博 时 特许价 值 股票型 证 券投资 基 金
2014 年年度 报 告 摘要
2014 年12 月 31 日
基 金 管理 人 ： 博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 建设 银 行股 份 有限 公 司
报 告 送出 日 期：2015 年 3 月 28 日
博时特许价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
1
§1 重要 提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年3 月27 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文 。
本报告期自2014 年1 月 1 日起至12 月31 日止。
博时特许价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
2
§2 基金 简介
2.1 基金基 本情 况
基金简 称 博时特 许价 值股 票
基金主 代码 050010
交易代 码
050010(前端) 051010(后端)
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 5 月 28 日
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 382,151,791.32 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产 品说 明
投资目 标
本 基 金的 投资 目 标在 于分享 中 国经 济高 速 发展 过程中 那 些具 有政 府
壁 垒 优势 、技 术 壁垒 优势、 市 场与 品牌 壁 垒优 势的企 业 所带 来的 持
续投资 收益 ，为 基金 持有 人获取 长期 稳定 的投 资回 报。
投资策 略
本 基 金实 行风 险 管理 下的主 动 型价 值投 资 策略 ，即采 用 以精 选个 股
为 核 心的 多层 次 复合 投资策 略 。在 战略 上 ，强 调自上 而 下的 组合 管
理 ； 在战 术上 ， 强调 自下而 上 的精 选个 股 。具 体投资 策 略为 ：在 资
产 配 置和 组合 管 理方 面，利 用 金融 工程 手 段和 投资组 合 管理 技术 ，
保 持 组合 流动 性 ；在 选股层 面 ，按 照价 值 投资 原则， 利 用研 究人 员
的 专 业研 究能 力 和金 融工程 的 财务 数据 处 理能 力，从 品 质过 滤和 价
值精选 两个 阶段 来精 选个 股， 选择 价值 被低 估且 具 有政府 壁垒 优势 、
技 术 壁垒 优势 、 市场 壁垒优 势 或者 品牌 壁 垒优 势等持 续 增长 潜力 的
股票 ， 作 为构 建股 票组 合 的基础 。 本基 金的 投资 策 略 具有 三层 结构 ，
即 自 上而 下的 资 产配 置、自 上 而下 的行 业 选择 和自下 而 上的 选股 或
选债策 略。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 80% ×沪深 300 指 数收 益 率＋ 20 %× 中国
债券总 指数 收益 率。
风险收 益特 征
本 基 金为 股票 型 基金 ，属于 预 期风 险收 益 较高 的基金 品 种， 其预 期
风险和 预期 收益 高于 债券 型基金 和混 合型 基金 。
2.3 基金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 博时基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 孙麒清 田青
联系电 话 0755-83169999 010-67595096
电子邮 箱 service@bosera.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电话 95105568 010-67595096
传真 0755-83195140 010-66275853
2.4 信息披 露方 式
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3
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.bosera.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处
§3 主要 财务指 标、 基金净值 表现及 利 润分配情 况
3.1 主要 会 计数 据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2014 年 2013年 2012 年
本期已 实现 收益 84,264,279.52 -16,722,876.32 -135,852,572.94
本期利 润 203,380,639.30 -96,165,807.08 95,953,848.58
加 权 平 均基 金份 额 本期 利
润
0.4741 -0.1200 0.0896
本期基 金份 额净 值增 长率 58.92% -10.66% 6.96%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2014年末 2013年末 2012年末
期 末 可 供分 配基 金 份额 利
润
0.1569 -0.0853 -0.0483
期末基 金资 产净 值 575,153,401.58 545,750,852.12 1,068,729,725.01
期末基 金份 额净 值 1.505 0.947 1.060
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值增 长
率标准 差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 38.84% 1.62% 35.05% 1.32% 3.79% 0.30%
过去六 个月 65.75% 1.27% 49.68% 1.06% 16.07% 0.21%
过去一 年 58.92% 1.18% 42.96% 0.97% 15.96% 0.21%
过去三 年 51.87% 1.21% 43.29% 1.04% 8.58% 0.17%
过去五 年 29.57% 1.22% 4.67% 1.09% 24.90% 0.13%
自 基 金 合 同
生效起 至今 95.52% 1.34% 8.85% 1.37% 86.67% -0.03%
注：本 基金 业绩 比较 基准 的构建 及再 平衡 过程 ：本 基金的 业绩 比较 基准 ：沪 深300 指数 收益 率 × 80%
＋中国 债券 总指 数收 益率 ×20% 。
由于基 金资 产配 置比 例处 于动态 变化 的过 程中 ， 需 要通过 再平 衡来 使资 产的 配置比 例符 合基 金合 同要
求，基 准指 数每 日按 照 80% 、20% 的比 例采 取再 平衡 ，再用 每日 连乘 的计 算方 式得到 基准 指数 的时 间序 列 。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率变
动 的比 较
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3.2.3 过 去五 年基金 每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
3.3 过去三 年基 金的利润 分配 情况
无。
§4 管理 人报告
4.1 基金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基 金的经 验
博 时 基 金 管 理 有 限 公 司 是 中 国 内 地 首 批 成 立 的 五 家 基 金 管 理 公 司 之 一 。 “ 为 国 民 创 造 财
富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者” 。截至 2014 年 12 月 31 日，
博时基 金公司 共管 理 五 十三 只 开放式 基金 ，并 受全国 社会保 障基 金理 事会委 托管理 部分 社保
基金， 以及多个企业年金账户 。 博时基金资产管理净值总规模 逾2363 亿元人民币 ， 其中公募
基金资产规模逾 1124 亿元人民币 ， 累计分红超过638 亿元人民币， 是目前我国资产管理规模
最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1）基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至 12 月 31 日，博时主题行业
股票基金今年以来净值增长率在 355 只标准 型股票基金中排名第 6，博时特许价值股票基金
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年以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中排名第 12； 博时精选股票基金在 7 只同类普通
股票型基金中排名前 1/2；博时裕富沪深 300 指数基金在同类 150 只标准指数股票型基金中
排名前 1/5 ， 博时上证超大盘 ETF 及博时深证基本面 200ETF 在150 只标准指数股票型基金中
均排名前 1/2；博时上证超级大盘 ETF 联接及博时深证基本面 200ETF 联接在同类 45 只产品
中排名前 1/2。混合基金中，博时裕益灵活配置混合在 34 只灵活配置型基金中排名前 1/4 ，
博时价值增长混合及博时价值增长贰号混合在同类 29 只产品中排名前1/2； 博时平衡配置混
合在同类 16 只产品中排名前 1/2。
固定收益方面，博时信用债券(A/B 类) 今年以来收益率在 93 只同 类普通债券型基金中
排名第 1 ； 博时信用债券(C 类) 今年以来收益率在56 只同类普通债券型基金中排名第 1；博
时稳定价值债券(B 类) 今年以来 收益率在41 只同类普通债券型基金中排名第 1； 博时稳定价
值债券(A 类)今年以来收益率在 67 只同类普通债券型基金中排名第 2；博时转债增强债券(A
类)今年以来收益率在13 只可转换债券基金中排名第3； 博时安丰18 个月定期开放基金在100
只同类 长期 标准债 券型 基金中 排名 前 1/3， 博 时信用 债纯 债债券 基金 、博时 安心 收益定 期开
放债券(A 类) 及 博 时 月 月 薪 定 期 支 付 债 券 基 金 在 100 只 同 类 长 期 标 准 债 券 型 基 金 中 排 名 前
1/2 ； 博时宏观回报债券(A/B 类)及博时天颐债券(A 类)在93 只同类普通债券型基金中分别排
名第 7、第8；博时现金收益货 币(A 类)在78 只同类货币市场基金中排名前 1/2 。
海外投资方面业绩方面，截至 12 月 31 日，博 时亚洲票息收益债券基金在同类可比 7 只
QDII 债券基金中排名第1，博时抗通胀在 8 只QDII 商品基金中排名第 1。
2）客户服务
2014 年，博时基金共举办各类渠道培训及活动 718 场，参加人数18775 人。
3）其他大事件
2014 年12 月18 日， 博 时国际获得和讯海外财经风云榜 “2014 年度最佳中资基金公司奖” ；
2014 年12 月25 日，博时基金获得金融界评选的“最佳品牌奖” 。
2014 年 1 月 9 日，金 融界网站在北京举办“ 第二届领航中国 2013 金融行业年度颁奖典
礼” ，博时基金荣获“2013 金融界领航中国年度评选基金公司最佳品牌奖” 。
2014 年1 月11 日， 在和讯网主办的 2013 年第十一届财经风云榜基金行业评选中， 博时
基金荣获“2013 年度基金业最佳投资者关系奖” 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
赵云阳 基金经 理 2013-09-13 － 4
2003 年至 2010 年在 晨星 中国研 究
中心工 作。2010 年 8 月加 入博时 基
金 管 理有 限公 司 ，历 任股票 投 资部
量化分 析师 、博 时标 普 500 指数基
金 基 金经 理助 理 和博 时深证 基 本面
200ETF 基金 及其 联接 基金 基金经 理
助理。 现任 博时 深证 基本 面 200ETF
基 金 及其 联接 基 金、 博时上 证 企债
30ETF 基金 、 博 时特 许 价值 股 票 基
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金的基 金经 理。
黄瑞庆
ETF 及量
化 投 资 组
投 资 副 总
监 兼 基 金
经理助 理
2013-09-01
- 13
2002 年起 先后 在融 通基 金 、 长城 基
金 、 长盛 基金 、 财通 基金、 合 众资
产管理 股份 有限 公司 工作 。2013 年
8 月 加入 博时 基 金管 理有限 公 司，
现任股 票投 资部 ETF 及量 化组投 资
副总监 及基 金经 理助 理。
注 ：上述 人员的 任职日期和 离任日 期均指公 司作出决 定之日 ，证券从 业年限计 算的起 始时间按 照从 事
证券行 业开 始时 间计 算。
博时基 金管 理有 限公 司 于 2015 年 2 月 10 日发 布公 告称， 聘请 黄瑞 庆先 生担 任本基 金的 基金 经理 ，赵
云阳先 生不 再担 任本 基金 的基金 经理 。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期内 ，本 基金 管理人 严格遵 守《 证券 法》 、 《证券 投资 基金 法 》 、 《 证券投 资基金
运作管 理办法 》及 其各 项实施 细则、 基金 合同 和其他 相关法 律法 规的 规定， 本着诚 实信 用、
勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，
为基金 持有人 谋求 最大 利益。 本报告 期内 ，由 于证券 市场波 动等 原因 ，本基 金曾出 现个 别投
资监控 指标超 标的 情况 ，基金 管理人 在规 定期 限内进 行了调 整， 对基 金份额 持有人 利益 未造
成损害。
4.3 管理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方 法
报告期 内， 根据《 证券 投资基 金管 理公司 公平 交易制 度指 导意见 》的 相关要 求， 公司进
一步完善了 《公平交易管理制度》 ， 通过系统及人工相结合的方式， 分别对一级市场及二级市
场的权益类及固定收益类投资的公平交易原则、 流程， 按照境内及境外业务进行了详细规范，
同时也通过强化事后分析评估监督机制来确保公司公平对待管理的不同投资组合。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情 况
报告期 内， 本基金 管理 人严格 执行 了《证 券投 资基金 管理 公司公 平交 易制度 指导 意见》
和公司制定的 《公平交易管理制度》 的规定， 在研究、 决策、 交易执 行等各环节， 通过制度、
流程、 技术手 段等 各方 面措施 确保了 公平 对待 所管理 的投资 组合 。同 时，根 据《证 券投 资基
金管理 公司公 平交 易制 度指导 意见》 的要 求， 公司对 所管理 组合 的不 同时间 窗的同 向交 易进
行了价差专项分析，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略 和运作 分析
2014 年市场总体上呈现出先涨小盘后涨大盘的显著特征，2 月份创业板指数冲高到估值
高位后滞涨，全年上涨约 12% ；其后是中证 500 接替创业板作为小盘股的代表，继续保持小
盘风格的相对强势， 并维持到 10 月， 全年中证500 涨 39%； 最后四季度沪深300 指数在金融
股的带领下快速上涨，全年上涨 52%。
本基金 始终 坚持价 值投 资理念 ，并 通过量 化多 策略体 系来 有效地 利用 市场规 律， 同时保
持大盘 价值的 风格 。本 基金在 大小盘 风格 成为 市场主 要矛盾 的背 景下 ，在量 化模型 的跟 踪和
博时特许价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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辅助下， 对策略的配置进行了动态地调整， 分别在 2 月份和 10 月份对于组合中的小盘风险暴
露做了 有针对 性的 逆向 降低。 本基金 在四 季度 的金融 板块行 情中 ，相 对超配 银行， 相对 低配
券商，导致相对沪深 300 业绩基 准出现一定的短暂回撤，随后在建筑等其他低估值板块中获
得补偿，全年基金净值上涨 58.9%，全年战胜业绩比较基准大约 10%。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表 现
截至2014 年12 月31 日， 本基金份额净值为 1.505 元， 份额累计净值为1.850 元， 报告
期内净值增长率为 58.92%，同期业绩基准涨幅为 42.96%。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2014 年底曾经市场寄予经济复苏的厚望，由于政策的主动调整，例如维持相对偏紧的货
币政策，使得经济不仅没有复苏，反而进一步下行。2015 年宏观经济的下行压力依然存在，
并且面 临久违 的通 缩压 力，政 策上应 该会 出台 纠偏措 施，随 着新 政府 简政放 权改革 的推 进，
未来政 策目标 需要 进一 步明确 、简化 和透 明， 并传递 给市场 ，稳 定预 期。如 果宽松 政策 叠加
经济自身周期，或许大宗商品等低迷的价格也会有明显修复。
2015 年改革红利将逐步体现到市场上， 一方面市场参与者可能对经济减速渐渐适应， 对
国企改 革的信 心将 逐渐 树立， 对政策 的紊 乱预 期局面 将有所 改善 ，对 于创新 事物带 来的 有破
有立将 有更清 晰地 认识 ，预计 股票市 场的 估值 体系将 得以重 构， 估值 或将成 为未来 一年 甚至
三至五 年的一 个主 要矛 盾，如 何估值 ，给 多少 估值， 如何动 态的 修正 估值将 会取代 情绪 化的
市场风 格选择 成为 投资 者首要 考虑的 问题 。目 前低估 值的大 盘蓝 筹股 和少数 估值合 理、 未来
有高成 长业绩 兑现 的公 司将在 未来两 三年 有较 好的表 现，而 目前 估值 水平较 高的多 数小 市值
公司在 未来相 当长 时间 框架内 看可能 出现 高位 震荡、 滞涨或 者大 幅下 跌。经 过长达 六年 的结
构分化行情， 股票市场被严重分割成大盘股市场和小盘股市场 （与成长与否无关） ， 导致了未
来股票市场的系统性机遇和系统性风险并存，而且都比较大。
4.6 管理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产
估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以
下简称“估值委员会” ） ，制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经
理、督察长、投资总监、研究部负责人、风险管理部负 责人、运作部负责人等成员组成，基
金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估
值委员会成员均具有 5 年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝
对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效
的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策
和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要 求基金管理公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供在银
行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
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本基金收益分配原则：本基金收益每年最多分配 6 次，每次基金收益分配比例不低于可
分配收益的 60%；基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；基金当年收益应先弥补上
一 年度亏损后，方可进行当年收益分配；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，报告期末本基金份额
可分配收益为 59,956,261.96 元。
本基金管理人已于2015 年1 月16 日发布公告， 以 2014 年12 月31 日的可分配利润为基
准，每 10 份基金份额派发红 利0.950 元。
4.8 报告 期内管 理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
无。
§5 托管 人报告
5.1 报告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告 期， 中国建 设银 行股份 有限 公司在 本基 金的托 管过 程中， 严格 遵守了 《证 券投资
基金法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 不存在损害基金份 额持有人利益的行为， 完
全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告 期， 本托管 人按 照国家 有关 规定、 基金 合同、 托管 协议和 其他 有关规 定， 对本基
金的基 金资产 净值 计算 、基金 费用开 支等 方面 进行了 认真的 复核 ，对 本基金 的投资 运作 方面
进行了 监督， 发现 个别 监督指 标不符 合基 金合 同约定 并及时 通知 了基 金管理 人，基 金管 理人
在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人 对本 年度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本托管 人复 核审查 了本 报告中 的财 务指标 、净 值表现 、利 润分配 情况 、财务 会计 报告、
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计 报告
本报告已经普华永道中天会计师事务所审计并出具了无保留意见的审计报告。投资者欲
了解审计报告详细内容，可通过登载于博时基金管理公司网站的年度报告正文查看审计报告
全文。
博时特许价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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§7 年度 财务报 表
7.1 资产负 债表
会计主体： 博时特许价值股票型证券投资基金
报告截止日：2014 年12 月 31 日
单位：人民币元
资产
本期末
2014年12 月31日
上年度末
2013 年12月31日
资产：
银行存 款 25,176,388.73 38,387,149.45
结算备 付金 1,553,308.99 958,598.77
存出保 证金 139,439.43 142,383.91
交易性 金融 资产 533,914,197.64 516,613,740.90
其中： 股票 投资 524,066,923.84 510,494,713.02
基金投 资 - -
债券投 资 9,847,273.80 6,119,027.88
资产支 持证 券投 资 - -
贵金 属投 资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - 2,883,601.47
应收利 息 56,088.10 12,204.97
应收股 利 - -
应收申 购款 23,878,849.98 193,135.47
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 584,718,272.87 559,190,814.94
负债和所有者权益
本期末
2014年12 月31日
上年度末
2013 年12月31日
负债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - 9,979,452.60
应付赎 回款 7,533,420.68 1,459,572.68
应付管 理人 报酬 640,197.53 738,204.96
应付托 管费 106,699.61 123,034.15
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 958,979.30 684,904.18
应交税 费 - -
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10
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 325,574.17 454,794.25
负债合计 9,564,871.29 13,439,962.82
所有者权益：
实收基 金 382,151,791.32 576,546,202.29
未分配 利润 193,001,610.26 -30,795,350.17
所有者权益合计 575,153,401.58 545,750,852.12
负债和所有者权益总 计 584,718,272.87 559,190,814.94
注：报 告截 止 日2014 年12 月 31 日 ，基 金份 额净 值1.505 元， 基金 份额 总额382,151,791.32 份。
7.2 利润表
会计主体： 博时特许价值股票型证券投资基金
本报告期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014年
12月31日
上年度可比期间
2013年1 月1日至2013年
12 月31日
一、收入 218,699,010.83 -74,359,482.40
1. 利息 收入 280,955.50 473,141.29
其中： 存款 利息 收入 199,884.46 444,704.76
债券利 息收 入 81,071.04 28,436.53
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
2. 投资 收益 （损 失以 “－ ”填列 ） 99,088,073.58 3,840,866.11
其中： 股票 投资 收益 91,605,713.74 -12,232,774.00
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 140,714.92 -461,664.09
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 7,341,644.92 16,535,304.20
3. 公 允 价值 变动 收 益（ 损失 以 “ －” 号
填列）
119,116,359.78 -79,442,930.76
4. 汇兑 收益 （损 失以 “－ ”号填 列） - -
5. 其他 收入 （损 失以 “－ ”号填 列） 213,621.97 769,440.96
减：二、费用 15,318,371.53 21,806,324.68
1．管 理人 报酬 6,404,365.12 12,368,299.99
2．托 管费 1,067,394.11 2,061,383.36
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 7,461,480.51 6,942,779.59
博时特许价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
11
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 385,131.79 433,861.74
三 、 利润 总 额（ 亏损 总 额以 “ －” 号 填
列）
203,380,639.30 -96,165,807.08
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“ －”号填列） 203,380,639.30 -96,165,807.08
7.3 所有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主体： 博时特许价值股票型证券投资基金
本报告期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1日至2014 年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权 益（ 基金 净
值）
576,546,202.29 -30,795,350.17 545,750,852.12
二 、 本期 经 营活 动 产生 的基 金
净值变 动数 （本 期利 润）
- 203,380,639.30 203,380,639.30
三 、 本期 基 金份 额 交易 产生 的
基 金 净值 变 动数 （ 净值 减少 以
“ － ” 号填 列）
-194,394,410.97 20,416,321.13 -173,978,089.84
其中：1. 基 金申 购款 148,610,651.51 36,570,344.16 185,180,995.67
2. 基金 赎回 款 -343,005,062.48 -16,154,023.03 -359,159,085.51
四 、 本期 向 基金 份 额持 有人 分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值 减少 以“ －” 号填 列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权 益（ 基金 净
值）
382,151,791.32 193,001,610.26 575,153,401.58
项目
上年度可比期间
2013 年1 月1日至2013 年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权 益（ 基金 净
值）
1,008,282,265.13 60,447,459.88 1,068,729,725.01
二 、 本期 经 营活 动 产生 的基 金
净值变 动数 （本 期利 润）
- -96,165,807.08 -96,165,807.08
三 、 本期 基 金份 额 交易 产生 的
基 金 净值 变 动数 （ 净值 减少 以
“ － ” 号填 列）
-431,736,062.84 4,922,997.03 -426,813,065.81
其中：1. 基 金申 购款 262,988,420.59 16,750,147.68 279,738,568.27
2. 基金 赎回 款 -694,724,483.43 -11,827,150.65 -706,551,634.08
四 、 本期 向 基金 份 额持 有人 分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
- - -
博时特许价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
12
（净值 减少 以“ －” 号填 列）
五 、 期末 所 有者 权 益（ 基金 净
值）
576,546,202.29 -30,795,350.17 545,750,852.12
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告7.1 至7.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
———— ——— ——
——— ———— —
—— ——— ———
基金管理 人负责 人： 吴姚 东
主管 会计工 作 的负责人： 王德英
会计机 构负责 人： 成江
7.4 报表附 注
7.4.1 本 报告 期所采 用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
财政部于2014 年 颁 布 《 企 业 会 计 准 则 第39 号 —— 公允价值计量》、《企业会计准则第40
号 —— 合营安 排》 、《 企业会 计准则 第41 号—— 在其 他主体 中权 益的 披露》 和修订 后的 《企
业会计 准则第2号 —— 长期股 权投资 》、 《企 业会计 准则第9号 —— 职工薪 酬》、 《企 业会 计
准则第30 号—— 财 务报 表列报 》、《 企业 会计 准则第33 号—— 合 并财 务报表 》以及 《企 业会
计准则第37号——金融工具列报》 ， 要求除 《企业会计准则第37号——金融工具列报》 自2014
年度财 务报表 起施 行外 ，其他 准则自2014 年7 月1日 起施行 。上 述准 则对本 基金本 报告 期无 重
大影 响。
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致 。
7.4.2 税项
根据财 政部 、国 家税 务 总局 财税[2002]128 号 《关于 开放 式证 券投 资 基金有 关税 收问 题的
通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85 号 《关于实
施上市 公司股 息红 利差 别化个 人所得 税政 策有 关问题 的通知 》及 其他 相关财 税法规 和实 务操
作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。 基 金买卖股票、 债
券的差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、 红
利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20% 的个人所得税。 自2013年1月1日起， 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在
1个月以 内( 含1个月)的 ，其股息 红利 所得全 额 计入应纳 税所 得额； 持 股期限在1个 月以上 至1
年(含1年) 的，暂 减按50% 计入 应纳税 所得额 ； 持股期 限超过1年的 ， 暂减按25% 计入 应纳税 所
得额。 对基金 持有 的上 市公司 限售股 ， 解 禁后 取得的 股息、 红利 收入 ，按照 上述规 定计 算纳
税， 持股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、 红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得
额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.3 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
博时基 金管 理有 限公 司(“博时基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
博时特许价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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中国建 设银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
招商证 券股 份有 限公 司(“招商证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
中国长 城资 产管 理公 司 基金管 理人 的股 东
广厦建 设集 团有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
天津港(集团)有 限公 司 基金管 理人 的股 东
璟安股 权投 资有 限公 司 基金管 理人 的股 东
上海盛 业股 权投 资基 金有 限公司 基金管 理人 的股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.4 本 报告 期及上 年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.4.1 通 过关联 方交易 单元 进行的 交易
7.4.4.1.1 股票 交易
金额单位 ：人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
招商证 券 179,785,813.13 3.38% - -
7.4.4.1.2 权证 交易
无。
7.4.4.1.3 应支 付 关 联方 的佣 金
金额单位 ：人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月 31 日
当期佣 金
占当期 佣金 总量 的比
例
期末应 付佣 金
余额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
招商证 券
163,670.44 4.04% 163,670.44 17.07%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至 2013 年 12 月 31 日
当期佣 金
占当期 佣金 总量 的比
例
期末应 付佣 金
余额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
招商证 券
- - - -
注：
1.上述 佣金 参考 市场 价格 经本基 金的 基金 管理 人与 对方协 商确 定 ， 以 扣除 由 中国证 券登 记结 算有 限责
任公司 收取 的证 管费 和经 手费后 的净 额列 示。
2.该类 佣金 协议 的服 务范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服 务 等 。
7.4.4.2 关 联方报 酬
7.4.4.2.1 基金 管理 费
单位：人民币元
博时特许价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
14
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
当 期 发 生的 基金 应 支付 的
管理费
6,404,365.12 12,368,299.99
其 中 ： 支付 销售 机 构的 客
户维护 费
1,107,705.26 1,460,606.53
注： 支付 基金 管理 人博 时 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值1.5% 的 年 费率计 提， 逐 日累 计至 每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.5% / 当 年天数 。
7.4.4.2.2 基金 托管 费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
当 期 发 生的 基金 应 支付 的
托管费
1,067,394.11 2,061,383.36
注：支 付基 金托 管人 中国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值0.25% 的 年费率 计提 ，逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
7.4.4.3 与 关联方 进行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
无。
7.4.4.4 各 关联方 投资本 基金 的情况
无。
7.4.4.5 由 关联方 保管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至2013 年 12 月31
日
期 末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期 利 息收 入
中国建 设银 行 25,176,388.73 164,729.98 38,387,149.45 405,782.10
注： 本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.4.6 本 基金在 承销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
无。
7.4.4.7 其 他关联 交易事 项的 说明
无。
7.4.5 期 末（2014 年 12 月31 日 ）本基 金持有 的流 通受限 证券
7.4.5.1 因 认购新 发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
博时特许价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
15
无。
7.4.5.2 期 末持有 的暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原
因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量
(股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备
注
600291 西水股 份 30/12/2014
公告重
大事项 19.77 22/01/2015 21.75 17,400 265,000.59 343,998.00 -
600580 卧龙电 气 06/12/2014
公告重
大事项 10.48 14/01/2015 11.12 45,500 444,303.46 476,840.00 -
600664 哈药股 份 31/12/2014
公告重
大事项 8.68 17/02/2015 9.45 2,900 22,721.75 25,172.00 -
600714 金瑞矿 业 04/12/2014
公告重
大事项 11.22 18/03/2015 12.34 37,000 414,218.00 415,140.00 -
600716 凤凰股 份 12/12/2014
公告重
大事项 9.58 12/01/2015 8.79 91,300 812,109.00 874,654.00 -
600725 云维股 份 18/12/2014
公告重
大事项 5.02 暂未公 示
暂未复
牌 87,800 444,364.00 440,756.00 -
600749 西藏旅 游 26/09/2014
公告重
大事项 12.18 暂未公 示
暂未复
牌 100,059 1,075,992.06 1,218,718.62 -
600759 洲际油 气 24/12/2014
公告重
大事项 9.90 暂未公 示
暂未复
牌 11,700 116,298.00 115,830.00 -
000413 东旭光 电 25/11/2014
公告重
大事项 7.67 28/01/2015 8.44 27,000 213,199.27 207,090.00 -
000426 兴业矿 业 11/12/2014
公告重
大事项 11.95 暂未公 示
暂未复
牌 23,700 268,878.47 283,215.00 -
000558 莱茵置 业 15/11/2014
公告重
大事项 5.97 14/01/2015 5.37 26,130 144,785.47 155,996.10 -
000612 焦作万 方 27/12/2014
公告重
大事项 10.10 16/01/2015 10.2 14,000 133,665.90 141,400.00 -
000615 湖北金 环 28/10/2014
公告重
大事项 9.75 16/03/2015 10.73 19,000 183,920.00 185,250.00 -
000663 永安林 业 24/12/2014
公告重
大事项 13.41 暂未公 示
暂未复
牌 123,988 1,677,583.13 1,662,679.08 -
000715 中兴商 业 19/08/2014
公告重
大事项 11.26 暂未公 示
暂未复
牌 51,416 511,568.34 578,944.16 -
002068 黑猫股 份 30/12/2014
公告重
大事项 8.71 09/01/2015 7.96 3,200 25,760.00 27,872.00 -
002071 长城影 视 09/12/2014
重大资
产重组 19.38 16/02/2015 21.32 3,300 64,806.71 63,954.00 -
002354 科冕木 业 31/10/2014
公告重
大事项 57.50 暂未公 示
暂未复
牌 2,900 151,960.00 166,750.00 -
300009 安科生 物 13/12/2014 公告重 17.82 18/03/2015 19.60 3,400 58,578.00 60,588.00 -
博时特许价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
16
大事项
注： 本基 金截 至2014 年12 月 31 日 止持 有以 上因 公 布的重 大事 项可 能产 生重 大影响 而被 暂时 停牌 的股
票，该 类股 票将 在所 公布 事项的 重大 影响 消除 后， 经交易 所批 准复 牌。
7.4.5.3 期 末债券 正回购 交易 中作为 抵押 的债券
无。
7.4.6 有 助于 理解和 分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的
最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2014 年 12 月 31 日 ，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
中属于第一层次的余额为 526,469,350.68 元，属于第二层次的余额为 7,444,846.96 元，无
属 于 第 三 层 次 的 余 额(2013 年 12 月 31 日 ： 第 一 层 次 500,019,546.93 元 ， 第 二 层 次
16,594,193.97 元，无第三层次)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证 券交 易所上 市的 股票和 债券 ，若出 现重 大事项 停牌 、交易 不活 跃(包 括涨 跌停时的
交易不活跃)、 或属于非公开发行等情况， 本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易
不活跃 期间及 限售 期间 将相关 股票和 债券 的公 允价值 列入第 一层 次； 并根据 估值调 整中 采用
的不可 观察输 入值 对于 公允价 值的影 响程 度， 确定相 关股票 和债 券公 允价值 应属第 二层 次还
是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2014 年12 月31 日， 本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013 年12 月
31 日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价值与公
允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
博时特许价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
17
§8 投资 组合报 告
8.1 期末基 金资 产组合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 524,066,923.84 89.63
其中： 股票 524,066,923.84 89.63
2 固定收 益投 资 9,847,273.80 1.68
其中： 债券 9,847,273.80 1.68
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 26,729,697.72 4.57
7 其他各 项资 产 24,074,377.51 4.12
8 合计 584,718,272.87 100.00
8.2 期末 按 行业 分类的股 票投 资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 1,846,671.08 0.32
B 采矿业 28,925,588.46 5.03
C 制造业 121,254,815.34 21.08
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 3,346,346.72 0.58
E 建筑业 26,290,308.00 4.57
F 批发和 零售 业 61,045,054.84 10.61
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 19,273,890.72 3.35
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 4,179,846.28 0.73
J 金融业 217,570,636.54 37.83
K 房地产 业 33,642,028.94 5.85
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,954,526.87 0.51
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 539,478.00 0.09
S 综合 3,197,732.05 0.56
合计 524,066,923.84 91.12
博时特许价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
18
8.3 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 601166 兴业银 行 1,894,304 31,256,016.00 5.43
2 600739 辽宁成 大 1,400,916 30,105,684.84 5.23
3 601318 中国平 安 369,600 27,612,816.00 4.80
4 600153 建发股 份 2,483,073 25,277,683.14 4.39
5 600000 浦发银 行 1,550,656 24,329,792.64 4.23
6 600016 民生银 行 2,144,276 23,329,722.88 4.06
7 601668 中国建 筑 3,124,300 22,744,904.00 3.95
8 000001 平安银 行 1,263,940 20,020,809.60 3.48
9 601088 中国神 华 848,614 17,218,378.06 2.99
10 600048 保利地 产 1,372,383 14,849,184.06 2.58
注： 投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 博时 基金管 理有 限公 司网 站的
年度报 告正 文。
8.4 报告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （%）
1 600000 浦发银 行 57,628,917.40 10.56
2 600739 辽宁成 大 56,922,910.05 10.43
3 600016 民生银 行 52,253,491.00 9.57
4 601166 兴业银 行 48,992,955.32 8.98
5 601318 中国平 安 42,056,160.75 7.71
6 601668 中国建 筑 41,182,674.99 7.55
7 601088 中国神 华 35,224,349.87 6.45
8 600153 建发股 份 30,315,264.56 5.55
9 000001 平安银 行 27,412,234.00 5.02
10 600048 保利地 产 24,591,340.16 4.51
11 600585 海螺水 泥 24,440,140.78 4.48
12 601299 中国北 车 22,245,197.82 4.08
13 600015 华夏银 行 20,734,518.40 3.80
14 600030 中信证 券 20,493,218.00 3.76
15 600887 伊利股 份 19,856,335.75 3.64
16 601288 农业银 行 18,924,528.55 3.47
17 601628 中国人 寿 18,459,000.35 3.38
18 600089 特变电 工 17,904,762.71 3.28
19 601117 中国化 学 15,878,033.44 2.91
20 601601 中国太 保 15,698,274.88 2.88
21 601998 中信银 行 15,522,901.94 2.84
博时特许价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
19
22 601398 工商银 行 15,001,630.00 2.75
23 601333 广深铁 路 14,237,757.84 2.61
24 600837 海通证 券 13,451,151.80 2.46
25 600104 上汽集 团 12,468,526.61 2.28
26 601988 中国银 行 12,324,939.00 2.26
27 601169 北京银 行 11,565,404.61 2.12
28 000002 万科 A 11,528,756.00 2.11
29 600019 宝钢股 份 11,405,915.78 2.09
注：本 项的 “买 入金 额” 均按买 入成 交金 额（ 成交 单价乘 以成 交数 量） 填列 ，不考 虑相 关交 易 费 用 。
8.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （%）
1 600016 民生银 行 60,648,969.75 11.11
2 600739 辽宁成 大 54,055,698.15 9.90
3 601318 中国平 安 53,472,467.60 9.80
4 600153 建发股 份 47,578,811.57 8.72
5 600000 浦发银 行 45,085,637.88 8.26
6 601166 兴业银 行 40,615,341.11 7.44
7 600089 特变电 工 35,162,658.39 6.44
8 601668 中国建 筑 31,023,969.73 5.68
9 601088 中国神 华 25,847,071.75 4.74
10 000001 平安银 行 25,065,955.29 4.59
11 601628 中国人 寿 24,929,958.36 4.57
12 600585 海螺水 泥 21,646,270.64 3.97
13 601117 中国化 学 20,001,171.86 3.66
14 600887 伊利股 份 19,311,766.09 3.54
15 600219 南山铝 业 18,986,048.54 3.48
16 601169 北京银 行 18,850,589.59 3.45
17 600686 金龙汽 车 18,092,548.41 3.32
18 600166 福田汽 车 17,642,796.81 3.23
19 600048 保利地 产 17,432,131.35 3.19
20 000069 华侨 城 A 16,353,158.78 3.00
21 600519 贵州茅 台 15,980,576.61 2.93
22 601299 中国北 车 15,601,747.22 2.86
23 600837 海通证 券 15,059,794.68 2.76
24 000039 中集集 团 14,552,530.49 2.67
25 601601 中国太 保 13,749,338.66 2.52
26 000100 TCL 集团 13,641,508.46 2.50
27 600015 华夏银 行 13,621,507.63 2.50
28 000333 美的集 团 13,505,557.89 2.47
29 601288 农业银 行 13,271,827.49 2.43
博时特许价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
20
30 600030 中信证 券 13,058,714.95 2.39
31 600104 上汽集 团 12,710,586.40 2.33
32 000726 鲁泰 A 12,406,619.79 2.27
33 000002 万科 A 12,296,052.90 2.25
34 000488 晨鸣纸 业 11,317,631.63 2.07
35 002544 杰赛科 技 11,205,277.55 2.05
注：本 项 “卖 出金 额 ” 均 按卖出 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 2,560,565,130.70
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 2,756,716,945.49
8.5 期末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 441,063.30 0.08
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 9,406,210.50 1.64
8 其他 - -
9 合计 9,847,273.80 1.71
8.6 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 113002 工行转 债 32,000 4,774,080.00 0.83
2 110015 石化转 债 33,000 4,452,360.00 0.77
3 010501 05 国债 ⑴ 4,390 441,063.30 0.08
4 110027 东方转 债 1,050 179,770.50 0.03
8.7 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
博时特许价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
21
8.10 报 告期末 本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持仓股指期货。
8.11 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持仓国债期货。
8.12 投资 组合 报告附注
8.12.1 本报告期内 ， 本基金投资的前十名证券的发行主体除中国石油化工股份有限公司 （石
化转债 ）外， 没有 出现 被监管 部门立 案调 查， 或在报 告编制 日前 一年 内受到 公开谴 责、 处罚
的情形。
中国石油化工股份有限公司于 2014 年 1 月 12 日发布公告称，国务院对山东省青岛市
“1122” 中石 化东黄 输 油管道 泄漏 爆炸特 别重 大事故 调查 处理报 告作 出批复 ，同 意国务 院事
故调查 组的调 查处 理结 果，认 定是一 起特 别重 大责任 事故； 同意 对事 故有关 责任单 位和 责任
人的处理建议， 对中国石化及当地政府的 48 名责任人分别给予纪律处分， 对涉嫌犯罪的 15
名责任人移送司法 机关依法追究法律责任。
对该债券投资决策程序的说明：
根据我 司的 基金投 资管 理相关 制度 ，以相 应的 研究报 告为 基础， 结合 其未来 增长 前景，
由基金经理决定具体投资行为。
8.12.2 报告 期内基 金投 资的 前十名 股票 中， 没 有投 资超出 基金 合同规 定备 选股票 库之 外的股
票。
8.12.3.期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 139,439.43
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 56,088.10
5 应收申 购款 23,878,849.98
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 24,074,377.51
8.12.4 期末 持有的 处于 转股 期的可 转换 债券明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 113002 工行转 债 4,774,080.00 0.83
2 110015 石化转 债 4,452,360.00 0.77
8.12.5 期末 前十名 股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
博时特许价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
22
8.12.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金 份额持 有人 信息
9.1 期末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有人 户
数( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
24,664 15,494.32 258,060.09 0.07% 381,893,731.23 99.93%
9.2 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理 人 所有 从业 人员 持有 本 基金 164,700.55 0.04%
9.3 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究部 门负 责人 持
有本开 放式 基金
-
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 -
注：
1、本 公司 高级 管理 人员 、 基金投 资和 研究 部门 负责 人未持 有本 基金 ；
2、本 基金 的基 金经 理未 持 有本基 金。
§1 0 开放式 基金份 额变动
单位：份
基金合 同生 效日(2008 年5 月 28 日) 基金 份额 总额 477,303,148.76
本报告 期期 初基 金份 额总 额 576,546,202.29
本报告 期基 金总 申购 份额 148,610,651.51
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 343,005,062.48
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 382,151,791.32
博时特许价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
23
§1 1 重大事 件揭示
11.1 基金 份额 持有人大 会决 议
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基金 管理 人、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：1） 基金管理人于2014 年4 月 19 日发布了
《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》 ， 李志惠不再 担任博时基金管理有限
公司副总经理职务；2） 基金管理人于 2014 年11 月7 日发布了 《博时基金管理有限公司关于
高级管理人员变更的公告》 ， 聘任洪小源先生担任博时基金管理有限公司董事长及法定代表人
职务，杨鶤女士不再担任博时基金管理有限公司董事长职务。
本基金托管人 2014 年 2 月 7 日发布任免通知 ，解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总
经理助理职务。 本基金托管人 2014 年11 月03 日发布公告， 聘任赵观甫为中国建设银行投资
托 管业务部总经理。
11.3 涉及 基金 管理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金 投资 策略的改 变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基 金进 行审计的 会计 师事务 所情 况
本 基 金 自 基 金 合 同 生 效 日 起 聘 请 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 为 本 基 金 提 供 审 计
服务。本报告期内本基金应付审计费 50,000 元。
11.6 管理 人、 托管人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内， 基金管理人、 基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有受到监
管部门稽查或处罚等情况。
11.7 基金 租用 证券公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基金 租用证 券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中金公司 2 496,610,952.49 9.35% 452,070.62 11.16% -
万联证券 1 442,169,563.20 8.32% 314,037.78 7.75% 新增1 个
安信证券 2 966,097,527.47 18.18% 686,283.31 16.94% 新增2 个
中信证券 4 489,481,028.12 9.21% 393,755.87 9.72% 新增1 个
信达证券 1 181,621,078.41 3.42% 129,022.11 3.19% 新增1 个
华创证券 1 175,438,963.89 3.30% 124,625.95 3.08% 新增1 个
新时代 1 121,774,315.34 2.29% 86,508.72 2.14% 新增1 个
民生证券 1 103,878,692.04 1.96% 73,790.42 1.82% 新增1 个
广州证券 1 673,224,935.60 12.67% 478,226.15 11.81% 新增1 个
博时特许价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
24
东北证券 1 74,210,652.96 1.40% 52,719.32 1.30% -
长江证券 2 41,777,636.06 0.79% 38,034.63 0.94% 新增1 个
中投证券 2 292,934,581.83 5.51% 266,684.13 6.58% -
平安证券 1 13,377,454.60 0.25% 12,178.99 0.30% -
第一创业 1 186,166,395.72 3.50% 132,253.36 3.27% 新增1 个
海通证券 1 498,788,105.53
9.39% 354,340.11 8.75% -
招商证券 3 179,785,813.13
3.38% 163,670.44 4.04% -
爱建证券 1 77,162,925.62
1.45% 54,815.87 1.35% -
东方证券 3 94,461,196.82 1.78% 67,088.45 1.66% -
国泰君安 4 126,906,063.22 2.39% 115,535.58 2.85% -
上海证券 1 76,751,205.28 1.44% 54,519.84 1.35% 新增1 个
山西证券
2 -
-
- -
撤销1 个
席位-
华宝证券 1 - - - - -
华龙证券 1 - - - - 撤销
湘财证券 1 - - - - 撤销
齐鲁证券 1 - - - - -
长城证券 1 - - - - -
大通证券 1 -
- - - -
东兴证券 1 -
- - - -
高华证券 1 -
- - - -
广发证券 1 -
- - - -
国开证券 1 -
- - - -
华泰证券 2 -
- - - -
瑞银证券 1 -
- - - -
申银万国 1 -
- - - -
湘财证券 1 -
- - - -
银河证券 1 -
- - - -
中信建投 1 -
- - - -
中银国际 1 -
- - - -
注： 本 基金 根据 中国 证券 监督管 理委 员会 《关 于完 善证券 投资 基金 交易 席位 制度有 关问 题的 通知 》 （证
监基字[2007]48 号） 的有 关规定 要求 ， 我 公司 在比 较了多 家证 券经 营机 构的 财务状 况、 经营 状况、 研 究水
平后， 向多 家券 商租 用了 基金专 用交 易席 位。
1、基 金专 用交 易席 位的 选 择标准 如下 ：
(1)经 营行 为稳 健规 范， 内 控制度 健全 ，在 业内 有良 好的声 誉；
(2)具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件 ，交 易设施 满足 基金 进行 证券 交易的 需要 ；
(3)具 有较 强的 全方 位金 融 服务能 力和 水平 ，包 括但 不限于 ：有 较好 的研 究能 力和行 业分 析能 力， 能
及时、 全面 地向 公司 提供 高质量 的关 于宏 观、 行业 及市场 走向 、个 股分 析的 报告及 丰富 全面 的信 息服 务 ；
能根据 公司 所管 理基 金的 特定要 求 ， 提 供专门 研究 报告 ， 具 有开 发量化 投资 组合模 型的 能力 ； 能 积极 为 公
司投资 业务 的开 展， 投资 信息的 交流 以及 其他 方面 业务的 开展 提供 良好 的服 务和支 持。
2、基 金专 用交 易席 位的 选 择程序 如下 ：
(1)本 基金 管理 人根 据上 述 标准考 察后 确定 选用 交易 席位的 证券 经营 机构 ；
(2)基 金管 理人 和被 选中 的 证券经 营机 构签 订席 位租 用协议 。
博时特许价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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11.7.2 基金 租用证 券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易
成交金 额
占当期 债券 成
交总额 的比 例
成交金 额
占当期 回购 成
交总额 的比 例
中金公司 1,151,619.24 0.66% - -
万联证券 79,618,029.70 45.97% - -
安信证券 24,433,123.50 14.11% - -
信达证券 1,149,411.20 0.66% - -
华创证券 4,249,250.00 2.45% - -
民生证券 4,207,939.30 2.43% - -
广州证券 33,051,920.70 19.09% - -
中投证券 3,178,846.90 1.84% - -
招商证券 183,215.44 0.11% - -
爱建证券 279,800.40 0.16% - -
上海证券 4,591,905.60 2.65% - -
东方证券 17,085,284.20 9.87% - -
中信证券 - - - -
新时代 - - - -
东北证券 - - - -
长江证券 - - - -
平安证券 - - - -
第一创业 - - - -
海通证券 - - - -
国泰君安 - - - -
山西证券 - - - -
华宝证券 - - - -
华龙证券 - - - -
湘财证券 - - - -
齐鲁证券 - - - -
长城证券 - - - -
大通证券 -
- - -
东兴证券 -
- - -
高华证券 -
- - -
广发证券 -
- - -
国开证券 -
- - -
华泰证券 -
- - -
瑞银证券 -
- - -
申银万国 -
- - -
湘财证券 -
- - -
银河证券 -
- - -
中信建投 -
- - -
中银国际 -
- - -
博时特许价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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博 时基 金管理 有限 公司
2015 年 3 月 28 日
