银华信用季季红债券型证券投资基金
2014 年年度报告摘要
2014年12月31日
基金管理人：银华基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2015年3 月28日
银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计。
本报告期自2014年1月1日起至12月 31日止。
银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 银华信用季季红债券型证券投资基金
基金简称 银华信用季季红债券
基金主代码 000286
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 9月 18日
基金管理人 银华基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 10,256,138,849.39份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金以信用债券为主要投资对象，在控制信用风险
的前提下，力求为基金持有人提供稳健的当期收益和
总投资回报。
投资策略 本基金通过“自上而下”的战略性资产配置和“自下
而上”的个券精选策略相结合的固定收益类资产投资
策略。 “自上而下”的策略主要确定组合久期并进行资
产配置， “自下而上”的策略重点对信用债品种的利率
风险和信用风险进行度量和定价，同时结合市场的流
动性状况，利用市场对信用利差定价的相对失衡，对
溢价率较高的品种进行投资。
本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产比
例不低于基金资产的 80%， 其中信用债券投资比例不低
于非现金基金资产的 80%； 本基金持有现金或到期日在
一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准：中债综合指数收益率（全价） 。
风险收益特征 本基金属于证券市场中的较低风险品种，预期收益和
预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票
型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 凌宇翔 蒋松云
联系电话 (010)58163000 (010)66105799
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话
4006783333,(010)85186558 95588 银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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传真 (010)58163027 (010)66105798
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公地址
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2014年
2013年9月18日(基金合同生效
日)-2013年12月 31 日
本期已实现收益 68,576,650.17 2,084,486.52
本期利润 -260,158,476.19 -1,769,596.31
加权平均基金份额本期利润 -0.1725 -0.0037
本期加权平均净值利润率 -16.76% -0.37%
本期基金份额净值增长率 8.29% -0.40%
3.1.2 期末数据和指标 2014年末 2013年末
期末可供分配利润 242,948,970.50 -1,495,972.23
期末可供分配基金份额利润 0.0237 -0.0040
期末基金资产净值 10,499,087,819.89 375,916,236.59
期末基金份额净值 1.024 0.996
3.1.3 累计期末指标 2014年末
2013年末
基金份额累计净值增长率 7.86% -0.40%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、
申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
4、本基金合同生效日为2013 年9月 18 日，2013年度主要财务指标的计算期间为2013年 9月 18
日(基金合同生效日)至2013 年 12 月31日。 银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.47% 0.23% 1.66% 0.17% -2.13% 0.06%
过去六个月 3.91% 0.19% 2.37% 0.13% 1.54% 0.06%
过去一年 8.29% 0.18% 6.54% 0.11% 1.75% 0.07%
自基金合同
生效起至今
7.86% 0.17% 3.84% 0.11% 4.02% 0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项
投资比例已达到基金合同的规定：本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的 80%，其中信用
债券投资比例不低于非现金基金资产的 80%；本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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低于基金资产净值的 5%。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年
度
每10份基金份额
分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2014 0.55 6,586,725.25 4,450,274.28 11,036,999.53
2013 - - - -
合
计
0.55 6,586,725.25 4,450,274.28 11,036,999.53
注：本基金合同生效日为2013年9月18日。 银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7
号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2 亿元人民币，公司的股东及其出资比例分别
为：西南证券股份有限公司 49%、第一创业证券股份有限公司29%、东北证券股份有限公司 21%及
山西海鑫实业股份有限公司 1%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会
许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。
截至 2014 年 12 月 31日，本基金管理人管理着 44 只证券投资基金，具体包括银华优势企业
证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯 88 精选证券投资基金、银华货币市场
证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基金、银华优质增长股票型证券投资基金、银
华富裕主题股票型证券投资基金、银华领先策略股票型证券投资基金、银华全球核心优选证券投
资基金、银华内需精选股票型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐
主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深 300 指数分级证券投资基金、银华深证 100 指数分
级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF） 、银华成长先锋混合型证券投资基金、银
华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF） 、银华中证等权重 90 指数
分级证券投资基金、银华永祥保本混合型证券投资基金、银华消费主题分级股票型证券投资基金、
银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金、银华中小盘
精选股票型证券投资基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF） 、上证 50 等权重交易型
开放式指数证券投资基金、银华上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华中
证中票50指数债券型证券投资基金（LOF） 、银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金、银华
交易型货币市场基金、银华中证成长股债恒定组合 30/70 指数证券投资基金、银华信用四季红债
券型证券投资基金、银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资
基金、银华中证 800 等权重指数增强分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒
生中国企业指数分级证券投资基金、银华多利宝货币市场基金、银华永益分级债券型证券投资基
金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财债券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配
置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金及银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证
券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资
组合。 银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
邹维娜女
士
本基金的
基金经理
2013 年 9 月
18 日
- 8 年
硕士学位。历任国家信息中
心下属中经网公司宏观经
济分析人员；中再资产管理
股份有限公司固定收益部
投资经理助理、自有账户投
资经理。2012 年 10 月加入
银华基金管理有限公司，曾
担任基金经理助理职务，自
2013年8月7日起兼任银华
信用四季红债券型证券投
资基金基金经理，自 2014
年 1 月 22 日起兼任银华永
利债券型证券投资基金基
金经理，自 2014年 5 月 22
日起兼任银华永益分级债
券型证券投资基金基金经
理，自 2014年 10 月8 日起
兼任银华纯债信用主题债
券型证券投资基金（LOF）
基金经理。具有从业资格。
国籍:中国。
于海颖女
士
本基金的
基金经理
2013 年 9 月
18 日
2014 年 10 月
8 日
9.5
年
硕士学位。曾在深圳创维集
团集团人事部、深圳开发科
技股份有限公司人力资源
部工作；历任北方国际信托
投资股份有限公司投资部
债券研究员，光大保德信基
金管理公司投资部基金经
理等职。自 2007年 11 月 6
日至2010年8月31日担任
光大保德信货币基金基金
经理， 2008年 10 月 29 日至
2010年 8月 31 日担任光大
保德信增利收益债券基金
基金经理。2010年 11 月至
2014 年 10 月期间任职于银
华基金管理有限公司，2011
年6月28日至2013年6月
17 日期间担任银华永祥保
本混合型证券投资基金基银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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金经理，自 2011 年 8 月 2
日至2014年4月25日期间
兼任银华货币市场证券投
资基金基金经理，自 2012
年8月9日至2014年10月
8 日期间兼任银华纯债信用
主题债券型证券投资基金
（LOF）基金经理，自 2013
年 4 月 1 日至 2014 年 4 月
25 日期间兼任银华交易型
货币市场基金基金经理，自
2013年 8月 7 日至2014 年
10 月 8 日期间兼任银华信
用四季红债券型证券投资
基金基金经理， 自2014年5
月8日至2014年10月8日
期间兼任银华信用债券型
证券投资基金（LOF）基金
经理。 具有从业资格。 国籍：
中国。
翟灿女士
本基金的
基金经理
助理
2014年7月8
日
- 4 年
硕士学位；2011 年至 2013
年任职于安信证券研究所；
2013 年加盟银华基金管理
有限公司，曾担任研究员职
务。具有从业资格。国籍：
中国。
胡娜女士
本基金的
基金经理
助理
2014 年 7 月
18 日
2015 年 1 月
28 日
6 年
硕士学位。2009 年至 2012
年期间任职于华泰联合证
券固定收益部，担任自营交
易员职务；2012年 11 月加
盟银华基金管理有限公司，
曾担任研究员、基金经理助
理职务。具有从业资格。国
籍：中国。
叶佳女士
本基金的
基金经理
助理
2013 年 9 月
10 日
2014 年 6 月
13 日
3.5
年
硕士研究生。自 2010 年 7
月至 2014 年 7 月期间任职
于银华基金管理有限公司，
曾担任固定收益部历任研
究员、基金经理助理职务。
具有从业资格。 国籍： 中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、本基金管理人于2015年 1月30日发布公告，自2015年 1月 29日起，增聘胡娜女士为本基金银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和国证券投资
基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金信息披
露管理办法》及其各项实施准则、 《银华信用季季红债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法
律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,
为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。
本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，本基金管理人制定
了公司层面的《银华基金管理有限公司公平交易制度》, 对投资部、固定收益部、量化投资部、
研究部、交易管理部、监察稽核部等相关所有业务部门进行了制度上的约束。该制度适用于本基
金管理人所管理的公募基金、社保组合、企业年金及特定客户资产管理组合等，规范的范围包括
但不限于境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
为了规范本基金管理人各投资组合的证券投资指令的执行过程，完善公平交易制度，确保各
投资组合享有公平的交易执行机会，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》及《银华基金管理有限公司公平交易制度》 ，制定了《银华基金管理有限公司公平交易执
行制度 》 ，规定了公平交易的执行流程及特殊情况的审批机制；明确了交易执行环节的集中交易
制度，并对交易执行环节的内部控制措施进行了完善。
此外，为了加强对异常交易行为的日常监控，本基金管理人还制定了《银华基金管理有限公
司异常交易监控实施细则》 ，规定了异常交易监控的范围以及异常交易发生后的分析、说明、报备
流程。
对照 2011 年 8 月份新修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，本基金管理
人又对上述制度进行了修改完善，进一步修订了公平交易的范围，修订了对不同投资组合同日反
向交易的监控重点，并强调了本基金管理人内部控制的要求，具体控制方法为：1、交易所市场的
公平交易均通过恒生交易系统实现，不掺杂任何的人为判断，所有交易均通过恒生投资系统公平
交易模块电子化强制执行，公平交易程序自动启动；2、一般情况下，场外交易指令以组合的名义银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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下达，执行交易员以组合的名义进行一级市场申购投标及二级市场交易，并确保非集中竞价交易
与投资组合一一对应，且各投资组合获得公平的交易机会；3、对于部分债券一级市场申购、非公
开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组
合的交易价格和数量，交易管理部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；4、本基
金管理人使用恒生O3.2系统的公平交易稽核分析模块，定期及不定期进行报告分析，对公平交易
的情况进行检查，以规范操作流程，适应公平交易的需要。
综上所述，本基金管理人通过事前构建控制环境、事中强化落实执行、事后进行双重监督，
来确保公平交易制度得到切实执行。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
4.3.2.1整体执行情况说明
报告期内，本基金管理人根据《银华基金管理有限公司公平交易制度》及相关配套制度，在
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节，建立了健全有效的公平交易执行体系，
公平对待旗下的每一个投资组合。具体执行情况如下：
在研究分析环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。
在投资决策环节，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资
授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定，未出现违反公平交易制度
的情况。
4.3.2.2同向交易价差专项分析
本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内（1 日内、3 日内及 5日内）同
向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率两个方面进行了专项分析。分析
过程及分析结果如下：
报告期内，纳入分析范围的投资组合共有 104 个。本基金管理人首先对上述投资组合进行两
两任意组合，共产生5356对组合，然后统计任意一对投资组合在同一时间窗内同向交易过同一股银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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票的情况，并对统计结果进行分析。
当时间窗为1日时，共有1099对投资组合存在同向交易的情况，其中有178对投资组合未通
过T 检验，进一步计算溢价率为正的概率，结果显示有 51 对组合的正溢价率占比大于 55%，其中
有25对均属于指数基金或量化专户与其他基金的同日同向交易， 由于我公司的指数基金或量化专
户的交易均采取组合指令的交易方式进行成交，因此这 25 对组合间不存在利益输送的行为；剩下
26对组合的基金经理均承诺相互间不存在利益输送；
当时间窗为3日时，共有1581对投资组合存在同向交易的情况，其中有315对投资组合未通
过T 检验，进一步计算溢价率为正的概率，结果显示有 99 对组合的正溢价率占比大于 55%，其中
有69对均属于指数基金或量化专户与其他基金的同日或相邻日同向交易， 由于我公司的指数基金
或量化专户的交易均采取组合指令的交易方式进行成交， 因此这 69对组合间不存在利益输送的行
为；剩下 30 对组合的基金经理均承诺相互间不存在利益输送；
当时间窗为5日时，共有1989对投资组合存在同向交易的情况，其中有433对投资组合未通
过 T 检验，进一步计算溢价率为正的概率，结果显示有 153 对组合的正溢价率占比大于 55%，其
中有 116 对均属于指数基金或量化专户与其他基金的同日或相邻日同向交易，由于我公司的指数
基金或量化专户的交易均采取组合指令的交易方式进行成交，因此这 116 对组合间不存在利益输
送的行为；剩下37对组合的基金经理均承诺相互间不存在利益输送。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 13 次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未
导致不公平交易和利益输送。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014年经济增长经历了持续放缓，上半年工业增速维持在 8-9%的平台，年中之后显著掉落至
7%左右的平台，11月份工业增加值同比增长 7.2%，再度弱于市场预期。固定资产投资出现萎缩，
其中房地产投资趋弱最为显著，连续三个季度持续下滑，11 月房地产投资累计同比已降至 11.9%
的低位。通胀方面，物价水平节节回落，11月 CPI 创下 1.4%的新低，PPI环比负增趋势再度扩大，
通缩风险进一步加剧。市场流动性方面，进入2014年之后，货币政策进入了持续宽松的通道，央
行先后采取了下调部分金融机构存款准备金率、提高再贷款额度、创设常备借贷便利和中期借贷银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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便利、降低存贷款基准利率等多项货币政策，对实体经济输送流动性，R007 中枢从 13 年的 4%以
上回落至3.5%附近，整体资金面维持宽松局面。
债市方面，各类债券品种收益率在2014年均经历了显著下行，从收益率曲线形变来看，呈现
平坦化下行特征。相同信用等级的信用债内部，中票表现略逊于城投债。今年年内地方政府关于
存量债务的甄别和处置办法频繁出台，强化了城投债的政府背书，叠加城投债发行缩量，是城投
债品种表现突出的主因。
2014 年本基金根据市场状况积极调整组合结构和组合久期，整体上维持了信用债的较高仓
位，在收益率快速下行的环境中获得了一定的资本利得，并维持了合理的静态收益水平。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.024 元，本报告期份额净值增长率为 8.29%，同期业绩
比较基准增长率为6.54%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2015年，海外经济复苏进程较为波折且存在明显分化，美国经济复苏进程较为稳定，但
欧盟及日本经济则表现乏力。国内经济方面，基本面疲软的局面可能仍将持续，其中房地产投资
趋势下滑仍将对经济增长形成掣肘。与此同时，明年地方政府财政预算进一步透明化，城投平台
剥离政府融资功能，基建投资资金来源存在一定不确定性。通胀方面，近期通缩风险加大，在实
体需求疲软局面扭转之前，CPI大概率处于较低水平。资金面方面，经济增长乏力叠加物价低迷，
都为央行货币政策维持宽松格局奠定基础，但需要关注近期央行政策从宽货币向宽信用转变的趋
势。考虑到经济增速下滑可能难以避免，社会融资总量及M2增速仍处于下行通道，信用扩张不力
局面未有明显改善，明年爆发局部信用风险事件概率增强，因而在操作上我们仍将严格规避低评
级品种，严密关注行业及个券信用状况。
基于以上对基本面状况的分析，本基金认为未来一年内债券市场走势可能呈现慢牛格局，市
场波动性加大。同时，由于 2015年货币政策及财政政策都可能出现较大变数，需要紧密跟踪政策
及市场变化，进行及时有效操作。在策略上本基金将维持适度杠杆水平，采取中性久期，在严格
控制信用风险的前提下，精选个券，对组合配置进行优化调整。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核
部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干） ，负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员
和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金
日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执
行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定
价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人于 2014年 7月 16 日发布公告，向截至 2014年 7月 18 日在本基金注册登记机
构登记在册的本基金全体基金份额持有人发放红利，每 10 份基金份额派发红利0.150 元，实际分
配金额为人民币4,183,229.73元。
本基金管理人于 2014年 10 月22 日发布公告，向截至 2014年 10 月 24 日在本基金注册登记
机构登记在册的本基金全体基金份额持有人发放红利，每10份基金份额派发红利0.400元，实际
分配金额为人民币6,853,769.80 元。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对银华信用季季红债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵
守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人
利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，银华信用季季红债券型证券投资基金的管理人——银华基金管理有限公司在银
华信用季季红债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、
基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格
按照基金合同的规定进行。 银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对银华基金管理有限公司编制和披露的银华信用季季红债券型证券投资基金
2014年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进
行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
本基金2014年度财务会计报告经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）北京分所审计，注
册会计师出具了标准无保留意见的审计报告，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：银华信用季季红债券型证券投资基金
报告截止日： 2014年 12月 31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2014年12 月31 日
上年度末
2013 年12 月 31日
资 产：
银行存款 10,184,912.73 614,048.22
结算备付金 220,148,339.20 23,157,853.21
存出保证金 923,928.10 130,229.31
交易性金融资产 15,674,738,776.87 570,126,381.69
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 15,674,738,776.87 570,126,381.69
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 3,032,850.16
应收利息 349,999,301.86 11,405,348.40
应收股利 - -
应收申购款 40,902.65 497.82
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 16,256,036,161.41 608,467,208.81 银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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负债和所有者权益
本期末
2014年12 月31 日
上年度末
2013 年12 月 31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 5,745,300,000.00 231,500,000.00
应付证券清算款 2,882,862.54 -
应付赎回款 433,735.41 650,328.10
应付管理人报酬 6,142,145.45 258,232.30
应付托管费 1,754,898.68 73,780.64
应付销售服务费 - -
应付交易费用 58,034.14 -
应交税费 - -
应付利息 229,215.68 16,203.68
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 147,449.62 52,427.50
负债合计 5,756,948,341.52 232,550,972.22
所有者权益：
实收基金 10,256,138,849.39 377,412,208.82
未分配利润 242,948,970.50 -1,495,972.23
所有者权益合计 10,499,087,819.89 375,916,236.59
负债和所有者权益总计 16,256,036,161.41 608,467,208.81
注：报告截止日 2014 年 12 月 31 日，基金份额净值人民币 1.024 元，基金份额总额
10,256,138,849.39份。
7.2 利润表
会计主体：银华信用季季红债券型证券投资基金
本报告期： 2014年1月1 日至2014年 12 月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013年9月18日(基金合同生效日)
至 2013 年12 月31 日
一、收入 -202,473,395.91 2,331,649.74
1.利息收入 127,081,730.43 11,390,561.52
其中：存款利息收入 1,104,427.18 138,809.98
债券利息收入 125,977,303.25 10,927,306.95
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 324,444.59
其他利息收入 - - 银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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2.投资收益（损失以“-”填列） -1,895,728.94 -6,264,937.71
其中：股票投资收益 - -
基金投资收益 - -
债券投资收益 -1,895,728.94 -6,264,937.71
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 - -
3.公允价值变动收益 （损失以“-”
号填列）
-328,735,126.36 -3,854,082.83
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 1,075,728.96 1,060,108.76
减：二、费用 57,685,080.28 4,101,246.05
1．管理人报酬 10,339,160.54 963,423.56
2．托管费 2,954,045.82 275,263.84
3．销售服务费 - -
4．交易费用 76,552.78 1,915.19
5．利息支出 43,912,696.84 2,736,808.16
其中：卖出回购金融资产支出 43,912,696.84 2,736,808.16
6．其他费用 402,624.30 123,835.30
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
-260,158,476.19 -1,769,596.31
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-260,158,476.19 -1,769,596.31
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银华信用季季红债券型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至 2014年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1月 1 日至2014 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
377,412,208.82 -1,495,972.23 375,916,236.59
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -260,158,476.19 -260,158,476.19
三、本期基金份额交易产 9,878,726,640.57 515,640,418.45 10,394,367,059.02 银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
其中：1.基金申购款 10,225,498,154.37 527,880,178.50 10,753,378,332.87
2.基金赎回款 -346,771,513.80 -12,239,760.05 -359,011,273.85
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- -11,036,999.53 -11,036,999.53
五、期末所有者权益（基
金净值）
10,256,138,849.39 242,948,970.50 10,499,087,819.89
项目
上年度可比期间
2013年 9月 18 日(基金合同生效日)至2013 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
510,095,001.76 - 510,095,001.76
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -1,769,596.31 -1,769,596.31
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-132,682,792.94 273,624.08 -132,409,168.86
其中：1.基金申购款 723,042.75 1,530.85 724,573.60
2.基金赎回款 -133,405,835.69 272,093.23 -133,133,742.46
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
377,412,208.82 -1,495,972.23 375,916,236.59
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______王立新______
______杨清______
____龚飒____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
银华信用季季红债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人银华基金管理有
限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《银华信用季季红债券型证券投资基金基金合同》银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”) 证监许可
2013[781]号文批准公开发行。本基金为契约型开放式证券投资基金，存续期限为不定期，首次设
立募集基金份额为510,095,001.76份， 经德勤华永会计师事务所 （特殊普通合伙） 北京分所验证。
《银华信用季季红债券型证券投资基金基金合同》于 2013 年 9 月 18 日正式生效。本基金的基金
管理人和注册登记机构均为银华基金管理有限公司， 基金托管人为中国工商银行股份有限公司(以
下简称“中国工商银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《银华信用季季红债券型证券投资基金基金合同》
及《银华信用季季红债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资对象为具有良
好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的
其他金融工具。本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的 80%，
其中信用债券投资比例不低于非现金基金资产的 80%；本基金持有现金或到期日在一年以内的政
府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准是中债综合指数（全价） 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则以及2014年新颁布及
经修订的准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)及中国证监会发布的关于基金行业实务操
作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布
的若干基金行业实务操作。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金2014 年 12 月 31 日的财务状况以及2014 年度的经营成
果和基金净值变动情况。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金于2014年7月 1日开始采用财政部于2014年颁布的 《企业会计准则第39 号--公允价
值计量》 、 《企业会计准则第 41 号--在其他主体中权益的披露》和经修订的《企业会计准则第 30
号--财务报表列报》 ，同时在本年度财务报表中开始采用财政部于 2014 年修订的《企业会计准则
第37号--金融工具列报》 。上述会计政策的采用未对本年度本基金财务报表产生重大影响。 银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金无需说明的重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金无需说明的重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》 、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号文《关于股
息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策
问题的通知》 、财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》 、
财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他
相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。
2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
3)对基金所持上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；
持股期限超过1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得
税。
4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的
个人所得税。
5)对于基金从事 A 股买卖，自 2008 年 9 月 19 日起，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)
交易印花税，对受让方不再缴纳印花税。
6)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、 现金等对价，
暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
西南证券股份有限公司（“西南证券”） 基金管理人股东、基金代销机构
第一创业证券股份有限公司（“第一创业”） 基金管理人股东、基金代销机构 银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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东北证券股份有限公司（“东北证券”） 基金管理人股东、基金代销机构
山西海鑫实业股份有限公司 基金管理人股东
银华基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司（“中国工商银行”） 基金托管人、基金代销机构
银华财富资本管理（北京）有限公司 基金管理人子公司
银华国际资本管理有限公司 基金管理人子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
本基金本报告期及上年度可比期间 2013年9月18日（基金合同生效日）至2013 年12月 31
日止会计期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.8.1 关联方报酬
7.4.8.1.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至 2014年 12
月 31日
上年度可比期间
2013年9月18日(基金合同生效日)
至 2013年12月 31日
当期发生的基金应支付
的管理费
10,339,160.54 963,423.56
其中： 支付销售机构的客
户维护费
1,247,233.79 580,404.30
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.70%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.70%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管
理费划付指令， 基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
7.4.8.1.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至 2014年 12
月 31日
上年度可比期间
2013年9月18日(基金合同生效日)
至 2013年12月 31日
当期发生的基金应支付
的托管费
2,954,045.82 275,263.84
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下： 银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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H=E×0.20%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托
管费划付指令，基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节
假日、公休日等，支付日期顺延。
7.4.8.2 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间2013年 9月 18日（基金合同生效日）至2013年 12月 31
日止会计期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.8.3 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.3.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注： 本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间2013年9月18日 （基金合同生效日） 至 2013
年12月31日止会计期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.3.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末未持有本基金份额。
7.4.8.4 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014年1月1日至 2014年 12月 31
日
上年度可比期间
2013年9月18日(基金合同生效日)至2013年
12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行
股份有限公司
10,184,912.73 401,054.83 614,048.22 76,859.50
7.4.8.5 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金于本报告期及上年度可比期间 2013 年 9月 18 日（基金合同生效日）至 2013 年 12 月
31日止均未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.8.6 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间 2013年9月18日（基金合同生效日）至2013 年12月 31
日止会计期间均无需要说明的其他关联交易事项。 银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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7.4.9 期末（ 2014 年 12 月31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2014年12 月 31 日止， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额5,745,300,000.00 元，于 2015 年1 月5 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持
有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例
折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2014 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为
4,201,377,466.90 元，属于第二层次的余额为 11,473,361,309.97 元、无属于第三层次的余额
(2013 年 12 月 31 日，属于第一层次的余额为 139,190,485.50 元，属于第二层次的余额为
430,935,896.19元，无属于第三层次的余额)。
本基金持有的第一层次及第二层次金融工具公允价值的估值技术及输入值参见7.4.4.5。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行
等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和
债券的公允价值列入第二层次或第三层次，上述事项解除时将相关股票和债券的公允价值列入第
一层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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（3）财务报表的批准
本财务报表已于2015年3月25日经本基金管理人批准报出
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 15,674,738,776.87 96.42
其中：债券 15,674,738,776.87 96.42
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 230,333,251.93 1.42
7 其他各项资产 350,964,132.61 2.16
8 合计 16,256,036,161.41 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
注：本基金本报告期内未进行股票投资。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
注：本基金本报告期内未进行股票投资。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
注：本基金本报告期内未进行股票投资。 银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 531,426,200.00 5.06
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,179,000.00 0.10
其中：政策性金融债 10,179,000.00 0.10
4 企业债券 11,930,096,576.87 113.63
5 企业短期融资券 349,930,000.00 3.33
6 中期票据 2,853,107,000.00 27.17
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 15,674,738,776.87 149.30
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 124184 13 京投债 2,800,000 289,044,400.55 2.75
2 124179 13 广越秀 2,700,000 270,000,000.00 2.57
3 122786 11 联想债 2,064,970 212,485,413.00 2.02
4 019414 14 国债 14 2,100,000 211,239,000.00 2.01
5 1480565 14 吴中经发
债
2,000,000 193,260,000.00 1.84
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。 银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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8.11 投资组合报告附注
8.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.11.2
本基金本报告期末未持有股票，因此本基金不存在投资的前十名股票超出基
金合同规定的备选股票库之外的情形。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 923,928.10
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 349,999,301.86
5 应收申购款 40,902.65
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 350,964,132.61
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,077 9,522,877.30 10,174,224,767.30 99.20% 81,914,082.09 0.80%
银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
80,153.33 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
注：截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金
份额总量的数量区间为 0；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0。
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2013 年 9 月 18 日 ）基金份额总额
510,095,001.76
本报告期期初基金份额总额 377,412,208.82
本报告期基金总申购份额 10,225,498,154.37
减:本报告期基金总赎回份额 346,771,513.80
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 10,256,138,849.39
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，因中国工商银行股份有限公司（以下简称“本行” ）工作需要，周月秋同志不
再担任本行资产托管部总经理。在新任资产托管部总经理李勇同志完成证券投资基金行业高级管
理人员任职资格备案手续前，由副总经理王立波同志代为行使本行资产托管部总经理部分业务授
权职责。
银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金的审计机构是德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）北京分所，报告期内本基金应
支付给聘任会计师事务所的报酬共计人民币 45,000.00 元。该审计机构已为本基金连续提供了 2
年的审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注 成交金
额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信证券股份有限公司 1 - - - - -
招商证券股份有限公司 1 - - - - -
中国中投证券有限责任公司 1 - - - - -
国泰君安证券股份有限公司 1 - - - - -
国联证券股份有限公司 1 - - - - -
英大证券有限责任公司 1 - - - - -
长城证券有限责任公司 1 - - - - -
齐鲁证券有限公司 1 - - - - -
厦门证券有限公司 1 - - - - -
国信证券股份有限公司 1 - - - - -
西部证券股份有限公司 2 - - - - -
爱建证券有限责任公司 1 - - - - -
方正证券股份有限公司 2 - - - - -
光大证券股份有限公司 1 - - - - - 银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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西藏同信证券有限责任公司 1 - - - - -
国海证券股份有限公司 2 - - - - -
中国国际金融有限公司 2 - - - - -
瑞银证券有限责任公司 1 - - - - -
信达证券股份有限公司 1 - - - - -
德邦证券有限责任公司 1 - - - - -
兴业证券股份有限公司 1 - - - - -
注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、
定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、
个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批准
后与被选择的证券经营机构签订协议。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
中信证券股份
有限公司
9,185,036,913.06 99.43% 215,820,800,000.00 99.98% - -
招商证券股份
有限公司
- - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
- - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
国联证券股份
有限公司
- - - - - -
英大证券有限
责任公司
- - - - - -
长城证券有限
责任公司
- - - - - -
齐鲁证券有限
公司
- - - - - -
厦门证券有限
公司
- - - - - -
国信证券股份
有限公司
- - - - - - 银华信用季季红债券 2014 年年度报告摘要
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西部证券股份
有限公司
- - - - - -
爱建证券有限
责任公司
- - - - - -
方正证券股份
有限公司
- - - - - -
光大证券股份
有限公司
- - - - - -
西藏同信证券
有限责任公司
- - - - - -
国海证券股份
有限公司
- - - - - -
中国国际金融
有限公司
- - - - - -
瑞银证券有限
责任公司
- - - - - -
信达证券股份
有限公司
- - - - - -
德邦证券有限
责任公司
- - - - - -
兴业证券股份
有限公司
52,997,732.62 0.57% 45,000,000.00 0.02% - -
§12 影响投资者决策的其他重要信息
2015年1 月9 日，本基金管理人发布公告，自 2015 年 1 月 12 日起对本基金的管理费率进
行调整，详情请见相关公告。
银华基金管理有限公司
2015年 3月28日
