大成财富管理 2020 生 命周 期 证 券 投 资 基 金
2014 年 年 度报 告 摘要
2014 年 12 月 31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 银 行 股 份 有 限公 司
送出日期：2015 年 3 月 28 日
大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
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§1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 3 月 27 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并 不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 财务 资料 已经 审计 。 普华 永道 中天 会计 师事 务所( 特殊 普通 合伙 ） 为 本 基金出 具了 无保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期 自2014 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 大成 2020 生命 周期 混合
基金主 代码 090006
前端交 易代 码 090006
后端交 易代 码 091006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 9 月 13 日
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 8,283,184,510.94 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 本 基 金投 资于 具有 良好 流动 性 的权 益证 券、 固定 收益
证 券 和（ 或） 货币 市场 工具 等 ，通 过调 整资 产配 置策
略 和 精选 证券 ，以 超越 业绩 比 较基 准， 寻求 在一 定风
险 承 受水 平下 的当 期收 益和 资 本增 值的 整体 最大 化。
在 2020 年12 月31 日以 前 ，本基 金侧 重于 资本 增值 ，
当期收 益为 辅； 在 2020 年12 月 31 日 之后 ， 本 基金 侧
重于当 期收 益， 资本 增值 为辅。
投资策 略 本 基 金在 组合 构建 中强 调风 险 收益 比的 合理 优化 ，将
纪 律 性和 科学 性结 合起 来， 建 立较 全面 的资 产、 个券
投 资 价值 评价 体系 ，不 断优 化 投资 组合 配置 。本 基金
的 投 资策 略分 为两 个层 次： 第 一个 层次 是资 产配 置策
略 ， 即在 权益 类、 固定 收益 证 券和 货币 市场 工具 之间
的 配 置比 例； 第二 个层 次是 权 益类 证券 和固 定收 益类
证券等 的投 资。
业绩比 较基 准 基金合 同生 效日 至 2010 年 12 月 31 日： 75% ×新华富
时中 国A600 指数 +25 %× 中 国债券 总指 数
2011 年1 月1 日至2015 年12 月31 日： 45% ×沪深300
指数＋ 55% × 中 国债 券总 指 数
2016 年1 月1 日至2020 年12 月31 日： 25% ×沪深300
指数＋ 75% × 中 国债 券总 指 数
2021 年1 月1 日以 及该 日 以后： 1 0%× 沪深300 指数 ＋
90%× 中国 债券 总指 数
风险收 益特 征 本基金 属于 生命 周期 型基 金，2020 年 12 月 31 日为 本
基 金 的目 标日 期。 从建 仓期 结 束起 至目 标日 止， 本基
金 的 风险 与收 益水 平将 随着 时 间的 流逝 逐步 降低 。即
本 基 金初 始投 资阶 段的 风险 收 益水 平接 近股 票基 金；
随 着 目标 日期 的临 近， 本基 金 逐步 发展 为一 只低 风险大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
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债券型 基金 。
注： 大成 基金 管理 有限 公 司根据 《 大成 财富 管理2020 生命 周期 证券 投资 基金 基金合 同 》 的 相关 约
定， 经 与基 金托 管人 协商 一致， 并报 中国 证监 会备 案， 自 2011 年1 月1 日 起， 大 成财 富管 理 2020
生命周 期证 券投 资基 金使 用的业 绩比 较基 准由 原 “
时间段 业绩比 较基 准
基金合 同生 效日 至2010 年 12 月31 日 75% × 新华 富时 中国A600 指数＋25% ×中 国债 券总 指 数
2011 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日 45% × 新华 富时 中国A600 指数＋55% ×中 国债 券总 指 数
2016 年1 月1 日至2020 年 12 月31 日 25% × 新华 富时 中国A600 指数＋75% ×中 国债 券总 指 数
2021 年1 月1 日以 及该 日 以后 10% × 新华 富时 中国A600 指数＋90% ×中 国债 券总 指 数
”变更 为“
时间段 业绩比 较基 准
基金合 同生 效日 至2010 年 12 月31 日 75% × 新华 富时 中国A600 指数＋25% ×中 国债 券总 指 数
2011 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日 45% × 沪深300 指数 ＋55% ×中国 债券 总指 数
2016 年1 月1 日至2020 年 12 月31 日 25% × 沪深300 指数 ＋75% ×中国 债券 总指 数
2021 年1 月1 日以 及该 日 以后 10% × 沪深300 指数 ＋90% ×中国 债券 总指 数
”
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 大成基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杜鹏 王永民
联系电 话 0755-83183388 010-66594896
电子邮 箱 dupeng@dcfund.com.cn fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
4008885558 95566
传真 0755-83199588 010-66594942
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.dcfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 深圳市 福田 区深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦 32 层
大成基 金管 理有 限公 司
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 1 号 中国 银行 股份 有限
公司托 管业 务 部
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已 实现 收益 281,495,670.36 82,207,053.54 -659,605,432.36
本期利 润 53,004,856.11 238,942,454.72 -162,338,054.43 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
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加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0055 0.0210 -0.0130
本期基 金份 额净 值增 长率 2.22% 2.94% -2.24%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.3559 -0.3826 -0.3892
期末基 金资 产净 值 5,335,271,175.18 6,614,086,105.93 7,397,725,501.97
期末基 金份 额净 值 0.644 0.630 0.612
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.38% 1.02% 20.24% 0.75% -15.86% 0.27%
过去六 个月 12.78% 0.86% 28.35% 0.60% -15.57% 0.26%
过去一 年 2.22% 0.93% 28.47% 0.55% -26.25% 0.38%
过去三 年 2.88% 0.99% 29.72% 0.59% -26.84% 0.40%
过去五 年 -12.02% 1.12% 12.83% 0.74% -24.85% 0.38%
自基金 合同
生效起 至今
110.03% 1.52% 144.82% 1.30% -34.79% 0.22%
大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 份额累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的
比较
注：1. 自基 金合 同生 效 起 6 个月 内为 建仓 期。 截至 报告日 本基 金的 各项 投资 比例已 达到 基金 合同
中规定 的各 项比 例。
2.按基 金合 同规 定， 本基 金各个 时间 段的 资产 配置 比例如 下：
时间段 权益类 证券 比例 范围
固定收 益类 证券 及货 币市 场工
具比例 范围
基金合 同生 效日 至2010 年 12 月31 日 0－95% 5% －100%
2011 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日 0－75% 25%－100%
2016 年1 月1 日至2020 年 12 月31 日 0—50% 50%－100%
2021 年1 月1 日以 及该 日 以后 0—20% 80%－100%
大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
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3.2.3 过去五年基金每年净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润 分配 情况
无。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金 的经验
大成基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 证监 基金 字[1999]10 号文 批准 ， 于1999 年4 月12 日正
式成立 ，是 中国 证监 会批 准成立 的首 批十 家基 金管 理公司 之一 ，注 册资 本 为 2 亿元 人民 币， 注册
地为深 圳 。 目 前公 司由 四 家股东 组成 ， 分别 为中 泰 信托有 限责 任公 司(48%) 、 光大证 券股 份有 限公
司(25%) 、 中国 银河 投资 管 理有限 公司(25%) 、 广东 证 券股份 有限 公司(2%) 。 截 至2014 年12 月 31
日，本 基金 管理 人共 管 理4 只 ETF 及 1 只ETF 联接 基金： 大成 中 证 100 交易 型开放 式指 数证 券投
资基金 、深 证成 长 40 交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金及大 成深 证成 长 40 交 易 型开放 式指 数证 券
投资基 金联 接基 金、 中证 500 深市 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 、中 证 500 沪市交 易型 开放 式
指数证 券投 资基 金，2 只 QDII 基金 ：大 成标 普 500 等权重 指数 证券 投资 基金 、大成 纳斯 达 克 100
指数证 券投 资基 金 及40 只 开放式 证券 投资 基金 ： 大 成景丰 债券 型证 券投 资基 金 （LOF ） 、 大 成价 值
增长证券投资 基金、大 成 债券投资基金 、大成蓝 筹 稳健证券投资 基金、大 成 精选增值混 合型证券大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
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投资基金、大 成货币市 场 证券投资基金 、大成沪 深 300 指数证 券投资基 金、 大成财富管 理 2020
生命周期证券 投资基金 、 大成积极成长 股票型证 券 投资基金、大 成创新成 长 混合型证券 投资基金
(LOF) 、 大 成景 阳领 先股 票 型证券 投资 基金 、 大成 强 化收益 债券 型证 券投 资基 金、 大成 策略 回报 股
票型证券投资 基金、大 成 行业轮动股票 型证券投 资 基金、大成中 证红利指 数 证券投资基 金、大成
核心双动力股 票型证券 投 资基金、大成 竞争优势 股 票型证券投资 基金、大 成 景恒保本混 合型证券
投资基金、大 成内需增 长 股票型证券投 资基金、 大 成可转债增强 债券型证 券 投资基金、 大成消费
主题股票型证券投资基金、大成新锐产业股票型证券投资基金、大成优选股票型证券投资基金
（LOF ） 、大成 月添利理 财 债券型证券投 资基金、 大 成现金增利货 币市场证 券 投资基金、 大成月月
盈短期理财债 券型证券 投 资基金、大成 现金宝场 内 实时申赎货币 市场基金 、 大成景安短 融债券型
证券投资基金 、大成景 兴 信用债债券型 证券投资 基 金、大成景旭 纯债债券 型 证券投资基 金、大成
景祥分级债券 型证券投 资 基金、大成信 用增利一 年 定期开放债券 型证券投 资 基金、大成 健康产业
股票型证券投 资基金、 大 成中小盘股票 型证券投 资 基金（LOF） 、 大成灵活 配 置混合型证 券投资基
金、大成丰财 宝货币市 场 基金、大成景 益平稳收 益 混合型证券投 资基金、 大 成添利宝货 币市场基
金、大 成景 利混 合型 证券 投资基 金和 大成 产业 升级 股票型 证券 投资 基金 （LOF）。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小 组）及基金经理助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （ 助 理） 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
曹雄飞
先生
本基金
基金经
理
2010 年2 月12
日
2014 年 6 月 25
日
15 年
北京大 学中 国经 济研 究中 心国
际金融 硕士 。曾 任职 于招 商证
券北京 地区 总部 、鹏 华基 金管
理公司 、景 顺长 城基 金管 理公
司、大 成基 金管 理公 司、 建信
基金管 理有 限责 任公 司等 ，曾
担任行 业研 究员 、宏 观经 济及
投资策 略研 究员 、市 场销 售和
市场推 广以 及基 金经 理助 理、
基金经 理等 职。2006 年 1 月至
2007 年6 月 曾任 大成 精选 增值
混合型 证券 投资 基金 基金 经
理； 2007 年10 月至 2008 年11
月曾任 建信 优选 成长 股票 型证
券投资 基金 基金 经理 。2008 年
12 月 加入 大成 基金 管理 有 限
公司曾 担任 研究 部总 监。2009
年3 月至2010 年8 月 曾任 大成
精选增 值混 合型 证 券 投资 基金大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
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基金经 理；2013 年 3 月 8 日至
2014 年4 月24 日担 任大 成行
业轮动 股票 型证 券投 资基 金基
金经理 ，2010 年 2 月12 日至
2014 年6 月25 日担 任大 成财
富管 理2020 生 命周 期证 券 投
资基金 基金 经理 ， 2014 年2
月17 日至2014 年6 月25 日担
任大成 健康 产业 股票 型证 券投
资基金 基金 经理 。具 有基 金从
业资格 。国 籍： 中国
宋向宇
先生
本基金
基金经
理
2013 年4 月8
日
2014 年 8 月 22
日
6 年
经济学 硕士 ，2008 年7 月 加入
大成基 金管 理有 限公 司， 曾任
研究部 中游 制造 行业 研究 主
管。2012 年8 月 7 日至2013
年3 月11 日 担任 大成 蓝筹 稳健
证券投 资基 金基 金经 理助 理。
2013 年4 月8 日至 2014 年8
月 22 日任 大成 财富 管理2020
生命周 期证 券投 资基 金基 金经
理。2014 年1 月 8 日至2014
年8 月22 日 任大 成核 心双 动力
股票型 证券 投资 基金 基金 经
理。 具有 基金 从业 资格 。 国 籍：
中国
周德昕
先生
本基金
基金经
理
2014 年6 月26
日
- 12 年
财务管理学 硕士。曾任职于 哈
里投资有限 公司、新疆证券 有
限责任公司 及广发证券股份 有
限公司，从 事投资研究工作 。
2007 年 3 月至 2012 年 3 月任
职于招商基 金管理有限公司 ，
历任高级研 究员、研究组长 、
助理基金经 理及招商大盘蓝 筹
股票型证券 投资基金及招商 中
小盘精选股 票型证券投资基 金
基金经 理。 2012 年 4 月至2014
年 4 月任职 于安 信证 券股 份有
限公司，历 任证券投资部执 行
总 经 理 及 资 产 管 理 部 副 总 经
理。2014 年 4 月 加入 大成 基金
管理有限公 司，现任股票投 资
部成长 组投 资总 监。2014 年 6
月 26 日 起 任 大 成 财 富 管 理
2020 生 命 周 期 证 券 投 资 基 金
基金经 理。 具有 基金 从业 资 格。大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
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国籍： 中国
魏庆国
先生
本基金
基金经
理助理
2014 年10 月
28 日
- 5 年
经济学 硕士 。2010 年-2012 年
就职于华夏 基金管理有限公 司
研 究部研究 员；2012 年-2013
年 任 平 安 大 华 基 金 研 究 部 ；
2013 年5 月 加入 大成 基金 管理
有限公 司。2014 年 10 月 28 日
起担 任大成财 富管 理 2020 生
命周期基金 基金经理助理。 具
有基金 从业 资格 。国 籍： 中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 大 成财 富 管 理 2020
生命周期 证券 投资基金 基 金合同》和其 他有关法 律 法规的规定， 在基金管 理 运作中，本 基金的投
资范围、投资 比例、投 资 组合、证券交 易行为、 信 息披露等符合 有关法律 法 规、行业监 管规则和
基金合同等规 定，本基 金 没有发生重大 违法违规 行 为，没有运用 基金财产 进 行内幕交易 和操纵市
场行为以及进 行有损基 金 投资人利益的 关联交易 ， 整体运作合法 、合规。 本 基金将继续 以取信于
市场、取信于 社会投资 公 众为宗旨，承 诺将一如 既 往地本着诚实 信用、勤 勉 尽责的原则 管理和运
用基金财产， 在规范基 金 运作和严格控 制投资风 险 的前提下，努 力为基金 份 额持有人谋 求最大利
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
根据《证券投 资基金管 理 公司公平交易 制度指导 意 见》的规定， 基金管理 人 制订了《大成 基
金管理 有限 公司 公平 交易 制度 》 及 《大 成基 金管 理 有限公 司异 常交 易监 控与 报告制 度》 。 基 金管 理
人旗下投资组 合严格按 照 制度的规定， 参与股票 、 债券的一级市 场申购、 二 级市场交易 等投资管
理活动，内容 包括授权 、 研究分析、投 资决策、 交 易执行、业绩 评估等与 投 资管理活动 相关的各
个环节。研究 部负责提 供 投资研究支持 ，投资部 门 负责投资决策 ，交易管 理 部负责实施 交易并实
时监控，监察 稽核部负 责 事前监督、事 中检查和 事 后稽核，风险 管理部负 责 对交易情况 进行合理
性分析 ，通 过多 部门 的协 作互控 ，保 证了 公平 交易 的可操 作、 可稽 核和 可持 续 。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 了公 平交 易的 原则 和制度 。
基金管 理人 运用 统计 分析 方法和 工具 ，对 旗下 所有 投资组 合间 连 续 4 个 季度 的日内 、3 日内大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
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及 5 日 内股 票及 债券 交易 同向交 易价 差进 行分 析。 分析结 果表 明： 债券 交易 同向交 易频 率较 低 ；
股票同向交易 溢价率较 大 主要来源于市 场因素（ 如 个股当日价格 振幅较高 ） 及组合经理 交易时机
选择，即投资 组合成交 时 间不一致以及 成交价格 的 日内较大变动 导致个别 些 组合间的成 交价格差
异较大 ，但 结合 交易 价差 专项统 计分 析， 未发 现违 反公平 交易 原则 的异 常情 况 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
报告期内，基 金管理人 旗 下所有投资组 合未发现 存 在异常交易行 为。主动 投 资组合间股票 交
易存在 23 笔 同日反向 交 易，原因为投 资策略需 要 。主动型投资 组合与指 数 型投资组合 之间或指
数型投资组合 之间存在 股 票同日反向交 易，参与 交 易所公开竞价 同日反向 交 易成交较少 的单边交
易量超 过该 股当 日成 交 量5% 的仅 有 5 笔 ， 原 因为投 资策略 需要 ； 主 动投 资组 合 间债券 交易 存在 2
笔同日反向交 易，原因 为 投资策略需要 。投资组 合 间相邻交易日 反向交易 的 市场成交比 例、成交
均价等 交易 结果 数据 表明 该类交 易不 对市 场产 生重 大影响 ，无 异常 。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说 明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2014 年， 在托 底政 策的 背 景下， 宏观 经济 仍然 难掩 疲态， 经济 结构 的调 整更 多地始 于经 济自
身的因 素 ， 如 互联 网经 济 的蓬勃 发展 ， 因此 在前 三 季度股 市的 机会 主要 表现 为互联 网股 、 重组 股、
题材股；但随 着货币政 策 的的持续放水 和监管政 策 对利率的引导 ，原来以 投 资理财产品 、房地产
为主的资金持 续流入股 市 ，并在第四季 度降息的 导 火索下，市场 风险溢价 快 速拉升，大 盘蓝筹股
走出了一波较 大行情， 而 前期表现较好 的题材股 、 有估值的白马 成长股和 脱 离估值限制 的成长股
却出现暴跌。 从整个年 度 来看，受益于 重组的小 市 值题材股、成 长空间巨 大 但脱离估值 限制的互
联网股 、长期 处于底部 区 域的金融地产 为首的大 盘 股均有不错的 表现，但 市 值中等、机 构持仓较
重的消 费、 医药 、环 保类 、电子 类板 块中 的白 马成 长股表 现较 差。
2014 年， 由于 我们 的组合 在上半 年在 配置 方向 上存 在一定 问题 ， 因 此在 净值 表现上 一开 始 就
处于较为落后 的水平。 随 着组合经理的 调整，我 们 开始有效利用 契约规定 投 资于固定收益 的 25%
仓位，并在第 四季度的 转 债牛市中上获 得可观收 益 ；从下半年的 投资来看 ， 由于当时我 们判断，
宏观经济的疲 弱将持续 ， 并判断在大的 货币政策 调 整上，央行将 有所投鼠 忌 器，因此我 们逐步将
仓位放在消费 、医药、 环 保等板块上， 并在军工 股 、互联网个股 的波段操 作 上获得了一 定收益，
但在降息后带 来的快速 爆 发行情中，由 于在此之 前 组合的调整缺 乏前瞻性 ， 受制于组合 规模较大
且医药 消费 股的 流动 性较 差的因 素， 没有 来得 及大 规模加 仓金 融板 块， 拖累 了收益 率水 平的 提升 。
总的来 说， 我们 将进 一步 总结并 提高 规模 较大 组合 在投资 上的 前瞻 性。 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
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4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ，本 基金 份额资 产净 值 为 0.644 元 ，本报 告期 基金 份额 净值 增长率 为 2.22%
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 28.47% ，低 于业 绩比 较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
2015 年， 经济 仍有 压力， 但会有 托底 政策 ， 市 场对 经济的 预期 也不 高； 经济 新常态 和改 革 是
理解市场的关 键因素， 整 个社会层面的 财富重新 配 置需求将进一 步促发理 财 资金、房地 产为首的
资金入市，且 货币政策 仍 有较大的宽松 空间，但 上 述因素在市场 经历大幅 上 升后有较多 反应，同
时增量资金的 入市规模 在 边际上有所下 降，因此 全 年来看，我们 的第一个 预 判是，股票 市场的趋
势大概率仍然 向上运行 ， 整体指数的上 行空间将 远 低于去年；第 二个预判 是 ，今年的板 块波动性
会较大 。
2015 年， 我们的组 合将秉 承寻找“持续 成长”+ “ 估 值合理”的交 集，此类 个 股多为成长 类
白马股，而去 年此类个 股 表现较差，也 增加了今 年 跑出相对收益 和绝对收 益 的概率；另 外，我们
仍将寻 找互 联网 类个 股、 金融地 产类 个股 等的 波段 性操作 机会 。
4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
本基金管理人 指导基金 估 值业务的领导 小组为公 司 估值委员会， 公司估值 委 员会主要负责 估
值政策和估值 程序的制 定 、修订以及执 行情况的 监 督。估值委员 会由股票 投 资部、研究 部、固定
收益部、风险 管理部、 基 金运营部、监 察稽核部 、 委托投资部指 定人员组 成 。公司估值 委员会的
相关成 员均 具备 相应 的专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历， 估 值委 员会 成员 中包 括 两名投 资组 合经 理 。
股票投 资部 、 研究 部、 固 定收益 部 、 风 险管 理部 和 委托投 资部 负责 关注 相关 投资品 种的 动态 ，
评判基金持有 的投资品 种 是否处于不活 跃的交易 状 态或者最近交 易日后经 济 环境发生了 重大变化
或证券发行机 构发生了 影 响证券价格的 重大事件 ， 从而确定估值 日需要进 行 估值测算或 者调整的
投资品种；提 出合理的 数 量分析模型对 需要进行 估 值测算或者调 整的投资 品 种进行公允 价值定价
与计量；定期 对估值政 策 和程序进行评 价，以保 证 其持续适用； 基金运营 部 负责日常的 基金资产
的估值业务， 执行基金 估 值政策，并负 责与托管 行 沟通估值调整 事项；监 察 稽核部负责 审核估值
政策和程序的 一致性， 监 督估值委员会 工作流程 中 的风险控制， 并负责估 值 调整事项的 信息披露
工作。
本基金的日常 估值程序 由 基金运营部基 金估值核 算 员执行，并与 托管银行 的 估值结果核对 一
致。基金估值 政策的议 定 和修改采用集 体讨论机 制 ，基金经理及 投资经理 作 为估值小组 成员，对
本基金持仓证 券的交易 情 况、信息披露 情况保持 应 有的职业敏感 ，向估值 委 员会提供估 值参考信
息，参与估值 政策讨论 。 对需采用特别 估值程序 的 证券，基金管 理人及时 启 动特别估值 程序，由大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
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估值委 员会 讨论 议定 特别 估值方 案并 与托 管行 沟通 后由基 金运 营部 具体 执行 。
本基金 管理 人参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。截 止报 告期 末本基 金管 理人
已与中 央国 债登 记结 算有 限责任 公司 签署 服务 协议 ，由其 按约 定提 供在 银行 间同业 市场 交易 的债
券品种 的估 值数 据。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本基金管理人 严格按照 本 基金基金合同 的规定进 行 收益分配。本 报告期内 本 基金无收益分 配
事项。
4.8 报告期内管理人对本 基金 持有人数或基金资产 净值 预警情形的说明
无 。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
本报告 期内 ，中 国银 行股 份有限 公司 （以 下称 “本 托管人 ” ） 在对 大成 财富 管 理 2020 生 命周
期证券投资基 金（以下 称 “ 本基金” ） 的托管过 程 中，严格遵守 《证券投 资 基金法》及 其他有关
法律法规、基 金合同和 托 管协议的有关 规定，不 存 在损害基金份 额持有人 利 益的行为， 完全尽职
尽责地 履行 了应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信、 净值 计算、利润分配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托管人对本年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 审计报告
本基 金 2014 年 年度 财务 会 计报告 已经 普华 永道 中天 会计师 事务 所有 限公 司( 特 殊普通 合伙 ）
审计, 注 册 会 计 师 签字 出 具了 标 准 无 保 留 意 见的 审 计报 告 。 投 资 者 欲 了解 本 基金 审 计 报 告 详 细内
容，应 阅读 年度 报告 正文 。 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 大成 财富 管 理2020 生命 周期 证券 投资 基 金
报告截 止日 ： 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 276,943,706.73 725,149,827.48
结算备 付金 7,587,202.76 12,107,329.53
存出保 证金 1,562,151.00 2,314,555.68
交易性 金融 资产 5,016,811,126.09 5,553,903,214.79
其中： 股票 投资 3,631,488,388.19 4,797,385,821.82
基金投 资 - -
债券投 资 1,385,322,737.90 756,517,392.97
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 471,222,066.83 316,648,227.93
应收证 券清 算款 113,933,361.51 54,226,373.30
应收利 息 13,147,108.09 7,875,959.11
应收股 利 - -
应收申 购款 48,083.03 78,141.63
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 5,901,254,806.04 6,672,303,629.45
负债和所有者权益
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 480,000,000.00 -
应付证 券清 算款 63,471,893.23 37,606,599.10
应付赎 回款 6,874,644.15 3,808,167.18
应付管 理人 报酬 6,354,503.13 7,909,461.01
应付托 管费 1,134,732.69 1,412,403.75
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 7,362,840.87 6,657,211.00
应交税 费 34,923.20 34,923.20
应付利 息 19,516.11 - 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
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应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 730,577.48 788,758.28
负债合 计 565,983,630.86 58,217,523.52
所有者权益：
实收基 金 8,283,184,510.94 10,497,945,519.47
未分配 利润 -2,947,913,335.76 -3,883,859,413.54
所有者 权益 合计 5,335,271,175.18 6,614,086,105.93
负债和 所有 者权 益总 计 5,901,254,806.04 6,672,303,629.45
注：报 告截 止日 2014 年 12 月 31 日，基 金份 额净 值 0.644 元 ，基 金份 额总额 8,283,184,510.94
份。
7.2 利润表
会计主 体： 大成 财富 管 理2020 生命 周期 证券 投资 基 金
本报告 期： 2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2014 年1 月1 日至 2014
年12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013
年 12 月 31 日
一、收入 186,633,245.56 418,960,871.21
1.利息 收入 48,146,611.80 51,452,192.32
其中： 存款 利息 收入 5,308,160.96 9,387,438.62
债券利 息收 入 35,972,276.85 32,932,553.07
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 6,866,173.99 9,132,200.63
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 365,962,378.37 209,772,716.42
其中： 股票 投资 收益 264,557,463.32 194,116,279.13
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 67,317,791.52 -27,396,379.73
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 34,087,123.53 43,052,817.02
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-”号
填列）
-228,490,814.25 156,735,401.18
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 1,015,069.64 1,000,561.29
减：二、费用 133,628,389.45 180,018,416.49
1．管 理人 报酬 80,225,504.15 102,033,155.91
2．托 管费 14,325,982.88 18,220,206.36 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
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3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 37,375,711.70 59,152,548.14
5．利 息支 出 1,097,099.57 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 1,097,099.57 -
6．其 他费 用 604,091.15 612,506.08
三、利润总额（亏损 总额 以“-”号填
列）
53,004,856.11 238,942,454.72
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 53,004,856.11 238,942,454.72
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 大成 财富 管 理2020 生命 周期 证券 投资 基 金
本报告 期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
10,497,945,519.47 -3,883,859,413.54 6,614,086,105.93
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 53,004,856.11 53,004,856.11
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
-2,214,761,008.53 882,941,221.67 -1,331,819,786.86
其中：1. 基 金申 购款 49,059,030.09 -19,801,625.02 29,257,405.07
2. 基金 赎回 款 -2,263,820,038.62 902,742,846.69 -1,361,077,191.93
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
8,283,184,510.94 -2,947,913,335.76 5,335,271,175.18
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
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一、期初所有者权益（基
金净值 ）
12,077,991,166.50 -4,680,265,664.53 7,397,725,501.97
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 238,942,454.72 238,942,454.72
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
-1,580,045,647.03 557,463,796.27 -1,022,581,850.76
其中：1. 基 金申 购款 128,843,627.00 -46,909,604.95 81,934,022.05
2. 基金 赎回 款 -1,708,889,274.03 604,373,401.22 -1,104,515,872.81
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
10,497,945,519.47 -3,883,859,413.54 6,614,086,105.93
报表 附注 为财 务报 表的 组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 罗登 攀______
______肖剑______
____范瑛____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 本报告期所采用的会 计政 策、会计估计、税项 与最 近一期年度报告相一 致的 说明
财政部 于2014 年颁 布《 企 业会计 准则 第 39 号 —— 公 允价值 计量 》、 《企 业会 计准则 第 40
号—— 合营 安排 》 、 《 企 业会计 准则 第 41 号 —— 在 其他主 体中 权益 的披 露》 和修订 后的 《企 业会
计准则 第2 号—— 长 期股 权投资 》、 《企 业会 计准 则第 9 号—— 职 工薪 酬》 、《企 业会 计准 则第
30 号 —— 财务 报表 列报 》 、《企 业会 计准 则 第33 号 —— 合 并财 务报 表》 以及 《企业 会计 准则 第
37 号 —— 金融 工具 列报 》 ， 要 求除 《企 业会 计准 则 第37 号—— 金 融工 具列 报 》 自2014 年度 财务
报表起 施行 外， 其他 准则 自 2014 年7 月1 日 起施 行 。上述 准则 对本 基金 本报 告期无 重大 影响 。
除上述会计政 策变更事 项 ，本报告期所 采用的其 他 会计政策、会 计估计、 税 项与最近一期 年
度报告 相一 致 。
7.4.2 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
大成基 金管 理有 限公 司( “ 大成基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售 机 构
中国银 行股 份有 限公 司( “ 中国银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机构
中泰信 托有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
光大证 券股 份有 限公 司( “ 光大证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销 售机构
中国银 河投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的股 东 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
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广东证 券股 份有 限公 司( “ 广东证 券”) 基金管 理人 的股 东
大成国 际资 产管 理有 限公 司（ “ 大成 国际” ） 基金管 理人 的子 公司
大成创 新资 本管 理有 限公 司（ “ 大成 创新 资本” ） 基金管 理人 的合 营企 业
注：1. 中 国证 监会 于2005 年 11 月6 日 作出 对广 东 证券取 消业 务许 可并 责令 关闭的 行政 处罚 。
2. 下 述关 联交 易均 在正 常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.3 本报告期及上年度可 比期 间的关联方交易
7.4.3.1 通过关联方交易单元 进行 的交易
7.4.3.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
光大证 券 1,599,226,004.36 6.55% 4,329,325,129.70 11.13%
7.4.3.1.2 权证交易
无。
7.4.3.1.3 应支付关联方的佣金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 1,426,773.38 6.52% 372,967.05 5.08%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 3,853,109.25 11.03% - 0.00%
注：1. 上 述佣 金参 考市 场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记结
算有限 责任 公司 收取 的证 管费和 经手 费的 净额 列示 。
2. 该类佣金协议的服务范 围还包括佣金收取方为本 基金提供的证券投资研究 成果和市场信
息服务 等。 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
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7.4.3.2 关联方报酬
7.4.3.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
80,225,504.15 102,033,155.91
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
11,859,110.99 15,059,192.81
注： 自 基金 合同 生效 日起 至 2010 年12 月31 日止 ， 支付基 金管 理人 大成 基金 的管理 人报 酬按 前一
日基金 资产 净 值1.5% 的 年 费率计 提; 自 2011 年 1 月 1 日起至 2015 年12 月31 日 止， 管 理费 年费
率变更 为1.4%. 管理 费逐 日计提 ，累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 管理 费年 费 率 / 当年 天数 。
7.4.3.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
14,325,982.88 18,220,206.36
注：支付基金 托管人中 国 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
7.4.3.3 与关联方进行银行间 同业 市场的债券(含回购)交易
单位 ：人 民币 元
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年 12 月31 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出
交易金
额
利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国银 行 - 30,962,129.59 - - - -
上年度 可比 期间
2013 年1 月 1 日至 2013 年 12 月31 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出
交易金
额
利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国银 行 - - - - - - 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
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7.4.3.4 各关联方投资本基金 的情 况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间本 基金 未发 生各 关联 方投资 本基 金的 情况 。
7.4.3.5 由关联方保管的银行 存款 余额及当期产生的利 息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 276,943,706.73 5,147,838.18 725,149,827.48 8,452,384.13
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.3.6 本基金在承销期内参 与关 联方承销证券的情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间本 基金 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。
7.4.3.7 其他关联交易事项的 说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 须作 说明 的其 他关联 交易 事项 。
7.4.4 期末（ 2014 年12 月 31 日 ）本基金持有的流 通受 限证券
7.4.4.1 因认购新发/增发证券而 于 期末持有的流通受限 证券
于本报 告期 末， 本基 金未 持有因 认购 新发 或增 发证 券而流 通受 限的 证券 。
7.4.4.2 期末持有的暂时停牌 等流 通受限股票
于本报 告期 末， 本基 金未 持有因 暂时 停牌 而流 通受 限的股 票 。
7.4.4.3 期末债券正回购交易 中作 为抵押的债券
7.4.4.3.1 银行间市场债券正回 购
截至本 报告 期 末2014 年12 月 31 日 止， 本 基金 无从 事银行 间市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖出
回购证 券款 余额 。
7.4.4.3.2 交易所市场债券正回 购
截至本 报告 期 末2014 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额 480,000,000.00 元 ，于 2015 年1 月5 日到 期。 该类 交易 要求 本基金 转入 质押 库的
债券， 按证 券交 易所 规定 的比例 折算 为标 准券 后， 不低于 债券 回购 交易 的余 额。
大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
第 20 页
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 3,631,488,388.19 61.54
其中： 股票 3,631,488,388.19 61.54
2 固定收 益投 资 1,385,322,737.90 23.48
其中： 债券 1,385,322,737.90 23.48
资产 支持 证券 - 0.00
3 贵金属 投资 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产 471,222,066.83 7.99
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - 0.00
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 284,530,909.49 4.82
7 其他各 项资 产 128,690,703.63 2.18
8 合计 5,901,254,806.04 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A
农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B
采矿业 - 0.00
C
制造业 2,469,710,596.95 46.29
D
电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供
应业
3,426,000.00 0.06
E
建筑业 - 0.00
F
批发和 零售 业 207,155,050.84 3.88
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00
H
住宿和 餐饮 业 - 0.00
I
信 息 传 输 、 软 件 和 信 息 技 术 服 务
业
304,143,156.98 5.70
J
金融业 517,856,343.18 9.71
K
房地产 业 11,784,481.97 0.22
L
租赁和 商务 服务 业 90,525,388.80 1.70
M
科学研 究和 技术 服务 业 - 0.00 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
第 21 页
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 22,159,369.47 0.42
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P
教育 - 0.00
Q
卫生和 社会 工作 - 0.00
R
文化、 体育 和娱 乐业 4,728,000.00 0.09
S
综合 - 0.00
合计 3,631,488,388.19 68.07
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的 前 十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 600016 民生银 行 37,982,856 413,253,473.28 7.75
2 600535 天士力 8,212,588 337,537,366.80 6.33
3 000848 承德露 露 13,832,285 304,171,947.15 5.70
4 000816 江淮动 力 46,743,554 280,928,759.54 5.27
5 002241 歌尔声 学 9,637,034 236,396,444.02 4.43
6 000988 华工科 技 19,134,815 228,469,691.10 4.28
7 002230 科大讯 飞 7,196,700 191,792,055.00 3.59
8 600872 中炬高 新 18,181,900 188,728,122.00 3.54
9 600055 华润万 东 9,120,039 172,186,336.32 3.23
10 000963 华东医 药 3,187,019 167,669,069.59 3.14
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于大 成 基金管理有 限公司网
站（http://www.dcfund.com.cn ）的 年度 报告 正文 。
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期 初基 金资产净值 2%或前 20 名 的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（%）
1 600016 民生银 行 450,913,160.55 6.82
2 600535 天士力 369,974,660.19 5.59
3 000816 江淮动 力 337,930,213.68 5.11
4 601166 兴业银 行 315,843,135.13 4.78
5 000988 华工科 技 270,940,878.19 4.10 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
第 22 页
6 002230 科大讯 飞 252,682,365.36 3.82
7 600557 康缘药 业 229,576,911.40 3.47
8 000848 承德露 露 226,750,826.55 3.43
9 600594 益佰制 药 197,913,622.01 2.99
10 600699 均胜电 子 189,877,653.46 2.87
11 601318 中国平 安 187,712,563.09 2.84
12 600055 华润万 东 179,650,998.63 2.72
13 000963 华东医 药 176,251,846.83 2.66
14 600257 大湖股 份 174,482,242.48 2.64
15 300070 碧水源 173,979,843.31 2.63
16 002038 双鹭药 业 173,206,105.91 2.62
17 000788 北大医 药 163,239,607.58 2.47
18 000651 格力电 器 155,663,988.87 2.35
19 002008 大族激 光 155,105,880.11 2.35
20 600585 海螺水 泥 130,882,738.25 1.98
注：本项中“ 本期累计 买 入金额”按买 入成交金 额 （成交单价乘 以成交数 量 ）填列，不 考虑相关
交易费 用。
8.4.2
累计卖出金额超出期 初基 金资产净值 2%或前 20 名 的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（%）
1 000826 桑德环 境 318,085,250.41 4.81
2 601166 兴业银 行 315,170,383.12 4.77
3 600887 伊利股 份 278,491,804.62 4.21
4 300070 碧水源 267,155,306.99 4.04
5 000333 美的集 团 236,678,685.54 3.58
6 002415 海康威 视 203,980,905.55 3.08
7 600118 中国卫 星 192,652,246.38 2.91
8 002065 东华软 件 192,458,030.70 2.91
9 002450 康得新 190,686,848.00 2.88
10 600261 阳光照 明 188,604,153.69 2.85
11 002038 双鹭药 业 181,554,092.33 2.74
12 600257 大湖股 份 176,283,665.67 2.67
13 000538 云南白 药 175,568,444.99 2.65
14 000651 格力电 器 172,262,593.81 2.60
15 600372 中航电 子 169,111,299.26 2.56 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
第 23 页
16 600594 益佰制 药 168,499,581.96 2.55
17 002236 大华股 份 162,672,008.31 2.46
18 002008 大族激 光 161,424,342.67 2.44
19 601318 中国平 安 156,211,462.83 2.36
20 002510 天汽模 149,129,631.24 2.25
21 002570 贝因美 147,584,616.75 2.23
22 300058 蓝色光 标 146,793,662.70 2.22
23 000625 长安汽 车 146,727,241.66 2.22
24 002475 立讯精 密 145,016,710.67 2.19
25 000788 北大医 药 144,920,891.32 2.19
26 600699 均胜电 子 143,256,207.78 2.17
27 600309 万华化 学 143,191,040.07 2.16
28 000916 华北高 速 135,546,110.49 2.05
注：本项中“ 本期累计 卖 出金额”按卖 出成交金 额 （成交单价乘 以成交数 量 ）填列，不 考虑相关
交易费 用 。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖 出股票的收入总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 11,711,903,725.47
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 12,715,155,006.41
注：上 述金 额均 指成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量） ， 不考 虑相 关交 易费 用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - 0.00
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 310,658,000.00 5.82
其中： 政策 性金 融债 310,658,000.00 5.82
4 企业债 券 - 0.00
5 企业短 期融 资券 110,278,000.00 2.07
6 中期票 据 - 0.00
7 可转债 964,386,737.90 18.08
8 其他 - 0.00
9 合计 1,385,322,737.90 25.97
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排 序 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
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序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 110023 民生转 债 4,010,400 554,518,008.00 10.39
2 113005 平安转 债 1,072,750 193,545,555.00 3.63
3 140430 14 农发 30 1,400,000 140,238,000.00 2.63
4 113002 工行转 债 686,800 102,463,692.00 1.92
5 140436 14 农发 36 500,000 50,065,000.00 0.94
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大 小排序 的前 十名 资产支持证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
8.9 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排 序 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
8.10.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
8.11 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
8.11.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
8.11.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
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8.12 投资组合报告附注
8.12.1
基金投资的前十名证 券的 发行主体本期无被监 管部 门立案调查，或在报 告编 制日前一年
内受到公开谴责、处 罚的 情形。
8.12.2
本基金投资的前十名 股票 中，没有投资于超出 基金 合同规定的备选股票 库之 外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,562,151.00
2 应收证 券清 算款 113,933,361.51
3 应收股 利 -
4 应收利 息 13,147,108.09
5 应收申 购款 48,083.03
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 128,690,703.63
8.12.4 期末持有的处于转股 期的 可转换债券明细
金额单 位： 人民 币元
序号
债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 110023 民生转 债 554,518,008.00 10.39
2 113005 平安转 债 193,545,555.00 3.63
3 113002 工行转 债 102,463,692.00 1.92
4 110020 南山转 债 38,917,683.60 0.73
5 110018 国电转 债 2,947,945.00 0.06
8.12.5 期末前十名股票中存 在流 通受限情况的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
8.12.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
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持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
401,892 20,610.47 14,194,948.57 0.17% 8,268,989,562.37 99.83%
注：持 有人 户数 为有 效户 数，即 存量 份额 大于 零的 账户。
9.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
3,965.21
0.0000%
9.3 期末基金管理人的从 业人 员持有本开放式基金 份额 总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2006 年 9 月 13 日 ） 基金 份额 总额
1,112,964,439.35
本报告 期期 初基 金份 额总 额 10,497,945,519.47
本报告 期基 金总 申购 份额 49,059,030.09
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 2,263,820,038.62
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 8,283,184,510.94
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
一 、基 金管 理人 在本 报告 期内重 大人 事变 动情 况：
1 、 基 金管 理人 于2014 年1 月 25 日 发布 了 《大 成基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更 的
公告》 ， 经 大成 基金 管理 有 限公司 第五 届董 事会 第二 十八次 会议 审议 通过 ， 王 颢先生 不再 担任 大成
基金管 理有 限公 司总 经理 ，由董 事长 张树 忠先 生代 任公司 总经 理。 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
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2 、基 金管 理人 于 2014 年 11 月 28 日 发布 了《 大成 基金管 理有 限公 司关 于高 级管理 人员 变更
的公告 》 ， 经大 成基 金管 理 有限公 司 第 五届 董事 会第 三十九 次会 议审 议通 过，由 罗登 攀先 生 任 公司
总经理 。
3 、基 金管 理人 于 2014 年 12 月 20 日 发布 了《 大成 基金管 理有 限公 司关 于高 级管理 人员 变更
的公告 》 ， 经大 成基 金管 理 有限公 司 第 五届 董事 会第 三十九 次会 议审 议通 过，由 刘卓 先生 任公 司董
事长及 法定 代表 人， 张树 忠先生 不再 担任 公司 董事 长 。
二 、基 金托 管人 的专 门基 金托管 部门 的重 大人 事变 动：
2014 年 2 月 14 日 中国 银 行股份 有限 公司 公告 ， 自 2014 年 2 月 13 日 起， 陈 四清先 生担 任本
行行长 。
报告期 内本 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门无 重大 人事变 动。
11.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 没有 涉及 本基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
本基金 投资 策略 在本 报告 期内没 有重 大改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本基金 聘任 的为 本基 金审 计的会 计师 事务 所为 普华 永道中 天会 计师 事务 所 （ 特殊普 通合 伙） ，
本会计 期间 应支 付的 审计 费用 为 16.5 万 元整。 该 事 务所自 基金 合同 生效 日起 为本基 金提 供审 计 服
务至今 。
11.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
本报告 期， 本基 金管 理人 、托管 人及 高级 管理 人员 未受到 监管 部门 稽查 或处 罚。
11.7 基金租用证券公司交 易单 元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交 易单 元进行股票投资及佣 金支 付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
申银万 国 1 3,015,878,030.34 12.35% 2,668,767.39 12.19% -
安信证 券 2 2,288,391,136.94 9.37% 2,043,619.06 9.34% -
招商证 券 2 1,805,730,206.67 7.40% 1,608,547.66 7.35% - 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
第 28 页
渤海证 券 2 1,802,616,034.95 7.38% 1,612,310.58 7.37% -
中投证 券 3 1,656,387,940.79 6.78% 1,507,974.91 6.89% -
光大证 券 2 1,599,226,004.36 6.55% 1,426,773.38 6.52% -
广发证 券 1 1,573,175,017.13 6.44% 1,432,212.39 6.54% -
国都证 券 1 1,292,988,725.74 5.30% 1,144,175.48 5.23% -
中信证 券 2 1,270,450,483.81 5.20% 1,156,618.82 5.29% -
中金公 司 2 1,180,286,063.15 4.83% 1,045,737.23 4.78% -
西南证 券 1 1,067,576,143.01 4.37% 971,915.66 4.44% -
华鑫证 券 1 872,854,880.61 3.57% 794,644.72 3.63% -
海通证 券 2 761,189,318.76 3.12% 692,983.20 3.17% -
国信证 券 1 636,050,064.92 2.60% 562,846.25 2.57% -
华泰证 券 2 444,371,979.98 1.82% 393,224.50 1.80% -
华林证 券 1 438,716,827.77 1.80% 388,224.02 1.77% -
国泰君 安 1 423,494,252.48 1.73% 374,753.17 1.71% -
银河证 券 1 420,082,140.21 1.72% 382,444.63 1.75% -
国海证 券 1 360,716,196.60 1.48% 319,196.96 1.46% -
财富证 券 1 305,078,445.72 1.25% 269,966.52 1.23% -
东方证 券 1 271,670,351.70 1.11% 247,329.60 1.13% -
齐鲁证 券 2 212,885,640.77 0.87% 193,811.83 0.89% -
东海证 券 1 212,412,983.97 0.87% 193,380.84 0.88% -
湘财证 券 1 201,096,680.69 0.82% 183,078.96 0.84% -
民族证 券 1 155,449,807.60 0.64% 137,561.69 0.63% -
东吴证 券 1 149,358,596.79 0.61% 132,170.10 0.60% -
东兴证券 1 - 0.00% - 0.00% -
长城证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
中航证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
万和证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
江海证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
天源证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
中银国 际 1 - 0.00% - 0.00% -
长江证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
华宝证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
英大证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
华福证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
民生证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
万联证 券 1 - 0.00% - 0.00% - 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
第 29 页
东莞证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
广州证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
注：1 、根据 中国证监 会颁 布的《关于 完善证券 投资 基金交易席 位制度有 关问 题的通知》 （ 证监基
金字[2007]48 号） 的有 关 规定， 本公 司制 定了 租用 证券公 司交 易单 元的 选择 标准和 程序 。
租用证 券公 司交 易单 元的 选择标 准主 要包 括：
（一） 财务 状况 良好 ，最 近一年 无重 大违 规行 为；
（二） 经营 行为 规范 ，内 控制度 健全 ，能 满足 各投 资组合 运作 的保 密性 要求 ；
（三） 研究 实力 较强 ，能 提供包 括研 究报 告、 路演 服务、 协助 进行 上市 公司 调研等 研究 服务 ；
（四）具备各 投资组合 运 作所需的高效 、安全的 通 讯条件，有足 够的交易 和 清算能力， 满足各投
资组合 证券 交易 需要 ；
（五） 能提 供投 资组 合运 作、管 理所 需的 其他 券商 服务；
（六） 相关 基金 合同 、资 产管理 合同 以及 法律 法规 规定的 其他 条件 。
租用证券公司 交易单元 的 程序：首先根 据租用证 券 公司交易单元 的选择标 准 形成《券商 服务评价
表》 ， 然后 根据 评分 高低 进 行选择 基金 交易 单元 。
2、报 告期 内租 用交 易单 元 变更情 况， 新增 席位 ：齐鲁 证券 、东兴 证 券。
11.7.2 基金租用证券公司交 易单 元进行其他证券投资 的情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
申银万 国 71,023,039.34 4.68% - 0.00% - 0.00%
安信证 券 1,260,646.61 0.08% - 0.00% - 0.00%
招商证 券 106,395,761.39 7.01% 480,000,000.00 10.81% - 0.00%
中投证 券 319,856,572.60 21.08% - 0.00% - 0.00%
光大证 券 124,481,668.69 8.21% 910,000,000.00 20.50% - 0.00%
广发证 券 219,182,991.50 14.45% 380,000,000.00 8.56% - 0.00%
国都证 券 10,140,746.29 0.67% - 0.00% - 0.00%
中信证 券 82,654,219.00 5.45% 300,000,000.00 6.76% - 0.00%
西南证 券 77,527,559.30 5.11% 710,000,000.00 15.99% - 0.00%
华鑫证 券 110,893,146.10 7.31% 370,000,000.00 8.33% - 0.00%
华泰证 券 7,153,413.76 0.47% - 0.00% - 0.00%
国泰君 安 12,400,200.00 0.82% - 0.00% - 0.00% 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2014 年年度报告摘 要
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国海证 券 120,744.00 0.01% - 0.00% - 0.00%
齐鲁证 券 363,572,813.20 23.96% - 0.00% - 0.00%
东海证 券 10,456,576.00 0.69% 1,290,000,000.00 29.05% - 0.00%
§12 影响投资者决策的其 他重 要信息
1、 基金 管理 人 于2015 年1 月 13 日 发布 了 《大 成基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更
的公告 》 ， 经 大成 基金 管理 有限公 司 第 六届 董事 会第 一次会 议 审 议通 过 ， 刘 彩 晖女士 不再 担任 公
司副 总 经理 。
2、 基金 管理 人 于2015 年1 月 22 日 发布 了 《大 成基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更
的公告 》 ， 经 大成基 金管 理 有限公 司 第 六届 董事 会第 一次会 议审 议通 过，由 肖 剑先生 、 钟鸣 远先
生任公 司 副 总经 理。
3、 本报 告期 内， 本基 金托 管人中 国银 行的 专门 基金 托管部 门的 名称 由 “托 管 及投资 者服 务
部”更 名为 “托 管业 务部 ” 。
大成基 金管 理有 限公 司
2015 年 3 月28 日
