博 时 裕隆灵 活 配置混 合 型证券
投 资 基金 （ 原 裕隆证 券 投资基 金 转型）
2014 年年度 报 告 摘要
2014 年12 月 31 日
基 金 管理 人 ： 博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 农业 银 行股 份 有限 公 司
报 告 送出 日 期：2015 年 3 月28 日 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
§1
重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资 料不存在虚假记载、误 导性陈述
或重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和 完整性承担个别及连带 的法律责任。
本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年3 月27
日复核了本报告中的财 务指标、净值表现、利 润分配情况、财务会计 报告、投资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实 信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代 表其未来表现。投资有 风险，投资者在作出投 资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自 半年度报告正文，投资 者欲了解详细内容，应 阅读半年
度报告正文。
自2014 年6 月 3 日裕隆证券投资基金终止上市之日起， 原裕隆证券投资基金名
称变更为博时裕隆灵活 配置混合型证券投资基 金。原裕隆证券投资基 金本报告期自
2014 年1 月1 日至2014 年6 月2 日止， 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金本报
告期自2014 年6 月 3 日至2014 年12 月31 日止。
博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
2
§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
博时裕隆灵活配置混 合型 证券投资基金
基金简 称 博时裕 隆混 合
基金主 代码 000652
交易代 码 000652
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 6 月 3 日
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 675,160,022.95 份
基金合 同存 续期 不定期
裕隆证券投资基金
基金简 称 博时裕 隆封 闭
场内简 称 基金裕 隆
基金主 代码 184692
交易代 码 184692
基金运 作方 式 契约型 封闭 式
基金合 同生 效日 1999 年 6 月 15 日
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 3,000,000,000.00 份
基金合 同存 续期 15 年
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 1999-06-24
注：裕 隆证 券投 资基 金（ 转型前 基金 ） 于2014 年6 月3 日 终止 上市 。
2.2 基 金产 品说明
博时裕隆灵活配置混 合型 证券投资基金
投资目 标 通过对多种投 资策略的有机结合，在有 效控制风险的前提下，力 争为
基金份 额持 有人 获取 长期 持续稳 定的 投资 回报 。
投资策 略 本基金将按照 风险收益配比原则，实行 动态的资产配置。 围绕对 经济
周期景 气的 预判 以及 宏观 经济政 策的 调整 来实 施大 类资产 的配 置 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×75%+ 中证 全债 指数 收益 率 ×25%
风险收 益特 征 本基金为混合 型基金，其预期收益及预 期风险水平低于股票型基 金，
高于债 券型 基金 及货 币市 场基金 ，属 于中 高收 益/ 风 险特征 的基 金。
裕隆证券投资基金
投资目 标 为投资者减少 和分散投资风险，确保基 金资产的安全并主要通过 投资
于业绩能够保 持长期可持续增长、从长 远来看市场价值被低估的 成长博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
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型上市 公司 来实 现基 金的 投资收 益。
投资策 略 本基金的投资 组合应本着收益性、安全 性、流动性的原则。依据 上市
公司的预期收 益和发展潜力，通过投资 于业绩能够保持长期可持 续增
长、从长远来 看市场价值被低估的成长 型公司来实现基金长期的 股票
投资收益。通 过综合国内国际经济环境 、行业、公司和证券市场 的相
关因素，确定 各类金融工具的投资组合 比例，达到分散和降低投 资风
险，确 保基 金资 产安 全， 谋求基 金收 益长 期稳 定的 目的。
业绩比 较基 准 无
风险收 益特 征 本基金 是一 只偏 股型 的证 券投资 基金 ，属 于中 等风 险品种 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 孙麒清 林葛
联系电 话 0755-83169999 010-66060069
电子邮 箱 service@bosera.com
tgxxpl@abchina.com
客户服 务电话 95105568 95599
传真 0755-83195140 010-68121816
2.4 信 息披 露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.bosera.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 博 时裕 隆灵活 配置 混合型 证券 投资基 金
3.1.1 主要 会 计数据 和 财 务指 标
金 额单 位：人 民币 元
3.1.1.1 期 间数 据和 指标
本期
2014 年6 月3 日（ 基金 合 同生效 日） 至 2014 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 184,438,664.70
本期利 润 342,268,713.11
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.2304
本期基 金份 额净 值增 长率 29.90%
3.1.1.2 期 末数 据和 指标 2014 年12 月 31 日
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0284
期末基 金资 产净 值 852,953,720.85
期末基 金份 额净 值 1.2630
注： 2014 年6 月3 日， 原裕隆 证券 投资 基金 转型 为博时 裕隆 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 。
本期已实 现收益指基金本期利息收 入、投资收益、其他收入 （不含公允价值变动收益 ）扣除相博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
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关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
期末可 供分 配利 润是 指期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
上述基金 业绩指标不包括持有人认 购或交易基金的各项费用 ，计入费用后实际收益水 平要低于
所列数 字。
3.1.2 基 金净 值表现
3.1.2.1 基 金份额 净值增长 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 5.51% 2.16% 32.85% 1.24% -27.34% 0.92%
过去六 个月 27.27% 1.74% 46.44% 0.99% -19.17% 0.75%
自基金 合同 生效
起至今 29.90% 1.67% 47.18% 0.95% -17.28% 0.72%
注： 本 基金 的业 绩比 较基 准：沪深 300 指 数收 益率 ×75%+ 中证 全债 指数 收益 率 ×25%
由于 基金资产配 置比例处于动 态变化的过 程中，需要通 过再平衡来 使资产的配置 比例符合基 金
合同要 求， 基准 指数 每日 按照 75% 、25% 的比 例采 取 再平衡 ，再 用每 日连 乘的 计算方 式得 到基 准指 数
的时间 序列 。
3.1.2.2 自 基 金 转 型 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变
动 的比 较
博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金
转型后 累计 净值 增长 率与 业绩比 较基 准收 益率 历史 走势对 比图
（2014 年6 月3 日至 2014 年 12 月 31 日）
博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
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注：本 基金 合同 于 2014 年 6 月 3 日 生效 。本 基金 于 2014 年 7 月 4 日 完成 了 基金份 额的 集中 申
购。 按照 本基 金的 基金 合 同规定,自 集中 申购 份额 确 认之日 起6 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符合 本
基金合 同第 十条 （二 ） 投 资范围 、 （ 五） 投 资限 制的 有关约 定。 本基 金建 仓期 结束时 各项 资产 配置 比
例符合 基金 合同 约定 。
3.1.2.3 自 基金 转型以来 基金 每年净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金
转型后基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较图
注： 本基 金合 同于2014 年6 月3 日生 效 ， 合 同生 效当 年按实 际存 续期 计算 ， 不 按整个 自然 年度
进行折 算 。
3.1.3 过 去三 年基金 的利 润分 配情况
无。
3.2
裕隆证 券投 资基金
3.2.1 主要 会 计数据 和 财 务指 标
金 额 单位： 人民 币元
3.2.1.1 期 间数 据和 指标
2014 年 1 月 1 日-2014
年6 月2 日
2013年 2012年
本期已 实现 收益 -310,369,811.03
-92,520,274.02 -132,961,256.07
本期利 润 -212,101,727.72
-204,958,930.45 243,617,047.29
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0707
-0.0683 0.0812
本期基 金份 额净 值增 长率 -7.76% -6.97% 9.04%
3.2.1.2 期 末数 据和 指标 2014 年6 月2 日 2013年末 2012年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1604
-0.0887
-0.0261
期末基 金资 产净 值 2,521,764,424.48
2,733,866,152.20 2,938,825,082.65
期末基 金份 额净 值 0.8406
0.9113 0.9796
注： 2014 年6 月3 日， 原裕隆 证券 投资 基金 转型 为博时 裕隆 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 。
本期已实 现收益指基金本期利息收 入、投资收益、其他收入 （不含公允价值变动收益 ）扣除相博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
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关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
期末可 供分 配利 润是 指期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
上述基金 业绩指标不包括持有人认 购或交易基金的各项费用 ，计入费用后实际收益水 平要低于
所列数 字。
3.2.2 基 金净 值表现
3.2.2.1 基 金份额 净值增长 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 份额净 值
增长率 ①
份额净 值增 长
率标准 差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④ ①- ③ ②- ④
过去三 个月 -3.87% 2.39% - - - -
过去六 个月 -9.45% 2.42% - - - -
过去一 年 -13.86% 2.24% - - - -
过去三 年 -18.89% 2.34% - - - -
过去五 年 -9.49% 2.27% - - - -
自基金 成立
起至今 394.66% 2.67% - - - -
3.2.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较
裕隆证券投资基金
转型前 累计 净值 增长 率与 业绩比 较基 准收 益率 历史 走势对 比图
（1999 年6 月 15 日至 2014 年6 月2 日）
注：本 基金 合同 于1999 年6 月15 日生 效， 基金 份 额于 1999 年6 月24 日在 深交所 上市 交易 。
按照本 基金 的基 金合 同规 定,自 基金 份额 上市 之日起6 个月内 使基 金的 投资 组合 比例符 合本 基金 合 同
第七条 “（ 二） 投资 范围 ” 、“ （五 ）投 资限 制 ” 的有关 约定 。本 基金 建仓 期结束 时各 项资 产配 置
比例符 合基 金合 同约 定。 本基金 于 2014 年6 月3 日 终止上 市。
3.2.2.3 过 去五 年基金每 年净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
7
裕隆证券投资基金
转型前过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较图
3.2.3 过 去三 年基金 的利 润分 配情况
无。
§4 管理人报告
4.1
基金 管理 人及基金 经理 情况
4.1.1 基金管 理人 及其管 理基 金的经 验
博时基金管理有限公司 是中国内地首批成立的 五家基金管理公司之一 。 “为国民创
造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者” 。截至 2014 年 12
月 31 日，博时基金公 司共管理 五十三只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委
托管理部分社保基金， 以及多个企业年金账户 。 博时基金资 产 管 理 净 值 总规模 逾 2363
亿元人民币 ，其中公募基金资产规模逾 1124 亿元人民币 ，累计分红超过 638 亿元人民
币， 是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一， 养老金资产管理规模在同业中名列
前茅。
1）基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计， 标准股票型基金中， 截至 12 月31 日， 博时主题
行业股票基金今年以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中排名 第 6，博时特许价值
股票基金年以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中排名 第12； 博时精选股票基金在
7 只同类普通 股票型基金中排名前 1/2；博时裕富 沪深 300 指数基金在同类 150 只标准
指数股票型基金 中排名前 1/5，博时上证超大盘 ETF 及博时深证基 本面 200ETF 在 150
只标准指数股票型基金 中均排名前 1/2；博时上证超级大盘 ETF 联接及博时深证基本面博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
8
200ETF 联接在同类 45 只产品中排名前 1/2。混合基金中， 博时裕益灵活配置混合 在 34
只灵活配置型基金中排名前 1/4， 博时价值增长混合 及博时价值增长贰号混合 在同类29
只产品中排名前1/2；博时平衡配置混合 在同类16 只产品中排名前1/2。
固定收益方面，博时信用债券(A/B 类) 今年以来收益率在 93 只同类普通 债券型基
金中排名 第 1；博时信用债券(C 类) 今年以来收益率在 56 只同类 普通债券 型基金中排
名第 1；博时稳定价值债券(B 类) 今年以来收益率在 41 只同类普通 债券型 基金中排名
第1； 博时稳定价值债券(A 类)今年以来收益率在 67 只同类普通债券型基金中排名第 2；
博时转债增强债券(A 类)今年以来收益率在13 只可转换债券基金中排名第 3； 博时安丰
18 个月定期开放基金在 100 只同类长期标准债券型基金中排名前 1/3， 博时信用债纯债
债券 基金、博时安心收益定期开放债券(A 类)及博时月月薪定期支付债券 基金在 100 只
同类长期 标准债券型基金中排名前 1/2；博时宏观回报债券(A/B 类)及博时天颐债券(A
类)在 93 只 同类普通债券 型基金中分别排名第 7、第 8；博时现金收益货币(A 类)在 78
只同类货币 市场基金中排名前 1/2。
海外投资方面业绩方面， 截至 12 月31 日， 博 时亚洲票息收益债券基金在同类可比
7 只QDII 债券基金中排名第 1，博时抗通胀在8 只 QDII 商品基金中排名第 1。
2）客户服务
2014 年，博时基金共举办各类渠道培训 及活动 718 场，参加人数18775 人。
3）其他大事件
2014 年 12 月 18 日， 博时国际获得和讯海外财经风云榜“2014 年度最佳中资基金
公司奖” ；
2014 年12 月25 日，博时基金获得金融界评选的“最佳品牌奖” 。
2014 年 1 月 9 日，金 融界网站在北京举办“第二届领航中国 2013 金融行业年度颁
奖典礼” ，博时基金荣获“2013 金融界领航中国年度评选基金公司最佳品牌奖” 。
2014 年 1 月 11 日，在 和讯网主办的 2013 年第十一届财经风云榜基金行业评选中，
博时基金荣获“2013 年度基金业最佳投资者关系奖” 。
4.1.2 基金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
9
丛林 基金经 理 2014-6-3 - 9 2001 年 起先 后在 北京 大华
电 子 集 团 、 银 联 咨 询 公 司
工作。2005 年起 在华 西证
券 、 安 信 证 券 从 事 研 究 工
作。2010 年 起在 景顺 长城
基 金 历 任 研 究 员 、 基 金 经
理。 2012 年11 月 加入 博时
基 金 管 理 有 限 公 司 ， 曾 任
裕 隆 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 。 现 任 博 时 裕 隆 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。
丛林 基金经 理 2014-4-2 2014-6-2 9 2001 年 起先 后在 北京 大华
电 子 集 团 、 银 联 咨 询 公 司
工作。2005 年起 在华 西证
券 、 安 信 证 券 从 事 研 究 工
作。2010 年 起在 景顺 长城
基 金 历 任 研 究 员 、 基 金 经
理。 2012 年11 月 加入 博时
基 金 管 理 有 限 公 司 ， 曾 任
裕 隆 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 。 现 任 博 时 裕 隆 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
10
温宇峰 基金经 理 2010-10-13 2014-04-02 13
1994 年 起先 后在 中国 证监
会 发 行 部 、 中 银 国 际 控 股
公 司 、 博 时 基 金 管 理 有 限
公 司 、 上 投 摩 根 基 金 管 理
公司、Prime Capital 、
Fidelity International
Limited (Hong Kong) 从事
投资、 研究 工作 。2010 年
6 月 加 入 博 时 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 曾 任 裕 隆 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 、 博 时 价
值 增 长 混 合 基 金 、 博 时 价
值 增 长 贰 号 混 合 基 金 基 金
经理。
沙炜
资 深 研 究
员 兼 基 金
经理助 理
2014-01-01
6
2008 年 从中 科院 环境 科学
专 业 毕 业 后 ， 加 入 博 时 基
金 管 理 有 限 公 司 ， 现 任 研
究 部 原 材 料 研 究 组 主 管 兼
资 深 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理
注： 上述 人员 的任 职日 期 和离任 日期 均指 公司 作出 决定之 日 ， 证 券从 业年 限 计算的 起始 时间 按照
从事证 券行 业开 始时 间计 算。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基 金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《证券投资
基金运作管理办法》 及其各项实施细则、 基金合同 和其他相关法律法规的规定， 本着诚
实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 在严格控制
风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规
和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理 人对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方 法
报告期内， 根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的相关要求， 公
司进一步完善了《公平交易管理制度》 ，通过系统及人工相结合的方式，分别对一级市
场及二级市场的权益类及固定收益类投资的公平交易原则、 流程， 按 照境内及境外业务
进行了详细规范， 同时也通过强化事后分析评估监督机制来确保公司公平对待管理的不
同投资组合。
4.3.2 公平交 易制 度的执 行情 况 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
11
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的《公平交易管理制度》的规定，在研究、决策、交易执行等各环节，
通过制度、 流程 、 技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合。 同时， 根
据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的要求， 公司对 所管理组合的不同
时间窗的同向交易进行了价差专项分析，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.3 异常交 易行 为 的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现说 明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略 和运作 分析
2014 年全年，本基金的净值上涨，但 低于业绩基准。2014 年 6 月 份本基金由封闭
式转为开放式基金， 期间组合收益率稳定上涨。 在报告期内， 本基金 的组合保持了持续
稳定的结构，行业配置上主要是军工、TMT 、环保、医药等。从各个行业的表现来看，
基本达到了预期收益率。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表 现
截至2014 年12 月 31 日， 本基金份额净值为 1.263 元， 份额累计净值为 1.092 元，
报告期内，本基金由裕隆证券投资基金转型为博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金。
转型前， 自2014 年1 月 1 日至2014 年6 月2 日， 裕隆证券投资基金份额净值增长率为
-7.76% ；转型后，自 2014 年 6 月 3 日至报告 期末，博时裕隆灵活配置混合型证券投资
基金份额净值增长率为 29.90%，同期业绩基准增长率为 47.18%。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2014 年， 中国GDP 增速 7.4%， 预期2015 年增速会进一步下滑， 虽然股票市场在 2014
年由于大盘蓝筹的良好表现取得不错的涨幅， 但是无可否认的是 实体经济的数据在持续
下滑。
经济数据低迷，市场预期中国在 2015 年进入 持续降息降准的周期，货币政策会保
持适度的宽松， 但是这是否就一定预示着股票市场会有新一轮的牛市？各种因素纠结在
一起， 答案显然是不确定的。 因此坚持自己的风格， 自下而上寻找成长性的标的是未来
依旧会坚持的投资思路。
从 2009 年之后，整个 经济层面实际上已经进入了结构调整时期，这是经济发展的
规律和必然选择，任何的政策只能影响结构转型的进度，而不会影响这种趋势和结果。
新兴产业在经济结构中的占比会持续上升 ，传统产业面临着去库存、去产能和产业升博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
12
级的趋势 不会改变。即使经历了 2014 年的传 统周期产业的快速上涨，这种趋势依然没
有改变。 在此大背景下， 证券市场未来会有持续超预期表现的， 我个人认为还是存在于
新兴产业之中：
移动互联网的快速发展， 诞生出很多新的商业模式， 也出现互联网对其他产业的改
造， 比如对传统金融、 对医药、 对零售等。 新的商业模式的诞生对行业的影响是革命性
的，也是行业格局重塑的时期，孕育着巨大的投资机会。
军工行业是我们非常看好的国资改革主题。2014 年， 从顶层的设计到具体军工企业
的资本运作， 我们可以看到， 军工企业的改革已经提到了非常重要地位， 改革的速度也
比以往加快。2015 年我们继续看好科研院所改制带来的资产证券化率提升， 持续加大组
合配置。
以政府支出为主的环保和智慧城市建设， 我们认为在 2015 年会有很好的表现。 2014
年由于种种原因， 环保和智慧城市虽然达成的合作协议很多， 但是合同落地的相对较少，
15 年，随着政府工作重心的转型，在民生、环保、智慧城市等软件方面的支出会加大，
相关的公司会有比较好的表现。
4.6 管理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定， 确保基金
资产估值的公平、 合理， 有效维护投资人的利益， 设立了博时基金管理有限公司估值委
员会 （以下简称 “估值委员会” ） ， 制定了估值政策和估值程序。 估值委员会成员由主管
运营的副总经理、 督察长、 投资总监、 研究部 负责人、 风险管理部负责人、 运作部负责
人等成员组成， 基金经理原则上不参与估值委员会的工作， 其估值建议经估值委员会成
员评估后审慎采用。 估值委员会成员均具有 5 年以上专业工作经历， 具备良好的专业经
验和专业胜任能 力， 具有绝对的独立性。 估值委员会的职责主要包括有： 保证基金估值
的公平、 合理； 制订健全、 有效的估值政策和程序； 确保对投资品种进行估值时估值政
策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。 托管人根据法律法规
要求对基金估值及净值计算履行复核责任， 当存有异议时， 托管银行有责任要求基金管
理公司作出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的
相关估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方
之间不存在任何重大利益 冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议， 由其按约定提供博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
13
在银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金收益分配原则： 在符合有关基金分红条件的前提下， 本基金每年收益分配次
数最多为 4 次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 20%，若《基金合同》
生效不满3 个月可不进行收益分配； 基金收益分配后基金份额净值不能低于面值， 即基
金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本 基金的实际运作情况， 报告期末本基金
份额可分配收益为19,205,103.24 元。
本基金管理人已于 2015 年 1 月 12 日发布公 告，以 2014 年 12 月 31 日 的可分配利
润为基准，每10 份基金份额派发红利 0.060 元。
4.8 报告 期内管 理人对 本基 金持有 人数 或基金 资产 净值预 警情 形的说 明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告 期内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
在托管博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原 裕隆证券投资基金）的过程中，
本基金托管人 —中国农业银行股份有限公司严格遵守 《证券投资基金法》 相关法律法规
的规定以及基金合同的约定， 对 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 （原裕隆 证券投
资基金） 基金管理人 —博时基金管理有限公司 2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日基
金的投资运作， 进行了认真、 独立的会计核算和必要的投资监督， 认真履行了托管人的
义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本 托 管 人 认 为 ， 博 时 基 金 管 理 有 限 公 司 在 博 时 裕 隆 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（原裕隆 证券投资基金） 的投资运作、 基金资 产净值的计算、 基金费用开支及利润分配
等问题上， 不存在损害基金份额持有人利益的行为； 在报告期内， 严格遵守了 《证券投
资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管 人对本 年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本托管人认为， 博时基金管理有限公司的信息披露事务符合 《证券投资基金信息披
露管理办法》 及其他相关法律法规的规定， 基金管理人所编制和披露的 博时裕隆灵活配
置混合型证券投资基金 （原裕隆 证券投资基金） 年度报告中的财务指标、 净值表现、 收博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
14
益分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等信息真实、 准确、 完整 ， 未发现有损害基
金持有人利益的行为。
§6 审计报告
本报告已经普华永道中天会计师事务所审计并出具了无保留意见的审计报告。 投资
者欲了解审计报告详细内容， 可通过登载于博时基金管理公司网站的年度报告正文查看
审计报告全文。
7 年度财务报表
7.1 博时裕 隆灵 活配置混 合型 证券投 资基 金
7.1.1 资 产负 债表
会计主体：博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2014 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2014 年12 月31 日
资 产：
银行存 款 70,414,448.85
结算备 付金 550,681.90
存出保 证金 683,503.84
交易性 金融 资产 792,344,197.44
其中： 股票 投资 792,344,197.44
基金 投资 -
债券投 资 -
资产支 持证 券投 资 -
贵金属 投资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 -
应收证 券清 算款 20,655,435.13
应收利 息 15,539.07
应收股 利 -
应收申 购款 350,303.77
递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总 计 885,014,110.00
负债和所有者权益
本期末
2014 年12 月31 日 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
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负 债：
短期借 款 -
交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 -
应付证 券清 算款 -
应付赎 回款 27,874,661.44
应付管 理人 报酬 1,197,067.10
应付托 管费 199,511.21
应付销 售服 务费 -
应付交 易费 用 973,844.23
应交税 费 145,972.00
应付利 息 -
应付利 润 -
递延所 得税 负债 -
其他负 债 1,669,333.17
负债合 计 32,060,389.15
所有者权益：
实收基 金 780,837,785.53
未分配 利润 72,115,935.32
所有者 权益 合计 852,953,720.85
负债和 所有 者权 益总 计 885,014,110.00
注： 1. 报 告截 止 日2014 年12 月31 日， 基 金份 额净 值 1.263 元 ， 基金 份额 总 额675,160,022.95
份。
2. 本财 务报 表的 实际 编制 期间 为 2014 年6 月3 日( 基金合 同生 效日)至2014 年 12 月 31 日。
7.1.2 利 润表
会计主体：博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2014 年 6 月3 日（基金合同生效日） 至2014 年12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2014 年 6 月 3 日（基金合 同生效日）至2014 年12 月31
日
一、收入 363,487,201.72
1.利息 收入 2,618,120.67
其中： 存款 利息 收入 560,548.89
债券利 息收 入 2,057,571.78
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 -
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 194,262,172.51 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
16
其中： 股票 投资 收益 197,651,023.99
基金 投资 收益 -
债券投 资收 益 -5,299,641.09
资产支 持证 券投 资收 益 -
贵金属 投资 收益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益 1,910,789.61
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “-” 号填
列）
157,830,048.41
4.汇兑 收益 （损 失以 “－ ”号填 列） -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 8,776,860.13
减：二、费用 21,218,488.61
1．管 理人 报酬 13,120,583.43
2．托 管费 2,186,763.96
3．销 售服 务费 -
4．交 易费 用 5,650,474.71
5．利 息支 出 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 -
6．其 他费 用 260,666.51
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-” 号填列） 342,268,713.11
减：所 得税 费用 -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列 342,268,713.11
7.1.3 所有者 权益 （基金 净值 ）变动 表
会计主体：博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2014 年 6 月3 日（基金合同生效日） 至2014 年12 月31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年6 月 3 日（基金合 同生效日）至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 3,000,000,000.00
-478,235,575.52
2,521,764,424.48
二、 本 期经 营活 动产 生的 基金净 值
变动数 （本 期利 润）
- 342,268,713.11 342,268,713.11
三、 本 期基 金份 额交 易产 生的基 金
净值变 动数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
-2,219,162,214.47 208,082,797.73 -2,011,079,416.74
其中：1.基 金申 购款 247,739,858.30 -3,962,408.12 243,777,450.18
2.基金 赎回 款 -2,466,902,072.77 212,045,205.85 -2,254,856,866.92
四、 本 期向 基金 份额 持有 人分配 利
润产生 的基 金净 值变 动 （ 净值减 少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 780,837,785.53
72,115,935.32
852,953,720.85
博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
17
报表附注为财务报表的组成部分 。
本报告7.1.1 至7.1.4 财务报表由下列负责人签署：
——— —— —— ——
—— —— —— — ——
—— — ——— ——
基金管理人负责人：吴姚东
主管会计工作负责人：王德英
会计机构负责人：成江
7.1.4 报 表附 注
7.1.4.1 重 要会 计政策和 会计 估计
7.1.4.1.1 会 计年度
本基金会计年度为公历 1 月1 日起至12 月31 日止。 本期财务报表的实际编制期间
为2014 年6 月3 日(基金合同生效日)至2014 年 12 月31 日。
7.1.4.1.2 记 账本位 币
本基金的记账本位币为人民币。
7.1.4.1.3 金 融资产 和金 融负 债的分 类
(1) 金融资产的分类
金 融 资 产 于 初 始 确 认 时 分 类 为 ： 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资
产、 应收款项、 可供出 售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。 本基金 现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。
本基金 目 前 以 交 易 目 的 持 有 的 股 票 投 资 和 债 券 投 资 分 类 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变
动计入当期损益的金融资产。 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在
资产负债表中以交易性金融资产列示。
本 基 金 持 有 的 其 他 金 融 资 产 分 类 为 应 收 款 项 ， 包 括 银 行 存 款 和 其 他 各 类 应 收 款 项
等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。
7.1.4.1.4 金 融资产 和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债
表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
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费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息， 单 独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的， 予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合
同权利终止；(2) 该金融资产已转移， 且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方； 或者(3) 该金融资产已转移， 虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产 控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.1.4.1.5 金 融资产 和金 融负 债的估 值原 则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日
无交易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格
的重大事件的，按最近交易日的市 场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了
重大变化， 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易市价以确定
公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交
易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交
易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他金融工具的当前公
允价值、 现金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时， 尽可能最大程度使用市
场参数，减少使用与本基 金特定相关的参数。
7.1.4.1.6 金 融资产 和金 融负 债的抵 销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.1.4.1.7 实 收基金 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
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实 收 基 金 为 对 外 发 行 基 金 份 额 所 募 集 的 总 金 额 在 扣 除 损 益 平 准 金 分 摊 部 分 后 的 余
额。 由于基金份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份
额数及确定的折算比例计算认列。 由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购
确认日及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的
实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.1.4.1.8 损 益平准 金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计 算的金
额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损 益 占 基 金 净 值 比 例 计 算 的 金 额 。 损 益 平 准 金 于 基 金 申 购 确 认 日 或 基 金 赎 回 确 认 日 认
列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.1.4.1.9 收入/( 损失) 的确 认和计 量
股 票 投 资 在 持 有 期 间 应 取 得 的 现 金 股 利 扣 除 由 上 市 公 司 代 扣 代 缴 的 个 人 所 得 税 后
的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 在 持 有 期 间 的 公 允 价 值 变 动 确
认为公允价值变动损益； 于处置时， 其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.1.4.1.10 费用的 确认 和计 量
本 基 金 的 管 理 人 报 酬 和 托 管 费 在 费 用 涵 盖 期 间 按 基 金 合 同 约 定 的 费 率 和 计 算 方 法
逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.1.4.1.11 基金的 收益 分配 政策
每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 但基金份额持有人可
选 择 现 金 红 利 或 将 现 金 红 利 按 分 红 除 权 日 的 基 金 份 额 净 值 自 动 转 为 基 金 份 额 进 行 再 投
资。 若期末未分配利润中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动产生的未实现损益以
及基金份额交易产生的未实现平准金等， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
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中的已实现部分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额
为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.1.4.1.12 分部报 告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告 制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、 发生费用；(2) 本基金的基金管
理人能够定期评价该组成部分的经营成果， 以决定向其配置资源、 评价其业绩；(3) 本
基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个
或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.1.4.1.13 其他重 要的 会计 政策和 会计 估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券 交易 所上市 的 股票，若 出现 重大事 项 停牌或交 易不 活跃( 包 括涨 跌
停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范
证券投资基金估值业务的指导意见》 ，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC) 基金
行 业 股 票 估 值 指 数 的 通 知 》 提 供 的 指 数 收 益 法 以及 现 金 流 量 折 现 法 等 估 值 技 术 进 行 估
值。
(2) 在 银 行 间 同 业 市 场 交 易 的 债 券 品 种 ， 根 据 中 国 证 监 会 证 监 会 计 字[2007]21
号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》
采 用 估 值 技 术 确 定 公 允 价 值 。 本 基 金 持 有 的 银 行 间 同 业 市 场 债 券 按 现 金 流 量 折 现 法 估
值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.1.4.2 会 计政 策和会计 估计 变更以 及差 错更正 的说 明
7.1.4.2.1 会 计政策 变更 的说 明
财政部于2014 年颁布 《企业会计准则第 39 号 ——公允价值计量》 、 《企业会计准则
第40 号——合营安排》 、 《企业会计准则第 41 号—— 在其他主体中权益的披露》 和修订
后的 《企业会计准则第2 号——长期股权投资》 、 《企业会计准则第 9 号—— 职工薪酬》 、
《企业会计准则第30 号 ——财务报表列报》 、 《企业会计准则第33 号 ——合并财务报表》博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
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以及《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》 ，要求除《企业会计准则第 37 号——
金融工具列报》自2014 年度财务报表起施行外，其他准则自 2014 年7 月1 日起施行。
上述准则对本基金本报告期无重大影响。本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.1.4.2.2 会 计估计 变更 的说 明
无。
7.1.4.2.3 差 错更正 的说 明
无。
7.1.4.3 税项
根据财政部、国 家 税 务 总 局 财 税[2002]128 号 《 关 于 开 放 式 证 券 投 资 基 金 有 关 税 收
问题的通知》 、 财税[2008]1 号《关于企业所得 税若干优惠政策的通知 》 、财税[2012]85
号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 及其他相关财
税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。 基 金买卖
股票、债券的差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的
股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时
代扣代缴20% 的个人所得税。自2013 年1 月1 日起，对基金从上市公司取得的股息红利所
得， 持股期限在1个月以内(含1个月)的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股
期限在1个月以上至1年( 含1年)的， 暂减按50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的，
暂减按25% 计入应纳税所得额。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红
利收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、 红 利
收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易
印花税。
7.1.4.4 关 联方 关系
关联方名 称 与本基金 的关系
博时基金 管理有 限公司( “ 博时基 金 ”) 基金管理 人、注 册登记 机 构、基金 销售机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 农业 银行 ”) 基金托管 人、基 金代销 机 构
招商证券 股份有 限公司( “ 招商证 券 ”) 基金管理 人的股 东 、基 金 代销机构
中国长城 资产管 理公司 基金管理 人的股 东 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
22
广厦建设 集团有 限责任 公 司 基金管理 人的股 东
天津港( 集团) 有限 公司 基金管理 人的股 东
璟安股权 投资有 限公司 基金管理 人的股 东
上海盛业 股权投 资基金 有 限公司 基金管理 人的股 东
注：下述 关联交 易均在 正 常业务范 围内按 一般商 业 条款订立 。
7.1.4.5 本 报告 期及上年 度可 比期间 的关 联方交 易
7.1.4.5.1 通 过关联 方交 易单 元进行 的交 易
7.1.4.5.1.1 股票 交易
金额单位：人民币元
关联方 名称
本期
2014 年6月3 日（ 基金 合同 生效日 ）至2014 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股票 成交 总额 的
比例
招商证 券 348,631,340.31
10.67%
7.1.4.5.1.2 权证 交易
无。
7.1.4.5.1.3 债券 交易
无。
7.1.4.5.1.4 债券 回购交 易
无。
7.1.4.5.1.5 应支 付关联 方的 佣金
金额单位：人民币元
关联方 名称
本期
2014 年6 月3 日（ 基金 合 同生效 日） 至 2014 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
招商证 券 317,394.17
10.87% - -
注：1. 上述 佣金 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定 ， 以扣 除由中 国证 券登 记
结算有 限责 任公 司收 取的 证管费 和经 手费 后的 净额 列示。 权证 交易 不计 佣金 。
2. 该 类 佣 金 协 议 的 服 务 范 围 还 包 括 佣 金 收 取 方 为 本 基 金 提 供 的 证 券 投 资 研 究 成 果 和 市 场 信 息
服务等 。
7.1.4.5.2 关联 方报 酬
7.1.4.5.2.1 基金 管理费
单位： 人民 币元 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
23
项目
本期
2014年6月3 日（ 基金 合同 生效日 ）至2014 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 13,120,583.43
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费
33,257.21
注：支 付基 金管 理人 博时 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.5% 的年 费 率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值×1.5%/ 当年 天数 。
7.1.4.5.2.2 基金 托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年6月3 日（ 基金 合同 生效日 ）至2014 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 2,186,763.96
注： 支付 基金 托管 人中 国 农业银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值0.25% 的 年费率 计提， 逐日 累
计至每 月月 底， 按月 支付 。
其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值×0.25%/ 当年 天数 。
7.1.4.5.3 与 关联方 进行 银行 间同业 市场 的债券( 含 回购) 交易
无。
7.1.4.5.4 各关 联方 投资 本基 金的情 况
7.1.4.5.4.1 报告 期内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
份额单位：份
项目
本期
2014 年6 月 3 日（ 基金 合 同生效 日） 至2014 年 12 月31
日
报告期 初持 有的 基金 份额( 原基金 裕隆) 6,000,000.00
报告期间 集中 申购/ 买入 总 份额 -
报告期 间因 折算 变动 份额 -812,574.16
报告期 间申 购/ 买入 总份 额 -
减：报告 期 间赎 回/ 卖出 总 份额 -
报告期 末持 有的 基金 份额 5,187,425.84
报告 期 末 持 有 的 基 金 份 额 占 基 金 总 份 额
比例
0.77%
7.1.4.5.4.2 报告 期末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
份额单位：份
关联方 名称
本期末
2014 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额 占
基金总 份额 的比 例
招商证 券 - - 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
24
注： 于2014 年12 月31 日 ，招商 证券 持 有 3,000,000.00 份基 金裕 隆份 额， 尚 未进行 确权 。
7.1.4.5.5 由 关联方 保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人民币元
关联方 名称
本期
2014 年 6 月 3 日（ 基金 合 同生效 日） 至 2014 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国农 业银 行 70,414,448.85
541,050.90
注：本 基金 的活期 银 行存 款由基 金托 管人 中国 农业 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
7.1.4.5.6
本 基金 在承 销期 内参与 关联 方承销 证券 的情况
无。
7.1.4.5.7 其 他关联 交易 事项 的说明
无。
7.1.4.6 期 末（2014 年 12 月31 日 ）本基 金持 有的 流通受 限证 券
7.1.4.6.1 因 认购新 发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
无。
7.1.4.6.2 期 末持有 的暂 时停 牌等流 通受 限股票
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原
因
期末估 值
单价
复牌日 期
复牌开
盘
单价
数量( 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备
注
600677 航天通 信 20141217
公告重
大事项 16.95 暂未复 牌 -
1,560,354
25,297,311.58
26,448,000.30
合计
25,297,311.58
26,448,000.30
注 ： 本基 金截 至2014 年12 月 31 日 止持 有以 上因 公 布的重 大事 项可 能产 生重 大影响 而被 暂时 停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
7.1.4.6.3 期 末债券 正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.1.4.6.3.1 银行 间市场 债券 正回购
无。
7.1.4.6.3.2 交易 所市场 债券 正回购
无。
7.1.4.7 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
25
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定 ：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值 。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2014 年 12 月 31 日 ，本基金持有的 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产 中 属 于 第 一 层 次 的余额为 765,896,197.14 元，属于第二层 次 的余额为
26,448,000.30 元，无属于第三层 次的余额。
(ii) 公允价值所属层 次间的重大变动
对于证券交易所上市的 股票和债券，若出现重 大事项停牌、交易不活 跃( 包括涨跌
停时的交易不活跃) 、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层 次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公
允价值应属第二层 次还是 第三层次。
(iii) 第三层 次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的 以公允价值计量的金融工具
于2014 年12 月31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7.2 裕隆 证券投 资基 金
7.2.1 资 产负 债表
会计主体： 裕隆证券投资基金
报告截止日：2014 年6 月2 日(基金合同失效前日)
单位：人民币元
资 产 本期末 上年度末 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
26
2014 年6 月2 日(基金合同 失效
前日)
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 36,359,618.14
29,743,315.19
结算备 付金 727,305.29
1,689,358.43
存出保 证金 692,928.79
333,503.84
交易性 金融 资产 2,475,091,444.44
2,700,413,483.63
其中： 股票 投资 1,909,297,444.44
2,071,342,036.13
基金投 资
-
-
债券投 资 565,794,000.00
629,071,447.50
资产支 持证 券投 资
-
-
贵金属 投资
-
-
衍生金 融资 产
-
-
买入返 售金 融资 产
-
-
应收证 券清 算款
-
-
应收利 息 14,889,262.07
8,161,851.42
应收股 利
-
-
应收申 购款
-
-
递延所 得税 资产
-
-
其他资 产
-
-
资产总 计 2,527,760,558.73
2,740,341,512.51
负债和所有者权益
本期末
2014 年6 月2 日(基金合同 失效
前日)
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
-
-
交易性 金融 负债
-
-
衍生金 融负 债
-
-
卖出回 购金 融资 产款
-
-
应付证 券清 算款
-
-
应付赎 回款
-
-
应付管 理人 报酬 3,324,746.60
3,514,694.66
应付托 管费 554,124.43
585,782.44
应付销 售服 务费
-
-
应付交 易费 用 293,471.44
543,911.21
应交税 费 145,972.00
145,972.00
应付利 息
-
-
应付利 润
-
-
递延所 得税 负债
-
-
其他负 债 1,677,819.78
1,685,000.00
负债合 计 5,996,134.25
6,475,360.31
所有者权益：
-
- 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
27
实收基 金 3,000,000,000.00
3,000,000,000.00
未分配 利润 -478,235,575.52
-266,133,847.80
所有者 权益 合计 2,521,764,424.48
2,733,866,152.20
负债和 所有 者权 益总 计 2,527,760,558.73
2,740,341,512.51
注：1、 报告 截止 日2014 年6 月2 日(基 金合 同失 效 前日) ， 基 金份额 净 值0.8406 元， 基金 份额
总额3,000,000,000.00 份。
2 、本 财务 报表 的实 际编 制 期间 为 2014 年1 月1 日至 2014 年6 月2 日( 基金 合同失 效前 日) 。
7.2.2 利 润表
会计主体： 裕隆证券投资基金
本报告期：2014 年1 月 1 日至2014 年6 月2 日( 基金合同失效前日)
单位： 人民 币元
项 目
本期
2014 年1 月1 日-2014 年
6 月 2 日（基金合同失效
前日）
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12
月31 日
一、收入 -186,316,478.77
-152,123,775.58
1.利息 收入 9,337,113.55
23,593,411.45
其中： 存款 利息 收入 180,492.86
351,085.66
债券利 息收 入 9,156,620.69
23,144,064.78
资产支 持证 券利 息收 入 -
-
买入返 售金 融资 产收 入 -
98,261.01
其他利 息收 入 -
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） -293,921,675.63
-63,343,344.67
其中： 股票 投资 收益 -303,832,465.21
-100,080,966.18
基金投 资收 益 -
-
债券投 资收 益 639,790.97
-3,473,680.00
资产支 持证 券投 资收 益 -
-
贵金属 投资 收益 -
-
衍生工 具收 益 -
-
股利收 益 9,270,998.61
40,211,301.51
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ” 号 填
列） 98,268,083.31
-112,438,656.43
4.汇兑 收益 （损 失以 “－ ”号填 列） -
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） - 64,814.07
减：二、费用 25,785,248.95
52,835,154.87
1．管 理人 报酬 16,242,385.04
42,122,962.29
2．托 管费 2,707,064.13
7,020,493.79
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 6,572,989.24
3,210,308.68 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
28
5．利 息支 出 -
-
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 262,810.54
481,390.11
三、 利润总额 （亏损 总额以 “-” 号填列） -212,101,727.72 -204,958,930.45
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列 -212,101,727.72
-204,958,930.45
7.2.3 所 有者 权益（ 基金 净值 ）变动 表
会计主体： 裕隆证券投资基金
本报告期：2014 年1 月 1 日至2014 年6 月2 日( 基金合同失效前日)
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日-2014 年6 月2 日（基金合同失效 前日）
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 3,000,000,000.00
-266,133,847.80
2,733,866,152.20
二、 本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变
动数（ 本期 利润 ） -
-212,101,727.72
-212,101,727.72
三、 本 期基 金份 额交 易产 生的基 金净
值变动 数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ） -
- -
其中：1.基 金申 购款 -
- -
2.基金 赎回 款 -
- -
四、 本 期向 基金 份额 持有 人分配 利润
产 生 的 基 金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列） -
- -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 3,000,000,000.00
-478,235,575.52
2,521,764,424.48
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 3,000,000,000.00 -61,174,917.35 2,938,825,082.65
二、 本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- -204,958,930.45 -204,958,930.45
三、 本 期基 金份 额交 易产 生的基 金净
值变动 数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持有 人分配 利润
产 生 的 基 金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 3,000,000,000.00 -266,133,847.80 2,733,866,152.20
报表附注为财务报表的组成部分 。 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
29
本报告7.2.1 至7.2.4 财务报表由下列负责人签署：
——— —— —— ——
—— —— —— — ——
—— —— ——— —
基金管理人负责人：吴姚东 主管会计工作负责人：王德英 会计机构负责人：成江
7.2.4 报 表附 注
7.2.4.1 本 报告期 所采用 的会 计政策 、会 计估计 与最 近一期 年度 报告相 一致 的说明
财政部于2014 年颁布 《企业会计准则第 39 号 ——公允价值计量》 、 《企业会计准则
第40 号——合营安排》 、 《企业会计准则第 41 号—— 在其他主体中权益的披露》 和修订
后的 《企业会计准则第2 号——长期股权投资》 、 《企业会计准则第 9 号—— 职工薪酬》 、
《企业会计准则第30 号 ——财务报表列报》 、 《企业会计准则第33 号——合并财务报表》
以及《企业会计准则第 37 号——金融工具 列报》 ，要求除《企业会计准则第 37 号——
金融工具列报》自2014 年度财务报表起施行外，其他准则自 2014 年7 月1 日起施行。
上述准则对本基金本报告期无重大影 响。
本报告期所采用的会计估计与最近一期年度报告相一致 。
7.2.4.2 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[1998]55 号 《关于证券投资基金税收问题的通知》 、
财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85 号 《关于实施
上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 及其他相关财税法规和实务
操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。 基金买卖
股票、债券的差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的
股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时
代扣代缴20%的个人所得税。 自 2013 年1 月1 日起， 对基金从上市公司取得的股息红利
所得，持股期限在1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；
持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂 减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超
过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得
的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的
股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
30
个人所得税。
(4) 基金卖 出股票 按 0.1% 的税率 缴纳股 票交 易印 花税， 买入股 票不 征收 股票交
易印花税。
7.2.4.3 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
博时基 金管 理有 限公 司(“博时基 金”) 基金发 起人 、基 金管 理人
中国农 业银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 农业 银行 ”) 基金托 管人
光大证 券股 份有 限公 司(“光大证 券”) 基金发 起人
中国长 城信 托投 资公 司(“长城信 托”) 基金发 起人
金信信 托投 资股 份有 限公 司 (“ 金信 信托 ”) 基金发 起人
招商证 券股 份有 限公 司(“招商证 券”) 基金发 起人 、基 金管 理人 的股东
中国长城 资产管 理公司 基金管理 人的股 东
广厦建设 集团有 限责任 公 司 基金管理 人的股 东
天津港( 集团) 有限 公司 基金管理 人的股 东
璟安股权 投资有 限公司 基金管理 人的股 东
上海盛业 股权投 资基金 有 限公司 基金管理 人的股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商 业 条款订 立。
7.2.4.4 本 报告 期及上年 度可 比期间 的关 联方交 易
7.2.4.4.1 通 过关联 方交 易单 元进行 的交 易
7.2.4.4.1.1 股票 交易
金额单位：人民币元
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年6 月2日(基 金合
同失效 前日)
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票 成交
总额的 比例
成交金 额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
招商证 券 694,211,354.43
15.62% 592,450,675.19 26.45%
光大证 券 - - 1,028,326.83 0.04%
7.2.4.4.1.2 权证 交易
无。
7.2.4.4.1.3 债券 交易
无。
7.2.4.4.1.4 债券 回购交 易
无。
7.2.4.4.1.5 应支 付关联 方的 佣金 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
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金额单位：人民币元
关联方 名称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年6 月2 日(基 金合 同失 效 前日)
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
招商证 券 632,011.77
16.40% - -
光大证 券 - - - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
招商证 券 539,371.47 30.04% 202,327.06 37.20%
光大证 券
909.97 0.05%
- -
注：1. 上述 佣金 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定 ， 以扣 除由中 国证 券登 记
结算有 限责 任公 司收 取的 证管费 和经 手费 后的 净额 列示。
2. 该 类 佣 金 协 议 的 服 务 范 围 还 包 括 佣 金 收 取 方 为 本 基 金 提 供 的 证 券 投 资 研 究 成 果 和 市 场 信 息
服务等 。
7.2.4.4.2 关联 方报 酬
7.2.4.4.2.1 基金 管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6 月
2 日(基 金合 同失 效前 日)
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31
日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 16,242,385.04
42,122,962.29
注： 支付 基金 管理 人博 时 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值1.50%的 年费率 计提， 逐日 累
计至每月月 底，按月支付。 如果由于 卖出回购证券和现金分红 以外原因造成基金持有现 金比例超过
基金资 产净 值 的20% ，超 过部分 不计 提管 理人 报酬 。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值 X 1.50% / 当年 天数 。
7.1.4.4.2.2 基金 托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6 月2
日(基 金合 同失 效前 日)
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31
日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 2,707,064.13
7,020,493.79
注： 支付 基金 托管 人中 国 农业银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值0.25% 的 年费率 计提， 逐日 累
计至每 月月 底， 按月 支付 。 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
32
其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值 X 0.25% / 当 年天 数。
7.2.4.4.3 与 关联方 进行 银行 间同业 市场 的债券( 含 回购) 交易
无。
7.2.4.4.4 各关 联方 投资 本基 金的情 况
7.2.4.4.4.1 报告 期内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
份额单位：份
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6 月2日
(基金 合同 失效 前日)
上年度 可比 期间
2013 年1月1 日至2013 年12 月31日
期初持 有的 基金 份额 6,000,000.00 6,000,000.00
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 6,000,000.00 6,000,000.00
期末持有的基金份额占基金总份
额比例
0.20% 0.20%
7.2.4.4.4.2 报告 期末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
份额单位：份
关联方 名称
本期末
2014 年6 月2 日(基 金合 同失效 前日)
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基
金份额 占
基金总 份
额的比 例
持有的
基金份 额
持有的 基
金份额 占
基金总 份
额的比 例
光大证 券 3,000,000.00 0.10% 3,000,000.00 0.10%
长城信 托 6,000,000.00 0.20% 6,000,000.00 0.20%
金信信 托 6,000,000.00 0.20% 6,000,000.00 0.20%
招商证 券 3,000,000.00 0.10% 3,000,000.00 0.10%
7.2.4.4.5 由 关联方 保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人民币元
关联方 名称
本期
2014 年1月1 日至2014 年6 月2日(基 金合
同失效 前日)
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31 日
期 末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农 业银 行 36,359,618.14
151,246.17
29,743,315.19 331,443.48
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
33
7.2.4.4.6
本 基金 在承 销期 内参与 关联 方承销 证券 的情况
无。
7.2.4.4.7 其 他关联 交易 事项 的说明
无。
7.2.4.5 期 末（2014 年 12 月31 日 ）本基 金持 有的 流通受 限证 券
7.2.4.5.1 因 认购新 发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
无。
7.2.4.5.2 期 末持有 的暂 时停 牌股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原 因
期末估
值单价
复牌日 期
复牌
开
盘单
价
数量( 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
300168
万达
信息
2014/3/2
7
公告重大
事项 19.55 2014/6/25 20.48 2,087,524 28,937,984.39 40,811,094.20
300334
津膜
科技
2014/3/2
9
公告重大
事项 32.44 2014/6/17 20.81 4,587,773 146,836,481.80 148,827,356.12
合计
175,774,466.19 189,638,450.32
注： 本基 金截 至2014 年6 月2 日(基 金合 同失 效前 日)止持 有以 上因 公布 的重 大 事项可 能产 生重
大影响 而被 暂时 停牌 的股 票，该 类股 票将 在所 公布 事项的 重大 影响 消除 后， 经交易 所批 准复 牌 。
7.2.4.5.3 期 末债券 正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
无。
7.2.4.6 有 助于 理解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定 ：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值 。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2014年6月2日(基金合同失效前日)， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
34
当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为1,750,040,994.12 元， 属于第二层 次的余
额为725,050,450.32 元， 无属于第三层次的余额(2013年12月31日： 第一层 次的余额为
2,000,489,912.58 元， 属于第二层 次的余额为699,923,571.05 元， 无属于第三层次的余
额)。
(ii)公允价值所属层 次间的重大变动
对于证券交易所上市的 股票和债券，若出现重 大事项停牌、交易不活 跃( 包括涨跌
停时的交易不活跃) 、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层 次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公
允价值应属第二层 次还是 第三层次。
(iii)第三层次公允价值 余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2014 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013
年12 月31 日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括 应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资组合报告
8.1 博时裕 隆灵 活配置混 合型 证券投 资基 金
8.1.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 （ 元）
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 792,344,197.44 89.53
其中： 股票 792,344,197.44 89.53
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - - 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
35
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ：买断式 回购的买 入返售 金融资
产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 70,965,130.75 8.02
7 其他各 项资 产 21,704,781.81 2.45
8 合计 885,014,110.00 100.00
8.1.2 报 告期 末 按行 业分 类的 股票投 资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 377,109,061.67 44.21
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 1,958,320.00 0.23
F 批发和 零售 业 26,448,000.30 3.10
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 339,101,348.05 39.76
J 金融业 60,960.00 0.01
K 房地产 业 4,358,501.42 0.51
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 43,308,006.00 5.08
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 792,344,197.44 92.89
8.1.3 期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的 前十 名 股 票投资 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（%）
1 002544 杰赛科 技 3,032,902
84,435,991.68
9.90
2 600990 四创电 子 1,446,235
83,852,705.30
9.83
博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
36
3 600570 恒生电 子 1,449,056
79,350,306.56
9.30
4 300194 福安药 业 3,264,912
66,343,011.84
7.78
5 300002 神州泰 岳 3,224,337
53,523,994.20
6.28
6 600850 华东电 脑 1,486,035
52,962,287.40
6.21
7 002338 奥普光 电 1,163,886
52,607,647.20
6.17
8 000901 航天科 技 1,400,821
47,277,708.75
5.54
9 300070 碧水源 1,243,570
43,276,236.00
5.07
10 002268 卫 士 通 558,176
34,383,641.60
4.03
注：投资 者欲了解本报告期末基金 投资的所有股票明细，应 阅读登载于博时基金管理 有限公司
网站的 年度 报告 正文 。
8.1.4 报 告期 内股票 投资 组合 的重大 变动
8.1.4.1 累 计买入 金额超 出期 末基金 资产 净值 2% 或前 20 名 的股 票明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资产 净值 比例
（%）
1 600990 四创电 子 107,867,046.56
12.65
2 600879 航天电 子 68,288,948.37
8.01
3 002338 奥普光 电 63,535,882.65
7.45
4 002544 杰赛科 技 62,875,269.78
7.37
5 600850 华东电 脑 50,993,533.94
5.98
6 600501 航天晨 光 50,328,114.01
5.90
7 300194 福安药 业 49,893,167.83
5.85
8 600855 航天长 峰 45,417,282.49
5.32
9 600677 航天通 信 42,256,339.77
4.95
10 002268 卫 士 通 34,838,577.31
4.08
11 601231 环旭电 子 30,155,449.00
3.54
12 600519 贵州茅 台 27,866,163.97
3.27
13 600562 国睿科 技 26,757,784.88
3.14
14 600071 凤凰光 学 22,578,024.16
2.65
15 002368 太极股 份 22,279,536.37
2.61
16 300070 碧水源 21,567,956.59
2.53
17 600372 中航电 子 21,360,100.73
2.50
18 600150 中国船 舶 21,023,142.33
2.46
19 000568 泸州老 窖 19,755,611.03
2.32
20 300146 汤臣倍 健 15,079,843.24
1.77
注：本 项的 “买 入金 额” 均按买 入成 交金 额（ 成交 单价乘 以成 交数 量） 填列 ，不考 虑相 关交 易
费用。
8.1.4.2 累 计卖出 金额超 出期 末基金 资产 净值 2% 或前 20 名 的股 票明 细
金额单位：人民币元 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
37
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资产 净值 比例
（%）
1 300070 碧水源 213,230,898.39
25.00
2 300212 易华录 206,731,703.61
24.24
3 600570 恒生电 子 179,603,444.31
21.06
4 002701 奥瑞金 175,320,814.53
20.55
5 300334 津膜科 技 147,810,585.64
17.33
6 300002 神州泰 岳 117,485,135.05
13.77
7 300020 银江股 份 99,309,458.84
11.64
8 002465 海格通 信 78,634,916.34
9.22
9 600879 航天电 子 77,694,443.93
9.11
10 300146 汤臣倍 健 71,124,611.41
8.34
11 600990 四创电 子 64,903,391.61
7.61
12 300133 华策影 视 62,045,399.34
7.27
13 600372 中航电 子 61,568,683.09
7.22
14 002544 杰赛科 技 60,089,003.37
7.04
15 000901 航天科 技 59,729,248.24
7.00
16 601515 东风股 份 58,507,372.76
6.86
17 600422 昆药集 团 58,163,696.17
6.82
18 002368 太极股 份 50,620,916.08
5.93
19 300045 华力创 通 43,128,412.90
5.06
20 300335 迪森股 份 41,179,957.78
4.83
21 600519 贵州茅 台 40,520,236.70
4.75
22 300168 万达信 息 38,351,724.61
4.50
23 000915 山大华 特 29,894,610.81
3.50
24 600150 中国船 舶 29,446,808.96
3.45
25 600071 凤凰光 学 26,732,185.21
3.13
26 002474 榕基软 件 26,492,972.77
3.11
27 600501 航天晨 光 25,579,422.33
3.00
28 002065 东华软 件 22,695,598.00
2.66
29 000568 泸州老 窖 22,485,736.89
2.64
30 600855 航天长 峰 19,789,477.39
2.32
31 300101 振芯科 技 18,188,362.27
2.13
32 600677 航天通 信 18,150,571.14
2.13
注： 本 项 “ 卖出 金额 ” 均 按卖出 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ） 填 列， 不考虑 相关 交易 费
用。
8.1.4.3 买 入股票 的成本 总额 及卖出 股票 的收入 总额
单位：人民币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 900,830,006.61
博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
38
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 2,367,382,306.58
注： 本项 “ 买入 股票 成本 ”、 “ 卖出 股票 收入 ” 均 按买卖 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成交 数量 ）
填列， 不考 虑相 关交 易费 用。
8.1.5 期 末按 债券品 种分 类的 债券投 资组 合
本基金报告期末未持有债券
8.1.6 期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排名 的前五 名债 券投资 明细
本基金报告期末未持有债券
8.1.7 期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排名 的 前十 名 资 产支持 证券 投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.1.8 报 告期 末按公 允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名贵金 属投 资明细
本基金本报告期末未持有贵金属 。
8.1.9 期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排名 的前五 名权 证投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.1.10 报告 期末本 基金 投资 的股指 期货 交易情 况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.1.11 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 交易情 况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.1.12 投资 组合报 告附 注
8.1.12.1 报告期 内基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
8.1.12.2 基金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股
票。
8.1.12.3 期末其 他各项 资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 683,503.84
2 应收证 券清 算款 20,655,435.13
3 应收股 利 -
4 应收利 息 15,539.07
5 应收申 购款 350,303.77
6 其他应 收款 - 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
39
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 21,704,781.81
8.1.12.4 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.1.12.5 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.1.12.6 投资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8.2 裕隆证 券投 资基金
8.2.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 （ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,909,297,444.44
75.53
其中： 股票 1,909,297,444.44
75.53
2 固定收 益投 资 565,794,000.00
22.38
其中： 债券 565,794,000.00
22.38
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 37,086,923.43
1.47
7 其他各 项资 产 15,582,190.86
0.62
8 合计 2,527,760,558.73
100.00
8.2.2 报 告期 末 按行 业分 类的 股票投 资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （%）
A 农、林 、牧 、渔 业 -
-
B 采矿业 -
-
C 制造业 825,440,722.23
32.73
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 34,582,020.90
1.37
E 建筑业 -
-
F 批发和 零售 业 -
-
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 -
-
博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
40
H 住宿和 餐饮 业 -
-
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 775,049,314.14
30.73
J 金融业 -
-
K 房地产 业 -
-
L 租赁和 商务 服务 业 -
-
M 科学研 究和 技术 服务 业 -
-
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 214,597,583.26
8.51
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 -
-
P 教育 -
-
Q 卫生和 社会 工作 -
-
R 文化、 体育 和娱 乐业 59,627,803.91
2.36
S 综合 -
-
合计 1,909,297,444.44
75.71
8.2.3 期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的 前十 名 股 票投资 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（%）
1 300212 易 华 录 7,281,720
235,053,921.60
9.32
2 300070 碧 水 源 6,428,927
214,597,583.26
8.51
3 002701 奥 瑞 金 8,759,430
189,028,499.40
7.50
4 600570 恒生电 子 6,465,757
179,230,784.04
7.11
5 300334 津膜科 技 4,587,773
148,827,356.12
5.90
6 300002 神州泰 岳 9,605,516
126,600,700.88
5.02
7 300020 银江股 份 3,518,850
105,565,500.00
4.19
8 002465 海格通 信 5,192,926
78,257,394.82
3.10
9 601515 东风股 份 2,566,635
60,829,249.50
2.41
10 300133 华策影 视 2,071,129
59,627,803.91
2.36
注：投资 者欲了解本报告期末基金 投资的所有股票明细，应 阅读登载于博时基金管理 有限公司
网站的 年度 报告 正文 。
8.2.4 报 告期 内股票 投资 组合 的重大 变动
8.2.4.1 累 计买入 金额超 出期 初基金 资产 净值 2% 或前 20 名 的股 票明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值 比例
（%）
1 300070 碧 水 源 246,715,151.01
9.02
2 300212 易 华 录 228,546,669.59
8.36
3 002701 奥 瑞 金 177,111,915.27
6.48
4 300002 神州泰 岳 154,274,809.87
5.64
5 300334 津膜科 技 146,836,481.80
5.37
博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
41
6 600570 恒生电 子 135,738,432.41
4.97
7 300020 银江股 份 114,517,540.33
4.19
8 002465 海格通 信 77,952,406.95
2.85
9 000901 航天科 技 65,512,838.01
2.40
10 601515 东风股 份 63,583,737.08
2.33
11 300045 华力创 通 62,785,956.11
2.30
12 600422 昆明制 药 60,972,977.03
2.23
13 600372 中航电 子 59,371,843.62
2.17
14 000895 双汇发 展 54,929,270.21
2.01
15 300335 迪森股 份 44,793,533.94
1.64
16 300104 乐 视 网 44,529,405.00
1.63
17 600089 特变电 工 42,462,418.32
1.55
18 300101 振芯科 技 42,293,405.50
1.55
19 300090 盛运股 份 39,144,702.84
1.43
20 000915 山大华 特 37,037,083.22
1.35
注： 本项 的 “ 买入 金额 ” 均按买 入成 交金 额 （成 交 单价乘 以成 交数 量 ） 填 列 ， 不 考虑 相关 交易 费用。
8.2.4.2 累 计卖出 金额超 出期 初基金 资产 净值 2% 或前 20 名 的股 票明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值 比例
（%）
1 601318 中国平 安 241,861,749.17
8.85
2 000002 万
科Ａ 145,358,124.36
5.32
3 000625 长安汽 车 128,276,763.29
4.69
4 600030 中信证 券 106,601,837.47
3.90
5 601601 中国太 保 104,783,415.86
3.83
6 601186 中国铁 建 92,378,280.83
3.38
7 600585 海螺水 泥 85,407,166.70
3.12
8 002415 海康威 视 81,093,923.32
2.97
9 601988 中国银 行 72,386,975.43
2.65
10 600009 上海机 场 70,527,296.13
2.58
11 600690 青岛海 尔 58,797,492.89
2.15
12 000581 威孚高 科 54,490,886.80
1.99
13 000538 云南白 药 53,515,516.57
1.96
14 600252 中恒集 团 51,548,193.82
1.89
15 600801 华新水 泥 48,206,160.61
1.76
16 000895 双汇发 展 47,064,246.12
1.72
17 000338 潍柴动 力 46,186,254.95
1.69
18 600519 贵州茅 台 43,397,976.74
1.59
19 600089 特变电 工 42,449,484.67
1.55
20 600183 生益科 技 35,817,912.91
1.31
博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
42
注： 本项 的 “ 卖出 金额 ” 均按卖 出成 交金 额 （成 交 单价乘 以成 交数 量 ） 填 列 ， 不 考虑 相关 交易 费用。
8.2.4.3 买 入股票 的成本 总额 及卖出 股票 的收入 总额
单位：人民币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 2,260,469,111.46
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 2,206,923,601.48
注： 本项 “ 买入 股票 成本 ”、 “ 卖出 股票 收入 ” 均 按买卖 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成交 数量 ）
填列， 不考 虑相 关交 易费 用。
8.2.5 期 末按 债券品 种分 类的 债券投 资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 20,222,000.00
0.80
2 央行票 据 -
-
3 金融债 券 535,412,000.00
21.23
其中： 政策 性金 融债 535,412,000.00
21.23
4 企业债 券 10,160,000.00
0.40
5 企业短 期融 资券 -
-
6 中期票 据 -
-
7 可转债 -
-
8 其他 -
-
9 合计 565,794,000.00
22.44
8.2.6 期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排名 的前五 名债 券投资 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 120239 国开 1239 1,700,000
168,402,000.00
6.68
2 050214 国开 0514 1,500,000
148,170,000.00
5.88
3 110257 国开 1157 700,000
70,056,000.00
2.78
4 120229 国开 1229 700,000
69,195,000.00
2.74
5 130237 国开 1337 300,000
29,853,000.00
1.18
8.2.7 期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排名 的 前十 名 资 产支持 证券 投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.2.8 报 告期 末按公 允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名贵金 属投 资明细
本基金本报告期末未持有贵金属 。
8.2.9 期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排名 的前五 名权 证投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
43
8.2.10 报告 期末 本基金 投资 的股指 期货 交易情 况说 明
本基金本报告期末未持仓股指期货。
8.2.11 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 交易情 况说 明
本基金本报告期末未持仓国债期货。
8.2.12 投资 组合报 告附 注
8.2.12.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
8.2.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的 股
票。
8.2.12.3 期末其 他各项 资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 692,928.79
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
-
4 应收利 息 14,889,262.07
5 应收申 购款
-
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计 15,582,190.86
8.2.12.4 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.2.12.5 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资产
净值的比例
(%)
流通受限情况
说明
1 300334 津膜科 技 148,827,356.12
5.90
公告重 大事 项
8.2.12.6 投资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
44
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
9.1.1 博 时裕 隆灵活 配置 混合 型证券 投资 基金
份额单位：份
持有人 户
数(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
8,783
76,871.23
397,832,010.58 58.92% 277,328,012.37 41.08%
9.1.2 裕 隆证 券投资 基金
份额单位：份
持有人 户
数(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
33,248 90,230.99
1,974,547,029.00 65.82% 1,025,452,971.00 34.18%
9.2 期末上 市基 金前十名 持有 人
9.2.1 博 时裕 隆灵活 配置 混合 型证券 投资 基金
无。
9.2.2 裕 隆证 券投资 基金
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 中国人 寿保 险股 份有 限公 司
284,771,935.00
9.49%
2 中国人 寿保 险（ 集团 ）公 司
270,386,863.00
9.01%
3
中 国 太平 洋人 寿保 险股 份有 限 公司 －传 统－
普通保 险产 品
177,364,164.00
5.91%
4
泰 康 人寿 保险 股份 有限 公司 － 分红 －个 人分
红-019L-FH002 深
147,893,155.00
4.93%
5 伦敦市 投资 管理 有限 公司 －客户 资金
126,561,369.00
4.22%
6 阳光人 寿保 险股 份有 限公 司－分 红保 险产 品
97,095,781.00
3.24%
7
中 国 太平 洋财 产保 险－ 传统 － 普通 保险 产品
-013C-CT001 深
89,408,459.00
2.98%
8 中国人 寿再 保险 股份 有限 公司
64,851,341.00
2.16%
9 中国财 产再 保险 股份 有限 公司
54,897,703.00
1.83%
10
中 国 平安 人寿 保险 股份 有限 公 司－ 分红 －银
保分红
53,000,000.00
1.77% 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
45
9.3 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
9.3.1 博 时裕 隆灵活 配置 混合 型证券 投资 基金
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理 人 所有 从业 人员 持有本 基金 22,726.17 0.00%
9.3.2 裕 隆证 券投资 基金
无。
9.4 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
9.4.1 博 时裕 隆灵活 配置 混合 型证券 投资 基金
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究部 门
负责人 持有 本开 放式 基金
-
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 -
注：1 、本 公司 高级 管理 人 员、基 金投 资和 研究 部门 负责人 未持 有本 基金 ；
2、本 基金 的基 金经 理未 持 有本基 金。
9.4.2 裕 隆证 券投资 基金
无。
9.5 发起 式基金 发起 资金 持有 份额情 况
9.5.1 博 时裕 隆灵活 配置 混合 型证券 投资 基金
无。
9.5.2 裕 隆证 券投资 基金
项目
持有份 额总 数 持 有 份
额 占 基
金 总 份
额比例
发起份 额总 数 发 起份 额占
基 金总 份额
比例
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有 资金
6,000,000.00 0.20% 24,000,000.00 0.80% 1 年
基金管 理人 高级 管理 人员
- - - - -
基金经 理等 人员
- - - - -
基金管 理人 股东
- - - - -
其他
- - - - -
合计
6,000,000.00 0.20% 24,000,000.00 0.80%
博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
46
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合 同生 效日(2014 年6 月 3 日) 基金 份额 总额
3,000,000,000.00
本报告 期基 金总 申购 份额
214,221,095.57
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额
2,186,136,681.54
本报告 期基 金拆 分变 动份 额
-352,924,391.08
本报告 期期 末基 金份 额总 额
675,160,022.95
注：依 据该 基金 份额 持有 人大会 决议 及《 博时 裕隆 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 、
《博时 裕隆 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》 ， 基 金管 理人 于 2014 年 7 月 4 日对 原 裕隆 证
券投资 基金 进行 折算 ，折 算结果 公告 可详 见博 时基 金管理 有限 公司 官方 网站 刊登的 《关 于原 裕 隆 证
券投资 基金 基金 份额 折算 结果公 告》 。
§11 重大事件揭示
11.1
基 金份 额持有 人大 会决 议
转型前—裕隆证券投资基金
博时裕隆封闭基金份额 持有人大会以通讯方式 召开，自2014 年3 月17 日起，至2014
年4 月17 日17 ：00 止（以本基金管理人收到表决票时间为准）进行了投票表决，会议审
议通过了 《关于裕隆证券投资基金转型有关事项的议案》 。 中国证券 监督管理委员会证
券基金机构监管部于2014 年5 月13 日下发了 《关于裕隆证券投资基金基金份额持有人大
会决议备案的回函》（ 证券基金机构监管部部 函[2014]217 号 ） ， 裕 隆 证 券 投 资 基 金 持
有人大会决议报中国证监会备案手续完成，持有人大会决议生效。
转型后—博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金
本报告期内未召开持有人大会。
11.2
基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：1）基金管理人于 2014 年 4 月 19 日
发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》 ，李志惠不再 担任博时
基金管理有限公司副总经理 职务；2）基金管理人于 2014 年 11 月 7 日发布了《博时基
金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》 ，聘任洪小源先生担任博时基金管理有
限 公 司 董 事 长 及 法 定 代 表 人 职 务 ， 杨 鶤 女 士 不 再 担 任 博 时 基 金 管 理 有 限 公 司 董 事 长 职
务。 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
47
基金托管人在本报告期内重大人事变动情况 ： 因中国农业银行股份有限公司 （以下
简称“本行” ）工作需要，任命余晓晨先生主持本行托管业务部/养老金管理中心工作。
余晓晨先生的基金行业高级管理人员任职资格已在中国基金业协会备案。
11.3
涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4
基 金投 资策略 的改 变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为 基金进 行审 计的 会计 师事务 所情 况
本基金自基金合同生效日起聘请 普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本
基金提供审计服务。 本报告期内 本基金应付审计费 100,000.00 元。
11.6 管 理人、 托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内， 基金管理人、 基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有
受到监管部门稽查或处罚等情况。
11.7 基 金租用 证券 公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 博时 裕隆 灵活配 置混 合型证 券投 资基金
11.7.1.1 基金 租用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单位：人民币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中银国 际 1
1,052,918,500.69
32.24% 958,537.04
32.83% -
国信证 券 2
1,035,267,196.77
31.70% 942,512.02
32.28% -
招商证 券 3
348,631,340.31
10.67% 317,394.17
10.87% -
华泰证 券 1
269,371,815.83
8.25% 191,363.85
6.55% -
银河证 券 2
201,821,245.03
6.18% 183,737.09
6.29% -
光大证 券 2
194,730,168.29
5.96% 177,283.92
6.07% -
申银万 国 3
163,158,723.57
5.00% 148,540.49
5.09% -
方正证 券 1
-
-
-
-
-
高华证 券 1
-
-
-
-
-
国金证 券 1
-
-
-
-
-
国泰君 安 2
-
-
-
-
-
海通证 券 1
-
-
-
-
-
浙商证 券 2
-
-
-
-
-
中金公 司 1
-
-
-
-
-
博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
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中信建 投 2
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中信证 券 2
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注：本基 金根据中国证券监督管理 委员会《关于完善证券投 资基金交易席位制度有关 问题的通
知》 （ 证监 基字[2007]48 号 ） 的 有关 规定 要求 ， 我 公 司在比 较了 多家 证券 经营 机构的 财务 状况 、 经营
状况、 研究 水平 后， 向多 家券商 租用 了基 金专 用交 易席位 。
1 、基 金专 用交 易席 位的 选 择标准 如下 ：
（1） 经营 行为 稳健 规范 ， 内控制 度健 全， 在业 内有 良好的 声誉 ；
（2） 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交易设 施满 足基 金进 行证 券交易 的需 要；
（3 ） 具 有较 强的 全方 位金 融服务 能力 和水 平 ， 包 括 但不限 于 ： 有 较好 的研 究 能力和 行业 分析 能
力，能及 时 、全面地向公司提供高质 量的关于宏观、行业及市 场走向、个股分析的报告 及丰富全面
的信息服务 ；能根据公司所管理基金 的特定要求，提供专门研 究报告，具有开发量化投 资组合模型
的能力；能 积极为公司投资业务的开 展，投资信息的交流以及 其他方面业务的开展提供 良好的服务
和支持 。
2 、基 金专 用交 易 席 位的 选 择程序 如下 ：
（1） 本基 金管 理人 根据 上 述标准 考察 后确 定选 用交 易席位 的证 券经 营机 构。
（2） 基金 管理 人和 被选 中 的证券 经营 机构 签订 席位 租用协 议 。
11.7.1.2 基金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单位：人民币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总额 的
比例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
中银国 际 30,267,998.34 100.00% - - - -
国信证 券 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
华泰证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
申银万 国 - - - - - -
方正证 券 - - - - - -
高华证 券 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
浙商证 券 - - - - - -
中金公 司 - - - - - - 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
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中信建 投 - - - - - -
中信证 券 - - - - - -
11.7.2 裕隆 证券投 资基 金
11.7.2.1 基金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单位：人民币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
高华证 券 1
1,626,402,941.48
36.59% 1,480,640.99
38.43% -
国信证 券 2
905,524,368.49
20.37% 824,390.42
21.40% -
招商证 券 3
694,211,354.43
15.62% 632,011.77
16.40% -
中信建 投 2
467,138,717.18
10.51% 331,855.54
8.61% 新增 1 个
华泰证 券 1
408,465,135.55
9.19% 290,175.61
7.53% -
国金证 券 1
227,103,804.92
5.11% 206,755.33
5.37% -
中信证 券 2
91,594,024.85
2.06% 65,067.86
1.69% -
中银国 际 1
24,378,110.04
0.55% 22,193.81
0.58% -
方正证 券 1
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光大证 券 2
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国泰君 安 2
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海通证 券 1
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申银万 国 3
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银河证 券 2
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浙商证 券 2
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中金公 司 1
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注：本基 金根据中国证券监督管理 委员会《关于完善证券投 资基金交易席位制度有关 问题的通
知》 （ 证监 基字[2007]48 号 ） 的 有关 规定 要求 ， 我 公 司在比 较了 多家 证券 经营 机构的 财务 状况 、 经营
状况、 研究 水平 后， 向多 家券商 租用 了基 金专 用交 易席位 。
1 、基 金专 用交 易席 位的 选 择标准 如下 ：
（1） 经营 行为 稳健 规范 ， 内控制 度健 全， 在业 内有 良好的 声誉 ；
（2） 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交易设 施满 足基 金进 行证 券交易 的需 要；
（3 ） 具 有较 强的 全方 位金 融服务 能力 和水 平 ， 包 括 但不限 于 ： 有 较好 的研 究 能力和 行业 分析 能
力，能及 时 、全面地向公司提供高质 量的关于宏观、行业及市 场走向、个股分析的报告 及丰富全面
的信息服务 ；能根据公司所管理基金 的特定要求，提供专门研 究报告，具有开发量化投 资组合模型
的能力；能 积极为公司投资业务的开 展，投资信息的交流以及 其他方面业务的开展提供 良好的服务
和支持 。 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金（原裕隆证券投资基金转型）2014 年年度报告摘要
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2 、基 金专 用交 易席 位的 选 择程序 如下 ：
（1） 本基 金管 理人 根据 上 述标准 考察 后确 定选 用交 易席位 的证 券经 营机 构。
（2） 基金 管理 人和 被选 中 的证券 经营 机构 签订 席位 租用协 议 。
博 时基 金管理 有限 公司
2015 年 3 月 28 日
