东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金
2014 年年度报告摘要
2014年12月31日
基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2015年3 月28日
东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
上海东方证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告由
董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
上海东方证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但
不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
本报告期自 2014 年6月6日起至 12 月 31 日止。
东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 东方红产业升级混合
基金主代码 000619
交易代码 前端交易代码：000619
后端交易代码：-
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 6月 6日
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 517,998,889.71 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 把握经济结构调整的战略性机遇，在受益于产业升级
的传统行业和新兴产业中精选具有核心竞争优势的个
股，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的
长期稳定增值。
投资策略 本基金以中国转型期的产业结构升级为投资主线，综
合运用多种投资策略构建资产组合。一方面，管理人
通过研究发达国家产业演进的历史，结合中国经济的
自身特点和政策导向， 寻找中国当期阶段最受益的 “一
些行业” ；另一方面，管理人会“自下而上”的观察一
些行业竞争格局的变化，把握产业演进过程中，行业
龙头盈利能力提升的投资机会。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准＝沪深 300 指数收益率*70%+ 中
国债券总指数收益率*30% 。
风险收益特征 本基金是一只混合型基金，属于较高预期风险、较高
预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与收益高
于债券型基金与货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 上海东方证券资产管理有限
公司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 钱慧 蒋松云 东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
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联系电话 021-63325888 010-66105799
电子邮箱 dfhjhlc@orientsec.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话
4009200808 95588
传真 021-63326981 010-66105798
2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.dfham.com
基金年度报告备置地点 上海东方证券资产管理有限公司 上海市中山南
路 318 号 2 号楼 31 层
中国工商银行股份有限公司 北京市西城区复兴
门内大街 55 号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2014年6月6日(基金合同生效日)-2014年 12 月31 日
本期已实现收益 49,611,411.74
本期利润 140,870,519.16
加权平均基金份额本期利润 0.5686
本期基金份额净值增长率 42.90%
3.1.2 期末数据和指标 2014年末
期末可供分配基金份额利润 0.1817
期末基金资产净值 740,389,067.55
期末基金份额净值 1.429
注： （1）本基金合同于2014 年6 月6 日生效，自合同生效日起至本报告期末不足一年。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回
费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（3）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
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阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 29.09% 1.45% 30.38% 1.15% -1.29% 0.30%
过去六个月 42.76% 1.15% 42.55% 0.93% 0.21% 0.22%
自基金合同
生效起至今
42.90% 1.08% 43.20% 0.89% -0.30% 0.19%
注：本基金合同于2014年 6月6日生效。
自基金合同生效日起至今指 2014年6月6 日-2014年 12月 31日。
根据基金合同中投资策略及投资限制的有关规定，本基金的业绩比较基准＝沪深 300 指数收益率
*70%+中国债券总指数收益率*30%。本基金股票投资部分的业绩比较基准采用沪深300 指数，债券
投资部分的业绩比较基准采用中国债券总指数。
本基金每个交易日对业绩比较基准进行再平衡处理，t 日收益率（benchmarkt）按下列公式计算：
benchmarkt =70% *[t 日沪深 300指数/( t-1日沪深300 指数)-1] +30％* [t日中国债券总指数
/(t-1日中国债券总指数)-1]；
其中，t=1,2,3, ．．． T，T表示时间截至日；
t日至T日的期间收益率（benchmarkT）按下列公式计算：
benchmarkTt =[∏Tt=(1+benchmarkt )]-1
其中，T=2,3,4,． ． ． ； ∏Tt=(1+benchmarkt )表示t日至 T日的(1+benchmarkt )数学连乘。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较 东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
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注：截止日期为2014年12 月 31 日。
本基金于2014年6月6日成立，自合同生效日起至本报告期末不足一年。
本基金建仓期6个月，即从 2014年6月6 日起至2014年12月 5日，建仓期结束时各项资产配置
比例均符合基金合同约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较 东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
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注：1.本基金合同生效日为 2014年6月6 日。
2.本图所示时间区间为 2014年6月6 日至 2014年12 月 31 日。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自2014年6月 6日(基金合同生效日)至 2014年12月31日未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
上海东方证券资产管理有限公司成立于 2010 年 7 月 28 日，是国内首家获中国证监会批准设
立的券商系资产管理公司。公司经中国证券监督管理委员会《关于核准东方证券股份有限公司设
立证券资产管理子公司的批复》 （证监许可[2010]518 号）批准，由东方证券股份有限公司出资 3
亿元在原东方证券资产管理业务总部的基础上成立。2013 年8 月，公司成为首家获得“公开募集
证券投资基金管理业务资格”的证券公司。公司主要业务为证券资产管理业务和公开募集证券投东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
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资基金业务。截止2014年12 月 31 日，本基金管理人共管理东方红新动力灵活配置混合型证券投
资基金、东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿丰灵活配置混合型证券投资基
金三只证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杨达治
本基金基金经
理兼任研究部
总监、东方红
新动力灵活配
置混合型证券
投资基金、东
方红睿丰灵活
配置混合型证
券投资基金、
东方红睿元三
年定期开放灵
活配置混合型
发起式证券投
资基金基金经
理
2014年6月6日 - 12 年
硕士，曾任东方证券股
份有限公司证券投资
业务总部研究员；东方
基金有限责任公司研
究部研究员；东方证券
股份有限公司资产管
理业务总部投资经理；
上海东方证券资产管
理有限公司投资部投
资经理、研究部副总监
兼投资经理；现任公司
执行董事、研究部总监
兼东方红新动力、东方
红产业升级、东方红睿
丰、东方红睿元基金经
理。具有基金从业资
格，中国国籍。
注：上述表格内基金经理的任职日期、离任日期均指公司作出决定并公告披露之日。
证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基
金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基法》 、 《中华人民共和国证券法》 、 《东方红产业
升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤
勉尽责原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基
金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资
组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法 东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
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本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了《上海东方证券资产管理有限公司
公平交易制度》 ，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易
执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评估及反馈的流程化管理。在
制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策
权。
事前控制主要包括：1、一级市场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断
及证券公平分配等相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及
授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。
事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格
的公允性评估等。 1、 将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为， 非经特别控制流程审核同意，
不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、同一基
金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同
价下达投资指令，确保公平对待其所管理的组合。
事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性
分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、5 日）的季度公平性交易分析评估等。1、通过公
平性交易的事后分析评估系统，对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、
年金、社保及专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以及
同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，合规与风险管理部视情况要求
相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、季度公平性交易分析报告按规
定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字后，归档保存，以备后查。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》的
规定。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。 东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014年， 市场风格终于发生了转变， 大市值股票成功逆袭。 整个年度申万A股指数上涨44.88%，
但上证 50、沪深 300 指数分别上涨了 63.93%、53.41%，而中证 500 只上涨 39.01%。本产品坚定
不移的保持了高仓位和蓝筹为主的配置，并在 11 月中旬开始加大了金融股配置，全年净值上涨
42.90%。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2014年12月 31 日， 本基金份额净值为 1.429元， 份额累计净值为1.429元。 报告期内，
本基金份额净值增长率为42.90%，同期业绩比较基准收益率为43.20%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
一般来说，在股市中赚钱的方式有三种：惯性、均值回归和持有获利。其中，惯性是短期、
均值回归是中期、持有获利是则是长期。均值回归比长线持有获利容易，因为后者需要洞察未来，
而前者只需分析现在。价值投资也不一定要长线，因为价值回归有时慢有时快。成长投资才一定
要长线，因为企业成长需要时间。
整个2014年，我们都在强调蓝筹股的投资价值，就是我们相信均值回归一定会起作用，但当
大盘蓝筹的代表指数上证50 一个季度就上涨了59.4%之后，这种估值的修复或许已经完成了大部
分。
展望2015，在国家深化改革、经济结构转型的大背景下，那些长期的投资主线给优秀的企业
提供了成长壮大的机会，找出这些企业，投资并分享他们的成长，才是投资的圣杯。2015年，本
管理人将重点关注以下几方面的投资机会：
a)中国承接全球产业转移和制造实力提升带来的投资机会；
b)各种消费市场中孕育的巨大投资机会，尤其是人均收入提升后消费升级带来的各种投资机
会；
c)互联网深度渗透后，传统产业转型、嫁接新商业模式的机会；
d)国有企业深化改革使得资产盈利能力提升带来的投资机会。
综上来说，2015年本产品的投资策略是“价值为盾，成长为矛，均衡配置，精选个股”。 东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
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4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》
以及中国证监会相关规定和基金合同的约定， 对基金所持有的投资品种进行估值,本基金托管人根
据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基
金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。
为了向基金投资人提供更好的证券投资管理服务,本基金管理人对估值和定价过程进行了严
格的控制。本基金管理人在充分衡量市场风险、信用风险、流动性风险、货币风险、衍生工具和
结构性产品等影响估值和定价因素的基础上,确定本基金管理人采用的估值政策。 本基金管理人的
估值人员均具有专业会计学习经历,具有基金从业人员资格，同时，根据基金管理公司制定的相关
制度，估值工作决策会议成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任
何重大利益冲突。本基金未与任何第三方签订定价服务协议。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配。
本基金将严格按照法律法规及基金合同约定进行收益分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内， 本基金托管人在对东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，
严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额
持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
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5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等
情况的说明
本报告期内，东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金的管理人——上海东方证券资产
管理有限公司在东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、
基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行
为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、 准确和完整发表意见
本托管人依法对上海东方证券资产管理有限公司编制和披露的东方红产业升级灵活配置混合
型证券投资基金 2014 年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行资产托管部
2015年 3月20日
§6 审计报告
本基金审计的注册会计师出具的是无保留意见的审计报告。
投资者可通过本基金年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2014年 12月 31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2014 年 12月 31 日
资 产：
银行存款 66,785,771.26
结算备付金 9,940,086.72
存出保证金 292,083.08
交易性金融资产 698,838,992.70 东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
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其中：股票投资 698,838,992.70
基金投资 -
债券投资 -
资产支持证券投资 -
贵金属投资 -
衍生金融资产 -
买入返售金融资产 -
应收证券清算款 2,453,605.44
应收利息 18,614.54
应收股利 -
应收申购款 22,495,206.18
递延所得税资产 -
其他资产 -
资产总计 800,824,359.92
负债和所有者权益
本期末
2014 年 12月 31 日
负 债：
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 -
卖出回购金融资产款 -
应付证券清算款 3,956,752.97
应付赎回款 54,647,102.81
应付管理人报酬 668,004.42
应付托管费 111,334.08
应付销售服务费 -
应付交易费用 845,318.41
应交税费 -
应付利息 -
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 206,779.68
负债合计 60,435,292.37
所有者权益：
实收基金 517,998,889.71
未分配利润 222,390,177.84
所有者权益合计 740,389,067.55
负债和所有者权益总计 800,824,359.92
注：(1) 本基金于 2014 年 6月6日成立，无上年度可比期间数据。
(2）报告截止日 2014 年 12 月 31 日，基金份额净值1.429 元，份额总额517,998,889.71份。
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7.2 利润表
会计主体：东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金
本报告期： 2014年6月6 日(基金合同生效日)至2014年12月 31日
单位：人民币元
项 目
本期
2014 年6 月6 日(基金合同生效日)至 2014年 12 月31 日
一、收入 146,847,896.84
1.利息收入 1,080,484.01
其中：存款利息收入 244,216.32
债券利息收入 105,537.42
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 730,730.27
其他利息收入 -
2.投资收益（损失以“-”填列） 49,772,057.61
其中：股票投资收益 46,800,216.21
基金投资收益 -
债券投资收益 2,778,156.08
资产支持证券投资收益 -
贵金属投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 193,685.32
3.公允价值变动收益 （损失以“-”
号填列）
91,259,107.42
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 4,736,247.80
减：二、费用 5,977,377.68
1．管理人报酬 2,379,943.26
2．托管费 396,657.25
3．销售服务费 -
4．交易费用 2,999,549.67
5．利息支出 -
其中：卖出回购金融资产支出 -
6．其他费用 201,227.50
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
140,870,519.16
减：所得税费用 -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
140,870,519.16
注：本基金合同生效日为2014年6月6日，无上年度可比期间数据。 东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
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7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2014年6月6日(基金合同生效日)至 2014年 12 月31日
单位：人民币元
项目
本期
2014年 6月 6 日(基金合同生效日)至2014 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
286,897,412.17 - 286,897,412.17
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期净
利润）
- 140,870,519.16 140,870,519.16
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
231,101,477.54 81,519,658.68 312,621,136.22
其中：1.基金申购款 933,595,076.12 201,727,774.78 1,135,322,850.90
2.基金赎回款 -702,493,598.58 -120,208,116.10 -822,701,714.68
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
517,998,889.71 222,390,177.84 740,389,067.55
注：本基金合同生效日为 2014年6月6日，无上年度可比期间数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______陈光明______
______任莉______
____詹朋____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委
员会(以下简称“中国证监会”)《关于核准东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金募集的
批复》(证监许可[2014]352 号文)核准,由上海东方证券资产管理有限公司依照《中华人民共和国
证券投资基金法》及其配套规则和《东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同》发东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
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售,基金合同于2014年6月 6日生效。本基金为契约型开放式,存续期限不定。本基金的基金管理
人为上海东方证券资产管理有限公司,基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
本基金于2014年5月8日至2014年5月30日向社会公开募集, 扣除认购费后的有效认购资
金 286,820,516.36 元,利息转份额 76,895.81 元,募集规模为 286,897,412.17 份。上述募集资
金已由立信会计师事务所（特殊普通合伙）验证,并出具了信会师报字[2014]第号验资报告。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《东方红产业升级灵活配置混合型
证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内
依法发行的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行的股票） 、债券（含中小企业
私募债） 、中期票据、债券回购、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或
中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定） 。 如法律法规或监
管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 本
基金投资组合中股票资产投资比例为基金资产的 0%—95%；本基金每个交易日日终在扣除股指期
货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于
基金资产净值的5%；基金投资收益于产业升级的股票不低于非现金基金资产的80%。
本基金的业绩比较基准为: 沪深300指数收益率*70%+中国债券总指数收益率*30%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会颁布的 《证
券投资基金会计核算业务指引》 、 《东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在
财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)于 2006 年 2 月 15 日颁布
的《企业会计准则-基本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业
会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)的要求,真实、 完整地反映了本基金
的财务状况、经营成果和基金净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本基金合同于 2014 东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
第 17 页 共 35 页
年 6月6日生效。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。本基金目前以交
易目的持有的股票投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所
产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外,以公允价值计量且其公允价值变动计入
损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。本基金持有的其他金融资产分类为应收
款项,包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有
报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易费用计入当期损益;对
于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。 应收款
项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,按照公允价值进行后续计量;对于应
收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的,予以终止确认:(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止;(2) 该金融资产已转移,且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方;
或者(3) 该金融资产已转移,虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬,但是放弃了对该金融资产控制。 东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
第 18 页 共 35 页
金融资产终止确认时,其账面价值与收到的对价的差额,计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时,终止确认该金融负债或义务已解除的部分。 终
止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额,计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、衍生工具等金融工具按如下原则确定公允价值并进行估
值:
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值;估值日无交易,但最
近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的,按最近
交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具,如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化,参
考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场,采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证
具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的
市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期
权定价模型等。采用估值技术时,尽可能最大程度使用市场参数,减少使用与本基金特定相关的参
数。
(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的;且 2) 交易双方准备按净额结算时,金融资产与
金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时,
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入未分配利润/(累计东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
第 19 页 共 35 页
亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益;于处置时,其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益,其中包括从公允
价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金收益分配应遵循下列原则： 1、本基金的每份基金份额享有同等分配权； 2、在符合
有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年最多分配 6 次，每次基金收益分配比例不低于截至
收益分配基准日可供分配利润的 25%； 3、若《基金合同》生效不满 3 个月则可不进行收益分配；
4、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按
除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配
方式是现金分红； 5、基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后
不能低于面值； 6、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以下类别股
票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下:
对于证券交易所上市的股票,若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)
等情况,本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导
意见》 ,根据具体情况采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》
提供的指数收益法等估值技术进行估值。 东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
第 20 页 共 35 页
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
财政部于2014年颁布 《企业会计准则第39号——公允价值计量》 、 《企业会计准则第40号——
合营安排》 、 《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》和修订后的《企业会计准则第
2号——长期股权投资》 、 《企业会计准则第 9号——职工薪酬》 、 《企业会计准则第 30 号——财务
报表列报》 、 《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》以及《企业会计准则第 37 号——金融工
具列报》 ，要求除《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》自 2014年度财务报表起施行外，其
他准则自2014年7月1日起施行。上述准则对本基金本报告期无重大影响。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无需说明的会计估计变更事项。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无差错事项。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税
若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有
关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。
(2) 基金买卖股票的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市公司在向基金派发股息、红利时代扣代缴个
人所得税。持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的,其股息、红利收入全额计入应纳税所得额;持
股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按 50%计入应纳税所得额;持股期限超过 1 年的,
暂减按 25%计入应纳税所得额。对基金持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、红利收入,按
照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计
入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税,暂不征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
上海东方证券资产管理有限公司(“东证 基金管理人、基金销售机构 东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
第 21 页 共 35 页
资管”)
中国工商银行股份有限公司(“中国工商
银行”)
基金托管人、基金销售机构
东方证券股份有限公司(“东方证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
注：本报告期存在控制关系或重大利害关系的关联方未发生变化。
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年 6月6日(基金合同生效日)至 2014年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
东方证券 2,146,551,194.61 100.00%
注：本基金合同生效日为2014 年6月6日，无上年度同期对比数据。
债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年 6月 6日(基金合同生效日)至 2014年12月31日
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
东方证券 32,987,121.10 100.00%
注：本基金合同生效日为2014 年6月6日，无上年度同期对比数据。
债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年 6月 6日(基金合同生效日)至 2014年12月31日
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
东方证券 996,000,000.00 100.00%
注：本基金合同生效日为2014 年6月6日，无上年度同期对比数据。
7.4.8.1.2 权证交易
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金 东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
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金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年6月6日(基金合同生效日)至2014年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
东方证券 1,954,219.70 100.00% 845,318.41 100.00%
注：本基金合同生效日为 2014 年6月6日，无上年度同期对比数据。
上述佣金按市场佣金率计算,扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、证券结算
风险基金和上海证券交易所买(卖)证管费等） 。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为
本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
本公司因作为证券公司子公司尚未获得在上海交易所租用其他券商交易单元的资格，此事已向中
国证监会报告，并等待进一步指示与解决；截至报告期末，本公司已在深证交易所获得租用券商
交易单元的资格，并已按公司相关制度与流程开展交易单元租用事宜。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年6月6日(基金合同生效
日)至2014年 12 月31 日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
2,379,943.26 -
其中： 支付销售机构的客
户维护费
995,367.85 -
注：本基金合同生效后第一年内，支付基金管理人东证资管 的管理人报酬按前一日基金资产净值
1.50%的年费率计提。
本基金合同生效日起一年后的对应日的下一个工作日起，在每个季度对应日，根据在该日之前一
年(不含该日)的收益率确定该日起(含该日)至下一个季度对日(不含该日)的基金管理费率，管理
费率确定后在该季度内保持不变； 自下一个季度对日起， 按照新的季度对应日之前一年(不含该日)
的收益率的结果确定之后一个季度的管理费率；以此类推。
本基金合同生效满一年后的每个季度对应日，根据基金在该日之前一年(不含该日)的收益率分档
收取。当基金份额前一年的收益率小于-5%时，基金的管理费为0，即不收取管理费。当基金份额
前一年的收益率大于等于-5%，且小于8%时，基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率
计提。当基金份额前一年的收益率大于等于 8%时，基金的管理费按前一日基金资产净值的 2.50%
年费率计提。 东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
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基金份额前一年的收益率 R=(区间截止日基金份额累计净值-区间起始日基金份额累计净值)/区
间起始日基金份额累计净值 X100%，其中：基金份额累计净值=基金份额净值＋基金份额累计分红
(自基金成立至指定交易日基金份额累计分红之和)。
本基金管理人报酬逐日累计至每月月底，按月支付，计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值X适用管理费率/当年天数。
本基金合同生效日为 2014 年 6月 6日，无上年度同期对比数据。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年6月6日(基金合同生效
日)至2014年 12 月31 日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
396,657.25 -
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺
延。
本基金合同生效日为 2014 年 6月 6 日，无上年度同期对比数据。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期内未通过银行间同业市场与关联方进行债券（含回购）交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本基金的基金管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金其它关联方在本报告期内未投资本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014年6月6日(基金合同生效日)至 2014年 12月 31日 东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
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期末余额 当期利息收入
中国工商银行 66,785,771.26 221,819.56
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
本基金合同生效日为 2014 年 6月 6 日，无上年度同期对比数据。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期内未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本报告期内，本基金未发生其他关联交易事项。
7.4.9 期末（ 2014 年12 月31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：截止本报告期末，本基金未持有因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
600061
中纺
投资
2014
年12
月30
日
临时
停牌
23.04
2015
年 1 月
7 日
25.34 561,674 15,286,552.84 12,940,968.96 -
002157
正邦
科技
2014
年11
月19
日
临时
停牌
10.03
2015
年 3 月
16 日
11.03 1,200,000 11,193,237.40 12,036,000.00 -
注： 本基金截至2014年 12月 31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌
的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌 。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末，本基金未持有因银行间市场债券正回购交易而作为抵押的债券，无因从事
银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末，本基金未持有因交易所市场债券正回购交易而作为抵押的债券，无因从事东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
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交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层
次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2014年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第
一层次的余额为673,862,023.74 元，第二层次的余额为 24,976,968.96元，无属于第三层次的余
额。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、
或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售
期间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价
值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2014年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值
相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 698,838,992.70 87.26
其中：股票 698,838,992.70 87.26
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 76,725,857.98 9.58
7 其他各项资产 25,259,509.24 3.15
8 合计 800,824,359.92 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业 28,845,000.00 3.90
B
采矿业 - -
C
制造业 303,687,912.64 41.02
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
53,170,957.84 7.18
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 57,555,184.08 7.77
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
3,032,000.00 0.41
J
金融业 198,447,938.14 26.80
K
房地产业 54,100,000.00 7.31 东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
第 27 页 共 35 页
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 698,838,992.70 94.39
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 601318 中国平安 900,000 67,239,000.00 9.08
2 002415 海康威视 2,500,077 55,926,722.49 7.55
3 600048 保利地产 5,000,000 54,100,000.00 7.31
4 600886 国投电力 4,647,811 53,170,957.84 7.18
5 600036 招商银行 2,841,600 47,142,144.00 6.37
6 600015 华夏银行 3,300,059 44,418,794.14 6.00
7 600694 大商股份 850,056 40,743,184.08 5.50
8 600066 宇通客车 1,800,052 40,195,161.16 5.43
9 601336 新华保险 800,000 39,648,000.00 5.36
10 002304 洋河股份 400,000 31,620,000.00 4.27
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于上海东方证券资产管理有
限公司网站的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净值
比例（％） 东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
第 28 页 共 35 页
1 601318 中国平安 55,522,857.65 7.50
2 600066 宇通客车 55,390,723.94 7.48
3 002415 海康威视 54,546,049.54 7.37
4 600036 招商银行 51,691,184.98 6.98
5 600015 华夏银行 51,474,569.13 6.95
6 601336 新华保险 44,628,917.66 6.03
7 600518 康美药业 41,196,886.03 5.56
8 002304 洋河股份 40,232,190.09 5.43
9 600694 大商股份 37,145,616.84 5.02
10 600048 保利地产 36,363,107.62 4.91
11 600886 国投电力 32,952,061.81 4.45
12 002041 登海种业 31,210,027.95 4.22
13 600061 中纺投资 28,676,987.30 3.87
14 600690 青岛海尔 28,074,847.94 3.79
15 601989 中国重工 27,976,797.93 3.78
16 000423 东阿阿胶 26,924,827.65 3.64
17 600010 包钢股份 26,586,098.30 3.59
18 002202 金风科技 26,374,988.73 3.56
19 002008 大族激光 26,175,538.39 3.54
20 600585 海螺水泥 26,106,634.62 3.53
21 600271 航天信息 23,478,210.53 3.17
22 601818 光大银行 22,148,093.25 2.99
23 000562 宏源证券 21,788,217.00 2.94
24 002251 步 步 高 21,486,502.90 2.90
25 600196 复星医药 20,420,650.10 2.76
26 600674 川投能源 20,287,331.32 2.74
27 601628 中国人寿 20,136,498.91 2.72
28 600325 华发股份 19,730,848.76 2.66
29 603288 海天味业 19,552,751.61 2.64
30 000858 五 粮 液 19,549,871.80 2.64
31 600016 民生银行 16,452,646.80 2.22
32 002367 康力电梯 16,079,174.29 2.17
33 000703 恒逸石化 16,012,390.46 2.16
34 601998 中信银行 15,701,926.72 2.12
35 000783 长江证券 15,700,000.00 2.12
36 002223 鱼跃医疗 15,230,359.20 2.06 东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
第 29 页 共 35 页
注：“本期累计买入金额” 按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 601989 中国重工 31,462,666.75 4.25
2 000562 宏源证券 30,668,580.25 4.14
3 600690 青岛海尔 29,079,004.47 3.93
4 600010 包钢股份 28,767,704.00 3.89
5 002008 大族激光 27,359,211.85 3.70
6 000423 东阿阿胶 27,312,134.97 3.69
7 601628 中国人寿 27,277,285.34 3.68
8 600585 海螺水泥 25,790,714.84 3.48
9 600518 康美药业 23,931,158.91 3.23
10 601818 光大银行 22,925,202.46 3.10
11 600325 华发股份 21,456,079.94 2.90
12 600674 川投能源 21,325,932.20 2.88
13 000858 五 粮 液 19,749,253.88 2.67
14 002367 康力电梯 19,339,366.32 2.61
15 600066 宇通客车 18,741,420.57 2.53
16 000783 长江证券 17,650,000.00 2.38
17 601998 中信银行 17,603,275.66 2.38
18 600016 民生银行 16,186,185.55 2.19
19 000625 长安汽车 14,341,186.51 1.94
20 002304 洋河股份 13,907,802.66 1.88
注： “本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 1,353,665,431.84
卖出股票收入（成交）总额 792,885,762.77
注： “买入股票成本（成交）总额” 和“卖出股票收入（成交）总额”按买卖成交金额（成交单
价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
第 30 页 共 35 页
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证
券投资明细
注：本基金本报告期未进行资产支持证券投资。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属
投资明细
注：本基金本报告期未进行贵金属投资。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明
细
注：本基金本报告期未进行权证投资。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行股指期货投资。
8.10.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要
与股票组合的多头价值相对应。管理人通过动态管理股指期货合约数量，以萃取相应股票组合的
超额收益。 东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
第 31 页 共 35 页
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要
与债券组合的多头价值相对应。管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组合的
超额收益。
8.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资。
8.11.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本期，本基金持有的中国平安旗下子公司平安证券于 2014 年 12 月 8 日收到中国证监会行政
处罚决定书（2014 年 103 号） ，因平安证券出具的保荐书存在虚假记载及未审慎核查海联讯公开
发行募集文件的真实性和准确性，中国证监会依据《证券法》对其处以行政处罚措施。
本基金管理人一直遵循价值投资的理念进行投资决策，对上述股票继续保持跟踪研究。
本基金持有的其余九名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 292,083.08
2 应收证券清算款 2,453,605.44
3 应收股利 -
4 应收利息 18,614.54
5 应收申购款 22,495,206.18
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 25,259,509.24
东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
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8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有可转债。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
4,270 121,311.22 23,824,592.72 4.60% 494,174,296.99 95.40%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
258,087.69 0.0498%
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
§10 开放式基金份额变动
单位：份 东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
第 33 页 共 35 页
基金合同生效日（ 2014年 6月 6日 ）基金份额总额
286,897,412.17
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 933,595,076.12
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 702,493,598.58
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份
额减少以"-"填列）
-
本报告期期末基金份额总额 517,998,889.71
注：总申购份额含红利再投份额（本基金暂未开通基金转换业务） 。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金没有召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，因本基金托管人中国工商银行股份有限公司（以下简称“本行” ）工作需要，
周月秋同志不再担任本行资产托管部总经理。在新任资产托管部总经理李勇同志完成证券投资基
金行业高级管理人员任职资格备案手续前，由副总经理王立波同志代为行使本行资产托管部总经
理部分业务授权职责。
本报告期本基金管理人于2014年6月 24日在中国证券报及公司网站上公告，公司聘任钱慧
女士担任本公司公募基金合规负责人，李进安先生不再担任本公司公募基金合规负责人，李进安
先生继续担任本公司首席风险官、合规总监。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略无改变。
东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
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11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
为本基金进行审计的会计师事务所是普华永道中天会计师事务所有限公司。该会计师事务所
自本基金基金合同生效日（2014年6 月6 日）起为本基金提供审计服务至今，本基金本年度支付
给审计机构普华永道中天会计师事务所有限公司审计报酬为 6万元人民币。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
东方证券 2 2,146,551,194.61 100.00% 1,954,219.70 100.00% -
注：1.本期内本基金租用的券商交易单元无变更。
2. 本公司因作为证券公司子公司尚未获得在上海交易所租用其他券商交易单元的资格， 此事已向
中国证监会报告，并等待进一步指示与解决；截至报告期末，本公司已在深证交易所获得租用券
商交易单元的资格，并已按公司相关制度与流程开展交易单元租用事宜。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
东方证券 32,987,121.10 100.00% 996,000,000.00 100.00% - -
注：1.本期内本基金租用的券商交易单元无变更。
2. 本公司因作为证券公司子公司尚未获得在上海交易所租用其他券商交易单元的资格， 此事已向
中国证监会报告，并等待进一步指示与解决；截至报告期末，本公司已在深证交易所获得租用券
商交易单元的资格，并已按公司相关制度与流程开展交易单元租用事宜。 东方红产业升级混合 2014 年年度报告摘要
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§12 影响投资者决策的其他重要信息
本期未发生影响投资者决策的重要信息。
上海东方证券资产管理有限公司
2015年 3月28日
