.3.2.2 同 向交 易价 差专 项分析
本基金 管理 人对 旗下 所有 投资组 合过 去四 个季 度不 同时间 窗内 （1 日 内、3 日 内及 5 日内 ） 同
向交易 的交 易价 差 从 T 检 验（置 信度 为 95% ）和 溢 价率占 优频 率两 个方 面进 行了专 项分 析。 分析
过程及 分析 结果 如下 ：
报告期 内， 纳入 分析 范围 的投资 组合 共 有 104 个。 本基金 管理 人首 先对 上述 投资组 合进 行 两
两任意 组合 ， 共 产生5356 对组合 ， 然 后统 计任 意一 对投资 组合 在同 一时 间窗 内同向 交易 过同 一股
票的情 况， 并对 统计 结果 进行分 析。
当时间 窗 为1 日 时， 共有1099 对 投资 组合 存在 同向 交易的 情况 ， 其 中有178 对投资 组合 未通
过T 检 验， 进一 步计 算溢 价率为 正的 概率 ， 结 果显 示有 51 对 组合 的正 溢价 率 占比大 于 55% ， 其中
有25 对均 属于 指数 基金 或 量化 专 户与 其他 基金 的同 日同向 交易 ， 由 于我 公司 的 指数基 金或 量化 专
户的交 易均 采取 组合 指令 的交易 方式 进行 成交 ， 因 此这 25 对 组合 间不 存在 利 益输送 的行 为； 剩下
26 对 组合 的基 金经 理均 承 诺相互 间不 存在 利益 输送 ；
当时间 窗 为3 日 时， 共有1581 对 投资 组合 存在 同向 交易的 情况 ， 其 中有315 对投资 组合 未通
过T 检 验， 进一 步计 算溢 价率为 正的 概率 ， 结 果显 示有 99 对 组合 的正 溢价 率 占比大 于 55% ， 其中
有69 对均 属于 指数 基金 或 量化专 户与 其他 基金 的同 日或相 邻日 同向 交易 ， 由 于 我公司 的指 数基 金
或量化 专户 的交 易均 采取 组合指 令的 交易 方式 进行 成交， 因此 这 69 对组 合间 不存在 利益 输送 的 行
为；剩 下 30 对 组合 的基 金 经理均 承诺 相互 间不 存在 利益输 送；
当时间 窗 为5 日 时， 共有1989 对 投资 组合 存在 同向 交易的 情况 ， 其 中有433 对投资 组合 未通
过 T 检验 ，进 一步 计算 溢 价率为 正的 概率 ，结 果显 示有 153 对组 合的 正溢 价 率占比 大于 55%，其
中有 116 对 均属 于指 数基 金或量 化专 户与 其他 基金 的同日 或相 邻日 同向 交易 ，由于 我公 司的 指 数
基金或 量化 专户 的交 易均 采取组 合指 令的 交易 方式 进行成 交， 因此 这 116 对 组合间 不存 在利 益 输
送的行 为； 剩 下37 对组 合 的基金 经理 均承 诺相 互间 不存在 利益 输送 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
第 12 页 共 35 页
本报告期内， 本基金管 理 人所有投资组 合参与的 交 易所公开竞价 同日反向 交 易成交较少的 单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5%的 情况 有 13 次，原 因是 指数 型投 资组 合投资 策略 需要 ， 未
导致不 公平 交易 和利 益输 送。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年， 各项 改革 不断 推 进， 经 济逐 渐从 “高 速增 长 ”向 “中 速增 长 ” 过渡 ， 宏观 经济 步入
“新常态 ”， 债券收益 率 从前期高点显 著下行。 上 半年，房地产 市场出现 回 落，投资增 速随之下
降，工业增加 值也降至 个 位数水平，市 场对经济 下 行担忧加剧， 物价水平 以 及银行间资 金价格整
体维持 低位 ，债 券市 场逐 渐修 复 2013 年 的影 响， 收 益率稳 步回 落。 下半 年债 券市场 的波 动较 大，
随着7 月初 公布 的信 贷增 速和 M2 数 据超 预期 ， 债 券 收益率 出现 了2 个月 的调 整， 但至9 月 份， 随
着工业增加值 、M2、CPI 等各项数据均 低于预期 ， 市场对经济的 担忧再度 加 剧；在降低社 会 融 资
成本的 目标 下， 央行 定向 投放基 础货 币， 并 在11 月 下调了 存贷 款基 准利 率， 货币政 策持 续放 松。
年底， 受IPO 发 行， 交易 所企业 债券 质押 新规 影响 ，债券 收益 率大 幅上 行。
上半年，随着 债券牛市 行 情确立，本基 金大幅提 升 了杠杆水平， 同时适当 参 与了利率债的 波
段行情，三季 度，随着 规 模增加，本基 金继续保 持 了较高的杠杆 水平；四 季 度债券收益 率抬升，
本基金 适当 降低 了杠 杆水 平。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.056 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 9.48% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为5.36% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证 券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年 ， 各 项改 革有 望继续 推进 ， 经济 将在 新 的平台 上运 行 。 首 先 ， 房 地产投 资放 缓后
对经济增长的 拉动作用 减 弱。尽管地方 政府纷纷 调 整了房地产政 策以应对 地 产销售减弱 的压力，
但目前 地产 销售 仍显 弱势 ， 地 产投 资企 稳回 升仍 需 时日 。 基 建投 资方 面， 政 府在2014 年底 加速 审
批基建 投资 项目 ，短 期看 难有立 竿见 影之 效， 政策 时滞将 导 致2015 年 上半 年 经济增 长压 力仍 存。
此外，商业银 行信用风 险 偏好不断降低 ，集中体 现 于表外渠道投 放显著降 温 ，全社会信 用扩张受
阻。2014 年10 月和11 月，M2 增速 分别 仅为12.6% 和 12.3% 。
在通胀压力显 著减弱以 及 降低企业融资 成本的现 实 需求下，预计 货币政策 在 整体上仍将保 持
相对宽松。因 此，经济 基 本面以及政策 因素对债 券 投资仍然相对 有利，不 过 需要重点关 注地产销
售的恢复力度 以及基建 项 目的投资进度 对宏观经 济 的影响，在信 贷大幅扩 张 之前，债券 市场的机银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
第 13 页 共 35 页
会仍然 较大 。
本基金 将在 控制 信用 风险 的前提 下， 适当 拉长 久期 ，并保 持一 定的 杠杆 水平 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日 常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据本 基金 基金 合同 的约 定，本 基金 合同 生效 三年 内不进 行利 润分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。 银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
第 14 页 共 35 页
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 审计报 告
本基 金2014 年 度财 务会 计 报告经 安永 华明 会计 师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 审 计， 注册 会计 师
出具了 标准 无保 留意 见的 审计报 告， 投资 者可 通过 年度报 告正 文查 看审 计报 告全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 银华 永兴 纯债 分级债 券型 发起 式证 券投 资基金
报告截 止日 ： 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2014 年12 月31 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 3,108,656.18 5,323,111.13
结算备 付金 188,443,644.53 73,024,183.11
存出保 证金 135,314.46 64,314.68
交易性 金融 资产 3,127,546,231.94 2,277,578,375.46
其中： 股票 投资 - -
基金投 资 - -
债券投 资 3,127,546,231.94 2,277,578,375.46
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 48,500,272.75
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 84,355,893.01 56,391,681.93
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 150.00 -
资产总 计 3,403,589,890.12 2,460,881,939.06
负债和所有者权益
本期末
2014 年12 月31 日
上年度末
2013 年12 月 31 日 银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 1,619,999,554.60 1,010,499,778.60
应付证 券清 算款 725,816.87 4,145,296.36
应付赎 回款 - -
应付管 理人 报酬 1,063,772.36 859,852.98
应付托 管费 303,934.95 245,672.30
应付销 售服 务费 384,958.87 308,418.31
应付交 易费 用 29,085.53 11,843.71
应交税 费 792,315.20 792,315.20
应付利 息 450,801.70 241,807.00
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 190,000.00 90,000.00
负债合 计 1,623,940,240.08 1,017,194,984.46
所有者权益：
实收基 金 1,613,163,037.14 1,446,097,104.76
未分配 利润 166,486,612.90 -2,410,150.16
所有者 权益 合计 1,779,649,650.04 1,443,686,954.60
负债和 所有 者权 益总 计 3,403,589,890.12 2,460,881,939.06
注： 报告 截止 日2014 年 12 月 31 日 ， 银 华永 兴分 级 债券 A 类基 金份 额净 值为 人民 币1.022 元 ， 银
华永兴 分级 债 券B 类 基金 份额净 值为 人民 币 1.122 元。 基 金份 额总 额为1,685,267,562.54 份 ， 其
中A 类 基金 份额 为1,111,523,987.15 份；B 类 基金 份额 为 573,743,575.39 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 银华 永兴 纯债 分级债 券型 发起 式证 券投 资基金
本报告 期： 2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月18 日(基金合 同生效日)
至 2013 年12 月31 日
一、收入 219,361,215.28 73,489,347.84
1.利息 收入 162,834,059.91 136,772,358.86
其中： 存款 利息 收入 1,835,601.91 1,505,140.61
债券利 息收 入 160,867,246.25 133,267,118.01
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 131,211.75 2,000,100.24
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） -20,509,388.56 -9,263,585.32 银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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其中： 股票 投资 收益 - -
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -20,509,388.56 -9,263,585.32
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 - -
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
77,036,393.93 -54,019,536.12
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 150.00 110.42
减： 二、费用 76,696,750.27 66,188,027.18
1．管 理人 报酬 8,980,228.91 11,441,953.31
2．托 管费 2,565,779.76 3,269,129.57
3．销 售服 务费 2,805,842.62 4,320,479.76
4．交 易费 用 51,435.52 48,121.05
5．利 息支 出 61,829,251.40 46,685,801.53
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 61,829,251.40 46,685,801.53
6．其 他费 用 464,212.06 422,541.96
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
142,664,465.01 7,301,320.66
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列）
142,664,465.01 7,301,320.66
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 永兴 纯债 分级债 券型 发起 式证 券投 资基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、期 初所 有者 权益（ 基金 净
值）
1,446,097,104.76 -2,410,150.16 1,443,686,954.60
二 、本 期经 营活 动产生 的基 金
净值变 动数 （本 期利 润）
- 142,664,465.01 142,664,465.01
三 、本 期基 金份 额交易 产生 的
基金净 值变 动数
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
167,065,932.38 26,232,298.05 193,298,230.43 银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
第 17 页 共 35 页
其中：1.基 金申 购款 942,530,711.59 65,046,846.43 1,007,577,558.02
2.基金 赎回 款 -775,464,779.21 -38,814,548.38 -814,279,327.59
四 、本 期向 基金 份额持 有人 分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
- - -
五 、期 末所 有者 权益（ 基金 净
值）
1,613,163,037.14 166,486,612.90 1,779,649,650.04
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 18 日(基金合同生效日)至2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、期 初所 有者 权益（ 基金 净
值）
1,912,380,568.83 - 1,912,380,568.83
二 、本 期经 营活 动产生 的基 金
净值变 动数 （本 期利 润）
- 7,301,320.66 7,301,320.66
三 、本 期基 金份 额交易 产生 的
基金净 值变 动数
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
-466,283,464.07 -9,711,470.82 -475,994,934.89
其中：1.基 金申 购款 477,420,308.54 9,943,422.30 487,363,730.84
2.基金 赎回 款 -943,703,772.61 -19,654,893.12 -963,358,665.73
四 、本 期向 基金 份额持 有人 分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
- - -
五 、期 末所 有者 权益（ 基金 净
值）
1,446,097,104.76 -2,410,150.16 1,443,686,954.60
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______杨清______
____龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
银华永兴纯债 分级债券 型 发起式证券投 资基金(以 下 简称 “本基金 ”)，系 经中 国证券监督 管
理委员 会 （ 以下 简称 “中 国证监 会 ” ） 证 监许 可[2012]1593 号 文 《 关于 核准 银华永 兴纯 债分 级债
券型发 起式 证券 投资 基金 募集的 批复 》的 核准 ，由 银华基 金管 理有 限公 司 于 2013 年 1 月 7 日至
2013 年 1 月 15 日向 社会 公开募 集。 基金 合同 于 2013 年 1 月 18 日 正式 生效 。首次 募集 规模 为
1,338,636,993.44 份A 类 基金份 额， 573,743,575.39 份B 类 基金 份额， 合 计1,912,380,568.83
份基金 份额 。本 基金 为契 约型发 起式 ，分 为银 华永 兴分级 债券 A 类 基金 和银 华永 兴 分级 债券 B 类银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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基金不 同的 类别 ，本 基金 基金合 同生 效之 日起 3 年 内，银 华永 兴分 级债 券 A 类基金 自基 金合 同 生
效之日 起每 满六 个月 开放 一次， 银华 永兴 债券 分 级 B 类基 金封 闭运 作； 本基 金基金 合同 生效 后三
年期届 满， 本基 金转 换为 上市开 放式 基金(LOF) ， 基 金名称 将变 更为 “银 华永 兴纯债 债券 型发 起式
证券投 资基 金 (L OF) ” 。 本 基金的 基金 管理 人为 银华 基金管 理有 限公 司， 注册 登记机 构为 中国 证券
登记结 算有 限责 任公 司， 基金托 管人 为中 国建 设银 行股份 有限 公司 。
本基 金 A 类、B 类基 金份 额分别 设置 代码 。由 于基 金费用 的不 同， 本基 金 A 类基金 份额 和 B
类基金份 额将 分别计算 基 金份额净值。 投资者在 认 购基金份额时 可自行选 择 基金份额类 别。有关
基金份额类别 的具体设 置 、费率水平等 由基金管 理 人确定，并在 招募说明 书 中公告。根 据基金销
售情况，在符 合法律法 规 且不损害已有 基金份额 持 有人权益的情 况下，基 金 管理人在履 行适当程
序后可以增加 新的基金 份 额类别、或者 在法律法 规 和基金合同规 定的范围 内 变更现有基 金份额类
别的申购费率 、赎回费 率 或变更收费方 式、或者 停 止现有基金份 额类别的 销 售等，调整 前基金管
理人需 及时 公告 并报 中国 证监会 备案 。本 基金 不同 基金份 额类 别之 间不 得互 相转换 。
本基金主要投 资于具有 良 好 流动性的固 定收益类 金 融工具，包括 国债、央 行 票据、政策性 金
融债、金融债 、企业债 、 公司债、短期 融资券、 回 购、次级债、 资产支持 证 券、期限在 一年内的
银行存款，以 及法律法 规 或监管部门允 许基金投 资 的其他固定收 益类金融 工 具。本基金 不投资股
票（含一级 市场新股 申购） 、权证和可 转换公司 债券 （含可分离 交易的可 转换 公司债券） 。 本基金
投资于固定收 益类金融 工 具比例不低于 基金资产 的 80%，现金或 者到期日 在一 年以内的政府 债券
不低于 基金 资产 净值 的 5%。 如法 律法 规或 中国 证监 会以后 允许 基金 投资 其他 品种， 基金 管理 人在
履行适 当程 序后 ，可 以将 其纳入 投 资 范围 。
本基金 在三 年封 闭期 内的 业绩比 较基 准为 ：三 年期 定期存 款收 益率 （税 后）+1% 。
本基金 转为 “ 银华 永兴 纯 债债券 型发 起式 证券 投资 基金 （LOF ） ” 后 ， 业绩 比 较基准 为中 证全
债指数 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与格 式》、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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披露XBRL 模板 第3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 颁布 的相 关规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
采用若 干修 订后/新 会计 准 则
2014 年 1 至 3 月， 财政 部 制定了 《企 业会 计准 则第 39 号—— 公 允价 值计量 》 、 《企业 会计 准
则第 40 号 —— 合营 安排 》 和 《 企业 会计 准则 第 41 号 —— 在 其他 主体 中权 益的 披露》 ； 修订 了 《企
业会计 准则 第 2 号—— 长 期股权 投资 》 、 《 企业 会计 准则第 9 号 —— 职工 薪酬 》 、 《企 业会 计准 则第
30 号 —— 财务 报表 列报 》 和 《企 业会 计准 则 第 33 号 —— 合 并财 务报 表》 ； 上 述7 项 会计 准则 均自
2014 年7 月1 日起 施行。 2014 年6 月 ， 财 政部 修订 了 《企业 会计 准则 第 37 号 —— 金融 工具 列报 》 ，
在2014 年 年度 及以 后期 间 的财务 报告 中施 行。
上述会 计准 则的 变化 对本 财务报 表无 重大 影响 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2014 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2014 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
会计政 策变 更的 说明 可参 见 7.4.2 会 计报 表的 编制 基础。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 营 业税 、企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税和企 业所 得税 ；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.2 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》的规定 ，对基金 取 得的股票的股 息、红利 收 入、债券的利 息收入、 储 蓄存款利息 收入，由
上市公 司、 发行 债券 的企 业和银 行在 向基 金支 付上 述收入 时代 扣代 缴20% 的 个人所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存款 利息所 得暂 免征 收个
人所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
西南证 券股 份有 限公 司（ “ 西南 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
第一创 业证 券股 份有 限公 司（ “ 第一 创业 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
东北证 券股 份有 限公 司（ “ 东北 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
银华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司（ “ 中国 建设 银行 ”） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
银华财 富资 本管 理（ 北京 ）有限 公司 基金管 理人 子公 司
银华国 际资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 子公 司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
注： 本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间2013 年 1 月 18 日 （ 基金 合同 生效 日 ） 至2013 年 12 月 31
日止期 间未 通过 关联 方交 易单元 进行 股票 交易 。
7.4.8.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013年1月18 日( 基金 合同 生效日)至
2013年12月31日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
西南证券 113,969,487.75 2.76% 5,946,888.64 0.27% 银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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第一创业 37,781,864.11 0.91% 503,634.24 0.02%
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013年1月18 日( 基金 合同 生效日)至
2013年12月31日
回购成 交金 额
占当期 回购
债券
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 回购
债券
成交总 额的
比例
东北证券 1,136,900,000.00 0.46% - -
西南证券 17,123,600,000.00 6.87% 7,865,800,000.00 4.96%
第一创业 7,104,000,000.00 2.85% 3,316,500,000.00 2.09%
7.4.8.1.4 权 证交 易
注：本 基金 于本 报告 期及 上年度 可比 期 间 2013 年 1 月 18 日（ 基金 合同 生效 日 ）至 2013 年 12 月
31 日 止期 间均 未通 过关 联 方交易 单元 进行 权证 交易 。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注： 本 基金 于本 年度 及上 年度可 比期 间2013 年 1 月 18 日 （ 基金 合同 生效 日 ） 至2013 年 12 月 31
日止期 间均 未发 生应 支付 关联方 的佣 金。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月18 日( 基金 合 同生效 日)
至 2013 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
8,980,228.91 11,441,953.31
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
2,622,941.73 3,564,607.81
注：基金管理 费每日计 提 ，按月支付。 基金管理 费 按前一日的基 金资产净 值 的 0.70% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×0 .70% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费 银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月18 日( 基金 合 同生效 日)
至 2013 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
2,565,779.76 3,269,129.57
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金托管 费 按前一日的基 金资产净 值 的 0.20% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
永兴A 永兴B 合计
第一创 业 42,868.96 - 42,868.96
银华基 金 10,091.09 - 10,091.09
建设银 行 2,154,372.03 - 2,154,372.03
合计 2,207,332.08 - 2,207,332.08
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2013 年1 月18 日( 基金 合 同生效 日) 至 2013 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
永兴A 永兴B 合计
1 第一 创业 38,824.18 - 38,824.18
2 银华 基金 10,240.20 - 10,240.20
3 建设 银行 2,133,544.13 - 2,133,544.13
合计 2,182,608.51 - 2,182,608.51
注：基金销售 服务费每 日 计提，按月支 付。自基 金 合同生效之日 起三年内 ， 银华永兴分 级债券 A
类基金 份额 收取 销售 服务 费，年 费率 为 0.40% ， 银 华永兴 分级 债 券 B 类 基金 份额不 收取 销售 服务
费。在 通常 情况 下， 销售 服务费 按前 一日 银华 永兴 分级债 券 A 类基 金资 产净 值的 0.40% 年 费率 计
提。计 算方 法如 下： 银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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H＝ E× 0.40 %/ 当 年天 数
H 为银 华永 兴分 级债 券A 类基金 份额 每日 应计 提的 销售服 务费
E 为前 一日 银华 永兴 分级 债券 A 类基 金份 额参 考净 值与银 华永 兴分 级债 券A 类基金 份额 数的 乘积
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间2013 年 1 月 18 日 （ 基金 合同 生效 日 ） 至2013 年 12 月 31
日均未 与关 联方 进行 银行 间同业 市场 的债 券（ 含回 购）交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至2014 年12 月31 日
永兴 A 永兴 B
基 金合 同生 效日 （ 2013 年
1 月 18 日 ）持 有的 基金 份额
- -
期初持 有的 基金 份额 10,211,489.58 10,004,050.40
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 485,578.91 -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 10,697,068.49 10,004,050.40
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
0.63% 0.59%
项目
上年度 可比 期间
2013 年1 月18 日( 基金 合 同生效 日) 至 2013 年 12 月 31 日
永兴A 永兴 B
基 金合 同生 效日 （ 2013 年
1 月 18 日 ）持 有的 基金 份额
10,003,150.00 10,004,050.40
期初持 有的 基金 份额
- -
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 208,339.58 -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 10,211,489.58 10,004,050.40 银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
0.70% 0.68%
注：(1) 基 金管 理人 持有 本基金 基金 份额 的交 易费 用按市 场公 开的 交易 费率 计算并 支付 。
(2) 本基金 的基金管 理人 运用固有资金 作为发起 资 金于基金募集 期间认购 了 本基金银华永 兴分级
债券 A 类基 金和 银华 永兴 分级债 券 B 类基 金份 额， 自本基 金基 金合 同生 效之 日起， 所认 购的 基 金
份额持 有期 限不 低于 三年 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 于本 报告 期末 未持有 本基 金份 额。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 18 日( 基金 合 同生效 日) 至
2013 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 3,108,656.18 211,287.30 5,323,111.13 538,190.05
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
金额单 位： 人民 币元
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月31 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称
发行方
式
基金在 承销 期内 买入
数量 （ 单位： 份） 总金额
东北证 券 1480217 （ 银行 间） 14 崇 川债 公募 300,000 30,000,000.00
东北证 券 124675 （上 交所 ） 14 崇 川债 公募 70,000 7,000,000.00
注：本 基金 在上 年度 可比 区间未 在承 销期 内参 与关 联方承 销证 券。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间 2013 年1 月18 日 （基 金合 同生 效日 ） 至2013 年12 月 31
日止期 间均 无需 要说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.4.9 期 末（2014 年 12 月 31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本期 末未 持有 因认购 新发/增 发而 流通 受 限的证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期2014 年 12 月31 日止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回 购
证券余 额为 人民 币163,599,554.60 元， 是以 如下 债 券作为 质押 ：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
0980145 09 邕水务 2015 年1 月7 日 103.12 300,000 30,936,000.00
0980181 09 淮城资债 2015 年1 月7 日 71.21 200,000 14,242,000.00
1080020 10 宁河西债 2015 年1 月7 日 101.97 200,000 20,394,000.00
1180111 11 哈城投债 2015 年1 月7 日 102.14 200,000 20,428,000.00
1280112 12 岱海债 2015 年1 月7 日 100.80 300,000 30,240,000.00
1480451 14 沪南汇债 2015 年1 月7 日 101.68 200,000 20,336,000.00
1480459 14 石景山债 2015 年1 月7 日 100.43 300,000 30,129,000.00
合计
1,700,000 166,705,000.00
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2014 年12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额 为人 民币1,456,400,000.00 元 ，于 2015 年 1 月 5 日到 期。 该类 交易要 求本 基金 在回
购期内 持有 的证 券交 易所 交易的 债券 和/ 或在 新质 押 式回购 下转 入质 押库 的债 券， 按 证券 交易 所规
定的比 例折 算为 标准 券后 ，不低 于债 券回 购交 易的 余额。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.14.1 公允 价值
银行存 款、 结算 备付 金、 存出保 证金 等， 因其 剩余 期限不 长， 公允 价值 与账 面价值 相若 。
(1) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
本基金本报告期末持有的以公允价值计量的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币
501,899,106.19 元 ，属 于 第二层 次的 余额 为人 民 币 2,625,647,125.75 元， 无 属于第 三层 次的 余
额。
(2) 公 允价 值所 属层 次间 的 重大变 动
本基 金政 策为 以报 告期 初 作为确 定金 融工 具公 允价 值层次 之间 转换 的时 点。 本 基金本 报告 期
持有的 以公 允价 值计 量的 金融工 具， 由第 一层 次转 入 第二层 次的 金 额 为人 民 币79,809,593.33 元，
由第二 层次 转入 第一 层次 的金额 为人 民 币80,500,957.00 元。
本基金本报告 期持有的 以 公允价值计量 的金融工 具 未发生转入或 转出第三 层 次公允 价值的 情银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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况。
7.4.14.2 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.14.3 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
7.4.14.4 财务 报表 的批 准
本财务 报表 已 于2015 年3 月25 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 3,127,546,231.94 91.89
其中： 债券 3,127,546,231.94 91.89
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 191,552,300.71 5.63
7 其他各 项资 产 84,491,357.47 2.48
8 合计 3,403,589,890.12 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 内未 进行股 票投 资。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 内未 进行股 票投 资。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
注：本 基金 本报 告期 内未 进行股 票投 资。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 99,261,000.00 5.58
其中： 政策 性金 融债 99,261,000.00 5.58
4 企业债 券 2,570,632,231.94 144.45
5 企业短 期融 资券 377,326,000.00 21.20
6 中期票 据 80,327,000.00 4.51
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 3,127,546,231.94 175.74
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 124198 10 朝资 02 1,500,000 149,685,000.00 8.41
2 124834 14 德 城投 800,000 84,640,000.00 4.76
3 124140 13 沧 建投 620,000 64,480,000.00 3.62
4 111045 08 西 城投 600,000 61,200,000.00 3.44
5 041460008 14 鄂 西圈
CP001
600,000 60,528,000.00 3.40
银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货投 资。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货投 资。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期不存 在被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
8.12.2
本 基金 本报 告期末 未持 有股 票，因 此不 存在投 资的 前十名 股票 超出基 金合 同
规 定的 备选股 票库 之外的 情形 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 135,314.46
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 84,355,893.01
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 150.00
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 84,491,357.47
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。 银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
第 29 页 共 35 页
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
永兴
A
6,541 169,931.81 41,361,624.20 3.72% 1,070,162,362.95 96.28%
永兴
B
71 8,080,895.43 568,158,818.34 99.03% 5,584,757.05 0.97%
合计 6,612 254,880.15 609,520,442.54 36.17% 1,075,747,120.00 63.83%
注：对于分级 基金，比 例 的分母采用各 自级别的 份 额，对于合计 数，比例 的 分母采用期 末基金份
额总额 。
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
永兴 A 61,742.69 0.01%
永兴 B - -
合计
61,742.69 0.00%
注：对于分级 基金，下 属 分级份额比例 的分母采 用 各自级别的份 额，合计 数 比例的分母 采用期末
基金份 额总 额。
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
注：截至本报 告期末， 本 基金管理人高 级管理人 员 、基金投资和 研究部门 负 责人持有本 基金份额
总量的 数量 区间 为0 ；本 基金的 基金 经理 持有 本基 金份额 总量 的数 量区 间 为0。
9.4 发 起式 基金发 起资 金持有 份额 情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
发起份 额承
诺持有 期限 银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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比例（%） 比例（%）
基金管 理人 固有 资
金
20,701,118.89 1.23 20,007,200.40 1.19 3 年
基金管 理人 高级 管
理人员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 20,701,118.89 1.23 20,007,200.40 1.19 3 年
注： 截 至本 报告期 末， 本基 金管理 人持 有永 兴A 份额10,697,068.49 份 （发 起认 购10,003,150.00
份） ， 持有 永兴B 份额 10,004,050.40 份 ，合 计持 有 数量 为 20,701,118.89 份。
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 永兴 A 永兴 B
基金合 同生 效日 （2013 年1 月 18 日 ） 基 金份
额总额
1,338,636,993.44 573,743,575.39
本报告 期期 初基 金份 额总 额 890,522,382.65 573,743,575.39
本报告 期基 金总 申购 份额 1,007,577,558.02 -
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 814,279,327.59 -
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
27,703,374.07 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,111,523,987.15 573,743,575.39
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
11.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未发 生重 大人 事变 动。
11.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本基金 托管 人 2014 年 2 月 7 日发 布任 免通 知， 解 聘尹东 中国 建设 银行 投资 托管业 务部 总经银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
第 31 页 共 35 页
理助理 职务 。
本基金 托管 人2014 年 11 月3 日 发布 公告， 聘任 赵 观甫为 中国 建设 银行 投资 托管业 务部 总 经
理。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本 基 金的 审计 机 构是 安永华 明 会计 师事 务 所（ 特殊普 通 合伙 ） ，报 告期 内本 基金 应 支付 给聘
任会计 师事 务所 的报 酬共 计人民 币 90,000.00 元。 该审计 机构 已经 为本 基金 连续提 供 了 2 年的审
计服务 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注 成交金
额
占当期 股票
成交总 额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国金证券股份有限公司 2 - - - - -
中原证券股份有限公司 2 - - - - -
中信建投证券股份有限公司 1 - - - - -
广州证券有限责任公司 1 - - - - -
国都证券有限责任公司 2 - - - - -
华福证券有限责任公司 1 - - - - -
中信万通证券有限责任公司 1 - - - - -
申银万国证券股份有限公司 1 - - - - -
华安证券有限责任公司 1 - - - - -
第一创业证券股份有限公司 2 - - - - - 银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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方正证券股份有限公司 1 - - - - -
东吴证券股份有限公司 1 - - - - -
宏源证券股份有限公司 1 - - - - 减少 1 个交
易单元
华泰证券股份有限公司 2 - - - - 减少 1 个交
易单元
东莞证券有限责任公司 1 - - - - -
海通证券股份有限公司 2 - - - - -
华创证券有限责任公司 2 - - - - -
中国中投证券有限责任公司 1 - - - - -
长江证券股份有限公司 2 - - - - -
中信证券股份有限公司 3 - - - - -
民生证券有限责任公司 2 - - - - -
中国银河证券股份有限公司 1 - - - - -
渤海证券股份有限公司 1 - - - - -
齐鲁证券有限公司 1 - - - - -
新时代证券有限责任公司 1 - - - - -
中银国际证券有限责任公司 2 - - - - -
兴业证券股份有限公司 3 - - - - -
招商证券股份有限公司 2 - - - - -
华宝证券有限责任公司 1 - - - - -
国信证券股份有限公司 3 - - - - -
平安证券有限责任公司 2 - - - - -
国泰君安证券股份有限公司 2 - - - - -
长城证券有限责任公司 3 - - - - -
日信证券有限责任公司 1 - - - - -
湘财证券有限责任公司 1 - - - - -
中国国际金融有限公司 2 - - - - -
中国民族证券有限责任公司 1 - - - - -
光大证券股份有限公司 2 - - - - -
东方证券股份有限公司 2 - - - - -
西部证券股份有限公司 1 - - - - -
瑞银证券有限责任公司 1 - - - - -
华融证券股份有限公司 1 - - - - -
江海证券有限公司 2 - - - - -
东兴证券股份有限公司 2 - - - - - 银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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西南证券股份有限公司 1 - - - - -
安信证券股份有限公司 3 - - - - -
上海证券有限责任公司 1 - - - - -
德邦证券有限责任公司 1 - - - - -
北京高华证券有限责任公司 1 - - - - -
红塔证券股份有限公司 1 - - - - 减少 1 个交
易单元
东北证券股份有限公司 3 - - - - -
首创证券有限责任公司 2 - - - - -
广发证券股份有限公司 2 - - - - -
华信证券有限责任公司 1 - - - - 新增 1 个交
易单元
太平洋证券有限责任公司 2 - - - - -
信泰证券有限责任公司 1 - - - - 新增 1 个交
易单元
开源证券有限责任公司 2 - - - - -
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能 及时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 ， 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
国金证券股份有限公司 11,795,429.82 0.29% 8,457,900,000.00 3.39% - -
中原证券股份有限公司 - - - - - -
中信建投证券股份有限公司 - - 4,449,400,000.00 1.78% - -
广州证券有限责任公司 - - 1,152,000,000.00 0.46% - -
国都证券有限责任公司 - - - - - -
华福证券有限责任公司 - - - - - -
中信万通证券有限责任公司 - - - - - -
申银万国证券股份有限公司 3,111,574,516.12 75.32% 8,095,000,000.00 3.25% - -
华安证券有限责任公司 - - 2,099,000,000.00 0.84% - - 银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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第一创业证券股份有限公司 37,781,864.11 0.91% 7,104,000,000.00 2.85% - -
方正证券股份有限公司 - - 1,432,000,000.00 0.57% - -
东吴证券股份有限公司 - - - - - -
宏源证券股份有限公司 - - - - - -
华泰证券股份有限公司 - - 193,000,000.00 0.08% - -
东莞证券有限责任公司 - - - - - -
海通证券股份有限公司 - - 665,000,000.00 0.27% - -
华创证券有限责任公司 - - - - - -
中国中投证券有限责任公司 - - - - - -
长江证券股份有限公司 13,339,379.90 0.32% 11,093,800,000.00 4.45% - -
中信证券股份有限公司 83,993,219.62 2.03% 15,789,900,000.00 6.33% - -
民生证券有限责任公司 188,163,529.79 4.55% 13,634,101,000.00 5.47% - -
中国银河证券股份有限公司 986,701.37 0.02% 490,500,000.00 0.20% - -
渤海证券股份有限公司 - - 2,631,000,000.00 1.06% - -
齐鲁证券有限公司 4,006,000.00 0.10% 17,348,900,000.00 6.96% - -
新时代证券有限责任公司 - - 1,513,000,000.00 0.61% - -
中银国际证券有限责任公司 - - - - - -
兴业证券股份有限公司 - - - - - -
招商证券股份有限公司 110,673,498.80 2.68% - - - -
华宝证券有限责任公司 9,776,017.50 0.24% 5,939,700,000.00 2.38% - -
国信证券股份有限公司 - - - - - -
平安证券有限责任公司 - - - - - -
国泰君安证券股份有限公司 - - 11,871,000,000.00 4.76% - -
长城证券有限责任公司 - - 5,007,500,000.00 2.01% - -
日信证券有限责任公司 - - - - - -
湘财证券有限责任公司 - - - - - -
中国国际金融有限公司 7,924,520.58 0.19% 4,896,300,000.00 1.96% - -
中国民族证券有限责任公司 3,079.81 0.00% 3,905,900,000.00 1.57% - -
光大证券股份有限公司 117,619,402.67 2.85% 12,775,600,000.00 5.13% - -
东方证券股份有限公司 22,180,100.58 0.54% 13,316,500,000.00 5.34% - -
西部证券股份有限公司 - - 2,052,000,000.00 0.82% - -
瑞银证券有限责任公司 - - - - - -
华融证券股份有限公司 - - - - - -
江海证券有限公司 - - - - - -
东兴证券股份有限公司 - - - - - -
西南证券股份有限公司 113,969,487.75 2.76% 17,123,600,000.00 6.87% - -
安信证券股份有限公司 167,827,315.48 4.06% 37,143,900,000.00 14.90% - - 银华永兴分级债券发起式 2014 年年度报告 摘要
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上海证券有限责任公司 1,221,470.82 0.03% 15,251,500,000.00 6.12% - -
德邦证券有限责任公司 15,021,715.89 0.36% 5,050,200,000.00 2.03% - -
北京高华证券有限责任公司 4,192,929.92 0.10% 3,224,800,000.00 1.29% - -
红塔证券股份有限公司 - - 1,920,000,000.00 0.77% - -
东北证券股份有限公司 - - 1,136,900,000.00 0.46% - -
首创证券有限责任公司 - - - - - -
广发证券股份有限公司 109,240,058.61 2.64% 12,503,200,000.00 5.02% - -
华信证券有限责任公司 - - - - - -
太平洋证券有限责任公司 - - - - - -
信泰证券有限责任公司 - - - - - -
开源证券有限责任公司 - - - - - -
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
银华基金管理有限公司
2015 年 3 月28 日
